【东方证券】零售出海链更新7：Prime Day好于预期，出海链Q2值得期待-260705（4页）.pdf

核心数据速览： Prime Day销售额：264亿美元（同比+9.3%，略超预测263亿）。 平均订单金额：47.66美元（同比-10.65%）。 户均消费金额：143美元（同比-8.33%）。 低价订单占比：69%（售价<20美元）。 折扣区间：12-24%（略高或持平去年）。 BNPL支付金额：21亿美元（同比+9.5%），占线上订单6.6%。 AI访问量：同比接近翻倍。 AI转化率提升：50.7%（去年曾低于传统流量23%）。 5月关税退税：近220亿美元（预计共退还1660亿）。 消费催化事件：父亲节（6/21）+世界杯（6/11-7/19）+美国250周年庆典（7/4）。报告核心数据解读。Prime Day销售数据。销售额264亿美元（+9.3%），平均订单47.66美元（-10.65%），户均消费143美元（-8.33%），低价订单占比69%。电子产品折扣24%（+1pct），服饰24%（持平），玩具20%（+1pct），家具16%（+1pct）。BNPL与AI数据。BNPL支付21亿美元（+9.5%），占线上订单6.6%。AI访问量同比接近翻倍，AI转化率+50.7%（浏览时间+49.9%/页面+20.5%/加购+33%）。关税退税数据。5月退还近220亿美元关税，预计共退还1660亿美元。对华加征关税同比降低，出海链企业盈利端有望修复。催化事件。父亲节（6月21日）+世界杯（6月11日-7月19日）+美国建国250周年庆典（7月4日）+高温天气+Prime Day。推荐标的。B2C：安克创新、致欧科技、绿联科技（买入）、吉宏股份、华凯易佰、赛维时代。B2B：小商品城、焦点科技（买入）。数据来源：Adobe、Numerator、第一财经、东方证券研究所。报告独有数据价值——行业级与公司级颗粒度。Prime Day销售结构：264亿美元（+9.3%）vs预测263亿。平均订单47.66美元（-10.65%），低价订单占比69%。AI流量转化对比：AI转化率+50.7%（去年-23%），浏览时间+49.9%，页面+20.5%，加购率+33%。关税退税进展：5月退还220亿美元，预计共1660亿。对华加征关税同比降低→出海链盈利修复。旺季催化时间线：6月11日世界杯开幕→6月21日父亲节→6月23-26日Prime Day→7月4日美国250周年庆典→7月19日世界杯闭幕。重点公司盈利预测：绿联科技2026E净利10.01亿（PE 24.55x）、焦点科技5.66亿（PE 17.64x）、康耐特光学7.31亿（PE 21.33x）、华凯易佰3.59亿（PE 19.91x）。数据来源：Adobe、Numerator、第一财经、东方证券研究所。谁需要这份报告？跨境电商投资者：获取Prime Day销售数据、消费趋势变化、关税退税进展。出海品牌与卖家：了解美国消费市场趋势、AI对购物决策的影响、旺季催化因素。消费产业研究者：研究美国消费韧性、BNPL趋势、AI在电商中的应用。政策研究者：跟踪关税退税进展与对华关税变化。券商研究与分析师：获取跨境电商行业数据与推荐标的。FAQ。Q1：这份报告包含哪些核心数据模块？A：包含Prime Day销售数据（总额/订单/折扣）、BNPL与AI消费趋势数据、关税退税数据（5月退还220亿/预计共1660亿）、旺季催化事件、推荐标的与盈利预测等五大核心模块。Q2：Prime Day销售额表现如何？A：264亿美元（同比+9.3%），略超Adobe预测的263亿美元。活动提前至6月，与世界杯、美国250周年庆典形成消费旺季叠加。Q3：AI在购物决策中扮演什么角色？A：AI访问量同比接近翻倍，AI流量转化率+50.7%（去年曾-23%）。AI正从“搜索工具”进化为“决策助手”，帮助消费者更快找到合适商品并完成购买。Q4：关税退税对跨境电商有何影响？A：5月美国财政部退还近220亿美元关税，预计共需退还1660亿美元。部分企业已受到退税将增厚Q2业绩。叠加对华加征关税同比降低，出海链盈利端有望修复。Q5：Q2跨境电商有哪些催化因素？A：父亲节（6月21日）+世界杯（6月11日-7月19日）+美国建国250周年庆典（7月4日）+高温天气+Prime Day。看好Q2营收净利增长好于预期。完整PDF报告包含内容。 Prime Day整体销售数据（销售额/订单/折扣）。 消费者行为变化（订单金额/低价占比/BNPL）。 AI在Prime Day中的表现与转化率。 关税退税进展与对出海链的影响。 Q2旺季催化事件时间线。 跨境电商B2C推荐标的。 跨境电商B2B推荐标的。 重点公司盈利预测与估值。 风险提示。延伸阅读：如需了解行业趋势与战略洞察，可返回查看本报告深度分析页面。数据来源说明。本报告数据来源于东方证券研究所、Adobe、Numerator、第一财经等公开数据平台。具体数据出处已在各章节标注。