本白皮书版权属于中国人民银行成都分行营业管理部，并受法律保护。转载、摘编或利用其它方式使用本白皮书文字或者观点的，应注明“来源：中国人民银行成都分行营业管理部”。违反上述声明者，本部将追究其相关法律责任。版权声明2023 公共数据金融应用白皮书编写委员会主 任：主 任：中国人民银行成都分行营业管理部：中国人民银行成都分行营业管理部：李 强、熊 健执行主任：执行主任：中国人民银行成都分行营业管理部：中国人民银行成都分行营业管理部：叶 兵四川省金融科技学会：四川省金融科技学会：张晓玫编写组：编写组：“锦江之链”“锦江之链”公共数据金融共享应用创新工作室：公共数据金融共享应用创新工作室：罗 婷、宋从雅（中国人民银行成都分行营业管理部）李 翔（成都农商银行）四川省金融科技学会：四川省金融科技学会：谢 纳、于子墨、黄学渊、李雅萍前言数字经济时代，数据是关键性生产要素，而高权威性、高准确性、高价值性、高应用性的公共数据作为一类特殊的数据要素，推动其开放与应用能够为社会经济发展带来巨大价值。2015 年 8 月，国务院印发促进大数据发展行动纲要，提出“在依法加强安全保障和隐私保护的前提下，稳步推动公共数据资源开放”。2022 年 12月，中共中央、国务院印发关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见，从数据产权、流通交易、收益分配和安全治理四个角度初步搭建了数据要素制度。金融行业一直是公共数据开放的重要实战领域。2021 年 12 月，国务院印发加强信用信息共享应用促进中小微企业融资实施方案，提出构建全国一体化融资信用服务平台网络，利用公共信用信息完善中小微企业征信体系。2022 年 1 月，中国人民银行印发的金融科技发展规划（2022-2025 年）也将加强金融数据要素应用作为金融科技发展开放基础。当前，推动公共数据开放应用已经成为金融行业的普遍诉求。在上述背景下，中国人民银行成都分行营业管理部与四川省金融科技学会联合编写了2023 公共数据金融应用白皮书，在国内首次聚焦公共数据面向金融领域开放和应用方向，全面系统进行了分析研究，试图填补该研究领域的空白，以期为该领域的理论研究和实践创新提供有益参考。一、编写背景我国公共数据管理与开放工作的推进已经较为深入，但聚焦金融领域公共数据应用的行业实践案例较少，理论研究成果更是几近空白。因此，编写团队以“初生牛犊不怕虎”的精神辨析了公共数据金融应用领域的核心概念，回溯了公共数据面向金融领域开放和应用的政策及实践历程，力求从数据、机制、技术、场景四个维度全方位描绘出现行公共数据金融应用图谱，并提出了一些开放性话题供各界探讨。本书框架如下：第一章 公共数据开放及金融应用综述强调了推进公共数据开放是顺应数字经济时代要求的必然选择，并辨析了公共数据、公共数据开放、授权运营等概念，同时从政策变迁和应用实践两个角度回溯了国内外公共数据开放及金融应用的历程。第二章 公共数据金融应用价值与现状从政府、金融机构、企业和个人不同参与方视角出发，探寻了公共数据应用于金融领域的价值。同时，本章还基于数据、机制、技术、场景四个维度，总结提炼了各地公共数据金融应用实践的共性特征，试图呈现出我国公共数据金融应用工作现阶段全貌，并在此基础上深入探讨了我国公共数据金融应用工作的未来趋势。第三章 公共数据金融应用案例详细介绍了国内公共数据金融应用的典型案例，重点围绕其数据资源、开放机制、技术运用、金融场景等方面的创新点进行了深度剖析，并探讨了案例经验的可复制性，为各地未来推进和深化公共数据金融应用工作提供一定参考。第四章 公共数据开放前沿问题探讨围绕公共数据确权、公共数据授权运营、新兴技术应用等前沿领域，深入探讨了现有的确权逻辑、授权运营的法律性质、技术成本与应用效果的平衡等开放性热点话题。行百里，九十为半。今后，本书编写团队将持续跟进公共数据金融应用的前沿进展，拓展研究深度，旨在全方位真实记录我国公共数据金融应用生态从萌芽到成型，从深化到成熟的演变历程，为该领域的理论研究者、政策制定者以及市场实践者提供有益启示。热切寄望于社会各界更多的关注和支持，为公共数据金融应用领域提供更多的理论探索和案例实践，我们期待加强与各位有识之士的沟通交流，让我们携手为数字中国、数字经济和数字金融的建设凝心、汇智、聚力！二、内容简介07公共数据开放及金融应用综述062023 公共数据金融应用白皮书关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见全国一体化政务大数据体系建设指南加强信用信息共享应用促进中小微企业融资实施方案金融科技发展规划（2022-2025 年）数字经济时代实现价值政府金融机构公众提升政府治理水平，构建政府运行新形态加速营商环境向优，实现社会经济长效深化信息开发利用，强化长尾客群服务 拓展金融服务触达半径，打造公平普惠民生服务强化数据驱动效应，助力金融为民政策生态圈牵头单位金融机构银行担保证券保险证交所基金金融科技企业数据来源部门场景跨市跨省区域联动普惠金融绿色金融科创金融大健康金融乡村振兴金融支持金融监管银行业务系统直连金融应用公共数据概念辨析开放历程数据维度社保知识产权生态环境医保不动产政府采购1.0 阶段逐点突破：上线多类信息公开系统，数据渠道多样化2.0 阶段纵深推进：强化政金联动，数据互通纵深化3.0 阶段 化零为整：搭建公共数据开放平台，数据整合平台化4.0 阶段量体裁衣：加速重点领域针对性布局，开放领域精准化 公共数据数据来源部门数据主体公共数据开放工商税务司法海关进出口公积金水电气公交教育气象农业农村机制保障技术支撑数据权属划分三权分置制度数据授权机制主体授权授权运营原始数据不出域数据可用不可见数据全流程存证数据安全管理所有权争议数据资源持有权数据加工使用权数据产品经营权集中授权中心数据账户公共数据授权运营公共数据特许开发应用数据交易场所交易公共数据资产凭证全民参与机制数据配置方式行政配置市场配置特许经营行政许可安全性、可用性、经济性的三角平衡隐私计算区块链大数据人工智能政务云匿名脱敏精准营销信贷审批贷后监测智能客服同态加密可信计算平台联邦学习多方安全计算“十四五”数字经济发展规划金融监管部门大数据相关部门工信部门发改部门公共数据金融应用图谱差分隐私发展能力落地目录一、数字经济时代来临 2二、公共数据概念辨析 2（一）公共数据2（二）公共数据开放3三、公共数据开放及金融应用历程一览 4（一）政策环境变迁 4（二）应用实践历程7一、公共数据金融应用价值 11（一）政府视角11（二）金融机构视角11（三）企业和个人视角12二、公共数据金融应用现状 13（一）数据端13（二）机制端20（三）技术端23（四）场景端25第一章 公共数据开放及金融应用综述 1第二章公共数据金融应用价值与现状 10附录一：公共数据开放及金融应用相关政策文件 54附录二：公共数据开放相关地方性法规及地方政府规章 56附录三：各国政府数据开放相关文件 60一、公共数据确权 49（一）数据所有权难界定49（二）自下而上探路数据确权49二、公共数据授权运营路径探索 51三、技术成本与应用效果的平衡 52第三章 公共数据金融应用案例 32第四章公共数据开放前沿问题探讨 48102023 公共数据金融应用白皮书PART1公共数据开放及金融应用综述发展数字经济，现阶段关键是要促进数据要素流通。数据本身并不具备价值，只有数据得到充分流通、利用，才能驱动创新并创造价值。近年来，国家出台了系列政策，肯定了数据作为生产要素的重要地位，并强调要推动数据尤其是公共数据的开放和利用。本章系统梳理了当前数字经济时代对公共数据开放的迫切需求，辨析了公共数据相关概念，并从政策环境和市场实践两个角度回溯了公共数据开放及在金融领域应用的历程。2公共数据开放及金融应用综述党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央高度重视发展数字经济。“十四五”数字经济发展规划中将数字经济定义为继农业经济、工业经济之后的主要经济形态，强调数据要素是数字经济深化发展的核心引擎。2021 年 10 月，习近平总书记在主持中共中央政治局第三十四次集体学习时再次强调“发展数字经济是把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择”。2022 年 10 月，党的二十大报告提出“加快发展数字经济，促进数字经济和实体经济深度融合，打造具有国际竞争力的数字产业集群”。随着数字经济时代的来临，数据资源对生产力的贡献显著提升并逐渐成为关键性生产要素。2020 年 3 月，中共中央、国务院在关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见中提出要加快培育数字要素市场，重点推进政府数据开放共享、提升社会数据资源价值、加强数据资源整合和安全保护。2022 年 12 月，中共中央、国务院在关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见（下文简称“数据二十条”）中，明确指出要推进公共数据、企业数据、个人数据分类分级确权授权使用，标志着我国数据要素市场建设正式进入了从顶层设计到机制落地的新阶段。公共数据作为重要的数据类型，具有高权威性、高准确性、高价值性、高应用性等特征，相对于企业数据和个人数据，公共数据是培育数据要素市场最容易起步的切入点，推动其开放与应用能够为社会经济发展带来巨大价值。一、数字经济时代来临二、公共数据概念辨析（一）公共数据目前尚未有国家层面的规范性文件对公共数据作出统一定义。总结各地出台的公共数据相关地方性法规和地方政府规章，公共数据可以定义为国家机关、法律法规规章授权的具有管理公共事务职能的组织以及公共服务运营单位，在依法履行职责或者提供公共服务过程中收集、产生的数据。从以上定义可以看出，公共数据有两大来源：一是管理公共事务职能的组织，包含地方各级行政机关，以及税务、海关、金融监督监管等国家有关部门派驻地方的分支机构；二是提供公共服务的运营单位，例如供水、供电、供气、公共交通等提供公共服务的单位。本书后文将以上单位统一表述为“公共数据来源部门”。此外，“数据二十条”将数据分为公共数据、企业数据和个人信息数据。而广东省公共数据管理办法提出了“数据主体”的概念用于指代“相关数据所指向的自然人、法人和非法人组织”。由此可见，穿透到公共数据所指向的对象，公共数据与企业数据、个人数据存在交叉关系（见图 1-1）。公共数据企业数据个人数据图 1-1：公共数据、企业数据、个人数据关系32023 公共数据金融应用白皮书（二）公共数据开放公共数据开放是公共数据应用于金融领域的前提和基础。公共数据开放是指公共数据来源部门面向社会依法提供公共数据的公共服务行为。部分地区出台的地方性文件在此基础上进一步细化了公共数据开放的面向对象和对开放数据的要求。例如浙江省、上海市等地的文件中明确了公共数据开放的面向对象包括自然人、法人或非法人组织；山东省、重庆市等地的文件中明确了开放的公共数据需具备原始性、可机器读取、可供社会化再利用的性质。但在实践过程中，以政府为主体对公共数据进行开发运营通常难以充分释放数据价值，因此，公共数据开放中的一种特殊形式公共数据授权运营模式逐渐崭露头角。公共数据授权运营是指经政府部门同意，依法授权法人或者非法人组织（即数据运营单位）对数据来源部门提供的公共数据进行加工处理，开发形成公共数据产品并向社会提供服务的行为（见图 1-2）。2020 年 10 月，我国首部专门针对公共数据授权运营的地方政府规章成都市公共数据运营服务管理办法印发，随后多地也开始着力探索和深化公共数据授权运营模式的应用。1 张会平,顾勤,徐忠波.政府数据授权运营的实现机制与内在机理研究以成都市为例 J.电子政务,2021(05):34-44.DOI:10.16582/ki.dzzw.2021.05.004.图 1-2：政府数据授权运营运行逻辑图（以成都市为例）1成都市政府成都产业集团市网络理政办协调指定负责监督运营授权市政府各部门市大数据集团数据使用单位市政务信息资源共享平台授权确认数据提供数据服务100%控股4公共数据开放及金融应用综述（一）政策环境变迁1.国家统筹谋划，构建全国一体化体系与平台网络我国公共数据开放相关的顶层谋划工作启动较早。2015年9月，国务院印发 促进大数据发展行动纲要，将“在依法加强安全保障和隐私保护的前提下，稳步推动公共数据资源开放”作为主要任务之一。2021 年3 月，公共数据开放被正式写入中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要。2022 年 10 月国务院办公厅印发全国一体化政务大数据体系建设指南，要求“充分释放政务数据资源价值”，政务数据作为公共数据的重要组成部分，加速其汇聚融合和共享利用为公共数据开放工作夯实了基础。2022 年发布的“数据二十条”则分别从数据产权、流通交易、收益分配、安全治理等四个维度，对构建我国数据基础制度进行了全面部署。数据是金融机构最核心的生产要素之一，作为“数据需求方”的金融机构一直是公共数据开放及应用的重要实战领域。2021 年 5 月，中国人民银行印发了关于组织开展金融数据综合应用试点工作的通知，在全国 14 个省（区、市）组织开展了金融数据综合应用试点，强调要充分发挥全国一体化政务服务平台的数据共享枢纽作用，运用多种技术实现多主体间的数据规范共享。2021 年 12 月，国务院办公厅印发加强信用信息共享应用促进中小微企业融资实施方案，提出构建全国一体化融资信用服务平台网络。2022 年1月，中国人民银行发布 金融科技发展规划（2022-2025年），提出探索建立多元化数据共享和权属判定机制，实现跨机构、跨地域、跨行业数据资源的有序共享。本书对国家层面发布的公共数据开放及金融应用相关政策文件进行了全面的梳理汇总以供参考（见附录一）。2.地方贯彻落实，推动公共数据有序开放和金融应用在国家统一谋划与布局下，地方政府积极推进公共数据开放工作，不断细化公共数据相关规章制度和标准规范，多项具有里程碑意义的地方政府规章与地方性法规文件相继发布。从出台文件数量来看，我国公共数据制度建设工作成效显著。截至 2023 年 5 月，我国公布的涉及公共数据的现行地方性法规共计 22 部，地方政府规章共计 38 部（见附录二），其他规范性文件的数量则更为庞大，其中不乏一些具有里程碑意义的文件（见图 1-3）。三、公共数据开放及金融应用历程一览52023 公共数据金融应用白皮书随着公共数据开放工作的稳步推进，部分地区开始精准布局公共数据在金融领域的开放与应用。2019 年，上海市率先聚焦公共数据普惠金融应用场景，在上海市公共数据资源开放 2019 年度工作计划中首次明贵州省大数据发展应用促进条例我国首部大数据地方性法规，对公共数据资源分级分类管理办法、公共数据共享开放措施、公共数据共享开放平台等作了较为详细的制度安排。2016201620172017浙江省公共数据和电子政务管理办法我国首部在文件名中采用“公共数据”一词的地方政府规章。20192019上海市公共数据开放暂行办法我国首部专门针对公共数据开放工作的地方政府规章，对公共数据开放给出了明确定义。2020成都市公共数据运营服务管理办法我国首部专门针对公共数据授权运营的地方政府规章，规定了“数据授权”的“双重”含义：一是强调运营单位在应用场景中要合法取得信息主体授权，二是数据提供单位授权同意数据运营单位提供数据运营服务。20222022浙江省公共数据条例我国首部以公共数据为主题的地方性法规。图 1-3：我国公共数据开放制度建设代表性文件注：浙江省公共数据条例自 2022 年 3 月 1 日起施行，浙江省公共数据和电子政务管理办法同时废止。确了向金融领域开放公共数据的类别，包括市场监管类数据、企业税务数据和企业技术认定数据等，公共数据逐渐脱离“形式开放”，在金融领域投入了实际应用，为后来各地公共数据金融应用工作提供了可供202020206公共数据开放及金融应用综述142023 公共数据金融应用白皮书民法典密码法数据安全法网络安全法国家安全法个人信息保护法图 1-4：数据安全相关法律法规体系2 王祎,张辉,陈延风.美国政府数据开放网站管理体系研究及启示 J.中国科技资源导刊,2020,52(01):14-18 89.3 朱贝,盛小平.英国政府开放数据政策研究J.图书馆论坛,2016,36(03):121-127 120.借鉴的范本。此外，2020 年 4 月，北京市大数据工作推进小组办公室印发关于推进北京市金融公共数据专区建设的意见，标志着北京市在全国率先构建以场景为牵引的公共数据授权运营模式。随后，山东省、四川省等地也陆续开始从政策层面推进本地的公共数据金融应用工作（见附录一）。3.筑牢安全屏障，形成“五法一典”共治新局面数据安全是公共数据开放及应用的前提，我国正在加紧推进数据安全相关法律法规体系的建设，目前已形成“五法一典”共治新局面，为公共数据开放中的数据安全工作提供了明确指引。“五法一典”包括国家安全法 网络安全法 数据安全法 密码法 个人信息保护法以及民法典（见图 1-4）。六者之间紧密关联又各有侧重，国家安全法是维护国家总体安全的基础法律，网络安全法明确了安全治理依据，数据安全法和个人信息保护法明确了保护目标，而密码法强调了保护信息与数据的技术手段，民法典则包含了自然人的人格权保护。以上六者相互结合，为公共数据开放及应用营造了一个稳定健全的数据治理法治环境。4.凝聚全球共识，共谋数据开放合作新篇章目前数据开放在全球已经形成普遍共识，但国外政策文件中普遍使用“开放数据”(Open Data)而非“公共数据”的表述。从各国发布的数据开放相关文件来看（见附录三），当前全球数据开放工作呈现以下两个主要特征：一方面，各国政府都在不断推动制度建设工作。美国政府开放数据体系以 2009 年奥巴马政府颁布的透明和开放政府备忘录 和 信息自由法案备忘录 为总纲，以司法部颁布的信息自由法为指导，以开放政府指令开放数据政策等文件为具体管理办法，以开放数据的元数据规范为技术标准2，为全球各国构建从数据发布、采集、管理到应用全流程的管理体系提供了详细的路径参考。此外英国成立了专门机构分别负责处理不同的事务，如2012 年建立开放数据研究所（Open Data Institute）负责开放数据的推广、研究和利用；同年建立的数据战略委员会(Data StrategyBoard)为中央和地方机构提供资金资助，同时为这些机构消除开放数据中的技术屏障；数据战略委员会下属的开放数据用户小组(Open DataUser Group，ODUG)则有助于提高政府对开放数据的认识，令用户对数据发布拥有更多的发言权3。法国专门设立了国家开放数据办公室对数据开放进行研究和管理，并在2014年公布了 开放数据发布指南，72023 公共数据金融应用白皮书从标题、描述、数据发布部门等 11 个维度对数据开放进行了规范4。德国为了做到合理合法推动数据开放，颁布了信息自由法5开放数据法案6等文件，建立了完善的数据开放法律框架。另一方面，数据开放的全球合作趋势明显增强。2013年，在北爱尔兰召开的G8会议上，美国、英国、法国、德国、日本、意大利、加拿大和俄罗斯等参与国共同签署了 开放数据宪章，提出了开放数据的六大原则：默认开放、及时和全面、可获取可利用、可比较和关联、致力于改善治理与公众参与、以实现包容性发展与创新为目的。2016 年，我国作为二十国集团（G20）主席国，首次将“数字经济”列为 G20 创新增长蓝图中的一项重要议题，通过了G20 数字经济发展与合作倡议，鼓励发布相关的、可公开的政府数据。2020 年，欧盟发布的欧洲数据战略提出创建单一数据市场且面向世界安全开放，利用数据促进经济增长、创造价值。由此可见，未来各国之间的数据开放合作将成为常态。（二）应用实践历程1.0 阶段逐点突破：上线多类信息公开系统，数据渠道多样化2011 年以来，国家知识产权局专利检索系统、中国裁判文书网、全国企业信用信息公示系统、中国执行信息公开网等国家信息公开系统陆续上线运行，拓宽了金融机构的公共数据获取渠道并降低了数据获取门槛。但该阶段的局限也非常明显，首先是公共数据的应用模式较为单一，上述信息公开网站或信息公开系统提供的功能仅限于帮助金融机构对客户提交的信息进行核验，完成信息真实性的确认。其次是该模式下的数据应用效率也较低，金融机构只能一事一查，无法获取批量数据进行模型训练，数据价值难以被充分挖掘。2.0 阶段纵深推进：强化政金联动，数据互通纵深化2015 年，国家税务总局和中国银行业监督管理委员会决定建立银税合作机制，在全国范围内开展“银税互动”助力中小微企业发展，随后，政金合作模式开始被广泛推行。近年来，各地还陆续开展了针对金融反诈的“警银协作”活动。这一阶段，政府部门与金融机构逐渐意识到公共数据对完善企业，尤其是中小微企业信用画像的重要作用，部分金融机构开始寻求和税务、公安、公积金、社保、自然资源等政府部门深度合作，达成特定领域的数据开放协议，公共数据在金融领域的开放逐渐向纵深推进。通过合作，金融机构可以批量获取高价值公共数据进行建模分析，同时也能加速金融业务办理流程的线上化。但此种模式下，政府部门出于保障数据安全的考虑，普遍倾向与大型国有金融机构展开合作，公共数据开放的惠及范围受限。同时，政府部门对公共数据的管理以及金融机构对公共数据的应用仍处于摸索阶段，数据供需不匹配、数据开放维度不足、数据质量不高等问题仍然显著。4 Etalab.Guidequalit,EB/OL https:/guides.data.gouv.fr/publier-des-donnees/guide-qualite/documenter-des-donnees.5 InformationsfreiheitsgesetzEB/OL.2005-09-05.https:/www.gesetze-im-internet.de/ifg/IFG.pdf.6 Zweites Open-Data-Gesetz.EB/OL 2021-05-10.https:/www.bmi.bund.de/SharedDocs/downloads/DE/gesetzestexte/gesetzesentwu erfe/zweites-open-data-gesetz.html.8公共数据开放及金融应用综述2502001501002012332013420141020151520162020175620181022019142202019320212082022500图 1-5：历年地级及以上政府公共数据开放平台数量（单位：个）资料来源：2022 中国地方政府数据开放报告，复旦大学数字与移动治理实验室3.0 阶段化零为整：搭建公共数据开放平台，数据整合平台化2015 年，国务院出台促进大数据发展行动纲要，提出加快政府信息平台整合，消除信息孤岛，推进数据资源向社会开放。复旦大学数字与移动治理实验室发布的2022 中国地方政府数据开放报告（下文简称报告）对近年来公共数据开放平台的建设情况进行了统计（见图此外，我们统计了截至 2023 年 2 月各省级公共数据开放平台上公开的数据资源情况，有如下结论：在数据容量方面，30%以上的地区数据量已超过 10 亿条，但仍有 14%的地区数据量未达 1 亿条。在数据应用方面，71%的地区已经从数据开放过渡到了数据应用开发阶段，仅有 29%的数据开放平台还未展示基于公共数据开发的相关应用。同时，多数平台的数据应用场景涉及到了政务服务、金融服务、交通出行、医疗卫生、教育科技、文化休闲等领域，其中金融服务、交通出行两大场景的应用较为高频。4.0 阶段量体裁衣：加速重点领域针对性布局，开放领域精准化 2017 年前后，随着公共数据开放工作的不断推进，搭建公共数据金融应用平台成为目前金融领域深化公共数据应用的新兴模式。现有国内公共数据金融应用平1-5）。数据显示，最早的公共数据开放平台可以追溯到 2012 年。2017 年后，随着各地政府公共数据开放规划和规范性文件的出台，公共数据开放管理工作逐渐迈上正轨，平台数量在 2017 年至 2021 年间也得到快速增长。报告 还编制了“树林指数”，基于准备度、平台层、数据层、利用层四个维度对各地公共数据开放情况进行打分，四年累计分值排名前五的省份分别为浙江省、山东省、贵州省、广东省以及四川省。92023 公共数据金融应用白皮书逐点突破纵深推进化零为整量体裁衣上线多类信息公开系统数据渠道多样化强化政金联动数据互通纵深化搭建公共数据开放平台数据整合平台化加速重点领域针对性布局开放领域精准化1.0 阶段2.0 阶段3.0 阶段4.0 阶段图 1-6：公共数据金融应用实践历程7 全国信易贷平台链接了省级和市级信易贷平台站点，部分省市的平台站点直接链接到地方征信平台或地方金融综合服务平台。未来，随着公共数据相关制度体系的持续完善以及区块链、隐私计算、大数据、人工智能等新兴技术的快速发展，可以预见公共数据金融应用平台在数据资源、安全保障、应用场景等方面的效能将会得到进一步提升，一个以公共数据为基础的智慧化金融服务生态体系正在形成。台主要存在如下特征：首先，这类平台大多是融资服务平台，2019 年至 2021年是公共数据金融应用平台的快速扩张期，多数平台集中在这 3 年上线。全国层面，如发改委牵头建设了全国信易贷平台7，工信部牵头建立了国家产融合作平台。地方层面，一是人民银行分支机构推动建立了地方征信平台，全国约有 28 个省级地方征信平台实现上线运行，如“粤信融”“天府信用通”等；二是地方金融监管局推动成立了金融综合服务平台，如上海大数据普惠金融应用、“津心融”天津市对接融资平台等。其次，一些具有创新性的公共数据金融应用平台开始出现。如 2018 年，旨在将政务服务延伸至银行网点的四川银政通信息服务平台（下文简称四川“银政通”平台）上线。2020年，以济南市统一政务区块链平台“泉城链”（下文简称济南“泉城链”）以及广东公共数据资产凭证等为代表的创新公共数据金融应用形式出现，表明公共数据在金融领域的开放应用已迈入新阶段。19公共数据开放及金融应用综述PART2公共数据金融应用价值与现状前文回溯了公共数据开放及金融应用的政策制定和实践探索历程。历经十余年的发展，公共数据具体发挥了哪些作用？本章将分别从政府、金融机构、企业和个人等不同视角出发，分析公共数据在金融领域的应用价值。同时，本章还将从数据、机制、技术、场景四个维度，细致刻画当前公共数据在金融领域的应用现状。112023 公共数据金融应用白皮书一、公共数据金融应用价值在数字经济时代，政府及相关机构组织依法将其保有的公共数据向社会开放，能够让公共数据的价值得到最大程度释放，这也是中央及各地政府不断加快公共数据开放进程的驱动力。从不同参与方视角出发，公共数据金融应用价值具体表现在以下方面：（一）政府视角1.提升政府治理水平，构建政府运行新形态党的十八大以来，我国高度重视数字政府建设。推进公共数据开放能够进一步提升各领域数据要素价值，是深化数字政府建设的重要着力点之一。一方面，公共数据的开放有助于促进数据要素依法有序流动，充分发挥数据的基础资源作用和创新引擎作用，提高政府决策科学化水平和管理服务效率，推进政府治理流程优化、模式创新和履职能力提升。另一方面，政府在整合数据过程中能够统筹推进技术融合、业务融合、数据融合，提升跨层级、跨地域、跨系统、跨部门、跨业务的协同管理和服务水平，构建起数字化、智能化的政府运行新形态，促进数字政府与数字经济、数字金融、数字社会的协同高效发展。2.加速营商环境向优，实现社会经济长效发展公共数据开放平台的“一网通办”枢纽作用能够推动政务服务延伸至金融窗口，金融机构发挥线下网点和线上服务优势，加速实现线下线上标准统一、全面融合、服务同质，打造泛在可及的服务体系。该体系既能满足企业和群众多层次多样化的服务需求，又能为涉企及民生服务减环节、减材料、减时限、减费用，同时为市场业务开展和产品研发提供良好的数据支撑，将数据价值通过金融系统高效输送至社会经济的每个“毛细血管”，消除“数字鸿沟”，最终作用于提升市场整体活力，为企业等市场主体营造更优质的营商环境，实现数字经济时代下社会经济的长效发展，为数字政府、智慧城市建设贡献金融力量。（二）金融机构视角1.深化信息开发利用，强化长尾客群8服务能力传统模式下，因缺乏用户数据而形成的信息孤岛问题使得金融机构在对长尾客群服务的过程中获客及风控成本居高不下。针对该问题，公共数据的开放应用能够丰富金融机构的信息获取渠道，同时深化其对信息的综合开发利用，从而突破针对长尾客群的服务瓶颈，有望为金融机构创造新的盈利增长点。以银行信贷业务为例，在客户触达环节，政府采购等公共数据能够帮助金融机构更加精准地筛选出有融资需求的中小微企业，能够提升金融机构的获客效率。在贷款审批环节，当前金融机构数据来源主要以金融体系内业务经营产生的数据为主，包括用户的基本信息及其金融交易行为信息等，这就导致对从未或极少办理金融业务的客户，金融机构通常难以判断其信用情况。而公共数据作为个人、企业与服务机构等在日8 长尾客群是指资产规模较小，资金需求较低但基数庞大的客户群体，主要包含小微企业、初创企业、涉农人员。12公共数据金融应用价值与现状202023 公共数据金融应用白皮书常生活和生产经营活动中形成的电子信息，具有高权威性、高准确性、高价值性、高应用性等特点，能够弥补金融机构的数据缺失，与传统征信数据和企业财务数据交叉核验从而提升客户画像的精准度，解决中小微企业的财务信息不完整和抵质押物不足等难题。在贷后监控环节，水电气等公共服务数据的采集和分析能够从侧面辅助金融机构实时监控借款人的经营情况，及时发现借款人的经营异常，从而在必要情况下及时采取资产或账户冻结等措施，降低贷款损失。2.强化数据驱动效应，助力金融为民政策落地推动公共数据在金融领域的开放应用，能够不断拓展金融业数据要素的广度、深度，夯实数据基础，支持金融机构创新产品及服务，强化数据创新驱动作用，助力金融为民政策落地。例如在银行领域，知识产权、水电、税务、社保、公积金等公共数据可以帮助银行对中小微企业、低收入人群等普惠金融重点服务对象进行精准画像，并为其提供定制化的金融产品与服务，缓解其融资难、融资贵的问题；在保险领域，卫健、民政、公安、人社、交通、气象等多部门的公共数据能够助力医疗健康、车险人伤、农业类保险的风险识别、精准定价和快速（即时）理赔结算。此外，公共数据的金融应用还能更好地满足金融监管的要求，为反洗钱、反欺诈等工作提供支持，保护群众“钱袋子”安全。2022年12月1日起正式施行的 中华人民共和国反电信网络诈骗法中明确对金融机构提出了加强开户核验、企业信息共享、交易异常监测等要求。电信、司法、公安、监察等公共数据能为各类反洗钱、反欺诈、反恐等核查工作提供智能分析依据。目前金融机构也正在探索借助更多维的公共数据，进一步完善异常账户、大额可疑交易等大数据风控模型，持续提升监测效果。同时将加强警银联动，配合公安部门建立完善电信网络诈骗涉案资金即时查询、紧急止付、快速冻结、及时解冻和资金返还制度以及救济措施，提升打击治理电信网络诈骗工作质效，以维护人民群众的财产安全。（三）企业和个人视角拓展金融服务触达半径，打造公平普惠民生服务中小微企业对经济发展具有重要意义，被称为经济“毛细血管”。但中小微企业由于存在自身规模较小，抗风险能力较差，财务信息不全等问题，始终面临贷款需求难以被满足的困境。同时，农民工、新市民、农村居民等特殊人群也由于自身信用信息不全、智能终端尚未普及等问题，长期游离在金融服务之外。推动公共数据在金融领域的开放应用能够帮助这部分群体更容易获得金融服务，即降低贷款门槛，增加贷款可得性，金融服务的触达半径随之增加。此外，公共数据金融应用平台提供的政务服务和金融服务“一网通办”，能够做到“一本账”展示、“一站式”申请、“一平台”调度，让群众“少跑路”，让数据“多跑腿”，从而简化政策申请和金融业务办理流程，打造公平普惠民生服务，更高效地满足个人及企业的金融服务需求。综上，公共数据的开放应用能够助力数字政府的建设，促进金融业数字化转型的推进，营造更加公平普惠的市场环境。基于此，目前我国正进一步统筹规划公共数据开放及金融应用工作，强化公共数据资源高效汇聚和公共服务能力，为实现数字共治、推进数字经济长效发展奠定坚实的数字根基。132023 公共数据金融应用白皮书公共数据金融应用现状二、目前多数地区都在加速推动公共数据在金融领域的开放与应用并积累了一些成果和经验。从现阶段各地实践来看，做好公共数据资源的汇集和开放、建立健全数据开放应用的制度机制、积极探索和运用新兴技术、把握金融需求并拓宽应用场景是公共数据金融应用中的四项关键工作。因此，下文从数据、机制、技术、场景四个方面详细梳理了各地公共数据金融应用实践中存在的一些共性和特点。（一）数据端1.企业类数据资源丰富，坚持需求导向推进数据整合目前开放给金融机构的公共数据在数据量和数据种类上都有很大程度的提升。多数公共数据金融应用平台都汇集了几十个政府部门的上百项数据资源，数据条数累计上亿。此外，各地公共数据资源还呈现以下特征：首先，从数据主体来看，目前各地对外开放并允许金融机构应用的公共数据多为企业数据，而个人数据较少。济南“泉城链”是少数几个拥有较为丰富的个人数据的平台，数据维度包含婚姻、就业、不动产、社保、公积金等。相较于企业信息，开放和应用个人信息会面临更为严格的隐私保护规定，一定程度上也表明济南市在数据授权和隐私保护工作方面走在全国前列。其次，从数据维度来看，各地整合的公共数据维度基本相近，典型维度包括工商、知识产权、司法、税务、不动产、社保、医保、公积金等（见表 2-1、表 2-2）。同时，部分地区还整合了一些特殊维度的信息，例如北京市金融公共数据专区和天津市对接融资平台“津心融”能够提供政府采购信息。全国信易贷平台以及长沙市金融专题库还整合了水电气信息。广东公共数据资产凭证除提供用电信息外，还提供气象信息用于保险机构的气象灾害财产保险数据监测。此外，少数地区也将面向金融领域开放的公共数据范围拓展至了教育、农业农村等部门。14公共数据金融应用价值与现状222023 公共数据金融应用白皮书表 2-1：应用于金融领域的公共数据资源分类（企业类数据为主）来源部门具体类别典型维度市场监管部门工商信息，包括企业基本信息、法人信息、高管信息、股东信息、经营异常名录、行政许可、行政处罚、违法失信信息。知识产权信息，包括商标、专利、软件著作信息等。司法部门司法诉讼信息等。税务部门欠税信息、税收违法、营收、纳税数据等。自然资源部门不动产登记信息等。人力资源与社会保障部门社保信息、医保信息、养老保险信息、劳动合同信息、职业资格等。住房与城乡建设部门公积金信息，缴存、贷款还款等。特殊维度公安部门户口本信息、身份证信息、交通违法信息等。民政部门婚姻信息等。财政部门政府采购信息等。生态环境部门排污单位监督性检测数据、建设工程环评审批、环保信用评定、强制执行信息、检查抽查信息等。科技部门高新技术企业认定信息等。海关部门海关进出口信息等。气象部门气温、风速、降水、日照、气压等气象监测信息，气象预报信息等。供电单位用电状态、电费缴纳、用电量、违约行为等。供水单位企业用水数据、企业单位违约欠费信息等。供气单位企业缴纳气费数据、欠费信息数据等。交通运输部门交通行政许可、道路运输企业从业资格证、新能源公交车的车辆与运营数据、车辆保险出险数据等。通信运营商用户涉诈风险、用户通信行为、业务数据、网络数据和位置信息等。拓展维度教育部门民办学校办学许可证等。农业农村部门农作物生产经营信息、农产品交易量、农业补助发放信息、示范家庭农场信息、农业产业化重点龙头企业、农产品质量投诉信息等。152023 公共数据金融应用白皮书最后，从更新频率来看，各地之间差异较大。济南“泉城链”和四川“银政通”平台绝大多数数据能够做到实时更新，北京市金融公共数据专区能够实现数据按日、按周、按月更新，而多数地区并未对外公布数据更新规则。对此，未来各地需着力建立起稳定的数据更新和维护机制。案例数据量数据维度更新频率全国信易贷平台 例如深圳信易贷综合服务平台具备深圳 73 个部门的 7.8 亿条信用数据；“杭州 e 融”金融综合服务平台拥有 30 个部门的数据。行政许可、行政处罚、纳税、社保、公积金、水电气费、仓储物流、公共资源交易等各类信用信息。-国家产融合作平台 17 个部门，72 类多源异构数据，对接 29 个地方产融合作平台，11 个重点产业链图谱可视化分析，2000 多项优质企业标签。工信部、发改委、知识产权、生态环境、税务、人社、人行等部门和机构的信息。-地方征信平台 如深圳信用（征信）服务平台，接入 37 家政府部门和公共事业单位的 293 张数据表，数据资产总量 11.3 亿条。天府信用通与四川全省 21 个市州政府签订平台建设应用战略合作协议，接入政府机构 453 家。深圳信用（征信）服务平台：工商、经营、用工、社保、政府补贴、用水用气、企业行政处罚、缴税异常、环评异常等。天府信用通：企业基础数据以及发票、电力、不动产交易、公积金、支付、法院判决等。-上海大数据普惠金融应用（普惠金融公共数据开放平台）8 个委办局，400 多项，3.8 亿条。企业注册登记、社保缴纳、住房公积金、纳税、高新技术企业认定、发明专利、商标登记、房产抵押、行政处罚、司法诉讼、企业用电数据、涉农管理数据。-表 2-2：公共数据金融应用代表性平台的数据资源情况16公共数据金融应用价值与现状案例数据量数据维度更新频率“津心融”天津市对接融资平台 17 个部门，175 项，3600 万条。税务、社保、医保、政府采购。-湖州数智绿金综合服务平台 18 个部门、57 项数据。环保、工商、税务、司法、人社、经信等部门。-四川银政通信息服务平台 接入四川省内各公积金中心，以及成都、德阳、眉山、资阳、广元共计 5 市的不动产登记中心等50 余家政府部门的数据。公积金、不动产登记数据。实时更新。雄安新区“金融服务直通车”10 余项、200 余条源数据。财政部门、人民银行等。-济南“泉城链”政务区块链平台 34 个部门的 172 类数据资源。居民身份证、户口登记、婚姻登记、劳动合同备案、不动产登记、社保缴费、公积金缴存、行政许可等。实时更新。广东公共数据资产凭证-企业用电数据、公交车位置信息数据、企业税务数据、气象公共服务中心数据、排污单位监督性检测数据、自然人参保缴费数据。-“一库一平台”（长沙市金融专题库、金融大数据服务开放平台）56 家市直单位，55 类，65.6 万多个字段，362.24 亿条。工商、税务、人社、公积金、水电气。-172023 公共数据金融应用白皮书案例数据量数据维度更新频率重庆“渝快融”企业融资大数据服务平台 26 个部门及单位，105 类信息资源，2200 余万条。市场监管、税务、不动产、社保、征信等涉企信息。-湖北“创业担保贷款系统”17个部门，51项政务数据。融合人社、公安、住建、民政、市场监管等部门政务数据。-深圳数据交易所-社保、电力、运营商、交通等数据。-北京市金融公共数据专区 27 个委办局，2000 多个高价值数据项，约 300 万市场主体，总量近 50 亿条。工商、司法、税务、社保、不动产、医保、公积金、专利、政府采购等数据。月度更新数据超 1亿条。场景是激活数据价值的关键，未来各地应以需求为导向推进数据资源整合工作。首先，对于工商、知识产权、司法、税务、不动产、社保、医保、公积金这类典型维度数据，目前各地基本已完成汇集开放，而如何形成稳定的数据质量保障机制将是下阶段的重点工作。其次，对于水电气、政府采购、海关、气象、生态环境这类特殊维度数据，金融机构也有普遍需求，各地在扩充数据维度时应有的放矢，集中力量优先考虑这类数据。最后，对于个人维度公共数据的开放和应用，各地应在建立健全相匹配的数据主体授权和隐私保护机制并完成相关基础设施建设后审慎推进。资料来源：网上公开资料。注：因公开资料有限，表中数据统计截止时间不完全一致。18公共数据金融应用价值与现状2.“三位一体”功能体系成型，基础设施区域内共建共享从基础设施建设来看，目前国内基本形成了以“数据管理”“安全保障”“金融应用”为主的“三位一体”功能体系（见图 2-1），而在具体实施路径上，各地采取的方案有所差异。部分地区倾向于分工协作的思路，针对上述不同功能分别搭建了对应的基础设施；也有地区为了提升协作性和便捷性，将多项功能集中在一个平台上予以实现。图 2-1：“三位一体”基础设施功能体系数据管理金融应用安全保障9 中国地方政府数据开放报告 R.上海:复旦大学.国家信息中心数字中国研究院,2022.（1）“数据管理”功能的实现公共数据开放平台是各地实现“数据管理”功能的重要基础设施，承担着各地公共数据统进统出和集中管理的职能，实现公共数据开放全过程管理，保障公共数据及开放过程合规、安全、可控。从平台建设情况来看，已上线平台的省市占比过半且个别地区已基本实现全覆盖。截至 2022 年 10 月，我国已有 208 个省级和城市的地方政府上线了数据开放平台，其中省级平台 21 个（含省和自治区，不包括直辖市和港澳台），城市平台 187 个（含直辖市、副省级与地级行政区），上线平台的城市占比达到了55.49%9。同时，所有直辖市以及广东省、广西壮族自治区、江苏省、江西省、山东省、四川省与浙江省域的所有下辖城市都已上线了政府数据开放平台，其他地区也正在加速建设城市平台。从板块分类来看，数据专区创新经验值得借鉴。多数地区按照公共数据来源部门的不同将数据分为公安司法、教育文化、医疗卫生、财税金融等不同板块。个别地区还从数据应用场景出发，根据数据需求部门的不同将数据进行分类管理，例如北京市大数据平台专门开辟了金融公共数据专区，承担起全市具有金融应用价值的政务数据“统、管、用、评”的职责。此外，也有部分地区为了实现公共数据资源跨地域、跨系统、跨层级共享，建立了数据区域内共享专区。例如四川省同城化办印发了成德眉资数据资源共享专区建设方案，依托四川省政务数据共享平台，建设了成德眉资数据资源专区。（2）“安全保障”功能的实现“安全保障”功能主要涉及数据主体授权和安全计算，专注于解决公共数据开放过程中的隐私保护和数据安全问题。针对数据主体授权问题，由于授权过程与应用场景紧密相关，目前多数地区没有专门为数据主体授权建设独立的基础设施，通常由各类应用平台自行完成数据授权。例如湖北“创业担保贷款系统”的数据授权功能内嵌在平台自身的功能板块中。而部分地区为了资源的集约化以及标准的统一化，已经开始探索以省或市为单位集中搭建专门的数据主体授权基础设施，并取得了一定成果，例如前述北京市金融公共数据专区配套建设的数据主体授权服务平台。针对安全计算问题，部分地区的公共数据开放平台或金融应用平台已开辟了独立的功能板块。例如上海市公共数据开放平台对外提供安全计算沙箱功能模块，以“逻辑封闭，进出审计，内部自由”为特点，降低了数据分析挖掘门槛。中山市为此搭建了专门的基础设施数192023 公共数据金融应用白皮书站在资源集约化、管理标准化的角度，各地可以探讨采取行政区域内“集中建设、统一管理”的方式构建自身公共数据金融应用功能体系。关于“数据管理”问题，广东等地已经在制度中明确将公共数据开放平台纳入省级集中建设和管理的范畴，规定地级以上市人民政府及其有关部门、县级人民政府及其有关部门不得再新建数据开放平台，已建成运行的开放平台应当与省数据开放平台进行对接。关于“安全保障”问题，鉴于各地已经形成了一系列统一的标准规范，同时这类基础设施也直接关系到金融领域最为敏感的数据安全和个人隐私问题，因而可以探索以省级为单位来构建区域内集中统一的数据主体授权机制和数据主体授权基础设施，为公共数据在金融领域合规、高效地应用奠定坚实的基础。关于“金融应用”问题，则需要考虑到不同场景的个性化需求，在特色化服务与标准化管理之间找到合适的平衡点。10 付陈陈.大数据为金融赋能？中山大力推进政银数据应用创新试点 N/OL.中山日报,2022-04-08.http:/ 赵瑞雪.雄安新区举办稳企业保就业暨央行货币政策工具推进会“雄安纾困普惠贷”正式推出 N/OL.河北日报,2022-06-09.https:/ 何宗渝,黄兴.重庆推出大数据平台破解民营企业小微企业“融资难”N/OL.新华社,2019-01-20.http:/ 10。（3）“金融应用”功能的实现“金融应用”功能通常依托于各类金融综合服务平台来实现。这类平台既是面向个人和企业提供各类基于公共数据开发的金融产品和服务的门户，同时也是金融机构提交公共数据需求的窗口。多数金融综合服务平台类似于“金融产品超市”，专注于汇集各家金融机构的产品，为企业和个人提供融资需求发布渠道以及金融产品智能匹配等服务。这类平台一般存在于早期，对公共数据的应用程度并不深。随着公共数据的逐步开放，金融综合服务平台开始陆续上线政府惠企政策查询等功能，部分平台还实现了政府信贷支持政策与银行信贷产品的一站式申请。例如雄安新区“金融服务直通车”在全国首创的全流程数字化货币政策工具支持产品“雄安纾困普惠贷”，实现了货币政策工具、金融机构产品与企业融资需求“零距离”对接 11。再如通过成都“农贷通”平台贷款且符合条件的涉农贷款项目业主，可在线申请贷款贴息。在一些公共数据开放程度较高的地区，金融综合服务平台已经不再局限于“金融产品超市”，开始向“数据模型集市”发展。例如长沙市“一库一平台”中的金融大数据服务开放平台联合金融专题库，为银行输出风控、营销等数据模型服务。重庆市大数据发展局打造的“渝快融”企业融资大数据服务平台（下文简称重庆“渝快融”平台）不仅包含融资专题数据库 12，还自主研发了知识模型“鸿算”系统，为银行提供客群筛选、贷后监测等多重功能。20公共数据金融应用价值与现状（二）机制端1.行政配置和市场配置并存，探索“还数于民”的全民参与机制公共数据作为一种相对稀缺的资源，其配置方式有行政配置和市场配置两种。目前多数地区通过大数据开放平台或直接由数据来源部门向社会免费提供公共数据的方式，均属于行政配置。在前述公共数据金融应用实践的四个阶段，特别是 1.0 阶段（逐点突破：上线多类信息公开系统，数据渠道多样化）和 2.0 阶段（纵深推进：强化政金联动，数据互通纵深化），行政配置起到了至关重要的作用，直接决定了公共数据在金融领域应用的可能性。到 3.0 阶段（化零为整：搭建公共数据开放平台，数据整合平台化）和 4.0 阶段（量体裁衣：加速重点领域针对性布局，开放领域精准化），行政配置仍然发挥重要作用，与此同时，市场化配置作为有益补充，其作用也逐渐显现，公共数据金融应用的广度、深度不断拓展，应用方式和应用效率也不断优化。特别是 2022 年 12 月，中共中央、国务院出台的“数据二十条”明确提出“完善数据要素市场化配置机制，扩大数据要素市场化配置范围和按价值贡献参与分配渠道。”公共数据作为数据要素的一种，市场化配置加速推进，形成行政配置与市场化配置并存的现状。当前，公共数据市场化配置方式可分为公共数据授权运营、公共数据特许开发应用、数据交易场所交易以及公共数据资产凭证四种方式（见图 2-2），四种方式都有对应的金融应用案例13。其中，公共数据授权运营是各地较早开始探索的一类方式。早在 2019 年，成都市授权成都市大数据集团股份有限公司（现更名为“成都数据集团股份有限公司”）建设了成都市公共数据运营服务平台。聚焦到金融领域，北京市在 2020 年授权北京金融控股集团有限公司专门面向金融领域采用公共数据授权运营方式建设了金融公共数据专区。公共数据特许开发应用通常是地方政府支持重点企业、孵化创新企业和招引外地企业的一种公共数据运用方式。上海市在全国率先开展了政府数据开放与开发利用试点项目。根据上海市经信委公布的2021 年度上海市公共数据开放与开发利用试点项目名单的通知，上海市第二批公共数据开放与开发利用试点项目包括金融领域的轻碳贷、太信分和保险信用风控平台14。鉴于公共数据的高敏感性，现有数据交易场所交易模式正处于探索发展阶段。目前在贵州省的数据流通交易平台和深圳数据交易所交易的均为采用公共数据开发形成的数据产品。公共数据资产凭证在四种方式中起步较晚。广东省是全国首个以公共数据资产凭证的方式推动公共数据市场化配置的省份，2022 年 8 月 9 日，广东省政务服务数据管理局颁发了全省首批公共数据资产登记证书，试点的第一个场景就是企业用电数据在银行信贷中的应用。此外，2023 年 3 月 22 日，山东省青岛市公共数据运营平台也向青岛真情巴士集团有限公司颁发了全市第一张数据资产登记证书，使其未来能够凭借数据资产评估获得金融机构融资。13 张会平,马太平.政府数据市场化配置：概念内涵、方式探索与创新进路J.电子科技大学学报(社科版),2022,24(05):1-8 17.DOI:10.14071/j.1008-8105(2022)-1101.文献原文采用“政府数据”一词，鉴于当前多数政策和文献仍将“政府数据”和“公共数据”交叉混用，因此本文将“政府数据”与“公共数据”等同视之，并统一采用“公共数据”的表述。14 上海市经济和信息化委员会.上海市经济信息化委关于公布 2021 年度上海市公共数据开放与开发利用试点项目名单的通知 EB/OL.2021-12-31.https:/app.sheitc.sh.212023 公共数据金融应用白皮书值得关注的是，尽管我国正在加快完善数据要素的市场化配置，但在公共数据的治理和应用中，各地还是普遍倾向于强调政府的数据采集和汇聚权力，并且要求政府及其职能部门承担数据管理、提升数据质量的责任。与之相对，有学者在其研究中提出了一种全民参与的新思路：公共部门保留数据采集、存储的核心职责，但不再独自承担数据校核的任务，也不能独立不同数据开放模式的背后本质上是数据安全与应用效率的平衡。未来在各地持续推动公共数据金融应用的过程中，或将出现更多数据开放的创新模式，不同模式间也出现一定相互融合的趋势，但不论哪种模式，都应当做到兼顾数据安全与应用效率。可以预见，上述“还数于民”的全民参与思路以及分布式数字身份的探索将为未来公共数据在金融领域的开放和应用打开一片新天地。15 高翔.超越政府中心主义：公共数据治理中的市民授权机制 J.治理研究,2022,38(02):15-23 123-124 2.DOI:10.15944/ki.33-1010/d.2022.02.013.16 分布式数字身份通过搭建分布式基础设施，让数据主体控制和管理其数字身份，将数据流转控制权充分归还数据主体。分布式数字身份提供了一种以数据主体为中心的新型数据流转范式。2.统筹隐私保护与数据应用，建立“可信”的数据主体授权机制决定数据共享和开放的范畴，而是通过与公民、法人的互动合作来完成这些工作15。这一思路以“还数于民”为核心，是针对公共数据开放应用所面临诸多挑战的一个有效解决方案。首先，这一思路能够降低职能部门替代公民、法人等决定数据用途的潜在风险，从而提高其开放数据的意愿。其次，这一思路能够更好保障数据主体隐私。数据主体可以查看自身数据被查询、调取和使用的情况，从而监督公共数据的规范使用，及时发现可能存在的数据违规使用问题。最后，这一思路还能够进一步提升数据质量。数据主体可以通过核查发现自身数据差错，共同参与修正。目前，杭州市、济南市、广东省等地已经开始探索该思路的落地实践，例如济南“泉城链”上的数据账户，以及广东的“个人数字空间”和“法人数字空间”都是该思路下的探索成果。此外，随着分布式账本、去中心化标识符等技术的发展，分布式数字身份（Decentralized Identifier，DID）16的研究和应用或将成为实践上述思路的又一条全新路径。“数据二十条”明确提出要“推进实施公共数据确权授权机制”并“充分保护数据来源者合法权益”。地图 2-2：公共数据市场化配置方式公共数据授权运营数据交易场所交易公共数据特许开发应用公共数据资产凭证22公共数据金融应用价值与现状302023 公共数据金融应用白皮书隐私保护是未来各地在推进公共数据，尤其是个人维度的公共数据在金融领域的应用时，所必须解决的重要问题。法律法规方面，不论是国家层面的“五法一典”，还是各地出台的地方性法规，都对涉及敏感数据的公共数据应用场景中的数据主体授权作出了明确要求。但在实践中，如何保证数据主体授权的“可控、可信、可流转”，如何提高数据授权环节的效率，还需要各地创新“制度授权 技术授权”体系，并根据不同数据的敏感度、不同业务场景对效率的要求以及基础设施建设成本等多方面的因素综合考虑，选择采用较为合理的方式。方现行的公共数据相关制度文件在制定公共数据分级分类规则时，也普遍要求涉及商业秘密和个人隐私的数据未经相关权利人授权同意应当列入非开放数据，不得对外开放。广东省公共数据管理办法更是明确强调了数据主体授权的重要性，提出“涉及商业秘密、个人信息和隐私的敏感数据或者相应证照经数据主体授权同意后，可以提供给被授权的第三方使用”。可见，统筹数据应用与隐私保护是公共数据在金融领域合规应用的前提。在实际应用场景中，金融机构作为数据使用方，在向公共数据来源部门请求开放敏感程度较高的数据时，需要向公共数据来源部门证明自己已经获得了个人或企业等数据主体的授权。而对于公共数据来源部门来说，如何保障这种授权的“可信”是必须考虑的问题。这里的“可信”有两个层面的含义，一是指有相关协议或文件证明金融机构等数据使用方向个人或企业等数据主体获取授权的行为真实发生。二是指授权行为是数据主体的真实意思表示，而非受到诱导或因曲解产生的行为。当前税务部门与部分银行之间的合作，普遍采用的是由纳税人授权金融机构从电子税务局查询纳税人相关信息的方式。纳税人需要登录电子税务局网站，自行选择授权数据类型和查询单位，然后提交税务数据查询授权申请。在这种方式下，税务部门作为公共数据来源部门，将数据授权操作的整体流程放在自己建设运营的平台上，从而最大程度保障了授权的“可信”性。但当金融机构需要多个数据部门的公共数据时，不同公共数据来源部门若都要求数据主体在自己的平台上进行授权操作，则会产生大量重复且繁琐的步骤，从而降低流程效率。在当前公共数据金融应用实践中，另一种常见的做法是由公共数据来源部门与数据使用方针对数据主体授权这一环节签署相关协议，约定由数据使用方负责向数据主体获取授权，公共数据来源部门通过定期或不定期检查等方式，充分监督数据使用方是否尽责履职。这种方式能够在保障授权操作“可信”性的前提下，尽可能降低对业务效率的影响。此外，济南“泉城链”、北京市的数据主体授权服务平台、广东省的“个人数字空间”和“法人数字空间”这三个案例，则在前述授权方式上进一步创新，选择由政府搭建统一集中的数据主体授权基础设施，既解决了公共数据来源部门对于数据主体授权“可信”性的担忧，又减少了数据主体在不同部门之间的繁琐授权操作。232023 公共数据金融应用白皮书（三）技术端1.“区块链 隐私计算”护航数据安全，找准安全性、可用性与经济性的三角平衡点2022 年 12 月，中共中央、国务院印发的“数据二十条”针对公共数据专门提出了“原始数据不出域、数据可用不可见”要求。不出域的个体公共数据应用方式很难满足金融场景的需求，因而目前有的个体公共数据金融应用案例仍然选择在数据精确授权下使用原始数据的方式，而群体数据原则上必须经过严格的脱敏处理。此外，各地为保障数据安全普遍都提出了“数据全流程存证”“数据可用不可见”的要求。在“数据全流程存证”问题上，区块链是各地应用较多的一类技术。根据中国人民银行发布的区块链技术金融应用评估规则，区块链是一种由多方共同维护，使用密码学保证传输和访问安全，能够实现数据一致性存储、防篡改、防抵赖的技术体系。使用区块链能够实现数据在多个节点上分散存储，规避造假、篡改、遗失等各类数据管理问题。例如济南市、广东省、雄安新区等地都采用了区块链技术来实现公共数据汇集、授权、开放等全流程的留痕管理。但区块链技术并非是实现数据存证的唯一方式。传统的数据存证方式主要有两种。第一种方式是参与方自行保存，例如银行等金融机构或金融服务平台自行通过截图、录像等方式进行存证。由于电子数据存在人为可修改、易受取证设备及网络环境影响等弊端，这种方式下生成的电子数据类证据的客观真实性通常存在争议。另一种方式是通过公证保存，以国家公信力为背书，经过公证处公证的事实可以作为法院的定案依据。此外，公证机构除对数据进行存证外，还能够一定程度上确保经过公证的法律行为是当事人真实意思的表示，因此公证也被广泛应用于公共数据的授权环节中。四川“银政通”平台在不动产相关业务的办理中暂采用了此种方式。在“数据可用不可见”问题上，隐私计算是一项关键技术手段。根据“大数据联合国全球工作组”的定义，隐私计算是在处理和分析计算数据的过程中能保持数据不透明、不泄露、无法被计算方以及其他非授权方获取的一类技术方案。隐私计算包含多项关键技术，例如安全多方计算、可信计算平台、联邦学习等。从数据流动（数据流出/数据不流出）和数据计算（集中计算/协同计算）两个角度划分，隐私计算主要有四大技术流派（见图 2-3）。同时，不同技术各有优劣，在规划隐私计算整体架构时，需要应用方根据自身需求和技术基础选择适合的技术手段（见表 2-3）。例如前述中山市的数据安全可信计算平台以联邦学习、多方安全计算、可信执行环境为核心，并结合区块链、安全传输、密码学等信息技术，在“原始数据不出域”的基础上实现政银数据核心价值流动。此外，由洞见科技与智慧齐鲁联合为山东省大数据中心建设的国内首个基于隐私计算技术的省级一体化公共数据开放平台也于 2021 年上线运行。协同计算匿名脱敏差分隐私同态加密联邦学习可信计算平台安全多方计算集中计算数据不流出数据流出图 2-3：隐私计算四大技术流派资料来源：奇安信集团24公共数据金融应用价值与现状表 2-3：隐私计算关键技术对比安全多方计算联邦学习可信计算平台核心思想面向数据，依靠密码学实现多方原始数据转换为密文后流动协同计算。面向模型，“数据不动、模型动”。面向数据，通过隔离机制构建出一个安全可控区域。隐私安全性基于密码学生成的密文计算。取决于模型参数和中间计算结果保护。安全性取决于硬件条件。优势1.隐私保护性较高；2.适用的场景不受限；3.在安全性上有数学理论证明。1.开发难度相对较低；2.各参与方的计算压力小。1.计算效率高；2.适用的场景不受限。劣势1.需要大量额外通信与计算，计算效率差；2.需根据特定场景定制方案，技术开发难度大。1.通过收集模型优化过程中输出的中间结果可能反推出数据信息，导致信息泄露；2.默认了所有参与方都是可信方，无法避免恶意参与者；3.只能进行机器学习训练，适用场景受限；4.尚未有可量化的安全评定标准，难以评估参与方的安全性。1.安全与否与 CPU 厂商有深度绑定的关系，目前硬件技术被少数外国核心供应商掌握，可信度难掌控；2.算力情况受硬件限制，国内研发水平相较国际较为滞后。数据的安全性与可用性之间存在天然矛盾。相较于原始数据，经过脱敏处理后的数据敏感性降低，但若是脱敏处理过度，就难以体现数据的特征，可用性将大打折扣。例如在银行利用税务数据建模的过程中，若获取的仅是企业或个人的纳税信用等级而非准确的纳税金额，则建模空间十分有限，且数据质量极度依赖税务机关自身等级评价模型的准确性和稳定性。尽管隐私计算相较于传统的脱敏方式，能够有效缓解上述数据安全性与可用性之间的矛盾，但目前隐私计算技术在隐私度量一致性、计算效率、市场理解和接受能力等方面仍有待提高。各地在推动公共数据的开放和金融应用时，应避免陷入为用技术而用技术的误区。无论是继续沿用传统技术手段，还是积极拥抱区块链、隐私计算等新兴技术手段，只要能在安全性、可用性与经济性的不可能三角之间找到一个合适的平衡点，都不失为一种可行的路径。252023 公共数据金融应用白皮书2.“大数据 人工智能”深化数据应用，推动银行信贷风控能力迭代升级随着公共数据在金融领域开放程度的不断加深，数据容量、数据种类、数据质量等都有大幅提升。同时，各地也在鼓励金融机构与金融科技公司积极合作，深化对公共数据金融价值的开发和挖掘利用。数据和技术的双重保障为金融机构迭代升级原有的信贷风控方式提供了土壤，部分地区已经开始采用“大数据 人工智能”的技术手段为金融机构提供基于公共数据的智能风控产品。例如，前述重庆“渝快融”平台自主研发的知识模型“鸿算”系统拥有风控辅助决策、贷后监测预警等多项功能，可利用公共数据资源扩展银行原有的企业评价指标，提供更加精准的客户画像。此外，国内某地方征信平台引入人工智能企业百融云创搭建了模型产品部署平台，并进行联合建模。其中模型产品部署平台赋能智能营销与风险管理过程中的决策与分析，全面应对数字时代高并发、低延迟、高响应的挑战，实现对海量数据的高效处理，满足金融机构多业务场景下欺诈与信用风险的实时洞察和决策需求。（四）场景端1.生态圈向多样化演进，开创合作共赢新局面公共数据在金融领域的开放应用生态圈建设有赖于政府以及公共服务运营单位、金融科技企业、金融机构等多方的共同推动，它们承担着组织协调和汇集数据、加工处理数据、提供金融产品和服务等不同职责（见图 2-4）。生态圈银行担保证券保险证交所基金金融机构金融科技企业大数据相关部门牵头单位金融监管部门工信部门发改部门数据来源部门图 2-4：公共数据金融应用生态圈尽管多数银行已经开发了大数据智能风控模型，但在这些模型中，对公共数据的应用还相对较浅。当前银行对公共数据的应用普遍仅限于查询、核验等功能，不少银行表示还没有应用公共数据构建智能风控模型的经验。同时，当前公共数据普遍存在的数据质量问题也是大数据和人工智能技术应用的一大障碍。基于公共数据的银行人工智能大模型构建之路还很漫长，但相信未来在政府、金融机构与金融科技公司的多方协同推动下，突破这一难关只是时间问题。26公共数据金融应用价值与现状各地承担组织协调公共数据金融应用工作的牵头单位以大数据相关部门和金融监管部门为主（见表 2-4）。其中大数据相关部门主要负责数据端的协调工作，包括公共数据开放平台以及授权服务中心等基础设施的搭建。金融监管部门主要负责金融应用端的协调工作，包括各类金融综合服务平台的搭建和运营。多数地区还积极引入金融科技、数字科技类企业参与甚至主导平台的运营（见表 2-4）。鉴于公共数据的敏感性特征，这类企业基本都由地方国有资本参股或控股，部分企业还有央企背景。例如长沙市“一库一平台”由两家拥有市属国企背景的企业联合运营，济南“泉城链”则引入教育部上市企业参与建设和运营。目前各地主要面向银行业金融机构开放公共数据。例如，上海大数据普惠金融应用最新公布的 33 家试点金融机构中包含了 27 家银行，占到了 80%以上。也有部分地区将公共数据应用场景拓展至保险领域，例如中国太平洋财产保险股份有限公司佛山分公司与当地气象公共服务中心达成数据合作，通过公共数据资产凭证，盘活气象数据资源，构建了覆盖气象灾害财产保险全流程的数据监测体系。人保财险济南市分公司对接“政保通”大数据服务平台，可实现医保数据、机动车登记数据、交通失信信息、车辆违章记录、死亡人口登记等 10 项数据的获取和核对，为承保端、理赔端等业务场景提供重要的参考价值，并有效预防客户信息作假、道德风险等问题。此外，个别地区还面向交易所、创投机构等股权融资相关机构开放公共数据。例如，上海大数据普惠金融应用接入了上海证券交易所、上海保险交易所、上海股交中心等 3 家金融市场，将公共数据应用于挂牌上市审核和科创企业甄别等场景中。国家产融合作平台与交银资产投资有限公司、安信证券股份有限公司等机构合作，将公共数各地公共数据金融应用生态圈的构成不尽相同，一方面与牵头单位所具有的资源优势密切相关，另一方面也与当地的产业发展密不可分。不同公共数据金融应用生态圈的形成，目的是促进产业发展、提升普惠金融力度等，这就需要有具体的落地场景。未来各地应进一步融合不同部门在数据、金融、政策等领域各自具备的独特优势，以场景为依托，整合有效数据，协同开创公共数据金融应用合作共赢的新局面。2.多元场景激活数据价值，以“数”赋能践行普惠理念数据需要依托应用场景才能充分释放价值。当前公共数据在金融领域的应用场景覆盖了绿色金融、科创金融、大健康金融、金融支持乡村振兴、金融监管、普惠金融等多个领域（见表 2-4）。在绿色金融场景中，湖州市人民政府金融工作办公室、人民银行湖州中支、银保监会湖州监管分局共同主办了湖州数智绿金综合服务平台，充分挖掘公共数据在绿色金融场景中的价值。在科创金融场景中，雄安“金融服务直通车”设立了科技创新“金融专区”，整合科技金融相关信贷产品，开辟了专属对接通道。在大健康金融场景中，北京市金融公共数据专区还创新推出了“先诊疗、后付费”的“信用医疗”模式，若用户发生逾期支付，则由保险公司向医院先行赔付，再向欠费用户进行催收。在金融支持乡村振兴场景中，成都市创建的“农据应用于市场化债转股、股票质押式回购交易、约定购回式证券交易以及科创基金中。272023 公共数据金融应用白皮书由此可见，普惠金融将是未来公共数据应用于金融领域的主要场景之一。中小微企业对经济发展具有重要意义，是扩大就业、改善民生、促进创业创新的重要力量。然而，融资难融资贵问题却始终困扰着中小微企业并在一定程度上影响其快速发展壮大。公共数据在金融领域的应用将为解决这一历史难题提供新途径。贷通”平台通过实时接口调用和批量获取两种方式对接市级相关部门涉农数据，并以此为基础为金融机构提供征信产品及公共服务。在金融监管场景中，中国电信反诈服务平台和四川省的反诈风险信息共享系统均是通过公安、人民银行、商业银行、通讯运营商等多方涉诈风险信息的跨系统、跨部门共享应用，来满足金融信贷和政法公安的反欺诈治理需求。普惠金融是当前公共数据在金融领域应用最为广泛的场景。多数地区将公共数据开放给银行，帮助其优化普惠金融产品的信贷风控模型。部分地区还将信贷支持工具与金融产品深度融合，通过简化审批手续、优化审批流程，充分放大政策效应，助企纾困。例如，上海市专门围绕普惠金融场景，打造了普惠金融公共数据开放平台大数据普惠金融应用。目前平台推表 2-4：公共数据金融应用代表性平台的生态圈构成与应用开发情况案例牵头单位建设运营/运维单位金融机构场景与主要产品成果与规模全国信易贷平台国家发展改革委国家公共信用信息中心合作金融机构包含国开行、农发行、工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行等。拥有公共资源交易信易贷、惠农信易贷、国担信易贷等特色产品。已与 178 个地方平台或站点实现技术对接和数据交互，累计注册企业 419.3万家，发放信用贷款总额1.01万亿元。国家产融合作平台工业和信息化部会同财政、金融监管等部门联合开展，信通院等 6 家机构主办华炫鼎盛(北京)科技有限公司与 21 家机构建立战略合作，包括 10 家银行、2 家证券交易所、3 家保险机构、6 家大型国企。包含工业绿色发展专区、工业互联网专区、5G 专区等 16个特色金融服务专区。已入驻优质工信领域的企业近 19 万家，金融和投资机构 1500 多家，助企融资 5136.2 亿元。出了“沪惠贷”“数据e贷”“浦发数聚贷”“沪信优贷”等多款创新型普惠信贷产品。此外，前述雄安新区“金融服务直通车”推出的“雄安纾困普惠贷”，使用再贷款资金来支持银行发放信贷资金，同时使用财政资金来补贴企业贷款利息。28公共数据金融应用价值与现状案例牵头单位建设运营/运维单位金融机构场景与主要产品成果与规模地方征信平台中国人民银行及其分支机构、地方政府相关部门深圳征信服务有限公司；四川征信有限公司深圳信用（征信）服务平台：51 家银行接入，11 家银行专线直连。天府信用通：249 家金融机构。深圳信用（征信）服务平台：征信报告。基于数据技术和风控能力底座，推出30 余款数据产品。同时，与 4 家银行联合打造创新实验室或提供定制化服务。天府信用通：金融产品 2249 个。围绕成渝地区双层经济圈建设，打造“川渝专区”；围绕双碳目标，搭建“绿色金融专版”。深圳征信：覆盖深圳406 万商事主体，累计服务企业 21 万余家，促成企业获得融资 1205 亿元。数据产品调用量超 2000万次。天府信用通：融资金额 10742 亿元，119665 笔，首贷成功 21874 家，利率低至 3.55%。上海大数据普惠金融应用平台上海市地方金融监督管理局-33 家参与试点的金融机构，除 27 家银行以外，还包含上海证券交易所、上海保险交易所、上海股交中心等 3 家金融市场，以及 3 家保险机构。“沪惠贷”“数据e 贷”“浦发数聚贷”“沪信优贷”等。累计服务企业 55 万户次，支持发放贷款 3800 亿元。“津心融”天津市对接融资平台天津市地方金融监督管理局天津滨海柜台交易市场股份公司累计入驻银行、担保、小贷、租赁、保理、保险、股权等多类金融机构83家。“商超经营贷”“医保贷”“税融贷”“政采贷”“数据综合应用贷”等。服务企业近 1.7 万家，累计授信 259亿元。湖州数智绿金综合服务平台湖州市人民政府金融工作办公室、中国人民银行湖州市中心支行、中国银保监会湖州监管分局共同主办湖州南太湖绿色金融研究院（负责“绿贷通”平台建设）-服务于绿色金融场景，包含“绿贷通”“绿信通”“绿金宝”“绿治通”四大系统。“绿贷通”系统累计帮助 3.7 万余家企业获得银行授信 4600多亿元；“绿信通”系统累计评价 1390家融资主体，其中获得绿色认定的有 414家企业、47个项目。292023 公共数据金融应用白皮书案例牵头单位建设运营/运维单位金融机构场景与主要产品成果与规模四川银政通信息服务平台中国人民银行成都分行营业管理部成都银协金融服务有限公司与 44 家金融机构实现公积金信息共享，与 59 家金融机构实现不动产信息共享，包含 6000 个网点。不动产抵押登记业务，公积金查询业务。累计处理公积金查询业务 541.42 万笔，累计处理不动产抵押登记业务 403.3 万笔，日均办理 3 万多笔以上。雄安新区“金融服务直通车”中国人民银行雄安新区营业管理部-雄安新区 27 家银行业金融机构全部接入。“雄安纾困普惠贷”，绿色、供应链、科技创新三个“金融专区”。入驻企业 1903 家，累计发放贷款金额9.92 亿元，贷款加权平均利率4.67%，贷款平均发放时间 2个工作日。济南“泉城链”政务区块链平台济南市大数据局、中国人民银行济南分行营业管理部山大地纬软件股份有限公司已有驻济 30 家银行接入泉城链。59 款线上信贷产品、33 类线下应用场景。在普惠金融领域，拥有乐分易、市民贷、应急贷等产品。累计查询 71.5 万人次，发放贷款 33.6万笔，实现授信410.2 亿元，其中个人信用贷款 326.9 亿元、小微企业(含个体工商户)贷款30.4 亿元，涉及企业 13784 户。广东公共数据资产凭证广东省政务服务数据管理局-农行广东省分行、中国银行澳门分行、江门农村商业银行股份有限公司、中国太平洋财产保险股份有限公司佛山分公司。采用用电数据申请贷款，应用税务信息、社保信息开展信贷业务，开发气象灾害财产保险。-“一库一平台”（长沙市金融专题库、金融大数据服务开放平台）长沙市数据资源管理局、湖南湘江新区财政局（金融办）湖南湘江新区国有资本投资有限公司（建设单位）；湖南湘江金融科技服务有限公司和长沙数智科技集团有限公司（联合运营单位）已与 20 家银行签订数据服务合作协议，与 15 家机构实现系统对接。服务普惠金融，拥有“湘江快贷”、长沙快贷、星城快贷等产品。服务市场主体 6 万多家，提供融资授信 152.5 亿元，发放贷款 84.2 亿元。30公共数据金融应用价值与现状资料来源：网上公开资料注：因公开资料有限，表中数据统计截止时间不完全一致。案例牵头单位建设运营/运维单位金融机构场景与主要产品成果与规模重庆“渝快融”企业融资大数据服务平台重庆市大数据发展局数字重庆大数据应用发展有限公司已与 28 家金融机构合作，其中包括多家银行、阳光保险集团以及 5 家担保机构，同时还引入了 3家金融科技公司。“云义贷”“能企贷”“纳税e贷”等产品。注册企业33万余家，融资申请46万多笔，放款 500 多亿元。宜昌“创业担保贷款系统”宜昌市人力资源与社会保障局联通数字科技有限公司-创业担保贷。宜昌市共发放创业担保贷款2.29万笔，共计 40.91 亿元。深圳数据交易所广东省政务服务数据管理局、广东省交易控股集团、深圳市政府股东：深圳交易集团有限公司、深投控、深圳市福田新一代产业投资服务有限公司、中国电子、前海金控商业银行、百行征信等。覆盖金融科技、数字营销、公共服务等 106 类应用场景。深圳数据交易所已完成登记备案的数据交易总计625笔，交易金额18.2亿元，跨境交易 16 笔，交易规模全国第一。其中，以跨区域“政所直连”方式上市了企业社保分析公共数据产品，并与深圳供电局联合推出了电力数据产品“电力看征信”。北京市金融公共数据专区北京市经济和信息化局，北京市大数据中心北京金融大数据有限公司与北京市主要商业银行、消费金融公司、融资担保等机构达成征信业务合作。征信报告、智慧营销、信贷全流程风控、联合建模等服务。累计为银行、保险、担保等 68 家客户提供服务各类数据服务超 1 亿次，触达43 万家企业。2023 公共数据金融应用白皮书312023 公共数据金融应用白皮书3.业务系统直连开创线上时代，跨市跨省联动放大数据价值 数字银行是银行业的未来形态，而线上化和智能化是数字银行的核心。未来，实现与银行业务系统直连，达成银行业务全流程线上一站式办理，将是各地公共数据金融应用平台与金融机构合作的重要目标。例如长沙市“一库一平台”通过“长沙城市数据大脑”实现了银行业务系统的直连，推出了首个完全基于政务数据打造的全线上自助办理的信用贷款产品“湘江快贷”。此外，当前各地基本都以城市为试点单位，逐步推进公共数据在金融领域的应用，且部分城市已经形成了较为成熟的模式和经验。在此基础上，围绕都市圈和区域经济圈，推动公共数据金融应用的跨市联动和跨省联动，将是各地下一阶段的重点任务。实践中，部分城市已经走在前列。在跨市合作方面，2020 年 8 月，四川“银政通”平台启动了成德眉资不动产抵押登记同城化系统建设，目前平台业务已经在四川实现成都、德阳、眉山、资阳以及广元 5 市的联动。此外，平台的公积金查询业务也已推广至省内各市州。山东省也在围绕济南“泉城链”，积极推动全省一体化城市联盟链的建设进程。目前，已有 10 个地市相继完成城市联盟链建设，其他6个城市的建设工作也在稳步推进中。此外，2023 年 6 月，深圳数据交易所携手珠海市香洲区以跨区域“政所直连”的方式实现了企业社保分析17 全国首个”政所直连“公共数据产品上市深数所 N/OL.证券时报,2023-06-08.https:/ 市组成的大数据一体化发展城市联盟，推进区域数据互联互通，助力区域内业务“全域通办”。此外，广东不仅在深化泛珠三角区域“跨省通办”合作，同时也在创新开展与港澳地区政务服务的“跨境通办”。截至 2022 年6 月，首批 165 项高频事项已经在泛珠三角区域全面实现“跨省通办”。广东省政数局、广东省税务局、广东省自然资源厅等七部门共同梳理了首批56项高频“跨境通办”事项。公共数据的跨市、跨省乃至跨境流动将为金融机构的业务开展提供极大的便利，例如在企业申请抵押贷款时，异地抵押权登记渠道的打通将加速贷款业务的办理流程，也能极大程度节约企业两地往返的时间和经济成本。582023 公共数据金融应用白皮书PART4公共数据开放前沿问题探讨本章围绕公共数据确权、公共数据授权运营、新兴技术应用等前沿领域，初步探讨了现有的确权逻辑、授权运营的法律性质、技术成本与应用效果的平衡等开放性热点话题，并试图理清以上问题背后的逻辑脉络。49公共数据开放前沿问题探讨公共数据确权一、（一）数据所有权难界定公共数据作为一种虚拟物品，除具有高权威性、高准确性、高价值性、高应用性的特点，还具有低成本复制性、潜在的非排他性等特点。再加上数据主体多元、权利内容多样、场景丰富多变，数据与数据之间，数据涉及的多元主体之间关联交织难以分割，使得现有的针对传统生产要素的产权制度难以套用在公共数据这一新型生产要素上，权属界定显得尤为复杂。关于公共数据的确权，当前尚未形成各界都普遍认可的解决方案，但主要存在两类主流观点。其中一类观点认为数据权属于数据主体（含自然人、法人、非法人组织等）所有，也就是由产生数据的个体所有19。但伴随互联网平台经济日益发达，这种权属界定思路已经难以适配个人用户与平台之间的权利关系划分。个人通过公共数据开放平台获取相应政务服务时，个人用户理应是数据权利的拥有者。但从实际情形来看，数据创造价值的前提是平台对数据资源的规模化汇聚，将数据产权配置给相应平台才能让数据被进一步开发利用，创造更多经济价值。另一类观点则认为，可以将公共数据资源定位为某种类似于自然资源的客体，参照适用宪法上的自然资源国家所有条款，对公共数据资源展开国家的管理与规制20。但公共数据作为一类非物理性资源，可以同时由多个主体开发利用，其获取过程具有非竞争性和非排他性21，也正因如此，公共数据才能以不同需求为导向，被多次利用和开发从而衍生出不同的价值。而以资源性产品经营与利用的方式确立公共数据的法律地位，无法促进社会共享与大众创造。综上，以上两类观点在实际应用中都面临一定阻碍，而产生这些阻碍的本质原因在于公共数据作为一种新型生产要素，其权属可能是多重所有，是一种新型的“容他性”物权。过分关注所有权的划分并不能推动公共数据的开发应用，因而目前国内市场在实践中更多是将重点放在如何更好地兼顾各方权益与数据价值创造上。（二）自下而上探路数据确权1.地方先试的数据确权探索路径在暂时搁置数据所有权争议的情况下，要如何推进公共数据开放应用？我国采取了“地方先试”的方式探索数据确权方案。例如河南省在 2020 年 12 月 30 日试点上线了数据要素确权与可信流通平台（河南根中心），发出全国首张数据要素登记证书，通过研发的数据确权算法，创建了全球首个数据要素计量单位 DRs，并以此明确数据要素的拥有权与控制权。2022 年 7 月 29 日正式揭牌的北京国际大数据交易所数据资产登记中心，依托区块链等技术搭建了数据资产登记平台，发布数据资产凭证及数字交易合约，实现了数据资产唯一性确权。2023 年 1 月贵阳大数据交易所获得国家 OID22注册中心授权，依托 OID 能为网络世界中各类应用对象、通19 郑贤君.数据权利和数字权利的概念辨析 N.民主与法治时报,2022-12-15 第 183 期.20 胡凌.论地方立法中公共数据开放的法律性质 J.地方立法研究,2019,4(03):1-18.21 王锡锌,黄智杰.公平利用权：公共数据开放制度建构的权利基础 J.华东政法大学学报,2022,25(02):59-72.22 对象标识符(Object Identifier，OID)是与对象相关联的用来无歧义地标识对象的全局唯一值，可保证对象在通信与信息处理中被正确地定位和管理。502023 公共数据金融应用白皮书信设备对象提供全球“唯一身份证”的功能，攻克了数据要素确权的规范缺失、标准不一、技术支撑不完善等核心难点。近期，各地在文件中对于数据权益的明确规定也为公共数据权属划分提供了新思路。2021 年 7 月 7 日发布的深圳经济特区数据条例在地方立法中首次确立了数据领域的公益诉讼制度，规定了数据相关权益范围和类型，明确提出，自然人、法人和非法人组织对其合法处理数据形成的数据产品和服务享有法律、行政法规及条例规定的财产权益，可以依法自主使用，取得收益，进行处分。同年 10 月发布的广东省公共数据管理办法更是将有关数据主体权益保障的内容单独成章，明确提出数据主体的合法权益受到侵害时，有权依法提出异议并请求及时采取更正、删除等必要措施。从以上文件可以看出，广东地区在实践中，选择了暂且搁置数据权属问题，从数据权益入手，在立法中，对于什么情况、什么范围属于“损害其他数据主体的合法权益”进行切分，通过设置必要的法律规范，划定不当行权的红线，从而明晰数据主体对数据的合理控制权益，实现合法、自由地对数据进行加工、交易、销毁等。广东地区的做法可为其他地区的数据权益探索之路提供一定借鉴。2.中央明确“三权分置”公共数据产权制度总结地方先试的实践经验，中央层面在 2022 年 12 月印发的“数据二十条”中指出“探索数据产权结构性分置制度”，并明确提出“建立数据资源持有权、数据加工使用权、数据产品经营权等分置的产权运行机制”。这一“三权分置”思路，有助于破解当前数据确权面临的诸多难题。其中，数据资源持有权从数据获取、采集的角度界定，其权利主体分为两种情况，一是数据资源者（即数据主体）有权持有自己产生的数据（自持），二是数据处理者按照相关法律规定，依法持有其他主体的数据（代持）；数据加工使用权主要从数据加工的角度进行界定，是数据实现价值增值的核心，其权利主体为数据处理者；数据产品经营权主要从数据产品生成的角度进行界定，是盘活“沉睡”的数据资源、充分实现数据要素价值的关键，主要面向基于数据开发了对应产品和服务的运营方23。实践中，广东省珠海市香洲区数字金融中心开发的“贷后预警报告（社保维度监控）”公共数据产品作为全国首个“政所直连”公共数据产品，已完成“三权分置”思路的实践探索（见表 4-1）。权益相关方名称权益类型权益比例珠海市人力资源和社会保障局数据资源持有权100%珠海市香洲区数字金融中心数据加工使用权100%珠海市香洲区数字金融中心数据产品经营权100%表 4-1：“贷后预警报告（社保维度监控）”公共数据产品权益分配23 初萌.数据产权“三权分置”是什么 N/OL.学习时报,2023-01-18.http:/ 年 3 月发布的“十四五”规划提出“开展政府数据授权运营试点，鼓励第三方深化对公共数据的挖掘利用。”政府数据是公共数据的主要组成部分，“十四五”规划的出台标志着公共数据授权运营成为中央认可并鼓励的公共数据开放形式。如前所述，实践方面，北京金融公共数据专区就是公共数据授权运营的典型案例；制度方面，成都市公共数据运营服务管理办法已在 2020年出台，杭州市、济南市、东营市等地的相关规章制度也已在征求意见阶段，但因为缺乏国家层面统一的规范性文件，目前公共数据授权运营这一模式在诸多领域仍有待探索，首要的一点就是其法律性质尚未明晰。部分学者认为授权运营的法律性质是一种特许经营24，因为其本质是一种政府与企业合作共赢的商事活动，双方之间通过契约联结，该契约既反映了双方的准公共服务买卖合作关系，又反映了企业方作为特殊资源的使用者与政府间存在的管理与被管理关系，兼具公法与私法的性质25。而我国目前对这种政企合作机制已有一定的制度基础。国家发改委等六部委于 2015 年6 月 1 日起实施的基础设施和公用事业特许经营管理办法 规定，境内外法人或其他组织均可通过公开竞争，在一定期限和范围内参与投资、建设和运营基础设施和公用事业并获得收益，同时通过特许经营协议明确和保障各方权益。但这种做法也存在一定争议，公共数据授权运营因其运营主体提供的是具有较强市场化属性的产品或服务，且数据产品定价机制复杂难以统一指导，这意味着公共数据授权运营在特许经营的费用设定、产品定价、用户付费以及特许经营期限测算等机制上难以制定相关标准。还有部分学者认为公共数据授权运营应看做是一种行政许可26。行政许可法规定，行政许可是行政机关根据相对人的申请，经依法审查，准予其从事特定活动的行为。这种划分方法虽然可以解决准入资格问题，但行政许可中不存在政府提供资源给被许可人使用的情况，同时运营主体可能需向政府交纳授权费用，这与行政许可的单方性、免费性等特点也不一致27。24 常江,张震.论公共数据授权运营的特点、性质及法律规制 J.法治研究,2022(02):126-135.DOI:10.16224/33-1343/d.20220217.001.25 袁强,石小兵.政府数据授权运营的法律性质及其制度完善探析 J.中国信息化,2021(07):8-10.26 冯洋.公共数据授权运营的行政许可属性与制度建构方向 J/OL.电子政务:1-112023-03-24.http:/ 肖卫兵.政府数据授权运营法律问题探析 J.北京行政学院学报,2023(01):91-101.DOI:10.16365/ki.11-4054/d.2023.01.008.28 国浩律师事务所.合规视角下政府数据授权运营主要法律问题探析 EB/OL.2022-06-132023-03-24.http:/ 公共数据金融应用白皮书技术成本与应用效果的平衡三、为提升公共数据管理和应用效果并保障数据安全，多地布局了公共数据开放基础设施，其中区块链系统因为具备可存证、可追溯以及可跨链传输等特性，成为了各地探索的焦点。但作为链接多部门的数字基础设施，区块链系统在前期建设中需要投入大量时间、人力及物力。如何在运营成本与开放效果之间取得平衡成为公共数据开放应用的热门话题之一。国内外研究学者对于将区块链技术应用于公共数据开放这一问题主要存在两类观点。一类观点肯定了区块链技术对公共数据开放的积极贡献，强调区块链技术在公共数据开放过程中具有可靠性强、透明度高、信用好和可延展性强等优势，提倡政府应采取区块链技术推动公共数据开放29。具体而言，区块链能对政府产生较大的监督作用，确保数据授权可信性30。另一类观点则指出在公共数据开放中应用区块链也存在一定问题。首先，在建造、维护和利用区块链系统的过程中将会消耗巨大成本31。其次区块链的技术特性会淡化国家监管概念，对现有公共数据开放体系和管理机制带来冲击32。对于监管部门来说，任何技术创新的出现，不仅需要考虑其对工作效率的提升效果，也要制定合理的监管准则，还要考虑如何与传统基础设施进行衔接，这就意味着区块链建设还需要投入技术与制度的整合成本。同时，在数据量庞大的区块链数据库中，如果平台没有与参与者建立起良好的协调、沟通机制，那么电子政务的信息孤岛现象不但难以消解，甚至会进一步加剧33。29 李重照,黄璜.中国地方政府数据共享的影响因素研究 J.中国行政管理,2019(8):47-54.30 YOUNG S.Changing govermance models by applying blockchain computingJ.Catholic university journal of law and technology,2018,26(2):53-86.31 WILLIAM.Blackford.hashing it out:blockchains a solution for medicare improper paymentsJ.Belmont law review.2018(5):219-252.32 DIMITROPOULOS G.The Law of BlockchainJ.Washington law review.2020.95(3):1117-1192.33 童云峰.区块链技术与政府数据开放制度的冲突及立体消解 J.中国科技论坛,2022(08):151-160.DOI:10.13580/ki.fstc.2022.08.013.总结来看，区块链等新兴技术应用虽然能对公共数据开放起到积极作用，例如解决公共数据跨域流通的互信问题、安全问题，实现公共数据的可信共享，但各地也需根据当地的财政预算、场景需要、技术基础等现实因素衡量应用这类技术的必要性。63公共数据开放前沿问题探讨综上，通过对公共数据概念的辨析、公共数据金融应用历程的回溯、公共数据金融应用价值的分析，以及公共数据金融应用现状的考察，可以看出，我国公共数据金融应用工作正在稳步推进中。同时，随着研究深入，仍有新问题被不断提出。未来，如何进一步推动公共数据跨层级、跨部门、跨系统之间的互享应用？如何从制度授权、技术授权两个角度充分保障个人、企业等数据主体的合法权益，真正做到“还数于民，还数于企”？如何完善公共数据要素市场化配置机制，实现数据可信授权、数据安全共享、数据合理定价？如何实现公共数据资产登记入表？这一领域还有太多问题有待探讨和明晰。但不可否认的是，推动公共数据在金融领域的开放和应用势必是我国实施数字经济战略的关键一环。对此，本书编撰团队未来将展开持续的跟踪和研究，全方位真实记录我国公共数据金融应用生态从萌芽到成型、从深化到成熟的演变历程，力求为该领域的理论研究者、政策制定者和实践探路者提供有益启示，助力我国充分挖掘公共数据价值、增强数字政府效能、促进数字金融发展、筑牢数字安全屏障，赋能数字中国建设，让数字文明造福人民。结语542023 公共数据金融应用白皮书附录一公共数据开放及金融应用相关政策文件文件名称发文字号发布时间发布单位全国层面 国家税务总局关于进一步拓展“银税互动”活动的意见税总发2015156 号 2015.07国家税务总局、中国银行业监督管理委员会促进大数据发展行动纲要 国发201550 号 2015.08国务院大数据产业发展规划（2016-2020）年工信部规2016412 号 2016.12工业和信息化部关于推进公共信息资源开放的若干意见厅字201715 号 2017.02中央全面深化改革领导小组政务信息系统整合共享实施方案国办发201739 号2017.05国务院办公厅公共信息资源开放试点工作方案中网办发文201724 号 2018.01中央网信办、发展改革委、工业和信息化部金融科技发展规划（2019-2021 年）银发2019209 号 2019.09中国人民银行关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见国务院公报 202011 号2020.04中共中央、国务院国务院办公厅关于建立健全政务数据共享协调机制加快推进数据有序共享的意见国办发20216 号 2021.02国务院办公厅关于组织开展金融数据综合应用试点工作的通知银办发202166 号 2021.05中国人民银行55附录文件名称发文字号发布时间发布单位加强信用信息共享应用促进中小微企业融资实施方案国办发202152 号 2021.12国务院办公厅金融科技发展规划（2022-2025 年）银发2021335 号 2022.01中国人民银行全国一体化政务大数据体系建设指南国办函2022102 号 2022.10国务院办公厅关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见国务院公报 20231 号2022.12中共中央、国务院地方层面上海市公共数据资源开放 2019 年度工作计划沪经信推2019506 号 2019.07上海市经济信息化委关于推进北京市金融公共数据专区建设的意见京大数据办发20201 号 2020.04北京市大数据工作推进小组办公室进一步完善北京民营和小微企业金融服务体制机制行动方案(2021-2023 年)银管发202192 号 2021.07中国人民银行营管部关于进一步加强公共数据管理深化数据共享应用的实施方案济政办字202141 号 2021.09济南市人民政府办公厅江西省数字政府建设三年行动计划（2022-2024）年赣府厅字202249 号 2022.05江西省人民政府办公厅2022年上海市公共数据开放重点工作安排沪经信推2022422 号 2022.08上海市经济信息化委成德眉资同城化发展暨成都都市圈建设成长期三年行动计划(20232025 年)川成德眉资同城领20232 号2023.01四川省推进成德眉资同城化发展领导小组562023 公共数据金融应用白皮书附录二公共数据开放相关地方性法规及地方政府规章地方性法规（截至 2023 年 5 月）文件名称发文字号施行日期制定机关贵州省大数据发展应用促进条例贵州省人民代表大会常务委员会20161 号2016.03贵州省人民代表大会常务委员会贵阳市政府数据共享开放条例贵阳市人民代表大会常务委员会20174 号2017.05贵阳市人民代表大会常务委员会天津市促进大数据发展应用条例天津市人民代表大会常务委员会201818 号2019.01天津市人民代表大会常务委员会海南省大数据开发应用条例海南省人民代表大会常务委员会201937 号2019.11海南省人民代表大会常务委员会山西省大数据发展应用促进条例山西省人民代表大会常务委员会202043 号2020.07山西省人民代表大会常务委员会沈阳市政务数据资源共享开放条例沈阳市人民代表大会常务委员会20204 号2020.10沈阳市人民代表大会常务委员会贵州省政府数据共享开放条例贵州省人民代表大会常务委员会202012 号2020.12贵州省人民代表大会常务委员会吉林省促进大数据发展应用条例贵州省人民代表大会常务委员会202054 号2021.01吉林省人民代表大会常务委员会山西省政务数据管理与应用办法山西省人民代表大会常务委员会202165 号2021.01山西省人民代表大会常务委员会安徽省大数据发展条例安徽省人民代表大会常务委员会202141 号2021.05安徽省人民代表大会常务委员会深圳经济特区数据条例深圳市人民代表大会常务委员会202210 号2022.01深圳市人民代表大会常务委员会57附录文件名称发文字号施行日期制定机关上海市数据条例上海市人民代表大会常务委员会202194 号2022.01上海市人民代表大会常务委员会山东省大数据发展促进条例山东省人民代表大会常务委员会2021167 号2022.01山东省人民代表大会常务委员会福建省大数据发展条例福建省人民代表大会常务委员会202164 号2022.02福建省人民代表大会常务委员会浙江省公共数据条例浙江省人民代表大会常务委员会20223 号2022.03浙江省人民代表大会常务委员会重庆市数据条例重庆市人民代表大会常务委员会2022177 号2022.07重庆市人民代表大会常务委员会黑龙江省促进大数据发展应用条例黑龙江省人民代表大会常务委员会202247 号2022.07黑龙江省人民代表大会常务委员会辽宁省大数据发展条例辽宁省人民代表大会常务委员会202297 号2022.08辽宁省人民代表大会常务委员会广西壮族自治区大数据发展条例广西壮族自治区人民代表大会常务委员会202282 号2023.01广西壮族自治区人民代表大会常务委员会四川省数据条例四川省人民代表大会常务委员会2022127 号2023.01四川省人民代表大会常务委员会苏州市数据条例苏州市人民代表大会常务委员会20226 号2023.03苏州市人民代表大会常务委员会厦门经济特区数据条例厦门市人民代表大会常务委员会202210 号2023.03厦门市人民代表大会常务委员会582023 公共数据金融应用白皮书文件名称发文字号施行日期制定机关福建省政务数据管理办法福建省人民政府令2016178 号2016.10福建省人民政府浙江省公共数据和电子政务管理办法浙江省人民政府令2017354 号2017.05浙江省人民政府贵阳市政府数据资源管理办法贵阳市人民政府令201752 号2018.01贵阳市人民政府成都市公共数据管理应用规定成都市人民政府令2018197 号2018.07成都市人民政府贵阳市政府数据共享开放考核暂行办法贵阳市人民政府令201860 号2018.09贵阳市人民政府宁夏回族自治区政务数据资源共享管理办法宁夏回族自治区人民政府令2018100 号2018.11宁夏回族自治区人民政府上海市公共数据和一网通办管理办法上海市人民政府令20189 号2018.11上海市人民政府海南省大数据管理局管理暂行办法湖南省人民政府令2019284 号2019.05湖南省人民政府重庆市政务数据资源管理暂行办法重庆市人民政府令2019328 号2019.07重庆市人民政府南京市政务数据管理暂行办法南京市人民政府令2019329 号2019.09南京市人民政府上海市公共数据开放暂行办法上海市人民政府令201921 号2019.10上海市人民政府山东省电子政务和政务数据管理办法山东省人民政府令2019329 号2020.02山东省人民政府广西政务数据资源调度管理办法桂数发202011 号2020.04广西壮族自治区人民政府无锡市公共数据管理办法无锡市人民政府令2020171 号2020.05无锡市人民政府中山市政务数据管理办法中山市人民政府令202016 号2020.06中山市人民政府浙江省公共数据开放与安全管理暂行办法浙江省政府令2020381 号2020.08浙江省人民政府成都市公共数据运营服务管理办法成办发202093 号2020.10成都市人民政府济南市公共数据管理办法济南市人民政府令2020269 号2020.11济南市人民政府宁波市公共数据安全管理暂行规定宁波市人民政府令2020254 号2020.12宁波市人民政府地方政府规章（截至 2023 年 5 月）59附录文件名称发文字号施行日期制定机关北京市公共数据管理办法-2021.01北京市人民政府安徽省政务数据资源管理办法安徽省人民政府令2020299 号2021.03安徽省人民政府湖北省政务数据资源应用与管理办法湖北省人民政府令2021419 号2021.04湖北省人民政府广东省公共数据管理办法广东省人民政府令2021290 号2021.11广东省人民政府天津市数据交易管理暂行办法-2022.01天津市人民政府江苏省公共数据管理办法江苏省政府令2021148 号2022.02江苏省人民政府江西省公共数据管理办法江西省政府令2022254 号2022.03江西省人民政府山东省公共数据开放办法山东省政府令2022344 号2022.04山东省人民政府河南省政务数据安全管理暂行办法豫政办202239 号2022.04河南省人民政府常德市公共数据管理办法常政办发202231 号2022.08常德市人民政府襄阳市政务数据资源管理办法襄政办发202228 号2022.11襄阳市人民政府日照市公共数据管理办法日政办字202246 号2022.11日照市人民政府威海市公共数据管理办法威政办发202213 号2022.11威海市人民政府滁州市公共数据资源管理暂行办法滁政办秘202244 号2022.12滁州市人民政府哈尔滨市公共数据开放管理办法哈政办规202218 号2022.12哈尔滨市人民政府河北省政务数据共享应用管理办法河北省人民政府令 2022第 7 号2023.01河北省人民政府新疆维吾尔自治区公共数据管理办法（试行）新政办发202311 号2023.02新疆维吾尔自治区人民政府马鞍山市公共数据开放管理暂行办法-2023.02马鞍山市人民政府滨州市公共数据管理办法滨州市人民政府令202216 号2023.03滨州市人民政府602023 公共数据金融应用白皮书附录三各国政府数据开放相关文件国家时间文件名称内容摘要美国1966 年信息自由法（Freedom of Information Act）确立公众对政府信息的获取权。2009 年信息自由法案备忘录（Freedom of Information Act Memo 2009）规定了新的数据开放原则：“面对存疑的数据是否开放的问题，以开放为向导的原则。”2009 年透明和开放政府备忘录（Memorandum on Transparency and Open Government）要求联邦政府各部门和机构必须改善其透明度和公众参与度，并列出了具体步骤。2009 年开放政府指令（Open Government Directive）要求政府机构将自己的行政行为最大限度地在互联网上公开。2013 年开放数据政策（Open Data Policy(M-13-13)）要求公开教育、健康、财政、农业等七大关键领域数据，并对各政府机构数据开放时间做出了明确要求，同时推出“开放数据项目”，向社会开放更多政府 API。2014 年开放数据的元数据规范（DCAT-US Schema v1.1(Project Open Data Metadata Schema)）明确了对数据集自身信息进行描述的元数据标准。2014 年美国开放数据行动计划（U.S.OPEN DATA ACTION PLAN）该行动计划主要对现有框架进行总结，并做出一些改进与完善的措施。2018 年开放的、公开的、电子化的及必要的政府数据法（OPEN Government Data Act）承诺以非专有的电子格式向公众提供数据；并提出多种技术保障措施确保隐私安全。法国2014 年开放数据发布指南（Guide pratique des donnes ouvertes）从标题、描述、数据集涵盖的地理范围及颗粒度等11项内容对数据开放进行了明确规范。61附录国家时间文件名称内容摘要德国2006 年信息自由法（Das Informationsfreiheitsgesetz(IFG)）规定了公民对政府信息普遍知情权定义、公民查阅政府信息的申请及相关手续等重要内容。2014 年德国执行 G8 开放数据宪章的国家行动计划（Nationaler Aktionsplan der Bundesregierung zur Umsetzung der Open-Data-Charta der G8）通过数据透明化，实现对政府的问责制，激励公民参与和利用开放数据；改善政府内部各部门之间的协调关系；加强国际合作。2021 年第二部开放数据法案（Zweites Open-Data-Gesetz）强调提高数据可用性，根据相关标准尽可能以机器可读格式提供原始数据，同时将开放数据范围从政府数据延伸至公共企业数据。英国2000 年信息自由法（Freedom of Information Act 2000）提出任何人都有权了解包括中央和地方各级政府部门、警察、国家医疗保健系统和教育机构在内的约10万个英国公立机构的信息。2009 年迈向第一线:更聪明的政府（Putting the frontline first:smarter government）将开放数据和提高政府透明度作为国家首要战略,确保跨地区的数据能够有效连接。2013 年G8 开放数据宪章：英国行动计划（G8 Open Data Charter:UK Action Plan 2013）提出英国将建立“国家信息基础设施”,确保高质量数据发布;规定所有数据集都要利用 data.gov.uk 发布,并提出“双轨式”数据存取模式；强调以开放数据为重点推进数据治理等内容。2016 年开放政府国家行动计划20162018（UK Open Government National Action Plan 2016-18）提出具体 13 项承诺，包括建立符合规定的公司受益所有人信息的公共登记册、加强自然资源购买信息的披露、制定反腐败战略等。致谢 2023 公共数据金融应用白皮书作为中国人民银行成都分行营业管理部研究公共数据金融应用领域理论和实践的初步成果，编写过程中得到四川省金融科技学会的鼎力支持。该书立足于成都良好的数字政务和数字金融发展基础，系统梳理了全国领先的政银数据应用经验，经过大量文献研究和深入调研考察，编写团队反复打磨成文，初步填补了该领域的空白，将为该领域的理论研究和实践创新提供有益参考。这里，要特别感谢以下单位对本书的撰写作出的贡献：中国人民银行济南分行营业管理部、中国人民银行雄安新区营业管理部、成都市网络理政办、北京金融大数据有限公司、成都银协金融服务有限公司、山大地纬软件股份有限公司、深圳数据交易所、南方电网深圳供电局、珠海市香洲区数字金融中心、中国电信股份有限公司数字智能科技分公司、中国电信股份有限公司成都分公司、成都数据集团、成都交子金融控股集团有限公司、百融云创科技股份有限公司等。最后，诚挚感谢在本报告案例编写和最终评审过程中贡献出宝贵意见的各位专家：李强（电子科技大学）、张会平、张翔、林少疆、王斌、顾军涛、解原、朱鹏、王世贵、张胜、孙立爽。
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2023-08-18
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http:/ 政策与经济研究所 2023年二季度互联网投融资运行情况互联网团队2I.我国互联网投融资表现低迷。2023Q2，我国互联网投融资案例数环比下跌30.5%，同比下跌60.9%；披露的金额环比下跌40.4%，同比下跌69.8%II.全球互联网投融资低位徘徊。2023Q2，全球互联网投融资案例数环比下跌1.9%，同比下跌30.4%；披露的金额环比下跌12.6%，同比下跌56.6%III.主要国家投融资规模表现不一。2023Q2，美国、印度融资规模环比分别下降32.6%和53.7%，英国、以色列、加拿大融资规模环比分别增加19.5%、80.5%和254.6%本季要点3我国互联网投融资2023Q210.1亿美元4我国互联网投融资表现低迷 本季度，我国互联网投融资受大额案例缺乏和金融市场动荡的影响，案例数环比下跌30.5%，同比下跌60.9%；披露的金额环比下跌40.4%，同比下跌69.83.4 21.4 12.3 17.0 10.1 5714573463212232003004005006000102030402022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2我国互联网投融资季度情况金额（亿美元）案例数（笔）555.1H.78.9C.8Q.0(.82.09.17.11.4%9.5%9.5.7.4.5%4.1%6.1%6.5%5.6%5.0%2.0%2.6%3.4%1.6%2.1%0.6%1.0%0.5%0.5%0.0%0 0Pp0 22Q22022Q32022Q42023Q12023Q2我国互联网投融资轮次情况种子天使轮A轮B轮C轮D轮E轮及以上早期投资占比环比上涨、同比下跌早期投资82.4%同比 1.5环比1.56企业服务投融资活跃度大幅领先6820181716我国互联网细分领域投融资案例数企业服务电子商务应用基础设施其他医疗健康安全信息服务音视频互联网金融IT服务广告营销出行旅游在线信息游戏工具软件房产在线教育文化娱乐体育本地生活搜索引擎电子政务7在线信息、出行旅游占比明显增长0%5 %05%在线信息在线教育游戏应用基础设施音视频医疗健康文化娱乐体育搜索引擎社交网络企业服务其他互联网金融广告营销工具软件房产电子政务电子商务出行旅游本地生活安全信息服务IT服务2023Q12023Q2我国互联网细分领域投融资金额占比情况8金额超1亿美元的投融资案例 本季度，融资额超过1亿美元的案例数有2笔，融资金额共2.24亿美元，占本季总融资额的22.2.16.63.86.82.2024680.05.010.015.020.02022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2金额超1亿美元的投融资案例统计总金额（亿美元）案例数9全球互联网投融资2023Q2287亿美元10全球互联网投融资低位徘徊 在通胀率居高不下、利率上升和不确定性加剧等因素影响下，全球经济长期低增长的风险依然存在。本季度，全球投融资案例数环比下跌1.9%，同比下跌30.4%；披露的金额环比下跌12.6%，同比下跌56.6f2 341 294 329 287 473140773549335432910150030004500600004008002022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2全球互联网投融资季度情况金额（亿美元）案例数（笔）1161.2f.8e.7f.4g.0!.4.1.9.7.6%9.8%7.6%8.4%7.8%8.6%4.5%3.8%3.4%3.8%3.4%2.0%1.8%1.4%1.3%1.6%1.2%0.9%1.2%1.0%0.8%0%Pu0 22Q22022Q32022Q42023Q12023Q2全球互联网投融资轮次情况种子天使轮A轮B轮C轮D轮E轮及以上早期投资占比环比下跌、同比上涨早期投资85.6%同比 3.1环比 0.512企业服务、互联网金融跃度领先763573360348全球互联网细分领域投融资案例数企业服务互联网金融电子商务医疗健康安全信息服务在线教育IT服务其他广告营销应用基础设施音视频游戏出行旅游本地生活房产在线信息文化娱乐体育搜索引擎工具软件电子政务130%5 %05%在线信息在线教育游戏应用基础设施音视频医疗健康文化娱乐体育搜索引擎社交网络企业服务其他互联网金融广告营销工具软件房产电子政务电子商务出行旅游本地生活安全信息服务IT服务2023Q12023Q2应用基础设施、电子商务占比增长全球互联网细分领域投融资金额占比情况140501001502002503003502022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2中国美国英国印度以色列瑞典日本加拿大韩国法国德国主要国家投融资规模表现不一美国中国印度英国主要国家互联网投融资总金额（亿美元）http:/ 产业创新发展平台中国信息通信研究院政策与经济研究所互联网团队，研究内容涵盖互联网行业运行、互联网投融资、“互联网 ”等方面，支撑工信部编制中国互联网行业发展景气指数。团队主要成员：张雅琪，北京邮电大学硕士，主要从事互联网行业运行等研究。联系方式： 尹昊智，北京邮电大学硕士，主要从事互联网行业运行等研究。联系方式： 谢松延，天津财经大学硕士，从事互联网发展、电信业务发展等领域研究。联系方式：
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2023-07-30
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年手机银行和双增实操宝典年月年手机银行年手机银行和和双增实操宝典双增实操宝典杨娜杨娜,晋梅晋梅神州信息神州信息,数字化运营数字化运营,年手机银行和双增实操宝典年月年手机银行年手机银行和和双增实操宝典双.
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2023-06-09
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5G 消息金融应用白皮书北京金融科技产业联盟2023 年 5 月I版权声明本报告版权属于北京金融科技产业联盟，并受法律保护。转载、编摘或利用其他方式使用本白皮书文字或观点的，应注明来源。违反上述声明者，将被追究相关法律责任。II编制委员会主任聂丽琴编委会成员李巍杨杰李晓栋詹闻昊王进李震编写组成员金玉黄国玮李志刚何焕森徐东明尉心慰张磊左金柱郭锐鹏张磊左金柱郭锐鹏傅珏孟宏文侯腾吴裕朱海峰冯孙铖吴裕朱海峰冯孙铖付国强刘念吴欣泽王涵苗红军徐旭袁颖左麟朱雨晴张磊左金柱郭锐鹏刘浩唐玲淑闫渊杜超武阎辉吴晶晶编审黄本涛姚文韬黄国玮金玉李志刚III牵头单位：中国建设银行股份有限公司参编单位：中国工商银行股份有限公司中国联通集团有限公司中国移动通信集团有限公司华夏银行股份有限公司中国银联股份有限公司银联数据服务有限公司中国信息通信研究院中兴通讯股份有限公司华为技术有限公司腾讯云计算（北京）有限责任公司IV目录一、发展概述.1（一）5G 消息功能介绍.1（二）5G 消息发展历程.2（三）5G 消息在金融行业的应用价值.4二、应用要求及框架.8（一）标准进展情况.8（二）系统整体架构.10（三）业务要求规范.12（四）业务交互要求.14（五）交易互动规范.15三、典型应用场景.16（一）储蓄卡应用场景.16（二）信用卡应用场景.19（三）移动支付场景.24（四）投资理财场景.27（五）营销推广场景.28（六）生活服务场景.34（七）客户服务场景.36（八）其他应用场景.40四、应用安全防护.43（一）应用安全.43（二）身份安全.44（三）数据安全.45五、5G 消息金融应用发展面临的挑战.46（一）应用规则有待完善.46（二）行业生态尚需培养.47（三）行业壁垒亟待突破.47（四）应用融合亟需提升.48六、5G 消息金融应用的前景展望.49（一）创新驱动，稳步推进技术应用.49（二）需求牵引，提升金融服务水平.50（三）协同联动，打造共赢合作平台.51（四）重点突破，推动行业应用繁荣.521第五代移动通信技术（简称 5G）是具有高速率、低时延和大连接特点的新一代宽带移动通信技术。国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要明确指出，要加快 5G 网络规模化部署。5G 网络基础设施建设作为国家战略，一直被视为实施国家创新的重点方向之一。在国家和地方多重政策叠加支持下，中国在 5G 标准制定、技术研发、基础设施建设、产业链发展、应用场景创新等方面已成为全球 5G 发展的领先者。金融业作为科技创新的坚定支持者，一直走在新技术应用前沿，运用先进的科技创新成果，不断提高服务质量、效率和客户满意度。其中，5G 消息作为 5G 技术代表性应用，成为新的营销与服务的入口，有望为金融行业带来了新的机遇。一、发展概述（一）5G 消息功能介绍一、发展概述（一）5G 消息功能介绍5G 消息是 5G 技术下短信业务的升级，是运营商新一代基础电信服务，基于 IP 技术实现业务体验的飞跃。5G 消息支持丰富的媒体格式，相关业务分为两大类：一种是个人用户和个人用户之间的交互消息，另一种是行业客户与个人用户之间的交互消息。面向个人用户，5G 消息提供点到点消息，消息内容除文本外，还可以支持图片、音频、视频、位置、联系人等多种形式。用户无需下载客户端，无需添加好友，就能收发其他手机用户的 5G 消息。面向行业客户，5G 消息提供增强的个人与应用间消息服务，实现“消息即服务”，并且引入了新的消2息交互模式Chatbot 聊天机器人，用户可以在消息窗口直观便捷地享受缴费充值、票务订购、酒店预订、物流查询、餐饮订座、外卖下单等各类服务。以支付为例，5G 消息有望成为新的支付渠道，推动支付入口端的数字化发展，改变现有支付行业格局。第一，5G 消息促进形成新型支付模式。第二，5G 消息的自身特点可以拓展普惠金融。以数字人民币钱包的松耦合特点为例，5G 消息拓展了普惠金融的服务范围。第三，5G 消息降低支付成本，是低成本的支付工具。第四，5G 消息提升支付智能化，通过智能合约等方式可以提升支付的智能化。综上，5G 消息相较于传统短信业务，是一次彻底的体验与服务的升级和革新，能够满足更高品质、更丰富多彩的信息通信需求，承载和衍生出更多样的 5G 应用服务，带来更高的客户转化率，促进金融行业与通信行业协同拓展各类场景。（二）5G 消息发展历程（二）5G 消息发展历程5G 消息是基于 GSMA（全球移动通信系统协会）RCS UP（Rich Communication Suite Universal Profile）标准建立，并实现消息的多媒体化和轻量化。截止至 2022 年，RCS（RichCommunication Suite）的标准化进程共历经了 15 年。2007 年 5月，专门致力于推动 RCS 大范围商用的 RCS 倡议组织（RCSInitiative）成立，目前其成员包括全球主流运营商和设备商、终端厂商。2008 年 12 月 GSMA 发布 RCS1.0，并于 2009 年 2 月3在斯德哥尔摩实现多厂家互通测试。在此基础上，2009 年 6 月GSMA 发布 RCS2.0。2009 年 12 月欧洲三家运营商（Bouygus、Orange、SFR）开通实验局，同月 GSMA 发布 RCS3.0。2010年 12 月和 2012 年 8 月 GSMA 分别发布了 RCS4.0 和 5.1。RCS 在中国由来已久，2014 年 2 月 25 日中国移动在 GTI论坛发布 RCS 白皮书，并于同年 4 月开始制定 RCS 规范，2014年 12 月 31 日中国移动 RCS 由中兴通讯承建在广东试点上线，并于次年 5 月宣布商用，定名“飞信”，包含 Native、App、PC 以及 SDK 四种终端形态。随着 3G 时代智能终端的普及，基于熟人关系圈的 OTT（Over The Top，指互联网公司越过运营商，发展基于开放互联网的各种视频及数据服务业务）应用快速发展，传统运营商的语音和短信业务受到严重冲击。在多重因素的影响下，运营商通过 RCS 这一重构文字、图片（含视频）、语音的服务尝试并没有获得市场的大规模认可。2016 年 11 月，为了进一步推动 RCS 的产品开发及全球部署，GSMA 推出了RCSUP，并陆续更新了多个版本。截至 2022 年 6 月，最新的版本是 2019 年 10 月发布的 Version 2.4（简称 RCSUP2.4）。2020 年 4 月 8 日，中国电信、中国移动、中国联通联合发布5G 消息白皮书，阐述了 5G 消息核心理念，明确了相关业务功能及技术需求，提出了对 5G 消息生态建设的若干构想。从 2020 年起，中国 5G 消息基于 RCSUP2.4 开启了新一轮基础通讯服务升级并加速各行业数字化转型变革。随着中国 5G 商用技术的快速推进，5G 消息的众多新场景、新应用备受期待。目4前，5G 消息已成为 5G 时代原生落地并得到普遍推广的首个应用。（三）5G 消息在金融行业的应用价值（三）5G 消息在金融行业的应用价值5G 消息具备的各种功能和优势特点为金融行业带来了巨大价值，主要体现在：拓宽金融服务渠道、实现精准营销、提升应用安全水平、优化成本结构等各个方面。一是拓宽金融服务渠道，触达能力显著增强。一是拓宽金融服务渠道，触达能力显著增强。金融行业线上业务率走高的背后是线上渠道分流。以银行为例，全国性商业银行的柜面交易替代率普遍在 92%以上，部分甚至高达 99%，这意味着金融科技正在加速渗透银行业主体。而 5G 消息的到来，则进一步为银行业的数字化进程插上了想象的翅膀。当前，金融业的移动终端金融业务主要依赖短信、App 和微信小程序三种服务方式。传统金融行业短信以文本短信为主，展现形式和功能服务单一，一般仅支持账户查询、转账汇款、金融业务成功通知、验证码等基本功能，无法提供投资理财、线上支付、投顾咨询、行情预警、保单投递、保单确认等常用金融服务。其较弱的服务能力导致短信金融服务的使用方式过于单一，频率严重下滑。随着移动互联网和智能手机的普及，手机 App 等移动端产品得以迅速发展，成为金融业务触达客户的重要途径。国内各大银行、券商、保险公司都已通过其自身的 App 搭建了全面的金融服务体系。而银行 App 种类繁多，占据了手机内存空间导致用户体验欠佳，限制了手机银行的长期发展。微信金5融服务凭借高社交属性、高用户粘性及高开放性成为移动互联网时代金融行业重要的业务窗口。然而，App、微信公众号、小程序需用户主动下载或关注才能建立沟通渠道和信息传递关系，灵活性和触达效率较低。二是深化合作形成合力，助力金融服务提质增效。二是深化合作形成合力，助力金融服务提质增效。5G 消息将充分继承电信行业实名制、安全性、互联互通等优势，以终端原生方式提供更加轻量级的金融消息服务，为金融行业的重要业务场景服务解决方案。首先，5G 消息以用户手机号码作为消息接收和发送账号，保留了传统短信免注册、免安装、免加好友等优势，为金融行业用户提供新型轻便的服务入口。其次，5G 消息实现了单一文本消息向富媒体消息的升级，支持图形密码、智能客服等信息交互方式，并结合大数据实现场景化、智慧化营销，能够取代微信银行中查询、理财等各类常用服务功能。第三，与移动端 App 相比，5G 消息弥补移动端 App 由于体量庞大造成的入口深、操作难、效率低等不足，并且能够有效规避 App 过度获取个人信息等问题，从而降低公众对互联网企业利用通道优势形成垄断的焦虑感。因此，5G 消息凭借其用户规模、低成本、强触达、高灵活、高安全等先天性优势，通过服务与体验的全新升级，将为 5G 时代金融行业提供创新的移动终端金融行业服务模式，拓宽金融服务渠道。三是针对需求深度分析，实现业务精准营销。三是针对需求深度分析，实现业务精准营销。传统金融业的营销获客主要通过线下网点渠道和线上海量广告投放的方式进行，在信息的展示、传达的精准度、内容的时效性以及后续6的服务上都无法达到满意的效果。获客方式大同小异、集中式的渠道同质化使得用户转化率严重下滑，获客成本水涨船高。而现有的 OTT 方式，无论是 App 还是微信小程序，由于需要用户主动下载、关注、安装，因此在获客和沉默用户唤醒上缺少主动作用。5G 消息具备动态信息推送、商业营销跳转、智能交互等多样化服务功能，在助力金融业拉新促活、优化线上服务体验等方面搭建了全新的营销矩阵，为金融业开辟了全新的精准营销渠道。在 5G 消息的场景下，通过与大数据、AI 技术的结合实现对用户需求的深度分析，针对性的推出个性化的品牌营销策略，向不同定位的客户匹配差异化产品，从而精准锁定潜在客户、有效降低获客成本、提高获客效率。同时，银行等金融机构的活动及产品信息可以以富媒体信息形式直达客户，并利用 Chatbot 的接入增强交互能力及时解决客户疑问，加深用户的留存印象，提高营销成功率。以证券个行业为例，5G 消息的沉默用户唤醒率达到了现有手段的 17.7 倍。四是加强身份信息认证，提升应用安全水平。四是加强身份信息认证，提升应用安全水平。安全是 5G消息的基础能力底座，也是对安全等级要求极高的金融行业应用的关键业务诉求。5G 消息基于终端原生、以手机号码作为用户体系唯一标识的特点，使即时通信回归到了可信联系的本质。5G 消息业务注册时采用基于 SIM 卡信息的 AKA 鉴权，当用户通过 HTTP 访问应用服务器时，采用 GBA 保障应用访问的安全性。相比于采用用户名、密码、短信验证码的方式进行验证的App、小程序等 OTT 应用，解决了身份一致性问题，无论从流7程还是对外信息暴露方面均具有较高的安全性。此外，5G 消息通信安全基于 GSMA RCS UP 标准实现，支持加密传输、信号防窃取、防篡改技术，可提供信息安全保障、有效保护用户隐私。五是摆脱人力渠道依赖，降低综合运营成本。五是摆脱人力渠道依赖，降低综合运营成本。金融行业因其业务量大、服务门槛高、覆盖群众广等特性对数字化转型需求最为迫切。5G 消息作为提供场景金融服务的新方式，将助力打造线上线下一体化的对客服务体系，逐步优化金融业成本结构，实现金融服务数字化、智能化升级。5G 消息能够提供 SAAS级的小程序服务及场景化的行业模板，并结合 H5 插件等实现商业全流程的闭环支撑，大幅降低业务接入门槛。同时，通过 5G消息打通线上线下渠道，可减少金融机构对于大量人力的依赖，优化冗余业务流程和运作逻辑，降低业务的获客、人力和运营等成本。5G 消息通过融合 AICDE 能力、结合安全的基础能力、聚合支付等第三方服务能力，将金融、安全、数据、技术等多样化服务嵌入业务场景中，实现智能分析、智能推送、智能管理，丰富 5G 消息生态内容服务，助力金融行业实现数字化运营。8二、应用要求及框架（一）标准进展情况二、应用要求及框架（一）标准进展情况我国 5G 消息相关标准项目研究在中国通信标准化协会（CCSA）的多个工作组以及行业组织内共同开展，主要内容与方向包括：总体要求、业务功能要求、终端要求、支撑保障、安全合规、行业应用等方面，基础通用类标准已基本完善，具体如表 1 所示。表 15G 消息系列标准汇总类别类别标准名称标准名称标准组标准组总体5G 消息总体技术要求CCSA TC3/WG4业务功能5G 消息行业消息技术要求CCSA TC3/WG45G 消息个人消息技术要求CCSA TC3/WG45G 消息配置管理技术要求CCSA TC3/WG45G 消息用户网络接口技术要求CCSA TC3/WG45G 消息配置服务器技术要求CCSA TC3/WG4终端5G 消息终端技术要求CCSA TC11/WG35G 消息终端测试方法CCSA TC11/WG35G 消息双卡终端技术要求CCSA TC11/WG35G 消息双卡终端测试方法CCSA TC11/WG35G 消息业务显示规范5G 消息工作组双卡 5G 消息终端技术规范5G 消息工作组支撑保障5G 消息不同运营商业务互通总体技术要求网络互联互通技术标准工9作组5G 消息业务计费系统计费性能技术要求和测试方法CCSA ST5安全合规5G 消息安全技术要求CCSA TC8/WG25G 消息个人消息不良信息监测和管控平台技术要求CCSA TC3/WG45G 消息行业消息不良信息监测和管控平台技术要求CCSA TC3/WG4Chatbot 名称规范5G 消息工作组行业应用5G 消息支付技术规范北京金融科技产业联盟5G 消息银行应用技术规范北京金融科技产业联盟快递服务场景 5G 消息应用总体技术要求中国快递协会来源：中国信息通信研究院借助于 5G 消息的 Chatbot 的交互体验，中间不存在第三方，有利于银行在 5G 消息窗口放置更多核心应用，打造金融周边服务衍生品和生态。可以借助 5G 消息的安全性，通过 5G 身份认证增强技术，信号防窃取和防篡改的技术，提高短信安全验证，在 5G 消息信道级安全基础上对金融交易请求进一步提升安全性，保障交易安全。5G 消息在金融领域的应用框架搭建，主要由业务架构、应用架构、技术架构、部署架构和数据架构等组成。10（二）系统整体架构（二）系统整体架构5G 消息系统包括 5G 消息中心（5GMC）和 MaaP（Massageas a platform）平台，并与用户数据（HSS/UDM）、短信中心（SMSC）、5G 消息互通网关、ENUM/DNS、安全管控系统、计费支撑系统、BSF 等对接，其架构如图 1 所示。图 15G 消息系统架构示意图1.5G 消息中心消息中心5G 消息中心（5GMC）具备 5G 消息管理、分发、路由等功能，提供统一的终端和网络间接口。5G 消息中心中的部分功能模块可以独立部署，也可内置于 5G 消息中心，如图 1 中用虚框表示的群聊功能、IMS 接入功能、多媒体内容存储功能和配11置服务器。5G 消息中心包含的逻辑功能模块如下：（1）IMS 接入功能：接入功能：负责用户 5G 消息 SIP 信令接入和 5G消息大文本和群聊 MSRP 媒体接入和转发，其内部包含标准P-CSCF/I-CSCF/S-CSCF/AGW 逻辑网元完成用户注册、鉴权、消息路由功能，并通过标准 iFC 方式触发到 5G 消息处理功能模块完成消息处理；（2）5G 消息处理功能：消息处理功能：处理个人消息、行业消息、增强通话涉及的消息的收发，进行会话管理、消息相关业务功能处理等；（3）多媒体内容存储功能（）多媒体内容存储功能（Content server）：）：用于存储个人用户发送的多媒体消息文件；（4）配置服务器（）配置服务器（DM）：）：用于存储用户业务相关数据，如协议参数、业务参数等，终端通过访问配置服务器获取相关数据对终端进行业务配置；（5）群聊功能：）群聊功能：群聊功能包含群聊消息功能和群数据管理。其中，群聊消息功能实现群聊消息的分发。群数据管理包含创建群、邀请他人加入群、删除群成员、解散群、转移管理员权限、设置群名称、设置群头像等功能，并存储、管理群聊相关数据信息，如群成员列表、群名称、群头像、群成员身份等。2.MaaP 平台平台MaaP 平台承载在 5G 消息中心之上，提供 Chatbot 统一接口，负责行业客户 Chatbot 的审核、认证，行业消息中多媒体内12容上传与存储，以及支持终端对 Chatbot 目录和信息的查询。MaaP 平台包含基础功能和运营管理两部分，其中，运营管理用于运营商对 Chatbot 进行开通、权限配置等，基础功能主要包含如下逻辑功能模块：Chatbot 目录：目录：汇总 Chatbot 数据信息，提供匹配、排序等算法服务，处理来自用户的 Chatbot 发现请求，向用户返回搜索结果；Chatbot 信息：信息：存储 Chatbot 的相关信息，包括提供该Chatbot 的企业信息，如名称、商标、业务类型、联系方式等，以及 Chatbot 应用本身的信息，如 Chatbot 应用用途、开发方信息等，处理来自用户的 Chatbot 信息查询；多媒体文件存储功能：多媒体文件存储功能：用于存储 Chatbot 下发的多媒体消息文件；Chatbot 能力开放：能力开放：将 5G 消息能力进行统一抽象封装，对Chatbot 提供消息接入能力。（三）业务要求规范（三）业务要求规范1.程序图标及启动入口要求程序图标及启动入口要求5G 消息的程序图标必须使用手机终端操作系统中的消息应用作为入口，风格应与 终端系统风格保持统一，启动入口在主屏上以图标形式存在。132.Chatbot 主体信息要求主体信息要求Chatbot 主体信息用于终端 Chatbot 详情的展示，包含Chatbot 码号、头像、名称、服务描述、服务条款、认证标识、分类等信息。3.Chatbot 固定菜单要求固定菜单要求Chatbot 固定菜单为一种固定在用户与 Chatbot 消息交互窗口下方的菜单，包含多个“建议回复”或“建议操作”按钮，用户点击后不会消失，用户可选择呈现或隐藏。一级菜单最多有 3 个，每个一级菜单最多包含 5 个二级菜单。4.Chatbot 发现要求发现要求用户可通过 5G 消息应用内搜索发现 Chatbot，也可通过外部链接或扫描二维码发现 Chatbot。在 5G 消息应用内发现Chatbot 时，可通过输入 Chatbot 名称、Chatbot ID 等关键字信息搜索 Chatbot；也可通过地理位置查找，获取在某一地理位置区域范围内的 Chatbot。5.Chatbot 消息要求消息要求5G 消息支持 Chatbot 发送的富媒体内容包含：文本、图片、语音、位置、电子名片、音频文件、视频文件、PDF 文档消息，以及携带建议操作和建议回复按钮的富媒体卡片消息。（1）富媒体卡片消息要求14富媒体卡片消息是一种 Chatbot 发送的以多媒体内容为主的消息，至少包含以下第 1、2 项消息元素：1.多媒体内容：如图片、动图（GIF）、视频或音频文件；2.主题（文本）；3.内容（文本）；4.建议回复；5.建议操作。（2）文件消息要求Chatbot 消息采用 HTTP 文件传输方式传输多媒体文件，此流程适用于发送图片、音频、视频、文档等多媒体消息，以及带有建议回复/建议操作的上述信息。（3）悬浮菜单要求悬浮菜单为一组由 Chatbot 指定的位于消息页面底部的按钮，用于用户与 Chatbot 的消息交互呈现的菜单，包含一个或多个“建议回复”或“建议操作”按钮，用户点击后会消失，每个悬浮菜单最多包含 11 个操作按钮。（四）业务交互要求（四）业务交互要求在未经用户同意或者请求，或者用户明确表示拒绝的，不得向其发送商业性 5G 消息。用户未明确同意的，视为拒绝。用户同意后又明确表示拒绝接收的，应当停止。所发送的所有消息内容须经专门平台审核把关，任何 5G 消息媒体内容服务须基于金融行业的内容安全原则开展。5G 消息 Chatbot 在设计上应当遵循易用性原则，确保操作流程简单、提示明确、减少用户输入，并且复杂流程需要有操作指引。15（五）交易互动规范（五）交易互动规范5G 消息支付包括应用内支付和应用外支付，基于 5G 消息的整体支付架构，如图 2 所示。图2基于5G消息的整体支付架构图整体支付架构中各角色的作用说明如下：通信运营商：通过 5GMC（5G 消息中心）及 MaaP 平台（行业短信网关）为终端与 5G 消息应用后台提供通讯通道及支付接口（对接 5G 消息支付平台）。受理服务方：通过 5G 消息支付平台提供商户的管理、支付交易受理（支持后台接口支付与前端收银台页面等），5G 消息平台可为一套统一的平台，也可以存在多套。支付机构：通过支付系统提供付款支持，支付方式包括但不限于银行卡支付、条码支付、数字人民币支付等。165G 消息应用后台：承载 5G 消息中行业消息的应用后台。终端：指用户使用的各类设备包含手机、PAD 等。终端上包含 5G 消息应用（即信息应用）与支付应用（各类支付 app）。三、典型应用场景（一）储蓄卡应用场景三、典型应用场景（一）储蓄卡应用场景储蓄卡业务是银行的一项重要业务应用，包括：1.账户签约账户签约 5G 消息消息用户在 5G 消息应用可以上送相关指令，将手机号码与用户的银行卡进行签约绑定，绑定可分为两种，对于已签约短信银行，手机银行等渠道的客户，通过查询反显银行卡号，减少用户的输入；对于未签约其他渠道的客户，则提示手工输入银行卡号的方式进行绑定。绑定完成后，用户在后续的业务操作过程中，便有了安全性的基础保障，同时降低了用户临时输入卡号信息的繁琐过程。通过绑定，可以便捷使用余额查询，账户变动等常用服务。2.查询余额明细查询余额明细用户使用签约 5G 消息的手机，上送查询余额指令，即可将签约的银行账户余额返回，签约多个银行账户，则显示多个卡片的余额，以提供客户选择。173.交易明细交易明细用户使用签约 5G 消息的手机，上送查询交易明细指令，即可将签约的银行账户交易明细返回，签约多个银行账户，则显示多个卡片的交易明细，以提供客户选择。4.转账转账用户使用签约 5G 消息的手机，上送转账指令，即可将转账页面弹出给用户，向他人转账的时候，可将签约的银行账户预填在付款栏位，多个签约账号则提供客户选择可用的银行卡号。5.动账通知动账通知用户已经签约 5G 消息的银行卡发生动账时，由银行将动账通知以 5G 消息的形式发送给用户。6.储蓄利率查询储蓄利率查询用户使用签约 5G 消息的手机，上送查询利率指令，即可将当前的储蓄利率以 5G 消息的形式返回给用户。储蓄卡应用场景如图 3 所示。18图 3储蓄卡应用场景图以上业务可以通过 5G 消息签约账户，或者银行预留手机号码，获得所在银行所有银行卡账户信息，无需输入卡号，进一步提高了用户的体验。5G 消息可以通过开通数币钱包的手机号码直接进行数币余额查询，转入钱包，转出钱包，向对方数币钱包转账，查看明细。未开通数币钱包的账号，则在点击余额查询等功能时，弹出数币钱包注册流程，实现免下载免安装使用数币钱包 APP。数字货币应用场景如图 4 所示。19图 4数币钱包示例图（二）信用卡应用场景（二）信用卡应用场景借助 5G 消息，可为信用卡服务的贷前、贷中、贷后等多个业务场景带来全方位的变化，图 5 总结了 5G 消息在银行信用卡业务的全生命周期场景中的应用图谱。图 55G 消息在银行信用卡业务的应用图20贷前贷前引流获客，可以依托于各种流量场景导流，给手机用户送达邀约办卡的 5G 消息，引导用户完成办卡申请。贷中贷中促激活促消费，基于外部用户标签及行为数据，给用户发送包含商城、电影、酒店、消费券等有吸引力的权益或活动 5G 消息，促进用户消费热情。账单管理，5G 消息账单卡片里不仅可以包含账单金额、最后还款日等一些基本信息，还可以包含查账单、分期、还款的引导按钮。贷后贷后逾期催收，5G 消息可以根据逾期的期数，发送更有针对性的图片、视频来达到更佳的催收效果。1.引流获客引流获客用户的获取是企业赖以生存的基石，而获取用户的成本则是决定成败的关键。对于众多企业来说，移动互联网人口红利耗尽、用户流量快速消退。银行业同样面临着获客成本高、利润空间小等问题，阻碍了其盈利能力的发展。5G 消息凭借可信度高、操作便捷等优势，对银行业引流获客产生了积极影响，主要体现在消息服务点击率的提升、银行私域流量的构建以及场景化服务的支持三方面。（1）提升点击率5G 消息将传统文本短信升级为拥有 logo、卡片消息、菜单等多种媒体的新型短信，在获客场景有着天然的优势。银行Chatbot 基于运营商官方提供的通道进行授权认证，建立安全可信的商业身份。银行发送给用户的 5G 消息，通过展示认证后的21银行名称等身份信息，可增加用户信任心理、跨越沟通鸿沟、建立合作关系，从而提升消息点击率与用户转化率。（2）打造私域流量5G 消息可基于用户的手机号码实名制触达，5G 消息渠道或将被打造成企业自己的私域流量池。用户可通过点击卡片消息一键跳转网页、H5、APP 等，更加便捷、直观地了解银行业务，增加用户黏性。通过与大数据、人工智能的结合，让企业决策和营销行为更加有据可循，进一步降低筛选优质用户的成本。（3）场景化服务5G 消息通过卡片、建议回复等富媒体消息帮助发卡银行实现面向业务内容和用户需求的场景化、个性化服务。银行为 5G消息专属定制的贷款办理、信用卡办理、还款等多样的业务场景，大幅提升了用户互动性和业务转化率，在充分激活银行沉睡用户的同时也降低了企业运营成本，是实现降本增效的有效手段。2.促激活促销费促激活促销费信用卡新增发卡越来越难，银行重在经营存量市场，当前信用卡促活促销的方式包括：传统短信、彩信、微信等。但随着渠道拓展的瓶颈显现，不仅会出现诸多影响用户体验的问题，也限制了市场的进一步拓展。5G 消息与三种传统促激活促消费方式对比分析见图 6。22图 65G 消息与短信、彩信、微信对比5G 消息基于用户行为数据，精准推送消费卡券，提升用户体验。（1）提升用户体验5G 消息作为运营商、传统厂商、第三方服务提供商共同构建的开放共赢的生态系统，复用终端短彩信入口，免去了下载应用、关注公众号等一系列操作。用户以手机号码实名制，无需与其他账号关联；同时服务方企业 logo、号码等一系列信息均由运营商官方管理认证，授权可信身份，建立双向可信关系。5G 消息支持文本、图片、语音、视频、位置、文件传输多种媒体类型，可以实现复杂业务场景的促活促销，进一步提高了用户的体验。（2）精准营销在提高用户体验的同时，5G 消息与数据中台相结合。可以根据用户标签向用户推送商城、电影、酒店等消费券，精准触达用户，进一步对促销产生积极影响。通过 5G 消息 Chatbot（聊天机器人），用户可以在消息窗口内获取商家信息、最新活动、23超值优惠等一站式服务业务体验。3.账单管理账单管理信用卡账单一直以来都是信用卡领域一项传统且重要的业务应用，对于发卡行而言，向持卡人发送账单是监管规定发行信用卡的一项强制服务；对于持卡人而言，账单是个人账务信息的重要凭证。使用 5G 消息发送账单信息可以直达用户，并引导分期。（1）账单直达用户5G 消息使用移动电话号码作为通信标识，账单可基于银行预留的手机号直达用户，相较于银行 APP 或者微信银行，免去了下载、注册、更新等繁琐的操作问题。（2）引导分期5G 消息在提供传统账单的同时还可以添加动态图表，提供更加直观的数据展示。不仅如此，发送账单的同时可以提供分期、还款等操作入口，引导用户分期，为银行增加收入。4.逾期催收逾期催收5G 消息应用于催收在内容表现和形式多样性方面，可以根据逾期的期数，发送更有针对性的图片、视频来达到更佳的催收效果。例如：可以根据逾期的期数，发送更有针对性的图片、视频来达到更佳的催收效果；24 可以通过加粗关键字、附带警示图片或视频来加强催收效果；可以通过普法视频的方式，提醒用户违法，来进一步加强催收效果；在发送催收的 5G 消息同时，还可以在短信内容里面提供分期、还款等操作按钮。（三）移动支付场景（三）移动支付场景5G 消息支付场景分为两类，一类是 5G 消息应用内支付，即在 5G 消息应用内执行并完成的支付流程；另一类是 5G 消息应用外支付，即在 5G 消息应用外执行并完成的支付流程。1.5G 消息应用内支付消息应用内支付5G 消息应用内支付，流程包括绑定银行卡、订单查询及订单支付。（1）绑定银行卡绑定银行卡一共有手输卡号绑卡和拉绑卡两种方式，其中拉绑卡即从支付应用（如云闪付）将已经在支付应用绑定的银行卡授权到 5G 消息。图 7 为手输卡号绑卡流程，用户在 5G 消息应用中申请绑定银行卡，5G 消息应用返回绑定银行卡链接，用户点击链接进入银行卡绑定界面，输入银行卡号、手机号，验证用户身份后即可完成绑定。25图 7手输卡号绑卡流程图8为拉绑卡流程，用户在5G消息应用中申请绑定银行卡，5G 消息应用返回绑定银行卡链接，用户点击链接进入银行卡绑定界面，选择云闪付，拉取在云闪付中已绑定的银行卡，验证身份后即可完成绑定，绑定完成的银行卡可以用于支付交易。图 8拉绑卡流程（2）账单查询及支付如图 9 所示，用户在绑定电费户号之后查询电费账单，查看并确认账单信息后点击确认支付按钮，如用户绑定了多张银26行卡，则进入选择支付银行卡页面，用户选择支付卡，验证用户身份后即可支付成功。图 9账单查询及支付流程2.5G 消息应用外支付消息应用外支付5G 消息应用外支付无需用户在 5G 消息应用进行前置绑卡操作，而是在支付时跳转到其他支付应用完成支付。5G 消息应用外支付流程包括账单下发和账单支付。如图 10 所示，5G 消息应用下发优惠卡券信息，用户点击立即购买按钮进入选择支付方式页面，选择拉起云闪付支付，跳转至云闪付应用，确认支付信息并验证用户身份后即可支付成功。27图 105G 消息应用外支付流程（四）投资理财场景（四）投资理财场景近年来，我国经济迅速发展，个人财富积累逐年上涨，互联网更造就了一个全民理财的时代，互联网理财用户规模持续攀升，从 2015 年的 2.4 亿人快速增长至 2019 年的 5.3 亿人，增长了 2.2 倍。2020 年实现 6 亿的突破，增长至 6.1 亿人。互联网理财的渠道也相当丰富，股票、基金、保险、理财产品，可以说是应有尽有。随着居民可支配结余资金的稳定增长，国人对理财的潜在需求在持续提升。1.基金管理基金管理5G 消息借助于消息借助于 Chatbot 的交互式功能，消息到达的同时提供服务入口，消息即服务。的交互式功能，消息到达的同时提供服务入口，消息即服务。5G 消息理财可以主动向用户发送最新行情资讯，在行情资讯富媒体消息中加上悬浮按钮或菜单，28引导用户了解详情、购买热推产品。不仅如此，5G 消息理财还可以提供看涨跌、选基金、查收益、买入卖出等大部分基金服务。2.贵金属交易贵金属交易5G 消息采用了消息采用了 AES 高级加密标准，可以有效的防范信息被破解、被窃取的风险，数据传送及时，服务有保障。高级加密标准，可以有效的防范信息被破解、被窃取的风险，数据传送及时，服务有保障。5G 消息可以提供现货黄金、现货白银、美元指数、追踪止盈止损服务。现货黄金是 24 小时可交易，行情波动大，止盈止损非常重要。5G 消息可以主动推送用户行情富媒体消息，用户通过富媒体携带的悬浮按钮或菜单操作。5G 消息基于短信通道，数据传送及时，不会出现行情中断、延迟等技术问题。3.存款管理存款管理5G 消息展示企业消息展示企业 LOGO，提升企业可信度和曝光度，通过，提升企业可信度和曝光度，通过 5G 消息办理业务方便快捷，提高用户体验。消息办理业务方便快捷，提高用户体验。5G 消息通过预留手机号码可以获得所在银行所有银行卡账户信息，无需重复输入卡号，进一步提高了用户的体验。5G 消息可以提供定活互转服务。通过富媒体中的建议回复按钮可以实现选择存期、转存方式、转账金额等功能。（五）营销推广场景（五）营销推广场景随着中国金融科技的迅速发展，相关支持政策不断深入，29金融机构正在加快推进数字化转型。5G 消息与数据中台相结合。可以根据用户标签向用户推送商城、电影、酒店等消费券，精准触达用户，进一步对促销产生积极影响。通过 5G 消息Chatbot（聊天机器人），用户可以在消息窗口内获取商家信息、最新活动、超值优惠等一站式服务业务体验。其中，5G 消息独有的原生性、交互性、丰富性等特性和优势，为金融机构的营销转型提供了新思路，为金融机构数字化变革与发展注入了新动力。传统的线上、线下两类营销方式或多或少都具有一定局限性。线下营销方面，如常见的实体广告投放、新闻媒体宣传、网点营销等方式，不仅成本高，而且精准度有限，在引客、留客方面效果欠佳。尤其在新冠疫情的影响下，消费者“升级”步伐加快，进一步导致了银行线下营销受阻。线上营销方面，金融服务的使用门槛较高、频率较低，加之已有营销方式的入口相对较深，较为被动的获客方式大大降低了触客效率。以传统短信为例，虽然其占据了手机原生短信端，但内容展现形式单一且缺乏深度，对用户的吸引力和对其他渠道的引流作用都比较有限。整体来看，当前金融机构的线上营销体系难以有效满足用户需求、提升用户体验，缺乏一个具有真正的广泛使用性、能增加用户黏性的流量切入口。5G 消息直接将银行最新的 APP链接或者优惠信息推送到客户手机，利用丰富的图文、音频、视频等指引用户操作，促活银行 APP。5G 消息的出现，则为金30融机构对外营销打开了新的视角，其在触客、促活、留客等环节均能发挥有效作用。1.金融服务推广金融服务推广基于 5G 消息的技术特点，用户在 5G 消息界面可轻松完成注册、申请、查询等流程，使得金融机构拉新更智能。此外，Chatbot 还可引导用户按步骤提交资料、申请、购买，一问一答式对话互助，操作简单便捷。金融机构可以通过开放 API 方式将各类金融产品和服务向同业、客户、合作伙伴开发，实现金融服务延伸。转变单一营销难以适应门槛高、频率低的金融服务的特性，抓好金融机构营销的场景化建设。通过将金融服务“嵌入”大量金融和非金融场景，加强金融机构与企业、商户等之间的合作，提高金融服务“曝光率”，在用户使用频率较高的场景中营造消费氛围，激发、挖掘用户需求，在服务实体经济的同时也为金融机构自身业务的拓展提供更多可能性，从而助力打造金融服务生态营销新场景。未来金融机构可以打造基于 5G 消息的综合金融服务平台，将金融服务融入旅游、教育、医疗等服务场景，持续提升 5G 时代移动金融综合服务能力。金融服务推广案例如图 11 所示。31图 11金融服务推广案例2.LBS 推荐推荐基于 LBS（Location Based Services，基于位置的服务）位置信息，金融机构可通过 5G 消息渠道，向客户提供周边商户查询，推送形式多样的优惠活动，实现精准营销，并支持通过 5G消息支付或生物识别完成身份认证实现线上买单，提升营销转化率，增强商户和客户的粘性。LBS 推荐应用案例如图 12 所示。32图 12LBS 推荐应用案例3.大数据精准营销大数据精准营销5G 消息的高触达、便捷操作和丰富内容体验，将会带来客户反馈率的提升，从而成为一个重要的客户流量入口、数据入口。金融机构可以通过 5G 消息与客户进行有效沟通，积累客户在 5G 消息内留存的行为数据，比如消息送达率、模板点击率、页面停留时长等，融合根据年龄、性别、地区等客户标签及交易金额、摘要等交易信息，通过大数据分析，以自动贴尾或人工主动营销的方式，以 5G 消息的形式提供各类产品营销，引导客户完成产品购买，并为手机银行引流，提升获客活客能力。4.异业导流异业导流除了金融机构自有渠道以外，还可以通过构建生态产品与服务体系，实现异业融合推广。金融机构可通过抓住与广大客户息息相关的饮食起居、旅游娱乐、教育医疗等方面的生活场33景，主动将掌上银行、快捷支付等产品作为基础金融服务融入到场景中，开拓 5G 消息支付新场景。同时，还可以与旅游行业公司联合运营，通过 5G 消息渠道推送线上获客，在客户与银行的交互中提升精准营销，并利用合作伙伴的流量入口，形成交叉营销。5G 消息异业融合场景如图 13 所示。图 135G 消息异业融合案例5.活动促销活动促销5G 消息在传统短信营销基础上实现了改革突破，打开了金融机构营销新视角，形成了对已有业态的互补和升级，在更好服务用户的同时为金融科技赋能，让我们看到了短信营销的更多可能性。“做广”“做浅”和“做精”活动促销入口，5G 消息让用户打开营销工具。其一，5G 消息从具有天然用户基础的手机原生短信端切入，通过升级传统短信建立新的流量突破点，并以 5G 消息的“点”引流、拓展至整体线上营销的“面”，与现有渠道打好“配合战”，提高触客率，实现“做广”。其二，相比于手机银行 APP、微信公众号等方式，5G 消息的收发只需在手机短信端就能完成，简化用户读取营销信息操作步骤，高34效便捷触客，实现“做浅”。其三，5G 消息支持多种媒体格式，让营销内容的展现更为丰富和生动，在感官层面“刺激”用户，从而提升营销短信的吸引力，实现“做精”。5G 消息活动促销如图 14 所示。图 145G 消息活动促销案例（六）生活服务场景（六）生活服务场景依托信息技术高速发展和智能终端的普及，微信、支付宝、各银行 APP 等平台的城市服务入口已经提供了“足不出户，随时随地就能获得生活服务”的一站式生活服务解决方案并被广大城市居民采纳使用。因操作便捷、免安装应用、基于本机号码的强安全认证，5G 消息将成为下一个中心化的生活服务入口，甚至可覆盖信息化水平低的居民。银行可以发挥自身技术业务优势，结合 5G 消息通知的及时必达特点，将居民生活服务、民生公共服务等进行有机融合，通过 5G 消息为广大城镇居民提供水、电、气、话费、社保医保35等便民生活服务，让客户享受更多生活便利。1.生活缴费生活缴费水电气通讯费等均属于刚性缴费场景，如未及时缴费将给用户带来生活上的极大不便。银行自有 5G 消息渠道可结合下行卡片式 5G 消息账单直达，提醒用户及时缴费，并支持用户在阅读提醒消息时可实现一键快速缴费，查看使用趋势分析报告，高效完成提醒和服务闭环。2.党、团、工会费缴费党、团、工会费缴费党费、团费、工会费往往依托于企业或组织机构，银行可与组织及企业达成合作，通过自有 5G 消息渠道，帮助企业或组织定期进行缴费消息通知并提供缴费入口，同时将缴费进度及时以 5G 消息富媒体卡片消息形式及时推送知会负责人并支持自助查询，为企业或组织提供党、团、工会费缴费托管式服务。3.吃喝玩住行优惠推荐吃喝玩住行优惠推荐通过银行自有渠道 5G 消息 Chatbot，为用户提供基于地理位置的、与银行合作的吃喝玩住行优惠信息智能推荐，丰富客户从下单到支付的全流程体验，增强 5G 消息服务渠道客户粘性。4.公共出行服务公共出行服务作为百姓出行的基础场景，公交地铁出行具有小额、高频、36刚需的特性。用户可以通过银行的 5G 消息服务，以语音或者文字快速获得公交地铁通行二维码，完成支付，银行直接为公交地铁运营方提供支付、资金清算服务。此种方式可大幅提高交通通行效率，改善出行体验、保障资金安全、降低社会成本。5.违章查询缴费违章查询缴费银行还可在自有 5G 消息渠道提供违章查询、违章缴费、违章代缴、罚单代缴等功能服务，方便客户快速办理相关业务，节省客户时间，提高客户业务粘性。6.ETC 业务业务银行可通过 5G 消息支持 ETC 联名卡办理、扣款等服务。除了以上民生服务之外，还可依托银行 5G 消息服务渠道提供如校园一卡通充值绑定、公益性捐助项目查询和助捐、社保医保缴费记录查询和自助缴费等民生服务，为各层级客户打造基于 5G 消息的低门槛、高安全、真实用的一站式生活服务平台。（七）客户服务场景（七）客户服务场景当前智能客服出现的场景包括 APP、微信以及电话客服。智能客服在电话客服中以语音为沟通方式，在 APP、微信中则以文字描述为主要沟通方式。APP 和微信中的智能客服主要具备业务问题答疑等功能，复杂业务需要导流到 APP 相应的功能37入口或者通过添加用户微信由人工办理。作为金融应用移动端服务渠道的补充，5G 消息客服凭借强认证、强交互、强触达等特点可以为金融行业客户提供更加优质的服务，提供低成本的触达新渠道，实现“消息即服务”的闭环体验同时，5G 消息还可一键调起 H5 页面、拉起 APP 应用，在提高客户覆盖面、提升消息触达率的同时，优化客户满意度，提升客户转化率。5G 消息 Chatbot 智能客服不仅可以通过文字、图片、语音等方式支持业务咨询，悬浮菜单、建议回复按钮等功能选项更可以支撑复杂业务办理。在解答用户疑问的同时，将服务的功能入口送达用户，有效的提升了用户的体验，真正实现 5G 消息“送达即服务”的闭环体验。5G 消息客服与商业银行现有的客服渠道不是相互割裂、相互独立的，而是既有区分，又有交叉，相互促进、优势互补的线上客户服务协同关系。金融机构应当统筹规划多种客服渠道，并进行合理的安排分工。例如，对于用户来说相对常用、实用、且操作简单的环节可以通过 5G 消息进行沟通，从而实现在短信端广泛触达用户。通过 5G 消息的智能交互功能，方便用户进行业务操作、享受咨询服务，并在此过程中进一步吸引用户，拓展业务范围，为其他渠道引流，实现用户的转化和留存。此外，5G 消息客服与其他客服方式之间应实现数据的互通共享，为形成精准的用户画像提供更为全面的数据准备，进一步提升整体数据分析能力，达到联动服务、协同营销的目的。381.语言咨询语言咨询基于 5G 消息即时交互的特性，金融机构 5G 消息服务号可成为全新的客户服务渠道。通过 5G 消息 Chatbot 功能，打造专属的个性化智能客服，无需关注，无须下载，客户通过手机短信入口即可获得通知推送、业务办理、投资理财等一体化线上服务。客户可通过文字输入或者语音输入关键词，支持同时对多人服务，自动回复解答用户的日常咨询、有效减轻线下客服的服务压力。通过将智能客服能力接入 5G 消息，实现在 5G 消息端的 AI 客服，对用户进行 7*24 小时贴心服务，如遇智能客服解决不了的问题，用户还可以选择转接人工客服，让用户获得更好的客户服务体验。5G 消息语言咨询场景如图 15 所示。图 155G 消息语言咨询案例2.视频咨询视频咨询金融业务专业性较强，需要专业机构与个人用户频繁互动。39用户可通过 5G 消息的会话功能，实现与金融机构客服的实时在线沟通，提升用户满意度。5G 消息相比于其他渠道有着安全、高效、强交互的特点，通过与聊天机器人对话，文本或语音关键字输入，即可获取不同纬度的信息，如余额、消费记录、附近网点、相关政策等，方便直接。5G 消息可以实现在短信服务里开辟新的金融服务入口，提供用户访问电话客服/在线客服的快捷入口，其中比较有特色的是通过 5G 消息调起 volte 视频为客户提供 24 小时的在线服务、视频互动、业务在线办理，在线上完成一些需要面审的应用场景，如信用卡激活、直销银行视频审核、对公开户意愿核实等，让客户足不出户享受金融服务与便民生活。视频客服余额查询场景如图 16 所示。图 16视频客服余额查询场景40（八）其他应用场景（八）其他应用场景5G 消息可以和传统的金融服务相结合，也可以与创新型金融服务融合。例如 5G 消息与金融财经媒体相结合，媒体服务根据用户标签推送基金理财，股市期货，保险等最新财经消息，提供文本、图片、语音、视频、直播等多种形式，进一步提高了用户的体验。再如结合传统的信用卡邮寄业务，根据用户签约的 5G 消息手机号码或者在银行预留手机号码，快速查询信用卡邮寄进度，免输入邮寄单号等信息。在电子票务方面，可与12306 进行对话，用户可以通过发送语音或文字、点选关键字的形式，快捷实现车票预订、支付、改签等操作。结合 5G 消息强认证，高安全的特点，可通过开展小额缴费和电子签名等对银行业务进行赋能。1.电子签名电子签名5G 消息电子签名，是以 5G 消息为创新触达渠道，结合运营商使用第三方认证中心的电子签名平台，依托运营商独有的“号、卡、消息”三大优势，融合移动认证、5G 消息、电子签名等技术，基于 Chatbot 服务号，打造电子签名应用场景，为金融机构提供合同全生命周期智能管理服务，帮助金融机构在安全合规操作的基础上实现降本增效。以 5G 消息开展电子签名服务，发起者通过后台上传合同文件，配置签约对象，就能以 5G 消息的形式一键推送合同到所有参与方，多个参与方只需要通过 5G 消息点击立即签约按钮，在41消息内进行身份认证，就能快速一键签约。同时，依托 5G 消息无缝跳转 APP 或 H5 应用的灵活性，可打造场景服务更齐全、使用体验更优越的 5G 消息服务生态，覆盖劳动合同签约/解约、异地签署、档案管理、投标文件批量签名、评标结果签名等应用场景。利用运营商先进便捷的电子签名技术，结合 5G 消息平台，将电子签名作为企业数字化，也是智能办公的一个环节进行集成和融合，协同移动内部产品，更能规避不确定的外部风险，助力金融机构办公数智化转型，推动企业管理的长效发展。5G 消息电子签名示例如图 17。图 175G 消息电子签名示例2.网点预约网点预约“5G 消息业务预约”功能，可以将一些线下业务流程线上化，极大减少客户等待时间，可以通过 5G 消息提前收集客户所42需填写的相关材料，提升业务效率。客户通过 5G 消息发送位置信息，可查询所发位置附近网点，支持客户查询网点排队情况并快速完成取号。通过线上渠道与线下网点紧密衔接，为客户打造节省时间的快捷服务，给客户业务办理提供更好的体验。5G 消息网点预约场景如图 18 所示。图 185G 消息网点预约场景案例3.创新型场景创新型场景针对银行内部业务线及外部中小企业，可通过 5G 消息输出丰富的实用性工具，满足不同应用场景，包括远程签约、贴现管理、银企对账等，制定行业通用方案，共建 5G 消息智能营销生态。5G 消息创新型场景如图 19 所示。43图 195G 消息创新型场景案例四、应用安全防护四、应用安全防护5G 消息作为移动终端的一种内置服务，属于运营商基础电信服务，具有原生安全性特征，这一特征符合金融业对业务安全的要求，也使 5G 消息迅速成为当前国内金融行业的热点应用；5G 消息金融应用安全主要体现在应用服务安全、身份认证安全、数据安全等方面。（一）应用安全（一）应用安全5G 消息金融应用服务安全是指金融机构、运营商、终端用户之间的业务数据不会出现泄露和失窃，主要包含 5G 消息金融应用网络安全、系统安全、业务安全三个层面。5G 消息金融应用网络安全措施主要包含部署防火墙、安全加 固 网 络 设 备、使 用 安 全 传 输 协 议（如 SSHv2/TLS1.1/IPSec/SFTP/SNMPv3）等安全措施，有效防止非信任网络互联、容易受攻击的协议畸形报文攻击，保证运行网络的44安全。5G 消息金融应用系统安全主要是指为业务系统提供运行支持的操作系统、数据库系统的安全保护，如操作系统安全架构、数据安全加固、应用签名校验等。5G 消息金融应用业务安全根据防护阶段的不同可分为事前预防、事中决策、事后分析三大类全生命周期安全防护策略。事前预防是通过设置设备指纹、验证码、数据加密等手段，增强应用自身安全性，提高应用事前预防能力。同时能对应用自身及应用业务开展模拟攻击测试，发现潜在风险点；事中决策是在风险发生的同时能够实时感知。通常是基于恶意流量的特征匹配，对网络中的异常流量进行检测，或者通过 AI 技术进行智能判断；事后分析是对大数据进行建模，找出在事中阶段未能检测出的异常流量。通过多种技术的结合，在不同的时间点、不同的攻击入口，建立多层防御体系。（二）身份安全（二）身份安全5G 消息金融应用身份认证安全是指在 5G 消息金融应用接入运营商 MaaP 平台和业务实现过程中身份不会被篡改，主要包括个人身份认证、应用服务方身份认证。个人身份认证涉及多种业务实现方式，对应多种用户认证机制，在 5G 消息各类消息交互过程符合 USIM IMS AKA 安全认证要求，在 5G 消息存储、Chatbot 发现、Chatbot 信息查询过程符合 USIM GBA_ME 安全认证要求。应用服务方身份认证是指 5G 消息金融应用接入运营商 MaaP 平台之前，需要对 5G 消45息金融应用进行认证，认证采用平台认证与应用层认证相结合的方式，平台认证可以采用基于 HTTPS 协议的数字证书认证，应用层的认证可以采用基于用户名密码的认证。5G 消息金融应用服务方通过合法的 CA 申请服务器证书，并在用户注册过程中将 CA 根证书、5G 消息金融应用服务器合法域名或者 IP 地址提供给 MaaP 系统进行注册审核，注册完成后，MaaP 系统在 5G消息金融应用接入过程中，对 5G 消息金融应用服务器进行身份认证，认证包括对 5G 消息金融应用服务方证书的校验以及对5G 消息金融应用身份的认证等。（三）数据安全（三）数据安全5G 消息金融应用数据安全是指金融应用数据在交互过程中不会泄露和被篡改，主要分为敏感数据存储安全、敏感数据使用安全、敏感数据传输安全等方面。5G 金融应用敏感数据存储安全体现在对用户敏感数据应采用加密的方式保存在终端和平台 数据库，使恶意应用即使获取到存储的数据，也无法解密消息内容。且 5G 金融应用平台具备容灾备份与灾难恢复能力，为关键数据、关键应用，建立异地备份，当遇到灾难事件时，保证业务连续性。5G 金融应用敏感数据使用安全体现在针对敏感数据访问及传输接口，为了防止恶意用户非法接入，平台在用户接入、认证和授权方面需要进行防护，以保证只有经过认证和授权的用户终端才能访问其相关服务。在数据使用过程中，要有数据安全风险监测与管理46的技术手段，可基于对业务日志、系统日志、系统间流量等数据的融合分析，实现对 5G 消息系统的数据访问异常行为分析、数据安全风险监测与预警。5G 金融应用敏感数据传输安全体现在终端/5G 消息金融应用与 5G 消息平台间传递数据过程中，采用与接入网络相适应的安全通信协议，以满足消息的安全传输要求，总体符合 5G 消息安全技术要求中与数据安全传输相关的规定要求。五、五、5G 消息金融应用发展面临的挑战（一）应用规则有待完善消息金融应用发展面临的挑战（一）应用规则有待完善5G 消息是运营商在新发展阶段对短信业务的新探索新实践，有望成为我国数字经济产业生态的重要组成部分。随着 5G消息与金融行业的逐步融合发展，5G 消息金融的应用范围也在不断扩大，金融系统将接入更多的外部网络和各式各样的终端设备，进而更多相关的业务风险也会随之增加。因此金融行业需要健全对数据的管理机制，强化信息安全的管理制度，规范不同机构之间的数据共享机制。当前 5G 消息金融还处于商业应用的起步阶段，监管机构也在陆续出台相关监管政策，但在金融场景探索中，仍存在应用标准不规范的情况，这对于应用的快速落地、安全保障和产品运维等方面都造成了一定的困难，相关金融行业的应用规范需要进一步完善，这也对金融行业的监管提出了新的挑战。47（二）行业生态尚需培养（二）行业生态尚需培养5G 消息和众多信息通信产品一样，包含服务运营、客户端呈现、可靠客户服务等几个关键环节，与短消息、互联网即时通信消息不同，5G 消息各关键环节都由不同企业完成，跨企业产品级工作协同，造成 5G 消息产品复杂度更高。如何让 5G消息更好的服务于金融行业，如何在平台建设、服务接入、产品开发、业务运营、用户体验上形成全链路闭环还需要持续探索研究。运营商生态、终端生态、服务商生态、开发者生态、运营生态、用户生态体系待培养。社交类用户习惯已经高度固化，数据显示，2021 年微信月活跃账户数达到 12.68 亿，微信、QQ等社交产品已经形成庞大的用户群体，且基于这些产品的社交关系链已经非常成熟、稳定。以微信小程序为例，消费者使用小程序解决日常生活问题的习惯正在养成，“小程序经济圈”初现雏形，2021 年微信小程序日活超 4.5 亿，日均使用次数比较 2020 年增长了 32%，活跃小程序则增长了 41%，2021 年小程序开发者突破了 300 万。因此，5G 消息能否获得用户青睐存在较大不确定性。（三）行业壁垒亟待突破（三）行业壁垒亟待突破5G 消息面临着来自外部 OTT 企业和运营商的双重挑战。来自外部 OTT 企业的挑战有两点：一是 OTT 消息应用已拥有庞大的用户基础和牢固的用户习惯，而 RCS 前期发展较缓，目48前已落后。ToC 端，5G 消息并没有体现出区别于微信、LINE等主流应用的独特优势，恐怕难以撼动 OTT 消息应用的地位；ToB 端，5G 行业消息具有安全权威、用户基数大等优势，但OTT 应用率先如火如荼开展 ToB 业务。二是来自华为和苹果等操作系统厂商的强势竞争。华为推出自己的智能短信服务，逐渐增强其在RCS市场的话语权。而苹果依靠IOS系统封闭生态，独立发展 iMessage 服务，在 IOS 用户中占据绝对的主导权。来自运营商内部的挑战有两点：一是运营商如何加强合作，做好互联互通。结合 3G、4G 时代各运营商尝试推出 RCS 服务却以失败告终的经验，运营商之间实现互联互通，打破信息孤岛是RCS 业务立足发展的根本要素。如果运营商不能统一规范、统一发展目标，就难以实现跨运营商的互操作性，RCS 业务将难以推动。同时，也要协调好各方利益，建立合理的利益共享机制，保证 RCS 业务的长久健康发展。二是如何避免 A2P 垃圾消息，解决用户骚扰问题。生态开放的 MaaP 平台给予了 B 端客户自主性，同时也可能引发垃圾短信泛滥，造成 C 端用户骚扰的弊端。如果在企业客户自主性和消费者骚扰问题两者之间做出权衡，找到双赢的平衡点，是 5G 消息是否能获得 B 端、C端用户信任的关键点。（四）应用融合亟需提升（四）应用融合亟需提升5G 消息业务功能和业务形态高度依赖各标准规范，5G 消息和金融的深度融合需要深度考虑用户操作习惯和业务的多样49性，对消息的灵活性具有一定的要求，需要推动各方优化现有标准，丰富现有形态，对业务的发展存在一定的制约。相较于传统 APP 使用刷脸、指纹、视频、音频等生物特征识别的机制，可进一步提升用户的操作、交易资金安全，且在政策监管、应用生态、用户习惯有相当的成熟度。5G 消息暂时未支持生物特征采集、识别功能，使得部分高安全应用场景受限，如账户开通、大额转账、征信授权等。目前，部分金融机构使用 5G 消息金融行业应用进行营销推广、业务办理、智能客服等服务，但这些应用仍处在试验阶段，低成本、广触达的优势没能在金融领域得以充分体现。一方面，5G 消息的研究部署工作主要集中于运营商和产业链厂商，外界对其了解深度有待进一步提高；另一方面，5G 消息相关的终端适配、标准体系、基础架构、服务模式仍处于起步阶段，只有促进5G金融消息应用蓬勃发展，才能真正发挥 5G 消息的普惠性六、六、5G 消息金融应用的前景展望（一）创新驱动，稳步推进技术应用消息金融应用的前景展望（一）创新驱动，稳步推进技术应用据 GSMA 数据统计显示，截至 2020 年 4 月底，全球已经有 89 家运营商商用 5G 消息业务，覆盖了 60 个国家，月活用户达到了 4.17 亿，支持 5G 消息的安卓终端已经达到了 14 亿，未来苹果公司发布的移动操作系统也将推出了快应用链接模式。预测到 2030 年 5G 消息用户将覆盖全球 95%的移动用户。而在50实际应用中，5G 消息服务也可有效提升用户交互及办理业务时的体验。正因如此，金融行业内已有多家公司进行相关业务的探索和创新。从银行侧看，5G 消息让银行短信服务从“能用”向“好用”转变，实现完整的商业流程，进而再次增强用户的黏性，提升营销触达转化率；从用户侧看，5G 消息让办理业务时使用更简单、展示更美观、交互更便捷，交易更安全，切实增强人民群众对银行服务获得感、安全感和幸福感。5G 消息业务蕴含着我国信息服务模式迭代升级的重要机遇。金融机构应紧密结合国家相关战略需要，加快推进 5G 消息服务的覆盖率、可得性和满意度，为政府部门、企事业单位及个人等提供高质量的信息服务，推动 5G 消息平台成为助力我国数字化转型的基础应用之一。（二）需求牵引，提升金融服务水平（二）需求牵引，提升金融服务水平5G 消息作为消息平台，在不断完善图文、语音、搜索等基础功能，向即时消息应用看齐的同时，也要充分发挥自身优势，结合 Chatbot 和 AI 技术，丰富场景化功能服务，为 C 端用户和企业 Chatbot 提供更多的互动方式，提高双方用户体验。运营商应抓住 5G 和 ToB 业务发展红利期，聚焦国内市场，加速布局5G 消息业务。金融机构需利用 AI、大数据、云计算等技术提升服务质量，提供一站式服务，整合技术，开发优质功能，为 C端和 B 端用户提供一站式服务，同时提高双方用户体验。在此基础上凝聚应用创新共识，做大 5G 消息应用生态环境，增强515G 消息对于不同行业发展的技术赋能效应，实现信息服务业务与多领域的深度融合，形成丰富多样的应用生态。深入调研不同行业客户需求，积极吸纳中小开发者参与，以新技术新模式赋能行业升级，推动融合应用由激发消费转向技术创新，提升金融服务水平。（三）协同联动，打造共赢合作平台（三）协同联动，打造共赢合作平台当前，5G 消息尚未普及，终端渗透率有待提升，产业链上下游应主动发声，主动向用户介绍 5G 消息特点，促进金融行业用户思考 5G 消息与自身业务契合点，更好的发挥 5G 消息优势。在 5G 消息金融快速发展的关键时期，金融机构需要做大连接，加强与运营商、终端设备商的合作，尽快商用 5G 消息服务，积极推动用户向 5G 消息转化。三大运营商在网络上要做好互联互通，在业务品牌和用户体验上做到一致，在战略目标和运营管理上统一战线。同时，积极与终端设备厂商合作，扩大 5G 消息可适配的终端类型和可支持的功能数量，增加原生 RCS 消息入口。目前国内移动用户规模见顶，增加 5G 消息用户的方式主要是加快存量用户向 5G 消息转化。一部分用户通过更换支持 5G消息的 5G 手机转化，针对另一部分存量 4G/5G 用户，运营商要加大推广力度，鼓励其通过下载 APP 或终端系统升级转化。在此基础上，构建共赢合作平台，需要多方发力共同推动，围绕 5G 开展深度合作，做大做强 5G 消息产业，形成面向企业和用户端的有效商业模式。52（四）重点突破，推动行业应用繁荣（四）重点突破，推动行业应用繁荣5G 消息商业模式是平台生态模式，金融机构需要开放生态，建立与产业链的每一环的利益共享机制，实现各方共赢的良好生态。金融机构作为生态系统的引导者，必须提高生态运营能力，与信息服务商、企业客户、用户等建立更广泛的生态系统合作，全方位服务和支撑合作伙伴。同时，也要明确 5G 消息产品定位，找到解决发报频次和企业客户营销需求的平衡点，营造一个可靠的信息渠道的口碑。当前，5G 消息产业生态正处于建设的关键时期。5G 消息应基于自身特色，充分发挥优势、牢牢抓住机遇，以服务国家重大战略需求为导向，加快解决不同行业的信息服务痛点，助力推动数字经济与实体经济深度融合。
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2023-05-18
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以数字基础领域的全面进步助力金融企业创新发展中国金融行业国产分布式数据库白皮书ContentsIDC观点第一章 金融业深耕数字化转型，推进技术架构的现代化发展1.1 金融行业业务发展态势1.2 金融行业IT基础架构演变趋势1.3 数据库在金融行业数字化转型中的核心作用第二章 分布式数据库助力金融行业加速业务数字化发展2.1 金融行业数据库应用面临的挑战2.2 国产分布式数据库成为金融行业的关注的热点2.3 金融行业用户对国产分布式数据库的需求第三章 国产分布式数据库迁移案例分析3.1 金融行业国产分布式数据库应用场景及特性3.2国产分布式数据库应用最佳实践3.3 金融行业分布式数据库迁移的成功要素和路线图总结第四章 未来展望4.1 国产分布式数据库在金融行业应用的机遇与挑战4.2 IDC 建议关于腾讯云数据库0103030506080812131616192426262730.IDC观点 金融行业IT基础架构正面临全面升级演进，数据库成为核心发展要素之一：金融行业正在加速实现与科技的深度融合，从全行业“数字化转型”升级为“数字化优先”，重新定义数字化给企业带来的价值。金融企业在当前的发展进步过程中，正呈现出移动互联、数智赋能、开放融合以及全面安全信任等全新发展态势。金融业务形态的快速变化，对IT基础设施能力提出了一系列新要求。数据库作为重要的IT基础组件，将成为未来升级改造的主战场.对支撑金融需求、满足监管要求、有效降低风险、合理控制系统建设成本等诸多方面带来关键价值。同时，数据库技术的发展结合云原生、大数据、区块链、人工智能等新兴ICT技术对业务的持续赋能，将共同保障新一代金融业务系统的安全可靠，帮助金融企业迈向数字化转型的更高阶段。国产分布式数据库正快速成长，不断契合金融企业创新发展的诉求：关系型数据库是金融企业应用最为广泛的数据库类型。根据IDC数据统计，2021年全年，金融行业在关系型数据库相关领域的支出金额超过4亿美元，约占中国整体关系型数据库软件市场的六分之一，其在关系型数据库本地部署市场支出位列各行业之首。尽管传统的集中式关系型数据库已经在金融行业获得深度应用，但伴随金融新业务的快速创新发展，传统技术架构越来越难以满足新业务的敏捷上线和全面保障需求。分布式数据库以其透明、弹性、安全以及对复杂业务逻辑的广泛支持能力，不仅较好地兼容了传统金融业务应用，也更加适合数字化时代的金融创新需求。国产分布式数据库因其在市场、业务模态、性价比以及政策领域的独特优势，正越来越多地获得金融企业的青睐。由于监管、合规和安全性要求，数据库私有化部署仍是以金融企业为代表的很多行业用户的首要选择，本白皮书将主要围绕金融行业分布式数据库的私有化部署展开讨论。分布式数据库的建设与迁移是一场大考，需要多方协同，共同制定完备路线：相比于其他行业，金融行业既对新技术有旺盛需求，又高度重视技术升级过程的安全性与平稳度。金融行业国产分布式数据库的建设工作可以首先立足于敏态业务，支撑金融业广泛拓展经营渠道，推动业务快速发展创新，提升整体经营效率，以此为基01础，在与传统核心业务一体化发展的进程中，逐步将服务对象拓展至金融业核心业务系统/业务中台中。金融行业任何的内外部活动均需要建立在全面的保障能力基础上，确保安全、高效、可靠运行。因此，在分布式数据库的建设和迁移工作中，金融企业需重点关注平稳性、合规性、可靠性、兼容性和运营风险等要素，并针对分布式数据库的开发、管理、应用、迁移、知识体系等重点环节建立完整的路线图，完成顶层规划、方案设计、适配改造、数据迁移、精细化调优、测试验证、上线试运行等一系列工作。021.1 金融行业业务发展态势在全球经济增长放缓、国际政治经济形势日趋复杂的宏观背景下，中国金融业的发展更加聚焦于金融供给侧结构性改革、防范化解金融风险、深化金融改革开放等核心目标，利用金融业的“杠杆”作用，助力国家稳定经济大盘，推进普惠民生发展，并全面服务于实体经济。金融行业正在加速实现与科技的深度融合，从全行业“数字化转型”升级为“数字化优先”，更注重优先采用数字化手段来解决金融企业在运营过程中面临的深层次问题，重新定义数字化给企业带来的价值。第一章金融业深耕数字化转型推进技术架构的现代化发展图1 IDC金融企业数字化转型重要场景来源：IDC，2023数字风险与保险智能财务和现金管理数字审计与合规智能税务管理和优化数字化交易的能力和实力数字化运营会计和控制数字财务会计和报告03金融企业不断强化技术对业务发展的赋能作用，以移动化、智能化、开放化以及更加安全的数字化业务，为金融行业的服务和运营模式带来深远影响，推动全行业持续进步：移动互联：金融企业面向B端和C端用户推出了更多的移动化服务，例如移动银行正在成为商业银行服务客户的主要电子渠道，覆盖转账、贷款、购物、缴费等丰富的服务内容。建立在互联网和移动互联网上的一大批新兴业务将进一步增强服务的个性化，不断优化用户体验，服务长尾人群，进而拓展出新的商业机会。数智赋能：人工智能、大数据、云计算等技术的飞速发展为金融产品创新、流程优化、风控、营销、运维等方面的智慧化发展提供了理想条件，例如银行业的创新解决方案中已经出现了很多细分场景，例如智慧银行、智能风控、智能客服等，帮助银行面向客户提升精准服务和精细化管理水平。开放融合：金融企业业务发展模式逐步呈现出开放融合的趋势。未来的金融服务将无处不在，渗透进人们生活的每一个场景。金融企业将在由监管机构参与、技术合作方协作的生态中，打通自身与其他行业的数据资源与服务资源通道，实现数据、应用程序和运营经验等维度的共享。通过金融服务与场景的接入，包括设立产业金融、农村金融等专项领域，推动各领域金融的开放与创新。安全信任：利用数字化能力强化数据安全合规建设，加强风险管理，鼓励金融企业实现技术自主创新，积极采用国产领域最新发展成果。建立数字信任的关键因素包括客户数据、数据隐私、伦理与社会责任以及终端安全等，多措并举维护金融秩序的稳定和发展。IDC 预测，2022 年中国移动银行解决方案市场规模达到 28.2 亿元，与2021 年的 24.4 亿元同比增长 15.7%。预计到2026年，该市场规模将接近60亿。IDC调研显示，过半的被访金融机构表示正在与行业外的合作伙伴开展更为密切的合作。041.2 金融行业IT基础架构演变趋势金融行业创新型业务的发展变化，对以传统IT架构为主体的金融IT体系提出了新的挑战，这些挑战涉及到新业务所带来的大容量、高可靠、高吞吐、低时延、高并发、高安全、高扩展等关键性需求。在业务创新升级趋势的推动下，中国金融行业开始推进IT架构的现代化升级，加大诸如云技术、人工智能、区块链以及安全信任等技术的研发和应用：基础架构升级：由于金融数据环境发生了较为明显的变化，围绕新业务的基础数据呈现出大规模、高增长、多样化和分布化特征，需要金融企业高度关注其基础设施向分布式架构演化的需求问题。以金融业务实时查询为例，一些新业务可能需要实现对多源、多维数据的综合查询和计算，传统的集中式架构扩容周期长，性能存在瓶颈，且在新业务的冲击下，其高投入成本会将使企业难以承受。云原生发展：云的弹性、敏捷、高可靠、低成本特性，以及云上丰富的PaaS、SaaS产品，为行业数字化转型带来了全新的机遇，金融行业的云计算发展，需要综合考虑新老系统的新建、迁移、云化改造和云原生设计等多种要素，推进行业云平台发展，实现统一规划和管理。目前，金融机构仍以私有云架构建设为主，值得关注的重点是应用端的微服务化和容器化改造进程，以及Server-less在诸如金融行业云、私有云环境下的应用问题。特别是在支撑金融敏态业务方面，云原生有值得期待的巨大发展空间。新兴技术融入：大数据带来的分析、洞察、决策能力，促进传统业务提质增效、推动创新业务快速发展；区块链技术帮助金融机构建立新的信任体系，推动数字货币等新业务形态取得快速进展；AI技术则广泛应用于自动化识别、风险监测、智能化业务流程等多类重要领域环节。新兴ICT技术也将推动金融业建立创新型的组织架构和业务体系，实现面向未来的战略布局。新一代金融IT安全：金融机构对隐私保护、数据安全、风险控制等安全领域有苛刻的要求，始终高度重视全系统的安全保障问题，符合监管要求，保障业务平稳运行。新一代金融IT安全保障需要重视分布式、云化环境以及海量移动化终端所带来的全新问题，着力将云原生安全与体系化的安全保障手段做深度融合，实现动态、主动、可持续迭代的安全保障能力。051.3 数据库在金融行业数字化转型中的核心作用金融行业IT架构的转型与发展，是伴随金融业务创新、推动金融IT服务能力全面进步的系统化演进过程，其涉及到技术架构、数据架构、应用架构、管理架构等一系列重要子领域的设计与实践活动。数据库作为现代IT架构中的关键基础设施，与业务应用全程发生交互，贯穿业务活动的始终。企业通过数据库所提供的数据定义、数据操作、运行管理以及库表建立/维护功能，实现对业务数据科学、高效、规范、有组织地存储、操作和处理，进而更加便捷地管理和利用数据资产，为上层业务构建出丰富多彩的数据服务。金融数据库在金融IT建设中具有高度核心的地位，是保障金融业务稳定、合规、可靠、安全开展的基座。因此，数据库建设也是金融IT架构优化升级的重点和难点所在：金融数据库的稳定与安全，事关国家金融发展全局：金融安全事关国家安全，直接影响经济社会发展的方方面面。金融业面向企业和海量个人客户提供服务，其海量的基础信息数据、机构数据、交易数据等均构建于金融数据库之上，数据集中度高、规模大且访问与处理频次高。此外，随着近年来金融业务的不断发展，各类业务系统和第三方渠道也越来越多。因此，金融数据库的建设与升级活动牵一发而动全身，是金融IT保障的重中之重。金融数据库紧密关联金融企业数字化转型的质量与效率：随着金融科技的发展与进步，金融数据库已经关联到人工智能、区块链、云计算等一系列新技术的应用实践过程；特别是随着交易型业务与分析型业务的日渐融合，金融数据库在商业模式、业务形态、产品服务等领域的创新活动中体现出更加广泛的价值。在数据驱动的时代，将复杂数据转换为深度的业务见解，让数据产生创新价值，是金融企业高度重视的战略性任务。伴随金融业务发展，数据基础环境日趋复杂，多模态数据的应用规模持续增长，金融企业对数据库的总体需求趋势也随之发生了较大变化：银行：银行体系数据规模大，业务系统多，数据安全等级高。随着网银、渠道、支付、商城等外围创新业务的接入，核心系统受到的冲击也快速加剧。银06行一方面需要在安全可控的前提下保障创新业务的高效拓展，另一方面也需要认真审视未来核心系统的升级发展问题。证券：证券行业整体数据规模相对稳定，但交易时段并发量大，对稳定性和实时性有极高要求，业务峰谷效应也较为显著。同时，证券交易规则变化频繁，这对包括数据库在内的IT系统的快速改造能力和自动化、智能化运维水平提出更高要求。保险：保险行业险种多，不同区域的差异性大，在实现物理大集中的同时，需要考虑多业务间的隔离和扩展问题。同时，保险行业的渠道繁多，一些保险业务关联的历史数据周期很长。因此，在线上线下业务开展过程中，要重点关注数据一致性和数据实时交互方面的挑战。金融企业的技术进步和实践创新为行业数据库选型工作提出一系列新的要求，以进一步提升金融数据库的稳定性、合规性、一致性和安全性。07第二章分布式数据库助力金融行业加速业务数字化发展2.1 金融行业数据库应用面临的挑战中国数据库市场正处在高速发展时期，其中，关系型数据库凭借其良好的通用性、易用性、一致性和完整性等特征，成为应用最广泛的数据库类型。根据IDC数据统计，2021年，中国关系型数据库软件市场规模27.7亿美元，预计到2026年，中国关系型数据库软件市场规模将达到90.7亿美元，2021-2026的5年市场年复合增长率（CAGR）为26.8%。08金融行业也依旧呈现出以关系型数据库为主的持续高速发展态势，尤其是本地部署的关系型数据库。根据IDC数据统计，2021年全年，金融行业在本地部署关系型数据库支出位列各行业之首，市场占比达23.7%。图2 中国关系型数据库市场规模及预测（$M）,2021-2026来源：IDC，202320212026CAGR=26.874.62770.32021 2022 2023 2024 2025 2026$2,770.30$3,532.81$4,579.72$5,863.05$7,378.76$9,074.65图3 2021年中国关系型数据库市场行业分布本地部署模式（不包含公有云）来源：IDC，2023其他 14.3%金融 23.7%政府 21.5%运营商 14.7%制造 11.9%分销 7.0%教育 3.5%交通 3.5具体而言：传统数据库在系统性能方面正面临互联网新业务模式的强劲冲击。伴随数据量的持续增长，传统集中式架构的访问性能已显露出疲态，尤其是在高并发的互联网金融等场景下，数据库性能引发的问题更为突出。传统集中式环境下的业务连续性和安全问题。传统的单体架构造成风险过于集中，一旦发生系统故障，难以实现快速自愈，很容易造成全局性影响。在当前金融新业务不断涌现的大背景下，其整体业务连续性和安全性都面临较大挑战。多年以来，传统的集中式关系型数据库凭借其极佳的稳定性和良好的适配性，一直稳居金融IT发展的中坚力量，在存量应用中持续占据较高的市场份额。然而，随着近年来金融领域的快速发展，这一态势正在悄然发生改变。IDC调研显示，伴随金融行业数字化转型的持续深入，在海量数据、高并发等场景下，传统集中式数据库在数据容量、业务支撑、安全能力以及备份效率等方面正面临越来越多的挑战。图4 金融行业在使用传统集中式关系型数据库时面临的挑战来源：IDC，2023传统集中式数据库难以支持高并发场景难以满足创新业务对上线周期和敏捷性的要求传统集中式环境下的业务连续性和安全问题传统集中式数据库难以支持海量数据规模数据备份效率低，数据利用率低TOP3 TOP2TOP110传统数据库已经越来越难以满足创新业务对上线周期和敏捷性的要求。事实上，为了支持新应用的快速上线，在很多新业务的架构设计中，都会要求数据层与应用实现相对解耦，将数据库视为一个独立的PaaS资源。随着金融业发展和变化，分布式数据库一体化解决方案正积极应对上述挑战，逐步走向成熟并得到行业认可。分布式数据库以及其先进的架构方案与鲜明的特点，能够成为解决传统数据库海量数据支撑难、物理资源消耗大、横纵向扩展难度高以及多活数据中心架构升级限制等诸多问题的完整解决方案。在金融行业中，上述需求尤为明显，随着监管政策以及规范要求的不断变化、数字化转型战略下的金融IT架构升级与系统建设活动，不仅要保障“四高两低”的技术要求，还要在稳定安全的前提下确保金融活动运转正常。分布式数据库在兼容传统集中式数据库访问需求的同时，也具备很多新的优势特性，其主要特征可包括：应用透明：分布式数据库对内部的分片逻辑、位置分配、数据复制等操作实现了完整封装，可实现上层应用的灵活迁移；能够兼容传统业务的访问流程，完全不影响上层应用的访问逻辑构建，为用户提供与单机数据库一致的访问体验。按需扩展：分布式数据库因其自身架构存在的天然优势，非常有利于通过水平扩展的方式，实现总容量和事务处理能力的持续提升，这有助于更好地控制成本规模，实现按需投入。高度自治和安全：分布式数据库一般采用多副本方式，保证整体的可靠性和可用性，内部具备健全的数据同步和自治机制，当单个节点出现故障时，能够迅速通过其他节点继续支撑业务运行，并迅速完成整体自愈。支持复杂业务逻辑：很多分布式数据库脱胎于互联网业务实践，具备对复杂逻辑的支持能力，例如能够支持一些高级SQL的查询服务。112.2 国产分布式数据库成为金融行业的关注热点伴随分布式数据库在市场端的快速突破，各金融企业正逐步加大对分布式数据库的关注力度。其中，国产分布式数据库因其在市场、业务模态、性价比以及政策领域的独特优势，正越来越多地获得金融企业的青睐：数字化环境发展利好，国产分布式数据库蓬勃发展。国内金融业的高速发展为国产分布式数据库提供了广阔的施展空间，中国正成为全球分布式数据库的技术创新前沿。近年来，一批国产数据库厂商在行业创新需求和自身技术积累的双重带动下，取得了技术研发和工程实践领域的长足进步。伴随国内互联网和云计算的兴起，分布式数据库领域已经成为国内厂商技术创新的前沿阵地，也打造了一大批具有标杆意义的实践场景。新业务模态不断出现，金融企业亟需主动掌握架构升级能力。随着国内金融行业数据规模的加速膨胀，金融企业在业务升级扩展过程中，将更加重视基础设施组件的灵活使用和快速迭代，以缩短新业务的开发周期。企业希望可以更多地掌握技术能力，获得即时支持，提升自主性和主动性，降低传统集中式数据库中诸多高度依赖外部支持的工程化工作，从而降低架构调整和探索创新的成本，减少不可控因素，这都为国产数据库厂商带来了理想的切入机会。传统数据库成本居高不下，降本增效成为金融企业长期目标。企业用户的集中式数据库已经越来越难以支撑海量数据的存储和事务处理需求，传统大型机/小型机架构的软硬件价格昂贵，议价空间小，在处理带有高并发峰值特性的业务时，需要按照最大容量进行规划部署，成本高企，综合资源利用率低。随着金融行业经营环境的不断变化，各金融企业都将降本增效作为提升企业经营水平的核心目标之一，国产分布式数据库在此方面具有较强的竞争优势。合规监管力度不断增强，政策支持力度有望持续加大。近年来，国家和金融监管部门结合金融业态新变化与新发展，不断完善和出台相关的规范与制度细则。2021 年末，中国人民银行发布了金融科技发展规划 2022-2025 年，2022 年初，中国银保监会也发布了银行业保险业数字化转型指导意见，其中明确指出了分布式数据库的等基础IT建设与研发应用的要求和方向。与此同时，中国人民银行也对数据库技术发展细节制定和发布了分布式数据库技术12金融应用规范系列标准，涵盖安全、技术架构、灾难恢复三项维度的指标与技术发展要求，为规范分布式数据库技术在金融领域的应用奠定了基础。随着金融分布式数据库应用规模的不断增长，后续的政策支持力度有望持续加大。2.3 金融行业用户对国产分布式数据库的需求金融行业的数字化转型已经进入到关键阶段，快速发展的各项创新型业务正在持续提升对IT基础架构特别是数据库基础架构的能力要求。分布式数据库作为未来数据库发展的重要形态，其核心技术能力需要全面涵盖弹性/敏捷能力、业务保障能力以及运维管理能力等。IDC调研显示，金融企业普遍关注分布式数据库的高性能和弹性扩容能力，同时对高可用、混合（事务型&分析型）处理能力以及低硬件依赖都有较高的期待。金融企业在当前的数据库升级改造过程中，仍普遍缺乏相应的运维经验和工具，其面临的数据迁移难度大，在人员支持和原系统改造方面也有较大的顾虑。在上述背景下，IDC认为金融行业用户对国产分布式数据库的主要需求可归纳如下：高一致性：金融领域对事务数据访问有极为苛刻的要求，这需要金融级数据库首先能够保障数据库的强一致性，在分布式数据库中，这一点尤为重要：存储于不同节点的数据副本之间需要通过完备的内部机制实现一致；同时，跨多个图5 金融行业看中的分布式数据库优势以及目前应用过程中的挑战来源：IDC，2023高性能，有效支撑海量数据和高并发的场景对原系统的改造弹性扩缩，硬件资源的使用更加经济高可用，业务系统和服务更加稳定具备混合型事务和分析能力较低的硬件性能依赖目前应用过程中的挑战分布式数据库优势 缺乏相应运维经验和工具数据迁移难度大人员支持13节点的事务访问，也需要确保逻辑上的高度一致。高可用性：金融级数据库需要保证高级别的业务连续性，实现业务全过程的数据0丢失。在故障发生时，将RTO（恢复时间目标）控制在秒级范围内，RPO（数据恢复点目标）确保为0。这些高可用需求可以通过建立多中心基础设施环境以及高级别的自动故障切换能力来实现。高成熟度：相对于传统的集中式数据库，分布式数据库需要进一步证明其在架构和解决方案层面的高成熟度，尤其是面对传统的金融稳态业务，分布式数据库应能提供与传统架构兼容、一致的用户访问体验。高性能：面对金融领域创新业务带来的日益提升的数据服务需求，分布式数据库应能带来超越传统数据库的高性能体验，包括整体容量、并发访问能力以及对复杂事务的处理能力等。特别是利用多节点协同，支撑金融领域的一些高频交易混合场景（例如银行中的海量用户账务管理 查询）。扩展灵活性：分布式数据库应通过高水平的软件调度机制建立起多节点协同能力，支撑容量、访问能力的平滑扩展。在这个过程中，应能够准确评估系统负载，合理分配计算、存储和管理节点，实现在线扩容，甚至可通过弹性扩缩灵活应对访问高峰。兼容性：分布式数据库应面向现有的核心模块，提供尽可能一致的访问体验，例如兼容现有MySQL协议，使各类开发、交付活动能够无缝衔接。同时，其面向未来的全面支撑能力也尤为重要，例如为微服务等新应用架构提供完善的支持和保障。此外，还需要建立完整的数据评估、数据迁移以及相应的应急处置机制，保证顺利融入现有的金融IT架构体系。运维便捷性：通过规范的服务接口实现生态兼容，为金融系统的各类管理平台提供运维服务集成能力，通过引入自动化、智能化运维管理技术，提升大规模部署、监控、配置、维护活动的效率和水平。此外，前述的兼容性优势也会给运维带来便利，可以最大程度减少重建运维团队的烦恼。14面对日益激烈的同业竞争，金融企业在应用分布式数据库的过程中，除关注上述主要技术需求外，还需要针对金融领域的业务特性，着力满足以下非技术指标要求：性价比/成本：分布式数据库利用廉价的普通服务器实现金融级的数据可用性要求，其在数据规模持续扩大时，有望体现出较为理想的成本节约效应。资源利用率和能耗：分布式数据库需要消耗一定的计算、存储资源以解决不同节点之间的同步、协同、管理和调度问题，在进行系统设计时，须重点关注其资源利用率和能耗指标。低硬件依赖：在金融业现有的规模化硬件资源体系下，分布式数据库应能基于不同的硬件环境实现充分适配，充分脱离硬件环境的限制。人员支持：针对新的分布式数据库应用，应能够从原厂及市场中获取到足够的技术人力资源，从而可以及时响应使用过程中出现的问题，支撑运维全过程，基于培训和培养，帮助自身技术力量的成长。产品生态：应具有丰富的产品上下游应用和维护生态厂商，能够由生态提供高水平的第三方培训、运维和售后支持服务。153.1 金融行业国产分布式数据库应用场景及特性中金融行业围绕银行、保险、证券三大子领域的个人和机构用户，以存/贷款、理财、保险、证券交易核心业务为基础，在线上线下衍生出丰富的业务应用形态。金融业的经营和运营高度依赖准确、详实的数据，数据承载和数据服务能力作为金融企业IT建设的核心，是影响全机构经营管理水平的关键能力要素。按照传统的业务形态分类，金融的主要应用场景可分为两类：核心交易场景（稳态业务）：以银行存贷款业务为典型代表，其业务属性稳定，流程变化少，用户量平缓增长，内控严格。这类业务一般运行于传统的IT架构上，整体运行质量高，迭代缓慢，运维保障措施严格。创新型场景（敏态业务）：以银行、保险、证券领域的互联网个人业务为代表的创新型业务大量出现，其业务环境复杂，发展变化迅速，且市场竞争剧烈。这类业务多采用敏捷开发、快速迭代的方式获得数字化系统支撑。但随着近年来金融业务的快速发展变化，金融业的稳态和敏态业务之间的界限变得模糊。例如，银行业推出了面对个人的极速贷款业务，在核心业务的基础上衍生出了线上营销、实时风控、渠道拓展等新业务形态，并对数据分析挖掘产生了前所未第三章国产分布式数据库迁移案例分析16有的新需求。敏态业务和稳态业务既面临各自的挑战，也不断趋向一体化融合。金融行业国产分布式数据库首先立足于敏态业务，支撑金融业广泛拓展经营渠道，推动业务快速发展创新，提升整体经营效率。以此为基础，在与传统核心业务一体化发展的进程中，逐步将服务对象拓展至金融业核心业务平台中。目前，分布式数据库已经在如下金融业务场景实现落地：非核心业务中后台金融业大量的非核心业务系统中后台数据库，均可考虑采用分布式数据库技术体系进行搭建，从而获取其弹性、敏捷、高性能以及复杂业务支撑能力所带来的优势，支持前端业务的快速迭代。对接机构外部的前端渠道，以营销、销售、个人服务管理为主要形态，这类业务发展变化快，终端用户群体数量巨大，普遍存在峰值瞬时变化特性，例如促销、秒杀、商城等商业场景，非常适合采用分布式数据库提供灵活支撑。在个人贷款、证券融资开户等业务中，金融企业需要具备实时风控、明细查询、快速画像分析等实时和准实时分析能力，其中融合了对数据库事务处理和数仓分析的需求。分布式数据库既能保证传统数据库的各项能力要求，又能克服传统数仓ETL链路过长、响应缓慢等诸多现实问题。分布式数据库同样可以承载大量的金融业数据分析场景，利用数据分析、挖掘和洞察，支撑前端业务创新，对传统业务进行提质增效。目前，国内一些城市商业银行已经率先开始进行核心业务的分布式数据库改造，例如南京银行、张家港农商银行等已经逐步将部分核心业务向分布式数据库环境上进行迁移。一些互联网银行更是从成立之初就前瞻性地选择了包括分布式数据库在内的全体系分布式基础设施环境。外部/前端渠道业务HTAP场景分析类场景核心业务改造与迁移就具体行业而言，银行、保险、证券企业，分别体现出如下特征：银行业我国商业银行普遍建立了大集中的、面向交易的综合业务处理系统，即将银行的全部核心业务在总行层面进行统一部署、管理和调用。因此，银行体系对分布式数据库的特性需求包括：17支持多类型海量数据：应对频繁变更的核心交易数据，以及多业务系统产生的大规模海量数据。高并发处理能力：银行系统除处理内部核心业务外，还对接各分行支行、APP、渠道、监管、第三方支付等外围系统接入，需要具备对高并发访问的处理能力。高水平的可靠性和安全性保障：银行数据对安全性要求极高，需要具备金融级的安全保障能力。解决高成本问题：银行业务的各项高标准要求造成了居高不下的系统建设成本问题，分布式数据库在此方面有望体现出显著的改善优势。保险业保险领域近年来飞速发展，面向机构和个人的创新型保险服务不断推出，行业总体规模快速增长。保险业对分布式数据库的特性需求包括：弹性、敏捷、可扩展：保险行业一方面推行集中建设，另一方面又具有多样化的业务逻辑，区域间也存在差异性。因此，该行业更加适合采用分布式数据库构建弹性、敏捷、可扩展的单元化架构体系。高频、实时：近年来，互联网保险业务渠道快速增长，产生了一大批高频访问需求，对于数据的实时性处理、分析要求极高，例如在小额保险快速签约、现场理赔等场景下，需要分布式数据库提供可持续的快速响应能力。数据一致性：保险行业对于历史数据的存储周期普遍较长，例如寿险等业务需要积累多年的数据。同时，因为结算需要，保险系统与外部对接渠道繁多，对数据一致性和数据同步能力都有极高要求。多区域、多业务隔离：即根据不同区域的业务特性以及不同业务的访问需求，通过更多的上层逻辑隔离，实现对可用性和安全性的保障。18证券业证券业务系统因需要兼顾机构业务和个人业务的高频交易需求，交易量和数据规模均呈现海量增长特性，证券领域对分布式数据库的特性需求包括：稳定性和可用性：证券核心系统需要在交易时间支撑海量、高频的交易需求，读写访问量极大，一旦出现运行故障，将会造成极其严重的社会影响。弹性、敏捷：证券交易、结算等核心业务经常会出现业务量剧烈波动的情景，且证券领域交易规则常受政策影响而频繁改变，因此需要分布式数据库系统提供弹性、敏捷的能力，支持快速扩容，并有能力迅速应对业务逻辑的变化。支撑分析型业务：证券行业面向机构和个人提供大量的数据分析服务，事务型和分析型相结合的混合型场景多，需要数据库具备同时支持OLTP和OLAP的融合能力。3.2 国产分布式数据库应用最佳实践目前，分布式数据库已经在金融行业实现了诸多落地实践案例。其中，互联网原生金融企业一般在成立之初就全面构建了分布式数据库体系，支持互联网金融业务的快速发展，满足诸多海量高并发场景的需求。作为国内首家互联网银行，微众银行在 2014 年成立之时，就极具前瞻性地确立了微众银行的 IT 基础架构方向：一改传统的基于商业 IT 产品的集中架构模式，走互联网模式的分布式架构之路。微众银行选择了腾讯云企业级分布式数据库TDSQL（以下简称“TDSQL”）作为核心交易系统的数据库解决方案，实现高性能、低成本、高可用、可扩展的分布式银行核心系统架构。目前，TDSQL 承载了微众银行 90%以上的业务系统，不仅开创了银行交易系统采用国产分布式数据库的先河，推动了普惠金融的数字化发展，为亿级用户提供服务，同时支持诸如微粒贷、微业贷等行业明星产品的稳定优质运行。案例|微众银行：数字化原生企业的分布式架构选择19对于传统金融企业来说，其业务也在更多地呈现出线上化发展的趋势。IDC认为，互联网金融企业和传统金融企业的IT架构会进一步趋向统一。传统金融企业也会借鉴互联网金融企业的建设经验，结合自身实际开展系统改造工作。他们会选择在建立新业务系统时采用国产分布式数据库架构，也会将原有集中式数据库下移至分布式数据库中，并尝试对核心系统进行改造。目前，围绕传统金融企业的数据库改造，也已产生诸多值得借鉴的案例。企业背景与需求平安银行是一家总部位于深圳的全国性股份制商业银行。截至2022年6月末，共有在职员工40,745人，通过全国109家分行、1192家营业机构为客户提供多种金融服务。经过多年发展，平安银行已成长为一家金融服务种类齐全、机构网点覆盖面广、经营管理成熟稳健、品牌影响市场领先的股份制商业银行。在强化相关业务的精准化服务过程中，银行系统性能、成本控制以及快速创新能力等方面受到了底层服务框架的制约。因此，行领导提出建设一套能够实现快速业务交付、更灵活弹性的全新信用卡核心系统，为分布式架构的全面应用迈出重要的一步。方案实践2018年12月，平安银行启动了信用卡A 项目，将银行核心业务由大型机直接下沉到分布式系统。经过两年的努力，2020年10月31日，新项目正式投产，并在上线的第二天就承接了双11的巨大访问压力，获得了平稳、理想的上线成效。信用卡A 系统的主要架构特性如下：分布式架构：系统采用数据存储单元（DSU）的分布式架构，实现应用微服务化和业务模块拆分解耦。DSU按客户维度进行分片，包括交易授权、用卡业务、批量业务在内的所有客户业务均可以在单个分片完成。在DSU之外，为了案例|平安银行：业务发展驱动分布式数据库改造，支撑信用卡核心业务稳步增长20满足聚合查询、分析、归档需求，同时建设一套sharding版的TDSQL，用于实现聚合的查询，支持全量、增量以及实时的数据同步。同城多活、异地容灾：DSU部署采用了非常典型的两地三中心、一主五备的架构，实现同城备机强同步、同机房异步，无论任何场景下，所有软硬件均实现了RPO为0，完成跨机房、强同步和一键切换。同时，异地容灾模式下，实际观察到的RTO和RPO的值低于10分钟。分布式自动运维：将TDSQL相关的组件做必要分类，核心组件以及对业务访问造成影响的组件（包括LVS、网关以及TDSQL），采用滚动的升级方案。在自动化运维过程中，着力打造了一套全链路核心部件，只要依照事先制定的规范执行，即可一键完成所有操作，包括主备同城切换、流量切换以及强分布的批量管理和一键问题处理等。打造工具体系：除数据库自身的建设以外，平安银行还着力打造了一些实用化工具，用以支撑应用以及开发业务系统的访问需求，主要包含查询工具、发布工具、数据比对工具以及容量平台等。基于信用卡建设的契机，平安银行同时建设了一整套的企业级全栈式服务化技术中台。技术中台聚焦于PaaS层，包括9个主要的核心组件；TDSQL分布式数据库是其中最重要的核心组件之一，使整体的事务处理能力较原有系统提升了十倍，且具备了便捷的横向扩展能力。据统计，该系统成本约为原有系统的1/3，预计未来五年可为全行节约近70%的成本。TDSQL金融级分布式数据库团队与平安银行团队针对银行高可用要求，联合研发了跨DCN容灾高可用系统架构的解决方案，同时针对银行微服务场景，联合研发数据同步运维方案，从而保证了新一代A 核心系统的稳定上线运行。双方团队基于TDSQL提供的高性能、高可靠的异构数据库迁移同步解决方案，平稳快速地完成了核心系统的数据库改造迁移。主要成效分布式技术架构使得A 新核心系统在具备高可用性和安全性的同时，能够轻松实现灵活扩展，高效支持敏捷交付与创新，相较大型机时期的成本也显著降低。该新系21统在功能解耦设计、性能指标等方面处于业界领先，能够支持十亿级交易账户、十亿级日交易量处理，并能够支持10万 核心账务作业的统一处理、跨地域分布式调度以及可视化管理。A 新核心系统的成功投产对加快技术升级，通过金融科技和数字化转型助力零售业务发展具有重要意义。企业背景与需求张家港农商银行是经中国人民银行批准，于2001年11月成立的国内首家农村商业银行。经过多年发展，张家港农商银行已成为覆盖存款业务、贷款业务、融资业务、结算业务、国际业务、银行卡业务、个人业务、代收代付业务、电话银行业务的区域性现代农村金融企业。面对业务的快速发展以及外部环境的快速变化，张家港农商银行在构建新一代数据库体系的建设过程中，面临在传统集中式数据库架构和创新分布式数据库架构间的选择难题。传统方案总体上稳妥，但需持续购置国外厂商高端小型机、存储以及相关的数据库软件授权，议价空间小，每年的维保成本也非常高。而分布式数据库方案除具有自身的相关优势外，其所使用的通用硬件价格透明，国内可选产品也具备高水平的保障能力，可以显著降低采购和维保成本。方案实践在决策阶段，通过对不同数据库技术路线、产品成本、性能、稳定性以及未来发展趋势的综合考量，张家港农商银行选择了TDSQL。2019年8月，TDSQL正式上线运行，有效支撑了包括账务和查询在内的16个高频交易混合场景，累计账户数量5,000万个，全行核心系统、信贷系统、渠道类（手机、网银、聚合支付等）、中间业务、ECIF、票据、移动开发平台（敏捷前台）、统一开发平台（统一中台）、数字人民币等65套业务系统已经运行在分布式数据库TDSQL上，切实体现出显著的综合优势。案例|张家港农商银行：大胆假设，小心求证，打造面向未来的核心系统22稳定性：运行至今三年多时间，全系统一直保持着较为良好的稳定性和效率。高并发：结合全行业务规模特性，在部署初期采用了四个主节点方案，在支撑高频交易混合场景的过程中，提供了6200TPS的极限性能支撑，其中单台服务器达到了1550TPS，完全满足未来业务发展需求。易扩展：TDSQL可以通过在线增加节点的方式实现性能和容量的扩展，扩展过程中平滑易操作，对业务基本无影响。高可用：TDSQL提供了节点级、组件级、机房级等不同维度的高可用方案，故障切换在3040秒内完成，达成了RPO=0、RTO=40s的指标。在运行过程中，核心系统多次成功开展灾备切换演练，将核心业务全量切换到灾备机房并运行13天后再进行回切，整体效果理想。易运维：TDSQL提供了较为完备的自动化运维平台（运维 诊断），可以完成绝大部分的自动化运维操作，极大提升了运维人员的工作效率。目前，TDSQL分布式数据库系统仅需配备2名DBA人员，即可完成全部运维工作。在向分布式数据库的迁移过程中，实施团队也曾遇到了如何保障兼容性、一致性、可扩展性和迁移工具使用等一系列问题。全行通过与厂商的紧密配合，成功克服了过程中的种种挑战，取得了理想的成果。其中，TDSQL团队负责了兼容性适配改造、数据库功能项增加、调整及优化、集中式数据库和分布式数据库间数据同步方案的制定和实施、业务性能优化配合等大量的服务工作。主要成效在提供高性能、高可靠数据库服务的同时，TDSQL也在软硬件成本方面体现了较为显著的优势。其中，分布式数据库硬件成本是原集中式数据库的五分之一，且后期维保费用也保持较低水平。同时，通过此次改造，全行核心系统在应用和数据库层面已经实现国产化，为后续的持续能力建设提供夯实基础。目前，张家港农商银行已通过外围系统先行试用、核心系统应用两个阶段过程，正在实施第三阶段的规模化应用，将聚合支付、信贷、移动开发平台、统一开发平台、移动互联网、票据等OLTP交易型关键业务系统逐步迁移至TDSQL上。未来，全行还将适时进入第四阶段，即全量迁移阶段，并完成全栈国产化集群的建设，将23剩余业务系统逐步迁移至腾讯TDSQL集群，计划至2023年底，一半以上业务系统的数据库将迁移至TDSQL集群。此外，越来越多的金融企业正在规划和实践自身的分布式数据库改造，满足业务发展对于安全容灾的需求，积极拓展出更多分布式数据库的应用场景。福建海峡银行于2021年成功完成了渠道类系统和管理类系统部分关键应用的分布式数据库试点。基于高可用容灾架构要求，海峡银行依托TDSQL分布式数据库系统进行了两地三中心、高可用容灾的系统部署架构设计，解决了系统开发和运维过程中出现的诸多问题，实现了部分关键业务从集中式数据库架构到分布式式数据库架构的平稳过渡，为银行业实施分布式技术应用提供了有价值的参考。此后，海峡银行推进国产分布式分布式数据库在核心系统的应用，以实现金融级分布式数据库的全面推广。目前，新核心系统已在持续性能测试中，日交易量从100万元提升到5000万以上，日终批量时长从40分钟缩短到15分钟之内，实现了7*24小时不间断服务，数据库同城双中心方案增强长时间独立运营能力，RTO从2个小时降低到分钟级。3.3 金融行业分布式数据库迁移的成功要素和路线图总结金融行业因与国计民生关系紧密，其任何内外部活动都应建立在全面的保障能力基础上，做到谨思慎行。金融行业分布式数据库的建设和迁移工作应重点关注以下要素：平稳迁移：有专业化的迁移保障流程和迁移路线图，保证数据平滑迁移。重点关注系统迁移效率、同步性能等指标，迁移后进行数据一致性校验。安全合规：全过程满足监管合规要求，符合金融级数据安全标准，全力控制迁移过程中的数据泄露风险。案例|海峡银行：基于以分布式数据库改造持续提升业务连续性24可靠性/可用性保障：制定严格的应急流程和灾难恢复/回滚机制，在数据迁移过程中和迁移后，持续保持数据0丢失，满足可靠性指标要求。兼容性：重视原系统的SQL兼容性改造工作，提前开展兼容性适配测试，并与其他业务端开发工作保持高度协同。运营风险：利用新技术发展成果，建立分布式数据库体系的故障自动定位和问题响应能力，重点关注响应时间、故障排查效率等量化指标。金融企业应针对分布式数据库的开发、管理、应用、迁移等重点环节建立完整的路线图，包括但不限于以下重点工作：顶层规划：结合应用系统的整体设计，为数据库建设和迁移工作明确方向，确定数据库选型原则和规范框架，并拟定关键应用场景。针对每个产品建立开发规范，形成一整套流程管理体系，强化关键举措，例如兼容性考察与测试、人力投入评估、风险评估与把控等。适配改造：对数据库对象进行转化，对应用进行必要的适配改造，根据业务端需要设计改造方案，涵盖分库分表、建立索引、确定存储逻辑、SQL语句转换等一系列准备工作。数据迁移：综合考虑业务需求、数据量、安全要求等因素，制定数据迁移策略，例如规模化迁移、分步迁移等。同时对原数据库进行必要的测试，设计测试项与测试点，覆盖所有业务场景，确保旧数据能在新的环境下无障碍运行。精细化调优：针对新的数据库运行环境特性和业务场景需求开展精细化调优工作，使新的分布式数据库优势特性得到充分体现。上线试运行：实现业务完整切换，分布式数据库支撑下的应用进行全面试运行。测试验证：在迁移后的数据库系统下开展验证性测试，确保所有应用系统访问指标符合设计要求。方案设计评审：根据所拟定的技术指标、产品框架和应用场景，开展方案设计和评审工作，对相关的业务场景进行验证测试。目前，在分布式数据库的使用上存在不同的设计思路。例如，可以基于数据库的分布式事务能力，在应用层建立数据单元化分片模式，以更好地匹配业务访问特性；也可以依靠分布式数据库自身的能力实现数据库层面的分库分表。01020304050607254.1 国产分布式数据库在金融行业应用的机遇与挑战技术选型困难：目前，分布式数据库的行业标准、管理规范、评测体系等仍在发展完善过程中。各厂商技术、产品体系的规划设计仍存在普遍的差异性。例如，虽然多数厂商都标称兼容国际SQL标准，但在具体的设计中仍存在基于不同逻辑理解而产生的差别，给系统数据的迁移带来了额外的工作负担。同时，各厂商的产品架构、功能、性能、质量各异，例如，中间件分布式数据库和原生分布式数据库采用了两种不同类型的架构思想，而主流产品的分布式锁机制也存在不同的实现方式。目前，国产分布式数据库仍缺乏足够权威的测试标准，尤其是在OLTP 和 OLAP业务日趋融合的背景下，一大批创新业务呈现出流程变化快、业务逻辑复杂、数据库操作组合多样等特征，各行业需要通过长期的实践积累，提升对分布式数据库的综合评价能力。系统迁移挑战：系统数据（特别是金融核心业务的数据）迁移面临多方面的不确定因素。目前很多用户的数据迁移工作仍缺乏完善的方法论指导和工具支持，迁移过程不够标准化，与应用开发、测试、运维等团队的配合也存在较多障碍。例如，应用改造与数据库改造的工作目标不统一，分工不明确，极易造成关键环节的错失和遗漏，导致迁移失败、迁移成本不可控等。此外，迁移过程的风险控制和应急流程不健全，迁移后的测试管理工作不全面等，也都会产生难以预测的不良后果。第四章未来展望26综合风险提升：数据库的迁移改造工作牵一发而动全身，如果过程设计不严谨，既可能带来系统兼容性问题，也可能引发新的架构类风险。一些金融企业采用不同类型数据库互为主备的方式，用以控制迁移改造过程中的风险，但这会产生更加复杂的逻辑架构，同时带来许多成本投入方面的不可控因素。此外，分布式数据库迁移完成后，仍需进行一系列优化工作，在此过程中，SQL优化、索引逻辑优化以及故障排查等工作会采用人工与智能化相结合的方式，诊断、识别一些造成性能异常下降的异常死锁、性能抖动等问题，这需要维持良好的运维组织和管理能力，而新的分布式数据库所带来的流程、机制变化将可能对这些已有的体系产生冲击。前期投入增加：由于传统架构体系的巨大惯性作用，金融企业相关的组织和人员能力结构也可能在分布式数据库架构体系下面临新的挑战。由于金融企业对业务安全和质量的特殊要求，在引入新技术架构时，相关的开发、运维人员需要快速学习和改变，并应对更多的不确定性，这有可能带来前期建设和运维时间的异常增加，进而带来一定时段内综合成本的上升，给决策层和执行层都带来较大压力。新的安全威胁：分布式数据库的多区、多节点架构，在数据同步机制、数据恢复、数据防泄漏、数据库维护等方面均带来了不同程度的新问题。例如，分布式数据库物理上较为分散，分布式控制措施均通过网络实施，因此，任何单点漏洞都可能威胁整个系统的安全，这需要建立更为健全的认证、同步、安全隔离和访问控制机制。4.2 IDC 建议对金融企业形成上下一致的战略路线分布式数据库的选型和实施，与其他金融基础设施的建设在战略上应保持高度一致。从技术栈管理的角度看，这些核心建设对象的规划路线、技术架构和运营运维过程应实现归一化，避免不同路线造成的技术和业务割裂。27加强组织和人才队伍建设由于分布式数据库对技术、管理和运维人员有区别于传统数据库的能力模型要求，同时在缺乏标准化的背景下，市场上也缺少成熟的人才团体，因此，金融企业需要加强人才培养，健全团队建设，逐步拥有一批熟悉分布式数据库工作原理、精通分布式数据库优化路径的高等级人才。建立技术体系间的协同由于金融领域对数字化业务体系的严苛要求，为了保证技术发展的长期、稳定和可持续，金融企业应建立不同技术团队间的高效协同。分布式数据库团队应充分参与到创新型业务系统的整体规划、设计和选型过程中，对未来的技术和业务发展提出专业化意见，推动不同团队间的相互促进与提升。确立客观、量化的选型标准围绕技术和非技术指标，建立标准化的选型过程，除关注高可用、一致性、性能、扩展性等核心技术类参数和案例表现外，还可包括但不限于：对历史沉淀需求的兼容性：兼顾考虑有利的条件和不利的挑战，评估拟新引入的分布式数据库是否能够最大程度地兼容历史需求，融入和匹配整个业务体系。综合性价比：评估迁移规划、设计、实施和后续运行维护过程中的综合投入，统筹考虑投入与收益的关系，确定最佳性价比选择。售后服务水平：客观评价厂商的售后服务能力，包括开源和半开源技术体系下的服务开放能力。售后服务能力的评价体系涵盖支持力度（例如7*24 现场/远程服务，赶赴现场时效等）、售后团队规模、团队资质能力以及服务案例表现等。生态企业状况：评价分布式数据库相关的第三方技术服务、培训和维护能力，包括生态企业数量、开发人员规模、自动化运维管理能力以及兼容现有运维体系的能力等。28对分布式数据库厂商共建行业生态数据库作为核心的数字化基础设施，需要一大批相关的配套开发、测试、实施以及丰富的设计、咨询、建设和运行维护服务。从共赢的角度出发，分布式数据库产品及其相关的生态建设都非常重要。围绕生态建设的重点，以下两方面的能力提升尤其重要：评估和迁移工具质量的提升：这有利于全面提升数据库迁移项目的工程化水平，增强对重要业务场景的全面应对和保障能力。可围绕迁移评估、诊断、数据转换等环节，提供图形化和自动化迁移操作能力，甚至面向复杂的异构迁移需求，构建标准化流程和方法。运维自动化、智能化工具开发：金融行业对业务连续性的高标准要求，给各金融企业的运维能力不断带来新的挑战。智能化的监测、维护、诊断以及故障自愈能力，能够显著提升运维质量与效率，支撑无处不在的高品质服务。在保证金融业务连续性的同时，还能够进一步降低长期运营成本。持续投入，迭代提升各厂商应致力于突破数据库领域的核心技术，获得产品能力的全方位进步。这既需要长期的研发、测试端投入，也需要耐心打磨产品细节，不断提升用户体验。同时，还需要在服务客户的过程中不断积累经验，强化对服务环节的管理，让用户省力省心，进而将更多的精力聚焦于业务发展。加强与金融业务的融合实践分布式数据库厂商应更加深入地理解金融业务，将技术进步与业务转型升级紧密连接，与金融企业共同推动行业创新。双方可以联合确立行业标准，形成从需求分析、设计、开发、测试、发布到运维、迭代的标准化流程，以更敏捷高效的支撑保障能力，推动金融服务的创新与变革。29关于腾讯云数据库腾讯云数据库(TencentDB)是腾讯提供的高可靠、高可用、可弹性伸缩的云数据库服务产品的总称，可运维主流开源及商业数据库(MySQL,Redis,MongoDB,SQL Server,PostgreSQL等)，在公有云、私有云领域提供全行业数据库解决方案，支持云上、云下及混合云部署模式。腾讯云将传统数据库与云基础设施相结合，自研并推出企业级分布式数据库 TDSQL，全面兼容 MySQL 和 PostgreSQL，特定场景下 Oracle 兼容性可达 98%以上，支持云上云下的跨版本迁移，满足金融、政务、电商、游戏、教育等全行业用户对于高性能、高安全、高可用的数据库服务的要求，提供备份、审计、快速扩容、数据传输、灾备、数据订阅、智能管家 DBbrain、赤兔运维管理平台等数据库运维全流程服务，大大简化 IT 运维工作，帮助政企专注于业务发展。腾讯对TDSQL代码具备完全自主掌控能力，可对现有代码问题实现全部自主解决，核心的分布式计算、存储、网络、元数据及管控等功能的代码已实现完全自研，SQL层等一些模块，基于生态兼容性等方面考虑，部分采用成熟的开源体系成果。同时也能基于未来市场需求进行自主研发，以全方位满足用户使用需求。目前，腾讯云TDSQL已经服务了TOP 10银行中的七家，在TOP 20银行中也服务过半。30关于 IDC国际数据公司（IDC）是在信息技术、电信行业和消费科技领域，全球领先的专业的市场调查、咨询服务及会展活动提供商。IDC 帮助 IT 专业人士、业务主管和投资机构制定以事实为基础的技术采购决策和业务发展战略。IDC 在全球拥有超过 1100 名分析师，他们针对 110 多个国家的技术和行业发展机遇和趋势，提供全球化、区域性和本地化的专业意见。在IDC 超过 50 年的发展历史中，众多企业客户借助 IDC 的战略分析实现了其关键业务目标。IDC 是 IDG 旗下子公司，IDG 是全球领先的媒体出版，会展服务及研究咨询公司。IDC ChinaIDC中国（北京）：中国北京市东城区北三环东路36号环球贸易中心E座901室邮编：100013 86.10.5889.1666Twitter:IDCidc-版权声明凡是在广告、新闻发布稿或促销材料中使用 IDC信息或提及IDC都需要预先获得IDC的书面许可。如需获取许可，请致信。翻译或本地化本文档需要IDC额外的许可。版权所有 2023 IDC。未经许可，不得复制。保留所有权利。
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2023-05-05
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智能流程自动化 金融应用落地研究报告 北京金融科技产业联盟 2023 年 3 月版权声明 本报告版权属于北京金融科技产业联盟，并受法律保护。转载、编摘或利用其他方式使用本白皮书文字或观点的，应注明来源。违反上述声明者，将被追究相关法律责任。编制委员会 编委会成员 史晨阳 聂丽琴 编写组成员 裴亚民 陈 林 张 洁 徐 丹 潘素君 李 麒 裴建中 熊 辉 郁 杨 覃龙记 王 鹏 魏庆辉 段建雄 主审 黄本涛 刘昌娟 徐 丹 统稿 潘素君 魏庆辉 马秀伟 1 参编单位：北京金融科技产业联盟秘书处 中国光大银行股份有限公司 云南南天电子信息产业股份有限公司 2 摘 要 本课题主要研究企业级流程自动化平台建设方案，探索如何规划和建设金融行业智能数字劳动力运营管理体系，为金融企业流程自动化、智能化再造提供支持。借助 RPA、AI、BPM、大数据等技术，结合自主研发的企业级流程自动化平台，实现企业流程挖掘、流程自动化处理和流程持续优化闭环管理，使得流程自动化需求可量化、可评估、可度量，加速企业流程资产库沉淀和复用，启发企业流程治理，推动企业数字化转型与发展。3 目 录 一、智能流程自动化发展意义.4（一）金融行业数字化转型整体趋势.4（二）自动化技术催化企业数字化转型.4（三）企业智能数字化劳动力成为现实.5（四）数字员工解决企业数字化转型“最后一公里”.5（五）智能流程自动化金融应用落地意义.6 二、智能流程自动化关键技术.6（一）机器人流程自动化（RPA）.7（二）智能业务流程管理（iBPM）.8（三）低代码开发平台（LCDP）.8（四）流程挖掘（PM）.8（五）人工智能（AI）.8（六）集成技术.9 三、新技术发展及金融业应用现状.9（一）新技术发展现状.10（二）金融行业新技术应用现状.11 四、流程自动化技术落地方案.14（一）自动化流程应用规划.15（二）自动化流程技术引入.15（三）自动化流程部署设计.18（四）自动化流程通用平台能力.19（五）自动化流程组织建设.22（六）自动化流程应用实施及推广.24 五、自动化流程解决方案价值.26 六、自动化流程实施案例.27（一）自动化平台案例.27（二）自动化场景案例.28 参考文献.35 4 一、智能流程自动化发展意义（一）（一）金融行业数字化转型金融行业数字化转型整体整体趋势趋势“十四五”国家信息化规划明确我国数字化转型发展方向、主要任务、重点工程。中国人民银行金融科技发展规划（20222025 年）和银保监会关于银行业保险业数字化转型的指导意见相继发布，为我国金融行业数字化转型提供有效指引。迎接数字时代、强化数字化竞争力、提升金融服务水平、高质量发展成为金融行业发展的总趋势。当前形势促使金融业务和管理向线上化、数字化、智能化演进。（二）（二）自动化技术自动化技术催化催化企业数字化转型企业数字化转型 机器人流程自动化（RPA-Robotic Process Automation），是一种以软件自动化、低代码开发、人工智能为基础的业务过程自动化技术。其可通过可视化低代码开发工具快速完成业务过程自动化流程构建，并通过软件机器人进行非侵入式（无需基础设施层调整）系统访问，模拟人工在系统表现层进行业务操作，实现业务流程的连接和自动化处理。RPA 具有低代码开发、无侵入式访问的特性，具有简单易操作、应用难度和门槛低、快速部署、维护成本低等优势。RPA 通过模拟人类操作，代替人类去执行规则明确、高度手工及重复、高频率的业务流程。与 AI 技术结合实现智能感知与连接，在跨系统、跨平台、跨业务的自动化流程中引入机器学习，从传统预设简单流程执行到企业复杂业务流程处理自动化，通过算法模型训练增强机器人对业务流程感知和理解，5 有效提升组织业务流转效率和质量，推动企业流程自动化发展和演进。（三）（三）企业智能数字化劳动力成为现实企业智能数字化劳动力成为现实 新技术快速崛起和不断成熟通常伴随着产业快速发展，流程自动化、流程挖掘等技术发展使自动化技术逐渐融入金融业务处理流程中，结合人工智能（AI）、机器学习（ML）、自然语言处理（NLP）和认知计算（CC）等能力使得传统基于人工作业完成的业务流程逐渐被以 RPA 为代表的“Digital Labor”（数字化劳动力）替代，大幅提升企业经营管理效率和客户体验，此类场景广义上可称为企业数字员工场景。随着数字员工场景在企业各业务条线和部门的不断挖掘和推广，基于自动化技术实现智能数字化劳动力成为一种可能。（四）（四）数字员工解决企业数字化转型数字员工解决企业数字化转型“最后一公里最后一公里”随着对业务流程自动化管理精细化和人工智能技术应用深入化，发展基于“智能流程自动化”的“数字员工”成为企业数字化转型“最后一公里”的主要选择。从组织角度看，企业发展数字员工是数字化转型的有效手段，在为企业降低成本和提升效率的同时强化行业竞争力，符合企业数字化发展战略要求。从员工角度看，“数字员工”使员工从重复劳动中解放，投入更多精力到值得思考和创新工作中。从客户角度看，“数字员工”减少办理业务等待时间，服务延长全时在线，客户体验感升级。6（五）（五）智能流程自动化金融应用落地意义智能流程自动化金融应用落地意义 金融行业发展智能流程自动化主要背景有两点，一是国内金融领域平均人力成本居各行业的前列，金融行业信息化程度较高，金融业务种类多、系统复杂、系统之间存在壁垒和信息孤岛，所以大量需要人工操作，这些操作一般都是比较机械、重复操作，总体人力成本较高。二是金融行业发展较成熟，金融服务产品同质化趋势较重，金融机构需要在产品创新、客户体验等方面寻求突破，体现差异化竞争价值，因此在数字化转型投入较大，有利于前沿技术场景孵化和应用。我国金融行业一直以来作为数字化转型先锋军，在前沿技术研究和应用等领域先行先试示范效应显著，能够有效指引行业数字化发展建设。研究金融行业智能流程自动化技术应用与实践，总结经验成果并复制推广能够快速拓展新技术应用边界，有效加快各行业的数字化发展。研究智能流程自动化发展不仅是个技术应用问题，还是未来社会发展中企业在数字化过程中形成新一代劳动力管理认知问题。通过探索数字化劳动力管理体系建设实践，为金融同业提供具有普适性借鉴意义落地方法和有效路径，加速金融机构数字化转型效率，降低总体投入成本。二、智能流程自动化关键技术 智能流程自动化是一系列技术的组合和运用，它包括 RPA、LCDP、iBPM、PM、AI 等多种关键技术，通过业务和技术融合拓展业务场景的边界，推动数字员工的应用和发展。将自动化处理技 7 术结合语义识别、语音识别、视觉感知、智能翻译、智能对话、机器学习等人工智能算法，通过大量样本的智能模型训练，打破软件自动化技术传统预设流程的局限性，帮助人类完成需要人类智慧才能处理的任务，从而实现类似智能客服、智能营销、智能风控和智能审单等业务流程自动化处理，如图 1 所示。图 1 智能流程自动化技术构成（一）机器人流程自动化（一）机器人流程自动化（RPARPA）RPA 的 全 称 为 机 器 人 流 程 自 动 化（Robotic Process Automation），能够模拟或代替人工完成规则固定、数据结构标准的任务。RPA 作为智能自动化的技术基础，在业务流程自动化过程中扮演着“执行者”的角色，主要负责流程打通、业务连接及模拟执行工作。8（二）智能业务流程管理（二）智能业务流程管理（iBPMiBPM）iBPM（智能业务流程管理）是 BPM 功能的扩展，其本质是在优秀的业务流程管理（BPM）工具基础上，集成人工智能（AI）和云计算等技术，对传统 BPM 工具功能上的扩充，使其具有智能识别、智能感知、智能判断、智能决策的能力。iBPMS 是 iBPM 的智能化套件，它嵌入了丰富的智能组件，是智能流程自动化发挥效能的“粘合剂”，可助力用户敏捷管理智能自动化相关能力。（三）低代码开发平台（三）低代码开发平台（LCDPLCDP）低代码开发平台（LCDP-low code develop platforms）是通过少量编码或无需编码即可快速构建应用的开发平台。低代码、无代码平台能够通过可视化拖拽方式快速完成应用开发，具有可视化、可扩展、可重用的特点。它在智能流程自动化中扮演“辅助者”的角色，负责自动化业务流程敏捷、高效的定制开发。（四）流程挖掘（四）流程挖掘（PMPM）流程挖掘（Process Mining）是一种流程分析和监测技术，它能够运用企业信息系统中已有数据，自动呈现真实可靠的业务流程。作为拓展智能流程自动化边界的核心技术，它与 iBPM 在智能流程自动化过程中扮演着“分析管理者”的角色，共同完成自动化业务流程的发现、分析、优化及管理工作。（五）人工智能（五）人工智能（AIAI）9 人工智能（Artificial Intelligence）在自然语言处理、智能语音、计算机视觉、人机交互、知识图谱等多个技术领域取得的显著进展，全面提升了智能自动化感知认知能力，赋予了智能自动化听、说、读、写、判断、思维的能力，使得智能业务自动化具备了智慧大脑。（六）（六）集成技术集成技术 企业可根据智能流程自动化目标，选择适合本企业的集成方案将智能流程自动化的多种关键技术进行集成。智能流程自动化是通过将 RPA、AI、iBPM、PM 等多项技术进行叠加并综合运用来实现的。其中 RPA（机器人流程自动化）是智能流程自动化的基础，使其具备基本自动化能力，AI（人工智能）使其具备了思考、感知和认知能力，而大数据、云计算等在算法和算力方面的加持，使得其可以像人一样“思考”和“工作”，从而实现在企业的部分场景中“辅助人”或“替代人”的人机协同办公新模式。三、新技术发展及金融业应用现状 业务和技术双向融合发展是近年来金融科技主要发展趋势，由于银行业务高速发展，业务分工不断细化、部门增多，业务子公司出现等，传统流程设计受跨机构、跨部门、跨岗位职责等多方因素影响，其流程效率和质量难以满足新形势下业务发展的需要。随着人工智能、大数据、云计算等技术的进步及软件自动化 10 技术成熟发展，银行期望依托新技术打通机构与部门间壁垒，通过流程再造和流程自动化应用，从而提升内部工作效率，改善外部客户体验，推动数字化转型的整体进程。流程自动化处理技术作为创新科技之一，在融合了人工智能后正驱动着数字员工席卷全球。利用智能软件机器人解决人力短缺难题，正成为企业新型人力资源优化方案。金融行业通过组织建设、流程再造和平台搭建，探索金融行业人与软件自动化机器人协同办公新模式，发展数字化劳动力运营管理体系也将成为企业数字化转型的重要方向。（一）（一）新技术发展现状新技术发展现状 新技术发展通常要经历萌芽期、成长期、成熟期、衰落期四个阶段，如图 2 所示。第一阶段为萌芽期，为创新阶段，此阶段人们对新技术或者新概念处于认知阶段，面对群体为少数创新者和早期使用者；第二阶段为成长期，经过新技术不断的发展，逐渐被大众所接受并多方位寻找可以落地的应用场景；第三阶段为成熟期，“新技术”经过成长发展，应用场景效果显现，引发各行业争相加入和资本涌入，这个阶段可能会持续很长时间，也可能随着新技术兴起或应用弊端凸显迅速进入衰落期。第四阶段为衰落期，经过前两阶段的发展“新技术”已经得到大量应用，被大众所熟知，从技术本身来讲已无更多改变和创新，技术进入稳定期，随着新技术的应用和市场的更替逐步退出。金融行业在智能流程自动化技术领域正处于早期采用者阶段向早期大众阶段过渡，这一阶段新技术的研发与应用进入关键的成长期，并逐渐 11 的通过平台创新、产品延伸创新、产品强化创新和经验创新等实现技术价值转移。图 2 新技术发展周期（二）（二）金融行业新技术应用现状金融行业新技术应用现状 我国银行业首次引入机器流程自动化技术处理业务流程可追溯到 2017 年，部分金融机构率先在财务领域、运营业务领域等引入自动化技术，实现银行前台对客接触层端到端的流程自动化处理，优化了运营流程、提升了客户体验，降低了作业中心人力成本，建立了流程自动化对提升业务效率和降低运营成本的认知。随着分布式、云计算、人工智能等技术的成熟发展，金融机构尝试将光学字符识别、自然语言理解、语音合成和机器人流程自动化等技术组合应用在企业流程处理当中，在智慧运营、智慧营销、绿色信贷、智能风控等方面重塑企业流程，提升智能流程的自动化水平。经过了两到三年的发展，银行业已初步形成了对企业流 12 程自动化的基本认知，并对企业流程的自动化和智能化提出进一步发展要求。结合目前我国银行业应用现状，在推动智能流程自动化发展过程中主要经历两个阶段，即智能流程自动化发展初期和中期，每个阶段面临的问题侧重有所不同。1.1.智能流程自动化发展初期智能流程自动化发展初期 这一阶段主要是企业受外部环境影响，逐渐意识到流程自动化技术应用的必要性，通常以发展流程自动化处理技术为主。在尝试应用新技术阶段缺乏与如下两个方面：1）缺乏流程自动化发展的总体规划 企业对流程自动化的认识不足，从企业视角看，对机器人流程自动化价值的认知往往是通过个别场景，比如高度重复的财务报表处理、账户信息报备等。对自动化技术的应用和发展缺乏战略支撑，缺乏有效组织和流程优化的战略导致各部门、分支机构为快速响应市场变化引入多种技术产品、重复采购、优先过程自动化等，最终导致成本过高且收益甚微。2）缺乏企业级技术平台的基础支撑 RPA 技术作为流程自动化处理的工具被越来越多的金融企业所关注，另一方面该技术在国内落地实践的效果与企业预期存在差距。主要体现在市面主流 RPA 软件定位为桌面级直面最终用户的软件产品，在实际推广方面受限于用户的计算机应用水平、国内企业 IT 环境标准差异等原因，大规模应用部署后逐渐暴露 RPA产品在企业级应用中的不足，包括：缺乏企业内系统间集成和服务化共享能力，对运行时环境标准的严格依赖导致成功率低、具有一定的开发门槛、场景维护成本高、运维效率低、产品易用性 13 不足等。2.2.智能流程自动化发展中期智能流程自动化发展中期 企业在一定范围内开展了流程自动化技术的应用，对流程自动化处理技术有了初步认知和一定积累（通常已经积累了 2-3 年的发展经验），这一阶段企业对流程管理水平有了进一步提升诉求，包括：梳理企业流程并形成企业标准，引入智能化算法提升流程处理的效率和体验，落地 IT 战略和进一步提升自主能力等。1）数字化发展对企业流程治理提出新的挑战 我国银行业先后经历了手工记账、电子化、信息化和数字化等多个发展阶段，每个阶段都重新塑造了银行业务处理流程。数字化发展的本质是引入数字作为生产要素，基于数字技术基础，围绕数字营销、数字运营、数字风控等领域展开，实现与经济数字化相适应的业务增长的过程，因此数字化发展对企业流程再造、治理等提出新的挑战，主要包括：企业缺乏经验丰富的流程优化咨询专家，企业本身的业务流程缺乏标准，数字化技术还未能充分应用在企业生产活动当中等。2）智能流程自动化场景的挖掘能力不足 由于信息化阶段对业务过程自动化处理的要求，企业通过技术引入和平台化建设能够初步形成简单场景的自动化处理能力，但信息化阶段对任务过程的自动化不等于企业流程自动化。受限于企业自身所处的发展阶段和自身人员能力局限，业务人员不能清晰提出智能流程自动化的完整业务场景，技术人员对业务流程缺乏理解，企业缺乏流程再造与重构的管理组织和经验等，最终导致企业对智能流程自动化场景的挖掘能力欠缺，通用型平台建 14 设了一些但实际落地数字员工业务场景时捉襟见肘。3）领域内的核心技术仍需进一步加强掌握能力 由于流程自动化技术在行业内应用时间较短，尚未形成行业标准。一方面这类技术以 Windows 桌面编程和低代码设计为主，编程深度和厂商高度封装导致核心技术具有一定的门槛；另一方面随着国内各领域技术发展，国内 IT 基础设施环境的变更对既有技术框架需要重新适应。因此银行在发展该技术领域时要综合考虑其付费成本、研发成本和未来基础环境变化等因素，核心技术应避免对单一产品或技术方向的依赖。四、流程自动化技术落地方案 金融机构在面向数字化运营的转型过程中，需将智能流程自动化技术整合到数字化转型战略中，规划建设统一的企业流程自动化处理平台，作为数字化运营的辅助支撑类系统，明确流程治理方法和运营模式，确保足够的规模弹性，满足数字化过程中对流程越来越精细的规划、建模和自动化设计等要求，以持续释放价值。企业流程自动化平台预集成业务自动化所需要的相关能力，屏蔽底层技术差异与复杂性，构建智能自动化流程的基础能力和流程发现、流程治理的可持续体系，推动企业流程的标准化、自动化、智能化发展和演进，如图 3 所示。15 图 3 流程自动化技术落地方案构成（一）自动化流程（一）自动化流程应用规划应用规划 企业自动化流程应用规划，应从自动化技术引入、平台建设、应用、运维、迭代发展等方面规划设计。规划建设企业级平台，聚焦数字员工的全生命周期管理，支持自动化场景的日常管理和基础技术支撑。底层通过工具适配解耦对 RPA 软件产品的依赖，实现软件机器人可以无状态、资源池化的管理和应用，做到了统一管理和运维，节省企业投资成本。通过平台建设能够推动企业流程自动化的发现、共享、流程再造和流程治理。（二）自动化流程技术引入（二）自动化流程技术引入 1.1.技术引入原则技术引入原则 16 智能流程自动化平台的建设是为解决企业数字化转型及流程智能化运行的难题，新产品及新技术的引入能否满足企业要求，需要做好技术验证及可行性分析。根据企业流程自动化发展战略和规划，引入适合企业智能流程自动化发展的成熟的 RPA 产品和流程挖掘、智能流程管理等技术；结合企业信息化基础及创新能力，提高企业对核心技术的掌控能力。2.2.关键技术选择关键技术选择 1）流程挖掘 随着企业的快速发展和业务流程复杂度的增强，企业对流程治理的必要性和重视度不断提高，推动了流程挖掘技术的不断进步和挖掘算法的快速发展，为智能流程自动化实现和企业流程治理提供可行性。通过流程挖掘可以对企业已有流程进行监测分析，发现业务流程真实处理过程、处理瓶颈点和业务操作习惯，从而发现流程处理过程中存在的问题、解决问题，并对新流程进行持续监测、再优化，对业务流程形成闭环管理，推进企业流程治理进程。从流程挖掘的过程可知，流程发现是流程挖掘的基础，推动企业流程优化和治理是目标。为了更好实现这一目标，企业在选择流程挖掘算法时应结合实际情况，根据每种算法的优缺点，选择适合且易于实现并能准确识别流程运行情况的算法和技术，从而全面的掌握业务流程运行情况，发现流程运行瓶颈，识别低效原因，为业务流程优化、自动化提供参考，为企业流程整合和流程再造提供依据。流程挖掘技术与 RPA 技术的有效融合，能持续推进企业业务流程优化，推动超级自动化落地建设。2）低代码开发 17 低代码开发是一种通过简单“拖、拉、拽”即可快速搭建软件的开发模式，其形式是“可视化编程”，核心是“复用”，目的是“提升开发效率”或“降低开发门槛”，关键是“提高复用率”。面对瞬息万变的信息技术和快速发展的金融行业，如何提高开发效率、增强企业敏捷度、快速应对各种变化关乎企业生存。低代码技术的引入能够让专业人员、非专业开发人员，甚至是普通业务人员能够快速的构建自动化流程，极大改善需求响应效率和交付效率，为企业业务流程自动化转型提供强大助力。但企业在选择低代码开发框架时应该注意框架的开放性、承载能力和扩展能力，选择灵活性强、易用性好，同时能够适应企业个性化需求的框架，避免对所选框架进行二次开发，造成时间和成本上的浪费。3）智能业务流程管理 智能业务流程管理通过人工智能和云计算等技术手段对BPMS 功能进行了扩展，能够可以利用大数据分析、人工智能、云计算、移动端应用和业务规则来帮助企业规划和自动化其复杂的业务流程，让企业流程和业务管理的触角更敏捷。iBPMS 是智能流程自动化平台的关键组成部分，它能够支持业务流程从发现、分析、设计、实施、执行、监控和持续优化的整个过程，具有快速梳理复杂的工作流程，并协调人员和整理业务流程的能力。智能业务流程与人工智能、大数据分析、数据挖掘等自动化决策技术相结合，可将基于规则和智能化分析的决策能力嵌入到业务流程中，使其更具动态性。智能业务流程与低代码开发平台、18 流程挖掘技术结合，通过用户友好的低代码开发平台提高自动化流程构建能力，提升场智能化场景交付效率。结合流程挖掘技术以最小的投资支持流程发现和流程改进。3.3.参考标准参考标准 智能流程自动化平台建设过程中所使用的产品及技术需要满足监管部门、行业及企业内部信息技术标准和安全标准要求，所引入的产品和技术所使用的软硬件资源需遵循行业内软硬件资源主推版本要求。例如可参考金融行业标准之金融业机器人流程自动化技术应用指南等。4.4.关注场景实现关注场景实现 RPA 场景落地时重点关注通用性、复杂性和稳定性。其中通用性是指该场景是否为人工日常操作以及操作的工具或软件是否为市场主流产品；复杂性考验的是自动化场景是否能覆盖复杂的业务流程；稳定性要求 RPA 能够长时间、重复运行。（三）自动化流程（三）自动化流程部署设计部署设计 从 RPA 应用实践整体情况来看，企业对于 RPA 资源的部署方式存在多样性，从部署的网络区域划分有私有化部署、公网部署，从执行器部署的分散程度又可分为分散部署、集中部署、混合部署三种模式，针对金融行业企业信息化程度及数据规范性高、分支机构较多的情况下，既要满足统一管理、集中管控，又要实现场景共享和复用，金融机构需结合自身环境和业务特点选择灵活的部署方式进行组合。19 1.1.分散部署方式分散部署方式 各机构、部门各自为战，各自采购和使用 RPA 产品，无统一管理机构，一般只有 RPA 执行器且部署在个人电脑或独立服务器，无 RPA 控制器或不同部门间存在多个控制器，无法统一管理和使用，产品利用率低，成本较高，但是流程维护方便，业务数据安全依靠个人管理，此种情况一般出现在 RPA 探索应用阶段，未形成大面积使用。2.2.集中部署方式集中部署方式 机器人和控制器部署在总部，有一个机构或部门集中管理和运维，此种部署方案有利于管理和维护，能够提高资源利用率，但是自动化场景涉及多个分支机构情况下协调不便，沟通和开发、流程维护成本高。3.3.混合部署方式混合部署方式 整个企业统一采购 RPA 产品，统一管理 RPA 执行器，但不做RPA 流程管理。即总部和分支机构都部署执行器，总部及分支机构都有自动化场景应用场景，各机构自行设计流程，部署在机构当地执行器，此种模式能够做到 RPA 执行器统一管理与运维，但无法实现资源共享和应用场景复用。（四）自动化流程（四）自动化流程通用平台能力通用平台能力 搭建智能流程自动化通用平台，平台可基于企业内主流框架进行开发，为总分支机构各部门提供机器人自动化运营门户和流程服务，实现统一用户体验。通过平台建设集成不同 RPA 产品，扩展自动化能力边界，实现自动化场景全生命周期管理及场景共 20 享，推动企业业务流程再造与治理。1.1.多多 RPARPA 产品集成产品集成 平台引入成熟先进的具有自动化处理能力的 RPA 产品，通过标准 HTTP 接口实现多种 RPA 产品集成与管理，降低单一产品依赖，提供无状态机器人资源池和自动化技术的基础能力，实现 RPA产品管理、机器人管理、自动化管理、任务管理、任务调度和机器人监控等功能。2.2.拓展智能化能力边界拓展智能化能力边界 复杂流程编排能力：RPA 具有非侵入式访问业务系统能力，但企业内部业务流程纷繁复杂，单依靠 RPA 产品无法满足非结构化数据场景处理，平台应该具备对复杂场景的开发、编排、调度能力，对于复杂场景，可先对其进行拆解，在平台内部流程编排设计并组件化开发，实现复杂业务逻辑编排，最终实现业务流程的自动化。智能流程处理能力：鉴于金融行业的特点，智能流程自动化的实现不能毫无顾虑的集成和应用第三方互联网 AI 能力。大部分金融行业都建设或引入了可信赖的 AI 技术，通过平台与企业级基础环境及 AI 能力进行集成，结合平台复杂流程编排能力，依托企业分布式服务总线实现基础能力及 AI 能力的引入与开放，实现复杂及智能流程自动化场景建设。3.3.全面生命周期流程管理全面生命周期流程管理 智能流程自动化平台建设需要具备自动化流程全生命周期管理能力，包括自动化流程发现、流程评估、需求管理、流程开发、流程上线、流程运行、流程运维、流程后评估、流程下线等，21 支持总、分支机构各类场景的自动化流程，从需求发现、场景开发到部署运行，提供全流程管控能力，各级岗位人员可通过平台管理功能，从需求发现到上线运行全流程追踪，提升自动化流程管理效率。4.4.自动化场景孵化与管理自动化场景孵化与管理 通过平台建设能够统一运营视图，便于企业自动化流程发现和数字化资产沉淀。总分支机构间可基于共性业务进行自动化场景发掘和流程共享，针对业务及管理部门也可以根据各分支机构自动化流程建设情况、运行情况进行分析和挖掘更多自动化场景和有业务价值的流程，从而推动企业业务自动化的发展。5.5.统一的运营门户统一的运营门户 智能流程自动化通用平台通过构建适配层封装 RPA 技术并集成金融机构已有的 AI 能力和基础服务能力，可提供标准的自动化运营门户和服务，统一用户体验。6.6.移动端运营移动端运营 移动端应用支持随时随地启停自动化任务、查看执行过程和结果，还可执行如调整紧急任务优先级等操作，通过移动应用 机器人打造自己流动的办公桌。7.7.流程再造和流程治理流程再造和流程治理 平台可通过选择适合本企业的规则固化或不固化的算法，在流程自动化的前期、中期和后期实现量化和精确度量，为后续在流程发现、实现和流程治理等方向提供数据和决策支撑，通过完善效能评价体系形成流程治理闭环。22（五）自动化流程（五）自动化流程组织建设组织建设 通过智能流程自动化平台建设和应用场景的推广能够迅速提高企业数字化能力，但全面实现企业数字化转型及数字化发展，需要企业内部全员参与，单单依靠技术进步及技术部门推进是无法满足的。只有人人都有智能流程自动化的观念和意识，人人都能参与其中，才能够更好的推进企业数字化转型。那么，如何提高企业员工整体的智能流程自动化思想和意识，提升员工的参与度和积极性。答案是建设企业数字化卓越中心。企业数字化卓越中心即建立在企业内部的自动化核心小组，其在智能流程自动化项目建设过程中成立，推进项目建设并提供总体指导，建立良好的卓越中心对推动智能流程自动化进程及从中获得效益最大化至关重要。1.1.建立卓越中心，明确组织模式建立卓越中心，明确组织模式 建立企业数字化卓越中心组织，明确组织架构，为智能流程自动化和流程治理的顺利推进奠定基础。1）中心式：中心式卓越中心是由一个核心团队构成，可由各机构、部门的主要负责人组成，负责全局性的战略制定和推进，以及机构、部门内部的协调和监督工作。中心式组织，由主要负责人牵头完成工作推进，具有自上而下的优势，各部门协调力度强，但机构内缺乏自主性。2）分布式：分布式是指各机构可自主设立卓越中心组织，组织成员可由机构内人员担任，包含业务、科技等人员，可对需要建设的智能流程进行局部识别、评估和排序，机构内部有实施自 23 主权，但企业级总体运行缺乏协调性。3）混合式：混合式卓越中心结合中心式及分布式两种方式优点建设，设立企业级卓越中心，由各个机构负责人进行整体管控和协调，各机构内部设立分中心，负责机构内部流程智能化推进，对于需要组织级协调和推进的事项由总中心讨论决定。2.2.制定管理体系，提高组织能力制定管理体系，提高组织能力 1）制定企业流程自动化建设的指引和规范，明确企业流程治理流程，通过流程治理过程进行管控，实现流程的规范化管理；2）建立统一的流程自动化质量评价体系，通过统一运营平台实现业务流程资产的集中管理，推动持续优化；3）通过流程治理，推动形成高质量的业务流程设计资产；4）根据企业智能流程自动化建设目标及规划，基于企业实际情况，制定符合企业特点的推广计划：宣传培训：加大平台推广力度，让企业内更快了解和熟悉平台功能和应用，针对总分支机构及各个业务部门进行全面的宣讲和培训；专项对接：借鉴其他行业及同业通用及特殊场景，针对相关部门进行专项沟通与交互，挖掘适合本企业的自动化流程；媒体宣传：借助企业内外部宣传渠道，进行主题宣传，撰写技术文稿、场景宣传图稿等；知识竞赛/开发大赛：根据企业实际情况，在企业内部举办智能流程自动化相关的知识竞赛、开发大赛等，通过竞赛过程加深企业员工及开发人员对智能流程自动化及平 24 台的认识和了解，提高员工参与度。（六）自动化流程（六）自动化流程应用实施及推广应用实施及推广 1.1.平台推广思路平台推广思路 平台实施及推广整体上采用“总行搭台，分行唱戏”的方法，即由总行进行智能化平台建设及场景运维工作，分行负责智能流程自动化场景挖掘和应用工作。平台建设需要满足以下要求：1）通过平台建设，逐步研发迭代，夯实平台的基础支撑能力，建设移动运营管理功能，从点到面的逐步进行自动化场景试点及推广工作。2）通过实践验证平台设计与支持能力，加大自动化场景的规模化应用，持续建设和完善符合企业发展需要的智能流程自动化平台。3）加大智能流程自动化场景建设力度，通过规模化应用和沉淀后形成企业智能自动化场景集市，推进智能流程的发现和再造，探索适合本企业的数字劳动力管理体系。4）通过统一平台建设，业务人员可以通过平台提交和评估自动化需求，平台负责人可受理和安排需求开发，开发人员可通过平台进行复杂流程编排，运维人员可通过平台进行自动化流程及自动化资源管理，各机构人员可通过平台查看自动化效能和运行效果。5）探索前后台机器人协同办公新模式：根据执行器运行在服务器还是个人桌面，我们将 RPA 分为后台机器人和前台机器人，通过平台对前后台机器人分类、分组管理，根据不同类型的机器 25 人下发和调度任务，能够实现前后台机器人协同办公且实现资源优化配置。6）关注数字员工场景下的数据安全与合规性：平台建设需要考虑不同用户角色的用户视图，不同角色用户登录平台能够查看和操作不同功能，需要按照用户、用户角色做到账户密码、业务数据、越权访问等方面的处理和控制。2.2.实施方法实施方法 1）需求发现：自动化流程发现具有多种方法，例如同业优秀案例参考、总分行通用场景宣传及共享、系统推优、人员派驻需求挖掘、一对一指导分析等等。2）需求管理：智能流程自动化需求与企业传统业务和技术需求不同，RPA 的最大特点低代码开发、灵活部署，如何快速实现流程自动化，如何让自动化需求快速上线，产生效益是有别于传统需求管理一大特点。3）需求评估：建立需求自动评估模型，业务人员可根据需求评估模型自行完成需求可行性、技术可行性、安全合规性评估，提供定量和定性评估结果。4）流程开发：自动化流程开发可以采用总行开发、分行开发、总分协作开发 3 种模式来完成：总行开发：总行业务部门提出的需求及高阶流程开发（需要接口通讯或流程编排的复杂流程）因实施复杂由总行负责完成流程开发；分行开发：分行发掘的简单的自动化流程由分行按照总行提供的自动化流程开发规范完成流程开发与实现；26 总分行协作开发：对于总行无测试环境或需要分行协助的复杂自动化流程，可由总行负责复杂流程编排，分行负责RPA 脚本开发来协作完成开发。5）流程测试：RPA 自动化流程对运行环境依赖度较高，稍有差池可能就会导致流程运行失败或异常，因此保持测试环境与运行环境一致性是必要的，但实际情况可能是不一致或无测试环境，针对此种情况在保证运行安全的情况可探索灰度发布环境，在生产中开辟沙箱测试环境。6）流程投产：自动化流程有低代码快速开发的特点，在保证访问和业务处理安全的情况下可探索敏捷投产和上线的方法，在满足运维要求的前提下为自动化流程投产开辟绿色通道。7）流程运维：自动化流程由总分行完成开发，总行统一运维，具有流程在线运维、RPA 资源管理、应急处理等功能，为保证自动化流程运维时效支持移动端运维。8）流程运营：平台建设中增加流程运营管理功能，支持自动化流程管理、效能分析，为自动化流程改进、治理提供数据支撑。五、自动化流程解决方案价值 疫情出现及特殊时期的发展助力了 RPA 技术快速发展促进RPA 应用“遍地开花”。随着经济社会的发展和企业自动化流程场景不断深入和扩展，RPA 短期内应用效果显著，但企业若想更好的借助 RPA 实现数字化转型，扩大 RPA 技术的应用领域和业务范围是首要任务。放眼未来，RPA 的应用范围将继续扩大，智能 27 化场景需求量也会与日俱增，RPA 与智能流程管理（IBPMS）、流程挖掘（PM）、自然语言处理（NLP）、光学字符识别（OCR）、知识图谱（KG）等技术的融合，将为企业流程智能自动化发展开创新局面。尤其是金融行业中账户管理、信用卡审批、零售信贷、基金申购等业务流程办理中需处理大量的企业资质、个人资料、信贷凭证、申购书等文件，其中包含大量非结构化的数据。“RPA AI”即可实现开户智能化、报备智能化、风控智能化、合规智能化、审核智能化、审批智能化等一系列智能化需求。RPA 具有可视化低代码开发、非侵入性访问、灵活性部署、投入成本低等特性，这些特性恰好契合了当今企业以最小投入获得最高应用价值的经营目标，帮助企业节省人力投入、释放员工压力，提升员工价值，尤其是在人力资源、财务、信贷、信用卡等人员需求量高的部门，通过应用智能流程自动化优化业务团队，将人员投入到关键业务当中去，通过科技赋能业务，提高企业整体运营效率。本课题通过研究企业级流程自动化平台的建设方案，探索如何规划和建设智能数字劳动力运营管理体系，为企业流程自动化、智能化再造提供支持。方案提供了具有普适性借鉴意义的落地方法和有效路径，可供同业参考。六、自动化流程实施案例（一）自动化平台案例（一）自动化平台案例 光大银行流程自动化平台以企业级、平台化为指导思想，通 28 过自研应用平台 封装 RPA 技术的方式，打造“RPA 数字员工”，面向全行用户和系统输出标准自动化处理能力。通过纵向搭建 RPA 技术防腐层以适配市场上类目众多的 RPA产品，通过横向接口拓展集成行内已有 AI 能力和基础服务能力，通过纵横兼顾，构建出技术底座。在技术底座之上建成以智能流程自动化为基础的“RPA 数字员工”管理平台，推动“RPA 数字员工”的发展和加速数字化转型。在业务支持方面，平台能对规则性强、数据密集度高、重复度高、出错率高的业务流程进行智能拆解和重组，实现自动化运行，提高准确性和运行效率，达到降本、增效、提质等效果。在技术实现方面，平台能够通过 RPA 与AI 技术的组合，为全行企业流程自动化、智能化再造提供基础技术基座，实现企业智能流程的挖掘共享、流程自动化处理和流程持续优化的闭环管理，初步形成智能数字劳动力运营管理体系，有效提升总分行各级单位的流程处理效率和准确性智能流程自动化相关能力，加速赋能金融业各类业务应用场景。（二）自动化场景案例（二）自动化场景案例 光大银行流程自动化平台自 2022 年 1 月上线至 2022 年 10月底，成功落地超 200 个自动化处理场景。银行在智能流程自动化领域的实践落地案例已广泛应用于运营、运维、信贷、办公、营销、人力资源、财务会计等领域，以下为各领域 RPA 应用的案例：1 1.运营业务领域运营业务领域 1）久悬户查询自动化流程 29 依托 RPA 机器人自动化技术，打破系统间的壁垒，无间隙触发式工作，打破时间、空间、人力限制，自动触发“久悬户”查询并进行结果比对，将监管信息查询操作融入对公开户流程中。企业客户通过中国光大银行网银预申请办理开户，系统即可自动触发 RPA 查询监管信息，柜台人员根据 RPA 出具的“报告单”，能迅速判断企业是否符合开户资格。业务流程更顺畅、开户业务更高效。开户资质审查时间从分钟级缩短到秒级，降低差错率的同时，减少了客户临柜时间，提升了客户体验。2）人行账管系统开户、变更、销户查询及报备流程自动化 根据人民银行监管要求，对公开户、账户变更、销户等操作需要及时同步人行账管系统，每次柜面为用户办理完账户变动业务后，需要及时登录人行账管系统进行信息同步，无形中延长了客户等待时间及服务时间，影响客户满意度。通过 RPA 技术实现人行账管账户信息自动同步，大大节省柜员操作时间，减少了客户等待及服务时间，提高了人行账管系统与行内核心数据一致性及准确性，提升了客户体验及满意度。3）人行账户信息核对及年检自动化 传统人行账户核对及年检处理耗费总分行运管人员大量时间和精力，通过 RPA 技术实现自动化核对和年检，为运营管理人员解决了一大业务难题，提高了账户核对、账户年检速度和准确率，缩短了年检时间，降低了运管人员投入，提升了监管机构满意度。4）假币收缴自动登记货发系统 柜员在办理假币收缴时需要分别登录银行核心系统及二代 30 货币发行系统进行登记，当存在多个冠字号码时，柜员需按冠字号分别多次录入，打印多张假币收缴凭证。为避免核心系统与二代货币发行管理系统分开录入造成网点漏登、迟登、错登，录入复核人员不一致的情况。在柜员登记完核心系统后自动通过自动化流程实现二代货币发行系统同步申报。RPA 自动化场景实施后，工作效率大幅提高，极大降低了工作失误，保证两个系统数据的一致性。5）企业及个人司法调查账户自动登记反洗钱系统 有权机关对个人账户查询项目较多，需柜员操作多支交易逐个项目查询，其中涉及司法查询的个人和企业信息需按照固定模式人工逐笔录入反洗钱系统，效率较低且易出现遗漏。RPA 自动化场景实施后，通过智能流程自动化实现，柜员只需将客户号及反洗钱申报需要的信息下发智能自动化平台，平台通过自动化流程完成反洗钱信息自动录入，若录入异常可自动向柜员推送失败通知，可手工补录或者自动化流程重做。通过自动化流程实现反洗钱录入后，降低了报送信息中的出错率，缩短了操作处理时长，提高工作效率。2 2.智能信贷领域智能信贷领域 1）个贷系统审批状态跟踪自动化 随着个贷业务量的逐渐增长，贷款种类繁多，为保证业务处理时效，分行业务人员需要频繁访问管理系统查询业务流程审批状态，并将审批完成的业务汇总成表。通过自动化流程实现个贷审批状态跟踪及结果汇总后，只需业务人员提供待查询审批编号，自动化流程根据业务人员提供的待审批编号自动周期性登录个 31 贷管理系统跟踪审批进度，已完成审批的流程获取贷款客户身份信息及共同贷款人的信息，完成审批通过清单的制作。通过 RPA自动化的完成贷款审批状态跟踪及审批通过台账，极大的节省了业务人员重复性的查询系统审批通过的进度所耗费的时间。2）个贷系统风险报告内容获取 业务人员制作风险报告，根据合同编号查询贷款信息，需要访问个贷管理系统的多个页面，摘取汇总风险报告所需的信息。个贷业务风险报告内容获取 RPA 流程，实现在个贷管理系统中根据零售信贷部提供的客户清单，按照合同号在个贷系统内查询详情中，获取所需信息，根据文字模板替换文档中的相关内容，自动完成各个客户的风险报告的制作。RPA 自动化场景实施后，通过 RPA 生成风险报告的流程，便捷了业务人员汇总风险报告的处理，重复性查询获取信息，可以精准的生成风险报告。3）日常对公贷款质量跟踪电子化 日常工作需要进行对公贷款质量风险进行跟踪和报告，工作流程涉及风险数据收集，向分行下发反馈任务，分行反馈收集、整理以及通报，通过日报、周报、月报的形式呈现。通过人工操作需要按分行机构拆分，然后分发，操作量大，收发过程频繁，重复工作量大，需要涉及多个操作节点，比较耗时。RPA 自动化场景实施后，可以把繁琐的操作过程自动化，由机器人去统一处理，业务人员只需负责最终的汇总结果查收和核对即可。3 3.智能营销领域智能营销领域 32 对于营销策略中，对于各类话术处理及短信、电话等形式的发送，可交由机器人进行配置操作，完成话术的填报操作。AI 外呼意向客户进行精准营销策略。分行业务人员每天都需要登录智能外呼管理平台下载所需客户名单，名单数量繁多，且下载之后需再次加工，加工后登录营销系统进行信息处理，完成名单上传、新建短信、新建活动和下发营销线索等操作。RPA 自动化场景实施后，大幅度提升工作效率，减少人工重复劳动，有效降低人工操作风险。4 4.内部办公领域内部办公领域 RPA 在内部办公领域可以协助业务人员完成数据处理、文件格式转换、报表整合与制作等工作，办公人员只需提供初始数据及处理规则，RPA 即可按照预设流程精准完成数据及报表处理，大大节约复杂多样的数据、报表处理所消耗的人力资源。1）涉案人员证件账号基本信息配对整合自动化 依据人行监管要求，需要各银行交叉整理涉案人员的信息配对整合及上报工作，此项内容涉及文件数量繁多，但规则较为单一，人工处理需逐份文件处理，并填写数十项内容汇总至最终文档中，重复工作量大，耗时且易出错。RPA 自动化场景实施后，业务人员只需上传需要处理的文件及最终汇总的源文件，等待机器人处理完成后，获取最终的整合汇总文件即可。2）资产托管系统事后监控信息处理自动化 依据银行风险管控要求，需要业务人员每天登录资产托管系统按不同条件对事后监控信息进行整理并填写固定模板文件发 33 送对应人员邮箱，此类工作页面操作复杂度高，填写模板数据错误率高，并且人工拆分邮箱发送分类耗时长。RPA 自动化场景实施后，业务人员只需提供联系人名单信息，及定期更新固定模板，剩余工作全部由机器人完成，极大程度释放了人力资源的消耗，同时也大幅度降低了错误比例。3）日常办公报表数据处理自动化 银行每天会有大批量的各类数据报表的处理，此类工作目前人员占比普遍居高，占用了当前大批量的人力资源，且产能较低，如对公上收的业务分析月报表、全行对公业务运营情况的月度通报、资产负债报表、智能柜台业务报表等。通过 RPA 自动完成多个报表数据来源文件整合，完成数据分析，按照报表模板完成效率报表制作，并按时发送指定人员，将人工处理 1 天的工作量缩减至 20 分钟完成。5 5.财务领域财务领域 1）财务报表自动化 在财务领域，通过 RPA 机器人完成财务会计部主要经营指标日报表的处理。每日定时登录财务会计部的首页下载财务会计部主要经营指标日报表，对日报表数据按照不同业务的要求进行处理，将处理完成报表通过邮件发送到业务邮箱，业务可以节约每日下载和处理报表的时长，只需收取邮件即可获取到处理完成的财务报表。2）财政电子票据开票查票一体化处理 根据住建局发布的开发商预售房批量缴款新政策要求，分行维修资金项目出现定期有上百张电子票批量开票的紧急业务需 34 求。支行解决此项业务需求时，需安排多名柜员同时登录财政电票系统，逐笔手动输入一系列关键信息后开票，并在开票成功后人工获取票据图片存档。RPA 自动化场景实施后，财务人员只需要准备好一个开票信息表，将表发送至机器人，即可实现自动化登录财政系统并完成自动读取、填写开票信息并获取票据图片信息，在流程运行结束后将所有图片通过邮件发送至业务人员。在开票业务数量较大时，可以节省一名柜员将近一周的时间。在解放一线人力资源、降低经营成本的同时，提高了服务效率，提升了客户体验。6 6.IT.IT 运维领域运维领域 生产环境巡检机器人。运维人员每天需要登录系统检查生产机器情况，并依据告警信息录入处理方法，量大且繁琐。RPA 自动化场景实施后，繁琐重复的检查和录入工作交由机器人完成，运维人员只需关注处理结果是否符合要求，大幅度提高工作效率、降低人工处理的耗时和重复导致的失误。35 参考文献 1中国人民银行：金融科技发展规划（20222025 年）2银保监会：关于银行业保险业数字化转型的指导意见 3中国信通院&华为：超级自动化技术与应用研究报告
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数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示1数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示12目录1.前言前言32.“数据二十条”解读和对金融行业的影响分析“数据二十条”解读和对金融行业的影响分析42.1.数据确权2.2.数据交易与流通2.3.收益分配2.4.安全治理579123.“数据二十条”下金融机构赋能业务发展的新启示“数据二十条”下金融机构赋能业务发展的新启示143.1.数据驱动产品创新3.2.新型数据风险管理机制建立3.3.数据治理体系升级3.4.数据从资源到资产化的认知重塑3.5.外部数据管理重构3.6 数据价值评价新思路3.7 数据资产入表探索151921222324254.金融机构参与数据资产生态的建议金融机构参与数据资产生态的建议274.1.推进数据资源化4.2.促进资源产品化4.3.推动产品价值化4.4.探索价值资本化272828295.总结与展望总结与展望306.联系我们联系我们342数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示32022年12月19日，中共中央 国务院关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见正式对外发布，从数据产权、流通交易、收益分配、安全治理等方面提出二十条举措，又称“数据二十条”，是继2020年4月10日发布的中共中央 国务院关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见之后首次系统性明确数据基础制度的国家级政策文件，为推动我国数据要素市场全面落地，加速国家、政府与企业的数字化建设指明了重要方向。金融行业作为天然依赖数据的行业，金融机构自身的可持续健康发展与经营数据质量密不可分。过去十几年，金融机构通过持续的数据治理与应用，已有效赋能金融机构自身的数字化建设。数据已经逐步成为金融机构数字化经营的核心资产。同时，一方面，金融机构在如何有效衡量评估数据资产价值、如何参与数据要素市场等面临新的问题；另一方面，金融机构如何顺应国家新的发展要求，以数据为关键生产要素，积极参与国家与政府的数据要素市场建设，实现既完善自身内部的数据资产管理、充分发掘数据要素的最大化价值，又探索与实践金融机构数据要素市场的内外部双循环，是目前金融机构都在思考的重要课题。因此，本次深度解读将站在金融机构如何积极响应新的数据要素市场发展要求，融合内部数据资产化与外部数据要素市场化两个视角，分析数据产权、流通交易、收益分配、安全治理四个主要方面的影响，并提出“数据二十条”下金融机构赋能业务发展、参与数据资产生态的思考讨论和举措建议。前言3数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示4“数据二十条”提出了“促进数据合规高效流通使用、赋能实体经济”的主线，并提出数据产权、数据交易与流通、收益分配、安全治理等四个方面的制度建设重点方向。“数据二十条”解读和对金融行业的影响分析关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见一、总体要求一、总体要求指导思想工作原则二、建立保障权益、合規使用的二、建立保障权益、合規使用的数数据产权制度据产权制度（六）建立健全个人信息数据确权授权机制（七）建立健全数据要素各参与方合法权益保护制度三三、建立、建立合规高效、场内外结合的数据要素流通和交易合规高效、场内外结合的数据要素流通和交易制度制度（十）培育数据要素流通和交易服务生态（十一）构建数据安全合规有序跨境流通机制四四、建立、建立体现效率、促进公平的数据要素收益分配体现效率、促进公平的数据要素收益分配制度制度（十二）健全数据要素由市场评价贡献、按贡献决定报酬机制（十三）更好发挥政府在数据要素分配收益中的引导调节作用五五、建立、建立安全可控、弹性包容的数据要素治理安全可控、弹性包容的数据要素治理制度制度（十四）创新政府数据治理机制（十七）切实加强组织领导（十六）充分发挥社会力量多方参与的协同治理作用（十五）压实企业的数据治理责任（十八）加大政策支持力度（十九）积极鼓励试验探索（二十）稳步推进制度建设六、保障措施六、保障措施（四）推进实施公共数据确权授权机制（五）推动建立企业数据确权授权机制（三）探索数据产权结构性分置制度（八）完善数据全流程合规与监管规则体系（九）统筹构建规范高效的数据交易场所图1:数据二十条整体框架数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示5建立数据产权制度，首先要确定数据的权利属性，即数据确权，主要包含两个层面：第一是确定数据的权利主体，即谁对数据享有权利。第二是确定权利的内容，即享有什么样的权利。在企业、政府乃至国家的各类数据产生、加工、流通、使用等全生命周期活动中，往往存在多个不同的相关主体，不同主体对于数据有着不同的利益诉求和责任。过去的有关数据权利框架体系更多是围绕所有权与合法使用权展开研究，由于数据所有者从认知到的自身数据价值出发，会偏向于维护自身的数据所有权益，从而导致数据要素不利于在整个市场流动，数据资产难以通过有效地整合实现价值最大化。为了有效解决数据要素流通的根源问题，“数据二十条”首次提出了探索数据产权结构性分置制度，即数据资源持有权、数据加工使用权和数据产品经营权，“三权分置”的数据产权制度框架，对于一家金融机构的数据管理，其背后的重大价值在于：1.合法保障多方权益合法保障多方权益、释放推动数据要素流释放推动数据要素流通的积极信号通的积极信号：通过淡化所有权，充分保障了数据在其全生命周期活动中对于数据来源方、数据处理方、数据使用方等相关主体的合法权益。数据权属原则和方法的明确有利于激发经济社会各主体的创新热情，在探索中推动合意的数据产权制度的形成和数据价值的释放。2.打破数据资源的单一垄断：打破数据资源的单一垄断：合理确权授权体系下，各数据相关主体能围绕公共数据、企业数据与个人数据开展各自的数据经营活动，充分提升数据资产化的效率。3.奠定数据收益分配的基础：奠定数据收益分配的基础：数据资产的价值成果，并非由其业务部门主导持有，该制度充分认可了金融机构内部科技、数据部门等参与建设的相关方的价值贡献，奠定了后续数据资产收益合理分配的基础。2.1 数据确权01公共数据公共数据探索数据产权结构性分置制度探索数据产权结构性分置制度明确数据分类分级确权制度明确数据分类分级确权制度数据产品数据产品经营权经营权企业数据企业数据03个人数据个人数据02数据产数据产权三权权三权分置分置数据资源数据资源持有权持有权数据加工数据加工使用权使用权图2:数据产权分置与数据分类分级数据产品数据产品经营权经营权数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示6建议金融机构亟需厘清自身数据资产建议金融机构亟需厘清自身数据资产，推动推动开展数据资产盘点与确权授权开展数据资产盘点与确权授权。数据资产确权工作可以从以下几个方面开展：1.数据资产全面盘点与分类：数据资产全面盘点与分类：厘清自身的数据资产类型，依照“公共数据、企业数据、个人数据”开展数据分级分类工作。2.打开内部数据资产确权新思路：打开内部数据资产确权新思路：过去金融机构内部的数据认责体系大多是基于责任或义务驱动，数据相关的属主部门承担的更多是数据治理下的数据质量等问题的责任；因此，数据任责体系更着重强调“义务”，其落地效果通常不甚理想。未来数据作为新的资产进行管理，数据属主部门既要承担数据治理的认责义务，同时也能享有数据资产化带来的权利，这是一种责权对等的充分体现。此外，数据属主部门在提升数据质量的同时，同时也享受数据资产带来的收益。建议未来金融机构在明确数据属主部门的同时，也可以对数据持有权、加工使用权、产品经营权进行适度明确，进一步提升内部数据整合与共享的能力。3.建立高效数据资产确权授权机制：建立高效数据资产确权授权机制：对于三类不同数据，应严格遵照国家各项法律制度与要求，探索有效的差异化数据确权授权机制，守住个人数据安全底线，推动公共数据与企业数据的内外部流通。4.建立外部数据要素市场的授权体系：建立外部数据要素市场的授权体系：从数据需求方与供给方的角度出发，将与外部数据要素市场相关的数据资产统一授权给专有部门开展数据产品经营。数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示7“数据二十条数据二十条”坚持促进数据合规高效流通坚持促进数据合规高效流通使用使用、赋能实体经济这一主线赋能实体经济这一主线，以充分实现以充分实现数据要素价值数据要素价值、促进全体人民共享数字经济促进全体人民共享数字经济发展红利为目标发展红利为目标。数据要素市场化改革迎来的时代新机遇是国家会加大政策支持力度，做大做强数据要素型企业。数据要素化是把数据要素化是把数据作为生产资料投入形成生产力的过程数据作为生产资料投入形成生产力的过程，数据要素交易与流通旨在让高质量数据要素数据要素交易与流通旨在让高质量数据要素“活起来活起来、动起来动起来、用起来用起来”。在数据交易与流通环节，“数据二十条”提出了“建立合规高效、场内场外结合的数据要素交易与流通制度”的指导方向，对企业的影响主要体现在：1.数据流通与数据安全两手抓数据流通与数据安全两手抓，形成多方协形成多方协同的数据治理格局同的数据治理格局，促进数据要素有序流促进数据要素有序流通通。发展和安全始终是数据要素的两个“面”，在鼓励“发展”的同时，确保“安全”底线，成为今后工作的重要原则，因此，促进数据产业发展和确保数据安全需要平衡。加快推动数据要素市场化配置，全面促进跨层级、跨地域、跨系统、跨部门、跨业务数据融合汇聚和协同应用，有助于实现线下的市场优势与线上的规模数据优势相互叠加，有效提高经济全要素生产率水平，为实现高质量发展创造新方案、新模式。政府和企业都需要把数据安全贯穿于数据治理全过程，构建政府、企业、社会多方协同的治理模式，创新政府治理方式，明确各方主体责任和义务，完善行业自律机制，规范市场发展秩序，形成有效市场和有为政府相结合的数据要素治理格局。2.场内场外数据交易市场并行发展场内场外数据交易市场并行发展，且未来且未来将朝着将朝着“场内重发展场内重发展，场外重规范场外重规范”的方的方向发展演进向发展演进。“数据二十条”以构建促进使用和流通、场内与场外相结合的交易制度体系，以及数据来源可确认、使用范围可界定、流通过程可追溯、安全风险可防范的数据可信流通体系为目标，明确了规范引导场外交易，培育壮大场内交易，有序发展数据跨境流通和交易的基本要求。在公共数据领域，应以建议遵循政府数据治理机制为导向，政府需要持续完善自身内外部数据要素流通机制和相关政策导向，促进公共数据共享与开放，加速公共数据与社会数据融合创新，提升公共数据供应质量，提高数据交易机构的公信力；要压实企业的数据治理责任，主动融入数据要素市场化探索，提升数据供应能力，推动牵引从场外到场内交易的转变；要发挥行业组织和龙头企业在生态构建、资源整合、运营及安全能力等方面的优势，构建行业领域数据供需主体的信任关系，促进行业数据流通交易和价值释放。3.鼓励企业积极探索数据空间鼓励企业积极探索数据空间、数据链等产数据链等产业数据生态业数据生态，培育数据要素流通和交易服培育数据要素流通和交易服务多方生态务多方生态。“数据二十条”提出培育数据要素流通和交易服务生态，明确了培育交易服务的生态体系（如数据产品供应商、数据服务供应商、数据安全合规供应商等），是加快培育数据要素市场不可缺少的重要组成部分。各类企业作为数据要素市场化的重要力量，要加强数据驱动的数字化转型，提升企业数据治理能力，梳理数据应用地图，基于价值场景打造数据产品与服务，持续加强企业和数据交易机构平台互联互通，提高数据供应效率，内外结合融入数据交易市场，促进行业数据要素流通发展。2.2 数据交易与流通数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示8对于金融机构而言对于金融机构而言，随着随着“数据二十条数据二十条”的的发布发布，数据交易市场活跃度将大幅提升数据交易市场活跃度将大幅提升，金金融机构在数据的交易与流通中不再仅限于传融机构在数据的交易与流通中不再仅限于传统的统的“数据需求方数据需求方”角色角色，而是在此基础上而是在此基础上进一步衍生出进一步衍生出“数据供给方数据供给方”及及“数据生态数据生态服务方服务方”的职能的职能，以三方角色主动融入数据交易生态圈，深度参与数据要素市场建设，一方面推进自身业务数据产品化、数据服务化，释放多年数据治理积累的红利；另一方面，积极参与数据资产化的研究探索和先行先试，为金融行业的数据要素市场化发展提供实操落地经验，未来可通过数据估值和价值挖掘等增值数据服务，开展创新型业务模式。1.金融机构作为数据需求方金融机构作为数据需求方，应积极推进数应积极推进数据地图的梳理与筹备据地图的梳理与筹备，明确自身数据需明确自身数据需求求、相关供应方及对应产品相关供应方及对应产品，逐步实现按逐步实现按图索骥图索骥。金融机构对自身及外部供应数据情况掌握不足是掣肘数据应用的一大痛点。金融机构应梳理数据需求、明确数据应用场景，积极筹备并布局数据地图，有针对性地进行数据采购。同时数据交易所若能在数据地图与应用规划上提供辅导服务，厘清供需双方诉求并进行牵线搭桥，亦不失为一种商机，在实现了交易促活的同时也为数据交易的场内化添砖加瓦。2.金融机构作为数据供给方金融机构作为数据供给方，在满足合规在满足合规与隐私保护的前提下与隐私保护的前提下，可以在产业研究可以在产业研究与行业分析上进行布局与思考与行业分析上进行布局与思考，提供相提供相关数据服务关数据服务。通过持续加强金融机构与产业之间的互联互通，提高数据供应效率，内外结合融入数据交易市场，促进金融行业与产业链的数据要素流通发展。同时金融机构应把握多年海量数据积累的优势，打造数据产品，实现对外赋能的同时提升自身盈利能力。通过实践经验对积累的数据进行数据加工、数据分级、数据应用等，在满足内部服务的基础上实现数据增值，通过“数据 场景”、“数据 科技”、“数据 算法”等多种方式，形成多元化数据产品。3.金融机构作为数据生态方金融机构作为数据生态方，需积极参与需积极参与数据资产化的研究探索和先行先试数据资产化的研究探索和先行先试，未未来可通过数据估值来可通过数据估值、数据抵质押融资等数据抵质押融资等数据价值挖掘服务数据价值挖掘服务，探索创新型业务模探索创新型业务模式式。金融机构是积累数据最多、挖掘数据最深、使用数据最久的企业，具备了数据估值的基础与能力，需深度开展数据估值服务，输出具有公信力的数据价值评估结果，以及探索数据估值之后的数据抵质押融资服务，为金融行业的数据要素市场化发展提供实操落地经验。未来金融机构也需要形成“产业 数据 服务”的模式，在提供金融服务时可以获取企业相关数据，同时通过数据价值挖掘反哺企业，例如提供供应链管理方案、风险预警方案、业务营销方案等，与产业形成双向互动。数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示9“数据二十条”提出了在坚持“两个不动摇”的前提下，明确了“谁投入、谁贡献、谁受益”原则下的数据要素价值分配机制。特别提到“着重保护数据要素参与各方的投入产出收益”、“推动数据要素收益向数据价值和使用价值创造者合理倾斜”、“强化基于数据价值创造和实现的激励导向”、“通过分红、提成等多种收益共享的方式”来平衡不同环节相关主体间的利益分配，体现了按要素合理取酬的原则。随着随着“数据二数据二十条十条”的正式发布的正式发布，金融机构需要深入思考金融机构需要深入思考如何进行科学合理的收益分配如何进行科学合理的收益分配，并关注可能并关注可能因此产生的业务模式及财税管理的变革因此产生的业务模式及财税管理的变革影响影响。对金融机构而言，现阶段数据要素有两种价值创造的路径。一种是数据资产和其他资产要素高度融合，共同创造价值，如商业银行将数据应用于营销、运营、风控等场景；另一种则是将金融机构的数据资产独立封装，即以产品或服务的形式对外进行交易，以产生独立现金流。不同的价值创造方式，具有不同的收益分配链条，前者属于企业内部小循环，后者则是外部大循环。金融机构需要金融机构需要以差异化的视角思考各参与主体间的收益分以差异化的视角思考各参与主体间的收益分配关系配关系。2.3 收益分配金融企业金融企业内部内部外部外部市场市场循环循环数据生产部门数据生产部门数据消费部门数据消费部门数据提供方数据提供方数据加工方数据加工方数据应用方数据应用方数据数据共享流通共享流通金融企业金融企业数据共享流通收益分配的主要参与者数据共享流通收益分配的主要参与者数据加工部门数据加工部门前台业务部门企业授权数据个人授权数据后台运营管理风险评估管理中台内控合规企业政府机构中台科技部门金融企业前台业务部门公开数据数据交易所第三方机构中台科技部门的价中台科技部门的价值贡献如何衡量？值贡献如何衡量？内部来源：内部来源：APP、POS机、各类支付平台、机、各类支付平台、ATM机等业务机等业务部门数据部门数据外部来源：政府部门公开数据、向第三方购买的数据、个外部来源：政府部门公开数据、向第三方购买的数据、个人或企业授权的数据人或企业授权的数据数据收益数据收益如何向用如何向用户或企业户或企业反哺反哺？图3:数据共享流通与收益分配机制数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示10广泛的信息披露要求数据使用方数据产出方企业内部数据交易谁贡献谁投入谁受益图4:财税角度下收益分配的影响在金融企业内部小循环场景中，集团业务部门将业务经营数据上报给集团，数据汇集到总部科技技术部门后被进一步加工，一部分分析数据用于后台管理部门提升对企业的管理活动,另一部分作为算法类模型用于前台业务部门促进其在普惠金融、精准获客、风险预警等方面的持续优化，对金融机构的日常运营起到降本增效的作用。从管理会计角度而言，后台管理部门因为使用数据进行决策使得管理绩效得到了提高，前台业务部门也因此使得业务经营成果有所改善。然而，常年作为集团成本中心燃烧大量经费的中台科技部门的价值贡献如何衡量？根据“数据二十条”提出的“谁贡献、谁投入、谁受益”的收益分配原则，终端场景适用方将获得的终端场景适用方将获得的持续收益通过合理的分配机制反哺给数据产持续收益通过合理的分配机制反哺给数据产业链上的数据提供方业链上的数据提供方、数据加工方等各方数据加工方等各方。那么在这种分配思路下，需要重新审视中台科技部门的定量价值体现。延伸至外部大循环，根据“数据二十条”，金融企业可能需要考虑如何将上述业务部门在营销、信贷等经营活动中使用各类数据取得的收益向终端用户进行反哺，即来自于企业及个人用户授权的数据，从“谁贡献、谁受益”的角度出发，需要有部分收益反馈给原始数据贡献者，即企业及个人用户。当前，银行等金融机构已经有部分模式探索，如通过返点、返利、奖励等形式进行回馈。从收益分配角度出发，该等形式的“回馈”如有相应的量化机制，则可将前述内循环的收益分配延伸至外循环，并进一步升华。此外，如果金融企业使用来自于用户提供的数据，在经过加工后对外提供独立封装的数据产品和服务，除了需要考虑对外的交易定价问题，在产生了相关数据收益之后，同样需要考虑如何进行收益分配。从财税角度来看从财税角度来看，需要关注不同视角下数据需要关注不同视角下数据收益分配对各方财务状况和经营成果产生的收益分配对各方财务状况和经营成果产生的可能影响可能影响。数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示111.对数据提供方及加工方的影响：对数据提供方及加工方的影响：因参与数据的外循环，数据提供方将获得数据收益，从而将满足资产定义（过去的交易和事项形成的、由企业合法拥有或控制的预期会给企业能带来经济利益的经济资源）及确认条件（经济利益很可能流入企业且成本能够可靠计量）的数据资源计入资产负债表并进一步增加企业的资产规模，增强企业的融资能力，降低融资成本。2.对数据使用方的影响：对数据使用方的影响：在合理的收益分配机制下，数据使用方因使用数据而承担支付对价的义务，从而需要确认相应的负债（过去的交易和事项形成的预期会导致企业经济利益流出企业的现实义务），进而造成运营成本相应增加，对财务状况和经营成果产生负面影响。3.企业内部数据交易结算：企业内部数据交易结算：数据内循环过程中，企业集团内部的数据提供方与数据使用方之间的内部结算将会影响企业根据分部报告准则披露的各个报告分部业绩，例如，数据提供方所在的分部因提供数据资源而获益，而使用数据资源的分部因使用数据资源而支付对价，分部业绩降低，进而影响该分部的商誉或者长期资产减值测试结果。4.对税收的影响：对税收的影响：税收作为传统的隐形收益分配制度，其在数据资源的收益分配中预计也将扮演重要角色。各地正在积极推动税务和科技管理部门的沟通协商及宏观制度建设，如果未来能够参照“高新技术企业”、“软件企业”等认定方法增加“数据要素型企业”的认定，进而给予优惠税率、研发费用加计扣除等明确的税收优惠政策，将有利于更好地发挥税收分配制度在数据收益分配中的积极作用。数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示122.4 安全治理“数据二十条”强调统筹发展和安全，贯彻落实国家总体安全观，全文中“安全”一词共出现48次，“合规”出现16次。“数据二十条”明确了守住数据安全是数据要素流通交易的红线和底线，是开展数据流通交易的首要条件；同时定义了数据安全治理是数据基础制度的四大组成部分之一，贯穿数据流通交易的各个环节。只有建立健全数据要素安全体系，才能保障数据能够更加有效地运转和流通。1.压实各方安全治理责任压实各方安全治理责任，协同开展数据协同开展数据安全治理安全治理。建立政府、企业、社会多方协同的数据安全治理机制，明确各方在数据安全治理方面的职责及责任，建立产业链完整的权责体系。政府监管方面，强化分行业监管和跨行业协同监管，期待未来出台更加明确的政策要求；企业方面，在数据安全基础设施建设、日常管理、技术研发等方面积极发挥作用，配合实施数据安全管理认证，通过认证提升数据安全管理水平。行业协会、数据业务专业机构、新型科研服务机构等社会多方在评估、审核、创新等方面未来将持续发挥重要作用。2.建立数据要素流通管控机制建立数据要素流通管控机制，完善数据完善数据安全合规手段安全合规手段。“数据二十条”从守住国家、企业、个人数据的安全红线和底线为出发点，提出建立数据要素流通使用全过程的合规公证、安全审查、算法审查、监测预警等方面的制度要求，建设合规高效数据安全保障体系，在数据要素市场各环节充分重视数据安全建设，建立健全数据授权、合法权益保护的数据产权制度，市场主体数据全流程安全合规，培育安全有序流通和交易的服务生态，构建数据安全合规有序跨境流通机制等。3.加强管理和技术平台建设加强管理和技术平台建设，鼓励安全技鼓励安全技术创新应用术创新应用。数据安全治理离不开基础设施的安全建设，以数据交易市场平台为代表，加强建设安全合规管理技术手段，建立健全全流程交易授权审核、违规风险发现、安全事件通报等机制，鼓励运用个人信息匿名化等创新技术开展应用，并建立创新容错机制，探索完善数据要素安全的政策标准和体制机制，更好发挥数据要素的积极作用。数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示13金融机构在“数据二十条”的政策环境下，应加强数据安全治理中的责任落实，建立完备的数据安全治理体系，共同维护以安全合规为基础的数据要素市场环境，积极推动数据的有效流通，加强数据安全方面的投入和建设，充分发挥金融机构数据的责任和义务。金融机构在数据安全治理方面应从如下几个方面开展建设：1.协同开展数据安全治理体系：协同开展数据安全治理体系：金融机构应完善治理体系，统筹发展和安全，贯彻总体国家安全观，强化数据安全保障体系建设，把安全贯穿数据供给、流通、使用全过程，划定监管底线和红线，实现数据流通全过程动态管理，在合规流通使用中激活数据价值。2.打造数据流通安全合规机制：打造数据流通安全合规机制：金融机构应建立数据流通准入标准规则，建立数据分类分级授权使用规范，探索开展数据质量标准化体系建设，加快推进数据采集和接口标准化，促进数据整合互通和互操作。开展数据交互、业务互通、监管互认、服务共享等方面国际交流合作，推进跨境数字贸易基础设施建设，积极参与数据流动、数据安全、认证评估、数字货币等国际规则和数字技术标准制定。3.加强管理和技术平台建设：加强管理和技术平台建设：金融机构在数据安全基础设施建设、日常管理、技术研发等方面积极发挥作用，基于监管趋严以及内部集中运营需求，构建数据安全管控运营平台，实现数据安全管控机制、方法、团队的融合，建立事前预防、事中感知、事后审计及追查的综合防控能力。数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示14随着“数据二十条”对数据确权、交易与流通等方面提出了更为丰富的畅想和实际的要求，金融机构应紧抓数据升级带来的新思考和新机遇，打造更贴合实际应用场景、满足实际应用需求、达到日常管理目标的商业机会和管理体系。本章节从金融机构前台、中台、后台多角度考虑，提出对下一阶段机遇挑战和建设方向的构想。从前台角度来看，随着数据使用场景和深度提升，产业金融、数据类金融产品、公共数据应用等也将获得进一步创新和发展的契机。从中台角度来看，数据风险管理、数据资产管理、数据治理体系和外部数据管理将成为金融机构进行优化和改进的重要组成方面。从后台角度来看，建立价值评估体系、探索数据资产入表制度，能促进金融机构借力数据、量化价值、持续发展。“数据二十条”下金融机构赋能业务发展的新思考数据驱动数据驱动产品创新产品创新前台1中台2后台3产业金融模式升级数据金融产品创新公共数据金融产品创新数据风险管理数据风险管理机制建立机制建立数据治理体系升级数据治理体系升级数据资产化认知重构数据资产化认知重构外部数据管理重构外部数据管理重构数据价值评价新思路数据价值评价新思路数据资产入表探索数据资产入表探索图5:数据20条对于金融行业的启示数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示153.1.1 产业金融模式升级产业金融模式升级“数据二十条”下，随着政府数据、企业数“数据二十条”下，随着政府数据、企业数据的确权梳理与循序开放，产业金融业务模据的确权梳理与循序开放，产业金融业务模式将迎来从式将迎来从“供应链金融模式”“供应链金融模式”即产业金融即产业金融2.0阶段，向阶段，向“产业“产业 数据数据 服务智慧生服务智慧生态模式”的产业金融态模式”的产业金融3.0阶段发展的重要契机阶段发展的重要契机。产业金融发展战略，应从业务、科技两个方面寻找适合金融机构的产业金融发展思路，数据是联结这两个方面的重要桥梁和基石。目前，大多数金融机构采用以产业链中的核心企业为中心，将金融服务延伸到与其有供需关系的上下游企业的“供应链金融模式”。然而，随着各个产业上下游数据要素循序开放与深化应用，金融产业的业务模式将逐步转变，通过主动构建各个产业链垂直的可信数据空间，实现产业数据资产与金融数据资产的充分融合，形成“产业 数据 服务”的智慧生态模式，基于数据资产的产业链金融服务将更好地服务国家产业升级。3.1 数据驱动产品创新借力数据流通与升级，打造以数据驱动为内借力数据流通与升级，打造以数据驱动为内核的产融模式，构建产融规划、构建、运营核的产融模式，构建产融规划、构建、运营一体化的解决方案。一体化的解决方案。在智慧生态产业金融发展指导下，金融机构可以树立数智产融转型的愿景目标，以产业数据和金融数据为基本生产要素，以重塑商业模式、改进客户体验为建设方向，通过建立盈利模型、运营模型和科技模型，构建数据资产采集、存储、加工、分析、应用和保护的一体化机制，形成产业金融数智转型的核心能力。以打造产融生态为关键推动力，最终构成产融的规划、构建、运营一体化解决方案。然而，与消费端数据相比较，产业端数据呈现出获取难度大、信息不对称性、数据数量少、数据质量低、数据应用不足等特点。为此，金融机构需搭建从金融机构到核心企业，以及产业上游中小企业到金融机构的数据通道，构建产业金融数据资产库。提高数据资产的完整性、准确性和一致性，夯实数智转型的底层基座。开展产融大数据综合应用，构建客户的数字综合经营体系、建立和实施支持产业链数据的敏捷数据开发运营体系，并定期开展数据应用评价工作。产业金融产业金融1.0产业金融产业金融2.0产业金融产业金融3.0传统授信融资模式传统授信融资模式供应链金融模式供应链金融模式“产业“产业 数据数据 服务”智慧生态模式服务”智慧生态模式图6:“产业 数据 服务”智慧生态模式数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示16与政务部门与政务部门、产业链核心企业产业链核心企业、金融科技公金融科技公司等司等多方多方进行合作共享进行合作共享，打造数据飞轮效应打造数据飞轮效应。在充分利用金融机构内部数据、挖掘数据潜在价值的同时，是否能加强与外部机构的互动，与政务部门、产业链核心企业、金融科技公司等合作伙伴共享数据信息，也逐渐成为数据升级下，金融机构突出重围、创新领先、收获产业金融红利的重点赛道。金融机构可逐步运用人工智能、区块链、云计算、大数据、物联网和5G等技术，构建“产业 数据 服务”融合架构。按照以客户为中心，采用平台化、中台化、组件化、移动化、开放化、微服务、云服务和分布式等理念设计系统架构，建立产业金融前、中、后台专业服务能力。此外，金融机构可结合差异化的场景资源，提供涵盖融资、支付结算、供应链管理的金融和非金融一体化服务，助力产业与金融的数字融合。打造产业链的第二打造产业链的第二链“可信数据链条”链“可信数据链条”利用元宇宙利用元宇宙（数字孪数字孪生生）、数智化数智化，释放释放数据资产在全产业链数据资产在全产业链的价值的价值感知产业链上游、中游、感知产业链上游、中游、下游的全域数据资源下游的全域数据资源通过公允的数据要素交易机制交换产业链通过公允的数据要素交易机制交换产业链上中下游数据资产上中下游数据资产数据数据飞轮飞轮图7:数据飞轮效应数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示17数据贷数据贷数据信托数据信托数据保险数据保险数据资产普惠数字经济数据资产普惠数字经济图8:数据金融产品创新3.1.2 数据类金融产品创新数据类金融产品创新数据资产化的金融属性不断增强数据资产化的金融属性不断增强，金融机构金融机构可与数据交易所合作可与数据交易所合作，开展金融产品创新开展金融产品创新，进一步激活数字经济的发展动能进一步激活数字经济的发展动能。相较于场外交易，数据交易所的优势在于可提供数据资产的合法登记凭证，这是数据资产在国家层面合法交易流通的重要基础。金融机构天生具有金融属性，对于数据资产的估值更加地准确，并且具备提供衍生金融服务的资质。通过金融机构与数据交易所的合作，可以探索开展不同的金融产品创新，从而提升数据资产价值的第二增长曲线，这将更有利于各行业、各企业全面开展数据资产建设，全面促进普惠数字经济。数据金融产品包括如下图所示的银行业的数据贷、信托行业的数据信托、保险行业的数据保险等。1.数据贷：数据贷：将数据资产或其衍生权利作为抵质押物发放信贷，界定抵押还是质押的重要前提之一是确定数据资产的担保物权实现形式。数据资产抵质押的可行性研究：数据资产抵质押的可行性研究：数据资产抵押模式：若出质人以不转移财产占有的形式抵押数据资产，约定债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现担保物权的情形时，可转移数据资产的所有权，则可以考虑数据资产抵押的模式。数据资产质押模式：数据资产能够产生收益，数据资产的持有人能够通过经营持续产生收益，若持有人对其产生收益的“权利”设定质押权，其担保物权形式属于权利质权。这种处理方式类似于公路桥梁收费权质押、（著作/专利）收益权质押等。数据资产抵质押的主要挑战：数据资产抵质押的主要挑战：（1）抵质押标的不明确：抵质押标的不明确：数据资产作为一类特殊的无形资产，与常规用于抵质押的资产差异明显，需从中提炼出可用于抵质押的标的。同时需分析评估数据资源潜在权属的特征，分析其用于抵质押的可行性、优缺点。（2）估值缺少权威性：估值缺少权威性：尽管市场上存在少量的数据资产估值结果，但是往往缺乏数据资产估值相关的认证机构和认证评估师，其价值不足以让人信服。（3）权属登记机构缺失：权属登记机构缺失：无形资产的权属确立通常需要登记机构进行备案，而目前尚未建立统一的标准的数据资产登记部门。对于目前试运作的登记部门，登记相关的流程和基础设施有待提升。（4）信贷检查难度大信贷检查难度大：数据资产的非标准化程度高，贷后检查的信息维度与传统资产区别很大，对于不同的数据资产，贷后检查的信息要点也不尽相同。（5）资产处置难度大：资产处置难度大：数据资产的交易市场相对有限、市场参与者相对不足，交易规模较小，导致资产变现面临的难度较大。数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示18主要挑战的应对思考：主要挑战的应对思考：（1）银行可探索基于抵押或质押要求下的数银行可探索基于抵押或质押要求下的数据权属与标的据权属与标的。以质押模式为例：1）财产权质押：参照著作权中的财产权，债务人违约时，债权人有权依法以该财产权折价或者以拍卖、变卖该财产权的价款优先受偿。因此数据资产中的财产权可用于质押。数据资产中的财产权同时包括持有权、加工使用权和产品经营权，应同时出质；2）收益权质押：参照收益收费权，债权人有权通过转让收益权直接获得收益款项来抵偿债权。因此数据资产的收益权可用于质押。（2）银行需要搭建完整的数据资产估值体系银行需要搭建完整的数据资产估值体系和专门的估值团队和专门的估值团队。财产收益权的估值，需要对数据资产潜在的整体价值进行评估和定价。估值过程中可探索市场法市场法和重置成本重置成本法法。收益权抵质押的估值，可探索通过收益收益法法进行价值评估。（3）银行应完善数据资产抵质押相关的管理银行应完善数据资产抵质押相关的管理规范规范，包括数据资产抵质押准入标准、标准化合同模板、数据资产抵质押的登记要求、登记管理流程等，便于规范操作。建议监管建议监管机构应建立数据资产统一抵质押登记平台机构应建立数据资产统一抵质押登记平台，防止同一抵质押物重复抵质押，保证抵质押权人的权力实现。（4）培养业务人员对数据资产的认知培养业务人员对数据资产的认知，做好做好押品全生命周期管理押品全生命周期管理，包括数据资产运营模式、数据资产价值判断、数据资产贬值迹象及风险因素识别等，提升数据资产贷前、贷中、贷后全生命周期的管理能力，尤其是对数据资产贷后监测的风险敏锐性。（5）银行可探索更多样的处置模式银行可探索更多样的处置模式，例如将待处置的数据资产证券化处理，并提供信用增级（保证投资人收益）。2、数据信托：数据信托：通过委托人将自己所持有的数据资产作为信托财产设立信托，并通过信托受益权转让获得现金收入，受托人委托数据服务商对特定数据资产进行运用增值并产生收益，向社会投资者进行信托利益分配。在此过程中，既完成了资金的循环，也完成了数据资产信托财产的一个闭环。3、数据保险：数据保险：保险公司可合作提供数据资产相关的保险、再保险等服务，而投保人和被保险人就是数据贷合同的借款方和贷款方。质押融资模式下质押融资模式下，保险公司按照保证保险产品提供承保服务。保险标的是数据资产的收益权。抵押融资模式下抵押融资模式下，保险公司按照特殊财产保险产品提供承保服务。保险标的是数据资产本身，挑战在于缺少历史赔付数据，产品精算定价模型难以确定。数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示19随着数据流通升级随着数据流通升级、数据来源多元化数据来源多元化、数据数据技术革新技术革新，数据在金融机构经营管理中的决数据在金融机构经营管理中的决策应用日益广泛策应用日益广泛，新型的数据风险随之产生新型的数据风险随之产生，建立相应管理体系的诉求也迫在眉睫建立相应管理体系的诉求也迫在眉睫。金融机构需要在现行信用风险、市场风险、操作风险、信息科技风险、战略风险、声誉风险等10大风险管理体系的基础上，增加新型的数据风险。数据风险不同于信息科技风险，是金融机构经营决策都围绕着数据展开时，所带来的新型风险类型，风险来源包括数据本身、算法决策、信息茧房等。随着数据流通升级、数据来源多元、数据技术革新升级、应用场景多样，数据要素的使用价值日益发挥，上述新型数据风险的重要性也随之凸显。因此，金融机构在现行的全面风险管理体系下，需洞悉数据要素流通安全的管理特征，把握数据风险管理的命脉，建立健全立体化、全方位管控的数据风险管理机制。数据风险管理体系的建设，主要包括如下方面：1 1.搭建立体化数据风险治理架构搭建立体化数据风险治理架构，夯实风险夯实风险管理主体责任管理主体责任。金融机构需要根据数据管理的实际情况，搭建数据风险治理架构、成立数据风险管理团队，对数据提供方、数据使用方、平台管理方、服务提供方风险责任的角色边界进行划分，明确数据风险治理架构与数据风险承担主体，对数据风险进行统一归口的专业化管理。3.2 新型数据风险管理机制建立3.1.3 公共数据的应用场景创新公共数据的应用场景创新随着国有数据供应商和公共数据的循序入场随着国有数据供应商和公共数据的循序入场交易交易，金融机构可合规应用的数据内容日益金融机构可合规应用的数据内容日益丰富丰富。金融机构可与数据交易所合作金融机构可与数据交易所合作，开展开展公共数据的应用场景创新公共数据的应用场景创新。金融机构过往的外部数据分析与应用，主要集中在宏观数据、企业数据、个人数据，且企业数据和个人数据以征信数据为主。征信数据的金融属性较强，对风险评估的支撑作用也较强，但客户生态属性较弱，对客户综合服务与精细运营服务的支撑作用较弱。随着“数据二十条”对国有数据供应商、公共数据的授权、入场机制等提出指引，入场的公共数据规模将大幅增加。各级单位将加强公共数据的汇聚共享和开放开发，推进互联互通，打破“数据孤岛”。公共数据将在保证隐私的前提下，以产品和服务的形式向社会提供，实现价值共享。金融机构应提前布局公共数据在自身数据版图中的定位，共享公共数据开放红利。公共数据的入场将赋能金融业数字化转型，不仅可以在营销获客、交易合规、风险管理等多应用场景中实现提升，更有利于金融业公共数据的价值发现，充分发挥数据对金融业发展的放大、倍增、叠加效应。数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示202 2.构建数据风险管理政策制度体系构建数据风险管理政策制度体系，落实风落实风险管理手段险管理手段。数据风险政策制度体系的建设，是数据风险管理的基石和指引。建议金融机构在已有制度体系的基础上，自上而下统一数据风险管理标准和规范，例如建立数据全流程管理制度，明确数据采集、传输、存储、使用、共享、开放等各环节，保障数据安全的范围边界、责任主体和具体要求，及采取相应的技术措施，保障数据安全；建立数据安全体系管理办法、数据合规管理办法、算法安全责任制度、数据风险系统管理办法等专项风险管理制度，明确管理手段和具体要求。3 3.完善数据风险管控流程完善数据风险管控流程，明晰风险管理抓明晰风险管理抓手手。如何建立、怎样建立数据风险评估与管控手段是决定风险管理成效的关键。金融机构需在现有数据管理的基础上，在数据流通加强的大趋势下，细化管理内容、量化管理要素、提升管理可操作性，例如对公共数据、企业数据、个人信息等数据类别建设风险识别与评估、风险监控与预警等风险全流程动态管理机制，以及数据信息共享管理机制、数据安全事件应急处置机制、算法科技伦理审查等专项流程管理机制，将数据风险管理要素和内容量化，提升风险触达的灵敏度和风险把控的针对性。4 4.打造新型数据风险识别机制打造新型数据风险识别机制，创设风险管创设风险管理技术支撑理技术支撑。随着数据流通升级和技术升级，如何从实际操作层面做到数据风险管理成为一大难点。而技术手段的逐步使用和优化，例如区块链、隐私计算等，能够确保数据安全性、来源合法性，实现数据“可用不可见”，避免数据滥用风险、数据隐私风险、数据茧房风险、数据算法风险等；对数据管控系统内部的数据角色、用户权限进行边界明确及划分，建立健全全流程交易授权审核在系统中的应用，也可固化风险责任建设成果。数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示21数据管理全面迈入数据管理全面迈入3 3.0 0、4 4.0 0时代时代，金融机构金融机构的数据治理能力应向敏捷化和智能化升级的数据治理能力应向敏捷化和智能化升级。3.3 数据治理体系升级满足基本报表和分析需求数据整合提升数据价值数据生态1.0数据电子化2.0数据资源化3.0数据资产化4.0数据生态化原始数据自动化自动化采集采集业务部门所需数据数据需求自服务式自服务式数据治理平台从传统管控模式转向从传统管控模式转向价值驱动价值驱动数据治理自动化和智能化数据治理自动化和智能化从管控式治理到服务式治理，最终走向主动引领式从符合监管要求到业务价值驱动从面向数据质量转向面向数据价值管控式治理服务式治理价值引领式治理建立一站式数据治理平台，实现数据治理系统化、自动化、部分智能化管控高效接入并整合高速增长的新增数据，实现业务人员自助数据准备利用人工智能技术不断提升数据治理工具的易用性数据治理数据治理发展方向发展方向过去金融机构通过十几年的数字化建设，已形成了成熟的数据治理体系，数据治理工作已全面纳入了监管要求中，在各个行业中处于领先水平。未来金融架构应围绕数据要素市场的新要求，全面升级数据治理的基础能力，以应对在数据资产确权、价值计量、入表等精细化、高效化、准确化的要求。从传统管控式转向敏捷化：从传统管控式转向敏捷化：未来金融机构的数据治理不仅是面向数据质量的管理，更是一种敏捷化的数据资产加工处理过程。在数据平台、数据集市、数据应用、数据产品等建设过程中，需要更为标准化、敏捷化的一体化方法、工具与流程。平台自动化和智能化：平台自动化和智能化：数据资产计量对底层数据的标准化、血缘影响分析、服务使用情况等等提出了更高的要求，通过完善体系化的数据架构、建立基于元数据的知识图谱等方式提升自动化、智能化的治理基础。图9:数据治理体系升级图10:数据治理发展方向数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示22数据资产管理将成为未来金融机构数据管理数据资产管理将成为未来金融机构数据管理工作的核心领域工作的核心领域，将全面改变数据对于金融将全面改变数据对于金融机构内部各个部门的认知机构内部各个部门的认知。数据管理3.0和4.0时代，建议金融机构应承接数据二十条等最新政策要求，亟需建立自身全新的数据资产管理能力，将数据资产化全面纳入金融机构整体数据管理工作体系中。通过数据资产化进程，它将极有可能改变数据对于各个部门的过往认知，数据不仅仅是一种资源，更是一种有价值的无形资产，数据资产规模有可能和贷款规模、保费规模、资产规模等一样成为衡量金融机构各部门数字化经营业绩的重要组成。这种认知的变化将使得数据管理工作从后台逐渐走向前台和中台，有利于推动金融机构内部的数字化和数据建设。建议金融机构可以从数据资产管理的顶层目标、组织与职责、制度与运营、流通与服务、资产内容与资产平台六个方面出发，建立自身的数据资产管理体系。数据资产管理体系将是对于现有数据管理组织、制度、流程、方法、技术等方面的全方位升级，数据资产运营中心将会成为金融机构未来的重要一级组织。3.4 数据从资源到资产化的认知重塑组织与职责组织与职责制度与运营制度与运营流通与服务流通与服务数据资产管理愿景及目标数据资产管理愿景及目标资产平台资产平台资产内容资产内容建立数据资产平台以及与周边各个分析工具的联动数据资产管理组织架构数据资产管理办法数据资产运营数据资产认定数据资产估值数据资产入表数据资产增值服务数据资产内部流通数据资产外部流通考核与评价机制数据资产目录数据资产属性数据资产标签123456图11:数据资产管理框架数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示233.5 外部数据管理重构外部数据种类繁多外部数据种类繁多，授权形式多样授权形式多样，需根据需根据不同数据类别选择不同的数据接入模式不同数据类别选择不同的数据接入模式。随着各行业间数据流通的活跃度持续增加，企业引入外部数据的需求愈加迫切。外部数据种类繁多，涉及征信数据、工商数据、财汇数据等，不同类别数据的数据分级不同，隐私程度及保密程度亦存在差异。故对于外部数据的接入与管理需分类进行，对于保密或隐私等级较低的数据，企业可在满足合规的情况下，直接接入进行加工使用；对于保密或隐私等级较高的数据，需充分利用区块链、多方安全计算等数字化技术手段进行隐私计算，在保证数据隐私的情况下，实现外部数据的社会价值。通过建立统一的外部数据管理平台通过建立统一的外部数据管理平台，助力企助力企业高效接入外部数据业高效接入外部数据，实现对外部数据的统实现对外部数据的统一管控与集中治理一管控与集中治理。对于外部数据，有必要构建功能完善的外部数据管理平台，对外部数据进行统一管控，一站式解决外部数据引入的痛点问题，包括数据接入不统一、数据管理分散、质量评估缺失与运营成本不可控四大痛点。通过设置数据接入、集中管理、质量评估、运营分析、监控告警等核心功能，建立数据的全生命周期管理与监测评价机制，提高企业外部数据管理效能，实现降本增效。同时，外部数据管理平台需进行持续的迭代与升级，通过监控分析、效能评估、归因分析、生命周期管理等，保持平台的功能实时性以及与各类外部数据的最大兼容性。数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示243.6 数据价值评价新思路加速形成多元化的价值量化方法加速形成多元化的价值量化方法，科学高效科学高效进行数据收益共享分配进行数据收益共享分配。金融机构要科学高效地在内外双循环之间进行数据收益分配，根本是合理而高效地量化收益分配基础。从“谁贡献、谁投入、谁受益”原则出发，构建多元化的金融行业数据资产价值量化方法，形成衡量金融企业数字化转型投入产出成效及数据效益评价可靠计量手段，以数据要素在生产、加工、消费各方的合理估值确定分配基础，不失为一个行之有效的解决方案，为科学高效的进行内外部双循环收益分配提供了新的思路。推动建立数据资产价值评估体系推动建立数据资产价值评估体系，助力金融助力金融企业海量数据资源价值显化企业海量数据资源价值显化。建立金融企业内部数据资产价值评估体系，基于不同的企业数据资产分类，适配数据资产价值评估方法与相应的估值模型，采用货币度量和非货币度量等不同形式，开展对数据资产价值的衡量、数据投入产出效益的评价，推进金融企业开展内部常态化的数据资产价值评估，助力金融企业数据资源价值显化，为进一步探索数据资产化与资本化奠定价值基础。后台后台管理部门管理部门中台中台科技部门科技部门前台前台业务部门业务部门数据共享价值提升数据共享收益分配数据产品应用的数据产品应用的增量收益增量收益数据产品加工开数据产品加工开发的回报收益发的回报收益数据供方的分润数据供方的分润收益收益提供数据收益分配收益分配提供数据仅示例仅示例仅示例图12:内外部双循环收益分配数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示25图13:数据资产入表的先决条件3.7 数据资产入表探索财务合规是奠定金融机构持续发展的基石财务合规是奠定金融机构持续发展的基石,应应尽快建立财务管理和会计核算制度及规范尽快建立财务管理和会计核算制度及规范。为加强企业数据资源管理，规范企业数据资源相关会计处理，强化相关会计信息披露，财政部于2022年12月1日起草了企业数据资源相关会计处理暂行规定（以下简称暂行规定）（征求意见稿），并广泛征求意见。暂行规定适用于所有执行企业会计准则的企业和单位。虽然该规定的适用并不意味着企业的所有数据资源全部入表，但企业仍应当按照企业会计准则相关规定，根据数据资源的持有目的、形成方式、业务模式，以及与数据资源有关的经济利益的预期消耗方式等，对数据资源进行分类，并索引至现行无形资产准则或者存货准则，以对数据资源相关交易和事项进行会计确认、计量和报告。值得注意的是，暂行规定的出台对于企业不是选择，而是必须要去面对并执行的制度和规范。为了满足合规性，企业必须审视该规定，尽快建立财务管理和会计核算制度及规范，并做好相应组织体系和信息系统的入表准备。此外，由于现行无形资产准则和存货准则对于非外购资产的资本化条件规定和标准有所不同，一般认为，无形资产准则下企业内部开发支出的资本化条件门槛较高，因此，在正确识别和判断数据资源的持有目的和业务模式基础上，企业还需结合现行无形资产的开发阶段有关支出资本化条件，合理判断数据资源成本的资本化时点。使用或出售的意图能够可靠地计量技术可行性有用性足够的资源支持开发开发阶段阶段数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示26资产端价值提升是金融机构共享数字经济发资产端价值提升是金融机构共享数字经济发展红利的目标展红利的目标，应尽快协同多部门开展数据应尽快协同多部门开展数据资产入表准备资产入表准备。金融业属于高度依赖数据和信息的行业，通过多年运营沉淀下来的数据已成为金融行业在数字化经营过程中的核心生产要素。当前，部分金融机构的资本市场估值可能没有很好地反映其核心生产要素的实际价值，估值长期偏低，尤其是银行类金融机构。可能是因为金融机构的核心生产要素数据以往既没有体现在财务报表上（即未入表），也没有和利益相关方开展充分有效的沟通（如管理层讨论及分析等），故未能被投资者或利益相关方予以关注。根据暂行规定，如果能从财会角度，将这些核心生产要素恰当地反映在财务报表上，就可以成为数据估值的有力抓手和起点，金融行业的数据要素价值将得以释放，充分实现数据要素的最大化价值。因此，数据资产入表不仅能够从资产角度揭示数据资源的经济价值，客观反映数字化赋能所带来经济利益的流入情况，有效激活数据市场供需主体的积极性，为数据估值奠定可信赖的基础；对于金融机构的整体投资价值和资产规模也将有一定程度的提升和帮助。“数据二十条数据二十条”下下，金融机构在思考收益分金融机构在思考收益分配机制时配机制时，应考虑其负债端义务是否会潜在应考虑其负债端义务是否会潜在增加增加。根据数据二十条中强调的“谁贡献、谁投入、谁受益”，并按要素合理取酬的收益分配基本原则，终端场景数据使用方将获得的持续收益很有可能将通过合理的分配机制反哺给数据产业链上的数据提供方、数据加工方等各方。那么在这种合理的收益分配机制下，金融机构需要深入思考其在整个产业链的价值创造方式及其所处的位置。随着数据拥有方、提供方等其他相关方进行了数据资产入表，相应地，若金融机构作为数据使用方，需要审视其因使用数据而承担负债（过去的交易或事项形成的预期会导致企业经济利益流出企业的现实义务）的可能性，并审慎应对潜在增加的运营成本及对财务状况和经营成果产生的负面影响。数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示27数据资产是数据要素与数据产品的高级形态，在金融机构释放自身数据价值，赋能数据要素市场过程中起着关键作用。本报告认为本报告认为，金融金融机构要实现从数据要素向数据资产的跃迁机构要实现从数据要素向数据资产的跃迁，可可以通过以通过“数据资源化数据资源化、资源产品化资源产品化、产品价值产品价值化化、价值资本化价值资本化”的阶梯实现的阶梯实现。金融机构在参金融机构在参与数据资产生态的过程中与数据资产生态的过程中，可围绕可围绕“四化四化”框框架架，通过自身数据资产管理体系通过自身数据资产管理体系，阶梯式实现阶梯式实现数据价值最大化数据价值最大化。金融机构参与数据资产生态的建议数据加工、整合、处理数据可重用、可应用、可获取数据资源化数据资源化资源产品化资源产品化产品价值化产品价值化价值资本化价值资本化形成可服务内外部的数据产品数据产品=数据内容 服务场景 算法模型数据自用数据共享开放数据交易数据质押融资数据资产证券化4.1 推进数据资源化数据资源化是数据资产化的预备阶段。金融机构的数据资源，包括经营过程中内部产生的数据，如销售数据、财务数据、运营数据等，及外部采购数据。金融机构需建立健全数据资源管理制度规范，布局数据战略规划，开展数据资源盘点，构建数据能力配套体系，加强数据要素治理，将杂乱无序的底层散落数据进行清洗、加工和处理，才能成为具有潜在使用价值及一定规模的要素性数据资源。金融机构数据资产化路径图14:数据资产的阶梯实现步骤数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示284.2 促进数据产品化资源产品化是数据资产化的必经之路。数据资源之所以成为生产要素，是因为数据资源不仅能用于金融机构自身，例如用于信贷风控、报表分析、企业管理等方面，也能为外部所用，作为经营性数据产品，为企业带来经济收益，实现数据价值的变现。这就需要金融机构通过自己组织或有效授权给外部机构，形成可服务于内外部用户的以数据为主要内容的数据产品，其中，数据产品由数据内容和服务终端组成，也可能包括算法模型。资源产品化需要金融机构进行大量的数据分析、加工工作，并且只有明确应用场景的数据资源才能够成为数据产品。同一份数据资源可以经过不同的抽取与整合方式，形成多种满足不同需求的数据产品。数据产品化有以下四个要点：1.尽可能全面挖掘数据资源应用价值。从生态系统的角度构建价值网络，鼓励利益相关多方参与，挖掘数据价值。2.切合目标客户的实际数据应用需求。数据需结合实际的应用场景才能发挥作用，脱离实际的数据产品价值无法充分释放。3.寻找数据产品的适用客户。不同的数据产品适用于不同的应用场景和客群，数据的效果反馈也会促进数据产品的迭代优化，因此需要选择合适的客户进行测试和推广。4.数据产品的形成和优化需数据供需双方共同完成，基于假设，建立方案，并在过程中根据测试效果迭代优化，最大限度发挥数据价值。4.3 推动产品价值化一旦形成产品，金融机构需要就数据产品的自用、共享、开放、对外交易做出战略选择。产品价值化的核心是金融机构将数据产品用于内部业务赋能或是外部流通交易，从而让数据为企业创造间接价值或直接价值。金融机构对于满足数据产品定义、经过产品化可直接在市场上作为“商品”流通的数据，需探索融于资产管理，建立数据资产清单，经过审核、归类、汇总及标准化一系列过程，逐步形成数据资产目录，促进跨部门、跨企业、跨行业的共享化、资源化利用。在数据产品价值化方面，某股份制银行将内部采集和外部购买的数据，在算法模型的加持下，针对各类业务场景，开发形成自有品牌的数据产品，不仅可以很好地赋能自身业务，通过流通交易直接变现的数据价值同样可观。要完成数据产品价值变现，金融机构需要明确数据产品变现规划，决定数据产品用途。目前主要有四种产品价值化渠道内部专用、对外共享、数据交易、对外开放。数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示291.内部专用，金融机构可以利用经营过程中产生的数据了解自身的经营状况，并根据客观数据来做出经营决策，对现有业务降本增效，或是开发新的业务创新企业价值。2.对外共享，金融机构可以与合作方共享数据，站在生态系统的角度，提升完整供应链上的各个企业的服务，从而促进合作事项和双方关系进步，释放数据价值。各合作方可以利用共享的数据，通过特定工具或手段，赋能自身业务，将数据产品的外部价值转化为企业自身的利润。3.数据交易，金融机构可以将产品化的数据资源作为商品对外出售，不仅可以为金融机构带来额外的经济收益，市场化后形成的公允价值也可以进一步为数据资产定价提供依据，有利于数据要素的资产化。金融机构可以与数据交易所建立深度合作，通过平台对接更多的数据供需方，最大化数据产品价值回报；另一方面，数据交易所作为具备公允性的第三方平台，能够对数据产品交易提供有效交易凭证，作为后续数据资产入表、资产定价的参考依据。4.对外开放，金融机构通过开放部分数据把更多类型的用户联结在一起，包括投资者、存款人、借款人以及金融机构同业之间的开放。目前，存在对外开放的主体主要有政府、行业协会、社交媒体与电商平台等。4.4 探索价值资本化数据价值资本化是发挥数据作为新型生产要素的生产力、释放数据要素价值的终极体现。金融机构作为天然的数据资产生产者和使用者，应率先全力参与数据交易及流通市场建设，积极培育数据要素市场化运营主体和消费主体，推动资本运营、管理及安全发展。数据资本化主要包括两种方式：数据信贷融资和数据证券化。未来，数据资产可以作为质押资产，助力企业资金周转；也可以作为数据证券，吸引资本市场投资；或者作为数据资产托管，被委托公司应依据数据资产实际运营情况为其提供投资管理的相关服务。围绕围绕“四化四化”框架框架，金融机构需要构建数据金融机构需要构建数据资产管理体系资产管理体系。在已明确的数据资产化规划下，以数据生命周期为主线，开展数据资产确权、登记（认定）、价值评估、资产处置和隐私保护等一系列管理活动，并配置进行数据清洗、提炼、挖掘、分析、处理、加工等一系列工作的配套人力、开发系统等资源，构建数据要素治理体系，不断加强和挖掘数据要素作用，实现数据资产的保值和增值，完成对数据资产价值传递的推进作用。相应的相应的，金融机构需要建立数据资产管理组金融机构需要建立数据资产管理组织织。建立合理的数据资产管理组织架构，是实施专业化数据资产管理的基础，也是数据资产管理落实的保障。数据资产经营需要以用户需求为中心，以市场为导向，通过数据产品销售或服务获取经济收益，实现数据资产的价值变现。数据资产经营需要提升到战略管理的高度，不断明确数据资产经营的战略目标、方针重点、阶段对策等。最后最后，金融机构需要落实数据资产经营到各金融机构需要落实数据资产经营到各个环节个环节，包括数据产品的定价机制包括数据产品的定价机制、服务方服务方式式，营销渠道营销渠道、交付方案交付方案、确定收益分配与确定收益分配与激励机制等激励机制等。数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示30总结与展望数据已经成为新型生产要素，数据基础制度建设事关国家发展和安全大局，国家层面政策措施加快扎实落地，对金融行业数据要素市场化配置改革形成重大利好。“数据二十条”的正式发布，旨在让高质量数据要素“活起来、动起来、用起来”，让数据成为数字经济深化发展的核心引擎。本报告站在金融机构如何积极本报告站在金融机构如何积极响应新的数据要素市场发展要求响应新的数据要素市场发展要求，从数据产从数据产权权、流通交易流通交易、收益分配收益分配、安全治理四个方面安全治理四个方面进行深入解读并提出具体的举措性建议进行深入解读并提出具体的举措性建议，希望希望对金融机构有所帮助：对金融机构有所帮助：1、建立保障权益、合规使用的数据产权制度方面，淡化所有权、强调使用权，金融机构应加强数据资源持有权、数据加工使用权、数据产品经营权三类数据资产确权。建议金建议金融机构应全面开展内部数据资产盘点融机构应全面开展内部数据资产盘点，探索探索有效的差异化数据授权机制有效的差异化数据授权机制，守住个人数据守住个人数据安全底线安全底线，推动公共数据与企业数据的内外推动公共数据与企业数据的内外部流通部流通。2、建立合规高效、场内外结合的数据要素流通和交易制度方面，随着数据交易和数据流通监管体系完善，以金融机构应用场景为驱动，逐步建立与完善企业内外部数据要素流通机制。建议金融机构压实自身的数据治理建议金融机构压实自身的数据治理责任责任，主动融入数据要素市场化探索主动融入数据要素市场化探索，并发并发挥行业组织和龙头企业在生态构建挥行业组织和龙头企业在生态构建、资源整资源整合等方面的优势合等方面的优势，构建行业领域数据供需主构建行业领域数据供需主体的信任关系体的信任关系，促进行业数据流通交易和价促进行业数据流通交易和价值释放值释放。3、建立体现效率、促进公平的数据要素收益分配制度方面，需要更超前的共享收益思维进行突破，以构建适配的收益分配机制，使得各方获利，激发市场主体参与积极性。建建议金融机构加速建立多元化的量化估计方议金融机构加速建立多元化的量化估计方法法，助力内部共享流通助力内部共享流通，促进外部交易流促进外部交易流转转，使得各相关方均可获得数据共享收益使得各相关方均可获得数据共享收益。4、建立安全可控、弹性包容的数据要素治理制度方面，需要企业守住数据要素流通合规底线，建设合规高效的数据安全体系。建议建议金融机构积极开展数据安全治理体系建设金融机构积极开展数据安全治理体系建设，增强数据的可用可信增强数据的可用可信、可流通可追溯水平可流通可追溯水平，着力培育安全有序流通和交易的服务生态着力培育安全有序流通和交易的服务生态，构建数据安全合规有序跨境流通机制构建数据安全合规有序跨境流通机制，以更以更好发挥数据要素的积极作用好发挥数据要素的积极作用。数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示31随着随着“数据二十条数据二十条”对数据确权对数据确权、交易与流交易与流通等方面提出了更为丰富的畅想和实际的要通等方面提出了更为丰富的畅想和实际的要求求，金融机构应紧抓数据升级带来的新思考金融机构应紧抓数据升级带来的新思考和新机遇和新机遇，打造更贴合实际应用场景打造更贴合实际应用场景、满足满足实际应用需求实际应用需求、达到日常管理目标的商业机达到日常管理目标的商业机会和管理体系会和管理体系。本报告从金融机构前台本报告从金融机构前台、中中台台、后台多角度考虑后台多角度考虑，提出对下一阶段建设提出对下一阶段建设方向的构想方向的构想。1、从前台角度来看从前台角度来看，随着数据使用场景和深随着数据使用场景和深度提升度提升，产业金融产业金融、数据金融产品数据金融产品、公共数公共数据应用等也将获得进一步创新和发展的契据应用等也将获得进一步创新和发展的契机机。金融机构可以借力数据流通与升级，打造以数据驱动为内核的产融模式，形成产融规划、构建、运营一体化的解决方案；金融机构在加强内部数据资产管理的同时，也要建立外部数据接入管理平台、提升外部数据管理能力，优化外部数据管理效率，积极与政务部门、产业链核心企业、金融科技公司等合作伙伴进行合作共享，孵化数据产品与服务，打造数据飞轮效应，释放数据价值。2、从中台角度来看从中台角度来看，数据风险管理数据风险管理、数据资数据资产管理产管理、数据治理体系和外部数据管理将成数据治理体系和外部数据管理将成为金融机构进行优化和改进的重要组成方为金融机构进行优化和改进的重要组成方面面。未来金融机构的数据治理将逐渐向数据资产化管理方向升级，在面向数据质量为核心的数据治理基础上进一步升级为面向数据价值驱动的数据资产管理。金融机构在现有全面风险管理体系下，需洞悉数据要素流通安全的管理特征，把握数据风险管理的命脉，建立健全立体化、全方位管控的风险管理机制。3、从后台角度来看从后台角度来看，建立价值评估体系建立价值评估体系、探探索数据资产入表制度索数据资产入表制度，能促进金融机构借力能促进金融机构借力数据数据、量化价值量化价值、持续发展持续发展。数据产品价值化的核心是金融机构将数据产品用于内部业务赋能或是外部流通交易，从而让数据为企业创造间接价值或直接价值。金融机构要推动建立内外相融的数据资产价值评估体系，助力金融企业海量数据资源价值显化。数据产品价值化的核心是金融机构将数据产品用于内部业务赋能或是外部流通交易，从而让数据为企业创造间接价值或直接价值。金融机构要推动建立内外相融的数据资产价值评估体系，探索数据资产入表制度探索数据资产入表制度，助力金融企业海量数据资源价值显化。数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示32该报告也从数据要素市场化阶梯发展的角度该报告也从数据要素市场化阶梯发展的角度提出金融机构参与数据资产生态的建议提出金融机构参与数据资产生态的建议。金融机构要实现从数据要素向数据资产的跃迁，可以通过“数据资源化、数据产品化、数据资产化、数据资本化”的阶梯实现，数据资产是数据要素与数据产品的高级形态，在金融机构释放自身数据价值，赋能数据要素市场过程中起着关键作用。金融机构在参与数据资产生态的过程中，可围绕“四化”框架，通过自身数据资产管理体系，阶梯式实现数据价值最大化。另外需要特别强调的是另外需要特别强调的是，金融机构数据治理金融机构数据治理是金融行业数据要素市场化的基础是金融行业数据要素市场化的基础。普华永道多年来致力于数据资产估值和数据资产管理理论及创新实践，对“数据二十条”下的金融机构数据资产建设提出建议：金融机构金融机构的数据资产管理需要促进数据产业发展和保的数据资产管理需要促进数据产业发展和保证数据安全两手抓证数据安全两手抓，企业要主动应变企业要主动应变、顺应顺应形势形势，由内而外做好数据流通交易双循环由内而外做好数据流通交易双循环，做好企业数据资源和数据资产管理做好企业数据资源和数据资产管理，实现企实现企业数据内部流通业数据内部流通（内循环内循环），主动融入外部主动融入外部数据交易市场数据交易市场（外循环外循环）；并从；并从“数据产业数据产业链条链条”来识别改进方向来识别改进方向，提升数据供应韧提升数据供应韧性性，建立良好的数据资产生态建立良好的数据资产生态，充分利用数充分利用数据资产生态打造可持续转动的企业数据飞据资产生态打造可持续转动的企业数据飞轮轮，助推中国数字经济发展助推中国数字经济发展。刚出炉的刚出炉的数字中国建设整体布局规划数字中国建设整体布局规划指指出出，建设数字中国是数字时代推进中国式现建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的是构筑国家竞争新优势的有力支撑有力支撑。规划规划提出提出，到到2025年年，基本基本形成横向打通形成横向打通、纵向贯通纵向贯通、协调有力的一体协调有力的一体化推进格局化推进格局，数字中国建设取得重要进展数字中国建设取得重要进展。“数据二十条数据二十条”将极大加快我国的数据要素将极大加快我国的数据要素市场化进程市场化进程，加速激发数据价值释放加速激发数据价值释放。我们我们呼吁各金融机构积极适应中国数据要素市场呼吁各金融机构积极适应中国数据要素市场化配置改革的趋势和数字经济快速发展大化配置改革的趋势和数字经济快速发展大势势，深入研究深入研究“数据二十条数据二十条”，转变观念转变观念，拥抱变化拥抱变化，加大数据驱动的数字化转型投加大数据驱动的数字化转型投入入，主动融入数据要素市场化配置主动融入数据要素市场化配置，助力中助力中国数字经济新格局的构建和数商新生态的繁国数字经济新格局的构建和数商新生态的繁荣发展荣发展，让金融行业的数据要素赋能实体经让金融行业的数据要素赋能实体经济成为现实济成为现实。数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示33编写小组成员编写小组成员（排名不分先后排名不分先后）：普华永道：张立钧、王建平、詹睿、符文娟、李扬、李伟斌、杨通鹏、孙屹峰、蒋艳、邢亚平、杨爽、俞斐帆、吴景馨、顾燕青、王洁上海数据交易所：上海数据交易所研究院数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示3334联系我们张立钧张立钧普华永道中国区域经济及金融业主管合伙人电话： 86(755)8261 8882邮箱：詹睿詹睿普华永道中国评估与模型咨询服务合伙人电话： 86(21)2323 8261邮箱：李扬李扬普华永道中国数据分析、云转型及数据安全合规咨询合伙人电话： 86（10）6533 7800邮箱：蒋艳蒋艳普华永道中国金融业管理咨询业务总监电话： 86（21）2323 3183 邮箱：王建平王建平普华永道中国金融业管理咨询主管合伙人电话： 86(21)2323 5682邮箱：符文娟符文娟普华永道中国会计专业技术部合伙人电话： 86（21）2323 2948邮箱：杨通鹏杨通鹏普华永道中国数字化与科技咨询服务业务总监电话： 86（755）2182 3346邮箱：孙屹峰孙屹峰普华永道中国金融业管理咨询高级经理电话： 86（21）2323 2070 邮箱：上海数据交易所合作咨询上海数据交易所合作咨询邮箱：上海数据交易所研究院上海数据交易所研究院邮箱：普华永道普华永道上海数据交易所上海数据交易所数启新篇，智赢未来“数据二十条”对金融行业的影响与启示本文仅为提供一般性信息之目的，不应用于替代专业咨询者提供的咨询意见。2023 普华永道。版权所有。普华永道系指普华永道网络及/或普华永道网络中各自独立的成员机构。详情请进入
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2023-03-02
36页
5星级
基于基于区块链区块链技术的技术的数据协作网络金融应数据协作网络金融应用研究用研究 The Research Report on Financial Industry Application of Data Collaboration Network Based on Blockchain Technology 北京金融科技产业联盟北京金融科技产业联盟基于区块链技术的数据协作网络金融应用研究 版权声明版权声明 本报告版权属于北京金融科技产业联盟，并受法律保护。转载、编摘或利用其它方式使用本报告文字、图表或观点的，应注明来源。违反上述声明者，将被追究相关法律责任。编制委员会 i 编制委员会 主任：潘润红 编委会成员：聂丽琴 彭晋 编写组成员：胡达川 王硕 昌文婷 魏长征 余逸荣 张晓蒙 王暄 李辉忠 王朝阳 景梦园 邓小珊 陈林燏 王绍刚 肖凯 祝轶群 杨桐权 帅斌成 陈凯 高文俊 杨玉冰 王子健 田一鸣 王欣明 王晴晴 李克鹏 刘江 杨文锋 姜涛 黄步添 罗春凤 参编单位：北京金融科技产业联盟 蚂蚁科技集团股份有限公司 中钞信用卡产业发展有限公司杭州区块链技术研究院 深圳前海微众银行股份有限公司 招商银行股份有限公司 杭州溪塔科技有限公司 工银科技有限公司 交通银行股份有限公司 上海浦东发展银行股份有限公司 中国光大银行股份有限公司 编制委员会 ii 北京银行股份有限公司 拉卡拉支付股份有限公司 腾讯云计算（北京）有限责任公司 神州数码信息服务股份有限公司 杭州云象网络技术有限公司 摘要 iii 摘 要 数据作为数字经济的核心生产要素，在我国推进数字化转型、实现高质量发展过程中发挥着重要战略性作用。开展数据协作有助于金融业构筑多维网络，形成动态、立体、多维度的大数据体系，充分挖掘数据潜力，以安全可信的技术手段筑牢数据协作基石。但是，当前金融业开展数据协作仍面临数据产权不清晰、要素定价复杂、要素价值易稀释、数据孤岛、用户自主权不可控等痛点。因此，本文提出基于数据全生命周期流程的数据协作模型及整体系统架构、参与角色、业务流程、功能、安全要求、网络形态等参考实现，具备数字身份安全可信、用户数据自主可控、数据目录多方共享等特点，最后通过典型数据协作实践案例，为金融业进一步数据协作场景应用提供借鉴。目录 iv 目目 录录 一、一、背景研究背景研究.-1-1.1 政策与标准.-1-1.2 金融业数据协作的必要性.-3-1.3 金融业数据协作的痛点.-4-二、二、模型分析模型分析.-5-2.1 数据协作前.-6-2.2 数据协作中.-8-2.3 数据协作后.-10-三、三、参考实现参考实现.-11-3.1 系统架构.-11-3.2 参与角色.-12-3.3 业务流程.-14-3.4 功能描述.-19-3.5 系统稳定性.-28-3.6 链上链下交互.-28-3.7 安全要求.-28-3.8 网络形态.-31-四、四、方案特点方案特点.-34-4.1 数字身份安全可信.-34-4.2 用户数据自主可控.-35-4.3 数据目录多方共享.-35-4.4 数据确权可信一致.-35-4.5 数据流转合规透明.-36-4.6 激励分润智能便捷.-37-4.7 监管审计灵活高效.-37-五、五、应用实践应用实践.-38-5.1 区块链智慧汽车经销商融资服务.-38-5.2 多方可信计算智能银行网点选址服务.-41-5.3 多方大数据隐私计算平台.-43-5.4 基于区块链 隐私计算/AI 数交所可信协作平台.-47-5.5 区块链 隐私计算供应链金融数据协作方案.-50-5.6 基于区块链的产融数据协同服务平台.-53-5.7 基于区块链技术的数据要素确权流转平台.-55-六、六、总结总结.-59-一、背景研究-1-一、一、背背景研究景研究 1.1 政策政策与标准与标准 政策层面。政策层面。数据作为数字经济的核心生产要素，在我国推进数字化转型、实现高质量发展过程中发挥着重要战略性作用。2020 年以来我国陆续出台相关政策，促进数据要素市场发展。表 1 数据要素相关政策 时间时间（基于政府网站发布信息）发布主体发布主体（基于政府网站发布信息）政策政策名称名称 主要主要内容内容（基于政策原文整理）2020 年 4 月 中共中央 国务院 关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见 数据成为继土地、劳动力、资本、技术后的第五大生产要素，明确了数据要素的经济主体地位。2020 年 5 月 中共中央国务院 关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见 加快培育发展数据要素市场，建立数据资源清单管理机制，完善数据权属界定、开放共享、交易流通等标准和措施，发挥社会数据资源价值。2022 年 1 月 国务院“十四五”数字经济发展规划 数据要素是数字经济深化发展的核心引擎。到 2025 年，数据要素市场体系初步建立。2021 年 12 月 国务院办公厅 要素市场化配置综合改革试点总体方案 探索建立数据要素流通规则。完善公共数据开放共享机制，建立健全数据流通交易规则，拓展规范化数据开发利用场景，加强数据安全保护。2022 年 3 月 中共中央 国务院 关于加快建设全国统一大市场 加快培育数据要素市场，建立健全数据安全、权利保护、跨境传输管理、交易流通、开放共享、安全认证等基础制度和标准规范，深入开展数据资源调查，推动数据资源开发利用。2022 年 6 月 中央深改委 关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见 要建立数据产权制度，推进公共数据、企业数据、个人数据分类分级确权授权使用，建立数据资源持有权、数据加工使用权、数据产品经营权等分置的产权运行一、背景研究-2-机制，健全数据要素权益保护制度。标准层面。标准层面。为建立完善有序的数据市场规则，提升数据流转效率及安全性、可控性，近年来我国陆续发布了一系列数据分类分级、数据安全和数据交易等方面的国家标准和行业标准。表 2 数据相关标准 领域领域 类别类别 编号编号 名称名称 主要内容主要内容 数据分类分级 国家标准 GB/T 386672020 信息技术 大数据 数据分类指南 大数据分类过程及其分类视角、分类维度和分类方法等。行业标准 JR/T 0158-2018 证券期货业数据分类分级指引 该标准给出证券期货业数据分类分级方法概述及数据分类分级方法的具体描述，并就数据分类分级中的关键问题处理给出建议。行业标准 JR/T 01972020 金融数据安全 数据安全分级指南 金融数据安全分级的目标、原则和范围，以及数据安全顶级的要素、规则和定级过程。行业标准 JR/T 01712020 个人金融信息保护技术规范 该标准规定了个人金融信息在收集、传输、存储等全生命周期各环节的安全防护要求。数据安全类 国家标准 GB/T 37988-2019 信息安全技术 数据安全能力成熟度模型 从数据全生命周期安全和通用安全两部分，将数据安全能力成熟度分为 5 级，给出了 10 项通用安全要求和 6 项数据生命周期安全要求。国家标准 GB/T 37932-2019 信息安全技术 数据交易服务安全要求 该标准规定了通过数据交易服务机构进行数据交易服务的安全要求。行业标准 JR/T 02232021 金融数据安全 数据生命周期安全规范 规定了金融数据生命周期安全原则、防护要求、组织保障要求以及信息系统运维保障要求，建立覆盖数据采集、传输、存储、使用、删除及销毁过程的安全框架。数据交易 国家标准 GB/T 37728-2019 信息技术 数据交易服务平台 通用功能要求 规范了数据交易服务平台的功能框架，以及用户管理、平台交易、平台管理、开发测试环境和基础技术支撑五个方面的基本功能和扩展功能。国家标准 GB/T 36343-2018 信息技术 数据交易服务平台 交易数据描述 规定了数据交易服务平台中交易数据描述的相关信息及这些信息的描述方法，交易数据描述信息包括必选信息和可选信息两部分。一、背景研究-3-1.2 金融业数据协作的必要性金融业数据协作的必要性 1.2.1 多维网络释放数据价值多维网络释放数据价值 金融服务涉及的社会分工环节单一，没有形成网状结构，无法真实体现社会分工关系，且单一环节的数据造假成本低，真实性大打折扣，无法有效释放金融数据实际价值。只有将分散在社会化分工各处的数据联合起来，形成动态、立体、多维度的大数据网络，才能发挥数据的最高价值。1.2.2 协同开发挖掘数据潜力协同开发挖掘数据潜力 大数据本身具有非均质、价值密度低等特性，因此需要多方共同参与投入资金、时间、人力等资源，协同挖掘数据潜力，进行数据价值的提取、加工及分析，建立丰富的数据价值社会化的分工模式，打造“原始数据-粗加工数据-精加工数据产品-融合专家经验的数据服务”的多层次数据价值流通体系，以协同开发挖掘数据潜在价值。1.2.3 安全可信共筑协作基石安全可信共筑协作基石 在传统的中心化模式下，多方的数据汇集到一个中心节点开展计算与应用，容易带来权责混乱、单方风险过高等问题，同时中心节点机构需要承担数据安全责任与数据泄漏风险。因此需要建立多方参与并共识的数据协作机制，多方之间以平等的身份进行协作，并确保协作前数据源的合规性、真实性，在数据协作中做到数据用途用量的严格管控，在数据协作后实现数据开放协作过程的可查、可证和可溯源，充分实现数据使用过程的审计，建立端到端的可信协作机制和安全流一、背景研究-4-通渠道。1.3 金融业数据协作的痛点金融业数据协作的痛点 1.3.1 产权机制不清晰产权机制不清晰 与传统的资产不同，数据资产往往不具备固定的形态，数据本身具有较强的流动性和时效性，容易被复制和转让，使用者可以在数据使用过程中将数据存储下来，从而在未来加以再次利用和转让，进而可能引发企业间无序竞争、企业和用户间基于所有权认知差异而产生的纠纷。因此在数据协作过程中，存在数据产权不清晰、产权认知存在差异、产权易丢失等痛点。在数据使用过程中，保护数据的所有权不丢失，保持数据资产标识与数据权属所有者之间唯一确定的关联关系，对于数据协作的应用而言是一个较大的挑战。1.3.2 要素定价复杂要素定价复杂度高度高 数据要素定价面临定价模型复杂以及数据要素价值易稀释的痛点。一是数据要素定价模型复杂。金融业数据协作面临着复杂的应用场景，包括数据查询、数据分析、机器学习等。在数据使用过程中将产生大量的分割数据、中间数据和最终结果数据，对不同粒度、不同环节的数据资产定价和价值评价是当前面临的一大挑战。二是数据要素价值易稀释。数据使用率越高证明数据应用价值越高，在传统模式下，数据复制性强的特点使原始数据转化过程中价值稀释显著。高效的数据协作需要保障在不交换原数据的前提下输出数据蕴含的知识，如何使数据资产价值以市场化的方式计量，并保障数据资产权属利益，二、模型分析-5-是另一大挑战。1.3.3 数据孤岛普遍存在数据孤岛普遍存在 目前，不同金融业机构之间或者同一机构不同部门之间，存在数据无法连接互动情况，易形成数据孤岛。一方面金融机构无法有效获得工商、税务、征信、经营等数据。如企业注册信息需要从工商部门获得；企业纳税信息，需要从税务部门获取；企业征信信息，需要从三方征信公司获取；企业经营信息（如进销存、销售数据）存在于和上下游关联的相关企业及各电商平台，甚至物流系统中。另一方面机构在信息化建设中投入建设的各业务管理系统独立运行，分属不同部门。内部实现真正的数据共享需要做到高效系统集成。数据孤岛问题严重影响金融服务的数字化转型进程。如何打破壁垒，实现数据权益与数据提供者的安全、高效科学匹配，是一大挑战。1.3.4 数据监管需进一步完善数据监管需进一步完善 金融业存在数据要素跨地区、跨行业、跨层级流通的监管需求。有效的监管体系是数据要素协作市场得以运行的基本前提。近年来，随着我国金融市场日益发展壮大，金融业逐步形成数据要素市场的统一规范化管理机制。但是，由于数据协作在权属流转层面的情况复杂，因此需要在数据协作过程中进一步加强个人隐私保护和财产权交易等方面的监管。二、二、模型分析模型分析 数据协作的过程可以分为三个阶段，分别是数据协作前制定开放二、模型分析-6-策略达成协作共识、协作中开展数据流转计算以及协作后配合监管审计。图 1 数据协作阶段示意 2.1 数据协作前数据协作前 金融机构进行数据开放以及多个数据拥有方之间进行数据协作之前需要解决数据资源采集、确权等问题。2.1.1 数据采集数据采集 数据采集是指金融机构在提供金融产品和服务、开展经营管理等活动中，直接或间接从个人金融信息主体，以及企业客户、外部数据供应方等外部机构获取数据的过程1。数据采集过程包括采集与提取、转换与标准化、信息上传等步骤。机构进行数据协作之前，可通过区块链记录数据源的合规性和真实性，确保获得采集数据的主体授权，明确数据采集范围、频率、类型与用途等。2.1.2 数据协作策略数据协作策略 为了保障数据安全，在数据开放前，需要对数据进行分类分级、敏感词识别、风险监测等，便于数据使用方进行精细化的安全策略定制。使用区块链不仅可以不可篡改地记录安全策略，而且多方共识网 1 参考资料：T 02232021金融数据安全 数据生命周期安全规范关于数据采集的定义。二、模型分析-7-络可以高效、真实地将协作策略同步给数据协作网络中的其它参与方。2.1.3 数据传输和存储数据传输和存储 数据传输是指机构将数据从一个实体发送到另一个实体的过程，存在数据传输中断、篡改、伪造及窃取等安全风险2。利用区块链可以记录源数据的指纹或哈希值，用于接收方核验数据的真实性和完整性。数据存储是指金融业机构在提供金融产品和服务、开展经营管理等活动中，将数据进行持久化保存的过程3。存储需根据数据安全等级灵活使用加密技术与权限控制确保数据的完整性和安全性。利用智能合约可以实现数据的访问控制权限管理，避免管理人员等内部攻击造成数据泄露。2.1.4 数据确权数据确权 数据要素确权是为了明确各个协作参与方的权利及义务，是整个流转得以有序有据、合法合规的基础。中共中央国务院关于构建数据基础制度 更好发挥数据要素作用的意见 提出了数据资源持有权、数据加工使用权、数据产品经营权等分置的产权运行机制。数据资源持有权体现了对数据资源持有者的权益保护，既是对数据控制事实状态的确权承认，也反映了促进国家数据资源登记汇总和强化数据分类分级保护的公共利益。数据加工使用权是包含加工权、使用权的复合权益。数据产品经营权是包含收益权、经营权的复合权益。借助区块链的数字身份和智能合约特性，首先可以将这些权属关2参考资料：02232021金融数据安全 数据生命周期安全规范关于数据传输的定义。3参考资料：02232021金融数据安全 数据生命周期安全规范关于数据存储的定义。二、模型分析-8-系使用智能合约的程序化语言定义，接受各方的查验和审计。随后，在智能合约中将数据要素生命周期节点与权属进行关联，实现链上管控。最后，各方使用自己的区块链数字身份签名在链上登记注册，实现身份-权属-数据要素的确认，开展数据协作。2.2 数据协数据协作中作中 数据协作中的阶段主要包含数据要素全生命周期中数据的使用过程，包括数据访问、共享、加工、托管、聚合等常见操作。2.2.1 数据访问数据访问 数据访问是指金融机构内外部各类主体对数据进行查询和变更的过程4。在数据要素流通的过程中，为保证数据的隐私性和安全性，数据可能会存储在多个参与主体中，对外以数据目录的方式进行展示，访问方可通过数据目录存储的内容了解数据的基本信息，在数据所有方授权之后即可通过数据目录访问数据。在数据协作网络中，因参与主体众多、链路复杂，如何设计安全灵活的权限控制体系，做好数据授权和鉴权工作，确保数据访问的安全可控是数据使用过程的核心。各参与方将数据资源描述提交至区块链，可形成数据目录链。该数据目录链可视化的展示了流通中的数据资源，各参与方可对流通数据进行检索查询，提供流通数据的各项指标统计。数据目录链以数据所有者为核心制定数据开放策略，数据目录同步上链，原始数据哈希上链，在链上保留摘要信息不可篡改，各协作节点可查可申请。4 参考资料：JR/T 02232021金融数据安全 数据生命周期安全规范关于数据访问的定义。二、模型分析-9-2.2.2 数据共享数据共享 数据共享指在满足数据隐私安全条件下，数据主体方在不同机构、不同参与方之间进行数据分享5。数据托管是指金融业机构因金融产品或服务的需要，在不改变相关权利和义务的前提下，将数据托管给第三方机构进行处理，并获取处理结果的过程6。数据加工聚合是指金融机构基于市场分析、业务优化、风险管控等需求，对数据进行清洗、转换、分析、挖掘等操作。在数据协作网络中，根据不同的场景设定，会对数据进行共享、托管和加工聚合等不同的操作，实现按需操作，加快数据的流通。在此过程中，需要灵活、安全的数据协作机制，连通数据存储方与数据加工方、隐私安全分析方、数据使用方等第三方机构，在数据多方协作过程中提高从数据资源到数据资产再到数据价值的转化率。区块链可以链接隐私计算、数据安全等技术，使用智能合约编排、调度，按照数据的安全等级和协作策略等调度不同的算子，实现从数据分类分级导入、发布注册、授权计算到价值流转分配的全链路的可信、可证和隐私安全。2.2.3 激励分润激励分润 数据要素的流通通常伴随资金的交易流动，在这个过程中，我们需要公平、合理、高效地把数据要素产生的价值分配给各个角色，让每一个参与者的投入和产出成正比，激励各方，提升数据要素流通和 5 参考资料：JR/T 02232021金融数据安全 数据生命周期安全规范关于数据共享的定义。6 参考资料：JR/T 02232021金融数据安全 数据生命周期安全规范关于数据托管的定义。二、模型分析-10-协作的意愿，形成正向循环。其本质上是对数据收益权的保障和实现。激励分润机制一般是各方在事前约定好数据要素定价、分润比例和结算时间等，但是在实际执行过程中是否按照约定执行是难以监管的，给协作带来障碍。针对这个问题，在业务上，可以将数据交易放在具有权威的地方性或区域性数据交易中心，一定程度上更有保障；在技术上，可以借助区块链或智能合约，将协议约定数字化，实现“一手交钱，一手交货”。激励分润中一个关键问题是需要对提供数据要素的价值、质量、贡献进行量化评估。数据要素的价值以自评为主，数据的所有方根据行业实践经验及自身成本付出，在市场化的机制下，综合评估价值。数据要素的质量以他评为主，在数据协作的过程中，各参与方可使用自身数据对其他参与方的数据进行评估，如评估预测准确率、数据交叉验证等。数据要素的贡献度则需要参与协作的各方共同评估，按照生态重要度、技术和业务投入、数量质量等综合确定。在整个数据要素评估过程中，区块链智能合约全程记录，并可基于相关数值做权重、平均分等计算，以实现可信的数据交叉评估的公平聚合，用于最终的激励分润。2.3 数据协作后数据协作后 2.3.1 数据删除数据删除 数据删除指在金融产品和服务涉及的系统及设备中去除数据，使三、参考实现-11-其保持不可被检索、访问的状态7。在数据协作网络中，数据删除操作需要确保留痕可追溯，并实时同步给数据协作网络的相应参与方。在数据开放协作后，针对数据使用的审计也尤为重要，结合区块链技术，相关的数据使用记录可全流程记录于区块链，相关记录不可篡改，实现数据开放协作过程的可查、可证和可溯源，充分实现数据使用过程的审计。2.3.2 监管审计监管审计 2021 年 11 月 14 日国家互联网信息办公室发布网络数据安全条例（征求意见稿），规定了数据处理者的自主审计和强制外部审计义务，其中强制外部审计一方面可以利用外部独立机构的专业知识和能力，帮助数据处理者更客观、全面地发现、识别合规问题，加强数据协作；另一方面外部审计机构的审计结果也可以为监管机构开展进一步的执法活动提供依据。技术上，现阶段数据标签与数据分析等大数据技术已经在审计中广泛使用，而作为强化数据协作的基础设施，区块链多方参与、多方共识、共享账本的特性大大提高了审计与监管机构接入的灵活性，同时区块链技术的可追溯性也让审计工作变得更加高效。三、三、参考实现参考实现 3.1 系统架构系统架构 区块链用于形成数据协作网络中的信任网，用于对数据协作计算 7 参考资料：JR/T 02232021金融数据安全 数据生命周期安全规范。三、参考实现-12-中的关键数据（如参与者身份、计算输入、关键中间结果、输出）进行存证审计，以实现计算参与者与计算任务的互信互认。区块链节点既可以由协作计算的参与者分别部署，也可由各参与方信任的权威机构部署。图 2 基于区块链的数据协作系统架构 3.2 参与角色参与角色 根据数据协作计算的资源提供、任务调度、任务执行、存证审计等过程，参与数据协作计算的角色主要有以下几类。（1）平台运营方 平台运营方负责在代理计算模式下实现非隐私数据的维护和同步、计算任务的协调，包括存证信息的同步、参与方的权限管理、数据协作计算任务的推送、计算结果的转发等。计算平台运营方可以接入任意多个算力方、计算源方（包括数据提供方、算法方）与数据使三、参考实现-13-用方。（2）算力方 算力方需在平台运营方注册，提供数据协作计算节点参与计算任务。（3）数据提供方 数据提供方是数据协作计算所需数据的持有者，需在平台运营方注册，负责向各算力方安全地分发计算数据，即数据提供方需将自身的明文数据在本地转化为隐私计算数据后分发至各算力方。（4）算法方 算法方是数据协作计算所需算法的持有者，需在平台运营方注册，并将算法上传至平台运营方。此处的数据协作计算算法指匿踪查询算法、报表交叉统计算法、联合建模算法、联合预测算法、自定义数据协作计算算法等。（5）数据使用方 数据使用方需在平台运营方注册，负责提交数据协作计算任务、获得数据协作计算结果。（6）审计方 审计方可基于区块链实现存证审计，区块链节点既可由上述角色的参与方参与部署，也可由外部多个权威机构部署。三、参考实现-14-3.3 业务流程业务流程 3.3.1 数据确权流程数据确权流程 由于确权流程在各个数据要素生命周期节点基本一致，如下图所示，主要包含获取身份、准备信息、发起申请、确认权利、行使权利五个步骤。下面以数据要素使用权为例，论述典型的确权过程。图 3 数据确权流程示意图 第一步，获取身份：准备使用数据的个人或机构需要在分布式数字身份（DID）服务平台申请数字身份，该身份将同步登记至区块链网络；第二步，准备信息：使用方在区块链的数据目录检索，查询到数据要素及其对应的合法管理方（可能是所有权方或者托管方）和申请要求，准备相关信息和材料；第三步，发起申请：以自己的 DID 向管理方发起数据要素使用申请，相关申请信息在区块链传输、留痕；第四步，确认权利：数据管理方审查申请信息，用自己的 DID 身份授三、参考实现-15-权同意；第五步，行使权利：使用方凭借授权凭证，在链上发起取数动作，通过智能合约管理方鉴定后，获得数据要素。3.3.2 激励分润流程激励分润流程 从数据要素流通的渠道划分，数据要素协作模式主要分为两类，一类是数据要素链上流转模式，另一类是数据要素专线（链下）流转模式。不同的数据要素协作模式，与区块链的交互也不同，这也让激励模式有所差异。数据要素链上流转模式。数据要素经过脱敏、加密等预处理加工后，上传到区块链网络，数据要素使用方通过智能合约，进行查询、授权、付费等流程后，直接在区块链网络获取到数据要素，同时积分被扣除，奖励给数据所有者。以数据要素使用方获取数据为例，激励模型流程如下图所示。三、参考实现-16-图 4 数据要素链上交易 第一步，获得初始积分。数据监管者为参与成员发放初始积分；第二步，获取数据请求。数据要素使用方向智能合约发起获取某一类数据的请求；第三步，智能合约鉴权。验证数据要素使用方授权情况与积分。通过数据要素使用方的交易签名获得其区块链数字身份，根据数字身份获取请求数据的授权情况，如果授权验证不通过，驳回交易请求，授权通过后验证数据要素使用方积分额度，将交易需要的积分从其数字身份账户扣除，给数据所有者积分奖励，然后将数据返回给数据要素使用方；第四步，数据质量评分。数据要素使用方消费数据后，可以为数据进行打分，通过打分，数据监管者会定期披露数据三、参考实现-17-质量排名，并对排名靠前的数据所有者/使用者进行积分激励。数据要素专线（链下）流转模式。数据要素所有方仅将元数据信息上链（如数据指纹、标识，一般不包含数据要素关键信息），数据要素使用方通过智能合约获取基于元数据的授权，数据所有方确认授权后通过专线将数据给到消费者，在这个过程中，交易双方将操作记录发送给智能合约，智能合约根据记录对双方激励。简化过程如下图所示。图 5 数据要素专线流转 初始步骤监管者向参与方发放初始积分。第一步，数据获取请求。数据要素使用方将数据获取请求记录上链，同时向数据所有者发送数据获取请求；第二步，数据鉴权及数据交易。数据所有者向智能合约获取数据要素使用方的鉴权情况以及积分额度是否能够支付此次交易，鉴权通过后，数据所有者将数据返回记录上链，同时将数据发送给数据要素使用方，此时智能合约对消费者账户进行积分扣除，待接三、参考实现-18-收到消费者将数据接收成功的记录后，将积分激励给数据所有者账户；第三步，数据质量评价。为了确保数据要素链上元数据和专线数据的一一对应，数据要素使用方可以在链上发起基于元数据的验证，并且给出一致性评价。3.3.3 区块链数据协作区块链数据协作流程流程 基于区块链的数据协作流程如下图所示，整个计算由区块链系统编排、调度、驱动和记录。图 6 区块链数据协作流程示意 用户业务系统提交创建协作流程的请求到本地部署的协作节点，协作节点将协作流程转换成智能合约，并部署到区块链上，部署完成后合约自动触发执行。协作引擎解析链事件，包括计算输入、算法选择、算法参数、任务参与方以及计算输出等，转换成计算请求，调用计算引擎执行任务。各计算引擎根据计算任务进行多方协作计算，包括数据准备阶段、各方对齐阶段、计算阶段以及结束清理阶段。协作节点之间在计算子网内交换密文数据，执行计算任务。计算引擎计算任务结束后，计算结果保留在协作节点本地，协作引擎将协作任务结三、参考实现-19-果状态上链提交到协作流程合约中。前一步的协作任务结果如果为成功状态，则协作流程合约推进执行下一步骤流程，继续协作任务事件下发步骤。如果前一步协作任务结果为失败，则整个协作流程实例状态置为失败，流程合约下发任务终止信号到各个参与节点，终止正在执行的协作任务。用户业务系统调用查询任务状态接口，获取协作任务最新状态和最终计算结果状态，并根据协作流程约定获取结果数据。3.4 功能描述功能描述 基于区块链的数据协作计算网络、系统或平台具备以下基础功能要求。3.4.1 数字身份数字身份 数字身份可以是分布式数字身份（DID），也可以是基于公钥基础设施（PKI）的中心化身份。其中，分布式数字身份旨在将分布式账本技术与身份治理融合，建立一个以密码学为基础的隐私保护与数据安全的数字身份认证系统，将数字身份的所有权和数据流转控制权归还所有者。分布式数字身份的 DID 标识符、可验证凭证技术、DID 消息协议（DID Comm）等技术，可以作为数据协作网络的信任基础设施。3.4.1.1 数字身份认证和注册数字身份认证和注册 在数据协作网络构建之初，可以为平台运营方预置可信的数字身份，生成身份标识，并将必要的身份信息公布在区块链上。平台运营方为其他参与方进行身份认证，并生成相应的身份标识。将各参与方三、参考实现-20-公开密钥、验证方法、对外服务地址等信息组装成文档，并记录在区块链上。平台运营方可以为参与方颁发可验证数字凭证，包含参与方的具体身份信息（参与方类型、参与方权限、参与方详细信息等），由各参与方保存和保管。3.4.1.2 可信通信可信通信 数字身份使用身份认证和安全通信协议，来保护消息的真实性、完整性和机密性。基于挑战-响应模式（Challenge-Response）的身份认证方式框架，可与不同的数据格式、传输机制和协议相结合，用于认证对方是数字身份的拥有者。基于挑战，身份所有者紧接着构造一个响应，以证明对其数字身份的控制。完成身份验证之后，参与数据传输的各参与方对传输数据内容进行签名，然后双方均根据己方私钥和对方公钥协商计算得出一个相同的共享密钥，对数据内容进行加解密。在这个过程中，通过数据提供方签名确保了原始数据未经过修改，即报文的完整性；共享密钥加解密确保了数据的机密性，只有正确的数据使用方才能解密数据，防止通信过程的中间人攻击。3.4.2 管理功能管理功能8 3.4.2.1 用户管理用户管理 用户管理模块为用户提供注册、登录、退出、密码管理等功能，支持用户进行添加、删除、停用等管理功能。8 参考资料：T/CCSA 410-2022 区块链辅助的隐私计算技术工具 技术要求与测试方法中的 6.1 三、参考实现-21-3.4.2.2 节点管理节点管理 节点管理模块提供数据协作计算网络中的节点的添加、删除、停用等功能，进一步可对数据协作计算节点的运行状态进行监控，在节点异常时可提示告警。3.4.2.3 区块链管理区块链管理 区块链管理模块提供区块链网络中的共识状态、区块信息、交易信息等链上信息查看功能，还可提供合约部署、合约销毁、权限管理、区块链节点管理等功能。可支持数据协作计算网络中数据资源目录的确权、发布和维护过程，便于数据协作的各参与方共享数据、算力资源。区块链管理模块可通过区块链智能合约实现对于数据协作计算的协调功能，包括协调数据协作计算的任务触发、任务配置、任务流程控制、信息同步、任务终止等。3.4.2.4 算法管理算法管理 算法管理主要管理接入数据网络的算法程序，使得数据按照预先定义的使用目的参与计算。算法管理模块支持算法方从数据网络中获取数据的基本信息，确定数据的基本结构信息，支持算法方按照数据格式进行算法代码开发，并从数据网络获得测试数据并进行算法测试，支持算法方将开发好的算法元信息（算法标识、编译器信息、代码指纹、算法参数信息等）签名后发布到区块链中。3.4.2.5 任务管理任务管理 任务管理模块包含交互界面为用户提供进行数据协作计算任务的创建、停止等全流程管理功能，支持数据协作计算多任务并行执行。三、参考实现-22-进一步结合任务的特点，支持任务优先级设定或任务队列等方式，对计算任务进行统一调度和管理。该模块还支持数据协作计算任务状态监控，在任务异常时支持告警提示，支持计算任务在异常中断或手工中断时，可以恢复执行任务。3.4.3 数据引擎数据引擎 数据引擎主要面向数据方，涉及数据的注册、使得要共享的数据处于可以被发现的状态，同时数据方可以对数据的使用请求进行授权。该模块主要承载数据源的桥接、数据导入导出的管理、数据注册发布、数据分类分级、数据脱敏、授权鉴权等能力。3.4.3.1 数据注册数据注册 数据注册模块支持数据提供方将数据的元信息（数据标识、数据访问地址、数据结构等）签名后发布到区块链上，并支持其他参与方浏览数据网络中发布的数据集。3.4.3.2 数据授权数据授权 数据授权模块支持数据提供方收到来自其他参与方的数据使用请求，请求中包含要数据使用方标识、使用的数据标识、使用目的等，支持数据提供方审核数据使用方的基本信息、请求使用的数据和数据的使用目的，通过后数据方对请求进行签名授权，并将授权信息发布到区块链中，数据使用方获得授权后取得数据的使用权并按照使用目的使用数据。数据协作计算任务和链上数据授权合约签订记录需可关联、可审计。另外为了增强灵活性，数据授权可以支持单次计算任务授权、也可支持按时间周期授权等多种授权方式。三、参考实现-23-3.4.3.3 数据资源管理数据资源管理 数据资源管理模块提供数据集的新增、删除、查看等功能，为每个数据集提供元数据管理功能，即数据集名称、简要描述、字段类型、字段长度、样例数据等信息。数据集的查询可支持扩展的关联查询功能，如数据集被授权的机构列表、数据集被引用的计算任务列表等。3.4.3.4 数据预处理数据预处理 数据预处理通常包含字段名规范化、重复数据识别及处理、日期格式规范及字段衍生、缺失值识别及规范化、数据集行和列的删除处理、自动数据类型识别等操作。数据预处理模块提供数据集的自动识别处理，或基于 Web 交互方式、自主定制编程方式的手动数据预处理等功能。3.4.3.5 分类分级分类分级 分类分级模块提供数据治理规则和分类分级等功能，帮助用户在业务协作中能高效找到数据。每个链上数据条目都带有类别/级别/共享规则信息，分类分级模块支持数据提供方对每个数据条目设置类别/级别/共享规则信息。3.4.3.6 数据接入代理数据接入代理 数据接入代理模块提供文件接入、数据库接入、流式接入等多种数据接入方式，实现数据源接入。进一步地，文件接入方式包含但不限于 CSV、TXT 等，数据库接入方式，包含但不限于 MySQL、Oracle、Hive、HBase、MongoDB 等。三、参考实现-24-3.4.4 计算引擎计算引擎9 3.4.4.1 输入输出功能输入输出功能 在计算开始前，确定两方或两方以上的数据输入，数据输入保证基于数据处理能力实现的多种数据接入方式。在计算结束后，需要支持结果的输出，其中结果输出的形式包含数据协作计算得到的算式结果、数据集合、规则模型等。3.4.4.2 数据基础协作计算能力数据基础协作计算能力 数据资产的协作计算需涵盖以下计算能力：基础计算、集合求交、统计分析、复杂机器学习计算等。在基础计算方面，可支持两方或两方以上的多方隐私数据算术运算、关系运算、逻辑运算等基础运算功能，支持两方或两方以上的多方隐私数据集的交集、并集、差集等数据集合计算。在集合求交方面，可支持两方以上隐私数据集合操作时，每两方数据对齐的 ID 列是不同列的应用场景，在数据集合操作的统计、分布信息等非泄露数据隐私的信息应作为计算结果回执存储在链上，支持上层业务应用计费或对账使用。在机器学习方面，可支持多方特征工程处理，如：特征处理（最优分箱）、特征分析（相关系数）、特征筛选（iv 筛选、相关系数筛选、变量重要性筛选）等，可支持机器学习算法进行模型训练和预测，包括但不限于：回归模型、分类模型、聚类模型等。9 参考资料：T/CCSA 410-2022 区块链辅助的隐私计算技术工具 技术要求与测试方法中的 6.3计算能力。三、参考实现-25-3.4.5 协作引擎协作引擎 3.4.5.1 协作编排协作编排 协作引擎接受使用协作编排描述语言描述的协作实例，完成协作网络的服务治理，身份映射，计算流程和协议编排以及其他节点管理工作。包括：1）环境描述：即整个流程所执行的工作空间；2）流程描述：即整个流程需要执行的任务列表和任务之间的前驱后继关系图。任务之间的依赖关系由输入输出依赖关系唯一决定。即如果任务 B 的输入列表中引用了任务 A 的输出，那么任务 B 依赖于任务 A；3）参与方描述：每个任务的具体参与方和他们的角色。允许发起实例的成员列表（initiators)；4）数据描述:即整个流程需要从加载输入的外部数据源以及需要发布输出的数据结果；5）参数描述：即每个流程运行实例和每个任务的具体参数；6）其他描述：包括授权管理，运行方式其他元数据描述等。3.4.5.2 协作过程存证协作过程存证 具体地，数据协作计算的执行过程应将必要的关键环节在区块链上通过存证合约进行哈希存储，在保证链上存储数据结构的合理设计的前提下，实现计算过程的全程可审计，包括：1）数据协作计算的参与方公开信息，包括但不限于：参与方的名称、公钥、数据协作计算节点 IP、端口地址、注册时间等；三、参考实现-26-2）数据协作计算的过程数据哈希存储上链，包括但不限于：计算的中间结果、计算涉及的数据维度、计算规则或模型的指标等，以区块链的区块数据不可篡改特性增强数据协作计算的数据信任；3）数据协作计算的部分关键计算过程上链进行，包括但不限于：模型贡献度的计算、模型指标的计算等，以区块链的智能合约逻辑公开透明增强数据协作计算的计算信任。3.4.6 数据权属凭证数据权属凭证 基于区块链技术实现数据权属凭证的系统或平台具备为数据提供方提供发行数据权属凭证，数据使用方交易数据权属凭证，算力提供方及算法方可根据数据权属要求协作参与计算任务、获取分润，为平台运营方提供管理数据权限凭证模板，为审计方提供审计交易的基础功能。图 7 数据权属凭证流转流程 三、参考实现-27-3.4.6.1 模板管理模板管理 管理方发布可使用的数据权属规则，根据区块链智能合约的类型生成相应的数据权属模板，从而以合约代码的形式定义了数据权属的要求与规则。3.4.6.2 发行管理发行管理 数据提供方应用数据权属模板发行数字化的数据权属凭证，输入数据权属的元数据，如数据类型、数据源、权益范围、协作分润比例、定价等，系统根据数据权属凭证所对应的智能合约模板，在区块链上部署为所对应的智能合约实例，并设定数据权属凭证的所有者为数据提供方的链上账户地址；数据权属凭证发行后可供数据使用方查看与交易。3.4.6.3 凭证交易凭证交易 数据使用方对数据权属凭证进行交易，系统通过执行智能合约完成权属凭证变更。3.4.6.4 计算任务协作计算任务协作 算力提供方及算法方根据数据权属凭证的要求完成计算协作任务。3.4.6.5 分润结算分润结算 若在数据权属凭证中定义了数据协作要求，在数据协作任务完成履约后按智能合约中的要求提交证明，通过智能合约完成验证，根据合约中定义的分润比例进收益结算。三、参考实现-28-3.4.6.6 交易审计交易审计 审计方通过系统可对数据权属凭证模板、数据权属凭证模板智能合约、数据权属凭证、数据权属凭证交易等内容进行审计。3.5 系统稳定性系统稳定性 数据协作计算系统应满足参与方之间稳定的网络传输、安全计算执行，宜支持在网络抖动、硬件故障等异常情况下的断点恢复执行功能。区块链网络宜设计基于自身共识机制的容错方案，支持在阈值范围内部分节点异常的情况下，继续保持链上计算任务的正常执行和验证，链上数据存储正常打包进区块。3.6 链上链下交互链上链下交互 链上链下交互是指区块链系统实例和链下的数据系统之间交换信息，并对所交换信息加以使用的能力，主要表现在区块链系统和外界数据系统之间进行安全交互的过程。区块链的多方共识、难以篡改等特性可保证链上数据的安全存储与共享，但对与链下系统交互过程中的数据安全可信、隐私保护、安全使用等方面还需借助其他技术。因此该过程涉及的关键问题包括数据可信、隐私保护、安全监管等。3.7 安全要求安全要求10 建设区块链数据协作网络前，需要达成建设区块链的共识。各参与方应共同组成治理委员会，制定联盟治理章程、定义治理框架涉及 10 参考资料：JR/T 01842020 金融分布式账本技术安全规范。三、参考实现-29-的要素以及区块链网络的运行和结束相关的内容。可以借助中心化的治理系统或链上的智能合约机制，管理提案以及投票流程，达成相关方的共识并在区块链网络执行。区块链数据协作网络的建设总体需要遵循 中华人民共和国数据安全法 中华人民共和国网络安全法和中华人民共和国个人信息保护法要求以及相关国家、行业标准，对数据安全进行保护。3.7.1 权限管控权限管控 接口调用应采用权限控制，对登录用户应进行身份标志和鉴别，防止未授权的接口调用和数据访问。私有链或联盟链应配置相应的访问控制策略，限制不同类型的用户对链上信息的读、写、修改等权限，实施最小授权原则。对一定时间内的接口访问次数应设置上限，以保证整体区块链性能。3.7.2 密码安全密码安全 密码安全遵循现有国家相关法律法规标准要求。例如，区块链密码应用技术要求（GM/T 01112021）中对密码算法的相关要求，如公钥密码算法应采用 SM2 椭圆曲线公钥密码算法，符合 GB/T 32918 要求；密码杂凑函数应采用 SM3 密码杂凑算法，符合 GB/T 32905 要求；分组密码算法应采用 SM4 密码算法，符合 GB/T 32907要求；随机数生成算法所产生的随机数，符合 GB/T 32915 等要求。3.7.3 数据安全数据安全 在数据协作过程中，数据提供方和使用方都应具备明确的数据分三、参考实现-30-类分级、数据生命周期管理体系。区块链节点之间的数据交换，原则上不应明文传输，应采用数据完整性校验技术或密码技术保证重要数据在传输或存储过程中的完整性。1）参与数据协作计算任务的数据提供方原始数据，在数据协作计算任务执行过程中，不应以明文形式或可被其他参与方解密后导出数据协作计算作用域的密文形式将数据交互给其他参与方；2）在数据协作计算任务执行过程中，数据协作计算过程的中间结果、链上计算过程的中间结果、链上存储的数据内容均应不包含原始数据、不能反推得到原始数据，实现数据隐私的保护；3）数据协作计算采用的设计方案或协议原理应满足各自技术领域的安全模型设计，并结合具体业务场景需求，满足不同层级要求的抗恶意攻击行为能力；4）在区块链上存储的数据协作计算过程信息、结果信息，需要通过智能合约的权限控制，只允许必要的参与方有权查看；5）数据协作计算任务的结果仅允许使用方获取，非使用方无法直接查看或反推计算结果。3.7.4 网络通信网络通信 网络通信保障数据、信息在传输过程中的安全性。数据协作计算节点间的通信报文应采用协议层加密交互，报文内容宜进行应用层加密，确保报文内容安全。报文数据结构设计可支持区块链上非对称加密秘钥签名等完整性验证方式。通信节点间建立安全传输通道，保证数据传输的保密性、完整性和不可篡改性。数据和信息采取相应的防三、参考实现-31-护措施，保证其能抵抗篡改、重放等主动或被动攻击。3.7.5 身份管理身份管理 应实现有效的用户身份管理，应能保障身份信息的安全性，并对身份进行监管审计。应保障参与实体的真实性，可使用数字签名等密码技术生成可靠的电子签名来保障实体行为的不可否认性。3.7.6 隐私保护隐私保护 对个人信息，特别是个人敏感信息可采用安全存储（如不存储在公开链上）、脱敏变换等技术手段，以实现数据保护。涉及个人信息的数据交换，应依法获得个人信息主体的授权，将数据交换的使用目的和使用的数据类别明示告知个人信息主体。根据场景不同，上链的数据应进行数据脱敏、去标识化或匿名化处理。建议结合隐私计算、联邦学习等技术，实现“数据可用不可见”，在最小授权的情况下进行数据协作。数据协作网络内的所有操作行为都应被记录系统日志，不可更改且可被查询，确保过程的可审计性和可追溯性。3.8 网络形态网络形态 在当前区块链生态中，无论是国际还是国内，多种类、多环境、多功能的异构区块链网络并存发展。这种情况一方面给基于区块链的数据协作网络设计引入了复杂性，需要充分考虑多网、子网、平行网之间在网络层的协同交互；另一方面，这种多形态的网络模型也可以为我们所用，可以达到功能解耦、负载均衡、安全隔离等效果。三、参考实现-32-3.8.1 单网络单网络 单网络即数据要素的全生命周期、参与的各个角色都在同一个区块链网络上。单网络是最简单、高效的架构模式，但是相对其他网络形态而言，在可扩展性、隐私安全性方面较弱。这种网络形态适用于参与方相对固定、数据应用模式简单的场景使用。3.8.2 母子网络母子网络 母子网络，即存在上下派生关系的网络，这种网络常用于映射现实世界的管理关系或总分关系。母子网络由多个不同的底层链构成。通常，母链承担统筹管理职责、子链承担操作执行职责。具体到数据协作网络汇总，可以将母链用于数据要素生命周期的身份体系和确权凭证环节，子链则用于数据的流通、使用、交易环节。同时，子链还可以再派生出新的“母子链”，这样形成树形的网络形态。各层职责划分清晰、管理交互有序，数据安全互不直接相通，这种网络形态适用于有 G 端或监管方参与、参与角色多层丰富、数据应用隐私安全要求高的场景使用。图 8 母子网络模型 三、参考实现-33-3.8.3 平行网络平行网络 平行网络即关系对等的区块链网络，任何两个区块链网络，无论同构还是异构，都可以构成平行网络关系。使用区块链的跨链技术可以让平行网络之间进行通信协作，进而实现数据协作网络的构建。相比于母子网络，平行网络更加自由灵活，只要相互之间约定好一套标准即可开展业务。这种网络形态适用于各参与方已有区块链网络或定制化需求的场景使用。3.8.4 立体网络立体网络 利用区块链可以构建多层次立体化的隐私协作网络，包括数据计算网络、共识协作网络等类型的子网。数据计算网络包含了多种隐私计算算法能力以及标准化的数据引擎完成数据的确权、授权和计算转化。在业务协作网络层通过动态子网的划分，实现数据使用和流转的边界清晰可控。共识协作网络实现数据流转和授权记录的可信可审计。共同构建了数据全生命周期的流转和计算管理能力。图 9 立体网络模型 综上所述，在数据协作大场景中，每种网络形态都可能存在，甚四、方案特点-34-至相互交融、演进。例如，单网络因为要和外部的数据要素市场网络对接，就变成了母子网络或平行网络的一环。平行网络因为数据共享业务的调整改变，又可能拆分为两个单网络。数据协作业务开展时，应根据效率、安全等实际需求来进行选择。四、四、方案特点方案特点 本文提出的参考实现具有数字身份安全可信、用户数据自主可控、数据目录多方共享等特点。4.1 数字身份安全可信数字身份安全可信 数字身份是数字化的用户属性集合，可将其理解为用户实体在数字世界的映射，用于对用户行为产生的数字信息进行绑定、查询和验证。基于区块链的分布式数字身份（DID）体系通过区块链特性及密码学技术，可以为数据协作网络中的不同主体提供安全可信的数字身份。技术上 DID 与区块链结合，业务上引入公信力机构参与数字身份认证和管理，可以高效地让个人和机构在数据协作网络中证明“我是谁”这个问题，这也是数据确权能够得以实现的基础前提。区块链可作为分布式注册表用于第三方数据托管方和数据所有方、数据使用方的数字身份的登记。通过区块链上发布的数字身份元数据及公开密钥等信息，各参与方可对其他参与方身份进行认证并通过加密、签名和密钥交换等机制建立安全的消息通道，杜绝身份仿冒，降低数据在传输中泄漏的风险。四、方案特点-35-4.2 用户数据自主可控用户数据自主可控 基于区块链的数据协作网络，将数据的持有者也就是企业和个人，引入了数据协作模型，区别于目前的数据发行方直接将数据发送给数据使用方，数据发行方将数据发送给用户，由用户自行选择使用方，以及需要的数据内容和尺度。这样的协作模型，解决了数据的权属合规问题，因为数据本身就是用户的。其次，用户是业务的直接参与者，最清楚使用方需要的数据类型，提高了数据共享的匹配和精准程度。再次，用户直接授权使用方使用数据，不需要数据发行方承担数据泄露的风险和责任。最后这样能满足不同用户多样化的共享尺度，解决了数据协作使用中“一刀切”的问题。4.3 数据目录多方共享数据目录多方共享 在数据要素流通的过程中，为保证数据的隐私性和安全性，数据可能会存储在多个参与主体中，对外以数据目录的方式进行展示，访问方可通过数据目录存储的内容了解数据的基本信息，在数据所有方授权之后即可通过数据目录访问数据。在多方参与的数据协作网络中，利用区块链可以串联众多参与主体、简化数据目录共享的链路。在链上不仅可以实现高效、多方可查阅的数据目录，而且利用智能合约建立安全灵活的权限控制体系，做好数据授权和鉴权工作，确保数据访问的安全可控是数据使用过程的核心。4.4 数据确权可信一致数据确权可信一致 区块链可通过哈希算法为数据生成“指纹”，数据内容不同，所四、方案特点-36-生成的“指纹”也会相应变更，由此建立起数据与“指纹”的对应关系和完整性；在链上不同的“指纹”对应的数据内容不同，所以确保了数据的唯一性；链上数据生成绑定了相应的时间戳，使得数据具备了一定时间属性；通过非对称加密技术保护数据的所有权归属，从而实现数据确权，为数据的所有权归属提供了技术解释和手段。通过基于区块链的数据权属凭证实现数据可信资产确权，解决数据权属凭证的一致性、真实性、可支配难题，具备不可伪造、不可篡改、验证可信等独特优势，完成数据要素化，使得数据可成为生产要素参与市场化配置。4.5 数据流转合规透明数据流转合规透明 为了防止数据被篡改，可以利用区块链不可篡改的特性，将原始数据的摘要在区块链上进行存证。参与方在使用这些数据前，可以通过获取区块链上对应的存证进行摘要比对，以验证数据的完整性和真实性。更进一步，如果数据需要被长期存储并且变更频率较低，区块链可以直接作为数据的载体。用户可以将加密后的数据存储在区块链上，利用区块链不可篡改和分布式的特性进行数据托管。数据发行方通过区块链定义共享数据的标准和管理已发送数据的生命周期，数据持有方也就是用户可以通过区块链进行身份的注册和多种数据的关联，数据使用方通过区块链验证数据发行方、数据持有者身份以及数据格式和有效性。区块链可以匹配数据要素确权和流通过程中的协作有据、串联多方、信息可信不可篡改和智能合规要求。数据在协作过程中使用非对称加密、同态加密、零知识证明等密四、方案特点-37-码学技术保证数据在各环节的安全和隐私，降低了数据在中间环节泄露的风险；最后，利用区块链分布式、不可篡改的特性，能够记录用户数据的全生命周期链路，保证数据真实有效性，数据使用方可以通过自己的节点来验证数据的有效性。4.6 激励分润智能便捷激励分润智能便捷 开发者将事先制定好的激励机制通过智能合约代码进行实现，避免因为对激励机制理解分歧而导致的纠纷，可以低成本的方式达成共识。代码对所有参与方透明，可以让参与方安心、安全的进行数据要素交易。智能合约一旦部署到区块链上，就会按照既定的流程执行，数据交易一旦成立，激励就会实施发放。4.7 监管审计灵活高效监管审计灵活高效 现阶段数据标签与数据分析等大数据技术已经在审计中广泛使用，而作为强化数据协作的基础设施，区块链多方参与、多方共识、共享账本的特性大大提高了审计与监管机构接入的灵活性，同时区块链技术的可追溯性也让审计工作变得更加高效。在数据开放协作后，针对数据使用的审计也尤为重要，结合区块链技术，相关的数据使用记录可全流程记录于区块链，记录不可篡改，实现数据开放协作过程的可查、可证和可溯源，充分实现数据使用过程的审计。五、应用实践-38-五、五、应用实践应用实践 5.1 区块链智慧汽车经销商融资服务区块链智慧汽车经销商融资服务 申报单位：交通银行股份有限公司。技术领域：物联网、大数据等。技术产品：Hyperledger Fabric，ThingsBoard。应用时间：2018 年 10 月。5.1.1 案例背景案例背景 交通银行智慧汽车经销商融资服务依托区块链技术打造了汽车产业链电子化金融服务产品，数据协作方面，主机厂、银行、经销商、监管方多方将合格证状态等信息上链通过修改合格证的状态，其他参与方可以实时追溯合格证的变化状态，同时参与方都无法篡改信息。该产品实现了汽车合格证监管全生命周期可追溯、合格证状态多方协作同步，解决了场景参与方众多、合格证状态转换频繁、监管难度大等业务痛点，提升汽车金融整体融资业务效率，进一步降低业务风险。5.1.2 创创新成效新成效 主机厂、银行、经销商、监管方多方将合格证状态等信息上链，同步修改合格证的状态，其他参与方可以实时追溯合格证的变化状态，参与方之间无需通互相对接来更新相关合格证的信息，通过数据多方的协作，提升业务办事效率。该服务以一套标准化接口方案实现业务对接。对于每个业务模块可以通过标准化接口快速接入体系，依托标准化接入模板、开发测试五、应用实践-39-等流程进行区块链的接入，保证业务应用与区块链技术分离。对于基础服务开发注重适用性，与业务逻辑解耦，使其适用于系统内所有业务模块，在服务层封装方法供业务模块调用，如文件下载、发票自动查验与结果反馈、线上三方协议签署。图 10 智慧汽车经销商融资服务技术架构（1）技术创新。数据上链保证了数据的不可篡改性，在数据协作方面，主机厂、银行、经销商、监管方多方对现有汽车合格证录入、提证、盘库、出库等数据状态同步上链更新，同时，其他参与方可以直接通过链上查询合格证全生命周期记录，包含合格证更新时间、更新主题等信息，进一步提升了合格证监管可信度，通过数据多方的协作，提升业务办事效率。五、应用实践-40-该服务将监管的 30 万辆车辆信息接入物联网系统，跟踪车辆生产、运输、销售等状态，使用流计算技术实现车辆数据的实时计算及预警。同时，聚焦客户经营场景数据，形成数据模型。目前在汽车经销商领域逐步形成了包括客户经营评价、客户融资履约评价、客户合规评价、客户效益评价等四大类 39 个子类指标维度。这些分析模型有助于提升风险识别和处置能力，提升客户体验。该服务将合格证全流程的信息保存在链上，保证了汽车合格证流转信息的完整性，数据信息经过系统同时需要业务审核之后才触发上链，保证了数据的准确性和真实性以及数据要素的价值，同时产业链多方上链的数据涉及业务是为汽车产业链金融服务，其特殊的应用场景同样也决定了该数据要素的价值。通过对汽车合格证信息和质押物环境信息进行 API 服务化，对经销商、核心企业和银行多方提供相应服务。对数据进行分析提供经销商融资情况，其中核心企业和银行等参与方可以通过此数据，判断经销商的经营情况以及在当地的规模，对质押物环境信息分析，判断储存环境是否适合，可以及时的调整相应策略，以达到风险管控和保障的目的。（2）业务创新。实现汽车金融产品全流程线上化，主机厂、银行、经销商、监管方多方数据协作对现有合格证信息录入、提库、盘库、出库等信息上链更新，并通过合格证追溯查询功能来获取合格证全生命周期，包含合格证更新时间、更新主体等，进一步提升了合格证监管可信度，提五、应用实践-41-升了业务办理效率，促进了外部合作机构加入交行联盟链体系，完善汽车金融生态建设。目前，智慧汽车经销商融资服务年业务量已突破百亿元，累计上链监管近百万张汽车合格证，金额超百亿元。5.1.3 产业价值产业价值 提供主机厂、银行、经销商、监管方多方更新的汽车合格证流转的详细数据，包含客户信息、合格证状态变更等信息，对链上信息进行查询分析，可以判断相关企业的规模，提供预警提醒等相关服务，并及时做出相应对策。通过对合格证状态变化频率和合格证数量的分析，能够快速提升经销商融资管理的效率，减少经销商私售、逾期等情况，降低坏账风险和企业经营风险，并及时根据分析结果进行相关的应对措施，保障了金融行业汽车产业链生态的健康性。5.2 多方可信计算智能银行网点选址服务多方可信计算智能银行网点选址服务 申报单位：上海浦东发展银行股份有限公司、北京百度网讯科技有限公司。技术领域：Hyperledger Fabric、可信执行环境。5.2.1 案例背景案例背景 浦发银行与百度进行可信计算技术合作，在数据“可用不可见”、不暴露用户隐私的前提下，基于区块链和可信执行环境技术联合多方数据进行协作，在银行网点选址业务场景上开展探索，利用将现存的银行网点历史数据、客户画像数据、营业数据与消费数据以及地图数五、应用实践-42-据、人口数据等放入可信执行环境中进行模型训练与计算，预测得出银行网点选址推荐。图 11 5.2 多方可信计算智能银行网点选址服务技术架构 5.2.2 创新成效创新成效 浦发智能银行网点选址服务已成功应用于深圳和武汉两地。该服务结合区块链技术和可信计算技术，构建了多方参与的隐私计算平台，与传统的银行网点选址服务对比，基于数据可信共享的智能网点选址方案能够让不同类型的数据持有方参与其中，在安全、高效的环境中共享数据，训练出更精准的预测模型，实现人工智能的跨越式进步，使得银行网点选址决策时间大大缩短；量化选址结果的指标项，使选址依据更明确、合理；根据选址需求，合理调整指标项重要度，精准定位服务人群。同时，这一选址服务模式可复制，可横向扩展，可以五、应用实践-43-落地至更多行业，提供多样化的选址服务。5.2.3 产业价值产业价值 确保各参与方数据安全。基于数据可信共享的智能网点选址方案可确保各参与机构不泄露用户数据，安全合规地进行数据合作。数据使用降费增效。改变传统的数据一次采购、终生使用模式。通过数据的“可用不可见”，保证了原始数据明文不泄露、数据所有权的确认。从而促使数据使用按量及次数计费成为可能，降低了数据使用费的同时提高了数据使用效率。降低网点选址失败率。采用大数据计算模式，与优质数据机构打通数据，利用多维度数据训练模型得出网点选址推荐结果，有效规避人为干预影响，降低选址失败风险。5.3 多方大数据隐私计算平台多方大数据隐私计算平台 申报单位：深圳前海微众银行股份有限公司。技术领域：区块链、隐私计算、安全多方计算。技术产品：FISCO BCOS、WeDPR。应用时间：2020 年 12 月。5.3.1 案例背景案例背景 广袤的数据资源散布在不同实体之间，为将数据资产价值最大化，需各实体进行数据融合、协作计算与使用。在金融业务营销场景，金融机构往往需要联合众多机构实体以获取海量数据支撑业务体系，如银行希望通过企业客户信息库与外部平台进行数据合作，识别双方平五、应用实践-44-台共同客户，找到更精准（交集客群）的目标客群，提升借贷与理财广告定向投放的精准性；测算外部合作平台客户分布情况判断合作价值。然而各实体进行数据协作时面临数据隐私保护与合规风险，亟需隐私计算方案来降低工业大数据流通的风险，加强数字监管能力建设。借助微众银行场景式隐私保护解决方案 WeDPR，金融机构与合作机构可在保证客群信息原文不出私域的前提下，完成多方数据的隐私撞库、匿踪查询、画像补全、营销模型建设等，实现精细化交叉营销。5.3.2 创新成效创新成效 WeDPR 隐私计算平台已集成联合统计、联合建模、联合预测、匿踪查询、隐私求交等隐私计算能力，构建了一套银行、互联网机构、政务机构等进行多维数据用户画像构建与营销的隐私协作机制。基于 WeDPR 的联合营销技术架构如下图。隐私计算参与方角色包括数据方、计算方、用数方（即结果接收方）、审计方（可通过区块链实现）。所有数据方的私密数据（包括原文数据、模型参数等）都通过安全多方计算协议先进行加密和拆分，再发送给多个计算方（如果数据方同时为计算方则无需此步骤）。每个计算方只拥有各数据方隐私数据的密文分片，无法通过密文分片逆推出原始隐私数据，但可与其他计算方进行密文交互计算，获得计算结果的密文。最终由各方约定的结果接收方解密获得计算结果。五、应用实践-45-图 12 微众银行区块链融合安全多方计算的隐私计算解决方案架构 上述整个过程中，金融机构及其合作机构的身份、权限，客户信息的属主、使用范围、使用方、使用期限，数据流转的关键过程、计算结果及结果接收方的身份等信息都会通过区块链进行存证与同步，实现营销数据全生命周期的隐私保护与监管审计。技术创新点主要包括以下三方面。（1）融合区块链构建隐私计算协作互信底座 WeDPR 将区块链和隐私计算进行技术融合，区块链为分布式协作构建信任机制和数据流转枢纽，契合跨机构合作中的可信数据授权管理需求，结合分布式数字身份和密文对账技术，可以打消因数据敏感性而无法上链的难点；隐私计算为流转在区块链中的信息提供全密态数据计算能力，让链上数据实现可用不可见的效果。（2）优异性能支撑海量数据计算 WeDPR 通过自研一系列简洁、高效的零知识证明、批量不经意传输等技术，实现对十亿级大数据集的处理、毫秒级的端到端快速响应、对隐私数据与计算过程的高效验证，全面满足工业级性能、安全性及稳定性要求。五、应用实践-46-（3）支持任意数量机构同时参与 基于安全多方计算、零知识证明、监管审计、国密算法等核心技术能力，WeDPR 支持任意数量机构同时参与各类隐私计算任务，全面适配实际业务中的多方平等协作模式并提供完备的计算功能。业务创新体现在 WeDPR 依托区块链等分布式可信智能账本技术，兼顾用户体验和监管治理，围绕金融营销应用场景提供针对性技术方案，提供结合联合统计、联合建模、隐私求交、匿踪查询、联合营销模型建设等功能的一体化场景解决方案，打消企业担心客户信息明文出库的顾虑，增加其业务接入意愿，共同构建更多维的用户画像，促进金融业数据流通与价值提升。同时，基于 WeDPR 的联合营销解决方案中的功能组件也可扩展运用在除金融外的政务、公共健康等领域，在联合风控、反欺诈、反洗钱、数字化个人与企业服务等场景议题中，促进隐私数据有序流通，实现跨域价值融合创新。5.3.3 产业价值产业价值 金融机构借助 WeDPR 隐私计算平台，有效打破产业内多中心数据壁垒，且保证各机构客户数据均不会暴露给对方与任何第三方，通过对多方客户信息进行去标签化处理，利用更多维度的数据为客户做更精准的画像，助力金融机构对客户进行加白、去黑、促活、拉新，从而提升精准营销的效果，促进业务增长。将之前由于担心隐私泄露而无法开展的业务以更安全合规的方式开展，冲破业务发展瓶颈；同时借助 FISCO BCOS 联盟链，一方面促使参与机构与数据形成信任网五、应用实践-47-络，另一方面机构身份、权限、数据元信息、关键计算过程、计算结果的上链存证，也为金融行业监管提供可行之路。作为金融行业的隐私计算案例实践，基于 WeDPR 的联合营销方案结合区块链数据可见不可得和安全多方计算可用不可见的优势，实现金融营销数据在授权、共享、使用、审计的全生命周期管理下数据价值的合规流通，赋能金融机构释放多源数据的融合价值，助力推进隐私计算在普惠金融、金融监管、联合风控等更多金融场景的应用落地。5.4 基基于于区块链区块链 隐私计算隐私计算/AI 数数交交所所可信协作平台可信协作平台 申报单位：蚂蚁区块链科技（上海）有限公司。技术领域：区块链、数据流转、隐私计算。技术产品：蚂蚁链数据可信协作平台。应用时间：2021 年。5.4.1 案例背景案例背景 数据交易所连接数据提供方和数据使用方，为其提供供需磋商和场内算力等服务。数据共享及价值挖掘需要解决隐私保护、数据可信等问题，“区块链 隐私计算”是目前业界认可的有效解决方案。传统直接共享原始数据的方式，无法对共享出去的数据进行有效的管控和保护，既不利于保护数据资产权利，也不利于防止数据滥用和个人信息泄露，该方案结合了隐私计算和区块链的优势，能在数据共享过程中有效保护个人信息，并为数据真实性、数据确权等问题提供可行解五、应用实践-48-决方案，实现全流程可记录、可验证、可追溯、可审计的安全、可信数据共享网络，实现“数据不动模型动”，并为进一步建设高效、高安全和高流动性的数据要素交易市场打下基础。5.4.2 创新成效创新成效 蚂蚁链数据可信协作平台将区块链、多种隐私计算能力融合成一个整体方案，面向多样化的数据以及差异化的数据应用场景需求，提供全生命周期的安全管控服务。在大规模的数据开放场景中，单一的隐私计算能力不足以解决不同的管控需求，设计实现该技术方案，将不同的数据分类分级管理，并智能化地通过链上智能合约（数据协作任务定义文件）调度到不同的参与机构的数据资产、计算资源以及符合数据安全等级要求的不同计算引擎资源中执行数据处理和服务化输出，提供了面向联盟网络的多方数据可信安全协作与数据可信开放的能力，有效保证了数据安全的前提下最大化释放数据价值。以区块链 隐私计算技术为依托，针对传统数据中台及大数据平台明文数据流转、裸数据流出等数据安全问题，进一步将不同安全等级的重要数据分级分类管控，采用加密入库的方式在隐私数据库（数据隔离区）中独立存储、重点保护。针对不同安全等级的数据，制定相应的数据流转规则、共享开放规则，采用密文流转、加密计算、模型计算等方式，避免明文数据流转引发的安全问题，真正做到重要数据全生命周期安全管控，高敏感数据可用而不可见。五、应用实践-49-图 13 蚂蚁链数据可信协作平台架构 5.4.3 产业价值产业价值 通过该平台使得之前无法流转开放的数据可以安全、放心地开放使用，实现了政务、制造业、医疗等行业数据开放的基础设施建设，在安全和高可用方面弥补传统大数据软件的不足，满足数据要素市场培育的政策要求，节约数据开放管理的人力成本，提供用户友好的协作应用搭建工具、可视化交互界面，能够提高数据协作的效率。基于蚂蚁链的数交所可信协作平台产品依托“区块链 隐私计算”等多种数据安全、隐私技术领域的技术积累，可帮助数交所连接不同行业的企业。目前已帮助部分区域性数据交易所链接数据的上下游厂商，券商、银行、信托、基金、会计事务所、律师事务所等，构建“审批流”、“行为流”、“数据流”三大数据安全保证流程，形成接入、开发、使用等全生命周期数据安全管理体系。五、应用实践-50-5.5 区块链区块链 隐私计算供应链金融数据协作方案隐私计算供应链金融数据协作方案 申报单位：腾讯云计算（北京）有限责任公司。技术领域：供应链金融、隐私计算。技术产品：腾讯云数链通产品。应用时间：2021 年 11 月。5.5.1 案例背景案例背景 在家电领域的供应链金融中，零部件供应商、家电生产商、经销商需要从银行进行融资贷款，以提升产能。这些供应链上下游的企业之间，需要对生产、销售、经营、财务等数据进行共享，银行基于输入的数据，结合风控模型，评估供应链上下游企业的信贷额度，进行信贷业务处理。传统的数据共享方式给数据所有方带来很大挑战，一方面数据明文或者密文要出域，另一方面共享出去的数据的所有权和控制权无法有效保障，迫切需要新的数据共享方式来实现对数据计算安全、数据权属的保障。通过区块链隐私计算平台，可以实现对数据隐私安全及所有权的保障。家电领域的上下游企业，可以将他们的数据加密以后输入到隐私数据协作平台里，银行基于风控模型和输入数据，进行风控评估和信贷业务处理。五、应用实践-51-5.5.2 创新成效创新成效 图 14 技术架构 基于腾讯云区块链数链通平台，结合区块链和隐私计算技术，实现对数据隐私安全及所有权的保障。其中区块链技术用于实现数据的存证，隐私计算技术用于保障数据共享过程中的可用不可见。零部件供应商的生产、供应数据，经销商的销售数据及集团的生产、销售、经营数据加密以后输入到隐私数据协作平台里，金融机构、财务公司把企业金融数据、财务数据等加密传入隐私计算协作平台，风控评估算法模型发布到隐私计算环境中，在隐私计算协作平台中，对加密传入的数据进行处理，结合发布的模型，进行风控模型任务的创建、执行，最终将企业的风控评估结果给到金融机构或者财务公司，然后根据风控评估的结果进行信贷业务处理。通过在家电集团及金融机构分别部署隐私计算 TEE 节点，金融机构发布经过双方审计的算法模型，家电集团将己方数据加密传输到隐私计算节点中，金融机构将己方的数据加密传输到己方的隐私计算节点中，双方的隐私计算节点通过远程证明构建起可信传输通道，将中五、应用实践-52-间计算结果进行交换，最终将预测完成的风控结果给到金融机构。（1）技术创新 通过平台建设，将家电领域中生产、销售、经营、财务等供应链各个环节的数据，进行加密数据的共享管理。通过使用区块链技术、可信计算技术，实现技术的组合创新，打造数据可信协作平台，实现上链数据的可信存证，保证平台在行业内竞争力。通过隐私计算技术，在数据不出域的前提下，准确识别信贷风险，提升信贷风控治理水平，促进供应链金融业务开展。（2）业务创新 通过平台建设，将家电行业的供应链上下游数据进行共享，将数据、模型在可信的执行环境下高效运算，实现数据隐私保护，更好地通过供应链金融赋能产业，更好的实现产业价值，让数字经济在链上流动起来。5.5.3 产业价值产业价值 通过该业务场景建立供应链金融可信数据协作基础设施，促进了供应链金融中数据的高效流动和业务流动，让数据更加安全的实现应用价值。经济价值主要体现在，区块链实现可信存证改善产业环境；通过信息可追溯确保供应链金融中上下游企业的高效协作，提升供应链上下游企业的信贷效率，促进产业协作，同时提升银行的信贷风控水平，降低信贷风险；通过隐私计算，则实现供应链上下游企业的高效数据共享，保障各企业的数据安全。五、应用实践-53-应用价值体现在区块链、隐私计算与供应链金融的结合，实现了供应链金融的创新模式，发挥了区块链可信存证、隐私计算可用不可见的技术特性，可以提升供应链金融的业务效率，促进产业链各方高效协同。5.6 基于区块链的产融数据协同服务平台基于区块链的产融数据协同服务平台 申报单位：拉卡拉支付股份有限公司。技术领域：区块链、大数据、隐私计算。技术产品：拉卡拉区块链即服务平台、拉卡拉数字化协作平台，以及拉卡拉数字资产服务平台。应用时间：2022 年 5 月。5.6.1 案例背景案例背景 本项目基于拉卡拉支付公司在商户支付服务基础上，综合应用了区块链、大数据、隐私计算等技术，通过科技手段帮助小微企业对经营性流动资产（应收应付账款）进行数字化、可视化、可控化改造，确保底层数据场景完备、客观、真实、不可篡改、可溯源、可交叉验证，形成可被市场各方广泛认可的，有优质底层实体资产做锚的数字资产形态，让企业能够自主可控的把数字资产对接到金融机构端，获取更低的资金成本或者更快的对接速度。同时应用人工智能和大数据技术对行业数据和企业的经营数据进行智能分析，快速生成企业经营画像和分析结果，提供给企业进行风险自评和金融机构进行辅助风控决策。五、应用实践-54-5.6.2 创新成效创新成效 拉卡拉产融数据协同服务平台中应用的核心技术包括了区块链即服务、隐私计算、低代码开发、大数据分析、智能语义理解等。区块链即服务技术：底层基于超级账本和长安链双链研发，实现企业在现有的云基础架构之上对区块链核心资源进行虚拟化管理、支持动态分配和横向扩充。隐私计算技术：将联盟链与基于公钥证书体系（PKI）的实名账户体系结合，实现链上匿名、链下实名、身份可核验但不可见，在保护隐私的前提下实现联盟链的开放性与交易的主体溯源。低代码开发技术：支持数据协作模型的可视化拖拉拽开发，自动编译成可链上执行的智能合约。图 15 拉卡拉产业数字金融科技服务平台技术架构 产业金融的一个特点就是场景的多样性。各行各业的四流数据结构、风控模型均有很大差别，甚至同一行业中的不同客户也有很大差五、应用实践-55-别。大多数情况下，产品内置的功能和模型只能解决部分需求，剩下部分需求仍然需要进行定制开发。拉卡拉产融数据协同服务平台所应用的区块链、大数据等技术涉及较高的专业门槛。为此产品引入了领域驱动的低代码开发技术，让非技术人员也可以通过可视化界面对金融场景进行定制，系统自动生成智能合约或者专家规则，极大的提高了开发效率。5.6.3 产业价值产业价值 拉卡拉产融数据协同服务平台提供了产业客户与金融机构之间进行数字化链接的一系列工具。目的是帮助产业客户实现数字化升级，将产业生态内的商流、信息流、物流、支付流水等数据与金融机构打通，数据实时同步上链，实现不可篡改，确保数据可信，进而形成有价值的数据资产，帮助产业链内的中小微企业在融资场景中更好的实现从主体信用到数字信用的转变。5.7 基于区块链技术的数据要素确权流转平台基于区块链技术的数据要素确权流转平台 申报单位：杭州溪塔科技有限公司。技术领域：数据流转、区块链。技术产品：溪塔科技数据要素确权流转平台 RivTrust。应用时间：2021 年 10 月。5.7.1 案例背景案例背景 数据只有流转才能产生价值。实现数据共享与隐私保护平衡的重要前提是权属清晰。然而，由于数据所涉主体众多、所含利益多元，五、应用实践-56-因此，数据和信息的“非物”属性一直是数据确权的痛点。一方面，个人以信息为载体的数字化存在是其在网络空间的自然延伸，个人信息不仅承载着人格价值，还具有财产属性，更与其作为社会人在智能时代作出行为和保护自己合法权益紧密相连。增强数据主体信息控制能力和保障个人信息安全的个人数据权利的构建，已成为保障个人信息所含合法利益的关键。另一方面，数据控制者进行数据交易的前提是数据产权清晰，但数据共享平台之间的利益相关性却导致各平台之间利益多元化。由于掌控的数据存在权利交叉情况，导致企业数据确权困难重重11。5.7.2 创新成效创新成效 图 16 数据要素确权流转平台技术架构 11 参考资料：陈根，隐私保护制约数据共享，二元平衡仍待数据确权。五、应用实践-57-溪塔科技数据要素确权流转平台 RivTrust 是使用了云原生微服务架构，采用分布式部署，基于分布式数字身份，数字信封，可验证凭证技术的产品。云 原 生 架 构。云 原 生 应 用 的 设 计，可 零 修 改 部 署 到Kubernetes(K8S)、openshift 等容器云环境；无缝衔接 IaaS、PaaS 和SaaS 层相关云端基础服务。可直接使用云端统一的注册中心、服务网关、分布式数据库、分布式存储、分布式缓存、统一认证中心、依赖私服、日志系统等组件。云原生支持图形化部署和命令行部署两种方式；支持持续迭代开发交付，自动 CI/CD 构建发布，完整的 DevOps过程。微服务。整个应用由多个细粒度的微服务组成，每个微服务有单独的数据库 DB 与数据模型。微服务之间通过 REST API，事件流和消息代理的组合相互通信。分布式部署。在微服务拆分的基础上，应用可以分布式部署。每个应用的微服务都可以启用多个实例，并且分开部署到不同的宿主机上。通过负载均衡器，调度使用。分布式数字身份。基于W3C DID规范及DIF didcomm-messaging 传输协议实现身份所有者自管理和授权，身份使用方在被授权的情况下使用而无法作其他用途。链上存证随查随用。凭证上链存证，数据安全可见，无惧信息孤岛，随查随取随用。权限分层数据加密。高可用性权限分层，非对称加密算法，链上五、应用实践-58-数据无篡改，数据披露可定向、可选择。数字信封加密传输。采用数字信封传输技术，高隐私保障，密码、密钥加盐存储、密钥不传输，为客户提供稳定可靠的数据价值化流转一站式服务。复杂凭证全面支持。支持各类复杂凭证类型，支持供应链、金融、能源、工商、税务等多凭证申领使用。高度可靠无限扩展。基于 K8S 云原生技术设计、动态扩缩、广泛分布、支持多场景应用程序无限扩展。某银行实施该方案后，可以方便解决银行里面需要开具资产等各种证明的需求，而且基于各类敏感信息问题，RivTrust 除了可以对原始值进行验证，还可以在只接受脱敏后的 hash 值的情况下完成验证工作。基于这种特性不光银行可以使用还可以提供给银行的合作伙伴使用。5.7.3 产业价值产业价值 RivTrust 是基于区块链的数据资源价值流转的载体与数据可信共享平台。在保证数据隐私的前提下，产品可助力不同机构间的产业协同，完成数据资产的全生命周期管理，实现数据资产的确权、保护和价值转移。某银行实施该方案后，解决了纸质文件易伪造，难鉴别的问题。现在很多企业不允许使用外界的 U 盘，带证书的数字文件使用的诸多不变也不存在。六、总结-59-六、六、总结总结 数据是时代发展与科技进步的产物，也是当下时代最重要的生产要素之一。区块链技术具有公开透明、不可篡改、可编程和分布式等技术特性，在实现数据确权与经济活动等方面具有显著的优势。区块链和分布式账本技术可构建多方信任的数据使用生产关系，分布式数字身份等技术能够实现数据的确权，助力构建数据要素协作信任底座。该报告立足于数据要素流通，提出基于区块链技术的数据协作网络，分析了数据协作网络模型，提供参考架构，以应用实践清晰展示金融业基于区块链技术的数据协作网络应用现状。利用区块链、隐私计算技术实现多方机构间数据安全、可信、可追溯的流转，推动金融业数据更便捷、安全的流转及使用，促进数据要素跨地区、跨机构、跨层级合规有序流通，为探索数据要素化路径提供实践经验，为推动我国数据要素市场加速发展发挥示范先行作用。
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2023-03-01
65页
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SAP新技术：加速财务数字转型引言“因势而谋、应势而动、顺势而为。”新冠疫情之下，面对瞬息万变的市场环境和业务需求，如何准确把握时代脉搏，快速响应未知变化，是当今企业的重要课题。两年前，突如其来的全球疫情迫使企业一夕之间切换远程办公模式。面对猝不及防的挑战，全球企业唯一能做的，就是快速响应这一变化。随着变革步伐的不断加快，能否快速响应和适应商业变革已成为决定企业成败的关键因素。而实现数字转型和采用创新技术是企业提升响应速度的有效手段。于当代首席财务官们（CFO）而言，他们不仅肩负着提升企业业务绩效的传统责任，还要具备战略思维，兼顾企业未来发展等需求。从提高企业整体的商业价值，到推动可持续发展进程，再到全面掌舵企业数字化转型之旅，CFO们需要不断探索构建未来财务与业务的最佳解决方案。您的企业是否能够适时而变？您和您的财务团队将如何谋事而动？近期，埃森哲整合面向全球1,300多位财务负责人开展的调研结果，发布了CFO议程报告，分享了一些独到洞见。可以确定的是，能够快速响应变化的企业，才能在未来获得更加长足的发展。SAP新技术：加速财务数字转型2具备快速响应和适应商业变化的能力已成为大型企业CFO们的立足之本。这正是埃森哲基于面向全球1，300多位财务负责人开展调研后的核心发现。企业的利益相关者希望企业能够通过转型来提升经济效益和商业价值，这份迫切比以往任何时候都更为强烈。对此，许多财务领袖也深表同感。与我们合作的一位CFO称，过去十年里，客户期望和应对资本市场需求的变化速度都比以往加快了一倍，甚至是两倍。而这让他（以及许多CFO）不得不把工作重点向提升响应速度方面倾斜。先进的技术（实现企业数字化并采用关键技术创新）已成为CFO的制胜法宝。埃森哲研究发现，绩效突出的财务领袖，在应用创新技术方面比同行更胜一筹。事实上，CFO不仅掌管着财务部门的技术和数据，还引领着企业的总体技术发展方向。根据我们的调查报告，72%的CFO对企业的技术发展方向拥有决策权。本文聚焦SAP技术在财务职能转型方面所能发挥的作用。我们将探讨CFO在提升企业响应速度的过程中所必须承担的三项重要职责，并介绍SAP的解决方案和技术将如何为这些职责赋能，加速企业财务转型。的CFO对企业的技术发展方向拥有决策权。72%SAP新技术：加速财务数字转型3SAP新技术：加速财务数字转型4CFO 企业价值守护人守护公司的经济价值，是CFO职责范围的“重中之重”，我们可以称之为“以财理财”，即以财务价值为导向，不断提升财务职能水平。基于SAP S/4HANA云，SAP能够帮助CFO建立全新的数字核心，实现关键流程的自动化，削减人力成本。更上一层楼对于许多已经投资应用自动化技术的企业而言，其目的仍是提高财务报表历史数据的准确性，提升运营效益。财务部门应转变观念，把自动化看做提升决策力的手段，从中获得可执行的洞察，提升企业竞争优势，锁定全新可持续价值来源，开创新的商业模式。“以财理财”尤其注重管控与合规。在当今风云变幻的商业环境中，运用适宜的工具和技术，打造可运筹帷幄的后台，对企业来说至关重要。CFO议程调查发现的传统财务工作已实现自动化，较2018年提升34%。60%SAP新技术：加速财务数字转型5由此可见，SAP技术有助于推动以下几项重要成果和效益：优化管控与合规性借助智能技术，企业可以主动管理风险、流程和数据。加强控制力和增加信息透明度可以优化业绩可见性以及问责制，并根据业务成果和运营KPI完善治理。实时处理财务部门可以利用SAP S/4HANA的内存功能，实现实时处理、对账和分配，即实时查看现金、流动资金和营运资金，从而提高业务绩效，降低运营成本，令企业在投资方面更加游刃有余。持续结算SAP S/4HANA中的通用日志功能可以提供单一的财务数据来源，告别既耗时又易出错的复核和对账工作。通过使用简洁的统一模板，企业可从以往的会计日历关账转为持续结算。智能财务报表SAP S/4HANA提供新的报表和分析功能，便于用户实时自助访问数据，快速灵活地将洞察转化为行动。分析驱动的决策人工智能、机器学习和自动化能帮助企业实现从票据管理、应付账款到应收账款的全面数字化，从而使财务部门能够专注于分析、预测等更具价值的工作。SAP智能机器人流程自动化（SAP Intelligent RPA）解决方案利用交易机器人技术和机器学习提升处理速度，加快核销，并进行实时分配。在使用SAP技术提高自动化水平的前三年，企业成本可削减5%至25%。新型业务模式企业可以快速重塑业务与协作模式，全面掌握财务报表结构，预收计费、收款、争议和应收账款变现天数等各项业务。SAP新技术：加速财务数字转型6SAP新技术：加速财务数字转型7CFO 企业价值架构师高效的CFO能够倍增企业商业价值，因为他们的职责事关整个组织乃至整个生态系统。CFO需要利用其在企业中得天独厚的优势，专注于推动企业创造商业价值，即“业财融合”。企业价值链的每个环节都与CFO息息相关，因此，他们应在部门和业务中与首席高管层建立起紧密合作，成为纵横交错业务网络的枢纽。明确目标掌控跨部门的相互协作非常重要。我们的CFO议程研究发现，86%的CFO增加了与首席高管层合作的频率及范围。与之形成鲜明对比的是，埃森哲在新冠疫情前的另外一项调研显示，75%的高管人员表示，企业中不同业务部门（例如研发、工程、生产、营销、运营和销售等）在数字化工作上仍在竞争，而非开展协作，从而拉低了企业数字转型的价值。1埃森哲调研显示：的CFO增加了与首席高管层合作的频率及范围。86%SAP新技术：加速财务数字转型8可见性和及时性对于有效提升商业价值十分重要。财务部门应与其他部门通力合作，巧妙应用数据提高可预测性，同时采用适当方法识别和获取价值：分析与智能自动化：埃森哲最近发布的一篇白皮书2 指出，在大型全球性组织中进行数据分类、清理和映射是一项巨大工程。因此，诸多企业纷纷应用智能自动化加速实现数字转型，为财务部门提供所需洞察。埃森哲拥有一套智能数据管理自动化工具，可协助SAP解 决 方 案 高 质 量 管 控 企 业 财 务 数 据。例 如，埃 森 哲myConcerto智能数据质量工具3 可借助人工智能技术提供建议，并应用数据清理规则，节省约60%的人工。4数字化核心：对许多企业而言，SAP S/4HANA提供了一个以数据为中心的数字架构。该架构可带来端到端的可视性，提高效率，并增强企业各个业务流程之间的协作。埃森哲携手SAP利用实时ERP系统、高级分析技术和业务网络解决方案（例如Ariba Network、SAP Asset Intelligence Network、SAP Logistics Business Network和SAP Fieldglass解决方案等）为企业提供跨业务的服务。凭借年交易总额超过3.3万亿美元的庞大商业网络，5 SAP 可以帮助企业打造可持续的韧性供应链，推动商业模式转型，提高敏捷性，以更好地抵御各种冲击。6SAP新技术：加速财务数字转型9SAP新技术：加速财务数字转型10CFO 数字战略驱动者从实施共享服务到企业资源规划，再到商业智能应用，CFO向来都是企业中的行动先行者，而他们也因此成为了企业数字化之旅的掌舵人。CFO这一角色，对确保新型数字商业模式取得投资回报，和帮助企业适应新的监管要求与市场需求都至关重要。奔向智能作为企业的核心部门，财务部门应利用技术将人力资源、运营、供应链、销售、营销等部门的关键数据源和工作流程进行串联，摆脱低效和片面，推动整个企业的创新与转型。一些CFO已经开始结合内外部数据和专有算法模型，深入了解突出需求指标，并建立企业损益表。具体而言，可以通过采用先进的财务模型来识别潜在风险和机会，结合内部数据与消费者搜索趋势等外部数据，提高未来需求预测的准确性，减少停工风险。SAP提供一系列产品和解决方案，包括嵌入式分析、人工智能和机器学习等技术的SAP S/4HANA。这些产品和解决方案可以通过SAP分析云解决方案进一步扩展，帮助CFO在单一应用程序中快速探索、查看、计划、预测和预报，这其中包括商业智能、预测分析、整合与协作计划，和互动式数字会议室（可在会议室直接模拟）。这些工具可基于机器学习算法生成智能洞察，实现模拟和规划，并预测每个决策可能带来的影响。SAP新技术：加速财务数字转型11始终贯穿于当今CFO三大职责（企业价值守护人，企业价值架构师和数字战略驱动者）的是响应速度和适应能力。从技术角度来看，财务部门可从局部业务的概念验证入手，而后快速推进该技术的规模化应用。提高可操作性亦然重要，它令企业不会囿于传统的工作方式。企业领导者应当鼓励采用基于云的新型智能工具，转换思路，锐意创新，灵活分配资源，有效减轻动荡环境中的风险。CFO还负责治理不同技术的持续创新、实验和规模化推广。越来越多的SAP用户开始突破传统观念束缚，将创新付诸于实践，并获得了立竿见影的成效。更重要的是，他们已经针对日常业务，通过构建规模化、可衡量、强相关的解决方案开始为企业创造价值。7时不我待，立即行动。提升企业响应速度，推动营收与盈利增长。驾驭技术，加速创新埃森哲与SAP合作长达40年。从产品创新，到制定与交付特定行业的解决方案，我们都能通过端到端的合作，为企业简化既有流程，加速数字化转型进程。助您更好地面对当下挑战，抓住未来机遇。SAP新技术：加速财务数字转型12参考资料1.2.3.4.5.6.7.“一起创造更美好的未来：如何共同应对危机，”埃森哲，2020年6月“数据是中央财务的中心，”埃森哲，2021年6月14日。“埃森哲照亮您的智能数据管理之路，”SAP技术的数据管理 l 埃森哲“数据是中央财务的中心，”埃森哲，2021年6月14日。https:/以及埃森哲大中华区主页。关于SAPSAP是企业应用软件市场的佼佼者，致力于帮助各行各业、各种规模的企业实现卓越运营：全球77%的交易收入都与SAP系统有关。借助机器学习、物联网和领先的分析技术，SAP能够帮助客户转型为智慧企业。SAP的端到端应用和服务套件可以帮助客户实现运营盈利，不断自我调整，并创造差异化优势。更多关于SAP，请访问SAP公司主页 以及SAP中国主页。2022埃森哲版权所有。埃森哲及其标识均为埃森哲公司的商标。
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2022-12-29
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免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。1 证券研究报告 多元金融多元金融 互联网金融监管互联网金融监管渐入渐入常态化阶段常态化阶段 华泰研究华泰研究 多元金融多元金融 增持增持(维持维持)研究员 吕程吕程 SAC No.S0570518010001 SFC No.BKE555 (86)21 2897 2057 研究员 李健，李健，PhD SAC No.S0570521010001 SFC No.AWF297 (852)3658 6112 行业行业走势图走势图 资料来源：Wind，华泰研究 重点推荐重点推荐 股票名称股票名称 股票代码股票代码 目标价目标价(当地币种当地币种)投资评级投资评级 360 数科 QFIN US 19.30 买入 陆金所控股 LU US 2.30 买入 资料来源：华泰研究预测 2022年12月07日中国内地 专题研究专题研究 互联网金融监管进入常态化，关注龙头整改进展互联网金融监管进入常态化，关注龙头整改进展 本轮发端于 2020 年的互联网金融行业整顿中，互联网金融机构的金融属性得以明确，监管框架已基本确立，科技和金融的业务边界明确，整改措施逐步实施。如今整改进入第三年，随着重点领域整改的落实，互联网金融监管进入常态化。目前科技平台从事金融业务的主要领域，包括支付、信贷和征信、保险、银行和证券/财富管理等，基本均纳入了金融监管框架中。资本金充足、合规的龙头平台有望进入稳健规范发展期，政策不确定性风险有望下降。蚂蚁集团的整改推进有望进一步缓解市场对行业风险的担忧。关注360 数科和陆金所控股。互联网平台互联网平台金融业务金融业务监管监管覆盖覆盖更加全面，框架基本确立更加全面，框架基本确立“金融的归金融，科技的归科技”、持牌经营、合规经营、反垄断和防止资本无序扩张是互联网金融监管的核心。2020 年 11 月以来，监管对蚂蚁集团和 13 家平台公司进行了约谈，密集出台了一系列监管文件和征求意见稿，加快将互联网金融业态纳入到正常的金融监管框架下。目前金融监管已经涵盖了互联网金融的主要领域。互联网金融公司整改和监管关注主要包括四个领域，成立金融控股公司、支付业务、信贷和征信业务、和消费者保护。2022年以来，监管文件出台频率放缓，主要内容围绕重申重点方向和细化规则。四个重点领域四个重点领域和潜在影响和潜在影响 申设金融控股公司：金融牌照价值将更重要。蚂蚁集团整改方案包括申设金融控股公司。支付：部分政策细节仍待明确。断开支付与金融产品的链接方面已取得一定进展，第三方支付回归业务本源。信贷和征信业务：平台参与贷款出资和承担信用风险属于金融业务，要满足杠杆率的要求。长期而言，征信机构在产业中的重要性有望上升，个人征信有望形成寡头竞争格局。金融科技公司的定位有望更加清晰，平台可能无法也没必要实现完全的轻资本模式。金融消费者保护：主要包括个人信息保护和金融消费者适当性管理等。部分领域整改正进入收尾阶段，政策不确定性有望下降部分领域整改正进入收尾阶段，政策不确定性有望下降 2022 年 11 月，银保监会主席郭树清撰文加强和完善现代金融监管，提到“对互联网平台金融业务实施常态化监管，推动平台经济规范健康持续发展”。随着剩余整改任务的推进和落实，互联网金融部分领域（例如信贷）的整改正步入收尾阶段，行业整体面临的政策不确定性正在下降。相比金融业务种类更少、规模更小的平台公司，蚂蚁集团的整改内容更多且更复杂。参考此前蚂蚁的整改方案，后期需要关注蚂蚁消费金融增资、个人征信牌照申请、金融控股公司申请等进度。常态化监管下，合规的龙头平台有望步入稳健规范发展期常态化监管下，合规的龙头平台有望步入稳健规范发展期 与此前整治 P2P 网贷不同的是，监管机构肯定了互联网平台在金融普惠等方面的贡献。监管机构明确划分金融和科技的界限，加强对互联网平台从事金融业务的监管要求，强调监管规则的公平统一。互联网金融监管加强以及未来常态化监管背景下，包括牌照、资本金、服务价格、技术等因素形成了更高的行业门槛，行业有望进入规范发展期，资本金充足、合规的龙头平台有望迎接更稳健的发展前景。风险提示：监管政策变动、实施力度、推进速度可能对金融科技平台的短期增长、业务模式和长期增长空间带来较大影响；对蚂蚁消金增资后可支撑的联合贷贷款规模的测算存在不准确的风险。(30)(22)(14)(6)2Dec-21Apr-22Aug-22Dec-22(%)多元金融沪深300 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。2 多元金融多元金融 正文目录正文目录 框架基本确立，细节逐步落地，互金监管进入常态化框架基本确立，细节逐步落地，互金监管进入常态化.3 本轮互联网金融整改重点方向.3 目前互联网平台金融业务已基本纳入金融监管框架中.5 龙头平台整改进度不一，关注蚂蚁集团整改进度.6 设立金融控股公司，金融业务持牌经营设立金融控股公司，金融业务持牌经营.8 并非所有平台公司都符合申请成立金控公司的标准.9 支付业务回归支付本源支付业务回归支付本源.10 不得在支付链路中套嵌信贷业务.10 坚持小额便民、服务小微，严控向对公领域扩张.10 提高交易透明度.11 反垄断和纠正不正当竞争.12 支付行业整体监管趋严.13 信贷和征信业务整改推进，整改有望步入收尾阶段信贷和征信业务整改推进，整改有望步入收尾阶段.15 明确金融和科技的界限.16 征信业务整改推进，互金/金融科技公司定位有望更加清晰.17 监管加强有望助力资本金充足、合规的龙头平台稳健发展.21 加强金融消费者保护加强金融消费者保护.22 重点推荐重点推荐.23 360 数科（QFIN US，买入，目标价 19.30 美元）.23 陆金所控股（LU US，买入，目标价 2.30 美元）.23 风险提示.24 ZV9UoXrXfWqUmPaQdN8OsQrRmOsQjMpOmOkPoOzRaQnNxOwMqNnPxNsOqN 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。3 多元金融多元金融 框架基本确立，细节逐步落地，互金监管进入常态化框架基本确立，细节逐步落地，互金监管进入常态化 自 2020 年 11 月，中国金融监管机构密集对互联网平台从事金融相关业务进行监管发声。本轮互联网平台金融监管加强和互金平台业务整改进入第三年，监管框架已经基本建立，监管思路基本清晰。与此前整治 P2P 网贷不同的是，本轮监管收紧和整改中，监管机构肯定了互联网平台在金融普惠、提升效率、降低成本等方面的贡献，同时希望将快速发展的互联网金融业态纳入到正常的金融监管框架下，“金融的归金融，科技的归科技”。2022 年以来，监管出台新的政策文件的频率较此前有所下降，且内容多是重申此前的监管重心和细化细节，而非进一步升级监管要求。2022 年年初，发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、商务部、人民银行等九部门联合印发了关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见，重申了互联网平台从事金融业务的监管重点。7 月，中国银保监会发布了关于加强商业银行互联网贷款业务管理 提升金融服务质效的通知，细化互联网贷款业务监管要求，考虑行业业务实践、按“新老划断”原则将整改过渡期延后至 2023 年年中。2022 年 11 月，银保监会主席郭树清撰文加强和完善现代金融监管，提到“对互联网平台金融业务实施常态化监管，推动平台经济规范健康持续发展”。随着剩余整改任务的推进和落实，互联网金融部分领域（例如信贷）的整改正步入收尾阶段，行业整体面临的监管不确定性正在下降，未来个别龙头平台的整改推进有望进一步降低投资者对整个行业监管压力的担忧。图表图表1：2020 年年 11 月以来出台的互联网平台金融业务月以来出台的互联网平台金融业务主要主要政策文件政策文件 日期日期 事件事件 领域领域 2020 年 11 月 中国银保监会会同中国人民银行等部门起草了网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）。信贷 2021 年 1 月 中国银保监会，中国人民银行发布关于规范商业银行通过互联网开展个人存款业务有关事项的通知 财富管理 2021 年 1 月 中国银保监会印发消费金融公司监管评级办法（试行）信贷 2021 年 1 月 中国人民银行发布征信业务管理办法（征求意见稿）信贷 2021 年 1 月 中国人民银行发布非银行支付机构条例（征求意见稿）支付 2021 年 1 月 中国人民银行发布非银行支付机构客户备付金存管办法 支付 2021 年 2 月 中国银保监会发布关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知 信贷 2021 年 2 月 国务院反垄断委员会发布关于平台经济领域的反垄断指南 反垄断 2021 年 3 月 中国银保监会、中央网信办、教育部、公安部、人民银行联合印发关于进一步规范大学生互联网消费贷款监督管理工作的通知 信贷 2021 年 9 月 中国人民银行发布征信业务管理办法 征信 2021 年 10 月 人民银行发布中国人民银行关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知 支付 2022 年 1 月 发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、商务部、人民银行等九部门联合印发关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见 互联网金融 2022 年 7 月 中国银保监会发布关于加强商业银行互联网贷款业务管理 提升金融服务质效的通知 信贷 资料来源：人民银行、银保监会，华泰研究 本轮互联网金融本轮互联网金融整改整改重点重点方向方向 蚂蚁集团整改方案对行业具有标杆作用。总结蚂蚁整改方案，结合监管对 13 家平台公司的整改要求，本轮行业整改的重点领域包括四方面。2022 年初关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见（简称意见）提到的互金监管重点，是对前期一系列监管文件和监管动作进行的总结，主要包括：1）支付领域：断开支付工具与其他金融产品的不当连接，加强反垄断和非银支付机构监管；2）合规开展信贷和征信业务：规范数据使用，持牌合规从事征信业务；3）金融控股公司：加强落实监管，加强股东、资本金、杆杆率等方面监管；4）金融消费者保护：完善保护机制，加强营销行为监管，不得劝诱超前消费等。免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。4 多元金融多元金融 图表图表2：四部门“四部门“3 1”次监管”次监管约谈约谈 日日期期 事件事件 主要内容主要内容 2020 年 11 月 中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局等约谈蚂蚁集团实控人、董事长和总裁 2020 年 12 月 四部门联合约谈蚂蚁集团 提出整改要求：1）回归支付本源，提升交易透明度，严禁不正当竞争。2）依法持牌、合法合规经营个人征信业务，保护个人数据隐私。3）依法设立金融控股公司，严格落实监管要求，确保资本充足、关联交易合规。4）完善公司治理，按审慎监管要求严格整改违规信贷、保险、理财等金融活动。5）依法合规开展证券基金业务，强化证券类机构治理，合规开展资产证券化业务。2021 年 4 月 四部门再次联合约谈蚂蚁集团 确定蚂蚁集团整改方案：1）纠正支付业务不正当竞争行为，在支付方式上给消费者更多选择权，断开支付宝与“花呗”“借呗”等其他金融产品的不当连接，纠正在支付链路中嵌套信贷业务等违规行为。2）打破信息垄断，严格落实征信业管理条例要求，依法持牌经营个人征信业务，遵循“合法、最低、必要”原则收集和使用个人信息，保障个人和国家信息安全。3）蚂蚁集团整体申设为金融控股公司，所有从事金融活动的机构全部纳入金融控股公司接受监管，健全风险隔离措施，规范关联交易。4）严格落实审慎监管要求，完善公司治理，认真整改违规信贷、保险、理财等金融活动，控制高杠杆和风险传染。5）管控重要基金产品流动性风险，主动压降余额宝余额。2021 年 4 月 四部门联合对 13 家从事金融业务的网络平台企业进行监管约谈 提出整改要求：1）坚持金融活动全部纳入金融监管，金融业务必须持牌经营。2）支付回归本源，断开支付工具和其他金融产品的不当连接，严控非银行支付账户向对公领域扩张，提高交易透明度，纠正不正当竞争行为。3）打破信息垄断，严格通过持牌征信机构依法合规开展个人征信业务。4）加强对股东资质、股权结构、资本、风险隔离、关联交易等关键环节的规范管理，符合条件的企业要依法申请设立金融控股公司。5）严格落实审慎监管要求，完善公司治理，落实投资入股银行保险机构“两参一控”要求，合规审慎开展互联网存贷款和互联网保险业务，防范网络互助业务风险。6）规范企业发行交易资产证券化产品以及赴境外上市行为。禁止证券基金机构高管和从业人员交叉任职，保障机构经营独立性。7）强化金融消费者保护机制，规范个人信息采集使用、营销宣传行为和格式文本合同，加强监督并规范与第三方机构的金融业务合作等。资料来源：人民网，证监会，华泰研究 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。5 多元金融多元金融 目前互联网平台目前互联网平台金融业务金融业务已基本纳入金融已基本纳入金融监管框架中监管框架中 互联网平台从事金融业务，须持有对应的金融牌照，且接受常态化的金融监管；而对非金融业务，如单纯的获客引流，目前监管并无金融牌照要求。按监管主体分，中国的金融业务许可证，也就是金融业务牌照主要分为：1）证监会发放的牌照，例如证券期货牌照、公募基金管理牌照、基金销售牌照、证券投资咨询牌照等，2）银保监会发放的牌照，例如银行牌照、信托牌照、金融租赁牌照、保险牌照、保险代理牌照、消费金融公司牌照等，3）中国人民银行发放的牌照，例如第三方支付牌照等，和 4）地方金融监管部门发放的牌照，例如小贷公司牌照、融资担保牌照等。有些具体业务因为涉及到多个监管部门的管理领域或者可能产生的风险更大，在取得主要监管机构发放的牌照的同时，需要向其他监管部门提交申请或者登记备案，受多个部门监管。图表图表3：互联网平台互联网平台/金融科技金融科技公司公司主要金融主要金融相相关关业务牌照要求和监管主体业务牌照要求和监管主体 行业行业 具体业务具体业务 牌照要求牌照要求 监管主体监管主体 支付 非银行支付业务 持牌 人民银行发放牌照和监管；外汇局登记和监管跨境支付；证监会备案和监管基金销售支付 支付外包服务 非持牌 中国支付清算协会备案登记 零售信贷 消费金融公司 持牌 银保监会 小贷公司 持牌 地方金融监管部门；银保监会批准互联网小贷 担保公司 持牌 地方金融监管部门 征信 持牌 人民银行 获客引流（非金融业务）非持牌-保险 保险经纪 持牌 银保监会 互联网保险 持牌 银保监会 银行 互联网银行 持牌 银保监会 证券/财富管理 基金销售、证券期货、公募基金管理、证券投资咨询、基金投顾等 持牌 证监会 资料来源：人民银行、银保监会、外汇局、中国支付清算协会、华泰研究 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。6 多元金融多元金融 龙头平台整改进度不一，关注蚂蚁集团整改龙头平台整改进度不一，关注蚂蚁集团整改进度进度 本轮互金整改从监管部门对蚂蚁集团的约谈开始，进而扩大至 13 家龙头平台（包括腾讯、度小满金融、京东金融、字节跳动、美团金融、滴滴金融、陆金所、天星数科、360 数科、新浪金融、苏宁金融、国美金融、携程金融等）和全行业。取决于龙头平台的业务范围和模式等，各家的整改方案和推进进度不一。其中，陆金所控股的整改已基本完成（据公司3Q22 业绩公告）；360 数科仍待完成的主要整改内容是征信业务整改，此项工作近期有望加快推进（据公司 3Q22 业绩发布会）。相比金融业务种类更少、规模更小的平台公司，蚂蚁集团的整改涉及的内容更多且更加复杂。2021 年 4 月，中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局等监管机构再次约谈蚂蚁集团，确定了蚂蚁集团的整改方案，主要内容包括：1）纠正支付业务不正当竞争行为，在支付方式上给消费者更多选择权，断开支付宝与“花呗”“借呗”等其他金融产品的不当连接，纠正在支付链路中嵌套信贷业务等违规行为。2）打破信息垄断，严格落实征信业管理条例要求，依法持牌经营个人征信业务，遵循“合法、最低、必要”原则收集和使用个人信息，保障个人和国家信息安全。3）蚂蚁集团整体申设为金融控股公司，所有从事金融活动的机构全部纳入金融控股公司接受监管，健全风险隔离措施，规范关联交易。4）严格落实审慎监管要求，完善公司治理，认真整改违规信贷、保险、理财等金融活动，控制高杠杆和风险传染。5）管控重要基金产品流动性风险，主动压降余额宝余额。考虑到蚂蚁集团的规模和行业地位，其整改工作的推进有望缓解市场对互金行业整体政策不确定性的担忧。参考此前蚂蚁的整改方案，后期需要关注蚂蚁消费金融增资、个人征信牌照申请、金融控股公司申请等进度。在蚂蚁消金旧增资方案（2021 年 12 月公布）暂缓后，据鱼跃医疗 2022 年 11 月 15 日公告的新方案，蚂蚁消金增资后注册资本将达到 185 亿。假设净资本与注册资本规模相同、10 倍左右杠杆率、联合贷款蚂蚁消金出资 30%，则联合贷模式下能支撑约 6,200 亿左右贷款量。此外轻资本模式可以支撑的贷款量可能会受到合作金融机构的业务策略影响。新方案下，国资股东持有蚂蚁消金的比例变化不大。目前国资背景股东有中国华融和南洋商业银行（实控人均为中国财政部），共持有蚂蚁消金 20%的股权。按新方案增资后，国资背景股东将增加杭金数科（实控人为杭州市政府）和农信集团（实控人为重庆市供销合作总社），国资股东持股占比为 19.8%。免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。7 多元金融多元金融 图表图表4：蚂蚁消费金融：股权结构蚂蚁消费金融：股权结构 增资前增资前 2021 年年 12 月月旧旧方案方案增资后增资后 2022 年年 11 月月新新方案增资后方案增资后 股东名称股东名称 国资股东实控人国资股东实控人 实缴注册资本实缴注册资本（万元）（万元）持股比例持股比例 认缴注册资本（万元）认缴注册资本（万元）持股比例持股比例 认缴注册资本（万元）认缴注册资本（万元）持股比例持股比例 蚂蚁集团 400,000 50.00%1,500,000 50.005,000 50.00%杭金数科 杭州市政府-185,000 10.00%南洋商业银行 中国财政部 120,080 15.010,080 4.000,080 6.49%舜宇光学-180,000 6.001,000 6.00%传化智联-92,685 5.01%鱼跃医疗 39,920 4.999,700 4.99,315 4.99%国泰世华银行（中国）80,000 10.00,000 2.67,000 4.32%宁德时代新能源科技 64,000 8.00d,000 2.13d,000 3.46%博冠科技-132,220 4.41a,870 3.34%北京千方科技 56,080 7.01V,080 1.87V,080 3.03%中国华融 中国财政部 39,920 4.999,920 1.339,920 2.16%农信集团 重庆市供销合作总社-22,050 1.19%中国信达 中国财政部-600,000 20.00%-渝富资本 重庆市国资委-78,000 2.60%-注册资本总计注册资本总计 800,000 100%3,000,000 100%1,850,000 100.00%-国资股东 160,000 20.08,000 27.967,050 19.8%注：浅蓝色为国资背景股东 资料来源：鱼跃医疗公司公告，中国信达公司公告，Wind，华泰研究 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。8 多元金融多元金融 设立设立金融控股公司，金融控股公司，金融业务持牌经营金融业务持牌经营 2020 年 9 月国务院发布的关于实施金融控股公司准入管理的决定，2020 年 11 月中国人民银行颁布的金融控股公司监督管理试行办法正式实施，明确了金融控股公司的监管框架和政策。自金融控股公司监督管理试行办法颁布以来，截至 2022 年 11 月底，人民银行批准了中信金融控股有限公司（筹）、北京金融控股集团有限公司、招商局金融控股有限公司三家金融控股公司的设立许可，受理了万向控股的申请。图表图表5：金融控股公司监管金融控股公司监管主要内容主要内容 主要监管文件 2020 年 9 月 国务院关于实施金融控股公司准入管理的决定 2020 年 11 月 人民银行金融控股公司监督管理试行办法 监管/发证机构 中国人民银行监管金融控股公司，发放许可证。建立金融控股公司监管跨部门联合机制。定义 依法设立，控股或者实际控制两个或者两个以上不同类型金融机构，自身仅开展股权投资管理、不直接从事商业性经营活动的有限责任公司或者股份有限公司。适用范围 控股股东或实际控制人为境内非金融企业、自然人以及经认可的法人的金融控股公司。金融机构跨业投资控股形成的金融集团参照本办法确定监管政策标准，具体规则另行制定。金融机构类型 1）商业银行（不含村镇银行）、金融租赁公司。2）信托公司。3）金融资产管理公司。4）证券公司、公募基金管理公司、期货公司。5）人身保险公司、财产保险公司、再保险公司、保险资产管理公司。6）国务院金融管理部门认定的其他机构。包括境内外金融机构 控股和实际控制的定义 1）直接或间接取得超过半数有表决权股份 2）未超过半数表决权，但有以下情形之一：通过其他方式实质拥有超过半数表决权 具有实际支配被投资公司行为的权力 有权任免被投资方董事会过半数成员 在被投资方董事会具有过半数表决权 按照企业会计准则第 33 号合并财务报表构成控制的情形 应当设立金融控股公司 的条件 1）实际控制含商业银行的，金融机构的总资产不少于人民币 5000 亿元 或金融机构总资产少于人民币 5000 亿元，但商业银行以外其他类型的金融机构总资产不少于人民币 1000 亿元或者受托管理的总资产不少于人民币 5000 亿元 2）实际控制不含商业银行的，金融机构的总资产不少于人民币 1000 亿元 或受托管理的总资产不少于人民币 5000 亿元 3）中国人民银行按照宏观审慎监管要求认为需要设立金融控股公司 其他设立条件 实缴注册资本额不低于 50 亿元人民币，且不低于直接所控股金融机构注册资本总和的 50%金控公司主要股东、控股股东或实控人 定义和要求 1）财务要求：主要股东最近两个会计年度连续盈利 控股股东或实控人最近三个会计年度连续盈利，年终分配后净资产达到总资产的 40%（母公司财务报表口径），权益性投资余额不超过净资产的 40%（合并财务报表口径）2）主要股东：持有或控制金控公司股份 5%以上，或持股占比不足 5%但对金融控股公司经营管理有重大影响的股东 3）控股股东：出资额占金控公司资本总额 50%以上或持有金控公司股本 50%以上；不足 50%，但足以对股东会、股东大会产生重大影响或实际支配公司行为的股东。公司治理和协同 1）层级和交叉持股：金融控股公司应当具有简明、清晰、可穿透的股权结构。新增的金控公司，金控公司和所控金融机构法人层级原则上不得超过三级。所控股金融机构不得反向持有母公司股权。所控股金融机构之间不得交叉持股。所控股金融机构不得再成为其他类型金融机构的主要股东 2）“两参一控”要求:同一投资人及其关联方、一致行动人，作为主要股东参股金融控股公司的数量不得超过两家，作为控股股东和实际控制人控股金融控股公司的数量不得超过一家 3）业务协同：控股公司和所控机构的协同、所控机构之间协同，在共享客户信息、销售团队、信息技术系统、运营后台、营业场所等资源时，不得损害客户权益，应当依法明确风险承担主体，防止风险责任不清、交叉传染及利益冲突。4）共享客户信息：金控公司及所控机构在集团内共享客户信息，应当确保依法合规、风险可控并经客户书面授权或同意，防止客户信息被不当使用。提供综合化金融服务时，应当尊重客户知情权和选择权。并表和风险管理 不得进行以下关联交易：1）所控股金融机构（财务公司除外）向金控公司提供融资，或向金控公司股东、其他非金融机构关联方提供无担保融资等。2）控股金融机构（财务公司除外）向金控公司其他关联方提供的融资或担保，超过提供融资或担保的所控股金融机构资本净额的 10%，或超过接受融资或担保的金融控股公司关联方资本净额的 20%3）所控股金融机构（财务公司除外）和所控股非金融机构接受金控公司的股权作为质押标的。4）金控公司对金融控股集团外的担保余额超过金控公司净资产的 10%。资料来源：国务院、人民银行，华泰研究 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。9 多元金融多元金融 并非所有并非所有平台公司都平台公司都符合符合申请成立金控公司的标准申请成立金控公司的标准 按照监管对满足何等条件就应当申请金融控股公司的要求，非金融机构控制两个或以上不同类型的金融机构，达到一定规模，就应当申请成立金控公司。而一些平台公司并不满足申设金融控股公司的条件。原因是这些公司控制的金融机构规模不够大，或者控制的金融机构类型可能没有达到两个或者两个以上。按照规模，第一梯队中，蚂蚁集团在此前的整改方案中已经明确将整体申设金融控股公司。图表图表6：平台公司或金融科技公司平台公司或金融科技公司控股控股/参股的金融业务牌照（关联人参股的金融业务牌照（关联人/关联企业持股的牌照标关联企业持股的牌照标*）金融牌照金融牌照 蚂蚁集团蚂蚁集团 百度百度 京东京东 腾讯腾讯 字节跳动字节跳动 美团美团 360 数科数科 陆金所控股陆金所控股 银行银行 网商银行 百信银行 前海微众银行 亿联银行 金城银行*保险保险 国泰财险，信美人寿，众安在线 京东安联财险 众安在线 保险中介保险中介 蚂蚁保保代，微易保险经纪，众安在线 度小满保险经纪 京东保险经纪，京东保险代理 微民保险代理，前海微众银行，众安在线 华夏保险经纪 金城互诺保险经纪 众康永道保险经纪 公募基金公募基金 天弘基金 基金销售基金销售 蚂蚁基金销售 度小满基金销售 京东肯特瑞基金销售 腾安基金销售 和耕传承基金销售 上海陆金所基金销售*支付支付 支付宝 度小满支付科技 网银在线（北京）科技 财付通支付科技 武汉合众易保*钱袋宝*消费金融消费金融 蚂蚁消费金融 哈银消费金融 晋商消费金融*平安消费金融 小贷公司小贷公司 蚂蚁商诚小贷，蚂蚁小微小贷 重庆度小满小贷 重庆京东盛际小额贷款 财付通网络金融小贷 中融小贷 美团三快小贷 福州三六零网络小贷 重庆金安小贷 融资担保融资担保 商诚融资担保 汇正（厦门）融资担保 深圳市智永慧科 福州三六零融资担保 平安普惠融资担保 商业保理商业保理 商融商业保理 上海邦汇商业保理 海南字跳商业保理 三快商业保理 企业征信企业征信 蚂蚁信用评估，芝麻信用管理 度小满征信 上海恒先君展企业信用征信服务 腾讯征信 无锡钱到到网络科技服务 个人征信个人征信 百行征信 朴道征信 百行征信 资料来源：公司公告，银保监会，人民银行，证券投资基金业协会，移动支付网，天眼查，Wind,华泰研究 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。10 多元金融多元金融 支付业务支付业务回归支付本源回归支付本源 2010 年 6 月，人民银行颁布了非金融机构支付服务管理办法（以下简称支付管理办法），标志着中国正式建立了对第三方支付行业的监管。随着第三方支付行业和由此衍生出来的支付外包服务行业的迅速发展，创新和风险快速演进，监管机构不断补齐和调整相关政策，在坚持市场导向的同时，加强功能监管、机构监管和业务监管相结合、推进穿透式监管。2021 年 1 月，人民银行发布了非银行支付机构条例（征求意见稿）（以下简称支付条例），支付行业监管正趋向严格和更加规范，机构进入门槛也更高。支付条例和监管对平台提出的整改主要方向包括第三方支付业务回归支付本源、市场定位是对个人而非对公、提高交易透明度、和反垄断等。其中支付业务回归支付本源、提高交易透明度、反垄断等方面的监管方向和进展较为清晰，但部分领域的监管细节仍待明确。不得在支付链路中不得在支付链路中套嵌套嵌信贷业务信贷业务 监管要求蚂蚁集团断开支付宝与“花呗”“借呗”等其他金融产品的不当链接。支付条例 中也明确“不得从事支付业务许可证载明范围之外的业务，不得从事或者变相从事授信活动”。明确“花呗”“借呗”属于信贷产品而非支付产品，有助于使这类产品在消费者认知中的定位更加清晰。在品牌隔离方面，原“借呗”改名为“信用贷”，原“花呗”服务中由银行等金融机构全额出资的服务改名为“信用购”，在产品展示上，显著标识出资金融机构的品牌；“花呗”则为蚂蚁消费金融提供的专属信贷产品，主要服务于消费者日常的中小额消费需求；明确“花呗”、“信用购”、“信用贷”均为持牌金融机构提供的消费信贷服务，且数据纳入央行征信。从监管的角度，对这类产品的监管也更清晰。监管机构通过监管持牌金融机构（例如蚂蚁消费金融、银行、其他消费金融公司、信托等）的共同出资比例、杠杆率、资本金和风控指标等，就可以将互联网平台信贷业务整体纳入到正常的监管框架中。我们将在本报告信贷和征信业务整改的部分详细展开。此外，支付条例明确，对于储值账户，支付机构不得向用户支付与剩余期限有关的利息等收益。断开支付业务与储蓄（或投资）以及信贷业务的链接，有助于支付回归业务本源。坚持小额便民、服务小微，严控坚持小额便民、服务小微，严控向对公领域扩张向对公领域扩张 在对 13 家平台机构约谈中，监管提到“严控非银行支付账户向对公领域扩张”；蚂蚁整改方案中提到“坚持小额便民、服务小微定位”；支付条例中将支付账户定义为“根据自然人（含个体工商户）真实意愿为其开立的”电子簿记。目前一些第三方支付机构设有对公账户，我们认为，对于具体业务实践，监管是否会将第三方支付的业务范围严格限定在服务 C端客户和小 B 端客户，仍有待明确和观察。免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。11 多元金融多元金融 提高提高交易透明度交易透明度 自 2013 年，监管已经通过一系列政策和措施督促第三方支付行业提高交易透明度，降低风险，主要包括断直连和客户备付金管理。第三方支付领域的“断直连”指第三方支付机构在资金和信息上断开与银行的直接连接，支付机构之间要断开直接连接，必须通过清算机构进行清算。客户备付金管理方面，监管明确客户备付金全部集中存管，支付机构之间备付金的划转也要通过清算机构。这些规定，在过去几年已经对规范支付行业起到了重要作用，对行业格局和盈利模式也产生了较大影响。图表图表7：第三方第三方支付数据和资金支付数据和资金流流示意图示意图 注：在跨境支付中，支付机构通过合作银行为消费者或商户提供电子支付服务，包括代理结售汇及相关资金收付服务。资料来源：公司公告，华泰研究 监管强调提升交易透明度以及加强风险控制，包括强调支付机构在反洗钱、反恐怖融资方面的义务，要求支付机构对特约商户资质审核、服务协议签订、持续风险监测等核心业务进行自主管理，要求支付机构向清算机构报送完整交易信息等，明确支付机构发起的支付机构之间、商业银行之间、支付机构与商业银行之间的支付业务都要经过清算机构进行。在客户备付金管理方面，监管强调对备付金确权，即备付金不是支付机构的财产，支付机构与客户签订的支付协议应当明确备付金孳息的归属。2020 年 10 月非银行支付机构行业保障基金管理办法（征求意见稿）重提清算保证金计息，中国人民银行按季度计提支付机构清算保证金利息划入行业保障基金，计提比例按照支付机构分类评级结果确定。结合非银行支付机构条例（征求意见稿）新的业务分类，拥有储值账户业务的支付机构有可能享受到备付金孳息，也可能为了获取客户，将备付金孳息收益归属交给客户。2021 年 10 月，人民银行发布中国人民银行关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知，以提高支付受理终端及相关业务风险管理水平、斩断跨境赌博等犯罪“资金链”，主要要求：1）对具有明显经营特征的个人收款条码用户参照特约商户管理，要求为此类个人用户提供商户收款条码；2）个人静态收款条码原则上禁止用于远程非面对面收款，确有必要的实行白名单管理。免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。12 多元金融多元金融 反垄断反垄断和和纠正不正当竞争纠正不正当竞争 支付条例首次提出反垄断方面的要求，明确市场支配地位预警标准，认定标准和可以采取的监管措施。当前，第三方支付领域已经形成了比较靠近 C 端的账户侧支付机构（也就是电子钱包，例如支付宝、微信支付、壹钱包、京东支付等），和比较靠近 B 端的收单侧支付机构（例如银联商务、移卡等）两个细分领域。账户侧支付市场基本被支付宝和微信支付占据，收单侧支付机构市场相对分散。图表图表8：2019 年第三方移动支付市场行业集中度（按交易额计算）年第三方移动支付市场行业集中度（按交易额计算）资料来源：艾瑞咨询，华泰研究 值得注意的是，预警标准和认定标准在表述用词上略有不同。预警标准以支付机构在“非银行支付服务市场”中所占的份额为指标，认定标准为在“全国电子支付市场”中的份额。如果根据央行支付工具统计的口径，电子支付包含网上支付、移动支付、电话支付、ATM业务、POS 业务等六种类型，这个口径非常广泛。据央行数据，2019 年二季度至 2020 年二季度，我国电子支付总额为 2,544 万亿元。相比之下，同期支付宝交易金额仅为 118 万亿元。如果使用央行广义口径电子支付概念，第三方支付龙头们可能很难触发市场支配地位认定条件（具体认定条件见图表 10）。2021 年 4 月，市场监督总局发布了阿里巴巴集团反垄断调查的行政处罚决定书，并处以人民币 182.28 亿元的罚款，处罚其滥用市场支配地位，对平台内商家实施“二选一”限制。如果监管主导打破支付领域的排他性竞争，对于账户侧支付机构市场格局如何影响尚待观察，因为 C 端用户习惯也许短时间很难改变。支付宝54.4%财付通39.4%壹钱包1.5%京东支付0.8%联动优势0.7%快钱0.6%易宝0.5%银联商务0.4%苏宁支付0.2%其他1.5%免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。13 多元金融多元金融 支付行业整体支付行业整体监管监管趋严趋严 非银行支付机构条例（征求意见稿）（以下简称支付条例）的颁布反映了监管为应对支付行业发展进行的监管调整，行业整体的监管将更加严格，但监管细节未来落实情况仍需观察。图表图表9：第三方支付行业和支付外包服务监管文件第三方支付行业和支付外包服务监管文件 时时间间 政策文件政策文件 2010 年 6 月 非金融机构支付服务管理办法 2010 年 12 月 非金融机构支付服务管理办法实施细则 2012/9/1 支付机构预付卡业务管理办法 2013 年 7 月 银行卡收单业务管理办法 2015 年 12 月 网络支付业务管理办法 2015 年 12 月 银行卡收单外包业务自律规范 2016 年 3 月 关于完善银行卡刷卡手续费定价机制的通知 2017 年 12 月 条码支付业务规范（试行）2019 年 4 月 关于加强银行卡收单业务外包管理的通知 2020 年 8 月 收单外包服务机构备案管理办法（试行）2020 年 10 月 非银行支付机构行业保障基金管理办法（征求意见稿）2021 年 1 月 非银行支付机构条例（征求意见稿）2021 年 10 月 人民银行发布中国人民银行关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知 资料来源：人民银行，华泰研究 业务业务类型类型重新划分重新划分：支付条例重新对支付业务类型进行了分类。支付管理办法按照支付的载体，将非金融机构支付服务分为 1）网络支付、2）预付卡的发行与受理、3）银行卡收单、4）中国人民银行确定的其他支付服务；针对不同类型，监管分别出台了网络支付业务管理办法、支付机构预付卡业务管理办法、银行卡收单业务管理办法。支付条例根据支付机构风险程度，将支付业务类型分为 1）储值账户运营，2）支付交易处理。我们认为，新业务分类，更加符合目前支付行业的业态现状和市场格局。不过，目前的几种支付业务类型如何与新的分类对应，仍有待监管进一步明确。支付支付机构机构分类评级分类评级管理：管理：支付条例提出对支付机构进行分类评级，采取差异化、针对性的监管措施。我们认为，分类评级的结果可能会影响到支付机构适用的实缴资本与规模的比例要求；2020 年 10 月出台的非银行支付机构行业保障基金管理办法（征求意见稿）也提到，分类评级结果会影响清算保证金利息划入行业保障基金的计提比例。支付支付信息服务机构管理信息服务机构管理可能可能加强加强：支付条例提出了支付信息服务机构的概念，指为用户提供其所持有一个或者多个银行账户或者支付账户的信息查询服务或者电子支付指令信息转接服务的机构；并且提出，对支付信息服务机构在公司治理等方面的监管，参照对支付机构的要求。我们认为，对支付外包服务商的监管要求可能加强，原先粗放式的外包业务可能更加规范，龙头支付外包服务商可能获益。目前，支付外包服务机构不需要持牌，只需向中国支付清算协会登记业务种类。2020 年 8月出台的收单外包服务机构备案管理办法（试行）对外包机构的业务类型进行了规定，包括特约商户推荐、受理标识张贴、特约商户维护、受理终端布放和维护、聚合支付技术服务和其他收单外报服务。从允许的业务内容和职责区分来看，与支付机构相比，外包机构不能从事支付的核心职能，不能和清算机构链接，数据可以经过外包机构，资金流不能经过外包机构。此外，支付条例将近期监管机构对整个金融行业的监管精神和思路包含进对支付行业的监管中，对监管关注的新问题进行了规范，例如支付业务坚持业务专营、在支付领域反垄断、加强股东和股东资金的审核管理等。免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。14 多元金融多元金融 图表图表10：非银行支付机构条例（征求意见稿）主要非银行支付机构条例（征求意见稿）主要内容内容 监管监管/发证机构发证机构 中国人民银行中国人民银行 业务类型和定义 1）储值账户运营：通过开立支付账户或者提供预付价值，根据收款人或者付款人提交的电子支付指令，转移货币资金的行为。法人机构发行且仅在其内部使用的预付价值除外。2）支付交易处理：在不开立支付账户或者不提供预付价值的情况下，根据收款人或者付款人提交的电子支付指令，转移货币资金的行为。储值账户运营和支付交易处理两类业务的具体分类方式和规则由中国人民银行另行规定。支付账户是指根据自然人（含个体工商户）真实意愿为其开立的，凭以发起支付指令、用于记录预付交易资金余额、反映交易明细的电子簿记。支付账户业务具体规则由中国人民银行另行规定。适用范围 非银行机构为中华人民共和国境内自然人、法人和其他组织或者为境内交易和跨境交易提供支付服务的，适用本条例。设立条件 1）注册资本最低限额为 1 亿元人民币。中国人民银行分别确定从事两类业务的非银行支付机构的注册资本最低限额，以及注册资本与业务规模的比例要求。2）注册资本应当是实缴资本。3）股东应当以其自有资金出资，不得以委托资金、债务资金等非自有资金出资。主要股东、控股股东 或实控人定义和要求 1）主要股东：持有或者控制非银行支付机构股份总额 10%以上股权或者表决权，或者持有股份总额不足 10%，但对非银行支付机构经营管理有重大影响。2）控股股东：出资额占非银行支付机构资本总额 50%以上或者其持有股本总额 50%以上的股东；出资额或者持有股份不足 50%，但表决权已足以对股东会、股东大会产生重大影响。3）实际控制人：通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配非银行支付机构行为的人。同一法人不得持有两个及以上非银行支付机构 10%以上股权。同一实际控制人不得控制两个及以上非银行支付机构。控股股东和实际控制人禁止行为：1）通过特定目的载体或者委托他人持股等方式规避监管，2）采用滥用市场支配地位等方式开展不正当竞争，3）3 年内转让所股份等 支付业务规则 1）业务专营：不得从事支付业务许可证载明范围之外的业务，不得从事或者变相从事授信活动 2）持续的身份识别机制管理：非银行支付机构应当遵循“了解你的客户”原则，按规定识别并核实用户身份，了解用户开户目的和交易背景，建立持续有效安全的身份识别机制。3）核心业务管理要求：非银行支付机构应当自主完成所拓展的特约商户资质审核、服务协议签订、对商户进行持续风险监测等活动，不得将涉及资金安全、信息安全等的核心业务外包。非银行支付机构应当向清算机构报送完整交易信息。4）储值账户运营监管要求：从用户处获取的储值资金应当及时等值转换为支付账户余额或者预付价值余额。用户可以及时赎回，不得向用户支付与剩余期限有关的利息等收益。5）支付账户管理：非银行支付机构承担支付账户合法合规的主体责任 6）支付交易处理业务监管要求：非银行支付机构应当根据清算机构、银行、从事储值账户运营业务的非银行支付机构认可的安全认证方式访问账户，不得留存账户敏感信息。7）信息收集、使用与处理：非银行支付机构与其关联公司在共享用户信息时，应当确保依法合规、风险可控，并经用户明示同意，防止用户信息被不当使用 8）信息本地化：非银行支付机构被认定为关键信息基础设施的，其在中国境内收集和产生的用户信息的储存、处理和分析应当在境内进行。公司治理和协同 1）主要股东和控股股东监管：中国人民银行对非银行支付机构主要股东和控股股东进行审查，对其真实股权结构和实际控制人实施穿透式监管；对主要股东和控股股东的入股资金进行穿透式监管。2）分类评级：中国人民银行对非银行支付机构进行综合评价和分类评级，采取差异化、针对性的监管措施。反洗钱规定 非银行支付机构应当遵守反洗钱和反恐怖融资有关规定，履行反洗钱和反恐怖融资义务。反垄断规定 1）预警措施 非银行支付机构有下列情形之一的，中国人民银行可以商国务院反垄断执法机构对其采取约谈等措施进行预警：一个非银行支付机构在非银行支付服务市场的市场份额达到三分之一 两个非银行支付机构在非银行支付服务市场的市场份额合计达到二分之一 三个非银行支付机构在非银行支付服务市场的市场份额合计达到五分之三 2）情形认定 有下列情形之一的，人民银行可以商请国务院反垄断执法机构审查非银行支付机构是否具有市场支配地位：一个非银行支付机构在全国电子支付市场的市场份额达到二分之一 两个非银行支付机构在全国电子支付市场的市场份额合计达到三分之二 三个非银行支付机构在全国电子支付市场的市场份额合计达到四分之三 3）监管措施 竞争原则：遵循安全、高效、诚信和公平竞争原则 监管措施：严重影响支付服务市场健康发展的，中国人民银行可以向国务院反垄断执法机构建议采取停止滥用市场支配地位行为、停止实施集中、按照支付业务类型拆分非银行支付机构等措施。暂停业务/吊销许可证 有下列情形之一：累计亏损超过其注册资本的 50%；自获许可之日起，未实质开展部分或者全部支付业务，或者已获许可的部分或者全部支付业务连续停止 2 年以上；连续 2 个年度分类评级结果为最低等级；存在对支付服务市场稳定运行具有较大不利影响的情形。备付金管理 1）非银行支付机构接受的备付金不属于其自有财产 2）净资产与备付金日均余额的比例应当符合中国人民银行的规定 3）应当将备付金存放在中国人民银行或者符合要求的商业银行 4）非银行支付机构发起的非银行支付机构之间、商业银行之间或者非银行支付机构与商业银行之间的支付业务，应当通过具有相应合法资质的清算机构进行处理。非银行支付机构不得直接或者变相开展清算业务。支付保障基金 非银行支付机构应当缴纳支付保障基金，用于化解和处置非银行支付机构风险，具体管理规定由中国人民银行会同有关部门另行制定。过渡期安排 本条例施行前已获得支付业务许可证的非银行支付机构，应当在本条例施行之日起 1 年内达到本条例规定的条件。资料来源：人民银行，华泰研究 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。15 多元金融多元金融 信贷和征信业务信贷和征信业务整改整改推进推进，整改有望步入收尾阶段整改有望步入收尾阶段 从 2015 年开始整治 P2P 行业，2017 年规范“现金贷”业务，到 2020 年 7 月规范银行互联网贷款等，监管不断结合互联网金融创新带来的新风险调整力度和策略。我们认为，监管对互联网平台参与信贷业务的态度和思路越来越清晰：一是，明确信贷业务中各方的定位和职责，金融的归金融，科技的归科技。平台公司参与贷款出资，需要有消费金融公司牌照、小贷牌照或者互联网小贷牌照，共同出资的联合贷款需要满足 30%出资比例的要求。平台公司承担信用风险需要有担保牌照；二是，所有的金融业务都要纳入监管，并且持证，同样的业务要接受同样的监管；三是，信贷业务的核心是信用，监管希望通过持牌的个人征信机构加强对个人征信业务的规范；四是，强化金融机构尤其是银行在放贷业务中的核心主体责任，强化互联网贷款中资金流和信息流的穿透式监管。对于大部分上市金融科技龙头而言，征信业务整改是目前仍需推进的工作，其余信贷领域的整改已大致完成，信贷领域的整改有望逐步步入收尾阶段。蚂蚁消金的增资进展需要进一步关注。我们认为，随着互联网金融征信业务的整改推进，长期而言，征信公司的重要性将上升，个人征信有望形成寡头竞争格局；数据是征信机构竞争的基础，增值服务是差异化的关键；互金/金融科技公司的产业定位和差异化优势（数据/科技/资本/专注细分领域等）有望更加清晰。短期而言，金融科技平台助贷业务链条（精准获客第一轮风险评估/贷款需求精准匹配出资/承担信用风险协助贷后管理）的合规性将进一步加强。在 2023 年 6 月整改期限之前，行业参与者将加快推进探索合规开展征信业务的具体模式，并进行调整。图表图表11：金融科技金融科技公司信贷相关业务主要监管公司信贷相关业务主要监管政策政策文件文件 时间时间 监管文件监管文件 2010 年 3 月 融资性担保公司管理暂行办法 2013 年 11 月 消费金融公司试点管理办法 2017 年 12 月 关于规范整顿“现金贷”业务的通知，141 号文 2015 年中-2019 针对 P2P 的多项监管措施 2018 年 12 月 关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见，175 号文 2019 年 1 月 关于进一步做好 P2P 网络借贷合规检查和后续工作的通知 2020 年 7 月 商业银行互联网贷款管理暂行办法 2020 年 8 月 最高人民法院关于修改关于审理民间借贷案件使用法律若干问题的规定的决定 2020 年 9 月 关于加强小额贷款公司监督管理的通知 2020 年 11 月 网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）2021 年 1 月 消费金融公司监管评级办法（试行）2021 年 1 月 征信业务管理办法（征求意见稿）2021 年 2 月 关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知 2021 年 3 月 关于进一步规范大学生互联网消费贷款监督管理工作的通知 2021 年 9 月 征信业务管理办法 2022 年 7 月 中国银保监会发布关于加强商业银行互联网贷款业务管理 提升金融服务质效的通知 资料来源：银保监会，人民银行，华泰研究 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。16 多元金融多元金融 明确明确金融和科技的金融和科技的界限界限 首先，贷款出资是金融业务。金融科技公司参与出资，需要有消费金融公司牌照、小贷牌照或者互联网小贷牌照，接受监管对消费金融公司和小贷公司在资金来源、贷款用途、杠杆约束、额度和集中度、业务地域等方面的限制。针对银行和平台共同出资的联合贷款，监管规定单笔贷款中合作方出资比例不得低于 30%，对商业银行和合作机构共同出资发放贷款的业务总量和集中度也进行了限制。图表图表12：消费金融消费金融公司和小额贷款公司主要监管要求公司和小额贷款公司主要监管要求 消费金融公司消费金融公司 小额贷款公司小额贷款公司 牌照发放 银保监会 地方金融监管部门；银保监会批准互联网小贷 能否接受公众存款 否 否 监管主体 银保监会 银保监会及地方金融监管部门 资金来源 1）接受股东境内子公司及境内股东的存款；2）向境内金融机构借款；3）经批准发行金融债券；4）境内同业拆借 1）银行借款；2）发行债券；3）以本公司发放的贷款为基础资产发行资产证券化产品；4）股东借款 业务范围 发放个人消费贷款；与消费金融相关的咨询、代理业务；代理销售与消费贷款相关的保险产品；固定收益类证券投资业务；主要经营放贷业务 地域限制 无 1）小贷公司主要在注册地所属省级行政区域内开展业务；2）互联网小贷公司无限制 目标客户 个人客户 普惠金融：小微企业、农民、低收入人群 贷款的使用 以消费（不包括购买房屋和汽车）为目的 支持实体经济，不得用于：1）股票、金融衍生品等投资；2）房地产市场违规融资；3）法律法规、银保监会和地方金融监管部门禁止的其他用途 同一借款人的放贷规模 小额分散原则：上限人民币 20 万元 小额分散原则：对同一借款人贷款余额不得超过公司净资产的 10%；对同一借款人及其关联方的贷款余额不得超过公司净资产的 15%。杠杆要求 资本充足率与商业银行的监管要求一致 1）通过银行借款、股东借款等非标准化融资形式融入资金的余额不得超过公司净资产的1 倍；2）通过发行债券、资产证券化产品等标准化债权类资产形式融入资金的余额不得超过公司净资产的 4 倍 其他要求 公司名称中应当标明“消费金融”字样。未经银监会批准，任何机构不得在名称中使用“消费金融”字样。小贷公司不得有下列行为：1）销售、转让本公司除不良信贷资产以外的其他信贷资产；2）发行或者代理销售理财、信托计划等资产管理产品；资料来源：银保监会，华泰研究 第二，承担信用风险也是金融业务。监管要求，风险评估、授信审批和贷后管理的主体责任应当由商业银行独立承担，即使是与平台共同出资的贷款。在平台助贷业务早期，平台往往自身为促成的贷款提供大比例的担保，即重资本模式；或者平台本身是轻资产模式，但是通过相关联的公司提供大比例的信用保险，例如陆金所过去促成的贷款主要由平安财险提供信用保险。不管哪种模式，表面看来银行承担的风险是比较小的，所以银行有动力与平台合作。相应的，融资担保和信用保险机构也受资本金的限制。免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。17 多元金融多元金融 征信业务征信业务整改推进，整改推进，互金互金/金融科技公司定位有望更加清晰金融科技公司定位有望更加清晰 2021 年 9 月央行颁布了征信业务管理办法，与同年 1 月公布的征求意见稿相比，最终稿主要思路与此前相同，同时对几处细节进行了调整，以适应业务和新的监管需求，并将整改截止日期延后至 2023 年 6 月。图表图表13：征信行业征信行业主要监管文件主要监管文件 时时间间 文件文件 2013 年 1 月 征信业管理条例，国务院 631 号令 2013 年 12 月 征信机构管理办法 2021 年 1 月 征信业务管理办法（征求意见稿）2021 年 9 月 征信业务管理办法 资料来源：国务院，人民银行，华泰研究 图表图表14：征信业务征信业务管理办法管理办法主要主要内容内容 主要文件主要文件 2021 年年 9 月中国人民银行征信业务管理办法月中国人民银行征信业务管理办法 监管机构 中国人民银行 定义 信用信息，是指依法采集，为金融等活动提供服务，用于识别判断企业和个人信用状况的基本信息、借贷信息、其他相关信息，以及基于前述信息形成的分析评价信息。金融机构不得与未取得合法征信业务资质的市场机构开展商业合作获取征信服务。本办法所称金融机构，是指国务院金融管理部门监督管理的从事金融业务的机构。地方金融监管部门负责监督管理的地方金融组织适用本办法关于金融机构的规定。信息采集 1）原则：合法、正当的方式，遵循最小、必要的原则，不得过度采集 2）方式：不得欺骗、胁迫、诱导/向信息主体收费/从非法渠道采集/以其他侵害信息主体合法权益的方式采集。3）告知义务：征信机构采集个人信用信息应当经信息主体本人同意，并且明确告知信息主体采集信用信息的目的。信息提供与使用 1）征信机构对外提供征信产品和服务，应当遵循公平性原则，不得设置不合理的商业条件限制不同的信息使用者使用，不得利用优势地位提供歧视性或者排他性的产品和服务。2）资质审核：征信机构应当采取适当的措施，对信息使用者的身份、业务资质、使用目的等进行必要的审查 3）免费查询：个人信息主体有权每年两次免费获取本人的信用报告，征信机构可以通过互联网查询、营业场所查询等多种方式为个人信息主体提供信用报告查询服务。4）征信机构提供信用信息查询、信用评价类、信用反欺诈产品和服务，应当向中国人民银行或其省会（首府）城市中心支行以上分支机构报告下列事项：（一）信用报告的模板及内容；（二）信用评价类产品和服务的评价方法、模型、主要维度要素；（三）信用反欺诈产品和服务的数据来源、欺诈信用信息认定标准。个人不良信息 1）征信机构采集的个人不良信息的保存期限，自不良行为或者事件终止之日起为 5 年。2）个人不良信息保存期限届满，征信机构应当将个人不良信息在对外服务和应用中删除；作为样本数据的，应当进行匿名化处理。禁止行为 1）对信用评价结果进行承诺；2）使用对信用评价结果有暗示性的内容宣传产品和服务；3）未经政府部门或者行业协会同意，假借其名义进行市场推广；4）以胁迫、欺骗、诱导的方式向信息主体或者信息使用者提供征信产品和服务；5）对征信产品和服务进行虚假宣传；6）其他影响征信业务客观公正性的征信产品和服务。信息公开 征信机构应当将下列事项向社会公开，接受社会监督：1）采集的信用信息类别；2）信用报告的基本格式内容；3）异议处理流程；4）中国人民银行认为需要公开的其他事项。信用信息安全 个人征信机构、保存或者处理 100 万户以上企业信用信息的企业征信机构，应当符合下列要求：1）核心业务信息系统网络安全保护等级具备三级或者三级以上安全保护能力；2）设立信息安全负责人和个人信息保护负责人，由公司章程规定的高级管理人员担任；3）设立专职部门，负责信息安全和个人信息保护工作，定期检查征信业务、系统安全、个人信息保护制度措施执行情况。生效日期和整改期限 2022 年 1 月 1 日起施行，本办法施行前未取得个人征信业务经营许可或者未进行企业征信机构备案但实质从事征信业务的机构，应当自本办法施行之日起 18 个月内完成合规整改。资料来源：人民银行，华泰研究 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。18 多元金融多元金融 我国目前征信体系和框架已经基本建设完毕。市场化个人征信处在起步阶段，随着监管加强和行业整改的推进，市场化征信有望迎来较大发展机遇。参考美国居民贷款规模和征信行业收入规模，我国居民和小微企业贷款市场也有望支撑个人征信行业较大的商业化空间，此外与征信相关的数据信息和增值服务也可能受益于广泛的应用场景和产业数字化需求。据 IBISWorld，2022 年美国征信和信用评级行业收入有望达到约 140 亿美元。2019/2020/2021 年，美国三大征信机构（Experian 益博睿，Equifax 艾可菲，TransUnion环联）来自美国市场的相关收入总计约为 72 亿/82 亿/97 亿美元，占美国居民贷款余额比例在 0.045-0.055%。我国征信服务可能更多的服务于个人贷款和小微企业贷款为主的零售贷款需求，假设征信行业收入规模占贷款余额比例与美国相似，2021 年我国征信行业的潜在市场规模（按收入计）接近 600 亿人民币。我国个人征信行业未来或将形成寡头竞争局面，牌照价值较高，主要考虑到我国个人征信强监管特性、征信行业网络外部性和规模经济效应带来的天然垄断特性以及 2015 年八家个人征信机构试点暴露出的问题（例如信息割裂、第三方独立性无法保证、信息误采误用等）。市场化征信机构，与央行的征信中心形成互补，未来有望增加我国征信服务的有效供给。图表图表15：征信产业图谱征信产业图谱 资料来源：公司官网，人民银行，华泰研究 数据（广度和质量）是征信机构竞争的基础，数字化带来的大量替代数据有望帮助征信机构构筑数据优势。与征信业务相关的增值服务是征信机构差异化的关键，征信机构在这个领域可能与其他金融科技公司合作和竞争。信息提供者信息处理者信息使用者个人征信机构央行征信中心央行征信中心百行征信百行征信朴道征朴道征信信百百融云融云融慧金科融慧金科冰鉴科技冰鉴科技同盾科技同盾科技金融壹账通金融壹账通度小满磐石度小满磐石互联网助互联网助贷公司贷公司金融科技服务商基础信用产品基础信用产品个人信用报告、个人信用信息提示、个人信用信息概要、信用评分等增值信用产品增值信用产品个人业务重要信息提示、个人信用报告数字解读、特别关注名单、信息核验、反欺诈、信用画像、职业信用产品等其他增值产品其他增值产品风控解决方案、违约风险评分、定制建模、精准营销、自动化运营等数据产品和服务银行银行非非银行金融银行金融机构机构个人个人公共公共部门部门互联网金融机构互联网金融机构蚂蚁集团、京东科技、美团、陆金所控股、360数科、乐信、信也科技等独立独立数据商数据商其他其他互补合作消费者消费者个人信用管理个人信用管理小额贷款公司小额贷款公司互联网助贷公司互联网助贷公司融资担保融资担保公司公司消费金融公司消费金融公司商业银行商业银行汽车金融公司汽车金融公司贷款、信用卡审批、反欺诈、风险贷款、信用卡审批、反欺诈、风险管理、精准营销、自动化决策管理、精准营销、自动化决策保险公司保险公司证券公司证券公司员工背调员工背调用人单位用人单位 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。19 多元金融多元金融 图表图表16：三家征信机构对比三家征信机构对比 人民银行征信中心人民银行征信中心 百行征信百行征信 朴道征信朴道征信 股东背景 人民银行 互联网金融协会 八家试点机构 北京国资 四家机构 市场定位 人民银行直属的事业法人单位 市场化征信机构 市场化征信机构 收录个人信息主体数 11 亿（2020 年）4.8 亿（2022 年 5 月）-收录企业信息主体数 6092.3 万户（2020 年）3488 万户（2022 年 5 月）-合作金融机构家数-2526 家（2022 年 5 月）服务近百家金融机构（2022 年 1 月）主要征信产品 个人信用报告，企业信用报告，动产融资统一登记，应收账款融资服务平台 个人信用报告，小微企业信用报告 个人征信报告，企业征信 增值服务-个人征信：特别关注名单，信息校验，反欺诈，场景定制评分，多头申请监测，信贷行为标签等 企业征信：关联方探查，人企关联核验，空客企业识别，企业关联方综合画像，企业税票征信产品，企业电力征信产品，科创企业征信指数，小微快贷解决方案等 个人征信：信用评分类征信产品，信用画像，反欺诈 其他：职业信用产品 资料来源：人民银行，公司网站，华泰研究 随着互联网金融行业征信业务的整改，持牌征信机构作为互金平台和金融机构之间的枢纽，向金融机构提供征信服务和传递征信信息，长期而言，在产业中的重要性有望上升。整改有助于加强穿透式监管、对与银行合作的互联网助贷平台和数据商提出更高的要求。在信用信息边界明确之后，金融科技公司合法合规的取得信息并用于征信以外的用途，面临的政策不确定性风险有望下降。互联网助贷平台和数据服务商以后的产业定位可能更加清晰，不同平台可以根据其在数据、科技、资本、细分领域的经验和洞察等优势进行差异化竞争。资本充足、合规的大平台的助贷业务受征信业务整改的影响可能较小。图表图表17：重资本模式下可能的助贷和征信模式（发放贷款环节）重资本模式下可能的助贷和征信模式（发放贷款环节）资料来源：华泰研究 助贷平台助贷平台助贷平台助贷平台小贷小贷/消金子公司消金子公司或担保子公司或担保子公司金融机构金融机构（银行、消金、小贷公司等）个人/企业2）全部信用信息3）调取征信信息8）发放贷款1）提交信息授权查询信用信息4）第一轮风险评估结果与金融机构约定的应报送的信息5）调取第一轮风险评估结果约定的应报送的信息其他征信信息采集征信信息合作整理、加工、分析信息6）独立进行贷款审核反馈审核结果7）反馈审核结果8）发放联合贷款或承担信用风险征信机构征信机构信息提供者信息提供者/数据公司数据公司 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。20 多元金融多元金融 图表图表18：轻资本模式下可能的助贷和征信模式（发放贷款环节）轻资本模式下可能的助贷和征信模式（发放贷款环节）资料来源：华泰研究 助贷平台助贷平台（信息提供（信息提供者身份）者身份）金融机构金融机构（银行、消金、小贷公司等）个人/企业2）调取征信信息7）发放贷款1）提交信息授权查询信用信息3）第一轮风险评估结果全部信息4）调取第一轮风险评估结果其他征信信息采集征信信息合作整理、加工、分析信息5）独立进行贷款审核反馈审核结果6）反馈审核结果征信机构征信机构信息提供者信息提供者/数据公司数据公司 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。21 多元金融多元金融 监管加强有望助力资本金充足、合规的龙头平台监管加强有望助力资本金充足、合规的龙头平台稳健发展稳健发展 在降低实体经济融资成本以及控制高风险群体过度借贷的背景下，监管加强提高了行业的门槛，资本金充足、合规的龙头助贷平台未来有望更可持续、更稳健的发展。我们认为，在更强的监管下，助贷平台或许无法实现 100%的轻资产模式，同时自身持有小贷公司或者消金牌照也可能为业务带来更多灵活性，长期来看平台承担 20-30%的信用风险可能是比较合适的水平。据公司公告，3Q22 末陆金所在其贷款余额中的风险承担比例已经上升到 22.5%。360 数科轻资本模式在新增贷款中的占比自 2019 年以来有所上升，未来随着降贷款利率和客群调整基本结束，轻资本模式的占比有望重新上升。图表图表19：陆金所陆金所控股：陆金所风险承担控股：陆金所风险承担比例（按贷款余额记）比例（按贷款余额记）资料来源：公司公告，华泰研究 图表图表20：360 数科：新增贷款结构数科：新增贷款结构 资料来源：公司公告，华泰研究 05101520254Q201Q212Q213Q214Q211Q222Q223Q22(%)0 0Pp0%2Q193Q194Q191Q202Q203Q204Q201Q212Q213Q214Q211Q222Q223Q22重资本模式轻资本模式 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。22 多元金融多元金融 加强金融加强金融消费者保护消费者保护 近年来，监管不断强调加强金融消费者保护，对于科技公司从事金融相关业务规范发展和防控风险起到重要作用。监管对加强金融消费者保护的具体要求分散在各项业务的监管文件中。科技平台未来在信息收集、使用、分享等方面面临更强的监管。我们认为可以主要概括为以下几个方面：首先，要强化个人信息保护。2020 年中共中央、国务院关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见明确“数据”是一种生产要素。监管在各项业务中对个人信息的收集、分享、保护、使用等方面都做了一系列要求，主要包括不过度收集信息、信息分享或用于其他目的必须经过消费者同意、保证信息安全等。第二，要进行金融消费者适当性管理。在信贷领域，监管此前整治“校园贷”“现金贷”，近年来政府倡导理性消费，降低网络借贷的风险。在财富管理领域，互联网金融机构需要做到了解你的客户（Know Your Client,KYC），将金融产品销售给风险承受能力匹配的投资者。其他方面包括，监管要求贷款业务要明确展示年化利率、不得强制搭受信用保险、合规催收等。免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。23 多元金融多元金融 重点推荐重点推荐 360 数科数科（QFIN US，买入，目标价买入，目标价 19.30 美元美元）贷款增速回升，逾期率拐点或已出现贷款增速回升，逾期率拐点或已出现 360 数科 3Q22 总收入为人民币 41.4 亿元（环比/同比：-0.9/-10%），归母净利润 9.9 亿元（环比/同比： 1.3/-37%）。相比 2Q22，公司 3Q22 新促成贷款量温和回升，贷款质量好转，资金成本下行。贷款利率下行和客群调整压力最大的时刻或已过去，未来贷款增速和质量的修复速度或受宏观经济复苏速度影响。我们预测 2022/2023/2024 年归母净利润为41 亿/49 亿/66 亿元。目标价 19.3 美元，基于 PE（2023 年预期 PE 4 倍和每 ADS 盈利 4.30美元）和 DCF（预测期 50 年，权益成本 15.6%）方法目标价的均值。公司于 11 月 14 日披露了申请港股作为第二上市地的相关资料。我们认为未来贷款质量有望继续改善、互联网贷款监管对公司影响有望逐步降低、退市风险或降低，公司估值有望出现温和修复。（报告日期：2022 年 11 月 15 日）风险提示：1）宏观经济风险；2）贷款定价降低；3）监管风险。陆金所控股陆金所控股（LU US，买入，目标价买入，目标价 2.30 美元美元）贷款质量修复仍面临压力贷款质量修复仍面临压力 陆金所控股（陆金所）3Q22 录得总收入人民币 132 亿元（同比/环比：-17.2/-13.7%），归母净利润 13 亿元（同比/环比：-68/-54%）。持续的宏观经济压力导致公司 3Q22 贷款质量继续下降，信用减值损失环比上升。3Q22 以来业务和贷款质量表现弱于我们此前预期、未来需求和新增贷款复苏速度存在不确定性、历史遗留贷款存在风险压力，我们预测2022/2023/2024 年归母净利润人民币 85 亿/73 亿/106 亿元。我们基于 DCF（预测期 50年，权益成本 12.2%）的目标价为 2.3 美元，维持“买入”评级。（报告日期：2022 年 11月 25 日）风险提示：1）新增贷款销售增长和贷款质量受经济和监管变化影响；2）陆金所承担风险比例超预期增加。图表图表21：重点推荐公司估值表重点推荐公司估值表 投资评级投资评级 总市值总市值 目标价目标价 股价股价 EPS(财报货币财报货币)PE(x)公司公司 代码代码(十亿美元十亿美元)(交易货币交易货币)(交易货币交易货币)2022E 2023E 2024E 2022E 2023E 2024E 360 数科 QFIN US 买入 2.8 19.3 17.71 25.70 30.54 41.31 4.82 4.06 3.00 陆金所控股 LU US 买入 4.7 2.3 2.07 3.71 3.08 4.28 3.90 4.70 3.38 注：以上重点公司推荐文字、目标价及 EPS 来源于华泰证券最新报告，美股收盘价、汇率数据截至 2022 年 12 月 6 日 资料来源:Wind,公司公告，华泰研究预测 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。24 多元金融多元金融 图表图表22：提及公司列表提及公司列表 上市公司上市公司 未上市公司未上市公司 公司名称公司名称 代码代码 公司名称公司名称 公司名称公司名称 公司名称公司名称 公司名称公司名称 益佰利 EXPN 蚂蚁集团 北京千方科技 度小满基金销售 华夏保险经纪 艾可菲 EFX 蚂蚁消费金融 农信集团 度小满支付科技 武汉合众易保 移卡 9923 度小满金融 渝富资本 哈银消费金融 中融小贷 腾讯控股 0700 京东金融 国泰财险 重庆度小满小贷 深圳市智永慧科 鱼跃医疗 002223 字节跳动 网商银行 度小满征信 海南字跳商业保理 舜宇光学科技 2382 美团金融 信美人寿 京东安联财险 亿联银行 传化智联 002010 滴滴金融 蚂蚁保保代 京东保险经纪 金城互诺保险经纪 宁德时代 300750 天星数科 微易保险经纪 京东保险代理 钱袋宝 中国华融 2799 新浪金融 天弘基金 京东肯特瑞基金销售 美团三快小贷 中国信达 1359 苏宁金融 蚂蚁基金销售 网银在线（北京）科技 三快商业保理 众安在线 6060 国美金融 支付宝 重庆京东盛际小额贷款 无锡钱到到网络科技服务 百度集团 9888 携程金融 蚂蚁商诚小贷 汇正（厦门）融资担保 金城银行 百度 BIDU 中信金融控股 蚂蚁小微小贷 上海邦汇商业保理 众康永道保险经纪 美团 3690 北京金融控股集团 商诚融资担保 上海恒先君展企业信用征信服务 和耕传承基金销售 阿里巴巴 9988 招商局金融控股 商融商业保理 朴道征信 晋商消费金融 阿里巴巴 BABA 万向控股 蚂蚁信用评估 前海微众银行 福州三六零网络小贷 Transunion TRU 杭金数科 芝麻信用管理 微民保险代理 福州三六零融资担保 南洋商业银行 百行征信 腾安基金销售 上海陆金所基金销售 国泰世华银行（中国）百信银行 财付通支付科技 平安消费金融 博冠科技 度小满保险经纪 腾讯征信 重庆金安小贷 上海收钱吧互联网科技 中国银联 网联清算 平安普惠融资担保 跨境银行间支付清算 资料来源：Wind，华泰研究 风险提示风险提示 监管政策变动、实施力度、推进速度可能对金融科技平台的短期增长、业务模式和长期增长空间带来较大影响。例如，如果监管进一步提高对互联网金融平台联合贷款的出资比例或者风险承担比例的要求，平台的成长受到资本金的影响可能变大；如果监管要求互联网助贷平台降低助贷服务费率，以进一步降低普惠金融的融资成本，可能影响金融科技公司的盈利水平。对蚂蚁消金增资后可支撑的联合贷贷款规模的测算存在不准确的风险。对蚂蚁消金增资后可能支撑的联合贷贷款规模的测算，主要基于以下假设：1）据鱼跃医疗2022 年 11 月 15 日公告的新方案，蚂蚁消金增资后注册资本将达到 185 亿，2）假设净资本与注册资本规模相同，3）监管对消费金融公司杠杆率的计算方式和限制要求参照商业银行的标准，假设蚂蚁消金达到 10 倍左右杠杆率，4）监管要求商业银行与合作机构共同出资发放互联网贷款的，单笔贷款中合作方出资比例不得低于 30%。假设蚂蚁消金在联合贷款中出资 30%。基于以上监管规定和假设，蚂蚁消金增资后，联合贷模式下能支撑约 6,200 亿左右贷款量。此估算存在不准确的风险。免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。25 多元金融多元金融 免责免责声明声明 分析师声明分析师声明 本人，吕程、李健，兹证明本报告所表达的观点准确地反映了分析师对标的证券或发行人的个人意见；彼以往、现在或未来并无就其研究报告所提供的具体建议或所表迖的意见直接或间接收取任何报酬。一般声明及披露一般声明及披露 本报告由华泰证券股份有限公司（已具备中国证监会批准的证券投资咨询业务资格，以下简称“本公司”）制作。本报告所载资料是仅供接收人的严格保密资料。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户。本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司及其关联机构(以下统称为“华泰”)对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、评估及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，华泰可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。同时，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。以往表现并不能指引未来，未来回报并不能得到保证，并存在损失本金的可能。华泰不保证本报告所含信息保持在最新状态。华泰对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司不是 FINRA 的注册会员，其研究分析师亦没有注册为 FINRA 的研究分析师/不具有 FINRA 分析师的注册资格。华泰力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，不构成购买或出售所述证券的要约或招揽。该等观点、建议并未考虑到个别投资者的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对客户私人投资建议。投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，华泰及作者均不承担任何法律责任。任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。除非另行说明，本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现，过往的业绩表现不应作为日后回报的预示。华泰不承诺也不保证任何预示的回报会得以实现，分析中所做的预测可能是基于相应的假设，任何假设的变化可能会显著影响所预测的回报。华泰及作者在自身所知情的范围内，与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。在法律许可的情况下，华泰可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，为该公司提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务或向该公司招揽业务。华泰的销售人员、交易人员或其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。华泰没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。华泰的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。投资者应当考虑到华泰及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一信赖依据。有关该方面的具体披露请参照本报告尾部。本报告并非意图发送、发布给在当地法律或监管规则下不允许向其发送、发布的机构或人员，也并非意图发送、发布给因可得到、使用本报告的行为而使华泰违反或受制于当地法律或监管规则的机构或人员。本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人(无论整份或部分)等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并需在使用前获取独立的法律意见，以确定该引用、刊发符合当地适用法规的要求，同时注明出处为“华泰证券研究所”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。中国香港中国香港 本报告由华泰证券股份有限公司制作,在香港由华泰金融控股（香港）有限公司向符合证券及期货条例及其附属法律规定的机构投资者和专业投资者的客户进行分发。华泰金融控股（香港）有限公司受香港证券及期货事务监察委员会监管，是华泰国际金融控股有限公司的全资子公司，后者为华泰证券股份有限公司的全资子公司。在香港获得本报告的人员若有任何有关本报告的问题,请与华泰金融控股（香港）有限公司联系。免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。26 多元金融多元金融 香港香港-重要监管披露重要监管披露 华泰金融控股（香港）有限公司的雇员或其关联人士没有担任本报告中提及的公司或发行人的高级人员。中国信达（1359 HK）：华泰金融控股（香港）有限公司、其子公司和/或其关联公司在本报告发布日担任标的公司证券做市商或者证券流动性提供者。有关重要的披露信息，请参华泰金融控股（香港）有限公司的网页 https:/.hk/stock_disclosure 其他信息请参见下方“美国“美国-重要监管披露”重要监管披露”。美国美国 在美国本报告由华泰证券（美国）有限公司向符合美国监管规定的机构投资者进行发表与分发。华泰证券（美国）有限公司是美国注册经纪商和美国金融业监管局（FINRA）的注册会员。对于其在美国分发的研究报告，华泰证券（美国）有限公司根据1934 年证券交易法（修订版）第 15a-6 条规定以及美国证券交易委员会人员解释，对本研究报告内容负责。华泰证券（美国）有限公司联营公司的分析师不具有美国金融监管（FINRA）分析师的注册资格，可能不属于华泰证券（美国）有限公司的关联人员，因此可能不受 FINRA 关于分析师与标的公司沟通、公开露面和所持交易证券的限制。华泰证券（美国）有限公司是华泰国际金融控股有限公司的全资子公司，后者为华泰证券股份有限公司的全资子公司。任何直接从华泰证券（美国）有限公司收到此报告并希望就本报告所述任何证券进行交易的人士，应通过华泰证券（美国）有限公司进行交易。美国美国-重要监管披露重要监管披露 分析师吕程、李健本人及相关人士并不担任本报告所提及的标的证券或发行人的高级人员、董事或顾问。分析师及相关人士与本报告所提及的标的证券或发行人并无任何相关财务利益。本披露中所提及的“相关人士”包括 FINRA定义下分析师的家庭成员。分析师根据华泰证券的整体收入和盈利能力获得薪酬，包括源自公司投资银行业务的收入。中国信达（1359 HK）：华泰证券股份有限公司、其子公司和/或其联营公司在本报告发布日担任标的公司证券做市商或者证券流动性提供者。华泰证券股份有限公司、其子公司和/或其联营公司,及/或不时会以自身或代理形式向客户出售及购买华泰证券研究所覆盖公司的证券/衍生工具，包括股票及债券（包括衍生品）华泰证券研究所覆盖公司的证券/衍生工具，包括股票及债券（包括衍生品）。华泰证券股份有限公司、其子公司和/或其联营公司,及/或其高级管理层、董事和雇员可能会持有本报告中所提到的任何证券（或任何相关投资）头寸，并可能不时进行增持或减持该证券（或投资）。因此，投资者应该意识到可能存在利益冲突。评级说明评级说明 投资评级基于分析师对报告发布日后 6 至 12 个月内行业或公司回报潜力（含此期间的股息回报）相对基准表现的预期（A 股市场基准为沪深 300 指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普 500 指数），具体如下：行业评级行业评级 增持：增持：预计行业股票指数超越基准 中性：中性：预计行业股票指数基本与基准持平 减持：减持：预计行业股票指数明显弱于基准 公司评级公司评级 买入：买入：预计股价超越基准 15%以上 增持：增持：预计股价超越基准 5%持有：持有：预计股价相对基准波动在-15%5%之间 卖出：卖出：预计股价弱于基准 15%以上 暂停评级：暂停评级：已暂停评级、目标价及预测，以遵守适用法规及/或公司政策 无评级：无评级：股票不在常规研究覆盖范围内。投资者不应期待华泰提供该等证券及/或公司相关的持续或补充信息 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。27 多元金融多元金融 法律实体法律实体披露披露 中国中国：华泰证券股份有限公司具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格，经营许可证编号为：91320000704041011J 香港香港：华泰金融控股（香港）有限公司具有香港证监会核准的“就证券提供意见”业务资格，经营许可证编号为：AOK809 美国美国：华泰证券（美国）有限公司为美国金融业监管局（FINRA）成员，具有在美国开展经纪交易商业务的资格，经营业务许可编号为：CRD#:298809/SEC#:8-70231 华泰证券股份有限公司华泰证券股份有限公司 南京南京 北京北京 南京市建邺区江东中路228号华泰证券广场1号楼/邮政编码：210019 北京市西城区太平桥大街丰盛胡同28号太平洋保险大厦A座18层/邮政编码：100032 电话：86 25 83389999/传真：86 25 83387521 电话：86 10 63211166/传真：86 10 63211275 电子邮件：ht-电子邮件：ht-深圳深圳 上海上海 深圳市福田区益田路5999号基金大厦10楼/邮政编码：518017 上海市浦东新区东方路18号保利广场E栋23楼/邮政编码：200120 电话：86 755 82493932/传真：86 755 82492062 电话：86 21 28972098/传真：86 21 28972068 电子邮件：ht-电子邮件：ht-华泰金融控股（香港）有限公司华泰金融控股（香港）有限公司 香港中环皇后大道中 99 号中环中心 58 楼 5808-12 室 电话： 852-3658-6000/传真： 852-2169-0770 电子邮件：http:/.hk 华泰证券华泰证券（美国美国）有限公司有限公司 美国纽约公园大道 280 号 21 楼东（纽约 10017）电话： 212-763-8160/传真： 917-725-9702 电子邮件:Huataihtsc-http:/www.htsc-版权所有2022年华泰证券股份有限公司
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2022-12-08
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5星级
帆软大金融事业部打造行业移动端工作台创新产品应用，领跑行业移动端数据分析轻应用赛道，助力实现移动办公需求N 个场景化的数字化解决方案覆盖银行、证券、保险、信托、资管、基金、租赁等细分行业，涉及数字营销、普惠金融、融资融券、保险渠道、投资管理、风险管理等多个业务领域1000 家成功客户案例，其中银行合作 300 家，六大国有银行全部合作；非银金融累计客户服务 700 家，成功项目落地 100 ，券商 Top50 客户覆盖率达 70%，保险 Top10 客户覆盖率达 8000 700 100 300 成功客户案例非银金融累计客户成功项目落地银行合作扫码咨询场景方案目录contents前言数字金融场景图谱数字金融场景介绍帆软大金融事业部标杆客户银行移动端应用生态架构银行收单业务运营管理银行普惠金融管理平台租赁业全面风险管理客户全生命周期运营管理保单失效管理市场营销活动管理1234ForewordValue Scenario MapScenario IntroductionFanruan Pacesetter Customer01020409121620232730前言Foreword数据场景应用助力金融业数字化转型升级近年来，数字经济的蓬勃兴起为金融业的创新发展构筑了广阔的舞台，数字技术的快速演进更是为金融数字化转型注入了源源不断的活力。今天，随着数据作为金融业基础战略资源和关键生产要素的地位日益凸显，如何有效挖掘海量数据资产，充分发挥数据要素的经济社会价值实现企业差异化竞争，正成为金融业的重要课题。是机遇，亦是挑战。根据帆软数据应用研究院调查结果显示，当前我国各类金融机构依旧普遍面临诸如数据要素分散、数据服务体系不健全、数据场景应用不清晰、数据人才匮乏等一系列问题。在此背景下，帆软金融事业部提出基于用户、场景为中心的多职能多业态多终端数字金融解决方案生态，助力企业构建数据“横向到边，纵向到底”的一站式分析平台。完成数据要素从基础支撑到驱动变革，推进业务由经验决策型向数据决策型转变，增强经营管理前瞻性和精准性，从而有力提升金融展业服务质效，为企业高质量发展注入充沛动力。金融数字化经营解决方案01数字金融场景图谱Value Scenario Map构 建 多 场 景 数 字 金 融 解 决 方 案 生 态业务场景应用 一站式智能分析平台终端应用营销类应用网格化营销开门红分析精准营销掌上绩效风险类应用全面风险分析资产负债管理租后风险管理偿付能力分析客户类应用客户画像客户生命周期零售综合方案客户投诉监控财务类应用财务管理驾驶舱利润分析及预测预算费用管理资金健康管理数据仓库基础支撑载入结构化数据（ETL）文本数据（采集-检验-审核）在线业务数据 ODS数据中心 EDW主数据数据建模指标库数据应用蓝图行业趋势与最佳实践环境现状评估业务战略业务需求数据需求影响分析企业商业智能蓝图规划实施路线规划PC独立门户/集成Mobile独立 APP/及集成构 建 多 场 景 数 字 金 融 解 决 方 案 生 态02数字金融场景介绍ScenarioIntroduction银行移动端应用生态架构银行收单业务运营管理银行普惠金融管理平台租赁业全面风险管理客户全生命周期运营管理保单失效管理市场营销活动管理04091216202327金融数字化经营解决方案03作者：朱后泉|帆软数据应用研究院金融业专家 背景 银行移动化趋势加剧，互补优势明显银行移动端应用生态架构数字化转型模式：双端互补，让数字化遍布业务处理的各个环节PC 端固定式Mobile 端移动化适宜场景适宜场景PC 端银行管理驾驶舱作为工作台产品面向 固定式的办公场景Mobile 端移动管理驾驶舱作为工作台面向 复杂灵活的移动场景会议场景分析场景精准查询出差场景快速查询灵活推送高层管理者业务条线分支行管理者构 建 多 场 景 数 字 金 融 解 决 方 案 生 态04 方案 构建移动端驾驶舱生态风险监控风控管理绩效监管绩效执行存贷业务网金业务中间业务不良清收联动分析业务引导政策引导政策贯彻规模增长战略布局财务效益重点关注银监机构董事会行长层级分支层级面向客户执行层级监管机构业务条线风险管理工作台金融市场零售业务网络金融电子银行条线源头其他源头普惠金融工作台条线源头营销成本分配不科学分行数字工作台支行数字工作台客户群体客户群体客户群体客户群体客户经理工作台客户经理工作台人民银行管理动作业务流程金融数字化经营解决方案05帆软同 300 合作银行客户不断锤炼场景内容，根据不同层级用户特征建立各版块特有的业务分析体系，千人千面，最大化发挥数据价值。聚焦于每一块业务场景，设计指标服务于业务角色管理诉求，形成企业数据管理的闭环，有压力输出和监控督促，确保决策可执行可落地。释放业务人员生产力，合理使用现有数据资源，将业务人员从日常整理数据、清洗数据、发放数据的低效率工作中解放出来。产品 帆软银行移动端工作台场景库行业经验业务设计底层设计银行行业移动场景库源自合作客户积累沉淀成熟分析场景高效赋能数据自动化体系提升工作效率构 建 多 场 景 数 字 金 融 解 决 方 案 生 态06构 建 多 场 景 数 字 金 融 解 决 方 案 生 态综合诊断经营概况机构存款机构贷款风险监控可扩展业务模块汇总级-模块宏观指标管理分析对标分析支行管理可扩展业务模块汇总级-模块宏观指标财务分析利润分析收入概况支出费用可扩展业务模块汇总级-模块宏观指标战略关注普惠金融金融市场信用卡可扩展业务模块汇总级-模块宏观指标痛点：重点不明确 行长战情室 行长战情室 现状分析当前银行行长移动端工作台建设难点 指标体系建设思路痛点：分析不全面全行指标分散，不成体系支行长管理难以闭环全行指标分散，不成体系分析内容不直观异常数据无预警 问题无定位手机短信端推送的分析内容大多数只有全行的经营类指标，其他业务条线指标分散在各个部门，难以整合，行长了解很难全面。行长看到支行完成情况差，压力下放下去后，支行的执行反馈难以跟踪。考核变动，人员变动，营销活动导致没发生一次变动就会开发一张新的报表，报表管理困难，行长查看起来繁琐。纯文字、表格形式的描述，不能让领导迅速感知业务的发展情况；（1）业务人员手工统计后再将数据发送给行长，对于资金变化的预警响应慢。（2）资金发现问题后需要再找业务要数据，缺少趋势、组成、机构维度的分析数据，问题很难定位出来。个性化配置宏观统计低操作成本区域目录跳转指标架构目标定位导航金融数字化经营解决方案07压力下放到支行压力下放到客户经理价值：决策更准确价值：决策更敏捷 行长战情室 行长战情室 价值总结 管理闭环设计思路行长战略控制台支行长数字工作台整合资源，一个工作台满足行长 日常分析需求对支行的管理跟踪更加便捷丰富内容，一张页面满足一个 问题的分析需求与领导管理共同成长的驾驶舱一个工作台解决行长一个报表文件夹的问题，行长通过一个工作台可以更全面的了解到全行的综合发展情况。行长定位支行长的问题，联动支行长工作台，很便捷的可以对支行的问题指标进行跟踪，提升行长决策的敏捷度。从异常指标的预警提示，到这个指标趋势、结构分析，再到相关指标综合分析，帮助行长的决策能有更有数可依。配合行长的日常管理思路不断的迭代扩展、优化更新工作台内容，让工作台越用领导让领导觉得越好用。总行-支行工作台联动，以总行-中心支行-支行-客户经理为层级，形成分析闭环联动支行长工作台形成管理闭环构 建 多 场 景 数 字 金 融 解 决 方 案 生 态08作者：陈宇凌|帆软数据应用研究院金融业专家 现状分析 当前银行收单业务开展模式管理流程业务流程制定全年任务目标获取商户线索执行下发收单商户任务与商户签约合作衍生业务合作得到执行结果商户的运营和管理商户的运营和管理任务执行环节商户拓展环节商户管理环节任务复盘环节年度复盘月度复盘二次营销二次续约 现状分析 收单商户运营管理痛点管理流程业务流程任务复盘环节商户拓展环节任务执行环节商户管理环节指导决策眉毛胡子一把抓营销资源分配不科学分支行积极性不足优质商户疏于管理发生流失总结报告业务分析不全面，导致指导决策时出现眉毛胡子一把抓的情况。对资源的区域分布情况不清晰，导致营销资源的分配不科学。各支行任务完成情况透明不及时，营销结果反馈存在滞后性，导致过程中出现分支行的拖延、积极性不足的情况。对商户的管理过于粗放，业务人员只能依据经验从事事务性工作，难以主动进行经营分析性工作，导致优质商户疏于管理，发生流失。银行收单业务运营管理金融数字化经营解决方案09 解决思路 从四大关键环节找管理抓手管理抓手数据分析辅助手段关键目标业务问题搭建数据仓库FineData管理流程业务流程复杂报表定时调度智能运维安全管理权限管理用户管理地图配置海量数据数据填报轻量处理酷炫大屏探索分析建设应用平台帆软 BI 产品组件帆软 BI 统一门户FineReportFineBI任务复盘环节商户拓展环节任务执行环节商户管理环节任务复盘调整更合理提升分支行执行力提升营销投入产出比提升商户综合贡献度分支行积极性不足优质商户疏于管理发生流失指导决策眉毛胡子一把抓营销资源分配不科学打通多源数据业务系统数据源关系型数据库NO SQL 数据库数据中台多维数据库填报数据ERPOACRM完成数据清洗FineTubeKettle抽取/转换/加载实时数据批量抽取可操作数据存储数据仓库数据集市ODSDWDM调度宽表化调度金融数字化经营解 决 方 案构 建 多 场 景 数 字 金 融 解 决 方 案 生 态10 解决思路 场景价值 构建两大平台，四大分析模块，赋能管理抓手 收单商户运营管理更高效总行收单商户业务分析商户作战地图网点收单业务分析商户业务画像分行收单业务分析收单 PK 战报全行收单商户业务分析平台收单商户作战平台管理流程业务流程任务复盘环节商户拓展环节任务执行环节商户管理环节管理抓手分析内容看板样式数据分析应用名称分析指标包分析目的任务复盘调整更合理提升营销投入产出比提升分支行执行力提升商户综合贡献度收单业务-全行概况-一级行-二三级行 二三级行完成率排名排名机构名称有效户比目标目标完成率收单商户总体分析-规模情况 户数的动态变化 收单商户沉淀资金 收单商户日均结算资金 AUM 值AUM 结构组成-业务情况 交易情况 效益情况-重点关注内容 优质商户的情况 商户行业集中度分析 高价值商户分析 收单商户联动的电子银行产品数收单商户精准画像-商户基本情况 商户编号 商户名称 商户状态 所属渠道 机构名称 机构编号-商户业务指标 规模情况 交易情况 收益情况-起始地图 地图内容显示各支行颜色区分完成情况支行层级的收单商户指标绩效综合排名绩效考核内容 交互内容-支行地图 地图内容、显示支行的所有收单商户光标定位收单商户详细指标收单商户投入成本产出效益趋势分析商户规模分析收益分析交易业务分析等市场占有率分析优质商户分析沉淀资金分析商户贡献度分析商户风险分析商户基本信息等绩效完成率支行绩效排名任务复盘调整更合理人员执行力提升提升营销投入产出比商户综合贡献度提升在完成了数据收集以及收单业务发展情况的统一展现的基础上，数据触达时间加快 2 个工作日，为网络金融部门收单业务战略目标的复盘和调整提供了更有力的数据支撑。打通总行-分支行-网点的数据链条，增加各机构考核指标横向对比和专项指标对比，提升数据时效性，充分调动各个分支机构调动分支行积极能动性，向下督导提醒次数减少 30%。对各个战区的商户进行划分，协助业务人员发现资源丰富区域与重点客户，业务人员更科学的分配营销资源，在增加商户合作数量的同时，让营销投入产出比提升 3%。对现有商户的画像分析，让业务人员能 360 度了解该商户为银行提供的综合贡献度及风险情况，对每一个商户能有更精细化的管理。协助银行优质商户数的增幅达到 40%。构 建 多 场 景 数 字 金 融 解 决 方 案 生 态金融数字化经营解决方案11作者：陈宇凌|帆软数据应用研究院金融业专家 现状分析 当前银行普惠金融业务开展模式管理者执行者 现状分析 普惠金融业务流程中的痛点目标环节策略环节跟踪环节目标分散不整合不良成本损失较高指标预警不及时营销成本分配不科学业务结构不清晰执行积极性不高政策引导促使银行重视规模、让利于民，商业银行本质是以盈利自驱，因而普惠重视的目标众多，分散不清晰；普惠业务与多条盈利条线业务有所交叉，整体业务结构较为混乱，很难以普惠视角进行综合管理。政策导向人群大多是贫困人群、农户人群、创业人群等；此类人群存在信用风险差、或破产风险高等诸多因素，可能造成银行较高的不良成本损失。监管指标预警不及时，可能造成指标异常而管理者不知的严重局面；执行情况透明不及时，营销结果反馈存在滞后性，导致过程中出现执行者的拖延、积极性不高的情况。目前银行普惠业务的营销方式大多还是客户经理实地走访营销的方式，可以预见如果没有一个科学的营销策略指导，会造成行内投入产出比很低，造成大量的成本损失。银行普惠金融管理平台跟踪环节目标梳理业务整合目标制定营销策略宏观提效微观提效提效策略降损策略绩效拆解监管跟踪绩效跟踪策略跟踪策略环节目标环节任务执行任务执行业务指引结果反馈构 建 多 场 景 数 字 金 融 解 决 方 案 生 态12 解决思路 多环节闭环解决方案框架投产比不清晰，无法为整体投产情况提供数据支撑整体把控行内投产比高风险 产品优化宏观投产比分析策略制定拍脑袋，没有科学的策略 支撑明确走访方向营销网格分析策略制定拍脑袋，没有科学的策略支撑多维数据支撑 科学的营销策略中风险 流程优化多维策略分析制定策略执行难以监控，无法有效进行业务反馈分析提升走访成功率营销执行提效策略执行难以监控，无法有效进行业务反馈分析有效监控，联动 管理与执行营销执行监管不良损失成本较高产品分级风险优化不良损失减少网格化营销管理提升营销投产比实现监管达标下盈利最大化业务问题解决方案方案目标目标分散不整合统一的目标诊断平台普惠金融数字工作台明确目标结构统筹业务结构业务结构不清晰结构概况统一分析闭环业务问题方案拆解问题细分关键子目标解决方案方案目标闭环业务问题解决方案方案目标指标预警不及时监管平台 移动端推送监管指标提前预警执行积极性不高排名竞赛、营销日志提升主观能动性闭环目标环节跟踪环节策略环节管理视角管理视角管理视角执行视角营销成本分配不科学金融数字化经营解决方案13-执行视角 网格信息网格基本信息地理位置所属机构片区经理覆盖率客户覆盖率产品覆盖率 客户信息客户概况基本信息其他信息存款信息存款结构产品明细贷款信息贷款结构产品明细电子锐行业务名称开 X 情况-管理视角 全行规模贷款放贷 放贷金额 完成率 完成情况 放贷笔数 完成率 完成情况还款 积累还款金额 积累还款笔数营销走访完成率完成情况结构渠道 线上 线下客户 对公 对私产品 金额 占比 地图显示走访客户客户名称客户类型贷款金额贷款渠道走访时间 解决思路 构建两大平台，赋能业务场景普惠金融数字工作台网格化营销平台分析功能内容数据分析应用名称考核目标经营活动普惠概况宏观分析营销管理竞赛管理预警推送风险跟踪客户目标客户搜索指标内容-专项管理 贷款营销全行规模规模营销走访结构 渠道 客户钻取支行 收单商户全行层面规模情况业务情况重点关注支行钻取已合作未合作 监督跟进贷款投放每日跟进审批进度月度跟进-绩效考核 利润指标贷款 FTP 利润 规模指标贷款余额新增贷款日均金额贷款户数净增客户结构对私对公 风险指标不良率重点信贷产品不良率 政策指标新增可贷资金用于当地授信覆盖率用信覆盖面-普惠概况 普惠金额（净增）余额日均 普惠户数（净增）对私对公 结构分析普惠贷款占各项贷款比重客户结构对私贷款对公贷款 月度趋势分析 机构排名（按照净增排名）产品分析 风险监控普惠条线风险监控不良余额不良率重点信贷产品监控 不良余额 不良率趋势分析趋势分析延伸趋势分析不良排名看板样式构 建 多 场 景 数 字 金 融 解 决 方 案 生 态14 场景价值 普惠营销的降本增效价值体现目标清晰，全员冲劲合理控损，精准营销，提升投产比实时监控，自动提醒业务目标清晰可视化，问题诊断及时化，数据触达更高效；全员竞争氛围浓厚，业绩呈井喷状态，普惠规模较年初提升 32%。通过贷款产品的风险不良优化，高风险产品迭代升级一个，流程优化四个，不良余额较年初下降 18.32%；营销实现规模提升 32%的前提下，走访成本降低21.85%，极大的提高全员营销的投产比。移动端推送功能，让业务人员能够脱离大屏限制，随时随地接受业务风险情况提醒，无后顾之忧，保证全年监管指标无一未达标。金融数字化经营解决方案15作者：李昌斌|帆软数据应用研究院金融业专家租赁业全面风险管理 租赁业风险管理现状租赁业风险管理不是一个点或者一段的事情，是一个自始至终全过程的，所以我们在面对资产管理时应该用全面的视角看待问题；整个资产安全管理体系，应该从投前就开始，不是到投后才开始。关键节点业务流转基本过程经营痛点租前租中租后宏观趋势性分析相对不足，租前投放风控策略单一，前瞻性管理略显缺乏。缺乏租中整体风险监控，客户关联风险弱，无法有效满足高速发展的业务需要。租后以静态管理为主，被动问题响应，主动的动态管理略显不足。设备厂家融资租赁公司资金方承租人项目立项尽职调查项目审查项目审批电子签章投资收益安装验收按期支付租金购买设备/厂商合作租赁物权管理租金回收资产服务通过发起申请设备租赁、收取租赁出售设备融资租赁期满获取租赁物所有权构 建 多 场 景 数 字 金 融 解 决 方 案 生 态16 租赁业风险管理当前面临问题拆解与策略业务问题解决策略业务目标 宏观趋势性分析不足，租前投放风控策略单一，前瞻性管理缺乏。统筹内外部数据，构建市场风暴监测中心，关联市场风险-客户-资产投放视图，有效进行前置风险规避。丰富租前风险管理视角，提升租前投放风险管控。经营痛点应对策略业务现状涉及部门租中缺乏租中整体风险监控，客户关联风险弱，无法有效满足高速发展的业务需要。租前宏观趋势性分析相对不足，租前投放风控策略单一，前瞻性管理略显缺乏。业务投放基本特点过去经验驱动，客户策略相对单一。无有效风险数据参考，客户风险不可控。现在数据驱动，客户风险关联，有效提升项目签约质量，降低租后风险。当前租赁业对于影响承租人信用情况、租赁物价值状态的宏观经济、行业周期等外部宏观风险因素演变趋势前瞻性管理缺位，风险事前预知能力偏弱。例如，行业发展周期变化、产业升级造成客户企业经营下滑甚至关停，进而造成租赁资产质量下降。从宏观经济、市场特征、监管政策、区域风险、产业周期等维度丰富租前风险管理能力。构建租中多维风险管理策略，贯穿公司级、部门级、项目粒度，实现全链路监控。借助合理的风险运营、物权管理手段进行资产保全、完成租金回收，进而规避资产损失。当前租赁公司大多是以单一项目视角评判客户风险，缺少客户之间的关联分析，以及相关的信用风险监测，无法较为充分的评估客户综合风险等级，进而为业务投放做更为全面的指导参考。当前租赁资产管理大多以人工被动管理为主。随着租赁资产规模持续扩张、承租人信用风险构成日益复杂、租赁物管控难度逐步凸显，在现有管理资源配置下，租赁资产管理的边际效应面临递减，易造成资产管理效能评价失真、租后资产处置能力大大减弱。租后租后以静态管理为主，被动问题响应，主动的动态管理略显不足。业务部综合管理部风控部资产管理部计划财务部信审部IOT舆情资讯VS财务系统人力系统法务系统核心租赁系统手工录入资产管理部业务部运营管理部资金部 Q1 如何进行宏观性趋势分析，实现前瞻性租前风险把控总部风险投资看板区域明细钻取区域投资看板、客户投放明细查询异常问题关联多维问题跟踪底层数据支撑市场舆情跟踪内部风险视角外部风险视角预警推送对应一线业务经理&金融数字化经营解决方案17业务问题解决策略业务目标 租中风险视角不完备，客户关联风险较弱，难以满足业务发展需要。构建租中多维风险管理策略，贯穿公司级、部门级、项目粒度，实现全链路监控。完善租中整体风险评估，多视角风险预警监控。租中风险管理策略过去相关客户/项目风险数据分散、粗放式管理。风险人员手工整理各项风险日报，风险策略滞后。现在风险数据层级监控体系搭建，逾期、不良、集中度、延展期等多视角防范流动性风险。IOT舆情资讯VS财务系统人力系统法务系统核心租赁系统手工录入 Q2 如何完善租中客户风险整体把控，提高业务投放效率底层数据支撑业务问题解决策略业务目标 租后以静态管理为主，被动问题响应，主动的动态管理略显不足。借助合理的债权管理、物权管理手段进行资产保全、完成租金回收，进而规避资产损失。加强租后风险预测及资产管理，保障资产质量。IOT舆情资讯财务系统人力系统法务系统核心租赁系统手工录入 Q3 如何提升租后资产管理水平，减少不良资产损失底层数据支撑租后资产管理过去管理相对粗放，对租赁债权和租赁物物权没有做具体的任务拆解和跟踪。现在数据驱动，债权、物权管理动作细化，过程留痕，并及时进行风险预警推送。VS租赁债权管理租赁物物权管理过去过去债权管理动作单一且不标准，过程管理往往被弱化，造成资源浪费。物权管理缺乏有效路径，一线业务开展依靠个人能力，设备风险管理滞后。现在现在债权管理流程线上化，债权管理动作可视化可跟踪、可追溯。构建总部 区域物权服务数据监控体系，智能设备预警，区域联动紧密，问题反馈迅速。VSVS&拨备覆盖基本情况其他风险分析逾期分析延展期项目监控不良分析集中度风险监控构 建 多 场 景 数 字 金 融 解 决 方 案 生 态18 价值总结 从“埋头找数据”到”抬头看策略”经营痛点现在过去涉及部门租中缺乏租中整体风险监控，客户关联风险弱，无法有效满足高速发展的业务需要。租前宏观趋势性分析相对不足，租前投放风控策略单一，前瞻性管理略显缺乏。经验驱动，客户策略相对盲目。无有效风险数据参考，客户风险不可控。数据驱动，客户风险关联，有效提升项目签约质量，降低租后风险。风险数据层级监控体系搭建，逾期、不良、集中度、延展期等多视角防范流动性风险。数据驱动，债权、物权管理动作细化，过程留痕，并及时进行风险预警推送。相关客户/项目风险数据分散、粗放式管理。风险人员手工整理各项风险日报，风险策略滞后。管理相对粗放，对租赁债权和租赁物物权没有做具体的任务拆解和跟踪。租后租后以静态管理为主，被动问题响应，主动的动态管理略显不足。业务部综合管理部风控部资产管理部资产管理部计划财务部信审部业务部运营管理部资金部金融数字化经营解决方案19作者：李昌斌|帆软数据应用研究院金融业专家客户全生命周期运营管理 客户生命周期（CLT）运营管理痛点 客户生命周期（CLT）运营管理痛点客户生命周期（CLT）生命周期运营目标运营活动运营痛点问题引入期存续期流失期提升获客质量提升获客转化激活沉默客户召回流失客户引流拉新客户促活流失挽回新户阶段入金阶段活跃阶段留存阶段沉默阶段流失阶段Q2：如何分析开户流程中客户流失环节，提升开户成功率？Q3：如何分析理财团队客户运营情况，提升新客户转化率？Q1：如何分析各渠道的客户质量和 ROI，优化渠道投入？Q5：如何通过客户分群分析，提升产品设计和客户匹配度？Q6：如何通过客户分群分析，提升客户产品推荐成功率和效率？Q4：如何进行客户分群分类，建立客户画像？Q7：如何分析客户潜在流失倾向，提升流失客户挽回率？提升客户满意度提升产品匹配度如何在客户的生命周期内提升客户的交易和留存，从而提升证券公司收入是券商客户运营的核心。提升业务收入分析看板业务角色提升客户数量客户角色潜在客户新客户入金客户沉默客户流失客户业务角色渠道理财经理投顾经理产品经理客户经理CLT 动作APP 访问开户注册资金转入交易购买成功召回流失提升获客质量提升获客转化提升产品匹配度提升客户满意度激活沉默客户召回流失客户提升客户交易流失期存续期引入期运营人员交易客户召回失败运营分析运营决策运营动作数据生命周期流程运营价值提升运营管理环节构 建 多 场 景 数 字 金 融 解 决 方 案 生 态20 客户引入期 客户存续期 客户引流拉新运营 客户促活运营生命周期运营目标运营活动运营痛点问题引入期提升获客质量提升获客转化引流拉新新户阶段入金阶段Q2：如何分析开户流程中客户流失环节，提升开户成功率？Q3：如何分析理财团队客户运营情况，提升新客户转化率？Q1：如何分析各渠道的客户质量和 ROI，优化渠道投入？生命周期运营目标运营活动运营痛点问题存续期客户促活活跃阶段留存阶段Q5：如何通过客户分群分析，提升产品设计和客户匹配度？Q6：如何通过客户分群分析，提升客户产品推荐成功率和效率？Q4：如何进行客户分群分类，建立客户画像？运营流程围绕业务目标制订渠道投放策略，通过线上渠道获客分析、团队客户转化分析、开户流程优化分析，完成客户引入期从新户到入金的各阶段客户运营分析，拓展优质获客渠道，提升开户客户转化率，减少开户流程客户流失，实现高效精准获客。以前线上渠道导流网点现场开户客户经理拉新现在线上渠道导流APP 线上开户理财团队跟进运营分析线上渠道获客分析开户流程优化分析团队客户转化分析运营流程围绕业务目标制订产品设计和营销推广策略，通过客户群体分群，找出不同客群特征，划分客户等级并制定不同运营策略。再根据不同客户交易行为分析，进行客户分类，建立客户标签，辅助存续期客户运营分析，帮助产品经理进行产品设计和营销团队进行产品推荐，精准持续挖掘客户价值。以前现在根据客户分群设计产品根据客户分群制定营销策略客户分群分析产品经理客户分群分析理财经理运营分析提升客户满意度提升产品匹配度缺乏客户分群数据，各团队根据自身经验自行判断客户价值。金融数字化经营解决方案21 客户流失期 客户流失挽回运营生命周期运营目标运营活动运营痛点问题流失期流失挽回沉默阶段流失阶段Q7：如何分析客户潜在流失倾向，提升流失客户挽回率？运营流程围绕业务目标制订客户召回措施，通过流失归因特征分析，找出流失客户。再根据不同客户价值分配客户情况按照客户优先级进行客户召回联系，并且根据客户等级提供不同的召回优惠幅度。1.线上快速用户筛选发送。运营人员可以使用系统快速筛选出要想 push 的用户，使得线上 push 更加精准，优惠券转化率平均提高100%，效果十分明显。用户购买转化率平均提高 50%。2.线下节省员工成本。线下管理员通过精准定位用户，使得每名营销人员所分配到的用户更加精准，数量更少。这样营销人员有更多的精力去服务目标用户，而不是大批量的电话轰炸。在使用系统后，营销人员人均的服务用户从 200 左右下降至 50 左右，但用户转化率提升了 20%，产品销售总金额提升了 30%。3.完整的用户群分析，提高决策效率。总部领导或者分公司、营业部的领导可以通过该系统全面的分析、了解所辖用户的情况。并对用户群体进行跟踪，及时做出相应的运营决策。分析用户的时间减少了一半以上，提高了决策效率。以前现在根据客户行为洞察流失倾向客户隐性流失难以洞察通过电话|APP 推送|短信召回客户显性流失靠电话挽回隐性流失客户洞察显性流失客户挽回沉默客户激活流失客户召回 客户生命周期（CLT）运营管理价值总结如何在客户的生命周期内提升客户的交易和留存，从而提升证券公司收入是券商客户运营的核心。运营价值提升运营目标拆解运营管理环节分析看板业务角色提升获客质量提升获客转化提升产品匹配度提升客户满意度激活沉默客户召回流失客户提升客户数量提升客户交易运营分析运营决策运营动作数据提升业务收入构 建 多 场 景 数 字 金 融 解 决 方 案 生 态22作者：王清晨|帆软数据应用研究院金融业专家 现状分析 失效管理各级存在的问题保单失效管理奖惩机制不完善，有限的行为追踪手段，后期粗放的管理方式，很难监控到中间的过程值，管理层看到的更多是月初的计划目标值和月末的实际达成值。寿险分公司没有很好地起到承上启下的作用。对失效率这个指标的重视程度不够，对业务员的行为追踪也不是很到位，久而久之，失效率这个指标就变成了“靠天吃饭”。寿险中支公司部分业务员由于既要收取续期保费,又要拓展新单,且续期保费可提取的佣金又少，故而优先级较低。业务员无法随时查看任务完成情况，容易遗忘，故而怠慢了一些续期老客户。业务员 解决思路 制度保障、系统支撑制度保障系统支撑业务目标业务分公司业务流程分公司管理制度分、中支公司数据统计自助分析系统业务员失效保单处理分、中支公司资料审核业务流程、制度完善系统建设金融数字化经营解决方案23外勤用户管理失效处理追踪失效保单审核、回退失效原因分析审核、抽检、回退外勤用户管理 解决思路 纵向管理业务，横向打通数据失效管理业务简易流程图分公司续期管理员中支公司续期管理员业务员（坐席中心）每月 1 号每月 2-20 号每月 15-25 号每月 25 号-月最后一个工作日失效处理清单下发失效保单客户回访 客户回访记录审核客户回访记录抽检结束对失效结果按照奖惩制度进行扣罚并公示审核通过审核通过审核不通过审核不通过公司统一失效信息审核管理公司统一失效管理体系公司统一客户回访录入公司统一失效管理平台中支公司分公司如何有效防控风险？业务员失效保单回访失效保单处理凭证上传移动端简道云、企微等 APP电脑端分、支公司内网首页如何控制失效率？构 建 多 场 景 数 字 金 融 解 决 方 案 生 态24 应用场景 分、中支公司 失效清单处理进度跟踪业务员中支、分公司中支、分公司回访过程、结果跟踪业务自助分析动作执行管理分析每月 1 号系统自动分配失效处理清单每月 15 号-25 号中支公司失效回访资料审核每月 25 号-30 号分公司失效回访资料抽审每月最后一个工作日分公司对失效结果按照奖惩制度进行扣罚并公示了解哪些人在动具体在关注什么，完成情况执行力跟踪分、中支机构可通过访问日报，了解业务员点击续期相关报表的情况，通过报表的点击量等过程指标，了解各个渠道业务员的平台关注情况，从而可间接的体现出业务员的执行力，以便有效的督促续期业务的开展。每月 2 号-20 号业务员(坐席中心)失效保单处理金融数字化经营解决方案25 应用场景 业务价值 分公司业务自助分析中支、分公司回访过程、结果跟踪业务自助分析管理分析业务自助分析业务人员通过 FineBI 分析工具随时更新和取用数据，按照机构，失效原因，时间等维度进行灵活分析，例如通过 RFM 分析等方法确定客户的优质情况，优先跟进重要客户。通过这些数据沉淀，给总公司制定续期的整体政策提供信息。任务复盘调整更合理业务问题自助分析风险管控闭环失效管理平台基本实现了失效后的全流程管理，倒逼业务人员在失效前对客户进行续期服务（提供失效确认书或服务质量评价表），使失效管理可追踪，可量化，失效保单处理率可达99%。构建公司失效问题长效管控机制，强化系统预警、监测、定位问题能力，对存在严重“虚假”问题的机构、团队和个人实施精准打击，实现风险管控闭环以问题为导向，面向全司各级机构用户，能够以直观快速的方式，了解业务品质和失效原因，支持层层下钻，数据地图和探索性分析。构 建 多 场 景 数 字 金 融 解 决 方 案 生 态26管理粗放，无有力业绩抓手各式各样的激励活动，“我”在什么位置？公司教培跟踪难、人员留存难1.对于管理层来说，一线的 IT 人员和业务人员要负责各机构数据的统计和处理，但也难以避免数据滞后；2.寿险开门红营销落实到代理人个体上就叫做“三电一面”：上级主管或营销辅导管理人员对代理人每天见上一面（早夕会），每天通过电话、微信等手段完成三次追踪（中午、傍晚、晚上）沟通来掌握代理人每天的拜访情况。寿险公司在年前大量招聘新人，为次年的开门红累计大量人力，往往是放养的形式，各式各样的培训管理不严格，不规范。产出有限，培训效果不明显，导致新人的留存率普遍较低，产能较低，保险公司只得再大量招人，形成恶性循环。销售激励活动都需要根据市场部下发的规则人工计算。只有到活动结束时，各分、支公司才能得知排名及获奖情况，工作成果的延迟展现不利于激励活动的进行，无法形成比拼赶超的氛围，无法最大化的带来效益。作者：王清晨|帆软数据应用研究院金融业专家 行业现状 业务痛点分析“一个产品，一套话术”的展业模式无法满足客户的需求 无有力抓手、人员留存难、激励效果差市场营销活动管理未来 2-3 年，提升销售产能将是各大寿险公司必须要关注的重点，原有的人海战术和粗放的管理模式必须得到改变外部政策严格要求、客户特征不断变化传统粗放、单一的代理人模式无法满足客户需求监管部门要求平衡发展节奏产品同质化银保监会发布关于加强规范管理促进人身保险公司年度业务平稳发展的通知，强调各险企应合理规划全年发展任务，平衡业务发展节奏。产品高度同质化，缺乏客户视角产品打造，难以匹配各类客群日益多元的产品需求覆盖低于更广阔一线与非一线客群消费理念与方式大相径庭行业人力发展明显放缓要摒弃人海战术和片面追求规模和业绩、以高费用换取短期业务发展的经营思路，转而聚焦提质增效投保人群年龄结构的不断优化和年轻化客户的保险认知在逐渐加深、保险消费习惯逐渐成熟，“开门红”惯用的销售套路亦很难影响到他们展业模式单一、粗放以缘故销售为主，管理层主要抓业绩，营销员缺乏针对客户需求进行奥张规划的展业理念金融数字化经营解决方案27 解决思路 应用场景 银保业务实时业绩追踪，数据早知道，预警网点异常领导层综合指标业绩管理人力追踪 激励活动部门监管压力下方两个核心业绩抓手激励活动教培部：培训管控活动目标成绩宣导成果外宣推动目标达成对没开单的人员、网点进行鼓励和培训营造开门红竞赛活动氛围KPI 指标培训期数培训人次数在线学习学分覆盖率晋升率合格人数占比阶段展示形式新人 主管 处部 经理交叉表折线图柱状图强化追踪督导保险分支机构 严格监督各个分支机构开展业务，督促各个机构调整方案，提高自身合作网点的出单网点率对网点异常情况及时处理解决合作银行渠道固化现有的，开拓空白的，抢占对手的。问题及时传递到银保渠道经理。提高网点利用率，提升网均产能理财经理排行对于能力很强的理财经理，保险渠道经理每周走访维护关系。让他及时了解公司最新动态，通过他了解同业最新动态。对于业绩较差的理财经理，要通过自身活动量来带动银行网点人员的出单热情，并加强培训力度构 建 多 场 景 数 字 金 融 解 决 方 案 生 态28 应用场景 场景价值 银保业务 12 月份人力发展情况跟踪 活动率新增人力出勤率人均 FYC主管人力活动人力13 个月留存率新人产能脱落人力新人三个月留存率新人活动率绩优人力人力基本情况，有哪些人这些人来了有没有出勤强化公司管理，数据先人一步各式各样的激励活动，“认识你自己”端到端跟踪，强化人员学习追踪督导1.对于管理层来说，保障数据的信度、效度，数据预警及时下达，安排责任人员处理；2.寿险开门红营销落实到代理人个体上协助渠道经理等角色，直接定位代理人或者网点的出单情况，避免了每个人的“三电一面”动作，将时间安排在核心需要提高的部分，提高自身效率。从原有一个个培训节点，串成线，不仅只关注结果值，也通过过程量来提高课程质量，督促销售人员的学习进度，提高销售人员的专业度，提高新人的留存率，进而为活动率、销售额提供帮助让数据动起来，在开幕会和重要节点上，通过炫酷的效果和激励荣誉，提高全员的活动热情，让分支机构、销售人员实时了解自身所在的位置，力争上游来了之后能不能开单，开单的效果怎么样金融数字化经营解决方案29帆软大金融事业部标杆客户FanruanPacesetter Customer上述仅为部分行业客户，且排名不分先后构 建 多 场 景 数 字 金 融 解 决 方 案 生 态30上述仅为部分行业客户，且排名不分先后金融数字化经营解决方案31
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2022-11-25
35页
5星级
第一章 行业概况“互联网金融”是以互联网为载体进行的金融业务活动，包括但是不限于为第三方支付、在线理财产品的销售、信用评价审核、金融中介、金融电子商务等模式。从广义上讲，具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融。该主题主要涉及：第三方支付平台，金融软件企业，部分电商平台及其他通过互联网进行金融创新的相关企业。图 互联网金融行业结构图资料来源：资产信息网 千际投行互联网金融的分类金融互联网：传统金融业务在线化，例如网上银行、银行、第三方支付、移动支付；基于互联网的新金融形式：互联网信托、互联网信贷、众筹融资、供给链金融、社交化选股投资平台等；基于电子商务、广告等平台的互联网金融生态圈：电子商务平台和广告销售平台已经形成信任性强、互动频繁、粘性度高的生态圈，基于此形成的互联网金融圈比传统的金融业务产业链条更为严密和结实。互联网金融的特点秉承互联网“开放、平等、协作、分享”的精神，互联网金融简化、优化、重构传统金融业务流程，让传统金融机构走向后台，有效地提升交易效率、降低交易本钱，拓展金融业效劳的目标人群，加快资本流通。去中介化：资金供需双方直接交易，不需要通过银行或券商等中介，优化资源配置；平台开放，信息对称性强：网络信息更新更加及时，消费者和金融效劳提供商之间地位更加对等；大数据作用突出：充分利用互联网技术和数据信息积累和挖掘优势，互联网金融生态圈客户群规模大，甄选客户对象本钱低；交易本钱低、速度快，极大地优化了小额贷款、小额融资的环境；交互式营销：通过互联网平台，消费者和金融效劳提供商共同参与到商业活动中，买卖双方都是老板；更加尊重客户体验，产品完全以用户为导向，为客户提供更多増值效劳。第二章 商业模式和技术发展2.1 产业链图 互联网金融行业产业链全景图资料来源：资产信息网 千际投行 广发证券发展研究中心互联网金融行业产业链由基础设施层、业务层和用户层构成。基础设施层包括支付清算体系、金融IT设施、征信系统，其中支付清算体系与征信系统的主要提供商具有政府背景，如中国银联、中国人民银行等；金融IT设施则主要由“硬科技”公司主导，包括中科曙光、浪潮信息等。互联网公司在产业链中更多集中在业务层，如支付领域的支付宝、财付通；投资理财领域的蚂蚁财富、东方财富等。2.2 商业模式直接融资和金融脱媒特征的筹资模式在线金融行业筹资模式具有类似于直接股权融资和金融脱媒的特征。在线金融平台相当于股票交易所，筹款方类似于上市公司，而投资者可以视为股东。如果项目运作顺利，股东可以获得约定的回报。丰富的P2P借贷平台借贷给需要的筹款人资金，并每月收取本金和利息，年收益率超过10%。以阿里巴巴小额信贷为代表的小型电子商务贷款，专注于为小型和微型企业提供借贷服务。借款人不需要抵押贷款或担保，他们是根据自己在阿里巴巴平台上的历史交易数据获得贷款额度，其信誉可作为还款保证。众筹融资模式具有独特的特征，与P2P融资以及电子商务有着本质的区别。例如，梦网和点名网两个平台的财务回报不能包括现金、股票或派息的金融产品。此外，为项目进行融资的人们可以灵活地要求回报的额度和方式，因此众筹项目的参与方进行的活动本质上更像是预购而非投资。互联网融合下的理财模式受互联网金融严重影响的传统金融业不能停滞不前，一方面与互联网公司合作在互联网上推出用于金融财富管理的产品和服务。例如，支付宝与彩虹基金合作推出“余额宝”，用户将支付宝的余额转账到“余额宝”，可以随时进行支付和转账，资产可以便捷运用，收入超过银行的存款利息。北京银行已经与小米“合作”，以通过向小米手机用户提供财富管理、保险和基金等产品和服务，建立一个移动金融领域的在线金融产品服务平台。另一方面，传统金融业已经开始建立自己的在线金融平台。如中国人民银行的“活期宝”和民生银行的“如意宝”等。表 以阿里巴巴为例分析主营结构（单位：万元）资料来源：资产信息网 千际投行 WIND表 以蚂蚁集团为例分析主营结构（单位：万元）资料来源：资产信息网 千际投行 同花顺iFinD2.3 技术发展对国内互联网金融行业的各个专利申请人的专利数量进行统计，排名前十的公司依次为：科陆电子、沃尔核材、飞天诚信、海能达、大北农、鸿利智汇、海联金汇、桐昆股份、新大陆、诺普信。表 国内专利排名前十互联网金融行业公司（截至2022年6月27日）数据来源：同花顺iFinD制图：资产信息网 千际投行2.4 行业发展历程进入21世纪以来，随着互联网技术的快速发展，金融与互联网之间的关系越发密切。借助于互联网的思维方法和计算技术，金融大大提升了自身的功能和效率。特别是大数据、云计算、搜索引擎和移动支付等技术的发展，为互联网企业与金融行业相结合打开了通道。互联网金融行业起步阶段（2005-2012年）2005年到2012年是我国互联网金融发展的起步阶段，金融和互联网的结合从早期的技术层面逐步深入到业务领域，第三方支付、P2P网贷、众筹等真正的互联网金融业务形态相继出现。为了解决电子商务、货款支付不同步而导致的信用问题，作为买卖双方交易过程中信用中介的第三方支付平台应运而生，并迅速发展。随着移动通讯的快速普及，第三方支付的应用范围逐步拓展到了生活服务领域。互联网金融行业快速发展阶段（2013至2015年）2013 年被称为互联网金融发展元年，以“余额宝”上线为代表，我国互联网金融开启了高速发展模式。第三方支付逐步走向成熟化，P2P 网贷呈爆发式增长，众筹平台开始起步，互联网保险和互联网银行相继获批运营，同时，券商、基金、信托等也开始利用互联网开展业务，网络金融超市和金融搜索等应运而生，为客户提供整合式服务，我国互联网金融进入高速发展期。互联网金融行业规范化发展阶段（2016年至今）自2016年始，关于加强校园不良网络借贷风险防范和教育引导工作的通知网络借贷信息中介机构业务活动暂行办法互联网金融风险专项整治工作实施方案关于规范金融机构资产管理业务的指导意见互联网保险业务监管办法（草稿）等监管政策相继出台，对网络借贷、互联网保险、第三方支付、互联网证券等领域进行大范围排查，政府针对网络信贷平台、互联网消费金融、互联网保险等互联网金融细分业态颁布相应监管政策，严格治理不规范的互联网金融平台，互联网金融行业进入规范化发展阶段。2.5 政策监管2021年，互联网金融“野蛮生长”的发展环境已不复存在，P2P 业务的消亡，网络小贷、互联网存款和贷款等业务均已经纳入监管序列，央行、银保监会、证监会和国家外汇局对蚂蚁金服等多家互联网平台金融企业进行了专项整治，国内监管部门不仅仅有针对互联网平台企业的纲领性、规范性制度和文件密集颁布，还有具体对互联网金融生态上下游产业的关联，诸如金融大V、直播相关、数据管理等细分领域的治理规范。可以说，针对互联网平台金融领域监管政策整体来看是自上而下，全面铺开；针对数字化生态业务是由点成片，体系化管理。2022年1月，国家发改委、央行等九部门联合印发的关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见中再次重申，完善金融领域监管规则体系，坚持金融活动全部纳入金融监管，金融业务必须持牌经营。表 2021年至今国内互联网金融行业相关政策文件/讲话/指导/标志性事件资料来源：资产信息网 千际投行第三章 行业估值、定价机制和全球龙头企业3.1 行业综合财务分析和估值方法图 综合财务分析资料来源：资产信息网 千际投行 WIND图 行业估值及历史比较（PE-TTM）资料来源：资产信息网 千际投行 WIND图 指数PE资料来源：资产信息网 千际投行 WIND图 指数PB资料来源：资产信息网 千际投行 WIND图 指数市场表现资料来源：资产信息网 千际投行 WIND图 盈利预测资料来源：资产信息网 千际投行 WIND行业估值方法可以选择市盈率估值法、PEG估值法、市净率估值法、市现率、P/S市销率估值法、EV企业价值法、EV/Sales市售率估值法、RNAV重估净资产估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF现金流折现估值法、红利折现模型、股权自由现金流折现模型、无杠杆自由现金流折现模型、净资产价值法、经济增加值折现模型、调整现值法、NAV净资产价值估值法、账面价值法、清算价值法、成本重置法、梅特卡夫估值模型、PEV等。图 主要上市公司估值对比资料来源：资产信息网 千际投行 WIND图*ST华塑主营构成（百分比）资料来源：资产信息网 千际投行 WIND图 中天金融主营构成（百分比）资料来源：资产信息网 千际投行 WIND3.2 行业发展互联网贷款市场火爆増长中国首份P2P行业白皮书数据显示，2022年末，P2P贷歉效劳平台超过200家，估计去年P2P行业贷款规模在500亿600亿元，比上年増长300以上。可统计的P2P平台线上业务借款余额将近10亿元，投资人超过5万人。假设是加上尚未统计的P2P平台线下业务，其借贷余额和投资人数还将于此倍増。2022年拍拍贷线上年度交易额突破1亿9千万，接近10年、11年两年总和的2倍，实现了快速増长。2012一2022年，宜信的P2P业务増长了300多倍，2022年宜信促成的借贷交易总额在2亿一30亿美元。第三方支付开展迅速第三方支付借助电子商务市场的快速増长开展迅速：过去四年的平均増速高于50%，潜力巨大。移动支付2012-2022年的增长率超过了90%，随着NFC近场支付技术的成熟，移动支付的市场份额将继续扩大。3.3 驱动因素（1）科技创新与发展的驱动近些年来，互联网的发展引发了经济领域的变革，并催生了网络经济新业态。随着网络经济的深入，与之密切相联的金融领域也步入了迅猛发展阶段。技术的发展，特别是互联网技术的创新，驱动着金融领域在传统发展平台之外，开辟了一种新兴业态，以便更好地服务网络经济及企业业务的开展。由此可见，科技的创新与发展是互联网金融发展的关键驱动力，以互联网技术为代表的新兴技术，引发了搜索引擎、大数据、云计算与金融领域的广泛而深入的融合，极大地降低了市场信息的不对称性。特别是大数据、云计算等的应用，实现了金融领域关键点与信息的深入嵌合，前者确保了信息嵌入全过程的科学性、精准性，后者保障了海量信息、数据挖掘、分析、量化的高速性，为便于金融风险的分散、资金的优化配置、金融业务及服务的高效性、智能性提供了技术支持。（2）弱势经济实体及地区发展渴求的驱动对于国内经济而言，存在为数众多的小微企业，其作为实体经济的单元，可谓我国经济实体的弱势群体，其多处于贫困、落后地区，由于融资渠道窄、信用度低、运营风险大，因而很难得到政府金融体系的资金支持，但与此同时，其对于构建普惠的互联网金融具有十分强烈的渴求，由此生发了巨大的驱动力，促使互联网金融不断发展。对于金融发展而言，尤其是普惠金融，其对于小微企业的发展具有十分重要的意义，互联网金融提供了更具包容性的服务与资源，因而具有显著的普惠性质。在该体系下，无论是小微企业，还是创业个体，都不会受到运营规模、信用层次、创业类型、风险及年龄等因素的影响。更关键的是，互联网金融促使广大农村地区及农民群体突破了时空的限制，充分参与到金融活动、服务中来，实现了家庭经营所必需的资金支持，并确保了农村家庭财富的保值与增值。（3）互联网企业转型升级的驱动随着互联网金融的深入，作为其发起者、践行者，阿里巴巴、京东等企业开始面临着转型、升级的巨大压力，加之对于利润的追求，促使其进一步深入到金融领域中来。随着经营规模的拓展与市场的日新饱和，以阿里巴巴、京东等为代表的互联网企业需要寻求新的经济增长点与运营项目，以图转型、升级，由此也助推了互联网企业各项业务的突破，驱动着互联网金融不断渗透、拓展与延伸。如今，国内互联网金融领域，百度、腾讯、阿里巴巴、京东等企业大规模圈地，或与金融企业深度合作，或成立金融子公司，或拓展金融服务，无论是金融业务的范围，还是规模都在迅速拓展，并几乎全面覆盖了银行、基金、贷款等金融领域，形成了具有金融全业务的集团化企业。（4）政策扶持与宽松监管的驱动国内互联网金融的发展进程中，国家宏观政策扶持、金融监管发挥着十分重要的作用。鉴于金融领域在当代经济中的关键地位，一直以来，国家对于金融业改革与发展都有着颇为严格的监管，导致传统金融发展进程中留下大批市场空白。鉴于此，国家及政府部门鼓励互联网金融的发展，以求用其助推普惠金融，拓展多元化投资渠道，减少金融交易所需成本，提升金融服务效率，继而为经济发展提供充足的金融资金与资源。国家政策的大力扶持、宽松的监管，激活了小微企业的创新力、创造力，使互联网金融的发展得到了国家层面的支持。（5）事件驱动图 新闻指数资料来源：资产信息网 千际投行 WIND3.4 行业风险分析和风险管理常见风险（1）互联网金融企业本身的资本运作和风险掌控力较差。例如当余额宝开展到一定的体量，流动性管理压力会明显加剧。一旦出现大规模赎回，能否保证足够的流动性是一道难以防止的现实考题。（2）和商业银行相比，互联网金融公司对于资金的来源和流向监控方面比较弱。在网络贷款平台上信用卡资金可能透支用于借贷，易使网贷风险向银行体系蔓延。民间资金可能通过网络贷款平台流入限制性行业，影响国家宏观调控政策。（3）P2P贷款行业缺乏统一的征信标准，易出现个别用户多平台借贷、过度负债的情况。目前由人人贷，融360等企业组成的网贷联盟即是针对这一现象做出的自发性调整，但是距离参加央行征信系统从根本上解决这一问题路途尚远。应对策略（1）互联网企业应该立足于自身数据和信息处理的优势，把资本运作交给金融机构，合作共赢；（2）互联网金融企业应该积极寻求政府监管。3.5 竞争分析中国互联网金融行业市场参与者包括三种类型：以 BAT 为代表的互联网企业；以平安保险、民生银行、兴业银行、泰康保险为代表的传统金融机构；以众安保险、富途证券为代表的互联网金融初创企业。互联网企业多以支付切入互联网金融市场，再依据企业用户流量与场景资源优势，逐步发展特色化的投资理财、保险、小额贷款等业务，抢占互联网金融市场份额。例如蚂蚁金服以支付宝切入市场、腾讯通过财付通打入市场。传统金融机构将线下网点的存量用户转化成线上平台流量，其金融团队实力较强，在产品设计以及金融数据积累层面具有显著优势。但受制传统金融机构的体系，且技术研发实力不强，传统金融机构的数据利用率较低，创新型金融产品与业务发展受限。互联网金融初创企业以垂直化产品切入互联网金融市场，在特定互联网金融产品类别领域积累大量用户数据、语料信息等，其特定类型的互联网金融产品具备优势，例如众安保险聚焦保险业务领域，富途证券聚焦互联网证券领域等。伴随互联网金融的监管条例陆续出台，持有金融牌照经营的互联网金融企业更能获得市场认可与监管支持，因此牌照的获取成为互联网金融企业可持续发展的关键因素。部分不具备牌照资源优势的企业将被并购或淘汰。在监管趋严背景下，头部互联网金融企业凭借自身的品牌和信誉优势及牌照资源，规模不断扩大，并持续加强科技赋能，优化互联网金融服务以及拓展科技输出服务，增强核心技术竞争力。波特五力分析（1）互联网金融行业内部的竞争。导致行业内部竞争加剧的原因可能有下述几种：行业增长缓慢，对市场份额的争夺激烈；竞争者数量较多，竞争力量大抵相当；竞争对手提供的产品或服务大致相同，或者只少体现不出明显差异；某些企业为了规模经济的利益，扩大生产规模，市场均势被打破，产品大量过剩，企业开始诉诸于削价竞销。（2）互联网金融行业顾客的议价能力。行业顾客可能是行业产品的消费者或用户，也可能是商品买主。顾客的议价能力表现在能否促使卖方降低价格，提高产品质量或提供更好的服务。（3）互联网金融行业供货厂商的议价能力，表现在供货厂商能否有效地促使买方接受更高的价格、更早的付款时间或更可靠的付款方式。（4）互联网金融行业潜在竞争对手的威胁，潜在竞争对手指那些可能进入行业参与竞争的企业，它们将带来新的生产能力，分享已有的资源和市场份额，结果是行业生产成本上升，市场竞争加剧，产品售价下降，行业利润减少。（5）互联网金融行业替代产品的压力，是指具有相同功能，或能满足同样需求从而可以相互替代的产品竞争压力。表 典型案例资料来源：资产信息网 千际投行3.6 中国企业重要参与者中国互联网金融行业主要参与企业有ST易购002024.SZ、生意宝002095.SZ、金证股份300312.SZ、ST熊猫600599.SH、世联行002285.SZ、中迪投资000609.SZ、三六五网300295.SZ、信雅达600571.SH、上海钢联300226.SZ、东易日盛002713.SZ、大 智 慧 601519.SH、新 力 金 融 600318.SH、汇 金 股 份 300368.SZ、证 通 电 子002197.SZ、中天金融000540.SZ、二三四五002195.SZ、中科金财002657.SZ、恒宝股份002104.SZ、*ST金洲000587.SZ、海峡创新300300.SZ等。图 港股及A股主要公司资料来源：资产信息网 千际投行 同花顺iFinD（1）陆金所LU：全称上海陆金所信息科技股份有限公司，平安集团旗下成员，2011年9月在上海注册成立，注册资本金8.37亿元，总部设在国际金融中心上海陆家嘴。陆金所是上海一家通过国务院交易场所清理整顿的金融资产交易信息服务平台。陆金所旗下网络投融资平台2012年3月正式上线运营，是中国平安集团打造的平台，lufax结合全球金融发展与互联网技术创新，在健全的风险管控体系基础上，为中小企业及个人客户提供专业、可信赖的投融资服务，帮助他们实现财富增值。截至2021年9月末，注册用户已逾4870万。（2）蚂蚁集团蚂蚁金服：注册于浙江，隶属于浙江阿里巴巴电子商务有限公司，成立于2014年10月，CEO彭蕾。蚂蚁金服致力于打造开放的生态系统，为小微企业和个人消费者提供普惠金融服务，2020年7月蚂蚁金服正式更名为蚂蚁集团。（3）财付通：注册于深圳，隶属于腾讯集团，成立于2006年8月，注册资本10亿元，董事长马化腾。财付通致力于为互联网用户和企业提供在线支付服务。据财付通官网显示，财付通服务的个人用户已超过2亿，服务的企业客户也超过40万，覆盖的行业包括游戏、航旅、电商、保险、电信、物流、钢铁、基金等。结合这些行业特性，财付通提供了快捷支付、财付通余额支付、分期支付、委托代扣、epos支付、微支付、等多种支付产品。3.7 全球重要竞争者全球非中国主要企业有LendingClubJT.N、纳斯达克NDAQ.O等。图 美股主要上市企业资料来源：资产信息网 千际投行 同花顺iFinD（1）LendingClubJT.N：以SocBank Corporation的名字于2006年10月在美国特拉华州注册成立，并于2006年11月更名为LendingClub Corporation。该公司是世界上最大的链接借款人与投资者的在线市场。2014年12月12日，LendingClub正在通过IPO获得大量资金。该公司再度上调了发行价至每股15美元，并增发30万股，使其总融资金额达到了8.7亿美元，2014年总市值达54亿美元 1。LendingClub于2014年12月12日开始在纽交所挂牌交易，代码LC。(2)纳斯达克NDAQ.O：成立于1971年，是FINRA的全资子公司。从2000年开始，FINRA通过向FINRA成员、投资公司和在纳斯达克股票市场上市的发行人出售股票，重组并扩大了纳斯达克的所有权。纳斯达克是一家服务于资本市场和其他行业的全球性科技公司。其多样化的数据、分析、软件和服务使客户能够满怀信心地优化和执行其业务愿景。公司管理、经营和提供四个业务部门的产品和服务：市场服务、企业服务、信息服务和市场技术。第四章 未来展望发力零售和小微金融，传统机构科技赋能随着国内经济转型，商业银行需要大力发展零售和小微企业金融业务。互联网金融业务能够满足更多个人客户、小微企业对小额、分散的贷款需求，成为大多数银行考虑开展的领域。不少银行已将发展金融科技提升到全行战略引领层面，在人才团队建设、专项资金投入上持续发力。并且面对2020年突如其来的新冠肺炎疫情，金融科技在助力银行业转型时被赋予了特殊的使命，各机构纷纷借助金融科技推出“非接触银行”服务，有效助力疫情防控和社会经济活动恢复，同时也促使自身业务数字化水平取得巨大进步。目前，商业银行已经将金融科技融入企业发展的生态圈，金融科技成为企业发展战略或业务执行的一部分。金融科技领域建设可以分为三类：以分布式改造为代表的核心系统建设；人工智能、大数据、区块链等新型技术赋能银行业务；服务于线上渠道的生态场景建设。强监管下，互联网平台需清本溯源、回归初心互联网改变了金融服务的供给方式，但没有消除金融固有风险，业务不具有风险上的特殊监管待遇。从2015年下半年开始,互联网金融就进入到了强监管时代。一方面，互联网金融是互联网科技与传统金融行业相结合的创新产物,在发展初期阶段势必会出现一些风险,这就需要加大监管的力度,尽快度过风险的高发期。另一方面，在金融领域，监管始终在不断完善，对于新兴的互联网金融企业来说，完善的监管也正是其真正长效发展必要的基石。目前来看，针对互联网金融的监管已经开始按照金融本质执行统一的监管标准，明确监管原则底线，有针对性地建立监管制度，引导其向适宜的方向和领域发展。随着互联网金融行业监管政策全面落地推进，互联网金融企业需清本溯源、回归初心，强化自身平台合规化发展。不断深耕技术研发，强化平台风险管理能力，提升平台运营效率与产品服务，增强核心技术竞争力，促进平台可持续化发展。
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2022-11-17
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百分点舆情中心出品H E L P C U S T O M E R S Q U I C K L Y U N D E R S T A N D T H E P U B L I C O P I N I O N研究方法本报告数据主要来源于百分点舆情洞察系统，基于百分点科技自身对行业长期观察获得的行业知识，并运用案头研究、交叉学科研究等方法。全媒体信息覆盖百分点舆情洞察系统覆盖新舆情环境下的全媒体信息，包括新闻资讯、报刊、自媒体、微博、微信、问答、视频、评论等十多项信源渠道，横跨PC及移动端、境内外240多万个信源点。智能精准分析深度探索人工智能在自然语言处理方面的应用，包括机器智能负面判断、重点信息智能排序，结合行业细分特点和用户日常使用习惯，智能调整负面信息、重点信息定义，实现更智能的舆情分析效果。专业舆情服务百分点舆情团队拥有数十位资深舆情分析专家，为跨行业、跨领域的客户提供深度报告定制、事件分析、舆情处置方案建议等专业舆情服务，凭借深度解读视角和资深服务经验，提供无忧舆情服务体验。Contents1.1 中国人民银行发布征信业务管理办法中国人民银行发布征信业务管理办法，自2022年1月1日起施行。征信业务管理办法是征信业管理条例的配套制度，与征信机构管理办法共同构成征信法治体系的重要组成部分，对依法从严加强征信监管，保障信息主体合法权益和信息安全，促进征信业市场化、法治化和科技化发展具有积极意义。事件概述主要内容明确信用信息的定义及征信管理的边界规范征信业务全流程强调信用信息安全和依法合规跨境使用提高征信业务公开透明度发展意义增加征信基础设施投资将征信替代数据应用纳入监管对征信业务全流程进行更为具体的规范进一步降低成本如何落实与个人信息保护法在立法理念和基本原则上保持一致强调对个人信息主体同意权的保护注重对个人信息主体知情权的保护强调对个人信息主体异议投诉权的保护如何安排征信业务管理办法充分考虑互联网平台、数据公司等机构与金融机构业务合作模式的调整，对本办法施行前未取得征信业务资质但实质从事征信业务的市场机构给予了一定的业务整改过渡期，过渡期为本办法施行之日至2023年6月底。通过严肃监管规则促进征信业规范有序发展通过市场化方式深化征信业供给侧结构性改革1.2 支付受理终端及相关业务受监管，日常支付体验不受影响监管说明央行发文对收款条码支付提出一系列管理要求，一些人却对部分内容产生了误读。11月27日央行回应微信支付宝收款条码管理：消费者日常支付体验和感受不会受到影响，“微信、支付宝收款码不能用于经营收款”该说法系误读。人民银行有关部门了解到，此前一些商户收款使用“码牌”或者打印封装的二维码，此类“个人静态收款条码”收款安全性较低，容易被犯罪分子利用，需要向收款服务机构（如微信、支付宝等）申请转为商用收款码。另外，按照相关要求，不得通过个人收款条码为具有明显经营活动特征的个人提供经营活动相关收款服务。至于哪些用户属于“具有明显经营特征”，中国支付清算协会正在研究制定相关标准。监管内容2021年10月13日，央行官网发布中国人民银行关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知（银发2021259号），从支付受理终端业务管理、特约商户管理、收单业务监测三个方面入手，对收单机构和清算结构提出了一系列的管理要求。与此同时，条码支付也被纳入监管，对个人收款条码的使用规范做出具体规定，并将于2022年3月1日起施行。政策概况附则监督管理收单业务监测特约商户管理加强支付受理终端及相关业务管理内容支付受理终端业务管理交易信息管理、交易信息核对、支付受理终端位置监测、专项监测、资金结算监测信息核实、信息平台、变更管理银行卡、条码、创新支付受理终端等相关业务清算机构应当会同成员机构对照本通知要求，制定存量支付受理终端管理、入网特约商户信息平台、支付受理终端位置监测等相关实施方案，并向中国人民银行报告实施方案及进展情况。中国支付清算协会应当发挥行业自律作用，按照本通知要求，建立健全相关行业自律规则。1.3 互联网人身保险规范出台，保险公司纷纷官宣暂停相关业务10月22日，银保监会发布关于进一步规范保险机构互联网人身保险业务有关事项的通知（下称通知），拟从2022年1月1日起开展互联网人身保险业务定价回溯试运行工作，试运行期一年。据了解，在试运行期间，银保监会暂不针对保险公司的互联网人身保险业务定价回溯结果采取监管措施。2021年2月互联网保险业务监管办法修订实施，第五十二条提出“经营人身保险业务的保险公司在满足相关条件的基础上，可在全国范围内通过互联网经营相关人身保险产品，具体由中国银保监会另行规定”。该通知作为配套规范性文件，细化并完善了互联网人身保险业务相关监管规则。下一步，中国银保监会将持续完善互联网保险监管制度，规范经营行为，压实主体责任，维护市场秩序，切实保护保险消费者合法权益，促进互联网保险业务高质量发展。政策概况政策内容通知进一步强化对互联网人身保险消费者的保护。设置了过渡期，分为三个阶段执行，鼓励有条件的保险机构提前完成整改。通知下发之日起施行，新开展互联网人身保险业务须符合各项条件和规则。已经开展互联网人身保险业务的保险公司应于2021年12月31日前完成存量互联网人身险业务整改，不符合通知有关条件的主体和产品2022年1月1日起不得通过互联网渠道经营。关于互联网人身保险业务定价回溯机制，通知规划了一年的试运行期。政策影响监管部门：银保监会对水滴保险经纪有限公司（下称“水滴经纪”）和微医（北京）保险经纪有限公司（下称“微医经纪”）两家保险经纪公司开出两张罚单，指出二者存在按照“首月/首期0元”“首月/首期3元”销售保险产品的情况，属于“未按照规定使用经批准或者备案的保险条款、保险费率的行为”，违反了相关法规。对水滴保险经纪共处100万元罚款，并对时任水滴经纪总经理的杨光警告并罚款10万元、时任水滴经纪精算部负责人张强警告并罚款10万元。对微医保险经纪做出10万元罚款，对时任微医经纪执行董事兼总经理的周雪警告并罚款1万元。保险公司：截止目前，已有富邦财险、信泰人寿、三峡人寿、百年人寿、海保人寿、昆仑健康、复星联合、横琴人寿等多家保险公司官宣：自2022年1月1日起暂停开展互联网保险业务。中国保险行业协会秘书长商敬国指出：“保险业务的复杂性，使得数字化转型难度很大，但应该根据业务模式的现实情况去转型，数字化转型不能忽视保险业务的金融性。”通知主要内容3、加强和改进互联网人身保险业务监管2、实施互联网人身保险业务专属管理1、明确互联网人身保险业务经营条件建立问题产品事后处置机制首次实施定价回溯监管建立登记披露机制专家观点1.4 深圳发布关于推动金融业服务新发展格局的指导意见加强互联网平台金融活动监管牢牢树立“金融是特许行业，必须持牌经营”的理念，杜绝一切非法金融活动。严格划定不能逾越的基本红线，对互联网企业平台投资入股金融机构实行总量控制。大力整治违法违规金融活动坚决清理和取缔未经批准从事金融业务的机构和活动。有效发挥大数据、人工智能等技术在打击非法集资、反洗钱、反欺诈等方面的积极作用。加强银行保险机构与互联网平台合作开展金融活动的自律管理进一步规范联合贷、助贷业务，规范互联网保险、网络小额贷款等业务。强化机构主体责任，坚持谁出资、谁管理，督促机构审慎选择交易对手、审慎开展合作业务，明确界定双方权利义务和风险分担方式，稳妥应对声誉风险，防范外部风险传染。加强部门协同，持续深化融资租赁、商业保理行业清理规范通过摸底排查、风险处置和建立监管长效机制三个阶段，全面开展私募风险机构处置工作，实现“双降双增双清退”。筑牢风险“防火墙”严防非法金融活动风险向银行保险机构传染渗透。有序化解影子银行风险，进一步清理压缩脱实向虚、结构复杂、交叉传染的金融资产。大力整治“名实不符”金融产品，杜绝打着理财、资管、信托等旗号逃避信贷业务监管的行为。监管措施11月5日，深圳银保监局、人民银行深圳市中心支行、深圳市地方金融监督管理局发布关于推动金融业服务新发展格局的指导意见，明确提出要有效防范化解各类金融风险，包括不良资产处置风险、政府隐性债务风险、房地产业务风险、互联网平台金融活动风险等。政策概览银行业金融机构要树立审慎经营理念，加强内控合规建设和全面风险管理，细化并落实“展业原则”制度，培育提升尽职调查能力，加强真实合法投资贸易背景的审查穿透能力，准确划分资产风险类别，提足拨备。监管影响银行保险机构要制定中长期资本规划，多渠道补充资本，依法合规创新资本补充工具，同时加强资本管理，发挥资本对资产扩张约束和资源配置优化的作用。出险机构原有股权要采取缩股、未来收益抵扣等方式依法合理分担损失，其他具有损失吸收功能的特定债权应减记或转股，高管人员和相关责任人延迟支付的薪酬和奖金要依法依责减扣。1.5 中国人民银行与香港金管局开展金融科技创新监管合作第一香港可发挥好联结内地与国际市场的桥头堡作用。香港可为“一带一路”资金融通提供更大的支持。第二香港可进一步发展人民币产品和工具。第三第四香港可积极探索金融科技。第五香港可大力发展绿色金融。易纲表示，人民银行将一如既往支持香港国际金融中心建设。第一大量内地企业赴港上市。沪深港通、债券通等机制平稳运行并不断优化。第二香港在离岸人民币业务上全球领先。第三第四粤港澳大湾区建设助力香港国际金融中心地位提升。香港与内地金融合作取得了重要进展，体现在以下几个方面。中国人民银行与香港金融管理局签署的关于在粤港澳大湾区开展金融科技创新监管合作的谅解备忘录，将中国人民银行金融科技创新监管工具与香港金融管理局金融科技监管沙盒进行联网对接，在依法依规前提下稳妥有序推进金融科技创新合作，提升粤港澳大湾区金融服务质效，加大金融支持粤港澳大湾区建设力度。事件概述香港金管局总裁余伟文：粤港澳大湾区建设是国家“十四五”规划纲要的重要策略之一。这次金融科技创新监管“联网”让大湾区更好发挥金融科技的优势，促进区内创新发展，同时在科技发展一日千里的环境下加强金融科技监管交流，深化内地与香港在金融、科技和监管等多个领域的合作，符合提升香港竞争优势、更好融入国家发展的大方向。香港金管局会与中国人民银行紧密合作，落实监管联网对接的各项准备工作。央行行长易纲：恒大集团在香港联交所发布了可能无法履行担保责任的公告，部分香港投资者也比较关注。对此，我想说的是，香港作为成熟的国际金融中心，已建立了一整套高效的金融运作体系，对于相关问题的处理也有清晰的法律规定和程序。短期个别房地产企业出现风险，不会影响中长期市场的正常融资功能。人民银行始终坚持营造公平的市场环境，将督促有关企业及其股东按照法律和市场规则的要求，妥善处理好自身债务事宜，依法公平保护各类债权人利益。定位与展望央行行长易纲在“香港国际金融中心定位与展望”线上研讨会的开幕致辞。易纲表示，短期个别房地产企业出现风险，不会影响中长期市场的正常融资功能。人民银行始终坚持营造公平的市场环境，将督促有关企业及其股东按照法律和市场规则的要求，妥善处理好自身债务事宜，依法公平保护各类债权人利益。2.1 金融科技企业三季度业绩亮眼，持续加码数字化转型金融科技公司360数科、乐信、信也科技、金融壹账通、趣店等纷纷披露三季度业绩。总体来看，金融科技公司三季度业绩增长亮眼，在互联网金融监管持续收紧的背景下，上述公司持续加码数字化转型，或发力小微业务，或向轻资本模式转型，均取得了一定的效果。公司名称2021年第三季度营收（单位：亿元）同比情况360数科46.13 24.6%乐信30 50.0%信也科技25.251 40.8%金融壹账通10.65 20.8%趣店3.47 59.1%部分金融科技公司第三季度财报数据加速数字化转型信也科技发力小微业务发展原创硬核科技助力金融机构数字化转型乐信轻资本模式转型在继续向小微企业倾斜金融壹账通以服务金融机构数字化转型为主体，以构建政府监管和企业用户生态，以及拓展境外市场为“两翼”，通过“技术业务”赋能金融机构及金融服务生态数字化转型360数科向不承担信用风险的轻资本模式转型积极发展小微业务，不断推出定制化产品陆续出台专项支持政策，引导金融资源投向“专精特新”企业集中领域趣店新项目一直走马灯式地更换，先后推出大白汽车业务、在线家教平台“趣学习”、主打“全能家政师”的“唯谱家”、奢侈品电商项目万里目，以及一系列少儿教育、医疗养生等项目，均“速生又速死”33%2.2 金融科技巨头战略合作频繁，服务小微赋能数字化腾讯金融科技亚洲数字金融研究所粤财担保集团微众银行印尼国信银行金融壹账通360数科金蝶金融北京大兴区度小满金融服务小微企业赋能数字化聚焦数据安全保护个人信息联合国开发计划署度小满金融中交集团微众银行陕西建工微众银行多家金融科技巨头强强连手，共享资源，纷纷开展战略合作，度小满金融、微众银行、360数科积极提供金融服务，扶持小微企业发展；金融壹账通、微众银行、腾讯金融科技助力企业数字化转型；乐信和奇安信达成战略合作，是金融科技企业和网络安全供应商深化合作的有益尝试，顺应了数据安全保护新趋势、新要求。乐信集团奇安信11V%2.3 搭元宇宙东风，招联消费金融高调宣布进军元宇宙“元宇宙”概念大火，如今也火到了消费金融公司领域。11月12日，招联消费金融官方微信号发文称正式进军元宇宙，但在发布后的3个小时内，招联消费金融便删除了这一文章。已删内容表示，公司申请注册“招联金融元宇宙”商标，将推出新品牌“买它消费金融”。本事件传播总量142篇次，11月12日报道发出后获得众多媒体的关注，促使舆论声量在当日即达到峰值；事件主要传播渠道为网站，占比高达65.5%；重点作者以财经类为主，其中，财联社最为关注此事，发文量遥遥领先。渠道分布事 件 整 体 传 播 效 果舆情走势05010011/11 11/13 11/15 11/17 11/19 11/21 11/23 11/25 11/27142篇传播总量网站APP微博论坛微信问答65.5 .4%8.5%2.8%1.4%1.4%业界声音重点作者作者发文量作者发文量财联社24科技金融在线5WEMONEY研究室12英为财情3金色财经6中国经济网2金融界6互金红榜2互金商业评论5人民日报数字传播2易观高级分析师苏筱芮：“元宇宙”自身的产业尚未成熟，商业模式也有待探讨，消费金融公司的业务与“元宇宙”的结合确实拥有进一步挖掘的潜力，但这可能会经历一个比较中长期的过程，如果说未来能够落地的话，个人认为会涉及到消金公司与科技公司、场景方之间的共同合作，消金公司单打独斗的情况下恐难以推进。蹭概念搞噱头还是开启金融科技新纪元？Link着急删广告：害怕被指蹭热度，技术层面底气不足Link2.4 头腰部消金公司花式融资补血忙，方式呈现多元化消费金融公司在融资方式的选择上各有不同，普遍通过股东增资、同业拆借、发行金融债、发行ABS和银团贷款等方式来达到融资的目的。2021年消费金融公司不论是增资数量还是增资规模都有不同程度的提升，其中，金融债发行规模继续保持增长态势，银团贷款融资额也高于往年，但发行ABS则有所降温。业界解读发行ABS、金融债等标准化的融资方式，是头部平台专属金融债招联消费金融欲发行第五期15亿金融债信也科技首期ABS落地深交所发行规模2亿元中邮消费金融发行10.27亿元ABS杭银消费金融首发10亿ABSABS银团贷款中原消费金融完成7.5亿元银团贷款专家观点苏宁金融研究院金融科技研究中心主任孙扬：消费金融行业能够获得来自不同渠道的融资，也是业务发展具备实力和优势的体现。消费金融机构接连完成融资，有助于增强业界对于消费金融行业的信心，也将继续加速消费金融行业的发展。零壹研究院院长于百程：资金来源多元化有利于消费金融公司根据业务情况主动选择匹配的低成本融资方式。不同的消费金融公司，因为资质不同，在选择融资方式上有所差异。相对来说，大型消费金融公司资金补充方式的选择更多。银团贷款作为非标准化的融资方式，也具备独有优势96.296.295.595.195.192.7929089.5389.188.887.587.185.383.4苏宁金融平安普惠京东金融 度小满金融有钱花天星金融 拍拍贷借款 携程金融融360分期乐360借条省呗微博钱包小赢卡贷还呗6.8.46.48.06.2.506.9.15.4.08.17.09.10.42.4.74.1.26.10.31.9.98.0.01.2.94.2.75.9.30测评结果80分以上的App应用名称总分强制索权、超范围收集收集个人信息征得用户自主选择同意获取权限同步告知目的用户权益保障清晰说明收集个人信息情况隐私政策的独立性、易读性13%.5 %评测指标说明：测评结果数据来源于南方都市报2.5 主流互联网金融App隐私权限测评结果出炉南方都市报“数字金融生态合规研究”课题组发布互联网金融App隐私权限测评，对20家下载量在千万级别以上的主流互联网贷款App进行了用户隐私保护方面的深度测评，苏宁金融、平安普惠App以综合得分96.2分排名并列第一。近年来，个人收款条码得到广泛运用，提高了资金收付效率，但也存在一些风险隐患。如一些不法分子利用“跑分平台”，以高额收益吸引大量人员使用个人静态收款条码与赌客“点对点”线上远程转移赌资，将赌资分拆隐藏于众多正常交易场景。与此同时，支付受理终端及相关业务管理也面临一些新问题、新挑战。例如，部分市场主体变造交易的手段不断翻新，通过擅自更改终端交易路由、商户编码、商户名称、交易地址等方式隐藏违规交易，导致交易信息难以还原真实消费场景，不仅侵犯消费者合法权益、引发投诉纠纷，还为不法分子借道转移违法犯罪资金带来可乘之机。在消费者的日常生活中，扫码支付等支付方式已不鲜见，这样的行为将被纳入监管。2021年10月13日，央行官网发布中国人民银行关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知（银发2021259号），从支付受理终端业务管理、特约商户管理、收单业务监测三个方面入手，对收单机构和清算结构提出了一系列的管理要求。与此同时，条码支付也被纳入监管，对个人收款条码的使用规范做出具体规定，并将于2022年3月1日起施行。其中，通知对收款条码管理进行了说明，对于个人或特约商户等收款人生成的，用于付款人识读并发起支付指令的收款条码，应有效区分个人和特约商户使用收款条码的场景和用途，防范收款条码被出租、出借、出售或用于违法违规活动。对于具有明显经营活动特征的个人，条码支付收款服务机构不得通过个人收款条码为其提供经营活动相关收款服务。行业现状监管出台3.1 舆情概况010000200003000040000500006000011/24 11/25 11/26 11/27 11/28 11/29 11/3012/112/212/312/412/512/63.2 舆情声量走势 11月26日11时，一条“明年3月1日起微信支付宝收款码不能用于经营收款”的消息突然曝出，一时间舆论哗然，引起大量新闻媒体相继转发，网友各种猜测与担忧开始蔓延导致当日声量迅速飙升。11月27日12时，新华社公众号发表解读，针对微信支付宝收款码不能用的消息，新华社独家从中国人民银行有关部门获悉，该说法系误读。使用“码牌”或者打印封装的二维码的商户，需要向收款服务机构（如微信、支付宝等）申请转为商用收款码，但消费者日常支付体验和感受不会受到影响。部分媒体发出误读更正稿件，使得该事件仍存在少量传播，后续趋势趋于平缓。舆情总声量走势#微信支付宝个人收款码将不能用于经营收款#【link】微信、支付宝收款码还能用吗？终于说清楚了！【link】0200040006000800010000120000:002:004:006:008:0010:0012:0014:0016:0018:0020:0022:000:002:004:006:008:0010:0012:0014:0016:0018:0020:0022:0011月26日11月27日 北京日报官方微博发文爆发期声量走势（小时）新华社微信公众号：该说法系误读【link】在监测期内，信息受微博渠道关注度较高，占比39.8%，其次为网站、微信、APP渠道，分别占比31.6%、13.1%、9.7%；在论坛、贴吧、问答等社媒渠道，整体讨论度较弱，占比不足1.0%。重点传播媒体以财经经济类媒体为主。其中重点微博账号主要为中国新闻周刊、每日经济新闻、新京报等；发文较多的新闻媒体作者为每日经济新闻、金融界、和讯网等；发文较多的微信公众号为中改视播、蓝点网、e公司等。渠道分布重点微博账号微博,39.8%网站,31.6%微信,13.1%APP,9.7%短视频,3.5%论坛,0.8%贴吧,0.7%问答,0.4%报刊,0.2%重点微信公众号重点新闻作者TOP10微信公众号发文量1中改视播41篇2蓝点网23篇3e公司19篇4民法典应用11篇5谷川财菁私享会11篇6会计天下10篇7中国经济时报农村金融9篇8北京广播电视台9篇9南方新闻网8篇10百姓关注8篇TOP10微博账号粉丝量1中国新闻周刊6012.3万2每日经济新闻4801.6万3新京报4560.9万4财经网4018.8万5新闻晨报3826.8万6央视财经3755.5万7澎湃新闻3006.9万8中国经营报2931.5万9北京头条2694.7万10Vista看天下2552.2万TOP10新闻平台发文量1每日经济新闻255篇2金融界214篇3和讯网160篇4光明网152篇5齐鲁壹点145篇6澎湃新闻135篇721世纪经济报道131篇8潇湘晨报127篇9第一财经123篇10经济观察报116篇3.3 渠道分布&重点作者 11月26日，央行对微信、支付宝个人收款码及经营收款码的相关新规冲上热搜。新规主要补充内容：1、限制个人收款码远程收款；2、个人收款码不得用于经营收款；3、收款条码要制定分类管理制度，区分个人和特约商户，有经营活动的划入特约商户范围。对于此举的意义，多数重点新闻媒体观点大致体现在三个方面：1、对个人经营者和小微商户的资金安全有了切实保障；2、这一系列举措间接推动了数字货币的发展；3、新规出台目的是为了加强行业管理，守护人民群众的财产安全。更值得关注的是，通知将条码支付也纳入管理并且做了明确的分类，弥补了之前可能被洗钱利用比较多的条码支付通道漏洞。对中小商户来讲，实际上弥补了之前一直存在的挪用资金和二清以及跳码等方向的漏洞，有助于更好地保障个人经营者和小微商户的资金安全。另外一方面，减费一直在落实，线下商户的经营成本一直在降低，实际对于个人经营者来讲影响不大。收单机构的合规性任务肯定是有所增加，但将个人经营者纳入商户管理实际上增加了商户数量，从长远看，商户的权益得到有效保障将有利于整体行业的发展，特别是习惯了免费的商户。”更好地保障个人经营者和小微商户的资金安全 Link“就在不久前，中国人民银行官网发布通知称，从明年3月1日起将禁止微信、支付宝等平台的个人收款码用于经营收款，以及个人静态收款码用于远程非面对面收款，以此防范不法分子盗取用户个人信息、账户资金。这一系列举措间接推动了数字货币的发展，不会改变当前支付生态。数字货币钱包安全性更高、运行速度更快。常见的支付方式归根到底是属于企业行为，一定程度上存在数据泄露、信息安全方面的隐患。央行发行的数字人民币是法定货币，属于政府行为，即公众的相关交易信息只能被央行所掌控，更具安全性。数字货币钱包更加方便、安全 Link“在相关要求实施之前，支付服务机构必须要全面、充分评估客户正常支付需求，制定配套服务解决方案，确保服务成本不升、服务质量不降。收款服务机构有义务免费为商户提供商用收款码，商户只需要提供必要的身份核实信息。近年来，公众对网络诈骗、网络赌博等违法犯罪活动深恶痛绝。在公安机关会同金融管理部门开展的相关案件调查中发现，使用出租出售的个人收款码、改造支付受理终端、申请虚假商户等是犯罪分子常用手段，给许多个体商户带来资金损失。央行此次出台相关要求，正是为了加强行业管理，堵住漏洞，斩断非法链条，更好地保障个体商户资金安全，守住老百姓的“钱袋子”。”加强行业管理，守护人民财产安全 Link“”3.4 媒体报道内容展示 11月26日，中国新闻周刊官方微博link发文：【明年3月起，#微信支付宝个人收款码将不能作为经营收款#】#微信支付宝收款码将不能用于经营收款#“2022年3月1日起个人收款码禁用于经营性服务”及“禁止个人静态收款条码被用于远程非面对面收款”的消息近日刷屏网络。记者获悉，这一消息源自央行近期发布的条码支付监管新通知。随着此次通知发布，引起大量网友猜测与质疑，主要分为两个方面：1、微信支付宝个人收款码被限制，今后会以怎样的方式进行收款；2、对于流动摊位是否可以申请商家收款码。原文信息展示新规尚未明确，引起网友纷纷猜测3.5-1 微博媒体及网友观点展示 11月27日，中国新闻网官方微博link发文：【#央行为何出台收款码支付新规#？专家：#收款码支付新规可规避商家逃税#】11月26日，央行对微信、支付宝个人收款码及经营收款码的相关新规冲上热搜。对于此举的意义，经济学专家表示，新规的出台将及时规避商家逃税、洗钱的行为，也避免消费者深陷新型的金融诈骗。对于收款码支付新规的出台，多数网友认为申请程序繁琐，负面情绪较高，新规支持者占少数。对收款码支付新规存在质疑原文信息展示3.5-2 微博媒体及网友观点展示1.个人收款条码得到广泛运用，提高了资金收付效率，但也存在一些风险隐患一些不法分子利用“跑分平台”，以高额收益吸引大量人员使用个人静态收款条码，部分市场主体变造交易的手段不断翻新，导致交易信息难以还原真实消费场景，侵犯消费者合法权益，因此央行从支付受理终端业务管理、特约商户管理、收单业务监测三个方面入手，对收单机构和清算结构提出了一系列的管理要求。该事件主要传播渠道为微博，占比39.8%；重点传播媒体以微博官方金融财经类媒体为主，对出台通知多方面报道，引起网友讨论热烈。2.传播渠道主要为微博，媒体主要为金融财经类条码支付被纳入监管总体看来有助于更好保护消费者合法权益，有利于防范不法分子通过改造支付受理终端、申请虚假商户等手段盗取消费者个人信息，甚至盗用账户资金，有利于提升银行、支付机构的对账单、交易信息查询等服务质量，充分保障消费者知情权，减少相关纠纷和投诉。个人收款条码的使用规范做出具体规定，将于2022年3月1日起施行。3.央行发布新规，引起大量新闻媒体关注，并期待后续实施方案4.对于此次支付码新规出台，大多普通网友质疑其便捷性及有效性对于收款码支付新规的出台，具体举措尚未可知，多数网友负面情绪较高，其猜测与质疑，主要分为两个方面：1、微信支付宝个人收款码被限制，今后会以怎样的方式进行收款；2、对于流动摊位是否可以申请商家收款码；对于新规出台支持者占少数。3.6 案例总结
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2021-12-02
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自 2013 年，监管已经通过一系列政策和措施督促第三方支付行业提高交易透明度，降低风险，主要包括断直连和客户备付金管理。第三方支付领域的“断直连”指第三方支付机构在资金和信息上断开与银行的直接连接，支付机构之间要断开直接连接，必须通过清算机构进行清算。客户备付金管理方面，监管明确客户备付金全部集中存管，支付机构之间备付金的划转也要通过清算机构。这些规定，在过去几年已经对规范支付行业起到了重要作用，对行业格局和盈利模式也产生了较大影响。此次监管再次强调提升交易透明度以及加强风险控制，包括强调支付机构在反洗钱、反恐怖融资方面的义务，要求支付机构对特约商户资质审核、服务协议签订、持续风险监测等核心业务进行自主管理，要求支付机构向清算机构报送完整交易信息等，明确支付机构发起的支付机构之间、商业银行之间、支付机构与商业银行之间的支付业务都要经过清算机构进行。我们认为，未来监管可能进一步规范同一支付机构系统内部交易，即要求当支付账户和收款账户来自同一支付机构时，也要经过清算机构。在客户备付金管理方面，监管再次强调对备付金确权，即备付金不是支付机构的财产，支付机构与客户签订的支付协议应当明确备付金孳息的归属。去年 10 月非银行支付机构行业保障基金管理办法(征求意见稿)重提清算保证金计息，中国人民银行按季度计提支付机构清算保证金利息划入行业保障基金，计提比例按照支付机构分类评级结果确定。结合新的业务分类，拥有储值账户业务的支付机构有可能享受到备付金孳息，也可能为了获取客户，将备付金孳息收益归属交给客户。支付条例首次提出反垄断方面的要求，明确市场支配地位预警标准，认定标准和可以采取的监管措施。当前，第三方支付领域已经形成了比较靠近 C 端的账户侧支付机构(也就是电子钱包，例如支付宝、微信支付、壹钱包、京东支付等)，和比较靠近 B 端的收单侧支付机构(例如银联商务、移卡、拉卡拉等)两个细分领域。账户侧支付市场基本被支付宝和微信支付占据，收单侧支付机构市场相对分散。值得注意的是，预警标准和认定标准在表述用词上略有不同。预警标准以支付机构在“非银行支付服务市场”中所占的份额为指标，认定标准为在“全国电子支付市场”中的份额。如果根据央行支付工具统计的口径，电子支付包含网上支付、移动支付、电话支付、ATM业务、POS 业务等六种类型，这个口径非常广泛。据央行数据，2019 年二季度至 2020 年二季度，我国电子支付总额为 2,544 万亿元。相比之下，同期支付宝交易金额仅为 118 万亿元。如果使用央行广义口径电子支付概念，第三方支付龙头们可能很难触发市场支配地位认定条件。今年 4 月，市场监督总局发布了阿里巴巴集团反垄断调查的行政处罚决定书，并处以人民币 182.28 亿元的罚款，处罚其滥用市场支配地位，对平台内商家实施“二选一”限制。如果监管主导打破支付领域的排他性竞争，对于账户侧支付机构市场格局如何影响尚待观察，因为 C 端用户习惯也许短时间很难改变。
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2021-11-16
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5星级
金融科技公司的信贷业务是近年来监管持续高度关注的领域，也是目前互金行业整改的核心领域。并不是所有的互联网平台公司都有支付牌照或者希望进入支付领域，但是几乎所有的平台公司都有信贷相关的业务，所以监管影响的机构可能也更广泛。从 2015 年开始整治 P2P 行业，2017 年规范“现金贷”业务，到 2020 年 7 月规范银行互联网贷款等，监管不断结合互联网金融创新带来的新风险调整力度和策略。我们认为，监管对信贷业务的态度和思路越来越清晰,尽管在一些细节上仍有许多不确定性：一是明确信贷业务中各方的定位和职责，金融的归金融，科技的归科技；二是，所有的金融业务都要纳入监管，并且持证，同样的业务要接受同样的监管；三是，信贷业务的核心是信用，监管希望打破信息垄断，建立信息和数据覆盖相对全面的征信机构。金融科技公司在信贷相关业务中起到的作用主要包括出资、信用担保、和助贷引流。监管早已明确出资和信用担保都是金融业务，需要相应的牌照。蚂蚁集团的整改方案包括将“花呗”“借呗”全部纳入消费金融公司，依法合规开展金融业务，就体现了这一点。纯助贷引流目前不需要牌照，但是由于金融科技公司在为金融机构引流时会根据客户信息进行初步信用资质评估，因此涉及到征信业务，这也是近期监管关注和此次整改的重点之一。首先，贷款出资是金融业务。金融科技公司参与出资，需要有消费金融公司牌照、小贷牌照或者互联网小贷牌照，接受监管对消费金融公司和小贷公司在资金来源、贷款用途、杠杆约束、额度和集中度、业务地域等方面的限制。针对银行和平台共同出资的联合贷款，监管规定单笔贷款中合作方出资比例不得低于 30%，对商业银行和合作机构共同出资发放贷款的业务总量和集中度也进行了限制。第二，承担风险也是金融业务。监管要求，风险评估、授信审批和贷后管理的主体责任应当由商业银行独立承担，即使是与平台共同出资的贷款。在平台助贷业务早期，平台往往自身为促成的贷款提供大比例的担保，即重资本模式；或者平台本身是轻资产模式，但是通过相关联的公司提供大比例的信用保险，例如陆金所过去促成的贷款主要由平安财险提供信用保险。不管哪种模式，表面看来银行承担的风险是比较小的，所以银行有动力与平台合作。但是从平台的角度，重资本模式下，尽管平台将担保费用收入也纳入囊中，但是本身资本规模会限制住促成贷款的增长空间；陆金所虽然本身是轻资产模式，但其长期增长可能受到平安财险规模的限制，并且大量风险集中在平安财险也可能引来监管关注。因此，上市的龙头助贷平台，例如 360 数科和乐信纷纷开始降低重资本模式的占比。据公司 2021 年一季度业绩会，陆金所正在增加自身的风险承担（主要通过旗下的担保牌照），并逐渐降低平安财险承保贷款的比例。
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2021-07-29
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公司的健康生态长期布局以百万医疗险尊享e生系列为核心的服务，尊享e生至今已经历19次迭代（截至2020年末）。公司旗下众安互联网医院与2,000余名医生、100余家外部伙伴合作，为用户提供一站式健康管理服务解决方案。2020年公司进行了战略升级，将互联网医疗服务与健康险产品进行整合，推出了门急诊版的尊享e生产品，将众安互联网医院的门诊服务纳入到保障范围。同时，公司旗下暖哇科技向保险和医疗行业提供解决方案，形成了医疗知识库、医疗数据平台（MDP）、商保风控、商保反欺诈平台、医疗服务平台、定制化保险服务平台和AI医疗服务平台七大科技产品。公司通过健康险、众安互联网医院、暖哇科技等布局形成业务闭环，为用户提供以保险保障为核心，并融合疾病预防、健康管理、医疗问诊及医疗信息的一站式解决方案，着力于提升服务体验和用户粘性。根据公司数据，2020年，公司健康生态服务向约2,390万被保用户提供健康保障及医疗服务，实现总保费约人民币66.043亿元，较去年同期增长约37.4%，用户平均年龄约35岁。其中，自有平台交易量快速增长，2020年健康生态来自于自有平台的占比约32%，（2019年：约23%），保费规模则达到2019年的约1.9倍。公司在互联网场景中为消费者定制化开发保障服务，其中包括：为电商平台（如淘宝、天猫等）提供的涵盖退货、产品质量、物流、售后服务、商家保证金等场景的风险保障；基于在线出行及旅行平台（如携程、飞猪等），就航空意外、航班延误、旅行意外、机票或酒店取消等旅途意外状况，为差旅人士提供出行风险保障；覆盖市面上主流手机厂商的手机碎屏险；宠物险；家庭意外险；等等。公司的消费金融生态连接各类互联网平台，为合作平台用户提供有增信的消费金融产品。公司与各类互联网场景平台（如通信场景的翼支付等）及互联网金融平台（如小赢等）合作，通过联合风控、场景联营等方式，为平台提供消费金融解决方案。在2020年，由于疫情及宏观经济形势，消费金融行业风险上升，公司收紧风控标准、并相应缩减了该业务规模。公司的汽车生态通过保骉车险产品，采用与平安产险合作的共保模式提供服务。公司利用互联网平台及汽车后市场服务渠道进行获客，平安产险则利用其线下理赔网络为用户提供理赔服务。公司与平安产险按照50%和50%的比例分摊车险业务相关保费、赔付及其他成本。公司在科技研发上持续投入，截至2020年末，公司研发投入达到了约人民币9亿元，占公司总保费约5.4%；公司的工程师及技术人员共计1,426名，占雇员总数约47%；公司专利申请量累计达503件，包括海外专利申请174件。公司对国内外希望开拓数字化保险的客户科技输出，助力其在业务（业务全流程在线化）、技术（数字化新基建）、数据（深入洞察用户以赋能精细化运营）、组织（从业人员的在线化、专业化培养）等各层面实现数字化转型。科技输出的收入模式包括软件授权费、技术服务费或者其他SaaS模式（例如按照收入的一定比例或者使用量）的收费方式。2020年，公司实现科技输出收入约人民币 3.65亿元，同比增长约35.4%。在国内市场客户群包括太平集团、太保集团、友邦人寿、中宏保险、汇丰人寿等，在国外市场客户群包括Grab等。
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2021-07-21
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5星级
在面向“互联网 ”的数字化转型中，金融 IT 中心的新业务获得快速发展，不断有新的系统开发上线，随着互联网金融、大数据、云计算、软件定义数据中心等新技术的发展，金融行业的信息化挑战来自于以下几个方面：传统数据中心压力以硬件定义和架构紧耦合为导向的传统数据中心建设跟不上业务发展及客户增长需要，业务系统竖井林立，业务的可靠性和基础架构的可扩展性存在矛盾等。互联网金融发展互联网金融的发展不仅改变业务入口和模式，也让用户体验变得更加重要；随着业务架构向互联网发展，数据中心如何在变化中更加从容去支撑业务多领域、差异化发展变得更加挑战。运维管理的变革架构耦合导致运维管理复杂，多设备、多界面、多知识体系导致工作效率低下；本地机房、托管机房等多机房现状，使得无法有效的实现统一管理。基于以上几点：金融业务快速发展促使 IT 建设者重新思考，选择一个可以支撑业务多样化、差异化、基于互联网定义的数据中心基础架构解决方案，同时以最小的代价去解决运营的安全性和便捷性。联想超融合系统能够帮助用户完成云平台系统建设中最重要的 IaaS 层（云计算基础架构平台）的建设。联想超融合云管理平台以 B/S 架构设计并保持可扩展性，为客户提供可度量的标准服务。计算存储资源是云平台的底层支撑，其建设关系到整个系统是否能安全、高效、稳定的运行，而整个平台网络架构在满足应用 I/O 吞吐量的前提下，要求具有较高的安全性、扩展性、先进性且可以和云平台很好地融合。联想超融合金融行业数据中心解决方案主要包括以下内容:基础架构与平台服务的完整堆叠，针对金融客户实际需求，联想超融合方案可以将底层架构与平台业务结合在一起，使之完整匹配。实时伸缩的消费模式，联想超融合方案可随金融行业互联网金融等产品的发布和迭代周期，实时部署和回收平台资源。整合安全与控制，联想超融合方案在架构中考虑到虚拟化架构内外部的安全，包括数据安全等问题，以保证整个系统长期安全稳定的运行。全自动运维，联想超融合方案具备无人值守全自动运维功能，减少 IT 人员的工作压力，达到一站式、一键式运维管理的目标。
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2021-07-15
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5星级
中国金融信息服务行业规模进入平稳增长阶段，行业成长空间广阔。中国金融信息服务行业经过多年的发展，行业经营模式及盈利模式基本成型，发展状况良好。根据赛迪顾问的统计，2020 年，中国金融信息服务行业市场规模预计为 380 亿元，同比增长 20.63%，2021 年金融信息服务行业市场规模预计增长至 420 亿元。伴随着资本市场的发展，未来持续成长空间广阔。互联网普及率及手机网民规模持续攀升，为移动端金融信息服务提供客户基础。网民规模和互联网普及率持续攀升，推动线上金融信息服务与产品的不断发展。根据CNNIC 的数据，截至 2020 年 12 月，我国网民规模达到约 9.89 亿人，较 2019 年12 月新增网民 8500 万人，互联网普及率达 70.40%。互联网普及率的提升，为金融信息服务行业的发展奠定了基础。网民中使用手机上网人群的占比由 2013 年 12月的 81.00%提升至 2020 年 12 月的 99.70%，使用手机上网的网民比例持续攀升，有利于推动移动端金融信息服务产品的不断创新。互联网渠道优势凸显，推动互联网理财发展。中国互联网理财用户规模持续扩大，网民理财习惯逐渐得到培养。根据 CNNIC 的数据，2018 年以来，中国购买互联网理财产品的网民规模稳定在 1.4 亿人以上。2020 年 12 月，互联网用户对网络理财的使用率为 17.20%，网络理财服务随互联网普及率的提升以及互联网金融理财产品的更新升级加速渗透。互联网金融模式相较于传统金融模式具有交易成本低、效率高、覆盖广等优势，并且突破了时间与地域的限制。操作流程由计算机标准化处理，用户自行完成信息甄别、匹配和交易，无传统中介使得业务处理速度更快，用户的多样化需求可以更好地得以满足。公司通过“东方财富网”、“天天基金网”以及“股吧”三大流量入口吸引大规模、高粘性用户群体，并通过销售金融数据终端的方式积累海量客户流量，为公司后期流量变现打下坚实的基础。在流量优势的基础上，公司通过获取基金销售牌照、证券业务牌照等金融牌照，积极拓展业务边界。此后，公司积极布局公募基金和保险经纪业务，有助于公司业务向财富管理拓展，建立居民理财一站式平台。随着财富管理生态圈的构建完成，未来公司所提供的专业服务将更加丰富和完善。
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2021-07-12
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5星级
预计政策收紧下互联网信贷规模出现收缩互联网贷款平台受到流量、资金和数据的三重限制，调整压力较大。具体体现在:监管要求支付与信贷产品断开不当连接,信贷产品的流量将大幅减少;联合贷合作方出资比例不得低于30%,对平台资金形成刚性限制;2021年1月,人民银行出台征信业务管理办法(征求意见稿),对个人征信和信息数据业务提出明确规定,行业亟待调整转型。金融机构联合贷规模严格受限，包括与单一合作方 发放的本行贷款余额不得超过本行一级资本净额的25%,与合作机构共同出资发放的互联网贷款余额不得超过本行全部贷款余额的0%。集中度限制会影响互联网信贷规模。具备较强风控能力的持牌金融机构受益监管政策趋严,持牌金融机构更符合监管导向。持牌经营是监管未来的重要导向,没有牌照的助贷机构面临监管风险，持牌金融机构受益。以蚂蚁集团为例,其借呗、花呗等产品未来都将并入消费金融公司,实现持牌经营。互联网信贷回归本源,金融机构自担风险,风控能力成为核心。未来如果增信模式被进一步限制,金融机构需自担风险,具备较强风控能力的持牌金融机构优势明显,不具备风控能力的中小金融机构或面临挑战。风控能力较强的金融机构抢占市场。助贷机构业务受限,风控较强的金融机构可获取外溢客户,抢占互联网信贷市场，提升市场占有率。
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2021-04-29
27页
5星级
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