有色金属行业：需求爆发正当时直挂云帆济沧海-210813（64页）.pdf

1、从稀土配额的分配来看，2016-2021 年，北方稀土具有最大的稀土开采和分离指标，其次为南方稀土，2018 年中国稀有稀土超过广东省稀土产业集团排名第三。2020 年北方稀土的矿产品指标为73550 吨,冶炼指标为 63784 吨，南方稀土的矿产品指标 41250 吨、冶炼指标为 27112 吨，稀有稀土的矿产品指标为17050 吨、冶炼分离指标为 23879 吨。稀土行业分离产能利用率普遍较低，主要是受到指标制约，若指标增加，有利于相关公司产量得到进一步提升。稀土冶炼分离上市公司的稀土氧化物(REO)产能均超过其冶炼分离配额及其稀土氧化物产量。北方稀土的稀土氧化物(REO)产能、配额及产量

2、分别为 8 万吨、6.38 万吨、1.71 万吨，是五家上市公司最大的。广晟有色的产能、配额及产量分别为 1.4 万吨、0.7 万吨、0.39 万吨。盛和资源的产能、配额及产量分别为1.5 万吨、0.7 万吨、1.16万吨。五矿稀土的产能、配额及产量分别为1.2 万吨、0.46 万吨、0.4 万吨。厦门钨业的产能、配额及产量分别为0.5 万吨、0.4 万吨、0.4 万吨。政策打黑持续进行，“黑稀土”退出历史舞台。黑稀土即未获得政府开采批准而违法采获的稀土产品，根据中国稀土行业协会统计，2014 年全国共生产钕铁硼永磁材料 14.5 万吨，其中新生产的在 12 万吨左右，据此测算可得当年中国黑稀土产量在 4 万吨以上，约占合法开采量的一半左右，严重阻碍了稀土行业的健康发展。2017 年以来国内持续加大打黑力度，2018 年工信部发布十二部门关于持续加强稀土行业秩序整顿的通知，将打黑常态化、制度化，并形成了联合督查制度。2021 年稀土管理条例(征求意见稿)更是明确指出建立稀土产品追溯信息系统，明确非法开采、分离冶炼、购买销售稀土产品处罚措施等，监管力度更上层楼。随着黑稀土在严监管下逐渐淡出历史舞台，稀土供给将更具刚性。