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重要提示1,本报告由资本实验室编写,其中的产业图谱基于2020,2022年间的全球区块链应用典型案例及其它公开信息制作,只是列举典型机构,不具有行业统计与排名功能,2,各产业图谱一般以应用方和服务商进.

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Web3.0模式分析及中国应用创新探索作者：王嘉华、孟晓峰 前言 051.Web3.0综述 071.1 由来与定义 081.2 基石、特征与价值 101.3 Web3.0与元宇宙的关系 132.Web3.0模式及生态应用 152.1 加密货币 192.1.1 含义 192.1.2 价值 202.1.3 应用 202.1.4 瓶颈和风险 252.1.5 发展方向 272.2 NFT 272.2.1 含义 272.2.2 价值 272.2.3 应用 282.2.4 瓶颈和风险 312.2.5 发展方向 322.3“分布式 ”模式应用 332.3.1 分布式数字身份（DID）332.3.2 分布式自治组织（DAO）362.3.3 分布式金融（DeFi）372.3.4 分布式应用（DApp）392.4 隐私保护数字基建 432.4.1 含义 432.4.2 价值 432.4.3 应用 442.4.4 瓶颈和风险 442.4.5 发展方向 443.Web3.0技术架构 463.1 全球区块链技术体系 463.2 基于区块链的Web3.0技术架构 504.Web3.0中国应用创新探索 534.1 国内外政策分析 534.2 区块链产业生态 544.3 应用创新方向探索 584.3.1 产业区块链应用 584.3.2 数字藏品应用 604.3.3 Web3.0数字营销 614.3.4 Web3.0与零工经济 634.3.5 Web3.0与ESG 63小结 65联系人 66Web3.0发展研究及中国应用探索|前言05前言近年来，区块链、元宇宙、Web3.0这些概念越来越频繁地出现在公众视野，从比特币、以太坊，到NFT、DeFi、GameFi，从全球加密货币市场，到中国数字藏品平台，从Luna、FTX暴雷事件，到各主权国家相继推出监管政策，技术与应用高速创新发展，而风险也时常伴随出现。Web3.0受到资本市场以及各国政府高度重视，但在国内外有不一样的发展路线。从基础设施和应用场景的维度，海外基于区块链支付即结算特点，更多的聚焦和应用于金融领域，而国内更多的实践是基于分布式账本技术（DLT）建设基础设施，如BaaS，并应用于产业场景和消费场景之中。从时间和生态的维度来看，海外发展较早较快，生态丰富多样，而国内相对谨慎，在单一应用场景，如数字藏品，有一定的发展和影响。2022年下半年以来，海外Web3.0市场整体处于下行趋势，不论是各种加密资产，还是金融、游戏、社交等应用场景，用户活跃度以及交易规模都处于过去一年的低谷，而国内最典型的应用场景，数字藏品，也有增长放缓的趋势。如今，全球市场处于“熊市”的时间节点，用户热情减少，资本变得谨慎，但这也是优质项目和商业模式最好的土壤和时机。迷雾散去，方见真实。本文将从Web3.0的诸多概念出发，深挖其底层逻辑、表现特征以及核心价值，阐述它与区块链、元宇宙之间的关系，并从我们总结的三大核心基石出发介绍Web3.0的主要模式和生态应用。基于我们认为的最契合未来愿景和当下实践的Web3.0定义，详细介绍全球区块链技术体系和国内产业生态，刨析基于区块链的Web3.0技术架构，并重点展开在中国最典型的应用场景“数字藏品”的市场现状和发展预期。从各国政策解读，特别是对国内Web3.0相关政策的分析后，我们梳理出若干项Web3.0在中国创新性应用落地的可能方向，结合实际案例展开分析和探讨，以期与业界同仁共同探索web3.0在中国的创新之路。06Web3.0模式分析及中国应用创新探|1.Web3.0综述 07Web3.0模式分析及中国应用创新探索|1.Web3.0综述 Web3.0概念由来已久，从百度和谷歌近一年的搜索关键词趋势来看，Web3.0的关注度随着2021年底元宇宙热的爆发而持续增加，近期也并未受元宇宙热度减弱的影响。Web3.0的概念有多种，本文分析选择沿着互联网范式迭代的路径，从广义和狭义的角度，审慎地选择最满足当下现状共识和未来发展方向的Web3.0定义进行深入解读，刨析其基本特征、核心价值以及与之相关概念之间的关系。图1：Web3.0关键词搜索趋势（Baidu&Google）数据来源：百度搜索指数，谷歌趋势注：百度搜索指数是以网民在百度的搜索量为数据基础，以关键词为统计对象，科学分析并计算出各个关键词在百度网页搜索中搜索频次的加权。根据数据来源的不同，搜索指数分为PC搜索指数和移动搜索指数（本图数据包含两者）。谷歌搜索量（0-100）是搜索量相对值，100是给定时间段内的最大值，也是自2020年以来的峰值。1.Web3.0综述30355712921180887100915971897248018171729163526712242791009278969997918486950102030405060708090100050010001500200025003000谷歌搜索量（0-100）百度搜索指数百度搜索谷歌搜索08Web3.0模式分析及中国应用创新探索|1.Web3.0综述 图2：Web3.0概念由来资料来源：德勤分析可以看出，从静态文本到动态音视频，从2D到3D到VR/AR，互联网上信息的呈现和交互方式愈发丰富；从门户网站信息发布到社交媒体用户互动，再到分布式用户创造和拥有，用户的参与程度愈发深入，自主权逐渐加强。此外，组织模式、经济模式也都从中心化到分布式演变，体现出开放、共建、共享的特点。互联网范式演变及特征对比如图3所示。1.1 由来与定义上世纪90年代，Tim Berners-Lee提出了Web的概念，设想互联网资源在网页中展示并互相链接，随着技术的发展以及模式的变化，互联网范式历经Web1.0、Web2.0，逐步迭代到如今的Web3.0，每个阶段互联网定义的重要节点如图2所示。提出Web/Web1.0创造Web2.0推广Web2.0Tim Berners-Lee提交“在全球范围内建立超媒体信息检索系统”的提案，命名为 World Wide Web（万维网），设想“互联网资源在网页中展示且互相链接”Darcy DiNucci在Fragmented Future提出，“不只是浏览器中静态文本，而将实时交互的”Tim OReilly在OReilly Media Web 2.0会议阐述，“以用户为中心，将允许用户作为内容的创建者，并通过社交媒体进行交互和协作”定义Web3.0特征提出Web3.0中国证监会科技监管局局长姚前在中国金融认为，“Web3.0是用户与建设者拥有并信任的互联网基础设施、共建共享的新型经济系统”研究机构MessariResearch在Web3.0，一言以蔽之中定义Web3.0特征，“可读 可写 拥有”（read write own）以太坊联合创始人Gavin Wood，在Insights into a Modern World提出，“信息将由用户自己发布、保管、不可追溯且永远不会泄露，用户的任何行为将不需要任何中间机构来帮助传递”；在DApp：Web 3.0是什么定义，用来指代一种区块链技术，可以基于“无须信任的交互系统”在“各方之间实现创新的交互模式”，终极目标是“更少信任，更多事实（Less trust,more truth）”19891999200420222021201409Web3.0模式分析及中国应用创新探索|1.Web3.0综述 图3：互联网范式演变资料来源：互联网公开资料，德勤分析Web1.0Web2.0Web3.0（1980s-）（2000s-）（2010s-）代表公司及产品前端接入浏览器应用钱包后端处理服务器，PC云，手机云边端链协同交互方式读读写读写，拥有网络架构去中心化中心化分布式，多中心经济模式信息经济平台经济通证经济组织模式公司公司，平台DAO，个人NetscapeYahoo！AmazonAlibabaFacebookTwitter抖音快手Apple新浪微博SolanaBinanceEthereumBitcoin10Web3.0模式分析及中国应用创新探索|1.Web3.0综述 互联网范式对比来看，Web1.0主要由平台创造和拥有，如浏览器、信息门户网站、电子商务公司等，都是这一时期的代表产物，人们通过这些平台了解信息，改变了日常生活的方式，但是只能被动的获取而无法主动的参与其中，平台方是主要的控制者以及受益者；Web2.0互动性逐渐增强，由平台和用户共同创造内容和服务，我们目前所熟知也经常使用的都是这一时期的代表产物，如搜索引擎、社交网站、视频社区、百科社区等，但平台依旧作为主导者，提供丰富的服务满足用户体验的同时，也获得绝大多数的数据沉淀和利益回报；我们目前仍处于Web2.0时代，但Web3.0的定义和探索已然开始，它被设想为一个去中心化的互联网，旨在打造出一个全新的合约系统，并颠覆个人和机构达成协议的方式。它的核心特点是由用户自由地协作和创造，并按约定获得应得的回报，用户最终拥有和控制，包括身份、数据、资产等，在开放、共建的基础上，还能增强隐私，构造安全的互联网环境。从诸多概念和互联网范式迭代过程中，我们分析并认为Web3.0的定义有广义和狭义之分。广义的Web3.0是指下一代互联网，而狭义的Web3.0是指下一代互联网的某种具体架构方式和实现路径。在当下，我们认为最可能的架构和路径是“基于区块链的Web3.0”，也是大家所熟知的Web3。Web3.0是基于分布式系统、共识引擎、通证（Token）模型、密码学等协议和技术构建“可信任的”“隐私安全的”“价值互联网”，互联网形态向着更民主的范式转变，这些协议和技术实现了更强大的网络社会合约。1.2 基石、特征与价值Web 3.0 目前为止仍未有标准定义，但我们认为它已经带来一些被广泛认知的关键性的模式革新，体现出一些基本的特征。基于区块链的Web3.0运转的最重要的基石包括去中心化架构、通证（Token）模型以及隐私保护基建。它们是基于原子技术而形成的技术架构体系，支撑Web3.0上层应用的搭建，相互搭配组合表现出Web3.0“开放、可信、共建、激励、隐私、安全”的特征。11Web3.0模式分析及中国应用创新探索|1.Web3.0综述 去中心化架构：是一个相对理想的形态，从技术角度的解读和实现是“分布式”，它带来了从接入、执行、存储等一系列的架构变化，互联网的入口将不再局限于少数头部平台，连接将无处不在，流程将透明确定地按照预先设定的方式执行，数据将不再受控制于少数人和机构，它是开放的，带来了去信任、去中介后的效率提升。通证（Token）模型：“Token”，计算机领域的“令牌”，区块链中的“通证”，体现的是资产权益归属，支撑价值流转。在Web3.0的世界里，身份、货币、资产等皆可通证化，是“价值”最基础且直接的载体，是数字化更高效的实现方式，特别是基于通证（Token）的经济体系和激励机制的建设，能够提高网络参与方的共建热情，激发大家更积极的创造和协作，为互联网注入新的活力。隐私保护基建：开放不可避免的带来数据安全风险，基于密码学，基于区块链、大数据、AI，实现身份、数据、资产在归属、存储、流转、计算应用等全生命周期的隐私保护、安全共享和价值变现，是Web3.0数字基建的重要组成部分，进一步促进开放可信价值互联网的建设。基于三大基石，Web3.0呈现出以下基本特征：开放：用户在某个互联网应用“领域”中的准入充分自由，行为不受第三方限制、互联网应用打图4：Web3.0三大运转基石资料来源：德勤分析通证模型隐私保护基建去中心化架构分布式账本DLT密码学分布式存储共识引擎智能合约AI算法大数据同质化加密货币非同质化NFT原子技术12Web3.0模式分析及中国应用创新探索|1.Web3.0综述 破原有的所谓生态内、生态间的界限。Web 3.0内部基于不同基础设施的应用之间可以被“跨链”协议解决互联互通。用户只需要通过钱包等DApp，就可以无门槛地接入和使用Web3.0。可信：基于去中心化的架构，依托智能合约以及共识算法，创造了“软件即信任”的互联网环境，“所见即所得”，Web3.0里的应用会像它所描述（编码）的那样运作，用户可以放心地使用应用，在平台上协作，而无需担心应用、平台是否有风险，最大限度地降低了信任门槛和成本，但也要谨记，“未见不可信”。共建：用户在Web2.0互联网应用中的内容创造受平台审核、跨平台使用等多方面限制，在社区治理方面的限制更多，因而限制了用户的参与热情和创造力。共建开启了协作的契机，但同样需要有完善的治理制度，来保障健康有序、合法合规的发展建设。激励：激发人们的热情，没有比激励更好用的工具，特别是体现在创作者经济共享方面的价值捕获。Web 3.0有望打破限制，基于区块链的通证激励机制有效反馈内容经济的价值给创作者。隐私：通过密码学等隐私技术，让Web3.0中的数据的全生命周期被可靠的保护起来，避免泄露，但又不影响数据的流通和使用。数据所有权归用户所有，价值转移不需要第三方授权，当然，这不意味着匿名地为所欲为。安全：隐私保护可以带来身份和数据上的安全，钱包密钥可以带来资产上的安全，在Web3.0，用户只需要管理好自己的私钥，就可以在很大程度上保护好自己的身份、数据和资产。当然，Web3.0是一个新生的开放的环境，是不成熟和风险的，特别是缺少法律政策的监管和保护，大家需要保持谨慎，需要辨别Web3.0中眼花缭乱项目的风险。长期来看，我们希望可以逐步的实现“在隐私的基础上进一步开放，在开放的环境里确保安全”。Web3.0为技术体系，身份、经济及组织模式，产业格局带来重要价值：新技术体系：它的核心是“区块链 通证 隐私计算”体系建设，构成了三大基石，从而支撑上层应用、经济与组织、产业格局的建设和运转，体现出开放、可信、共建、激励、隐私、安全的特性。新身份、经济与组织范式：它依托新技术体系，将数据及资产标识化或通政化，使其得以确权和流转，同时，用户获得数据及资产的所有权，结合经济激励和分配机制，让数据变现后的价值收益也归属于个体。数字和数据资产的确权保障、灵活开放的协作模式以及经济激励机制，增强每一个参与个体和机构的主观能动性，为下一代互联网的繁荣注入新的活力。新产业格局：它解决了Web2.0平台垄断、用户数据和资产不安全以及利益分配不均的问题，让互联网参与的每一方都能够安全地协作并得到回报，同时提升组织协作效率，增强相互之间的信任。13Web3.0模式分析及中国应用创新探索|1.Web3.0综述 图5：Web3.0与元宇宙资料来源：德勤分析基于元宇宙和web3.0的定义及特性，我们认为，Web3.0是元宇宙的构成要素之一，是强调的是元宇宙的运行制度，包括新型数字身份、经济体系和组织范式。而元宇宙还包括基于XR的接入和体验方式、以及基于AI的智慧体系。广义的看，仅有XR（没有Web3支持）的虚实融合的模式，我们也认为是元宇宙的一种表现形式，而结合Web3.0的元宇宙是一个更加创新的世界。Web3.0的变革给人的感受可能不像XR那么直观，但代表的是更关键的价值分配方式，会更大的影响现实世界的生产关系、以及一定程度上的上层建筑。从技术发展角度看，虚拟现实(XR)技术和创作/互动平台解决了元宇宙前端技术需要，Web3.0中的区块链、密码学为元宇宙运营规则提供技术支撑，人工智能技术既提供元宇宙的互动智慧，也广泛的应用于前端和后端的数据分析决策。1.3 Web3.0与元宇宙的关系在前期元宇宙白皮书中，德勤提出了自己对元宇宙的理解和定义，即“三界一体、治理融合”。认为元宇宙未来将由一个现实世界、一个复刻现实世界的虚拟镜像世界、和一个不同于现实世界的、创新的虚拟原生世界融合而成。虚拟原生世界的三要素是：摆脱了时空约束的虚拟世界新形态、基于web3.0构成的新运行规则（DAO组织、虚拟货币、价值交换体系）、超越人类的AI智慧。与互联网web2.0相比，元宇宙表现出5个特征：逼真的沉浸体验、完整的世界体系、巨大的经济价值、新的运行规则（以web3规则为主）、和由于治理体系融合引起的巨大的不确定性。分布式链接的、活力共建的、隐私安全的全息互联网元宇宙Web 3.0技术底座经济基石全息体验万物互联前端技术带来生产力进步后端技术带来生产关系革新仿真交互创作/互动等技术区块链、密码学等技术网络与运算、AI、大数据等技术逼真的沉浸体验潜在的不确定性新的运行规则完整的世界体系巨大的经济价值隐私安全开放可信共建激励一体两面14Web3.0发展研究及中国应用探索|2.Web3.0模式及生态应用 15Web3.0发展研究及中国应用探索|2.Web3.0模式及生态应用 图6：Web3.0模式及生态应用图解资料来源：德勤分析如图6所示，基于三大基石，Web3.0的模式可以分为通证及交易服务、“分布式 ”模式及应用服务、隐私保护基础服务三个部分：2.Web3.0模式及生态应用技术底座区块链-”去中心化架构”基石通证（Token）-”通证模型”基石隐私计算-”隐私保护基建”基石模式应用通证及交易服务“分布式 ”模式及应用服务隐私保护基础服务同质化通证FT（加密货币）非同质化通证NFT交易所身份（DID/SBT）金融（DeFi）应用（DApp）PANTHERANOMA组织（DAO）16Web3.0模式分析及中国应用创新探索|2.Web3.0模式及生态应用 图7：通证及交易服务资料来源：德勤分析 如图7所示，通证（Token）可以分为同质化和非同质化两类，前者在当前主要代表应用为公链的加密货币，但我们认为它可以代表更为广泛的数字货币及应用，后者当前代表应用为基于公链的NFT 项目，包括虚拟媒体产品、头像、游戏道具、域名等，在中国定义为主要基于联盟链的数字藏品项目，但我们认为它可以代表更为广泛的数字资产及应用。数字货币及资产的流通交易主要发生在交易所中，按类别可以分为中心化CEX和非中心化DEX两类；“分布式 ”模式及应用服务主要基于区块链分布式系统技术实现，结合通证及隐私保护能力，将Web2.0中心化的身份、组织、经济、应用管理及服务改编为Web3.0分布式的应用和服务，以技术驱动生产关系变革，从而带来更隐私安全的、更开放共建的、更具吸引力和影响力的商业和生态环境。当然，开放和安全，是拿低效率换来的，TPS会比较低，目前很难形成大规模的或者复杂度高的场景应用，如科学计算、全网共识、高并发地协作，都需要较长的时间以及消耗较多的资源（如算力）完成，甚至无法支撑；通证(Token)交通服务(交易所)一一一一同质化通证(FT)非同质化通证(NFT)一一中心化交易所(CEX)去中心化交易所(DEX)一一原生币衍生币BTCETH一一稳定币其他项目代币艺术其他域名游戏PFP收藏品一一资产抵押稳定币算法稳定币抵押美元：USDT、USDC、BUSD抵押ETH：DAIUSTDOGE等BinanceOpenseaUniswapSudoswap通证及交易服务17Web3.0模式分析及中国应用创新探索|2.Web3.0模式及生态应用 图8：隐私保护基础设施架构资料来源：德勤分析 隐私保护基础服务主要基于密码学技术实现，从底层隐私协议设计到软硬一体的私钥管理设施建设，全方位提供数据存储和授权保护，如图8所示。使得Web3.0开放共建的同时充分降低安全风险和不确定性，让开放和隐私实现有机的融合，未来还需要从政策、制度等治理的角度进一步完善；区块链平台软硬一体隐私计算平台数据协作与服务治理接入交互层智能合约共识机制虚拟机混合组网数据交换高速通信分布式账本分布式网络硬件加速算法加速网络加速多方安全计算（MPC）可信联邦学习（TFL）软硬一体技术隐私计算技术可信安全环境（TEE）定制研发&开放对接分布式公钥基础设施软硬一体协议框架身份与权限管理区块链服务治理（节点、合约等）数据管理与评估数据建模与计算引擎数据接入与治理应用服务接入18Web3.0模式分析及中国应用创新探索|2.Web3.0模式及生态应用 资料来源：德勤分析扩容跨链桥Decentraland内部交易市场代币:MANA NFT:LAND,设备等SocialFiDeFiArbitrum、Optimism、Zksync、Starkware、Layerzero衍生币比特币BTC以太坊币安链币安智能链Solana其他公链ETHBNBSOL原生币USDCUSDTBUSDBUSDDAIBONKDOGEUSDTADAXRPPolygon MATIC 链上层（主链）链下层USDTGALA1.在交易所开账户（内部钱包）用美元购买USDT2.USDT转入以太坊上Alex内部钱包的地址5.在交易所中选择交易对完成兑换，如USDT-ETH6.USDT从以太坊上Alex的地址转出，ETH转入4.NFT、ETH在以太坊上Alex的地址转入及转出交易3.Alex交易所的钱包提币USDT到独立钱包2.存入3个以上ETH到钱包地址3.购买Axies开始游戏5.AXS,SLP可以在交易所流通交易4.P2E,代币及NFT都可以在内部市场交易2.存入足量ETH到钱包地址3.在交易所中兑换MANA1.访问官方网址，链接钱包4.探索购买LAND及其他资源5.自由浏览、创造，代币及NFT可以在内部市场交易6.MANA及NFT可以在交易所流通交易稳定币非稳定币CEX中法币购买USDT，DEX中USDT兑换ETH交易所ETH购买NFTGameFi用户操作路径图释SocialFi用户操作路径2.准备好充足的ETH1.访问交易所网址，链接钱包3.浏览并选购，用ETH付款，NFT将绑定到钱包地址1.访问官方网址，链接钱包AlexAlexAlexMetaMaskTokenPocketMetaMaskOpenseaUniswapCoinbaseSudoswapAxie Infinity内部交易市场代币:AXS,SLPNFT:Terra,AxiesGameFi4.在钱包中进入Uniswap图9：Web3.0生态应用用户旅程19Web3.0模式分析及中国应用创新探索|2.Web3.0模式及生态应用 如图9所示，从用户使用旅程角度描述Web3.0中各应用模式及典型项目概念及应用间的内在关系。Web3.0中最基础也是最核心的是主链，主链之间可以通过扩容方案、跨链桥等协议实现数据、资产的跨链交互，而主链之上将发展出繁荣的应用生态。从用户的视角，要进入Web3.0世界，需要有一个可操作可交互的入口，即钱包，用户通过钱包访问和使用各种类型的DApp，包括社交应用、游戏应用等，也通过钱包来管理自己的资产，包括加密货币以及NFT。加密货币就是Web3.0世界的“钱”，从技术角度、稳定性角度有不同的分类，它是用户在DApp中的购买力，用户也可以在DApp中赚取，加密货币可以与现实世界的法币兑换，加密资产也可以在进行买卖、投资、转移，这些操作都是在DApp内部交易市场或者加密交易所中实现。读者可以先整体浏览一下用户路径和关键要素，待完成本章节阅读后可以再重新体会，会有更清晰的认知。2.1 加密货币2.1.1 含义加密货币（Cryptocurrency）是一种同质化通证（Fungible Token），是具有流动性的、价格波动的价值凭证，起到持有保值、支付结算、社区治理等作用，是Web3.0里经济系统的核心。加密货币从技术角度可以分为原生币（如BTC、ETH）以及依赖别的区块链流通的链上衍生币（如USDC、USDT、DAI）。原生币：拥有自己的主链，占据了加密货币市值的绝大部分，也是 DeFi交易中不可或缺的元素，例如在比特币/以太坊网络上进行的交易需要支付一定的比特币/以太币作为矿工（Gas）费。衍生币：遵循一些协议在某些区块链主链上二次开发生成的，它具备原生币大部分作用，但通常是某个细分领域的项目建设发行，在特定场景具备突出价值，与依托主链构建繁荣生态的原生币相比，丰富性较弱，例如基于以太坊的 ERC-20 生成的USDC、USDT，它们是锚定美元的稳定币，在价格稳定性上具有突出价值，常用来作为支付货币或币币交换的中介。加密货币从价格波动角度可以分为稳定币和非稳定币，稳定币按照不同的稳定结构，可分为资产抵押的稳定币（例如USDT，用美元做抵押物，1：1挂钩）、利用加密资产做抵押的稳定币（例如DAI，用ETH 做抵押）、还有算法稳定币（例如UST）等。抵押稳定币应在其储备中持有与指定资产相匹配的数量。如果一个稳定币发行了 100 万美元的与美元挂钩的稳定币，那么该稳定币的储备金应该有 100 万美元。算法稳定币使用可编程的智能合约来保持稳定性。这些智能合约要么创造要么燃烧更多的代币，以确保维持基本价值。UST曾是最流行的算法支持的稳定币，但在熊市和杠杆中爆仓归零（Luna事件）。与加密货币紧密相关的是加密资产交易所，它是目前Web3.0最大流量及活跃场景。Web3.0的流量入口按照用户进入Web3.0的方式且主要的活跃交互场景，可以分为资金账户管理类（以交易所、钱包为典型代表）以及衍生应用类DApp（以工具、游戏、社交为典型代表），根据Bussinessofapps以及Dappradar统计数据，按照月活估算，前者头部平台或应用在千万量级，而后者头部DApp不超过百万，有着10倍以上的差距。交易所最初是为了满足人们对比特币的投资需求而产生的，随着不断的发展，衍生出了加密货币之间的交易、NFT 交易、衍生品交易等多种别的功能。虚拟资产交易所分为中心化交易所（CEX）和去中心化交易所（DEX）两种，从应用角度，CEX统一为用户分配钱包地址并托管用户密钥，DEX则由用户控制自己的账户和密钥，CEX由平台方撮合完成交易，DEX由智能合约辅助完成交易，从交易量上看，中心化交易所目前仍然是市场主流。20Web3.0模式分析及中国应用创新探索|2.Web3.0模式及生态应用 中心化交易所（CEX）：类似传统券商，使用交易委托账本系统（Order Book Method），对想要交易的多方进行撮合，典型案例为Binance、Coinbase 等。去中心化交易所（DEX）：类似自动售货机，用户可以在智能合约（自动做市商（AMM）的辅助下自主完成整个交易过程，而不必将其资金的控制权交给任何中介或托管人，典型案例为Uniswap 等。2.1.2 价值加密货币是一种数字形式的货币，是一种更安全的交易媒介，与传统的国家货币或现金等价物相比，它在以下几个方面具备典型优势和价值：所有权归属于个体：与国家货币不同，个体拥有处置它的所有权利，如销毁，主权国家法币是不能随意销毁的，它们受到法律保护；保密性更强：目前大部分的加密货币所有者信息（账户地址）以及交易信息都是匿名的、保密的，这对于隐私安全要求高的用户和业务（合法合规）来说，是更好的选择；安全性更强：在区块链上发行的加密货币，由于其可追溯不可篡改的特性，保证了货币的唯一性和真实性，且可以被验证，是难以被伪造的。随着技术的不断发展，整个加密货币体系将会更加安全，黑客攻击的风险将逐步降低。当然，这里的安全性是指从技术和产品设计的角度来衡量，但再好的产品也要看在什么环境中以及如何使用，目前，Web3.0整体安全性还是较低的，这是由于法规、制度不健全，市场及用户成熟度不高导致的，与加密货币本身技术安全性无关；效率更高：此处的效率是指业务效率，让传统业务流程运转地更高效或减少中间环节，如跨境贸易、跨境汇款等，加密货币点对点交易特性能够大大加快结算或转账效率，不必再通过多个中间机构实现。但它的交易效率，即TPS，目前是远远不如传统Web2.0平台的，如Web2.0电商平台；此外，加密货币可以支持加密项目（加密货币发行方）的持续建设和发展，它可以用来激励参与其中的组织和个体。如中本聪发起的比特币项目，以比特币作为流通性代币，激励网络中的用户积极参与计算、打包、广播区块，来保障网络持续运转，实现去中心化记账功能。而加密资产交易所实现了加密货币，乃至加密资产的安全、高效地流通，实现了价值的转移。2.1.3 应用a.整体应用情况根据Coincarp统计数据，全球范围内，加密货币总市值最高时达到21万亿人民币（2021年11月），其中，比特币市值占比最高（最低占比也达到32%左右，2018年01月），占据主导地位。根据Trading Economics统计数据，2021年11月同期美国M2约21万亿美元，中国M2约24万亿人民币，2021年美国GDP（国内生产总值）约23万亿美元，中国GDP约18万亿美元，总市值21万亿人民币的加密货币相当于排名第7位的法国（GDP约3万亿美元）。到2022年底（2022年11月），加密货币总市值约6万亿人民币左右，处于加密货币市场下行阶段，币种约2万余个（约9千余个仍处于活跃状态），交易所约800余个。21Web3.0模式分析及中国应用创新探索|2.Web3.0模式及生态应用 图10：加密货币市值变化趋势数据来源：Coincarp如图10所示，从2021年11月开始，加密货币市场整体市值体现下行趋势，BTC、ETH下行趋势及波动规律与之同步。加密货币市值取决于币种单价和总发行量（乘积），USDT、USDC、BUSD、DAI四类稳定币价格与美元锚定，变化波动不大（它的“稳定”体现在单价上而不是市值），发行量是动态可调整的，取决于市场流通性需求以及抵押物（美元、ETH等）数量。其中，DAI以ETH作为抵押物，但它的价格并不受ETH价格变化所影响，DAI只是通过ETH的价值来控制与美元的锚定而保持稳定。050010001500200025003000市值（10亿美元）TotalBTCETH线性(Total)22Web3.0模式分析及中国应用创新探索|2.Web3.0模式及生态应用 图11：典型交易所交易量变化趋势数据来源：Coincarp根据火币研究院统计数据，全球加密用户2022年底约有3.2亿人，相比2021年的2.95亿规模（C统计数据），有所增长但增幅较少，这与2022年全球加密市场整体疲软有关。从各家交易所的交易规模和营收来看，加密市场近两年增长迅猛，Binance是目前全球交易量最大的交易所，根据去中心化交易所的代表Uniswap官方推特2022年11月初最新公布数据表明，Uniswap的用户活跃度达到了5万日活，用户增长也持续创新高，当然，目前还比不上老牌中心化交易所的量级。05010015020025030035040045050005001000150020002500300035004000Coinbase&Uniswap-交易额（亿美元）Total&Binance-交易额（亿美元）TotalBinanceCoinbaseUniswap线性(Total)23Web3.0模式分析及中国应用创新探索|2.Web3.0模式及生态应用 b.应用案例图12：典型加密货币对比图13：典型交易所对比数据来源：Coincarp注：数据截至2022 年11月18 日18：00数据来源：Coincarp，Bloomberg，Messari，TheBlockResearch，公司公告，公司官网；注：数据截至2022年11月19日18:00 从图12中可以看出，市值占比最大的仍是BTC，而交易规模（流通性）最好是USDT，四类稳定币与美元1：1挂钩，法币抵押稳定币中USDC、BUSD明确被监管，相比USDT风险性较低，但同样的，与去中心化的抵押稳定币DAI相比，中心化的法币抵押稳定币除了受市场因素影响外，还会受到政策因素影响，导致开放性减弱。加密货币类型控制权底链审计及牌照主要支持方市值（亿人民币）/占比24H成交额（亿人民币）/占比价格（元人民币）Bitcoin（BTC）原生币去中心化BTC无中本聪及比特币基金会22,930/36.43c0/21.009,328Ethereum（ETH）原生币去中心化ETH无Vitalik及以太坊基金会10,590/16.8296/13.23%8,654Tether USD（USDT）衍生币（抵押稳定币美元）中心化BTC,ETH,EOS,Tron,Algorand未明确Tether&Bitfinex4,974/7.916/31.24%7.12USD Coin（USDC）衍生币（抵押稳定币美元）中心化ETHThornton LLP纽约州执照Circle&Coinbase3,171/5.04/3.17%7.13Binance USD（BUSD）衍生币（抵押稳定币美元）中心化ETH,BNB,BSCWithum纽约州执照Binance&Paxos1,673/2.66U8/18.51%7.14Dai Stablecoin（DAI）衍生币（抵押稳定币ETH）去中心化ETH无MakerDao486/0.77%6/0.197.12交易所类型支持币种支持法币交易对21年交易量（亿美元）24H交易量（亿美元）用户数/月活（万）21年营收/净收入（亿美元）Binance中心化（CEX）353美元、澳元等46种1,68095,800275.6约12,000/未披露约200/未披露Coinbase中心化（CEX）218美元、欧元、英镑52816,5009.5约10,800/800约78/30Uniswap去中心化（CEX）4891,1176,4734.3约390/50约17/0.724Web3.0模式分析及中国应用创新探索|2.Web3.0模式及生态应用 如图11所示，过去一年来，随着加密货币整体下行趋势，交易所交易量呈现波动下行表现。图13中的“交易对”代表着加密世界最常见的币币交易市场，即“场内交易”，如“BTC/USDT”就是一种交易对，用户持有其中一种加密货币，就可以在交易所按照一定的行情比例，兑换另一种加密货币，实现加密货币的兑换和流动。与“币币交易”相对于的，是“法币交易”，即“场外交易”，法币与加密货币之间的交易买卖，在主流交易所中，目前主流的与法币兑换的加密货币有BTC、ETH、USDT等，更多的其他代币需要通过交易所内交易市场完成兑换交易。图14：加密货币生态应用用户旅程资料来源：德勤分析DEXCEXArbitrum、Optimism、Zksync、Starkware、Layerzero衍生币比特币BTC以太坊Solana其他公链ETHSOL原生币USDCUSDTBUSDDAIBONKDOGEUSDTADAXRP币安链BNB链上层（主链）链下层扩容跨链桥USDTBUSD稳定币非稳定币CEX中法币购买加密货币DEX中加密货币的兑换BTC上用户间直接转账图释：AlexMetaMaskCoinbaseBinanceOKExUniswapCurvedYdX3.通过钱包收到比特币链上Alex转来的BTC1.通过钱包在比特币链上向Sunny转BTCAlex个人独立钱包及其在交易所的钱包间可以提币/充币1.在交易所开账户（内部钱包）用美元购买ETH2.Alex&Sunny比特币地址间完成转账交易3.USDT从以太坊上Hanson的地址转出，ETH转入2.在交易所中选择交易对完成兑换，如USDT-ETHSunnyHansonTokenPocketTokenPocket2.ETH转入以太坊上Alex内部钱包的地址1.在钱包中进入Uniswap如图14所示，从用户使用旅程角度描述加密货币、交易所、主链这些概念及典型应用的内在关系。25Web3.0模式分析及中国应用创新探索|2.Web3.0模式及生态应用 2.1.4 瓶颈和风险a.瓶颈和风险加密货币市场目前充斥着大量虚假项目，它们大多都难以自圆其说，更不论是否具有逻辑和价值。在2017年，全球范围内广泛发生的ICO事件，就是大量的组织或个人，通过白皮书宣扬各种各样名目的项目，发行代币，以达到早期募资的目的，当然，由于其风险性极高，被各国政府叫停，这些项目大多都如无垠之水一般，这类代币也被大家称为“空气币”，是为了发币骗取钱财而不是为了建设项目、发展生态。币值波动大是加密货币最大的问题，稳定币因此而设计，但稳定币是否真的稳定，目前也存在极大的不确定性。2022年5月发生的Luna事件，让一度排名前三的稳定币UST以及市值曾高达400亿美元的代币Luna双双跌入谷底。2018年左右，韩国人Do Kwon建立了一个围绕稳定币的公链生态Terra（代币为Luna），在这条链上发行了多种锚定法定货币的稳定币，其中锚定美元的UST规模最大。通过Luna-UST双币机制，“双向销毁铸造”来保持UST价值稳定，当UST价格低于1美元时，持有UST的人可以按照1美元价格铸造成Luna出售套利，如UST价格跌至0.95美元，你就可以用95美元从交易市场买到100个UST，并按照1美元汇率铸造成价值100美元的Luna（UST同时销毁），出售Luna可以获利5美元，此时，市场由于UST销毁而使得供给下降，根据动态的供需关系，UST价格逐步回升至1美元，而UST价格高于1美元时，则相反，但“套利行为”及“市场供需关系变化”会带动UST价格向1美元回归，也就实现了UST价格动态稳定与美元1：1锚定。与此同时，Terra设计的Anchor借贷协议（抵押UST，稳定20%年化收益率）让投资者大量购买UST并锁定到协议上，这使得Luna市值持续高涨，Terra繁荣发展。但是“Luna事件”在短短3天内，Luna与UST双双爆仓，跌入谷底一蹶不振，如图15所示。图15：Luna事件始末资料来源：互联网公开信息，德勤分析2022.05.082022.05.082022.05.08为组建4Crv池，LFG从UST-3Crv池中撤走1.5亿美元的UST流动性(50%)机构大规模抛售UST，约20亿美元从Anchor流出UST价格开始与美元脱锚，用户将手里的UST换成了Luna，Luna大规模增发、价格骤降2022.05.09用户恐慌，持续抛售UST，LFG尝试抵押BTC稳定UST价格，Luna当日跌超50 22.05.13及之后2022.05.122022.05.11众多交易所下架Luna并暂停交易，Terra公链停机Luna继续暴跌99%，几乎归零，UST价格跌破0.2美元DK公告无法救市，Luna闻声再跌 90%以上，跌破1美元，UST暴跌到0.3美元2022.05.10近60亿美金从 Anchor出逃，Luna价格暴跌90%，跌至10美元，UST彻底脱锚跌至0.6 美元26Web3.0模式分析及中国应用创新探索|2.Web3.0模式及生态应用 安全性和透明性是加密资产交易所目前面临的最大挑战。2022年11月，FTX交易所暴雷事件直接暴露了CEX的风险。这次事件的关键角色是Sam Bankman-Fried（SBF）及其核心团队，SBF先后创立了加密货币造市商Alameda Research及数字资产衍生品交易所FTX，2022年01月，FTX完成C轮融资，估值320亿美元。FTX暴雷事件如图16所示，11月02日，受公开消息影响，FTX上的机构及个人恐慌，大量挤兑，撤出本金，而FTX储备金不足（用户资金被挪用）导致流动性枯竭，同时代币FTT价格暴跌，恶性循环，直到平台破产清算。b.原因分析Luna事件是加密货币风险的典型案例，回顾来看，UST算法稳定币机制设计存在风险漏洞是关键，在一般情况下，基于双币机制，一定时间内代币数量和价格的变化有限，UST可以实现向1美元价格的逐步回归，但当短时间发生大量抛售UST（本次事件有机构短时间内大量抛售）的事件，就有可能造成UST跌至1美元以下迟迟无法回归，与美元脱锚，即“双币机制发生短时间单向持续大量销毁铸造，形成死亡螺旋”。这是因为UST价格持续下跌或始终位于1美元下方时，“套利行为”会带来Luna的持续大量增发，供给大幅上升，价格下降，而Luna价格越低，销毁UST生成Luna就越多，市场中Luna抛压就更高，价格就更低，这将带来市场恐慌情绪（原生代币价格持续下跌，失去对Terra公链的信心），进一步加剧UST的抛压，形成“死亡螺旋”。机制设计漏洞、机构蓄意攻击、团队运营不专业、市场监管或舆论控制缺失、用户与市场不成熟，是Luna事件乃至更多类似暴雷事件发生的几个重要因素。图16：FTX事件始末资料来源：互联网公开信息，德勤分析2022.11.022022.11.05072022.11.09CoinDesk发表文章公开质疑Alameda资产负债模糊不清，最大单一资产为FTT（FTX发行的代币）币安赵长鹏CZ与SBF在Twitter争执，大量出售FTT币安意向收购FTX，保障平台用户提现稳定2022.11.10华尔街日报披露，SBF有挪用客户资金之嫌，SEC、CFTC介入，币安撤回收购2022.11.12及之后2022.11.112022.11.10持续调查及信息披露：FTX超100亿美元资金挪用FTX有后门程序债权人逾100万FTX正式申请破产，SBF辞去CEO职位SBF宣布Alameda Research倒闭2022.11.10加密货币市场受FTX事件影响剧烈波动，SOL单日大跌40%导火索事件发酵惨淡收场持续影响27Web3.0模式分析及中国应用创新探索|2.Web3.0模式及生态应用 FTX事件是加密货币交易所风险的典型案例，究其原因，从内部看，平台及团队无人监管且不透明，系统设后门，资金被挪用，埋下了隐患；从外部看，导火索事件，加上舆论发酵以及部分KOL的推波助澜，导致信任的破裂，用户短时间挤兑造成崩盘。FTX事件发生后，CEX们，如Binance，开始公示默克尔树（Merkel Tree）“储备金证明”以及平台负债验证功能，以期用公开透明、可审计的方式向市场表明交易所的安全性，加强用户信任。2.1.5 发展方向对于加密货币，特别是稳定币，抵押物是否充足、算法是否稳定等问题，以及如何去证明，并被公众所信任，都是决定“稳定币是否真的稳定”的核心关键，也是加密货币接下来的发展方向。Luna事件意味着，在没有更完善的算法出现前，算法稳定币模式很难有价值和市场空间，它与资产抵押稳定币相比，缺少可靠的价值锚定，锚定的价值是否可靠取决于共识（如法币、黄金等会被更广泛的认为是可靠有价值的），当然，抵押稳定币模式也仍有待完善，比如抵押了多少价值的资产，抵押的资产是否会贬值等。交易所的密钥和资产的安全性以及管理运营的透明性，是接下来需要重点关注并解决的问题，CEX和DEX两种类型交易所未来的发展会逐渐趋同，或互相取长补短，因为本质上是服务与安全的平衡或博弈。CEX服务更优，平台有更高的灵活度和更快的效率来适应和满足用户的需求，包括更好的用户体验以及更丰富的服务，但用户的私钥以及本金的安全性很难得到可信的保障，而DEX安全性更优，由用户控制和管理自己的资产，但是它提供的服务相对固化和单一，如币币交易，不存在的服务也就无从选择，如法币交易。短期来看，CEX仍然会占主导地位，并且会尽可能地通过监管、主动公示等方式向市场披露包括但不限于储备金、负债等信息，增加用户对CEX的信任，而长期来看，DEX会逐渐丰富和完善平台功能，可以想象，当两类平台以同样的价格提供一样的服务时，用户会更相信计算机程序而不是某个团队。加密货币及交易所是DeFi重要的组成部分，为基于区块链的Web3.0提供基础但丰富的货币供给和金融服务。2.2 NFT2.2.1 含义NFT（Non-Fungible Token）是一种非同质化通证，目前由以太坊区块链上的 ERC-721标准主导，其他公链也有用到。NFT具有独特性（永久保存并且不能被更改的元数据）、稀缺性（发行者决定稀缺程度）、不可分割性（大多数情况不可被切分）的特点，它可以分为静态类 NFT（头像、艺术品等）以及动态类 NFT（游戏、音乐等）。2.2.2 价值Web3.0的NFT与物理世界的实体物品（独特、稀缺、有价值的一类实体，如文物藏品）相比，具有更丰富的数字化的想象力和创造性，它既可以是实体物品数字化、再创造之后产生的，又可以是数字原生的。NFT与Web2.0数字世界的虚拟物品相比，具有可确权可验证、无法复刻伪造、永久归属与存在的价值。NFT在实际应用中的价值体现在以下几个方面：情感与叙事：不论是静态图片还是动态视频，NFT承载了其背后内容的故事、情感、叙事，能够获得社群的认可和共鸣；权益：代表了持有者可以享受的权益，如“门票”用于优惠参观，“专辑”用于独享音乐；身份与权力：结合DAO，作为加入社群的身份凭证，可量化的代表在社群中的权力或长期收益；经济收益：NFT承载了精神和物质上的价值，自然可以用来持有增值和交易变现，如在二级市场通过交易所实现经济收益。28Web3.0模式分析及中国应用创新探索|2.Web3.0模式及生态应用 2.2.3 应用a.整体应用情况图17：NFT市场交易规模变化趋势（以太坊）数据来源：TheBlockResearch0 0Pp023456市场份额（%）交易额（10亿美元）TotalOpenseaOpensea份额线性(Total)29Web3.0模式分析及中国应用创新探索|2.Web3.0模式及生态应用 图18：NFT用户活跃度变化趋势图19：NFT主要类型及头部项目市值规模分布数据来源：Dappradar，Statista数据来源：NFTGO，Coinmarketcap注：数据截至2022年11月20日18：000123456数量（万）NFT用户活跃度变化趋势（Opensea）UAW（Unique Active Wallets）194.89186.48141.53117.370501001502002502021Q42022Q12022Q22022Q3数量（万）NFT用户活跃度变化趋势（全球）UAW线性(UAW)3.54%3.29%3.11%3.02%2.43%2.19%1.58%1.56%PFP收藏品实用艺术游戏土地元宇宙IP社交域名运动音乐摄影DeFi52.57.84%7.83%7.72%7.35%6.15%2.29%0.99%0.76%0.45%0.45%0.42%0.10%0.09%NFT主要类型8.56%7.78b.94%NFT头部项目CryptoPunksBored Ape Yacht ClubOtherdead for OthersideMutant Ape Yacht ClubArt BlocksThe Sandbox LandCLONE XMeebitsAzukiMoonbirdsOthers30Web3.0模式分析及中国应用创新探索|2.Web3.0模式及生态应用 根据NFTGO 2022 年11 月20 日最新统计数据看到，NFT目前整体市值规模约168亿人民币，销售规模累计超644亿人民币，销售数量累计超126万个，持有NFT用户数量（UAW，独立活跃钱包地址）超过364万。如图17、18、19所示，近年来，整体发行和交易规模，用户活跃度成下行趋势，受到LooksRare等新进交易所的影响，Opensea市场份额也逐渐降低。目前，从市值和交易规模来看，主要NFT类型以头像、艺术和收藏品类为主，头部NFT项目也均为这几个类别，但是，我们也发现和预测，随着元宇宙和GameFi的发展，元宇宙资产、游戏道具、土地这些类型NFT的数量及市值占比将越来越高。b.应用案例NounsDAO是一个创新的NFT项目，由32*32的头像系列组成，通过算法每24小时生成一个。生成之后在官方网站上进行拍卖，并结合拍卖、社区治理和一种新颖的渲染技术，每个 NFT 被称为一个 Noun，且每天都会铸造一个Noun，每个Noun 都同等稀有，持续时间不限，Noun的总量也没有上限。围绕Nouns的所有知识产权都在CC0下授权，使其完全开源，可以自由复制和修改，NounsDAO有很多的衍生项目，都是Nouns的衍生品，被广泛地传播，让更多人了解并参与进来，使得NounsDAO拥有更强的知名度。所有 Noun 都将被拍卖，销售收入进入项目金库，Noun 的持有者就是DAO的成员，他们可以创建关于金库基金和协议升级的提案，并对其进行投票表决，基金可以用来投资其他项目，DAO成员间接受益。就这样一个起初没有明确发展路线的NFT项目，使用CC0让越来越多的人了解，不论是购买了Noun成为了DAO成员，还是免费使用Noun进行二创获得某种收益，逐渐的这些人和项目聚集到一起，形成了文化和价值观，而DAO成员通过DAO DeFi的模式参与管理和获得收益，可以说，NounsDAO成功的引导和建设了身份、社区、治理和可供社区用于创造长期价值的金库。NFT在我国被定义为数字藏品，最早开拓数字藏品领域的是蚂蚁集团的鲸探，发行了限量版数字藏品付款码皮肤，紧接着是腾讯的幻核，随后京东、哔哩哔哩等也相继入场。截至2022年底，还没有明确的法规政策支撑数字藏品在中国的二级市场交易。在2023年1月1日，由中国技术交易所、中国文物交流中心等联合建设的国家级“中国数字资产交易平台”启动发布仪式，将开展合规的包括数字藏品在内的数字资产二级交易，具体的交易商品及规则还在研究中。图20：NFT与数字藏品对比资料来源：互联网公开信息，德勤分析共性本质区别底层链交易模式支付方式认证版权类别NFT唯一性：链上唯一编号稀缺性：限量发售观赏性：可听可看可欣赏可溯源：链上信息可追溯代币（通证），有金融属性，可炒作可流通公链发行收藏二级转售加密货币匿名发行不审核，归持有者，可用于商业活动数字原创IP：PFP、艺术与收藏品、游戏道具等数字藏品（收）藏（商）品，无金融属性，不可炒作，暂不可流通联盟链发行收藏受限转赠（数字）人民币实名发行审核，归发行方，禁止商业活动物理世界IP：文博、文旅、艺术、音乐等如图20可以看出，NFT在中国的发展是完全不同的模式，是由政策、市场多方面因素决定的，数字藏品在中国的发展现状详见后文。31Web3.0模式分析及中国应用创新探索|2.Web3.0模式及生态应用 如图21所示，从用户使用旅程角度描述NFT及其头部项目、交易所、主链这些概念及典型应用的内在关系。2.2.4 瓶颈和风险a.瓶颈和风险NFT是数字内容发展的典型载体，内容数字化会带来更丰富的想象力，会为整个数字内容产业带来更大的创造力。但是数字内容的版权保护与侵权问题是很大的风险，我们很难监测数字内容以及数字内容在现实世界使用时的侵权可能，我们也很难定位数字世界的侵权方的真实个体，并有效制止持续的侵权行为以及索赔。b.原因分析NFT在链上可确权和追溯，但是公链的匿名性，很难追溯到真实个体，这降低了作恶的门槛，也对侵权后追索带来了极大的挑战。此外，链下治理无法覆盖，链上内容在现实世界中，很容易造成侵权的事件发生，而且很难感知。AIGC等技术的发展，数字内容更加丰富多样，且呈现爆发式增长，这对分辨版权的归属以及进行版权保护和侵权追索带来更多的困难，AI技术的应用需要有合理合法的规范。图21：NFT生态应用用户旅程资料来源：德勤分析DEXCEXOpenseaBlurSudoSwapUniSwapAggregatorX2Y22.在钱包中准备好充足的加密货币，如ETH1.访问交易所网址，链接钱包3.浏览并选购，用ETH付款，NFT将绑定到钱包地址NFT项项目目5.NFT、ETH在以太坊上Alex的地址转入及转出交易1.访问交易所网址，链接钱包3.浏览并选购，用ETH付款，NFT将绑定到钱包地址5.NFT、ETH在以太坊上Hanson的地址转入及转出交易4.在交易所挂出NFT，成交后ETH会转入钱包地址4.添加流动性，如挂出NFT售卖，设定价格等参数，成交后ETH会转入钱包地址Flow以太坊币安智能链Polygon其他公链头像：Crypto Punks,BAYC,MAYC,BACK土地：Otherdeed for Otherside,The Sandbox游戏：Valhalla,Wolf Game其他：Doodle MoodleDoberman CollectionThe Invaders ClubShining EggsApe Hybrids Society Drop,The Rise Of Eternal Zombies,Last Survivors DropCrazy Heads AptosAlexMetaMaskHansonTokenPocket2.在钱包中准备好充足的加密货币，如ETHCEX中买卖NFTDEX中买卖NFT图释:32Web3.0模式分析及中国应用创新探索|2.Web3.0模式及生态应用 2.2.5 发展方向NFT交易模式的创新设计会带给NFT产业以生机，包括结合NFT版税（Royalty）、CC0协议的取长补短，以及结合DAO、DeFi的创作者经济模式。NFT版税（Royalty）：NFT创作后在市场出售时，创作者可以获得一定比例的收益，收益的多少取决于销售价格以及NFT版税比例。NFT版税是通过智能合约编码在区块链上自行执行的，一旦指定版税，不需要中间方就可以确保NFT在交易时，利润的一部分归创造它的作者所有，也存在不设定版税的情况（这仅是交易平台设计的一项功能），标准版税的比例一般在5%-10%。NFT版税是创作者在经济利益和声誉上获得巨大回报的机会，作品卖出流通能够持续获得收益，流通过程中作品和作者被传播，有助于提高创作者个人影响力。OpenSea、Rarible等交易平台定义的版税规则为由卖家支付项目方或创作者设定的版税（一般默认为成交价的10%），但随着市场增量放缓，NFT竞争激烈，新的交易平台为了吸引更多的用户和项目，开始在版税上做文章，如去中心化的SudoSwap（NFT AMM）直接取消版税，X2Y2则推出自定义版税功能允许买家自主选择支付100%、50%或者0%对应比例的版税。OpenSea产品副总裁Shiva Rajaraman发布博客文章，称截至2022年11月23日，NFT创作者在2022年通过其平台获得的版税收入已超过10亿美元，其中80%流向了前10名以外的收藏品，可见为广泛的创作者带来了多么大的经济收益。CC0协议：CC0是知识共享组织（Creative Commons）于2009年发布的一种版权声明工具，在CC0协议下，包括作者在内的所有人都不拥有该作品的版权，该作品可以被自由地复制，修改，分发，甚至用于商业目的。“开放、共建”是Web3.0核心理念的一部分，在NFT领域，发行带有CC0权限的数字作品，让所有人都可以放心地去使用和创作，不断衍生出新的作品来传播，有助于增强原作在整个Web3世界中的关注度，从而延长原作的记忆曲线，进一步激发更多的人参与创作和分享，产生网络效应，这不仅对原作者影响力的提高有重要的作用，还有助于构建一个更有活力和参与感的社区。从NFT版税、CC0协议模式这些NFT交易模式设计中可以发现，版税的设计可以让参与者获得或持续获得收益，包括不限于创作者、二创作者以及流通中的持有者，但内容创作领域以及流通市场，过于高的版税比例会阻碍内容作品的传播和流通，收藏者也会感觉并没有完全拥有该NFT，进而会抑制创作者以及参与者的热情，不利于生态的发展，CC0协议适当的“开放共享”反而能够让更多人无阻碍的参与共创，促进生态活跃。但同样的，完全开放也会带来问题，一方面是版权风险，一方面原创作者需要承担内容作品变现的不可预知风险。我们认为，两者适度的结合和平衡将会起到更好的效果，如部分作品开放共享，带给原作者个人声誉的提升和积累，作者其他精品采用授权使用或交易版税的方式获得收益。同时还可以结合DAO构建创作者社区，更好地进行管理和传播，结合DeFi形成创作者经济。此外，NFT作为非同质化通证可以广泛用于数字资产管理，是资产数字化、数字原生资产的重要载体，是元宇宙底层资产的重要基础设施。下一代GameFi以及SBT（一种NFT，可以与数字身份相结合，用于身份画像管理）是值得期待的发展方向。33Web3.0模式分析及中国应用创新探索|2.Web3.0模式及生态应用 2.3“分布式 ”模式应用2.3.1 分布式数字身份（DID）2.3.1.1 含义分布式数字身份（DID），可以拆分为“分布式”以及“数字身份”，其中，“数字身份”是基础，解决了身份识别、身份属性描述以及身份验证的问题，它包含标识符、属性、凭证等数据要素，是个体的属性集合。而“分布式”体现了数字身份的架构方式，也是有别于Web2.0身份系统的关键所在。DID通过打造应用间互认的身份系统，从而实现去中心化数字身份，由用户控制标识符及对应的数据，控制应用对数据的读写范围和时间。2.3.1.2 价值传统身份模型没有统一的标识符，造成系统间身份不能互认，从而形成了数据孤岛，同时还有安全隐私的隐患。随着数据安全被国家、个人的高度重视，以及大规模数据、大量应用的出现，使得传统身份模型成为了经济发展的阻碍，DID的设计将会成为Web3.0重要的基础设施。34Web3.0模式分析及中国应用创新探索|2.Web3.0模式及生态应用 图22：传统身份模型与DID对比资料来源：德勤分析注：PKI（Public Key Infrastructure，公钥基础设施），DPKI（Decentralized Public Key Infrastructure，分布式公钥基础设施）身份信息的认证和授予身份信息的授权和使用身份信息的维护和迁移PKIID：A认证：学历ID：B认证：姓名/身份证号ID：C认证：手机号DPKIID：X认证：学历、姓名身份证号、手机号中心化身份去中心化身份无需验证ID：X信息：性别、手机号、年龄ID：X认证：学历、姓名、身份证号、手机号最小采集隐私保护本地无备份、使用需授权学信网公安部运营商学信网公安部运营商信息变化ID：X认证：学历、姓名、身份证号、手机号社交APP企业求职网站社交APP企业求职网站在（主动或被动）使用应用时，相应信息即为最新，无需提前更新验证ID：D信息：姓名、性别、身份证号、手机号、地址、年龄等大量明文本地存储、随意使用运营商社交APP求职网站企业运营商更改手动更新未更新无法联络社交APP求职网站企业如图22所示，传统身份模型，即中心化身份，与DID（去中心化身份）从“认证和授予”、“授权和使用”、“维护和迁移”几个方面都体现出明显的不同。在认证和授予时，传统模式基于PKI体现出点对点、碎片化特征，每一个信息片段都孤立存在，如学信网认证的用户学历信息，电信运营商认证的用户手机号信息，而DID基于DPKI形成与用户个体一对一绑定的统一的身份档案，并在整个网络中形成共识（认证方和使用方都认可信息的真实性），因而在授权使用时，无需再次验证。传统模式第三方应用会采集大量用户数据，其中很多甚至与实际应用无关，这些数据被记录在第三方应用本地，用于用户分析，极易发生数据滥用和泄漏。DID则将用户数据的控制权交还于用户自己手中，由用户决定在第三方应用中数据授权使用的范围和时间，且可以基于隐私计算实现数据可用不可见，保障用户数据最小可用以及隐私安全。当用户数据发生变化时，传统模式需要重新认证并主动同步给相应的应用场景，即费时又容易出现错误，而DID关联的信息的变化可以实时体现在身份档案中，用户主动使用第三方应用时，或应用中被动触发链接用户时，都可以在用户主动的授权下，使用最新的数据。此外，用户在第三方应用沉淀的数据也会基于DID绑定到相应用户，之后在其他应用场景可以随时使用，有效地打破了数据孤岛。35Web3.0模式分析及中国应用创新探索|2.Web3.0模式及生态应用 2.3.1.3 应用DID最常用的场景是身份认证，或者有身份识别需求（KYC）的应用场景。如企业入职被调场景，用户可以基于区块链系统事先（或长期）维护自己的DID及关联的认证过的凭证，向学信网或学校申请学历（学位）证书，向上一家公司申请离职证明，向认证机构申请技能证书等等，通过这些机构颁发的在链上的与用户绑定的可验证声明（Verifiable Credential，一种规范，基于公允机构的认证来描述个体所具有的某些属性），用人企业可以很方便地在用户授权的前提下，在链上查询验证相关背景信息。相似地，以太坊创始人Vitalik在2022年提出了灵魂绑定通证（SBT）的概念，它是一种与用户唯一绑定不可转移的数字凭证模式。用户可以拥有大量SBT，如学历证明、工作证明、项目证明等，这些凭证可以构建出一个用户的数字画像。与传统的在平台中被打上标签不同，SBT让用户拥有主动性、可控性、唯一性、持续性，是属于用户自己的画像和资产。2.3.1.4 瓶颈和风险在Web2.0中，数字身份或是账户常会出现被黑灰产利用的情况，这些场景包括盗用账户或使用虚拟账户进行诈骗、赌博、洗钱的金融犯罪，创建虚假或僵尸账号在社交媒体平台上进行的刷评、控评、造谣的违法违规行为，等等。而Web3.0无需准入、匿名的特性，更加会放大Web2.0这些问题的影响，且更难以监管和防范。2.3.1.5 发展方向在Web2.0中，互联网企业平台基于用户的数据标签向其提供服务，很多精准营销的商业场景都会和标签绑定，这是数据的商业价值。但在Web3.0的理念中，这些精准营销的市场费用将不再会投向字节、腾讯等平台，会直接给到用户本身，具体的实现需要依赖隐私计算能力以及精准营销模块（基于智能合约设计的标签匹配、消息触达、激励分配等）。具体来说，在一个开放的去中心化网络中，基于隐私计算实现数据可用不可见，在保障网络中用户数据隐私安全的基础上，进行数据的科学计算，包括不限于搜索与排序、数据挖掘、深度学习等，基于DID的用户身份数据（标签）足够丰富时，且用户愿意参与网络中的营销活动（可以设置开关，参与的类型，允许被营销的时间等），有营销需求的商家配置并发布营销活动（目标人群的标签、要求的营销动作与相应的激励等），系统自动完成（智能合约驱动的）匹配和触达，用户自愿选择是否完成营销动作，完成后会获得激励（可能是数字人民币或商家的积分等）。可以看到，整个过程中用户在自愿、隐私安全的前提下，不需要让渡自己的隐私和数据来获得服务，相反，数据及标签还可以成为用户的数据资产，为其带来商业价值，这就是 Web3.0 体现数据商业价值的过程，当然，这个理念的实现需要一定过程，或者是平台与个体分享收益的模式，且这个模式会长期存在。36Web3.0模式分析及中国应用创新探索|2.Web3.0模式及生态应用 2.3.2 分布式自治组织（DAO）2.3.2.1 含义分布式自治组织（DAO）是一种新兴的新型社会组织形式，它的运作过程依赖智能合约驱动，并将投票过程和结果发布在区块链上，具有去中心化（治理规则不能单独一方所影响）、自治理（遵循智能合约的逻辑来计算投票和执行决定）以及公开透明的特点。2.3.2.2 价值治理结构决定一个组织如何做出符合参与者利益的决策，当前组织形式的挑战是：决策不透明 普通参与者参与治理门槛高。DAO用于围绕透明度和包容性建立新型组织，用于以自下而上的管理方法做出决策。DAO帮助相同理念的人们快速地组织在一起，完成特定任务，并按照预先设定的机制进行利益分配。DAO目前在实际应用中最大的价值体现在，它有效降低了协作的组织门槛，提升组织灵活性和活力，提高人们的参与热情，它可以进一步结合NFT作为准入门槛以及身份、权力、收益权的凭证，叠加激励手段，可以用于企业内部事务协作、企业市场营销等场景。2.3.2.3 应用DAO根据目的不同具有不同的类型，常见的类型包括：协议DAO、公益捐赠DAO、募资投资DAO、社交DAO、媒体DAO等。以协议DAO为例，它用于管理一个去中心化的协议，如借贷应用协议、交易所等，典型的应用案例如MakerDAO、Uniswap。前者设计了允许用户自定义的借贷协议，还创造了DAI稳定币，后者推出治理代币控制社区的治理，提供去中心化的交易服务。2.3.2.4 瓶颈和风险DAO需要配合完善的管理制度落地，如协作流程，不然可能会带来执行效率和安全上的风险，具体来说：执行效率。有别于DAO团队构建的高效，在团队搭建后，具体协作执行阶段，可能会是低效的，如在提案沟通、解释策略探讨和招募新成员上都需要时间，DAO 很容易花更多的时间讨论变革而不是实施变革。DAO执行效率低的原因在于每个参与者的背景不同，理解能力参差不齐，需要有教育过程，让大家在认知上达成共识。由于需要协调更多个人的性质，DAO 可能会陷入琐碎的管理任务中。安全风险。基于区块链的所有数字平台都会面临的一个问题是安全性。DAO组织管理理念也是依托协议以及智能合约来实现，需要保证技术的可靠性，不被攻击，出现漏洞可以及时修正，以避免可能造成的安全风险。DAO 需要大量的技术保障才能得以很好地实施，否则投票方式或决策方式可能无效。如果用户无法信赖DAO，则信任可能会被破坏，并且用户可能会离开DAO。2.3.2.5 发展方向DAO与NFT的结合，共同实现创作者经济模式，是重要的发展方向。由于NFT是不可伪造的数字资产，由独特性存在价值，可以作为创作者社区（DAO）的准入门槛以及成员身份、权益的代表。持有NFT加入DAO的用户包括创作者和粉丝，创作者可以在DAO里直接与他的粉丝联系，获得独立的收入来源，粉丝（DAO成员）可以直接参与创作者事业，同时通过持有NFT获得收益（按份额）。此外，NFT可以利用区块链技术来跟踪，创作者及粉丝都可以从销售中持续获益。37Web3.0模式分析及中国应用创新探索|2.Web3.0模式及生态应用 2.3.3 分布式金融（DeFi）2.3.3.1 含义分布式金融（DeFi，Decentralized Finance）是基于运行在区块链网络上的金融服务或商品的统称，并非指单一加密资产或者区块链网络。稳定币、交易所、借贷（Lending/Borrowing）是DeFi的三驾马车。稳定币与交易所前文有所介绍，对于借贷，核心逻辑是以抵押贷的方式提供加密资产贷款，只要有平台认可的加密资产，就可以按照平台智能合约约定的规则使用借贷服务，允许用户在没有中介机构的情况下存款/借款和赚取利息。以Compound为例，它建立了一个资金池，出借人（Suppliers）向流动资金池提供资金以赚取利息，而借款人（Borrowers）以数字货币为质押物，从流动资金池贷款并支付债务利息。2.3.3.2 价值与传统金融的不同，DeFi以技术作为信任背书而非传统金融依赖的中心化的第三方机构。它低成本、实时、无边界、点对点价值转移，不受主流金融机构营业时间的限制，具有安全隐私、高效便捷的优势，且准入门槛低，是可选的保值手段。2.3.3.3 应用a.整体应用情况图23：DeFi整体及典型平台收入趋势对比数据来源：TheBlockResearch注：DeFi平台协议的收入显示了为其用户和代币持有者产生的经济收益。上图显示了DeFi的总收入趋势，并按每个平台协议进行拆分。从Ethereum，Polygon，Avalanche，Arbitrum和Fantom上收集的收入被合并。-1000100200300400500600收入金额（百万美元）UniswapCurveAaveCompoundMakerDAOTotal线性(Total)38Web3.0模式分析及中国应用创新探索|2.Web3.0模式及生态应用 从图24中看到，Uniswap和Curve提供的服务基本一致，都是作为去中心化交易所，提供加密货币交易和借贷等金融服务，TVL数值也基本持平，但前者用户活跃度远超后者，交易频繁。Aave、Compound、Maker是典型的以借贷金融服务为核心的平台，相比较而言，后两者仅支持以太坊公链，而Aave则更加灵活。2.3.3.4 瓶颈和风险DeFi存在巨大的安全和合规风险。从安全的角度看，它的三驾马车（稳定币、交易所、借贷）都各自暴露出问题，也不乏真实的案例警示我们，如稳定币的Luna事件、交易所的FTX事件，而借贷金融服务的主要底层资产是加密资产，其锚定价值及稳定性本身就存在极大风险，如BTC、ETH价格波动极大，UST稳定币也会脱锚，那么基于这些资产的借贷业务风险可想而知也会极高，可能会带来不可预知的资金损失。从合规的角度看，金融服务的开展，绕不开当地政策的要求以及监管，现阶段并没有一套完善的制度来参考，各国也都在摸索，并且越来越加快相关法律法规的制定，因而在当下，不论是服务提供方还是服务使用方，都要警惕合规风险，避免造成损失以及违规行为出现。2.3.3.5 发展方向DeFi金融产品及服务的设计将会愈发成熟和稳定，这是技术以及市场的发展共同带来的必然结果。而结合具体行业以及场景的创新将会是重要的发展方向，如已经有部分成功经验的游戏、社交应用场景，在生活场景中提供金融服务才会激发更多需求，覆盖更多人群。从图23中可以看到，从2021年11月以来，DeFi整体及各家平台的收入都成下行趋势，典型的几个DeFi平台中，Uniswap有较高的用户活跃度，交易量也会较多，收入占据了极大的份额。b.应用案例图24：DeFi典型平台对比数据来源：Coinmarketcap，Defillama，Dappradar注：数据截至2022年11月20日18：00注：TVL（Total Value Locked），锁定总价值，是分析DeFi生态健康度最关键的指标，它显示了人们对某个dApp或区块链网络的兴趣，以及人们愿意在DeFi合约中锁定多少价值，TVL越高，人们对DeFi的信心就越大。在DeFi中锁定的资金越多，生态系统的增长潜力就越大。同样的道理，当人们将更多的资金存入一家银行时，这表明这一家银行更受欢迎。名称年份底层链服务TVL（10亿美元）UAW（30天，万）Uniswap2018Ethereum等5条去中心化交易所/借贷3.7426.8Curve2020Ethereum等11条去中心化交易所/借贷3.751.9Aave2017Ethereum等7条借贷4.162.2Compound2018Ethereum借贷/稳定币1.740.2Maker2018Ethereum借贷/稳定币6.5739Web3.0模式分析及中国应用创新探索|2.Web3.0模式及生态应用 从合规的角度来看，在未来的产品和服务创新中，需要谨慎地遵循当地政策推进，在国内，可以结合数字人民币体系进行设计。2.3.4 分布式应用（DApp）2.3.4.1 含义分布式应用（DApp）是指代码编写建立在相关领域的智能合约，只要托管相关协议的区块链存在，DApp就会存在，它是开放的，无法被恶意改变或操纵。典型的应用包括了钱包（Wallet）、GameFi、SocialFi、MusicFi等等。数字钱包（Wallet）是Web3.0世界入口，是用户管理各类数字资产的工具，安全性是最重要的考量。数字钱包承载了用户的私钥，在Web3.0的应用交互时，私钥用于证明区块链上某地址记录的资产；GameFi（Game DeFi），融合游戏的趣味性和 Token激励。游戏由于其受众大，且商业模式清晰，成为了 Web3.0应用首要开拓的领域；SocialFi（Social DeFi），社交媒体参与方包括生产者、消费者（有时二者客户互相转换）和平台；2.3.4.2 价值Web2.0的应用往往由某家公司开发和运营，以强势的姿态控制应用的建设发展方向，控制应用中用户的行为和数据，并且在商业化中获得最多的利益回报，平台拥有更强的话语权。而Web3.0分布式应用（DApp）的出现和设计，将打破原有的格局，平台智能将弱化，网络将变得更加开放，应用将更加安全，也能够保障用户的权益。总体来看，DApp拥有 Web3.0的几大优势：数据权利归属（数据归用户所有）、利益分配（内容产出者可以获得更多的收入）、隐私和安全（第三方无法中心化存储用户数据）。钱包（Wallet）体现了Web3.0中用户对数字身份和数字资产的绝对控制权；GameFi结合了NFT和Token，使得用户不仅仅在游戏中进行娱乐消费，还可以获得相应的数字资产，即P2E（Play to Earn）。与传统游戏相比，GameFi经济体系和趣味性平衡显得尤为重要；SocialFi中，生产者、消费者等角色将通过Token体系等获得生态治理权和收益分享权；2.3.4.3 应用MetaMask作为去中心化的钱包，链接其他DApp，如DEX，是用户进入Web3.0的入口，根据DuneAnalytics统计信息，2022年11月该DApp月活约11万，交易费收入约970万美元，历史最高是在2021年11月，月活约17万，交易费收入约4600万美元。Axie Infinity是一款以区块链技术为背景、通过收集宠物进行战斗的集换式卡牌游戏(TCG)。它是一个数字宠物世界，开创了全新的游戏模式 Play to Earn，主角是类似于宠物小精灵的Axie，用户既可以通过收集、训练自己的 Axie来与其他用户的 Axie战斗，也可以将其作为宠物抚养和交易。如图25所示，Axie Infinity中有两种代币：Axie Infinity Shards(AXS)和 Smooth Love Potion(SLP)，均可自由在钱包、交易市场兑换。Axie Infinity中有两种资源：Terra和 Axies，可在市场内部交易。Axie Infinity中Play to Earn 主要路径有两种：Axies战斗获得SLP并在市场中出售，繁殖并出售Axies。Terra（土地）在游戏中一方面用于获得AXS，一方面它会产出资源用于Axies升级。40Web3.0模式分析及中国应用创新探索|2.Web3.0模式及生态应用 Axie Infinity突破性在于其与前期 GameFi经济性完全压倒趣味性基础上，在趣味性角度取得了一定突破。图25：Axie Infinity玩法资料来源：Axie Infinity官方网站，德勤分析AxiesTerra代币：Smooth Love Potion（SLP）无限供应，战斗模式获取（赢）SLPAXS治理代币：Axie Infinity Shards（AXS）2.7亿个，每月排位奖励和购买土地产出NFT：小精灵不同身体部位（分等级）排列组合战斗NFT：土地301x301网格，从中心到边缘分等级交易市场钱包兑换产出繁殖消耗：0.005 ETH、SLP或 Gas兑换41Web3.0模式分析及中国应用创新探索|2.Web3.0模式及生态应用 从图26数据表现可以看出，Axie巅峰时日活近80万（2021年11月26日数据），入金规模近10亿美元（2021年10月01日数据），但从2021年Q4之后，不论是用户数还是入金规模都快速下降，近一个月不到20万月活。StepN贴合人们跑步的生活习惯，通过聚焦在健康生活，让用户在真实世界中运动的同时还可以赚钱，结合游戏丰富性和经济回馈提高了用户的满足感，此外，它构建了SocialFi平台，重视社区的建立，培养用户内容生成习惯，通过建立感情纽带提高用户对游戏的粘性和社区活跃度。图26：Axie Infinity数据表现图27：StepN数据表现数据来源：Dappradar数据来源：DuneAnalytics010020030040050060070001020304050607080金额（百万美元）数量（万）UAW入金02004006008001000120001020304050607080金额（百万美元）数量（万）UAW入金（SOL）42Web3.0模式分析及中国应用创新探索|2.Web3.0模式及生态应用 从图27中数据表现可以看出，StepN（Solana主链）上的用户活跃度以及平台入金规模（SOL）的变化趋势，2022年5月达到巅峰，但是5月后急转直下，用户活跃度以及入金规模开始快速的下降，近一个月不到10万月活。如图28所示，从用户使用旅程角度描述DApp及其应用模式/项目、交易所、主链这些概念及应用间的内在关系。图28：DApp生态应用用户旅程资料来源：德勤分析DeFiSocialFiGameFiThe Sandbox交易所稳定币借贷Galxe2.存入3个以上ETH到钱包地址5.AXS,SLP可以在交易所流通交易4.P2E,代币及NFT都可以在内部市场交易Opensea2.存入足量ETH到钱包地址3.在交易所中兑换MANA4.探索购买LAND及其他资源5.自由浏览、创造，代币及NFT可以在内部市场交易6.MANA及NFT可以在交易所流通交易BSCPolygonETHETHPolygonETHPolygonETHAlexHansonMetaMaskMetaMask1.访问官方网址，链接钱包3.购买Axies开始游戏Axie Infinity内部交易市场代币:AXS,SLPNFT:Terra,AxiesDecentraland内部交易市场代币:MANA NFT:LAND,设备等1.访问官方网址，链接钱包Uniswap43Web3.0模式分析及中国应用创新探索|2.Web3.0模式及生态应用 2.3.4.4 瓶颈和风险从GameFi、SocialFi典型案例可以发现，它们的共性问题在于用户体验（游戏性、社交性）与经济激励的平衡性差，很多项目目前发展进入了瓶颈。现有应用项目大多都是经济模型设计的问题，或者参与用户与经济模型博弈的结果，常常出现雇佣兵玩家（机器人），当参与的用户都冲着经济激励带来的收益而去时，就会出现发生劣币驱逐良币情况，付费用户就会逐渐流失。以Axie Infinity为例，越来越多的玩家为了赚钱而来，而不是为了游戏体验，平台开始出现“雇佣兵玩家”，用程序执行战斗、繁殖等操作，以获得代币奖励，从而变现获得经济收益。2.3.4.5 发展方向GameFi、SocialFi需要回归游戏和社交的本质，重视用户体验，不要舍本逐末，过度关注DeFi部分。可以结合互联网模式，参考传统游戏、社交的运营逻辑，例如，让用户免费参与，然后引入广告，所谓“羊毛出在猪身上”，创造外部收入，保障生态健康发展。又例如，引入竞技性，只有部分玩家有经济收益，当然，这也是建立在高可玩的游戏性基础上的。2.4 隐私保护数字基建2.4.1 含义隐私保护数字基建是指“区块链 隐私计算”所构建的技术底座，Web3.0的应用将基于该数字基建建设和运营，是可信共识、隐私保护的重要基础。2.4.2 价值与Web2.0中的平台应用相比，用户的数据对于平台应用拥有者来说是“透明的”，常常被用来做数据分析，进而用于营销等场景，数据归属权无法确立，本该属于用户自己的利益被剥夺，用户隐私安全无法保证，这也是近年来各国加大数据安全保护法律法规要求的原因。而基于区块链的Web3.0的应用将有效解决确权的问题，但是区块链网络局限性是设计透明，网络中的所有区块数据（基础信息、交易信息），会完全一样的存储于每个节点中，从网络结构和数据存储的维度来看，它是开放的、透明的，虽然降低了节点作恶的风险，但是也提高了数据泄露的风险。因而，在区块链网络结构设计的基础上，利用密码学对数据进行加密保护，但这还远远不够，安全性有了，可拓展性还不足。数据加密保存着不用便失44Web3.0模式分析及中国应用创新探索|2.Web3.0模式及生态应用 去了价值，解密后再使用，一方面增加了成本，另一方面同样会带来数据安全风险。利用隐私计算技术对区块数据进行隐私保护，以及在隐私的基础上支持科学计算，从数学上证明信息有效性并且使用而无需提供信息本身，即数据可用不可见。数据的妥善保护以及合理应用，进一步带来以下好处：保护用户的个人数据，有助于用户打消隐私顾虑，在向特定主体披露信息的同时防止信息被公开。隐私基础设施的布局将促成一系列更具保护功能的应用程序，且从根本上扩展了应用程序的设计空间。2.4.3 应用隐私基础设施主要包括TEE（Trusted Execution Environment，依托可信硬件的可信执行环境）、MPC（Multi-party Computation，以密码学为核心的多方安全计算）、TFL（Trusted Federated Learning，融合隐私保护技术联合建模的可信联邦学习），在实际的应用中，在不同的场景下，它们相互结合，共同构建隐私安全的数字底座，支撑更丰富的上层应用建设。在数字基建之上，可以基于全量数据设计业务逻辑和应用功能，不必担心数据字段是否可用（技术维度）。2.4.4 瓶颈和风险a.瓶颈和风险隐私保护基础上的数据处理能力是目前的瓶颈，这也是区块链的瓶颈，如大数据分析、搜索等。b.原因分析这是区块链以及密码学技术带来的限制，区块链账本链式存储让搜索的复杂度变高，加解密过程进一步增加了时间消耗，这不仅带来了TPS的瓶颈，同样对基于数据的搜索和分析造成很大的困扰，很难高效地做数据应用。2.4.5 发展方向侧链或与传统技术架构（关系型数据库等）的结合将是可能的发展方向，传统技术架构在数据分析等场景已经非常成熟，将区块链上的部分数据（注意隐私保护）放到传统数据库及计算系统中处理，将有效提高效率，丰富应用。45Web3.0模式分析及中国应用创新探索|3.Web3.0技术架构 4546Web3.0模式分析及中国应用创新探索|3.Web3.0技术架构 3.Web3.0技术架构图29：区块链基础技术简介资料来源：德勤分析3.1 全球区块链技术体系区块链（Blockchain）系统具有去中心化、安全隐私的特点，它是链式结构，由一个个区块首尾相接串在一起构成，每一个区块中储存了上一个区块的Hash值、本区块打包的交易数据。区块链网络由多个独立的节点构成，每一个都存储有同样的一份账本数据（分布式账本），每一个节点也都运行着一段代码逻辑（智能合约），对于每一个节点上数据的创建和修改都需要遵循合约并满足一定的规则（共识算法）才能执行，节点越多，去中心化程度越高。分布式账本、哈希算法、共识机制以及智能合约，这些就是区块链的基础技术，技术简介以及典型共识机制的对比如图29、30所示，不同区块链平台选择共识机制的出发点主要会从性能效率、资源消耗程度、去中心化程度（节点作恶风险）、容错能力几个方面考虑。技术定义特点分类应用举例分布式账本在网络成员之间共享、复制和同步的数据库。分布式账本记录网络参与者之间的交易，比如资产或数据的交换去中心化、对账简易、不可篡改许可分布式账本、无许可分布式账本DeFi应用中，让用户免去第三方金融中介机构参与，快速进行点对点交易，避免高昂的手续费，同时缩短了交易时长哈希算法将任意长度的二进制值串映射为固定长度的二进制值串，这个映射的规则就是哈希算法，而通过原始数据映射之后得到的二进制值串就是哈希值无法反推、数据变化敏感、效率高MD5、SHA256哈希算法与时间戳和非对称加密算法一起，在唯一标识、数据校验、散列函数、负载均衡、数据分片、分布式存储、隐私保护等场景得到应用共识机制通过投票机制让多个参与者认可同一个结果，共识机制决定区块由谁来构建、交易的真实性如何判断、如何记录以及维护区块链账本，以保证最终结果一致性和有效性去中心化、安全性高、扩展性高、交易快速验证PoW（工作量证明）、PoS（权益证明）、DPoS（股份授权证明）、PBFT（实用拜占庭容错算法）等以太坊由PoW升级为PoS，提高交易处理能力，降低能耗，减少交易时间和Gas费智能合约旨在以信息化方式传播、验证或执行合同的计算机协议。智能合约允许在没有第三方的情况下进行可信交易，这些交易可追踪且不可逆转自动化、可编程、不可篡改、去中心化编程语言：Solidity、Go、Java等Dapp都需要智能合约实现业务逻辑，需要注意代码安全47Web3.0模式分析及中国应用创新探索|3.Web3.0技术架构 图30：典型共识机制对比资料来源：德勤分析特点优点缺点能否容忍拜占庭错误应用举例Paxos/RAFT传统的分布式一致性算法，基于选举领导者的共识机制性能高，资源消耗低不允许有作恶节点，不具备容错性不能Hyperledger FabricPoW工作量证明（Proof of Work），通过数学运算来竞争记账权，算力的多少会影响运算性能去中心化，网络安全共识时间长，性能效率低，资源消耗多能BitcoinPoS权益证明（Proof of Stake），记账权的获得难度与持有的权益成反比，通常（早期）会配合PoW一起一定程度上缩短了共识达成的时间，减少了资源的消耗，提高了性能效率，可扩展性强寡头垄断带来的中心化和安全风险，通证权益分配不均风险（开发者做恶），通证权益流通性降低可能能NextcoinPoH历史证明（Proof of History），利用可验证的时钟创建一个账本，以便网络中的节点知道记录的时间流逝，而不必依赖其他节点，从而知道事件发生的顺序性能效率极高，可扩展性强中心化风险能Solana（PoS PoH）DPOS股份授权证明（Delegated Proof of Stake），选举若干代理人，由代理人验证和记账大幅缩小参与验证和记账节点的数量，可以达到秒级的共识验证，性能效率高对通证权益依赖大，应用会有局限，容易出现部分中心化作恶可能能EOS，SteemitPBFT实用拜占庭容错（Practical Byzantine Fault Tolerant），采用“许可投票、少数服从多数”来选举领导者并进行记账的共识机制完全去中心化，能够容忍各种各样的信息错误，保证账本的一致性网络规模化受限能Tendermint Consensus，U-network，Hyperledger Indy，联盟链常用共识机制48Web3.0模式分析及中国应用创新探索|3.Web3.0技术架构 区块链技术架构由早期区块链六层架构根据不同发展方向，演变为两个技术体系，公链和联盟链，它们一般表现出是否需要准入、是否支持加密货币等典型的特征区别。发展出的两个体系更准确的描述应为“区块链”，已不局限于区块链基础技术本身，而是结合实践构建的“区块链”相关技术体系，详细体系架构如图31所示：图31：区块链技术体系详解资料来源：101blockchains，德勤分析公链体系联盟链体系应用层产业应用金融应用政务应用监管应用智能合约层虚拟机DApp激励层发行机制分配机制共识层POSPOWPBFTDPOS数据层区块数据数字签名链式结构哈希函数Merkle树非对称加密网络层P2P网络传输机制验证机制早期区块链架构结合Web3，5层架构去掉激励层，引入BaaSBaaS金融零售港航民生互联网行业应用层链实例层FabricAntchainBSN交互与接入层控制台API/SDK小程序数据与应用层模型计算搜索合约DevOps平台管理层账户权限联盟管理证书密钥节点管理配置管理子链管理版本管理合约管理监控告警共识管理日志审计跨链组网中间件层跨链服务分布式身份可信计算隐私计算混合组网开发者社区云边一体服务基础设施层一体机存储网络集群管理与自动化运维等计算共识协议侧链许可协议EVMs协议层应用层Dapp浏览器去中心化应用应用托管编程语言数据传输服务及其他组件链外计算治理/DAO多签状态通道钱包Oracles数字资产智能合约数字身份基础设施层挖矿虚拟化网络节点存储通证网络层RPLxP2P网络例外程序区块广播网络可信执行环境49Web3.0模式分析及中国应用创新探索|3.Web3.0技术架构 公链体系：以Ethereum为代表，自下而上，分别是基础设施层，内部基础设施或区块链即服务（BaaS）来控制区块链节点；网络层，是点对点网络的传输媒介和接口，并决定数据是如何打包、定位、传输、路由、接收的；协议层，决定了加入网络和参与共识的方式；服务及其他组件，用于支持应用程序操作，以便与其他技术和平台连接；应用层，整合业务逻辑和用户交互的用户接口。联盟链体系：以长安链、蚂蚁链等为代表，支持多种底层链架构，为将来的跨链交互做准备，也能够适配不同行业、客户、业务场景的需求，构建丰富的BaaS层乃至BaaS，自下而上分为平台管理层（核心功能层）、数据与应用层（提供数据与应用的开发、部署全生命周期服务）、交互与接入层（能力与服务封装对上层应用输出，应用层将不用困惑于该如何与区块链交互），以及区块链中间件和增值服务（形成大规模的、异构的网络，实现链与链的链接，支撑更丰富应用生态建设）。从图32中可以看到区块链公链中“不可能三角”，即很难同时做到既有很好的“去中心化”，又有良好的系统“安全性”，同时还能有很高的“交易处理性能”。Ethereum生态应用最完善，但费用较高，性能较差，升级后应该会有所改善。Solana费用最低、速度最快，但与Ethereum不兼容，对项目方来说，开发、运营成本较高。Binance与Ethereum兼容性好，BNBBSC双链架构更稳定，费率及性能适中。图32：典型公链对比数据来源：互联网公开资料，各公链项目官网，德勤分析公链特点共识机制TPS确认时间节点数量交易费率生态成熟度Bitcoin最早的公链，也是目前市值最高的公链，性能低、成本高，去中心化程度高PoW3.3710分钟1小时10,000 0.0001-0.0005BTC=1.68美元生态单一EthereumBitcoin基础上加入了图灵完备的智能合约及EVM，让Dapp大规模发展成为可能，生态最完善，性能低、成本高，去中心化程度高PoW PoS15205秒15分钟8,000 0.310美元（过去一年）会根据币价变化最成熟，加密领域采用最多的公链，催生了DeFi、NFT、GameFi等一系列应用Binance高性能、低成本，兼容EVM，中心化程度高PoSA7715分钟（MAX）210.0240.04%会根据交易规模、等级变化由并行链BSC支撑DeFi等生态，BNB BSC双链促进，与以太坊兼容性高，项目易迁移Solana超高性能、超低成本，安全性低PoS PoH27003.37秒（MAX）2.575秒（AVG）1,900 0.00025美元对Web3.0支持度高，与EVM不兼容50Web3.0模式分析及中国应用创新探索|3.Web3.0技术架构 根据Coinmarketcap 2022年11月21日12:00最新数据，整个市场TVL总和为586.6亿美元，较月初2286.3亿美元缩水约75，最高TVL约2416.5亿美元（21年底），今年整体呈下行趋势，如图33所示，以太坊是TVL占比最高的公链，生态最丰富。联盟链参与节点数相较公链而言会少很多，各个节点也都会有准入要求，共识节点的选择通常是事先依据链下主体间达成一致后设置而成，与现实中业务实质、主体间关系有关，联盟链的性能要比公链高，这也是因为参与计算、共识的节点数量有限带来的。整体来看，联盟链更可控，交易速度更快，但中心化程度较高，数据隐私和安全性也较高，可以设计权限来分层分级管控，且不易受到外部因素影响，如黑客攻击。联盟链在我国百花齐放，繁荣发展，主流的厂商包括蚂蚁、腾讯、百度、京东、平安、微众、趣链等，以及部分国家参与指导的BSN、星火链网、长安链等，后文区块链产业生态将详述。3.2 基于区块链的Web3.0技术架构目前基于区块链的Web3.0架构与实践基本都是基于公链体系实现的，Web3.0技术堆栈以区块链技术为核心，并与其他可交互的扩展协议等共同搭建。图33：公链排名（TVL）数据来源：Coinmarketcap65.90.26%8.26%7.20%2.10%1.82%1.65%1.11%0.86%0.84%EthereumBSCOthersTronPolygonAvalancheArbitrumOptimismFantomSolana51Web3.0模式分析及中国应用创新探索|3.Web3.0技术架构 图34：基于区块链的Web3.0技术架构资料来源：Web3 Foundation，101blockchains，德勤分析Web3.0技术栈区块链技术栈L0点对点互联网覆盖协议平台中立的计算描述语言L1零/低信任度互动协议瞬时数据公共/子信息传递数据分配协议零/低信任互动平台L4可扩展协议的用户界面（“浏览器”）L3可扩展协议的开发API和语言L2加密存储存储激励状态通道Plasma协议重型计算分布式秘密管理预言机DApps中间件层协议层基础设施与网络层应用层服务及其他组件协议层网络层基础设施层案例Status、MetaMask、Parity、EtherWallet或MyCryptoSolidity和Vyper（Ethereum），Plutus（Cardano），和Rust（Substrate）EVM（以太坊）UTXOs（比特币）WasmIPFSBigchainDBSwarmPolkadotBitcoinZCashWhisperMatrixLightning NetworkRaiden NetworkPlasmaChainGolemTrueBitOmigeGOPlasma根据Web3 Foundation定义，Web3.0技术栈分为五层：Layer0：技术堆栈底层，是Layer1搭建的基础，主要涉及节点之间的连接等协议内容，如P2P互联网覆盖协议。Layer1：负责数据分发及交互，包括数据分布协议如IPFS、零或低信任交互协议如以太坊或比特币等区块链。Layer2：是对Layer1的扩展，包括扩容、加密信息传输、分布式计算等。Layer3：面向开发人员的工具及语言的层级，帮助其更好的开发相关应用及内容。Layer4：面向用户的应用层，普通用户与区块链平台乃至Web3.0网络建立联系的桥梁。从图34中映射关系可以看出，区块链（公链）层技术体系与Web3.0的层技术栈并不是每一层直接对应，Web3.0的Layer0包含了区块链的基础设施层和网络层，而Web3.0的Layer和Layer合到一起作为中间件层与区块链的服务及其他组件对应，区块链每一层的技术组件都是Web3.0的重要组成部分。图右侧是Web3.0每一层及其对应的案例，每一层分别按照颜色进行对应和区分，如Layer1的“数据分配协议”的案例有IPFS、BigchainDB、Swarm。基于区块链的Web3.0带来的最大的改变就是通过去中心化理念构造了“基于软件”的可信互联网环境，传统模式的信任构建在关系、资产等维度上，而Web3.0可以基于数据、基于预设的网络结构以及执行代码逻辑来保障一个公平可信的交互环境，用户使用Web3.0平台可以降低信息危机造成的可能损失；它的安全性还体现在当网络中节点故障时，分布式架构具有高容错率和弹性，这都是技术带来的；此外，点对点网络带来的效率的提升，特别是业务效率（不需要中间方或中间步骤），是明显的。52Web3.0模式分析及中国应用创新探索|4.Web3.0中国应用创新探索 53Web3.0模式分析及中国应用创新探索|4.Web3.0中国应用创新探索 4.Web3.0中国应用创新探索图35：Web3.0各国政策要求资料来源：互联网公开资料，德勤分析4.1 国内外政策分析国家主要政策中国 鼓励区块链等技术的自主创新和行业应用；对于DeFi：禁止发行Token、ICO、（交易所）Token交易等金融行为；对于NFT：允许发行，但不能进行二级市场交易，避免金融化、投机炒作；中国香港：试点发行NFT及其应用场景、绿色债券代币化、数码港元；美国 整体上不禁止Token发行、融资、交易，但对ICO、证券化代币监管严格；判断加密资产类型是否为证券，分属美国证券交易委员会（SEC）和美国商品期货交易委员会（CFTC）来进行监管；新加坡 政府主导，正尝试推出数字新元；数字支付代币服务商、交易所受持牌监管；代币如构成证券或其衍生品，受证券公开发行的核准监管，此外的代币类型严格禁止向零售投资宣传、发售；日本 计划引入新的稳定币监管框架；支付代币与传统支付服务一样受政府注册监管；投资代币如构成证券，需要向监管部门履行证券注册、提交招募书，预付卡类型的代币，受传统支付服务注册监管；交易所需持牌经营；韩国 禁止所有ICO行为，同时为加密货币交易所制定监管政策，由韩国区块链协会推动实施自我监管；所有虚拟资产服务商需要向韩国金融情报中心注册，定期报告交易数据；还需要获得信息安全管理系统（ISMS）管理证书；对加密货币投资者收益进行征税；欧盟 通过加密资产市场监管条例草案（MiCA），要求加密货币发行公司公布“加密资产白皮书”，要求大型“加密资产服务提供商”披露其能源消耗；对稳定币，欧洲银行管理局（EBA）将监督并要求发行数量受限、要保持最低流通性、储备金也必须受到保护；对于NFT，列为证券由欧洲证券和市场管理局（ESMA）进行监管；反洗钱，要求加密货币转账包括付款人和收款人的数据；英国 将ICO纳入监管沙盒中，加密资产企业必须遵守反洗钱条例并向FCA注册；宣布官方铸造NFT，将稳定币纳入现有电子支付法规；考虑DAO的法律地位；建立加密货币资产合作小组；探索区块链技术在债务工具发行中的应用；法国 提出加密资产监管框架，对ICO发行方、交易所等加密资产服务商设置了非强制性牌照，即自愿接受监管；泰国 计划推出数字泰铢；外国货币或算法支持的稳定币的发行需政府批准，支付代币与传统支付服务一样受政府许可监管；投资代币和功能代币统称为数字代币，其在泰国公开发行需证监会批准；交易所需持牌经营；印尼 虚拟代币均视为可交易的商品，不得作为支付手段；政府认可的代币可在境内期货交易所交易；交易所需持牌经营；54Web3.0模式分析及中国应用创新探索|4.Web3.0中国应用创新探索 各国政策如图35所示，可以看出，整体上各国都在积极拥抱新技术新变革，积极探索场景应用，也逐步在完善监管制度，在重点防范洗钱和恐怖主义融资，保持金融稳定的前提下，平衡风险和创新。具体来看：美国从联邦层面制定统一监管框架，包括SEC、CFTC在内的主要机构将数字资产进行分类管理，与此同时，部分州制定了不同的法规实施，造成了一定的职责混乱，增加了监管风险，预计接下来将会进一步梳理权责关系，走向体系化的监管规范；欧盟统一推动加密资产市场监管法案的落地，预计于2024年实施，该法案将建立欧盟统一的监管框架，针对加密资产、加密资产服务商以及投资参与者做了具体要求，同时采用监管沙盒机制推动创新实践；新加坡在明确MAS在加密资产的监管权力和义务的同时，采用监管沙盒机制鼓励全球加密爱好者进行创新；中国大陆严格禁止加密资产的发行、交易等金融行为，而中国香港地区开始尝试数字资产交易、数码港元的政策制定和试点，将可能在加密领域成为链接中国大陆与全球市场的纽带。Web3.0的参与者在未来应用试点的同时要时刻严格防范潜在风险的发生，特别是要警惕市场炒作、盲目投资等行为，防范金融风险。4.2 区块链产业生态如图36所示，区块链产业链上游为区块链底层技术和基础设施层，典型的有研究机构以及建设基础协议的技术公司，它们提供的是区块链底层的协议以及基础硬件设施，是保障上层应用落地的关键和基础；中游聚焦于区块链通用应用及技术扩展平台，包括BaaS、信息安全、数据服务、解决方案等方面，它们主要建设区块链基础技术，并与传统技术相结合，如云计算等，来构建一个中间平台层，为在上层的区块链产品及服务提供平台级支撑；下游聚焦于垂直行业应用，根据行业客户需求，提供通用服务产品或定制化项目落地，行业类别包括金融、零售快消、农业、政府与公共服务等，还有一些通用行业能力，如合同、存证、溯源等。55Web3.0模式分析及中国应用创新探索|4.Web3.0中国应用创新探索 图36：国内区块链产业图谱资料来源：互联网公开资料，德勤分析上游（底层技术和基础设施）中游（通用应用及技术扩展平台）下游（垂直行业应用）中金区块链研究院研究机构BaaS平台/解决方案金融硬件信息安全版权保护法律基础协议数据服务溯源医疗数矩科技56Web3.0模式分析及中国应用创新探索|4.Web3.0中国应用创新探索 图37：典型区块链平台技术体系对比资料来源：互联网公开资料，各平台官网，德勤分析蚂蚁链（蚂蚁集团）趣链（趣链科技）FISCO BCOS（微众）腾讯区块链（腾讯）长安链（微芯研究院牵头）星火链网（信通院牵头）时间2015年2016年2015年2015年2021年2020年核心定位致力于构建价值互联网，成就新契约时代。重新定义商业社会的生产关系和价值重塑，让信任推动数字经济的发展，让世界迈入实现更高效、更透明、更普惠的新契约时代。致力于构建新型基础设施，赋能社会数字化发展。成为用户首选，受人尊敬的全球顶级区块链生态建设者。是BCOS开源平台的金融分支，是基于BCOS平台加以模块升级与功能重塑，为金融行业深度定制而成。致力于打造数字经济时代信任基石,以自主可控的区块链基础设施,基于场景,提供性能领先、灵活高效、快速接入、合规安全的企业级区块链解决方案。国内首个自主可控区块链软硬件技术体系，新一代区块链开源底层软件平台。致力于为用户高效、精准地解决差异化区块链实现需求，构建高性能、高可信、高安全的新型数字基础设施。为持续推进产业数字化转型，推动数字资产价值化，利用区块链自主创新能力而谋划布局的数字经济的“国家级新型基础设施”。共识功能协议PBFT/My TumblerPBFT/NoxBFT/Solo/RaftPBFT/RBFT/Raft优化BFT/RaftTBFT/MaxBFT/DPoS/Solo/RaftDPoS/Star-BFT出块速度秒级毫秒级秒级秒级秒级秒级TPS10万3.2万 3万 单链2万 10万账户规模10亿10亿1亿 智能合约语言Solidity、C 、Go、JavaSolidityGo、Java、Node.jsSolidity、C 、Go、RustSolidity、JS隐私保护TEE、MPC、FLTEE零知识证明、群签名、环签名、同态加密TEE、软件隐私保护TEE、软件隐私保护TEE、MPC有无硬件一体机一体机无无芯片芯片国密支持支持支持支持支持支持支持云服务支持公有云、私有云、混合云公有云、私有云、混合云腾讯公有云腾讯公有云公有云公有云跨链处理能力10万笔/秒支持支持支持支持支持57Web3.0模式分析及中国应用创新探索|4.Web3.0中国应用创新探索 图38：典型区块链平台产品及方案体系对比资料来源：互联网公开资料，各平台官网，德勤分析蚂蚁链（蚂蚁集团）趣链（趣链科技）FISCO BCOS（微众）腾讯区块链（腾讯）长安链（微芯研究院牵头）星火链网（信通院牵头）主要产品及方案垂直行业应用 版权保护平台鹊凿 数字藏品平台鲸探 融资租赁平台租赁宝 供应链金融平台双链通 供应链金融 金融业信息共享 公检法司联盟链 三农云链一体化服务平台趣农道 版权存证平台 机构间对账平台 供应链金融 仲裁链 政务数据管理平台 供应链金融平台 至信链版权存证 至信链金融数据存证 动产质押登记系统 征信服务平台 政务服务平台 供应链金融平台 多标识融合平台 供应链金融 共享充电平台通用平台/工具 联合营销平台摩斯 安全风控产品蚁盾 区块链溯源服务 司法取证平台飞洛印 溯源服务平台印刻链 数字身份服务 数字身份系统（DID）：WeIdentity 分布式身份服务TDID 至信链元商品协议 腾讯安心平台（溯源）腾讯电子签 司法存证服务 溯源服务 星火链上签 星火数字身份 DNA公共服务网络 监管监测平台技术底座（软件/硬件）区块链一体机 蚂蚁链BaaS平台 数据隐私协作平台 高速通信网络BTN 可信上链MaaS模组 区块链安全芯片 区块链存储引擎LETUS 区块链平台：Hyperchain 趣链BaaS 数据共享平台：BitXMesh 首个同构/异构跨链平台：BitXHub 开源区块链底层平台：FISCO BCOS 消息协作平台：WeEvent 跨链协作平台WeCross 通用组件 WeBase 腾讯云TBaaS 跨链协同治理平台TBIS 可信数据共享 终端可信上链 区块链开源底层软件平台ChainMaker 数据共享服务 超级节点开放平台 星火区块链底层平台 公共数据服务平台 数据资源管理平台 业务管理平台典型案例政务/公共服务 溯源平台：福茶网、浙冷链 区块链票据流转：浙江省财政厅 区块链电子证照：安徽省数据资源局 城市链服务：杭州市人民政府 电子取证系统：浙江省市场监督管理局 资金监管平台：雄安建设资金监管平台仲裁链：广州仲裁委、杭州亦笔科技 腾讯安心平台：山东莘县智慧城市 分布式身份服务：国家开放大学、中国物流与采购联合会 政务服务：海淀区政务服务平台 食品溯源：北京冷链 司法存证：北京行政执法监督链DNA公共服务网络：新华网、央视网等泛金融 供应链金融平台：泸州老窖 摩斯精准营销：浦发银行 供应链金融：浙商银行 江西省安全可信金融大数据共享平台机构间对账平台：上海华瑞银行、长沙银行、洛阳银行 TBaaS：中国银行、人保等 应收账款流转：联易融、中运海运 电子签：富途证券供应链金融：建设银行供应链金融：华域汽车泛互联网 区块链版权：洛可可 数字藏品：敦煌、故宫、NBA等商品溯源：高浪化妆品版权存证平台：安妮股份、“人民版权”版权保护-阅文集团、B站、芒果TV 动产质押：森达装饰 腾讯安心平台：蒙牛、张裕葡萄酒共享生活：宝马与优美科、Northvolt58Web3.0模式分析及中国应用创新探索|4.Web3.0中国应用创新探索 如图37、38所示，从我国区块链产业生态以及典型厂商的对比中，我们发现：生态繁荣，各司其职。既有行业垂直服务商，深耕区块链技术及产品服务，在某一垂直行业打穿做厚，也有综合性科技公司，以平台型思维构建区块链服务平台，标准化对客户、向生态提供基础服务，还有行业应用生态伙伴，它们不去关心区块链技术细节，只将应用和服务做好，深入行业客户定制化服务；各有优劣，积极创新。各家区块链平台从技术、产品、案例多方面比较来看既有共性，也有明显的发展倾向性。厂商都十分重视底层区块链平台的建设，以自研区块链、BaaS、数据隐私协作平台、跨链平台及服务为典型，上层应用场景和解决方案中，基本都有涉及版权保护、供应链金融、溯源几个领域，也都视政务和公共服务为战略要地，在其他行业内创新突破的氛围相对浓厚，各有侧重，整个市场呈现高速、健康发展的态势；技术融合，小步快跑。在实际场景应用中，产品及服务提供商不单单应用区块链相关技术，还是会结合大数据、AI等其他技术一起，帮助企业从数字化转型的整体角度出发规划设计，同时，从风控、营销等细分场景切入快速落地；特别地，“区块链隐私计算”在我们看来是颇具潜力的发展方向，生态内既有垂直区块链企业，如趣链科技、纸贵科技，也有综合科技类企业，如蚂蚁集团、微众、腾讯云、百度、华为。一方面，数据要素（市场）的重要性愈发突出，不仅国家政策积极推动，而且产业内企业中同样迫切需要一个安全合规的路径获得和使用数据，另一方面，区块链带来可确权、可信任、可追溯的价值，而隐私计算能够在隐私保护的基础上实现数据全生命周期管理，特别是结合数据挖掘、机器学习的数据流转与运算，两者的结合，能够提供一种数据安全合规流转和应用的方案，值得相关企业深入探索和实践。4.3 应用创新方向探索4.3.1 产业区块链应用在中国，经过多年的技术沉淀和应用积累，区块链技术发挥出其“可信”技术的优势，与IoT、AI、隐私计算等技术结合，在金融、零售快消、司法等行业领域，逐步发挥出重要价值，带来了产业信用的改造，提升了产业协作的效率。在实际的落地过程中，项目方通常会基于业务场景需求进行技术选型，而联盟链高性能、更可控、更安全的优势常常会作为国内首选的区块链技术方案，通过联盟链构建一个封闭的业务和系统环境，联盟参与方共同制定链上规则，一同使用和维护。从国内区块链产业生态的主流厂商的规划和对外提供的产品服务来看，也从历史的典型案例中来分析，基本分为两类，一类是提供底层技术服务或平台整体输出，一类是面向行业方向，深入产业常见，构建行业解决方案及产品，产业应用生态实例如图39所示。59Web3.0模式分析及中国应用创新探索|4.Web3.0中国应用创新探索 以溯源为例，在商品从原材料生产、加工、包装、运输、销售，中间经历了非常多的环节，每一个环节都有可能出现以次充好、商品掉包、损坏遗失等问题，利用区块链存证、追溯的能力，可以把相关环节通过数字化手段结合区块链溯源能力，不可篡改地记录在链上，消费者在收到商品后可以直接获得该商品的历史流转记录，方便辨明真伪，也方便遇到问题之后的追溯维权。区块链溯源技术已不止局限于用在商品的溯源上，它还用于供应链管理、数字金融、智能制造、数字资产交易等领域。区块链类似的落地场景和方案还有很多，但仅依靠区块链技术很难解决所有问题，在接下来的产业区块链应用发展中，我们判断，技术融合以及进一步深化是支撑已有的产业应用更有效落地和发挥价值的关键：区块链与物联网技术融合应用。区块链可以证明链上信息的可信以及可追溯，但是信息上链之前该如何有效保障数据真实性？结合IoT、人工智能等技术与区块链融合势在必行，从而降低产业可信链接的门槛；区块链与隐私计算技术融合应用。在当前信息爆炸的时代，随着数据隐私安全保护的要求以及数据要素市场的火热，如何实现数据的隐私安全的采集、流通交易和使用，是企业内部以及产业链各个环节，也包括产业数据交易市场大家共识的方向，“区块链 隐私计算”将是提供这一方向所需能力和安全保障的关键；结合数字人民币的链上支付。产业区块链应用场景大多都会涉及资金流转与结算，在当前的落地实践中，通常业务流转与资金流转是割裂的，做的比较好的案例会通过智能合约驱动资金流转指令，但同样需要传统金融体系的支撑，并受到限制。结合链上身份系统的链上风控以及基于数字人民币的支付计算体系可以帮助链上业务实现闭环。图39：产业区块链应用生态资料来源：德勤分析保险票据供应链金融贸易金融物流金融数字仓单融资租赁安全风控联合营销商品溯源防伪鉴真质量检测数字证书票据流转电子证照处方流转医疗健康可信存证数字藏品公益区块链合同数字版权金融新零售政务与公共服务泛互联网60Web3.0模式分析及中国应用创新探索|4.Web3.0中国应用创新探索 尽早进行融合区块链、IoT、隐私计算等技术的IT战略规划，协调生态伙伴共同上链并探索新的信任机制下的商业模式，将会是未来企业以及生态联盟的核心竞争力。4.3.2 数字藏品应用从我国数字藏品产业生态来看，基础设施层以联盟链为主，藏品发行数量较多的区块链主要是蚂蚁链、百度超级链、BSN链。发行平台有官媒背景的共计9家，以及以国资背景或上市公司/互联网大厂背景的占大多数，前者整体发行数量较少。在场景应用层，典型内容类型以文化娱乐类为主，包括文旅、文博、文体、音乐、艺术、非遗等，这些藏品设计和发行的出发点在于弘扬中国传统文化以及进行文化教育和交流。此外，还有较多的品牌商家参与合作，着眼于品牌宣传、品效合一的营销目标，包括零售快消、汽车、地产、化妆品等行业，还有部分品牌尝试“数字藏品 实物商品定制”的虚实结合模式，如万事利。图40：国内数字藏品产业图谱资料来源：互联网公开资料，德勤分析项目创作层基础设施层场景应用层官媒背景新华数藏时藏海豹数藏元什豹豹青春宇宙人民数藏上市公司/国资背景中体数藏星际口袋网易星球灵稀灵境藏品鱿物虚猕数藏斑马中国星昼数藏联盟链HuobiECO ChainBinanceSmart Chain公链衍生应用场景典型应用场景潮玩非遗文旅音乐文博其他项目发行方发行平台区块链平台61Web3.0模式分析及中国应用创新探索|4.Web3.0中国应用创新探索 从商业模式和交易模式来看，数字藏品发行平台与发行方主要以分润模式进行合作，平台交易模式包括购买收藏、受限转增（如时间间隔限制）以及转售三类，目前我国政策仍未明确数字藏品是否允许开放二级市场交易，但明确要严格禁止炒作和藏品金融化，大部分的藏品以收藏和受限转增两种方式存在，部分地方文交所以及香港、澳门地区也在积极探索数字藏品交易所可行性，数藏爱好者可以保持期待。根据ForeChain统计数据，从发行市场的平台数量、藏品数量和销售金额趋势来看，近一年来，有大量国有企业和上市公司上线数字藏品平台，目前我国数藏平台有超过700家。2022年上半年藏品销售数量和金额呈爆发式增长，平均单价也呈上升趋势，月是最高点，近500万件藏品，大部分的藏品单价小于100元。但2022年6月数据大幅度下跌，近期数据也同样处于低谷，包括蚂蚁鲸探在内的大量平台出现滞销下架现象。此外，继腾讯系“幻核”清退离场后，“腾讯新闻”、“TME数字藏品”也都接连不再发行新的藏品项目。而另一大厂，百度，于11月在海外基于以太坊发行“DuDu”的NFT项目，以“小度熊”为主体形象，是国内大平台首次试水海外原生Web3。从政策的不明朗，销售数据波动表现和典型平台的业务方向变化来看，2022年下半年国内数字藏品市场整体步入冷静期，需要思考数字藏品模式接下来的发展路线。从落地实践来看，我国的数字藏品与NFT差异很大，从模式到用途都不一样，我国的数字藏品大多是基于物理现实中的IP设计的，而海外NFT基本属于数字原生。从商业闭环角度，以“IP NFT”结合是国内的主流方式，在发行市场增长已放缓的情况下，中长期可持续发展重在藏品的设计、社区的运营、多技术融合以及与实体产业的结合。可以与元宇宙的前端沉浸式体验相结合，由实到虚，在线上空间中融入数字藏品，如文博领域的虚拟文物的VR展览体验，在线下空间中结合数字藏品，如文旅领域的虚拟景区的AR互动体验；由虚向实，数字藏品实体化，如定制款商品；数字原生，在虚拟的空间和场景中利用AIGC，如AI绘画，创造充满想象力的数字资产。4.3.3 Web3.0数字营销在Web3.0中，DAO带来高效、低成本且灵活的新型组织模式，它具有自主性（会员自主参加到社区的治理中）、自治理性（DAO的运行由会员以提案、投票形式共同治理）以及公开透明性。DAO的大部分参与是以通证持有或NFT所有权的形式进行，NFT在其中即是参与者的身份象征，又代表了其权益份额。基于DAO NFT可以实现会员及社区体系重构，新型营销组织搭建和运营，服务及产品的精准营销。2022年9月13日，星巴克宣布推出新会员体系“Starbucks Odyssey”（星巴克奥德赛）。如图41所示，在整个会员体系的重新设计中，体现出对用户、社区以及自身品牌的价值，特别是新一代年轻用户，除了产品之外，更关注身份等精神上的获得和满足，这是消费者需求的一次升级，将用户聚拢到虚拟社区中，能够高效、灵活地组织社区建设，让星巴克会员会通过社区围绕品牌更紧密地链接在一起，增强品牌认知，更具凝聚力。62Web3.0模式分析及中国应用创新探索|4.Web3.0中国应用创新探索 解决品牌冷启动难题：FWB发行测试NFT，实质上是建设了一个有针对性的品牌社区，并且此社区通过NFT设置了准入机制，控制了成员质量，便于后期治理；充分调动社区积极性：通过持有NFT占据新品牌未来销售的一部分收益，这会让成员充满积极性地去定义、设计和推广，而且卖出的NFT相当于是生产产品的预付款，并结合投票结果，来高效地、精准地组织生产，这是典型的 C2M 模式（Customer-to-Manufactory），“零库存、预付款”，而且利用了去中心化的营销理念，和线下实物结合符合“以虚促实”的经济趋势；Taika是诞生于2019年初的美国初创饮料品牌，FWB是一个Web3.0 DAO，以持有一定数量的$FWB代币为加入机制，如图42所示，它们共同合作推广Taika的新品牌。图41：案例星巴克图42：案例Taika资料来源：互联网公开资料，德勤分析资料来源：互联网公开资料，德勤分析星巴克APP/门店星巴克APP权益及体验场景第三空间购买咖啡积分/法币购买NFTNFT解锁福利权益和体验福利*做任务升级虚拟空间工作、社交、活动、组建俱乐部等等FWBTaika1.购买$FWB加入8.按份额分润3.购买FWB NFT5.投票选择喜欢的饮料口味6.根据投票生产和销售新产品7.分润：新产品利润XX%2.推广63Web3.0模式分析及中国应用创新探索|4.Web3.0中国应用创新探索 4.3.4 Web3.0与零工经济中国人民大学劳动人事学院发布的中国灵活用工发展报告（2021）蓝皮书描述，我国灵活就业人员规模已达2亿人，约占全国总人口的七分之一，灵活就业人群已经成为重要的就业渠道。数字技术的发展和应用，可以突破集中型就业模式，向分布型零工经济范式转换。传统模式下，当一个新的商业想法出现时，人们往往需要通过创办公司、设计股权分配、招聘员工等流程执行和实现，前期有较高的时间成本及经济成本，在公司运作中还会有人员、场地等运营成本。而劳动者想要加入公司获得劳动回报，也需要通过面试、入职、适应团队等步骤，工作的选择具有一定风险，劳动者也无法同时加入多家企业。灵活用工在传统模式下，为企业主和劳动者提供了一种相对便捷的合作形式，消除了双方间的长期性、唯一绑定关系。Web3.0模式下，利用DAO及相关技术带来的新型组织协作模式以及价值分配机制，一方面提供了高效、低门槛的组织构建和运行的模式，另一方面，在这种相对简单的组织模式（与传统模式相比）下仍可以有效保障参与者的利益分配。这种模式不仅满足灵活用工场景的需求，也为初创企业或团队带来低成本、低门槛的新选择。考虑到Web3.0在中国落地的法律和监管要求，规模化的DAO组织，以及涉及到经济分配、劳动者权益保护时，需要结合政策要求进一步探索，主要需要关注两个方面：DAO组织在中国法规下的定义，如，是否被认定为是一种有限责任公司，并需要相关法规支撑来注册、管理；劳动者经济分配涉及到的财务、税务问题。目前，中国在相关方面的政策法规要求还未明确，需要谨慎选择和创新，但Web3.0带来的先进模式仍然可以对一些应用场景进行重构和创新，如构建营销DAO，并结合传统的灵活用工的管理方式及经济分配来执行，这可以作为一种过渡的方案来选择。随着灵活就业人群的不断增加，以及远程办公模式（技术支撑、市场接受度）的不断成熟，分布型协作模式以及零工经济将有巨大的发展前景和市场空间。4.3.5 Web3.0与ESGWeb3.0和元宇宙的出现为企业重振和加强ESG和可持续发展创造了机会。从治理实践到节能减排，Web 3.0可以帮助组织更好地将业务目标与环境、社会和治理的目标相匹配和一致。Web3.0采用的区块链技术，通过分布式账本、智能合约、共识算法等技术手段减少了商业谈判、人工干预和调解的需要，从而有助于成本降低。同时，它带来的执行结果的可靠性和可追溯性，为企业双碳目标的落地执行、ESG的日常监管提供有效且可靠的支撑，监管机构也将更加信任相关数据的披露。Web3.0和元宇宙影响可持续性发展的另一种方式是减少人们旅行的需求。充分应用Web3.0和元宇宙的新型组织协作方式将有助于减少与工作相关的活动造成的污染，带来更少的交通、更少的事故和更少的污染，减少全球变暖。例如，制造企业可能会在元宇宙的虚拟世界中进行新产品研发、技术人员培训，从而降低排放。Fishcoin是一个面向海鲜供应链构建的分布式生态网络，利用Web3.0技术将各个独立的行业利益相关者链接起来，使用激励模型，鼓励相关方参与从海鲜捕获到消费全链条的数据采集和数据交换。这种模式将分散的海鲜供应链连接起来，利益相关者通过使用安全、可靠和可信的数据访问共享协议为网络增加价值，并因此受益，生态网络不仅增加了渔民的收入，且通过协作贡献模式充分调动参与者的积极性，有助于人们有意识地减少食物浪费，从而保护了生物多样性，促进了可持续性发展。联合国世界粮食计划署（WFP）是一个人道主义组织，在紧急情况下向社区提供粮食和营养援助。为了简化分配和确保资金转移，它使用DeFi协议来消除对现金的需求，并赋予无法经常进入金融机构的难民使用的权力。DeFi使基于区块链技术的金融应用程序能够设计智能合约，从而消除中介。WFP使用它代表用户创建托管钱包，以便在用户和商户之间传输数字凭证，从而将交易费用降低98%。随着企业争相使用Web 3.0和元宇宙，企业需要了解它们对ESG和可持续性发展的影响，从而识别到对自身发展的潜在机会以及如何正确地应用。64Web3.0模式分析及中国应用创新探索|小结65Web3.0模式分析及中国应用创新探索|小结小结插图：1.封面、封底：“圆，熊猫”，ERNIE-ViLG；2.前言：“元宇宙，建筑群，圆，龙”，ERNIE-ViLG；3.第1章插图：“中国城，水彩画”，ERNIE-ViLG；4.第2章插图：“龙，云，国风”，ERNIE-ViLG；5.第3章插图：“区块链科技，地球，链接，油画”，ERNIE-ViLG；6.第4章插图：“Snowy day,tiger and panda fight in the open space in front of the Temple of Heaven”，DALL-E 2；7.小结插图：“元宇宙，区块链，加密货币，全球，蒸汽波艺术”，ERNIE-ViLG；文章参考文献：1.中金公司Web3.0：新范式开启互联网新阶段；2.可信区块链推进计划Web3.0前瞻研究报告（2022年）；3.赛迪区块链中国区块链行业分布全景图；4.101 BlockchainsWeb 3.0 Blockchain Technology Stack:The Comprehensive Guide；综上述，Web3.0基于区块链技术核心解决“信任问题”，并从治理以及分配的角度，重新构建身份系统、经济系统、组织系统，把数据还权于用户，实现资源和价值更加公平、透明的分配。Web3.0改变的是生产关系，为“三界一体、治理融合”的元宇宙世界构建底层运行规则，是“治理元宇宙”重要的组成部分。以隐私保护和区块链作为底层基础设施，是Web3.0的“骨”，以通证作为数字货币和数字资产的载体，是Web3.0的“血”，以去中心化系统搭建“分布式 ”身份、金融、组织、商业应用，是Web3.0的“肉”。从全球Web3.0投资市场看，当前基础设施更受追捧。在过去1年多的元宇宙探索尝试中，基于虚拟现实的应用发展和Web3.0的应用相对割裂，后续有望融合发展，打造出新型的元宇宙应用。在国内，虽然加密货币不被允许，区块链的应用和技术创新一直是政策积极倡导的，对区块链的基础设施技术发展同样是政府指导的重点发展方向。后续发展，需要特别要关注Web3.0相关技术的自主创新，从标准规范的制定，到技术体系的创新，再到产业生态的发展，建立核心竞争力。未来，消费端的现象级产品，有望出现在结合Web3.0典型特征的数字游戏、数字社交、数字内容、数字营销等相关方向。在技术和应用创新的同时，要时刻警惕风险发生、特别是金融风险。全球范围，在不断提升的市场教育下和在不断完善的监管环境下，Web3.0及其应用场景会逐渐被大众广泛认知和接受。国内，基于Web3.0价值特点的、满足政策法规要求的创新性应用，预期会是元宇宙应用取得突破的关键点之一。66Web3.0模式分析及中国应用创新探索|联系人林国恩德勤中国 科技、传媒和电信行业主管合伙人电子邮件：王嘉华德勤中国 元宇宙卓越中心主管合伙人德勤中国 科技、传媒和电信行业合伙人电子邮件：廉勋晓德勤中国 科技行业主管合伙人电子邮件：王嘉华德勤中国 元宇宙卓越中心主管合伙人德勤中国 科技、传媒和电信行业合伙人移动电话： 86 18600613899固定电话： 86 10 8534 2558 电子邮件：孟晓峰德勤中国 元宇宙卓越中心经理移动电话： 86 13810493676固定电话： 86 10 85248768 电子邮件：联系人作者办事处地址合肥安徽省合肥市蜀山区潜山路111号华润大厦A座1506单元邮政编码：230022电话： 86 551 6585 5927传真： 86 551 6585 5687香港香港金钟道88号太古广场一座35楼电话： 852 2852 1600传真： 852 2541 1911济南济南市市中区二环南路6636号中海广场28层2802-2804单元邮政编码：250000电话： 86 531 8973 5800传真： 86 531 8973 5811澳门澳门殷皇子大马路43-53A号澳门广场19楼H-L座电话： 853 2871 2998传真： 853 2871 3033南昌南昌市红谷滩区绿茵路129号联发广场写字楼41层08-09室邮政编码：330038电话： 86 791 8387 1177南京南京市建邺区江东中路347号国金中心办公楼一期40层邮政编码：210019电话： 86 25 5790 8880传真： 86 25 8691 8776宁波宁波市海曙区和义路168号万豪中心1702室邮政编码:315000电话： 86 574 8768 3928传真： 86 574 8707 4131三亚海南省三亚市吉阳区新风街279号蓝海华庭（三亚华夏保险中心）16层 邮政编码：572099电话： 86 898 8861 5558传真： 86 898 8861 0723上海上海市延安东路222号外滩中心30楼邮政编码：200002电话： 86 21 6141 8888传真： 86 21 6335 0003沈阳沈阳市沈河区青年大街1-1号沈阳市府恒隆广场办公楼1座3605-3606单元邮政编码：110063电话： 86 24 6785 4068传真： 86 24 6785 4067深圳深圳市深南东路5001号华润大厦9楼邮政编码：518010电话： 86 755 8246 3255传真： 86 755 8246 3186苏州苏州市工业园区苏绣路58号 苏州中心广场58幢A座24层邮政编码：215021电话: 86 512 6289 1238传真: 86 512 6762 3338/3318天津天津市和平区南京路183号天津世纪都会商厦45层邮政编码：300051电话： 86 22 2320 6688传真： 86 22 8312 6099武汉武汉市江汉区建设大道568号新世界国贸大厦49层01室邮政编码：430000电话： 86 27 8538 2222传真： 86 27 8526 7032厦门厦门市思明区鹭江道8号国际银行大厦26楼E单元邮政编码：361001电话： 86 592 2107 298传真： 86 592 2107 259西安西安市高新区唐延路11号西安国寿金融中心3003单元邮政编码：710075电话： 86 29 8114 0201传真： 86 29 8114 0205郑州郑州市金水东路51号楷林中心8座5A10 邮政编码：450018电话： 86 371 8897 3700传真： 86 371 8897 3710北京北京市朝阳区针织路23号楼国寿金融中心12层邮政编码：100026电话： 86 10 8520 7788传真： 86 10 6508 8781长沙长沙市开福区芙蓉北路一段109号华创国际广场3号栋20楼邮政编码：410008电话： 86 731 8522 8790传真： 86 731 8522 8230成都成都市高新区交子大道365号中海国际中心F座17层邮政编码：610041电话： 86 28 6789 8188传真： 86 28 6317 3500重庆重庆市渝中区民族路188号环球金融中心43层邮政编码：400010电话： 86 23 8823 1888传真： 86 23 8857 0978大连大连市中山路147号申贸大厦15楼邮政编码：116011电话： 86 411 8371 2888传真： 86 411 8360 3297广州广州市珠江东路28号越秀金融大厦26楼邮政编码：510623电话： 86 20 8396 9228传真： 86 20 3888 0121杭州杭州市上城区飞云江路9号赞成中心东楼1206室邮政编码：310008电话： 86 571 8972 7688传真： 86 571 8779 7915哈尔滨哈尔滨市南岗区长江路368号开发区管理大厦1618室邮政编码：150090电话： 86 451 8586 0060传真： 86 451 8586 0056关于德勤德勤中国是一家立足本土、连接全球的综合性专业服务机构，由德勤中国的合伙人共同拥有，始终服务于中国改革开放和经济建设的前沿。我们的办公室遍布中国30个城市，现有超过2万名专业人才，向客户提供审计及鉴证、管理咨询、财务咨询、风险咨询、税务与商务咨询等全球领先的一站式专业服务。我们诚信为本，坚守质量，勇于创新，以卓越的专业能力、丰富的行业洞察和智慧的技术解决方案，助力各行各业的客户与合作伙伴把握机遇，应对挑战，实现世界一流的高质量发展目标。德勤品牌始于1845年，其中文名称“德勤”于1978年起用，寓意“敬德修业，业精于勤”。德勤专业网络的成员机构遍布150多个国家或地区，以“因我不同，成就不凡”为宗旨，为资本市场增强公众信任，为客户转型升级赋能，为人才激活迎接未来的能力，为更繁荣的经济、更公平的社会和可持续的世界而开拓前行。Deloitte（“德勤”）泛指一家或多家德勤有限公司，以及其全球成员所网络和它们的关联机构（统称为“德勤组织”）。德勤有限公司（又称“德勤全球”）及其每一家成员所和它们的关联机构均为具有独立法律地位的法律实体，相互之间不因第三方而承担任何责任或约束对方。德勤有限公司及其每一家成员所和它们的关联机构仅对自身行为承担责任，而对相互的行为不承担任何法律责任。德勤有限公司并不向客户提供服务。德勤亚太有限公司（即一家担保有限公司）是德勤有限公司的成员所。德勤亚太有限公司的每一家成员及其关联机构均为具有独立法律地位的法律实体，在亚太地区超过100个城市提供专业服务。请参阅http:/by CoRe Creative Services.RITM1309004

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I I 序序 言言 一一 数字化是企业提升长期竞争能力的必然选择，然而数字化转型对于大多数企业都是一段漫长的旅程。如何少走弯路？众多研究表明企业应该首先打造卓越的数字化供应链，运用各类数字化技术对供应链不同环节的资源、能力和流程进行高效协同，从而在支持产品、服务与商业模式创新落地的同时，帮助企业实现成本、效率和用户体验的最优组合。作为当前热门的一项数字化技术，区块链具有多中心化、公开透明、不可篡改等一系列特性。通过与大数据、云计算、物联网等其他数字化技术的结合，区块链有助于解决传统供应链中的信息不对称、数据难共享、商品难验真、信用难传递等顽疾，在帮助生产商、渠道商、物流商、零售商等整条链上的参与者降低交易成本、提高协同效率、规避造假行为的同时，也提高了终端用户的消费体验。供应链溯源是区块链技术最重要的应用场景之一，习近平总书记在中央政治局第十八次集体学习时也特别指出要积极推动区块链技术在商品防伪、食品安全等领域的应用。然而从整体上看，区块链溯源在中国还处于早期阶段，对于为何采纳这项技术、它能带来哪些收益、实施时的关键要素等诸多问题，供应链上下游企业之间还有待形成共识。在此背景下，中欧-普洛斯供应链与服务创新中心和京东数字科技集团智臻链团队合作，通过对京东品牌商的深度访谈、不同品牌产品的用户行为数据分析，发现了影响和阻碍区块链溯源服务采纳相关的若干因素，并验证了这项服务的应用价值。我们希望这些发现能够在一定程度上激浊扬清、去伪存真，帮助以京东数科为代表的技术服务提供商更好地设计、改进与推广区块链溯源服务，帮助供应链上的更多企业认识到区块链溯源“共创共赢”的核心价值主张，从而充分调动各方积极性，不断促进区块链技术在供应链溯源领域的创新应用，共建良好的发展生态。展望未来，数字化技术驱动的供应链协同与创新已成为全球学术界和产业界的共识，而区块链技术也将在供应链与服务创新领域发挥更多更大的作用。衷心希望能够与京东数科持续合作研究，深入探索区块链技术采纳的过程机制以及能 II 够给品牌商和消费者带来的好处，不断丰富和完善“区块链 供应链”的知识创造和知识传播体系。我们也在此欢迎更多的学术界、产业界合作伙伴加入我们的课题，通过大家的共同努力，来将这份重要的工作持续发扬光大。由于团队的时间、精力和水平有限，本报告中难免存在错误和不足之处，敬请广大读者批评指正！赵先德赵先德 中欧国际工商学院运营及供应链管理学教授中欧国际工商学院运营及供应链管理学教授 中欧中欧-普洛斯供应链与服务创新中心主任普洛斯供应链与服务创新中心主任 III 序序 言言 二二 随着京东集团将成为“零售基础设施服务商”战略的确立，京东零售子集团确立了“以信赖为基础，以客户为中心的价值创造”的经营理念，品质管理全面升级，在原有商品入驻基础要求之上，挖掘用户对于商品质量及售后服务的需求，全面推进平台价值主张生态化。而区块链正是京东零售品质管理升级的“幕后基建”。从 2016 年起京东就开始区块链在零售溯源中的系列实践和商业化探索，本报告更是以严谨的课题研究形式，对应用区块链溯源的企业进行实际调研，通过定性定量等方式客观地对影响品牌商采纳区块链溯源的因素，及采纳后所带来的销售表现、品牌提升等方面的作用进行分析研究。在此感谢中欧-普洛斯供应链与服务创新中心的研究成果，和参与报告调研的品牌商对京东的信赖。区块链应用推动零售业信任经济到来区块链应用推动零售业信任经济到来 纵观零售业的发展史，技术、需求、市场三大要素推动着零售消费体系的变革，技术的改进是最直接的驱动因素，起着决定性的重要作用。当前在 5G、大数据、云计算、AI、区块链、VR 等前沿科技的发展下，以无界零售为实质的第四次零售革命，推动着全渠道消费升级，在需求端实现了“比你懂你”、“所见即得”。区块链赋予零售企业技术信任的力量，可以将供应链的所有关联方连接，形成区块链联盟，将关键生产和流通环节数据上链，实现信息透明、防篡改。同时，还可以将原始的、可视化、全程的商品信息，以二维码形式直接触达给消费者，极大地提升商品和品牌的说服力，提升购买忠诚度。该技术还能够实现精准而多样化的运营、用户调研和数据分析，从而反向推动商品品质、服务模式和供应链效率的提升，持续为产业链端的合作伙伴带来效益，推动零售业信任经济的到来。区块链技术引领消费者需求的变化区块链技术引领消费者需求的变化 随着商品经济的发展，推动着我国人民消费需求趋势的变化。从以对商品基本功能性满足为主的状况；到品牌集中和感知度较高的时期；随之又发展为对品质、售后，甚至美学设计等有明显偏好的阶段；未来责任消费的需求比重将越来 IV 越高:要求企业和品牌传递的不仅仅是商品，还包括对社会、经济、环境可持续发展正向价值的理念表达。采用区块链进行商品溯源，既响应我国重要产品追溯体系等系列商品监督保障政策，也是零售业健康可持续发展的必然趋势，更有利于倡导和引领消费者形成对商品品质、服务的持续关注和极致追求。区块链创新助力京东成为有社会责任感的企业区块链创新助力京东成为有社会责任感的企业 实现“有质量的加速增长”一直是京东零售近年来的主要目标，高品质、可持续、多赢性是其重要内涵。在将区块链同零售结合的初期，京东就充分发挥区块链的技术信任机制，推出了电商扶贫模式，创新性地打造“跑步鸡”等一系列扶贫项目，改变了扶贫产业徘徊于低附加值的现状，打破贫困地区产业与消费市场之间的诸多藩篱，通过扶持贫困地区适宜发展的产业，全力帮扶贫困县脱贫致富。京东区块链还在物流签单无纸化、增值税专用发票电子化等方面进行了系列探索和实践。物流签单无纸化使得京东全年节约配送人力成本近 4 亿，减少纸张使用 5000 吨以上。2018 年成功落地的中国首张区块链电子化增值税专用发票，也为我国增值税专用发票的电子化探索提供了重要参考。这些创新经验，成为京东平衡商业和企业社会责任关系，实现商业价值和社会价值共融的重要举措。我们将以更开放的心态链接用户、商家、品牌、行业协会、专业机构，整合优质资源，共建品质优选标准，助力商家成长，提升品牌竞争力，引导行业转型发展，在供给侧机构性改革中持续为社会创造价值。林琛林琛 京东集团副总裁京东集团副总裁 京东零售集团生态业务中台负责人京东零售集团生态业务中台负责人 V 序序 言言 三三 2020 年，已是京东数字科技集团走过的第七个年头。由京东金融正式升级以来，京东数科以数据技术、人工智能、物联网、区块链等前沿技术为基础，致力于通过将科技与产业深度融合，打造数字经济，助力产业实现互联网化、数字化和智能化。在这个过程中，京东数科将帮助企业降低成本、提高效率、提升用户体验，实现模式升级和新的增长，创造公平与普惠的社会价值。京东在 2016 年即开始了对于区块链技术的价值探索和产业应用，目前京东数科区块链践行式发展已步入正轨，不论在技术先进性和应用广度方面，均具有着行业领先优势。在零售供应链、数字金融、数字存证、电子证照等多个行业领域，京东数科区块链均已有相对成熟的应用并对外开放赋能，形成了集区块链开源技术、平台产品、应用组件、服务咨询等为一体的立体化开放式商业模式。零售供应链是京东区块链最早应用的领域，也是产业数字化升级的重要应用领域。其具有交易数据碎片化、交易节点多样化、交易网络复杂化的显著特点，商品生产、流通、交付等信息的采集、存储和整合是端到端的零售供应链管理的核心命题。而全流程信息的可信、可靠、可查又是消费者、监管部门和京东零售最为关心的，国务院、各部委等国家主管部门也多次发文，要求推动重要产品追溯体系和管理制度建设。区块链技术作为京东数科四大核心技术能力之一，集成共识机制、分布式数据存储、点对点传输和加密算法等多项基础技术，天然适用于零售供应链的端到端信息管理。区块链防伪追溯平台正是基于京东特有的零售资源禀赋，积极响应国家政策的战略落地。京东数科智臻链防伪追溯平台主要为企业提供产品流通数据的全流程追溯能力，实现食品等消费品和药品的防伪、品质溯源，以及重大事故出现时的召回与责任界定。截至 2019 年 12 月，平台已积累了超过 13 亿条商品追溯数据，响应消费者溯源查询超过 650 万次，累计合作品牌超过 800 家。平台正持续将区块链等科技能力应用到零售供应链等产业链条中，推动零供领域产业数字化的转型升级。VI 感谢中欧-普洛斯供应链与服务创新中心赵教授团队数月的努力，通过实地走访、电话访谈、问卷调研、大数据分析等定性和定量研究的形式，获知了品牌商对于智臻链防伪追溯平台的使用反馈、价值获取和意见建议，现在面向社会发布这份报告，希望能给行业发展带来一些启发。面向未来，我们希望通过持续的技术投入、平台服务升级、落地应用经验积累，将区块链防伪追溯平台发展成为供应链数字化升级的基础设施之一。与此同时，京东数科还将区块链与 AI、物联网、云计算、大数据等技术进行有机结合，充分发挥数字科技在我国各个产业领域的强大驱动力量，全面提升用户体验、品质形象和监管效率，与政府、行业协会、品牌商和检验机构等各方共建区块链价值网络，共享产业可信价值，欢迎社会各界合作伙伴积极加入到这份事业中来！曹鹏曹鹏 京东数字科技集团副总裁京东数字科技集团副总裁 VII 目录目录 序 言 一.I 序 言 二.III 序 言 三.V 概述篇.1 一、区块链技术在供应链溯源领域的意义.1 1.中国供应链溯源的背景.1 2.区块链在供应链溯源中的价值.2 二、京东数科智臻链防伪追溯服务简介.4 研究篇.5 一、基于京东数科智臻链防伪追溯服务应用价值的定性研究.5 1.样本描述.6 2.品牌商采纳区块链防伪追溯服务的驱动因素.6 3.品牌商采纳区块链防伪追溯服务的阻碍因素.8 4.品牌商基于使用体验的实际价值感知.10 二、基于京东数科智臻链防伪追溯服务应用价值的定量研究.11 1.数据来源.11 2.区块链防伪追溯服务对于产品销售及客户行为影响的量化分析.13 三、本篇小结.15 最佳实践篇.17 一、惠氏奶粉.17 1.企业简介.17 2.产品和供应链特征.17 3.京东数科智臻链防伪追溯平台的使用情况.18 二、京造乳胶枕.19 1.企业简介.19 2.产品和供应链特征.19 3.京东数科智臻链防伪追溯平台的使用情况.20 三、鑫玉龙海参.20 1.企业简介.20 2.产品和供应链特征.20 VIII 3.京东数科智臻链防伪追溯平台的使用情况.21 四、人头马君度.22 1.企业简介.22 2.产品和供应链特征.22 3.京东数科智臻链防伪追溯平台的使用情况.23 五、福临门食用油.23 1.企业简介.23 2.产品和供应链特征.24 3.京东数科智臻链防伪追溯平台的使用情况.24 六、本篇小结.24 管理启示与政策建议.26 编委名单及机构简介.28 版权声明.31 免责条款.32 1 概述篇概述篇 一、区块链技术在区块链技术在供应链供应链溯源溯源领域领域的的意义意义 1.1.中国供应链溯源的背景中国供应链溯源的背景 在我国，品质溯源是不断提升人民生活水平和消费升级的必然要求，也是企业优化供应链管理水平，提升品牌竞争力的必经之路，更是我国强化全过程质量安全管理与风险控制的有效措施。随着我国居民消费水平的全面提升，对于农产品、婴幼儿奶粉、生鲜、保健品等食品及其它重要产品的安全性、信息透明性、查询便捷性提出了更高的要求。然而，在现实生活中，我国消费者又面临着线上线下商品极大丰富、商品宣传五花八门、商品品质鱼龙混杂的现状，哪些商品才是安全、健康、放心的品质商品？“品质”正逐步成为消费者选购商品的首要因素，消费者迫切需要一个真实、可靠、可信的机制来给商品选购提供有力依据。而在企业端，商家面临着激烈的同行竞争，一方面品牌需要打出差异化的商品策略，将企业自身在商品上的所有努力，如食品的原材料甄选、生鲜的精心饲喂、农产品的科学种植、特殊的仓储要求、冷链运输等过程信息真实可信地传递给消费者，以提升品牌形象和竞争力。另一方面，品牌还面临如何对供应链进行有效管控和如何降本增效的问题，品牌往往有多个商品销售渠道，如何有效管理各渠道的价格和销售，降低窜货风险，确保市场反馈数据的准确性？溯源系统的建立可以帮助企业更好地管理供应链，有效地融合商品消费和生产物流的多节点供应链信息，加强渠道管控，降本增效，提高企业的核心竞争力。同时，追溯体系建设也是我国监管机构强化全过程质量安全管理与风险控制的有效措施，是我国保障食品安全的重要制度。追溯采集记录产品生产、流通、消费等环节信息，能够实现来源可查、去向可追、责任可究，一旦发现问题，能够根据溯源信息进行有效的控制和召回，从源头上保障消费者的合法权益。国办发201595 号国务院办公厅关于加快推进重要产品追溯体系建设的意见明确提出了我国重要产品追溯体系建设的主要目标：到 2020 年，追溯体系建设的规划标准体系得到完善，法规制度进一步健全；全国追溯数据统一共享交换机制 2 基本形成，初步实现有关部门、地区和企业追溯信息互通共享；食用农产品、食品、药品、农业生产资料、特种设备、危险品、稀土产品等重要产品生产经营企业追溯意识显著增强，采用信息技术建设追溯体系的企业比例大幅提高；社会公众对追溯产品的认知度和接受度逐步提升，追溯体系建设市场环境明显改善。中华人民共和国食品安全法 第四十二条中明确规定，国家建立食品安全全程追溯制度。食品生产经营者应当依照本法的规定，建立食品安全追溯体系，保证食品可追溯。国家鼓励食品生产经营者采用信息化手段采集、留存生产经营信息，建立食品安全追溯体系。基于以上，我们认为 2020 年将是商品追溯体系建设的收官之年，也将是商品追溯步入常态化的元年。传统的溯源系统使用的是中心化数据存储模式，在这种模式下，谁作为中心维护账本记录将变成关键问题。无论是源头企业保存信息或是渠道商、经销商保存信息，由于他们都是流转链条上的利益相关方，当账本信息对相关方不利时，这即存在账本被篡改的风险，从而使溯源信息失效。因此，传统的溯源系统无论是信息的安全问题，还是流转记录的保护措施，都无法得到人们的完全信任。2.2.区块链在供应链溯源中的价值区块链在供应链溯源中的价值 2019 年 10 月，中共中央总书记习近平在中共中央政治局第十八次集体学习时强调：区块链技术的集成应用在新的技术革新和产业变革中起着重要作用，要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口，明确主攻方向，加大投入力度，着力攻克一批关键核心技术，加快推动区块链技术和产业创新发展。要探索“区块链 ”在民生领域的运用，积极推动区块链技术在教育、就业、养老、精准脱贫、医疗健康、商品防伪、食品安全、公益、社会救助等领域的应用，为人民群众提供更加智能、更加便捷、更加优质的公共服务。使用区块链技术来实施供应链追溯，是供应链行业多主体参与，跨时空流转的客观特点要求。纵观商品在供应链全流程流转的管理特点，需要在原料商、品牌商、生产商、渠道商、零售商、物流服务商、售后服务商、第三方检测机构，乃至对应的政府监管部门间建立高效、互信、安全的追溯信息管理体系和数据应用体系，而这正是区块链联盟链技术的用武之地。3 通过区块链技术加持的溯源系统和传统溯源系统大不相同，它能很好地利用区块链技术的特点，根除传统溯源系统存在的不足和弊端，从而真正解决社会大众的信任问题。区块链技术能够整合多个交易主体的共识机制、分布式数据存储、点对点传输和加密算法等多项技术特点，提供了一个多主体间信息快捷同步、块链式存储、信息极难篡改的理想且可信的信息管理解决方案。具体来说，区块链在供应链溯源方面的应用将带来以下几个方面的价值：l 确保记录信息不可篡改确保记录信息不可篡改 通过为生产厂商、经销商、物流服务商、零售商、政府监管机构、检测机构等主体建立网络节点，借助物联网技术提升赋码与信息采集效率，将产品的原料、生产、加工、仓储、物流、零售等信息以自动化形式存储在区块链网络当中。信息上链后会自动同步到各方节点当中，无法单方面篡改，保障源头信息的真实性。此外，结合一维码、二维码、RFID 等多种物联网标识还能实现更安全的防伪验证。l 实现实现商品商品信息透明共享信息透明共享 通过商品统一的身份标识，将全流程信息进行记录、传递、核验、分析，保证了数据的连通性、一致性、完整性和准确性，解决各企业之间信息孤岛的问题，实现信息的透明共享。l 助力助力政府部门有效监管政府部门有效监管 通过区块链网络的信息同步，监管部门可以作为其中一个节点加入到整个网络当中，快速实现信息监管。在发现问题时，可以快速定位问题来源，确定召回范围，实现来源可查，去向可追，责任可究，以快速可靠的技术方式实现我国消费品的安全与质量管控，保障消费者的合法权益，助力实现质量强国。l 提升供应链提升供应链各主体协同效率各主体协同效率 供应链上下游企业基于共同的区块链网络，从原料开始到生产加工、仓储物流、供应商中转到零售终端，全链条的信息通过分布式账本进行维护，共同监督；各环节之间信息共享，上下游企业之间及时了解整体状态，提升商品供应链流转效率，也便于快速做出决策，降低沟通成本；同时可以将全流程的信息以可视化的方式传递给消费者，提升消费者对商品品质的信任。4 二、京东京东数科数科智臻链防伪追溯服务简介智臻链防伪追溯服务简介 京东作为以供应链为基础的技术与服务企业，致力于为消费者提供安全、健康、优质的商品及服务，倡导崇尚健康、科学消费的生活理念。近年来，为保证服务品质作出了巨大努力。通过全面升级“防伪追溯”计划打造品质标签，推动智能化系统升级，不断提升商品准入标准，确保商品品质管理标准和效率，让消费者安心享购全球好物。纵观商品供应链流转全过程，要实现“区块链 防伪追溯”应用，必须在原料商、品牌商、生产商、渠道商、零售商、物流服务商、售后服务商、第三方检测机构乃至政府监管部门间建立高效、互信、安全的追溯信息管理体系和数据应用体系。京东集团具备业内领先的现代化供应链、物流基础设施和服务能力，数字化的供应链使得上链信息采集的边际成本极低，为构建追溯信息管理体系和数据应用体系提供了成熟的解决方案。京东万亿规模的零售业务紧密连接着供应链上下游的业务网络，为区块链联盟链的成功搭建和后续管理创造了组织层面的便利，也让其在“区块链 防伪追溯”应用上具备了“先天优势”。京东数科智臻链防伪追溯平台通过物联网和区块链技术，建立起零售供应链链条的科技互信机制，能够记录商品从原产地到消费者全生命周期每个环节的重要数据，保障数据的不可篡改和隐私保护性，实现全流程追溯，为商品流通过程保驾护航。截至 2019 年 12 月底，智臻链防伪追溯平台上已经有 800 余家合作品牌商，7 万以上入驻商品，逾 650 万次售后用户访问查询，有超 13 亿追溯数据落链，覆盖生鲜农业、母婴、酒类、美妆、二手商品、奢侈品、跨境商品、医药、商超便利店等丰富业务场景。5 研究篇研究篇 中欧国际工商学院的中欧-普洛斯供应链与服务创新中心科研团队，联合京东数科智臻链团队，通过定性和定量研究方法，对品牌商采纳区块链防伪追溯服务的关键影响因素开展研究。报告希望以深度感知并输出品牌商区块链溯源采纳的关注要点、阻碍因素、应用效果等系列结论，为我国零售供应链领域区块链溯源工作的进一步推进，行业服务提供商的产品及服务提升提供参考，以更好地服务于我国零售供应链领域产业数字化升级，助力建立商品品质信用体系，推动形成可信、高效、健康的零售供应链生态。本次研究历时半年有余，基于京东数科智臻链防伪追溯平台品牌商的实际采纳情况，我们选择了 8 家采纳智臻链防伪追溯平台服务的最佳合作品牌商，通过实地走访、电话访谈等定性研究形式，对 8 家品牌商的采纳情况进行调研，通过研究分析品牌商对于智臻链防伪追溯平台的使用反馈、价值获取，以及意见建议等，总结归纳出影响品牌商采纳区块链防伪追溯服务的驱动因素、阻碍因素，以及实际价值感知等。同时，通过对京东平台上线区块链防伪追溯服务产品的消费者行为数据进行定量分析，对于品牌商的实际价值感知提供了量化依据，从而为品牌商采纳区块链防伪追溯服务提供更好的决策支持。一、基于京东基于京东数科数科智臻链防伪追溯服务应用价值智臻链防伪追溯服务应用价值的定性的定性研究研究 近年来，消费品类市场的信息不对称的问题一直亟待解决，以近年来快速发展的跨境海淘母婴类产品为例，消费者对于自己购买到的产品是否真的来自于海外以及在海外的定价都并不知情，母婴类产品受众特殊，质量和安全是基础，消费者对产品的体验和正品认知是品牌商在市场开拓过程中最大的壁垒。有调查数据显示，在2018年中国跨境网购用户购物时最关注的要素中，“正品保障”“正品保障”占据重要位置，且占比远远高于商品价格、商品种类、送货速度等因素。诚然，基于区块链技术的防伪追溯服务，由于目前尚处于起步推广阶段，对于这个新兴技术，许多品牌商尤其是传统企业，虽然有着美好的合作意愿，但对于是否最终采纳区块链赋能的防伪追溯服务尚处于“犹豫不决”的观望阶段。鉴于此，为了研究品牌商在采纳区块链防伪追溯服务的关键驱动因素和阻碍因素，6 我们基于创新扩散理论（DOI）、技术接受模型(TAM)、整合型技术接受理论(UTAUT)、技术-组织-环境框架（T-0-E框架）等经典模型理论体系,结合课题组对部分品牌商的实地走访调研结果，从品牌商的产品及供应链特征、溯源环节、品牌商采纳区块链防伪追溯服务后的驱动因素以及采纳的价值感知、品牌商对于服务的评价及建议等方面，对品牌商采纳基于区块链技术的防伪追溯服务的影响因素开展研究。1.1.样本描述样本描述 本次定性研究的样本来自于采纳京东数科智臻链防伪追溯平台的8家品牌商。选择这8家品牌商的原因之一是品牌商采纳区块链防伪追溯服务的平均时间超过一年以上，对于服务的实际使用反馈、价值感知以及意见建议等更加深刻和全面。受访者主要以企业中高层管理者为主，包含新零售供应链经理、品控总监等。8家品牌商（以编号A-H表示）的基本信息见图1，涵盖了母婴奶粉、粮油调味、海产生鲜、中外名酒、家纺用品、茗茶等多个品类。图 1 受访品牌商信息概览 2.2.品牌商品牌商采纳采纳区块链防伪追溯服务的驱动因素区块链防伪追溯服务的驱动因素 调研过程中，我们通过实地走访及电话访谈，对上述8家品牌的CEO、供应链经理、品质总监、市场营销总监等业务负责人进行了采访。访谈问题包括：品牌的产品及供应链特征、品牌在采纳京东数科智臻链防伪追溯平台之前是否自建追 7 溯系统、为何选择采纳京东数科智臻链防伪追溯平台服务、开展追溯的环节、是什么因素驱动品牌商采纳该项服务、采纳该项服务后实际的价值感知如何、对于区块链防伪追溯平台服务的评价及改进建议等问题。访谈结束后，我们对每个品牌的访谈结果进行总结形成调研报告，最后对所有访谈结果进行分类及归纳，寻找不同产品品类之间的异同点，总结共性特征规律，并最终得出研究结果。通过对调研访谈结果的归纳总结我们发现，驱动品牌商采纳京东数科智臻链防伪追溯服务的因素是多方面的，除了京东自身的品牌效应外，品牌商希望通过和平台的合作，向消费者全方位展示公司的产品生产过程及全面保障体系，向消费者传递品牌的正品和品质认知，从而树立品牌的形象。同时，通过和京东的合作，品牌也能够更加精准地触达消费者，实现品牌同消费者更好的互动及服务。基于此我们总结了5大关键驱动因素，见图2。图 2 品牌商采纳区块链防伪追溯服务的关键驱动因素 1)1)树立消费者的品质认知，提升品牌形象树立消费者的品质认知，提升品牌形象 8 调研过程中，品牌商 A-H 均表示，采用区块链防伪追溯服务，公司可以更好地触达消费者，向消费者展现公司产品的保障体系，加强品牌在消费者心中的形象建设，让消费者能够更好地体验高品质的产品，让消费者放心购买。品牌商 A、D 表示，由于母婴类的特殊性，质量和安全是基础，使用体验和品牌信赖是商品销售最大的壁垒，而正是区块链技术可以保障数据的不可篡改和可信，因此区块链在追溯场景的使用对于消费者来说是有吸引力的，这对于品牌来说，是一个重要的技术助力。2)2)提升企业的供应链管理水平提升企业的供应链管理水平 品牌商 B 认为，采纳区块链防伪追溯服务可以对于不同渠道专供的产品进行管理，精准地追溯每件产品从源头到消费者的全程流转信息，从而有效地防止不同渠道间的窜货行为，加强渠道管理以及供应链管理水平。3)3)提升企业的客户关系管理水平提升企业的客户关系管理水平 品牌商 G 表示，品牌期望采纳区块链防伪追溯服务的核心目的是为消费者提供更加优质的服务和体验。通过服务可以将产品的品质信息更加精准地触达消费者，强化企业同消费者的互动和联系，为消费者提供更加贴心和完善的服务体系，提升企业的客户关系管理水平。4)4)提升企业产品品质管理水平提升企业产品品质管理水平 对于品牌商 C 而言，通过采用区块链防伪追溯服务以及千里眼直播视频监控系统，品牌商将产品生产加工车间的实时信息呈现给消费者，这对企业生产加工过程的标准化和规范化提出了更高的要求，因此通过采纳区块链防伪追溯服务，也倒逼着企业质量安全管理能力的不断优化提升。5)5)强化同京东的战略合作强化同京东的战略合作 品牌商 B 表示，相较于品牌意识，许多消费者的平台意识更强，更加认可京东电商平台，对京东销售产品的正品品质也更加信赖，这也是促使品牌采纳区块链防伪追溯服务的原因之一。通过采纳平台提供的服务，能强化同京东的战略合作关系，同时获得京东相关的资源支持，对于品牌而言是一举多得的好事。3.3.品牌商采纳区块链防伪追溯服务的阻碍因素品牌商采纳区块链防伪追溯服务的阻碍因素 由于品牌商采纳区块链防伪追溯服务的时机不同，自身的资源禀赋不同，因此在部署服务平台上线的过程中，所面临到的困难和挑战也不尽相同，见图3。9 其中，系统对接困难，人工贴码成本高，手动维护信息成本高等问题是品牌商反馈最多的问题。这类企业尤以国内生产型企业为主，高昂的成本成为阻碍企业采纳服务最为重要的障碍。图 3 品牌商采纳区块链防伪追溯服务的关键阻碍因素 1)1)系统对接问题系统对接问题 品牌商B表示，由于采纳区块链防伪追溯服务涉及到企业自身系统和平台的系统对接，从而牵扯到品牌商自有系统中很多接口的修改。对于部分自有追溯系统的企业而言，由于双方系统的数据标准、接口协议等均不相同，因此双方均需要做一定的定制开发工作。前期系统对接的较高成本，成为阻碍部分品牌商采纳区块链防伪追溯服务的一大障碍。2)2)信息信息采集、采集、维护成本高维护成本高 对品牌商E和H而言，采纳区块链防伪追溯服务后，由于需要采购赋码设备，鉴于成本考量，品牌商目前尚需要人工完成追溯标签的贴码工作。同时，由于各个供应链节点信息需要进行维护，鉴于自动化信息采集设备的成本考量，品牌商F表示，目前许多节点还是由人工维护节点信息，信息录入的人工成本较高，且信息的录入容易出错。高昂的人力成本和人工信息采集的风险均给企业造成了一定的负担。3)3)尚无法实现尚无法实现全链路追溯全链路追溯 对部分进口产品而言，品牌商希望将更加完整的链路信息呈现给消费者，实现全链路追溯，从而不断提升消费者对产品的正品品质认知。但鉴于目前技术和成本原因，部分环节尚不能完整实现全链路追溯。比如，产品在进入海关以后，在海关内部流转信息如海关质检、货品装运、出关信息等尚无法同步上链。受访 10 品牌商A、D均表示，为了向消费者呈现更加完整的链路信息，实现全链路追溯，尚需在链路各个节点上实现进一步的技术部署和投入。因此，能否实现全链路追溯也是品牌商采纳区块链防伪追溯平台的重要考量因素。4.4.品牌商基于使用体验的品牌商基于使用体验的实际价值感知实际价值感知 通过采纳区块链防伪追溯服务，品牌商获得的实际价值感知是多方面的，见图4。品牌商获得了平台多方面的资源支持（流量入口、售前宣传）、实现了精准的消费者触达，提升了售前和售后的服务水平，从而实现了产品销量的提升。同时，由于需要将更加全面的供应链信息呈现给消费者，也一定程度上强化了品牌商的内部管控意识，倒逼企业内部管理水平的提升。图 4 品牌商采纳区块链防伪追溯服务的实际感知 1)1)企业树立了消费者的正品品质认知，提升了品牌形象企业树立了消费者的正品品质认知，提升了品牌形象 品牌商 A 表示，在区块链防伪追溯服务上线后，品牌的产品有了“品质溯源”的标签，专属的品质溯源曝光和资源位可以为品牌带来更多流量。品牌商 C 表示，产品在上线溯源后，从后台关注来看，产品的访问量不断提升，产品受关注度更高了。品牌商 F 则表示，上线后最直观的感受就是销量提升了。11 2)2)企业提升了自身的供应链管理水平企业提升了自身的供应链管理水平 品牌商 B 指出，在使用京东数科智臻链防伪追溯平台后，品牌商可以加强专供电商平台的渠道管理，防止窜货，提升品牌商的渠道管理水平。品牌商 D 通过平台的使用，同供应链上下游相关方的合作和协同能力也不断地得到强化和提升。3)3)企业的客户关系管理水平得到提升企业的客户关系管理水平得到提升 品牌商 C 表示，在产品刚上线区块链溯源服务的 2 个多月中，企业通过跟踪发现，很多消费者在购买产品之前，会咨询企业对于产品的追溯使用情况，企业同消费者互动的机会增加，从而能够更好地了解消费者诉求，提升客户服务水平。同时，企业后续持续监控了售前咨询的消费者，发现基本上 100%的客户会下单购买产品。品牌商 G 表示，区块链防伪追溯可以将产品从源头到物流签收过程中全程的信息以可视化的方式传递给消费者，提升消费者对商品品质的信任。4)4)企业的产品品质管理水平得到提升企业的产品品质管理水平得到提升 品牌商 C 表示，通过使用区块链防伪追溯平台，企业把加工车间的直播视频在京东商城上开放展示给消费者，这对企业加工车间的标准化和员工作业的规范化提出了非常高的要求。品牌商 E 表示，对内而言，通过平台的使用，倒逼企业提升自身标准化和规范化的运营管理水平，不断提升产品的品质。5)5)企业强化了同京东的战略合作企业强化了同京东的战略合作 品牌商 B 表示，消费者认可京东平台，在京东购买产品后，通过京东 APP 等移动端扫码查询其相关追溯信息也让消费者对产品更加放心，同时不断提升消费者的平台意识。品牌商 H 表示，在采纳区块链防伪追溯服务后，强化了同京东的战略合作，获得了更多的资源对接和资源支持。二、基于京东基于京东数科数科智臻链防伪追溯服务应用价值的定量研究智臻链防伪追溯服务应用价值的定量研究 1.1.数据来源数据来源 我们对京东商城上四个品类产品的用户行为表现进行切入，旨在通过用户行为分析探索区块链防伪追溯服务的定量价值，通过相应的实证和量化的数据支撑，来论证区块链防伪追溯服务对产品销售和用户行为的影响。分析的四个品类为：母婴奶粉、美容护肤、海产生鲜和营养保健，这四个品类中的具体品牌上线区块链防伪追溯服务的平均时间超过 1 年以上，因此研究团队可以基于品牌上线追溯 12 服务前后的消费者行为数据对比，构建相关研究模型，为定量研究提供相应的量化依据，调研样本中追溯品牌的产品上线时间分布见图 5，其中惠氏、雀巢、美迪惠尔等品牌的产品按批次分步上线。图 5 调研样本品牌的追溯上线时间分布 为了得到可靠的分析结果，我们对四个品类中销售异常的 SKU 进行了识别和清理，剔除了在 2017、2018 和 2019 年发生过长时间（7 周及以上）断货的产品。与此同时，若某上线 SKU 没有符合标准的对照 SKU 也不会被纳入验证分析范围内。运用固定效应和交互固定效应模型，我们对上线区块链防伪追溯服务的产品和其他未上线的产品进行比较，检验了在区块链防伪追溯服务上线前后用户的消 13 费行为变化。测量的具体变量包括：产品销量和客户的购买行为指标（访问量、加购量、复购率、退货率等）。通过对这些变量的研究，可以充分量化企业在树立消费者品质认知、提升品牌形象、提升客户关系管理水平等方面的实际价值获取，从而为品牌商的采纳决策提供量化支持。具体地，我们选择了 120 个品牌中的 495 个 SKU 作为分析对象。其中，上线区块链防伪追溯的 97 个 SKU 纳入试验组（下称追溯组），其余没有上线区块链防伪追溯服务的 398 个 SKU 纳入对照组，样本中各品类上线追溯 SKU 和未追溯SKU 的数量分布见图 6。图 6 调研样本中各品类上线追溯 SKU 和未追溯 SKU 的数量分布 追溯组中的 SKU 归属于 21 个品牌，整体来看追溯组的品牌构成比较分散。其中，惠氏是被纳入追溯组最多的品牌（16个追溯SKU，占追溯组总规模的16.5%）；美威和普丽普莱是追溯组中占比最小的品牌，而生鲜和美容的各品牌中分别只有1 个 SKU 被纳入。2.2.区块链防伪追溯服务对于产品销售区块链防伪追溯服务对于产品销售及客户行为影响及客户行为影响的量化分析的量化分析 在纵向数据的时间维度上，我们以每个 SKU 的追溯上线周为事件实际发生的时间点，截取了特定时间点的前 40 周至后 40 周的消费数据。我们分析的追溯样 14 本由 2017 年 8 月首次上线的惠氏奶粉开始；三个月的过渡期后，雀巢、美迪惠尔和美威开始陆续上线；四个品类追溯上线的爆发期集中在 2018 年的 5 月至 7月，一共有 15 个品牌依次上线区块链防伪追溯服务。通过对上述四个品类 97 个追溯 SKU 及与其相对应的 398 个对照 SKU 进行计量检验，我们证实了区块链防伪追溯服务对于产品销量销量和品牌复购率和品牌复购率的正面影响，见图 7。图 7 上线区块链防伪追溯服务后的各项指标表现 分析结果表明，追溯组 SKU 在区块链防伪追溯服务上线后，各指标相比对照组 SKU 均有显著地正面效果。首先，在销量方面，营养保健品的销量相对提升了29.4%，母婴奶粉的销量相对提升了 10.0%，而生鲜和美妆的销量没有出现显著 15 提升。对于产品在京东商城的访问量来说，区块链防伪追溯的“品质溯源”标识的曝光对营养保健和母婴奶粉两个品类有显著影响，营销保健品类中追溯组的产品访问量比对照组相对提升了 30.0%，母婴奶粉相对提升了 16.4%。此外，在调研的四个品类中，用户在购买区块链防伪追溯产品后，在一定时间内对于同品牌产品的复购意愿也均出现了显著性提升，海产生鲜复购率相对提升了 47.5%，营养保健品的复购率相对提升了 44.8%，母婴奶粉的复购率相对提升了 6.8%，美容护肤的复购率相对提升了 5.2%。这说明产品上线追溯能够显著地加强消费者对于品牌的消费粘性。在满意度方面，我们着重关注了自然退货率较高的营养保健品类，结果表明上线区块链防伪追溯服务对于抑制产品退货率也有积极的作用，可追溯营养保健品的退货率相对下降了 4.5%。除了上述结果，我们还对区块链追溯信息进行了更细化的区分，以检验不同类型追溯信息对品牌消费粘性影响的差异。分析结果表明，不同节点的追溯信息对消费者复购的提升效果有显著差异。具体来讲，对工厂、原产地物流、质检和订单物流中任何信息节点的追溯信息展示都能够提升母婴奶粉消费者的相对复购率。对于海产生鲜和美容护肤品类来说，原产地的物流信息追溯能够显著提升相对复购率。对营养保健品来说，虽然区块链防伪追溯服务上线总体上可以提升品牌复购率，但不同的追溯节点信息并不会显著影响实现追溯后的效果。最后，我们还检验了特定产品在上线了区块链防伪追溯服务的基础上，再同时加入千里眼视频直播/录播功能带来的提升效果。结果显示，千里眼功能的实现能够显著提升生鲜追溯商品的销量，提升幅度达到了 77.6%。三、本篇小结本篇小结 综上，我们发现，树立消费者的品质认知，提升品牌形象、提升企业的供应链管理水平、提升企业的客户关系管理水平、提升企业产品品质管理水平、强化同京东的战略合作，是驱动品牌商采纳区块链防伪追溯服务的关键因素，而多数品牌商通过部署上线区块链防伪追溯服务，在市场认同、运营绩效、资源拓展等多个方面实现了价值提升。进一步来说，我们的数据分析表明：数据分析表明：品牌商在上线区品牌商在上线区块链防伪追溯服务后，块链防伪追溯服务后，营养营养保健和保健和母婴母婴奶粉类产品的奶粉类产品的销销量量分别相对分别相对提升了提升了2 29.49.4%和和1010.0 0%；海产生鲜、海产生鲜、营养保健营养保健、母婴奶粉和美容护肤类产、母婴奶粉和美容护肤类产品的品的品牌品牌复购率复购率分别分别 16 相对相对提升了提升了47.5G.5%、4 44.8%4.8%、6 6.8%.8%和和5 5.2%.2%；对于海产生鲜类产品，在上线追溯服务；对于海产生鲜类产品，在上线追溯服务的同时，千里眼视频的助力产品销量相对提升的同时，千里眼视频的助力产品销量相对提升7 77.4%7.4%。诚然，鉴于区块链防伪追溯服务目前尚处于起步推广阶段，许多品牌商尤其是传统企业，由于自身资源禀赋的不同，对前期部署区块链防伪追溯服务和后续运维高昂成本的顾虑，成为阻碍企业采纳这个新兴技术的重要因素，这也是提供区块链防伪追溯服务的企业乃至国家政府在后续推广构建基于区块链技术的防伪追溯服务体系时需要着手解决的关键问题。17 最佳实践篇最佳实践篇 一、惠氏奶粉惠氏奶粉 1.1.企业企业简介简介 惠氏营养品隶属于全球领先的营养、健康、幸福生活公司雀巢集团。1915年，世界上第一罐 SMA 的诞生拉开了婴幼儿配方奶的历史序幕，也是惠氏营养品的传奇开始。一个多世纪以来，惠氏营养品始终秉承“百年卓越，惠泽新生”的品牌信仰，在全球统一的严苛标准下，为广大家庭提供科学创新、品质卓越的母婴营养品。惠氏营养品于 1986 年进入中国，总部位于上海。三十多年来，惠氏营养品与中国市场一起发展、成长，积累了丰富的经验，熟知并满足中国消费者在不同时代的不同需求，成为深得中国消费者喜爱的婴幼儿配方奶粉的领先品牌。2.2.产品产品和供应链和供应链特征特征 近些年，由于乳制品行业安全事件频发，引发了许多消费者的购买忧虑。以婴幼儿奶粉为例，由于奶粉的价值不容易被婴幼儿立刻感知，在婴幼儿需要营养的关键阶段，假奶粉无法为婴儿提供充足营养，将对其后天成长产生负面影响，严重的甚至可能致命，因此消费者非常重视奶粉的品质。而奶粉一旦出现品质问题，除了品牌形象受损，品牌方也会无法立足国内市场，导致严重的经济损失。因此，婴幼儿奶粉是一种需要对供应链进行强管控的商品。奶粉的供应链大致包括：奶源、生产、运输、仓储、销售环节。奶源环节对奶粉的质量起着至关重要的作用，奶牛的品种、喂养的饲料等都决定着生鲜牛乳的质量，并对最终的奶粉质量产生影响。在生产环节，需要对生鲜牛乳进行一系列复杂加工，这个环节也会对奶粉质量产生重要影响。而运输、仓储、销售环节是连接企业和消费者之间的桥梁和纽带，这些环节的管控对于杜绝假冒伪劣奶粉情况的产生同样具有重要作用。在此背景下，许多乳制品企业纷纷建立了防伪追溯系统，以此来加强安全管理，确保安全品质，从而挽回公众信心。乳制品追溯，一方面可以加强供应链各个环节的统一管控，实现有效的责任追查，另一方面，也为行业带来了更多的透明度，消费者可以参与产品的全程追溯，从而让每个消费者都参与产品的质量监 18 督。可以说，有没有追溯，也成为了消费者购买乳制品尤其是面向婴幼儿的乳制品的重要考量因素。作为全球知名奶粉品牌，惠氏在中国区的销售额多年来保持稳定增长。惠氏在全球拥有 5 大生产基地，包括：爱尔兰、瑞士、中国苏州、新加坡、菲律宾。惠氏奶粉大部分是进口奶粉，同时也拥有国内生产能力，国产奶粉主要在苏州工厂生产，苏州工厂配备了最先进的生产设备及最高标准的安全体系。由于大部分生产基地位于海外，所以从供应链角度而言，产品溯源涵盖了国外出关、海上运输、国内入关检查等环节，周期较长，所以惠氏希望通过区块链追溯服务，呈现给消费者真实的链路信息。3.3.京东京东数科智臻链数科智臻链防伪追溯防伪追溯平台平台的使用情况的使用情况 在使用智臻链防伪追溯平台之前，惠氏建有自己的追溯系统，但并没有使用区块链技术。惠氏产品每一罐奶粉都有自己的二维码，扫码后可以显示：出港、入港日期、生产日期、保质期。之所以选择和京东数科区块链防伪追溯平台开展合作，主要是由于，奶粉溯源能将生产流通各个环节记录下来，一旦出现问题能够及时地追踪、处理，防止问题扩大。通过区块链，为每一件奶粉打上“身份证”，清楚地记录奶粉生产、流通、销售等各个环节，供消费者查询验证，保障奶粉的质量安全。区块链技术对上链信息不可篡改的技术特性对于消费者来说给予了强有力可信化技术背书,增强了消费者对品牌的认同和信赖，这对于惠氏品牌来说是最大的收获。在和京东合作方面，通过合作，惠氏奶粉有了品质溯源的标签，通过专属的品质溯源的流量入口带来流量。惠氏奶粉在京东平台呈现的信息，除了出港、入港、生产日期、保质期等信息外，还加入了京东入库时间，京东出库时间，以及何时装箱、何时发到中转站、何时发到快递员手里等物流配送信息。除了这些信息外，惠氏还在考虑未来将追溯过程向上游奶粉生产工厂拓展，使得消费者能够了解更多奶粉供应链条的真实信息。通过和京东的合作，惠氏可以从京东平台观测到购买奶粉的消费者的实际扫码情况，通过扫码，消费者核验产品是否是正品的方式更加便捷了，也消除了消 19 费者关于正品的疑虑，同时，品牌还可以向消费者传达更多商品品质、使用、优惠等信息，为消费者提供更加优质和贴心的服务。二、京造乳胶枕京造乳胶枕 1.1.企业简介企业简介 京东的自有品牌京造于 2018 年正式面世。其定位是“高端产品大众化，大众产品品质化”。在此方向下，京造采用 C2M 模式，重新审视创造商品的出发点，试图赢得新时代的消费者。上线不到两年的京造，目前拥有 2000 多个精品 SKU，涵盖了居家、数码电器、服饰、出行、食品饮料、个护美妆 7 大品类，旗舰店积累了 210 多万粉丝。与其他玩家聚焦于开发商和制造商的做法不同，京造引入公司外部设计师参与商品策划，比如曾与江南大学设计学院合作等。2.2.产品产品和供应链和供应链特征特征 随着人们生活质量的提高，乳胶产品天然防螨，支撑性十足，使用舒适等特点深受国人的喜爱，近年来越来越多的人都热衷于购买乳胶枕。然而，很多人对乳胶产品的了解并不多，又缺乏科学的鉴别方法，可能会买到劣质或假冒产品，不但浪费钱，还影响了健康。市场上不少标榜为泰国进口的乳胶枕，实则不然。他们都是用从泰国进口的乳胶液加工而成，由于乳胶液容易氧化，难以保存，所以进口过程中需要加氨水保存，等到运回国内以后，每家工厂除氨水平参差不齐，所以国内生产的乳胶枕，乳胶液的含量一般是 80%-85%，距离行业的 93%的高标准有很大差距。因此，乳胶枕类的产品，核心原料的产地及特性、生产流程及工艺、流通渠道等因素均会对产品品质产生很大影响，由此造成市场上鱼龙混杂。虽然从短期来看，劣质的乳胶枕产品不会立刻对消费者身心健康造成影响，但由于市面上的乳胶枕普遍价格高昂，消费者还是迫切需要追求更好的乳胶枕，更优的价格。而京造的品牌乳胶枕，全部是在泰国工厂生产完成，采集乳液 48 小时内发泡而成，所以京造乳胶枕的乳胶液含量可以达到 93%（乳胶无法自身发泡，必须添加发泡剂）。品牌采纳区块链防伪追溯服务，对乳胶的原产地进行追溯和展示，向消费者真实呈现品牌的品质过程保证，树立消费者的正品品质认知。20 3.3.京东京东数科智臻数科智臻链链防伪追溯防伪追溯平台平台的使用情况的使用情况 京造乳胶枕的全流程追溯包含如下节点：第一个节点记录了泰国工厂的生产环节信息以及产品的出库信息。同时，品牌在泰国的工厂里还安装了摄像头，通过网络直播，可以看到工厂的生产过程；第二个环节是产品进入中国后，中国的供应商会维护产品的到货记录信息；待产品包装好发货到京东仓库后，第三个节点京东仓库会维护收货记录；等到产品从京东仓库出库后，仓库也会维护出库信息，这是第四个信息记录点。采纳了区块链防伪追溯服务后，品牌商最直观的认知就是销量的上升。在售后服务层面，消费者在产品的售后评价中有许多好评提及品质溯源，目前乳胶枕的好评率在 99%左右，高于平台 95%-97%的平均值。三、鑫玉龙海参鑫玉龙海参 1.1.企业简介企业简介 大连鑫玉龙海洋生物种业科技股份有限公司（以下简称“鑫玉龙”），由传统的渔业养殖成功转型为海洋生物种业高新技术龙头企业，形成了涵盖辽刺参种质守护、种苗繁育、饵料加工、鲜活海参放养、海参加工、海参精深加工的全产业链蓝色海洋经济发展新模式，为提升中华辽参种质整体水平和国际市场竞争力，推动大连市海参行业优质、安全、高效、可持续健康发展，做出了突出贡献。企业获评全国唯一的有机农业一二三产业融合发展示范园，并成功在新三板挂牌上市（股票代码 834795），并荣获第六届大连市市长质量奖提名奖荣誉。2.2.产品产品和供应链和供应链特征特征 随着人民生活水平的提升，海参产品需求量不断增加，中国兴起了继鱼、虾、贝、藻之后的第五次海水养殖浪潮，海参产业已成为中国海洋渔业经济的重要组成部分。海参作为世界 8 大珍品之一，不仅是营养丰富的食品，更是名贵的药材，逐渐得到人们的推崇。虽然海参产量与消费量不断增长，吸引了许多企业纷纷投资海参产业，但是由于部分企业盲目追求低成本、高效益，海参产业发展过程中也暴露出一系列问题。如：（1）海参苗种多为个体育种，存在育种密度过大、区域布局不合理问 21 题；（2）海参养殖产量不断提升，但养殖技术及相关规范得不到重视；（3）海参加工企业发展缓慢，缺乏品牌培育意识；（4）海参质量安全监管力度不足等。上述问题均表明，海参类产品，其产地、特性、生产流程、工艺、流通渠道等因素均会对产品品质产生很大影响，而劣质海参则会对消费者的身心健康造成严重伤害，因此消费者针对海参类产品的防伪诉求更加迫切。鑫玉龙作为以海参类产品为主的海洋生物种业高新技术龙头企业，其业务覆盖了海参养殖全产业链：育种-育苗-养殖-加工。由于海参类产品具有极高的营养价值，产品供应链任何一个环节出了问题，都会给产品的最终品质带来重大影响，从而影响消费者的品质认知，损害品牌形象。因此公司对于供应链上下游各个环节都具有极高的品质管控要求。3.3.京东京东数科智臻链数科智臻链防伪追溯防伪追溯平台平台的使用情况的使用情况 鑫玉龙主要产品是海参生鲜类产品，目前该公司的所有产品都加入到了京东的区块链防伪追溯平台。鑫玉龙希望通过和京东区块链防伪追溯平台的合作，提升公司的品质溯源能力，实现公司覆盖全产业链条的追溯。公司目前全产业链的追溯体系已经全部接入了京东平台，并且通过“千里眼”视频手段，将“育种-育苗-养殖-加工”各阶段生产信息也加入到了追溯。鑫玉龙海参通过追溯平台的使用，对内可以倒逼企业提升自身管理的标准，做好产品的质量；对外，通过千里眼等追溯手段的使用，让消费者更加直观地了解产品的生产全过程，对产品从哪里来、如何来进行阐释。使用了追溯平台以后，更多的消费者能够清晰看到产品的全部生产过程，更了解产品，这也就在一定程度上打消了消费者对海参产地、养殖等方面的疑虑，从而更愿意去购买公司的产品。在产品刚上线溯源的 2 个多月中，很多消费者在购买产品之前都会咨询公司追溯的使用情况，并且基本上 100%会最终形成购买。追溯平台的应用完美地展现出消费者普遍关心的产地、养殖等品质信息，消费者能够放心购买，也就对生鲜品类的销量起到了直接而明显的拉动作用。22 四、人头马人头马君度君度 1.1.企业简介企业简介 人头马君度集团(REMY COINTREAU)由人头马集团(REMY MARTIN)和君度集团(COINTREAU)这两大历史悠久的法国酒庄合并而成。人头马君度中国拥有脍炙人口的优质香槟区干邑(Cognac Fine Champagne)、力娇酒(Liqueur)、威士忌（Whisky）和金酒(Gin)：如干邑之王路易十三(Louis XIII)，受到全球时尚消费者大力追捧的人头马（Rmy Martin），拥有全世界高浓度橙子精油的君度橙酒，源自苏格兰的单一麦芽威士忌布赫拉迪(Bruichladdich)，来自艾雷岛的至臻金酒植物学家金酒(Botanist Islay Dry Gin)，源自巴巴多斯的朗姆酒始祖凯珊朗姆酒(Mount Gay Rum)等。1724 年，雷米马丁(Remy Martin)在干邑地区建立了人头马酿酒厂，从此，就与干邑的历史结下了不解之缘。产自法国干邑地区的“生命之水”(eaux de vie)，品位卓越独特，逐渐为世界各地评酒家所赏识；不久后，评酒家们便深深爱上干邑，公推它成为“白兰地”之上的地位，干邑的超卓美誉由此奠定。2.2.产品产品和供应链和供应链特征特征 根据国际著名的 AOC（原产地命名法）规定，将法国巴黎以南 450 公里，波尔多地区以北 120 公里，临近大西洋的一片独特的土地命名为干邑产区，由于当地的地理位置十分独特，从而使得该地区出产的白兰地的品质极佳，干邑因此而得名。1724 年，雷米马丁(Remy Martin)在干邑地区建立了人头马酿酒厂，从此，就与干邑的历史结下了不解之缘。产自法国干邑地区的“生命之水”(eaux de vie)，品位卓越独特，逐渐为世界各地评酒家所赏识；不久后，评酒家们便深深爱上干邑，公推它取代“白兰地”的地位，干邑的超卓美誉由此奠定。“优质香槟区干邑”（COGNAC FINE CHAMPAGNE）作为干邑中的至善臻品，定义更为苛刻：只有 100%采用法国干邑地区最中心地带大、小香槟区的葡萄酿制，并且大香槟区的葡萄比例不少于 50%的干邑才能被称为优质香槟区干邑。人头马品牌全系列干邑产品都是优质香槟区干邑。23 人头马君度集团和京东是战略合作伙伴，故集团旗下的品牌均有参与京东数科区块链防伪追溯合作，涉及到的品牌有：人头马优质香槟区干邑、君度橙酒、布赫拉迪单一麦芽威士忌、植物学家金酒、凯珊朗姆酒、迈夏尔琥珀烈酒等。在与京东开展防伪追溯合作前，作为知名洋酒品牌，人头马君度中国也建有自己的产品追溯体系，消费者购买产品后，可以通过扫描产品二维码，进入公司的品牌公众号，并了解产品的各类品牌信息。3.3.京东京东数科智臻链数科智臻链防伪追溯防伪追溯平台平台的使用情况的使用情况 在采纳了京东数科区块链防伪追溯服务后，品牌商可以更加便捷地验证酒品是否来自京东独家渠道，从而可以提升渠道管理效率和水平；同时，基于如此战略合作关系，品牌商既获得了相应流量和资源支持，同时由于消费者认可京东平台的货源品质，对于从京东渠道购买的产品，消费者也更加放心，从而促进了产品销量的提升；另外，采纳了京东数科区块链防伪追溯服务后，对于品牌商的售后服务水平也会有较大提升，消费者投诉和咨询方面的问题都在追溯系统应用后进一步减少。五、福临门食用油福临门食用油 1.1.企业简介企业简介 中粮福临门食品营销有限公司（简称“中粮福临门”）是中粮集团的专业粮油食品营销公司，致力于集团旗下品牌食品的营销管理、分销及部分外来品牌产品分销代理业务，是中粮集团“十三五”发展战略中的核心主业之一。1993 年 10 月 18 日，第一桶福临门食用油在天津下线，怀揣着振兴中国粮油事业梦想的中粮人，开始了矢志不渝的造福国民事业。作为中粮集团在粮油食品行业的战略品牌，福临门依托国家发展，开启了中国人的健康幸福时代。经过 20 多年的不断耕耘，福临门立足中粮集团全球布局优势，为消费者奉献了安全、健康、营养、美味的厨房食品。旗下食用油、大米、面粉、调味品等不仅满足了消费者的餐桌需求，更增加了中国人对幸福生活的正面联想。依托于中粮产业链模式，福临门立志成为中国家庭的厨房食品专家！作为中粮集团旗下的品牌，“福临门”系列食用油的销量在全国同业中名列前茅。目前，“福临门”已经跃升国内食用油最为知名品牌之一。“福临门”积 24 极致力于新产品的研发，连续推出了营养家食用植物调和油、黄金产地玉米油、葵花籽油、家香味菜籽油、沂蒙土榨花生油、家香味老豆油等产品。依托于中粮集团全产业链战略模式，“福临门”的所有生产基地，全部通过了 ISO9001：2000国际质量管理体系及 HACCP 食品安全与预防体系的双重认证。2.2.产品产品和供应链和供应链特征特征 食用油的供应链环节主要包括原材料生产、加工、仓储运输、销售等四个核心环节，其中原材料生产环节包括：原料的种植、收获、初加工；加工环节包括：原料检测、压榨、滤油、成品检测、包装、入库；流通环节包括：成品油检测、由生产商运输至物流中心并配送至各大超市；消费环节包括：消费者购买和食用。在上述环节中，原料环节的种子、农药、化肥投入、土壤中养分、水分等，加工环节的压榨、滤油等制取工艺，很大程度上影响着食用油的品质问题。食用油追溯可以用于产品供应链各环节的追溯，主要用于防止食用油被仿冒，使食用油在流通过程中得以监管。消费者通过扫描产品包装上的二维码,即可查询食用油产地、品种、制造商、重量、营养成分等信息。对于福临门而言，食用油追溯是品牌保护、防伪打假的有效方式。无论是从市场反应速度、还是连接零售终端、物流追踪、经销渠道管控来说，食用油追溯都起到了举足轻重的作用。3.3.京东京东数科智臻数科智臻链链防伪追溯防伪追溯平台平台的使用情况的使用情况 品牌采用区块链防伪追溯服务，主要用于防止食用油被仿冒，使食用油的流通过程得以监管。因为油类产品的特殊性，目前可以追溯到工厂的生产环节，消费者通过扫码即可查询食用油品种、产地、出口商、重量、营养成分、质检报告、工厂照片、产品生产日期等信息。由于品牌属于传统行业，采纳区块链追溯服务，不论是在食用油行业内，还是和京东的合作创新上，对于品牌乃至整个行业而言都是一次全新的探索。六、本篇本篇小结小结 本篇的最佳实践案例，基于课题组对五家品牌商的深度访谈调研结果撰写而成。惠氏奶粉作为较早部署采纳区块链防伪追溯服务的企业，在同京东开展合作 25 之前已自建有较为完善的追溯服务体系，同京东的合作亦属于强强联合，通过采纳区块链防伪追溯服务，公司可以更好地触达消费者，向消费者展现了公司产品的保障体系，加强了在消费者心中的品牌形象建设，让消费者能够更好地体验高品质的产品，更加放心地购买。由于母婴类产品受众特殊，质量和安全是基础，而区块链技术可以保证信息的真实性和不可篡改，因此区块链技术的使用对于品牌而言是一个重要的品质创新升级。京造乳胶枕作为京东的自有品牌，通过京东自有供应链体系强大的质量管理能力，结合区块链防伪追溯服务，构筑了从境外产品生产源头到终端消费者的全链路追溯体系，不但向消费者传递了正品品质认知，也促进了品牌销量的提升。鑫玉龙海参在上线部署区块链防伪追溯的过程中，通过将公司全产业链生产信息接入京东平台，倒逼企业不断提升标准化、规范化的质量管理能力，在产品上线区块链追溯后，消费者的关注度、咨询量明显提升，并最终转化为实际的购买量，企业也从中获益颇丰，并期望未来将更多的产业链信息开放给消费者。人头马君度作为知名洋酒集团，在采纳区块链防伪追溯服务后，消费者关于品牌渠道的咨询投诉问题明显减少，企业的售前和售后服务水平均得到了明显的提升。福临门作为国内食用油行业率先采纳区块链防伪追溯服务的知名品牌，为行业未来的防伪追溯体系建设树立了标杆和榜样。未来，基于智臻链防伪追溯平台整合的庞大数据资源，将不断提供消费者体验提升、行业分析等方面的数据增值服务，这也是众多品牌商对于区块链防伪追溯服务升级的迫切期待。采纳区块链防伪追溯服务，能够丰富京东给品牌商带来的相关效益提升，对于品牌未来进一步与供应链其余各方开展深度合作也将形成重要的促进作用。而众多品牌商自身也正在积极规划系统升级迭代更新，以期未来能够更全面地实现同智臻链防伪追溯平台的对接，实现服务升级，从而为消费者提供更加优质的服务。26 管理启示与政策建议管理启示与政策建议 通过本次联合研究，我们发现并总结了品牌商在采纳区块链防伪追溯服务过程中的关键驱动因素和阻碍因素。其中，树立消费者品质认知，提升品牌形象、提升企业供应链管理水平、客户关系管理水平、品质管理水平，强化同京东的战略合作，是驱动品牌商采纳区块链防伪追溯服务的关键因素。品牌商通过上线区块链防伪追溯服务后，客流量得到不断提升，定制化的品牌权益宣传，树立了消费者对可追溯商品的品质认知，提升了品牌形象，更好地与消费者建立起连接与互动的渠道，从而为消费者提供更加精准而优质的服务。随之而来的，便是客户满意度的提升以及产品销量的提升。在企业运营层面，采纳区块链防伪追溯服务后，能够促使企业不断优化提升自身的标准化、规范化的质量安全管理水平，提升企业的渠道管理水平以及供应链上下游的协同整合能力，从而推动运营绩效的整体提升。在合作拓展层面，品牌商通过采纳区块链防伪追溯服务后，获得了京东多方位的资源支持，强化了同京东的战略合作关系，同时也深化了企业同京东其他企业的深层互动和合作，提升了企业的资源拓展和协同整合能力。诚然，由于区块链防伪追溯服务目前尚处于起步推广阶段，许多品牌商尤其是传统企业，出于对前期部署区块链防伪追溯服务和后续运维的高昂成本的担忧，依然处在犹豫不决的观望阶段，这将成为阻碍企业采纳区块链防伪追溯服务的重要因素，这也是未来区块链防伪追溯服务提供商，乃至国家未来建设推广品质溯源体系过程中需要着手解决的关键问题。基于此，从服务提供商层面，我们建议提供更加方便快捷的接口服务，降低品牌商系统接口的二次开发难度；在系统对接方面，由于品牌商同服务提供商的系统架构、数据标准、数据交换协议等方面的差异，服务提供商要基于品牌商的立场，充分考虑双方系统对接过程中的数据交换共享问题，将品牌商在前期系统部署和对接过程中的成本降到最低。在服务上线后，由于部分品牌商属于大规模流水线式的生产制造企业，考虑到赋码、读码设备的成本高昂，服务提供商要提供更加低成本的产品赋码及读码的解决方案，既要降低品牌商的信息采集和维护成本，又要提升全链路信息采集和维护的精度和准度，确保追溯信息的真实有效。27 同时，服务提供商还需要根植于企业业务实践，深挖不同品类的产品和供应链特征，在不同的供应链环节，推广有针对性的区块链防伪追溯服务，切实解决企业的痛点难点。鉴于目前区块链防伪追溯服务的迅速发展，从国家和市场层面对于区块链防伪追溯越来越重视。我们呼吁，未来国家层面能够推动区块链防伪追溯实现更全面的立法保障，与电商平台、超市等企业建立起更多产品的市场准入制度，推动更多产品实现全程追溯，更好地解决食品安全问题。而地方政府也应出台相应的支持鼓励政策，如政府补贴或税收减免政策等，切实缓解企业尤其是中小企业在部署区块链防伪追溯服务的成本痛点，推动国家产品追溯体系更好地落地实施。通过我们本次的联合研究以及前沿产业实践的深入洞察，希望推动企业优化供应链管理水平、提升产品品质、助力国家产品追溯体系建设。相信基于区块链技术的供应链溯源产业实践，未来会更加务实、创新、受益于民！28 编委名单及机构简介编委名单及机构简介 编委名单编委名单 中欧中欧-普普洛斯供应链与服务创新中心：洛斯供应链与服务创新中心：赵先德 王鸿鹭 王良 应豪 京东京东数科数科：智臻链平台与业务团队 致谢致谢单位单位 本报告由国家自然科学基金重点国际（地区）合作研究项目：中国企业供应链合作创新行为研究（71420107024）提供支持。同时感谢以下合作企业对案例素材提供的大力支持：惠氏营养品（中国）有限公司 大连鑫玉龙海洋生物种业科技股份有限公司 人头马君度集团 中粮福临门食品营销有限公司 北京京东世纪信息技术有限公司 29 机构简介机构简介 中欧中欧-普洛斯供应链与服务创新中心普洛斯供应链与服务创新中心 中欧-普洛斯供应链与服务创新中心创建于 2014 年 9 月，隶属于全球顶级商学院之一的中欧国际工商学院。中心主任由亚太地区最有影响力的供应链管理学家赵先德教授担任。中心以“通过知识创造和传播推行卓越供应链管理和服务创新实践”为使命，致力于建设整合供应链与服务创新领域专业知识和技能的最佳平台，推动相关领域的学术理论发展，同时促进产业采用最佳实践，帮助政府改进相关产业政策，提高中国企业的全球竞争力。中心的产学合作网络遍及全球，包括政府机构、海内外领军企业、高等院校、专业组织等合作伙伴。目前的主要研究方向包括数字化供应链及商业模式创新、供应链协同创新、中国城市物流竞争力指数、大数据驱动的供应链决策优化、供应链金融、全渠道供应链、供应链可持续发展等。中心的关键活动：开展推进供应链管理与服务创新领域理论及实践的前沿研究 通过与业界的合作研究来解决中国企业在供应链管理与服务创新领域面临的挑战和问题 通过论坛、研讨会、高管培训项目、在线课程教育等多种方式来传播研究成果和企业最佳实践 通过开发供应链与服务创新领域的高质量案例和教材来提高教育质量 建立一个通过供应链与服务创新最佳实践来追求卓越的企业网络 网址：https:/cn.ceibs.edu/ciscs 微信：CISCS_CEIBS 30 京东京东数字科技集团及数字科技集团及其区块链品牌其区块链品牌智臻链智臻链 京东数字科技集团是一家为数字化服务而生的科技公司，以数据技术、人工智能、物联网、区块链等时代前沿技术为基础，建立并发展起核心的数字化风险管理能力、用户运营能力、产业理解能力和B2B2C模式的企业服务能力。截至2019年6月，公司已累计服务涵盖4 亿个人用户、800万线上线下小微企业、700多家各类金融机构、17,000家创业创新公司、30余座城市的政府及其他公共服务机构。2018年，公司完成B轮融资，估值超过1,300亿人民币。在区块链领域，京东数字科技集团确立了区块链的技术品牌“智臻链”，目前智臻链已形成以开源区块链底层引擎JD Chain技术与咨询服务为核心，以能够帮助机构、企业快速搭建区块链环境的智臻链区块链即服务平台（智臻链BaaS平台）为基础，以供应链溯源、数字存证、数字金融、监管科技、C端应用创新等丰富的软件级平台为应用层的三层立体式区块链技术与服务架构。供应链溯源是京东数科最早布局的区块链应用场景之一，商品流通以时间为序的特征，能够与区块链分布账本链式存储的技术特性完美组合。智臻链防伪追溯平台是京东数科通过大量追溯实践形成的区块链追溯软件级应用平台。平台通过将物联网和区块链技术结合，记录商品从生产、加工、检测、通关、仓储、物流、销售、配送等全生命周期每个环节的重要数据，建立起供应链条各主体间的科技互信机制，并通过一物一码的形式展现到消费者面前。平台以区块链等多技术组合保障数据的不可篡改和隐私保护性，实现全流程追溯，为商品流通过程保驾护航。网址：https:/微信：京东智臻链 31 版权声明版权声明 本报告系中欧-普洛斯供应链与服务创新中心与京东数科智臻链就区块链溯源服务创新及应用联合研究的成果发布（含文字、图片、表格等），受中华人民共和国知识产权相关法律法规和国际知识产权公约的保护。部分章节中的文字、图片等内容采集于公开信息，所有权为原著者所有，本报告作者团队力求但不保证这些信息的准确性和完整性。在显著位置标明引用内容来源及发布机构后，第三方有权引用、刊发或转载本报告或本报告中的部分内容，但不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改，并无权将本报告用于任何商业用途。已经得到本报告作者团队授权使用作品的，应在授权范围内使用。违反本条声明者，本报告作者团队将追求其法律责任。对于侵犯知识产权的其他行为，以及由此造成的经济损失，本报告作者团队保留追究其法律责任的权力。32 免责条款免责条款 本报告中涉及的相关数据，来自于联合课题组对于品牌商的实地调研、电话访谈结果，以及京东上线区块链防伪追溯服务的商品品类的消费者行为数据，其数据结果受到样本的影响。由于研究方法和数据获取资源的限制，这些数据及相关分析仅代表调研样本所反映的情况，为读者提供基本参考，并不构成对任何组织和个人的专业建议或服务，作者团队对本报告的数据准确性不承担法律责任。本报告作者团队拥有对本报告的内容进行更改之权利，且将不会另行通知。

22人已浏览 2022-12-07 41页 5星级

好莱坞、体育名人以及可口可乐、古驰、耐克和阿迪达斯等大品牌都在该领域崭露头角，为 NFT 提供了不同程度的排他性。这些知名人士的吸引力已经深刻影响了 NFT 和整个区块链行业。此外，NFT 进入了佳士得和苏富比等著名的传统艺术品拍卖行，为原本不熟悉该术语的主流观众打开了大门。NFT 被评为年度词汇说明了一切。

243人已浏览 2021-12-02 95页 5星级

On the Financing Benefi ts of Supply Chain Transparency and Blockchain Adoption Jiri Chod,Nikolaos Trichakis,Gerry Tsoukalas Henry Aspegren,Mark Weber July 1,2019 Management Scienceforthcoming Abstract We develop a theory that shows signaling a fi rms fundamental quality(e.g.,its operational capabilities)to lenders through inventory transactions to be more e?cientit leads to less costly operational distortionsthan signaling through loan requests,and we characterize how the e?ciency gains depend on fi rm operational characteristics such as operating costs,market size,and inventory salvage value.Signaling through inventory being only tenable when inventory transactions are verifi able at low enough cost,we then turn our attention to how this verifi ability can be achieved in practice and argue that blockchain technology could enable it more e?ciently than traditional monitoring mechanisms.To demonstrate,we develop b verify,an open-source blockchain protocol that leverages Bitcoin to provide supply chain transparency at scale and in a cost eective way.The paper identifi es an important benefi t of blockchain adoptionby opening a window of transparency into a fi rms supply chain,blockchain technology furnishes the ability to secure favorable fi nancing terms at lower signaling costs.Furthermore,the analysis of the preferred signaling mode sheds light on what types of fi rms or supply chains would stand to benefi t the most from this use of blockchain technology.Chod(chodjbc.edu):Carroll School of Management,Boston College;Trichakis(ntrichakismit.edu):MIT Operations Research Center and Sloan School of Management;Tsoukalas(gtsoukwharton.upenn.edu):The Whar-ton School,University of Pennsylvania;Aspegren():MIT Media Lab Weber():IBM Research 2)disintermediation,e.g.,the ability to provide trust in the absence of a trusted party;43)record integrity,by providing a chain of audit which reduces fraud opportunities;4)automation,so that tasks such as making loan payments can be automated(Babich and Hilary 2018).In brief,these features can be leveraged to address many of the aforementioned shortcomings including the paper trail ine?ciencies,the need for costly intermediaries,and issues of fraud.There are,however,some potential obstacles that may inhibit the use of blockchain technology in supply chains,or may make it too expensive to deploy.First,it is not obvious to what extent and how exactly blockchains can be successfully ported to provide verifi ability of physical goods transactions,such as procuring inventory.In particular,physical transactions involve a certain amount of human intervention and,therefore,are more susceptible to mistakes or deliberate mis-representation.The ensuing“garbage-in-garbage-out”problem could completely negate the main purpose of blockchain adoption in providing transparency.Second,even if transaction verifi ability can be successfully ported,it is not clear whether blockchain can be deployed in a way that keeps implementation and operating costs low enough to make it relevant to SMEs in developing economies.To this point,there are substantial dierences to consider between private and public blockchain implementations,each having their own advan-(https:/www.fbi.gov/scams-and-safety/common-fraud-schemes/letter-of-credit-fraud).2Perhaps the most infamous example of falsifying warehouse receipts in asset-based lending is the De Angelis salad oil swindle,which nearly crippled the New York Stock Exchange(Taylor Nov 23,2013).3Blockchains were originally designed to solve the infamous double spending problem for digital currency,i.e.,to ensure that a digital asset transmitted from one party to another has not already been spent elsewhere.4In the Bitcoin blockchain,for instance,the task of recording transactions is assigned to individual miners who compete through a proof of work mechanism at every round,to append blocks to the existing chain,in exchange for compensation(composed of transaction fees,and new currency issuance).4 tages and disadvantages in the context of supply chains.On the one hand,private blockchains have some desirable properties in terms of privacy but 1)are usually not fully decentralized and do not fully eliminate intermediation,2)have di?culties scaling to achieve adequate security guarantees,and 3)have(relatively speaking)large infrastructure costs.On the other hand,public blockchains,such as the one backing the Bitcoin network,do not suer from these issues,but they do lack some of the desired properties that are important to supply chains,such as identifi cation of verifi ed parties,privacy of data,and transaction costs that are controlled in-network.To demonstrate how these technological and cost issues can be overcome in practice,we devel-oped an open-source software protocol termed b verify.The protocol uses the Bitcoin network to ensure recorded data cannot be retroactively modifi ed or altered.At a high level,the protocol is designed to leverage the infrastructure benefi ts of public blockchains,while taking advantage of several innovations that mitigate some of the aforementioned privacy,identifi cation and transaction cost issues.Unlike previous systems,b verify was designed so that it can provide data integrity at scale and at low cost;it is capable of processing thousands of transactions per second at a fraction of a cent each.More details about the protocol and its key innovations are included in Section 3.In this paper we consider a specifi c use case in agricultural supply chains,demonstrating how the protocol facilitates transaction verifi ability in the context of warehouse inventory.Warehouses often play a central role in supply chains,being frequented by suppliers who deposit inventory,buyers who procure inputs,and banks who utilize warehousing receipts and transactions to process loans(Trichakis,Tsoukalas and Moloney 2015).An enterprise-grade implementation of b verify at this nexus of stakeholder interaction can securely provide,depending on the need,relevant supply chain transanctional information to stakeholders,along with a cryptographic proof that the records are authentic and that no record has been omitted.According to our theory,this in turn should enable high-quality fi rms to use inventory as a credible signaling device and thereby unlock access to favorable fi nancing terms with smaller operational distortions.1.1Related Literature Signaling models The literature on signaling goes back to the seminal paper by Spence(1973).Whereas Spence(1973)considers only one signaling mechanism(education),herein we allow the informed players to choose between two alternative signaling mechanisms,and study which one prevails in a least-cost separating equilibrium.As we shall see,inventory signaling incurs higher unit signaling costs than cash signaling.While casual intuition could suggest that signaling through the costlier mechanism is automatically more e?cient,a deeper analysis within the classical frame-5 work laid out by Spence(1973)reveals that this may or may not be the case.Using a generic game,we formally show that if two signaling mechanisms are available that dier only in the unit signaling costs,the high type can prefer the costlier or the cheaper mechanism,depending on the circumstances.In particular,our analysis brings to light the following tradeo.Because the costlier mechanism allows the high type to separate with a smaller distortion,the choice of signaling mech-anism trades o the lower per unit signaling cost of one mechanism against a smaller distortion required to separate with the other.In the context of Spences education signaling,if,say,liberal arts education is costlier than engineering education,a fi rst degree in the former while a postgrad-uate degree in the latter could be required for the high type to separate.We demonstrate that in general,the equilibrium choice of the signaling mechanism by the high type depends the relation between the cost premia of the costlier mechanism for the two types.Within our specifi c context,we fi nd that the inventory/cash signaling cost premia are such that inventory signaling dominates.Signaling to fi nanciers/suppliers Signaling through loan requests to fi nanciers has been well studied in the fi nance literature,going back to Ross(1977)who shows that high-quality fi rms,concerned with short-term valuation,can signal to investors by requesting larger loans.In Besanko and Thakor(1987),lenders screen borrowers using a credit policy consisting of interest rate,loan amount,collateral,and the credit granting probability,and high-quality fi rms signal by borrowing more in equilibrium than they would under full information.Milde and Riley(1988)model a game,in which banks screen borrowers by oering higher loans at higher interest rate,and depending on project characteristics,high-quality borrowers may signal by choosing larger or smaller loans in equilibrium.Duan and Yoon(1993)show that when borrowers choose between spot market borrowing and a loan commitment,high-quality borrowers signal by using larger loan commitments.Signaling through inventory has been studied primarily in the operations management literature in the context of signaling to suppliers and signaling to equity investors.Inventory signaling to suppliers is the subject of Cachon and Lariviere(2001)and Ozer and Wei(2006),both of whom examine how a privately informed manufacturer can credibly share demand forecast with a supplier,which then uses this forecast to build capacity.Taking the perspective of the manufacturer and that of the supplier,respectively,Cachon and Lariviere(2001)and Ozer and Wei(2006)show that the manufacturer can signal by overordering.Chod,Trichakis and Tsoukalas(2018)study supplier diversifi cation in a model that features inventory signaling to suppliers who are also trade creditors.The literature on inventory signaling to equity investors draws upon Bebchuk and Stole(1993),who show that when fi rms are concerned with the short-term valuation and investors observe the investment level,fi rms can signal high productivity by overinvesting.Building on the same premise 6 but in the supply chain context,Lai,Xiao and Yang(2012)show that inventory overinvestment due to signaling can be prevented using a menu of buyback contracts;Lai and Xiao(2018)fi nd that the fi rst-best inventory decisions can be also achieved in equilibrium when the managers short-termism is endogenous;and Schmidt et al.(2015)focus on characterizing pooling equilibria.Our paper contributes to the above literatures by contrasting signaling with loan requests and signaling with inventory,and by establishing the conditions under which the latter dominates.By studying the eect of inventory transaction observability in the context of lending,our paper is intimately related and contributes to the literature on supplier fi nancing.Supplier fi nancing The literature on supplier fi nancing is vast and we only review papers here that are closest to ours.Burkart and Ellingsen(2004)show that observability of the input trans-action by the supplier reduces the borrowers diversion opportunities.Considering multiple inputs,Fabbri and Menichini(2016)and Chod(2016)show that transaction observability also reduces the asset substitution problem.Although these papers focus on moral hazard,our work focuses on information asymmetry,where it aords new insights.In particular,the insights in these papers are less relevant in settings in which opportunistic behavior can be alleviated through other means,such as debt covenants,strong legal institutions,and so forth(Iancu,Trichakis and Tsoukalas 2016).Our theory holds irrespective of buyer opportunism.Closer to our work,within information asymmetry models,Burkart and Ellingsen state that“there is no obvious distinction between lending cash and lending inputs”(p.571).Our work demonstrates that such a distinction does exist:it characterizes the conditions under which an input transaction(inventory signaling)transmits private information about the borrower quality more e?ciently than a cash transaction(cash signaling).The explanation oered by our model is distinct from,and possibly more robust than,existing explanations that rationalize supplier fi nancing based on the assumption that suppliers have an a priori informational advantage over banks(Emery 1984,Biais and Gollier 1997,Jain 2001).Albeit certainly the case in some instances,it is unlikely that fi nancial institutions specialized in developing lending relationships and assessing creditworthiness are systematically disadvantaged relative to suppliers.Our proposed explanation is immune to this criticism because our model assumes a level playing fi eld between banks and suppliers,and identifi es a monitoring advantage of supplier fi nancing that emerges endogenously from the very nature of the transaction and the supply chain transparency it provides.Our theory,although robust to the foregoing criticisms,admits its own limitation,namely,that it is relevant only in the presence of information asymmetry between buyers(borrowers)and lenders regarding the formers creditworthiness.7 Blockchain literature Most existing literature on blockchains is in computer science,starting with the original white paper by Nakamoto(2008).Given that blockchain technology is very new and still being actively developed,the management literature on the topic is scarce.Babich and Hilary(2018)provide a qualitative discussion of the technologys potential to improve production and distribution networks and implications for operations management researchers.Several papers examine the economics of mining and/or optimal design of blockchain systems,e.g.,Biais et al.(2017),Huberman,Leshno and Moallemi(2017),Budish(2018),Cong,He and Li(2019),Hinzen,John and Saleh(2019),Saleh(2019)and references therein.To the best of our knowledge,ours is the fi rst research paper to explore both practical and theoretical implications of blockchains for supply chain fi nance and operations management.A few recent papers,however,have started exploring the impact of blockchain in other areas.For instance,Yermack(2017)examines implications of blockchains for corporate governance,arguing that the transparency of ownership oered by blockchains may upend the balance of power in traditional governance structures.Catalini and Gans(2017)study how blockchain technology could shape innovation by reducing transaction verifi ability costs and bypassing intermediaries.Chod and Lyandres(2018),Gan,Netessine and Tsoukalas(2019)and Chod,Trichakis and Yang(2019)study fi nancing of entrepreneurial ventures by issuing crypto-tokens(ICOs)on ex

112人已浏览 2021-08-02 35页 5星级

2021年7月15日，Dealroom和Sifted共同主办了一个关于区块链未来的专家小组。虽然区块链相关的头条新闻通常聚焦于动荡的加密价格、引人注目的memecoin采用、欺诈和代币热等疯狂的西部，但我们希望探索新兴区块链技术的多样化应用，而不仅仅是加密技术。再次观看完整的讨论。由于欧盟本身是一个基本上分散的共同体，欧盟委员会比许多人更了解区块链技术对我们未来的潜力。欧洲区块链服务基础设施(EBSI)具有声名化、学历、自主身份和可信数据共享的应用。在欧洲和世界各地，区块链中的创业投资和创新正在经历一个阶段性的变化。能够成功连接公共和私人领域以及数字和物理世界的生态系统将是第一个利用分散化未来的自由、效率和透明度的生态系统。“有时有人说区块链是一项团队运动。连接节点相对简单。提出许多不同的参与者，组织他们如何互动，并让他们一起为现实世界的应用程序工作，这是困难的部分。就像在现实世界中一样!”因此，由欧盟成员国、挪威和列支敦士登组成的欧洲区块链伙伴关系正在共同构建欧洲区块链服务基础设施，并在其上部署关于自主身份的使用案例，发布经审计的文件以提高透明度，为中小企业提供融资，教育文凭可移植性和用于报告的regtech应用程序等。”美国和亚洲投资者在该领域的跨境投资最为活跃，区块链中的风险投资增加了5.9倍，至7.1B在2021年上半年，打破了2018年以来的记录。“区块链目前造成最大破坏的地方是围绕着“钱是什么?”。“我们的大多数社会都支持中央银行和商业银行的理念。这已经有100多年的历史了，我们预计100年后会有一些变化。“特别是在fintech，有这样一种说法，即DeFi是新世界，CeFi是传统的旧方式。我认为，未来我们将看到集中和分散网络之间的大量互动，就像互联网的网状网络一样。这将为我们由遗留系统构成的成本高昂、效率低下的金融系统带来效率，而不是遗留系统。

81人已浏览 2021-08-02 19页 5星级

在高端消费品领域，如母婴奶粉、保健品、美妆、奢侈品等单价值比较高的消费品当中，假货、调包等问题一直是困扰品牌方和消费者的关键问题，通过区块链追溯来记录商品从生产厂商、经销商、仓储物流、零售商、消费者退货全流程的信息记录，可以准确地控制商品流程，结合物理防伪技术，可以有效的避免假货的流通，同时也能有效的避免各环节的调包问题。货物在流转过程中，从生产加工完成之后，到下一级经销商、再到分销商、零售终端到最终消费者，形成了一个非常长的链路。在每个环节的交易过程中，都可能出现下游为了谋求利益，利用退货的政策漏洞将原货物调包，将假货放入包装中退回的情况。目前一旦发生这种买真退假的情况，问题的解决非常的复杂，售出方无法确认商品是否从自己的这方给到下游，双方只有一个单据证明下游确实从这边购买过此商品，但退回的商品是否是自已售出的商品则无法确认。当前这种情况下，销售方为了维护客户关系或者建立口碑将问题商品回收退款，或者通过法律渠道解决问题。整个举证过程复杂漫长，无法最终定位责任方.故而,基于工业互联网销售平台，出现消费者大量买真退假情况，造成严重的经济损失。

402人已浏览 2021-06-30 66页 5星级

(一)区块链概念2008年，区块链技术作为比特币的底层框架技术出现，其后人们把比特币的底层基础技术称之为区块链技术。区块链技术以密码学、分布式技术、博弈论等理论为基础，结合共识算法、智能合约等技术维护了多份多方共同参与、协作创造的防篡改和防伪造的分布式账本。狭义来讲，区块链是一种以时间顺序将交易信息打包成数据区块组成的块链式数据结构，并融合密码学、分布式技术等技术保证账本的去中心化、防篡改等特性。区块链技术本质上是一个去中心化的加密数据库，可在无权威中心机构背书的情况下，通过加密和分布式共识机制的技术手段来解决参与方的信任问题和数据的安全问题，区块链上存储的数据由全网节点共同维护，从而有效传递价值信息。自2008年至2020年，全球已逐步形成了围绕比特币(Bitcoin)、以太坊(Ethereum)、超级账本(Hyperledger)等多个核心开源平台的企业和网络社区。2019年6月18日，社交巨头脸书(Facebook)发布天秤座(Libra)白皮书，该项目一经宣布就受到了全球各国政府、企业与机构的高度关注和广泛讨论，各国央行也相继开始探索区块链和数字货币技术在金融体系中的应用。我国区块链技术虽起步晚，但得以迅猛发展，现已和世界各国齐头并进。

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区块链技术已向世界介绍了分散化的好处，并为快速构建未来的新经济提供了基础设施。越来越多的行业正在以分散的生态系统模式重建，宠物护理行业也不例外。我们期待着这样一个未来：每一只宠物都可以在区块链上识别，主人可以从更广泛的宠物护理行业的可用数据点获取“人群智慧”。Pawtocol LLC是特拉华州的一家有限责任公司，旨在通过开发一个以宠物为中心的经济和生态系统平台，将宠物护理行业带入区块链时代。本文概述了我们在Pawtocol背后的愿景和理念，以及为什么我们要将该项目推向市场，以及我们迄今为止的进展，以及为什么我们是执行该项目的合适团队。Pawtocol的灵感来自于一个共同的愿景，即建立一个由宠物父母、服务提供商和制造商组成的全球社区，他们团结一致，致力于改善宠物护理。我们的使命是帮助世界各地的宠物长寿和健康的生活，通过赋予宠物看护人先进的技术和数据。Pawtocol正在构建一个多功能的平台，可以无缝地融入普通宠物父母的日常生活，让关键的宠物护理决策更容易，降低宠物拥有的终生成本，最终改善各地宠物的生活。Pawtocol的愿景是为宠物行业引入分散化和透明化的新时代。网络参与者将受到激励，收集数据并将其提供给Pawtocol的人工智能这反过来将为大众认可的食品、玩具和服务提供商提供人工智能增强的饮食和护理建议。Pawtocol自然会奖励高质量的企业，允许他们的产品和服务出现在有针对性的应用内推荐中，并向广大潜在新客户敞开大门。电子宠物可穿戴设备的市场正在兴起，需要一个统一的生态系统，让宠物主人通过一个单一的界面连接他们的设备并随时了解宠物的健康状况。宠物技术将获得一个互联平台，在这个平台上，各种宠物技术可穿戴设备和物联网设备可以通过Pawtocol API进行连接、共享数据和交互。

1460人已浏览 2021-03-29 43页 5星级

农业保险是一种风险管理工具，有助于在自然 灾害爆发或市场价格低迷造成损失时稳定农场收入 和投资。这些工具能够缓冲收入损失冲击，帮助农民 在歉年后开始作物种植并在较长时间内分散风险，推动持续农业投资。发展中国家尤其是小农通常无 法获得农业保险产品。对小农而言，这是由于在地理 位置分散的地区核实损失索赔成本高、个别保单规 模相对较小、保险公司对小农面临的农业风险认识 不足(Mattern和Ramirez，2017)。对能够获取农业 保险的农民而言，保单文本量大且核实索赔需要大 量体力劳动，最终推高了保险费用。数字技术通过加强精算估值以及降低保险产品 交付和监控成本，为解决某些挑战提供了可能性。以 天气指数作物保险为例，保险公司通过移动电话对 消费者进行地理标记，结合使用自动气象站和卫星 成像信息，从而无需开展实地损失评估(Mattern和 Ramirez，2017)。如同时使用分布式账本技术支持 的智能合约，则保险索赔和支付将实现完全数字化 和自动化。例如，智能合约可为农民签发天气指数作 物保单并自动结算。首先，保险公司将为农民制定保 单数字合同。在爆发洪水等天气冲击导致农民作物 受损的情况下，如气象站显示实际降雨量超过智能 合约中预设降雨量和降雨时段，则区块链将自动向 农民放款，无需保险公司管理和核实。该实例同样适 用于能够合理代表作物损失的其他天气指数;温度、风和光照等其他参数可以测量。

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从安全性角度考虑，由于在全加密框架中，每个参与方均使用独有且自主保管的密钥对数据进行加密，所有链上数据均为密文，因此其安全属性最高。但相应的，如何在该框架下进行区块链共识，对密文的数据进行使用和验证并发挥其价值，也面临着最高的技术门槛和最大的实用挑战。3D 零知识算法正是以解决此矛盾为出发点进行技术开发，旨在极端安全的加密环境下，解决数据加密与数据使用间的两难。在实际的商业应用中，一些对数据隐私极为敏感的主体(例如海关等机 构)，出于对数据的强管控需求和政府监管的相关规定，业务数据无法流转出其内部系统，造成了严重的数据孤岛问题，使得最有价值的一部分数据无法发挥其在业务中应有的价值，成为了被埋没的“宝藏”。因此，如何在数据无法流转出系统/数据库/本地机房的情况下打破数据孤岛，不“共享”数据但“共享”数据价值，成了一个实际应用中亟需解决的问题。解决这一问题正是 3D 零知识算法的核心应用场景之二。近几年区块链作为新兴技术的价值逐渐被商业机构认识并接受，全球范围内各类企业、机构纷纷加速入场布局区块链，以国内供应链金融领域为例，仅该细分行业内基于区块链技术构建的平台便有大大小小数十个。这些平台的建设方中，有以平安集团联营公司金融壹账通 FiMAX、蚂蚁区块链为代表的金融科技提供方，以中国银行、建设银行为代表的金融机构，以福田汽车、TCL 为代表的核心企业，以普洛斯为代表的物流提供方等。这些建设方均在区块链供应链金融中掌握着重要的资源：技术、资金、企业资源或物流信息，并且出于数据掌控和商业利益的原因，各个平台间通常无法互相联通，无形之中构建了一批全新的“链间数据孤岛”，与区块链打通多维度数据，构建数据闭环的理念和方向背道而驰，也大大削减了区块链供应链金融平台中数据交叉验证、防范重复融资等功能的执行力度和价值显现。因此，如何在保证各方自身数据隐私安全和对数据掌控力的前提下，打破这些数据孤岛，打通各个区块链平台构建一个多维度跨地域的区块链网络，对于发挥区块链真正的价值至关重要。项目背景：2017 年 2 月，由 WTO 起草的贸易便利化协定正式生效，“优化营商口岸环境，推动贸易便利化”成为各国海关及政府的重要发展目标。借此机会，平安集团联营公司金融壹账通以中国海关总署“科技兴关”战略为指导，建立了天津口岸区块链验证试点项目，助力海关以及跨境贸易其他参与方实现“两提两控”的目标。该网络已于 2019 年 4 月正式发布，成为国内首例基于区块链的跨境贸易服务网络。行业及隐私保护痛点：跨境贸易参与方众多、跨越不同管辖区域，导致数据割裂零散、难以验真。又因为业务数据普遍具有高度商业机密性，因此出于数据安全及自身商业利益的考虑，参与方无法也没有意愿与任何第三方，尤其是直接或间接的竞争对手进行数据共享，从而导致数据难以登陆平台化的系统，形成了一座座数据孤岛。监管机构与金融机构由于无法高效、有效地验证贸易背景，过于依赖于申请人所提交的材料，带来了监管与业务审核风险;企业则因为与各方沟通成本高、流程协同低效等原因面临着交易成本高企的问题。

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数字政务1.0主要实现政务服务的电子化、信息化、互联网化，主要是基础设施的信息化与信息化基础设施的建设，其核心技术是计算机、互联网等信息技术。在过去十年中，随着“数字中国”的国家战略的铺开，凭借互联 网等信息技术的应用，中国大多数城市已完成数字政务1.0建设。政府机构实现了日常办公、信息收集与发布、远程会议、公共管理等事务电子化、信息化和互联网化；数据在线化和服务自动化。数字政务1.0不仅让政府运 行摆脱手工操作，提高办事效率，降低行政成本，同时，政务服务数据的积累还为政府决策提供定量工具辅助。2018年以来，国务院对加快建设全国一体化在线政务服务平台、全面推进政务服务“一网通办”做出部署。在 地方上，浙江省的“最多跑一次”改革、上海市的“一网通办”等极大地推进了政务信息共享，简化了办事流程，为群众提供了实在的便利。但是，信息共享和联通的覆盖领域仍然偏少；基层部门主要响应“条线”上的信息管 理需求，缺乏统一的信息管理平台；基层政府与其他治理主体之间的信息共享不充分等问题仍然普遍存在。数字政务2.0需要有效解决“数据烟囱”问题。通过数据的融合，驱动政务新机制、新平台和新渠道。数据跨层 级跨部门更高效流转，促进政府实现整体协同；政府与市民之间信息通畅，实现政民零距离。各部门各场景的数 据融合将不仅支持政府一般决策，也将为政府长期规划提供数据基础。区块链在促进数据共享、优化业务流程、降低运营成本、提升协同效率、建设可信体系等方面具有技术优势，是 打破“数据烟囱”的利器，是链接“数据孤岛”的桥梁。目前大多数城市都在推进数字政务2.0的进程当中，对 于实现数据的融合和交换，区块链技术在其中不可或缺。数字政务3.0是政务发展的趋势和方向，对区块链、人工智能、物联网等新技术的布局是实现数字政务3.0的先 决条件。在数字政务3.0阶段，政府数据的获取、保存、处理和使用能力都大幅度提高，使政府服务更具有主动 性和前瞻性。数字政务3.0依托物联网技术扩充物理环境数据，物联网是辅助政府数字化的重要手段。同时，人 工智能、区块链等技术在数据处理、数据自动化、价值共享等方面极大提高政府的数据使用能力和使用范围，使服务更加主动、及时。数据能力的提升也将全面提升政府对于经济、社会等多方面发展的前瞻性和治理能力。

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区块链金融应用发展区块链金融应用发展 白皮书白皮书 中国工商银行金融科技研究院中国工商银行金融科技研究院 可信区块链推进计划可信区块链推进计划 20202020 年年 4 4 月月 版版权权声声明明 本白皮书版权属于本白皮书版权属于中国工商银行中国工商银行、可信区块链推进计划可信区块链推进计划 共同所有共同所有，并受法律保护并受法律保护。转载转载、摘编或利用其它方式使用摘编或利用其它方式使用 本白皮书文字或者观点的，应注明来源。违反上述声明者本白皮书文字或者观点的，应注明来源。违反上述声明者，编者将追究其相关法律责任。编者将追究其相关法律责任。编写组单位：编写组单位：牵头单位：牵头单位：中国工商银行 参与单位参与单位：中国信息通信研究院、北京百度网讯科技有限公 司、腾讯云计算（北京）有限公司、深圳前海微众银行股份 有限公司、杭州趣链科技有限公司、西安纸贵互联网科技有 限公司、联动优势科技有限公司、无锡井通网络科技有限公 司 编写组成员：编写组成员：马雁、何宝宏、李六旬、陈满才、魏凯、苏恒、侯志荣、秦 国、赵开山、马国祥、和涛、冯博、刘朝伟、史大鹏、彭顺 求、黄剑、王舒榕、刘彦平、卫晓欣、林国斌、肖凯、郑三 宝、马丽忠、马啸等 前前 言言 2019年10月24日,中共中央政治局就区块链技术发展 现状和趋势进行第十八次集体学习,将区块链技术确定为国 家核心技术自主创新的重要突破口。为进一步推动区块链技 术在金融行业的应用与发展，中国工商银行金融科技研究院 协同可信区块链推进计划牵头组织调研全球金融领域区块 链发展现状，梳理金融行业区块链应用场景与案例，分析区 块链的基因特性、应用价值以及其在金融领域的挑战与展 望，编制了本白皮书，希望可以为银行同业以及相关领域从 业者提供参考。本白皮书主要聚焦以银行业为主的金融领域。第一章阐 述了区块链的定义、应用模式及发展现状等情况。第二章重 点解析了金融领域的现状痛点以及区块链对金融领域的应 用价值。第三章详细梳理了区块链金融领域典型应用场景，通过解析业务痛点、提出解决方案及分享优秀应用案例供银 行同业及相关机构参考。第四章研究提出区块链面临的挑 战，对未来发展进行了分析展望。目录目录 一、区块链技术发展概述.1（一）区块链基本情况.1（二）区块链的“基因特性”.3（三）区块链与数字货币的关系.4（四）区块链技术发展趋势.5 1.底层平台路线多样.5 2.开源项目蓬勃发展.6 3.技术标准逐步建立.7 4.联盟组织合作竞争.8 5.各国加紧政策布局.9 二、金融 区块链融合创新.12（一）区块链在金融领域的价值体现.12（二）区块链在金融领域的应用概况.14 1.全球区块链金融领域应用概况.14 2.我国区块链金融领域应用概况.16 三、区块链在金融领域的应用实践.19（一）供应链金融：信息共享服务普惠.21（二）贸易融资：融资高效风控强化.26（三）资金管理：数据公开流转清晰.31（四）支付清算：业务处理效率提升.35（五）数字资产：安全可信有序流通.37（六）延伸领域：合作生态初具雏形.40 四、区块链金融应用面临的挑战与前景展望.43 （一）区块链技术发展所面临的挑战.43 1.技术标准体系有待完善.43 2.隐私保护与数据共享矛盾逐渐凸显.44 3.性能效率存在局限性.44 4.链内外协同面临新型挑战.45（二）金融行业区块链应用面临的新形势.46 1.金融行业需要拥抱百业融合新业态.46 2.金融行业需要创新组织协作模式.46 3.金融行业需要适应监管创新.47 4.金融行业需要考虑潜在法律风险.48（三）区块链在金融领域应用的前景展望.48 1.技术融合赋能应用创新.48 2.促进金融服务提质增效.50 3.融入产业链助推实体经济.52 4.共建一体化新型服务生态.53 5.支撑探索社会治理新模式.55 结语.57 1 一、一、区块链技术发展概述区块链技术发展概述（一）区块链基本情况“区块链”这一中文词最早出现自对“chain of blocks”的直译，现在已成为一类综合多种技术的分布式账本实现的 统称。根据中国信通院区块链白皮书（2019）中的定义：区块链（Blockchain）是一种由多方共同维护，使用密码学 保证传输和访问安全，能够实现数据一致存储、难以篡改、防止抵赖的记账技术；在中国人民银行金融分布式账本技 术安全规范中定义：分布式账本技术是密码算法、共识机 制、点对点通讯协议、分布式存储等多种核心技术体系高度 融合形成的一种分布式基础架构与计算范式。近十年来，区块链技术不断升级，业界将其演进发展历 程分为三个阶段:区块链 1.0 以比特币为典型应用，实现了 数字货币的发行和流通，功能相对单一。区块链 2.0 以智能 合约的应用为特征，通过智能合约推动多业务系统的协作，扩展了区块链应用领域。区块链 3.0 将实现与物联网、云计 算等技术融合发展，试图在大规模协作领域提高行业的运行 效率和管理水平。以上三个阶段并非依次实现，而是共同发 展，相互促进的过程。区块链有三种不同的应用模式，优势各有不同，可供不 同场景选择使用。其中，公有链是指任何人都可以随时参与 到系统中读取数据、发起交易的区块链，典型代表应用为比 特币；联盟链是指若干个机构共同参与管理的区块链；私有 2 链则是所有参与结点严格控制在特定机构的区块链。详细对 比如表 1-1 所示。类型类型特征特征优势优势承载能力承载能力适用业务适用业务 公有链 去中心化 任何人都可参 与 匿名 交易数据默认公开 访问门槛低 社区激励机制 10-20 笔/秒 面向互联网公众，信任基础薄弱且单 位时间交易量不大 联盟链 多中心化 联盟机构间参 与 性能较高 节点准入控制 易落地 大于 1000 笔/秒 有限特定合作伙伴 间信任提升，可以 支持较高的处理效 率 私有链 中心化 公司/机构内部 使用 性能较高 节点可信 易落地 大于 1000 笔/秒 特定机构的内部数 据管理与审计、内 部多部门之间的数 据共享，改善可审 计性。表 1-1 公有链、联盟链、私有链对比表 公有链、联盟链、私有链与普通分布式技术，在环境信 任程度、篡改难度、业务处理效率方面表现如图 1-1 所示。目前看联盟链模式是金融领域应用的主要方向，后续对于中 介成本过高、运行效率低下或无中介机构提供服务的业务场 景，都可以考虑运用区块链技术提供解决方案。图 1-1 区块链类型示意图 3（二）区块链的“基因特性”区块链技术作为一种在不可信的竞争环境中低成本建 立信任的新型计算范式和协作模式，需具备以下“基因特 性”：（1）自校验设计 区块链数据结构必须支持自校验性，任何一条记录被人 为修改后，都可通过历史区块回溯实现快速检验。目前，虽 然有些技术实践已经不再是典型的链式存储区块结构，但是 底层架构设计上通常也会实现自校验机制，比如交易时对读 写数据进行多方验证保证交易的一致性、实现数据的篡改校 验。（2）独立分布式 区块链基于共识协议和对等网络进行通信和数据互换，各节点独立存储着相同的区块数据，并可根据本节点存储的 数据独立开展计算工作，得出计算结果（智能合约运行），独立计算过程包括请求合法性校验、区块有效性检验、指定 的逻辑运算等，相较传统数据库灾备方式单一或少数节点故 障不影响整个系统的正常工作。（3）分权共治 由多方参与者共同管理和维护区块链数据，每个参与方 通过技术上平等的记账权，和算法约束下的一致性数据的所 有权，均拥有参与管理系统的基础能力，并在实际系统运作 中对执行过程和数据进行了共同维护，实现了共同治理。区 4 块链技术上的弱中心化并不代表业务上的去中心化，恰恰相 反，在多方参与的业务场景下，需要一个主导方推进共识规 则的制定，以解决各参与方在业务场景中的博弈和激励机 制，再通过多方分权同治的技术制约维护规则的执行。各类 共识算法的本质上是通过“少数服从多数”的判定原则实 现区块链治理权限的非集中化，其中“少数服从多数”并不 完全指节点个数，也可以是计算能力、股权数或者其他的计 算机可以比较的特征量。（三）区块链与数字货币的关系 目前，数字货币尚无标准定义，在不同语境下数字货 币有着不同内涵和外延，参照国际货币基金组织相关研究 成果，数字货币定义为“价值的一种数字表达”。根据发行 主体、信用来源及流通范围等因素，数字货币可分为法定数 字货币和虚拟货币两大类。法定数字货币是指由有货币发行 权的机构发行，由国家主权信用背书、受国家法律保护、具 备无限法偿性、可在本国自由流通，采用数字化形态表现并 采用加密技术保证安全性的货币，现阶段世界范围内许多国 家均在积极筹备发行法定数字货币。虚拟货币是指由非中央 银行或者公共权威机构发行的数字货币，如在特定场景使用 的数字货币（比如 Q 币），或者基于区块链技术采用分布账 本记账的加密货币。加密货币又可以按照是否锚定法定资产 进一步区分为稳定币和非稳定币，其中非稳定币一般是由算 法产生的链内激励通证，多产生于公有链场景，代表有比特 5 币、以太币；稳定币一般为业务规则约定的现实资产数字化 转换，多产生于联盟链场景，代表有 Libra、摩根币。数字 货币与区块链，可以理解为数字资产与账本记录技术，它们 之间没有强绑定关系。类型类型分类与定义分类与定义 法定数字 货币 由有货币发行权的机构发行，由国家主权信用背书、受国家法律 保护、具备无限法偿性、可在本国自由流通，采用数字化形态表 现并采用加密技术保证安全性的货币 虚拟货币 由非中央银行或者公共权威机构发行的数字货币 加密 货币 稳定币 通过业务规则锚定法定资产，实现现实资产数字 化转换，多产生于联盟链场景 非稳定币 通过算法产生的链内激励通证，多产生于公有链 场景 表 1-2 数字货币类型与定义（四）区块链技术发展趋势 1.底层平台路线多样 现今国际上最有影响力的公有链平台是比特币和以太 坊（见表 1-3）。比特币网络从 2009 年 1 月 4 日创世区块 1 出现至今已运行 11 年，累计生成 60 余万个区块。而以太坊 作为区块链技术发展的里程碑之一，通过智能合约，拓宽了 区块链的应用范围。目前以太坊区块高度超过 900 万，全节 点数据近 240G。比特币比特币以太坊以太坊 共识算法POWPOS/POW 1 创世区块：区块链由多个相连的区块构成，第一个被最早构建的区块称为创世区块 6 发行量2100 万无上限 平均出块时间10 分钟10-15 秒 用户持币者、矿工、开发者 二次开发的机构/组织、持币者、矿工、开发者 支持智能合约否是 性质数字货币智能合约开发平台 未来发展无以太坊 2.0 表 1-3 比特币与以太坊 相对于公有链，联盟链具有高性能、多中心、安全可靠 等特性，商业场景更多倾向于基于联盟链进行应用探索落 地。除去国外知名的 Hyperledger Fabric、Ripple、R3 Corda 之外，国内也出现了像微众银行的 FISCO BCOS、工商银行的 玺链、趣链 Hyperchain、蚂蚁金服的蚂蚁区块链、百度的 XuperChain、腾讯的 TrustSQL 等自主底层技术平台。如图 1-2 所示，国外较为倾向于以社区或行业联盟的方式合作推 动底层平台的发展，而国内企业则更倾向于利用自身研发实 力与行业影响力打造自主可控的底层区块链平台。图 1-2 国内外底层平台产品研发运作类型统计图 2.开源项目蓬勃发展 自比特币诞生以来，越来越多的国外公司开始关注区块 链产品并加入到区块链项目源代码开发和贡献中，诞生了 7 Ethereum、Hyperledger fabric、Ripple 等多个优秀的区块 链开源平台，国内方面则出现了像金链盟 FISCO BCOS、京东 JD Chain、百度 XuperChain 等优秀的开源项目，但国际影 响力较为有限。如下表 1-3 所示：开源项目开源项目语言语言发布人发布人/机构机构开源许可开源许可GithubGithub ForkFork GithubGithub StarStar BitcoinC 中本聪MIT25.1k42.1k EthereumGOVitalik Buterin GPLv39.2k25.3k Hyperledger fabric GOLinux 基金会Apache 2.0 5.5k9.7k RippleC Ripple LabsISC1.1k3.4k TendermintGOTendermintApache 2.0 1.1k9.7k R3 CordaKotlinR3CEVApache 2.0 8763.2k FISCO BCOSC 金链盟/微众银行 GPLv3602895 JD ChainJava京东Apache 2.0 139340 Xuper ChainGo百度Apache 2.0 2091.1k Bubi ChainC 布比区块链Apache 2.0 4394 ChainSQLC 众享比特GPLv352121 表 1-4 区块链开源项目 3.技术标准逐步建立 区块链的真正落地，离不开完善的标准体系。目前，国 际标准化组织（ISO）、电气和电子工程师协会（IEEE）和 国际电信联盟（ITU）三大标准化组织在区块链方面均有多 项标准已完成立项，但尚未完成标准研究与发布。国内方面，2017 年工信部发布国内首个区块链标准区 块链参考架构，随后国家、地方政府及区块链行业协会相 继出台了区块链行业标准规范，对促进区块链健康有序发展 具有重要指导意义。据可信区块链推进计划金融应用组统 计，截至 2020 年初国内共有 1 项区块链国家标准、16 项区 8 块链团体标准、15 项区块链行业标准、9 个地方标准被提出。其中人民银行在 2020 年 2 月发布了金融分布式账本技术 安全规范，该规范也被称为“国内金融行业首个区块链标 准”。图 1-3 国内区块链标准类型统计图 4.联盟组织合作竞争 由于区块链具有多方参与、去中心化的特点，且缺少行 业标准和规范，为此业界基本选择成立或参与联盟组织的方 式，积极推动区块链技术的发展、标准的制定和应用的落地。据中国信通院统计梳理，美国、中国、欧盟、日本等国家或 地区已成立 14 个区块链联盟/行业协会，一类为专注于技术 推进的行业组织，如 R3、Hyperledger、Enterprise Ethereum Alliance；另一类为关注行业应用的行业组织，如区块链运 输联盟、金链盟、版权区块链联盟等。其中成员数量最多的 分别是 R3 Corda、区块链运输联盟、可信区块链推进计划。如图 1-4 所示。9 图 1-4 全球区块链典型行业组织统计 5.各国加紧政策布局 各国政府及监管机构在面对数字货币红利和区块链技 术潜力时，一方面出台监管政策维护金融秩序，另一方面出 台政策推动区块链技术和应用发展。虽然不同国家因技术及 产业发展阶段不同，鼓励及监管侧重有所不同，但整体上普 遍对推动区块链技术和应用的发展持积极态度。从图 1-5 看，各国区块链政策主要在数字货币与金融监管方面，尤其 2018 年之后金融监管方面政策显著增多。同时，2016 年之后各国 对行业发展方面的政策占比也逐渐提升，这也能看出随着区 块链技术的逐渐成熟与行业生态的发展，区块链技术也越来 越得到各国的重视。10 图 1-5 国际区块链政策趋势图 回顾国内，2019 年区块链开始站上了政策的风口。据统 计，2019 年国家及各部委出台区块链方面政策 21 项，从国 家政策上看，金融领域仍然是区块链技术的的重点领域，同 时贸易与工业互联网也成为了新的区块链技术应用热土，如 图 1-6 所示。图 1-6 2019 国家区块链政策占比图 全国超过 30 个省市地区发布政策指导文件，开展区块 链产业布局，截止至 2019 年底各省市已出台区块链相关政 策 106 项，从地区分布来看，目前还是以沿海以及一线地区 11 发布政策居多，但也体现出内陆省市希望抓住区块链的发展 机遇的趋势，如图 1-7 所示。图 1-7 截至 2019 年底各地方政策统计 12 二、二、金融金融 区块链融合创新区块链融合创新（一）区块链在金融领域的价值体现 金融的本质是经营信用，大多数场景下，交易信用的建 立基本依托于包括金融机构在内的第三方中介机构。现阶段 金融领域面临的痛点主要有：一是资产与交易信息真实性验 证困难，导致信用评估成本高昂，普惠金融服务难以落地。二是跨机构金融交易业务流程复杂、周期长，导致效率低下。三是互联网金融跨界经营发展，为传统中心化风险管理和监 管模式带来挑战。区块链的出现，使很多传统互联网中因信任粒度或信任 成本问题而难以进行线上融合的场景有了融合创新的可能。对于已实现的金融场景来说，区块链提供了将其“信任基础”由线下高成本到线上低成本的转移方案，在降低信用成本的 同时区块链多方共享的特性也强化了参与方之间的连接与 协作，提升价值交换效率。同时，区块链为依托于信任的广 泛金融领域业务场景提供了创新的基础，也使未来跨行业融 合的商业模式创新成为了可能。具体来说，区块链在金融领 域的价值体现在如下几个方面：（1 1）信任强化。）信任强化。区块链信息溯源能力使业务中交易信 息、资金来源、资产信息等数据都一一可追溯、清晰透明，在融资服务、资产抵押等业务场景中，达到降低金融业务的 风控成本、为监管提供真实数据依托的目标。13（2 2）跨机构合作。）跨机构合作。区块链防篡改特性为金融应用提供 了天然的信任基础，保证了从区块链中获取的数据的有效 性。在跨多机构的业务场景中降低了传统业务依赖中介的信 用成本；在抵押、融资等涉及数字资产的业务场景中也能为 其提供真实性的保障。（3 3）数据共享新模式。）数据共享新模式。区块链多方分布式记账的模式 保证数据对所有参与方都是可见并一致的，实现了数据多方 共享的特性，交易被确认的过程就是清算、交收和审计的过 程，提高了支付、交易、结算效率。同时节省了金融场景中，多方信息不对称导致的如数据传输、结算对账、人工核实等 额外工作开销，从而有效降低资金成本和系统性风险。在区 块链架构下，监管部门可以在不影响原有交易流程的情况下 通过直接共享交易账本的方式，实现对目标数据的实时或准 实时获取，省去了监管材料再次报送的环节。对于某些关键 领域，监管部门能够直接旁观整个业务流程的具体过程，实 现事中监管。（4 4）业务流程重塑。）业务流程重塑。区块链智能合约在架构方面为数 据提供统一的入口，同时保证了在区块链中业务执行的独立 性，不受任何一方干扰，为金融业务和数据提供了可信赖的 执行和处理环境。在业务方面，可将业务场景中的合同合约 解析成程序可执行的约束或条件，在达到约束或满足条件的 情况下自动智能执行，提高数据处理效率与准确度。当然现 阶段智能合约仍然具有局限性，在智能性方面仍然有待提 14 高，其自动执行效力也需要通过其他途径如线下协议认可。不过相信随着业态发展，区块链智能时代终将到来。需要特别申明的是，区块链的难以篡改、可溯源的特性，保障的是数据存入区块链后，在区块链搭建的可信数据流转 环境中，数据全生命周期的变化必有记录，所记必所录。在 实际应用中，往往需要通过业务流程中多环节控制，数据采 集与录入过程的有效校验，及数据流转过程中的多维勾稽，进一步保证源数据的真实性，才能达到区块链上的数据真实 可信的效果。（二）区块链在金融领域的应用概况 1.全球区块链金融领域应用概况（1）区块链联盟生态稳步扩张 现阶段全球科技公司、金融公司和咨询公司为加快区块 链布局，通常通过组建区块链联盟的方式，合作探索区块链 技术及应用场景。各行业联盟纷纷成立，在推进区块链技术 在不同行业的应用和发展的同时，也产生了一定程度的辐射 效应，吸引着更多的企业加入，促进整个区块链生态的发展。国外主要联盟组织如表 2-1 所示。名称名称发起时间发起时间发起机构发起机构现成员数现成员数联盟宗旨联盟宗旨 R32015 年 9 月 R3CEV 公司联合 巴克莱银行、高 盛、J.P 摩根等 9 家机构 近 400 家 推动全球金融市场中加 密技术和分布式总账智 能协议的应用，帮助区块 链技术的落地应用，商业 化 15 Blockchain in Transport Alliance（区块链货运 联盟）2017 年 8 月行业发起近 400 家 降低成本，提高运输效 率。推动新兴技术落地，发展区块链行业标准，交 流与推广区块链应用、解 决方案及分布式账本技 术。Hyperledger（超级账本）2015 年 12 月 Linux 基金会近 300 家 让成员共同合作，共建开 放平台，满足来自多个不 同行业各种用户案例，并 简化业务流程。实现区块 链的跨行业发展与协作 并着重发展性能和可靠 性，使之可以支持全球商 业交易。Enterprise Etherum Alliance（企业以太坊 联盟）2017 年 3 月 摩根大通、微软、英特尔等 30 多 家企业 200 余家 致力于合作开发标准和 技术，提高以太坊区块链 的隐私、安全性和扩展 性，使其更加适用于企业 应用 INATBA（国际可信区 块链应用协会）2019 年 4 月欧盟150 余家 制定规范，促进标准和监 管融合，以支持创新型区 块链技术的开发和应用 表 2-1 国外联盟组织汇总（2）区块链推动金融创新发展 国外金融创新集中在数字货币和支付领域，应用区块链 技术提升流程流转效率，加强业务信任度。在数字货币领域，2019 年 2 月，摩根大通推出基于区块 链的数字货币摩根币（JPM Coin），与美元 1:1 兑换，主要 用于银行联盟机构间的统一支付清算，目前已有 100 余家银 行响应。2019 年 6 月 Facebook 发布 Libra 白皮书，间接推 动了各国数字货币的相关政策出台并促进金融监管规则的 完善，同时也加快了各国对本国法定数字货币的研发与推进 16 脚步，目前，中国与欧盟已经明确对外公布了法定数字货币 规划，日本、新加坡、加拿大、瑞典、印度、土耳其等国家 也都在考虑本国的数字货币方案。支付领域，美国金融科技公司 Ripple 通过构建一个去 中心的分布式支付网络，提供一个跨境支付平台，致力于提 高跨境清算效率，降低跨境支付成本；美国支付巨头 VISA 宣布推出基于区块链的跨境支付网络“B2B Connect”，旨 在为国际金融机构的跨境支付提供便利，让跨境支付更快更 有效率。2.我国区块链金融领域应用概况（1）区块链专利数量增长明显 随着国家政策对区块链的倾斜与各领域应用的落地，区 块链相关的专利也逐渐得到各方的重视。与 2018 年相比，2019 年我国企业区块链相关专利申请量增长明显，入榜前 100 名全球企业中，我国占比 63%，如图 2-1 所示。银行业 方面，截至 2020 年 2 月，我国银行业共有 204 项区块链相 关专利公示，其中 2019 年公示 124 项，比 2018 年增加 2 倍，微众银行、中国工商银行和中国银行排在前三。17 图 2-1 2019 年全球区块链专利申请统计（数据来源：IPRDaily）（2）区块链应用落地态势火爆 在政策利好与行业推动的双向加持下，各地都在积极落 地区块链应用场景，区块链应用场景落地正呈现爆发增长的 态势，在政务民生、金融贸易、司法仲裁、税务发票、智慧 医疗、食品安全等领域落地了不同的区块链应用，行业发展 呈现百花争艳的局面。从地区分布看，区块链企业主要集中 在沿海和一线地区，但中部地区也逐渐有发展的趋势，如图 2-2 所示。18 图 2-2 境内区块链企业分布图 金融是区块链技术应用场景中探索最多的领域，在供应 链金融、贸易融资、支付清算、资金管理等细分领域都有具 体的项目落地。据国家互联网信息办公室“境内区块链信息 服务备案”显示，截至 2019 年底国内已备案的提供区块链 信息服务的公司约 420 家左右，共计 506 项服务。其中提供 基于区块链的金融服务的企业有 72 家，占比 17%，共备案 120 项金融服务。银行业也积极利用其技术优势纷纷布局落 19 地区块链项目，据可信区块链推进计划金融应用工作组不完 全统计，涉及应用领域如表 2-3 所示。基础基础 平台平台 资金资金 管理管理 供应供应 链金链金 融融 贸易贸易 融资融资 支付支付 清算清算 数字资产数字资产延伸领域延伸领域 ABSABS 票据票据 其他其他 数字数字 存证存证 溯源溯源 住房住房 租赁租赁 数字数字 发票发票 电子电子 证照证照 工商银行工商银行 农业银行农业银行 中国银行中国银行 建设银行建设银行 交通银行交通银行 邮储银行邮储银行 招商银行招商银行 平安银行平安银行 浦发银行浦发银行 度小满度小满 蚂蚁金服蚂蚁金服 微众银行微众银行 京东数科京东数科 表 2-2 金融企业区块链落地领域 20 三、三、区块链在金融领域的应用实践区块链在金融领域的应用实践 金融领域区块链应用创新并非将传统业务直接迁移上 链，而是利用区块链信任提升的特性简化业务流程、节约人 力物力成本，对金融业务进行赋能与增效。区块链上储存的 记录具有透明性、可追踪性、难以篡改的特征，也能够更好 的满足金融监管审计要求。在金融领域，可综合参与方互信 度、共管运作需求度、流程环节数、涉及领域数、监管需求 度这五个方面分析，确定场景是否适合纳入区块链生态圈建 设范围，如图 3-1 所示，场景特性在雷达图中的面积越大，其区块链的适用性就越高。图 3-1 区块链业务适用性分析图 需要再次强调的是，区块链是作为一种“信任提升”的 工具为业务提供一个可信的数据流转环境，还需要辅以业务 流程约束设计，明确各关联方的责任和权利，对全流程各环 节信息进行多方验证，并结合其他技术进行控制与校验，才 21 能实现数据真实性的逻辑闭环，不宜夸大单一区块链技术的 作用。此外，对于交易并发量极大、瞬时交易峰值高的场景，目前区块链技术还不能很好的支持。基于区块链的金融领域应用一般架构如图 3-2 所示：图 3-2 区块链系统一般架构图 区块链在金融领域的应用涵盖了供应链金融、贸易金 融、资金管理、支付清算、数字资产等业务方向，本章节将 详细介绍业界典型实践案例。（一）供应链金融：信息共享服务普惠 1.业务需求 供应链金融是指将供应链上的核心企业以及与其相关 的上下游企业看作一个整体，以核心企业为依托，以真实贸 易为前提，运用自偿性贸易融资的方式，对供应链上下游企 业提供的综合性金融产品和服务。目前，供应链金融落地主 要面临如下几点问题：22（1）中小企业融资难：核心企业信用只能传递至一级 供应商，上游的多级供应商难以直接获取核心企业的信用背 书。由于供应链上游的中小微企业单凭自身条件往往难以满 足银行信贷融资标准，导致金融服务无法向供应链更深层次 渗透，限制了供应链金融业务规模的发展。（2）交易真实性验证成本高：为了明确没有直接合同 关系的间接供应关系，金融机构需要投入大量额外的成本来 校验相关信息的真实性

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取证程序不当、证据不完整、对案件事实指向性差等问题，直接影 响到电子证据在诉讼中的采信比例。区块链技术特有的不可篡改、不可抵赖、多方参与等特性，与 电子数据存证的需求天然契合。电子数据存证是潜在的区块链技术 重要应用落地领域。区块链与电子数据存证的结合，可以降低电子 数据存证成本，方便电子数据的证据认定，提高司法存证领域的诉 讼效率。本白皮书由浅及深地介绍了区块链电子数据存证的特点和系统 设计原则。从电子数据存证的发展现状入手，阐释了区块链电子数 据存证对证据三性认定的关系，点明了区块链与电子数据存证的结 合点和重要意义，并为区块链存证系统总体设计和关键技术进行了 表述和总结。最后，本白皮书还分享了几个区块链司法存证业务领 域和实际案例，为区块链应用的开发和创新提供多视角的思路。目目 录录 一、电子数据存证背景.1 （一）概述.1 （二）电子数据存证的现状.2 （三）电子数据存证法律依据.3 （四）电子数据存证在司法实践中存在的问题.6 二基于区块链的电子数据存证.9 （一）区块链存证系统的关键技术.10 （二）区块链电子数据存证在司法实践中的应用价值.14 三、区块链存证提高电子证据认定效率.17 （一）电子数据真实性认定的要素.17 （二）电子数据关联性和合法性的认定要素.22 （三）区块链存证系统对电子数据认定的作用.23 四区块链存证系统的参考架构.27 （一）区块链存证系统的技术要求.27 （二）区块链存证系统的参考架构.30 五区块链电子数据存证的应用场景.33 （一）法院行业应用.33 （二）司法协同应用.36 （三）社会存证应用.36 六、区块链司法存证存在的挑战.40 （一）法务与技术的对接不畅.41 （二）司法业务模式有待优化.42 （三）民众接受程度有待提高.42 七、结论.43 （一）电子数据发展带来了挑战.43 （二）区块链提升电子数据认定效率.43 （三）多参与方互通合作，完善标准推广应用.44 参考文献：.46 附件：参考应用案例.47 吉林省高级人民法院电子证据平台.47 山东省高级人民法院电子证据平台.47 北京互联网法院“天平链”电子证据平台.48 杭州互联网法院“司法区块链”.48 广州互联网法院“网通法链”.49 郑州市中级人民法院电子证据平台.49 成都市郫都区人民法院电子证据平台.50 区块链司法存证应用白皮书（区块链司法存证应用白皮书（v1.0）1 一、电子数据存证背景 （一）概述（一）概述 随着社会跨入数字化时代，数字化已广泛渗透到社会生活的方 方面面。截至 2018 年 12 月，中国网民的规模达到了 8.29 亿，较 2017 年提升了 3.8%；其中手机网民的规模达到了 8.17 亿；即时通信用户 规模达 7.92 亿。12018 年我国数字经济总量达到 31.3 万亿元，占 GDP 比重超过三分之一，达到 34.8%，占比同比提升 1.9 个百分点。2数 字化在政治、经济、思想文化和社会生活等诸多方面深刻影响和重 塑着社会发展方式和社会治理格局。2019 年 3 月 12 日上午，第十三届全国人民代表大会第二次会 议在人民大会堂举行第三次全体会议，最高人民法院院长周强做最 高人民法院工作报告时明确表示要“推进司法改革与现代科技深度 融合”。在数字化的浪潮下，在科技进步的支持下，司法和正义普惠 化更容易实现，科技对于司法的作用和价值正不断提高，司法科技 已是势在必行。随着数字化发展，电子证据在世界各国的司法证明活动中的作 用日益突出，电子证据已成为证据体系中不可忽视的重要部分，社 会开始步入“电子证据时代”。相对于物证时代的“科学证据”而言，电子证据的科技含量无论在广度还是深度上，都大大超出了一般物 证的水平。电子证据在我国立法中取得合法地位之后，开始大规模 1 第 43 次中国互联网络发展状况统计报告 2 中国信息通信研究院，中国数字经济发展白皮书 区块链司法存证应用白皮书（区块链司法存证应用白皮书（v1.0）2 地正式介入案件，在越来越多的案件中发挥着前所未有的作用。（二）（二）电子数据存证的现状电子数据存证的现状 移动互联网的普及带来了大量电子数据存取证的需求。截止 2018 年 12 月，我国网络新闻用户规模达 6.75 亿，网络购物用户规 模达 6.10 亿，网上外卖用户规模达 4.06 亿，网络支付用户规模达 6.00 亿，网络视频用户规模达 6.12 亿，短视频用户规模达 6.48 亿。随着微博、微信等网络通讯工具的高度普及适用，电子数据存证，已成为现今社会的实际情况要求。电子证据在确立了其作为独立证据的地位后得到快速发展。2012 年中华人民共和国民诉法解释中，明确了适用电子数据的规定。3 2018 年，人民法院新收知识产权民事、行政和刑事案件数量达到 334951 件，比 2017 年增加 97709 件，同比上升 41.19%。其中，知识产权行政一审案件和民事一审案件呈大幅上升态势，增幅分别 达到 53.57%和 40.97%。4 据中国裁判文书网数据，近 3 年约 5000 份知识产权民事判决书进行统计，约 89%的案件使用了电子证据。5 2018 年中国电子证据应用白皮书中数据显示，电子证据被认定 为法律事实的案件越来越多，涉案保全金额年增长达 15%。全国民 事案件超 73%涉及电子证据。电子证据被应用于各种商务往来，离 婚财产、证券纠纷、互联网金融、电子病历，聊天记录中等不同类 3 第 116 条第二款 4 数据来源：中国司法大数据研究院 5 李自柱，“知识产权诉讼中有关电子证据的两个问题”，电子知识产权2016 年第 12 期。区块链司法存证应用白皮书（区块链司法存证应用白皮书（v1.0）3 型的场景高达 43 种。（三）（三）电子数据存证法律依据电子数据存证法律依据 1.诉讼法及司法解释 2012 年之前，在我国法律体系下，电子数据不能作为独立证据 参与诉讼。我国 2012 年修改的中华人民共和国民事诉讼法 中 国人民共和国刑事诉讼法以及 2014 年修改的中华人民共和国行 政诉讼法分别在第 63 条、第 48 条、第 33 条将电子数据作为一种 新的证据种类纳入立法，使其获得了独立的证据地位。2015 年最 高人民法院关于适用中华人民共和国民事诉讼法的解释第 116 条第二款规定了电子数据的部分形式。2019 年公安部发布公安机 关办理刑事案件电子数据取证规则，其中第 7 条规定了电子数据提 取的方式方法 6。2011 年国家工商总发布了工商市字2011248 号 关于工商行政管理机关电子数据证据取证工作的指导意见，在其 三、四、五条就电子数据证据取证的方式和条件进行了规定。上述法条和司法解释明确了电子证据在司法实践中可以作为独 立证据，并对电子数据的取证手段进行了一些规定。其规定的取证 手段包含：1.扣押、封存原始存储介质；2.现场提取电子数据；3.网络在线提取电子数据；4.冻结电子数据；5.调取电子数据；76.书 式固定；7.拍照摄像；8.拷贝复制；9.委托分析。8 其中扣押电子数 6 7 公安机关办理刑事案件电子数据取证规则 8 关于工商行政管理机关电子数据证据取证工作的指导意见 区块链司法存证应用白皮书（区块链司法存证应用白皮书（v1.0）4 据原始载体是首位选择。2.电子签名法 电子签名法第 5 条明确了满足法律要求电子数据原件的形 式。第 8 条阐述了审查数据电文真实性应对考虑的因素。第五条“符合下列条件的数据电文，视为满足法律、法规规定 的原件形式要求：（一）能够有效地表现所载内容并可供随时调取查用；（二）能够可靠地保证自最终形成时起，内容保持完整、未被 更改。但是，在数据电文上增加背书以及数据交换、储存和显示过 程中发生的形式变化不影响数据电文的完整性。”第八条“审查数据电文作为证据的真实性，应当考虑以下因素：（一）生成、储存或者传递数据电文方法的可靠性；（二）保持内容完整性方法的可靠性；（三）用以鉴别发件人方法的可靠性；（四）其他相关因素。”3.公证体系法律法规和行业规范 关于电子证据保全公证的操作程序，主要散见于 公证法、公 证程序规则、中国公证协会发布的关于办理保全证据公证的指导 意见、办理保全互联网电子证据公证的指导意见等。综合上述法律法规及行业规范的规定，电子证据的保全公证的 基本程序包含以下要点：应当使用公证机构的计算机进行；由公证 区块链司法存证应用白皮书（区块链司法存证应用白皮书（v1.0）5 员按照申请人提供的书面操作程序进行操作；公证员应当按照顺序 记录登录网络、进入网址、下载、打印（或刻录）等整个证据保全 过程和所使用的操作软件名词、版本；公证员审核下载内容与网页 内容是否相符；制作电子证据保全公证书；在公证申请人主动提出 或者保全的电子数据具有复杂性、重要性时，公证员应当对保全的 过程进行录像，并将录像资料与电子证据保全资料一并封存。电子 证据保全的方式主要包括：备份、打印（按照书证方式）、拷贝、拍 摄。对于当事人无法确切证明电子邮件或聊天记录中对方身份的，保全的电子数据可能不具有证据效力。由此看出，电子数据公证的流程较繁琐，证据保全方式成本较 高，对当事人的举证能力有一定要求。4.最高人民法院关于互联网法院审理案件若干问题的 规定 最高人民法院在 2018 年 9 月 7 日印发的 关于互联网法院审理 案件若干问题的规定，第十一条“当事人对电子数据真实性提出异 议的，互联网法院应当结合质证情况，审查判断电子数据生成、收 集、存储、传输过程的真实性，并着重审查以下内容：（一）电子数 据生成、收集、存储、传输所依赖的计算机系统等硬件、软件环境 是否安全、可靠；（二）电子数据的生成主体和时间是否明确，表现 内容是否清晰、客观、准确；（三）电子数据的存储、保管介质是否 明确，保管方式和手段是否妥当；（四）电子数据提取和固定的主体、区块链司法存证应用白皮书（区块链司法存证应用白皮书（v1.0）6 工具和方式是否可靠，提取过程是否可以重现；（五）电子数据的内 容是否存在增加、删除、修改及不完整等情形；（六）电子数据是否 可以通过特定形式得到验证。当事人提交的电子数据，通过电子签 名、可信时间戳、哈希值校验、区块链等证据收集、固定和防篡改 的技术手段或者通过电子取证存证平台认证，能够证明其真实性的，互联网法院应当确认。”规定首次承认了经区块链存证的电子数据可以用在互联网 案件举证中，标志着我国区块链存证技术手段得到司法解释认可。（四）（四）电子数据存证在司法实践中存在的问题电子数据存证在司法实践中存在的问题 虽然在法条、司法解释和相关规定中，对电子证据的范畴、原 件形式、取证手段等做了一些规定，但电子证据在司法实践中包括 存证环节、取证环节、示证环节、举证责任和证据认定中依然存在 痛点。1.存证中的问题 电子数据具有数据量大、实时性强、依赖电子介质、易篡改、易丢失等特性，在存证中面临一些问题。（1）单方存证 传统的存证方式有公证存证、第三方存证、本地存证等，这些 方式本质上都是由一方控制存证内容，是中心化的存证方式。中心 化存证下，一旦中心遭受攻击，容易造成存证数据丢失或被篡改。（2）存储成本高 区块链司法存证应用白皮书（区块链司法存证应用白皮书（v1.0）7 电子数据依赖电子介质存储，为了存储安全，经常需要使用多 备份等方式，加之电子介质有其使用寿命，因此存储成本较高。2.取证中的问题 （1）证据原件与设备不可分 目前，在对某些本地产生的电子数据进行取证时，原件只能留 存在产生电子数据的设备当中，证据原件和设备是不可分的。证据 原件一旦要离开设备，就变成了复制品而不能成为定案依据。因此，在民事诉讼中，经常发现当事人需要向法院展示手机等设备，迫使 当事人本人必须到庭参加进行操作；在刑事调查和行政调查中，因 查封电子数据原始载体是取证的首要手段，被调查人的电脑硬盘、服务器可能被全部拿走而进行调查，导致被调查人正常业务被迫停 止的情况。这一情况给司法相对人造成了不必要的麻烦，事实上也很难杜 绝当事人此前已经对原始文件进行的删改，是事倍功半的。（2）原件可以被单方修改 在目前的互联网软件上形成的数据原件，都是基于当事人在互 联网软件服务商处注册的用户名密码下行为所致。在这种数据逻辑 结构下，也基于对隐私权的保护，当事人对自己数据的删改，包括 对其删改记录的删改是其当然的权限。那么，所谓的原件到底是不 是事件发生时真实、原始和完整的数据，互联网软件服务商也无法 给出确切的答案。即使互联网软件服务商给出了他所留存的数据，区块链司法存证应用白皮书（区块链司法存证应用白皮书（v1.0）8 也无法证明这个数据是否经过了互联网软件服务商的删改，不能完 全保证相关数据的真实性；严格来讲，相关数据只能作为线索和间 接证据使用。因此，在对电子数据取证的时候，所取证据是否属于原件，也 是存疑的。3.示证中的问题 电子数据展示和固定是电子数据使用的重要环节，由于电子数 据的存在形式是存储在电子硬件中的电子信息，要获取其内容需要 使用相应的软件读取和展示。这给示证带来了困难，这表现在：（1）并非所有电子数据的内容都可以通过纸质方式展示和固定，例如电子数据的电子签名信息和时间信息。（2）对电子数据原件的截图、录像、纸质打印，复制存储都一 般而言交由当事人自己完成，而其中的差异是难以在原件和复制件 核对查验时充分验明的，这给了当事人篡改数据的空间。（3）示证的困难使得对电子数据公证的需求增加，这严重加大 了当事人的举证负担，也严重浪费了社会司法资源。4.举证中的问题 在诉讼中，双方都会提交自己留存的电子数据作为证据。在当 事人分别控制自己的数据的情况下，非常容易发生双方提交的证据 有出入，甚至是矛盾的情况。在没有其他佐证的情况下，证据的真 实性认定非常困难，双方提交的电子数据都无法成为断案依据。在 区块链司法存证应用白皮书（区块链司法存证应用白皮书（v1.0）9 这种无法判断案件事实的情况下，法官很可能需要依赖分配举证责 任来进行断案。而一般的举证责任分配原则是谁主张，谁举证，无 法举证则承担败诉的后果。那么在这种情况下，积极篡改自己数据 的一方可以在这种举证责任的安排下获利。5.证据认定中的问题 一切证据“必须经过查证属实，才能作为定案的根据”，是在世 界范围内具有普适性的最重要的司法原则之一。证据的认定，通常 是认定证据“三性”的过程，即证据真实性、合法性和关联性。电 子数据作为证据也需要经过“三性”判定。电子数据因为数据量大、数据实时性强、保存成本高、原件认定困难等原因，对证据的“三 性”认定依然较困难，电子数据经常因为难以认定而无法对案件起 到支撑作用，这对法官和当事人都造成了较大压力。二、基于区块链的电子数据存证 区块链（Blockchain）是一种由多方共同维护，使用密码学保 证传输和访问安全，能够实现数据一致存储、难以篡改、防止抵赖 的记账技术，也称为分布式账本技术（Distributed Ledger Technology）。典型的区块链以块-链结构存储数据。作为一种在不 可信的竞争环境中低成本建立信任的新型计算范式和协作模式，区 块链凭借其独有的信任建立机制，正在改变诸多行业的应用场景和 运行规则，是未来发展数字经济、构建新型信任体系不可或缺的技 区块链司法存证应用白皮书（区块链司法存证应用白皮书（v1.0）10 术之一。9 利用区块链及其扩展技术可以在电子数据的生成、收集、传输、存储的全生命周期中，对电子数据进行安全防护、防止篡改、并进 行数据操作的审计留痕，从而为相关机构审查提供有效手段。区块链特殊的存储方式进行电子数据存证，以无利害关系的技 术作为第三方身份(技术和算法充当虚拟第三方)，将需要存证的电 子数据以交易的形式记录下来，打上时间戳，记录在区块中，从而 完成存证的过程。在数据的存储过程中，多个参与方之间保持数据 一致性，极大降低了数据丢失或被篡改的可能性。（一）（一）区块链存证系统的关键技术区块链存证系统的关键技术 区块链具有的适用于电子数据存证的能力，来源于区块链系统 的关键技术，关键技术包括两方面：核心技术和相关技术。区块链 的核心技术包括：共识机制、存储结构、通信方式等，用于保障区 块链的多方参与、难篡改、难丢失的特性。区块链的相关技术包括：可信存储、电子身份、可信时间等，为区块链系统的多种应用场景 提供支持。1.核心技术 (1)共识机制 共识算法用于协调区块链全网中各节点数据的一致性。共识算 法通过制定达成共识的规则，实现节点选举、数据一致性验证和数 9 中国信息通信研究院区块链白皮书（2018）.区块链司法存证应用白皮书（区块链司法存证应用白皮书（v1.0）11 据同步控制等功能。一般来说共识算法具有如下功能：1)参与共识的节点在互不信任的条件下达成共识；2)支持节点独立进行算法运算，不依赖任何其他节点数据和 状态；3)保证各节点对上链数据打包区块的计算能收敛并达到最 终一致性；4)声明在一定规模的节点环境下达成共识所需的理论时间；5)应有明确的抗恶意攻击指标。(2)签名验签 数字签名是使用非对称密钥加密技术与数字摘要技术，用于鉴 别数字信息的方法。主要用于确定消息确实是由发送方签名并发出 来，并确定接收到的消息的完整性，没有在传输过程中被篡改。数字签名技术是将摘要信息用发送者的私钥加密，与原文一起 传送给接收者。接收者只有用发送者的公钥才能解密被加密的摘要 信息，然后用哈希函数对收到的原文产生一个摘要信息，与解密的 摘要信息对比。如果相同，则说明收到的信息是完整的，在传输过 程中没有被修改，否则说明信息被修改过，因此数字签名能够验证 信息的完整性。(3)链式存储结构 链式存储结构是将一段时间内发生的事务处理以区块为单位进 行存储，并以密码学算法将区块按时间先后顺序连接成链条的一种 区块链司法存证应用白皮书（区块链司法存证应用白皮书（v1.0）12 数据结构。由于后一个区块中包含着前面区块的特征信息，因此如 果想要修改其中一个区块中数据，需要将链式存储结构中的后序区 块全部修改。而随着区块链中区块数量的不断增加，修改难度也不 断增大。因此链式存储结构有效的提高了存储其中的数据的防篡改 和防伪造能力。(4)P2P 通讯 P2P（点对点）是指网络中的每个节点的地位都是对等的，每个 节点既充当服务器，为其它节点提供服务，同时也享用其它节点提 供的服务。P2P 网络中的资源和服务分散在所有节点上，信息的传输 和服务的实现都直接在节点之间进行，可以无需中间环节和服务器 的介入，避免了可能的瓶颈，凸显了网络可扩展性、健壮性等方面 的优势。区块链中的各节点是典型的相互平等，不分主次的服务器网络，通过 P2P 通讯机制可以实现节点间数据就近快速同步的效果。同时 也提高了整个区块链的抗网络攻击的能力。2.相关技术 (1)电子身份认证 电子身份是一种数字化唯一身份标识，用于在 IT 系统中对人、组织、现实主体等进行唯一标注。电子身份认证使用各种验证手段 来校验现实主体与电子身份间的合法对应关系，如带有智能芯片的 身份卡、指纹、虹膜、语音等。电子身份认证的核心是数字签名技 区块链司法存证应用白皮书（区块链司法存证应用白皮书（v1.0）13 术，它保证了用户身份的唯一性和合法性。电子身份认证是司法存证主体及用户的反欺诈认证的基础，使 用电子身份可以准确的记录行为方主体、操作人员信息，是电子数 据有效性的基础保障。电子身份认证可以通过权威机构信息认证、大数据、人工智能方式对行为人的真实性进行验证，也可以直接在 区块链上进行构建。(2)时间戳服务 时间戳是一个能够表示一份电子数据在一个特定时间点已经存 在的完整的可验证的数据。主要提供一份电子证据，以证明某个电 子数据的产生时间。在实际应用上，它可以使用在包括电子商务、金融活动的各个方面，尤其可以用来支撑公开密钥基础设施的“不 可否认”服务。可信时间戳是将电子数据摘要和权威时间源绑定，由国家授时 中心负责授时和守时，并由可信的时间戳服务机构对电子数据摘要 和权威时间记录进行数字签名生成时间戳。通过可信时间戳可确定 电子文件生成的精确时间，并防止电子文件被篡改，为电子数据提 供可信的时间证明和内容真实性、完整性证明，作为证据使用具有 权威性和可信赖性，符合电子签名法要求，在法律上具备证明 效力。时间戳是不仅可以准确的标示出行为的发生时间，还可以通过 时间的先后顺序构建可信的、完整的证据链条，是电子数据存证的 区块链司法存证应用白皮书（区块链司法存证应用白皮书（v1.0）14 重要技术服务。(3)数据加解密 数据加解密是使用加密算法将明文数据转变为无法直接读取并 理解的密文数据，拥有解密权限的人可以通过解密算法将密文恢复 为明文数据。数据加解密应用在数据的传输、存储环节，保证数据 在传输、存储中的安全性。加解密也是电子数据存证系统对于数据 隐私保护的重要支撑。(4)数据存储 区块链链上通常为了控制数据传输量，只记录原始数据的哈希 值，以达到电子数据保全的目的。还需对在区块链上固化的电子数 据原文进行安全存储。数据存储系统使用安全的存储方式，同时拥 有数据高并发、动态扩容等能力。(5)智能合约 智能合约以代码的方式实现既定的复杂业务逻辑，智能合约由 合约参与方共同制定和维护，一旦部署则自动执行。智能合约具有 自动执行的特性，可降低人为干扰和人工成本。智能合约技术为区 块链用于复杂业务场景，支持垂直行业业务提供了支撑。（二）（二）区块链电子数据存证在司法实践中的应用价值区块链电子数据存证在司法实践中的应用价值 对于传统取证方式表现出成本高、效率低、真实性难以保证等 不足。区块链技术适合作为一个电子数据存证的补充，区块链时间 戳标示出电子数据发生时间，用户的私钥对数据的签名是用户真实 区块链司法存证应用白皮书（区块链司法存证应用白皮书（v1.0）15 意愿的表达，区块链不易篡改、可追溯的特点方便对电子数据的提 取和认定。证据在司法实践中的存证、取证、示证、质证等过程对 应着电子数据的存储、提取、出示、质询等动作流程。1.区块链在电子数据存储中的应用 在电子证据生成时就可以将关键要素信息固定下来，通过区块 链分布式、中心化无法修改的特性，可以保证在未来任意时间验证 电子证据的原始性、完整性。区块链系统具有难篡改、难抵赖、可追溯、系统稳定等技术特 征：使用对等网络技术，每个节点都无差别储存一份数据，具有良 好的崩溃容错；使用哈希 嵌套的链式存储结构，保证每个区块的内 容的更改都需要更改其所有后序区块，使系统数据安全，难以篡改；使用数字签名技术，对于每条数据都记录其出处，不可抵赖；使用 合理的数据模型，使每条数据的流转都可以追溯到源起；使用时间 戳技术，对于每条数据的生成时间有明确认定；使用内置智能合约，对于每类电子数据自动识别和处理，减少人为干预。区块链电子数据存证，可以规范数据存证格式，保证数据存储 安全，保证数据流转可追溯。2.区块链在电子数据提取中的应用 电子证据的取证过程有别于传统取证方式，是一个技术发现的 过程。一般来说，在取证时不仅需要有电子物证司法鉴定资质的机 构和鉴定员来取证，还需要专业的律师共同进行，以保证技术的可 区块链司法存证应用白皮书（区块链司法存证应用白皮书（v1.0）16 行性和取证的合法性。电子证据脆弱性、易变性等特征决定了其取 证原件较困难，真实性难以保证。因此，电子数据取证需要解决两个问题：一是如何获取电子数 据原件；二是如何保证获取电子数据的真实性。基于区块链的电子数据存证系统里的数据都经由参与节点共识，并且独立存储，互为备份，跑在符合要求的区块链电子数据存证系 统中的数据均可通过技术手段认定为原件。账本具有难丢失难篡改 的特性，记录了数据来源、数据时间戳、数据的流转过程等，可用 以辅助电子数据的真实性认定。3.区块链在电子数据出示中的应用 目前电子证据的示证方式通常采用传统的书证形式，即将电子 证据快照并进行纸质化。通过打印、公证等方式转换证据形式会增 加当事人的时间、资金成本，阻碍诉讼效率的提升。转换成书证之 后，电子证据的灵活性丧失，让丰富的证据形式变得单薄，缩小了 当事人之间质证的空间。基于区块链的电子数据存证示证可采用两种方式以降低示证过 程的时间和人力成本，提高诉讼效率：一是可以采用智能合约自动 取证示证和区块链浏览器示证的方法，采用自动化标准化的流程进 行电子证据示证；二是可以通过将区块链存证、司法鉴定和公证电 子证据出函流程打通，由多方参与示证。区块链司法存证应用白皮书（区块链司法存证应用白皮书（v1.0）17 4.区块链在电子证据质询中的应用 质证是指当事人、诉讼代理人及第三人在法庭的主持下，对当 事人及第三人提出的证据就其真实性、合法性、关联性以及证明力 的有无、大小予以说明和质辩的活动或过程。鉴于电子证据有别于 传统证据的特点，审判人员在司法实践中对电子证据的真实性多持 怀疑的态度，有时不得不转化为书面材料，甚至获得公证机关公证 和司法鉴定机构鉴定。电子信息的生成、传播、修改和储存都是以电子数据的方式进 行的，书证化的电子证据其本质已经是复本。示证的间接性导致质 证环节效率低。基于区块链的电子数据存证系统因为优化了取证和示证环节，也让质证环节对于取证和示证的争议问题消除，聚焦于证据本身对 案件的影响，提高了司法效率。三、区块链存证提高电子证据认定效率 电子证据的认定是对电子证据“三性”的认定，本部分围绕电 子证据的“三性”讨论区块链存证对证据“三性”对影响。区块链 技术对电子证据“三性”的影响首先体现在对电子数据真实性判定 对显著影响，其次区块链技术的相关技术、业务管理和链治理对电 子数据的关联性和合法性也有部分提升。（一）电子数据真实性认定的要素（一）电子数据真实性认定的要素 由于电子数据存证的特殊性，其真实性可以从三个不同的层面 区块链司法存证应用白皮书（区块链司法存证应用白皮书（v1.0）18 来认定：电子证据载体的真实性、电子数据的真实性和电子证据内 容的真实性。1.电子

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区块链金融应用发展 白皮书 区块链金融应用发展 白皮书 中国工商银行金融科技研究院 可信区块链推进计划 2020 年 4 月 中国工商银行金融科技研究院 可信区块链推进计划 2020 年 4 月 版版权权声声明明 本白皮书版权属于本白皮书版权属于中国工商银行中国工商银行、可信区块链推进计划可信区块链推进计划 共同所有共同所有，并受法律保护并受法律保护。转载转载、摘编或利用其它方式使用摘编或利用其它方式使用 本白皮书文字或者观点的，应注明来源。违反上述声明者本白皮书文字或者观点的，应注明来源。违反上述声明者，编者将追究其相关法律责任。编者将追究其相关法律责任。oPrOmMtPsPpRmOpOvNrQnOaQbP7NmOrRpNpPlOpPsOjMtRqObRrQoOMYmQsMNZoPmQ 编写组单位：编写组单位：牵头单位：牵头单位：中国工商银行 参与单位参与单位：中国信息通信研究院、北京百度网讯科技有限公 司、腾讯云计算（北京）有限公司、深圳前海微众银行股份 有限公司、杭州趣链科技有限公司、西安纸贵互联网科技有 限公司、联动优势科技有限公司、无锡井通网络科技有限公 司 编写组成员：编写组成员：马雁、何宝宏、李六旬、陈满才、魏凯、苏恒、侯志荣、秦 国、赵开山、马国祥、和涛、冯博、刘朝伟、史大鹏、彭顺 求、黄剑、王舒榕、刘彦平、卫晓欣、林国斌、肖凯、郑三 宝、马丽忠、马啸等 前前 言言 2019年10月24日,中共中央政治局就区块链技术发展 现状和趋势进行第十八次集体学习,将区块链技术确定为国 家核心技术自主创新的重要突破口。为进一步推动区块链技 术在金融行业的应用与发展，中国工商银行金融科技研究院 协同可信区块链推进计划牵头组织调研全球金融领域区块 链发展现状，梳理金融行业区块链应用场景与案例，分析区 块链的基因特性、应用价值以及其在金融领域的挑战与展 望，编制了本白皮书，希望可以为银行同业以及相关领域从 业者提供参考。本白皮书主要聚焦以银行业为主的金融领域。第一章阐 述了区块链的定义、应用模式及发展现状等情况。第二章重 点解析了金融领域的现状痛点以及区块链对金融领域的应 用价值。第三章详细梳理了区块链金融领域典型应用场景，通过解析业务痛点、提出解决方案及分享优秀应用案例供银 行同业及相关机构参考。第四章研究提出区块链面临的挑 战，对未来发展进行了分析展望。目录目录 一、区块链技术发展概述.1（一）区块链基本情况.1（二）区块链的“基因特性”.3（三）区块链与数字货币的关系.4（四）区块链技术发展趋势.5 1.底层平台路线多样.5 2.开源项目蓬勃发展.6 3.技术标准逐步建立.7 4.联盟组织合作竞争.8 5.各国加紧政策布局.9 二、金融 区块链融合创新.12（一）区块链在金融领域的价值体现.12（二）区块链在金融领域的应用概况.14 1.全球区块链金融领域应用概况.14 2.我国区块链金融领域应用概况.16 三、区块链在金融领域的应用实践.19（一）供应链金融：信息共享服务普惠.21（二）贸易融资：融资高效风控强化.26（三）资金管理：数据公开流转清晰.31（四）支付清算：业务处理效率提升.35（五）数字资产：安全可信有序流通.37（六）延伸领域：合作生态初具雏形.40 四、区块链金融应用面临的挑战与前景展望.43 （一）区块链技术发展所面临的挑战.43 1.技术标准体系有待完善.43 2.隐私保护与数据共享矛盾逐渐凸显.44 3.性能效率存在局限性.44 4.链内外协同面临新型挑战.45（二）金融行业区块链应用面临的新形势.46 1.金融行业需要拥抱百业融合新业态.46 2.金融行业需要创新组织协作模式.46 3.金融行业需要适应监管创新.47 4.金融行业需要考虑潜在法律风险.48（三）区块链在金融领域应用的前景展望.48 1.技术融合赋能应用创新.48 2.促进金融服务提质增效.50 3.融入产业链助推实体经济.52 4.共建一体化新型服务生态.53 5.支撑探索社会治理新模式.55 结语.57 1 一、一、区块链技术发展概述区块链技术发展概述（一）区块链基本情况“区块链”这一中文词最早出现自对“chain of blocks”的直译，现在已成为一类综合多种技术的分布式账本实现的 统称。根据中国信通院区块链白皮书（2019）中的定义：区块链（Blockchain）是一种由多方共同维护，使用密码学 保证传输和访问安全，能够实现数据一致存储、难以篡改、防止抵赖的记账技术；在中国人民银行金融分布式账本技 术安全规范中定义：分布式账本技术是密码算法、共识机 制、点对点通讯协议、分布式存储等多种核心技术体系高度 融合形成的一种分布式基础架构与计算范式。近十年来，区块链技术不断升级，业界将其演进发展历 程分为三个阶段:区块链 1.0 以比特币为典型应用，实现了 数字货币的发行和流通，功能相对单一。区块链 2.0 以智能 合约的应用为特征，通过智能合约推动多业务系统的协作，扩展了区块链应用领域。区块链 3.0 将实现与物联网、云计 算等技术融合发展，试图在大规模协作领域提高行业的运行 效率和管理水平。以上三个阶段并非依次实现，而是共同发 展，相互促进的过程。区块链有三种不同的应用模式，优势各有不同，可供不 同场景选择使用。其中，公有链是指任何人都可以随时参与 到系统中读取数据、发起交易的区块链，典型代表应用为比 特币；联盟链是指若干个机构共同参与管理的区块链；私有 2 链则是所有参与结点严格控制在特定机构的区块链。详细对 比如表 1-1 所示。类型类型特征特征优势优势承载能力承载能力适用业务适用业务 公有链 去中心化 任何人都可参 与 匿名 交易数据默认公开 访问门槛低 社区激励机制 10-20 笔/秒 面向互联网公众，信任基础薄弱且单 位时间交易量不大 联盟链 多中心化 联盟机构间参 与 性能较高 节点准入控制 易落地 大于 1000 笔/秒 有限特定合作伙伴 间信任提升，可以 支持较高的处理效 率 私有链 中心化 公司/机构内部 使用 性能较高 节点可信 易落地 大于 1000 笔/秒 特定机构的内部数 据管理与审计、内 部多部门之间的数 据共享，改善可审 计性。表 1-1 公有链、联盟链、私有链对比表 公有链、联盟链、私有链与普通分布式技术，在环境信 任程度、篡改难度、业务处理效率方面表现如图 1-1 所示。目前看联盟链模式是金融领域应用的主要方向，后续对于中 介成本过高、运行效率低下或无中介机构提供服务的业务场 景，都可以考虑运用区块链技术提供解决方案。图 1-1 区块链类型示意图 3（二）区块链的“基因特性”区块链技术作为一种在不可信的竞争环境中低成本建 立信任的新型计算范式和协作模式，需具备以下“基因特 性”：（1）自校验设计 区块链数据结构必须支持自校验性，任何一条记录被人 为修改后，都可通过历史区块回溯实现快速检验。目前，虽 然有些技术实践已经不再是典型的链式存储区块结构，但是 底层架构设计上通常也会实现自校验机制，比如交易时对读 写数据进行多方验证保证交易的一致性、实现数据的篡改校 验。（2）独立分布式 区块链基于共识协议和对等网络进行通信和数据互换，各节点独立存储着相同的区块数据，并可根据本节点存储的 数据独立开展计算工作，得出计算结果（智能合约运行），独立计算过程包括请求合法性校验、区块有效性检验、指定 的逻辑运算等，相较传统数据库灾备方式单一或少数节点故 障不影响整个系统的正常工作。（3）分权共治 由多方参与者共同管理和维护区块链数据，每个参与方 通过技术上平等的记账权，和算法约束下的一致性数据的所 有权，均拥有参与管理系统的基础能力，并在实际系统运作 中对执行过程和数据进行了共同维护，实现了共同治理。区 4 块链技术上的弱中心化并不代表业务上的去中心化，恰恰相 反，在多方参与的业务场景下，需要一个主导方推进共识规 则的制定，以解决各参与方在业务场景中的博弈和激励机 制，再通过多方分权同治的技术制约维护规则的执行。各类 共识算法的本质上是通过“少数服从多数”的判定原则实 现区块链治理权限的非集中化，其中“少数服从多数”并不 完全指节点个数，也可以是计算能力、股权数或者其他的计 算机可以比较的特征量。（三）区块链与数字货币的关系 目前，数字货币尚无标准定义，在不同语境下数字货 币有着不同内涵和外延，参照国际货币基金组织相关研究 成果，数字货币定义为“价值的一种数字表达”。根据发行 主体、信用来源及流通范围等因素，数字货币可分为法定数 字货币和虚拟货币两大类。法定数字货币是指由有货币发行 权的机构发行，由国家主权信用背书、受国家法律保护、具 备无限法偿性、可在本国自由流通，采用数字化形态表现并 采用加密技术保证安全性的货币，现阶段世界范围内许多国 家均在积极筹备发行法定数字货币。虚拟货币是指由非中央 银行或者公共权威机构发行的数字货币，如在特定场景使用 的数字货币（比如 Q 币），或者基于区块链技术采用分布账 本记账的加密货币。加密货币又可以按照是否锚定法定资产 进一步区分为稳定币和非稳定币，其中非稳定币一般是由算 法产生的链内激励通证，多产生于公有链场景，代表有比特 5 币、以太币；稳定币一般为业务规则约定的现实资产数字化 转换，多产生于联盟链场景，代表有 Libra、摩根币。数字 货币与区块链，可以理解为数字资产与账本记录技术，它们 之间没有强绑定关系。类型类型分类与定义分类与定义 法定数字 货币 由有货币发行权的机构发行，由国家主权信用背书、受国家法律 保护、具备无限法偿性、可在本国自由流通，采用数字化形态表 现并采用加密技术保证安全性的货币 虚拟货币 由非中央银行或者公共权威机构发行的数字货币 加密 货币 稳定币 通过业务规则锚定法定资产，实现现实资产数字 化转换，多产生于联盟链场景 非稳定币 通过算法产生的链内激励通证，多产生于公有链 场景 表 1-2 数字货币类型与定义（四）区块链技术发展趋势 1.底层平台路线多样 现今国际上最有影响力的公有链平台是比特币和以太 坊（见表 1-3）。比特币网络从 2009 年 1 月 4 日创世区块 1 出现至今已运行 11 年，累计生成 60 余万个区块。而以太坊 作为区块链技术发展的里程碑之一，通过智能合约，拓宽了 区块链的应用范围。目前以太坊区块高度超过 900 万，全节 点数据近 240G。比特币比特币以太坊以太坊 共识算法POWPOS/POW 1 创世区块：区块链由多个相连的区块构成，第一个被最早构建的区块称为创世区块 6 发行量2100 万无上限 平均出块时间10 分钟10-15 秒 用户持币者、矿工、开发者 二次开发的机构/组织、持币者、矿工、开发者 支持智能合约否是 性质数字货币智能合约开发平台 未来发展无以太坊 2.0 表 1-3 比特币与以太坊 相对于公有链，联盟链具有高性能、多中心、安全可靠 等特性，商业场景更多倾向于基于联盟链进行应用探索落 地。除去国外知名的 Hyperledger Fabric、Ripple、R3 Corda 之外，国内也出现了像微众银行的 FISCO BCOS、工商银行的 玺链、趣链 Hyperchain、蚂蚁金服的蚂蚁区块链、百度的 XuperChain、腾讯的 TrustSQL 等自主底层技术平台。如图 1-2 所示，国外较为倾向于以社区或行业联盟的方式合作推 动底层平台的发展，而国内企业则更倾向于利用自身研发实 力与行业影响力打造自主可控的底层区块链平台。图 1-2 国内外底层平台产品研发运作类型统计图 2.开源项目蓬勃发展 自比特币诞生以来，越来越多的国外公司开始关注区块 链产品并加入到区块链项目源代码开发和贡献中，诞生了 7 Ethereum、Hyperledger fabric、Ripple 等多个优秀的区块 链开源平台，国内方面则出现了像金链盟 FISCO BCOS、京东 JD Chain、百度 XuperChain 等优秀的开源项目，但国际影 响力较为有限。如下表 1-3 所示：开源项目开源项目语言语言发布人发布人/机构机构开源许可开源许可GithubGithub ForkFork GithubGithub StarStar BitcoinC 中本聪MIT25.1k42.1k EthereumGOVitalik Buterin GPLv39.2k25.3k Hyperledger fabric GOLinux 基金会Apache 2.0 5.5k9.7k RippleC Ripple LabsISC1.1k3.4k TendermintGOTendermintApache 2.0 1.1k9.7k R3 CordaKotlinR3CEVApache 2.0 8763.2k FISCO BCOSC 金链盟/微众银行 GPLv3602895 JD ChainJava京东Apache 2.0 139340 Xuper ChainGo百度Apache 2.0 2091.1k Bubi ChainC 布比区块链Apache 2.0 4394 ChainSQLC 众享比特GPLv352121 表 1-4 区块链开源项目 3.技术标准逐步建立 区块链的真正落地，离不开完善的标准体系。目前，国 际标准化组织（ISO）、电气和电子工程师协会（IEEE）和 国际电信联盟（ITU）三大标准化组织在区块链方面均有多 项标准已完成立项，但尚未完成标准研究与发布。国内方面，2017 年工信部发布国内首个区块链标准区 块链参考架构，随后国家、地方政府及区块链行业协会相 继出台了区块链行业标准规范，对促进区块链健康有序发展 具有重要指导意义。据可信区块链推进计划金融应用组统 计，截至 2020 年初国内共有 1 项区块链国家标准、16 项区 8 块链团体标准、15 项区块链行业标准、9 个地方标准被提出。其中人民银行在 2020 年 2 月发布了金融分布式账本技术 安全规范，该规范也被称为“国内金融行业首个区块链标 准”。图 1-3 国内区块链标准类型统计图 4.联盟组织合作竞争 由于区块链具有多方参与、去中心化的特点，且缺少行 业标准和规范，为此业界基本选择成立或参与联盟组织的方 式，积极推动区块链技术的发展、标准的制定和应用的落地。据中国信通院统计梳理，美国、中国、欧盟、日本等国家或 地区已成立 14 个区块链联盟/行业协会，一类为专注于技术 推进的行业组织，如 R3、Hyperledger、Enterprise Ethereum Alliance；另一类为关注行业应用的行业组织，如区块链运 输联盟、金链盟、版权区块链联盟等。其中成员数量最多的 分别是 R3 Corda、区块链运输联盟、可信区块链推进计划。如图 1-4 所示。9 图 1-4 全球区块链典型行业组织统计 5.各国加紧政策布局 各国政府及监管机构在面对数字货币红利和区块链技 术潜力时，一方面出台监管政策维护金融秩序，另一方面出 台政策推动区块链技术和应用发展。虽然不同国家因技术及 产业发展阶段不同，鼓励及监管侧重有所不同，但整体上普 遍对推动区块链技术和应用的发展持积极态度。从图 1-5 看，各国区块链政策主要在数字货币与金融监管方面，尤其 2018 年之后金融监管方面政策显著增多。同时，2016 年之后各国 对行业发展方面的政策占比也逐渐提升，这也能看出随着区 块链技术的逐渐成熟与行业生态的发展，区块链技术也越来 越得到各国的重视。10 图 1-5 国际区块链政策趋势图 回顾国内，2019 年区块链开始站上了政策的风口。据统 计，2019 年国家及各部委出台区块链方面政策 21 项，从国 家政策上看，金融领域仍然是区块链技术的的重点领域，同 时贸易与工业互联网也成为了新的区块链技术应用热土，如 图 1-6 所示。图 1-6 2019 国家区块链政策占比图 全国超过 30 个省市地区发布政策指导文件，开展区块 链产业布局，截止至 2019 年底各省市已出台区块链相关政 策 106 项，从地区分布来看，目前还是以沿海以及一线地区 11 发布政策居多，但也体现出内陆省市希望抓住区块链的发展 机遇的趋势，如图 1-7 所示。图 1-7 截至 2019 年底各地方政策统计 12 二、二、金融金融 区块链融合创新区块链融合创新（一）区块链在金融领域的价值体现 金融的本质是经营信用，大多数场景下，交易信用的建 立基本依托于包括金融机构在内的第三方中介机构。现阶段 金融领域面临的痛点主要有：一是资产与交易信息真实性验 证困难，导致信用评估成本高昂，普惠金融服务难以落地。二是跨机构金融交易业务流程复杂、周期长，导致效率低下。三是互联网金融跨界经营发展，为传统中心化风险管理和监 管模式带来挑战。区块链的出现，使很多传统互联网中因信任粒度或信任 成本问题而难以进行线上融合的场景有了融合创新的可能。对于已实现的金融场景来说，区块链提供了将其“信任基础”由线下高成本到线上低成本的转移方案，在降低信用成本的 同时区块链多方共享的特性也强化了参与方之间的连接与 协作，提升价值交换效率。同时，区块链为依托于信任的广 泛金融领域业务场景提供了创新的基础，也使未来跨行业融 合的商业模式创新成为了可能。具体来说，区块链在金融领 域的价值体现在如下几个方面：（1 1）信任强化。）信任强化。区块链信息溯源能力使业务中交易信 息、资金来源、资产信息等数据都一一可追溯、清晰透明，在融资服务、资产抵押等业务场景中，达到降低金融业务的 风控成本、为监管提供真实数据依托的目标。13（2 2）跨机构合作。）跨机构合作。区块链防篡改特性为金融应用提供 了天然的信任基础，保证了从区块链中获取的数据的有效 性。在跨多机构的业务场景中降低了传统业务依赖中介的信 用成本；在抵押、融资等涉及数字资产的业务场景中也能为 其提供真实性的保障。（3 3）数据共享新模式。）数据共享新模式。区块链多方分布式记账的模式 保证数据对所有参与方都是可见并一致的，实现了数据多方 共享的特性，交易被确认的过程就是清算、交收和审计的过 程，提高了支付、交易、结算效率。同时节省了金融场景中，多方信息不对称导致的如数据传输、结算对账、人工核实等 额外工作开销，从而有效降低资金成本和系统性风险。在区 块链架构下，监管部门可以在不影响原有交易流程的情况下 通过直接共享交易账本的方式，实现对目标数据的实时或准 实时获取，省去了监管材料再次报送的环节。对于某些关键 领域，监管部门能够直接旁观整个业务流程的具体过程，实 现事中监管。（4 4）业务流程重塑。）业务流程重塑。区块链智能合约在架构方面为数 据提供统一的入口，同时保证了在区块链中业务执行的独立 性，不受任何一方干扰，为金融业务和数据提供了可信赖的 执行和处理环境。在业务方面，可将业务场景中的合同合约 解析成程序可执行的约束或条件，在达到约束或满足条件的 情况下自动智能执行，提高数据处理效率与准确度。当然现 阶段智能合约仍然具有局限性，在智能性方面仍然有待提 14 高，其自动执行效力也需要通过其他途径如线下协议认可。不过相信随着业态发展，区块链智能时代终将到来。需要特别申明的是，区块链的难以篡改、可溯源的特性，保障的是数据存入区块链后，在区块链搭建的可信数据流转 环境中，数据全生命周期的变化必有记录，所记必所录。在 实际应用中，往往需要通过业务流程中多环节控制，数据采 集与录入过程的有效校验，及数据流转过程中的多维勾稽，进一步保证源数据的真实性，才能达到区块链上的数据真实 可信的效果。（二）区块链在金融领域的应用概况 1.全球区块链金融领域应用概况（1）区块链联盟生态稳步扩张 现阶段全球科技公司、金融公司和咨询公司为加快区块 链布局，通常通过组建区块链联盟的方式，合作探索区块链 技术及应用场景。各行业联盟纷纷成立，在推进区块链技术 在不同行业的应用和发展的同时，也产生了一定程度的辐射 效应，吸引着更多的企业加入，促进整个区块链生态的发展。国外主要联盟组织如表 2-1 所示。名称名称发起时间发起时间发起机构发起机构现成员数现成员数联盟宗旨联盟宗旨 R32015 年 9 月 R3CEV 公司联合 巴克莱银行、高 盛、J.P 摩根等 9 家机构 近 400 家 推动全球金融市场中加 密技术和分布式总账智 能协议的应用，帮助区块 链技术的落地应用，商业 化 15 Blockchain in Transport Alliance（区块链货运 联盟）2017 年 8 月行业发起近 400 家 降低成本，提高运输效 率。推动新兴技术落地，发展区块链行业标准，交 流与推广区块链应用、解 决方案及分布式账本技 术。Hyperledger（超级账本）2015 年 12 月 Linux 基金会近 300 家 让成员共同合作，共建开 放平台，满足来自多个不 同行业各种用户案例，并 简化业务流程。实现区块 链的跨行业发展与协作 并着重发展性能和可靠 性，使之可以支持全球商 业交易。Enterprise Etherum Alliance（企业以太坊 联盟）2017 年 3 月 摩根大通、微软、英特尔等 30 多 家企业 200 余家 致力于合作开发标准和 技术，提高以太坊区块链 的隐私、安全性和扩展 性，使其更加适用于企业 应用 INATBA（国际可信区 块链应用协会）2019 年 4 月欧盟150 余家 制定规范，促进标准和监 管融合，以支持创新型区 块链技术的开发和应用 表 2-1 国外联盟组织汇总（2）区块链推动金融创新发展 国外金融创新集中在数字货币和支付领域，应用区块链 技术提升流程流转效率，加强业务信任度。在数字货币领域，2019 年 2 月，摩根大通推出基于区块 链的数字货币摩根币（JPM Coin），与美元 1:1 兑换，主要 用于银行联盟机构间的统一支付清算，目前已有 100 余家银 行响应。2019 年 6 月 Facebook 发布 Libra 白皮书，间接推 动了各国数字货币的相关政策出台并促进金融监管规则的 完善，同时也加快了各国对本国法定数字货币的研发与推进 16 脚步，目前，中国与欧盟已经明确对外公布了法定数字货币 规划，日本、新加坡、加拿大、瑞典、印度、土耳其等国家 也都在考虑本国的数字货币方案。支付领域，美国金融科技公司 Ripple 通过构建一个去 中心的分布式支付网络，提供一个跨境支付平台，致力于提 高跨境清算效率，降低跨境支付成本；美国支付巨头 VISA 宣布推出基于区块链的跨境支付网络“B2B Connect”，旨 在为国际金融机构的跨境支付提供便利，让跨境支付更快更 有效率。2.我国区块链金融领域应用概况（1）区块链专利数量增长明显 随着国家政策对区块链的倾斜与各领域应用的落地，区 块链相关的专利也逐渐得到各方的重视。与 2018 年相比，2019 年我国企业区块链相关专利申请量增长明显，入榜前 100 名全球企业中，我国占比 63%，如图 2-1 所示。银行业 方面，截至 2020 年 2 月，我国银行业共有 204 项区块链相 关专利公示，其中 2019 年公示 124 项，比 2018 年增加 2 倍，微众银行、中国工商银行和中国银行排在前三。17 图 2-1 2019 年全球区块链专利申请统计（数据来源：IPRDaily）（2）区块链应用落地态势火爆 在政策利好与行业推动的双向加持下，各地都在积极落 地区块链应用场景，区块链应用场景落地正呈现爆发增长的 态势，在政务民生、金融贸易、司法仲裁、税务发票、智慧 医疗、食品安全等领域落地了不同的区块链应用，行业发展 呈现百花争艳的局面。从地区分布看，区块链企业主要集中 在沿海和一线地区，但中部地区也逐渐有发展的趋势，如图 2-2 所示。18 图 2-2 境内区块链企业分布图 金融是区块链技术应用场景中探索最多的领域，在供应 链金融、贸易融资、支付清算、资金管理等细分领域都有具 体的项目落地。据国家互联网信息办公室“境内区块链信息 服务备案”显示，截至 2019 年底国内已备案的提供区块链 信息服务的公司约 420 家左右，共计 506 项服务。其中提供 基于区块链的金融服务的企业有 72 家，占比 17%，共备案 120 项金融服务。银行业也积极利用其技术优势纷纷布局落 19 地区块链项目，据可信区块链推进计划金融应用工作组不完 全统计，涉及应用领域如表 2-3 所示。基础基础 平台平台 资金资金 管理管理 供应供应 链金链金 融融 贸易贸易 融资融资 支付支付 清算清算 数字资产数字资产延伸领域延伸领域 ABSABS 票据票据 其他其他 数字数字 存证存证 溯源溯源 住房住房 租赁租赁 数字数字 发票发票 电子电子 证照证照 工商银行工商银行 农业银行农业银行 中国银行中国银行 建设银行建设银行 交通银行交通银行 邮储银行邮储银行 招商银行招商银行 平安银行平安银行 浦发银行浦发银行 度小满度小满 蚂蚁金服蚂蚁金服 微众银行微众银行 京东数科京东数科 表 2-2 金融企业区块链落地领域 20 三、三、区块链在金融领域的应用实践区块链在金融领域的应用实践 金融领域区块链应用创新并非将传统业务直接迁移上 链，而是利用区块链信任提升的特性简化业务流程、节约人 力物力成本，对金融业务进行赋能与增效。区块链上储存的 记录具有透明性、可追踪性、难以篡改的特征，也能够更好 的满足金融监管审计要求。在金融领域，可综合参与方互信 度、共管运作需求度、流程环节数、涉及领域数、监管需求 度这五个方面分析，确定场景是否适合纳入区块链生态圈建 设范围，如图 3-1 所示，场景特性在雷达图中的面积越大，其区块链的适用性就越高。图 3-1 区块链业务适用性分析图 需要再次强调的是，区块链是作为一种“信任提升”的 工具为业务提供一个可信的数据流转环境，还需要辅以业务 流程约束设计，明确各关联方的责任和权利，对全流程各环 节信息进行多方验证，并结合其他技术进行控制与校验，才 21 能实现数据真实性的逻辑闭环，不宜夸大单一区块链技术的 作用。此外，对于交易并发量极大、瞬时交易峰值高的场景，目前区块链技术还不能很好的支持。基于区块链的金融领域应用一般架构如图 3-2 所示：图 3-2 区块链系统一般架构图 区块链在金融领域的应用涵盖了供应链金融、贸易金 融、资金管理、支付清算、数字资产等业务方向，本章节将 详细介绍业界典型实践案例。（一）供应链金融：信息共享服务普惠 1.业务需求 供应链金融是指将供应链上的核心企业以及与其相关 的上下游企业看作一个整体，以核心企业为依托，以真实贸 易为前提，运用自偿性贸易融资的方式，对供应链上下游企 业提供的综合性金融产品和服务。目前，供应链金融落地主 要面临如下几点问题：22（1）中小企业融资难：核心企业信用只能传递至一级 供应商，上游的多级供应商难以直接获取核心企业的信用背 书。由于供应链上游的中小微企业单凭自身条件往往难以满 足银行信贷融资标准，导致金融服务无法向供应链更深层次 渗透，限制了供应

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证明、数字内容确权 教育 档案管理、学历证明、学生征信 成绩证明、产学合作 智能制造 仓储管理、零件生命周期监控 区块链 应用 精选部分代表案例 出品区块链应用案例集 在工信部中国电子技术标 准化研究院主办的第三届 中国区块链开发大赛上 11个获奖项目中有4个基于 FISCO BCOS研发开源生态中众多单位的数百个项目基于FISCO BCOS研发 超80个在生产环境运行 Copyright 2016-2020 FISCO.All Rights Reserved-Confidential&Proprietary 场景1 版权 区块链：场景痛点 确权难 传统版权登记周期长、流程繁琐、成本高；版权对应的内容收益，难定义、难统计、难追踪；通过“洗稿”进行“伪原创”现象广泛存在，认定标准模糊。取证难 调查取证手段匮乏、耗时长、成本高，侵权者难以追溯；网络传播速度快、范围广，原创作者无法充分掌握作品的实 际传播情况。维权难 侵权行为日趋复杂和多样化，侵权行为的认定难；维权难度大、手续复杂，诉讼成本高、时间长，被侵权的作 者往往需要投入巨大人力物力进行维权。案例：历时两年的锦绣未央系列抄袭案 2019年6月，备受瞩目的锦绣未央系列抄袭案历时 两年之久，终于尘埃落定。北京朝阳法院认定小说锦绣未央抄袭行为成立，12位 作家诉锦绣未央系列抄袭案全部获得胜诉。网络版270 万字左右的锦绣未央被判定共抄袭来自12位作家的16 部作品共11.4万字，侵权语句共计763处（句），侵权情节 共计21处，被判赔偿金额共74.05万元。这是一场艰难的维权案，但正是因为其艰难条件下的胜 诉，才更显得其珍贵。据悉。原告在本系列案中提交了近 220份证据，加起来足有1.5米高，11个案件证据材料数量 极多，涉及的权利书和侵权书的网络版和实体版加起来约 超2千万字。Copyright 2016-2020 FISCO.All Rights Reserved-Confidential&Proprietary 场景1 版权 区块链：落地思路 版权保护 区块链 司法维权/仲裁维权 付费转让 版权认证 原创确权 版权查询 授权转载数据存证 数据取证 原创确权 为作者生成唯一身份标识，且通过加密算 法保护作者个人隐私；版权认证（权威）认证机构通过数字签名，赋予存 证可验证的真实性、权威性；数据存证 基于作者信息、登记时间、作品信息数据 摘要等生成可验证且不可篡改的链上证明；数据取证 支持数据取证，并利用区块链分布式、可 共享、不可篡改的特性保障证据合法性；版权查询 可基于链上数据，打造版权查询平台，完 善版权保护的生态建设；版权转让 支持在第三方权威机构的见证下进行版权 转让，转让的相关信息链上存储；授权转载 原始数据的传输和使用需要得到作者授权，授权记录上链保存；司法维权/仲裁维权 可引入互联网法院、仲裁机构等机构，实 现侵权取证、仲裁、诉讼等的全流程线上 化，降低成本，提高维权时效。Copyright 2016-2020 FISCO.All Rights Reserved-Confidential&Proprietary 场景1 版权 区块链：应用案例 人民版权-区块链版权保护平台 基于FISCO BCOS区块链底层技术构建新闻版权联 盟链，实现数字版权确权、监测、侵权取证、诉讼 的全流程线上化和自动化；通过作者姓名、登记时间、作品名称、作品核心摘 要信息生成唯一对应的数字指纹DNA；基于区块链的实体身份标识及可信数据交换 解决方案WeIdentity，对作者身份进行唯一标识 及存证相关数据；链外全网数据监测，自动发现侵权行为并取证上链。2019年7月，由微众银行联合人民网共同推出 截止2020年第一季度，存证原创新闻超200万篇 全网监测数据量日均近300万条,全年总监测量超过10亿条 Copyright 2016-2020 FISCO.All Rights Reserved-Confidential&Proprietary 场景2 智慧政务 区块链：场景痛点 各部门、各领域的信息系统是在不同时期建设起来的，缺乏顶层设计和统一的数据标准规范，不同部门对数 据的定义和使用可能存在较大差异，导致数据资源不 成体系，“信息孤岛”现象仍普遍存在；政务数据存量大，主要限于内部使用，各系统间的接 口和协议的定制缺乏通用性，政府各个部门之间缺乏 数据高效对接的手段和机制；当前许多政务业务办理仍然依赖纸质证照，纸质证照 存在成本高、验真难、使用流程及场景受限等多种问 题，且难以真正实现“最多跑一次”；数据难互通 数据类型复杂、标准不一，各部门、企业可能存在多 种数据版本，造成数据冲突，造成相互间数据不被信 任，难以建立持续的数据循环；同时由于可信数据源 及验证手段和机制的缺乏，数据接收方难以判断和验 证数据真实性和合法性；系统间账户信息不互通，缺乏有效的用户授权及意愿 验证的机制，难以满足数据主权的要求；政务数据对安全和隐私的要求高，当前对数据的运用 无法满足多种业务场景的需求；数据利用率低，不能 充分挖掘数据价值。价值难共享 Copyright 2016-2020 FISCO.All Rights Reserved-Confidential&Proprietary 场景2 智慧政务 区块链：应用需求 发挥区块链在促进数据共享、优化业务流程、降低运营成本、提升协同效率、建设可 信体系等方面的作用；利用区块链数据共享模式，实现政务数据跨部门、跨区域共同维护和利用，促进业务 协同办理。用分布式技术手段，为人民群众带来更好的政务服务体验 区块链 智慧政务需要解决的具体问题 用户授权 如何确认 数据标准 如何规范 数据互信 如何建立 数据价值 如何深挖 隐私安全 如何保障 Copyright 2016-2020 FISCO.All Rights Reserved-Confidential&Proprietary 场景2 智慧政务 区块链：应用案例1 电子化证书管理：支持多终端、多场景使用，降低机构管理成本，提升用户使用体验；信息跨机构交互：机构使用数据需得到用户 授权且授权凭证链上存储，基于区块链的数 据传输实现了安全的信息跨机构交互，同时 保护用户隐私；信息真实性验证：通过链上ID及摘要信息的 验真、增信，确保用户身份及证书数据真实 有效，解决机构间信任问题。5.将原证书内容与 WeID Credential进行 校验 证书Credential 的证明摘要 4.生 成 证 书 Credential并将 证明摘要上传 证书验证方：澳门电讯等企业或机 构 用户：澳门居民 用户身份验证方：身份证明局 证书发行方：CPTTM、澳门理工学院等机构或高校 用户代理 1.用户授权 3.身份验证 2.创建WeID 澳门智慧城市之证书电子化 Copyright 2016-2020 FISCO.All Rights Reserved-Confidential&Proprietary 场景2 智慧政务 区块链：应用案例2 基于FISCO BCOS，山东观海数据技 术有限公司搭建了山东省荣成市区块 链政务诚信管理系统，通过区块链建 设信用信息征集、评价、披露和应用 于一体的制度机制；将居民、企业、部门单位等纳入信用 管理系统，实现数据的公开化、透明 化，建立起组织和个人的“信用档案”和“诚信名片”。山东省荣成市区块链 政务诚信管理系统 Copyright 2016-2020 FISCO.All Rights Reserved-Confidential&Proprietary 场景3 供应链金融 区块链：场景痛点 中小企业融资难，成本高 传统供应链金融模式中，二级或三级等供应 商或经销商融资需求往往难以满足，供应链 金融业务量受到限制，而中小企业得不到及 时融资，会影响整个供应链体系的健康发展。供应链金融主要融资工具：商业汇票、银 行汇票使用场景有限，且有转让难度。01 融资工具使用场景有限 02 难以自证清白 03 供应链系统或者核心企业系统数据 难以自证清白，资金端风控成本高。Copyright 2016-2020 FISCO.All Rights Reserved-Confidential&Proprietary 场景3 供应链金融 区块链：应用案例 对下一级供应商拆、转、融、托收 核心企业 上传10万应付资产 1级供应商 确权产生10万 电子付款凭证 2级供应商 2级供应商 分拆7万元 分拆3万元 选择 分拆2万元 分拆1万元 3级供应商 3级供应商N级供应商 人脸识别OCR语义分析智能定价大数据舆情 新型的纯线上供应链金融服务模式：微众银 行基于FISCO BCOS区块链技术，以核心企 业为中心，以实际贸易背景为基础，为核心 企业上下游提供融资金融服务 线上供应链金融生态圈：平台依托区块链、大数据、云计算、人工智能等一系列新兴金 融科技技术与产业经济的深度融合，通过核 心企业汇聚1N级供应商，引入合作银行等 外部金融机构，共同构建及维护完整的线上 供应链金融生态圈 供应链金融服务平台 Copyright 2016-2020 FISCO.All Rights Reserved-Confidential&Proprietary 场景4 司法 区块链：场景痛点 证据不可篡改 在传统存证方案基础上进一步加强了证据的 不可篡改性。为后续的证据核实、纠纷解决、裁 决送达提供了可信、可追溯、可证 明的技术保障。01 证据核实可追溯 02 提升效率降低成本 03 有助于仲裁机构快速完成证据的核 实、解决纠纷，降低仲裁过程中人 力物力和时间成本，提升司法效率，降低仲裁成本。Copyright 2016-2020 FISCO.All Rights Reserved-Confidential&Proprietary 场景4 司法 区块链：应用案例 完善的防篡改机制：使用区块链技术保全 证据，进一步加强了证据的不可篡改性 证据效力得到机构认可：司法机构作为链 上节点，对上链数据参与认可和签名，事 后可从链上确认数据的真实有效性 服务持续有效：数据被多方共识上链后，即使有部分共识方退出也不会造成数据的 丢失或失效 机构客户 司法机构 司法机构 区块链司法仲裁 已联合合作伙伴存证超10亿条 Copyright 2016-2020 FISCO.All Rights Reserved-Confidential&Proprietary 场景5 社会治理 区块链：场景探索 2019年9月，微众银行在第五届区块链全球峰会上正式发布区块链优化社会治理框架“善度”企业社会责任（CSR）场景 激励个人或企业的环保、健康、公益、慈善、互助、遵纪守法、尊老爱幼、见义勇为、履行企业社会责任等场景 健康生活场景 可穿戴设备 运动数据 运动管理中心 健康险 医疗器械 低碳生活场景 环保交管城管机构 个人碳账户 碳排放量数据 零售商家 公益慈善场景 医院、慈善机关、志愿服务中心 户政 服务优待资格 医疗险 运用区块链技术优化社会治理模式 Copyright 2016-2020 FISCO.All Rights Reserved-Confidential&Proprietary 场景5 社会治理 区块链：应用案例 微众银行联合北京环交所、北京绿普惠科技公司共同搭建绿色碳交易积分区块链，上线“绿色出行普惠平台”平台于2020年6月5日发布，通过市场化手段链接企业与民众共同参与绿色出行，结合精神与物质双重奖励助力停驶减排真正落地 用户 政府及出资企业 绿色出行普惠平台 交通数据采集 积分计算/兑换减排奖励方案 身份认证模块 终端用户 绿色出行获得积分 设计/发行积分 积分发行 平台监管/审计 平台监管 积分分销清结算服务积分核销出资企业 出资购买碳排量 度量尺度：绿色出行的度量、记录和累积 采集用户出行情况，链上记录并量化成数字积分（如碳排量、绿色积分等），各平台机构共同维护 激励相容：开放协作，打造绿色生态闭环 多方共赢，用户、政府、出资企业都能在平台中协 作实现个体价值和整体价值，形成绿色生态闭环 合规治理：兼顾绿色创新与风险防控平衡 上线前合理设计监测指标，建立监测管理体系，实 现全流程穿透式监管及审计追踪 共建生态，助力应用加速落地 Copyright 2016-2020 FISCO.All Rights Reserved-Confidential&Proprietary 共建生态，为优质应用落地保驾护航 FISCO BCOS是BSN首个 引入并完成适配的国产底 层框架，开发者可快速上 手区块链开发 技术开发 FISCO BCOS开源社区链 接超1000家企业，上万名 开发者，助力培养BSN合 格开发者 人才培育 共同举办BSN开发者大赛，孕育区块链技术应用成果 举办大赛 联合举办十余场公开课、专业培训，数千开发者参 与 多样活动 从技术支持、方案咨询、案 例收录，媒体宣传、生态撮 合等全方位助力优质应用落 地 应用扶植 Copyright 2016-2020 FISCO.All Rights Reserved-Confidential&Proprietary 组织多项大赛，孕育区块链技术应用成果 知名企业：中国人寿、厦门国际银行、四川长虹、第一创业证券、前海人寿、四方精创、亦笔科技、猪八戒网等 顶尖高校：清华大学、北京大学等 初创企业、个人开发者 指导单位 参赛情况 共22支队伍的近100名开发者参加决赛 最终产出高完成度项目20个，应用场景触 及贸易、安全、医疗、快递等多个领域 DoraHacks 黑客马拉松 微众银行区块链分赛场 超400名选手共112支队伍报名 参赛院校以粤港澳大湾区为重点，辐射全 国22个省市自治区及3个海外国家：包括 985、211院校29所、一本院校18所、本科 院校11所、海外高校4所 FinTechathon首届金融科技高校大赛 黑客松大赛（2019）金链盟中国区块链应用大赛（2018）北京站 深圳站 近300个参赛项目 奖金池总计215万，特等奖奖金100万 Copyright 2016-2020 FISCO.All Rights Reserved-Confidential&Proprietary 线上线下结合，举办丰富多样活动 区块链 公益区块链 券商存证区块链 物联网 区块链 供应链金融区块链 公益区块链 版权 区块链 人才招聘 打破技术认知边界 研习最新应用案例 拓展链圈人脉资源 全国巡回Meetup 30 线上公开课 50

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