1、能源、公共事业和矿产2023年2月全球并购行业趋势-2022年回顾及2023年展望PwC|全球并购趋势|能源、公共事业和矿产2目录能源、公共事业和矿产能源、公共事业和矿产1.整体趋势回顾32.细分领域并购趋势及展望73.联系人11整体趋势回顾1.PwC|全球并购趋势|能源、公共事业和矿产42023年全球并购趋势展望：能源、公共事业及资源市场过去一年，并购交易市场涌现了许多涉及不同行业或细分领域的跨行业业务融合交易，如化工企业收购可再生能源项目，石油和天然气公司收购电力零售商，汽车主机厂积极向关键矿物开发商寻求承购关键矿产资源等。我们预计，在增强产业链及供应链韧性的背景下，业务融合及产业链一体化

2、的大趋势有望进一步深入，一方面为能源、公共事业及资源行业并购市场引入新的投资者，另一方面也将增加市场复杂度。“随着各公司不断调整其资产组合以应对其在战略能源转型“随着各公司不断调整其资产组合以应对其在战略能源转型中的机遇与需求，整个能源、公共事业及资源行业的产业链中的机遇与需求，整个能源、公共事业及资源行业的产业链一体化进程正在加速。”一体化进程正在加速。”Wim Blom普华永道全球能源、公共事业及资源行业交易业务主管合伙人，澳大利亚扫描二维码查阅英文版全文能源转型与供应链安全将继续驱动能源、公共事业及资源（能源转型与供应链安全将继续驱动能源、公共事业及资源（EU&R）行业并购活动保持强劲增

3、长态势，在吸引更多投资者加入的同时也行业并购活动保持强劲增长态势，在吸引更多投资者加入的同时也将增加并购交易市场的复杂程度将增加并购交易市场的复杂程度2022年，能源、公共事业及资源行业的交易量和平均交易额均有所下降。尽管如此，我们相信在2023年乃至可预见的未来，能源转型仍会是投资者和企业管理层的关注重点。因此我们预计，并购交易和其他资本市场活动的资金投入仍将持续走高。随着市场对供应链安全的关注度不断提升（尤其是在能源、可再生能源和关键矿产资源方面），供应链安全已成为能源、公共事业及资源和工业企业管理层开展并购交易活动的重要驱动力。如今，传统的债务融资的成本高涨且愈发难以获得。另一方面，大宗

4、商品价格高企则有助于能源、公共事业和资源行业企业夯实资本实力，加之一些替代性融资方式如信贷基金的出现，减轻了并购交易活动参与者对传统银行借款融资的依赖，使其得以持续参与并购交易活动。PwC|全球并购趋势|能源、公共事业和矿产5并购热点以下领域或将成为未来六至十二个月的并购热点：生物燃料：生物燃料：随着国际石油公司（IOCs）通过收购可再生天然气业务，加快布局生物燃料领域，以期进一步扩大全球业务版图，生物燃料产业有望迎来高速发展期。关键矿产：关键矿产：行业内头部玩家将继续积极寻求战略合作，同时我们预计工业企业也将与关键矿产资源企业开展进一步合作，以确保关键矿产的供应安全。国际石油公司上游资产：国

5、际石油公司上游资产：国际石油公司将继续加大上游投资组合的调整力度，加速实现碳减排目标进程，国家石油公司（NOCs）则有望从上述资产剥离交易中获益。新能源汽车投资：新能源汽车投资：得益于新能源汽车全产业链（从电池组件到充电桩运营商等）的价值回报具有高度确定性，整个新能源汽车价值链的投资规模预计将继续激增。表后发电、储能及能源解决方案：表后发电、储能及能源解决方案：受能源和基础设施资产估值提高、能源安全问题和数字化共享能源平台等技术发展的推动，我们预计上述领域的投资将继续保持强劲势头。美国美国2022年通胀削减法案年通胀削减法案（IRA）：）：IRA改变了美国能源转型投资的“游戏规则”。我们认为，

6、虽然美元的持续走强可能会使对美投资面临更多挑战，但该法案的出台则会加速投资者将投资重心从其他国家向美国转移。PwC|全球并购趋势|能源、公共事业和矿产62022年下半年并购趋势2021至2022年，能源、公共事业和资源市场能源、公共事业和资源市场并购交易数量和金额分别下降了17%和37%，与全球整体市场趋势基本一致。宏观经济和地缘政治风险加剧，以及乌克兰战争引发的能源危机，为2022年的并购交易市场带来了更高的不确定性。尽管环境充满挑战，2022年化工、石油和天然气、电力与公共事业部门的并购活动仍基本恢复到疫情前的相同水平；受限于亚太地区和EMEA地区的交易量较低，采矿与金属板块并购活动仍低于