能源“不可能三角”系列三：中国能源格局未来图景猜想-220926（15页）.pdf

1、请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 Table_MainInfo 2022.09.26 中国能源中国能源格局未来图景猜想格局未来图景猜想 能源能源“不可能三角”系列不可能三角”系列三三 Table_Guide 本报告导读：本报告导读：21 年清洁能源占年清洁能源占我国能源消费比重我国能源消费比重 16.6%（风光水核为主），双碳目标（风光水核为主），双碳目标要求要求 30&60年应分别达到年应分别达到 25%和和 80%以上以上。能源转型带来了新能源巨大的发展空间，而能源供能源转型带来了新能源巨大的发展空间，而能源供应问题给新能源建设方向提供了新的指引应问题给新能

2、源建设方向提供了新的指引。对于中国能源未来图景，对于中国能源未来图景，我们提出三大我们提出三大猜想：一，猜想：一，老能源退出要慢，新能源建设要快，保供是碳达峰之前的第一要义老能源退出要慢，新能源建设要快，保供是碳达峰之前的第一要义；二，二，储能换时间，特高压换空间，为新能源稳定输出保驾护航储能换时间，特高压换空间，为新能源稳定输出保驾护航；三，；三，新型电力体系新型电力体系风光风光是核心是核心，但仍需但仍需重视能源多样性的战略意义重视能源多样性的战略意义（水电（水电、气、气电电、燃氢燃氢调峰）调峰）。摘要：摘要：Table_Summary 新能源转型的新能源转型的进程进程何以步履维艰？何以步履

3、维艰？时空错配、起步伊始，风光电出力尚未成气候时空错配、起步伊始，风光电出力尚未成气候。风光电的问题在于两个方面：其一，虽然增长幅度快，但由于未具规模，因而对发电侧的贡献尚且不足，近几年虽然总发电增速维持在 5%附近，但风光电增速贡献仅 1%左右；其二，风光自然属性导致其时间和空间两个维度受限（日内出力不稳定、区域分布不均衡），利用小时数有限，因而实际出力与装机量不成比例，2021年风光累计装机占比已经达到 26%，而发电量占比仅 10%。安全考量安全考量要求要求核电“有序”发展，气候问题导致水电稳定性受限。核电“有序”发展，气候问题导致水电稳定性受限。近十年水电和核电新增装机占比相对稳定，没

4、有明显增长，主要在于两点：对于核电，由于其产生放射性废料，因此存在一定的风险，政府在加强监管的同时要求其“有序”发展，近五年装机负增（年均-13.9%）；对于水电，由于其极强的季节性特征，因此比较依赖气候因素，稳定性常常遭受挑战，近两年的局部限电都与来水不足有关（云南、四川为主）。兼顾双碳约束和能源安全，新老能源如何顺利交接？兼顾双碳约束和能源安全，新老能源如何顺利交接？正视“双碳”目标：老能源退出要慢，新能源建设要快，保供是碳达峰之正视“双碳”目标：老能源退出要慢，新能源建设要快，保供是碳达峰之前的第一要义。前的第一要义。碳达峰有两个明确的量化指标25&30 年清洁能源占比分别达到 20%和

5、 25%，据此，我们测算，在 2025 年之前老能源的需求将延续稳步增长，20252030 年间，预计煤炭和原油有望实现需求达峰并缓步退坡。需要注意的是，全球能源贸易格局重塑带来的能源价格中枢上移将对我国油气进口带来制约，因此煤炭需求可能会进一步提升，我们认为能源保供是碳达峰之前的主旋律。储能换时间，特高压换空间，为新能源稳定输出保驾护航。储能换时间，特高压换空间，为新能源稳定输出保驾护航。1）储能可以对新能源电力即时储存和释放来削峰填谷，实现时间维度的相对自主可控。主要分为抽水蓄能（目前约占九成）和电化学储能（锂电池为主），根据碳达峰行动方案，预计 2030 年前，抽水蓄能和电化学储能的装机

6、规模都将达到亿千瓦级别，其中电化学储能具有数十倍的发展空间，需重视锂电池、钒电池等新型储能的高成长性；2）特高压有助于降低远距离输配电过程电力损耗，实现新能源电力空间维度的均匀覆盖。“十四五”期间，国网规划建设特高压线路“24 交 14直”，总投资 3800 亿元（“十三五”约 2800 亿），同比增长迅速。其中2022 年计划开工“10 交 3 直”共 13 条特高压线路，从我们跟踪的高频数据来看，截至目前特高压累计同比 65.6%，新一轮建设周期已经开启。新型电力体系新型电力体系风光是核心风光是核心，仍需仍需重视能源多样性的战略意义。重视能源多样性的战略意义。考虑新能源的自身特性，未来的新