2020中国光模块行业国产光电芯片布局市场产业竞争格局研究报告（17页）.pptx

1、2020年深度行业分析研究报告,2,目录,第一章：5G与数据中心带来的光模块需求增量来自哪里？,第二章：头部整合与产能东移，行业竞争格局发生变化 第三章：国产光芯片布局与突破，上游稳定性在提升,3,核心观点：当前时点我们继续重点看好光模块赛道,DC数量增加,架构演进,连接需求数量 &质量提升,数据中心,基站数增加,xWDM组网,5G,数通光模块 量价齐升,5G光模块量 价齐升,收入,北美企业头 部整合,中国企业市 占率提升,中国企业竞争环境 改善,毛利率,国产芯片持 续突破,供应链稳 定性提升,采购成本 下降,2020-2025景气度,EPS：,PE：,第一章：5G与数据中心带来的光模块需求增

2、量来自哪里？,4,1.1 5G与数据中心市场带来庞大的光模块需求，行业进入长景气周期, 5G方面，三大运营商酝酿xWDM前传方案带来更多25G彩光模块的需求，承载网中将BBU拆分成DU、CU带来更多中 传需求。 数据中心方面，流量时代下数据中心建设量增多，新一代数据中心网络架构下，互联需求增长带来更多光模块需求。 诸多因素共振，根据亿欧咨询预测，光模块市场空间有望在2025年达到177亿美元，复合增速达到15%，其中数据中心光 模块复合增速达到20%。 图1：2019-2025 按应用分类的光模块市场收入预测,数据来源： YoleDvelopement，C114 ，,5,1.2 数据中心：流量

3、的时代，数据中心迎来容量增长、架构演进,数据来源：IDC圈，, 5G是流量的时代，人工智能、VR/AR、物联网等新型应用出现，流媒体取代传统文字、语音成为消息的主要媒介，流量 需求爆发增长，对数据中心的容量和网络架构提出了越来越高的要求。 为了满足大带宽需求，多平面网络逐步成为数据中心网络架构主流。新一代数据中心网络架构表现为更多的横向流量，带 来更多的互连需求。 图2：2013-2021年全球数据中心流量增长情况（EB）图3：数据中心的流量转变,数据来源：中国存储网，,600,732,888,1126,1426,1768,2185,2677,3259,1648,2109,2955,3850,

4、5636,7712,9801,11851,14078,0,2000,4000,6000,8000,10000,12000,14000,16000,2013,2014,2015,20162017,2018,20192020,2021,全球IP流量,全球云计算流量,80%,20%,南北向流量占比 东西向流量占比,30%,6,70%,1.3 数据中心：新一代数据中心网络架构下的光模块数量是之前的65倍, 随着网络架构升级，框式交换机逐步被拆成盒式交换机，光模块数量也随之增加。 按照服务器双上联，收敛比1：3计算容量、哈希链路、光模块数量以及交换机数量。多平面网络架构下的光模块需求量 增长了65倍。

5、图4：网络架构演进示意图,7,数据来源：数据中心演进发展对光通信器件模块的影响，讯石光通讯，,1.4 数据中心：400G时代下，为什么100G的需求仍然颇具规模,图5：机柜内部、机柜间、数据中心间(DCI)使用的光模块方案, 下一代数据中心光模 块组合将由 25G/100G转化为 100G/400G，100G 将作为机柜内部连接 使用。400G时代下， 100G的需求仍然颇 具规模。,数据来源： YoleDveloppement，C114 ，,8,1.5 数据中心：全球主要ICP资本开支加速向上，中国市场不容小觑, 全球ICP资本开支正进入下一个高增长周期，接下来两年增速将继续保持较高水平。2

6、020年，美国7家ICP企业CAPEX预 计年增加99.69亿美元，BAT预计增加42.97亿美元。 阿里巴巴4月宣布将在3年内向云基础设施投资2000亿元；腾讯5月宣布未来五年将向云计算等技术基础设施投资5000亿 元。,图7：全球主要ICP资本开支季度数据（百万美元）及同比增速,100.00% 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% -20.00% -40.00%,0,5000,10000,15000,20000,25000,苹果 谷歌,Facebook 亚马逊,微软 同比增速,+25417,+20412,+3164,+9969,+10503,+5005,-41