2024化妆品代工行业竞争格局、行业趋势及重点公司分析报告（33页）.pdf

1、2 0 2 3 年深度行业分析研究报告zViZkWdVjWlXiZ8O8Q9PsQqQnPqMiNoOnRkPnNoM6MqRnNMYsPqQxNpPuMCONTENTS目 录CONTENTS目目录录行业趋势：需求拉动、政策收紧和成本变化驱动行业成长0201行业概况：行业概况：下游需求驱动持续行业持续扩张，竞争格局分散下游需求驱动持续行业持续扩张，竞争格局分散重点公司和投资建议：关注客户和产能资源优质的企业03 品牌商生产化妆品的方式主要包括自产和代工两种模式品牌商生产化妆品的方式主要包括自产和代工两种模式。自产对固定资产和资金实力要求较高，但品牌方能更好地把控质量和生产的自主性。代工则速度更

2、快。代工模式根据业务和能力的不同，可以分为OEM、ODM、OBM三种，其中ODM和OBM对设计能力有一定要求，OEM则仅包括生产加工，不具备设计能力。资料来源：艾瑞咨询，西部证券研发中心1 1.1 1 化妆品代工模式包括化妆品代工模式包括OEMOEM、ODMODM、OBMOBM，增值服务能力逐级提升增值服务能力逐级提升4表表1 1：化妆品代工模式对比：化妆品代工模式对比代工模式代工模式模式介绍模式介绍生产加工生产加工 自主品牌自主品牌 设计能力设计能力增值服务能力增值服务能力OEM委托加工的一种合作方式。指按原公司（品牌公司）委托合同进行产品制造，用原公司商标、设计，由原公司销售或经营的合作经

3、营生产方式。ODM委托加工的一种合作方式。指按原公司（品牌公司）的规格要求来设计和生产产品，用原公司的商标，由原公司销售或经营的合作经营生产方式。一定的设计能力1、产品开发速度较快，可帮助品牌迅速上线新产品；2、为美妆企业提供较为齐全的化妆品原料筛选；3、资源部门配套齐全，可提供产品备案、法规审核、产品功效与安全性测试等服务；4、提供市场趋势分析，利于美 妆企业的产品设计定位，抓住市 场流行趋势。OBM指代工厂经营自有品牌（即生产商自行创立产品品牌），搭建营销网络，生产、销售拥有自主品牌的产品。较强的设计能力在ODM提供的增值服务基础上，还能提供：1、在前期提供品牌命名和注册服务。明确品牌和产

4、品定位，并确定消费者群体。在生产端包揽配方设计和生产制造；2、在品牌初期为其提供销售渠道推广及运营服务，利于品牌成长。品牌商自建工厂生产对固定资产投入与资金实力要求较高模式介绍能为品牌商带来较强的规模效应，在降低生产成本的同时，有利于品牌方把控生产的自主性和控制质量对品牌商要求优势分析美妆企业自产模式美妆企业自产模式 化妆品产业链主要包括原料商化妆品产业链主要包括原料商、制造商制造商、品牌方品牌方、经销商经销商/代运营代运营、渠道商和终端消费者六个环节渠道商和终端消费者六个环节。美妆产业链的核心价值集美妆产业链的核心价值集中于品牌端与渠道端中于品牌端与渠道端。代工行业为化妆品行业制造端代工行业

5、为化妆品行业制造端，处于化妆品产业链上游处于化妆品产业链上游，连接上游原料商和中游品牌商连接上游原料商和中游品牌商。制造端以制造端以B B2 2B B业务为主业务为主，客户端稳定客户端稳定性较强性较强。资料来源：艾瑞咨询，芭薇股份招股书，西部证券研发中心1 1.2 2 产业链：代工位于化妆品产业链上游产业链：代工位于化妆品产业链上游，连接原料和品牌商连接原料和品牌商5图图1 1：产业链化妆品行业产业链和利润分布图：产业链化妆品行业产业链和利润分布图品牌自主研发生产品牌自主研发生产OEM/ODM/OBMOEM/ODM/OBM国际品牌国际品牌经典国货经典国货新锐品牌新锐品牌经销商经销商代运营（线上

6、）代运营（线上）总代理 一级代理 二级代理 B2C平台 C2C平台 垂直电商平台 自荐网站等原料商原料商品牌方品牌方经销商经销商/代运营代运营渠道商渠道商消费者消费者毛利率毛利率净利率净利率15%15%-30%30%5%5%-15%15%20%20%-40%40%30%30%-40%40%60%60%-80%80%5%5%-15%15%5%5%-15%15%女性群体女性群体新生代新生代小镇青年小镇青年成分党成分党白领白领线下线上 日化运营店 超市及大卖场 百货 单品牌店等5%5%-30%30%1515元元4242元元6565元元按终端价100元，利率取中位数测算制造商制造商海外原料公司海外原料