供应链金融报告-PDF版

打造企业绿色供应链的三个关键让供应链成为价值链埃森哲企业供应链与运营洞察系列2通过推动资源友好型商业模式和生态系统实现循环 10通过减轻对环境和社会的负面影响建立信任13通过整合碳中和产品、生产和供应链实现净零5参考资料 18作者 19结语17目录世界经济论坛2023年年会发布的“联合国全球契约组织埃森哲联合CEO调研”揭示，供应链已经成为企业实现可持续发展的关键议题。约半数（49%）受访CEO坦承，气候变化及极端天气事件频发对企业供应链产生负面影响。近三成（26%）受访CEO表示，供应链中断已成为企业低碳转型的前三大风险1。3挑战固然严峻，却也孕育着巨大的机遇，企业如果能应新而变、明智行动，则不仅可以通过供应链转型提升竞争力、收获商业价值，更有望为全社会带来福祉。中国三部委2022年联合印发的工业领域碳达峰实施方案明确提出推动供 应链全链条绿色低碳发展2。2023年“两会”政府工作报告指出，重点推动发展方式绿色转型，关注重点领域节能降碳。鉴于供应链与当前一些最紧迫的发展和环境问题相互交织影响，其有望发挥至关重要的作用并推动积极变化。60%供应链产生的排放量占全球总排放量的6050%以食品、建筑、快消品、时尚、电子、汽车、专业服务和货运为代表的八大行业，其供应链排放量约占全球排放量的50E.5倍企业供应链的碳排放是其他运营活动的5.5倍54资料来源：埃森哲分析 以上数字充分佐证了供应链对企业向低碳和净零转型、推进可持续议程的关键性作用。如果企业能够建立可持续的“绿色”供应链，在业务经营和组织运营的各个环节有效嵌入环境、社会和公司治理（ESG）考量，“强链补链”不仅有望助力企业占据先机，还可以成为一股强大的至善之力。埃森哲认为，围绕打造可持续供应链，企业应该聚焦三项议题进行发力。可持续的供应链净零实现碳中和产品、生产和供应链 热能和电力脱碳 供需侧能源脱碳 低排放网络规划和物流 温室气体清除和补偿 闭环足迹可视性和优化 提高运营效率和资产能源最小化循环推动资源被高效利用的业务模式和生态系统 再利用/回收库存管理和集成 逆向物流/回收 资源高效的产品和服务设计 零废工厂和新的副产品创新信任确保客户和员工的信任、健康和福祉 道德采购和寻源 供应链端到端可追溯、可视化 价值链管理、管理社会风险和品牌自信度 政策、标准和平台支持 工厂透明度和责任 工业工人健康、安全和环节（HSE）、福利和数字责任研发创新产品工程运营生产售后和服务运营资源回收建造寻源采购计划履约 企业生产和运营供应链5通过整合碳中和产品、生产和供应链实现净零6 以始为终，企业实现净零，其中很大一部分是解决范围3排放的问题。平均而言，范围3 排放（来自企业运营上游和下游的间接排放）比范围1和范围2的总和大11.4倍6。供应链运营通常占这些排放的绝大多数，但企业必须为了资料来源：埃森哲分析，图中列出的是部分主要的排放来源，非穷尽 达成净零目标而努力，不能满足于仅仅停止产生负面影响的活动，而是需要在企业供应链的各个节点创造价值，在其内部运营以及供应链的上游和下游减少范围1、2和3的碳排放7（见图1）：价值链的温室气体排放 上游企业内部在自有设施中燃烧的天然气和其他燃料在公司自有设施中购买电力、蒸汽、暖气、冷气等企业拥有或控制设施的直接排放员工通勤资本货物（建筑物和设备）中的嵌入式排放租赁的物业、车辆、资产中的嵌入式排放运输和配送采购材料和服务与化石燃料开采、输配电损失、能源相关的排放差旅，包括航空和铁路出行、租车（商务出行）等对合资企业、并购、控股公司的投资由于产品销售和使用产品而产生的排放特许经营实体的排放运输和配送已售出产品的报废处置和处理租赁资产的内嵌排放作业生产过程中的废料/废物上游间接排放下游公司自有车辆范围1范围3范围2企业拥有或控制设施的直接排放企业购买或获得的能源产生的间接排放来自企业供应链上游和下游的间接排放图1范围3范围3范围1范围2下游间接排放企业购买或获得的能源产生的间接排放7资料来源：埃森哲分析在范围3中，具备“n层”供应网络的能 见度对可持续供应链具有重要的战略意义。因为在具有复杂供应网络及地理区位的供应链中，有近三分之二的上游排放量不在一级供应商的供应节点产生，而且在所有行业中，接近半数其上游主要排放热点与其一级供应商的供应节点代表的热点并不相同。同时供应链的地理足迹也很重要，它会显著影响企业的实际上游排放量8。企业应该重新构建净零导向供应链，对供应链中不同层级节点进行详细分析，判断主要排放源，此类分析为解决影响最重大领域的行动计划奠定了基础，通过从分析中不断寻求解决方案，使企业的运营转向“净零模式”。埃森哲认为，五大举措对推动企业运营实现净零碳排放至关重要。第一，提倡热能和电力脱碳，企业需优先考虑整个供应链的脱碳杠杆，部署可再生能源、建筑能源管理等解决方案。第二，低排放网络规划和物流，优化物流运输网络，整合路线和运输，向可再生能源驱动的电动/新能源汽车过渡。第三，投资温室气体清除和补偿，企业需通过碳抵消和碳封存来补偿排放并分析长期投资回报。第四，闭环足迹可视性和优化，评估低碳或替代原材料的潜力并优化产品特性和设计。第五，提高企业整体运营效率和资产能源最小化，企业需要理解其全供应链现状，并提出解决方案以提高整个业务运营的能效和流程效率（见图2）。我们从中选取两点，进行举例说明。净零碳排放供应链探索生态系统机会鼓励改变消费者行为影响政策和法规创新商业模式推动碳排放可视化和分析净零供应链战略和气候战略框架1.热能和电力脱碳2.低排放网络规划和物流3.投资温室气体清除和补偿4.闭环足迹可视性和优化5.提高企业整体运营效率和资产能源最小化图2核心推动因素辅助推动因素8低排放网络规划和物流，企业可以借助创建可持续的运输网络来实现以下目标。提高企业整体运营效率，企业需识别自身的价值杠杆，通过推动整个供应链的效率措施来优化材料消耗和能源使用。1.通过场景建模确定碳减排、按时保量（OTIF）等业务KPI之间的权衡，优化和重新设计物流和分销网络。2.制定商业案例和路线图以过渡到电动汽车车队，并确定电动汽车充电和维护服务的生态系统合作伙伴。3.评估低碳汽车的市场格局、提高汽车燃油效 率的创新技术解决方案、替代（生物）燃料。1.针对自身的供应链网络进行细分：产品、消费者、市场和法规、设计制造、物流和分销网络等。2.允许产品延迟：制定产品延迟策略以降低资源强度，并将最终产品的生产和组装延迟到供应链的最后一端。3.提高流程效率：实施精益六西格玛来识别和减少自身操作的浪费以提高生产能力、减少材料/能源消耗，通过实时能源分析降低能源消耗，评估并堵住制造单元的能源泄漏，支持数字化资产维护，以优化大型能耗设备的消耗，如锅炉、熔炉等。9一家全球领先的电信公司想了解其商用车队如何发展才能实现减排目标。为了支持其中期业务规划，该公司需要借助工具来估算各种车队脱碳途径的资本投资和运营成本影响。埃森哲帮助该公司绘制了详细排放图景，总结了碳目标、排放趋势和整个企业利益相关者的重要见解。结合对低碳汽车（新能源汽车为重点）公私配套基础设施、关键政策、监管因素等的前瞻分析，埃森哲开发了一个场景建模工具，以模拟在不同外部市场条件下，相对于现有的车队更换周期，电动汽车的部署率如何影响企业的碳足迹和资本/运营成本（包含车辆市场价格、政府补助、燃料/电力价格等）。基于情景模拟结果，埃森哲为该公司构建了新能源汽车车队的过渡实施路线图。该方案获得公司董事会认可，为期10年的车队转型商业计划获批通过，推进该企业向零碳运输的目标迈出坚实的一步。某全球领先的电信公司新能源汽车零碳运输转型 通过推动资源友好型商业模式和生态系统实现循环10循环原则和循环经济模式被普遍认为是企业提高可持续能力的重要手段，意味着超越以传统方式制造产品以供单一用途。循 环模式不仅有助于资源的持久利用和环境的持续良好，更能够帮助企业切实提升盈利能力并实现利润增长。数字技术的蓬勃发 展 帮 助 企 业 持 续改进和提高循环生 产模式，使得各行业企业都能够越来越便捷地实现资源的规模化循环利用。毋庸置疑，线性经济无法有效解决全球正面临的诸多挑战，只有循环经济才能促使供应链转变成减少浪费和持续循环的全新模式。循环经济意味着重新思考和转变全供应链，使企业的增长与其资源的消耗脱钩。埃森哲认为，循环的核心理念是通过打造新型业务模式和生态系统，实现资源的高效利用。企业可以通过一系列举措来推动循环系统转型，包括再利用/回收库存管理和集成、逆向物流/回收、零废工厂和新的副产品创新、资源高效的产品和服务设计等。下面以逆向物流/回收和零废工厂为例进行说明。逆向物流/回收，是指通过管理价值链中产品的退货和回收，帮助客户创建回收循环，实现供应链终端产品可追溯性和透明度。该方式是发展循环经济的重要手段，通过降低资源消耗和改善环节促进循环经济发展。逆向物流/回收涉及到企业的原材料供应、产品设计、产品制造、产品销售和售后服务等诸多环节，企业实施逆向物流/回收必须从供应链视角来构建逆向物流/回收体系，具体来说，可以通过以下举措来实现：1.遵循产品可循环的设计原则。企业在产品设计初始阶段就要考虑逆向物流需求，如应该多选取可回收再利用的环保材料，同时要尽最大努力使得产品标准化、可拆卸，从而让产品进行充分循环生产。2.构建企业供应链物流生态。在一个完善的物流生态系统中，众多企业间可以构建起一种和谐的战略合作关系，在资源等多个方面实现共享，这样可以有力推动供应链上企业的全面发展。3.搭建和完善逆向物流/回收信息系统。通过数字化系 统和工具实现对逆向物流/回收流程中产 品 的 有效监管，让不同的企业或者部门进行有效合作，从而缩短处理周期。4.积极推进逆向物流/回收相关技术的研发。企业要将重心放在对废旧产品的处理和再利用技术的创新上，增强产品利用率。零废工厂，我们认为生产中的循环经济可以使材料和能源的内在价值最大化，因为当组件、材料、热量、水或能源不能从废物流中回收时，内含的价值就被浪费了。因此，企业必须关注工厂内材料和能源的再利用和循环利用，从而达到零废物标准。企业在推行零废工厂模式时，可以考虑这些关键举措。第一，高频率产生的废料或废料由传感器监测，发出信号以便拾取；自动推荐生产副产品的最高价值再利用和处置方案。第二，能源分析程序是必不可少的，使计量行动多余的热量可以被捕获，并通过通风输 送到建筑物的温度要求或返回生产。第三，蒸汽可用于传热、收集和冷凝成水再使用；生产过程中产生的水残留物可以重复使用或回收利用。11某全球领先的饮料公司希望从声誉、成本和环境角度出发，更好地了解他们如何能够增加包装中的可回收成分，并通过增加回收率来推动循环经济。埃森哲详细了解了该公司当前的包装基准，评估了当前的回收成分和包装组合，以及可回收产品的市场表现。然后，与该公司采购和创新部门合作，为整个业务制定了2025年远景目标。目标包括审视当前的活动，以增加可回收成分、轻量化当前包装和推动循环经济。埃森哲使用可持续的评估方法，结合包装战略相关的风险价值，从成本节降、收入增长、风控和声誉管理四大纬度进行了综合评估。新的包装循环经济战略将帮助该公司通过减少包装原材料的使用和增加可循环材料，来降低包装成本，并增进对日益增长的包装法规的风险洞察，例如企业资源计划系统（ERP）和中央数据系统（CDS），进而在减少消费后垃圾的同时提高企业声誉。跨职能团队（包括跨供应链利益相关者，如供应商、内部采购和零售商）现在正按照可行的实施路径来实现这些目标。某全球领先饮料公司包装循环经济战略转型12通过减轻对环境和社会的负面影响建立信任13信任不仅仅是对社会事件的简单风险管理，也涉及使用数字技术（如供应链分析）评估与利益相关者的信任关系。在信息高度透明且实时流动的当下，企业建立并维持在社会公众层面的信任至为重要。数字化可以帮助企业在负面事件发生之前预警并预防事件的发生。在充满不确定的当下，企业如果想赢得外界的信任，可以对以下几点关键因素进行优化和改善：道德采购和寻源；供应链端到端可追溯、可视化；供应链管理、管理社会风 险和品牌自信度；政策、标准和平台支持；工厂透明度和责任；工业工人健康、安全和环节（HSE）、福利和数字责任等。企 业在实施每一项优化时，都需要嵌入“可持续”、“责任”等理念。下面就道德采购和寻源、端到端可追溯两点，进行详细说明。道德采购和寻源，企业需基于自身发展的优先级，在ESG环境、社会以及公司治理三大维度中，选择相应的“可持续”战略举措。在环境维度，企业需考虑温室气体排放、能源效率、废物管理、水资源匮乏、生物多样性、化学物质和毒素等因素；在社会维度，企业需考虑健康和安全、工作条件和劳动标准、供应商中小型企业数量、当地社区的影响、多样性等因素；在公司治理维度，企业需考虑反腐败、道德责任、税收透明度、风险管理、当地就业问题和工资问题等因素。在供应商寻源和管理上，每一个节点都可以设计相应的评估和衡量标准。在供应商开发和筛选阶段，可以通过第三方评估工具衡量供应商可持续发展的绩效记分卡；在招标阶段，可以在报价模型中加入反映道德采购的最低要求和偏好；在谈判阶段，可以嵌入道德采购的选择标准，例如供应商的再生材料含量/低碳指标等；在执行合作阶段，可以衡量供应商的可持续表现，如每千克原料的二氧化碳排放量等。14通过道德采购和寻源，企业可以实现诸多价值，包括发展供应商以满足安全和劳动标准的法规要求、与合作伙伴和供应商在信任与合规方面共同创新、将ESG风险因素纳入第三方风险管理流程、支持上游生产商落实ESG标准等。端到端可追溯，除了采购和寻源，企业还可以通过“可追溯性”解决方案帮助企业向其上游的供应商、下游的客户以及终端消费者提供前所未有的“信任”感。“可追溯”的核心理念是获取正确的数据，保持足够的透明度以提供访问和互动，并在企业、生态伙伴和消费者之间实现数据共享，从而培育长期的信任关系。企业可以主动帮助其供应商开展脱碳旅程，邀请供应商参与脱碳计划，此类计划应传达排放要求。为供应商提供必要的培训和帮助，以设定基于科学的目标、基线、报告和改善ESG绩效。制定激励计划来激励供应商加速其自身组织的ESG之旅。最后，提高供应商数据质量和准确性可以实现从基于支出的排放量计算过渡到可审计的、供应商提供的活动级实际值。在实现可追溯方面，目前应用比较广泛的技术有跟踪和追踪、数据载体、物联网和区块链、人工智能和机器学习等。以跟踪和追踪解决方案为例，企业可以在其端到端供应链运营上实现业务信息“可追溯性”从而达成企业的“可持续”目标。比如，1.原材料信息追踪：原材料批次和产品规范、信任相关信息（比如来源国家）以及配送信息；2.企业内部批次跟踪：从原材料到成品的产品家谱信息、更加实时且透明的库存信息；3.产品流向追踪：跟踪业务事件和状态作为产品在链条中移动的依据、保证产品遵循正确的路径，不被转移到无效的市场、跟踪产品属性及品质监控（比如冷链）；4.消费者连接：通过与消费者交互透明的信息，保护企业的品牌、提高客户的忠诚度等。15某全球著名的奢侈品时装和皮具品牌设定了雄心勃勃的可持续发展目标。为实现承诺，该企业亟需建立可持续发展评估的监控能力，尤其是在对该企业来说尚属真空的采购领域，亟待快速建立负责任采购能力，从而实现转型。埃森哲从负责任的采购理念出发，为这家企业设计可持续发展KPI，利用SAP S/4 Hana供应链与运营数据，搭建自动化数据收集与持续KPI监控平台。利用该平台来改进供应商采购管理，建立端到端的材料可追溯性及绿色认证（例如天然材质、生态设计），从而向负责任的采购转型，同时也最大化发挥了企业现有资源的价值。某全球知名奢侈品企业向负责任的采购转型16传统的企业供应链目标一般只关注企业的收入增加、成本节降以及风险控制等，可持续的绿色供应链所代表的企业新型供应链，则把目标聚焦于“净零”、“循环”和“信任”，这三大要务在企业端到端供应链中各自扮演着关键的作用。“净零”实现碳中和产品、碳中和生产，以及碳中和供应链；“循环”推动资源高效利用的业务模式和生态系统；“信任”确保利益相关方（客户、员工、供应商等）的信任、健康和福祉。可持续的绿色供应链正代表未来的方向。希望在未来竞争中胜出的企业不能只关注传统的供应链目标，而应当在满足传统目标的基础上，进一步打造可持续的供应链，并通过探索新的业务模式，推动企业可持续发展。企业可以从组织发展战略出发，在整体业务战略的框架下，结合前述三大关键事项，通过业务运营的创新进行“试跑”，并借助相应的技术平台，快速把可持续发展的理念转变为切实可行的实施路径，从而把企业的供应链重塑成为一条价值链，释放商业潜力，引领企业持续发展和增长。结语17参考资料联合国全球契约组织埃森哲联合CEO调研（第12次报告），2023年世界经济论坛年会工业和信息化部 国家发展改革委 生态环境部关于印发工业领域碳达峰实施方案的通知，工业和信息化部，2022年Net-Zero Challenge:The Supply Chain Opportunity，世界经济论坛，2021年Net-Zero Challenge:The Supply Chain Opportunity，世界经济论坛，2021年Net-Zero Challenge:The Supply Chain Opportunity，世界经济论坛，2021年Visibility into scope 3 emissions in supply chain report，埃森哲，2022年Visibility into scope 3 emissions in supply chain report，埃森哲，2022年Visibility into scope 3 emissions in supply chain report，埃森哲，2022年1234567818作者 潘峥埃森哲大中华区战略与咨询董事总经理供应链与运营业务主管姚佳蕾埃森哲大中华区战略与咨询高级总监供应链与运营业务温光盛埃森哲大中华区战略与咨询经理供应链与运营业务李永民埃森哲大中华区战略与咨询经理供应链与运营业务感谢薛世容对本文的贡献。19埃森哲公司注册于爱尔兰，是一家全球领先的专业服务公司，帮助企业、政府和各界组织构建数字化核心能力、优化运营、加速营收增长、提升社会服务水平，更快且更规模化地创造切实价值。埃森哲是财富世界500强企业之一，坚持卓越人才和创新引领，目前拥有约73.2万名员工，服务于120多个国家的客户。我们是技术引领变革的全球领军者之一，拥有强大的生态协作网络。凭借深厚的技术专长和行业经验、独特的专业技能，以及翘楚全球的卓越技术中心和智能运营中心，我们独树一帜地为客户提供战略&咨询、技术服务、智能运营、工业X和Accenture Song等全方位服务和解决方案，为客户创造切实价值。埃森哲致力于通过卓越的服务能力、共享成功的文化，以及为客户创造360价值的使命，帮助客户获得成功并建立长久信任。埃森哲同样以360价值衡量自身，为我们的客户、员工、股东、合作伙伴与整个社会创造美好未来。埃森哲在中国市场开展业务36年，拥有一支约2万人的员工队伍，分布于北京、上海、大连、成都、广州、深圳、杭州、香港和台北等多个城市。作为可信赖的数字化转型卓越伙伴，我们正在更创新地参与商业和技术生态圈的建设，帮助中国企业和政府把握数字化力量，通过制定战略、优化流程、集成系统、部署云计算等实现转型，提升全球竞争力，从而立足中国、赢在全球。详细信息，敬请访问埃森哲公司主页。关于埃森哲 2023埃森哲版权所有。免责声明：本研究报告由埃森哲撰写和制作。报告仅作为研究内容介绍之用。未得到埃森哲的书面许可，文中内容不得采取任何形式进行复制。尽管我们对所依据的信息和资料保持高度谨慎，但无法对其中的准确性和完整性做出绝对保证，请勿绝对化地加以利用。本报告并非埃森哲受托所作。文中所述观点有可能在未经知会的情况下进行调整。报告内容亦非根据任何公司所处独特环境而提供的具体咨询建议。本研究报告对可能归他人所有的商标进行了引用。对这些商标的使用不表示这些商标为埃森哲所有，也不代表或暗示埃森哲与这些商标的法定所有人之间存在关联。欢迎与我们互动 埃森哲中国官方微博埃森哲中国招聘求贤榜埃森哲中国官方微信埃森哲中国官方小程序

92人已浏览 2023-08-07 20页 5星级

唐隆基博士罗戈研究2023第13届供应链|采购|制造创新峰会（上海，6月8-9日）罗 戈 研 究2供应链的未来发展趋势和预测 生产/制造的数字化转型与变革 供应链变革的环境和驱动力 供应链变革大趋势和预测 供应链弹性的未来趋势 供应链可持续性的未来趋势 最新顶级战略性供应链技术趋势和预测罗 戈 研 究3供应链变革的环境和驱动力：全球环境不确定性提升和数字循环零碳经济需求产业分布全球化及重组供应限制/不稳定/中断定制化生产多场景履约需求快速响应用户全国/全球化个性化需求渠道多元化产品快速交付采购制造交付服务数字循环零碳经济/可持续发展全球环境不确定性提升VUCA计划供应新兴数字技术数字循环零碳经济带来供应链的复杂度指数上升，日益复杂和苛刻的监管环境驱动供应链的持续数字化变革。充满不确定性的世界：尽管供应链压力指数有所缓和，但地缘政治，气候变化和通货膨胀等继续助长日益复杂的经济和竞争环境。人类生存环境要求更加关注可持续性新工业革命供应链的未来弹性，敏捷，成本效益，可持续&ESG，增长罗戈研究供应链变革大趋势和预测传统的线性供应链正在转型为数字供应网络/供应链数字生态系统来源：德勤，Gartner,Forbes,罗戈研究2022年Gartner供应链战略和技术未来预测：生态系统将成为主导竞争实体。到 2026 年，超过 50%的大型组织将作为协作数字生态系统而不是分散的公司展开竞争共享投入、资产和创新。到 2025 年，25%的供应链决策将在智能边缘生态系统中做出。E2Open供应链生态系统网络:包含大约 100 万个分销商、经销商和零售商合作伙伴。供应生态系统连接着超过 630,000 家制造商和供应商。网络上每年发生超过 120 亿笔交易。Infor Nexus供应链生态系统网络:72,000 家公司使用该平台。该平台管理着 1 万亿美元的贸易，并处理了 500 亿美元的支付。每年有超过 1.25 亿笔交易,，包括发货、订单、装箱单、收据、付款等。ONE的供应链实时价值网络:由75,000多名参与者组成，拥有大约50个客户公司，大约190个枢纽客户以及大约59,000个运输提供商。IBM Sterling供应链生态系统网络：有80万多家公司连接到该网络SAP业务生态网络（2022年）：拥有800 万家公司参与者，其中最为有名的是SAP AribaB2B生态系统网络-支持530万家公司（买家和供应商之间），每年交易3.75万亿美元。笛卡尔全球物流网络(GLN)：是世界上最大的协作式多式联运物流信息网络。管理商业、物流、海关和产品信息的实时流动。它连接了160多个国家的数十万个物流和运输、制造、流通、零售、政府和电子商务企业。每年有数十万贸易伙伴、物流服务提供商和承运人使用 GLN 通过 246 亿笔交易进行联系和协作。罗戈研究供应链变革大趋势和预测供应链从传统到自主，建立有弹性、可持续的供应链来源：苏昱彰，在高科技制造领域打造有韧性的供应链，Blue Yonder，2023-03-23近年来全球范围内的中断揭示了现有供应链结构的脆弱性：因此（1）必须增强弹性（2）融入可持续性智能供应链控制塔罗戈研究供应链变革大趋势和预测供应链的未来：重塑路线图来源：Jennifer Loveland，供应链的未来：重塑路线图，Gartner，2023-01-132022 年，Gartner 根据供应链领导者的优先事项确定了四项供应链重塑现在仍然至关重要的重塑：商业创新、实现可持续性成果、实时决策执行、以人为本的工作设计。未来领先供应链的五年重塑路线图供应链重塑能力计划采用进度预测商业创新实现可持续性成果实时决策执行以人为本的工作设计现在现在现在现在3至5年3至5年3至5年3至5年低绩效组织高绩效组织202217 18-2022中国数字化转型领军企业来源：埃森哲罗戈研究供应链弹性的未来趋势供应链弹性已达到预期膨胀的顶峰7来源：唐隆基，不确定时代的供应链挑战，弹性战略及实现，罗戈研究，2023-03-062022年9月12日高德纳发布了2022年供应链战略成熟度周期曲线。Gartner 供应链战略成熟度曲线显示供应链弹性（Supply Chain Resilience）处于膨胀预期的顶峰的趋势，并预测将在五到十年内达到生产力的高原。膨胀期望的峰值突出了早期宣传产生成功故事的能力，但期望高于当前可以实现的现实。生产力高原的能力已经证明了自己。在此阶段，越来越多的组织对降低的风险水平感到满意，并且采用的快速增长阶段开始了。Gartner供应链业务杰出副总裁分析师Noha Tohamy说：“当今全球供应链的中断程度和价格通胀已经改变了现有的弹性运营概念。来自活跃冲突、恶劣天气、网络犯罪、贸易政策不确定性和其他风险等挑战，使提高供应链的弹性成为一个关键优先事项。“Gartner定义供应链弹性为“供应链弹性是指组织通过对产品、供应链战略和网络设计采取风险平衡的方法，以避免（avoid）、吸收(absorb)和恢复(recover)对重大中断造成的业务影响的能力。”供应链战略成熟度周期曲线供应链战略成熟度曲线显示供应链弹性处于膨胀预期的顶峰罗戈研究供应链弹性的未来趋势平衡供应链精益和弹性的策略:供应链一直是一种平衡行为8来源：Blue Yonder虽然成本和效率仍然是公司考虑的供应链战略的重要因素，但因为存在新型风险，包括大流行的持续影响、地缘政治紧张局势加剧、大规模通货膨胀的结果以及持续的自然灾害破坏，公司现在必须认识到他们需要调整供应链战略-使供应链具有现代的彈性（或者叫强弹性），而不只限于安全库存之类的传统意义上的弾性。与此同时，客户要求更高水平的准时交货、产品质量、流程效率和购买便利性。鉴于需要最大限度地降低库存持有成本，中端市场面临的挑战是找到增加弹性和改善客户体验的方法，同时又不会产生过多的过剩库存。供应链需要新的平衡战略:端到端供应链可见性和敏捷性端到端的可见性对于预测上游原材料和下游成品流的中断以满足客户需求至关重要。当可以将供应商、工厂、配送中心、分销商、零售商和客户之间的整个货物流可视化时，供应链组织可以实时衡量供应、需求和中断的影响，并提出主动的风险缓解计划，同时保证精益而有弹性。情/场景规划情景规划是一种应对业务不确定性的规划方法，最早由美国军方研究部门创立。它通过基于环境、人员或流程中的潜在未来变化制定计划来为不确定性做好准备，以保持业务运行。动态细分平衡精益和弹性的动态细分是公司在满足财务要求的同时满足客户需求的最佳方式。使用生产推迟和风险分担等策略是精益和弹性实践相互平衡和互补的一个很好的例子。通过网络重新设计降低供应链风险组织越来越希望重组其精益供应链网络，这些网络是为通过外包最大限度地降低成本而建立的。这里的目标是使不同地区的制造和供应商多样化，而不是仅仅使用离岸外包、近岸外包或在岸外包。通过基于需求、成本、服务和风险情景分析权衡的多源和多外包方法重新配置全球和区域供应链流程，将有助于确保供应链在特定区域发生中断时的弹性。这也将有助于供应链快速恢复。罗戈研究供应链弹性的未来趋势BCG供应链弹性矩阵9来源：唐隆基，不确定时代的供应链挑战，弹性战略及实现，罗戈研究，2023-03-06供应链弹性矩阵分为四个象限：蓬勃发展、反应灵敏、被动和绝缘 蓬勃发展蓬勃发展:参与BCG调查的公司中只有 10%是我们所说的繁荣者：他们在供应链弹性框架的所有方面都表现出色。反应反应灵敏灵敏:5%的受访公司做出了对中断的回应：他们已经建立了良好管理短期中断所需的能力，但他们没有构建运营来吸收中长期的意外波动。因此，这些组织被迫依靠自己的能力在出现中断时迅速做出运营调整。反应反应性性:80%的公司是被动的：他们没有准备好快速应对可能发生的中断，并且他们的运营结构不具备长期弹性。因此，这些公司成为救火周期的牺牲品。他们也无法进行响应或繁荣所需的投资。绝缘绝缘:5%的公司是绝缘的：他们通过管理库存、从多个供应商采购以及精心设计供应链网络来构建运营，以避免中长期中断。然而，他们在感知意外危机和快速反应方面的能力相对不成熟。罗戈研究供应链弹性的未来趋势BCG构建卓越的供应链弹性的整体方法10来源：唐隆基，不确定时代的供应链挑战，弹性战略及实现，罗戈研究，2023-03-06BCG供应链弹性框架罗戈研究供应链弹性的未来趋势全球9大供应链破坏和中断应对策略11来源：唐隆基，不确定时代的供应链挑战，弹性战略及实现，罗戈研究，2023-03-06贸易政策：地缘政治和宏观经济冲突的一个常见副作用是原材料、劳动力和/或能源短缺，由此导致的价格上涨是供应链领导者必须应对的供应链中断。Gartner 建议的应对策略：准备好做出成本/可持续性权衡决策。制定公司的供应链战略以应对新的关税和贸易限制。劳动力：劳动力驱动的供应链中断可能源于全球健康危机或新的贸易政策。缺乏熟练的人才导致能力下降。Gartner 建议的应对策略：为了解决劳动力短缺问题，建议使用自动化来优化劳动力并共享物流能力。转变您的供应链以处理劳动力驱动的供应链中断。ESG/可持续性：供应链可持续性提供商业价值。它降低了成本，提高了生产力，在某些情况下还推动了回报。为了实现新的雄心勃勃的供应链可持续性目标，公司可能需要显着改变产品的组成、产品的制造方式和/或产品的分销方式。Gartner 建议的应对策略：合理化产品组合 对冲或锁定供应商的未来定价和供应 为短缺的特定材料确定替代原材料和供应商能源：能源驱动的供应链中断可能源于ESG/可持续性需求、气候变化和/或新贸易政策。能源短缺导致成本/价格上涨，这可能迫使公司关闭工厂和生产线。作为供应链可持续性战略一部分的清洁能源承诺也可能受到损害。Gartner 建议的应对策略：在供应链战略中优先考虑敏捷性 制定短期和长期战略以应对和补救未来的中断 考虑将能源计入可变成本而不是固定成本事故：事故会增加端到端供应链每一步的成本。Gartner 建议的应对策略：对冲或锁定供应商的未来定价和供应 确定替代原材料和供应商以应对短缺 使产品组合合理化社会动荡：社会动荡可能导致劳动力短缺，这体现了全球供应链的中断。Gartner 建议的应对策略：在社会动荡中制定制胜的供应链战略。当面临劳动力短缺时，最好的供应链领导者会应用自动化来优化劳动力并通过与他人合作来共享物流能力。全球健康：新冠疫情大流行证明，全球健康危机扰乱了整个供应链例如，产品短缺、成本增加、劳动力短缺、物流/运输挑战。Gartner 建议的应对策略：对冲或锁定供应商的未来定价和供应 供应基地多样化 改进供应链规划 减少供应链表面积 加强与他人（甚至竞争对手）的合作 提高与客户的透明度气候变化：气候变化表明原材料和供应短缺。前端短缺会影响整个端到端供应链，从供应商到制造商、分销商、零售商和消费者。Gartner 建议的应对策略：合理化产品组合 对冲或锁定供应商的未来定价和供应 为短缺的特定材料确定替代原材料和供应商政治动荡：政治动荡可能会严重限制运输海运、空运和卡车运输。Gartner 建议的应对策略：共享后勤能力 使供应商基础多样化全球9大供应链破坏和中断应对策略罗戈研究供应链弹性的未来趋势供应链中断应对策略：库存管理变革来源：唐隆基，不确定时代的供应链挑战，弹性战略及实现，罗戈研究，2023-03-06增加JIC（减少JIT 采购）已成为企业的常规操作(54%)罗戈研究供应链可持续性的未来趋势可持续性是新的数字化：意味着现有的数字系统可能要改写或重写13来源：埃森哲，Gartner，世界经济论坛，罗宾逊，罗戈研究，2023-03-06埃森哲：可持续性是新的数字化正如数字革命改变了我们的生活和工作方式一样，可持续性也将改变我们的生活和工作方式，推动新的价值和增长并渗透到我们所做的一切。Gartner:供应链的未来：创新,弹性，敏捷，可持续调查显示 70%的供应链领导者计划投资于循环经济可持续性是供应链领导者的一个关键目标2022 年起全球供应链 25 强ESG 是一个重点，将循环概念融入产品和供应链的设计、运营和消费方面。罗宾逊:高效供应链本质上是更可持续的供应链世界经济论坛:商业的未来是数字化和可持续的罗戈研究:数字循环零碳经济推动供应链数字循环零碳变革。企业和组织（包括供应链和物流）必须将可持续性融入其所做的一切，创造一个可持续的世界增材制造（3D和4D打印），PLMMBSE数字和虚拟孪生MOMESG2023智能制造状况报告:可持续发展已成为主流可持续性和ESG是制造业不可或缺的一部分SAP:供应链高管必须兼顾可持续性和效率要求，同时解决中断问题、实现增长目标并为不确定的未来做准备。牛津经济研究院新研究发现：全球 1,000 名供应链高管越来越意识到可持续经营的重要性。KPMG:2023年53%的组织计划增加对可持续采购的关注。罗戈研究供应链可持续性的未来趋势负责任的供应链：2023 MHI年度工业报告主要发现14来源：2023 MHI年度工业报告，MHI 和 2德勤，023-03-22“可持续性将成为未来的一个关键竞争优势。对可持续性和透明度的投资有助于减少风险敞口，并与客户和员工建立忠诚度。”-MHI首席执行官John Paxton供应链可持续性的重要性与日俱增罗戈研究供应链可持续性的未来趋势供应链可持续性的未来趋势和预测：环境可持续性15来源：Gartner，2022-2023气候是材料可持续性问题的首要问题根据 Gartner 对 100 项组织重要性评估的分析，气候是被认为对环境、社会和治理(ESG)可持续性具有重要性的首要问题。气候之后是商业道德和诚信、多样性、公平和包容以及可持续的产品。环境可持续性已成为CEO的前 10 大业务优先事项，要求从采购职能中获得一致的环境绩效。Gartner 预测：到 2026 年，70%的技术采购、采购和供应商管理(SPVM)领导者将为其职能制定与环境可持续性一致的绩效目标。到 2025 年，三种新兴的环境可持续性技术将尽早被主流采用：云可持续性碳足迹测量先进的网格管理软件罗戈研究供应链可持续性的未来趋势气候变化对供应链的影响和应对的关键行动16来源：Gartner，2022-2023气候变化对供应链的影响适应气候变化的行动01营造气候适应的紧迫感环境（增长的气候异常，缺水）供应安全性物流引起产品/服务需求改变社会（造成对客户和社区的破坏）劳动力短缺盈利能力其它02利用风险管理和场景建模03将行动与风险和机遇相匹配罗戈研究供应链可持续性的未来趋势供应链可持续性的未来趋势：顶级25供应链是气候变化领导者17来源：Gartner，2022-2023减少供应链中的温室气体排放的领导者（2022）设定基于科学的目标设定净零目标已经使用1.5摄氏度的场景来设定目标其中大部分目标将在2030年前实现已经设定基于科学的目标通过基于科学的目标倡议做出了承诺已签署气候承诺-到2040年实现净零排放向气候披露项目（CDP）提交的自我报告未报告Gartner 05/24公布 2023 年全球供应链 Top 25 排行榜-19 家公司再次获得完美的 ESG 分数，成为Top 25 排行榜名单成员的前列和中心。Gartner 供应链前 25 名：2023 年方法论-ESG变化ESG 部分仍然是 Top 25 方法的重要组成部分。ESG 评分分为三类：承诺、透明度和绩效，最多可获得 10 分。2023 年，获得排名的最低 ESG 分数将会提高。目前，公司的 ESG 评分必须达到 1 或更高才能获得排名。到 2023 年，最低人数将提高到 2 人。任何 ESG 得分低于 2 的公司将不会被排名。2023 年将有两项额外的 ESG 变化影响透明度类别：1.奖励对科学目标的承诺和设定2.通过已发布的可持续性报告提供透明度施耐德电气夺冠:引领脱碳“施耐德电气的工作体现了我们今年在顶级供应链组织中看到的多种趋势，例如采用生态系统方法，帮助一些主要供应商的碳足迹在不到两年的时间里减少了 10%。”Gartner特斯拉首次亮相：领先电动汽车引领能源脱碳目标：2039年建立碳中和的车队目标：实现2050年前全球能源100%可持续目标特斯拉发布了2022 年影响力报告：首度披露范围3排放；在可再 生能源、减排和透明度方面取得了令人瞩目的成就。罗戈研究供应链可持续性的未来趋势对于制造可持续性，一切都从设计开始18来源：Gartner增材制造工业零件的3D打印：估计2-5年趋于成熟4D打印在路上：估计要10 年趋于成熟基于模型的系统工程MBSE:估计2-5年趋于成熟对于制造可持续性，一切都从设计开始。产品的设计决策占解决方案碳足迹的 80%。之后，可以在更小的范围内进行优化。事实上任何数字化设计都会减少设计碳足迹。基于模型的系统工程（MBSE）：是获得对产品环境影响的可靠理解和跟进的推荐方法。它也是实施数字孪生服务于可持续发展成果的起点。使用 MBSE 方法还可进行供应链中断以及问题评估和改进，从而可提升可持续性。增材制造（Additive manufacturing）：传统制造又称减材制造，增材制造是传统制造从设计到制造的根本性变革。由于它的材料浪费极小化，使它也提高了制造的可持续性。它同时引发了传统制造供应链的变革。使用3D或4D打印的零部件设计完全是数字化设计，并可釆用虚似孪生技术，设计方过程可通过数字系统传输和修改，从而使传统供应链的运输模式从水/空/陸变为数字传输，使得其设计过程几乎无碳足迹。4D打印的自组装和自修复产品的特性理论上可以在产品设计和开发方面开辟创新机会，在降低运营和维护成本方面创造价值，有助于推动更高效可持续的供应链。生成式设计（Generative Design）生成式设计是一种通过云计算和人工智能创建和优化 3D 模型的技术。用户为模型设置要求，例如制造过程、负载和约束，然后软件提供满足这些要求的设计。面向供应链管理的设计（DFSCM）：DFSCM被添加到智能制造的三链模型中，这实际上把供应链置于整个产品的生命周期管理，包括曾经忽视的设计领域，将极大促进供应链的数字化转型。如设计易回收可循环产品或者设计便于物流以减少碳足迹的产品等。数字孪生估计2-5年趋于成熟数字主线估计5-10年趋于成熟生成式设计估计5-10年趋于成熟制造创新制造区块链和元宇宙：估计要10 年趋于成熟罗戈研究供应链可持续性的未来趋势循环供应链助力制造可持续性：案例Cisco（思科）的循环战略19来源：https:/ 使用可恢复或再生的 工业系统设计，以取 代“生命终结”的概 念。通过使用阶段后重用 或延长使用寿 命来延 长一个产品的生命周 期 旨在商业模式创新并 通过优化材料、产品，系统的设计来消除浪费 转向使用可再生能源 治理供应链能力，最 大限度地循环利用资源可持续供应链的组成部分:绿色、透明、循环罗戈研究供应链可持续性的未来趋势数字化的PLM通过循环供应链支持制造可持续性20来源：唐隆基和潘永刚，数字化供应链：转型升级路线与价值再造实践,人民邮电出版社，2021年09月PLM与SCM的关系PLM解决方案跨产品生命周期循环经济模型循环供应链罗戈研究供应链可持续性的未来趋势可持续技术：Gartner 2023年十大战略性技术趋势的主线21来源：唐隆基，Gartner最新10大战略性技术趋势及其对供应链的影响，罗戈研究，2023-04-232022年10月发布了企业机构在2023年需要探索的10大重要战略科技趋势。Gartner预计2023 年的趋势将通过使组织能够解决四个关键优先事项来影响未来三年的企业战略：优化优化弹性、运营和信任 扩展扩展垂直解决方案、产品交付或无处不在的连接 开创开创性的客户参与、加速响应或机会 追求可持续可持续的技术解决方案Gartner 2023年十大战略性技术趋势，包括优化、扩展和开拓三个主题和可持续技术一条主线（或四个主题）罗戈研究供应链可持续性的未来趋势可持续技术：罗戈研究面向供应链和物流的数字碳技术和服务22来源：2023中国低碳供应链&物流创新发展报告，罗戈研究，2023-04-14据联合国预测，2030 年全球温室气体排放量将比 2010 年增加 10%.虽然间接排放占企业碳足迹的 70%，但直接排放仍然是大多数公司的主要关注点。较大的公司应减少其上游和下游生产的排放，并将重点转移到范围 3 排放。供应链排放量（scope3)是企业直接排放量的11.4倍。现在是公司承担“范围 3”排放以应对其产品对气候的全面影响的时候了!-世界经济论坛-罗戈研究最新顶级战略性供应链技术趋势和预测Gartner顶级战略性供应链技术趋势/主题的研究回顾23来源：唐隆基，值得关注的最新顶级战略性供应链技术趋势，罗戈研究，2023 Gartner从2021年开始，8大供应链技术趋势已经不再是指关注单个的技术，而是聚焦在集成的技术趋势上。而技术主题则是更为广泛的技术趋势，每个主题可以包括多个技术趋势的组合。2023八大供应链技术趋势大都是新的面孔，其中是人工智能中接供应链应用地气的提升，智能运营应该含盖了前面的智能技术。而网络弹性供应链更是当今重要的发展趋势。罗戈研究最新顶级战略性供应链技术趋势和预测Gartner2023顶级战略性供应链技术趋势24来源：Gartner，2023-05另外七大战略性供应链技术另外七大战略性供应链技术主题主题多代理编排平台物流平台商业模式最后一英里交付工业元宇宙生态系统支持（多企业协作网络）可持续性数字供应链孪生正在进入进化的2023年更广泛的战略供应链技术主题顶级战略技术正在进入正在进入进化的罗戈研究最新顶级战略性供应链技术趋势和预测Gartner2023顶级战略性供应链技术趋势：优化主题25来源：唐隆基，值得关注的最新顶级战略性供应链技术趋势，罗戈研究，2023优化主题员工敬业度趋势基本预测：到 2028 年，25%的大型企业会将运营劳动力规划和预测视为与基本产品需求规划一样重要。到 2028 年，每 10 家公司中就有一家将遭受至少一次重大年度事件，即他们拥有满足客户需求的库存，但缺乏这样做的劳动力。趋势基本描述：员工敬业度是一种人力资源(HR)概念和绩效指标，侧重于员工对他们的组织和他们所做的工作的联系程度。它还考虑了员工为实现组织目标而投入自主努力（超越职责要求）的意愿。它衡量员工对工作的热情和奉献程度。我们相信敬业的员工是忠诚的员工，他们关心自己的工作和公司的业绩，因此他们觉得自己的努力有所作为。移动资产优化 趋势基本预测：到 2026 年，三分之二的大型组织将认为优化跟踪和定位移动资产与对库存进行相同的处理一样重要。趋势基本描述：移动资产优化通过结合业务流程软件、传感技术和运营研究技术来优化和商业智能，最大限度地利用企业的移动资产。大多数情况下，人们将资产视为工具、设备和零件等事物，但资产也可以是人，两者通常可以作为解决方案的一部分进行协作。传统上，移动资产管理系统主要侧重于识别资产位置和关系，以支持维护和维修等工作。随着传感技术在整个供应链中变得更具移动性、成本效益和普遍性，移动资产优化解决方案现在可以帮助实时确定资产的位置以及它们在流程中的使用方式。行业云平台趋势基本预测：到 2026 年，大约三分之一的供应链组织将使用 ICP（Internet Cloud Provider）来加速其数字业务计划。趋势基本描述：ICP 提供软件即服务(SaaS)、平台即服务和基础设施即服务的组合，以及定制的、行业特定的功能，以满足供应链组织面临的特定垂直需求。ICP 还将模块化和可组合性作为核心功能，以提供供应链响应持续全球中断所需的敏捷性。供应链组织可以积极重组 ICP 以实现转型和创新计划，或者他们可以实施预配置的 ICP 来支持更多的日常业务优化和现代化。ICP 提供商的竞争格局是多种多样的，因为它们由多企业协作网络提供商、企业应用程序提供商和云超大规模提供商组成。获得市场动力的例子包括制药/生命科学、医疗保健、农业/食品和饮料或专业零售行业，以及金融服务（一个受欢迎的选择）。罗戈研究最新顶级战略性供应链技术趋势和预测Gartner2023顶级战略性供应链技术趋势：扩展主题26来源：唐隆基，值得关注的最新顶级战略性供应链技术趋势，罗戈研究，2023扩展主题组合应用架构趋势基本预测：到 2026 年，至少 30%的供应链应用程序将使用可组合技术架构，高于 2022 年的不到 2%。趋势基本描述：可组合业务应用程序旨在遵循可组合性的核心设计原则（即模块化、自主性、编排和发现）。可组合应用程序架构以业务为中心作为其附加的基本特征。因此，打包的业务功能是封装的软件组件，代表定义明确的业务功能，业务用户可识别这些功能。管理订单（例如采购、运输或生产）的整个生命周期的能力通过一组专用的数据模式、API 和事件主题打包以进行编程访问就是例子。最近，这些原则越来越适用于供应链领域。供应链整合服务 趋势基本预测：到 2026 年，只有不到 25%的供应链组织将拥有连贯而全面的内部和外部整合战略。趋势基本描述：供应链集成服务将集成的作用从系统互操作性的战术、以执行为中心和技术的角度提升到以战略为主导的更互联世界的愿景。互操作性既存在于异构应用程序和技术组合之间的内部，也存在于外部，具有不断增长的贸易伙伴生态系统。过去，集成被视为完全是一个 IT 问题，并且纯粹是从技术角度来处理的。供应链集成服务包括技术平台、集成团队、关于何时以及如何连接哪些应用程序的战略决策（不同的集成策略），最后是管理这些集成的云服务。网络弹性供应链趋势基本预测：到 2025 年，全球 35%的组织的软件供应链将遭受攻击，比 2021 年增加三倍。到 2025 年，60%的组织将把网络安全风险作为进行第三方交易和业务合作的重要决定因素。趋势基本描述：来自产品、系统和贸易伙伴的网络安全风险是供应链组织面临的重要风险领域。建立有弹性的供应链要求公司解决这些网络安全漏洞。网络安全是减轻供应链技术和生态系统参与者的极端异质性导致的网络安全风险所需的工具、流程和治理方法（机制）。罗戈研究最新顶级战略性供应链技术趋势和预测Gartner2023顶级战略性供应链技术趋势：开拓主题27来源：唐隆基，值得关注的最新顶级战略性供应链技术趋势，罗戈研究，2023开拓主题可操作的人工智能趋势基本预测：到 2026 年，利用可操作的 AI 实践的企业将展示 AI 投资的 ROI（投资回报）比同行高 25%。趋势基本描述：人工智能利用计算机和机器来模仿人类解决问题和决策的能力。作为起点，AI 增强了决策制定，而人类仍在循环中以验证和监控系统行为，然后发展为可操作的 AI。然后，可操作的 AI通过从过去的人类和机器经验中学习行为模式，从而在部署后允许模型行为发生变化，从而更快地自主适应不断变化的现实世界环境。可操作的人工智能针对众多供应链用例，在这些用例中，它可以根据人类与解决方案的互动方式进行调整、发展和学习。这种适应性得到供应链计划到供应链执行的支持。智能运营 趋势基本预测：到 2025 年，五分之三的智能工厂计划将因缺乏供应链整合而失败，从而导致严重的成本限制和客户服务问题。到 2026 年，智能物流将成为 25%的物流组织投资新技术的主要原因。趋势基本描述：业务运营通常被定义为公司从事购买的业务活动或将材料转化为成品或服务，然后销售并交付给客户。智能运营是一种更广泛的实践，它将现有的智能制造概念扩展到涵盖所有核心运营能力，包括跨越仓储、运输和全球贸易的制造、服务和物流。智能制造出现于 2000 年代中期，受到移动、物联网以及高级预测和规范分析等新技术的推动。智能工厂和数字制造等概念在智能制造下融合，进而更加强调连接性、通信、可见性和智能。智能制造将技术、数据、人员和流程与资产与人员的连接相结合，以颠覆和转变生产在数字业务中的作用。虽然制造业在追求智能运营方面处于领先地位，但物流组织正在迅速接受这一想法的潜力，以实现业务转型。难度价值描述的发生了什么？诊断的为什么会发生？预测的会发生什么？规范的我们能做什么？可操作AI就是为此！Alan可操作人工智能平台英伟达CEO黄仁勋预测：未能善用AI的企业将面临衰退。罗戈研究最新顶级战略性供应链技术趋势和预测ChatGPT和自适应人工智能28自适应 AI 将一组方法（即基于代理的设计）和 AI 技术（即强化学习）结合在一起，使系统能够调整其学习实践和行为，从而在生产中适应不断变化的现实环境。通过从过去的人类和机器经验中以及在运行时环境中学习行为模式，自适应人工智能可以提供更快、更好的结果。自主供应链和物流自主智能没备需要具有学习和适应能力的自适应人工智能。ChatGPT 是由 OpenAI 训练的所谓“大型语言模型”，它使用机器学习算法来理解和生成对问题和提示的类似人类的反应。ChatGPT技术会在供应链和物流中发挥重要作用吗？现在下结论还为时过早。但可以肯定的是，要在企业的物流运营中发挥决定性作用，ChatGPT 等人工智能解决方案必须具备验证数据真实性的内部程序。只有这样，才有可能实现既敏捷又可靠的流程。ChatGPT 接受了从互联网各个角落收集的超过 570 GB 的数据和超过 3000 亿个单词的训练，拥有一个巨大的数据湖，可以从中“学习”，但供应链模型非常复杂且对每家公司来说都是特定的，这就是为什么生成人工智能进入主流供应链可能还需要 10 年的时间。来源：唐隆基，Gartner最新10大战略性技术趋势及其对供应链的影响，罗戈研究，2023-04-23罗戈研究最新顶级战略性供应链技术趋势和预测生成式AI及ChatGPT推动供应链创新29来源：Forbes，Aimultiple，Zuiver Analytics，Inspectorio，Microsoft，2023ChatGPT和供应链：天作之合？Gartner人工智能技术成熟度曲线预测，生成式人工智能将在两到五年内成为非供应链应用中成熟的主流技术，虽然 OpenAI 的诞生让教育界和学术界措手不及，但 ChatGPT 本身不太可能拥有对近期供应链决策的制定方式产生重大影响。ChatGPT 可以成为供应链中的有用工具，有助于实现流程自动化，提供见解并促进不同利益相关者之间的沟通与协作。除了供应链或任何其他行业中生成人工智能的技术实施之外，还需要考虑其他问题尤其是法律和道德等问题。-福伯斯(Forbes)3/30/2023ChatGPT 将在 2023 年影响采购的 6 种方式:寻找新的供应商合同管理供应商绩效市场分析询价回答采购相关问题ChatGPT 正在改变游戏规则。但这并不完美。ChatGPT 缺乏同理心，这是有道理的，它不是人。1.答案并不总是正确的2.没有完全训练好3.ChatGPT 缺乏洞察力Zuiver Analytics 使用人工智能软件 ChatGPT 来帮助采购建立和改进支出分析、价格波动浏览器，并执行供应商、合同和可持续性分析。随着Inspectorio人工智能CAPA 推荐器的首次亮相（2023），Inspectorio加入了ChatGPT 的潮流，该工具旨在将协作智能与生成人工智能相结合，为供应链专业人员提供纠正和预防措施(CAPA)的指导，从而减少对时间的需求-对产品质量和合规性进行人工调查。人工智能驱动的 CAPA 推荐工具旨在通过解决质量控制过程中的关键痛点来提高供应链效率，特别是与纠正行动计划的研究、验证和开发相关的痛点。该解决方案强化了 Inspectorio 为品牌、零售商、供应商、制造商和工厂提供的供应链质量和合规解决方案套件。2023 年年 10 个生成式个生成式 AI 供应链用例供应链用例需求预测销售和运营计划供应链优化价格优化供应商风险评估（如CAPA）运输和路线优化异常检测库存管理产品开发供应链中的财务优化Microsoft Supply Chain Center 中的 Copilot 有一个新闻模型，可以收集所有可能影响供应链的供应商相关新闻，例如自然灾害和地缘政治局势。收到通知后，供应链经理可以使用 Azure OpenAI 服务向供应商发送 AI 生成的目标电子邮件。这是生成式人工智能系统首次直接应用于供应链运营（2023）。罗戈研究最新顶级战略性供应链技术趋势和预测Gartner2023顶级战略性供应链技术趋势：另外七大主题30来源：唐隆基，值得关注的最新顶级战略性供应链技术趋势，罗戈研究，2023另外七大主题可持续性：它提供数字化响应，以对与公司、政府或全球可持续性、影响和授权指令相关的活动使用治理、数据捕获和预测分析。这些工具可以提高数字化、协作和可见性的水平，这些水平通常对于建立基础至关重要，这些基础可以使可持续发展计划的逐步发展所需的流程和管理纪律正规化。多代理编排平台：多代理（以前称为multirobot）编排平台就像智能中间件一样，集成和编排各种业务应用程序、操作机器人的异构车队和其他自动化代理（例如门或电梯）之间的工作。这些解决方案编排、分配、监控和协调不同机器人车队的活动。物流平台商业模式：平台业务是一种创建社区、网络和市场的业务模型（不一定是技术）。它通过促进其生态系统参与者之间的交流来提供价值。物流平台围绕可按需访问的灵活用户和资源网络构建。物流平台业务模型提供了一个技术支持的治理框架，以及促进按需交互和通常作为服务进行交互的标准和协议。最后一英里交付：LMD 技术解决方案是专门的、以客户为中心的运输管理解决方案，专注于管理消费者及其订购的产品的交付流程。这些解决方案提供了将送货路由到消费者家中的功能，一些解决方案扩展了提供的送货服务功能，以支持商店、路边和储物柜取件等选项，以及退货选项。工业元宇宙：“一个集体虚拟 3D 共享空间，由虚拟增强的物理现实和数字现实融合而成。元宇宙是持久的，提供增强的沉浸式体验。”新兴的元宇宙，尤其是在供应链管理中，是新生的和分散的，因此现在确定哪些投资具有长期可行性还为时过早。有一些早期示例建立在仓储中使用的高级数字孪生概念之上，以提供仓库内所有活动的 3D 虚拟渲染。接下来的一到三年将是学习、探索和准备有限实施的元宇宙的时期。数字供应链孪生：DSCT 是物理供应链的高保真数字表示。它是数据对象之间各种关联的动态、实时和分时段的表示，这些关联最终构成了物理供应链的运作方式。它是通过确保决策水平和垂直对齐来确保决策具有相关 E2E 上下文的基础。DSCT 源自整个供应链及其运营环境的相关数据。生态系统支持（多企业协作网络）：MCN 支持任何层级和类型的贸易合作伙伴社区，这些合作伙伴需要协调和执行跨多个企业的业务流程。Gartner 认为基于云的 MCN 是适用于任何行业、地域、规模和成熟度的组织的一种技术选择，用于协调、编排和自动化组织在其运营的整体业务生态系统中的扩展供应链。MCN解决方案的核心能力包括三个层次：网络管理、应用功能和分析与智能。罗戈研究最新顶级战略性供应链技术趋势和预测工业元宇宙：物流元宇宙31来源：潘海洪，物流元宇宙物流数字化的终极形态，链上产业区块链研究院，2023年3月物流在前沿科技赋能与融合应用下，将促进现实世界中物流全场景，物流在前沿科技赋能与融合应用下，将促进现实世界中物流全场景，全时空的数字化，逐步向全时空的数字化，逐步向”物流元宇宙物流元宇宙”演进。物流元宇宙可以理解演进。物流元宇宙可以理解为物流数字化的终极形态，邛物流的全景实时虚拟的数字孪生。上图为物流数字化的终极形态，邛物流的全景实时虚拟的数字孪生。上图是使用实时数字是使用实时数字孪生的孪生的港口监控港口监控中心。仓库中心。仓库模拟和数字孪生还可以提模拟和数字孪生还可以提高物流流程和供应链运营的效率。在接受高物流流程和供应链运营的效率。在接受 CNBC 采访时，英伟达首席执采访时，英伟达首席执行官黄仁勋表示，企业可以利用元宇宙来降低运营成本。行官黄仁勋表示，企业可以利用元宇宙来降低运营成本。物流元宇宙技术体系建立在实时数字孪生基础上的港口监控中心Gartner预测到2027年，全球超过40%的大型组织将在基于元宇宙的项目中使用Web3、空间计算和数字孪生的组合，以增加收入。但根据Gartner2022年新兴科技的成熟周期，估计元宇宙要10 年才趋于成熟。Thanks罗戈研究数字供应链孪生研究报告 http:/ 数字供应链孪生及其商业价值,供应链管理，Vol.3,No.2，2022人工智能重塑数字化供应链,供应链管理，Vol.2,No.8,2021制造业供应链数字化变革的若干发展趋势http:/ 不确定时代的供应链挑战，弹性战略及实现 http:/ Gartner 最新10大战略性技术趋势及其对供应链的影响唐隆基博士专栏网址http:/ 联系方式：13316108323http:/ 数字化供应链：转型升级路线与价值再造实践,人民邮电出版社，2021年9月值得关注的最新顶级战略性供应链技术趋势，罗戈研究院，待发表新的数字冲击波：元宇宙正在来临从元宇宙看未来智能制造和供应链，罗戈研究，2021制造业供应链数字化的若干问题及技术，华为供应链内训演讲，2019年5月25-26日

117人已浏览 2023-07-29 32页 5星级

供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展研究报告北京绿色金融与可持续发展研究院蚂蚁集团研究院浙江网商银行股份有限公司联合发布二二三年三月蚂蚁集团研究院研究总监网商银行现金管理部总经理北京绿色金融与可持续发展研究院ESG投资研究中心副主任网商银行小微绿色金融部副总经理蚂蚁集团研究院高级专家网商银行小微绿色金融部品牌与运营负责人北京绿色金融与可持续发展研究院ESG投资研究中心研究员研究指导马骏北京绿色金融与可持续发展研究院院长中国金融学会绿色金融专业委员会主任主要作者朴实黎峰张芳胡毅浩吴雅玲郭文鹃章璐摘 要绿色金融与普惠金融是新发展理念在我国金融系统的具体体现。绿色金融注重于引导实体经济相关融资主体的绿色低碳行为，普惠金融关注对普惠群体的金融覆盖。绿色金融有助于践行新发展理念中的“绿色”；普惠金融有助于践行新发展理念中的“协调”和“共享”。绿色金融与普惠金融融合发展有助于我国更好适应及引领全球可持续金融发展趋势，是金融系统服务实体经济、履行社会责任的重要着力点。G20可持续金融工作组起草G20可持续金融路线图、G20转型金融框架等引领国际绿色金融未来发展的纲领性文件，标志着全球金融监管机构全面探讨落实低碳、可持续金融激励政策和监管措施。2022年2月28日，中央全面深化改革委员会第二十四次会议强调，“促进普惠金融和绿色金融、科创金融等融合发展，提升政策精准度和有效性。”加快发展方式绿色转型，是中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴作出的重大战略部署。习近平总书记在党的二十大报告中指出：“必须牢固树立和践行绿水青山就是金山银山的理念，站在人与自然和谐共生的高度谋划发展。”在新的征程上，绿色金融与普惠金融融合发展将不断深化，金融机构一方面将持续通过绿色金融引流精准滴灌普惠对象，另一方面将持续引导普惠群体可持续绿色发展。目前，绿色金融对小微企业等普惠对象覆盖率较低，普惠金融仍需关注小微企业等主体的发展质效。绿色金融与普惠金融融合发展需重点引导小微企业等普惠对象绿色低碳转型。绿色金融与普惠金融融合发展的理论与实践尚在初步探索阶段，市场上鲜有明确以支持绿色金融与普惠金融融合发展为目标的金融产品。供应链金融是适合小微企业等普惠对象特征的重要产品工具。基于此，本报告从供应链金融产品服务视角切入，在分析绿色金融与普惠金融融合发展的重要性、必然性基础上，总结分析国内外以供应链金融产品服务创新方式支持绿色金融与普惠金融融合发展相关领域的实践案例并总结可借鉴经验，以期为我国探讨绿色金融与普惠金融融合发展提供实践参考（值得注意的是，供应链金融只是支持绿色金融与普惠金融融合发展的一种路径，同时应鼓励创新多种产品服务），同时本报告就推动我国绿色金融与普惠金融融合发展面临的主要问题进行分析，从产业部委、金融监管部门、地方试点、金融机构等多主体视角提出政策建议。我们通过分析国内外绿色供应链产品服务创新模式，总结了已有供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展的实践经验，包括：明确界定标准，避免“洗绿”；围绕小微企业绿色高质量发展需求，加大产品创新，实现丰富供给；加大科技赋能，加强风险防范，服务安全有序降碳；建立内部管理机制，发挥金融资源配置作用引导企业绿色低碳发展。这些经验同步为推动绿色普惠金融融合发展提供了实践参考。同时值得注意的是，供应链金融只是支持绿色金融与普惠金融融合发展的一种路径，同时应鼓励创新多种产品服务更好的服务普惠对象的绿色化。我国绿色金融与普惠金融融合发展尚面临一些发展障碍，主要体现为：一是缺乏符合普惠对象经营特性的绿色标准；二是大部分金融机构缺乏能力建设，业务创新不足；三是缺乏专项的激励机制，小微企业绿色低碳发展动力不足，金融机构激励不足。为了更好推动绿色金融与普惠金融融合发展，建议产业部委、金融监管部门、地方试点、金融机构等多主体协同努力：一是建议相关产业部委加快确定引导各行业绿色低碳发展的路径；二是建议相关监管部门研究出台绿色金融与普惠金融融合发展的指引、激励机制及标准；三是建议监管机构引导协同相关金改试点地方政府建章立制、先试先行；四是建议金融机构积极开展产品创新并应用ESG评价提升风险管理能力；五是建议地方政府、金融机构、供应链核心绿色企业及第三方机构协同，加强金融科技赋能。本报告就如何强化绿色金融与普惠金融融合发展，提出了一系列具体建议，主要包括：1.建议“绿色制造”体系中“绿色供应链管理企业”覆盖更多行业，定期确定代表性强、影响力大、经营实力雄厚、绿色供应链管理基础好的核心企业，并与金融部门进行信息共享。2.建议监管部门出台引导绿色金融与普惠金融融合发展的指引。在监管和配套扶持政策上，实现绿色金融与普惠小微金融政策的打通，研究在确保不发生重复调节的前提下，允许交叉使用。3.建议监管部门研究出台以绿色小微企业为支持对象的专项货币政策（即以融资主体绿色属性来认定贷款为绿色）。4.建议监管部门逐步完善绿色金融与普惠金融融合发展领域的标准建设。短期，针对“三农”、小微企业制定符合其经营特征的细分领域绿色标准；长期，建议逐步建立绿色普惠金融统计标准，以主体及项目活动综合视角开展研究，支持绿色普惠贷款在普通贷款、固定资产贷款、个人经营贷款、消费贷款、融资租赁等类别中的界定及统计。5.建议国家及相关监管部门在国家绿色金融改革创新试验区、国家普惠金融改革试验区及国家小微金融改革试验区等区域优先开展绿色金融与普惠金融融合发展试点，纳入试点任务。6.建议相关金改试点地区健全小微企业的信息披露及资信调查制度。建立健全小微企业的信用评级法律法规，促进信用数据公开共享，加强行为规范、失信惩罚机制建设。7.建议金融机构加强产品创新，建立符合小微企业特征、数据驱动的客户ESG评价模型，重视企业ESG评价结果应用，将其应用到客户评级与信贷管理等方面。8.建议有条件的中小规模金融机构在监管机构指导下，探索保持银行总体资产风险权重不变的前提下，以绿色金融与普惠金融融合发展领域为范围，探索降低商业银行降低绿色资产风险权重。9.建议地方政府、金融机构、供应链核心绿色企业及第三方机构协同，加强支持绿色金融与普惠金融融合发展的数字化基础设施建设。10.建议监管机构和地方政府探索绿色金融与普惠金融融合发展领域的“监管沙盒”，采取区块链、大数据、人工智能等手段辅助监管。目录Contents绿色金融与普惠金融融合绿色金融与普惠金融融合发展重要性与重点方向发展重要性与重点方向1.1 绿色金融与普惠金融的内在联系1.2 绿色金融与普惠金融融合发展需重点引导小微企业 等普惠对象绿色低碳转型1.3 绿色金融与普惠金融融合发展的必然性2.1 供应链金融概况2.2 供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展的基 础条件供应链金融支持绿色金融供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展的国与普惠金融融合发展的国内外实践案例内外实践案例3.1 国际绿色普惠供应链金融创新产品与服务案例3.2 国内绿色普惠供应链金融创新产品和服务案例4.1 明确界定标准，避免“洗绿”4.2 围绕小微企业绿色高质量发展需求，加大产品创新，实现丰富供给4.3 加大科技赋能，加强风险防范，服务安全有序降碳4.4 建立内部管理机制，发挥金融资源配置作用引导企 业绿色低碳发展5.1 绿色金融与普惠金融融合发展面临的主要难点5.2 推动绿色金融与普惠金融融合发展的政策建议供应链金融与供应链金融与“绿色金融绿色金融与普惠金融融合发展与普惠金融融合发展”供应链金融支持绿色金融供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展的实与普惠金融融合发展的实践经验践经验推动绿色金融与普惠金融推动绿色金融与普惠金融融合发展的展望融合发展的展望1 12 23 34 45 501020305060914202121222325 11 1、绿色金融与普惠金融融合发展重要性与重点方向绿色金融与普惠金融融合发展重要性与重点方向绿色金融与普惠金融是新发展理念在我国金融系统的具体体现。绿色金融有助于践行新发展理念中的“绿色”；普惠金融有助于践行新发展理念中的“协调”和“共享”。在碳达峰碳中和目标新格局下，绿色金融与普惠金融融合发展成为推动中国现代建设的重要力量，同时有助于我国更好适应及引领全球可持续金融发展趋势。绿色金融与普惠金融融合发展需重点引导小微企业等普惠对象绿色低碳转型绿色金融服务应覆盖更多普惠对象（如小微企业、农户等），普惠金融服务过程中要坚持绿色低碳发展方向，两者相互支撑、相辅相成，以协同效应，形成金融服务高质量发展的新突破口和增长点。1.11.1绿色金融与普惠金融的内在联系绿色金融与普惠金融的内在联系绿色金融与普惠金融是新发展理念在我国金融系统的具体体现绿色金融与普惠金融是新发展理念在我国金融系统的具体体现。2015 年 10月 29 日，习近平总书记在党的十八届五中全会第二次全体会议上提出创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念。其中协调发展注重的是解决发展不平衡问题，绿色发展注重的是解决人与自然和谐问题，共享发展注重的是解决社会公平正义问题。依据人民银行等七部委发布的关于构建绿色金融体系的指导意见（银发 2016 228 号），绿色金融是支持环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用的经济活动，关注人与自然的协调发展，主要服务于环保、节能、清洁能源、绿色交通、绿色建筑等领域的项目投融资、项目运营、风险管理1。依据国务院推进普惠金融发展规划（20162020 年）（国发201574 号），普惠金融是指立足机会平等要求和商业可持续原则，以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务2，普惠金融的重点服务对象是小微企业、农民、城镇低收入人群、贫困人群、残疾人和老年人等特殊群体3。不难发现，绿色金融有助于践行新发展理念中的“绿色”；普惠金融有助于践行新发展理念中的“协调”和“共享”。1中国人民银行等七部委.关于构建绿色金融体系的指导意见银发 2016 228 号2国务院.国务院关于印发推进普惠金融发展规划（20162020 年）的通知（国发201574 号）3国务院.国务院关于印发推进普惠金融发展规划（20162020 年）的通知（国发201574 号）2绿色金融与普惠金融各有侧重，在统计口径上存在差异绿色金融与普惠金融各有侧重，在统计口径上存在差异。绿色金融注重于引导实体经济相关融资主体的绿色低碳行为，依据人民银行关于修订绿色贷款专项统计制度的通知（银发2019326 号），绿色贷款按贷款用途分类统计，根据借款合同中约定的资金用途来认定“绿色贷款”的属性。普惠金融关注对普惠群体的金融覆盖，主要从融资主体角度来考虑，依据人民银行关于对普惠金融实施定向降准的通知（银发2017222 号），普惠贷款包括：单户授信小于 500 万元的小型企业贷款、单户授信小于 500 万元的微型企业贷款、个体工商户经营性贷款、小微企业主经营性贷款、农户生产经营贷款、创业担保（下岗失业人员）贷款、建档立卡贫困人口消费贷款和助学贷款。1.21.2绿色金融与普惠金融融合发展需重点引导小微企业等普惠对象绿色低碳绿色金融与普惠金融融合发展需重点引导小微企业等普惠对象绿色低碳转型转型绿色金融目前处于全球领先梯队，绿色信贷余额和绿色债券存量规模分别居世界第一和世界第二。我国普惠金融发展始终保持国际领先水平，覆盖率、可得性、满意度均有大幅度提升。根据人民银行统计口径，截至 2021 年末普惠型小微企业贷款余额和绿色贷款规模较 2018 年末分别增长 140.38%和 93.20%，年均复合增速均在 25%以上，总体呈现蓬勃发展。在普惠金融和绿色金融双增长的良好态势下，我们也应注意到两者在支持实体经济高质量发展方面的协同效应仍有待挖掘。当前应主要关注和服务于因绿色低碳转型带来更高经营成本的高碳行业、依附于高碳行业的小微企业及其从业者以及现有绿色金融体系支持相对较弱的领域这三类群体4。绿色金融主要服务重点行业的大型企业，对小微企业覆盖率较低。绿色金融主要服务重点行业的大型企业，对小微企业覆盖率较低。根据人民银行统计数据，截至 2021 年末，本外币绿色贷款余额 15.9 万亿元，同比增长33%，比上年末高 12.7%，高于各项贷款增速 21.7%。分行业和用途看，基础设施绿色升级产业、清洁能源产业和节能环保产业贷款余额分别为 7.4、4.21 和 1.94万亿元，同比分别增长 28.3%、31.7%和 46.7%。分行业看，电力、热力、燃气及水生产和供应业绿色贷款余额 4.41 万亿元；交通运输、仓储和邮政业绿色贷款余额 4.13 万亿元。不难发现，能够使用绿色融资工具的行业集中于能源生产供4雷曜，梅亚雯.推动绿色金融与普惠金融交织融合发展 J 当代金融家 2022（01）32-343应、交通运输、基础设施建设等领域，由于行业特性，这些企业通常以大中型的央企、国企为代表，小微企业在这些领域的参与度十分受限，获得绿色融资工具支持力度尚需提升。普惠金融覆盖率提升普惠金融覆盖率提升，但需关注小微企业主体等发展质效但需关注小微企业主体等发展质效。普惠金融经过长期发展，贷款余额和增速均实现较快增长，在覆盖率和可得性均取得了良好的成绩，尤其是支持小微经营主体、农户生产经营主体和建档立卡贫困人口贷款的覆盖率和可到达率均有了较大提升。根据人民银行数据，截至 2021 年 12 月末，人民币普惠金融各领域贷款余额 26.52 万亿元，同比增长 23.2%。其中，普惠小微贷款余额 19.23 万亿元，同比增长 27.3%，占金融机构人民币各项贷款余额的9.98%；农户生产经营贷款余额 6.84 万亿元，同比增长 14.1%；创业担保贷款余额 2349 亿元，同比增长 6%；助学贷款余额 1468 亿元，同比增长 12.3%。普惠金融的快速增长为我国小微企业经济发展提供了有效的资金支持，但如何引导小微企业、个体工商户等经营主体向着国家产业政策鼓励的重点方向发展，不断提升利用资源、保护生态环境、有效控制温室气体排放的水平仍是重要议题。如小微企业和农户的发展过程中需要更多考虑资源的可持续利用和环境影响，中小企业环保违法违规问题仍需关注5。1.31.3绿色金融与普惠金融融合发展的必然性绿色金融与普惠金融融合发展的必然性绿色金融与普惠金融融合发展有助于我国更好适应及引领全球可持续金融绿色金融与普惠金融融合发展有助于我国更好适应及引领全球可持续金融发展趋势发展趋势。绿色金融与普惠金融两者共同的内涵是追求环境、社会和治理目标的可持续投融资属性。从全球看，可持续金融成为金融发展重要趋势。全球极端天气、环境问题等日益突出，国际社会对可持续发展的关注度提升，环境、社会和治理（ESG）因素对金融市场的重要性日益增加。2021 年二十国集团首脑峰会首次成立 G20 可持续金融工作组。G20 可持续金融工作组起草了G20 可持续金融路线图、G20 转型金融框架等引领国际绿色金融未来发展的纲领性文件，标志着全球金融监管机构全面探讨落实低碳、可持续金融激励政策和监管措施。绿色金融与普惠金融融合发展有助于更好支持我国新时期发展目标。绿色金融与普惠金融融合发展有助于更好支持我国新时期发展目标。我国进入可持续高质量发展新时期，我国坚持新发展理念，推动中国式现代化建设并5环境违法 98.5%属中小企业 半年罚金额超 1300 万 http:/年 2 月 28 日习近平总书记主持召开的中央全面深化改革委员会第二十四次会议，会议提出促进普惠金融和绿色金融、科创金融等融合发展，提升政策精准度和有效性。绿色金融要求在投融资决策中考虑潜在的环境影响和环境效益。普惠金融立足机会平等要求和商业可持续原则，以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务。两者融合发展成为了推动经济社会可持续发展的必要条件。绿色金融与普惠金融融合发展有助于更好支持我国实体经济绿色低碳转型绿色金融与普惠金融融合发展有助于更好支持我国实体经济绿色低碳转型发展发展。根据人民银行金融研究所的数据，我国的农业和中小微企业这些普惠金融主体，其在全国碳排放量中的占比分别达到了 30%和 50%6。因此，要如期实现我国碳达峰碳中和目标，帮助普惠金融主体实现绿色低碳转型是十分必要的。绿色金融与普惠金融融合发展，能够更好支持农业和中小微企业绿色转型，更好发挥金融服务实体经济可持续发展的重要作用。习近平总书记在党的二十大报告中指出：“必须牢固树立和践行绿水青山就是金山银山的理念，站在人与自然和谐共生的高度谋划发展。”长期以来，我国在生态文明建设、绿色低碳循环经济体系建设、共同富裕、人与自然和谐共生等领域形成了诸多重要的政策、规划及指引，这些政策、方案与联合国持续发展目标等国际共识具有高度的一致性，为金融机构履行社会责任、推动绿色金融与普惠金融融合发展提供了良好的政策基础。6央行金融研究所副所长卜永祥：绿色金融要发挥对“三农”、小微低碳转型的引导和支持https:/2、供应链金融与供应链金融与“绿色金融与普惠金融融合发展绿色金融与普惠金融融合发展”供应链金融以核心企业为依托,以真实贸易背景为前提,重点关注围绕在核心企业上下游的中小企业融资诉求，能够应对中小企业业务稳定性不足和财务信息不规范等问题，是一种适合小微企业等普惠主体的金融产品。同时，供应链金融与绿色金融融合发展，可以通过供应链的业务重组功能，提升资金向绿色环保领域流动的效率，优化金融资源在绿色生产中的分配结构，实现供应链上各节点企业和金融机构在绿色环保领域投融资方面的协同合作。通过供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展具备良好的基础条件：一是顶层设计政策引导，经济高质量发展和产业升级推动绿色供应链发展；二是金融机构具有自身动力，发展绿色供应链金融，是金融机构差异化竞争的重要渠道；三是核心企业社会责任需要，国内外监管推动大型企业肩负社会责任，带动供应链绿色低碳发展。2.12.1供应链金融概况供应链金融概况供应链金融是指从供应链产业链整体出发，运用金融科技手段，整合物流、资金流、信息流等信息，在真实交易背景下，构建供应链中占主导地位的核心企业与上下游企业一体化的金融供给体系和风险评估体系，提供系统性的金融解决方案，以快速响应产业链上企业的结算、融资、财务管理等综合需求，降低企业成本，提升产业链各方价值7。长期以来，中小企业融资难一直是一个待解决的重要问题。中小企业往往缺乏资产、无法抵押且经营时间短业务稳定性不高，获得金融融资支持较难。为解决中小企业融资问题，供应链金融模式受到关注。供应链金融可通过与核心企业等真实贸易背景出发，应对中小企业业务稳定性不足和财务信息不规范等问题。与传统金融相比，供应链金融参与主体多元化，不仅涵盖传统金融模式的金融机构与上下游客户，还包括物流公司和电商平台，拓宽了传统授信模式的视角。供应链金融成为中央和各地政府关注的热点，受到国家层面多项政策鼓励，是我国服务实体经济、扶植中小企业的重要抓手。2017 年，国务院办公厅发布7中国人民银行、工业和信息化部、司法部、商务部、国资委、市场监管总局、银保监会、外汇局关于规范发展供应链金融支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见银发2020226 号6关于积极推进供应链创新与应用的指导意见，提出要积极稳妥发展供应链金融，这也是国家首次为供应链金融的发展指明方向。特别是新型冠状肺炎疫情以来，供应链金融对实体经济的重要性日益凸显，国务院以及各监管机构出台相关政策引导供应链金融支持小微企业等对象高质量发展。供应链金融产品比较适合服务以小微企业为主的客户群体，比如 G20 可持续金融工作组也在比较多地讨论绿色供应链金融产品8。表 1-3 供应链金融相关的部分政策政策分类政策分类供应链金融有关政策供应链金融有关政策12020 年 9 月中国人民银行、工业和信息化部、司法部、商务部、国资委、市场监管总局、银保监会、外汇局联合发文关于规范发展供应链金融支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见推动产业链修复重构和优化升级，加大对国家战略布局及关键领域的支持力度。22021 年 1 月，上海票据交易所制定了 供应链票据平台接入规则（试行）公布了供应链平台的接入标准和流程规则。32021 年 3 月政府工作报告提及“创新供应链金融服务模式”。42021 年 5 月国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、人民银行四部门联合印发了 关于做好 2021 年降成本重点工作的通知强调要优化企业金融服务，创新供应链金融服务模式。资料来源：课题组依据相关政府网站整理而成2.22.2供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展的基础条件供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展的基础条件2.2.12.2.1 经济高质量发展和产业升级推动绿色供应链发展经济高质量发展和产业升级推动绿色供应链发展构建绿色供应链，是建立健全绿色低碳循环发展经济体系的重要抓手。绿色经济、产业及技术也是全球最重要的国际竞争领域之一，将决定主要国家未来的8马骏最新解读绿色金融：小微企业如何参与？.网易财经.2022-11-14.https:/号）明确提出构建绿色供应链“鼓励企业开展绿色设计、选择绿色材料、实施绿色采购、打造绿色制造工艺、推行绿色包装、开展绿色运输、做好废弃产品回收处理，实现产品全周期的绿色环保。选择 100 家左右积极性高、社会影响大、带动作用强的企业开展绿色供应链试点，探索建立绿色供应链制度体系。鼓励行业协会通过制定规范、咨询服务、行业自律等方式提高行业供应链绿色化水平。”2.2.22.2.2 发展绿色供应链金融，是金融机构差异化竞争的重要渠道发展绿色供应链金融，是金融机构差异化竞争的重要渠道目前经济增速下滑和利率市场化改革等宏观因素导致银行等金融机构同业竞争激烈。此外，农商行等中小银行多依赖于地方性业务，但农业银行等大型银行加速布局五、六线城市等下沉市场。以贷款利率低、业务创新等优势抢占地方性融资市场，扎根地方的中小型银行受到严重冲击。银行等金融机构业务跟产业结构变化密不可分，在产业转型新时代背景下，产融结合成为新趋势，需要面临产业转型带来的挑战，同时也给予银行深入供应链上下游，扩展对公业务的新机遇。依据中国金融学会绿色金融专业委员课题研究，在碳中和背景下，我国未来三十年的绿色低碳投资累计需求将达 487 万亿人民币（按 2018 年不变价计）9，这将是一个巨大的市场。供应链金融作为深入产业链的金融模式之一，银行将从绿色行业的“场景视角”，构建紧密的绿色产业链生态系统，为供应链内中小微企业提供融资服务，从而获得对公业务新利润增长点。9绿金委课题组.碳中和愿景下的绿色金融路线图研究（摘要版）EB/OL.2021-09-25.http:/国内外监管推动大型企业肩负社会责任，带动供应链绿色低碳发展国内外监管推动大型企业肩负社会责任，带动供应链绿色低碳发展支持建立全球一致的可持续披露标准成为重要国际趋势。2021 年 4 月欧盟委员会（EC）发布公司可持续发展报告指令，要求所有大型企业和上市公司都必须据此编制和披露可持续发展报告。2022年3 月，美国证券交易委员会（SEC）发布了新的企业气候信息披露提议，拟强制要求上市公司披露气候相关信息。全球可持续信息披露委员会（International Sustainability Standard Board，简称 ISSB）成立，正在编制全球统一的可持续信息披露的标准，各国监管部门将视情况采纳成为本国监管要求，其中正在规划要求企业披露范围一、范围二和范围三的碳排放数据，为企业供应链责任提出新要求。碳中和碳达峰目标要求企业加快自身可持续发展并带动引导供应链发展。国家“1 N”政策体系逐步出台，在工业、建筑、能源、交通、绿色技术等诸多领域开展了全面的布局和落实，要求企业采取切实行动推进自身可持续发展。国务院国资委制定印发提高央企控股上市公司质量工作方案（以下简称工作方案），对提高央企控股上市公司质量工作作出部署，要求要贯彻落实新发展理念，推动更多央企控股上市公司披露 ESG 专项报告，力争到 2023 年相关专项报告披露“全覆盖”。国资委成立社会责任局，系统落实我国可持续发展领域重要政策。大型企业肩负社会责任，需要更好发挥行业龙头和供应链链主作用，带动供应链上下游和整个行业低碳发展。93 3、供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展的国内外实践案供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展的国内外实践案例例1010目前绿色金融与普惠金融融合发展的理论与实践尚在初步探索阶段，市场上鲜有明确以支持绿色金融与普惠金融融合发展为目标的金融产品。供应链金融是适合小微企业等普惠对象特征的重要产品工具。课题组总结分析国内外以供应链金融产品服务创新方式支持绿色金融与普惠金融融合发展相关领域的实践案例，研究了三家国际金融机构和两家国内金融机构的公开报道，包括法国巴黎银行、汇丰银行、花旗银行、网商银行以及 TCL 科技集团财务公司。课题组对各金融机构创新产品和服务对象、产品要素、绿色认定与贴标和风险管理制度等四个方面进行了分析。3.13.1国际绿色普惠供应链金融创新产品与服务案例国际绿色普惠供应链金融创新产品与服务案例绿色普惠供应链金融产品和服务已经在一些国际银行落地实践。这些国际银行研发团队和产品团队深入了解绿色行业动态，依据绿色核心企业的减碳目标，将企业的真实需求与业务条线实现对接。国际银行依据供货商的可持续发展情况提供差异性的融资服务安排。3.1.13.1.1 法国巴黎银行法国巴黎银行2016 年法国巴黎银行、国际金融公司与彪马联合推出了绿色供应链融资计划，依据环境和可持续发展评级对彪马全球 300 多家供货商提供 1 亿美元差异化的融资11，激励供货商提高其可持续绩效。10感谢王佳妮在供职北京绿色金融与可持续发展研究院期间对本章案例部分的贡献。11BNP Paribas and PUMA launch innovative financing program for suppliers to reward social and environmentalstandards https:/group.bnpparibas/en/press-release/bnp-paribas-puma-launch-innovative-financing-program-suppliers-reward-social-environmental-standards10表 3-1 法国巴黎银行案例法国巴黎银行法国巴黎银行1、产品服务对象绿色核心企业跨国公司彪马（PUMA）是德国运动品牌。彪马提供专业运动装备，产品涉及跑步、足球、高尔夫乃至赛车领域。彪马集团拥有的品牌 PUMA，Cobra 高尔夫和 Tretorn；供应链上的企业彪马全球 300 多家依据环境和可持续发展评级的小微供货商。2、产品要素法国巴黎银行业务条线、产品团队、行业研究团队与外部专业机构进行多次沟通设计，法国巴黎银行对彪马 300 多家供货商进行差异化贸易融资,融资贷款利率优惠或者附加费时考虑：彪马自身的信用情况；供货商与彪马的合作年限和交易记录等；供货商在彪马内部环境与可持续评级系统的评分；该计划通过将融资条款与彪马社会和环境标准相匹配，激励供货商提高其可持续绩效。3、绿色认定与贴标方式核心企业彪马公司依据欧盟环保标准确立了彪马的社会和环境标准。2016 年，彪马终止了与 11 家鞋类、服装和配饰供应商的合作关系，因这些供应商未能符合彪马的社会和环境标准。此举向彪马供应商发出了两条明确信息：彪马关心的不仅仅是利润，公司愿意采取大胆的举措，推动实现更为公正、更为可持续的未来愿景。2017 年彪马承诺，以 2017 为基准，到 2030 年，自家工厂和所经营工厂的碳排放量以及能源需求（范围 1 和范围 2）减少35%。彪马还设了一个目标2017 至 2030 年之间，将每 100 万英镑销售额中含的范围 3 的碳排放量降低 60%；它们是由购买商品及服务产生的。4、风险管理彪马内部建立了环境与可持续评级系统；11法国巴黎银行法国巴黎银行和内部管理机制运用第三方平台 GT Nexus 进行文件验证；GT Nexus 是全球最大的基于云的业务网络，用于全球贸易和供应链管理。该公司成立于 1999 年，总部位于美国加利福尼亚州奥克兰。GT Nexus 在平台上管理的商品超过 1000 亿美元，全球用户超过 100,000；彪马内部审计加强风控。资料来源：课题组依据彪马、法国巴黎银行和 GTNexus 官网资料整理3.1.23.1.2 汇丰银行案例汇丰银行案例2019 年，汇丰银行与沃尔玛联合推出“可持续供应链融资计划”，依据供货商碳减排情况为沃尔玛全球数百家供货商提供与其可持续发展水平相挂钩的融资利率，促进消费品行业可持续发展。表 3-2 汇丰银行案例汇丰银行汇丰银行1、产品服务对象绿色核心企业美国消费行业巨头沃尔玛供应链上企业供应链上达到碳减排目标或者达到CDP气候变化报告要求分数的数百家小微企业。2、产品要素汇丰银行通过行业研究得出消费品行业供应链所产生的社会和环境成本远超其自身运营所带来的成本，排放的温室气体超过该企业总排放量的 80%，对空气、土壤、水资源、生物多样性和地质资源的影响则超过 90%。汇丰银行业务条线、产品团队、行业研究与外部专业机构进行多次沟通设计，对沃尔玛数百家供货商进行差异化贸易融资时考虑：沃尔玛自身的信用情况；供货商与沃尔玛的合作年限和交易记录等；根据科学碳目标倡议审批的减排目标或者达到 CDP 气候变化12汇丰银行汇丰银行报告中要求分数；该计划通过将融资条款与沃尔玛社会和环境标准相匹配，激励供货商达成碳减排目标。3、绿色认定 与 贴 标方式沃尔玛公司依据美国环保标准确立了沃尔玛的可持续发展目标;2017 年沃尔玛推出“10 亿吨减排项目”。该减排计划的目标是在 2030 年以前，将沃尔玛全球价值链中产生的温室气体排放量减少 10 亿吨。该项目自推出以后，数百家沃尔玛供应商申请加入了该项目。4、风险管理 和 内 部管理机制“可持续发展联盟（TSC）”通过收集和分析碳排放信息，帮助沃尔玛衡量供应商的可持续行为，并鼓励他们不断改进；进行内部审计监督。资料来源：课题组依据汇丰银行、沃尔玛和可持续发展联盟公开资料整理3.1.33.1.3 花旗银行案例花旗银行案例2022 年 1 月花旗银行(中国)为汉高(Henkel)供应商提供了依据其可持续发展表现的差异化融资服务，推动化工行业的绿色转型。表 3-3 花旗银行案例花旗银行花旗银行1、产品服务对象绿色核心企业成立于 1876 年的汉高(Henkel)是德国的头部企业，业务主要涉及粘合剂技术、化妆品和美容用品、洗涤剂和家用护理三 大 业 务 领 域。汉 高 拥 有 众 多 国 际 品 牌，如 施 华 蔻（Schwarzkopf）、Persil 和 Pritt 等。汉高的总部设立在德国的杜塞尔多夫，拥有 4 万多名员工，在全球 50 多个国家拥有生产基地。13花旗银行花旗银行供应链上企业汉高部分在中国供应商。2、产品要素花旗银行业务条线、产品团队、行研部门与外部专业机构进行多次沟通设计，对汉高多家供货商进行差异化贸易融资,融资条件取决于：汉高自身的信用情况；供货商与花旗银行的合作年限和交易记录等；供货商在可持续发展方面的表现，融资成本将随着供应商在可持续方面取得的进步而下降，从而鼓励企业在 ESG 方面进步；该方案旨在推动企业减少碳排放，为中小企业降低融资成本创造条件12。3、绿色认定与贴标方式汉高设定到 2030 年实现对气候有利的运营，并旨在为范围 3 排放（从源头到货架）设定零碳路径，这与科学碳目标倡议组织（Science Based Targets initiative）的要求相一致。为了帮助实现这一目标，到 2030 年，汉高购买的电力将 100%来自可再生能源；到 2025 年包装 100%可回收或可重复使用的目标其中包括将所有消费品包装中再生塑料的份额提高到 30%以上；到 2030 年实现生产基地的水和生产废料的循环利用；到 2025 年将每吨产品的用水量减少 35%的目标（与 2010基准年相比）；到 2025 年实现棕榈油采购 100%的透明度，并承诺与所有业务合作伙伴共同实现 100%负责任的采购。4、风险管理和内部管理机制委托了一家全球领先化工领域的服务商负责评估供应商这一方面的表现。可持续发展评估条件一共 21 项，对标12花旗中国首推可持续供应链金融服务 助力“双碳”，舒缓“融资难、融资贵”https:/年版）界定供应链上绿色小微企业，提供数字化信贷服务，促进了绿色金融和普惠金融的融合发展；还有一些银行加强与产业和金融监管部门协同，落地绿色普惠供应链的细分标准，为金融机构创新绿色普惠供应链产品和服务提供参考依据。3.2.13.2.1 网商银行案例网商银行案例网商银行成立于 2015 年 6 月，是由蚂蚁集团发起，银保监会批准成立的中国首批民营银行之一。网商银行从成立之初，运用金融科技方式，全力打造“小微的首选银行”。截至 2022 年上半年，累计超过 4900 万13小微经营者使用过网商银行的数字信贷服务，网商银行促进了中国小微贷款可得率的大幅提升。2021年，网商银行提出五年规划（2021-2025）：“让每一个诚信经营的小微企业都能获得相伴成长的金融服务”，并设定“1234”四大目标：“1”指五年内用供应链金融方式服务 1000 万小微；“2”指和 2000 个涉农县区达成战略合作，实现贷款村村通；“3”指金融机构合作，共同向小微群体发放 3000 亿贷款的免息券；“4”则表示将为 4000 万女性提供资金支持，为女性就业创造更多选择机会。围绕小微企业融资需求，网商银行创新推出针对小微供货商、小微经销商、小微电商以及小微投标商的系列产品。13数据由网商银行提供。15图 3-1 网商银行创新产品和服务网商银行在 2021 年推出首款绿色供应链金融产品“绿色采购贷绿色采购贷”，该产品旨在对绿色核心企业以及其供应链下游的小微经销商进行融资贷款，鼓励小微经销商向更绿色、更环保的企业采购绿色商品与服务。绿色采购贷申请使用方便快捷，无需上游核心企业担保，随借随还、按日计息无需抵押，无地域限制，可服务全国，使得下游的经销商能快速在销售旺季获得资金支持。该项业务受到绿色核心企业和经销商的广泛认同，经过一年时间，网商银行已与包括海尔集团、箭牌家居、三棵树、台铃等超过 130 家绿色核心企业达成合作，覆盖家电、家居、二轮电动车等行业，累计提供超 300 亿元贷款支持，服务了超过 2 万家小微企业14。此后，网商银行扩展供应链金融服务范围，提升服务深度。在 2021 年“双十一”期间，网商银行向天猫电商客群中销售绿色商品的商户推出“绿色零账期绿色零账期”服务，帮助小微电商主体快速拿到销售回款。这项服务有效帮助小微电商提高资金流转效率，提升了小微企业销售绿色商品积极性，对探索从销售侧引导绿色消费有重要意义。2022 年，网商银行推出面向建筑行业小微供货商的“绿色供货贷绿色供货贷”。网商银行与中国建筑旗下产业互联网公司云筑网合作，基于绿色商品采购合同向建材厂商及供应商提供的信用贷款。“绿色供货贷”是国内民营银行首次为建筑行业供应链上游小微企业提供绿色贷款服务。此项服务的落地，是国内建筑行业的低碳转型的有益探索。获得了首笔“绿色供货贷”的企业为陕西金石良友模块化房14数据资料由网商银行提供。16屋有限公司，贷款将被用于公司向中国建筑集团有限公司及子公司供应装配式建筑、箱房底盘加保温、防潮层等绿色建材15。此外，有实力的小微企业，如果能够中标参与符合 绿色产业指导目录（2019年版）的绿色项目，可以获得绿额度更高的绿色中标贷绿色中标贷，缓解资金周转难题。2022 年上半年，网商银行共为污水处理、人居环境整治、美丽乡村建设、土地保护等 191 个绿色项目中标小微企业授信，小微企业最高可申请中标金额的 30%的信贷。网商银行绿色金融服务小微企业创新产品和服务如下图所示：表 3-4 网商银行案例维维度度服务对象服务对象产品要产品要素素绿色认定绿色认定风险管理制度风险管理制度绿色中标贷小微投标商供应链产品基于 绿色产业指导目录（2019 年版）；网商银行与小微投标企业合作，如果能够中标参与符合 绿色产业指导目录（2019 年版）的绿色项目，可以获得绿色中标贷，缓解资金周转难题。-网商银行是国内第一家将云计算运用于核心系统、将人工智能全面运用于小微风控、将卫星遥感运用于农村金融、将图计算运用于供应链的银行；-网商银行推出基于数字技术的供应链金融方案“大雁系统”，实现了 3 分钟申请、1 秒钟到账和 0 人工干预；-对于绿色核心企业，网商银行建立了一整套风控体系。一是加强对核心企业所处行业发展前景的研判，及时开展风险预警、核查与处置；二是加强对核心企业经营状况、核心企业与上下游链条企业交易情况的情况，绿色供货贷小微供货商供应链产品基于绿色商品；网商银行和云筑从招采大数据、项目供应链大数据库中快速识别出核心企业、基于绿色商品采购合同对上游建材厂商及15网商银行的访谈整理。17分析供应链交易的历史交易记录；三是建立全面的风险控制体系，根据供应链金融业务特点，提高事前、事中和事后各个环节风险管理针对性和有效性，构建风控技术模型和动态的信贷额度管理决策体系；-与第三方如公众环境研究中心、天津排放权交易所合作为节能减排项目提供全产业链服务；-进行内部审计监督供应商提供的绿色信用贷款绿色采购贷小微经销商供应链产品基于绿色核心企业；网商银行与第三方独立权威机构开展合作，依据科学方法对绿色核心企业进行综合评估，如果核心企业被认定为绿色企业，那么向其采购产品的下游经销商可以享受网商银行提供的绿色采购贷款绿色零账期小微电商供应链产品基于绿色认证产品；网商银行鼓励电商平台卖家销售绿色商品，通过“绿色 0账期”帮助销售绿色商品的电商平台卖家立刻获得货款资料来源：课题组依据网商银行、公众环境研究中心和天津排放权交易所的公开资料，以及与网商银行的访谈整理。183.2.23.2.2 TCLTCL 科技集团财务有限公司案例科技集团财务有限公司案例2021 年，TCL 科技集团财务公司落地了“碳账户 绿色供应链融资”产品和服务。“碳账户 绿色供应链金融”模式将碳账户、绿色金融、供应链金融和普惠金融有机融合。表 2-6 TCL 科技集团财务有限公司案例TCLTCLTCLTCL 科技集团财务有限公司科技集团财务有限公司1、产品服务对象TCL 是全球最大的消费电子制造企业之一；TCL 集团一级供应商达 5000 余家，上游 2N 级供应商上万家。2、产品要素TCL 财务公司对 TCL 多家供货商进行差异化融资,融资条件取决于：供货商与 TCL 的合作年限和交易记录等；有融资需求的供应商向广州碳排放权交易所提出申请，广州碳排放权交易所根据“碳账户”测算指标体系对供应商开展碳排放量评估，计算其碳排放总量、单位产值碳排放量等指标，与历史数据、行业平均数据进行对比，进行等级评定；“碳账户 绿色供应链融资”产品和服务将供应链中企业的碳排放情况纳入到核心企业对上下游企业的管理和评价中，并由金融机构针对不同强度碳排放的上下游企业匹配差异化的融资支持。3、绿色认定与贴标方式2021 年，TCL 华星发布TCL 华星碳达峰-碳中和规划，促进产业链发展与碳中和路径的深度融合，同时助力成员企业及产业链上下游提高绿色发展水平16；人民银行广州分行、惠州市中心支行、TCL 集团联合第三方评估认证机构（广州碳排放权交易所）以粤港澳大湾16入选深圳市首批近零碳排放区试点项目！TCL 华星“双碳”目标推进中 腾讯新闻 2022-1-18https:/TCL 供应链金融平台开出供应链票据等应收账款凭证；通过第三方专业机构广州碳排放权交易所对供应商企业进行低碳评级，量化了各供应商在节能减排方面的表现。广州碳排放权交易所由广东省政府和广州市政府合作共建，正式挂牌成立于 2012 年 9 月，是国家级碳交易试点交易所和广东省政府唯一指定的碳排放配额有偿发放及交易平台；2013 年 1 月成为国家发改委首批认定的国家核证自愿碳减排量交易机构之一。资料来源：课题组依据人民银行广州分行网站、TCL 和广州碳排放权交易所官网公开资料整理204 4、供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展的供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展的实践经验实践经验国际大行以供应链金融产品服务创新方式支持绿色金融与普惠金融融合发展相关领域实践，产品和服务分类较为完善。我国金融机构在这一领域也进行做诸多实践，取得了不少成果。本研究总结了已有供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展的实践经验，包括：明确界定标准，避免“洗绿”；围绕小微企业绿色高质量发展需求，加大产品创新，实现丰富供给；加大科技赋能，加强风险防范，服务安全有序降碳；建立内部管理机制，发挥金融资源配置作用引导企业绿色低碳发展。同时值得注意的是，供应链金融只是支持绿色金融与普惠金融融合发展的一种路径，同时应鼓励创新多种产品服务更好地服务普惠对象的绿色化。4.14.1 明确界定标准，避免明确界定标准，避免“洗绿洗绿”第一，金融机构与当地监管合作明确细分行业标准，比如 TCL 案例中，金融机构与人民银行广州分行、惠州市中心支行、联合第三方评估认证机构（广州碳排放权交易所）以粤港澳大湾区绿色供应链金融服务指南低碳评级体系为参考依据，制定了电子、电器制造产业链企业“碳账户”测算指标体系。第二，金融机构与核心平台依据绿色产业指导目录（2019 年版）明确标准，比如网商银行和云筑从招采大数据、项目供应链大数据库中快速识别出符合绿色产业指导目录（2019 年版）的绿色建筑项目、绿色建材厂商及供应商，引导资金实现精准投放。第三，金融机构与第三方机构合作界定减排标准，比如汇丰银行沃尔玛案例中，沃尔玛委托推动消费领域低碳转型的专业机构“可持续发展联盟（TSC）”帮助上游供货商的设定科学的减碳目标；花旗银行汉高案例中，汉高委托化工领域的专业机构评估供应商在可持续发展的表现，第四，金融机构与第三方机构合作进行文件传导和验证,比如法国巴黎银行彪马案例中，通过 GT Nexus 供应链平台传导和验证成千上万的上下游企业文件，协调需求与供给、计划与生产、订单与交付。21通过以上几种方式获得上下游企业相关碳核算的定量和企业碳管理的定性情况，对企业进行碳评价，实际是对供应链上下游企业非财务信息的一个审查，使得金融机构得以了解核心企业供应链上下游企业的低碳转型以及公司治理的相关信息，有效地解决了金融机构与企业之间信息不对称的情况，避免“洗绿”，助力核心企业的上下游企业获得更多低成本的绿色信贷支持。4.24.2 围绕小微企业绿色高质量发展需求，加大产品创新，实现丰富供给围绕小微企业绿色高质量发展需求，加大产品创新，实现丰富供给纵观国内外银行绿色普惠供应链产品和服务的先进案例，不难发现这些银行对绿色普惠供应链都有深入的行业研究，产品种类丰富，在绿色普惠供应链产品和服务发展中取得竞争优势。比如网商银行绿金团队和研究团队提供了很多有价值的研究成果，一是对支付宝上的绿色产业的发展现状、特点、发展趋势进行深入研究；二是对绿色建筑行业等细分行业进行实地调研，深入掌握微观企业的经营发展情况和上下游产业链条的发展特点，对绿色普惠供应链的主要参与者和上下游进行尽职调查，了解供应链各个环节上的需求和痛点，形成研究报告；三是研究团队、绿色产品团队、业务条线以及风控部门对产品的落实进行多次沟通和交流，深入了解掌握业务部门的真实需求，结合自身银行的发展实际，推出“绿色采购贷”、“绿色供货贷”等各种有特色的绿色普惠供应链金融创新产品和服务。4.34.3 加大科技赋能，加强风险防范，服务安全有序降碳加大科技赋能，加强风险防范，服务安全有序降碳中国人民银行发布的金融科技（FinTech）发展规划（20222025 年）指出，金融科技是技术和数字化驱动的金融创新。将金融科技运用到绿色普惠供应链的产品和服务中，能够帮助银行解决绿色普惠供应链融资过程中需要贸易真实性的问题。目前大部分银行只能依据合同、发票、送货单等进行人工验证，而对于部分缺乏现代企业管理的治理经验和约束的小微企业的经营管理者而言，有效运用金融科技能够防范和降低操作风险。22网商银行基于核心企业和上下游小微企业的供应链关系，开发了一套数字供应链金融系统，以解决小微企业在供货回款、采购订货、铺货收款、加盟、发薪等生产经营全链路的信贷需求及综合资金管理需求。通过供应链金融系统，网商银行的供应链融资呈现出：服务的精准性、特定性和连续性。服务精准性是指基于真实可信交易数据排除产业链小微客户风险并合作放款，推进解决小微企业融资难、融资贵的问题；特定性是指贷款用途用在特定的购买上，保证专款专用，借款人不能把资金挪作他用；连续性是指同类贸易行为在上下游客户中反复发生。这些业务特点使小微企业能够快速、简便地获得融资，形成高度产业化和流程化的供应链体系。4.44.4 建立内部管理机制，发挥金融资源配置作用引导企业绿色低碳发展建立内部管理机制，发挥金融资源配置作用引导企业绿色低碳发展根据领先银行的经验，要发展绿色普惠供应链产品和服务，首先，应设立银行绿色普惠供应链的牵头部门和专营机构；其次，应建立健全行内绿色金融相关政策，以确保绿色金融资源的配置方向，相关政策包括但不局限于业务管理、行业指引以及绩效考评等，在风险可控的情况下，将信贷资金精准配置到绿色普惠业务领域，尽可能覆盖全产业链的融资需求；再次，要在产品和业务体系方面不断推进创新，丰富“供应链金融 绿色普惠金融”的模式，运用供应链金融的产品和服务，加大对绿色普惠领域的金融支持，为小微企业提供全方位的线上融资服务。最后，应在融资环节中考虑引入独立第三方机构，由具备环境专业知识的机构对供应链上的小微企业可持续发展进行评价，不仅可有效填补金融机构在专业方面的缺失，同时可以根据供应链上小微企业的环境表现进行差异化划分，帮助金融机构设计不同的投资方案和利率。235 5、推动绿色金融与普惠金融融合发展的展望推动绿色金融与普惠金融融合发展的展望从前述研究分析来看，我国以供应链金融支持绿色金融与普惠金融融合发展已有了一定实践经验，也发展出了一些较为成熟的金融产品与服务。这些经验同步为推动绿色普惠金融融合发展提供了实践参考。但同时，供应链金融只是支持绿色金融与普惠金融融合发展的一种方式，总体上我国绿色金融与普惠金融融合发展还处于起步阶段。我国绿色金融与普惠金融融合发展尚面临一些发展障碍，主要体现为：一是缺乏符合普惠对象经营特性的绿色标准；二是大部分金融机构缺乏能力建设，业务创新不足；三是缺乏专项的激励机制，小微企业绿色低碳发展动力不足，金融机构激励不足。为了更好推动绿色金融与普惠金融融合发展，建议产业部委、金融监管部门、地方试点、金融机构等多主体协同努力：一是建议相关产业部委加快确定引导各行业绿色低碳发展的路径；二是建议相关监管部门研究出台绿色金融与普惠金融融合发展的指引、激励机制及标准；三是建议监管机构引导协同相关金改试点地方政府建章立制、先试先行；四是建议金融机构积极开展产品创新并应用 ESG 评价提升风险管理能力；五是建议地方政府、金融机构、供应链核心绿色企业及第三方机构协同，加强金融科技赋能。5.15.1 绿色金融与普惠金融融合发展面临的主要难点绿色金融与普惠金融融合发展面临的主要难点5.1.15.1.1 缺乏符合普惠对象经营特性的绿色标准缺乏符合普惠对象经营特性的绿色标准现有绿色金融统计标准主要包括人民银行 关于修订绿色贷款专项统计制度的通知、银保监会绿色融资统计制度和人民银行、证监会、发改委绿色债券支持项目目录（2021 年版）等，这些标准主要基于发改委等七部委关于印发绿色产业指导目录（2019 年版）的通知（发改环资2019293号）。而绿色产业指导目录（2019 年版）主要为了服务我国绿色发展大局17，根据国家重大任务、资源环境状况、产业发展情况、技术进步等因素，确保相关支持政策始终能聚焦到对绿色发展有重大意义的产业上。因此可以看到，绿色类别往往更加适合大型企业、科技创新型主体及节能技改等项目融资主体。小微企17发改委有关负责人就绿色产业指导目录（2019 年版）答记者问24业往往并不适合项目融资，资金需求往往是流动资金需求，且由于业务简单，甚至并不会内部区分产品线，因此难以严格按照资金用途进行区分是否为“绿色”。序号序号标准标准支持类别支持类别主要统计范围主要统计范围1关于修订绿色贷款专项统计制度的通知生产企业绿色贷款及个人绿色经营贷款2绿色融资统计制度生产、贸易、消费企业绿色信贷、个人绿色消费贷款、绿色债券投资及绿色票证开立3绿色债券支持项目目录（2021 年版）生产、贸易、消费绿色债券投资及承销5.1.25.1.2 大部分金融机构缺乏能力建设，业务创新不足大部分金融机构缺乏能力建设，业务创新不足金融机构缺乏对绿色产业和普惠对象绿色场景的理解能力。绿色产业具有专业性，金融机构往往缺乏产业和技术方向的专业人员，同时普惠对象的绿色场景和行为梳理更难实现，小微企业主自身对“绿色”理解有限，很难主动向业务人员提出绿色融资需求。小微企业可持续信息披露不足，数字化基础设施建设不足，金融机构开展业务过程中数据获取难。我国环境信息披露制度尚未完善，金融机构难以及时准确地获得小微企业环境数据信息，也难以判断由小微企业所提供的环境信息的真实性。同时，由于金融科技对绿色普惠融合发展的支撑尚不完善，大数据、人工智能等科技手段使用不充分，数字化基础设施建设不足，金融机构缺乏对“绿色”和环境效益相关信息获得的能力，如企业碳排放等数据的获得。金融机构能力不足和数据获取难引发金融机构业务创新不足，市场上缺乏符合普惠对象特征的绿色转型金融产品。以供应链金融模式为例，业务创新需要建立在对供应链上信息流、物流、资金流等信息的深度把握和充分理解的基础上，供应链金融创新产品和服务在发展过程中需要更强的专业能力和技术能力支撑。255.1.35.1.3 缺乏专项的激励机制，绿色低碳发展动力不足缺乏专项的激励机制，绿色低碳发展动力不足小微企业缺乏绿色转型动力。对于处于绝大多数集中在传统产业的小微企业来说，还未意识“绿色低碳发展”的重要性和必然性，在传统产业整体增速下降、产业内部竞争激烈及新冠肺炎疫情等因素影响下，许多小微企业更加关注企业自身短期财务指标，对经济社会绿色低碳发展的政策感知不足。缺乏引导普惠对象绿色低碳转型的激励机制。目前尚无专门针对普惠对象绿色低碳转型的专项激励机制。同时由于绿色标准并未涵盖大部分普惠对象的绿色低碳行为，大部分普惠对象无法获得绿色金融领域的货币政策，如碳减排支持工具等。同时现有普惠金融支持工具并未区分绿色与非绿色的差异性，并不能引导普惠对象开展绿色低碳转型。5.25.2 推动绿色金融与普惠金融融合发展的政策建议推动绿色金融与普惠金融融合发展的政策建议5.2.15.2.1 建议相关产业部委加快确定引导各行业绿色低碳发展的路径建议相关产业部委加快确定引导各行业绿色低碳发展的路径建议相关产业部委加快确定引导各行业绿色低碳发展的路径。以绿色供应链为例，建议工信部“绿色制造”体系中“绿色供应链管理企业”涵盖的行业逐步拓展18，覆盖更多行业，定期确定代表性强、影响力大、经营实力雄厚、绿色供应链管理基础好的核心企业并与金融部门进行信息共享。5.2.25.2.2 建议相关监管部门研究出台绿色金融与普惠金融融合发展的指引建议相关监管部门研究出台绿色金融与普惠金融融合发展的指引、激励机激励机制及标准制及标准建议监管部门出台引导绿色金融与普惠金融融合发展的指引。在监管和配套扶持政策上，实现绿色金融与普惠小微金融政策的打通，研究在确保不发生重复调节的前提下，允许交叉使用。建议现有绿色金融货币政策关注对普惠对象的覆盖，建议现有普惠金融货币政策优先倾向普惠对象的绿色低碳转型，如支农支小再贷款额度优先分配给符合18依据工业和信息化部办公厅关于开展 2022 年度绿色制造名单推荐工作的通知，绿色供应链覆盖了汽车、航空航天、船舶、电子电器、通信、电力装备、大型成套装备机械、轻工、纺织、食品、医药、建材、电子商务、快递包装等行业26统计要求的绿色资金用途。研究出台以绿色小微企业为支持对象的专项货币政策（即以融资主体绿色属性来认定贷款为绿色）。建议金融监管部门逐步完善绿色金融与普惠金融融合发展领域的标准建设。在短期，可以在绿色金融标准体系中，针对“三农”、小微企业制定符合其经营特征的细分领域绿色标准；以及在普惠小微金融标准体系中，针对绿色融资制定专门的细化标准；鼓励金融机构通过供应链金融等创新产品服务支持绿色金融与普惠金融融合发展，在实践中逐步探索总结经验。从长期看，建议逐步建立绿色普惠金融统计标准，以主体及项目活动综合视角开展研究，包括不限于绿色小微企业、绿色消费、绿色农业主体及经济活动，及小微企业、消费及农村农业的绿色化经济活动；支持绿色普惠贷款在普通贷款、固定资产贷款、个人经营贷款、消费贷款、融资租赁等类别中的界定及统计。5.2.35.2.3 建议监管机构引导协同相关金改试点地方政府建章立制、先试先行建议监管机构引导协同相关金改试点地方政府建章立制、先试先行建议国家及相关监管部门在国家绿色金融改革创新试验区、国家普惠金融改革试验区及国家小微金融改革试验区等区域优先开展绿色金融与普惠金融融合发展试点，纳入试点任务。建议相关金改试点地区从标准、产品创新、数据共享及监管等角度加快创新，不断总结实践经验并适时推广复制。建议探索供应链金融产品服务支持绿色金融与普惠金融融合发展的产品标准、金融支持绿色农业的标准、绿色普惠贷款统计标准等团体标准，为金融行业标准建立提供实践参考。建议相关金改试点地区健全小微企业的信息披露及资信调查制度。降低普惠对象绿色发展过程的融资障碍、融资成本，减少金融机构的投资风险，拓展绿色金融覆盖范围，引导更多普惠对象减污降碳。建立健全小微企业的信用评级法律法规，促进信用数据公开共享，加强行为规范、失信惩罚机制建设。275.2.45.2.4 建议金融机构积极开展产品创新并应用建议金融机构积极开展产品创新并应用 ESGESG 评价提升风险管理能力评价提升风险管理能力建议金融机构深入理解普惠对象特征，积极创新适合普惠对象绿色化发展的金融产品服务。金融机构需从产业链角度深入理解行业发展现状、特点和发展趋势，并通过实地调研和访谈，深入掌握供应链上小微企业的经营发展情况和上下游产业链条的发展特点，了解绿色普惠供应链的主要参与者及上下游的关系，了解各环节的融资需求、潜在痛点和风险点，推出支持绿色普惠的绿色供应链产品、绿色个人经营贷款、绿色贸易融资等综合多元的产品服务体系。建议金融机构加强绿色金融与普惠金融融合发展过程中的风险管理，建立ESG 管理机制。建议金融机构建立数据驱动的客户 ESG 评价模型，根据小微企业特征，选择更符合实际操作的指标，避免因小微企业信息不对称，造成的评价体系不落地情况；重视企业 ESG 评价结果应用，研究 ESG 与违约率之间关联，将其应用到客户评级与信贷管理等方面。建议有条件的中小规模金融机构在监管机构指导下，探索保持银行总体资产风险权重不变的前提下，以绿色金融与普惠金融融合发展领域为范围，探索降低商业银行降低绿色资产风险权重。5.2.55.2.5 建议加大金融科技在绿色金融与普惠金融融合领域的应用建议加大金融科技在绿色金融与普惠金融融合领域的应用建议地方政府、金融机构、供应链核心绿色企业及第三方机构协同，加强支持绿色金融与普惠金融融合发展的数字化基础设施建设。建议归集整合政务大数据、碳排放数据和第三方数据，建设绿色金融与普惠金融融合发展的绿色普惠金融综合数据库，为绿色金融产品研发和风险防控提供金融科技支撑；建议搭建地方或分行业或按场景或围绕核心企业的绿色普惠企业库；建议加快建立推动金融产品服务与绿色普惠金融融资主体之间对接平台，如湖州融资主体 ESG 评价系统及台州“微绿达”平台。建议金融机构及第三方机构加强金融科技赋能普惠对象绿色行为和场景的认定和业务拓展。金融机构在金融科技的使用上需要加大创新和尝试，结合普惠对象业务特点，通过大数据、人工智能，甚至卫星遥感等技术分析，实时收集绿色产品标识数据及不同情景的绿色数据，加大对普惠对象绿色贴标识别的支持，28保障绿色产品识别准确度与效率，实现降本增效，如通过卫星遥感技术协助判断林业碳汇等发展情况。建议监管机构和地方政府探索绿色金融与普惠金融融合发展领域的“监管沙盒”，采取区块链、大数据、人工智能等手段辅助监管，引导持牌金融机构和金融科技公司在依法合规、保护消费者权益的前提下，对产品、服务、商业模式和交付机制进行创新，如创新供应链金融产品服务支持绿色金融与普惠金融融合发展。联系我们：地址：北京市通州区世界侨商中心3号楼16层1604邮编：101100电话： 86(010)-69553526传真： 86(010)-69553526网址：微信公众号:ESG-Research

107人已浏览 2023-04-03 40页 5星级

中国上市公司供应链金融需求分析报告 中国上市公司供应链金融需求分析报告(2022)上海大学上海大学 20222022年年1111月月 中国上市公司供应链金融需求分析报告 1 报告指导人报告指导人 上海大学经济学院 巫景飞博士 副教授 报告执笔人报告执笔人（按学号顺序排序）上海大学 2022 年秋季供应链金融课程班同学 王相卿 郭文韬 沈许菲 温鹃羽 倪天诚 孟贝雯 祝 祺 李俊锐 王业斐 杨逸伦 Mun Hin Nicholas Anastasiya 费锦程 陆静远 Yang Leonardo Ji 中国上市公司供应链金融需求分析报告 1 目录目录 1.1.研究背景与意义研究背景与意义.5 5 1.1 研究背景.6 1.1.1 后疫情时代中小企业处境艰难，亟需金融支持.6 1.1.2 中国经济增速放缓，传统银行业务模式亟需转型创新.6 1.1.3 政策引导金融回归支持实体经济，供应链金融前景广阔.7 1.2 研究意义.10 1.2.1 通过深入研究，为银行等金融机构供应链金融服务创新提供数据支撑.11 1.2.2 通过数据测算与分析，为上市公司供应链金融做出需求画像.11 1.2.3 通过典型案例介绍，为金融机构参与供应链金融提供经验与实例借鉴.11 2.2.研究方法研究方法.13.13 2.1 概念界定.14 2.2 数据来源与处理说明.15 2.3 研究思路.15 3.3.中国上市公司发展概述中国上市公司发展概述.17.17 3.1 中国上市公司数量与规模创新高.18 3.2 上市公司数量在行业间的分布差异大.21 3.3 上市公司在疫情冲击后迅速恢复，但长期发展仍面临挑战.21 4.4.中国上市公司供应链金融需求分析中国上市公司供应链金融需求分析.23.23 4.1 供应链金融需求测算思路.24 4.1.1 自身融资需求（N 型企业）.25 4.1.2 上下游融资需求（1 型企业）.28 4.2 相关财务指标分析.29 中国上市公司供应链金融需求分析报告 2 4.2.1 总体分析.29 4.2.2 分行业分析.31 4.3 供应链金融需求测算.35 4.3.1 自身融资需求测算.35 4.3.1.1 中国上市公司总体自身融资需求测算.36 4.3.1.2 中国上市公司分行业自身融资需求测算.36 4.3.2 上下游融资需求测算.40 4.3.2.1 中国上市公司总体上下游融资需求测算.40 4.3.2.2中国上市公司分行业上下游融资需求测算.40 5.5.供应链金融典型案例供应链金融典型案例.45.45 5.1 新希望六和股份有限公司.46 5.1.1 新希望六和股份有限公司介绍.46 5.1.2 供应链金融操作模式.46 5.1.2.1“好养贷”产品模式.46 5.1.2.2基于应收账款开具的可拆转电子债权凭证产品模式.46 5.1.2.3基于企业底层资产发行ABCP的资产证券化模式.48 5.1.3 案例启发.48 5.2 中航工业产融控股股份有限公司.50 5.2.1 中航工业产融控股股份有限公司介绍.50 5.2.2 供应链金融操作模式介绍.50 5.2.2.1 航信平台订单、存货以及应收账款保理融资模式.51 5.2.3 案例启发.53 5.3 顺丰控股股份有限公司.53 5.3.1 顺丰控股股份有限公司介绍.53 5.3.2 供应链金融操作模式.54 5.3.2.1仓储融资模式.54 5.3.2.2 订单融资模式.55 5.3.2.3保理融资模式.56 中国上市公司供应链金融需求分析报告 3 5.3.2.4 顺小贷融资模式.56 5.3.3 案例启发.57 5.4 北汽福田汽车股份有限公司.57 5.4.1 北汽福田汽车股份有限公司介绍.57 5.4.2 供应链金融操作模式.58 5.4.2.1福田汽车对上游供应商的应收账款凭证化融资模式.58 5.4.2.2 福田汽车对下游经销商的预付账款融资模式.60 5.4.3 案例启发.61 5.5 陕西建工控股集团有限公司.61 5.5.1 陕西建工控股集团有限公司介绍.61 5.5.2 供应链金融操作模式.62 5.5.2.1 陕西建工供应链金融平台.62 5.5.2.2 反向保理资产证券化.63 5.5.3 案例启发.65 5.6 怡亚通供应链股份有限公司.65 5.6.1 怡亚通供应链股份有限公司介绍.65 5.6.2 供应链金融操作模式.66 5.6.2.1 怡亚通 O2O 供应链服务模式.66 5.6.2.2 怡亚通垫资采购模式.69 5.6.3 案例启发.70 6.6.中国上市公司供应链金融最榜单中国上市公司供应链金融最榜单.71.71 6.1 榜单评价方法说明.72 6.1.1 最需要公司榜单评价方法.72 6.1.2 最实力公司榜单评价方法.74 6.2 供应链金融最需要公司榜单.75 6.3 供应链金融最实力公司榜单.79 6.4 供应链金融总体榜单.82 中国上市公司供应链金融需求分析报告 4 7.7.结论与政策结论与政策.89.89 7.1 中国上市公司供应链金融服务需求巨大.90 7.2 中国上市公司供应链金融发展破局之路.90 中国上市公司供应链金融需求分析报告 5 第一章 研究背景与意义 中国上市公司供应链金融需求分析报告 6 1 1.研究背景研究背景与意义与意义 1 1.1.1 研究背景研究背景 伴随着近年来客户体验的激烈竞争、商业生态系统的数字化、循环经济概念的提出，以及新冠大流行带来的经济受挫，供应链金融成为了缓解乃至解除困境的重要思路，比以往任何时候都要受到企业和政府的重视。从中小企业、银行、政府政策三个维度来看，中小企业和传统银行业对供应链金融有迫切需求，加之供应链金融得到政府政策的大力支持，国内供应链金融发展空间广阔、前景远大。1 1.1.1.1.1 后疫情时代中小企业处境艰难，亟需金融支持后疫情时代中小企业处境艰难，亟需金融支持 中小企业是我国市场的主体，据国际知识产权局统计，中小企业占我国市场主体的 96.5%，GDP 贡献率为 60%，就业贡献率为 80%。但受疫情影响，中小企业普遍经营不善，生存压力不断增加。并且在中小企业自身和经济体制的原因下，中小企业融资渠道单一、融资成本高，制约了中小企业的发展，在后疫情时代甚至使其面临经营困境。供应链金融可以推进金融服务实体经济，引导资金“由虚向实”，精准服务中小企业，帮助中小企业走出危机，不仅对拯救中小企业、提升市场活力，而且对缓解我国就业市场压力、实现经济持续健康发展具有十分重要的意义。1.1.1 1.2.2 中国经济增速放缓，传统银行业务模式亟需转型创新中国经济增速放缓，传统银行业务模式亟需转型创新 自改革开放以来的过去几十年内，伴随着一系列的结构性改革，中国完成了从低收入水 平国家到中等偏上收入水平国家的转变。然而，这也暴露出中国经济“高投入、高消费、高排放、低效率”的问题。如图 1-1 所示，近年来我国 GDP增速逐年下降，国家意识到了过去发展的不可持续性，开始寻求经济转型，从过去追求经济增长的速度逐渐转变为追求经济增长的质量。中国上市公司供应链金融需求分析报告 7 图 1-1：2001-2021 年中国 GDP 指数 数据来源：国家统计局 随着中国经济增速放缓，传统银行业务模式出现了危机，亟需转型创新。根据普华永道发布的2021 年中国银行业回顾与展望，2021 年，上市银行的净利差、净息差继续收窄。其中，六家大型商业银行净利差和净息差，较 2020 年均收窄0.06个百分点；股份制商业银行净利差和净息差分别收窄0.07个百分点和0.03个百分点；城农商行分别收窄 0.08 个百分点和 0.03 个百分点。由于存贷款利差是商业银行利润的主要来源，而如今各银行利差受到压缩，故银行迫切需要寻找新的业务，通过转型创新寻求新的利润增长点。1.1.1 1.3.3 政策引导金融回归支持实体经济政策引导金融回归支持实体经济，供应链金融前景广阔供应链金融前景广阔 2021 年，政府出台了大量有关供应链金融的政策，支持供应链金融的推进发展，这些文件主要围绕着增进金融服务实体企业、降低实体企业融资成本、激发供应链金融需求、控制供应链金融风险、推动供应链金融创新展开推进，表明国家对供应链金融广阔前景的信心，未来供应链金融也会在不同场景中发挥重要作用。中国上市公司供应链金融需求分析报告 8 表 1-1：2021 年供应链金融相关政策一览表 时间 政策名称 主要内容 01.01 关于实施动产和权利担保统一登记的决定 将生产设备、原材料、半成品、产品抵押以及应收账款质押等七大类动产和权利担保纳入统一登记范围，由当事人通过中国人民银行征信中心动产融资统一登记公示系统自主办理登记。当事人对登记内容的真实性、完整性和合法性负责，登记机构不对登记内容进行实质审查。01.28 供应链票据平台接入规则（试行）公布了供应链平台的接入标准和流程规则，明确了接入供应链票据平台的供应链平台需要具备的条件，涉及供应链平台持续运营、系统功能、安全保障、业务基础、风险管理等方面。03.05 2021 年政府工作报告 政府工作报告提出：“要进一步解决小微企业融资难题，今年务必做到小微企业融资更便利、综合融资成本稳中有降。”在解决小微企业融资难题具体举措中单独提及“创新供应链金融服务模式”。03.12 十四五规划 规划提出要推动供应链金融，稳妥发展金融科技，加快金融机构数字化转型。03.24 加快推动制造服务业高质量发展 在“拓宽融资渠道”方面，意见与 226 号文、2021 年政府工作报告的精神一脉相承，强调了要创新发展供应链金融，开发适合制造服务业特点的金融产品等举措。03.30 开展全国供应链创新与应用示范创建 鼓励金融机构积极发展流程型、智能型供应链金融业务，为上下游企业提供基于供应链的授信、保理、结算、保险等金融服务。04.02 银行业保险业高质 量 服 务 乡 村 振兴 通知提出大力发展农业供应链金融，大力支持返乡入乡创业园区建设，鼓励通过“银保担”合作、供应链金融、设立绿色通道等方式为返乡入乡创业企业提供优质金融服务，激发农村创业就业活力。中国上市公司供应链金融需求分析报告 9 04.25 推动小微企业金融 服 务 高 质 量 发展 在依法合规、风险可控基础上，充分运用大数据、区块链、人工智能等金融科技，在重点领域搭建供应链产业链金融平台，提供方便快捷的线上融资服务。05.10 做好2021年降成本 重 点 工 作 的 通知 通知提到，要持续合理降低税费负担，继续执行制度性减税政策，延长小规模纳税人增值税优惠等部分阶段性政策执行期限，实施新的结构性减税举措。同时，通知强调要优化企业金融服务，创新供应链金融服务模式。08.27 工 信 部 关 于 第1526 号提案答复的函 工信部将与银保监会、全国工商联等部门继续加强合作：一是加强产业链供应链金融创新，推动发展供应链金融等金融产品，配合相关部门优化金融服务；二是进一步做好产融合作，加强与数字化转型服务商的合作，促进民营平台企业发展。10.09 加强中央企业融资担保管理工作 强调要严格限制融资担保对象，控制融资担保规模。特别是，中央企业要严禁对集团外无股权关系的企业提供任何形式担保。11.05 加强产融合作推动工业绿色发展 意见鼓励金融机构加快金融科技应用，对工业企业、项目进行绿色数字画像和自动化评估，提升个性化服务能力。根据产业链数字图谱和重点行业碳达峰路线图，创新发展供应链金融，以绿色低碳效益明显的产业链领航企业、制造业单项冠军企业和专精特新“小巨人”企业为核心，加强对上下游小微企业的金融服务。11.19 提升中小企业竞争力若干措施 通知指出，要规范发展供应链存货、仓单和订单融资，发挥人民银行征信中心动产融资统一登记公示系统作用，提升企业通过动产担保融资的便利度。鼓励保险机构发展供应链保险业务。提高供应链金融数字化水平，引导金融机构开展标准化票据中国上市公司供应链金融需求分析报告 10 融资业务。11.22 进一步加大对中小企业纾困帮扶力度 加强再贷款再贴现政策工具精准“滴灌”中小企业，用好新增 3000 亿元支小再贷款额度。进一步落实保障中小企业款项支付条例，制定保障中小企业款项支付投诉处理办法，加强大型企业应付账款管理。12.17“十四五”促进中小企业发展规划的通知“中小企业融资促进工程”作为重点工程之一被提及，通知针对“更好地缓解中小企业的融资难题”提出了两大举措，对“创新金融服务模式”提出了九方面建议。另外，2022 年 9 月 20 日，中国银保监会、人民银行联合印发关于推动动产关于推动动产和权利融资业务健康发展的指导意见和权利融资业务健康发展的指导意见（以下简称指导意见），进一步提高企业融资可得性，提升银行机构服务实体经济质效。指导意见提出了动产融动产融资业务的总体要求和基本原则，明确科学合理拓宽押品范畴、充分发挥动产和权资业务的总体要求和基本原则，明确科学合理拓宽押品范畴、充分发挥动产和权利融资对薄弱领域的支持作用、加强动产和权利融资差异化管理三方面要求，利融资对薄弱领域的支持作用、加强动产和权利融资差异化管理三方面要求，鼓励银行机构提升应收账款融资服务质效、优化商品和货权融资业务、推广供应链融资、开展特色动产融资业务，要求银行机构强化动产和权利价值评估、实施分类信贷管理、推进供应链融资“线上化”管理、落实担保登记公示要求、规范在押动产管理和第三方监管合作、推进新技术在押品管控中的应用、拓宽动产处置变现渠道，最后从落实各方责任、协同优化外部环境、总结推广经验做法三方面推动动产融资业务开展。1.2 1.2 研究意义研究意义 本报告通过数据分析、数据建模、案例分析等方法，解答了供应链金融服务需求和模式的诸多问题，而且紧跟时代脚步，介绍了今年供应链金融发展的创新产品与新模式，我们相信，本报告的研究成果可以从金融服务角度协助当前国家中国上市公司供应链金融需求分析报告 11 呼吁加强供应链韧性的目标，具体的研究意义如下。1.2.1 1.2.1 通过深入研究，为银行等金融机构供应链金融服务创新提供数通过深入研究，为银行等金融机构供应链金融服务创新提供数据支撑据支撑 由上文可知，我国银行等金融机构业务面临创新挑战，而中小企业又存在融资难的问题。由此，银行等金融机构可以顺应中小企业融资难的问题，大力发展供应链融资。然而，银行等金融机构在实务中寻找合适的、有需求的潜在客户需要耗费大量时间，这是阻碍金融机构开展供应链融资的现实因素。为解答金融机构开展供应链融资相关业务中面临的疑惑，本报告对中国 A 股上市公司供应链业务融资需求金额、细分行业对供应链融资需求、行业内各龙头企业需求与实力等问题做出了详细的测算和解答，能为金融机构提供大量的中国上市公司供应链融资方面的数据，并通过公式与数据建模的方式，通过对公司财务数据的处理，分析了“N 型企业”的三种可能性，本报告有利于金融机构迅速找到潜在客户、设计金融服务方案，有针对性地、成功地开展供应链融资业务。1.2.21.2.2 通过数据测算与分析，为上市公司供应链金融做出需求画像通过数据测算与分析，为上市公司供应链金融做出需求画像 上市公司作为国民经济中最具影响力和最优秀的企业群体，其运营情况良好，企业上下游产业链较长，有开展供应链融资的需求和信用基础。因此，本报告将上市公司供应链需求作为研究对象。本文将企业分为“1 型企业”与“N 型企业”两种，分行业、分企业各从三个角度测算其自身融资需求和上下游融资需求，具体指标有库存周转率、应付账款周转率、应收账款周转率、现金周转周期、成本毛利率。最终，生成行业融资需求分析以及各行业最需求公司和最实力公司的榜单排位，从而刻画出 2021 年我国供应链金融服务在总量上和结构上的需求画像。由此，为金融业应如何支持实体企业、资金流应该去往哪里，哪些公司拥有最大的金融服务需求等问题提供进一步的思路参考和数据支持。1.2.3 1.2.3 通过典型案例介绍，通过典型案例介绍，为为金融机构参与供应链金融金融机构参与供应链金融提供经验提供经验与实与实中国上市公司供应链金融需求分析报告 12 例例借鉴借鉴 目前，银行等参与供应链金融的主要方式依然以向专业供应链服务商提供资金为主，银行自营的供应链金融服务仍有很大拓展空间。金融机构有直接参与供应链金融业务的意愿，但是缺乏开展合作的经验和实践基础。同时，中间商的存在，客观程度上增加了企业的融资成本，阻碍了我国企业进一步融资和扩大规模的脚步。本文提供了 6 家上市公司供应链融资的典型案例，详细分析了这些公司的供应链融资模式，包括保兑仓融资、保理融资、仓储融资、订单融资等模式，并附上案例启发。通过研究并借鉴这些案例，金融机构能够了解供应链融资有哪些模式、又是如何开展的等一系列问题，从而更好开展供应链金融业务。同时，本报告介绍了可拆转电子债权凭证及资产支持商业票据（ABCP）等在2021 年首次铺开的金融创新产品，时效性强，向金融机构介绍了供应链金融创新产品可分割性、流动性增加，期限缩短的新趋势。中国上市公司供应链金融需求分析报告 13 第二章 研究方法 中国上市公司供应链金融需求分析报告 14 2.2.研究方法研究方法 2.12.1 概念界定概念界定 1.供应链金融是一种依托真实供应链上下游合作关系而产生的金融服务方式，分为广义的供应链金融和狭义的供应链金融。广义供应链金融包括供应链支付结算和供应链风险管理，其中供应链支付结算还包括支付、对账、查收、结算等环节，供应链风险管理包括了套期保值、货损保险、人身保险、信用保险、交付延误保险等类别；而狭义的供应链金融指的是供应链融资，主要包括了应收类融资、存货类融资、预付类融资，以真实贸易背景为支撑，围绕上下游供应链参与主体所进行的以短期融资为核心的相关金融服务。本文主要研究的是狭义的供应链金融，即供应链融资业务。图 2-1：供应链金融场景 2.应收类融资指的是企业将自己的应收账款转让给银行，借此向银行申请贷款的一种融资模式。应收类融资包括应收账款质押和应收账款保理两类。应收账款质押指的是企业用应收账进行质押，从而得到资金的贷款业务；应收账款保理指的是商品的销售商将商品买卖产生的应收账款转卖给银行，从而从银行处得到融资的行为。3.存货类融资指的是企业以其拥有的存货为抵押物，向银行申请贷款的一种中国上市公司供应链金融需求分析报告 15 融资模式。4.预付类融资是指银行以企业与上游企业签订的购销合同为基础，通过签订三方合作协议，为企业提供预付款融资的融资模式。上游企业承诺回购的前提下，由第三方物流企业提供信用担保，融资企业以金融机构指定仓库的既定仓单向银行等金融机构申请质押贷款来缓解预付货款压力，同时由金融机构控制其提货权的融资业务。5.票据融资指的是票据持有人将其持有的商业汇票向银行贴现，获取资金，从而达到融资的目的的一种融资方式，获得的资金多被用于投资。6.存货周转率指的是某一特定时段内企业库存商品周转的次数表明了企业库存商品周转的快慢。7.现金周转周期指的是是企业在经营中从付出现金到收到现金所需的平均时间。表明企业资金周转效率。8.理论融资需求是指通过公司财务报表计算后所得到的公司存货金额、应收账款及票据、预付账款金额的综合。9.预计融资金额是指根据企业不同程度的融资需求和承受能力，在理论融资需求的基础上乘以调整系数所得到的融资金额 10.调整系数是指根据企业实际融资需求和承受能力，赋予企业原本理论融资金额的百分比系数以进行调整的系数。更多相关概念，请参看附录 1：供应链金融词典。2.22.2 数据来源与处理说明数据来源与处理说明 本研究原始数据来源东方财富 choice 金融终端，从中导出中国沪深 A 股上市公司 2019-2021 年的现金流量表、资产负债表和利润表，数据截至 2021 年12 月 31 日。考虑到不同行业的公司之间存在的差异，本文将样本上市公司进行行业划分，依据中信行业分类（共计 29 个一级行业），针对行业特性，剔除了银行、非银行金融、综合三个一级行业以及其他行业中的 ST 公司，主要对 26个一级行业进行分析。在 2019 年2021 年中国沪深 A 股上市公司中，本文经上述处理，三年分别得到 3321、3713、3375 家上市公司数据，其中 2019 年与 2020年数据用于总体财务指标分析对比，2021 年数据将作为本文分析的基础样本。2.32.3 研究思路研究思路 本文首先对中国上市公司发展进行简要的概述，之后对相关上市公司的供应中国上市公司供应链金融需求分析报告 16 链融资需求进行分析，内容主要包括供应链融资需求测算思路、相关财务指标分析及供应链融资需求测算三大方面。此外，本文还将对中国上市公司供应链融资典型案例进行详细分析，包括新希望六和、中航产融、顺丰控股、福田汽车、陕西建工、怡亚通共 6 家上市公司，最后对这些公司的供应链融资模式做出评价。最后，本文将从需求维度和能力维度，参考不同指标对公司进行打分，最后根据各公司得分，选出得分 TOP50 上市公司，得出中国上市公司供应链融资最需要榜单和最实力榜单。本文最后给出了文章总体结论，并给出相关建议，以帮助上市公司及有关政府部门更好的推进供应链融资的发展。图 2-2：本文研究框架 中国上市公司供应链金融需求分析报告 17 第三章 中国上市公司发展概述 中国上市公司供应链金融需求分析报告 18 3 3.中国上市公司发展概述中国上市公司发展概述 中国资本市场砥砺前行 30 余年，从无到有，从小至大，取得了瞩目的成绩，是中国经济增长中不可或缺的一环。纵观国内资本市场发展历程，主要分为四个阶段。第一阶段是 1980 年-1992 年的萌芽期，此时股票和债券发行市场初具雏形，少数企业开始自发地向社会或组织募集资金，沪深交易所也开始筹备成立。第二阶段是 1993 年-1998 年的探索期，国内开始市场投资后劲头十足，但也暴露了市场监管和法律体系的不足。第三阶段是 1999 年-2007 年的改革创新期，这一时期政府不断调整国内证券市场法律体系，正式出台了中华人民共和国证券法，深交所推出中小企业板块，股票市场迎来了股权分置改革，为新的资本市场阶段铺平道路。2008 年以后的第四阶段中，改革和变化还在继续，创业板和科创板相继推出，证监会启动新三板改革，国内资本市场逐渐与国际接轨，新政方向强调深化金融供给侧结构性改革，意在打造一个更规范更健康更有活力的市场。直到今天，我国资本市场已然发生了重大的变革。3.13.1 中国上市公司数量与规模创新高中国上市公司数量与规模创新高 处于资本市场中心的上市公司伴随着改革开放和经济腾飞，以 1990 年和1991 年沪深交易所成立为起点，在数量和规模上不断发展壮大。如图 3-1 所示，截至 2022 年 9 月，A 股上市公司数量已达 4841 家，比上年增加 238 家，总市值超过 79 万亿元。除此之外，A 股上市公司由于体量大、发展快、业绩表现较好，在国民经济中的地位越来越高，2022 年前三季度 A 股上市公司共实现营业收入52.22 万亿元，占前三季度 GDP 的 60%，相比 2021 年的 56.81%，增长了 3.19 个百分点；相比 2004 年股权分置改革前的 29.55%,增长了 30.45 个百分点。A股上市公司营业收入占 GDP 比例呈总体上升趋势，是中国国民经济中最重要的企业主体。中国上市公司供应链金融需求分析报告 19 图 3-1：1990-2022 年中国 A 股上市公司数量与总市值变化情况 数据来源：国家统计局、东方财富 Choice 数据 数据说明：2022 年的上市公司数量统计截止到 2022 年第 3 季度末 除了数量和整体市值的变化，上市公司的平均规模也在扩大。如表 3-1 所示，从最大值来看，2022 年有 5 家上市公司市值达到万亿级别，其中贵州茅台（600519.SH）排名第一，市值达 23522 亿元，而 2012 年市值最高的中国石油（601857.SH）仅为 16069 亿元。从分布来看，2012 年时上市公司市值多在 100亿以下的部分，这部分占比 86.28%；2022 年时，上市公司市值多分布在 20 亿到500 亿间，占比 85.07%，可见 A 股上市公司总体而言平均规模明显扩大。表 3-1：2022 年与 2012 年中国 A 股上市公司市值分布 市值规模（元）2022 年数量（家）占比 2012 年数量（家）占比 万亿以上 5 0.10%2 0.0800 亿-10000 亿 129 2.61! 0.89P0 亿-1000 亿 127 2.57B 1.780 亿-500 亿 1134 22.91%9 10.97P 亿-100 亿 1048 21.1769 15.63%中国上市公司供应链金融需求分析报告 20 20 亿-50 亿 1902 38.423 39.94 亿以下 605 12.22r5 30.71%合计 4950 100#61 100%数据来源：东方财富 Choice 数据 数据说明：统计数据为全部 A 股，含限售股、ST 股、*ST 股 统计数据具体时间为 2012 年第 3 季度末和 2022 年第 3 季度末 近年来，我国股票市场频频变动，逐渐形成了新的市场格局。2019 年 6 月，上交所下科创板正式开板；2021 年 4 月，深交所主板中小板正式合并；2021 年9 月，北交所正式成立，意在打造服务创新型中小企业阵地。如图 3-2 所示，截至 2022 年 9 月底，创业板比去年新增 110 家，科创板比去年新增 96 家，企业数量增长速度远超主板，而北交所正式成立一周年内，上市公司数量达 114 家，公开累计融资超 235 亿，带动优化了服务创新型中小企业的市场生态。图 3-2：2018 年-2022 年我国股票市场数目变动情况 数据来源：上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所 数据说明：2022 年选取的数据时间为 2022 年第 3 季度末 中国上市公司供应链金融需求分析报告 21 3.23.2 上市公司数量在行业间的分布差异大上市公司数量在行业间的分布差异大 1991 年沪深交易所初设立时，总共只有 13 家企业。随着市场规模不断扩大，市场层次不断丰富，服务实体经济多样化，上市公司整体行业结构也在不断改变。我们将上千家企业根据中信一级行业分布分成 29 类，截至 2022 年 9 月，行业内上市公司的数量和总市值如图3-3 所示，企业数量最多的行业是机械、基础化工、医药、电子元器件和汽车，最少的是餐饮旅游、银行和煤炭。值得一提的是，银行业虽然企业数量最少，但从行业总市值来看，银行业高居榜首，除此之外，非银行金融、食品饮料和医药行业的行业总市值也名列前茅。从整体数据来看，29 个行业中，上市公司数量和市值分布差异显著。图 3-3：2022 年上市公司中信一级行业企业数量与总市值情况 数据来源：东方财富 Choice 数据 数据说明：选取的数据时间为 2022 年第 3 季度末 3.33.3 上市公司在疫情冲击后迅速恢复，但长期发展仍面临挑战上市公司在疫情冲击后迅速恢复，但长期发展仍面临挑战 2020 年初爆发的新冠疫情导致大量存在融资或周转问题的小微企业倒闭，上市公司较小微企业财务风险更小，抗压能力更强，尽管疫情导致的停工停产以及商品滞销等因素冲撞了实体经济，2020 年的上市公司营收中位水平依旧实现了增长，而 2021 年后社会贸易秩序恢复，营收中位数增长率也突破新高，说明上市公司整体应对突发风险的能力较高，恢复速度也较快。如图 3-4 所示，2017 年-2022 年我国上市公司营收中位水平一直保持增长，2020年与 2021 年受到疫情影响增长率波动较大，到了 2022 年，增长率已经基本恢复到了疫情前的水平。中国上市公司供应链金融需求分析报告 22 图 3-4：2017-2021 年 A 股上市公司营收中位数变化情况 数据来源：东方财富 Choice 数据 数据说明：图表中 2022*年的营收中位数数据为 2022 年前三季度的营收中位数数据 2022*年的营收中位数增长率为 2022 年前三季度同比增长 另外，由于疫情冲击下企业的现金流压力骤增，短期偿债能力应该受到更多重视。单从 2022 年前三季度上市公司的流动比率来看，27 个行业中（中信一级行业分布剔除银行和非银行金融），有 14 个行业平均流动比率低于 2，而最高的计算机、食品饮料和医药 3 个行业平均流动比率超过 3。整体来看，上市公司短期偿债能力还有待提升。2022 年以来由于国际政治矛盾突出、新冠病毒变种反复以及巨大的通货膨胀压力，全球经济增长下行，国内公司也受到影响，上市公司总市值从 2021 年的 91 万亿元下跌到 2022 年 9 月的 79 万亿元，未来上市公司持续稳定发展还需找到新的金融服务和商业模式支撑，推动供应链金融发展刻不容缓。中国上市公司供应链金融需求分析报告 23 第四章 中国上市公司供应链 金融需求分析 中国上市公司供应链金融需求分析报告 24 4.4.中国上市公司供应链金融需求分析中国上市公司供应链金融需求分析 4.14.1 供应链金融需求测算思路供应链金融需求测算思路 本文进行对中国上市公司供应链金融需求情况分析时，所选取的样本总体是截止 2021 年在我国 A 股上市的上市公司，并剔除其中的银行、非银金融、综合和 其他 ST 公司，共计 3375 家上市公司。样本中的 3375 家上市公司再根据企业自身经营状况、实力对其融资需求进行分类，具体可分为自身融资需求（N 型企业）和上下游融资需求（1 型企业）。具有自身融资需求的N型企业代表的是供应链金融中围绕核心企业的中小企业，往往处于在供应链中处于弱势地位，但同时也有相对高的成长性。其在行业中处于弱势地位，故企业自身的存货多、应收账款多，现金周转天数慢，有自身融资的需求。由此本文确定筛选标准，先剔除样本中现金周转周期为负的企业，同时再考虑企业的融资承受能力，进一步剔除样本中销售毛利率小于 10%以及负债率超过 80%的企业，最终在 3375 家企业中筛选得 2493 家企业，以此为样本计算 2021 年中国上市公司供应链自身融资需求。另一类则是具有上下游融资需求的 1 型企业，1 型企业代表的是供应链金融中核心企业，通过供应链金融切入中小企业市场。1 型企业的特点主要是在行业中处于龙头企业，对上下游的中小型企业占据绝对优势，故此类企业特点在于其自身市值大、营业收入高、净利润高、净利润率高、应付账款和预付账款多、库存周转率快、应付账款及预收账款周转率慢。由此本文根据第六章中的最实力企业打分方法，选取样本中评分位于所在行业前 25%的企业，最终筛选得到 818 家核心企业，以此作为样本计算 2021 年中国上市公司供应链上下游融资需求。中国上市公司供应链金融需求分析报告 25 图 4-1：供应链金融融资需求测算体系 4.1.14.1.1 自身融资需求自身融资需求（N N 型企业）型企业）在供应链中，N 型企业通常为中小企业，中小企业具有注册资金小、经营规模小、库存和应收账款多、现金的周转速度慢的特征。这些因素和特征限制了中小企业的商业贷款规模和数量。因此众多中小企业通过供应链系统进行融资进而为了弥补资金缺口。中小企业的资金缺口主要集中在采购、生产、销售三个环节，每一环节对应的是预付账款融资、库存融资以及票据融资。由此我们将自身融资需求分为预付类融资需求、库存类融资需求、应收类融资需求。图 4-2：预付账款融资模式 中国上市公司供应链金融需求分析报告 26 预付类融资指的是上游企业与下游中小企业有回购的约定，为降低预付款压力，下游企业将采购的产品作为担保前提，向商业银行申请融资。下游经销商经营运行必须要从上游供应企业购买产品，由于上游企业的主体地位以及其提供产品或是产品零件的稀少性，下游经销商往往需要通过预付款的方式向上游企业支付部分或全部金额才能拿到产品。当上游企业比较强势时，会要求其在货物到位前预付较高数额的预付款。对于中小企业而言，其本身流动现金就少，当上游企业要求较高的预付货款时，其产品也无法马上进行加工出售，现金无法及时回流，会进一步导致资金短缺，由此可见中小企业在采购环节存在预付款融资需求。图 4-3：库存融资模式 库存类融资指的是中小企业将仓库中的商品及半成品等资产作为抵押物，向商业银行等金融机构申请融资。企业在运行过程中，因为货物无出售或未交货而没有应收货款，大量的资金压在仓库中。除此之外，企业为了发展和盈利还要囤积原材料、招聘工人，这进一步导致现金的流出。因此，在整个供应链的运行过程中，库存量数量从侧面反映了企业的变现能力情况，库存累积多，企业变现能力差；反之。因此，通过促进库存融资来进一步减少库存融资的占用成本，增加资金周转速度。中国上市公司供应链金融需求分析报告 27 图 4-4：应收账款融资模式 应收类融资指的是上游核心供货商与买方进行买卖交易，形成了应收账款。供货商通过将应收账款转让给银行，获取资金贷款，并将该应收账款作为企业还债来源的一种融资模式。中小企业通过应收账款融资能够很大程度上缓解企业资金短缺压力，解除因为现金流不足对企业运营方案、运行计划的限制，对于企业自身及整个供应链都有积极促进作用。在这种情形下，采购方在整个供应链上处于主导地位，在买卖过程中具有较大的话语权。作为核心企业，为了防止由于供应商的更换而导致的企业运营成本增加、商品质量不稳定、供货时间不确定等情况，必须要配合完成应收账款确权及承诺付款。本文在测算中，定义单个企业自身融资需求金额及现金周转周期计算公式如下：本文在测算中，定义单个企业自身融资需求金额及现金周转周期计算公式如下：库存类融资金额=存货余额年初年末平均值 应收类融资金额=应收账款余额年初年末平均值 应收票据余额年初年末平均值 预付类融资金额=预付账款余额年初年末平均值 现金周转周期=365*存货/营业成本 365*应付账款/营业成本 每家企业的库存类融资需求可由该企业财务报表中的存货表示，应收类融资需求可由应收账款与应收票据之和表示，预收类融资需求可由预付账款表示。得到每一家企业的理论融资金额后，本文通过中信行业分类为分类标准，分别将各行业中企业理论融资金额进行求和加总，得到各行业自身理论融资金额。再将各行业理论融资金额求和加总进而得到上市公司总体理论自身融资金额。之后，我们再分别将以预付账款、库存金额、应收账款和应收票据总金额的 70%作为金融机构预计可为其提供的融资金额，并通过预计金额的 7%9%同时可以计算得出金融机构的年预计利息收入。中国上市公司供应链金融需求分析报告 28 图 4-5：中小企业自身融资需求测算框架 4.1.24.1.2 上下游融资需求上下游融资需求（1 1 型企业）型企业）在供应链中，N 型企业为核心企业，在供应链中处于龙头、核心地位，规模大、实力强。当一家 N 型企业的预收账款、应付账款显著增多时，说明其上下游企业处于弱势地位，资金周转存在问题，因此金融机构可为此类上下游企业提供融资服务。对于上游企业而言，在销售过程中，当出现应收货款多、周转率低的情况时，说明上游企业客户经常拖欠资金，需要融资机构为其提供应收账款类融资。因为作为上游企业的供应商为了保证自身的日常运转及其供货地位，无论是否接到订单，都会持续采购和生产产品，而应收账款没有办法按时或者延期收回，造成企业流动资金缺口的出现。作为核心企业的用户在财务报表上的表现是应付账款过高。应付账款周转率反映了企业拖欠上游企业的周期。由此可以计算上游企业供应链金融融资需求的服务天数。供货商为了企业确保企业能够可持续经营，有充足的现金流，供货商将买方的应收账款债权转让给商业银行，获取低于应收账款金额的资金。对于下游企业而言，在采购过程中，当预付款项过高时，说明供应商无法及时发货，导致企业出现资金缺口。从经销商的视角来看，资金缺口无法得到有效解决，下游经销商就无法继续向上游核心企业提供付款，进而无法在短时间内获取产品，公司也将进入没有产品可销售的局面。从上游企业的视角来看，如果下游中小企业出现资金缺口，无法进行预付款，会对上游企业的经营管理、销售渠道的扩大、产品的销售盈利以及市场占有率等都会造成负面影响。此时作为供应商的核心企业，在财务报表上的表现是预收账款过高，预收账款的周转率表现出企业收到下游货款但却因各种理由拖延发货，由此可以计算出预付账款周转所需天数。中国上市公司供应链金融需求分析报告 29 本文在测算中，定义单个企业上下游融资需求金额及周转天数计算公式如下：本文在测算中，定义单个企业上下游融资需求金额及周转天数计算公式如下：上游融资金额=应付账款数年初年末平均值 应付票据数年初年末平均值 上游周转天数=365*应付账款及票据/营业成本 下游融资金额=预收账款金额年初年末平均值 下游周转天数=365*预收账款/营业成本 每家核心企业的上游融资需求可由其财务报表中的应付账款和应付票据加总得到，下游融资需求可由其财务报表中的预收账款表示。得到单个核心企业上下游融资需求后，同样以中信行业分类为标准，通过求和加总计算出各行业上下游理论融资金额，再将各行业上下游理论融资金额求和加总得到上市公司总体上下游理论融资金额。本文在研究上市公司总体时，分别以核心企业以核心企业应付账款及票据总额和预收账款金额作为核心企业上下游的理论融资需求金额，将其乘以调整系数 50%后得到金融机构预计可为企业上下游提供的融资金额。并通过预计金额的 7%9%同时可计算得出金融机构发年预计利息收入。图 4-6：核心企业上下游融资需求测算框架 4.24.2 相关财务指标分析相关财务指标分析 财务指标最能直观反映上市公司的财务情况、经营成果，从而为分析中国上市公司供应链金融需求情况提供评价依据。4.2.14.2.1 总体分析总体分析 本文在进行上市公司供应链需求财务指标分析时选取了 2021 年样本公司财中国上市公司供应链金融需求分析报告 30 务报表内部分会计科目，并计算得到各会计科目最大值、最小值、和平均值，如下表 4-1 所列。从表中可以看出，样本 3375 家上市公司的营业收入平均值超 117 亿元，但上市公司间规模、盈利能力差别较为明显，营业收入最大的公司其营业收入达2.1 万亿元，而营业收入最小仅 4000 万出头。样本总体净利润平均值为 2.37 亿元，最大值超 57 亿元，而最小值为负数。此外，应付账款、应收账款、存货、预付账款、预收账款的平均余额分别是 11.7 亿元、14.7 亿元、71.7 亿元、0.42亿元、0.012 亿元。综上可以看出样本内企业的自身融资需求大多源自于存货的综上可以看出样本内企业的自身融资需求大多源自于存货的堆积，其次为应收账款和预付账款；而上下游融资以上游融资需求占主导地位。堆积，其次为应收账款和预付账款；而上下游融资以上游融资需求占主导地位。表 4-1：2021 年样本公司财务报表内部分会计科目 数据来源：东方财富 Choice 数据 下文在分析财务指标时，依据公式如下：下文在分析财务指标时，依据公式如下：库存周转率=行业的总营业成本/行业年平均库存 应付账款周转率=行业的营业成本/行业年平均应付账款 应收账款周转率=行业的营业收入/行业年平均应收账款余额 现金周转率=主营业务收入/现金平均余额 销售毛利率=行业的毛利润/行业的营业收入 中国上市公司供应链金融需求分析报告 31 表 4-2：2019-2021 年样本内上市公司库存周转率、应付账款周转率、预收账款周转率和现金周转周期均值 数据来源：东方财富 Choice 数据 从表 4-2 中可以看出，2021 年样本内上市公司平均库存周转率为 378.82%，平均应付账款周转率为 13.11%，平均应收账款周转率为 66.77%以及平均现金周转周期为 361.58 天。下表 4-2 列举 2019-2021 年样本内上市公司平均库存周转率、平均应付账款周转率、平均应收账款周转率以及平均现金周转周期。从中可看出，2021 年样本内上市公司的平均库存周转率和应收账款周转率较前两年都有上涨，而应付账款周转率较 2020 年有所下降，但依旧高于 2019 年应付账款周转率，可能是受到 2020 年新冠疫情冲击影响，公司为降低自身风险倾向于加快收账速度。不过从整体财务指标上来看，可以看出我国上市公司普遍存在周转困我国上市公司普遍存在周转困难，对供应链金融服务的需求不断变大。难，对供应链金融服务的需求不断变大。4.2.24.2.2 分行业分析分行业分析 1 1）存货周转率）存货周转率 存货周转率是指在某一时间段内库存货物周转的次数，用于衡量存货周转速度，一般来说存货周转率越高，企业存货资产变形能力越强，有助于企业在保证生产经营连续性情况下提高资金的使用效率，短期偿债能力强。下图 4-7 列举了 2021 年样本企业按中信一级行业分类划分的各行业存货周转率均值。其中存货周转率位于 0 至 5 次之间的一级行业有 9 个，占比 34.6%；位于 5 至 10 次之间的一级行业有 9 个，占比 34.6%；大于 10 的一级行业有 8个，占比 30.8%。中国上市公司供应链金融需求分析报告 32 在所有的一级行业中，存货周转率最高的前三个行业的分别为煤炭、电力及存货周转率最高的前三个行业的分别为煤炭、电力及公共事公共事业和交通运输业和交通运输，其对应的存货周转率分别为 22.26 次、18.38 次和 16.69次，这些行业的存货堆积问题相对较小这些行业的存货堆积问题相对较小。其中电力及公共事业主要因为存货少所以存货周转率高。存货周转率最少的三个的行业分别是房地产、国防军工和机械存货周转率最少的三个的行业分别是房地产、国防军工和机械，其对应的库存周转率分别为 1.5 次、2.1 次、3.23 次，这些行业的存货堆积问题这些行业的存货堆积问题比较严重比较严重。图 4-7：2021 中信一级行业存货周转率 数据来源：东方财富 Choice 数据 2 2）应付账款周转率）应付账款周转率 应付账款周转率是指在账期内应付账款周转的次数，用于衡量企业免费使用供货企业资金的能力。一般应付账款周转率较低的公司通常是市场地位较强，在行业内采购量巨大的公司，且信誉良好，所以才能在占用货款上拥有主动权。下图 4-8 列举了 2021 年样本企业按中信一级行业分类划分的各行业应付账中国上市公司供应链金融需求分析报告 33 款周转率均值。从中可以看出应付账款周转率主要集中位于 5 至 10 次之间，有11 个一级行业，占比 44%；此外位于 0 至 5 次之间的一级行业有 5 个，占比 20%；大于 10 次的一级行业有 9 个，占比 36%。具体来看，在所有一级行业中，建筑、国防军工和房地产是是应付账款周转建筑、国防军工和房地产是是应付账款周转率最率最低的三个行业低的三个行业，其对应的应付账款周转率分别为 2.88 次、3.14 次、3.94次，可见此类行业的企业大量资金被客户占用见此类行业的企业大量资金被客户占用。而交通运输、有色金属、商贸交通运输、有色金属、商贸零售则是应付账款周转率最高的三个行业零售则是应付账款周转率最高的三个行业，对应的应付账款周转率分别是 27.32、23.83、21.73 次，在供应链上下游处于较为弱势的地位在供应链上下游处于较为弱势的地位。图 4-8：2021 中信一级行业应付账款周转率 数据来源：东方财富 Choice 数据 3 3）现金周转周期）现金周转周期 现金是一个企业生存和发展的血脉，持有现金不仅可以满足日常的交易需要，中国上市公司供应链金融需求分析报告 34 还可以作为一个流动储备以弥补现金流入和流出不平衡时出现的短缺，提高企业抗风险能力。现金周转周期是指企业在经营中从付出现金到收到现金所需的平均时间，周期的长短，关系到资金成本及运用效率。下图 4-9 列举了 2021 年样本企业按中信一级行业分类划分的各行业现金周转周期均值。其中煤炭、建筑和餐饮旅游这煤炭、建筑和餐饮旅游这 3 3 个一级行业的现金周转周期为负数个一级行业的现金周转周期为负数，依次为-32.3 天、-15.15 天、-7.18 天。负的现金周转周期说明这几个行业在其这几个行业在其供应链上处于较为强势的地位，企业在运营资本管理中应付账款的周转天数较供应链上处于较为强势的地位，企业在运营资本管理中应付账款的周转天数较长，占用供应商资金的能力较强长，占用供应商资金的能力较强。值得注意的是，图中可以看出房地产行业的现金周转周期极长，是其他行业的数倍，现金周转周期为 1211.07 天。主要原因是由其二级行业中房地产开发行业造成的，因房地产开发行业需要很长的开发投入时间特征，其现金周转周期很长，通常超过 2000 天。在其余的一级行业里，现金周转周期在 0 到 200 天间的有 16 个行业，占比64%，另有 5 个行业现金周转周期位于 200-300 天之间，这些行业现金周转问题这些行业现金周转问题相对较高相对较高。图 4-9：2021 中信一级行业现金周转周期 数据来源：东方财富 Choice 数据 中国上市公司供应链金融需求分析报告 35 4 4）销售毛利率）销售毛利率 销售毛利率是毛利与或营业收入之比，反映行业的盈利能力，越高的销售毛利率说明企业盈利能力越强，同时反映出其产品的竞争力也较强。下图4-10列举了2021年样本企业按中信一级行业分类划分的各行业销售毛利率均值。毛利率位于 0 至 20%的一级行业有 5 个，占比 20%；位于 20%至 30%的行业数最多，为 14 个，占比 56%；销售毛利率超过 30%的行业有 6 个，占比24%；传媒和医药行业是销售毛利率最高的两个行业，分别达到了 70.69%和50.81%，盈利能力、市场竞争力较强盈利能力、市场竞争力较强。销售毛利率最少的行业是农林渔牧业，为15.74%，竞争力和市场地位较为薄弱竞争力和市场地位较为薄弱。图 4-10：2021 中信一级行业销售毛利率 数据来源：东方财富 Choice 数据 4 4.3.3 供应链金融需求测算供应链金融需求测算 4 4.3.1.3.1 自身融资需求测算自身融资需求测算 中国上市公司供应链金融需求分析报告 36 4.3.1.1 4.3.1.1 中国上市公司总体自身融资需求测算中国上市公司总体自身融资需求测算 在对样本内的 3375 家上市公司进行销售毛利率、现金周转周期以及负债率三重指标剔除后，所得剩余的 2493 家的自身融资需求结果为：库存类融资需求总金额为 11.3 万亿元，应收账款类融资需求总金额为 4.16 万亿元，预付账款类融资需求总金额为 0.84 万亿元，则可得到 2021 年中国 A 股上市公司供应链金融融资需求总金额为 16.3 万亿元，平均现金周转周期为 205.49 天。由此可见，总体上来说，中国上市公司的存货堆积问题较为严重，库存类融资需求大，现金周转速度也较为缓慢。4.3.1.2 4.3.1.2 中国上市公司分行业自身融资需求测算中国上市公司分行业自身融资需求测算 如图 4-11 所示为在经过销售毛利率及现金周转率双重指标筛选后，每个行业内剩余公司数目占行业内总数目的比例。可以看出只有 3 个行业剩余公司比例只在 050%之间，有 14 个行业剩余公司比例在 40%-80%之间，有 10 个行业剩余公司比例在 80%-90%之间，有 2 个行业剩余公司比例在 90%以上。该结果与 4.2.2节中对现金周转周期及毛利率的分析结果也比较吻合，即交通运输、建筑等行业存在周转较快、毛利率不高的特点，因此行业内许多公司被剔除。而食品饮料、轻工制造等行业存在周转慢且毛利率较高的特点，故被剔除的公司比例较少。中国上市公司供应链金融需求分析报告 37 图 4-11：一级行业内剩余公司数目占行业总公司数目比例 如表 4-3 所示为理论上所有有融资需求并且具有承受能力的 2493 家企业的自身融资需求。将每一家企业的存货金额记为其库存类融资需求金额，将应收账款与应收票据金额之和记为应收账款类融资需求金额，将预付账款金额记为预付账款类融资需求金额，将以上三种融资需求金额之和作为该企业的总融资需求金额，每一家企业的现金周转周期即为库存周转周期 应收类周转周期-应付账款周转周期。而一级行业内的总体库存类融资需求金额、应收账款类融资需求金额、预付账款类融资需求金额及行业总融资需求总金额即为每一个行业内剩余公司对应的各类融资需求金额之和；一级行业的平均现金周转周期即为每一个行业内剩余公司现金周转周期的平均值。中国上市公司供应链金融需求分析报告 38 表 4-3：A 股分行业供应链金融需求量预测表 行业行业 库存类融资库存类融资需求金额（亿需求金额（亿元元）应收账款类融应收账款类融资需求金额资需求金额（亿元）（亿元）预付账款类融预付账款类融资需求金额资需求金额（亿元）（亿元）总融资需求金额总融资需求金额（亿元）（亿元）现金周转周期现金周转周期（天）（天）房地产 65298.65 1959.43 2108.75 69366.83 1517.00 建筑 10786.61 6304.28 1597.22 18688.10 75.26 机械 4632.24 5033.64 678.36 10344.24 165.00 汽车 2936.85 3039.52 254.94 6231.30 102.00 医药 2737.76 3236.97 241.57 6216.30 255.61 电力设备 2347.87 3142.96 461.64 5952.47 101.60 电子元器件 2353.52 2783.09 164.71 5301.33 104.49 基础化工 2451.44 1975.08 405.89 4832.41 81.00 通信 1982.44 2274.84 85.15 4342.43 147.46 家电 1909.94 1583.14 137.10 3630.18 103.00 计算机 1709.31 1501.79 203.82 3414.92 118.00 国防军工 1299.70 1333.71 210.04 2843.44 208.00 有色金属 1778.02 755.15 153.92 2687.10 119.00 钢铁 1583.55 727.08 194.90 2505.53 80.90 食品饮料 1624.33 486.71 89.12 2200.16 299.84 电力及公用事业 816.97 1051.84 138.68 2007.49 78.26 建材 748.46 998.98 93.53 1840.98 97.00 商务零售 1411.93 193.57 152.22 1757.72 444.16 石油石化 527.18 682.65 382.93 1592.76 58.96 轻工制造 817.19 643.46 73.11 1533.76 105.31 煤炭 511.58 655.20 253.39 1420.17 41.50 交通运输 569.46 447.64 85.11 1102.20 323.00 传媒 512.90 412.43 139.60 1064.93 147.00 农林牧渔 827.40 131.32 53.22 1011.93 288.64 纺织服装 683.39 251.82 63.40 998.61 178.00 餐饮旅游 239.23 61.03 12.00 312.26 102.85 合计 113097.91 41667.31 8434.32 163199.54 205.49 数据来源：读取自东方财富 Choice 金融终端后自行计算 中国上市公司供应链金融需求分析报告 39 从上表中可以看出，总融资需求金额排名前三的行业依次为房地产、建筑和机械。对于房地产行业而言，其库存类融资需求占总需求的绝大部分，远高于应收账款类和预付账款类融资需求；建筑行业与房地产行业类似，其库存类融资需求占总需求的绝大部分，远高于应收账款类和预付账款类融资需求；机械的应收账款类融资需求最高，库存类融资需求次之。总融资需求金额排名后三的行业依次为农林牧渔、纺织服装、餐饮旅游。对于这三个行业而言，以上三类融资需求都不高。而平均资金周转周期最长的前三个行业分别是房地产、商务零售、交通运输，食品饮料、农林牧渔、医药、国防军工都超越合计均值；平均资金周转周期最短的三个行业分别是建筑、煤炭、石油石化。综合融资需求金额和周期来看，房地产、机械、国防军工等行业不仅融资需求金额大，周期也长，即有比较强烈的融资需求；而煤炭、石油石化、钢铁等行业不仅融资需求金额少，周期也较短，可以认为这些行业总体而言融资需求不大。对于金融机构来说，融资金额的预计数目还需要根据企业的需求大小及承受能力等进行调整。介于此，将所有公司的理论融资金额乘以相同的调整系数 0.7。预计年利息收入则为各行业在融得资金后预期一年需支付的利息，即可为金融机构带来的利息收入，预计利率范围在 7%至 9%之间。经计算，所得各行业预计融资金额由大到小排列后如表 4-4 所示 表 4-4：A 股分行业供应链金融预计融资金额预测表 行业行业 预计融资需求金额（亿预计融资需求金额（亿元）元）金融机构预计年利息收入区间（亿元）金融机构预计年利息收入区间（亿元）房地产 48556.78 339.8974370.11 建筑 13081.67 91.57117.35 机械 7240.97 50.68651.69 汽车 4361.91 30.53392.57 医药 4351.41 30.46391.63 电力设备 4166.73 291.67375.01 电子元器件 3710.93 259.77333.98 基础化工 3382.69 236.79304.44 通信 3039.70 212.78273.57 家电 2541.12 177.88228.70 计算机 2390.44 167.33215.14 国防军工 1990.41 139.33179.14 中国上市公司供应链金融需求分析报告 40 有色金属 1880.97 131.67169.29 钢铁 1753.87 122.77157.85 食品饮料 1540.11 107.81138.61 电力及公用事业 1405.24 98.37126.47 建材 1288.68 90.21115.98 商务零售 1230.40 86.13110.74 石油石化 1114.93 78.05100.34 轻工制造 1073.63 75.1596.63 煤炭 994.12 69.5989.47 交通运输 771.54 54.0169.44 传媒 745.45 52.1867.04 农林牧渔 708.35 49.5863.75 纺织服装 699.03 48.9362.91 餐饮旅游 218.58 15.3019.67 合计 114239.68 7996.7910281.57 数据来源：读取自东方财富 Choice 金融终端后自行计算 调整后，预计融资金额在 1 万亿元以上的有房地产、建筑这两个行业，煤炭、交通运输、传媒、农林牧渔、纺织服装、餐饮旅游的预计融资金额不足 1000 亿元。调整后，金融机构可为有需求且承受能力的 2493 家企业总计提供融资金额 11.4 万亿元，每年预计可获得利息收入 799610281 亿元。4 4.3.2.3.2 上下游融资需求测算上下游融资需求测算 4.3.2.1 4.3.2.1 中国上市公司总体上下游融资需求测算中国上市公司总体上下游融资需求测算 在对样本内的 3375 家上市公司进行打分排序后，位于各行业前 25%的 818家核心企业的上下游融资需求结果为，所有核心企业的应付账款与应付票据总额（即上游融资需求总额）达到 9.54 万亿元，应付账款周转天数（即上游周转天数）为 171 天；下游融资需求金额约为 312 亿元。样本内上市公司上游融资需求明显高于下游融资需求，由此可见样本内核心企业堆积应付账款的情况更为普遍，位于核心企业上游的企业产生融资需求的可能性更大。4.3.2.24.3.2.2 中国上市公司分行业上下游融资需求测算中国上市公司分行业上下游融资需求测算 对于上游企业，如下表 4-5 所示，在 26 个一级行业分类中，仅有 7 个一级中国上市公司供应链金融需求分析报告 41 行业的上游融资需求超过总均值 3655 亿元，很大一部分原因在于房地产行业和建筑装饰行业的上游融资总需求分别达到了 12589 亿元和 25908 亿元，远超其他行业，拉高了平均水平。而周转天数均值为 171 天，其中 4 个行业的周转天数超过全部行业均值。从上表中可以看出，上游总融资需求金额排名前三的行业依次为建筑装饰、房地产和汽车行业。而平均融资需求天数最长的前三个行业分别是房地产、医药和食品饮料行业；平均资金周转周期最短的三个行业分别是钢铁、石油石化和煤炭行业。为此，可将所有一级行业分成三类进行比较。其一，行业上游融资总需求超过 3655 亿元，周转天数亦超过 171 天，如房地产行业。房地产周转天数与其他行业相比明显高出许多，这表明该行业上游企业融资总需求量大，但是周转速率低，存货变现速率慢，可能普遍存在周转困难的问题。金融机构在对其提供融资时，可以选择周期相对较长，金额数目大的项目。其二，行业上游融资总需求低于 3655 亿元，周转天数低于 171 天，大部分企业都被归于此类。例如，餐饮旅游、传媒、农林牧渔和轻工制造等是该类别下的典型。这些行业的上游融资总需求位于所有行业之末，而周转天数也普遍偏低。分析发现，轻工业和服务类别相关的行业普遍具有此特征，目前这些行业在我国可能处于较弱势地位，其上游融资需求并不强烈。其三，行业上游融资总需求超过 3655 亿元，但周转天数低于 171 天，如建筑、汽车、石油石电力设备。其中建筑和石油石化行业的数字特征格外明显，其上游融资总需求分别位居所有行业第一和第四名，但其周转天数位居全行业倒数第二与倒数第七，这表明这些行业对上游的资金占用率比较高。表 4-5：上游分行业理论融资需求预测表 行业行业 上游融资需求（亿元）上游融资需求（亿元）上游周转天数上游周转天数 建筑 25908.39 77.39 房地产 12589.11 1553.89 汽车 7536.30 86.36 石油石化 6335.56 46.11 机械 5282.10 157.66 电力设备 3822.53 99.52 电子元器件 3662.47 94.16 中国上市公司供应链金融需求分析报告 42 家电 3293.17 86.86 通信 3114.24 113.17 医药 2731.12 334.33 电力及公用事业 2668.68 60.56 交通运输 2527.61 60.99 钢铁 2515.68 53.29 基础化工 1975.51 77.50 国防军工 1824.62 200.95 煤炭 1389.50 31.43 计算机 1190.78 114.82 有色金属 1152.54 99.26 建材 1066.47 71.56 商务零售 1021.86 165.25 传媒 814.29 92.50 纺织服装 721.87 156.37 农林牧渔 680.28 144.25 轻工制造 630.26 113.27 食品饮料 484.89 260.53 餐饮旅游 89.55 109.99 合计 95475.55 171.61 数据来源：读取自东方财富 Choice 金融终端后自行计算 而在实际中，金融机构在为上游企业提供融资服务的金额也会根据实际情况进行调整。本文假设金融机构预计愿为每个行业上游公司提供的融资金额为该行业上游公司理论融资需求金额的 50%，由此可求得每个行业上游公司可获得的预计融资金额，以及金融机构可从该行业上游公司处获得的利息收入范围。调整后的结果如下表 4-6 所示。表 4-6：上游分行业预计融资金额及利息预测表 行业行业 上游融资需求（亿元）上游融资需求（亿元）金融机构预计年利息收入区间（亿元）金融机构预计年利息收入区间（亿元）建筑 12954.20 906.791165.88 房地产 6294.56 440.62566.51 汽车 3768.15 263.77339.13 石油石化 3167.78 221.74285.10 机械 2641.05 184.87237.69 电力设备 1911.27 133.79172.01 电子元器件 1831.24 128.19164.81 家电 1646.59 115.26148.19 中国上市公司供应链金融需求分析报告 43 通信 1557.12 109.00140.14 医药 1365.56 95.59122.90 电力及公用事业 1334.34 93.40120.09 交通运输 1263.81 88.47113.74 钢铁 1257.84 88.05113.21 基础化工 987.76 69.1488.90 国防军工 912.31 63.8682.11 煤炭 694.75 48.6362.53 计算机 595.39 41.6853.59 有色金属 576.27 40.4351.86 建材 533.24 37.3347.99 商务零售 510.93 35.7745.98 传媒 407.15 28.5036.64 纺织服装 360.94 25.2732.48 农林牧渔 340.14 23.8130.61 轻工制造 315.13 22.0628.36 食品饮料 242.45 16.9721.82 餐饮旅游 44.78 3.134.03 合计 47737.77 3325.984276.26 数据来源：读取自东方财富 Choice 金融终端后自行计算 数据分析发现，下游企业相较于上游企业整体融资需求金额较小，理论需求仅为 312 亿元，周转天数均值也较小。其中房地产行业和商务零售行业的下游融资需求最大，分别为 95.54 亿元和 65.27 亿元；建筑、传媒、医药、交通运输、电子元器件的下游融资需求在十亿元至百亿元区间。所属这些行业分类的下游公司融资的需求较小，且周转天数普遍不大，资金周转速度快，金融机构为下游提供融资时可以从后考虑。总的来说，对于 1 型企业，其上游企业的预计总融资需求约为 4.77 万亿元，为金融机构带来的利息收入约为 3325.984276.26 亿元；下游企业的预计总融资需求约为 156.33 亿元，为金融机构带来的利息收入约为 10.9414.07 亿元，上游企业的整体融资需求远超下游行业整体需求。因此，金融机构在为企业提供融资时（尤其是长期融资），应优先关注供应链中的上游公司，后考虑下游公司。综上所述，根据中国上市公司供应链金融需求测算结果，在综上所述，根据中国上市公司供应链金融需求测算结果，在 33753375 家样本企业中：家样本企业中：2493 家 N 型企业的理论自身融资总需求为 16.3 万亿元，其中库存类融资需求为 11.3 万亿元，应收类融资需求为 4.16 万亿元，预付类融资需求为 0.84 万中国上市公司供应链金融需求分析报告 44 亿元，通过调整预计总融资金额将为 11.4 万亿元，预计可为金融机构带来 799610281 亿元的利息收入；818 家 1 型企业的理论上游融资需求为 9.54 万亿元，通过调整预计总上游融资金额将为 4.77 万亿元，预计可为金融机构带来3325.984276亿元的利息收入；818家1型企业的理论下游融资需求为312亿元，通过调整预计总下游融资金额将为 156.33 亿元，预计可为金融机构带来10.9414.07 亿元的利息收入。中国上市公司供应链金融需求分析报告 45 第五章 供应链金融典型案例 中国上市公司供应链金融需求分析报告 46 5.供应链金融典型案例 5.1 新希望六和股份有限公司 5.1.1 新希望六和股份有限公司介绍 新希望集团于 1982 年创立，立足农牧行业向上下游产业延伸，目前，已形成包括农牧食品、乳品快消、智慧城乡、金融投资等相关产业，在全球拥有超过600 家的分子公司，资产规模超过 3000 亿。旗下专注于食品与现代农业的新希望六和股份于 1998 年上市，拥有全国第一的饲料产能和禽肉加工处理能力，是中国最大的肉、蛋、奶综合供应商之一。新希望集团是中国农业产业化国家级重点龙头企业，中国最大的饲料生产企业，中国最大的农牧企业之一，拥有中国最大的农牧产业集群，是中国农牧业企业的领军者。集团向社会提供不可或缺的农业产业链上下游产品，并以“为耕者谋利、为食者造福”为经营理念，致力于打造世界级的农牧企业。围绕新希望集团的产业供应链，新希望集团全力打造的泛农业产业科技与金融服务平台新希望金服针对不同场景与不同主体模式提出了多元金融解决方案。其中，对新希望六和股份等农牧业场景提出了农业供应链产融解决方案、供应链资产证券化解决方案。在农业供应链产融方面，新希望金服以线上化、数字化、智能化科技金融体系，帮助涉农核心企业设立可视化用户信用档案，建立多维度、健全的、智能化的大数据风险管理体系和线上的业务管理体系，解决农业融资过程中的信用、风险控制等难题。以新希望六和、新希望乳业等核心企业供应链上下游的交易场景，推出了好养宝、鲜活宝、好禽宝、好销宝、好养快宝、押金宝等多元化涉农供应链产融产品，累计服务 3 万 客户，累计资产交易规模突破 100亿。5.1.2 供应链金融操作模式 5.1.2.1“好养贷”产品模式 新希望金服作为新希望集团打造的农业领域供应链金融产业科技与服务平台，管理商业保理、互联网小贷、融资租赁及数据科技等公司，拥有多张金融牌照，支撑开展数字供应链金融业务。中国上市公司供应链金融需求分析报告 47 新希望金服为购买新希望饲料的经销商和养殖户推出“好养贷”信贷产品。“好养贷”是一款以新希望六和下游白名单客户为贷款主体的线上小额贷款产品。客户通过“好养宝”微信小程序建立自身基本信息和经营信息，并通过小程序申请贷款。客户通过小程序查询后由新希望六和推送订单，客户进行支用申请，具体操作流程如下图所示。“好养贷”产品模式“好养贷”产品模式“好养贷”产品有三个特点：一是线上运营，智能审批。一方面，新希望金服利用后台大数据筛选目标客户，对其进行预授信，通过线上引导和线下推广来营销产品，后台智能化审批；另一方面，新希望金服利用人脸识别、活体认证、电子合约以及区块链等技术，开发操作便捷的移动端“好养贷”应用平台，实现全线上化借贷。二是期限灵活，随借随还。由于产业链下游农户的还款来源主要依靠农牧产品销售回款，固定期限信贷产品难以真正满足农户资金需求。“好养贷”产品的中国上市公司供应链金融需求分析报告 48 借款期限设定为 6 个月先息后本或 12 个月等额本息，同时农户可选择无成本提前还款，从而实现随借随还，实际用款期限十分灵活。三是大数据风控，去担保化。结合农业生产自然规律和行业经验，依托后台大数据库，新希望金服建立大数据风险管理模型，从客户准入、贷前审核、贷中监控和贷后管理等方面实现全面智能化管理，给客户提供纯信用、免担保的“好养贷”产品。在客户使用“好养贷”过程中，新希望金服不断积累客户生产信息、信贷信息等，进一步丰富完善数据库，不断升级迭代风险管理模型。5.1.2.2 基于应收账款开具的可拆转电子债权凭证产品模式 在数字供应链金融方面，新希望供应链金融基于核心企业应收账款及信用背书，打造了可拆转电子债权凭证产品，将核心企业的信用传导至上游供应商。该可拆转电子债权凭证产品具有可拆分、可融资、可流转、可持有等特征，产品的具体流程如下：基于企业应收账款开具的可拆转电子债权凭证产品模式基于企业应收账款开具的可拆转电子债权凭证产品模式 5.1.2.3 基于企业底层资产发行 ABCP 的资产证券化模式 2021 年 4 月 20 日，新希望商业保理有限公司作为发起机构的“新希望（天津）商业保理有限公司2021年度普惠1号第一期资产支持商业票据（乡村振兴）”成功发行。本项目发行总规模 2.35 亿元，其中优先级为 2.23 亿元，期限 1 年，中国上市公司供应链金融需求分析报告 49 AAA 评级，发行利率 4.1%，新希望集团为优先级资产支持商业票据提供差额支付承诺。本次项目由招商银行作为独家主承销商，外贸信托担任发行载体管理机构，中伦律所担任法律顾问，大华会所担任现金流预测机构以及上海新世纪担任评级机构。新希望保理依托其母公司新希望集团的产业背景和合作渠道，为农户和中小农企提供保理融资。自相关保理产品推出以来，有较多的农户和中小农企提升了饲料采购量，养殖规模扩大，实现增收创收。本次新希望保理通过 ABCP（资产支持商业票据）将底层资产（保理商从新希望集团受让的因销售饲料、乳制品及其他商品而形成的应收账款债权）进行证券化，并将募集资金主要用于涉农保理产品的投放，盘活其优质的保理资产同时，也提升融得资金的使用效率，有利于更进一步反哺农民及中小微农企。5.1.3 案例启发 由于农产业主体融资需求额度小、缺乏抵押担保物、信用意识不强、信息不对称等原因，使得传统信贷模式难以满足农业行业特别是小微主体的融资需求，特别是需求多体量大。因此如果行业外的人不了解行业，去为这个群体服务，实际上压力是很大的。作为行业龙头，新希望六和有义务牵头做好整个行业的供应链金融，从而进一步促进整个畜牧食品行业繁荣。对于新希望六和而言，开展供应链金融的意义首先在于通过降低上下游融资成本，进一步提升供应链竞争力；第二，以融资服务为切入口，优化信息流、物流、资金流等合作，让合作的上下游客户一起成长，也与公司创立以来坚持的“和”共赢文化相符合。数字化给农牧企业管理带来了一个新的趋势，现代科技赋能现代农业实现弯道超车的点能有很多。而金融创新的方向没有技术的支持是不行的，所以企业要能将场景和科技充分结合起来，在不断涌现的业务新场景里，为行业输出新的解决方案，实现行业、企业的共同成长，努力成为一个 B 端供应链金融解决方案的领先者。中国上市公司供应链金融需求分析报告 50 5.2 中航工业产融控股股份有限公司 5.2.1 中航工业产融控股股份有限公司介绍 中航工业产融控股股份有限公司是中国航空工业集团有限公司控股的金融控股类上市公司,它担负着发挥产融结合优势、探索航空产业发展模式的重要使命。航空工业在成立之初即对内部金融资产进行整合,通过股权划转与托管方式,将证券公司、财务公司、租赁公司、信托公司、期货公司、产业基金、保险公司置入公司。金网络公司成立于 2015 年年末，隶属于中国航空工业集团，是专注于供应链金融服务的科技平台公司，目前已经发展成一家以金融科技研发、产品服务开发、管理系统搭建、管控专业咨询四大类业务为一身的供应链金融信息化与风险资产管理综合服务企业。金网络公司开发并运营的中航信用供应链金融服务平台，向产业链供应链上下游企业提供订单融资、存货融资、应收账款保理等金融信息服务以及产融结合、业财一体等数字化科技输出。中航产融“十四五”规划中表明，将着力于产业投资、供应链金融、综合金融三大平台促进产融结合，直击中小企业融资难题，助力航空军工产业链生态建设，推动产融结合助力实体经济发展。为贯彻落实公司“十四五”战略规划，公司以自有资金 1.55 亿元人民币参与金网络公司增资。5.2.2 供应链金融操作模式介绍 中国上市公司供应链金融需求分析报告 51“N（核心企业） N（金融机构） N（供应链上下游企业）”平台服务模式：该模式优势在于能够充分发挥平台网络效应，汇集更多资金方、资产方和产品服务，服务更多企业和金融机构。建成“N N N”第三方供应链金融平台需同时具备熟悉产业、金融、科技的能力；金融机构的认可信任和对核心企业的影响力；以及持续的实践、试错和时间积累，建设门槛高、周期长。当前，航信平台已实现汇集金融机构质量数量全国领先、核心企业和供应商覆盖面、军工供应链金融产品研发能力等优势，是目前唯一同时与国有六大行及众多股份制商业银行实现产品及 IT 系统直联的平台，且在军工领域具有独特优势，处于行业领先地位。5.2.2.1 航信平台订单、存货以及应收账款保理融资模式 航信平台是在线服务供应链金融市场的主要参与方，基于行业洞察和金融科技应用，创新供应链金融产品和服务，整合资源满足企业生产各个阶段资金需求，解决供应链金融开展过程中信息不对称、风险管控难、跨区域难开展、操作成本高等痛点难题。目前，航信平台已成为国内领先、成熟的供应链金融服务平台，具备快速发展抢占市场的基础。航信平台通过真实交易四流合一的视角，以区块链、物联网、信息安全等底层技术手段实现真实贸易背景信息在供应链上下游及仓储物流服务企业间的交叉认证，从而构建了以“航信”在线应收账款保理、军工订单融资、存货融资三大核心业务为主的线上供应链金融体系，满足供应商从订单签立到采购备货、组织生产、仓储物流、交货验收、挂账结算等全生产链条的资金需求。（1）军工订单/存货融资 中国上市公司供应链金融需求分析报告 52 军品订单/存货融资帮助军工供应商获取流动性贷款。具体来看，对于军品业务供应关系稳定，有持续稳定获得军工生产订单能力的供应商，航信平台审核该供应商合同金额、履约状态、历史合作情况等信息并向核心企业做基础核实后，推荐给平台合作金融机构给予供应商一定额度的信用融资，用于帮助民参军企业备货及日常经营活动的流动资金贷款业务。（2）“航信”在线应收账款保理融资“航信”是一种应收账款电子债权凭证，核心企业通过开立航信确认应付账款的金额和期限。在航信平台上，核心企业、供应商、金融机构主要的分工包括：对于核心企业：可依据合同执行进度，主动向供应商开立“航信”，“并承诺到期付款。对于供应商：收到“航信”后可持有到期，也可以将持有的“航信”全部或部分拆分转让给上一级供应商抵付货款，也可以全部或部分拆分转让给金融机构获得无担保的低成本融资；对于金融机构：根据核心企业的商业信用对供应商放款，而不再苛求供应商的规模和融资能力。航信助力了供应链金融参与各方的共赢。总体来看，“航信”既控制了金融风险，又落实了普惠金融，切实解决了产业链各级供应商特别是资金需求最迫切的中小微企业的融资难、融资贵、融资慢问题，实现了金融服务精准滴灌。综上所述，一级供应商通过与核心企业的真实订单、存货等即可申请融资，实现一次性授信多次使用，随借随还。同时，借助中航金网络公司，以“航信”为载体实现核心企业及其优质一级供应商的信用流转，持有“航信”的多级供应商均可申请获得相应额度的融资资金，为产业链末端小微企业提供有效融资渠道。中航产融借助金融科技，通过“航信”在供应链上传导信用，对链条上的企业提供在线融资。在保证项目合规性和安全性的前提下，优化供应商服务体验，化繁为简向供应商直接放款，减少中间环节。有效解决了传统线下供应链金融业务面临的信息不对称、操作成本高、响应速度慢、跨区域难等问题，充分整合资源和信息，引导资金实现对航空产业的精准滴灌。中国上市公司供应链金融需求分析报告 53 5.2.3 案例启发 军工产业投资拥有“看不清，摸不着，投不进”的三大痛点，传统企业投资阻力较大，数量较少，行业投资缺口明显。同时军工行业供应商也存在资金周转问题，融资需求高，但行业涉密性阻碍金融机构的介入。而中航产融依托集团所属单位在航空军工产业链核心地位优势，能够有效打破准入壁垒。集团旗下“金网络”对供应商信息积淀深厚，以供应链金融生态中的技术服务商的角色，解决传统保理业务的痛点，降低军工产业链成本、提升企业经营效率。军工企业要以中航产融为榜样，赋予企业更强的科技金融属性，加速数智升级，为业务数字化创新提供高效的数据及一体化服务支撑；积极搭建产业链供应链金融平台，支撑航空产业与军工行业产业链供应链自主安全可控；综合运用包括信托、租赁、财务公司、证券、期货、基金等业务在内的多元金融工具，通过融融结合以及与第三方金融机构开放合作，为广大客户提供体系化、集成化的综合金融服务。5.3 顺丰控股股份有限公司 5.3.1 顺丰控股股份有限公司介绍 顺丰控股于 1993 年由王石成立，目前公司总部在深圳。顺丰一开始成立主要提供国内外快递收寄等基础服务，随着我国经济社会的快速发展，人们的需求也发生巨大变化，顺丰也不断拓展自己业务，从一开始单一的快递业务足部发展成集快递、金融、电商、航空、信息管理等多元化业务的大型企业，王卫一步步将顺丰打造为我国最大的物流服务商。顺丰作为我国民营物流企业龙头，截至2021 年，顺丰实现 26 个城市自营，并引入了 21 家服务商，加强终端业务服务竞争力；拥有 196 个快运中转，拥有 61 架自营货机，约 1500 个快运集配站，合计场地面积超过 330 万平方米，日承载能力 21.5 万吨；拥有加盟网点 10130 个，业务覆盖全国 90%以上的区域。在 2021 年 4 月，顺丰速运在国家邮政发布的快递服务满意调查中上排名第一，连续 12 年蝉联第一，同时顺丰在财富杂志公布的“2021 年最受赞赏中国公司”中上榜。随着互联网技术高速发展，人们逐渐从传统的线下消费模式转变为以电商平中国上市公司供应链金融需求分析报告 54 台和直播带货为主的线上消费模式。新冠疫情也推动线上消费大量增长，随之推动物流行业高速发展。我国每年物流总额占我国 GDP 的 10%-15%之间，与美国、日本、英国等发达国家相比，占比更高。这也意味着我国物流企业有极大的进步与转型空间，物流行业也成为衡量国家经济实力水平的标准之一，顺丰着手布局，抓住机遇拓展业务模式，提升供应链管理水平，增加供应链价值，使其在未来的物流行业中抢占先机。5.3.2 供应链金融操作模式 5.3.2.1 仓储融资模式 顺丰的仓储融资模式建立在顺丰庞大的仓储面积和高效的信息网络基础之上的，顺丰在全国拥有上百个仓库配送中心，合计 200 万平方米的仓储面积，各个仓储中心将巨量信息收集编织成连接全国的信息网，促进实时信息的高效沟通与物流货品的及时调配。顺丰仓储融资实质就是存货质押贷款，经销商将存货作为质押给顺丰，顺丰与银行协助监督货物的动态，然后给经销商一定的贷款额。各大电商平台较多使用这种融资模式，因为这类企业的存货较多，存货周转率很快。首先，各大平台与顺丰签订物流协议和存储协议，各大经销商向顺丰采购商品时，通过融资采购的商品存入顺丰仓质押监管，在接到订单后，直接由顺丰从其仓库发货，并且顺丰可以通过其遍布全国的仓储中心调配货物，达到就近发货，在偿还贷款后可提货出库。商家们在银行与顺丰的监管下实现了订单完成、货物出库、运输、收款，不仅实现了销售收入，而且通过顺丰强大的信息管理系统、海量的仓储中心、高效的供应链管理了融资需求，使整体供应链交易闭环，促进链上各企业互利共赢。对于各电商平台来说，使用顺丰的仓储中心存放货物，一方面，通过顺丰强大的物流网络及就近发货原则为其用户提供了高质量的快递服务，提升了客户满意度，一定程度增加了其客户的粘性。另一方面，减少了其仓储成本，并在其需要融资服务时顺丰可以给予一定的资金贷款，缓解其资金压力，降低经营风险。对于顺丰控股来说，一方面通过将顺丰快递业务与仓储业务进行绑定，促进了快递业务的发展，并且通过强大的物流网络就近发货，一定程度减少了其运输成本。中国上市公司供应链金融需求分析报告 55 另一方面，顺丰通过其先进的信息管理系统，精准把握客户的资信状况，缓解融资中的信息不对称，降低了客户融资成本同时也为顺丰带来一定的金融业务收入，开辟了新的利润增长点。具体模式如下图：5.3.2.2 订单融资模式 订单融资模式主要适用于与顺丰有深度合作的小客户，也已经与顺丰开展了长期的业务合作，主要流程为：基于供应链末端的小微商家向核心供货商采购的历史订单、运单以及征信数据，为其提供纯线上的订单信用融资服务。对小微商家传统融资的方案，需线下尽调考察，提交、资料多，费力费时，且融资申请流程繁杂，融资效率低，融资渠道也窄，资金融通有一定困难。对于有融资需求的长期合作方，顺丰基于其信用状况为其提供一定的融资服务，一定程度上减少了其采购资金压力，同时货物的运输服务也由顺丰负责，减少了仓储成本。对于顺丰而言，可以不断深化与客户的合作，巩固其主营业务，增加客户粘性，在帮助合作方缓解融资问题的同时赚得了一定的金融服务费。具体模式如下图：中国上市公司供应链金融需求分析报告 56 5.3.2.3 保理融资模式 顺丰的保理融资模式实质是基于企业的应收账款融资服务。顺丰主要为有长期合作的供应链上游企业提供此融资服务，该类企业在贸易活动中难免会产生应收账款，占用了企业部分资金，因此当有融资需求时，可以通过该融资模式将应收账款权利转移给顺丰，顺丰在审核后则会提供一定的贷款额度。在该模式下，上游企业供应商要取得融资，最重要的就是必须要提供与下游签订的交易合同，以此证明其存在真实的货物买卖交易。企业通过顺丰保理融资模式以应收账款作为抵押取得贷款，提高资金周转效率。顺丰保理融资具体模式下图：5.3.2.4 顺小贷融资模式 顺小贷是顺丰推出的一种小额信用贷款，主要适用于与顺丰长期合作且信用水平较高的中小微实体经销企业。顺丰通过其强大的信息数据库，分析各合作方的财务数据与经营状况，全面评估其风险水平和资信水平，并对有资金需求的各方以此划分等级，对不同等级的融资方提供 5 万至 100 万的资金贷款。这种贷款模式不存在质押品的转移，本质就是信用贷款，相较于前面三种存在质押品下的贷款这一模式有最大的贷款限额，但是线上的贷款方式十分便捷，并且在申请之后放款很快。该模式的具体流程为：当顺丰上下游的中小企业产生经营状况出现问题，有融资需求时可以向顺丰金融平台申请，在平台审核后就对具备资格的企业发放贷款，最快五分钟之内就能获得贷款。这种模式不仅缓解了中小企业融资问题，增强这些客户的粘性，还使顺丰赚取了相应的贷款利息，提升了供应链整体价值。具体模式如下图：中国上市公司供应链金融需求分析报告 57 5.3.3 案例启发 对顺丰控股自身而言，供应链金融业务的开展使其业务覆盖的领域更广，不仅提升了顺丰盈利能力和风险运营能力，还帮助顺丰提升了发展潜力和价值创造等企业竞争绩效。然后，对于整个供应链来说，顺丰供应链金融业务的开展，降低了链上企业的融资成本，缓解了中小企业的融资问题，有助于帮助受疫情影响的中小企业复工复产，从而提升整个供应链的竞争力和稳定性。5.4 北汽福田汽车股份有限公司 5.4.1 北汽福田汽车股份有限公司介绍 北汽福田汽车股份有限公司（简称福田汽车）是中国品种最全、规模最大的商用车企业。福田汽车成立于 1996 年 8 月 28 日，1998 年 6 月在上海证券交易所上市，股票代码 600166。现有资产 861 多亿元，员工近 4 万人，品牌价值达1808.36 亿元。福田汽车已经形成集整车制造、核心零部件、汽车金融、后市场为一体的汽车生态体系，涵盖整车、零部件、金融、汽车后市场四大业务版块。整车业务覆盖卡车、大中客车、轻型客车、皮卡、工程机械与环境装备、新能源汽车等 6 大业务单元及 18 个产品品牌。在超级动力链层面，福田汽车与康明斯、采埃孚等全球合作伙伴，全球首创动力链集成创新模式，成立福田汽车动力集成创新中心 PDIC，定制打造福田汽车第一条超级动力链产品，引领中国商用车动力系统变革。2020 年，发布智能互联业务品牌会享福，覆盖用户从购车到用车的全生命周期，积极拓展金融、二手车业务，将智能科技融入服务体系，逐步形成了以用户为中心的商用车生态系统，打通汽车全生命周期，为用户提供中国上市公司供应链金融需求分析报告 58 360 度解决方案。在福田汽车供应链中，一级供应商能够得到福田汽车的直接授信，并通过将应收账款抵押获得自己所需的融资资金，而二三级供应商并未与福田汽车建立直接授信关系，无法通过抵押资产方式获得融资资金，因此福田汽车的上游供应商融资需求常难以满足。5.4.2 供应链金融操作模式 5.4.2.1 福田汽车对上游供应商的应收账款凭证化融资模式 上游供应商通过区块链技术将对福田汽车的应收账款转化为“福金通”数字凭证这一标准化可流通的质押物，利有全资子公司北京福田商业保理公司开发的“福金 All-Link”供应链金融平台以自有资金为福田汽车上游供应商提供融资贷款，具体的流程步骤如下：第一步，北汽福田与其一级供应商交易，发生债务关系，福田汽车无需向一级供应商开具应付账款票据，而是支付“福金通”数字凭证。此环节支付的“福金通”数字凭证相当于福田汽车应收账款的电子化，也就是北汽福田供应链一级供应商的应收账款债权，由北汽福田旗下的福田金融为此担保。当一级供应商与北汽福田发生交易时，经福田金融、一级供应商与二级供应商确认，北汽福田开具的应付账款票据可以转变为“福金通”数字凭证。第二步，北汽福田一级供应商与二级供应商发生的交易。与以往汽车供应链金融不同的是，当北汽福田供应商间发生的交易，可以通过拆分与支付福金通数字凭证来完成。即二级供应商给一级供应商提供货物，一级供应商用“福金通”数字凭证代替应付账款票据交付给二级供应商。但在转移支付“福金通”数字凭证时，一级供应商需要将本次交易开具的应付账款票据提交给“福金 All-Link”供应链金融的线上业务办理平台作为交易证明，经福田汽车、一级供应商与二级供应商确认，该笔“福金通”数字凭证才可以完成转让。“福金通”数字凭证由于有福田商业保理有限公司做最后的担保，可以在北汽福田供应链上流通转让，起到支付货款的作用。一级供应商与北汽福田汽车发生贸易时，由于福田汽车通常不会一次性付清货款，而会向一级供应商开具 300 万的应付账款票据。一级供应商为了缓解现金流压力决定将这 300 万应收账款上报“福金 All-Link”供应中国上市公司供应链金融需求分析报告 59 链金融的线上业务办理平台。经过福田汽车、二级供应商与一级供应商共同确认后，一级供应商将 300 万应收账款兑换成了 300 万资产的“福金通”数字凭证。在随后的贸易中，一级供应商与二级供应商 A 企业、B 企业分别发生贸易。将交易凭证交由“福金 All-Link”供应链金融确认后，A 企业的资产负债表多出 200万应收账款，B 企业多出 50 万应收账款。一级供应商以“福金通”数字凭证偿还货款。经过各参与方确认，一级供应商仍保留 50 万资产的“福金通”数字凭证，而同时 A 企业、B 企业在系统上分别多出 200 万与 50 万的凭证。第三步，二级供应商与三级至多级供应商的交易与一级供应商与二级供应商交易流程相同，都是通过“福金通”数字凭证完成交易，以此类推。第四步，一级至多级供应商向北京福田商业保理有限公司兑付“福金通”数字凭证获取现金。供应商取得了“福金通”数字凭证相当于取得了北汽福田的信用担保，无需使用自身的现金流，可以使用“福金通”数字凭证来在北汽福田供应链上交易。当供应商不想继续持有“福金通”数字凭证，而想提前获得货款时，也可以向福田商业保理公司寻求“福金通”数字凭证兑付。其中福田汽车向福田商业保理公司提供准备金。“福金 All-Link”供应链金融的线上业务办理平台上也会记录每一笔供应链企业间的交易与“福金通”数字凭证的去向。从而多级供应商现金流紧张的问题得以缓解，北汽福田供应链的营运效率也大大提高。中国上市公司供应链金融需求分析报告 60 5.4.2.2 福田汽车对下游经销商的预付账款融资模式 福田汽车与下游经销商之间的供应链关系仍然通过“福金 All-Link”平台完成。具体的流程步骤如下：第一步，下游经销商申请融资，福田商业保理授予经销商评级对应的信用额度。下游经销商想从福田汽车处购买货物，但其具有的现金流不足以一次性付清货款，为了能先取到货物，后再分期付款，下游经销商需向福田商业保理公司提出融资请求。福田商业保理公司对下游经销商进行信用评级。福田商业保理公司在“福金 All-Link”供应链金融的业务办理平台上查询该经销商的历史交易信息、公司经营信息与信用记录等多种信用评级相关信息。福田商业保理公司通过这些信息为该经销商进行信用评级，并给予经销商相应的授信额度。第二步，下游经销商向福田商业保理公司申请债权凭据，福田商业保理公司给予下游经销商贷款。在下游经销商成功获得福田商业保理公司的授信额度之后，就可以向福田商业保理公司申请债权凭据。福田商业保理公司先给经销商贷款，后可凭借此债权凭据向经销商索要货款。等债权凭据生效后，福田商业保理公司给予经销商贷款。需要注意的是：该债权凭据与上文提到的“福金通”数字凭证有着本质上的区别。第三步，下游经销商向福田汽车支付货款，福田汽车发货给下游经销商。下游经销商将货物交给福田商业保理公司作为融资质押。下游经销商融资到了货款，向福田汽车支付货款，福田汽车相应地给经销商发货。随后，下游经销商取得货物后，将一部分用于销售。而大部分货物需交给福田商业保理公司作为融资质押。第四步，经销商销售部分货物，用销售收入赎回福田商业保理公司手中的货中国上市公司供应链金融需求分析报告 61 物，相应的债权凭据被清算。下游经销商拿到货后，进行销售，用销售的收入来对购入的该批货物向福田汽车分批付款。福田汽车在收到下游经销商的货款后，将债权凭据清除销毁。当经销商完全还清货款后，代表该笔交易的债权凭据也被完全清除。至此，福田汽车与经销商的交易完成。当下游经销商违约，不从福田商业保理公司处赎回货款时，福田汽车要对福田商业保理公司做最后认购。通过分析“福金 All-Link”供应链金融中，福田汽车与上下游企业间的交易运作流程可以发现：因为“福金 All-Link”供应链金融主要为上游供应商设计，相较于以往的供应链金融业务模式，“福金 All-Link”供应链金融对上游供应商的运营流程有着创新性的变革。“福金 All-Link”供应链金融可以帮助福田汽车多级供应商直接获得福田汽车的应付账款凭证，从而从根本上解决多级供应商的融资问题。5.4.3 案例启发 福田汽车供应链作为我国第一家将区块链技术引入供应链金融的企业，其独创的“福金 All-Link”供应链金融有效地帮助了福田汽车供应链上企业融资的同时，也提高了福田汽车的营运能力与盈利水平。“福金 All-Link”供应链金融的供应链平台在解决供应链上游企业(尤其是多级供应商)融资问题上具有可实践性的同时也起到了较为明显的效果，为汽车行业甚至其他行业供应链企业融资难题提供了解决思路，于其他企业而言具有借鉴意义。5.5 陕西建工控股集团有限公司 5.5.1 陕西建工控股集团有限公司介绍 陕西建工控股集团有限公司始建于 1950 年 3 月，是陕西省政府直属的国有独资企业，注册资本金 51 亿元，旗下拥有国际工程承包、建筑产业投资、城市轨道交通、钢构制作安装、工程装饰装修、古建园林绿化、锅炉研发生产、地产开发建设、石化设计施工、电商物流供应、建材生产配送、教育科研培育等产业。所属的核心企业陕西建工集团股份有限公司是 A 股上市公司，拥有建筑工程施工总承包特级资质 9 个、市政公用工程施工总承包特级资质 4 个、石油化工工中国上市公司供应链金融需求分析报告 62 程施工总承包特级资质 1 个、公路工程施工总承包特级资质 1 个，甲级设计资质17 个及海外经营权的省属大型综合企业集团，具有工程投资、勘察、设计、施工、管理为一体的总承包能力。凭借雄厚的实力,陕西建工荣列 ENR 全球承包商250 强第 14 位、中国企业 500 强第 146 位、中国上市公司 500 强第 86 位和中国建筑业竞争力 200 强企业第 5 位。陕西建工上游有着庞杂的供应商体系，工程项目的采购工作主要通过在项目当地招标进行，每一单采购都需要经历招标、询价、比价等流程，耗时较长、效率较低。更为关键的是，不同地区的供应商服务能力参差不齐，使得商品规格、质量、价格也难以统一。陕西建工通过对其供应链进行优化，引入了供应链金融、供应链科技，力图将陕西建工的供应链打造成“陕建样板”。供应链科技上陕西建工和京东工业品进行合作，建立标准采购清单，在供应链金融上则开展供应链金融资产证券化业务，加强对于供应链的整合能力，降低运营成本。5.5.2 供应链金融操作模式 5.5.2.1 陕西建工供应链金融平台“陕建 E 贷”是面向陕建集团上游供应商的全线上的纯信用类融资平台，由陕建集团协调自身金融资源向供应商提供融资服务，供应商基于自身资质信息以及陕建集团的历史合作记录，即可快速向金融机构申请融资额度，自身资质及与陕建集团履约、评价越好的供应商，能够获得更高的额度及更低的成本。建立陕西建工供应链金融平台并通过场景 金融 科技创新，提高融资成效、降低融资成本，为陕建集团产业链上游中小微供应商提供便捷高效的金融服务平台，具体流程如下：引入主流银行及非银类合规金融机构，有效解决各层级陕建小微型供应商企业因资质问题导致的融资贵问题。通过运用“线上平台入围银行抢单” “线下专员实时跟进”的创新金融服务模式，从而解决企业融资业务办理周期久导致的融资慢问题，使普惠金融高效服务于陕建各类供应商企业。采用区块链、大数据、人工智能技术，汇聚企业工商、司法、经营、关联信息、债务风险、资质荣誉、知识产权、企业年报等信息，实时了解企业全景征中国上市公司供应链金融需求分析报告 63 信情况。5.5.2.2 反向保理资产证券化 2020 年陕西建工开展了一系列供应链金融资产证券化项目。聘请德邦证券资产管理有限公司作为融资顾问，将下属项目建筑子公司对于上游供应商的应付账款打包，发行资产证券化产品。帮助陕建金融拓宽融资渠道，优化债务结构，加大融资产品创新，提升陕西建工在全国建工企业的标杆形象，强化陕西建工国际融资租赁有限公司与各机构在直接融资和风险管理等多领域的对接，不断拓展合作领域与合作空间。为实现这一交易，除了证券公司以外还需要引入保理公司这一重要的金融中介。商业保理公司、陕西建工及其子公司、陕西建工上游供应商三方合作对底层贸易应付账款进行确权，同时融资顾问（证券公司）进行底层资产尽职调查，最后由保理公司获得上游供应商的应收账款后作为原始权益人，再设立 SPV 结构，发行资产证券化产品获得融资，完成对上游供应链企业的对价支付。在这一交易过程中涉及许多具体条款，主要涉及保理形式、底层资产路转和确权和多期发行等。（陕西建工供应链保理（陕西建工供应链保理 A ABSBS 结构）结构）在本次供应链金融项目中有以下几个参与方：1.基础债务人/核心企业：陕西建工及其项目子公司，对上游供应链公司进 中国上市公司供应链金融需求分析报告 64 行采购，形成真实贸易背景、单据和应付账款，提供相应单据证明资产证券化底层资产的真实性，对资产证券化产品提供差额补足保证。2.初始债权人:陕西建工上游原材料、劳务供应商，多为中小企业，对核心企业陕西建工进行供货，获取对核心企业的应收账款，将应收账款债权转让给保理公司，获得支付对价，取得供应链融资。3.资产证券化原始权益人/资产服务机构：商业保理公司，为核心企业、上游供应商提供保理服务（方向保理）受让上游供应商手中的应收账款债权成为原始权益人，同时对上游供应商支付对价，再对房地产企业进行应收账款追收，向资产支持专项计划转让、管理基础资产，支付应收账款催收取得的回款，并从资产管理计划获得一次性募资回款。4.资产管理计划管理人/推广机构：证券公司（投资银行部），为整个供应链金融提供顾问和业务支持，对接核心企业，对底层应付账款进行尽职调查和信息披露，帮助资产支持计划发行和承销，后续支持资产支持计划的运营管理和付款。5.法律顾问：律师事务所，起交易文件，对整体项目和交易出具合规和法律意见，协助项目申报。6.信用评级机构：外部评级公司，测算资产支持计划规模、现金流，提供铲平风险信用评级。7.托管银行：某商业银行，负责托管资产管理专项计划银行账户，负责分配回款。核心的参与方为保理公司、上游供应链企业、核心企业陕西建工及其子公司，即采用的是“1 1 N”的模式 中国上市公司供应链金融需求分析报告 65（陕西建工供应链保理（陕西建工供应链保理 A ABSBS 交易流程）交易流程）而在具体完成交易的流程上主要有以下核心步骤，这三个步骤基本建立了整体项目的现金流和法律权利义务关系：1.供应商与原始权益人（保理公司）签订应收账款保理合同，将应收账款转让至原始权益人，并向陕西建工及陕西建工子公司发放应收账款转让通知书及回执，陕西建工子公司需要出具买方确认函，共同债务人（陕西建工）需要出具付款确认书，明确付款时间及金额。2.证券公司作为管理人设立资产支持专项计划，保理公司作为原始权益人将受让所得的应收账款转让给专项计划，向陕西建工及陕西建工子公司发放应收账款转让通知书及回执。3.资产支持证券到期时陕西建工及项目公司将应付金额划转至专项计划专户，用于偿还资产支持证券本金和利息。如果房地产企业使用非标准化金融产品进行供应链金融融资，则最大的区别在于整体项目没有严格的底层资产尽职调查和信息披露，最后保理公司通过资产管理计划或信托等方式完成资产转让和支付对价。5.5.3 案例启发 陕西建工利用自己核心企业的信誉优势，替上游供应商建立了与银行合作的 中国上市公司供应链金融需求分析报告 66 规范融资平台，同时也基于平台获得了供应商的实际经营状况的信息，提高了自己采购的原材料的质量，降低了采购上的风险。同时，帮助上下游公司进行融资也降低自身的回款压力。而反向保理资产证券化也为陕西建工解决了回款慢的问题，通过打包应收账款发行证券，减轻了公司现金流的压力，同时也能一定程度上转嫁违约风险。5.6 怡亚通供应链股份有限公司 5.6.1 怡亚通供应链股份有限公司介绍 成立于 1997 年深圳市怡亚通供应链股份有限公司(简称“怡亚通”)，是中国率先与国际接轨的供应链服务商之一，也是中国第一家上市的供应链企业。怡亚通以消费者为核心，以完善的供应链服务平台为载体，将互联网新技术与供应链服务相结合，构建五大服务平台，全面覆盖流通行业里的 500 万家终端门店，紧密聚合品牌企业、物流商、金融机构、增值服务商等各大群体，致力于打造一个跨界融合、平台共享、共融共生的 O2O 供应链商业生态圈。怡亚通目前所提供的产品及服务包括 B2B/O2O 分销平台、B2B2C/O2O 零售平台、O2O 金融服务平台、O2O 终端营销平台、O2O 增值服务平台、供应链基地、宇商金融。其中，宇商金融通过线上线下的“1 N L”链式金融服务，来满足中小企业融资难、促进国民消费升级的供应链金融。由第三方物流服务商向供应链管理服务商转变后，怡亚通纵向整合供应链管理各个环节，形成一站式供应链管理服务平台，并通过采购与分销职能，为物流客户提供类似于银行存货融资的资金代付服务，赚取“息差”收入；同时，针对需要外汇结算的业务开展金融衍生交易，在人民币升值背景下赚取了巨额收入。但是，怡亚通维持运转的资金主要来源于银行系统，在升息周期中，怡亚通的盈利空间不仅受到融资成本上升的挤压，更为紧要的是，作为支撑其产融模式的资金流这一核心环节也面临着稳定性和持续性的考验。5.6.2 供应链金融操作模式 5.6.2.1 怡亚通 O2O 供应链服务模式 中国上市公司供应链金融需求分析报告 67 宇商理财平台是怡亚通打造的一个专业、安全、便捷的互联网金融平台。作为怡亚通 020 供应链金融生态圈上的重要一环,其定位专注于互联网供应链金融，以便更加精细化、专业化的模式为供应链上下游企业提供高效便捷的资金融通服务。同时，宇商理财也为广大投资者提供安全无忧、收益稳健的优质理财项目，实现财富的稳健增值。该平台上线不久,其优异的成绩表现，被业界称为互联网供应链金融领域的一匹“黑马”。怡亚通在原有“1 N”模式的基础上增加了“L”(物流金融)。用物流作为桥梁，连接两头，来控制资金从入到出，可以保证交易的真实性，也不需要仅依靠核心企业担保，贷前贷后管理更为便捷，实现真正的风险控制，形成了一站式供应链管理服务平台。怡亚通供应链金融生态圈中，线下服务平台主要致力于为供应链中传统实业提供金融服务，线上服务包括了理财端和消费金融服务于小微终中国上市公司供应链金融需求分析报告 68 端，整个体系形成一个完整的圆。具有比较显著的特征：（1）怡亚通设计融资方案并提供资金。实际业务中怡亚通主导融资过程中的对象选择、方案设计，同时还负责确定融资实施过程中融资规模、融资利率及还款方式等。（2）怡亚通是方案实施过程中融资抵押物的实际掌控者。怡亚通通过自身的物流网络对掌控目标抵押物进行实时监控（3）怡亚通是信息渠道建立者和信息掌握方。在实际融资过程中，怡亚通通过自身的物流体系将各方连接在一起，实现信息同步。宇商金融除了提供贷款服务外，还提供了宇商理财服务。为确保投资者本金安全以及预期收益的实现，怡亚通依托于已有近 20 年的供应链领域大数据积累，秉承信息真实、公开、透明的原则及全方位技术保障，联合合作机构，打造风控体系，从而控制金融风险。具体表现在风险控制流程、信息真实透明、技术保障等。宇商金融风险控制流程具体包括一下七大流程：(1)合作准入门槛：机构申请背景资格审查实地考查综合评审确定合作内容法务合规审核签订合作协议。(2)项目甄选：融资人申请材料收集审核资质尽职调查抵、质押物评估还款能力综合评判。(3)数据交叉验证：资料复查信用审查数据复核交叉验证。(4)风控举措：挖掘风险点综合评估授信提出风控方案突发预警方案核实风控方案可行性法务合规审核签署合同与担保书。(5)监管机构审核：交易所审核交易所准入权益转让平台上线项目。(6)贷后管理：融资人经营状况监控定期报告及时披露!还款提醒突发状况预警交易资料归档。(7)逾期有保障：机构代偿/债权回购抵、质押物变现。中国上市公司供应链金融需求分析报告 69 5.6.2.2 怡亚通垫资采购模式 怡亚通是我国第一个以供应链服务为主营业务的上市公司。其中，作为第三方提供垫资采购服务是其重要的业务部分。第三方采购垫资业务兴起的背景是企业将供应链外包，由于产业链分工呈现国际化的布局，因此采购业务也表现为国际化的特点。国际化采购呈现出采购种类众多、货款支付频繁、进口报关手续麻烦的特点，因此，怡亚通在承接外包采购的同时，给上游供应商/渠道商的企业提供垫资服务，然后再与企业统一结算。金融机构根据怡亚通的采购频率以及采购金额，提供相应的资金支持。物流服务商主要提供物流运输服务，增值经销商主要提供代理销售，采购服务商主要提供代理采购等。怡亚通通过整合供应链的各个环节，形成囊括物流、采购、分销于一体的一站式供应链管理服务，在提供物流配送服务的同时还提供垫资采购、收款及相关结算服务；与传统的增值经销商和采购商相比，怡亚通一般不保有大量存货，避免了存货风险，降低了存货成本，同时传统的增值经销商和采购商只在有限范围内为企业提供结算支持服务，采购商一般也不参与客户的营销支持活动。而对分销商(生产商)而言，当怡亚通为其承运货物时，怡亚通代采购商预付货款，使得分销商(生产商)能够及时收回资金，投入下一轮再生产。据招股书披露，怡亚通的代付额度通常占总业务量的 20-30%。而通过代付业务，采购商不仅能及时有效地获得生产所需要物资，而且避免了预付大量资金的风险。同时，针对生产端及销售端“零”库存管理需求，由怡亚通在下游客户附近设立 VMI 仓，帮助上游就近集货，根据下游需求即时供货，帮助供应商/品牌商中国上市公司供应链金融需求分析报告 70 实现高效且富有弹性的供应链管理，降低下游库存压力，有效应对市场变化，及时调整生产供应计划。怡亚通以客户为中心，集结全国有整合能力与资源型的机构或个人，构建“平台 营销合伙人”为核心的扁平化组织，引导质变、量变到实现裂变式联合创新发展，颠覆传统模式开启销量增长新通道，充分释放怡亚通平台服务能力，赋能上下游客户覆盖更广阔市场，推动品牌销量快速增长。5.6.3 案例启发 传统“1 N”供应链金融由核心企业满足上下游客户单纯融资的需求模式。然而，在怡亚通的供应链金融模式中供应链各环节都由物流衔接，所有的交易都通过物流交付来完成，这启示我们要抓住物流才能抓住整个供应链。同时，怡亚通供应链金融中有一个核心就是保证核心企业与上下游的贸易真实性。在物流金融“L”的基础上，打通供应链上下游以及线上线下各企业与消费者之间的联系，能够实现资金流的有效控制，创新供应链金融模式，推动供应链金融的发展。中国上市公司供应链金融需求分析报告 71 第六章 中国上市公司供应链 潜在合作公司榜单 中国上市公司供应链金融需求分析报告 72 6.6.中国上市公司供应链金融最榜单中国上市公司供应链金融最榜单 6.1 6.1 榜单评价方法说明榜单评价方法说明 按照前文所诉的行业划分依据，在剔除了银行、非银行金融、综合三个行业和财务状况异常的公司后，我们共有 26 个一级行业，共 3321 家公司。围绕供应链金融的需求研究，为了更方便的了解各个行业的融资需求，所以我们要对每个行业都进行核心公司和需求公司的榜单排名，在剔除了负债率高于 70%的公司后，余下 2531 家公司，在其中排出榜单。核心公司有规模实力大规模实力大、市场势力强市场势力强、成长速度快成长速度快的特点，据此来筛选出能够纳入榜单的核心公司。由于其业务量较大，合作的企业较多，且部分核心企业由于其本身由于其在市场中地位较高，在资金周转上拥有主动权，围绕其的上下游只能服从其规定，就存在核心公司应付账款较多且应付账款周转周期较长的现象。上下游企业在和核心公司合作过程中由于应收账款或者预防账款等原因导致资金周转比较紧张，其融资需求就会相对较为旺盛。银行从行业的核心公司出发，更有利于银行对企业提供供应链金融服务。所以我们将根据这些核心公司的特点，利用其财务指标通过评分去量化该行业中核心公司的排名顺序，从而得到核心公司的榜单排名。而我们筛选的需求公司，具有成长性高成长性高、承受力强承受力强、需求度强需求度强的特性，是行业中，发展速度较快，资产负债率较低，公司的净利润增速快和资金周转比较慢的企业，且经营状态良好，但由于应收账款较多、或者存货等影响，导致企业的资金周转不是很及时，又或者由于公司发展速度较快，所以产生了较大的资金需求的。这些公司是银行进行供应链金融服务的主要对象。所以我们将根据这些特点从财务指标上量化从而得到需求企业的排名。榜单评价的方式是按照指标对结果的影响，赋予一定的权重，通过计算各项指标得分，以最后的总分来进行由高到低进行排名，最后得该行业内核心公司与需求公司的榜单排名。6.1.1 6.1.1 最需要公司榜单评价方法最需要公司榜单评价方法 首先，我们需要建立出已算需求公司总分所需的计算模型，首先需要考虑的中国上市公司供应链金融需求分析报告 73 是从哪几个维度去判断说明此公司在供应链金融的需求程度。对需求公司来说，能否承受核心公司的库存资金以及自身对于供应链金融的需求程度是两个较为重要的指标。因此从这两点入手，可以将其分为供应链金融承受力承受力以及供应链金融需求度需求度。供应链金融承受力方面，在剔除了负债率过高抑或是利润率过低的公司后（负债率高于 70，说明其没有足够能力去承受核心公司的库存资金）我们从净利润高、营业收入多、存货多、毛利率高、资产负债率低五个维度作为打分依据，其中仍侧重于毛利率和资产负债率的状况。而在供应链金融需求度方面，可以从其应收账款、应收票据、预付账款的多且应收账款及库存资金的周转率较慢来说明其在供应链金融中的需求程度。此外，一家公司的成长性成长性也是其是否值得融资的重要衡量，因此我们将营收增长率和利润增长率纳入评价范围。公司的财务指标越接近上诉维度要求的得分越高，具体的评分计算公式为：=()（X X-该项指标的数值，该项指标的数值，XmaxXmax-同行业内该指标的最大值）同行业内该指标的最大值）具体的权重（weight）比例如下：图 6-1：最需要公司评价维度及权重：中国上市公司供应链金融需求分析报告 74 6.1.2 6.1.2 最实力公司榜单评价方法最实力公司榜单评价方法 同样我们也需要建立核心公司的计算模型，在核心公司这边，我们需要考虑的是该企业能否有资格被称之为核心公司。我们从规模实力规模实力，市场势力市场势力，成长速成长速度度三个维度来判断。规模实力方面，选取营业收入高、净利润高、净利润率高、市值大四个维度，而在市场势力方面应付账款与票据，预收账款与票据的多，库存周转率快，应付账款及预收账款的周转率慢则说明了该企业因为自身实力足够强硬而能够积压上下游的票据账款，在交易中占据主动权。成长速度方面则是体现该公司的前景，以利润增长快和营收增长快作为维度来判断。公司的财务指标越接近上诉维度要求的得分越高，具体的评分计算公式为：=()（X X-该项指标的数值，该项指标的数值，XmaxXmax-同行业内该同行业内该指标的最大值）指标的最大值）具体的权重（weight）比例如下：图 6-2：最实力公司评价维度及权重：中国上市公司供应链金融需求分析报告 75 6.2 6.2 供应链金融最需要公司榜单供应链金融最需要公司榜单 在以上述的计算方法完成分数计算后，按照分数进行排行，取前五十名（不足五十名则按实际多少排序）。排名越高的公司表明该公司在行业中的融资需求和银行愿意放贷的适配度越高，以下是所有最需要榜单中位列前五的公司截图 图 6-3：最需要榜单前五：排名证券代码证券名称总得分1600754.SH锦江酒店12.542000888.SZ峨眉山 9.243603136.SH天 湖5.844603043.SH广州酒家4.425601888.SH中国中免4.16餐饮旅游 最需要榜 排名证券代码证券名称总得分1300413.SZ芒果超媒19.602002602.SZ世纪华 14.153002517.SZ恺英网络13.364002027.SZ分众传媒12.805600637.SH东 珠11.63传媒 最需要榜 排名证券代码证券名称总得分1003816.SZ中国广 24.192601985.SH中国 电20.493601619.SH嘉泽新能8.924600900.SH长江电力6.905603393.SH新天然气6.90电力及 用事 最需要榜 排名证券代码证券名称总得分1601727.SH 海电气18.372600089.SH特变电 17.423600406.SH国电南瑞10.624601012.SH隆 绿能7.995600875.SH东 电气7.50电力 备 最需要榜 排名证券代码证券名称总得分1000725.SZ京东 26.182002415.SZ海康威视21.813000100.SZTCL科技21.084002049.SZ紫光国微13.045000733.SZ振华科技13.03电 元器件 最需要榜 中国上市公司供应链金融需求分析报告 76 排名证券代码证券名称总得分1001979.SZ招 蛇口23.152600647.SH 达创 10.103600641.SH万 5.914600663.SH陆家嘴5.885000534.SZ万泽股份5.62房地 最需要榜 排名证券代码证券名称总得分1601718.SH际华 团13.212002563.SZ森马 饰13.153600398.SH海澜之家13.074000726.SZ鲁泰 11.175002154.SZ报喜鸟7.47纺织 装 最需要榜 排名证券代码证券名称总得分1600019.SH宝钢股份33.752601969.SH海南矿 16.043600295.SH鄂尔多斯12.454000932.SZ华菱钢铁11.275000898.SZ鞍钢股份9.71钢铁 最需要榜 排名证券代码证券名称总得分1600893.SH航 力14.432601989.SH中国重 14.383600482.SH中国 力12.444002179.SZ中航光电10.095300696.SZ爱乐达9.88国防军 最需要榜 排名证券代码证券名称总得分1601766.SH中国中车25.822000425.SZ徐 械8.223688033.SH天宜 佳7.794300354.SZ东华测试7.745000923.SZ河钢 源7.28 械 最需要榜 排名证券代码证券名称总得分1600309.SH万华化学20.822600803.SH新奥股份17.963002092.SZ中泰化学12.504000553.SZ安道麦 11.765603077.SH和邦生物10.52 化 最需要榜 中国上市公司供应链金融需求分析报告 77 排名证券代码证券名称总得分1000938.SZ紫光股份16.242600271.SH航天信 12.293002230.SZ科大讯飞11.934000066.SZ中国长城11.135600845.SH宝信软件9.56 算 最需要榜 排名证券代码证券名称总得分1000333.SZ美的 团21.312000651.SZ格力电器15.933600690.SH海尔智家15.374002508.SZ老板电器5.825002519.SZ 河电 3.40家电 最需要榜 排名证券代码证券名称总得分1600585.SH海螺水泥22.802000877.SZ天山股份21.533002271.SZ东 雨虹14.034601865.SH福莱特8.585601636.SH旗滨 团8.51 最需要榜 排名证券代码证券名称总得分1600528.SH中铁 18.832600970.SH中 国际14.643300284.SZ苏交科7.964300778.SZ新城市6.075300492.SZ华图山鼎5.92 筑 最需要榜 排名证券代码证券名称总得分1601919.SH中远海控9.552002352.SZ顺丰控股8.353000886.SZ海南高速7.544600106.SH重庆路桥5.925600018.SH 港 团5.61交 运输 最需要榜 排名证券代码证券名称总得分1601088.SH中国神华33.912601225.SH 煤 18.503601101.SH昊华能源9.814600714.SH 瑞矿 9.655600188.SH兖矿能源9.03煤炭 最需要榜 中国上市公司供应链金融需求分析报告 78 排名证券代码证券名称总得分1000893.SZ亚钾国际15.542600201.SH生物股份12.123002240.SZ盛新锂能11.534300119.SZ瑞普生物9.575002505.SZ鹏都农牧8.91农林牧渔 最需要榜 排名证券代码证券名称总得分1600104.SH 汽 团22.112300750.SZ宁德时代19.073002594.SZ比亚迪7.514603040.SH新坐标7.475000338.SZ潍柴 力6.17汽车 最需要榜 排名证券代码证券名称总得分1002812.SZ恩捷股份27.242002831.SZ裕 科技16.123600567.SH山鹰国际14.324002243.SZ力 科创11.885600210.SH紫江 11.66轻 制造 最需要榜 排名证券代码证券名称总得分1002091.SZ江苏国泰11.662600774.SH汉 团8.803600865.SH百大 团8.634601828.SH美凯龙8.305600682.SH南京新百7.57 零售 最需要榜 排名证券代码证券名称总得分1601857.SH中国石油41.562600028.SH中国石化32.473601113.SH华鼎股份6.924601808.SH中海油 2.385300135.SZ宝利国际1.64石油石化 最需要榜 排名证券代码证券名称总得分1600887.SH伊利股份23.192600519.SH贵州茅台21.233000858.SZ五粮液16.084600299.SH安迪苏11.795600597.SH光 乳 10.89食品饮 最需要榜 中国上市公司供应链金融需求分析报告 79 6.3 6.3 供应链金融最实力公司榜单供应链金融最实力公司榜单 同样的按照上述计算完成后根据分数排行，取前五十名（不足五十名则按照实际）。根据最实力公司榜单，我们可以快速甄别出在一个行业中具有组织供应链金融服务能力的核心公司。以下是所有最实力榜单中位列前三的公司截图 图 6-4：最实力榜单前三：排名证券代码证券名称总得分1601138.SH 富联5.452300211.SZ亿 科技5.053002093.SZ国脉科技3.674300711.SZ广哈 信2.775300620.SZ光库科技2.12 信 最需要榜 排名证券代码证券名称总得分1601607.SH 海医药18.762600276.SH恒瑞医药14.323600380.SH健康元10.724000661.SZ长春高新10.485002294.SZ信立泰8.51医药 最需要榜 排名证券代码证券名称总得分1600219.SH南山铝 12.112600111.SH北 稀土10.253002460.SZ赣锋锂 9.504688122.SH 部超导9.475600362.SH江 铜 7.16 色 属 最需要榜 排名证券代码证券名称总得分1601888.SH中国中免47.952601007.SH 陵饭店22.193600754.SH锦江酒店18.88餐饮旅游 最实力榜 排名证券代码证券名称总得分1300413.SZ芒果超媒42.552600959.SH江苏 33.163300058.SZ蓝色光标31.64传媒 最实力榜 中国上市公司供应链金融需求分析报告 80 排名证券代码证券名称总得分1600795.SH国电电力28.202003816.SZ中国广 25.533600900.SH长江电力25.32电力及 用事 最实力榜 排名证券代码证券名称总得分1601727.SH 海电气39.132601012.SH隆 绿能31.853600438.SH 威股份19.51电力 备 最实力榜 排名证券代码证券名称总得分1002475.SZ立讯精密41.882000725.SZ京东 40.263002415.SZ海康威视35.68电 元器件 最实力榜 排名证券代码证券名称总得分1000002.SZ万科 65.152600048.SH 利 展43.323600606.SH绿地控股42.81房地 最实力榜 排名证券代码证券名称总得分1002761.SZ浙江 投32.522600398.SH海澜之家27.813002563.SZ森马 饰23.18纺织 装 最实力榜 排名证券代码证券名称总得分1600019.SH宝钢股份48.922002423.SZ中粮 30.523600010.SH包钢股份27.62钢铁 最实力榜 排名证券代码证券名称总得分1600893.SH航 力42.762002013.SZ中航 电39.463000768.SZ中航 飞36.61国防军 最实力榜 排名证券代码证券名称总得分1601766.SH中国中车54.472600150.SH中国船舶35.353600031.SH三 重 33.65 械 最实力榜 中国上市公司供应链金融需求分析报告 81 排名证券代码证券名称总得分1600309.SH万华化学48.982600352.SH浙江龙盛28.913002061.SZ浙江交科25.06 化 最实力榜 排名证券代码证券名称总得分1000977.SZ浪潮信 35.512002230.SZ科大讯飞31.933600588.SH用友网络29.28 算 最实力榜 排名证券代码证券名称总得分1000333.SZ美的 团56.942000651.SZ格力电器36.403600690.SH海尔智家36.24家电 最实力榜 排名证券代码证券名称总得分1000877.SZ天山股份44.942600585.SH海螺水泥35.113603505.SH 石 源22.33 最实力榜 排名证券代码证券名称总得分1601668.SH中国 筑70.582601390.SH中国中铁45.633601186.SH中国铁 34.78 筑 最实力榜 排名证券代码证券名称总得分1601919.SH中远海控44.322002352.SZ顺丰控股25.943600233.SH圆 速递21.66交 运输 最实力榜 排名证券代码证券名称总得分1601088.SH中国神华57.292000937.SZ冀中能源29.863601898.SH中煤能源29.61煤炭 最实力榜 排名证券代码证券名称总得分1002714.SZ牧 股份43.602601952.SH苏垦农 23.233002311.SZ海大 团18.26农林牧渔 最实力榜 中国上市公司供应链金融需求分析报告 82 6.4 6.4 供应链金融总体榜单供应链金融总体榜单 随后，我们分别取各行业排名中最实力榜单的前 2，最需要榜单的前 5，汇排名证券代码证券名称总得分1300750.SZ宁德时代40.542600104.SH 汽 团36.273002594.SZ比亚迪18.57汽车 最实力榜 排名证券代码证券名称总得分1603833.SH欧派家居42.832002812.SZ恩捷股份35.043000488.SZ晨鸣纸 30.07轻 制造 最实力榜 排名证券代码证券名称总得分1601828.SH美凯龙36.732000785.SZ居然之家31.803600655.SH豫园股份30.91 零售 最实力榜 排名证券代码证券名称总得分1601857.SH中国石油54.762600028.SH中国石化40.663000301.SZ东 盛虹30.70石油石化 最实力榜 排名证券代码证券名称总得分1600519.SH贵州茅台37.122600887.SH伊利股份31.393000858.SZ五粮液28.44食品饮 最实力榜 排名证券代码证券名称总得分1600050.SH中国联 49.872601138.SH 富联39.273000063.SZ中兴 讯18.85 信 最实力榜 排名证券代码证券名称总得分1601607.SH 海医药31.132300760.SZ迈瑞医疗25.483300122.SZ智飞生物24.37医药 最实力榜 排名证券代码证券名称总得分1603799.SH华友钴 48.822601899.SH紫 矿 40.193601600.SH中国铝 37.68 色 属 最实力榜 中国上市公司供应链金融需求分析报告 83 总成一个整体的表格，形成最实力总体榜单前 52 和最需要总体榜单前 130，以体现整个供应链金融市场中核心公司与需求公司的排行。汇总完的最实力总体榜单以及最需要总体榜单如表 6-5 及表 6-6 所示 表 6-5：最实力总体榜单：排名证券代码证券名称总得分1601668.SH中国 筑70.582000002.SZ万科 65.153601088.SH中国神华57.294000333.SZ美的 团56.945601857.SH中国石油54.766601766.SH中国中车54.477600050.SH中国联 49.878600309.SH万华化学48.989600019.SH宝钢股份48.9210603799.SH华友钴 48.8211601888.SH中国中免47.9512601390.SH中国中铁45.6313000877.SZ天山股份44.94最实力总体榜 中国上市公司供应链金融需求分析报告 84 14601919.SH中远海控44.3215002714.SZ牧 股份43.6016600048.SH 利 展43.3217603833.SH欧派家居42.8318600893.SH航 力42.7619300413.SZ芒果超媒42.5520002475.SZ立讯精密41.8821600028.SH中国石化40.6622300750.SZ宁德时代40.5423000725.SZ京东 40.2624601899.SH紫 矿 40.1925002013.SZ中航 电39.4626601138.SH 富联39.2727601727.SH 海电气39.1328600519.SH贵州茅台37.1229601828.SH美凯龙36.7330000651.SZ格力电器36.4031600104.SH 汽 团36.2732000977.SZ浪潮信 35.5133600150.SH中国船舶35.3534600585.SH海螺水泥35.1135002812.SZ恩捷股份35.0436600959.SH江苏 33.1637002761.SZ浙江 投32.5238002230.SZ科大讯飞31.9339601012.SH隆 绿能31.8540000785.SZ居然之家31.8041600887.SH伊利股份31.3942601607.SH 海医药31.1343002423.SZ中粮 30.5244000937.SZ冀中能源29.8645600352.SH浙江龙盛28.9146600795.SH国电电力28.2047600398.SH海澜之家27.8148002352.SZ顺丰控股25.9449003816.SZ中国广 25.5350300760.SZ迈瑞医疗25.4851601952.SH苏垦农 23.2352601007.SH 陵饭店22.19中国上市公司供应链金融需求分析报告 85 表 6-6：最需要总体榜单：排名证券代码证券名称总得分1601857.SH中国石油41.562601088.SH中国神华33.913600019.SH宝钢股份33.754600028.SH中国石化32.475002812.SZ恩捷股份27.246000725.SZ京东 26.187601766.SH中国中车25.828003816.SZ中国广 24.199600887.SH伊利股份23.1910001979.SZ招 蛇口23.1511600585.SH海螺水泥22.8012600104.SH 汽 团22.1113002415.SZ海康威视21.8114000877.SZ天山股份21.5315000333.SZ美的 团21.3116600519.SH贵州茅台21.2317000100.SZTCL科技21.0818600309.SH万华化学20.8219601985.SH中国 电20.4920300413.SZ芒果超媒19.6021300750.SZ宁德时代19.0722600528.SH中铁 18.8323601607.SH 海医药18.7624601225.SH 煤 18.5025601727.SH 海电气18.3726600803.SH新奥股份17.9627600089.SH特变电 17.4228000938.SZ紫光股份16.2429002831.SZ裕 科技16.1230000858.SZ五粮液16.08最需要总体榜 中国上市公司供应链金融需求分析报告 86 31601969.SH海南矿 16.0432000651.SZ格力电器15.9333000893.SZ亚钾国际15.5434600690.SH海尔智家15.3735600970.SH中 国际14.6436600893.SH航 力14.4337601989.SH中国重 14.3838600276.SH恒瑞医药14.3239600567.SH山鹰国际14.3240002602.SZ世纪华 14.1541002271.SZ东 雨虹14.0342002517.SZ恺英网络13.3643601718.SH际华 团13.2144002563.SZ森马 饰13.1545600398.SH海澜之家13.0746002049.SZ紫光国微13.0447000733.SZ振华科技13.0348002027.SZ分众传媒12.8049600754.SH锦江酒店12.5450002092.SZ中泰化学12.5051600295.SH鄂尔多斯12.4552600482.SH中国 力12.4453600271.SH航天信 12.2954600201.SH生物股份12.1255600219.SH南山铝 12.1156002230.SZ科大讯飞11.9357002243.SZ力 科创11.8858600299.SH安迪苏11.7959000553.SZ安道麦 11.7660600210.SH紫江 11.6661002091.SZ江苏国泰11.6662600637.SH东 珠11.6363002240.SZ盛新锂能11.5364000932.SZ华菱钢铁11.2765000726.SZ鲁泰 11.17中国上市公司供应链金融需求分析报告 87 66000066.SZ中国长城11.1367600597.SH光 乳 10.8968600380.SH健康元10.7269600406.SH国电南瑞10.6270603077.SH和邦生物10.5271000661.SZ长春高新10.4872600111.SH北 稀土10.2573600647.SH 达创 10.1074002179.SZ中航光电10.0975300696.SZ爱乐达9.8876601101.SH昊华能源9.8177000898.SZ鞍钢股份9.7178600714.SH 瑞矿 9.6579300119.SZ瑞普生物9.5780600845.SH宝信软件9.5681601919.SH中远海控9.5582002460.SZ赣锋锂 9.5083688122.SH 部超导9.4784000888.SZ峨眉山 9.2485600188.SH兖矿能源9.0386601619.SH嘉泽新能8.9287002505.SZ鹏都农牧8.9188600774.SH汉 团8.8089600865.SH百大 团8.6390601865.SH福莱特8.5891601636.SH旗滨 团8.5192002294.SZ信立泰8.5193002352.SZ顺丰控股8.3594601828.SH美凯龙8.3095000425.SZ徐 械8.2296601012.SH隆 绿能7.9997300284.SZ苏交科7.9698688033.SH天宜 佳7.7999300354.SZ东华测试7.74100600682.SH南京新百7.57中国上市公司供应链金融需求分析报告 88 101000886.SZ海南高速7.54102002594.SZ比亚迪7.51103600875.SH东 电气7.50104002154.SZ报喜鸟7.47105603040.SH新坐标7.47106000923.SZ河钢 源7.28107600362.SH江 铜 7.16108601113.SH华鼎股份6.92109600900.SH长江电力6.90110603393.SH新天然气6.90111000338.SZ潍柴 力6.17112300778.SZ新城市6.07113600106.SH重庆路桥5.92114300492.SZ华图山鼎5.92115600641.SH万 5.91116600663.SH陆家嘴5.88117603136.SH天 湖5.84118002508.SZ老板电器5.82119000534.SZ万泽股份5.62120600018.SH 港 团5.61121601138.SH 富联5.45122300211.SZ亿 科技5.05123603043.SH广州酒家4.42124601888.SH中国中免4.16125002093.SZ国脉科技3.67126002519.SZ 河电 3.40127300711.SZ广哈 信2.77128601808.SH中海油 2.38129300620.SZ光库科技2.12130300135.SZ宝利国际1.64中国上市公司供应链金融需求分析报告 89 第七章 结论与政策建议 中国上市公司供应链金融需求分析报告 90 7 7.结论与政策建议结论与政策建议 7.1 中国上市公司供应链金融服务需求巨大 2021 年，样本内上市公司平均库存周转率为 378.82%，平均应付账款周转率为 13.11%，平均应收账款周转率为 66.77%，平均现金周转周期为 361.58 天。相比去年，中国上市公司的平均库存周转率有较大幅提升，表明企业存货周转加快，销售能力赠强，存货占用的营运资金减少。中国上市公司平均应付账款周转率相较去年有所下降，而应收账款周转率有所提升，现金周转周期有所下降，表明企业的资金周转状况开始逐渐变好。但从整体而言，中国上市公司仍然存在着资金周转困难，对供应链服务需求不断变大的难题。如果将中国上市公司看作供应链金融的直接需求者（N 型企业），金融机构可为有需求且承受能力的 2493 家企业总计提供融资金额约为 11.4 万亿元，每年预计可获得利息收入 799610281 亿元。其中，实际融资需求排名前五的行业依次是房地产、建筑、机械、汽车以及医药。如果将中国上市公司看作供应链金融服务的合作者（1 型企业），其上游企业的总融资需求约为 4.77 万亿元，利息收入约为 3325.984276.26 亿元；下游企业的总融资需求约为 156.33 亿元，利息收入约为 10.9414.07 亿元。由此可见，上游企业的整体融资需求远超下游行业整体需求。其中，建筑和房地产行业的上游融资需求最大，其次是汽车、石油石化、机械、电力设备和电子元器件行业；而房地产和商务零售行业的下游融资需求最大，其次是建筑、传媒、医药、交通运输和电子元器件行业。7.2 中国上市公司供应链金融发展破局之路 传统的依托核心企业和关键环节的供应链金融模式，已不能适应当前产业供应链化和生态化的发展趋势。中国上市公司供应链金融未来的发展应从产业段和资金端两个方面寻求突破。产业端要从服务场景、运营流程和管理要素几个方面进行演化创新；资金端也要从目标取向、产品组合和风控体系等方面创新发展道路。最后，无论是产业端还是资金端的创新，都离不开数字化的赋能。供应链金融的持续发展逐步强调生态场景、综合服务以及行为能力管控，因此需要建立系统化的数字科技作为支撑，解决企业孤岛或平台孤岛的困境，有效推进供应链金中国上市公司供应链金融需求分析报告 91 融生态化，从而满足中国上市公司庞大的供应链金融服务需求。

120人已浏览 2022-12-29 93页 5星级

IBM 商业价值研究院全球最高管理层系列 第 26 期 首席供应链官研究 以转型为己任 数据主导的现代供应链创新之道大中华区洞察i目录 1 引言5 第 1 章 持续动荡，从过去、现在到未来19 第 2 章 前行之路：数据将决定命运33 第 3 章 创新者：引领供应链从“现在”到“未来”45 行动指南51 调研和分析方法54 备注和参考资料 在 IBM 最高管理层系列第 26 期中，IBM 商业价值研究院联合牛津经济研究院针对 35 多个国家/地区的 24 个行业的 1,500 位首席供应链官(CSCO)和首席运营官(COO)（其中 120 位来自大中华区）开展了一项调研。所有受访者都认为自己是负责供应链运营的最高管理者。因此，为简化起见，我们将所有受访者统称为首席供应链官(CSCO)。这项调研侧重于了解企业高管们如何看待领导力和业务、他们不断变化的角色和职责、可持续发展，包括他们将如何应对挑战、看到了哪些机遇以及对未来的愿景。1,500受访 CSCO 和 COO120来自大中华区35 国家/地区24行业26 期IBV 定期会召集一项称为“思想圈（Think Circles)”的对话活动。在这些小组对话中，最高管理层和变革者们积极分享行动方案，开展交流互动，共同讨论和应对当今动荡环境中的重大挑战。这些不同职能和不同行业的高管们正在竭力应对当前的全球问题，制定面向未来的供应链战略，他们的观点和影响力具有全球性意义。本报告包括这些对话的摘录。1引言Halide Alagz 美国 Ralph Lauren 公司执行副总裁、首席供应链和可持续发展官ii“如今，对于任何一家成功的公司，卓越的供应链都至关重要。在公司内部，董事会和 CEO 已经意识到了供应链负责人的重要性。供应链负责人已经开始参与战略制定，并在决策层占有一席之地。”今日，危机再现。如今，新冠疫情持续反复，全球地缘政治冲突事件屡见报端。可持续发展问题日益加剧，极端天气事件愈加频繁。再加上通货膨胀水平预计将达到历史高位，当今的企业领导者们正面临一轮非同寻常的经济形势。驾驭不确定性并有效应对供应链挑战，已经不可避免地成为企业董事会和最高管理层的头号战略要务。首席供应链官(CSCO)们表示，他们在未来两到三年面临的最大挑战包括供应链中断、技术基础设施、可持续发展和市场形势变化方面的问题。然而，只要保持开放的心态来应对这场挑战，企业最终将在内部创造新的的机遇和可见性。而随着企业加大对供应链职能和角色的重视，CSCO 们将获得广阔的专业知识、自由度和组织权力，从而积极推动创新，带领企业迈向数据主导的未来。2“既要管理现在，也要塑造未来。我会和新任首席供应链官说，一定要确保基础稳固，并有效管理日常事务。然后我会问，技术将如何发展？供应链行业将走向何方？这更像是一种展望未来的战略方法。”Mike Corbo 美国高露洁棕榄公司 CSCO正如美国高露洁棕榄公司的 CSCO Mike Corbo 所说，“既要管理现在，又要塑造未来。我们将同时坚固这两个阵地。数字化转型将激励我们并提供助力。我认为未来的形势必将更加变幻莫测。”为了更加深入地理解这些重要供应链组织如何应对持续存在的挑战，IBM 商业价值研究院(IBV)针对 35 多个国家/地区和 24 个行业的 1,500 位 CSCO 和 COO（其中 120 位来自大中华区）开展了一项调研。所有受访者都确认自己是供应链运营的负责人。因此，为简化起见，我们将所有受访者统称 CSCO。（有关详细信息，请参阅第 57 页的“调研和分析方法”。）我们将分享 CSCO 们总体上采取了哪些出色的应对措施。我们还将重点介绍一个尤为出众的 CSCO 群体，他们正在通过数据主导的创新来应对不确定的未来。而且，该 CSCO 群体在 2021 年的收入增长率要比其他 CSCO 高出 11%（见图 1）。图 1创新者优势创造力和前瞻思维的回报3问.您的组织在 2021 年的年收入/预算增长是多少？创新者 15.2 21 年收入增长比其他受访者 高 11%所有其他 13.7T持续动荡，从过去、现在到未来第 1 章过去三年的供应链动荡至今仍在持续，丝毫没有缓和的迹象。IBV 研究表明，仅在过去一年中，将供应链中断视为最大挑战之一的 CEO 的比例就增长了 36%。1这些挑战并没有任何偏好，而是较为均衡地分布在整个供应链生态系统中。全球CSCO 们报告的重大问题包括需求波动(46%)，物流可用性，包括船舶、卡车和司机(46%)，供应基地库存可用性(45%)，技术充分性(42%)以及技术型人才的可用性(41%)。而大中华区 CSCO 们报告的重大问题包括需求波动(53%)，物流可用性(49%)，技术充分性(39%)，成本库存(38%)，供应商履行承诺(37%)。除了劳动力稀缺以外，成本也在不断攀升：38%的全球 CSCO 和 35%的大中华区 CSCO 们认为工资上涨导致了过去两年的供应链严重中断。CSCO 们还预计这些挑战将持续存在，全球 CSCO 认为关乎企业发展的经济和可持续发展因素的重要性将急剧上升（见图 2）。早在三年前，这些问题还不怎么受到重视。但时至今日，国际形势、可持续性和技术问题已经成为企业的重要关切事项，有时甚至还会破坏供应链。2 而大中华区 CSCO 们则认为技术因素、监管问题、全球化是组织未来 2 到 3 年最重要的外部影响力量。67古语有云，祸兮福之所倚。面对这一危机，许多 CSCO 们展现出了高超的再平衡和重组能力，最终成功化腐朽为神奇，化挑战为创新。他们不断夯实技术资源，从而生成数据和洞察，为未来发展奠定基础。同时，供应链在媒体中获得了更多的曝光，其中不乏主流媒体。3 新闻报道的并不一定是正面的真实消息，但 CSCO 们正在利用这种媒体关注和影响力，积极推动 CEO、最高管理层、组织和生态系统采取行动。“供应链经常会受到外部因素的严重影响。之前供应链中断通常是由恶劣天气等单一因素造成的。但在过去三年中，供应链开始持续面临各种严重事件的冲击，包括新冠疫情、极端天气、物流挑战、战争等。在许多方面，全球供应链团队作出了艰苦卓绝的努力，奋力确保产品正常运转。”Greg Jozwiak 美国陶氏公司 CSCO*2019 年 IBV 最高管理层 COO 调研。“智能运营，优势尽显。”*2022 年 IBV 最高管理层 CSCO 调研。“以转型为己任。”问.在未来 2-3 年内，您的企业会受到哪些重要外部力量的影响？图 2 世界在变化，影响也在变化自 2019 年以来，宏观经济和环境因素的重要性急剧增长全球所有 COO 2019*全球所有 CSCO 2022*技术因素61%市场因素55%监管问题50%员工技能44%全球化28%宏观经济因素28%社会经济因素20%环境因素19R%宏观经济因素48%环境因素47%技术因素46%监管问题45%市场因素40%社会经济因素40%全球化37%员工技能大中华区 CSCO2022*48%技术因素48%监管问题48%全球化46%宏观经济因素46%环境因素46%市场因素39%社会经济因素35%员工技能89CSCO 们正在 钢丝上行走“每一天，全球各地都在发生各种中断，”一位 CSCO 说道，“我们必须要接受这一现状，制定好计划，保证业务正常运营。”4 时间、注意力和资源都是有限的实体。CSCO 们每时每刻都在权衡利弊，重置平衡和重塑运营。几乎一半（47%和 49%）的全球和大中华区 CSCO 引入了新的自动化技术，从而增强运营的可预测性、灵活性和智能，尤其是实现自动化决策流程。他们利用机器人来高效执行重复性任务，并运用 AI 来监控质量和跟踪绩效，从而理顺生产流程。5 48%的全球 CSCO 和 53%的大中华区 CSCO 表示加强了与合作伙伴的共同设计和协作（参见图 3），从而实现供应链细分。按细分分析供应链有助于促进与具备差异化技能和能力的供应商和服务提供商开展更加密切的合作。6问.您的供应链组织采用上述哪些方式应对中断？47%|49%采用新兴技术，包括自动化技术图 3 夹缝中的创造力几乎一半的供应链组织采用新兴技术（包括自动化技术）来应对中断。问.您预计您的组织在未来 2-3 年内面临的最大挑战是什么？图 4 预测未来的挑战可持续发展是全球和大中华区 CSCO 们在未来 2 到 3 年内的优先要务之一。筹资关税/贸易 壁垒多元化和 包容性监管消费者人口 变化市场变化供应链中断技术基础设施可持续发展即使供应链面临持续中断，CSCO 们也要经受住“业务照常运营”的考验。换句话说，撇开危机不谈，顺应市场变化、消费者人口变化、监管问题和其他顾虑仍然广泛存在于 全球和大中华区 CSCO 们的担忧清单中（见图 4）。再加上技术发展的难题和可持续发展已是势在必行，CSCO 无异于在钢丝上行走。他们一直在这些“业务照常运营”的挑战、供应链中断和复杂的转型目标之间竭力寻求平衡。而且，他们认为在未来几年中，这一局面仍将持续存在。48%|44%重新平衡员工团队42%|31%为客户重新平衡库存41%|42%将人员重新调配到 其他职能部门48%|53%与合作伙伴协力应对中断 51DB98766%全球大中 华区52HBA965%供应链中断可持续发展技术基础设施监管消费者人口 变化市场变化筹资全球|大中华区10尽管在钢丝上摇摆不定，但是 CSCO 们采取了切实有力的措施来跨越这条钢丝。从立足当下到展望未来，超过一半(52%)的组织正在逐渐加大对数字技术的投资力度，包括提高资产驱动的实物流程的自动化和数字化水平。48%的组织正在与业务合作伙伴携手合作，共同应用开放式创新。46%的组织正在探索新的风险模型（见图 5）。54%的组织正在采用数据驱动的前沿创新方法，包括采用预测性方法以及实施融入技术的工作流程。11问.您的组织在供应链运营中采取了哪些措施来应对风险？图 5 CSCO 们如何降低风险创新和数字技术是应对风险的 两种主要方式。除了长期困扰 CSCO 们的持续中断和日常挑战以外，我们还引入了另一个考量因素，从更长远的角度来思考问题。要实现行之有效的供应链管理，企业需要倾尽全力构筑预测能力。也就是预测接下来可能会发生什么？52EHFF T%工作流程优化风险建模创新数字技术加大在数字技术上的 投资力度提高资产驱动的实物 流程的自动化水平与业务合作伙伴共同应用 开放式创新在整个工作流程中融入以 客户为中心的理念探索新的风险模型 试验模拟和数字孪生技术采用预测性方法 实施融入技术的工作流程51%“未来的 CSCO 将成为技术专家。数学、优化和计算机科学将在他们的知识体系中发挥更重要的作用。同样，他们还需要从基础架构的角度深入理解云部署，以及可以利用哪些不同的解决方案。这种角色上的转变非常重要。”Alessio Garofalo 沙特阿拉伯未来新城 OXAGON 工业城 CIO/CTO1213预测其实就是展望未来，用可视化的方式来呈现未来的事件或状态。7 当今国际冲突和纷争不断，或许也正因如此，CSCO 们比以往更加需要具备洞悉未来的能力。我们在调研中询问了全球及大中华区 CSCO 们在未来两到三年内的优先要务。我们发现他们高度重视依靠数据主导的洞察、智能自动化和创新来帮助组织取得成功。53%的大中华区 CSCO 和 52%的全球 CSCO 强调要提供更加卓越的客户体验。53%的大中华区 CSCO 和 49%的全球 CSCO 希望提高效率或盈利能力。48%的大中华区CSCO 和 47%的全球 CSCO 希望提高预测能力，也就是前瞻性。46%的大中华区 CSCO 和 45%的全球 CSCO 认为实现更具创新性的业务模式至关重要（见图 6）。富有远见的 CEO 们普遍形成了一个新兴观点，他们认为与业务合作伙伴共同开展开放式创新有助于推动可持续发展计划和转型。8 事实上，这些 CEO 与绩优型 CSCO 形成了更加一致的观点，后者中有 53%认为其组织的可持续发展战略与数字化转型相契合。“数字化应当专注于能够创造价值的领域。数字化投资应当着眼于存在问题的数据和系统，而这些问题是您确信在实施数字化之后，通过数据分析、人工智能和先进技术可以解决的。”Sami Naffakh 英国 Reckitt Benckiser 公司 CSCO吃一堑，长一智 图 6最重要的优先要务改善客户体验、提高盈利能力、增强可持续性以及增强预测能力是全球及大中华区 CSCO 们的优先要务。问.上述哪些工作是您的组织在未来 2-3 年内最重要的优先要务？52%|53%提供更加卓越的客户体验49%|53%提高效率或盈利能力47%|48%增强预测能力45%|50%增强可持续性45%|46%在业务模式中引入更多创新全球|大中华区14CSCO 们告诉我们，智能自动化是一项变革性技术。如前所述，接近一半（47%和 49%）的全球和大中华区 CSCO 正在引入新的自动化技术来增强其现有能力。事实上，最具创新性的 CSCO 们正处于领先地位，并期望继续发展数据驱动的数字能力和智能自动化水平。在实践中，许多 CSCO 正在形成一项新的理念。他们最新的口号是：最近，财富的一篇头条文章中指出：“从默默无闻到超级英雄：首席供应链官现已成为企业最高管理层中任务最为艰巨的角色。”9 一些 CSCO 可能认为自己的角色仍然与以往一样，只不过是要适应最新的危机和更严格的要求罢了。然而，量子力学中有一个著名的观察者原理，即观测行为本身会改变实验的结果。10 因此，最近的媒体曝光，无论正面还是负面，以及由此带来的 CSCO 地位提升，已经真正改变了 CSCO 的角色。供应链确实在驱动着企业发展。CSCO 一直在有力应对严峻挑战，力争满足客户期望。在这方面，他们确实是超级英雄。数十年来，CSCO 一直担任负责监督端到端供应链运营的高管角色，包括寻源、采购、计划、制造和销售企业的产品和服务。有一些 CSCO 也具有战略影响力，但他们的角色一直在演变。如今，几乎每一个 CSCO 角色既要负责运营工作，又要重视供应链的未来或战略事务。事实上，许多组织已经开始将其供应链视为价值链，这也是供应链的本质。因此，越来越多的 CSCO 开始负责供应链运营转型、可持续运营、业务模式创新、销售与运营计划，甚至财务绩效（见图 7）。扩展的角色，广泛的见解和 共同的DNA15“不要认为一切都是理所当然的。”Sami Naffakh 英国 Reckitt Benckiser 公司首席供应官1716随着 CSCO 角色的演变和扩展，我们的研究揭示了观点和关注点的一些共同趋势。在下一章中，我们将深入探讨哪些举措有助于保持供应链的强健性。我们还将介绍一个具有前瞻性的 CSCO 群体，他们引领行业，开展面向未来、数据主导的创新，并取得了卓越的业务成效。“过去，CEO 和董事会一直将供应链视为一种降低成本的方式，导致我们现在骑虎难下。20 年来，我们在成本控制方面一直表现出众。但随后就遭遇了重大冲击 时至今日，他们终于明白，供应链不能只是成本中心，而必须成为增长的推动力。”Mike Corbo 美国高露洁棕榄公司 CSCO问.您负责供应链运营的哪些职能领域?图 7 角色演变供应链运营高管在 2022 年及未来负责的前 5 大领域。48%供应链运营转型38%可持续运营38%销售与运营计划37%业务模式创新33%财务绩效1918前行之路：数据将决定命运第 2 章思想圈 CSCO 高管当今的 CSCO 就像是在钢丝上行走，几乎没有容错的余地，而他们也正侧重于通过自动化、AI 和智能工作流程、生态系统以及可持续发展计划来适应这种狭窄的生存空间。CSCO 们已经创建了一种基础方法来实现收益，无论是打造关注当前效率和弹性的供应链，还是通过数据主导的洞察和创新照亮未来。“企业需要打造足够强大的供应链，能够有效应对未来危机。而这就需要数字化转型。对我来说，这需要访问可用数据并探寻不可用的数据，从而帮助预测供应链的未来趋势。”2120图 8 当今的技术双剑合壁新兴技术正在为整个供应链组织的 智能工作流程提供动力。预测性分析 25%机器学习 21%工作流程管理 21%深度学习 17%推荐引擎 17%AI/自动化技术执行管理 21%流程和任务挖掘 19%复杂的工作流程 技术问.您的组织在多大程度上实施了上述技术？回复“很大程度/非常大程度”的百分比。信息来源：IBV CSCO Pulse 调研。2022。一些 CSCO 表示正在采用多项 AI/自动化技术（参见图 8）。这实属意料之中。这些强大的工具可以跨生态系统和智能工作流提供更及时的洞察。实际上，这些技术可实现基于数据的决策，从而帮助供应链组织快速确定最佳行动。11这一切都依赖于数据。而且，数据需要具备灵活性、可访问性和安全性，以便于车间机器、智能工作流程和物联网使用。为了实现峰值性能，自动化技术需要从整个组织乃至更广阔的生态系统获取源源不断的数据。自动化技术 深得人心ASTRI智能工作流助力 智能制造13香港应用科技研究院有限公司(ASTRI)的成立旨在通过应用研究提升香港科技产业的竞争力。ASTRI 致力于帮助制造商缩短上市时间、降低开发成本以及改善质量。ASTRI 实施了一种基于科学的敏捷方法来设计更智能的制造设备，在不同资产的整个扩展生产过程中应用智能工作流。该组织使用需求驱动的分析和基于模型的设计创建了设备部件的数字“孪生”。这让工程师能够以名义上的增量成本执行广泛的模拟和测试，并更快地识别潜在设计缺陷。这种基于模型的方法还可以在更早的阶段验证客户需求。ASTRI 估计数字孪生方法将集成时间缩短了 40%，并将总开发成本降低了 30%。此外，机器人自动化、物联网传感器集成和基于数字孪生建模的预测性维护还有助于保障工厂 24x7 全天候不间断运行。21自动化技术还可以增强员工技能。自动化技术有助于减少对类似分析、决策和行动进行浪费性的认知重新处理，从而让员工专注于更具战略性、分析性和增值性的任务。富有远见的企业采用自动化和 AI 来增强其核心优势，补足短板，并让员工专注于重要事项。智能自动化可以帮助组织实现几乎“不间断运行”，从而优化商品和服务交付，并在变幻莫测的市场中保持业务连续性。12 它可以充分发挥人才和技术优势，在整个供应链中创造更大的价值。执行复杂的数据分析并做出决策2322黑天鹅事件随时有可能发生，因此 CSCO 们需要依靠深度的组织认知来保持平衡。AI 和智能工作流可以提供 360 度洞察和影响分析，从而改善互联能力和可预测性。借助这些工作流，员工团队（数字员工和人类员工）可以通过自我学习和自我校准来动态适应不可预见的情形。而自动化（从聊天机器人到机器人）是其中必不可少的组成部分。IBV 的相关研究表明，70%的全球 CSCO 认为客户期望从供应链的第一公里到最后一公里都获得全方位的透明度。14 然而，要利用这种透明度和可见性来创造价值（而不是漏洞），可信、安全的数据必不可少。大多数 CSCO 预计这些增强的透明度和可见性水平将成为未来三年的关键差异化因素，53%的全球 CSCO 预计其数字供应链转型计划将在此期间成为最重要的竞争优势。15 当组织结合智能工作流与预测性智能时，这种可见性将成为可能。AI 和智能工作流：洞悉全局CSCO 们预计，在未来两年内，基于 AI 和机器学习的智能机器的整体应用将增长 20%。这实属意料之中。具体来说，他们认为企业将更广泛地应用智能工作流来进行监控和采取行动、跨工作流执行预定事件以及执行复杂的数据分析并做出决策（参见图 9）。问.今天与未来 2 年相比，智能机器执行上述活动的百分比分别是多少？图 9 趋势向上CSCO 预计，在未来两年中，基于 AI 和机器学习的智能机器的应用将大幅增长。今天 未来 2 年 41!%增长跨工作流执行预定事件42 %增长监视和采取行动41!%增长3544%“供应链的一项核心能力就是建立对 n 级供应商的横向数据可见性，并通过物流交付建立全方位的连接性。然后，如果您可以增加 AI 和智能洞察，那么您不仅可以制定更加出色的计划，还可以建立风险管理洞察力。”2524事实上，全球及大中华区 CSCO 们对技术的优先排序反映了他们未来中期和短期内对智能工作流的投入。超过一半（54%和 53%）的全球和大中华区受访 CSCO 在未来三年内重视 AI 和机器学习，一半左右的全球和大中华区 CSCO 在未来三年内关注混合云和物联网（见图 10）。CSCO 们并没有止步于在其组织内部实施智能工作流。根据 IBV 的相关研究，全球 CSCO 表示，到 2030 年，他们计划将 32%的智能工作流与生态系统合作伙伴集成在一起。16图 10对未来的巨大期望CSCO 们预计指数级技术能够 在未来 3 年内实现成效。问.在未来 3 年中，哪些技术最有助于您的供应链组织实现所需成效？54%|53%AI 49%|48%混合云41%|39%预测性高级分析32%|35%可视化33%|35%增强现实、虚拟现实和扩展现实，包括元宇宙 43%|42%流程和任务挖掘 Sophie Bechu 荷兰飞利浦公司 COO49%|51%IoT全球|大中华区一汽-大众智能工作流推动企业成为现代驾驶体验的创新者18一汽-大众是大众汽车与中国最大的一家汽车企业一汽集团的合资企业，其目标是走在汽车行业转型的前列。随着电动汽车需求猛增，一汽-大众面临的挑战除了生产出色的车辆外，还希望提供卓越的整体客户体验，将当今驾驶体验中所涉及的服务生态系统（如流媒体、停车、充电和导航服务），整合成一种无缝便捷的驾驶员体验，从而将初次客户转变为终身客户。然而，为实现这一目标，一汽-大众需要扩展其开发能力，将传统的研发范式转变为敏捷迭代的软件开发模式，专注于云原生开发和集成。这为传统汽车工厂的研发组织带来了巨大的挑战。为了培养实现上述目标所需的内部技能，一汽-大众向值得信赖的合作伙伴 IBM Consulting 寻求帮助，他们的合作关系已超过 20 年。这支 IBM 团队帮助一汽-大众不仅革新了开发团队的技能、为其建设了新的智能工作流，还转变了其在公司内部的本质。首先，IBM Consulting 采用 IBM Garage 车库TM 方法论（指导企业设计、构建和扩展端到端转型解决方案的可靠实践）帮助一汽-大众成都研发中心，组建并培训了一支设计思维和敏捷运营（包括 DevOps 实践）方面的数字化创新团队，由 150 多名成员组成，支持该组织转型成为更加以客户为中心的企业。这个流程可以产生创新想法，并为一汽-大众提供相关实践、技术和专业知识，快速将这些想法转化为业务价值。例如，该团队发现了一汽-大众三大汽车品牌使用的三个不同网络平台存在的一个缺陷。缺乏跨平台的可扩展性和稳定性，这阻碍了新项目的创新和交付。基于这个发现，一汽-大众启动了三个品牌的集成工作，打造了一个先进、稳定、可持续演进的车联网平台，用于解决当前的困境，促进跨品牌应用的持续创新。其次，在技术方面，一汽-大众实施了 IBM Cloud Pak for Integration，它可以提供符合该公司需求的集成模式。一汽-大众使用 IBM Cloud Pak for Integration 组件以及 IBM Cloud Pak 的 Red Hat OpenShift 容器平台，开发针对两个场景的容器化 API 集成：生态系统集成和后端集成。生态系统集成将多样化的数字服务生态系统引入车辆和客户的移动设备。这包括与合作伙伴在流媒体、停车服务，尤其是电动 汽车充电服务方面的集成。中国拥有多家充电网络运营商，有些支持交流电(AC)，有些支持直流电(DC)，充电速度各不相同。一汽-大众使用 IBM Cloud Pak 的 API 网关来协调集成并加快充电运营商的准入流程。驾驶员将获得简化的体验：他们可以在一站式的一汽-大众应用中查看所有可用的充电选项，并可以根据他们的车辆需求进行过滤。后端集成是指将公司的记录系统与一汽-大众所有车型中不断改进的软件连接起来。这包括将产品开发和制造流程与前端软件的敏捷开发保持同步。对客户来说，这意味着更加便捷无缝的体验。例如，车主可以从汽车的主机或移动应用向经销商下达维修订单，或跟踪最近订购的汽车的生产进度。在任何情况下，IBM Cloud Pak 的 API 管理组件都可以通过 API 在客户的界面与后端系统之间交换信息。通过这个项目，一汽-大众改变了企业对于客户的意义。企业不再只是汽车的生产者，更是现代驾驶体验的创新者。262729Pandora通过智能工作流打造 创新性客户体验17作为一家享誉全球的公司，Pandora 致力于设计、制造和销售材料上乘、价格实惠的手工制作珠宝。该公司通过 6,700 多个销售点在 100 多个国家/地区销售产品，其中包括大约 2,700 家概念店。在新冠疫情爆发之后，Pandora 被迫关闭了大部分门店。因此，Pandora 开始转变为在线零售模式，并加速推动数字化转型。该公司迅速采用全面的订单管理平台作为其全渠道履行的支柱，并利用云端商务解决方案为其电子商务工作流程提供支持。这家珠宝商不仅提高了其渠道的自动化水平、简化了工作流程、提高了交付效率，而且还增强了其可持续发展能力。同时，智能工作流为店内员工和虚拟客户服务代表提供了卓越的端到端可见性，从而更加有效地满足消费者需求。数字化转型让数字技术与门店技术更紧密地融合在一起，并拉近与客户的距离。虚拟门店排队和虚拟产品试用功能通过增强现实技术来模拟店内体验。Pandora 正在稳步推进其数字化目标，跨多个渠道和市场，打造个性化、本地化、互联互通的体验。28从定义上来看，链是一系列相互链接、连接或关联的实体。19从这一概念延伸开来，现代供应链将相交的组织、活动、人员、信息和资源连接在一起，将产品或服务从生产商转移到供应商再到客户。而现在，随着人们对循环经济的关注，供应链又开始从客户向源头回溯。这些生态系统复杂、相互关联且遍布全球。20 它们已经不仅仅是简单的链条关系，而是由众多合作伙伴构成的生态系统。我们的数据表明，最强大的供应链将作为生态系统明确发挥效用。例如，全球和大中华区 CSCO 指明了新兴技术可以提高透明度和可见性的七个领域，而且所有这七个领域都与生态系统相关。这些领域包括可信、安全的数字连接，跨合作伙伴网络的端到端工作流程，项目合作等（见图 11）。54%的大中华区 CSCO 和 46%的全球 CSCO 预计在未来三年内将注重开放式创新模式，从而促进与客户和生态系统合作伙伴之间的合作。40%的全球 CSCO 表示，他们的价值流将被跨行业平台改变。“在这种环境下，我们需要持续重塑整个业务的管理方式，包括外部合作伙伴和供应商，”德国 Henkel 公司的 CSCO Dirk Holbach 博士说道，“整个生态系统网络必须保持同步。每一家公司、每一项业务、每一条供应链都需要从运营方式和运营位置方面探索新的业务模式机遇。”供应链 即生态系统图 11 清晰可见超过一半的 CSCO 表示希望提高生态系统的透明度和可见性。53E%跨生态系统的端到端供应链工作流43%供应商生产计划和履行承诺42%垂直协同企业与合作伙伴整合4160 度协作洞察和影响分析40%生态系统库存响应能力和控制力问.新技术将在哪些领域实现更高的透明度和可见性？50%从第一公里到最后一公里物流，建立客户对库存的可见性可信、安全的生态系统和网络数字连接用可视化及模拟技术进行预测性运营44SHIBE%大中华区 CSCO 全球 CSCO 3130此外，供应链组织正在转向生态系统友好的工作模式。例如，近 80%的创新型 CSCO 正在重新设计其工作方式 而生态系统将发挥举足轻重的作用。随着物理工作地点的重要性不断降低，员工将有机会从任何位置获取技能和能力。但这些全新的物流模式需要强大且明确的工作流，以及与其协同一致的生态系统。51%的全球 CSCO 表示，敏捷性将扩展至其生态系统合作伙伴所在的移动工作团队。此外，50%的全球 CSCO 和 48%的大中华区 CSCO 还预计在未来三年内，随时随地从人才库中获取技能将成为现实。当然，生态系统只是系统的骨架，除非能够利用数据来提供动力。就这些数据而言，要建立跨行业的多企业平台，共享可见性、互操作性和经过验证的数据聚合监管链必不可少。而要实现这种透明度和职责划分，建立涵盖整个生态系统的指标对于理解和解决可持续性问题至关重要。21思想圈 CSCO 高管“我认为，社会正在从可持续发展的理想中走出，开始面对当今真实现状。我们关注三种类型的价值：利益相关者、环境和社会。CSCO 们需要用财务价值换取环境和社会价值。如果缺乏测量数据，就无法表达价值。”CSCO 们将可持续发展列为未来几年的第三大挑战，仅次于供应链中断和技术基础设施。从更高的层面来看，CEO 们甚至将可持续发展列为其第一大挑战，其重要性可见一斑。22 显然，可持续发展已经成为最高管理层朝以奋进、夜不能寐的一项重要计划。全球和大中华区 CSCO 们正感受到来自多个方面的压力。根据调研数据，他们在可持续发展透明度方面感受到最直接的压力都来自于投资者(分别为 56%和 61%)、董事会成员(分别为 50%和 53%)和客户(分别为50%和 54%)。另一项 IBV 调研表明，近 80%的全球消费者认为可持续发展对他们很重要。23提升可持续发展重要性的结果是什么？在谈及为未来三年的数字化转型计划设定目标时，52%的全球CSCO 和 49%的大中华区 CSCO 将可持续发展列为其优先要务列表的首位或首位附近（见图 12），53%的大中华区 CSCO 和 50%的全球 CSCO 认为可持续发展投资将加速业务增长。迫在眉睫：可持续发展成为主角此外，工作流数字化还有助于组织实现其可持续发展目标。当团队评估和构建工作流时，他们可以引入各种方法来减少环境影响，并转向全面的循环经济计划。在这些计划中，报废产品不会被处置，而是会回流到供应链中。24 随着可持续发展和利益相关者资本主义（即以服务利益相关方为导向的企业经营理念，包括多样性、公平性和包容性倡议，以及负责任采购）日益成为最高管理层的当务之急，由智能工作流驱动的、以循环经济为导向的业务模式将发挥重要作用。此外，CSCO 还通过各种其他举措来应对可持续发展压力，包括提高能源效率、水资源管理以及使用更多有机和可回收材料。53%的大中华区 CSCO 和 49%的全球 CSCO 表示，这些可持续发展举措将在未来两到三年内大幅转变其供应链模式。许多 CSCO 正在考虑制定一系列战略，其中通常包括环境、社会和政府(ESG)举措，这些举措有助于降低排放、推动合乎道德的采购实践等等。32图 12 数字驱动力可持续发展计划引领 数字化转型。可持续发展52%|49%组织将积极推动碳中和51%扩大敏捷性，与生态系统合作伙伴共同推动循环经济计划工作流数字化52%|49%工作流将实现智能化，并通过解释数据来支持响应、决策和行动43%数字化将大幅提高弹性客户细分47%|51%客户将要求个性化的产品交付44%智能制造将针对微细分市场提供定制化产品生态系统协作46%|54%开放式创新模式将促进与客户和生态系统合作伙伴之间的协作42%跨行业平台将改变我们的价值流客户定制45%|47%客户将远程访问我们的产品和服务40%客户将与我们共同创建产品和服务问.您在多大程度上同意上述与您组织未来三年的供应链运营数字化转型相关的陈述？（回复“同意”和“非常同意”的百分比。）全球|大中华区Farmer Connect促进供应链透明度 和可持续性25咖啡消费群体每年饮用超过五万亿杯咖啡，其中三分之二的 19-24 岁人群表示，他们更喜欢购买可持续种植和负责任采购的咖啡。26 尽管国际认证机构取得了诸多进展，但人们对咖啡种植者需要赚取足够生活费的认识仍然不足。咖啡行业拥有庞大的全球供应链，因此要跟踪咖啡的生命周期并非易事。许多参与者都只是追踪咖啡旅程的一小部分，并运用自己的系统来记录数据。但如今，消费者有了新的解决方案，可以有效弥合咖啡师与咖啡种植者之间的鸿沟。Farmer Connect 创建了一款面向消费者的“Thank My Farmer”应用，可将消费者与咖啡种植者以及介于两者之间的每个人联系在一起，从而打造更加透明和可持续的食品供应链。通过在交互式地图上展示信息，每个产品都能以简单且可扩展的方式讲述故事。“Thank My Farmer”应用还展示了咖啡社区的可持续发展项目，并让消费者能够为这些项目提供支持。该解决方案利用底层区块链技术将咖啡和可可供应链中的所有各方聚集在一起。农民、合作社、贸易商和零售商可以更有效地开展互动，而消费者可以从全新的视角了解其所购买产品的来源。3335万洋冶炼智能自动化实现集团总部管控“数智”升级27万洋冶炼（集团）有限公司（以下简称“万洋冶炼”）连续多年上榜“中国民营企业 500 强”，拥有三个事业部、12 个独资子公司、八个合资公司；业务涵集有色冶炼、新能源、综合回收、金银制品、珠宝首饰、健康产业、化工、物流运输等领域。集团事业部、子公司之间的流程不可见、不统一、不合规成为集团快速健康发展的梗阻。为了实现标准化、合规化、集团化管理，同时与国际接轨，万洋冶炼借助 IBM Cloud Pak for Business Automation 打造了集团业务自动化运营管理平台，为未来的发展与出海打下了基础。IBM Cloud Pak for Business Automation 提供了一套模块化的集成软件，专为在混合多云环境下快速解决企业棘手的运营挑战而设，拥有一整套广泛的人工智能驱动的自动化功能，包括流程挖掘、内容捕获、决策、工作流和任务等，具备灵活的实施模型，可以让企业从小处着手并随着需求的发展而灵活地进行扩展。IBM 团队与合作伙伴河南七星数据分析有限公司一起，为万洋集团打造和实施了包括业务自动化工作流、内容管理、规则引擎、KPI 绩效洞察在内的解决方案。基于 IBM 的智能自动化技术，万洋冶炼建立了统一的跨部门、跨子公司的流程协同平台，实现了部门之间和子公司之间的线上高效协同，保证流程的合规性及可审计性、可追溯性。例如，该平台实现了文档的统一管理，保证了信息的一致性、安全性、可审计性和文档使用的合规性，实现了企业内容精准的权限管控，可以有效保护集团的无形资产。该平台还帮助万洋冶炼实现了组织目标、流程、岗位目标的关联，对流程及流程相关的人、时间、成本、数据等信息实现了可视化，借助端到端的流程自动化，实现了集团管控的“数智”升级，通过流程洞察赋予业务人员端到端的业务洞察能力，以流程绩效驱动组织绩效。34353736普遍的问题会引发普遍的反应，CSCO 调研就反映了这种情况。从整体上来说，CSCO 们普遍展现出了对自动化、AI 和智能工作流、生态系统和可持续发展的重视。不过，在所有受访 CSCO 中，有一个占比 20%的创新者群体脱颖而出，他们富有远见，并且尤其重视对变革性转型技术的投资。他们大力推动转型战略，采用数据驱动的方法，侧重于以下四个技术赋能的领域：扩展混合云基础架构 基于 AI 的工作流程 透明、以客户为中心的可持续发展 更深入地关注网络安全创新者：引领供应链 从“现在”到“未来”第 3 章38重视四个优先要务的创新者们在 2021 年的收入增长率要比其他组织高 11%。此外，创新者还在多个领域领先于其他组织，包括利用 AI 进行需求管理和预测方面，专注于网络安全，以及运用敏捷性来顺应市场变化（见图 13）。这将为专注于未来创新的数据驱动型组织赋予引人注目的竞争优势。问题 1 您的组织在利用数据和 AI/高级分析来协助需求管理/预测流程中的业务决策方面的效能如何？问题 2 过去三年中，您的组织在网络安全和顺应市场变化的能力方面与竞争对手/其他类似组织相比如何？问题 3.您的组织在 2021 年的收入/预算增长率是多少？图 13 重要指标创新者们在 2021 年的收入增长率要比其他组织高 11%。而且，根据调研数据，在过去三年中，创新者们在计划、网络安全和敏捷性方面优于其他组织。“对我来说，这是一种思维方式。要能够在不确定性下求得生存和发展，并能够做出预测。我认为这就是要保持敏捷性，并建立弹性的思维方式。如今，我们需要让供应链中的每个人逐步具备这一能力。”创新者 15.2%所有其他 13.7 21领先 11YQ%安全性更深入地关注网络安全51F%敏捷性灵活顺应市场变化计划 利用 AI 进行需求 管理/预测497%领先 32%领先 16%领先 11%年收入增长 Dirk Holbach 博士 德国汉高公司 CSCO中国某外贸供应链服务公司区块链提升供应链 透明度和稳定性某中国外贸供应链服务公司前期建立了外贸供应链平台，为中小型外贸企业和国际采购商提供垫付货款、出口、货运、银行信保等进出口综合服务。然而随着公司发展，平台在业务支撑上出现了以下局限性：仅支持一级供应商直接垫付，资金方对次级供应商信任度低，造成次级供应商融资难、融资贵，影响到了外贸产业链转型和发展。IBM 通过区块链技术帮助公司完成新外贸供应链智能平台的搭建，实现资金方与远端企业信用的高效数字化传递，将外贸产业链上的多层级上游供应商纳入垫付货款服务的范畴。实现了：供应链二级、三级乃至N级供应商信用基于区块链的灵活可信拆转融；有效降低中小融资成本，相较传统商贷利率减少 20%-50%；覆盖下单、生产备货、进出口完成、垫付货款服务等外贸供应链各环节的闭环节闭环链路；整体性提升了外贸供应链的稳定性。394140借助混合云，CSCO 创新者们可以在一个灵活的基础架构中扩展其传统应用和数据的价值和范围，而且还可以引入推动创新所需的指数级技术。供应链组织可以选择在何处运行其负载（包括新负载和已有负载），并且可以进一步将这些负载链接到整个合作伙伴生态系统的增值服务。灵活的混合云平台有助于支持访问所有重要数据和洞察。混合云方法是创造性思维和创新性设计的画布。因此，混合云尤其适合未来驱动的供应链组织。驾驭混合云可以创造四个不同的价值主张：一次构建应用，并随处部署。集中管理应用，并随处托管。一次掌握技能，并随处部署。随时随地使用任何技术开展创新。28全球创新者们正在得心应手地驾驭混合云。大中华区 CSCO 使用混合云平台的比例已经走在了全球其他 CSCO 前面。41问.您在多大程度上同意以上陈述？（回复“同意”和“非常同意”的百分比。）31图 14 你好，混合云CSCO 创新者们正在运用混合云平台创造更大价值，大中华区 CSCO 率先建立数字基础架构。目前在混合云平台上运行 数据和系统数字基础架构让新技术投资 能够有效扩展并创造价值56%的全球创新者正在使用混合云平台。大中华区 CSCO 使用混合云平台的比例(52%)虽然和全球创新者仍有一定的差距，但是已经走在了全球其他 CSCO 前面。此外，三分之二的大中华区 CSCO 率先建立了数字基础架构，让新技术投资能够有效扩展并创造价值，这个比例比创新者们(60%)还要高出 8%（见图 14）这足以佐证其前瞻性思维。60R%领先15%大中华区 CSCO 全球创新者 所有其他 56I%领先14%“连接数据并有效利用数据是一项重要能力。但另一方面，理解数据的本地化也非常重要。而这就需要良好的治理流程。您需要清楚，即使数据结构良好，也仍然需要理解组织内部的数据分层和利用。”Alessio Garofalo 沙特阿拉伯未来新城 OXAGON 工业城 CIO/CTO52%领先8e%领先8C42创新者更加充分地利用基于 AI 的工作流如今，场景和建模分析通常结合运用 AI、分析和数据可视化技术，同时还要利用认知计算功能。是不是有点像末日游戏？模拟决策影响、预测运营挑战、为先发制人的新战略建模，以及在没有可用历史数据的情况下对选项进行批判性评估。29 事实上，53%的 CSCO 期望新技术能够通过可视化和模拟功能来提高预测性运营的透明度和可见性。在这方面，创新者们正在引领行业发展。如今，CSCO 们所熟知的风险不仅包括经济或政治稳定性，还包括“不可预见的事件”这个概括性的词组。有一些因素是比较容易管理的，比如整个供应链缺乏集成和监视，还有就是数据质量。30 使用 AI 和认知洞察进行建模、模拟和预测将成为供应链运营取得持续成功所不可或缺的重要环节。毫无疑问，风险管理是一项“精益”计划。一项研究报告指出，79%的大型组织正在追求弹性和风险管理。该研究报告还预测，到 2025 年，供应链风险管理将成为超过半数组织取得成功的关键驱动力。31在利用基于 AI 的工作流程来管理风险和执行其他预测方面，创新者群体远远领先于其他同行。他们希望在未来三年内继续开发这些工作流程和其他功能。目前，CSCO 创新者在开发数字化工作流程和利用 AI 自动化方面要比全球其他 CSCO 领先 95%，但是大中华区 CSCO 在这方面表现不俗，紧紧跟上（见图 15）。此外，创新者们的另一项突出优势就是在需求管理中结合利用数据、AI 和高级分析。随着需求波动以及相关的供应商、运营和物流中断达到历史最高水平，CSCO 们正在结合运用 AI 和机器学习来支持需求管理和预测的关键战略持续计划。90%的创新者在需求管理和预测中运用 AI 和高级分析，比其他同行(76%)高 18%。问.请描述您组织当前数字化工作的状态？图 15 遥遥领先创新者使用数字化和 AI 自动化来集成整个组织的工作流程，并与生态系统合作伙伴的工作流程相集成，大中华区 CSCO 们也紧紧跟上，表现不俗。37%其他 领先 95%领先 94%大中华区 CSCO 全球创新者 4544尽管所有 CSCO 都承认可持续发展的重要性，但在更广泛的影响机会方面，创新者们在三个关键领域超越了同行（见图 16）。58%的创新者看到了在可持续发展方面与客户加强联系的机会，并利用这一共同使命来提高客户参与度和满意度。52%的创新者表示，通过新产品实现战略品牌差异化是其可持续发展计划的主要业务目标。创新者和可持续性：竞争和客户交集问.您组织的可持续发展计划中最重要的业务目标是什么？图 16 可持续发展战略专注于客户、产品和服务。创新者 所有其他48ERF%提高客户参与度和忠诚度58R%与新的可持续产品和服务竞争为可持续产品建立溢价空间 48%的创新者认为他们可以产生价格溢价，从而为稳健的可持续发展战略提供支持。他们可能是对的：IBV 消费者研究表明，对于将可持续发展列为非常重要/极其重要的消费者来说，平均而言，其中超过 70%的消费者会为可持续和对环境负责的品牌支付 35%的溢价。32 为了推动创造重大价值，可持续发展投资需要成为组织转型的一个重要组成部分。数字化和现代化可以为可持续发展计划赋予可见性、可行性和可操作性。超过一半的创新者认为，可持续发展计划还可以为其数据驱动的转型工作提供有力补充：53%的创新者同意或强烈同意其可持续发展战略与数字化转型明确保持一致。新的网络安全目标：制造和供应链根据 IBM 的研究，勒索软件玩家试图通过对制造业发起攻击来破坏全球供应链的根基，而制造业是 2021 年受网络攻击最多的行业。网络犯罪分子的赌注就是：下游供应链会向制造组织施压，要求制造组织 支付赎 金，以 避 免供 应链中断。根 据 这 项研究，47%的制造业攻击是由于相关组织无法或未能修补漏洞而造成的。33 这一危险信号表明组织需要加大对漏洞管理的重视程度。另一方面，数据泄露成本已经达到历史最高水平，2022 年的平均数据泄露成本为 435 万美元。32 CSCO 们需要采取更加积极的网络安全方案，避免与网络犯罪有关的延误、数据泄露和财务损失，这些问题只会给他们带来更大的干扰。所幸的是，网络安全和云端数字功能可以形成互补，共同助力实现可持续绩效、建立最终用户信任以及降低中断。“我们正在制药行业组建一个由 15 名参与者构成的联盟 这是一个区块链网络，与每家公司的系统相连，同时保障每家公司的数据机密性和安全性。”Brian Thornley 德国默沙东制药公司卓越供应副总裁4746无论是在科学、技术还是供应链领域，创新的核心都是试验。利用 AI、物联网、自动化和量子计算等指数级技术，供应链可以更快地启用集成、数据驱动的流程，并测试其影响力。这种试验精神有助于利用强大的新兴技术以及传感器、信息共享和其他互连形式产生的海量数据。在这方面，人的力量也不忽视：具有多样化知识水平的员工团队将贡献广泛的问题解决方法和思维模式。这最终将通过数据主导的创新来改善可持续发展成效，提高整个生态系统供应链工作流程的可见性，以及加速使用混合云以支持实时决策和行动（见图 17）。简而言之，数据主导的创新可以帮助 CSCO 们有效应对当前挑战并为未来做好准备，从而自如地在这根钢丝绳上行走。广阔的供应链生态系统在创意和突破方面潜力巨大。这些潜力在于，数据、输入和参与者的庞大规模，不仅有助于加速创意产生，更重要的是，还有助于推动解决方案的执行和扩展。鉴于此，我们预计虚拟模型、生态系统和数字化将日益推动行业开发强大的解决方案来应对严峻的供应链和可持续发展挑战。总结如前所述，我们研究了全球 CSCO 们对 2021 年收入增长情况的回复，并发现创新者（即在工作流程数字化以及利用 AI 自动化方面比同行领先 95%的 CSCO 们）实现的年收入增长率要比同行高 11%。简单来说，如果希望提高绩效并创造更大价值，开展数据主导的创新就是您的未来方向。请开始假设分析、开展测试、学习经验并采取行动吧。4948图 17 数据主导的创新之路价值和竞争差异化战略。实现 AI 驱动的智能场景 模拟和可视化加速 AI 采用，从而改善数据利用率和洞察力加速采用自动化建立垂直集成方法开发敏捷的工作流程以快速应对日益严峻的形势增强工作流程自动化，从而专注于更高价值的任务重新评估具有 n 层可见性的供应商网络提高跨生态系统供应链工作流程的可见性和安全性改善可持续性足迹、循环经济生命周期和指标加速采用混合云以支持实时决策和行动目的地：创新“我们不断尝试并进行持续学习和迭代，这是一种长期、科学性和系统化的方法。当面临各种意外挑战时，企业可以采用许多短期、临时的应急方案。但所有大型企业都意识到数据和集成计划对于实时决策的重要性，一方面可以应对这些短期挑战，另一方面还可以继续构筑长期、灵活的战略。”Halide Alagz 美国 Ralph Lauren 公司执行副总裁、首席供应链和可持续发展官495150行动指南CSCO 们已经学会了从不确定中寻找确定。他们既要制定战略计划，还要随时应对日常的“不间断运行”挑战、反应过度危机和数据驱动的创新 所有这一切都要同步进行。正是因为要掌握多个方面的才能，CSCO 的角色正在发生变化。而且，成功驾驭这一切的 CSCO 将成为企业中的超级英雄。下面给出了一些具体步骤和战略要点，旨在帮助您的供应链组织朝着正确的方向前进，并成为超越竞争对手的先行者。从本质上说，就是要抓住当今时代的独特机遇，并向绩效出众的 CSCO 创新者及其组织学习经验。而如果您的组织已经属于创新者之列，我们也给出了相应的建议，可以帮助您进一步扩大成功。在不确定中寻找确定2022 年 CSCO 研究|IBM 商业价值研究院52 Travis Hedges 美国诺斯罗普格鲁曼公司全球供应链数字化转型总监“在诺斯罗普格鲁曼公司内部，我们创建了一个名为 Quick Reaction Force 的组织。该组织由多位敏捷开发人员和供应链专家组成，他们从客户处获取想法，并将这些想法融入到运营模式中，确保可以在 90 天内部署它们。然后投入应用，而开发人员与供应链专家将保持通力协作。通过这种方式，我们大幅加快了部署速度。”我们的行动指南分为两个阶段。在下方，我们提供了一个高层次的“概览”视图 您的组织可以采取九个主要步骤来推动创新并打造数字化供应链。这也是第一阶段。自动化 加速在更广泛的工作流程中引入自动化 利用 AI 打造更加智能化的工作流程 营造协作式生态系统可持续发展 将环境和社会举措与业务解决方案联系起来 使用 AI 优化工作流程，更加有效地管理碳、废物、能源和水消耗 与新的可持续产品和服务竞争现代化 构建现代基础架构 扩展混合云平台 提高对网络安全漏洞和解决方案的认知准备好继续前进了吗？我们在下文中分享了详细且全面的行动指南，旨在帮助您制定个性化的行动路线图，从而实现数据主导的创新。这是第二阶段。532022 年 CSCO 研究|IBM 商业价值研究院 Sophie Bechu 荷兰飞利浦公司 COO“如果我有机会重新开始职业生涯，我会为一切事物创建数字孪生。数字孪生生成的数据将发挥重要作用，最重要的就是让我们能够学习经验。从这些见解中学习并总结经验，我们可以更快地解决未来遇到的问题。而所有这些见解都将从数据中产生。”5554持续现代化从创新者处获得启发 构建现代基础架构。利用开放式架构来大幅放大数据共享优势。加速采用混合云以支持实时决策和行动 开始试验量子计算工具和方法，为扩展功能奠定基础。通过加强、先进的网络安全计划来应对日益增长的制造和供应链威胁。致力于打造基于 AI 的超级工作流程。开发敏捷的工作流程以快速应对日益严峻的形势。通过部署 AI 和机器学习来改善模式识别、工作流优化和解决方案收集。建立和补充干净、清晰、可靠的信息集，同时兼顾深度和广度。结合预测性和规范性分析来做出更加明智的决策。通过高度数字化揭示微观洞察。加速推动可持续发展计划。超越常规的可持续发展战略，寻找与客户携手共创的方法。通过价格溢价和其他商业策略，加速建立竞争优势，既要把事情做对，也要把事情做好。让未来成为你的朋友。支持经过全面研究的解决方案，甚至挑战组织的“现状”。投资开展持续的开放式、基于价值的发现计划 重新构想以科学和数据为主导的指数级技术将助力组织在哪些方面、以哪些方式实现哪些全新的可能性。落实新的创意，充分释放发明和创新潜力。为“以发现为主导的未来实践”重新定义劳动力角色。创新者需要持续创造 持续现代化。34 避免将转型视为一项事件而是应当认识到，持续改进是一个永无止境的目标和过程。探索数字仪表盘方法、云编排器/管理平台，以及云端 ERP、软件即服务(SaaS)和独立软件供应商(ISV)解决方案。实施促进学习、最佳实践和改进流程的反馈循环。推动文化变革。36 营造一种开放式文化，鼓励持续开展试验，培养新的技能和工作方式，并理解任何位置的任何人都可能会产生新想法。明确战略并建立清晰的标准，以优先处理最有价值的想法。制定绩效指标以评估和奖励创新、协作和价值创造。行动指南行动指南2022 年 CSCO 研究|IBM 商业价值研究院加速自动化如果每个人都在这样做，那就要比其他人做得更好 加速自动化，尤其是工作流程自动化。简化生产，让机器人重复高效地执行相同的任务。让员工专注于更高价值的分析决策和行动。运用 AI 和机器学习来指导工作流程响应和决策的质量并跟踪绩效，同时以可预测的方式监视物理资产。依靠开放、更安全的混合云环境来理顺和加速智能工作流程。利用 AI 打造更加智能化的工作流。加速 AI 采用，从而改善数据利用率和洞察力 利用 AI 驱动的智能场景模拟和可视化来激发创造力 培育生态系统，为协作和创新提供沃土。提高跨生态系统供应链工作流程每个触点的可见性和安全性 重新评估具有 n 层可见性且支持可信数据共享的供应商网络。运用细分技术详细分析您的生态系统，从中寻找合作机会。加入发现生态系统以挖掘新的创意。为参与、信息验证和信任制定指导方针和路线图。加大对可持续发展的关注兼顾微观和宏观 以连续创新者的身份来推动可持续发展战略，将环境和社会问题与业务解决方案联系起来。将环境可持续性和社会影响融入到您的企业战略中 从人类、地球、使命和利润影响的整体角度来重新校准价值。开展开放式创新和科学发现试验，探索全新的解决方案和可能性。注重运营指标、领导力评估和投资标准的可持续性。与 CIO 携手合作，应用数字技术来应对可持续发展的挑战和机遇。评估数据、数字技术和自动化能够如何改善组织和企业的工作流程，同时实现更可持续发展成效。通过自动化和 AI 来优化生产、流程和供应链，从而有效管理碳、废物、能源和水消耗。实施和倡导负责任计算，包括基础设施方面的负责任实践，例如尽可能减少环境足迹以及促进合乎道德的数据使用。55542022 年 CSCO 研究|IBM 商业价值研究院5756调研和分析方法 在 IBM 最高管理层系列报告第 26 期中，IBM 商业价值研究院联合牛津经济研究院，针对超过 35 个国家/地区和 24 个行业的 1,500 位 CSCO 和 COO（其中 120 位来自大中华区）开展了一项调研。所有受访者都认为自己是负责供应链运营的最高管理者。因此，为简化起见，我们将所有受访者统称为 CSCO。IBV 对 1,500 位受访者关于其在供应链自动化方面的投资的描述进行了深入分析。他们有哪些优先要务和预期成效？在所有受访者中，出现了一个数据驱动、变革性的 CSCO“创新者”群体，他们占所有受访者的 20%。此外，IBV 会定期召集一项称为“思想圈”的对话活动。在这些小组对话中，最高管理层和变革者们积极分享行动方案，开展交流互动，共同讨论和应对当今动荡环境中的重大挑战。这些不同职能和不同行业的高管们正在竭力应对当前的全球问题，制定面向未来的供应链战略，他们的观点和影响力具有全球性意义。本报告包含这些对话的摘录。57565958IBM Consulting 积极与客户协作，运用业务洞察和先进的研究方法与技术，帮助他们在瞬息万变的商业环境中保持独特的竞争优势。选对合作伙伴，驾驭多变的世界IBM 商业价值研究院IBM 商业价值研究院(IBV)成立于2002年。凭借 IBM 在商业、技术和社会交叉领域的独特地位，IBV 每年都会针对成千上万高管、消费者和专家展开调研、访谈和互动，从中分析提炼出可信赖的、振奋人心和切实可行的洞察，帮助领导者做出更明智的业务决策。需要 IBV 最新研究成果，请在 上注册以接收 IBV 的电子邮件通讯。您可以在 Twitter 上关注 IBMIBV，或通过 https:/ibm.co/ibv-linkedin 在 LinkedIn 上联系我们。访问 IBM 商业价值研究院中国官网，免费下载研究报告:https:/11%拉丁美洲 12%中东和非洲 12%欧洲 33%日本 5%亚太地区 21%大中华区 8%在 IBM 最高管理层系列第 26 期中，IBM 商业价值研究院联合牛津经济研究院针对 35 多个国家/地区的 24 个行业的 1,500 位 CSCO 和 COO（其中 120 位来自大中华区）开展了一项调研。61606120“Understanding Supply Chain Ecosystems.”Alison:Empower Yourself.Accessed July 7,2022.https:/Hinish,Sheri.“Realizing equity for all with sustainable supply chains.”IBM Smarter Business Review.October 20,2021.https:/your impact:Practical pathways to transformational sustainability.”Global C-suite Series.25th Edition.The CEO Study.https:/ibm.co/c-suite-study-ceo23 Haller,Karl,Jim Lee,and Jane Cheung.“Meet the 2020 consumers driving change:Why brands must deliver on omnipresence,agility,and sustainability.”IBM Institute for Business Value with the National Retail Federation.June 2020.https:/ibm.co/consumer-202024 Soufani,Khaled and Christoph Loch.“Circular Supply Chains Are More Sustainable.Why Are They So Rare?”Harvard Business Review.June 15,2021.https:/hbr.org/2021/06/circular-supply-chains-are-more-sustainable-why-are-they-so-rare25“Farmer Connect Uses IBM Blockchain to Bridge the Gap Between Consumers and Smallholder Coffee Farmers.”IBM Newsroom.January 6,2020.https:/Goldschein,Eric.“11 incredible facts about the global coffee industry.”Business Insider.November 14,2011.https:/coffee drinkers want farmers appropriately rewarded.”Financial Times.September 24,2017.https:/IBM 中国微信公众号 2022-04-08 https:/Granger,John et al.“Mastering hybrid cloud.”IBM Institute for Business Value.May 2022.https:/ibm.co/mastering-hybrid-cloud29 Brown,Marisa.“Adopt Planning Capabilities That Enable Scenario Modeling and Analysis.”Supply&Demand Chain Executive.June 27,2022.https:/Levins,Cory.“Four Risks Most Supply Chains Face,and Six Ways to Manage Them.”Supply Chain Brain.July 5,2021.https:/Turner,Jordan.“How Supply Chain Leaders Can Prepare for the Next Big Disruption.”Gartner.June 8,2022.https:/Haller,Karl,Jim Lee,and Jane Cheung.“Meet the 2020 consumers driving change:Why brands must deliver on omnipresence,agility,and sustainability.”IBM Institute for Business Value with the National Retail Federation.June 2020.https:/ibm.co/consumer-202033“IBM Report:Manufacturing Felt Brunt of Cyberattacks in 2021 as Supply Chain Woes Grew.”IBM Newsroom.February 23,2022.https:/of a Data Breach Report 2022.”IBM Security.July 2022.https:/Foster,Mark and John Granger.“The Virtual Enterprise Blueprint:Six building blocks for openness,innovation,and sustained growth.”January 2022.https:/ibm.co/virtual-enterprise36 Ibid.1“Own your impact:Practical pathways to transformational sustainability.”Global C-suite Series.25th Edition.The CEO Study.https:/ibm.co/c-suite-study-ceo2 Lee,Jim and Jonathan Wright.“COVID-19 and shattered supply chains:Reducing vulnerabilities through smarter supply chains.”IBM Institute for Business Value.March 2020.https:/ibm.co/covid-19-supply-chains3 Mull,Amanda.“Americans Have No Idea What the Supply Chain Really Is.”The Atlantic.September 21,2021.https:/Davidson.“The Supply-Chain Mystery.”New Yorker.September 26,2021.https:/reinventing supply chains:Insights from IBM Think Circles.”IBM Institute for Business Value.May 2022.https:/Newton,Emily.“6 Ways Technology Makes the Supply Chain More Efficient.”The Network Effect.February 25,2022.https:/reinventing supply chains:Insights from IBM Think Circles.”IBM Institute for Business Value.May 2022.https:/June 28,2022.https:/www.merriam-your impact:Practical pathways to transformational sustainability.”Global C-suite Series.25th Edition.The CEO Study.https:/ibm.co/c-suite-study-ceo9 Wahba,Phil.“从默默无闻到超级英雄：Chief supply chain officer is now the toughest job in the C-suite.”F.November 10,2021.https:/Siegel,Ethan.“Observing The Universe Really Does Change The Outcome,And This Experiment Shows How.”F.May 26,2020.https:/Hinish,Sheri,Lars Reinkemeyer,et al.“The resilient digital supply chain:How intelligent workflows balance efficiency and sustainability.”IBM Institute for Business Value and Celonis.April 2022.https:/ibm.co/digital-supply-chain12 Butner,Karen,Tom Ivory,Marco Albertoni,and Katie Sotheran.“Automation and the future of work:Creating intelligent workflows across the enterprise.”IBM Institute for Business Value.July 2020.https:/ibm.co/automation-workflows13“Hong Kong Applied Science and Technology Research Institute Company Limited:Ushering in Industry 4.0 with an agile approach to systems engineering.”IBM case study.Accessed July 29,2021.https:/Hinish,Sheri,Lars Reinkemeyer,et al.“The resilient digital supply chain:How intelligent workflows balance efficiency and sustainability.”IBM Institute for Business Value and Celonis.April 2022.https:/ibm.co/digital-supply-chain15 Ibid.16 Ibid.17 Farre,Tom.“Jewelry customers gain a personalized digital experience:Optimizing e-commerce fulfillment with cloud-based order management.”IBM case study.Accessed July 29,2022.https:/IBM 中国微信公众号 2022-4-26 https:/June 28,2022.https:/www.merriam-Copyright IBM Corporation 2022国际商业机器（中国）有限公司 北京市朝阳区金和东路 20 号院 3 号楼 正大中心南塔 12 层 邮编：100020美国出品|2022 年 9 月IBM、IBM 徽标和 是 International Business Machines Corporation 在世界各地司法辖区的注册商标。其他产品和服务名称可能是 IBM 或其他公司的商标。以下 Web 站点上的“Copyright and trademark information”部分中包含了 IBM 商标的最新列表：可能随时对其进行更改。IBM 并不一定在开展业务的所有国家或地区提供所有产品或服务。本文档内的信息“按现状”提供，不附有任何种类的（无论是明示的还是默示的）保证，包括不附有关于适销性、适用于某种特定用途的任何保证以及非侵权的任何保证或条件。IBM 产品根据其提供时所依据的协议条款和条件获得保证。本报告的目的仅为提供通用指南。它并不旨在代替详尽的研究或专业判断依据。由于使用本出版物对任何企业或个人所造成的损失，IBM 概不负责。本报告中使用的数据可能源自第三方，IBM 并未对其进行独立核实、验证或审查。此类数据的使用结果均为“按现状”提供，IBM 不作出任何明示或默示的声明或保证。本文件由获得森林管理委员会(FSC)产销监管链认证的印刷商使用生物基油墨在不含氯的再生消费后纸张上印刷。制造这种纸张和印刷品的能源是通过可再生绿色能源产生的。请回收。1BYY6VEM-CNZH-01扫码关注 IBM 商业价值研究院官网微博微信公众号微信小程序

142人已浏览 2022-11-10 34页 5星级

020222022中国中国供应链金融科技行业蓝皮书供应链金融科技行业蓝皮书中国茶饮行业案例征集中国茶饮行业案例征集附：附：2023中国茶饮行业蓝皮书中国茶饮行业蓝皮书-案例征集案例征集资料来源：灼识咨询1征集背景征集背景2征集目的征集目的3拟研究框架（暂定）拟研究框架（暂定）4参与价值参与价值5参与方式参与方式新式茶饮行业竞争不断加剧，新品牌不断入场的同时，老玩家已经卷起了跨界，切入气泡水、咖啡、简餐、甚至书店等多重领域。新式茶饮企业的边界不断扩展，行业也在持续迭代以及洗牌。此外，随着以奈雪的茶、喜茶等为代表的高端新式茶饮品牌开始降价，“高端”与“平价”之间的边界逐渐模糊，行业内的众多玩家开始在后疫情时代重新审视、思考，以及寻找新的生态位，以满足品牌自身的发展需求。为帮助投资人以及业内各品牌方对新式茶饮行业有更清晰、更直观的了解，灼识咨询计划发布2023中国茶饮行业蓝皮书。本蓝皮书现面向各品牌方发出诚挚邀请，欢迎参与蓝皮书，共同探讨中国茶饮行业未来趋势以及竞争格局。入选灼识咨询2023中国茶饮行业蓝皮书，增强品牌知名度和影响力；灼识咨询与全球主要保荐人/承销商，以及超过300家买方基金及投资团体保持长期战略合作，精准触达一、二级市场投资机构；报告节选将发布于灼识咨询官网和微信公众号，触达500,000 微信社群用户，以及4,000,000 PC端、微信小程序端用户；受邀参加行业报告直播发布会，通过20家主流财经及行业媒体进行全网宣发，提升品牌形象及价值。本次征集自即日起，截至2022年12月31日，诚邀行业相关企业参与。中国茶饮行业综述定义与背景发展历程市场规模 中国新茶饮市场发展情况目标客群与消费者特征市场规模驱动因素发展趋势行业政策投融资分析 中国新茶饮行业竞品分析产品特征目标客群上新周期营销路线 中国新茶饮行业典型品牌分析品牌案例品牌案例品牌案例品牌案例 方法论 法律声明1灼识咨询介绍和项目研究假设、研究基础及方法灼识咨询介绍和项目研究假设、研究基础及方法灼识咨询是一家知名咨询公司。其服务包括行业顾问咨询、商业尽职调查、战略咨询、专家网络服务等。其咨询团队一直追踪金融服务、人工智能、大数据、互联网、高科技、医疗、教育、文娱、消费品、交通物流、能源电力、环境和楼宇科技、化工、工业、制造业、农业等方面最新的市场趋势，并拥有上述行业最相关且有见地的市场信息。灼识咨询通过运用各种资源进行一手研究和二手研究。一手研究包括访谈供应链金融行业的行业专家和业内人士。二手研究包括分析各种公开发布的数据资源，数据来源包括中华人民共和国国家统计局、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、上市公司公告等。灼识咨询使用内部数据分析模型对所收集的信息和数据进行分析，通过对使用各类研究方法收集的数据进行参考比对，以确保分析的准确性。所有统计数据真实可靠，并是基于截至本报告日的可用信息。本文件提供的任何内容均系灼识咨询公司独有的高度机密性资料。未经灼识咨询公司事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、传播、出版、引用、改编本文件内容。2术语、缩写术语、缩写术语与缩写术语与缩写AI：Artificial Intelligence 人工智能ERP：Enterprise Resource Planning 企业资源计划GDP：Gross Domestic Product 国内生产总值GPS：Global Positioning System 全球定位系统KYC:Know Your Customer 充分了解你的客户NLP：Natural Language Processing 自然语言处理312供应链金融科技行业概览供应链金融科技行业概览供应链金融行业概览供应链金融行业概览3研究目录研究目录目录目录区块链在供应链金融中的技术应用区块链在供应链金融中的技术应用一、供应链金融行业概览一、供应链金融行业概览5资料来源：灼识咨询供应链金融供应链金融的定义的定义 供应链金融是一套融资和支付解决方案，旨在通过利用供应链大型企业（通常称为核心企业）的信用来优化支付周期并提高供应商和买方的营运资金效率。供应链资产包括多种类型，如应收账款、预付款项及存货等。由于供应链金融可以基于由核心企业的强大信用背书的供应链资产实现更早付款和更低融资成本，供应链金融已成为弥合供应链中各企业融资缺口的有效方法，尤其是对中小企业而言。通过供应链金融，供应链中的企业可改善其营运资金情况，核心企业也可相应提高运营效率和行业价值链的稳定性。同时，以核心企业为中心，通过整合各种交易及贸易活动的信息流，供应链 融亦令金融机构能够有效地管理风险，并为中小企业提供普惠融资。供应链金融本质上涉及广泛范围的参与者，而不同参与者之间的协作及信息交换相对低效。通过整合核心企业及其供应商之间各种贸易活动产生的信息流、物流和资金流，供应通过整合核心企业及其供应商之间各种贸易活动产生的信息流、物流和资金流，供应链金融能够使金融机构有效地管理风险，提供更灵活的融资选择，并使不同的利益相链金融能够使金融机构有效地管理风险，提供更灵活的融资选择，并使不同的利益相关者能够从一个稳定和金融可持续的供应链生态系统中受益关者能够从一个稳定和金融可持续的供应链生态系统中受益供应链金融商业模式供应链金融商业模式，中国，中国*核心企业指供应链中的主导参与者，通常是指信用状况良好且对产业链上的其他企业有重要影响的典型大型企业。商业交易中小供应商中小供应商商业交易应收账款融资应收账款融资金融机构与其他资金方金融机构与其他资金方预付款融资预付款融资基础设施服务提供商基础设施服务提供商供应链金融科技解决方案提供商供应链金融科技解决方案提供商供应链管理服务提供商供应链管理服务提供商购买生产库存销售库存融资库存融资资金流资金流信息流信息流物流物流业务流业务流投资中小分销商中小分销商核心企业核心企业增值服务提供商增值服务提供商供应链金融定义和商业模式供应链金融定义和商业模式6关键分析关键分析80014020401006012041.898.124.129.951.615.386.616.017.7201731.6201918.2104.92020201819.735.517.7202119.437.119.127.719.720.144.321.321.025.82022E2026E47.955.622.421.52023E22.52024E62.823.52025E59.824.665.872.675.981.691.7112.1企业供应链基础资产规模，按资产余额计算，企业供应链基础资产规模，按资产余额计算，2017-2026E企业应收账款、预付账款和库存是供应链上的三大基础资产，企业应收账款、预付账款和库存是供应链上的三大基础资产，2017年至年至2021年期间年期间中国企业总基础资产的期末余额从中国企业总基础资产的期末余额从62.8万亿元人民币扩大到万亿元人民币扩大到81.6万亿元人民币，年复万亿元人民币，年复合增长率达合增长率达6.7%应收账款库存预付账款万亿人民币复合增长率复合增长率(2017-2021)复合增长率复合增长率(2021-2026E)8.7%7.4%6.6%7.0%3.3%4.1%6.7%6.6%总计总计 在供应链的末端存在着大量的小企业。企业的应收账款、预付账款和库存是供应链上的三大基础资产。2017年至2021年期间，企业总基础资产的期末余额从62.8万亿元人民币扩大到81.6万亿元人民币，年复合增长率为6.7%，这归因于2017年至2021年期间中国宏观经济的快速增长。2020年新型冠状病毒(COVID-19)大流行的爆发，对中国宏观经济和企业的生产经营产生了一定的影响，导致2020年这些资产的增长放缓。在国民经济发展和企业持续改善的推动下，预计2026年中国企业的应收账款、预付账款和存货总额将达到112.1万亿元人民币，2021年至2026年的年复合增长率为6.6%。资料来源：国家统计局，灼识咨询*企业包括支柱企业、中小型企业和规模以下企业注：某些金额和百分比数字已作了四舍五入的调整。.企业供应链基础资产规模企业供应链基础资产规模72030150401053550452511.525.214.64.923.342.32024E2.410.513.45.5201720.12.66.020183.06.720193.47.211.79.920205.416.628.03.718.57.7202118.49.04.12022E8.420.74.52023E10.86.12025E26.02026E23.031.034.338.047.729.9中国供应链金融市场资产中国供应链金融市场资产余额从余额从2017年的年的18.5万亿万亿元人民币快速元人民币快速增长到增长到2021年的年的28.0万亿万亿元人民币，年复合元人民币，年复合增长率为增长率为10.9%，预计，预计2026年将达到年将达到47.7万亿元人民币万亿元人民币复合增长率复合增长率(2017-2021)复合增长率复合增长率(2021-2026E)12.1.4.6.7%8.5%8.9.9.3%应收账款预付账款库存总计总计中国供应链金融市场规模，按资产余额计算，中国供应链金融市场规模，按资产余额计算，2017-2026E 在不断扩大的贸易活动、较高的融资渗透率和有利监管风向的推动下，中国的供应链金融市场近年来迅速增长。有利的监管风向，加上不断增长的需求，继续推动中国成为全球最大和增长最快的供应链金融市场之一。各种供应链上的贸易和业务增加，导致供应链资产余额扩大，从2017年的62.8万亿人民币增加到2021年的81.6万亿人民币，预计到2026年将进一步增加到112.1万亿人民币。此外，企业正越来越多地利用供应链资产来优化营运资金和获得融资。中国供应链金融市场资产余额已经从2017年的18.5万亿元人民币快速增长到2021年的28.0万亿元人民币，年复合增长率为10.9%。随着强劲增长势头的持续，预计2026年中国供应链金融市场规模将达到47.7万亿元人民币，2021年至2026年的年复合增长率为11.3%。注：某些金额和百分比数字已作了四舍五入的调整。资料来源：国家统计局，灼识咨询万亿人民币关键分析关键分析供应链金融市场资产余额规模供应链金融市场资产余额规模8全部或部分融资全部或部分融资全部或部分融资资料来源:CB insights，灼识咨询2021年信用评级为年信用评级为AA及以上的核心企业总数达到及以上的核心企业总数达到4,685家，家，2020年平均应付账款和年平均应付账款和预收账款分别为预收账款分别为53亿元和亿元和24亿元，供应链金融服务需求旺盛亿元，供应链金融服务需求旺盛AA级及以上（信用评级）核级及以上（信用评级）核心企业的当年数量心企业的当年数量*，中国，中国，2021核心企业核心企业一级一级供应供应商商二级二级供应供应商商三级三级供应供应商商N级级供应供应商商金融机构金融机构2,1141,2041,367AAAAAAA AA级（信用评级）及以上核心企业平均应付账款和预收账款级（信用评级）及以上核心企业平均应付账款和预收账款,中国中国,20200.92.814.830.60.61.76.015.52001030180AAAAAAA AAA-AAA 179.030.5应付账款预收账款人民币十亿元全部或部分融资X信用转账XXXXX因信息缺失和不完整而因信息缺失和不完整而缺乏融资缺乏融资 中小企业和核心企业之间信息的缺失和不完整程度阻碍了融资的获取。长尾中小企业与大企业没有直接业务关系，融资人难以准确评估中小企业的信用状况，融资难度更大。通过供应链金融，供应商将能够通过核心企业及其多级供应商之间的业务信息流，轻松证明自己的信用并获得融资。应收账款信用转账信用转账信用转账灰色区域表示无供应链金融则难以完成的事件总计总计:4,685 2021年信用评级为AA及以上的核心企业总数达到4,685家，2020年平均应付账款和预收账款分别为53亿元和24亿元XX1,3253,1821,684AAAAAAA 总计总计:6,191AA级及以上（信用评级）核级及以上（信用评级）核心企业的累计数量心企业的累计数量*,中国中国,截截至至2021年年12月月31日日供应链金融市场参与方供应链金融市场参与方核心企业核心企业*注：指当年跟踪或首次信用评级为AA级及以上的企业；*注：指在一定时间内信用评级曾被评为AA级及以上的企业9商业银行数量，中国，商业银行数量，中国，2017年年 2021年年复合增长率复合增长率(2017-2021)4.7%0.0%-0.8%5.6%2.8%5.0%家1,2621,3971,4781,5391,56912121212125666605001,0001,5002,0001,64819134171,736201713417201818134130201913320201920211,4301,5661,709300100020044.287.2201792.746.134.32018198.7110.637.350.8122.661.2201956.941.1173.22020132.645.131.72021163.1220.5238.8国有国有/股份制股份制/城市商业银行总资产余额，中国，城市商业银行总资产余额，中国，2017年年 2021年年总计总计复合增长率复合增长率(2017-2021)11.1%8.5%9.2.0%总计总计公司目标客户过去五年中，银行的数量和资产余额总和不断增加，将供应链金融作为实现其融资过去五年中，银行的数量和资产余额总和不断增加，将供应链金融作为实现其融资目标的有效途径，供应链金融金融机构数量增加为企业融资环境带来更大的活力目标的有效途径，供应链金融金融机构数量增加为企业融资环境带来更大的活力证券公司数量，中国，证券公司数量，中国，2017年年 2021年年11012213013814711210710510091010020030040020212017235201822220202019229238238A级B级及以下保险公司数量，中国，保险公司数量，中国，2017年年 2021年年复合增长率复合增长率(2017-2021)-5.1%7.5%1.8%国有商业银行城市商业银行股份制商业银行总计总计复合增长率复合增长率(2017-2021)9.5%2.5%-1.9%1.7%总计总计家家注：某些金额和百分比数字已作了四舍五入的调整资料来源：中国银行业监督管理委员会，中国证监会，灼识咨询万亿人民币国有商业银行农村商业银行股份制商业银行城市商业银行民营银行67676853623937445043232719293305010015020020202017201813120192021129131132138AA级A级BBB级及以下供应链金融市场参与方供应链金融市场参与方金融机构金融机构10现金流紧张，运营资金紧缺，最后需要建立生态圈，看整体的发展，而不是小微企业单一的运营状况中国中小微企业规模及经济地位概览，中国中小微企业规模及经济地位概览，2020年年中小微企业在中国经济市场中占有显著地位，企业规模数量庞大，其体量的扩张中小微企业在中国经济市场中占有显著地位，企业规模数量庞大，其体量的扩张带动了中小微企业融资需求的快速增长，但其具备巨大但尚未满足的融资需求，带动了中小微企业融资需求的快速增长，但其具备巨大但尚未满足的融资需求，长期面临融资约束的发展瓶颈长期面临融资约束的发展瓶颈资料来源：工信部，灼识咨询中小微企业现状中小微企业现状50p%4,300万家万家中小微企业中小微企业GDP占比占比税收贡献占比税收贡献占比技术创新成果占比技术创新成果占比劳动力就业占比劳动力就业占比中小微企业其他企业 截止到2020年，中国中小微企业贡献了全国50%以上的税收，60%以上的GDP，70%以上的技术创新成果和80%以上的劳动力就业，中小微企业在中国经济市场中占有显著地位中国中小微企业融资需求快速增长中国中小微企业融资需求快速增长中国金融机构中国金融机构*发放给小微企业的贷款余额发放给小微企业的贷款余额，2016年年-2020年年26.730.733.536.942.702040608010020192016201720182020 12.5%万亿人民币中国中小微企业的融资发展现状中国中小微企业的融资发展现状万亿人民币 现存银行信贷体系难以满足中小微企业日益增长的融资需求。中小微企业的经济贡献和地位与其从金融系统获得的信贷支持有较大差距：2020年末，尽管中小微企业群体贡献了超过年末，尽管中小微企业群体贡献了超过60%的中国的中国经济总量，其获得约的资金量仅占中国社会融资总规模约经济总量，其获得约的资金量仅占中国社会融资总规模约30(4.8193.990.9总计中小微企业其他中国社会融资与中小微企业融资总额分布，中国社会融资与中小微企业融资总额分布，2020年年11中国中小微企业融资长期面临着应收资金回收周期长、融资成本较高和银行审批放中国中小微企业融资长期面临着应收资金回收周期长、融资成本较高和银行审批放款周期长的融资痛点，导致中小微企业经常陷入流动资金紧张的困境款周期长的融资痛点，导致中小微企业经常陷入流动资金紧张的困境资料来源：中国银行业协会，中国金融研究中心，灼识咨询提交贷款申请提交贷款申请中小微企业银行银行贷款申请受理审批批准贷款贷款审批材料申请审批书信用评估提交材料提交材料抵押评估确定借款额度和期限发放贷款中小微企业流程银行流程60.0.0%中小微企业贷款记录占比，按企业数量计中小微企业贷款记录占比，按企业数量计,2020年年90.0.0%有贷款记录的企业占比无贷款记录的企业占比中型企业小微企业银行贷款审银行贷款审批手续繁杂批手续繁杂放款周期长放款周期长中小微企业银行放款周期长达一个月左右，时间成本高企中小微企业银行放款周期长达一个月左右，时间成本高企关键分析关键分析痛点痛点应收款项回应收款项回收周期偏长收周期偏长 中国企业采用赊销比例大，导致应收账款回收周期长、回款困难，加剧企业资金周转困难和流动性风险51536692050100中国企业应收账款平均回收期，全球，中国企业应收账款平均回收期，全球，2020年年天中国美国英国全球平均0204021.0%6.6%7.3%5.2%6.7%7.2%9.3.7.1!.9%中国企业不同融资渠道平均资金成本，中国企业不同融资渠道平均资金成本，2020年年%应收账款保理融资租赁股权质押普惠型小微贷款承兑汇票信托贷款小额贷款公司P2P银行贷款公司债券融资成本融资成本较高较高中小微企业融资痛点中小微企业融资痛点二、供应链金融科技行业概览二、供应链金融科技行业概览13供应链金融科技解决方案指由人工智能、区块链、云计算和大数据等先进技术赋供应链金融科技解决方案指由人工智能、区块链、云计算和大数据等先进技术赋能的一套解决方案，目标在于提高整个供应链金融流程的智能化、数字化和自动能的一套解决方案，目标在于提高整个供应链金融流程的智能化、数字化和自动化水平化水平中国供应链金融科技解决方案的定义和细分市场中国供应链金融科技解决方案的定义和细分市场 供应链金融科技解决方案是指应用人工智能、区块链、云计算和大数据等先进技术，提高整个供应链金融和支付流程的智能化、数字化和自动化水平。核心企业和金融机构一般通过自己的内部IT团队或聘请第三方金融科技解决方案供应商来开发其供应链金融技术基础设施。内部开发通常是一个昂贵而漫长的过程，再加上缺乏供应链金融科技领域的人才和专业知识，促使主力企业和金融机构越来越多地采用第三方科技解决方案。供应链金融科供应链金融科技解决方案技解决方案内部开发内部开发第三方第三方金融机构金融机构核心企业核心企业金融机构自行开发的供应链金融科技解决方案一般主要只促进自身的贷款进程由核心企业自行开发的供应链金融科技解决方案只可便利其自身的采购和销售流程供应链金融科技解决方案由专门的第三方供应链金融科技解决方案提供商开发，他们拥有先进的技术能力和丰富的行业专业知识，为金融机构和锚定企业提供便利低高增长潜力增长潜力*描述描述分类分类部门部门大数据大数据人工智能人工智能区块链区块链云计算云计算 提供直接的系统连接和开放的数据接口 连接核心企业和中小企业的ERP系统 实现整个产业链的信息整合 基于交易数据和外部数据建立用户画像模型 提供风险控制（贷前审查、贷中监控和贷后管理）解决金融信息不对称和交易成本高的问题 将整个产业链上的信用转移给深层的供应商 提高票据流通的效率和灵活性 降低债权人债券转移的难度 通过数据挖掘、深度学习和知识图谱技术，迭代风险管理模型，扩大风险管理的范围 有效地识别和甄别根据以往经验无法准确量化的金融欺诈事件供应链金融科技解决方案的技术应用，供应链金融科技解决方案的技术应用，2021年，中国年，中国12*增长潜力根据公司的数量和相关商业模式的发展程度确定资料来源：灼识咨询供应链金融科技解决方案定义供应链金融科技解决方案定义14供应链金融科技供应链金融科技解决方案通过整合运用云计算、大数据、区块链、物联网以及人工智解决方案通过整合运用云计算、大数据、区块链、物联网以及人工智能等金融科技，能够使传统供应能等金融科技，能够使传统供应链金融链金融的痛点得到全链条上的有效解决与效率提升的痛点得到全链条上的有效解决与效率提升资料来源：灼识咨询信用评估数据化商业信用穿透化资产审核智能化风险监控实时化动产监管电子化前期风险评估中期资产审核后期运营监管痛点痛点中小融资企业征信不健中小融资企业征信不健全全供应链各参与方信任问供应链各参与方信任问题题信息孤岛，信息交互要信息孤岛，信息交互要求高求高货物的监管成本高货物的监管成本高供应链上下游企业风险供应链上下游企业风险控制技术难度高控制技术难度高IT系统、系统、云计算云计算大数据大数据区块链区块链物联网物联网人工智能人工智能提供系统直连和数据接口开放，打通企业之间ERP系统，实现全链条信息难以融汇贯通确保数据真实性基于交易数据和外部数据的搭建用户画像模型，实时监控、及时预警，有效解决供应链金融信息不对称、交易成本高、风险控制不健全和模式单一等问题区块链通过信用拆解穿透整个链条，极大提高票据的流转效率和灵活性，利用区块链多方签名、无法篡改特点，降低债权转让难度，提升交易处理效率利用射频识别、红外感应器、GPS等信息传感设备，实现线上数据和线下货物的实时追踪，将需求端和生产端整个环节信息无缝对接起来利用数据挖掘和深度学习与知识图谱技术，不断迭代风控模型，扩宽风控维度，有效识别、筛选靠过往经验无法准确定量的金融欺诈事件通过供应链金融科技解决方案赋能，传统供应链金融服务行业的各个痛点与难点得到了有效解决通过供应链金融科技解决方案赋能，传统供应链金融服务行业的各个痛点与难点得到了有效解决123供应链金融科技解决方案赋能供应链金融科技解决方案赋能15上下游数据上下游数据监管数据监管数据行业协会数据行业协会数据贷前贷中贷后实现信用实现信用深层次传深层次传递，打造递，打造行业生态行业生态圈，服务圈，服务更多中小更多中小微企业微企业区块链底层技术区块链底层技术全流程信息记载全流程信息记载分布式账本储存分布式账本储存加密账本互相验证加密账本互相验证随意拆分和转移数字票据随意拆分和转移数字票据为供应链上下游企业打造为供应链上下游企业打造联盟链联盟链提供绝对可信的环境提供绝对可信的环境提高票据流转效率和提高票据流转效率和灵活性灵活性降低债权转让难度，降低债权转让难度，提升交易处理效率提升交易处理效率信用拆解穿透整个信用拆解穿透整个链链条，信息透明化条，信息透明化线上化授线上化授信场景，信场景，灵活贷款灵活贷款审批，提审批，提高融资运高融资运营效率营效率降低降低成本成本追溯追溯交易交易去信去信任任数字化系统支持数字化系统支持ERPERP系统系统人工智能人工智能云计算云计算线上线上数据数据采集采集自动贷自动贷款审批款审批智能风智能风险评估险评估风控风控模型模型全链条数据全链条数据不断迭代风控模型不断迭代风控模型信用评估结果信用评估结果灵活贷款审批灵活贷款审批智能化智能化可视化可视化债权多级债权多级拆分流转拆分流转信用信用全链条渗透全链条渗透自动化自动化依托多维依托多维度、多层度、多层次数据，次数据，降低降低供应供应链金融风链金融风险水平险水平123打通数据信息打通数据信息风险结构化风险结构化供应链金融科技解决方案提高供应链金融运营效率，降低风险水平，让服务渗透全产业中小微企业供应链金融科技解决方案提高供应链金融运营效率，降低风险水平，让服务渗透全产业中小微企业供应链金融科技解决方案能供应链金融科技解决方案能提高供应链金融的融资运营效率提高供应链金融的融资运营效率，降低风险水平，实现信用降低风险水平，实现信用深层次传递，通过打造行业生态圈，服务更多中小微企业，实现产业链生态圈的可持续深层次传递，通过打造行业生态圈，服务更多中小微企业，实现产业链生态圈的可持续发展发展供应链金融科技解决方案效果供应链金融科技解决方案效果资料来源：灼识咨询16供应链金融科技解决方案的商业模式流程图供应链金融科技解决方案的商业模式流程图供应链金融科技解决方案指应用先进技术（例如供应链金融科技解决方案指应用先进技术（例如AI、区块链、大数据及云计算）、区块链、大数据及云计算）以提高整个供应链融资和支付流程的智能化、数字化及自动化水平以提高整个供应链融资和支付流程的智能化、数字化及自动化水平供应商（尤其是中小企业）供应商（尤其是中小企业）解决解决方案方案基础技术平台基础技术平台获客与供应链获客与供应链金融资产收集金融资产收集供应链金融资产审查供应链金融资产审查与管理与管理供应链融资后的监控供应链融资后的监控与评估与评估 KYC 身份验证与文件验证 资产收集 风险评估与分析 资产形成与融资处理 多级应收账款转让管理 报告与实时监控 抵押品检查 客户反馈系统的开发 云计算云计算人工智能人工智能区块链区块链 存储 并行计算 分布式计算 自然语言处理 光学字符识别 知识图谱 密码存储 智能合约 接口适配器 共识管理 核心企业解决方案核心企业解决方案金融机构金融机构解决方案解决方案供应链金融科技解决方案提供商供应链金融科技解决方案提供商大数据大数据 实时计算 数据仓库 数据挖掘供应商供应商金融机构金融机构核心企业核心企业供应链金融生态系统参与方供应链金融生态系统参与方数据提供商数据提供商行业协会行业协会资料来源：灼识咨询供应链金融科技解决方案供应链金融科技解决方案商业模式商业模式17100601020080309040120507011010.455.832.82022E0.51.23.75.536.2202029.68.80.74.01.020215.920170.90.23.86.320180.31.41.720196.82.40.45.81.57.50.444.94.77.951.15.21.90.655.82026E2.19.32023E60.24.42024E65.36.041.92.82025E1.171.26.20.19.811.140.344.348.759.567.573.478.985.492.73.2按资金来源交易额计，中国供应链金融市场按资金来源交易额计，中国供应链金融市场规模从规模从2017年的年的40.3万亿万亿元人民币迅速元人民币迅速增长至增长至2021年的年的23.0万亿万亿元人民币，复合年元人民币，复合年增长率为增长率为10.3%商业保理资产证券化其他银行直接融资信托直接融资复合复合年增长率年增长率(2017-2021)复合复合年增长率年增长率(2021-2026E)62.2.9.0%9.7%6.1%5.8.8.5%7.6%7.0.3%9.3%万亿元人民币总计总计 按交易额计，中国供应链金融市场规模从2017年的40.3万亿元人民币迅速增长至2021年的23.0万亿元人民币，复合年增长率为10.3%。随着科技的飞速发展和供应链金融行业的不断创新，资产证券化正成为供应链金融中更为突出的资金来源，有望成为供应链金融行业增长最快的资金来源。其在2017 年至2021年的复合年增长率为62.2%，预计在2021-2026年内增长最快，复合年增长率为22.9%。随着国民经济发展、资本市场不断完善、技术创新以及鼓励ABS发展的利好政策法规陆续出台，预计到2026年，中国供应链金融市场交易额规模将达到92.7万亿元人民币，2021-2026年的复合年增长率将为9.3%。关键分析关键分析中国供应链金融市场规模，按资金来源交易额细分，中国供应链金融市场规模，按资金来源交易额细分，2017年年-2026年（估计）年（估计）资料来源:中国人民银行，中国银行保险监督管理委员会，中国资产证券化分析网，商业保理专业委员会，保理委员会，灼识咨询*资产证券化包括供应链ABS和ABN；银行直接资本包括供应链贷款、银行保理等；商业保理直接资本不包括保理ABS。*其他包括小额贷款公司、融资租赁和P2P等。注：某些金额和百分比数字已进行四舍五入调整。供应链金融市场交易额规模供应链金融市场交易额规模18中国供应链金融科技解决方案市场规模，按交易额计，中国供应链金融科技解决方案市场规模，按交易额计，2017年年-2026年（估计）年（估计）人民币十亿元815.902,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,00020,00022,00020172,552.51,393.6217.72026E683.021,908.220183,710.120194,430.820202022E5,786.51,154.720217,543.51,722.49,274.9432.017,741.62023E11,731.62025E10,962.63,422.62024E9,265.913,020.74,720.94,393.115,513.16,395.11,611.32,984.55,246.76,941.214,385.32,456.8自主研发第三方科技解决方案4.0%6.7%9.0%9.4.7.7.0.2%中国供应链金中国供应链金融科技解决方融科技解决方案总支出占供案总支出占供应链市场总额应链市场总额的百分比的百分比复合年增长率复合年增长率(2017-2021)复合年增长率复合年增长率(2021-2026E)42.7!.8Q.8.8D.1%.8%总计总计 COVID19疫情于2020年给不同行业的公司造成了意料之外的业务中断。尽管对各行业公司造成不利影响，但疫情已使更多公司意识到在危机期间提供不间断服务的数字化和自动化系统的重要性，这有助于加速供应链金融行业的数字化转型。第三方供应链金融科技解决方案产生的收入通常包括(i)一次性开发和实施前置费用；及(ii)基于解决方案所促成的交易额的订阅费或服务费。基于交易额的收费模式通常对客户更具吸引力，因为它基于可见结果，且亦会降低系统或平台的使用成本。因此，供应链金融科技解决方案的关键表现指标之一就是所处理的供应链金融交易额。供应链金融科技解决方案总交易额从2017年的16,113亿元快速增长至2021年的69,412亿元，复合年增长率为44.1%，预计将以25.8%的复合年增长率进一步增长，到2026年达到219,082亿元。同时其渗透率预计将从2021年的11.7%提高到2026年的23.6%。到2026年，中国核心企业及金融机构在第三方供应链金融科技解决方案的总支出将达到1,002亿元；中国第三方供应链金融科技解决方案共支出预计将增至 6.4 万亿元。供应链金融科技解决方案市场的总供应链金融科技解决方案市场的总交易额从交易额从2017年的年的16,113亿亿元快速元快速增长至增长至2021年年的的69,412亿亿元，复合年元，复合年增长率为增长率为44.1%，预计预计将以将以25.8%的的复合年增长率进一步增长，复合年增长率进一步增长，到到 2026年达到年达到219,082亿元亿元关键分析关键分析资料来源:中国人民银行,中国银保监会,商业保理专业委员会,灼识咨询20.8#.6%供应链金融科技解决方案供应链金融科技解决方案市场规模市场规模19核心企业和金融机构供应链金融科技解决方案的总支出预计核心企业和金融机构供应链金融科技解决方案的总支出预计将于将于2026年达到年达到2,447亿亿元元人民币，人民币，2021年至年至2026年年的复合年的复合年增长率为增长率为28.9%，印证中国第三方供应链印证中国第三方供应链金融科技解决方案巨大的金融科技解决方案巨大的市场市场潜力潜力10.011.817.326.036.952.474.421.533.437.251.566.685.40501001502002505.992.613.020192.9157.52017201820202021100.22022E2023E105.12024E124.02025E144.52026E15.927.443.4198.449.168.7122.3244.7核心企业和金融机构供应链金融科技解决方案支出，中国，核心企业和金融机构供应链金融科技解决方案支出，中国，2017年年-2026年（估计）年（估计）人民币十亿元年复合年复合增长率增长率(2017-2021)年年复合增长率复合增长率(2021-2026E)41.2.9V.0B.2D.2(.9%关键分析关键分析 核心企业和金融机构是供应链金融科技解决方案的主要使用者。供应链金融科技解决方案可以增加底层资产透明度，提高数据可信度，为核心企业和金融机构提供自动化、数字化的工作流程。在这方面，总支出是衡量此类解决方案有效性的最具代表性的衡量标准。中国供应链金融科技解决方案总支出从2017 年的 159 亿元人民币增长到 2021 年的687 亿元人民币，年均复合增长率为44.2%。与此同时，科技解决方案促成的供应链金融交易总量有所增加，从 2017 年的 16,113 亿元人民币快速增长至 2021 年的 69,412 亿元人民币，复合年增长率为 44.1%，预计 2026 年将以 25.8%的复合年增长率进一步增长到219,082 亿元人民币。同时，预计2021年至2026年，科技解决方案在供应链金融市场的渗透率将从11.7%提升至23.6%。供应链金融科技解决方案的总支出将从2021 年的687 亿元人民币增长到 2026 年的 2,447 亿元人民币，复合年增长率为28.9%，而其中中国核心企业及金融机构在第三方供应链金融科技解决方案总支出预计将持续增长至1,002亿元人民币。*研发支出包括资本化和费用化支出。注：某些金额和百分比数字已进行四舍五入调整。资料来源：中国银行保险监督管理委员会，公司年报，灼识咨询第三方科技解决方案自主研发总计总计供应链金融科技解决供应链金融科技解决方案支出方案支出204.38.80510第三方科技解决方案自主研发-51.1%与自主研发供应链金融科技解决方案相比，外采第三方供应链金融科技解决方案与自主研发供应链金融科技解决方案相比，外采第三方供应链金融科技解决方案能将时间成本和资金投入能将时间成本和资金投入成本减少成本减少85.0%和和77.1%以上以上系统落地一年后的资金投入系统落地一年后的资金投入成本分析成本分析固定成本固定成本可变成本可变成本总成本总成本=11.039.002040自主研发第三方科技解决方案-71.8%1.510.002468101214第三方科技解决方案自主研发-85.0%月时间时间成本分析成本分析系统类系统类别别供应链金融科技供应链金融科技解决解决方案类型方案类型假设：假设：资金投入成本计算周期是假设系统落地后一年；具有AI和大数据技术能力的供应链金融资产管理系统技术服务费率比基础资产管理系统高0.1%；基础资产管理系统运营和维护费用占相应研发支出的10%，具有AI和大数据技术能力的供应链金融资产管理系统以及兼具基础和AI和大数据技术能力的资产管理系统运营和维护费用占相应研发支出的30%；交易规模已进行年化处理。银行自主研发一款基础资产管理系统的平均周期超过10个月，相比而言采用第三方科技解决方案的时间在1.5个月以内。第三方科技解决方案具有丰富的系统搭建经验，专业的研发团队并提供高级技术支持的软件资源。11.349.40204060第三方科技解决方案自主研发-77.1%人民币百万元人民币人民币0.3百万元百万元(外采支出)人民币人民币8.0百万元百万元(研发支出)自主研发自主研发第三方科技解决第三方科技解决方案方案人民币人民币0.8百万元百万元(运营和维护费用)人民币人民币4.0百万元百万元(技术服务费)基础供应基础供应链链金融资金融资产管理系产管理系统统0.2%(技术服务费率)人民币人民币2,000.0百万元百万元(交易规模)=人民币人民币5.0百万元百万元(外采支出)人民币人民币30.0百万元百万元(研发支出)自主研发自主研发第三方科技解决第三方科技解决方案方案人民币人民币9.0百万元百万元(运营和维护费用)人民币人民币6.0百万元百万元(技术服务费)具有具有AI和和大数据技大数据技术能力的术能力的供应链金供应链金融资产管融资产管理系统理系统0.3%(技术服务费率)人民币人民币2,000.0百万元百万元(交易规模)=人民币人民币5.3百万元百万元(外采支出)人民币人民币38.0百万元百万元(研发支出)自主研发自主研发第三方科技解决第三方科技解决方案方案人民币人民币11.4百万元百万元(运营和维护费用)人民币人民币6.0百万元百万元(技术服务费)兼具基础兼具基础和和AI和大和大数据技术数据技术能力的供能力的供应链金融应链金融资产管理资产管理系统系统0.3%(技术服务费率)人民币人民币2,000.0百万元百万元(交易规模)=资料来源：灼识咨询人民币百万元人民币百万元供应链金融科技解决方案成本对比供应链金融科技解决方案成本对比分析分析21关键驱动因素关键驱动因素描述描述核心企业和金融机构的核心企业和金融机构的数数字化转型字化转型 数字化转型极大地影响了大型企业和金融机构的业务及运营，尤其是供应链融资和支付的数字化转型对核心企业的供应链稳定性起着重要作用，且对于协助金融机构在供应链金融业务中保持竞争力至关重要。新冠疫情给不同行业的公司造成不利影响的同时，也已使更多公司意识到在危机期间提供不间断服务的数字化和自动化系统的重要性，这有助于加速供应链金融行业的数字化转型。对专业和定制化供应链金对专业和定制化供应链金融科技解决方案的需求融科技解决方案的需求不不断增长断增长 贸易关系深入发展和产业价值链日益复杂，驱动对专业和定制的供应链金融科技解决方案的需求不断增长。核心企业寻求建立可增加供应链透明度并整合支付、融资及供应链管理的一体化系统，金融机构专注于数字化及精简化的供应链金融流程及有效的风险管理，而解决这些痛点需要专业技术和定制化服务。持续的技术创新持续的技术创新 新技术的出现正重塑供应链金融行业企业运营的方式，人工智能技术如NLP自然语言处理使供应链金融工作流程数字化和自动化成为可能，区块链和大数据技术通过增强数据可靠和透明度改变了风险管理方式，新兴技术日益增长的应用和市场接受度预计将继续推动供应链金融科技解决方案的发展。我国供应链金融科技解决方案市场增长的主要驱动力来源于核心企业和金融机构的我国供应链金融科技解决方案市场增长的主要驱动力来源于核心企业和金融机构的数字化转型、专业和定制化的供应链金融科技解决方案需求不断增长以及持续技术数字化转型、专业和定制化的供应链金融科技解决方案需求不断增长以及持续技术创新的推动创新的推动资料来源：灼识咨询供应链金融科技市场供应链金融科技市场驱动因素驱动因素22自自2017年以来，中国政府出台多项法规和政策以加速供应链金融行业数字化，有利年以来，中国政府出台多项法规和政策以加速供应链金融行业数字化，有利驱动中国供应链金融产业的转型升级和创新发展驱动中国供应链金融产业的转型升级和创新发展发布年份发布年份法律、法规名称法律、法规名称发布单位发布单位主要内容主要内容2017关于积极推进供应链创新与应用的指导意见国务院推进供应链金融规范发展，从而拓宽中小微企业融资渠道，保障资金流向实体经济。2018关于开展供应链创新与应用试点的通知商务部、工信部、生态环境部、农业农村部、中国人民银行、国家市场监督管理总局、中国银行保险监督管理委员会、中国物流与采购联合会在全国范围内开展供应链创新与应用试点。完善重点行业供应链体系，规范供应链金融发展，服务实体经济。2019中国银保监会办公厅关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见中国银行保险监督管理委员会规范供应链金融服务模式，完善供应链金融管理体系，加强供应链金融风险管控。优化供应链金融发展的外部环境。2019关于组织供应链领域重点合作项目推荐工作的通知国务院、中国工商银行推动流通企业与工商银行、供应商、生产商系统对接。构建流通、金融与生产深度融合的供应链协同平台。2020关于规范发展供应链金融支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见中国人民银行、工信部、司法部、商务部、国资委、国家市场监管总局、中国银行保险监督管理委员会、国家外汇管理局建议金融机构和实体企业加强信息共享和协同，提升产业链金融服务整体水平，提升供应链金融数字化水平。2021关于开展全国供应链创新与应用示范创建工作的通知商务部、工信部、生态环境部、农业农村部、中国人民银行、国家市场监督管理总局、中国银行保险监督管理委员会、中国物流与采购联合会在供应链创新与应用试点基础上，进一步开展全国供应链创新与应用示范创建工作。力争用5年时间，培育一批全国供应链创新与应用示范城市和示范企业。资料来源:灼识咨询 政府在推动供应链金融数字化方面的支持政策证明，技术有望在改善风险控制、加强跨供应链信息共享、提高标准化和自动化等方面发挥重要作用，最终有助于优化产业价值链的运营效率，降低企业的融资成本。这些新规定还鼓励核心企业加强供应链管理的数字化，促进其在自身所在的垂直领域的发展。供应链金融科技市场支持政策供应链金融科技市场支持政策23公司名称公司名称成立时成立时间间公司类型公司类型公司概览公司概览主要供应链金融科技业务主要供应链金融科技业务和产品和产品区块链多级流转平区块链多级流转平台台联易融2016第三方供应链金融科技解決方案提供商面向核心企业和金融机构客户的供应链金融科技解决方案提供商核心企业云、金融机构云、跨境云、蜂控云、票据平台等多个业务板块讯易链蚂蚁金服2014第三方供应链金融科技解決方案提供商数字支付服务提供商和数字金融平台，为消费者、商家和金融机构提供数字支付、金融科技和数字日常生活服务网商银行供应链金融、双链通供应链金融等多个业务板块区块链双链通平台京东数科2014第三方供应链金融科技解決方案提供商隶属于大型电子商务平台的数字科技公司，为金融机构、商家和企业、政府等客户提供数字解决方案京东供应链金融科技平台、京保贝、京小贷、动产融资等智臻链BaaS平台中企云链2015核心企业背景供应链金融科技解決方案提供商央国企混合所有制背景供应链金融平台，提供供应链金融相关金融信息服务和金融产品开发服务企业确权、资本市场、场景金融、金融科技与企业服务五大板块云信TCL简单汇2015核心企业背景供应链金融科技解決方案提供商孵化于TCL集团的智慧供应链金融科技服务商，面向核心企业及相应中小微企业提供供应链金融技术服务金单、供应链票据、微贷等多个业务板块简单汇金单区块链建信融通2017金融机构背景供应链金融科技解決方案提供商中国建设银行联合五大央企联合设立的互联网供应链信息服务公司，主要覆盖建行生态体系内客户融信、融驰、账款、订单、云条和政采贷等产品N.A.金融壹账通2015金融机构背景供应链金融科技解決方案提供商金融行业领域商业科技服务供应商，提供面向数字化零售、企业银行、保险的销售管理、风险管理和运营支持服务壹企链智能供应链金融平台、超级易信多级电子凭证流转平台等壹企链光大科技2016金融机构背景供应链金融科技解決方案提供商光大集团旗下金融科技子公司，主要产品包括”云”系列云服务平台、”智”系列大数据基础平台与”e”系列微服务管理等云信、E链等产品N.A.中金云创2013供应链金融信息服务提供商金融领域软件服务提供商，提供供应链金融相关的信息系统开发等软件服务供应链金融平台系统等E信天星数科2013第三方供应链金融科技解決方案提供商小米旗下数字科技服务平台，布局产业金融、金融科技、小微金融和个人金融解决方案等主要业务板块产业金融服务平台、天星粮票平台、区块链超级账本等多种业务板块区块链超级账本资料来源：灼识咨询中国供应链金融科技行业参与者众多，领先的供应链金融科技解决方案提供商具备技中国供应链金融科技行业参与者众多，领先的供应链金融科技解决方案提供商具备技术和产品优势形成互联融通的产业生态术和产品优势形成互联融通的产业生态中国供应链金融科技行业代表公司介绍，中国供应链金融科技行业代表公司介绍，2021年年供应链金融科技市场供应链金融科技市场代表公司代表公司24资料来源：CN-ABS,灼识咨询供应链金融科技市场领先者供应链金融科技市场领先者中国供应链金融科技解决方案提供商的市场占有率，中国供应链金融科技解决方案提供商的市场占有率，以交易额计，以交易额计，2021年年21.5.1.6%8.5%5.34.0%联易融蚂蚁金服京东数科中企云链中金云创其他公司中国供应链中国供应链 ABS和与和与ABN产品发行机构的市场占有率，产品发行机构的市场占有率，以发行量计，以发行量计，2021年年28.0 .3%8.4%6.4%4.82.1%前海一方联易融京东数科柏霖控股前海平裕其他公司市场头部效应在供应链金融科技解决方案市场、供应链市场头部效应在供应链金融科技解决方案市场、供应链 ABS与与 ABN产品发行市场等产品发行市场等逐步凸显，前五大参与者在两大市场的市占率均已超过逐步凸显，前五大参与者在两大市场的市占率均已超过60%三、区块链在供应链金融中的技术应用三、区块链在供应链金融中的技术应用26现金流紧张，运营资金紧缺，最后需要建立生态圈，看整体的发展，而不是小微企业单一的运营状况产业供应链现状产业供应链现状供应链系统高度复杂，在促进多主体协作和多流融合发展中面临五大痛点：信息供应链系统高度复杂，在促进多主体协作和多流融合发展中面临五大痛点：信息交互成本高、全链追溯能力弱、资质难保证、数据透明度与动态适应性差、业务交互成本高、全链追溯能力弱、资质难保证、数据透明度与动态适应性差、业务效率偏低效率偏低资料来源：灼识咨询 涉及多主体协作：涉及多主体协作：供应链参与方包括跨国家、地区、行业的上下游众多相互独立的企业，必须紧密协作;牛牛鞭效应明显：鞭效应明显：供应链上下游间环环相扣，任何一环的变动都会引发其它环节波动，且影响逐级放大；四四流相互牵制：流相互牵制：供应链是商流、物流、信息流、资金流合一的网链体系，四流相互牵动，与供应链紧密连接，需要进行统一的计划、组织、协调与控制。产业供应链现状与痛点产业供应链现状与痛点产业供应链的痛点产业供应链的痛点供应链信息系统主体众多，流程复杂，相互牵动供应链信息系统主体众多，流程复杂，相互牵动 由于上述供应链三大特征，需要多元主体间进行无缝、实时、动态的业务数据协同，众多企业都在积极推行供应链的数字化升级，但仍然面临多方痛点。上游中小微供应商上游中小微供应商核心企业核心企业下游中小微经销商下游中小微经销商资金方资金方物流资金流信息流 商流信息系统信息系统产业区供应链面临五大痛点产业区供应链面临五大痛点企业间数据孤岛严重、隐私保护阻碍数据共享，企业间信息交互成本较高信息交信息交互成本互成本高高数字化供应链无法保证商品供应链中某一方提供的商品信息等数据绝对真实可靠全链可全链可追溯能追溯能力弱力弱供应链生产加工流程不够透明，商品来源、主体资质也并未被要求清楚告知消费者资质与资质与合规性合规性难保证难保证受可信度影响，主体间交易仍以纸质单证为主，数据传导存在误差和作假，且面对突发事件时难以快速识别并进行适应性方案调整透明度透明度与动态与动态适应性适应性差差企业之间很多交互环节数字化程度不高，需要通过人工方式进行，业务与交易协同耗费大量时间业务效业务效率低率低数据共享数据共享数据可溯数据可溯资质保证资质保证行业互信行业互信业务效能业务效能27区块链技术优势直击供应链痛点，解决区块链技术优势直击供应链痛点，解决隐私安全保护、信息可溯性、交易合规性、数据隐私安全保护、信息可溯性、交易合规性、数据真实性和流程处理真实性和流程处理效率问题效率问题区块链区块链优势与解决方案优势与解决方案资料来源：灼识咨询保护数据隐私与安全保护数据隐私与安全全链信息真实可溯全链信息真实可溯真实可靠的数据存储真实可靠的数据存储提供资质担保提供资质担保电子单证增进互信电子单证增进互信协同效率全面提升协同效率全面提升通过信息加密和解密授权、零知识证信息加密和解密授权、零知识证明等隐私保护机制，区块链可以解决数据隐私和数据共享价值间长期存在的矛盾，消除相关方在数据共享中的后顾之忧。区块链是一种在对等网络环境下构建的可追溯的块链式数据结构，具有数据可溯、防伪造数据可溯、防伪造篡改篡改特点，保障全链数据真实可溯。真实可靠的数据存储可以提供供应链状态信息和相关企业资质信息供应链状态信息和相关企业资质信息，将成为产品防伪、供应链管理、供应链金融等业务展开的重要基础。电子签名 区块链技术是保证数据可靠的另一手段。将物流和贸易单证以可信形式进行电子电子存证化处理存证化处理，解决传统纸质单据易丢失、易篡改问题，保证数据真实，增进行业互信。基于区块链的全程无纸化交易流程全程无纸化交易流程，结合基于智能合约的自动交易处理自动交易处理，将进一步提升企业间交互自动化程度和便捷度，赋能区块链上下游企业协同效率的提升。通过区块链技术，产业供应链实际管理中的五大痛点得到了有效解决通过区块链技术，产业供应链实际管理中的五大痛点得到了有效解决数据共享数据共享数据可溯数据可溯资质保证资质保证行业互信行业互信业务效能业务效能区块链本质上解决的是隐私安全保护、信息可溯性、交易合规性、数据真实性和流程处理效率问题，直击供应链管理痛点，在供应链场景中具有极强适用性和应用价值。区块链优势区块链优势直击产业供应链痛点，区块链提供解决方案直击产业供应链痛点，区块链提供解决方案领域领域28构建标准化追溯服务体系构建标准化追溯服务体系案例案例1：食品追溯，优化库存管理，提升食品追溯，优化库存管理，提升购物体验购物体验资料来源：灼识咨询全流程追溯全流程追溯智能供应链智能供应链防伪追溯防伪追溯可信检测可信检测直播触达直播触达数字营销数字营销实现追溯实现追溯服务价值服务价值最大化最大化案例案例2：医药追溯，助力质量溯源、医药追溯，助力质量溯源、安全监管安全监管串联供应链主体串联供应链主体加快信息流转加快信息流转助力政府监管助力政府监管提高融资效率提高融资效率生产运输仓储销售服务数十个品质追溯场景服务数十个品质追溯场景各节点自动完成数据同步，快速消除信息不对称问题政府企业提供中小企业信用评定依据，为企业融资提供信任基础为生产商、经销商、物流服务商、零售商和政府机构建立联盟网络可快速定位问题来源，查看产品去向，找到责任方，降低追责难度构建编码体系温湿度实时监控医药GSP仓标准及管理体系对接医院和药房HIS系统一键扫码验证产品信息药品药品溯源系统溯源系统验证验证库库数据共享数据共享药品运输药品运输药品存储药品存储医院医院/药房药房消费者消费者产地仓冷链运输区域仓配中心零售商生产日期保质期平均停留时间新鲜度新鲜度销售所需时间监管数据数据预警即将过期产品预警产品销售信息反馈物流环节停留时间过长预警物流配送信息反馈在具体实践中，使用区块链技术进行品质溯源，在生产、运输、仓储和销售各环节构建在具体实践中，使用区块链技术进行品质溯源，在生产、运输、仓储和销售各环节构建标准化追溯服务体系，能够提高企业核心竞争力，助力政府监管。标准化追溯服务体系，能够提高企业核心竞争力，助力政府监管。应用领域：品质溯源应用领域：品质溯源29我国数字经济快速发展的同时，对数字存证也越加依赖，但数字存证天然存在易篡我国数字经济快速发展的同时，对数字存证也越加依赖，但数字存证天然存在易篡改、易灭失的属性，因此亟需具有多方见证、可追溯、防篡改特征的区块链技术解改、易灭失的属性，因此亟需具有多方见证、可追溯、防篡改特征的区块链技术解决其中的决其中的信任问题信任问题区块链技术在数字存证应用的价值分析区块链技术在数字存证应用的价值分析电子合同电子合同区块链技术使得电子合同具有天然防篡改防篡改特性，任何篡改后的合同都可以通过比对区块链上存证的数据校验出来商业商业秘密秘密保护保护存证文件上链方便安全，易于取证和查验方便安全，易于取证和查验，解决了商业秘密本身易流失、被泄露和侵权的问题广告广告监播监播广告投放实际情况数据上链后多方见证、可追多方见证、可追溯、不可篡改溯、不可篡改，解决了广告监播领域的信任问题，促进业务的规范化版权保护版权保护全流程护航版权资源证据链条，保证存证的不不可篡改及法律效力可篡改及法律效力；快速识别、追踪、取证盗版现象；为版权交易创造高效、安全的交易场景电子电子证照证照区块链技术提升证照信息防伪能力、保证证照防伪能力、保证证照信息安全、快速检索、实现全面信息安全、快速检索、实现全面信息归集信息归集物流物流单证单证区块链技满足术物流单证的溯源与防伪功能溯源与防伪功能，关联多方权威中心，提升单证的公公信力信力电子发票电子发票一定程度上解决增值税专用发票虚开、重复报销抵税的痛难点，同时有效保证了发票信息的隐私性隐私性和安全性和安全性案例案例2：物流物流流程优化流程优化基于区块链技术建立数据共享机制、加快单证流转与对账速度，赋能物流效率提升起运装船开船运输到港卸货到货申请存存证服务证服务电子单证和运营数据上链1.双方认可的运营数据2.按统一运价规则计费3.结算单生成与确认4.电子结算确认运营阶段运营阶段对对账阶段账阶段基于智能合同自动对账获取真实运营数据上传对账单调账结果上链存证案例案例1：电子合同签订电子合同签订流程优化流程优化区块链网络会记录全流程数据及相关摘要信息，通过加密固化技术保证数据真实、安全有效，并在存在纠纷时提供高效有力证据电子合同电子合同签署主体签署编号完成时间签署平台身份认证电子签章实名认证时间戳基本信息存基本信息存证点证点签署过程存签署过程存证点证点区块链网络，物流电子存区块链网络，物流电子存证平台证平台交易1交易2交易3交易4Block1Block2Block3Block4司法数字司法数字资料来源：灼识咨询应用领域：数字存证应用领域：数字存证30基于区块链的数字金融解决方案通过建立涵盖核心企业、上下游供应商、金融机构基于区块链的数字金融解决方案通过建立涵盖核心企业、上下游供应商、金融机构等参与主体的联盟链，以多中心数据存储特点解决传统产业链信息不对称难题，建等参与主体的联盟链，以多中心数据存储特点解决传统产业链信息不对称难题，建立核心企业信用传递机制，提供可靠交易数据，解决多级供应商的融资需求立核心企业信用传递机制，提供可靠交易数据，解决多级供应商的融资需求应用领域：数字金融应用领域：数字金融核心核心企业企业一级供应商结算机构金融机构二级供应商三级供应商N级供应商联盟链搭建共同账本实现信息流协同共享联盟链搭建共同账本实现信息流协同共享建立核心企业信用传递机制助力供应建立核心企业信用传递机制助力供应链融资链融资案例：基于区块链技术提供应收账款保理服务实现供应链融资案例：基于区块链技术提供应收账款保理服务实现供应链融资计算节点联盟链公共账本信息共享信息共享交易确权交易确权核心核心企业企业供应商供应商资金方资金方经销商经销商共享账本共享账本以多中心数据存储方案多中心数据存储方案解决传统产业链信息不对称的痛点，实现多方信息流、资金流共享交易确权基于加密数据基于加密数据，实现凭证信息上链操作，提升交易确权真实性、有效性智能合约智能合约通过分布式数据存储分布式数据存储的共享账本将数据同步各参与方，各方均可通过平台追溯确权凭证开具过程通过预先设定规则自动执行预先设定规则自动执行，解决合同执行过程中各方违约问题，提升合同执行效率受让核心企业应收账款现金流应收账款数字债权凭证根据应收账款资产及区块链记录创建数字债权凭证账期拆分流转核心企业到期还款数字债权凭证转移金融机构向供应商提供融资各级主体都可结合自身需求选择将债权持有到期，向上游供应商拆分流转拆分流转，或向上链资金方（银行等）融资变现数字债权凭证形成后，通过区块链不可篡改、双重记账不可篡改、双重记账的方式流转至多级主体通过开放式供应链资产服务平台开放式供应链资产服务平台对接银行、资产证券化等多元渠道，实现资产与资金有效链接公链利用区块链形成供应链资产与资金的链接利用区块链形成供应链资产与资金的链接结算机构拨付款项资料来源：灼识咨询

350人已浏览 2022-10-18 32页 5星级

实践出真知：找到最适合自己的解决之道企业虽然在战略层面进行了统筹规划，但是我们的经验表明，企业还需在运营实践中反复摸索，才能找到最适合自身的运营举措。基于我们过往研究或项目经验积累，我们通过案例列举一些有效的潜在方案供企业参考。采购：通常面对严重的突发事件，某一区域的交通网络都会被进行特殊管控，这势必提高企业断供的风险，尤其是针对独家供应商或供应商高度集中的情况。为了解决这一问题，企业的采购策略可以适当调整，通过系统和全面的评估突发事件的应对方案与供应链的成本机制，由战略性集中供应模式转化为集中主力供应与网络备份供应共存的模式。如一家企业有多个相同零件的供应商，那么就可以大大增强供应链的韧度，在出现紧急状况的时候在最短的时间内回复正常供货水平。例如，丰田汽车就非常注意维持多元供应商的局面，以控制燃料喷射的 ECU 为例，1992 年丰田对电装公司的依赖度是 75%，到 2007 年只有 43%;而 ABS 的 ECU，对电装公司的依赖从 1992 年的 64%下降到了2007 年的 1.7%。这使得丰田汽车在某一供应商出现货物短缺的时候能迅速通过其他供应商填补缺口，确保零件供应水平。研发：在研发环节，企业可以通过增加零部件通用性以及降低对线下研发活动的依赖来提升供应链的韧度。一方面，增加模块化和零部件的通用性，可使企业降低库存、提升生产灵活度，从而在突发事件来临时更容易集中调配资源实现供应链备份。例如，康佳电器在产品设计环节就强调标准化和通用化。康佳在电视机制式的设计上力求最大的兼容性，一种产品力求可以覆盖更多地区的制式要求，如某个系列数字电视不但可以满足澳大利亚的需求，也可以满足中东、亚太市场的需求，这样的兼容性就保证了在某一地区出现紧急情况时可立即调配另一地区的库存进行支援。另一方面，企业降低对线下研发活动的依赖可提高其对突发事件的抵御能力。在数字化和云技术的时代下，企业可以将更多的产品功能由软件而非硬件实现、应用云技术使不同地区团队无缝衔接、或应用数字化技术提升对产品研发和制造过程仿真程度。生产：企业可以通过柔性化生产能力，在品质、交期、成本保持一致的条件下，实现生产线在不同批量、终端产品之间高自由度切换。柔性化生产使得企业在常规时期可以满足下游市场的多样化需求，而在非常时期则可以消解供应链波动，随时根据市场实际需求变化弹性释放产能，并实现不同生产基地之间的互补互助，这对企业强化供应链的韧度是非常有效的手段之一。例如，TCL 电子在墨西哥、巴西、越南、波兰、印度等国设有工厂，海外产能布局达 1,500 万台/年，其柔性生产可在不同地区生产其他国家或地区所需的不同产品，在疫情期间，当国内生产基地暂时停工的情况下，TCL 依靠其全球产能布局保障供应，公司业务按需正常开展。物流：企业可以储备多种不同的物流资源，如空运、海运、快递、零担等之间的替换使用，并增加具有相应资源的平台性供应商储备，如海运领域的 Flexport、Freighthub，陆运领域的满帮、Uber Fright、CH Robinson，以及市内运输的快狗、货拉拉等。在此基础之上，企业还应加强不同配送信息系统间的交互能力，以便在危机来临时能进行顺畅快捷的信息交换，实现系统之间无缝切换，从而在物流环节提升供应链韧度。例如，此次疫情之下的沃尔玛，面临着物流受阻及配送量急剧上升的双重挑战。一方面，其重要的物流枢纽武汉被迫封城，另一方面，蔬菜等鲜食日配送量也超过了春节备货最高峰，是以往的 3 倍以上。依靠着丰富的物流资源及流畅的信息交换通路，迅速调整了原有的物流网络，让武汉的两个配送中心在疫情期间只负责湖北省内的门店配送，周边省份的门店则快速切换至其他配送中心供应。经过多方协调，在 48 小时内联通了40 条省内的运输线路，保障黄冈、仙桃、咸宁、宜昌、孝感、黄石、荆州等地市的物资配送。这充分展现了一个高韧度供应体系的卓越性和竞争力。计划：在考虑供需平衡的前提下，企业可以重新审视评估库存管理模式和水平，做到在突发事件时，也能保障供应链充足可控，实现高韧度供给。企业可在日常供货环节会设立三道防线。需求预测是第一道堤坝，适用于普通的周转库存，目标是把大部分洪水给拦住。如果遇到预测失败，溢出部分则留给第二道堤坝，由安全库存来应对;安全库存对付不了的，则由第三道防线供应链执行来补救。除此之外，企业可以通过设置战略库存应对破坏性的供应中断。战略库存是在供应链的某一个或几个节点对某些关键的产品或部件进行储备。战略库存是针对大规模突发事件，为多个供应链伙伴、或某一区域的多个运营点所共享。战略库存不同于传统的安全库存，只有当较大规模的供应中断发生时，它才能被用来维持生产正常进行，而不是被用于补充随机波动造成的产品或部件缺口。例如，华工科技身处此次疫情重灾区，但是它在年前就做好了充分的储备。华工科技与大客户共建有 VMI 仓和HuB 仓，在深圳有近 2 亿库存，可以保证客户一个月左右的供应量，有效保障了交付，使大客户订单交付未受影响。

136人已浏览 2021-08-26 8页 5星级

郑州大学“厚山链”项目是区块链技术在教育领域的创新性应用案例，利用区块链解决教育数据管理过程中面临的数据确权、安全存证、溯源审计等问题，进一步赋能教学管理系统，最优实现教育数据生命周期管理及数据价值评价，为推动人才培养更好发展提供坚实可信基础。北京众享比特科技有限公司为郑州大学“厚山链”项目提供区块链技术支持，与郑州大学深入合作，创新优化学籍管理系统，为推动人才培养更好发展提供坚实基础。随着我国高等教育的迅速发展，人工智能、大数据等信息技术不断突破，尤其是区块链底层关键技术不断成熟，对教育的影响日趋明显。当前，教育数据管理过程中面临着信息不对称、数据难维护，数据不可信、用户不信任，系统难对接等问题。郑州大学“厚山链”项目基于区块链技术，围绕人才培养的全生命周期进行改革，覆盖数据的采集、保存、利用、共享、移交、销毁等环节，采用数据指纹、分布式存储、可信共识、字段级加密等技术手段，促进人才培养数据的安全体系和共享机制建设。“厚山链”项目以建设校内联盟链的形式，输出可信数据，拓展人才培养数据价值应用场景。将学生成绩数据、操作记录、主体签名等信息上链，解决学生学业信息在录入、存储、审核、归档等过程中存在的易被篡改、可信性受质疑的问题，依托区块链真实、完整可审计的数据治理技术手段，减少原有线上线下成绩核查的工作量，提升管理效率。“厚山链”项目以建设校外联盟链的形式，快速对接现有平台，或根据实际需求开发业务系统，各个学校绑定唯一的区块链账户，作为其区块链身份标识。高校可将所需信息上链存储，也可从链上获取所需信息。以各高校作为节点，将各校相关数据存储在区块链上，实现数据在节点间同步，各个学校可快速查询所需数据。郑州大学“厚山链”项目是区块链技术在教育领域的创新性应用实践，利用区块链技术进一步赋能教学管理系统，对学生培养过程数据全生命周期进行管理，为推动人才培养更好发展提供坚实可信基础。该项目是“教育 区块链”的有益探索，将为“教育 区块链”的应用提供借鉴，引领区块链技术在教育领域的更多应用实践落地。该项目已入选“CIE2020中国IT教育论坛产教融合案例库”，获贡献案例奖，录入全国高校人工智能大数据区块链学院（专业）基本概况汇编（2021版）。技术创新：使用支持国密的ChainSQL作为底层，保证学分、评价数据不可篡改，多活节点保证系统安全可靠性。ChainSQL在技术上遵循自主创新、自主可控、易用高效和开源共享的原则，拥有基于最快国密算法的区块链底层密码体系，与国产自主可控服务器、操作系统和数据库核心产品完成兼容性认证。ChainSQL已完成与龙芯CPU、华为鲲鹏服务器、麒麟/统信操作系统、人大金仓/达梦数据库等国产化产品的兼容性认证。模式创新：“厚山链”直接对接现有的系统，和传统数据库兼容，实现对业务系统进行较小改动的前提下，满足平滑升级区块链需求。在不建设中心化系统、不直接共享全部数据的情况下，满足院校之间信息的隐私保护与数据可信共享需求。流程创新：分布式架构的区块链教育数据共享方案，突破传统中心化模式，各院校直接从本市节点获取数据，学生转学、升学响应更加迅速。

179人已浏览 2021-07-23 206页 5星级

?分期采购?1?一 定义?务?封?封?务?太?割?割?研?研?研?研割?割?模?匹?务?二 原理?务?务?研?务?务?1.一个基本概念：多种传统技术的整合创新?区块链技术概述 2?,?研?研?务?2.两个关键要素：区块、智能合约?研?愿?愿?研?研?割?割?割?割?吐?3.三项核心机制：分布式账本机制、安全和隐私保护机制、共识机制?研?研?务?务封?研?研?研?研?务?研?割?PoW?BFT?BFT?三 基本特征?区块链的技术特征可以归纳为：去中心化/多中心化、不可篡改、高安全性和智能合约。3?1.去中心化/多中心化?研?研?研割?务?务?务?务?务?务?务?割?2.不可篡改?模?研?研?割?研?研?割?4?3.高安全性?研?研?研?研?4.智能合约?吐?研?太?封?5?一 区块链技术发展历程?1.区块链技术起源 2008?务?p2p?研?务?去?2.区块链技术应用扩展?的?的?覆?3.区块链核心技术提升?的?研?的?研?/务?滚?区块链发展情况2 6?4.区块链社会生态网络构建?,?匹?研?匹?务?吐?研?务?研?封?吐?二 区块链技术国外发展状况?封?告?去?2013?封?务?匹?尽?2-1?匹?尽封?7?2-2?封?8?2-3?封?三 区块链技术国内发展状况?尽?封?割?尽?务?封?务?2019?10?24?务?封?封?封?目前，安联集团正在开发基于区块链的代币平台，该平台将用于简化安 联集团海外保险客户的支付流程，保障海外客户资金安全。?，?2?2-4?9?10?2-5?封?11?2-6?封?2?12?2-7?封?四 国内外技术发展小结?封?封?封?Hyperchain?BCOS?TrustSQL?2014?确?务?告?尽?地?五 关键技术分析?研?13?1.共识机制?务?研?链?割?割?割?/POW?Proof?of?Work?/POS?Proof?of?Stake?/DPOS?Delegated?Proof-of-Stake?PBFT/RBFT?BFT?RAFT?PBFT?BFT?2.加密算法?IBM?HyperLedger?Fabric?RSA?ECC?SM2?SM3?ECC?SHA2?去?SM2?SM3?研?滚?SM3?覆?SM2?3.隐私保护?告?研?研?模?研?告?割?封?研?吐?时?研?研?14?封?封?滚?研?4.多级签名?Ukey?CA?封?封?研?务?5.跨链协同跨链协同?割?撑?匹?研?/务?滚?务?割?割?匹?务?研?(?)?模?割?匹?割?愿?15?1?WeCross?WeCross?封?模?WeCross?割?的?研?匹?确?研?匹?匹?FISCO?BCOS?Hyperledger?Fabric?2?封?Hyperledger?Fabric?FISCO?BCOS?务?滚?务?务?割模?务?研?研?务?3?BitXHub?BitXHub?封?务?匹?16?匹?研匹?匹?BitXHub?务?空?匹?匹?税?6.区块链即服务 BaaS?Blockchain?as?a?Service?封?封?BaaS?务?封?割?封?封?封?1?TBaaS?TBaaS?IT?Hyperledger?Fabric?FISCO?BCOS?Tencent?TrustSQL?匹?2 2?BaaS BaaS?BaaS?封?Hyperledger?Fabric?FISCO?BCOS?BaaS?OpenAPI?SDK?BaaS?17?六 应用场景?务?务?1.供应链金融?务?务?撑?18?2017?8?务?封?务?封?割?2.跨境支付?SWIFT?模?告?割?割?务?SWIFT?务?19?务?1?2018?9?务?务?研?研?封?务?3.司法存证?尽?务?撑?匹?研?务?研?尽?务?尽?盟?研?尽?1 国家外汇管理局深圳市分局官网?20?-?4.慈善公益?知?割?割?割?务?知?研?研?知?研?务?尽?尽?尽?研?APP?尽?匹?匹?尽?21?撑?吐?封?2020?3?知?知?知?盟 知?吐?知?5.总结?模?套?研?务?务?研?2 中国雄安官网?典型案例：雄安集团-慈善捐赠管理平台2 22?封?务?封?割?务?模?务?务?务?吐?务?撑?割?务?封?务?/?务?割?务?务?务?/?务?务?/?务?割?撑?研?区块链供应链金融解决方案3 23?太?太?务?太?研?一 区块链供应链金融蓝图?割?务?务?模?愿?封?研?24?二 应收账款?吐?务?割?务?2017? ?封?25?三 订单?务?封?的?务?封?的?四 存货?撑?模?研?26?2018?封?务?割?务?务?务?封?模?务?模?务?封?封?务?赠?的?27?五 分期采购分期采购?务?务?的?研?封?的?尽?尽?封?尽?尽?封?尽?尽?尽?割?28?六 房产物业? ?封?尽?封?尽?封?七 经销?务?去?的?29?务?研?研?的?30?八 设备租赁?的?尽?尽?尽?封?尽?封?封?尽?封?封?封?,?31?务?一 业务标准?1.准入?1?a)?研?太?b)?务?c)?d)?模?2?a)?供应链金融应用标准4 32?b)?c)?d)?割?e)?割?f)?g)?封?2.业务流程?1?封?研?a)?研?封?封?封?封?b)?研?封?c)?研?封?d)?封?e)?封?务?撑?封?割?2?封?a)?研?封?b)?封?c)?研?d)?33?e)?割?割吐?封?。?3?a)?研?b)?c)?研?d)?研?e)?割吐?封?f)?务封?太?割?4?a)?b)?c)?d)?割?告?e)?太?5?a)?34?b)?c)?割?告?d)?研?e)?f)?太?6?太?a)?太?太?b)?太?c)?d)?7?a)?b)?；c)?d)?。?8?够?35?a)?b)?够?；?c)?够?够?；?d)?e)?告割?3.授信?务?a)?b)?c)?d)?研?e)?(?)?割?f)?务?盟?36?4.后续管理?务?吐封?a)?b)?封?c)?封?割?d)?二 技术标准?1.准入管理?a)?务?研?b)?封?封?告割?c)?CA?封?封?封?d)?/?e)?37?2.加密机制?研?割?务?研?割?a)?封?b)?c)?d)?e)?封?撑?f)?g)?研?h)?滚?研?研?3.数据管理?务?务?研?研?a)?研?割?b)?研?覆?滚?滚?38?c)?务?研?研?研?d)?研务?研?e)?研?务?割吐?研?研?撑?f)?研割?研?研?g)?研?h)?研?研?务?研?i)?研?4.通信和部署?a)?VPN?匹?研?b)?封?封?务?吐?盟?研?c)?务?d)?撑?割?研?e)?研?f)?封?割?g)?匹?39?h)?研?SaaS?i)?5.共识机制?研?割?a)?BFT?割?务?b)?c)?属?6.智能合约?去?太?封?务?a)?覆?b)?务?c)?务?识?研?d)?研?等。?40?7.跨链?封?a)?b)?匹?c)?d)?割?41?一 加强技术创新，完善性能和安全?的?封?的?封?研?研?研?赠?务?割?割?割?务?展望5 42?二 深化服务实体经济，促进区块链技术与实体经济深度融合?2.0?去?吐?3.0?去?务?吐割?知?撑?撑?务封?研?税?务撑?务?研?封?吐?匹?割?研?研?的?务覆?务?务?务?税?吐?盟?务?三 综综合运用金融科技，服务民营企业，稳住经济基本盘合运用金融科技，服务民营企业，稳住经济基本盘 43?3?吐?封?撑?撑?务?吐?去?封?务?割?撑?去?务?

645人已浏览 2020-12-01 46页 5星级

道合供应链:开启智慧供应链服务新时代青岛道合供应链管理有限公司成立于2015年,注册资本2000万元，是一家以数字商务平台为支撑的一站式供应链管理服务提供商。公司致力于打造基于橡胶、纺织、地炼等行业产业链的供应链综合性金融服务平台。作为传统行业供应链转型升级的推动者,道合按照供应链集成服务和金融服务的发展战略,深度应用区块链 物联网底层技术,同时结合人工智能、大数据等技术应用,推出系统化和标准化的大宗商品供应链综合解决方案,一方面帮助金融机构解决在动产融资中面对的货物信息不透明、数据作假篡改难防范、货权确认难等问题;另一方面帮助中小微企业解决融资“难、贵、慢”的难题。同时还能帮助大型物流企业解决异地多园区监管风控难、监管效率低等问题。近年来,传统物流行业信息化程度低下，同时重复质押、虚假质押、质押权无效和贷款违约情况不时出现,给作为资金方的金融机构造成重大损失。道合公司正是针对业态存在的痛点,经过追根溯源、深入探讨仓储业未来健康发展的对策,采用道合创新模式和思维,打造智慧供应链金融服务平台,自主研发了“智慧供应链金融仓储服务”系统,引导行业逐渐走上成熟和可持续发展的快速路。该系统在传统仓储管理系统的基础上,结合应用互联网 、物联网、大数据、人工智能、云计算等新技术,利用物联网等底层技术 区块链数据交互,实现实物资产数字化,生成并流转锚定实物的数字资产,实现了仓储管理过程可视化、自动化、信息化、数字化,大幅降低了人工操作和人为风险。同时,可通过该系统的延展功能,授权共享枢纽、定制系统接口，流转过程加密,支撑区块链数据交互，与与政府部门、监管机构、银行、交易市场、货主及上下游企业ERP以及移动客户端APP实现信息、数据互联互通;让各方根据授权掌握货物在库、在途的真实信息,是供应链信息化体系中不可或缺的数据获取源头、货物实时管控保障和信息交换枢纽。该系统可广泛应用于仓储企业、监管企业、制造企业和贸易流通企业的仓储管理,交易所及交易市场的交割物品管控,并为银行和金融机构的供应链融资及动产质押业务提供了动产管控有效手段。

1342人已浏览 2020-12-01 36页 5星级

?

289人已浏览 2020-07-31 52页 5星级

点击查看更多【研报】区块链行业：解决核心痛点区块链开辟供应链金融新空间-20200229[18页].pdf精彩内容。

109人已浏览 2020-07-31 18页 5星级

Jan 2019?1?Table of Contents?TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsightTokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsight TokenInsightTokenInsight?8?9?9?9?9?10?10?10?11?11 1.1?1.2?1.2.1?1.2.2?1.2.3?1.2?1.2.1?1.2.2?1.2.3?1.2.4?1?2?及 2.1?2.2.1?/?2.2?2.2.1?2.3?12?12?13?13?14?Table of Contents?TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsightTokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsight TokenInsightTokenInsight?5?5.1?5.2?23?23 4.1?4.2?4.3?4?16?16?16?17?18?18?18?19 3.1?3.2?Foxconn?3.2.1?对?3.2.2?3.2.3?展?3.3?Shell?3.2.1?对?3.2.2?3.2.3?展?3? ?Mapping?15 20?21?22 TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsightTokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsight TokenInsightTokenInsight Table of Contents?24?25?25?26?27?27?27 6?6.1?6.2?对?6.2.1?6.3?6.4?6.4.1? ?6.4.2? ?28?29?29?30?30?31?31?32?32?33?33?34?34?34?35?35?36?36?36?7?7.1?7.1.1?7.1.2?细?细?7.1.3?动?展?7.1.4?7.1.5?7.1.6?匹?7.1.7?(?)?7.1.8?Chained?Finance?(?)?7.1.9?匹?劣可匹?7.1.10?滑?滑?7.1.11?7.1.12?7.1.13?医?7.1.14?7.1.15?7.1.16?7.1.17?7.1.18?7.1.19?TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsightTokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsight TokenInsightTokenInsight Table of Contents?5 7.2?7.2.1?Citrusxchange?7.2.2?Fluent?7.2.3?CargoX?7.2.4?Hijro?7.2.5?TangoTrade?7.2.6?AXenS?7.2.7?Orbian?7.2.8?Komgo?7.2.9?Skuchain?7.2.10?Tradelens?7.2.11?Sweetbridge?7.2.12?Bloq?7.2.13?ZERO1 37?37?38?38?38?39?39?39?40?40?40?41?41?TokenInsight?42 43 TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsightTokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsight TokenInsightTokenInsight ABOUT US?及?TokenInsight?;?博?咨?参?1?1?Steemit?37 TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsightTokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsight TokenInsightTokenInsight?7.2.3?CargoX?CargoX?博?参?割?CargoX?博?CargoX?担?博?终?展?参?参对?CargoX?7.2.4?Hijro?Hijro?Hijro?Network参?滑?担?展?咨?参对?Hijro?Hijro?API?参?展?Hijro?7.2.5?TangoTrade?TangoTrade?劣?可?咨?TangoTrade?功?及?功?;?博?;?展?TangoTrade?38 TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsightTokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsight TokenInsightTokenInsight?7.2.6?AXenS?AXenS?可?皇?滑?DSCF?滑?DTS?B2B?参?参对?参?AXenS?可?AXenS?7.2.7?Orbian?Orbian?滑?可?参对?Orbian?咨?可?Orbian?可?参?Orbian?7.2.8?Komgo?Komgo?15?可?功担?参?博?博?参?博?名?劣?咨?Komgo?可?Komgo?39 TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsightTokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsight TokenInsightTokenInsight?7.2.9?Skuchain?Skuchain?劣?医?担?可?参?皇?Skuchain?咨可?参?Skuchain?博?IMT?咨?博?展?IMT?担?IMT 担?IMT咨?VMI?劣?属?IMT?Skuchain?7.2.10?Tradelens?Tradelens?担?劣?博?参?展?咨?对?Tradelens?API?功?劣?咨?博?Tradelens?7.2.11?Sweetbridge?Sweetbridge?功?功参?担?咨?展?40 TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsightTokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsight TokenInsightTokenInsight?Sweetbridge?劣?IDE?参?Sweetbridge?7.2.12?Bloq?Bloq?Bloq?博?参对?展?Bloq?对博?参?参?博?BITCOIN?MAGAZINE?7.2.13?ZERO1?ZERO1?展?AI?功?博?劣?劣?可?ZERO1?匹?展?博?担?滑?博?博?担?匹?参?展?ZERO1?41 TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsightTokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsight TokenInsight TokenInsightTokenInsight TokenInsightTokenInsight?42 TokenInsight?1?参?Dashboard?滑?2?展?滑?ERP?3?可?割?ERP?名?vendor?滑?DApp?4 属?属?属?属?TokenInsight Inc.Global Token Data&Rating Agency?展?尾?|?Tokenin?Twitter?|?TokenInsight?|?TokenInsight?Telegram劣?http:/t.me/TokenInsightChinese?TOKEN INSIGHT

349人已浏览 2020-07-31 43页 5星级

点击查看更多【研报】物流行业：供应链服务研究之三供应链插上区块链的翅膀 -20200305[21页].pdf精彩内容。

212人已浏览 2020-07-31 21页 5星级

点击查看更多万联网：疫情下企业融资与供应链金融调研报告(28页).pdf精彩内容。

325人已浏览 2020-07-31 28页 5星级

点击查看更多中国人民大学：2020疫情下企业融资与供应链金融调研报告(28页).pdf精彩内容。

298人已浏览 2020-07-31 28页 5星级

中国供应链金融创新实践白皮书 2019 I 电子精简版 中国供应链金融创新实践白皮书 2019 II 完整版目录 1 前言：中国供应链金融的发展趋势.1 第一章 中国供应链金融发展综述.13 第一节 供应链金融的内涵、特点、价值.15 第二节 中国供应链金融生态.17 第三节 中国供应链金融的发展环境.21 第四节 在当前环境下，企业发展供应链金融的关键原则.33 第二章 中国供应链创新与实践案例.37 第一节 普洛斯金融：打造基于场景和区块链技术的金融科技平台，赋能中小企业.39 第二节 C2FO：一个全球独创的 B2B 运营资金交易撮合平台.53 第三节 壹诺金融：区块链供应链金融，打造全球贸易融资网络.61 第四节 国网上海电力：基于供应商信用评价的保证金保险服务.69 第五节 中企云链：互联网时代下供应链金融共享平台.77 第六节 筑集采：顺应时代潮流，引领现代建筑产业数字科技.85 第七节 易见股份：打造可溯源供应链金融.91 第八节 宇票通中小微企业线上电票融资的创新与实践.101 第九节 联诺金服：在线供应链金融创新与实践.111 第十节 厚朴金控：利用金融科技赋能供应链金融.121 第十一节 行云全球汇：不断赋能跨境进口全链条，让进口生意变得更简单.127 第十二节 华能大宗:智慧能源供应链智慧解决方案.135 第十三节 江苏跨境：推进跨境服务纵深发展，打造全球供应链新模式.147 第十四节 摩贝：大数据赋能供应链金融.155 第十五节 特米医疗：打造医药供应链服务与供应链金融云平台.161 第十六节 一润供应链：专注、链接、融合，打造大宗商品供应链整合服务平台.169 第十七节 量子金福:创新在线供应链金融方案助力产业互联网发展.183 第十八节 思贝克：金融科技与供应链产业服务创新模式.193 1 本精简版只呈现“完整版”的部分内容。中国供应链金融创新实践白皮书 2019 III 第十九节 找铅网:科技为引擎金融为燃油同助推铅循环产业发展.199 第二十节 浙商银行：供应链金融服务创新.207 第二十一节 郑州银行：以“商贸物流银行”推动金融供给侧改革.213 第二十二节 中农网：构建大宗农产品流通新生态，助推产业互联升级.223 第二十三节 工商银行:中国银行业供应链金融的领头雁.231 后 记.237 中国供应链金融创新实践白皮书 2019 4 第二章 中国供应链创新与实践案例 第一节 普洛斯金融：打造基于场景和区块链技术的金融科 技平台，赋能中小企业 一、普洛斯金融简介 普洛斯是全球领先的现代物流设施及解决方案提供商，在全球拥有和管理的 物业组合达 6700 万平方米。普洛斯也是全球最大的地产基金管理平台之一，在 地产和私募基金领域管理的资产总额超过 600 亿美元。普洛斯金融，基于普洛斯全球领先的物流生态产业背景，致力于以场景金融 赋能中小企业，是国内领先的大数据科技平台和供应链金融公司。普洛斯金融产 生于场景，并通过与仓储，物流等合作伙伴共同搭建供应链金融生态，深入参与 到企业从日常生产到经营，直至消费终端的各个场景，并通过供应链金融综合解 决方案服务于实体经济。二、普洛斯金融的客户及其痛点 普洛斯金融专注于产业场景中的融资需求，以仓库和物流作为基础，服务产 业中上下游企业的各种融资需求，服务的客户可分为以下几类：（一）物流服务端：物流服务型企业 根据智研咨询发布的2018-2024 年中国物流行业深度调研及投资前景预测 报告，17 年我国的物流成本占比 GDP 比重的 14.7%，而发达国家的物流成本占 GDP 的比重是 6%-8%，说明中国的运输成本相对较高，服务物流行业的空间很大。当前的物流服务型企业主要可以分为三大类：运输服务型、仓储运营服务型 及互联网平台，前两类公司为物流行业的运输和储存提供服务，是整个产业的桥 梁。在现有的生态下，还衍生出了第三类以互联网技术为基础的服务公司，行业 内一般有系统软件服务商或者车货匹配平台等，这类型的企业让市场更有效率、更透明、更公正。1、运输服务型企业 整体来说这个类型的公司都是按照货主的要求把货物从一个地点送到另外 一个地点。但是由于货物的种类，运输的温度、承重等等方面的要求不一样，所 以衍生出来服务各个专业板块的公司，让配送也成为了一个非常专业的工作。这类公司的主要收入来源为运费，运费的账期从十几天到一年不等；支出主 要为车辆等承运设备、路费、油费以及司机的工资，并且要实时支付。费用支出 时间与收入到账时间的错配，导致运输服务型公司的现金流非常紧张。2、仓储运营服务型企业 这类型的企业比较专注在为货主提供仓库的运营，公司收入就是收取服务费，支出就是仓租、货架等设备以及人力的成本。服务费收入的结账周期长，但是仓租等成本需要实时支出，对于企业来说现 金流紧张，需要融资周转。3、互联网系统或者平台服务企业 这类型的企业主要是利用互联网的技术来驱动整个产业发展，收入来源主要 是企业使用软件或者平台的服务费。当前市场竞争激烈，这类型企业迫切需要通过提供多样化服务来增加客户粘 性，也非常希望与金融机构合作。（二）品牌端：行业的成长性品牌商企业 总体而言，品牌端企业主要负责生产优质产品，而主要成本支出是原料的购 买，生产线的扩建（这里就包括生产基地建设，设备等），人员工资成本等，收 入来源主要是货款的回收。当前，一些行业的成长性品牌在市场上具有一定的竞 争力，产品比较优质。对于成长性企业来说，规模扩大需要前期大量资金投入，因此他们的融资需求迫切。（三）零售端：垂直领域的零售商 无论是线上还是线下零售商，其主要支出就是面对客户的服务设施（线上的 就是系统、APP 等，线下的就是门店）以及商品的购买等，收入就是销售的收入，一般零售端针对个人客户都是现金结算。在专属行业、一些 B2B 的零售端或者一些地区的小霸王企业，他们的融资渠 道没有那么畅通，但是企业运行的非常好，需要扩张，需要升级，就有资金的需 求。（四）流通端：贸易商 链接品牌方及零售商的大量贸易商，是商品流动的主力军，也是物流运输服 务的主要客户群。当前，贸易商的主要收入是贸易的差价。但是，他们有来自品牌方的囤货压 力以及来自零售商的应收账款的回款压力，所以融资的需求很旺盛。三、普洛斯金融打造的产品生态体系 普洛斯金融通过旗下物流、食品冷链、快消、跨境、物联网等业务条线，针 对不同的行业、场景、客群开展业务，已经形成从产业的生产端、流通端、销售 端、物流端以及其他服务端的多款标准金融产品。图 2-1 产品分布图 1.物流服务领域：普运贷和普易租 普运贷和普易租是针对物流运输企业和仓储服务企业的标准化供应链金融 产品。基于物流行业的场景，借助核心企业和核心平台的数据，普洛斯金融可以 对物流运输的商流和物流进行把控，通过大数据风控的方式，为物流平台及核心 物流企业提供金融服务支持。图 2-2 普运贷和普易租场景 2.跨境服务领域：跨 E 贷和跨 E 采 跨境服务领域的跨 E 贷和跨 E 采，分为进口和出口，产品会注重清关服务和 物流服务。这两类数据比较特殊，对于进出口的产品需要跟海关的数据打通形成 三单对碰保证数据真实性，难度就是对于数据的分析以及货物的管控。普洛斯金 融借助普洛斯在保税仓以及物流领域的资源，已经形成了数据分析、物流控制以 及货物监管体系，通过系统和物联网的设备，管控风险。图 2-3 跨 E 贷流程 图 2-4 跨 E 采流程 3.冷链领域：普链采 针对冷链领域的普链采产品，基于食品冷链行业的场景，借助核心企业和核 心平台的数据，对食品冷链贸易链条的商流和物流进行把控，通过大数据风控的 能力，为贸易商、加工商、连锁餐饮等企业提供金融服务支持。经过多年的摸索，已经形成了对于整个产品链条的操作流程标准化以及线上化。图 2-5 普链采场景 4.贸易领域：普链保 服务于贸易领域的普链保产品，通过标准化的流程，打破以前基于核心企业 信用的借贷模式，通过产业数据分析以及物联网设备追踪，管控风险。图 2-6 普链保业务场景 5.金融监管仓：普货贷 普洛斯在中国有将近 300 个园区，园区的仓库中有价值万亿以上的货物。基 于普洛斯金融以往在供应链金融业务中关于货押产品的经验，对于业务规范以及 业务流程进行了标准化的规范，对于推动整个行业形成规范化和标准化的管理有 非常重要的意义。基于这个背景诞生的普货贷，是针对有货物的企业主，通过货物质押来获取 融资服务的标准化产品，而配套这个产品落地形成的行业金融监管的标准以及流 程，并在过程中建立监管联盟，质押联盟，将引导行业更加健康的发展。图 2-7 普货贷业务场景 6.大数据 场景：普业贷和普数贷 普业贷和普数贷是普洛斯金融基于物流中的数据场景推出的产品。普业贷是 基于中小微企业在订货、开店等可受托支付场景下的数据信贷产品，为企业的经 营提供资金。普数贷是基于物流场景结合发票数据设计的金融产品，服务的客户 主要是场景中的中小企业。图 2-8 普数贷流程 第二节 C2FO：一个全球独创的 B2B 运营资金交易撮合平台 一、行业现状与机遇（一）中小企业（即供应商）的现状与机遇 全球三分之二的中小型企业都在寻求额外的流动资产用于扩大运营，采购更 多的库存和设备，并在研发和人员发展上进行投资。最新数据显示，2018 年 4 月，我国市场主体达到 1 亿户以上，其中 99%以上为中小企业。近几年随着我国“大众创业、万众创新”的推进，新成立的中小企业数量快速增长，日均新设企 业由 2012 年 5000 多户增加到 2017 年的 1.66 万户。中小企业已经成为推动我国 新生业态发展和经济转型升级的重要力量。中小企业融资难融资贵是一个世界性 的难题，难在中小企业数量巨大；难在融资成本高，难在没有足够的证据能体现 其信用状况，难在不同地域、不同行业、不同规模之间存在融资可得性和成本的 巨大差异。C2FO 的资金流信息网络力量将多层级的供应商和核心企业联系起来，创造 了一个“公平”融资的资本市场，消除了这些会造成融资成本差异化的因素，供 应商是在有需要时自愿参与并且自定折扣利率，无任何额外的文书工作、费用或 复杂流程。（二）核心企业业务的现状和机遇 The Economist 对 300 名全球财务主管（资金主管、首席财务官和财务部门 负责人等）进行的一项调查显示，30%的受访者投入“大量时间”用于管理金融 机构交易对手风险。财务主管也花费大量时间来学习监管变化。巴塞尔协议 III、多德-弗兰克法案（Dodd-Frank）和欧洲市场基础设施监管（EMIR）仅代表了现 有全球监管的一小部分，金融管理者们必须跟上从一个迭代到下一个迭代的步伐。特别是国内近期的“强监管”金融环境，如何能“无风险创新”是每个企业都在 思考的问题.为了应对这一工作量，企业必须增加员工人数，这反过来又增加了已被标记 为成本中心的资金部门的运营成本。然而，如果控制预算，无法新增员工，这反 过来又影响资金部门没有足够人力来管理相关操作风险，并无法对现有法规进行 深入了解，以建立适当的风控体系。正如您所看到的，避免风险实际上会给企业 带来更多的复杂性和操作风险。金融科技行业拥有广泛的创新解决方案，在优化短期现金时显著提高了资金 管理部门全面控制风险/回报平衡的能力。这就是 C2FO 解决方案对这些企业意义 非凡的地方。核心企业可以选择自身期望的回报率，而他们的供应商自愿设定折 扣率，C2FO 平台的价格发现机制则负责找出最益于双方的提前支付价格。公司最终支付的是已批准的发票，因此不存在根据折扣率提前支付更多发票 的风险，特别是当回报率比其他短期现金投资替代方案高得多时。通过在其供应 链中投资短期现金，由于供应商数量众多，风险分散，CFO 和财务主管降低了交 易对手的投资风险，同时使供应链整体更加稳健。此外，这些企业通过利用短期 现金变得更具战略性，从而获得股东价值的增加。CFO 和资金主管可以在不承担额外风险的情况下预期短期现金回报（8%APR C2FO 全球平均值/12%APR C2FO 在中国的平均值）。在这一过程中，收益和经济 确定性都得到了保障，利用这一技术不但简便灵活、而且在全球规模效应和降低 供应链的风险方面同样展现出显著优势。事实上，随着注入的营运资金流动性向下游扩散，供应商的现金实力得以增 强，供应链违约风险和交付中断风险大大降低。C2FO 技术中使用的基于市场的 方法有助于发现独特的价格，从而确保每一个独特的供应商都能以比其短期借款 方案更好的利率获得现金。C2FO 基于市场的动态折扣技术可以提供更高的灵活性，因为核心企业可以 根据需要设定资金池控制流动性。所有这些都是动态的、实时的，这使得 C2FO 成为降低风险和创造收益的真正最优方案。通过平衡风险和回报，资金部职能部 门可以将其从成本中心转型到利润中心，从而使其能够将更多的时间用于运营改 善与风险防范方面。二、C2FO 业务介绍（一）C2FO 的商业理念 就像许多伟大的商业概念一样，C2FO 的理念是基于其对一个有缺陷系统的 批判性观察和思考后顺势而生的。其根源可以追溯到银行业，在这里 C2FO 认识 到了金融机构的局限性，由于第三方信息的不完整，客观决定了他们无法为不同 规模和资质的公司提供一个透明的营运资金融资平台。在一个信息不对称的市场中，信贷风险审核不仅效率低下且成本高昂。事实 上，传统金融中介机构，无论是银行、基于资产的各类贷款机构还是保理公司等，他们都无法从应收和应付两个角度做到同样了解。C2FO 的成立就是为了解决这 一根本难题。他们相信一个透明的市场可以规避风险，并允许资金供需双方共同 为现金流定价。他们理解一个公司可能有很多原因希望能尽早获取现金，而那些 有现金的公司也希望获取得更好的回报。基于此，C2FO 创建了首个营运资金市场，以实现应收账款和应付账款之间 的无缝匹配。营运资金市场平台可以提高供应商与核心企业之间无风险的营运资 金供应效率。供应商在线登录 C2FO 平台，审核批准付款的发票并自愿提供折扣 以换取提前回款。与任何其他程序不同，在 C2FO 供应商自愿设定折扣，无需任 何文书，完全免费使用。算法实现提前回款，从而消除任何减慢付款流程的人工 参与。供应商在发票审核成功后在下个收款日即可收到货款，无需经历数月等待 以上这些都不需更改合同。C2FO 直接高效地将供应商与核心企业连接起来，动态撮合了买卖双方提前付款的请求，消除了交易中上游和下游合作伙伴的其他 需求，合同流程或支付主体不会发生变更。通过 C2FO 平台，一方面，核心企业资金部门和金融部门优化其营运资金。核心企业可以通过加速支付应付账款，以换取他们的供应商自愿提供的款项折扣 率；从而降低了主营业务成本，提高了利润率、现金及短期投资回报。另一方面，核心企业的供应商可以免费通过 C2FO 平台，在需要现金流的时候，通过自愿提 供折扣率申请提前收到货款。这些供应商（主要是中小型企业，但也包括大型企 业）在无需任何费用、合同和文书的条件下，可以及时获取现金。对于供应商而 言，C2FO 往往是比个人贷款、信贷、基于资产的贷款、保理或供应链融资更好 的选择，因为它能够立即获得低成本的资金来发展业务、为库存采购提供资金、管理现金流、满足季节性需求或降低借贷成本。中国供应链金融创新实践白皮书 2019 15 第三节 壹诺金融：区块链供应链金融，打造全球贸易融 资网络 一、公司简介 布诺（深圳）科技有限公司（以下简称“布诺”）成立于 2016 年 8 月 31 日，是一家专注于区块链 供应链金融产品设计、客户营销和方案实施服务的产业落 地公司，拥有一支业务、技术、金融全方面跨界融合的专业团队，在区块链技术 与复杂供应链应用场景的结合方面具有丰富的实战经验。布诺自主开发并运营的区块链 供应链金融服务平台壹诺供应链金融服务 平台（以下简称“壹诺金融”），依托产业链条中真实的贸易背景及核心企业付款 信用，利用区块链不可篡改、多方共享的分布式账本特性，创新性的将区块链技 术与供应链金融结合，把传统企业贸易过程中的赊销行为，用区块链技术转换为 一种可拆分、可流转、可持有到期、可融资的区块链记账凭证。释放/传递核心 企业信用的同时打破信息不对称、降低信任成本及资金流转风险大等问题，优化 资金配置；为其他环节供应商带来融资的可行性、便利性；为金融机构提供更多 投资场景，实现其在供应链金融业务领域上的降本增效，通过打造“供应链 区 块链=产业链”的生态网络，有效提高当前碎片化经济下全产业链的资金流转效 益，助力实体经济的快速健康发展。二、行业痛点分析（一）行业痛点 随着供给侧改革和工业转型发展推进工作不断深入，中小企业面临的融资难、融资贵瓶颈逐渐凸显。为推动金融业增强服务能力，支持工业加快转型升级，国 家各部委制定一系列相关政策，鼓励供应链金融产业快速健康发展。然而，在借助传统业务模式及信息化工具开展供应链金融业务的过程中，一 些问题没有得到良好解决：1、中小型企业融资难、融资贵的问题依然突出 在供应链金融的业务设想中，基于应收账款等沉淀资产，缓解中小型供应商 对资金的强烈需求是核心目标之一，但在当前供应链金融体系中，金融产品的融 中国供应链金融创新实践白皮书 2019 16 资对象局限性较大，一般仅限于一级供应商，处于供应链远心端的中小型供应商 仍难以借助核心企业的信用进行融资，融资难、融资贵的问题依然存在并且突出。2、金融机构缺少优质客群及业务场景 与传统金融产品相比，供应链金融产品单笔金额较小，同时，由于供应商体 量不一，背景复杂，由于风控压力及政策要求，金融机构在开展此项业务的过程 中，工作量大，边际成本高，且难以寻找到大量的优质客户及对应的资金出口。3、核心企业对全供应链的渗透能力及促进作用不足 核心企业对供应链的渗透能力往往止步于一级供应商，对二级及以下供应商 的影响衰减较快，对全供应链资金配给的促进和改善作用并不明显，这与核心企 业参与到供应链金融体系中，提高全供应链整体竞争力的愿景是相悖的。（二）根本原因 上述问题的存在，还间接导致核心企业参与度意愿不足、产品品类单一等问 题，长远来看，不利于供应链金融产业的快速健康发展，还会对国家供给侧改革 的进程造成消极影响。究其原因，可以概括为以下几点：1.信息无法打通，存在信息孤岛 供应链金融天生具备多方协作特性。但是，在传统的供应链体系中，由于建 设成本及信任问题，各级供应商与核心企业往往无法建设统一的业务系统（例如 ERP 系统），因此，与供应链整体业务相关的数据往往只能在企业内部流转，很 难传递到上下级企业中。数据壁垒的存在，导致信息流无法随商流、物流共同在 体系内流转。2.信任无法自证，无法传递 由于缺乏高效且低成本的信任传递方式，在传统供应链场景中，核心企业的 良好资信只能传递到一级供应商，其他环节供应商难以依靠核心企业的信用背书 进行融资。3.支付结算无法自动完成 核心企业与供应商，以及供应商和供应商之间的约定结算基于传统的清结算 方式，且需要由欠款方主动发起，支付结算无法根据合同约定内容自动完成，因 此，供应链各级欠款方延期付款、拒绝付款的风险始终无法消除，造成全链资金 流转效率的降低。中国供应链金融创新实践白皮书 2019 17 4.缺乏优质业务场景 在生产制造过程中，大多数的产品都是由多个零部件组成，涉及到多个供应 商，在核心企业支付的过程中，如果核心企业付款方式是商票，由于商票具有不 可拆分的属性，只能完整地背书转让，供应商拿到商票后，无法分拆背书转让出 去，一级供应商没有融资意愿去服务其他供应商，核心企业信用无法传递给产业 链上的其他客户。因此，在以上各类问题的共同作用下，中小企业融资难题并未彻底解决，惠 及中小型企业的供应链融资产业仍有较大发展空间。三、商业模式及壹诺金融平台简介 壹诺金融作为一个以“技术支撑 业务咨询 资源撮合”为业务输出体系的金 融科技平台，可以看做是资产方（资金需求方）和资金方（资金提供方）的连接 器，基于在区块链技术方面的技术积累，用区块链技术来创新解决传统供应链金 融模式下的现有痛点问题；基于丰富的金融业务及实操经验，为各核心企业及供 应商设计并推广供应链金融业务产品；为合适的企业匹配合适的资方，建立长期 稳定的资产-资金供给关系，使平台真正发挥金融资源对接的价值。对于核心企业而言，接入壹诺金融平台后，能够借助自身良好的信用资质，快速满足多级供应商资金需求，解决业务链条内中小企业融资难题；同时，基于 供应链金融业务关系，可进一步掌握全链条关联性业务信息，有效实现供应链经 营风险的有效把控；此外，在降低供应链综合成本、提高供应链粘性的同时，形 成新的利润来源和报表优化路径（为核心企业提供提升综合竞争力及优化财务报 表的可选方案）。同时，为金融机构提供低风险、低操作成本、高利润空间的优 质金融场景。中国供应链金融创新实践白皮书 2019 18 第四节 国网上海电力：基于供应商信用评价的保证金保险 服务 国网上海市电力公司是负责上海地区电力输、配、售、服的特大型电力企业，致力于为上海的城市经济发展提供安全可靠的供电服务，为上海城市发展做出了 重要的贡献。在国家大力推行清理规范保证金、为企业减负的政策背景下，上海电力聚焦 现行保证金缴纳模式的痛点、难点、堵点问题，首创基于供应商信用评价的投标 保证金保险服务。有效缓解中小企业融资难问题，优化营商环境，激发市场活力。一、行业现状、痛点及其分析 为激发市场活力，中央要求切实推进企业减负。传统投标保证金多采用现金 或保函，占用投标人流动资金、信用额度，造成企业经营负担；沉淀资金无法产 生效益，也给招标人带来管理规范性风险。（一）问题的提出 1.政策环境 方针：减税降费激发经济活力 1）清理规范工程建设领域保证金降低企业成本。2）取消工程建设领域不必要的保证金；依法保留的保证金包括投标保证金、履约保证金等。2.实际存在的问题 集中规模招标情况下，虽然采取年度保证金形式进行了简化，但仍有大量保 证金沉淀无法产生效益。在传统形式下，保证金多采用电汇（转账）、银行保函、支票、汇票等，对于投标人来说，即使采用银行保函，也需占用授信额度和流动 资金，中小企业开具保函难度大，只能采用电汇（转账）。而对于招标人（代理 机构）来说，大量资金挂账，存在管理风险；收取和退还（利息计算）工作量大；存在风险防控和审计检查压力。（二）问题的分析 1.投标、履约保证金的实质 中国供应链金融创新实践白皮书 2019 19 针对投标、履约保证金保险条款进行专门设计，使其有别于普通商业保险：有别于普通保险先评估损失金额、再根据具体损失赔偿的做法，保证金保险采用 定额赔付、见函即付，保障了招标人权益；有别于普通保险对投保人的恶意故意 行为有免责条款，保证金保险在发生赔付事项时，保险公司进行理赔，并对投保 人进行追偿，防止不良供应商逃避责任；通过多重保障，消除保险与保证金效力 差距。2.开展保证金保险的需求驱动力 1）采购方需求驱动 保证金收取、本金和利息计算退还等工作繁琐，大量资金挂账，存在管理风 险，还需应对审计检查工作。采取保证金保险，避免资金挂账，不需进行收入和 退还操作，大大降低工作量和管理风险。同时，与银行保函相较，如发生保证金 扣缴事项，保险理赔可操作性更强，较为便捷。2）供应商需求驱动 传统方式保证金需长时间占用大量流动资金和银行授信额度，对企业生产经 营造成负担。采用保证金保险，支付少量保险费用，可以避免上述资金额度被占 用。只要诚信投标、诚信履约，不会发生保证金扣缴问题。3）产业金融单位需求驱动 国网产业金融单位具备开展保险业务的条件，希望推进产融结合，开拓新业 务。供应链的交易特性带来资金的交互、流动，给金融业务提供机会，开展保证 金保险业务帮助金融单位取得保费收入，实现业务增长。3.保险服务的特征和保险替代保证金的难点 保险服务：常见的保险是一种风险转嫁，保险公司代替投保人向受益人进行 损害赔偿；但投保人的恶意行为一般不在赔偿范围内。由此带来的问题：1）在招投标或履约环节发生保证金扣减往往是因为投保人的不诚信行为（恶 意行为），此种情况下如果保险免责，则保证金赔偿将无法兑现，采购人权益受 损。2）通常保险针对损害（直接损失）进行赔偿，然而在招投标和履约中损失 往往不能直观体现，如有发生，更多也是间接损失，难以进行认定。3）投标或履约保证金带有对不诚信行为进行惩罚的意义，如果仅由保险公 中国供应链金融创新实践白皮书 2019 20 司承担赔偿，对不良供应商起不到惩戒作用。4）供应商群体鱼龙混杂，在诚信共赢前提下推进为供应商减负，也需防范 不良供应商在招投标和履约中发生不诚信投机行为、利用保险机制逃避责任，给 提供服务的产业金融的单位造成不必要的损失。保险替代保证金难点在于：如何依法保障招标人权益，防止不诚信供应商逃 避责任。二、国网保证金保险业务模式 依托国网产业金融资源双重优势，结合集中规模招标特点，打造全新基于供 应商信用评价的投标保证金保险服务。投标保证金保险标准产品申报保监会备案 通过后，率先在年度保证金中应用，反响良好。通过实践形成完整可行的配套实 施方案，具备大规模推广条件。产融结合实现风险可控、切实减负、诚信共赢，获得行业高度认可，作为挖掘供应链潜在价值典型应用，获得 2017 年 IMA 管理 会计杰出实践企业大奖。（一）设计思路 1.保险产品的设计要体现保证金效力 摆脱普通商业保险产品“先定损、按损失进行补偿”的理赔模式，保证金保 险的设计应当满足在赔偿情形（供应商不诚信行为）出现的情况下向采购人进行 定额赔偿，无论具体损失如何。由于保证金模式下赔偿往往是投保人（供应商）不诚信行为引起，保险公司可考虑在保险合同中约定向投保人追索补偿的机制，以及下调投保人的信用评估，起到对不良供应商的惩罚作用。2.保险服务可与供应商评价相结合 保险行业对客户进行信用评估是提供保险服务前重要的一环。在保证金保险 中，供应商的诚信度是影响索赔事项发生的关键因素，单凭保险公司的力量很难 掌握供应商投标、履约的诚信情况。国网拥有产融结合的优势条件，采购人拥有 大量供应商投标、履约历史记录数据信息，基于历史投标履约信息形成的供应商 评价可以有效支撑金融单位对客户进行信用评估工作。同时，金融单位对财务、资金、经营状况的专业评估体系也可以对供应商评价工作提供支持。3.基于供应商评价的差异化增值服务 保证金保险作为供应链金融服务，可以理解为一种增值服务，对信誉良好、中国供应链金融创新实践白皮书 2019 21 服务稳定的供应商优先提供。保险本身就具备差异化服务的特性，例如优质客户 获得较优惠的费率，有过不良记录的客户费率提高，严重的可以拒绝提供保险服 务。在不违反公平交易大前提下，按照诚信共赢原则，适当的差异化增值服务，使优良供应商享受服务便利和政策优惠，促使供应商群体向提升诚信度努力。中国供应链金融创新实践白皮书 2019 22 第五节 中企云链：互联网时代下供应链金融共享平台 一、企业介绍 中企云链（北京）金融信息服务有限公司（以下简称“中企云链”）是由中 国中车联合中国铁建、国机集团、航天科技、中船重工、鞍钢、中国铝业、中远 海运、招商局、中国能建、铁路物资等 11 家央企，中国工商银行、中国邮储银 行 2 家金融机构，北京首钢、北汽集团、上海久事、厦门国贸、云天化、紫金矿 业、金蝶软件、智德盛、北京华联、云顶资产等 10 家地方企业，经国务院国资 委批复成立的一家国有控股混合所有制企业，中企云链作为商业模式创新典型被 列为国资委央企双创平台，也是国资委重点支持的“互联网 ”和央地协同创新 平台。中企云链旨在以互联网思维，为大型企业提供免费供应链金融管理服务，致 力于打造大企业与供应链上中小企业、银行金融机构协同发展的产业互联网共享 服务平台，通过盘活大企业优质信用资源，解决大企业财务费用居高不下、企业 三角债及中小企业融资难融资贵等问题，促进产业链企业提质增效，实现共同发 展。二、市场分析 经济新常态下产业发展仍面临较大压力，工业企业面临较大的发展压力，部 分产业产能过剩严重，低端发展、同质化严重，核心企业不得不转型升级、开源 节流，上下游相对弱势企业账期长、资金压力严重，金融机构也面临资产荒困境。（一）中小企业融资难、融资贵问题愈发突出 中小企业在国民经济中占有重要地位，以其灵活的经营方式、低廉的组织成 本以及便捷的转移能力等优点广泛地存在于各行业中。截至 2015 年末，全国中 小企业注册数量近 5000 万家，占全国企业总数九成以上，提供了全国超过一半 的税收和 80%的就业岗位。但是在我国由于中小企业绝大部分都是非公有制性质，因贷款交易和监控成本高、资信等级低、缺乏抵押资产等原因难以得到传统银行 等金融机构的信贷资金支持，面对当前的经济形势，中小企业的融资难、融资贵 问题更显得格外突出。中国供应链金融创新实践白皮书 2019 23（二）核心企业需要开源、节流，并带领产业整体升级 经济新常态下产业发展仍面临较大压力，核心企业也面临着供应链整体成本 高、效率低，利润下降，财务费用与债务风险居高不下等等问题。具体来说，一 方面，上游供应商面临的成本压力势必会通过产品价格、产品质量、效率、服务 等不同方式转移给核心企业，核心企业很难再以其强势地位“独善其身”；另一 方面，核心自身也急需提升创新能力，通过理念创新、模式创新、技术创新，实 现自身往价值链高端环节升级，同时带领产业整体发展与升级；另外，2008 年 金融危机以来，央行实施宽松货币政策，我国企业（特别是国企）普遍出现加杠 杆趋势，债务规模大幅扩张，实体经济趋向于高杠杆。（三）金融机构急需转型升级、挖掘更多优质资产 在宽松货币政策时代与经济高速增长时代，金融机构的可选优质资产多，风 险偏好上也养成了“嫌贫爱富”的习惯、风险管控机制也已针对优质资产进行了 固化。但当货币宽松时代结束，金融监管趋紧，经济发展也进入高质量增长阶段，旧时代形成的金融习惯、金融机制就没法适应新的需求：一方面是实体经济的需 求，新时代要求金融回归本源，脱虚向实、服务实体经济，尤其是在实体经济中 占重要地位的中小企业；另一方面，金融机构本身的利润下降也使其急需开源，没有新的金融资源配置与风险管控机制就难以在经济不景气时代挖掘更多优质 资产，迟早面临淘汰。三、解决方案 中企云链在全国范围内首个打造了产业互联网 供应链金融服务平台，充分 利用互联网开放、合作和免费等特性，整合企业资源、金融资源、供应商资源，打造“N N N”的供应链金融模式。在严格遵循国家法律框架基础上，以互联网 思维，结合反保理应用实践，创新推出“云信”产品（一种可拆分、流转、融资 的电子付款承诺函，其实质是基于真实贸易的企业应收应付债权凭证），为企业 间往来款确权提供新选择，通过“云信”实现大企业信用流转和中小企业快速融 资，让传统金融无法涉足的产业链末梢企业也能享受到产业链中大企业的优质信 用，充分发挥互联网金融带来的长尾效应，惠及产业链上下游的广大中小企业。中国供应链金融创新实践白皮书 2019 24 大企业从银行获取授信支持，根据所属子企业规模大小和风险程度分配云信，并在云链金融平台设定所属子企业可使用“云信”最高额度。大企业在云链金融 平台免费开立“云信”

518人已浏览 2019-12-01 81页 5星级

2 0 1 9 中 国 供 应 链 金 融 调研报告 中国供应链战略 管理研究中心 目录 前言 当前中国供应链金融发展环境 中国供应链金融生态 2019中国供应链金融现状调研与分析 供应链金融蓬勃发展中的风险与管控 参与制作机构介绍 万联供应链金融研究院 中国人民大学中国供应链战略管理研究中心 1 2 6 10 26 35 36 37 PART PART PART PART PART PART 前言 本报告第一至四章节【Part1&2&3&4】由深圳万联亿通科技 有限公司撰写（具体由其下属的万联供应链金融研究院负责 资料整理、分析论证等工作），第五章节Part5由中国人民 大学商学院撰写（具体由其下属的中国供应链战略管理研究 中心负责资料整理、分析论证等工作）。2017年开始，金融业监管越来越严，我国供应 链金融也受影响，资金紧缩让一众供应链金融服务 平台（包括各类）业务收缩。但从长远来看，未必不 是好事。因为经济下行时期，风险问题尤为突出，不 仅中小企业风险加大，大企业也是频爆雷。在这样 的“高风险”时期，即使是以往做得不错的供应链金 融服务平台的风控也不一定能完全抵御经济下行 期的高风险，更别提一些开展伪供应链金融的公 司。因此，加大力度降杠杆，对防范风险，促进供应 链金融行业未来可持续发展有重要意义。而除了不断加强的监管，我国政府部门也在不 断加强引导，疏堵结合。银行业界人士表示：“2019 年是政策年。”相对2017年、2018年，2019年中直 接推动供应链金融发展的专项政策文件增加，政策 文件已从国务院层面延展到国家各主管部门以及 各省、市、区级的地方政府部门，并且政策条文更加 细化与个性化（符合当地实际，具有地方特色），不 仅显示了我国政府“积极稳妥发展供应链金融”的 工作已经在往实处推进，并且显示了各级政府 对供应链金融的理解越来越清晰、准确；这不 仅有利于未来行业痛点的真正解决，还有利于 更准确地引导行业规范发展。这对于供应链金 融具有积极的现实意义。总结来看，当前中国供应链金融正在“积 极”与“稳妥”间平衡，在调整中稳步前进，整体 趋势向好。在此背景下，万联供应链金融研究 院与中国人民大学中国供应链战略管理研究 中心联合，对2019年中国供应链金融的发展进 行调研与分析，希望从当前我国供应链金融的 发展环境、生态、现状以及未来发展的关键等 四个角度，为大家梳理当前中国供应链金融的 发展情况，志在促进中国供应链金融的积极稳 妥发展。PART 1 当前中国供应链金融发展环境 PART 2 （一）2019年各地各级的供应链金融政策如春笋怒发，直指痛点、各具特点 1、中央政策 2019年2月14日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发 关于加强金融服务民营企业的若干意见；2019年2月16 日，银保监会发布 关于进一步加强金融服务民营企业有关 工作的通知。要点一：“继续深化联合授信试点工作。”中国银保监会 于2018年6月1日发布 银行业金融机构联合授信管理办法（试行）（以下简称 办法），并部署开展试点工作。联合授信 不仅仅是约束企业过度信用扩张造成财务杠杆过度放大，也 是保护企业在经济下行期不会那么容易遭受资方集中抽贷、快速退出带来的资金链断裂风险。要点二：“抓紧建立 敢贷、愿贷、能贷 的长效机制”，包 括：制定服务民营企业的年度目标、提高业务权重、予以奖励 与激励、提高不良容忍度、建立健全民营企业贷款尽职免责 和容错纠错机制、设计个性化产品满足企业不同需求、不盲 目停贷、压贷等。要点三：“商业银行要坚持审核第一还款来源.商业银 行要强化贷款全生命周期的穿透式风险管理”。要点四：“商业银行要积极运用金融科技手段加强对风 险评估与信贷决策的支持，提高贷款需求响应速度和授信审 批效率.推广预授信、平行作业、简化年审等方式，提高信 贷审批效率.。”要点五：“银保监会及派出机构要积极协调配合地方政 府，进一步整合金融、税务、市场监管、社保、海关、司法等领 域的企业信用信息，建设区域性的信用信息服务平台，加强 数据信息的自动采集、查询和实时更新，推动实现跨层级跨 部门跨地域互联互通。”2、地方政策 2019年1月14日深圳市金融办发布 关于促进深圳市供 应链金融发展的意见；2019年4月28日，浙银保监印发 中 国银保监会浙江监管局、浙江省商务厅、中国银保监会宁波 监管局关于发展供应链金融支持小微企业发展的通知；2019年7月1日珠海市横琴新区管委会金融服务局发布 横 琴新区关于促进供应链金融发展的扶持办法；2019年9月 19日，广州金融办发布 广州市关于促进供应链金融发展的 实施意见。各地政策各具特点，显示各地政府对推动供应链 金融发展的“深思熟虑”。（1）深圳市政策亮点 1）该政策首次从监管层面对供应链金融进行了定义，并 强调“持牌经营”。其在阐述文件所述“供应链金融、供应链金 融企业、供应链金融配套服务机构”的定义时，特别突出了供 应链金融必须“持牌经营”。并且全文多出突出强调“强化金 融业务持牌经营理念”。2）该政策首次从监管层面为供应链金融相关企业做出 具体指引，包括：对于金融机构，“意见”引导金融机构一是要改变制度，二是要开发系统，三是要设立专营机构、事业部和特色分支 机构，四是要各类金融机构要发挥差异化优势、协作共赢。“意见”还表示支持“供应链金融企业”通过同业拆借、转贴 现、租赁保理、Pre-ABS、资管计划、ABS、私募基金、互助担 保基金等方式拓宽供应链金融资金来源，支持探索建立供应 链金融资产二级流转市场机制。对于核心企业，“意见”明确呼吁核心企业要配合做融资（客户）推荐、交易信息共享、确认款项收付（或确认债权债务 关系）、协助存货变现、强化供应链管理；并且推动核心企业 诚信履约，支持部分核心企业设立供应链金融相关的金融机 构。“意见”指出要防范核心企业基于关联交易或虚假贸易的 自融行为。对于供应链金融配套服务机构，“意见”指出供应链金融 配套服务机构要利用金融科技实现供应链交易及信用生态 的可视、可感、可控。“意见”总结得很到位：首先，供应链金融 需要将债项（交易项）评级和主体（信用）评级综合起来考虑；其次，供应链金融考虑的整个生态的“健康”，因为风险有传 播性；第三，金融科技是产业信用的传递者，不是创造者。3）该政策首次从监管层面全面考虑供应链金融相关企 业发展遇到的具体痛点，提出针对性意见，例如风险数据信 息及黑名单的披露与共享、资金方与资产方的对接、非标资 产转让交易与再融资、人才的引进与培养、政策与监管风险 的防范、基础设施的对接、财政扶持等方面的意见。（2）广州政策亮点 1）研究设立广州供应链金融服务中心，探索服务中心与 人民银行动产融资统一登记公示系统、中征应收账款融资服 务平台、上海票据交易所等国家级金融基础设施平台进行互 联互通，打造粤港澳大湾区供应链金融服务平台。2）对于功能齐备、运行良好、作用明显的平台，授予“广 州供应链金融服务基地”称号，获取该称号的供应链核心企 中国供应链战略 管理研究中心 当前中国供应链金融发展环境 3 业在申请设立小额贷款、融资担保、商业保理、融资租赁等地 方金融机构时，在符合相关监管规定的前提下给予支持。3）鼓励设立服务于供应链金融的特色小额贷款、融资担 保、商业保理、融资租赁机构。4）探索建设大宗商品仓单登记融资交易服务平台，支持 动产融资创新发展。5）鼓励供应链金融相关企业、从业人员依规申请我市人 才绿卡、金融高层次人才，享受教育、医疗、购房、购车等人才 政策。6）经金融监管部门批准，我市重要的供应链金融服务基 础设施平台可使用“供应链金融”字样作为企业名称。7）研究建立供应链金融融资风险共担机制，引导金融机 构通过供应链金融方式将信贷资源向中小微企业倾斜。（3）横琴政策是国内第一个供应链金融领域的专项扶持 办法，明确了给予的奖励金额及相关要求、规则；浙江省政策 则是全国第一个省级供应链金融专项政策，具有指导意义。（二）2019年伪供应链金融事件再现，再次敲响警钟 2019年7月诺亚财富发布公告称，其旗下歌斐资产管理 公司的一支总额为34亿的私募基金出了问题，这笔基金关 联的融资方是承兴国际控股，该私募基金的投资标的是向承 兴国际就其与北京京东世纪贸易有限公司之间的应收账款 债权提供供应链融资。随后京东出面澄清称：“这个事情和京 东无关，是承兴伪造和京东的业务合同对外诈骗所致”；承兴 国际控股也发布公告称：“广州承兴并非集团的成员公司，而 集团与京东之间并未如媒体报道提到的订立有关合同”.继诺亚财富踩雷后，福建省闽兴医药有限公司（下称“闽 兴医药”）涉嫌伪造福建医科大学附属协和医院公章，自行虚 构材料和应收账款等，骗取多家公司款项.这两大事件，又一次为供应链金融行业和企业敲响了警 钟。近年来供应链金融“大案”不少，典型的如上海钢贸事 件、青岛港事件、大连机床事件、广东纸浆事件、恒韵医药事 件，这些案例的始作俑者固然是恶意诈骗的融资方，但是根 源还是在于供应链金融服务相关机构风控的不到位。这些事件中融资人通常采用伪造贸易合同、伪造公章、伪造物流单证、伪造确权书、伪造数据来实施诈骗；利用多家 资金方之间的信息不对称，重复融资；利用实际控制的关联 公司相互担保骗取融资；拿着供应链融资的资金从事其他高 风险或违法违规活动。如果开展供应链金融的相关企业轻视风险，以侥幸心 理、投机心理开展伪供应链金融业务，则在当前经济下行时 期，一定会踩雷。只有深入到产业供应链中去，以供应链为 根，利用科技手段，嵌入金融，实现深度风控，所开展的“供应 链金融业务”才能真正让金融资源源源不断进入实体经济，才是国家倡导的供应链金融。（三）银保监会发布供应链金融专项文件，旨在引导行业 积极且规范发展 2019年7月9日中国银保监会第一份针对供应链金融的 文件 中国银保监会关于推动供应链金融服务实体经济的指 导意见 发布，意义重大。文件围绕“规范创新供应链金融业务模式、完善供应链 金融业务管理体系、加强供应链金融风险管控、优化供应链 金融发展的外部环境”五大方面给予银行、保险公司指引。其 中，特别值得注意的是：要点一，文件所指“供应链金融”仅限定于“依托核心企 业，为供应链上下游链条企业提供的综合金融服务”。要点二，监管部门对供应链金融的发展持正面积极态 度，给予了银行创新的空间，允许银行突破一些传统规制。文 件的主要导向是：在有效防范风险的前提下，推动供应链金 融创新，提升金融服务实体经济质效，进一步改善小微企业、民营企业金融服务。可见，监管部门对供应链金融的发展持 正面积极态度。在此基础上，文件引导银行合理创新，重点包 括：制定有针对性的信贷管理办法；采取在线信息分析与线 下抽查相结合的方式，开展贷款 三查 工作；健全供应链金 融业务激励约束机制和容错纠错机制，科学设置考核指标体 系；加强业务集中管理；推动银保合作等。要点三，文件强调了核心企业的作用，并强调了要加强 核心企业风险管理。文件中十分突出地强调了核心企业的作 用和地位。尤其是，第十一条意见强调：“对于由核心企业承 担最终偿付责任的供应链融资业务，应全额纳入核心企业授 信进行统一管理，并遵守大额风险暴露的相关监管要求”；第 十六条意见，则详细地描述了如何加强核心企业的风险管 理。要点四，文件强调“禁止借供应链金融之名.”第十八 条的加强合规管理，强调：“禁止借供应链金融之名违法违规 展业或变相开办未经许可的业务。不得借供应链金融之名搭 建提供撮合和报价等中介服务的多边资产交易平台。”中国供应链战略 管理研究中心 当前中国供应链金融发展环境 4 要点五，文件中没有对“核心企业”、“供应链金融服务平 台”进行明确定义，说明监管部门充分考虑到当前行业还在 快速发展，监管部门在引导行业规范发展的过程中，也鼓励 行业创新。要点六，文件强调“第一手的原始交易信息和数据”。文 件第二条“基本原则”中强调：“坚持交易信息可得，确保直接 获取第一手的原始交易信息和数据。”这条在实际的监管执 行过程当中会受到特别关注，而且可能会作为重点的检查内 容。金融风险防范永远是最重要的。（四）工信部发布 及时支付中小企业款项管理办法（征 求意见稿），利好供应链金融行业 我国的中小企业发展环境相对发达国家比较恶劣，因为 我国的大企业拖欠严重，大多数大企业没有供应链共赢的思 维。相比国内，早在数年前，美国、英国、荷兰等发达国家已 提出了保障供应商/中小企业融资的相关计划/政策，典型如 美国白宫推出的“SupplierPay”，要求联邦机构加快向小型 企业承包商付款，目标是在15天内付款，曾有50多家私营公 司承诺为其供应商提供获得付款的选择权。庆幸的是，自去年以来，中小企业的发展越来越受国家 重视，自去年11月工信部等四部委发布 促进大中小企业融 通发展三年行动计划，到今年9月 及时支付中小企业款项 管理办法（征求意见稿）发布，国家部门在不断发力解决实 际问题。虽然仍处于征求意见阶段，离落地与普及还需要很 长一段时间，但其内容之细的确体现了相关部门的决心。意 见稿不仅面向国家机关、事业单位，也面向大型企业，不仅给 出了具体的支付期限，考虑到了不同的现实情形，还明确了 具体的惩罚措施。如果该办法能真正落地甚至普及，大企业及时支付对于 供应链金融的发展是利好。中小企业应收账款账期的缩短，本质是政府强制对供应链流动性压力进行再分配，但是供应 链整体的流动性压力并不一定会减小，甚至有可能加大 因为小企业运用资源的绩效大多情况下不如大企业好。而这 种再分配带来的结果是，大企业被迫更多地考虑中小企业的 发展，在事实上会让大中小企业更紧密关联。大企业如何既 向中小企业提前或准时支付款项，又让大企业自身的利益不 受损，是大企业必须思考的问题。而供应链金融则是很好的 选择，因为大企业可以通过与供应链金融企业合作开展反向 保理，或者让供应链金融企业参与到贸易中，让有实力的供 1.信用保证保险业务监管暂行办法（保监财险 2017 180号）第八条 明确提到：“保险公司不得为以下融资行为提供信保业务：类资产证券 化业务和债权转让行为。”2.需参考 商业银行大额风险暴露管理办法。3.2011年、2012年相关部门出台过两个文件以对类交易所进行清理整 顿 国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见（国办发 2012 37号）以及 国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风 险的决定（国发 2011 38号）中国供应链战略 管理研究中心 当前中国供应链金融发展环境 应链金融企业代替中小企业接受大企业的应付账款。这样做 既可以使大企业保持应付账款的期限，又可以将外部低成本 资金输送给中小企业，进而使供应链整体绩效更高。大企业 在政府的约束下也将不得不确权，因为不确权的话，债权债 务关系无法变更，将仍受及时支付期限约束。5 中国供应链金融生态 PART 6 一、中国供应链金融生态结构 供应链金融是一种生态协作型的金融业务，即要完成一笔供应链金融业务，需要三方角色进行协作，包括客户资源汇集者、风险信号提取者、资金提供者。因此，在供应链金融业务中，各供应链金融利益相关方/参与主体构成了供应链金融生态。供应链金融生态包含六大类主体：供应链金融需求方；供应链上核心企业；供应链金融平台服务方；供应链金融科技服务方；供应链金融机构；供应链金融基础设 施方。除了需求方和基础设施方外，其他主体在不同程度上担任客户资源汇集者、风险信号提取者、资金提供者的一个或多个角 色。（一）供应链金融需求方 中小微企业由于在供应链中处于弱势地位、资金被占压 严重，并且缺乏可抵押资产或者其他有效、低成本的信用评 估和增信手段，造成难以通过传统方式获得融资。但当金融 机构从供应链整体的角度去衡量中小微企业的融资风险时，金融机构可以更深入地了解中小微企业的经营状况、信用状 况等等，更利于中小微企业获得金融支持。（二）供应链上核心企业 供应链上核心企业是指行业的龙头/骨干企业，大部分 核心企业在供应链金融生态中的职能是为其上下游中小微 企业提供多样化的信用支持。但需要注意的是，有的行业龙 头/骨干企业会往服务化转型，建立生产性服务平台/机构，以提升供应链整体的竞争力、促进整个产业的升级，担任着 供应链金融平台方的角色；有的行业龙头/骨干企业甚至会 成立金融科技公司，对外输出风控能力；有的行业龙头/骨干 企业则会往金融端深入，成立金融子公司，担任着供应链金 融资金方的角色。（三）供应链金融平台服务方 具体包括供应链管理服务公司、物流服务商、产业互联 网三类主体。这些主体通过构建供应链运营的平台或生态，为供应链金融提供业务场景，并在场景中帮助资金方实现获 客与风控：一方面，利用对产业资源的整合能力、对供应链的 优化能力，为供应链金融资金方挖掘与推荐融资客户；另一 方面，凭借自身积累的行业经验，或对供应链中物流、商流、信息流、资金流的掌控，或利用区块链、大数据 人工智能、物联网等技术手段，帮助供应链金融资金方进行风险防控。中国供应链金融生态 中国供应链战略 管理研究中心 供应链金融需求方 中小微企业 供应链金融基础设施方 信息化基础设施供应商其他基础设施提供者行业组织、研究机构 供应链上核心企业 行业龙头/骨干企业 供应链金融科技服务方 金融科技运营平台 供应链金融机构 物流服务商 供应链管理服务公司 产业互联网 供应链金融平台服务方 银行、保理、小贷、信托、基金 资本投资类机构 担保、保险 7 1、供应链管理服务公司 供应链管理服务公司以整合资源为基础，对供应链的物 流、信息流、资金流、商流进行设计、规划和优化，进而提供订 单管理、采购执行、报关退税、物流管理、资金融通、信息管 理、贸易商务、结算等一体化的综合服务。供应链管理服务公 司直接参与贸易，但却不是贸易公司；参与物流，却不是物流 公司；帮助中小成长型企业解决融资难融资贵问题，但却不 是银行；提供信息化、智能化技术的支撑，但又不是科技公 司。供应链管理服务公司最擅长的是资源整合与配置，满足 客户的非核心业务外包需求，通过强大的供应链管理能力（包括专业经验和数字化供应链能力）实现供应链的高效运 作，为客户创造价值。2、物流服务商 此处的物流服务商包括了运输公司、仓储类服务商、互 联网 物流平台、物流科技公司等物流服务商，它们从物流 切入，帮助资金方掌握物流数据，帮助资金方进行货物的监 视和控制。而有物流服务商会从物流扩展至商流、信息流、资 金流，形成四流合一的供应链管理服务能力，但其物流业务 仍是主营业务。3、产业互联网 产业互联网类企业以互联网/移动互联网为载体，通过 标准化、线上化、数据化、智能化的方式，广泛地连接供应商、采购方以及相关服务商，实现在线化的交易、协作，乃至结 算。线下会按需求搭配高效的供应链运作体系，以线下高效 的交付配合线上高效的交易与协作。最后以大数据智能分 析、资金账户管理、物流监管等为主要风控手段，在交易场景 中引入资金方、嵌入供应链金融服务。（四）供应链金融科技服务方 金融科技运营平台特指利用金融科技协助金融业务运 营的平台，其专注于金融风控能力的建设，借助大数据、人工 智能、物联网、区块链等技术手段，以独立第三方的风险管理 者角色，帮助资金方实现金融风险的识别、管控；以收取风控 服务费为主要盈利手段。大数据 AI技术主要用于对供应链 金融相关数据进行智能化的分析从而辅助风控；物联网赋能 于物流的运作与对物的可视、可控的监管；区块链技术主要 保障信息的匿名、开放、不可篡改、可追溯，并且保障契约的 自动执行。（五）供应链金融机构 供应链金融机构指的是持牌金融机构，包括银行、保理、小贷、信托、基金、投资类机构、担保、保险等。有的金融机构 除了提供资金，还会搭建金融科技运营平台，或者合资成立 供应链管理服务公司、物流公司、产业互联网公司等，与作为 纯资金提供方的金融机构相比，这类机构对供应链的参与程 度更深、掌控程度更高。（六）供应链金融基础设施方 基础设施方分为四类：第一类是为供应链的资金融通提 供基础设施、工具、服务的各类信息化基础设施供应商，包括 信息管理系统供应商、金融科技基础供应商、动态折扣服务 商；第二类是金融资产交易所、征信数据服务商、电子认证/电子签名/电子合同服务商、标准仓单服务商、资产登记平 台、支付服务商、律师事务所、会计师事务所等其他基础设施 提供者；第三类是行业组织、研究机构等。中国供应链金融生态 中国供应链战略 管理研究中心 8 二、中国供应链金融生态全景图 供应链金融需求方 中小微企业 供应链金融基础设施方 供应链上核心企业 行业龙头骨干企业 供应链金融科技服务方 金融科技运营平台 供应链金融机构 行业组织、研究机构 中国供应链战略 管理研究中心 中国供应链金融生态 中国供应链战略 管理研究中心 供应链金融平台服务方 供应链管理 服务公司 物流服务商 产业互联网 信息化基础设施供应商其它基础设施提供者 R 9 2019中国供应链金融 现状调研与分析 PART 10 01 2019年供应链金融 市场格局 11 2019 年供应链金融向多主体专业分工基础上的协同模式 发展 早期的供应链金融多是由单一金融机构或组织推动业 务，如以某一银行为核心企业提供保理、反向保理、仓单 质押等业务。然而随着供应链金融发展的愈发成熟，趋向 复杂化和多主体化，依靠单一金融机构来服务企业变得捉 襟见肘。经调查显示，专业化的信息、通信、技术能力和 多主体的连接能力成为未来供应链金融发展的方向。根据 本次调研统计结果显示，2019 年被调研企业数量占比最大 的是供应链管理服务公司（31.03%），其次是 B2B 平台（16.12%）、商业银行（9.71%）、保理（6.51%）、外贸综 合服务平台（4.51%）、制造业企业（3.91%）、综合类金 融机构/大数据 AI 类服务商/区块链类服务商/物联网 类服务商/物流企业（各 3.2%）、小贷公司（2.6%）、信 托（1.3%）、P2P/担保/金控（0.6%）。供应链金融的发 展催生出多种不同类型的参与主体，基础主体的范围由以 往供应链经营中的上下游企业拓展到为供应链上核心企业、上下游的中小企业提供服务及连接的第三方企业或机构，其中供应链管理企业、B2B 平台和外贸综合服务平台凭借 其整合和连接能力异军突起，占比到达51.66%。银行、保理、基金、担保、小贷、信托等持牌经营的金融机构作为流动 性提供者，扮演着直接提供金融资源的主体角色，占比为 25.12%。另外，大数据 AI 类、区块链类、物联网类服务 商借助于金融科技的优势，为供应链金融生态的拓展和增 值提供赋能，占比为 9.6%。供应链金融各主体的企业类型 在供应链金融的参与各主体中，民营企业是供应链金 融主体的主要参与者，在被调企业中占有 62%的比例，其 资产规模主要分布在 1-10 亿，员工人数多在 100 人以下。另外，有大约三分之一的企业为国有企业，其资产规模多 在 10 亿以上，员工人数多在 500 人以上。另外还有 6%的企业为外资企业，其资产规模多分布在50-100亿的规模，都是大型跨国企业。同时，在被调企业中，有 12%的企业 为上市公司，其资产规模多在 100-200 亿，员工人数在 500 人以上。综合来说，大型的国有企业和大型跨国外资 企业充分利用其健全的综合服务优势为供应链金融的发展 提供主要的驱动力，同时，民营企业作为供应链金融的主 要参与者，发挥其在不同领域的资源优势，通过在特定领 域的深耕，从不同方面帮助产业端实现供应链资金的优化，使供应链金融服务向更多维度发展。2019中国供应链金融现状调研与分析 中国供应链战略 管理研究中心 图1：2019被调研企业不同供应链金融相关主体的占比 图2：2019被调企业的类型 供应链金融各主体客户数量分布 从市场各主体的客户数量分布情况看，2019 年被调研 企业中 42%的客户数量在 100 家以内，100-500 家的分 布数量占 23%，表明有超过 65%的供应链金融企业服务 的客户范围相对有限。一方面，由于供应链金融服务落实 的过程中，各主体往往需要平衡服务范围和风险的关系，往往偏向于服务自己熟悉的领域。另一方面，不容否认当 前中小微企业存在良莠不齐、竞争力不一、信用水平参差 较大的状况，导致各主体难以不加区别地放贷。因此，如 何有效地甄别和管理中小微企业，保障有竞争力的中小微 企业获得金融服务是目前供应链金融发展的当务之急。12 供应链金融各主体融资规模分布 从市场各主体融资规模分布看，2019 年被调研企业中 有 24.05%的企业为融资规模在百亿级以上，其中有 43%的企业为银行机构及金融机构。绝大部分的供应链服务企 业的融资规模在 50 亿以下，占总量的 65.82%，其中不乏 总规模不足 1 亿以下的初创型机构，占总量的 14.56%。总的来说，供应链金融融资规模分布较为分散，小型供应 链金融服务机构的融资总量与大机构的融资总量差距悬殊。数据表明，在当前供应链金融发展阶段，多样性意味 着金融服务本身具有多种形态，这些不同的服务发挥着各 自的作用。同时，随着各主体的争相涌入，小型供应链金 融服务机构由于其规模小、融资成本高等原因，在市场上 的竞争压力凸显，已由2018年的占比25%下降至14.56%。2019中国供应链金融现状调研与分析 中国供应链战略 管理研究中心 供应链金融各主体业务覆盖区域 从市场各主体的覆盖企业分布看，2019 年被调研企业 在供应链金融服务中 58.1%的企业做到了全国覆盖，而仅 有 12.3%的企业在当地提供供应链金融服务。而区域性经 营的供应链服务企业占比为 18.1%，占比较 2018 年有明 显的下降。另外，在全球范围提供供应链金融服务企业占 比超过了 11.6%，体现出供应链金融承担的不仅仅是金融 创新带来的普惠性，同时正向全球高端市场跃升，打造更 具全球竞争力的平台。图3：2019被调研企业的供应链金融业务融资客户数量级 图4：2019被调研企业的供应链金融业务融资规模分布 图5：2019被调研企业的供应链金融业务覆盖范围 供应链金融各主体业务利润贡献水平 从市场主体业务利润贡献度分布情况看，被调研企业 中 57.1%的企业的供应链金融业务贡献率在 20%以下，一方面，数据表明大部分的企业虽开展了供应链金融业务，但这些企业经营较为多元化，利润率占比不高；另一方面，由于多数企业供应链金融仍处于探索阶段，盈利能力并不 及预期。供应链金融利润超过 25%的企业仅有 25.8%，而其中多为保理公司和专注供应链金融的金融机构。因此 通过供应链服务和金融提高企业的盈利能力依然是今后各 主体努力的方向。图6：2019被调研企业从供应链金融业务中获得的利润占各公司总利润的比例 13 02 2019年供应链金融 业务模式 14 供应链金融的主要服务行业及服务年限 2019 年接受调研开展了供应链金融的企业中所涉及的 行业领域呈现出多样化和广泛化的趋势。相较于 2018 年 物流及大宗领域占据大部分的比例，2019 年数据显示物流 领域的占比明显下降，大宗领域的占比较为平稳，同时，其他领域该比例则有明显的增长。一些之前涉及供应链金 融服务不深的领域，也逐渐发力，如有 11%的企业正在开 展快消品领域的供金服务，有 7%的企业正在开展农业领 域的融资服务，有 2%的企业正在绿色环保领域发力，而 餐饮和鞋帽也分别有 3%和 1%的企业正在向这类非传统 领域挺进。在服务年限方面，被调研企业在各个行业供应链金融 的服务年限较为平均，整体平均年限都在 5-7 年左右。数 据显示，鞋帽领域开展供应链金融服务年限最长，达 7.85 年；而如餐饮及绿色环保行业服务年限则较短，分别为 4.5 年和 4.8 年，显示出供应链金融的融资模式在越来越多 的新兴领域和行业中开始得到更多的拓展。2019中国供应链金融现状调研与分析 中国供应链战略 管理研究中心 图7：2019被调研企业供应链金融业务的主要服务对象及服务年限 图8：2019被调研企业供应链金融服务涉及的业务模式类型 供应链金融业务的资金来源 供应链金融的宗旨在于优化整个产业的现金流，让利 益各方都能以较低资金成本实现较高的经营效益。从供应 链金融业务的资金来源数据看，银行资金和自有资金依然 是主要的资金来源。有超过 85%的供应链金融服务商的资 金来源含有银行资金；有 63%的企业资金来源包括企业自 身或股东。从资金成本上看，银行资金和自有资金成本相 对于可控，使得供应链金融业务能够获得较好的息差。部 分企业融资渠道包括保理公司、P2P 平台、资产证券化、小贷及其它非银金融机构，相对而言，资金成本较高，且 存在一定的融资风险。另一方面，正是由于供应链活动的复杂性和参与者的 多主体性，单一的金融机构或资金渠道往往较难满足供应 链服务的需求。同时，金融服务本身具有差异化的特征，包括银行、证券、信托、基金等，这些不同的资金渠道发 挥着各自的作用，包括在市场上凑资，将其改变并构建不 同类型的更易接受的金融资产，并把这些金融资产出售给 其市场参与者，以满足客户对不同金融资产的需求。供应链金融服务涉及的业务模式类型 从业务模式类型看，被调研企业的应收账款业务比例 最高，有 83.1%的供应链金融服务企业开展了应收账款融 资 业 务；其 次 为 存 货/仓 单 质 押 融 资，开 展 比 例 为 67.9%；其次为订单融资业务，开展比例为 66.8%；此外 企业开展预付款融资的比例为 57.6%；企业开展纯信用贷 款的比例为 38%；企业开展动态折扣的比例为 14.1%。15 2019中国供应链金融现状调研与分析 中国供应链战略 管理研究中心 图9：2019被调研企业的供应链金融业务的资金来源 图10：2019被调企业的银行授信额度 图11：2019被调研企业开展供应链金融业务的方式 图12：2019被调研企业与互联网用户合作比例 供应链金融业务与互联网银行合作比例 随着供应链金融互联网化不断深入，供应链金融逐渐 从线下搬到线上，从封闭式向开放式转变。供应链金融与 互联网银行的合作，一方面可以规避传统线下供应链金融 授信繁琐的弊端，另一方面，可以有效规避银行和平台机 构各自授信造成的信息不对称问题。在本次调研中，数据 显示有 23%的企业在开展供应链金融业务的过程中与互联 网银行正在开展合作。可以遇见，在未来将有更多的企业 会与互联网银行在供应链金融领域展开更多的合作。供应链金融业务的授信额度 从供应链金融业务的授信额度方面看，授信额度大于 5 亿的企业只占 51.82%，说明半数供应链金融服务商的授 信 规 模 还 相 对 较 小。授 信 额 度 超 过 50 亿 的 占 比 为 8.18%，其多数为大型国有企业；同时有 18.18%的企业 授信额度小于 5000 万，其多数为区域性民营企业。总的 来说，在供应链金融服务业务开展中，各类供应链金融服 务商的授信规模差异较大，这与不同企业的资源优势的不 同有很大的关系。开展供应链金融业务的方式 在被调研企业开展供应链金融业务的方式上，数据显 示有 55%的企业以垫资的形式开展供应链金融服务；有 46%的企业以助贷的形式开展供应链金融服务；另外还有 23%的企业拥有金融牌照，以依托牌照给予贷款的形式开 展供应链金融业务。16 03 风控趋势 17 供应链金融服务涉及的风控手段 由于供应链金融风险的产生与形成有着各种复杂的驱动因素与形成机制，供应链金融企业往往会采用多重风控并行的方 式来设别和控制风险。从本次调研结果来看，核心企业提供承诺回购、调剂销售以及资金定向支付等是最为普遍的风控措施，有 60%的企业采用了这两项风控措施。同时核心企业确权以及回款账户监管等风控手段也普遍得到了企业的采用。在货物 质押方面，有接近50%的企业采取了从技术到法律层面的风控手段来减少货物质押过程中产生的风险。在金融科技监管方面，分别有 48%和 34%的企业采用了数据分析和物联网技术，49%的企业采用了信息化管理系统，以及 25%的企业利用区块 链来进行增信。数据表明，越来越多的供应链金融企业重视数据和金融科技的应用，可以预见，未来主流的风控手段将是多 重风控并行的模式，且将向风控技术主导的方向发展。2019中国供应链金融现状调研与分析 中国供应链战略 管理研究中心 图13：2019被调研企业的供应链金融业务风控手段 图14：2019被调研企业的供应链金融业务的风控信息来源 供应链金融服务涉及的风控信息来源 从供应链金融服务涉及的风控信息来源看，86%的企业使用了历史交易数据进行风控评估，86%的企业使用了订单及 合同，分别有 79%和 70%的企业应用了财务报表和银行征信，68%和 65%的企业使用了物流仓储和生产运营的数据，同 时有 62%、60%、56%、51%和 21%的企业使用了法院、工商、税务、中登和关检汇的数据。在供应链金融服务中，风险控制对于业务的开展起着至关重要的作用，风控措施的数据来源也必然是需要从多个环节和 维度来获得，从而在贷前评估、贷中记录、贷后监管发挥相应的作用。一方面，在风控控制的过程中，数据越全面，评估的 结果越准确。另一方面，风控数据获取和数据处理的效率也是业务实际开展过程中各个企业考虑的重要因素。18 供应链金融服务的风控监控方式 在被调研企业风险提前预知方面，82.58%的被调研企 业在客户无法兑付前，能够做到提前预知。同时，有 17.42%的被调研企业不能在客户无法兑付前做到提前预 知。从调研数据上看，目前大部分的企业都能够做到一定 的风险监测，对有可能发生的违约情况做到提前预防。2019中国供应链金融现状调研与分析 中国供应链战略 管理研究中心 图15：2019被调研企业在客户无法兑付前，提前预知比例 在被调研企业对大数据在供应链金融风控起到的作用 方面，61.93%的企业认为大数据起到了一定的辅助作用，仅有 18.71%的客户认为大数据与结构化风控起到同等作 用，还分别有 8.39%和 10.97%的客户认为大数据不起作 用和起主导作用。从以上分布情况看

249人已浏览 2019-12-01 40页 5星级

汽车供应链金融主要围绕生产-流通-售后三个环节展开生产环节应收账款融资模式：零部件制造商以应收账款债权作为抵押品，向P2P网贷平台申请贷款数据质押模式：整车厂通过电子化的订单采购和物流信息系统向零部件制造商采购零部件从而产生应收账款，P2P平台根据ERP系统中的交易数据等信息为其提供贷款流通环节预付款融资模式：经销商以与核心企业签订的购销合同而产生的预付款为基础，并以其产生的收入为第一还款来源存货质押融资模式：4S店以库存车辆的合格证抵押，由核心企业担保，将货权凭证质押给P2P平台，第一还款来源为存货及其产生的销售收入售后环节应收账款融资模式：零部件制造商、经销商、二级分销商会产生30-120天的账期，P2P平台依据应收账款等凭证为各级经销商提供融资服务售后环节针对汽车后市场的汽车维修、美容等。

139人已浏览 2019-12-01 44页 5星级