2025宠物食品行业市场规模、消费趋势及龙头乖宝、麦富迪分析报告（24页）.pdf

1、2 0 2 5 年深度行业分析研究报告主要内容1.行业：景气无忧，格局优化2.趋势：消费升级的道与术3.龙头：乖宝的高端化之路4.风险提示1.1 1.1 中国宠物食品行业市场规模达中国宠物食品行业市场规模达15001500亿元亿元图：中国宠物食品行业市场规模出厂端 2024年中国宠物食品行业市场规模（零售端）为1585亿元（据白皮书数据），同比+8.5%，22-24年CAGR为7.5%。出厂端为532.5亿元（据欧睿数据），同比+4.5%，22-24年CAGR为4.5%.犬猫数量：猫经济兴起，猫数量增速快于犬。2024年城镇犬猫合计数量为1.24亿只，同比+2.1%，其中猫7153万只，同比+

2、2.5%，犬5258万只，同比+1.6%。22-24年中国城镇犬猫数量CAGR为3.2%，其中猫为4.6%，犬为1.3%。单宠食品消费金额：猫消费金额增长更快。2024年猫年消费金额为1067元，同比+5.9%（23年为5.5%，22年为1.5%），犬为1563元，同比+4.0%。22-24年猫、犬年消费金额CAGR分别为5.7%、3.4%。图：中国宠物食品行业市场规模零售端892124311301282137214611585-20%-10%0%10%20%30%40%50%05001000150020002018201920202021202220232024中国宠物食品市场规模（亿元）y

3、oy（右轴）532.50%10%20%30%40%50%0100200300400500600中国宠物食品市场规模（亿元）yoy（右轴）资料来源：欧睿，宠物行业白皮书，申万宏源研究57153 5258-10%0%10%20%30%0200040006000800020172018201920202021202220232024万只城镇宠物猫数量城镇宠物犬数量猫yoy（右轴）犬yoy（右轴）图：中国城镇犬猫数量1067 1563 0500100015002000201920202021202220232024元/年猫犬图：中国城镇单宠食品消费金额1.2 1.2 长期：“少子化”驱动养宠量增，仍是

4、中国时代背景长期：“少子化”驱动养宠量增，仍是中国时代背景 20-35岁是国内养宠的主力人群，“00后”占比快速提升。据行业白皮书数据，2024年90后（24-34岁）宠物主占比41%，00后为26%（2023年为10%），初入社会的毕业生养宠率迅速提升。“少子化”驱动养宠量增，时代背景仍在延续。中国出生人口数量2016年见顶；预计2025-2038年中国应届毕业生数量持续增长，2040年后快速下跌。往后看15-20年，“新晋宠物主”数量仍有强支撑。图：中国宠物主年龄段分布90后和00后占比超过66%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%0500100015002000250

5、0300019801982198419861988199019921994199619982000200220042006200820102012201420162018202020222024中国出生人口数（万人）yoy（右轴）图：中国新生人口数在2016年见顶后回落图：预计中国应届毕业生数量在26-40年均将维持在1500万以上资料来源：宠物行业白皮书，wind，国家统计局，勾股大数据，申万宏源研究17860200400600800100012001400160018002000普通高校毕业生人数（万人）61.2 1.2 长期：以日本为鉴，看宠物量增与养宠支出的增长韧性长期：以日本为鉴，看

6、宠物量增与养宠支出的增长韧性 养宠量增：日本新生人口数量在1973年见顶后持续下滑；犬猫数量在2004年左右达到顶峰。宠均支出：通缩期间，日本宠物食品价格增长韧性；截至24年，中国宠均支出占人均可支配收入比重，仍明显低于日本。图：日本出生人口数量在上世纪70年代后持续下滑图：日本犬猫数量在2004年后基本达峰，后缓慢下滑-200300800130018002300280019941995199619971998199920002004200520062007200820092010201120122013201420132014201520162017201820192020202120222