【研报】数字文化行业2020年度回顾及2021年展望：短视频变现模式不断成熟线下娱乐“V”型回升-20201226（21页）.pdf

1、Table_Yemei0 行业研究跟踪报告 2020 年 12 月 26 日 数字文化行业 2020 年度回顾及 2021 年展望 短视频变现模式不断成熟，线下娱乐“V”型回升 疫情推高线上流量，但不改中期见顶趋势疫情推高线上流量，但不改中期见顶趋势。由于新冠疫情的影响，今 年以来整体移动互联网用户数量和时长均有所增长；但是随着疫情的 常态化，截至 3 季度移动互联网月活数稳定在 11.5 亿附近，人均单 日使用时长已回落至疫情前水平。对网络视频直播领域网络视频直播领域，短视频和电 商直播的用户数保持增长，其它领域相对稳定；整体收入规模仍保持整体收入规模仍保持 高速增长高速增长，2019 年市

2、场规模近 3200 亿，同比增长 68%；细分赛道中 短视频、在线视频、网络直播市场规模分别约 1302、1023、843 亿， 同比增长 179%、15%、63%。 短视频格局继续头部化，变现模式不断孵化短视频格局继续头部化，变现模式不断孵化。以头条系和快手系为主 的头部短视频 APP 的月活数进一步增长，合计达 8 亿，+12%；其余平 台月活数合计呈现下降。从主营业务主营业务来看，信息流广告和直播打赏仍 是最重要的收入来源；电商直播业务的模式正逐渐成熟，但目前收入 贡献少；其它商业模式如知识付费、游戏分发等仍在探索。 在线视频存量博弈，竞争趋缓，强化差异化定位在线视频存量博弈，竞争趋缓，

3、强化差异化定位。随着移动互联网流 量逐渐见顶以及短视频分流用户注意力，同时叠加影视监管，头部平 台纷纷收缩版权预算。从头部平台头部平台 MAUMAU 变化来看，优酷由于大幅降低 外购头部剧版权已经明显掉队，截至 11 月，爱奇艺、腾讯、优酷的 月活数分别为 6.4、5.2、2.5 亿，同比+6%、+2%、-45%。行业三强鼎 力的格局或转为双雄并驱。内容付费内容付费占比继续上升，并且单片付费常 态化。内容运营内容运营方面，平台通过推出特色短剧独播剧场，深度发掘垂 直内容需求。 连续剧连续剧内容制作方面内容制作方面，精品短剧出圈精品短剧出圈，传统长剧转型传统长剧转型。今年以唐 探 、 隐秘的角落

4、等为代表精品短剧口碑大爆。明年短剧还将“破 网入台” ，湖南卫视计划在 2021 年推出短剧独播剧场，以 12 集周播 的形式，打造电影级短剧标杆。长剧方面长剧方面，现实题材占比进一步提 升；制作出品仍然是以传统影视公司、头部在线视频平台合作为主。 电影票房全年电影票房全年同比同比降降七成，单月恢复至往年七成，单月恢复至往年 6 6- -8 8 成水平。成水平。由于新冠疫 情停业六个月，预计 2020 年全年票房接近 200 亿。关注关注 2 2021021 年春节年春节 档电影档电影唐探 3 、 刺杀小说家等，考虑到观影需求累积，在疫情 可控的前提下，明年春节档值得期待。 Table_Aut

5、hor1 相关研究报告相关研究报告 影视行业 2019 年报及 2020Q1 季报：寒冬又遇 “倒春寒”，影 院复工曙光在望2020.5.9 影视行业年度回顾及展望：行 业寒冬，内容花开2020.1.22 流媒体：用户见顶、头部集中 和深耕变现2019.9.25 互联网洗礼下的影视行业“量 变”到“质变”2019.6.21 敬请参阅尾页之免责声明 行业研究跟踪报告 1/2 目 录 1流媒体整体：疫情短期推高流量，但不改中期见顶趋势 . 1 1.1 用户及时长：线上移动流量受疫情推高，三季度趋于稳定 . 1 1.2 细分赛道：短视频、电商直播用户数快速增长，并抢占即时通信、在线视频、娱乐直播时长

6、 . 2 1.3 市场规模：短视频超过在线视频成为收入第一 . 3 2短视频：格局进一步头部化，变现模式不断孵化 . 4 2.1 用户：短视频是流媒体中唯一保持增长的赛道，但也逐现见顶趋势 . 4 2.2 收入及结构：除传统的信息流广告之外，短视频 KOL内容具有直播天然优势 . 5 2.3 商业变现：广告和直播打赏是基本盘，电商直播热度正高，未来还有多种模式探索 . 6 3在线视频：存量博弈，竞争趋缓，强化差异化定位 . 7 3.1 用户：头部平台压降外购版权，三强鼎力或转为双雄并驱 . 7 3.2 内容付费：占比继续上升，并且单片付费常态化 . 9 3.3 内容运营：加大垂直内容布局，剧场