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Beijing Investment Development Report北京市投资发展报告2023Beijing Investment Development Report卷首语2023 年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年。回望十九大以来砥砺奋进的五年，北京肩负新时代大国首都的历史使命，锚定“四个中心”城市战略定位，尽守“四个服务”首都基本职责，完整、准确、全面贯彻新发展理念，坚持“五子”联动服务和融入新发展格局，向着国际一流的和谐宜居之都迈出坚实步伐。综合实力稳中求进。在奋力完成总规实施第一阶段减量发展任务的前提下，全市经济总量先后跨越 3 万亿元、4 万亿元两个大台阶。2022 年，地区生产总值（GDP）实现 4.16 万亿元人民币，在高基数和高挑战的背景下仍然维持了正增长。人均GDP增至19万元人民币，保持全国各省区市领先水平。全员劳动生产率达到 35 万元/人以上，提前完成“十四五”规划预期目标。经济结构进一步优化。2022 年，北京服务业增加值占 GDP 的比重保持在80%以上，较全国平均水平高约 30 个百分点。数字经济增加值占比增至41.6%，持续引领全国。全市规模以上高技术制造业和工业战略性新兴产业增加值分别同比增长 5.3%和 4.9%，增速分别高于规上工业 2.8 个和 2.4个百分点。高技术产业投资强增长。2022 年，高技术产业投资占全市固定资产投资的比重提高至 15.7%，其中高技术制造业、高技术服务业投资同比分别增长28.3%、41.3%，增速分别高于全国水平6.1和29.2个百分点。消费结构实现历史性跨越。市场总消费超 3 万亿元，服务消费在总消费中占比 55%左右；网上零售额占社零额比重增至 39.8%，创历史新高。坚持向减量要质效，经济高质量发展再上新台阶。坚持向开放要发展，稳外贸稳外资工作成效显著。率先开展服务业扩大开放综合试点，“两区”建设进入新阶段，251 项试点任务完成 97%，30 多项创新案例向全国推广，高水平对外开放跑出了北京“加速度”。在迭代推出五个版本千余项营商环境改革举措后，营商环境改革昂首迈入 6.0 时代。以“两区”建设为引擎，以营商环境改革为标尺，北京稳外贸稳外资稳创佳绩。2022 年，全市货物进出口规模创历史新高，逆势增至 3.64 万亿元人民币，货贸增长贡献率居全国首位。服务进出口额近 1 万亿元人民币，居全国前列；知识密集型服务进出口占地区服务进出口总额的比重 49.3%，较全国知识密集型服务进出口占比高约7 个百分点。实际使用外资 174.1 亿美元，同比增长 12.7%，高于全国增速 4.7 个百分点；服务业扩大开放重点领域实际使用外资 158.6 亿美元，占全市实际使用外资总额的 91.1%；自贸试验区所在区实际使用外资占比维持在八成以上，开放载体引资成效显著。紧扣中国式 现代化书写北京故事新篇章1 2023 北京市投资发展报告坚持向科技要动能，创新驱动发展战略深入实施。坚持向合作要潜力，区域协同发展实现重大进展。研发投入强度引领全国。五年来，北京研发（R&D）经费支出占 GDP 比重保持在 6%左右，专利授权量年均增长 13%左右，跻身世界知识产权组织发布的全球百强科技集群前三名。2022 年，研发投入强度超过 6.5%，是全国平均水平的 2.7 倍，其中基础研发占 16%；万人发明专利拥有量 218.3 件，居全国第一，是 2012 年的 6.5 倍；高被引科学家 339 人次，是 2014 年的 5.5倍。战略科技力量逐渐壮大。高标准建设中关村、昌平、怀柔三个国家实验室，在京全国重点实验室达 80 家，居全国首位。加速推进怀柔综合性国家科学中心建设，29 个大科学装置重大科技基础设施和交叉研究平台步入建设和运行并重阶段。进一步发挥在京高校和科研院所作用，建成 7 家国家技术创新中心、3 家国家制造业创新中心、78 家国家工程研究中心。聚焦科技前沿领域，培育了一批世界一流的新型研发机构，突破了一批“卡脖子”技术，涌现出一批世界领先原创科技成果。创新生态持续优化。2022 年，日均新创办科技型企业 293 家，是 2012 年的 3.8 倍。国家级高新技术企业、专精特新小巨人企业和独角兽企业数量均居全国各城市首位。推动共建“一带一路”高质量发展取得新成效。主动融入“一带一路”建设，与沿线国家货物贸易稳步增长，2022 年累计安排 1.62 亿元支持全市服务贸易、对外投资、跨境电商等领域“走出去”企业和项目开展国际合作。利用 RCEP 生效契机形成参与国际经济合作新优势。协定生效首年，北京海关共签发 RCEP 证书 4304 份，货值 2.45 亿美元；进口 RCEP 享惠货物货值 3890.05 万美元，优惠税款 617.62 万元人民币。RCEP 成员国在京实际投资合计 6.4 亿美元，北京市企业在 RCEP 成员国新增直接投资 4.88 亿美元。持续深化京港、京澳、京台交流合作。京港两地合作从传统的贸易、投资领域，逐步扩展至金融、科技、文化、医药卫生等领域，香港是北京最大的外资来源地和第一大服务贸易伙伴；京澳合作取得长足发展，形成合作密切、交流活跃的良好局面；推动京台在科技、文化、经济等多领域务实开展合作。京津冀协同发展进入新阶段。2022 年，京津冀GDP 合计 10 万亿元人民币，区域经济整体实力迈上新台阶；北京流向津冀技术合同成交额 356.9 亿元人民币，累计超 2100亿元人民币；天津吸引京、冀投资额 1989.4 亿元，占全部引进内资的 53.8%，河北承接京、津转入基本单位 4395 个。下一阶段，北京将牢牢把握以中国式现代化推进中华民族伟大复兴的使命任务，奋力开创新时代首都发展新局面。2023 北京市投资发展报告意在全方位呈现北京作为大国首都，在经济发展、科技创新、营商环境改革、人文生态等方面的综合实力和优势，为海内外有意向的投资者提供参考和借鉴。面对世界之变、时代之变、历史之变，北京有志与全球投资者一起，于变局中开新局，于新局中赢未来！2全国政治中心全国文化中心国际交往中心国际科技创新中心实力“数”览3 2023 北京市投资发展报告全市地区生产总值（GDP）4.16万亿元人民币实际使用外资额占全国比重 9.24.1亿美元数字经济增加值占全市 GDP 的41.6%服务业扩大开放重点领域实际使用外资占全市实际使用外资总额的91.1%服务业增加值占全市 GDP 的83.8%货物进出口总值规模再创历史新高3.64万亿元人民币人均地区生产总值蝉联全国第一19万元，发达经济体中等水平货物进出口增长贡献率全国首位全员劳动生产率全国领先35万元/人以上服务贸易进出口1472.9亿美元占全国服务贸易进出口总额的16.6%居民人均可支配收入达到77415 元研发投入强度6.5%，稳居全国第一万人发明专利拥有量218.3件，稳居全国第一“独角兽”企业数量全球第三，全国第一国家级高新技术企业专精特新小巨人企业数量全国第一财富世界 500 强企业总部数量54家位居世界城市榜首跨国公司地区总部217家世界知识产权组织全球百强科技集群排名第32022 年科尔尼全球城市综合排名重回全球第五全球领先型消费中心城市4目 录第一章减量增效谋超大城市新发展第二章保稳促优赢外商投资新成效0737第三章美美与共享对外合作新机遇第四章战略叠加建开放发展新生态第五章宜业宜商启投资促进新篇章51759701减量增效谋超大城市新发展党的十八大以来，北京遵循习近平总书记有关新时代首都工作的把关定向，在发展史上迈入具有里程碑意义的新时代。五年来，北京全面落实首都城市战略定位，在奋力完成第一阶段减量发展任务的前提下，深入实施创新驱动发展战略，推动经济高质量发展取得新突破，首都城市综合实力跃上新台阶。2022 年是极不平凡的一年。面对风高浪急的国际环境、经济下行压力和超预期因素冲击，北京坚持稳中求进工作总基调，积极应对内外部挑战，推动全市地区生产总值实现正增长，服务业增加值占比保持在八成以上，数字经济增加值占比增至 41.6%；市场总消费超 3 万亿元人民币，服务消费占比约 55%，网上零售额占社零额比重增至近四成；货物进出口规模再创历史新高，逆势增至 3.64 万亿元人民币，货贸增长贡献率居全国首位；服务进出口额近1万亿元人民币，居全国前列。在大力加强“四个中心”功能建设、提高“四个服务”水平的同时，坚持“五子”联动服务和融入新发展格局，积极提升国际影响力。回望 2022 年，首都高质量发展所取得的成绩来之不易。减量增效谋超大城市新发展8来源：北京市 2022 年国民经济和社会发展统计公报；2023 年各地人民政府工作报告 综合实力和国际影响力跃上新台阶 经济规模稳中有增过去五年，北京市经济总量先后跨越 3 万亿元、4万亿元两个大台阶，年复合增速4.7%。经济航船在经受住多重挑战和考验后，夯实了压舱石，乘风破浪，一路向前。2022 年，在严峻复杂的形势下，北京着力稳住经济大盘，全年实现地区生产总值41610.9 亿元人民币，位列全国城市地区生产总值排名第二位。按不变价格计算，比上年增长 0.7%。突破3 万亿元2018 年突破4万亿元2021 年迈上新万亿元台阶进程逐步加快45000350002500015000010%8%6%4%2%0P0004000030000200001000003.5%3.0%2.5%2.0%1.5%1%0.5%0%-0.5%单位：亿元人民币单位：亿元人民币2018上海20192020深圳2021重庆广州44652.841610.932387.729129.028839.0图例图例地区生产总值（GDP）地区生产总值（GDP）较上年增速较上年增速6.7%6.1%1.1%8.8%0.7 18-2022 年北京地区生产总值及增速2022 年全国地区生产总值排名前五名城市北京2022-0.2%0.7%3.3%2.6%1.03106.035445.135943.341045.641610.99 2023 北京市投资发展报告来源：2023 北京市人民政府工作报告；2023 年北京各区人民政府工作报告451.5亿元人民币怀柔区密云区平谷区361.9亿元人民币408.6亿元人民币顺义区2073.2亿元人民币城六区延庆区210.3亿元人民币1340.8亿元人民币昌平区门头沟区272.2亿元人民币通州区经开区大兴区1253.4亿元人民币2456.4亿元人民币1091.9亿元人民币房山区860.9亿元人民币城六区海淀区朝阳区石景山区西城区丰台区东城区7911.2亿元人民币3437.1亿元人民币5700.1亿元人民币10206.9亿元人民币1000.2亿元人民币2061.8亿元人民币2022 年，海淀区地区生产总值首次突破万亿元规模，达 10206.9 亿元，同比增长 7.4%，稳居各区之首；朝阳区地区生产总值居第二，达 7911.2 亿元，同比增长 0.7%；西城区、东城区和北京经开区地区生产总值分列第三、第四和第五，分别为5700.1 亿元、3437.1亿元和 2456.4 亿元。同比增速2022 年北京市各辖区地区生产总值及增速0.7%5.6%4.1%7.4%1%1.8%3%0.5%7.9%0.5%3.7%2%1%2.8%0.1(%3.1减量增效谋超大城市新发展人均 GDP 蝉联全国第一 过去五年，北京市人均地区生产总值超过 18 万元，居各省区市首位，达到发达经济体中等水平。2022 年，全市人均地区生产总值达 19.0 万元，同比增长 3.3%，保持全国各省区市领先水平，较全国人均地区生产总值高出约 10.3 万元。20161284014%8%6%4%2%0 1612840单位：万元人民币单位：万元人民币20182019上海2020江苏2021福建15.116.216.518.419.0图例人均地区生产总值（人均 GDP)较上年增速19.017.914.412.710.9%7.2%1.9.6%3.3.92018-2022 年北京人均地区生产总值增长情况2022 年全国省级行政区人均地区生产总值前五名2022发达经济体中等水平来源：2023 北京市人民政府工作报告；北京市 2022 年国民经济和社会发展统计公报；各地 2023 年政府工作报告NO.1浙江北京 综合实力和国际影响力跃上新台阶 经济质效进中向好11 2023 北京市投资发展报告减量增效 谋超大城市新发展全员劳动生产率保持全国领先 2022 年，北京全员劳动生产率达到 35 万元/人以上，同比增长 12.9%，较全国平均水平高约 20 万元/人，保持全国领先。在过去五年奋力完成总规实施第一阶段减量发展任务的基础上，北京提前完成“十四五”规划有关全员劳动生产率的预期目标，高质量发展成效显著。来源：2023 北京市人民政府工作报告；北京市 2022 年国民经济和社会发展统计公报；科尔尼 2022 年全球城市指数报告 日本森纪念财团2022 年全球城市实力指数单位：万元人民币/人2022202120202019201828.228.531.026.635.00510152025303540科尔尼全球城市综合排名153791113151719纽约巴黎 香港伦敦东京北京上海20182019202020212022科尔尼排名科尔尼2022 年全球城市指数报告显示，北京全球城市综合排名重返前五，诠释了首都综合实力的不断攀升；在商业活动维度上的表现仍然突出。日本森纪念财团排名日本森纪念财团2022 年全球城市实力指数（GPCI）显示，北京在经济领域获得298.6 分，位居全球第四，仅次于纽约、伦敦和苏黎世。2018-2022 年北京社会劳动生产率增长情况12减量增效谋超大城市新发展现代产业体系筑基蓄力现代服务业持续支撑经济增长 2022 年，北京市第三产业实现增加值 34894.3 亿元，同比增长3.4%，占全市地区生产总值的比重 83.8%，稳居全国前列。其中，信息传输、软件和信息技术服务业，金融业以及科学研究和技术服务业增加值分别增长9.8%、6.4%和 1.8%，占 地 区生产总值比重合计为 45.9%，比上年提高 2.5 个百分点，占第三产业的比重为 54.8%，比上年提高 1.7 个百分点。综合实力和国际影响力跃上新台阶 经济结构不断优化金融业增加值 8196.7 亿元23.5%同比增速占第三产业比重信息传输、软件和信息技术服务业增加值 7456.2 亿元科学研究和技术服务业增加值3465.0 亿元6.4%9.8%1.8!.4%9.9 1820192020202120222018-2022 年北京三次产业增加值占地区生产总值比重图例第一产业第二产业第三产业0.4.5.1%0.3.2.5%0.3.8.9%0.3.0.7%0.3.9.8%第三产业增加值占比国际对标第三产业增加值占比国内对标稳居全国前列来源：北京市 2022 年国民经济和社会发展统计公报；世界银行数据库（2023 年 7 月 25 日）注OECD、世行高收入国家系 2021 年数据，欧盟及其他系 2022 年数据83.8.8%北京北京70.2t.1%上海OECD70.0q.5%广州52.8%全国平均水平世行高收入国家64.6a.6%深圳欧盟13 2023 北京市投资发展报告 2022 年，北京金融业实现增加值 8197 亿元，同比增长 6.4%，高于全国平均水平；金融业增加值占地区生产总值比重达 19.7%，创历史新高。金融资产总量超过 190 万亿元，约占全国一半。在京持牌金融机构超过 900 家，机构类型丰富多样。由中国（深圳）综合开发研究院与英国智库Z/Yen集团共同编制的“第32期全球金融中心指数报告（GFCI 32）”从营商环境、人力资本、基础设施、金融业发展水平、声誉等方面对全球主要金融中心进行了评价和排名。共有 119 个金融中心进入榜单，全球前十大金融中心排名依次为纽约、伦敦、新加坡、香港、旧金山、上海、洛杉矶、北京、深圳、巴黎，北京保持全球第 8 位次。来源：历年北京市国民经济和社会发展统计公报 中国（深圳）综合开发研究院与英国智库 Z/Yen 集团第 33 期全球金融中心指数报告（GFCI 32）900080007000600050004000300020001000010%8%6%4%2%0%单位：亿元人民币201820192020202150856544718876038197图例金融业增加值同比增速2018-2022 年北京金融业增加值及增速2022占 GDP 比重 19.7%创历史新高11223344556677991010纽约纽约伦敦伦敦新加坡香港香港上海旧金山洛杉矶上海新加坡洛杉矶旧金山北京北京深圳东京巴黎深圳第 32 期 全球金融 中心指数2022 年 9 月第 31 期 全球金融 中心指数2022 年 3 月889.2%9.5%5.4%4.5%6.4减量增效谋超大城市新发展现代产业体系筑基蓄力工业加速向“高精尖”转型升级 2022 年，北京市第二产业增加值 6605.1 亿元，剔除新冠疫苗生产因素，全市规模以上工业增加值同比增长 2.5%。专精特新企业表现活跃 全市规模以上工业中，230 余家国家级专精特新“小巨人”工业企业全年产值同比增长 9.4%；2022年 1-11 月企业研发投入强度和收入利润率分别为 8.5%和 16.1%，均高于规模以上工业平均水平。高精尖领域发展优势显现 从产业看，剔除新冠疫苗生产因素，全市规模以上高技术制造业和工业战略性新兴产业增加值分别同比增长 5.3%和 4.9%，增速分别高于规上工业 2.8 个和 2.4 个百分点。从产品看，新能源汽车、风力发电机组和气动元件等高技术产品产量分别同比增长 1.9 倍、45.6%和 36.5%。制造业加快向“高精尖”转型，为全市经济高质量发展提供了坚实支撑。重点行业支撑作用凸显 电力、热力生产和供应业增加值同比增长 9.8%，增速比上年提高 3.1 个百分点。计算机、通信和其他电子设备制造业增长 3.6%，其中集成电路领域增长 22.4%。汽车制造业降幅同比收窄 9.4 个百分点。医药制造业剔除新冠疫苗生产因素后增长 6.4%，增速比上年提高 0.5 个百分点。装备制造领域中，专用设备制造业，通用设备制造业，铁路、船舶、航空航天和其他交通运输设备制造业，仪器仪表制造业分别增长 10.2%、7.1%、3.7%和 2.5%。工业战略性新兴产业增加值2.4 个 百分点规模以上高技术制造业增加值 4.9%5.3%2.8 个 百分点同比 增速高于规上 工业增速医药制造业工业增加值 占比14.3%汽车制造业工业增加值 占比13.2%重点行业整体保持 增长态势产品产量同比增长1.9倍产品产量同比增长45.6%产品产量同比增长36.5%新能源汽车气动元件风力发电机组 综合实力和国际影响力跃上新台阶 经济结构不断优化来源：2023 北京市人民政府工作报告；北京市 2022 年国民经济和社会发展统计公报 北京市经济和信息化局；2022 年北京市经济运行情况新闻发布会15 2023 北京市投资发展报告高精尖产业主导先行 现阶段，北京市聚焦高精尖，培育形成了新一代信息技术、科技服务业两个万亿级产业集群，医药健康、智能装备、人工智能、节能环保、集成电路五个千亿级产业集群，金融等现代服务业发展优势突出。2 5万亿级产业集群千亿级产业集群新一代信息技术科技服务业医药健康、智能装备人工智能、节能环保、集成电路 下一阶段，根据北京市高精尖产业科技创新体系建设实施方案，北京将通过企业技术中心培优、产业筑基、机制创新搭台、中试验证加速、应用场景建设等五大工程，构建以“千优企业、百项筑基、十大领域重点平台”为核心的产业科技自主创新体系。2025 年2030 年创建500家高精尖产业优秀企业技术中心，实现 30 项关键卡点突破创建 1000 家高精尖产业优秀企业技术中心，力争实现 100 项关键卡点突破16减量增效谋超大城市新发展 综合实力和国际影响力跃上新台阶 经济结构不断优化“两业融合”深度赋能现代化产业体系 先进制造业和现代服务业深度融合，是增强制造业核心竞争力、培育现代化产业体系，实现高质量发展的重要途径。现阶段，北京已孕育出“一园五企”共 6 家全国两业融合试点，初步形成一批典型两业融合发展模式。“一园五企”6 家全国两业融合试点北京全路通信信号研究设计院北京小米移动软件有限公司北汽福田汽车股份有限公司有研科技集团有限公司北京机械工业自动化研究所010102030405 大兴生物医药产业基地初步形成“新药筛选动物实验临床研究注册上市”链条五企以“互联网 产业 金融”的模式构建物联网生态整合汽车产业链上下游资源构建后市场业务平台打造“制造 服务”新业态一园来源：北京市人民政府；北京市发展改革委现代产业体系筑基蓄力17 2023 北京市投资发展报告 2023 年 2 月，北京市发布关于北京市推动先进制造业和现代服务业深度融合发展的实施意见，提出锚定 8 个重点领域，推进 20 项主要举措，集中发力探索形成一批具有北京特色的“两业融合”新机制、新模式和新业态，进一步擦亮“北京智造”“北京服务”品牌。聚焦八大重点领域12345678深化新一代信息技术和制造业服务业融合打造智能网联汽车制造和服务全链条体提升高端装备与服务业融合水平促进现代物流和制造业高效融合推动医药制造与健康服务有机融合促进集成电路制造与研发设计服务一体化发展推进新能源和节能环保与相关产业绿色融合释放消费领域服务与制造融合潜力2025 年 培育形成 10 家市级“两业融合”示范园区、100 家市级“两业融合”试点企业 形成一批具有北京特色的“两业融合”新机制、新模式和新业态 规模以上制造业企业数字化、智能化转型升级基本实现全覆盖“两业融合”发展水平和融合层次显著提高18减量增效谋超大城市新发展数字经济活力加快释放 2022 年，北京数字经济实现增加值 17330.2 亿元，同比增长 4.4%，占全市地区生产总值的比重达到41.6%，比上年提高 1.2 个百分点，首都数字经济发展取得积极成效。其中，数字经济核心产业增加值 9958.3 亿元，同比增长 7.5%，占数字经济总量的 57%，占全市地区生产总值的比重为 23.9%，比上年提高 1.3 个百分点，产业贡献度进一步提升，企业竞争力优势明显，数字化赋能产业、赋能城市、赋能民生作用凸显。综合实力和国际影响力跃上新台阶 经济结构不断优化180001200080004000042A98765%单位：亿元人民币2018201920202021图例数字经济增加值占地区生产总值比重2018-2022 年北京数字经济增加值及占地区生产总值比重202237.88.4.0.4A.6%来源：北京市人民政府新闻办公室 2022 年北京市经济运行情况新闻发布会数字经济是新时代首都发展的重要驱动力量，对于加强“四个中心”建设、提升城市治理水平具有关键支撑作用北京数字经济 增加值领跑全国17330.2亿元数字经济增加值 占全市 GDP 比重41.6%数字经济核心产业增加值占全市 GDP 比重23.9%数字经济核心产业增加值占全市数字经济总量比重57515.913609.214370.416251.917330.219 2023 北京市投资发展报告来源：北京市经济和信息化局数字新基建加快推进数字新治理持续构建数据新要素有效培育数字新产业集聚发展 截至 2022 年 11 月底，千兆固网累计接入 129.6 万用户，建成 5G 基站 7.5 万个，万人 5G 基站数、算力规模指数、卫星互联网集聚企业数量、商业卫星数量等均领先全国。建成全球最大规模城市级 5G 8K 立体播放体系，建成国家工业互联网大数据中心和顶级节点指挥运营中心，接入二级节点和主动标识数量居全国首位。01020304 以北京市数字经济促进条例为统领，以全产业链开放发展行动方案、数字经济标准创制和标杆城市监测体系为支撑，智慧城市、数据交易、智能网联等多个垂直领域示范先行的“1 3 N”制度框架体系初步构建。16 区和经开区均已印发实施数字经济三年行动计划，“一区一品”特色发展格局逐步形成。以全球数字经济大会为主体，服贸会等“三平台”专题板块为支撑，数字经济领域专业会议为补充的多层次国际合作体系不断完善。国际大数据交易所首推“可用不可见、可控可计量”交易范式，完善基于自主知识产权的交易平台，上架数据产品 1364 个，参与主体 329 家，交易调用 7.73 亿笔。发布全球首个基于真实场景的车路协同自动驾驶数据集。全国首个数据资产登记中心，发布首份数据资产评估报告，落地全国首笔千万级数据资产评估质押融资贷款。推动数据跨境流动地方性探索，支持设立数据跨境安全与产业发展协同创新中心。人工智能、区块链、信创、工业互联网等新兴数字产业规模均居全国之首，集成电路装备产业集群全国规模最大。国家网络安全产业园三个园区全部开园，累计落地300余家企业，形成基础硬件、基础软件、芯片、集成服务等全产业链生态体系。互联网 3.0 快速起步，培育数字人、数字空间、数字资产等新兴方向，发布国内首个数字人产业政策及两项数字人标准。平台经济保持发展优势，加速向硬科技创新转型。建设全球首个网联云控式高级别自动驾驶示范区，初步形成“车路云网图”五大体系，建立智能网联汽车政策先行区，开放国内首个出行服务商业化试点。工业互联网核心产业规模超千亿元，国家级智能制造系统方案供应商数量全国第一。编制“数字化车间”“智能工厂”评价标准，“新智造 100”项目全面推开。老字号数字化加速推进，223 家北京老字号 70%实现触网销售，50%开展线上直播。20减量增效谋超大城市新发展 2022 年，北京以高水平复工复产提效率、升效能、增效益，全年固定资产投资同比增长 3.6%，超额完成年初预期目标，为稳住经济大盘和推动高质量发展作出了积极贡献。分产业看，第一产业、第二产业和第三产业投资增长分别实现 11.6%、20.5%和 1.7%。高技术产业投资保持较快增势，较上年增长 35.3%，占全市固定资产投资的比重为 15.7%，比上年提高 3.7 个百分点。分领域看，基础设施投资增长 5.2%，房地产开发投资增长 1.0%，民间投资下降 6.1%。云计算、人工智能等加快布局，全年新基建项目固定资产投资增长 25.5%。综合实力和国际影响力跃上新台阶 高技术产业投资强增长880086008400820080007800760074006%4%2%0%-2%-4%-6%-8%-10%-12%单位：亿元人民币20182019202020218062.27868.78041.98435.98739.6图例固定资产投资额增速2018-2022 年北京固定资产投资额及增速2022-9.9%-2.4%2.2%4.9%3.6%来源：北京市 2022 年国民经济和社会发展统计公报其中：科学研究和技术服务业投资增长 60.7%金融业投资增长 41.3%信息传输、软件和信息技术服务业投资增长 36.0%租赁和商务服务业投资增长 31.0%其中：制造业投资拉动全市投资增长 1.4 个百分点，近 3 年年均增长 56%高技术制造业投资占制造业投资比重为78.2%，在集成电路制造、医药制造项目带动下实现了较快增长第三产业第二产业反映实物工作量、支撑 扩大再生产增强城市发展后劲、支撑供给结构优化补短板强弱项领域建安投资和设备器具购置投资合计占比 55.7%，达历史最高水平高技术制造业、高技术服务业投资同比分别增长 28.3%、41.3%，增速分别高于全国水平 6.1 和 29.2 个百分点基础设施、教育、卫生投资分别同比增长 5.2%、13%和11.8! 2023 北京市投资发展报告实现一批消费创新成果过去五年，北京持续创新消费发展机制，率先建立总消费促进体系，首创总消费统计制度。2022 年，受疫情散发频发因素影响，北京市市场总消费、服务性消费和社会消费品零售总额均有所下降，但总体看，北京消费市场扛住了超预期疫情冲击。综合实力和国际影响力跃上新台阶 新型消费动能加速释放消费结构实现历史性跨越 2022 年，北京市场总消费超 3 万亿元，服务消费在总消费中占比 55%左右。网上零售额占社会消费品零售总额比重从2017年的20.5%提高到2022年的39.8%，创历史新高。其中，限额以上批发零售业、住宿餐饮业实现网上零售额 5485.6 亿元，比上年增长 0.4%。规模以上通讯器材类、文化办公用品类商品零售占全国比重分别达 1/3 左右、1/4 左右。限额以上批发和零售业中，与基本生活消费相关的粮油食品类和饮料类商品零售额分别增长 6.0%和2.4%，与升级类消费相关的金银珠宝类和文化办公用品类商品零售额分别增长 10.6%和 0.6%，在新能源汽车置换补贴等政策带动下，新能源汽车类商品零售额增长 17.1%。来源：北京市 2022 年国民经济和社会发展统计公报；2023 年北京市商务工作会议报告；北京日报坚持市场主导与政府引导、国内消费与国际消费、传统消费与新型消费、消费供给与消费需求、品质提升与规模发展“五个结合”直播电商交易额超过 1 万亿元 跨境医药电商试点企业增至 6 家 京杭大运河京冀段旅游顺利通航 老字号总数扩至 223 家 免税店/离境退税商店达 832 家 实体书店数量超 2100 家 数字消费成为首都经济增长的引领性力量网上零售额占社会消费品零售总额比重创历史新高2017 年2022 年20.5 39.8 22减量增效谋超大城市新发展“首店经济”激发消费新潜能“夜间经济”点燃消费新引擎 北京市自 2018 年推出“深夜食堂”以来，夜间经济快速发展，步入了以高质量发展为引导的新时期。综合实力和国际影响力跃上新台阶 新型消费动能加速释放来源：北京市人民政府官网；北京市商务局；北京日报；新华网支持政策频出供给日益丰富2018 年支持“深夜食堂”特色餐饮发展项目申报指南开启新一轮北京夜经济发展帷幕2019 年北京市关于进一步繁荣夜间经济促进消费增长的措施（夜间经济1.0 版）建立夜间经济协调推进机制2020 年推出夜间经济 2.0 版，启动 7 个商圈的改造升级，打造生活性服务业示范区和深夜食堂特色餐饮街区10 条左右2022 年发布北京市促进夜间经济繁荣发展的若干措施（3.0 版），拟引导和支持文化场馆延长夜间开放时间，打造 5-10 条全市也有精品路线2023 年拟对全市“夜京城”特色消费地标、融合消费打卡地、品质消费生活圈进行动态评估 13 个“夜京城”特色消费地标：前门-大栅栏、什刹海-地安门、蓝色港湾-亮马河国际风情水岸、国贸中心-CBD、工体-三里屯、华熙LIVE五棵松、首钢园、环球影城等。38 个“夜京城”融合消费打卡地：簋街、朝阳大悦城、朗园 Park、北京欢乐谷、首创奥特莱斯、中粮祥云小镇等。自2019年以来，北京市相继出台首店1.0版、2.0版、3.0版措施，推动“首店经济”百花齐放，各类概念店、旗舰店、潮流新品、生活好物轮番进驻北京消费市场。2019-2022年，北京市共引进2774家首店。其中，2019年引进878家、2020年183家、2021年901家、2022 年 812 家。2022 年，共有 812 家品牌首店落地。其中，全球首店 5 家、亚洲首店 1 家、中国（内地）首店 31 家、北京首店 775 家；中国品牌 714 家，国外品牌 98 家，来自 20 个国家和地区。从商圈分布看，新增首店数量排名前 10 的商圈依次为 CBD、三里屯、双井、朝青、望京、王府井、西单、亚奥、丽泽、亦庄，共引进首店 412 家，占全年新增首店数量的 51%。2019-2022 年 北京市首店引进共2774家2019 年2020 年2021 年2022 年878家901家183家812家全球首店5家亚洲首店1家中国首店31家北京首店775家2022 年落户北京首店812家23 2023 北京市投资发展报告消费复苏“后劲”可期来源：北京市 2022 年国民经济和社会发展统计公报；胡润研究院2022 意才胡润财富报告 过去五年，北京市人均可支配收入稳定增长，连续突破 6 万元、7 万元，复合增长率 4.4%。2022 年，全年全市居民人均可支配收入为 77415 元，比上年增长 3.2%，扣除价格因素，实际增长 1.4%。其中，城镇居民人均可支配收入为 84023 元，增长 3.1%；农村居民人均可支配收入为 34754 元，增长4.4%。2022 年，全年全市居民人均消费支出为 42683 元。其中，城镇居民人均消费支出为 45617 元，农村居民人均消费支出为 23745 元。目前，北京仍是中国富裕家庭数量最多的城市。600 万资产富裕家庭高达 74.4 万户，千万资产高净值家庭数量 30.6 万户，亿元资产超高净值家庭数量 2.04 万户，3000 万美元国际超高净值家庭 1.4 万户。其中，富裕家庭、超高净值家庭、国际超高净值家庭数量均居全国第一。2022年全市居民人均消费支出及构成2018-2022年全市居民人均可支配收入及增长速度单位：元人民币80000600004000020000010%8%6%4%2%0 18201920202021图例居民人均可支配收入比上年增长6236167756694347500277415202240.2%4.4!.6%5.1%9.7%7.0%9.3%2.6%居住衣着食品烟酒生活用品及服务交通通信教育文化娱乐医疗保健其他用品及服务亿元人民币资产“超高净值家庭”千万人民币资产“高净值家庭”600 万人民币资产“富裕家庭”3000 万美元“国际超高净值家庭”1.4户万No.1No.1No.2No.12.04万户30.6万户74.4万户9.0%8.7%2.5%8.0%3.2$减量增效谋超大城市新发展国际消费中心城市建设扎实推进 综合实力和国际影响力跃上新台阶 新型消费动能加速释放细化方案，持续性年度动态更新1细分消费内容指导2细分品牌引进指导3细分活动开展指导4细分空间布局指导5营商环境优化北京培育建设国际消费中心城市实施方案(20212025 年)夜间经济：北京市促进夜间经济繁荣发展的若干措施（即“夜 经 济 3.0版 政 策”），2022年 7 月 4 日首店经济：促进首店首发经济高质量发展若干措施（即“首 店 3.0 版措施”）及关于发布 2022 年鼓励首店首发项目征集指南的通知，2022年 3 月 10 日空间布局：北京市商业消费空间布局专项规划（2022年-2035 年），2022 年 11 月 30 日消费季：关于鼓励企业创新开展“2022 北京消费季”促消费活动的通知，2022 年 清 理 隐 性 壁 垒优 化 消 费 营 商 环境 实 施 方 案，2023 年 1 月 30 日 绿色消费：关于实施促进绿色节能消费政策的通知及 关 于 实 施 促进绿色节能消费政策的补充通知，2022 年网络消费：关于鼓励开展 2022 年网络促消费活动培育壮大网络消费市场的通知，2022 年跨境消费：关于进一步推进跨境电子商务创新发展的若干措施，2022年汽 车 消 费：北京市关于鼓励汽车更新换代消费的方案，2022 年 6 月26 日时 尚 消 费：关于加快引导时尚类零售企业在京发展的指导意见（2022-2025 年），2022年 8 月 23 日来源：北京市人民政府官网；北京市商务局事先安排、提前统筹持续更新促进国际消费中心城市培育建设和消费发展的年度工作重点任务加快恢复和扩大消费持续发力北京国际消费中心城市建设 2023 年行动方案把恢复和扩大消费摆在优先位置，加快推进国际消费中心城市建设，提出 2023 年六大方面 22 项行动任务倡导绿色消费，提振大宗消费加大品牌培育引进力度，加快打造时尚消费新高地优化消费空间布局，促进线上线下融合深化“消费 ”“ 消费”，促进商旅文体消费融合发展加快“科教医养展”资源转化，优化服务消费供给创新服务营造氛围，持续优化消费环境25 2023 北京市投资发展报告 2023 年，福布斯中国延续国际化、消费活跃度、商业成熟度、交通便捷度与政策支持五大维度，并提高了国际化的权重占比，对国内一线、新一线、二线和三线城市的消费活力进行研究，推出 20个最具商业活力与全球化愿景的城市榜单，北京位列榜首。由新华社中国经济信息社编制的2023 全球消费中心城市发展报告，将北京与伦敦、巴黎、纽约、东京、新加坡、上海、首尔、迪拜、中国香港一起，列为 2023 年全球领先型消费中心城市。报告显示，北京在资源聚集度方面具有显著优势，具备丰富多元的消费商圈，形成了品牌聚集优势，为消费活动提供了良好发展基础。消费动能全球领先2023 年全球领先型消费中心城市来源：北京市人民政府官网；北京市商务局；2023 北京市人民政府工作报告；2023 福布斯中国消费活力城市 新华社中国经济信息社2023 全球消费中心城市发展报告注根据2023 年全球领先型消费中心城市纽约迪拜东京新加坡伦敦巴黎首尔香港上海北京26减量增效谋超大城市新发展 综合实力和国际影响力跃上新台阶 外贸发展质量大幅提升货物进出口增长贡献率居全国首位 货物进出口规模再创历史新高。2022 年，北京地区货物进出口总值 3.64 万亿元人民币，比上年增长19.7%，占全国进出口总值的 8.7%，比重较 2021 年提升 0.9 个百分点，对全国进出口增长贡献率达到 19.9%，居全国第一位。其中，一般贸易进出口 3.19 万亿元，同比增长 21%，占地区进出口总值的87.6%；保税物流进出口2569.3亿元，增长8.2%，占7%；加工贸易进出口1458.1亿元，增长29.2%，占4%。月度进出口始终保持正增长。2022 年，北京地区货物贸易总体呈现稳中向好、进中提质的景象，下半年更是连续 5 个月增速超过 20%。月度进出口规模连续 6 个月保持在 3000 亿元以上，年内月度进口规模四次创下历史新高，出口两次创历史新高。400003000020000100000 4500030000150000 25 %5%0%-5%-10%-15%单位：亿元人民币单位：亿元人民币201820192020202127182.428663.523215.930438.436445.52022 年中国货物进出口总额 TOP10 城市2022图例出口额进口额来源：北京商务局；北京海关上海市深圳市苏州市东莞市宁波市广州市厦门市青岛市天津市41902.736737.536445.525721.113926.612671.310848.39225.69117.28488.5图例进出口总额同比增速北京市4878.522303.94878.523495.74654.918561.06118.524319.930555.55890.02018-2022 年北京货物进出口总额2022 年进出口占比国有企业75%民营企业8%外资企业17%进口总额进出口总额3.64万亿元19.7%8.7%3.06万亿元25.7.9%同比增长同比增长人民币占全国进出口总值比重占全国进口总值比重人民币对全国进出口 增长贡献 19.9%同比增速 NO.1进出口总额 NO.3NO.13.2%3.7.7%1.6%-8.7%6.3%1.1%4.0%7.4%-1.4 2023 北京市投资发展报告与“一带一路”沿线国家货物贸易稳步向好能源产品拉动进口增长机电产品成为出口“主力”2022 年，北京地区对“一带一路”沿线国家货物进出口 1.59 万亿元，同比增长 28.2%，占地区货物进出口总值的 43.7%，占全国与“一带一路”沿线国家货物进出口总额的 11.5%。同期，北京对中东、非洲、拉美分别进出口 9005.6 亿元、3249 亿元、2757.7 亿元，分别增长 52.3%、19.7%、10%；对俄罗斯进出口 1896.9 亿元，增长 42.1%。2022 年，北京地区能源产品进口 1.65 万亿元，增长 43.5%，占地区进口总值的 54.1%，上拉地区进口整体增速 20.6 个百分点，对北京地区进口增长贡献率达 80.3%。2022 年，北京地区出口机电产品 2711 亿元，增长 0.7%，占地区出口总值的 46.0%。其中，成品油出口1947 亿元，增长 44.9%，占 33.1%；钢材出口 188.4 亿元，增长 23.4%，占 3.2%。来源：北京商务局；北京海关；普华永道公开资料整理北京进出口总额3.64万亿元北京对“一带一路”沿线国家 进出口额1.59万亿元能源产品 进口 1.65万亿元机电产品 出口 2711亿元占地区进口总值占地区出口总值54.1F.0%集成电路 进出口 增势良好2022 年进口426.7亿元 增长89.5 22 年出口249.7亿元 增长22.8%占同期北京进出口总额的43.7%占同期全国与“一带一路”沿线国家进出口总额的11.5%同比增长28.2%较北京进出口 整体增速高8.5个百分点28减量增效谋超大城市新发展 综合实力和国际影响力跃上新台阶 外贸发展质量大幅提升服务进出口规模居全国前列 2022 年，北京服务贸易进出口总额 1472.9 亿美元，同比增长 6.3%，占全市对外贸易总额的比重 21.2%，占全国服务贸易进出口总额的比重 16.6%。其中，出口 642.6 亿美元，同比增长 1.7%；进口 830.3 亿美元，同比增长 10.2%。同期，北京知识密集型服务进出口占地区服务进出口总额的比重 49.3%，较全国知识密集型服务进出口占比高约 7 个百分点。来源：北京商务局；北京海关；普华永道公开资料整理1800160014001200100080060040020004050% %5%0 182019202020211606.21605.01218.21385.11472.9图例北京服务贸易进出口总额占全市对外贸易总额比重2018-2022 年北京服务贸易进出口总额202238.66.64.30.8!.2%单位：亿美元16.6!.2I.3 22 年，北京服务贸易 进出口总额占全国服务 贸易进出口总额比重2022 年，北京服务贸易 进出口总额占北京市 对外贸易总额比重2022 年，北京知识密集型服务进出口占地区服务进出口总额比重29 2023 北京市投资发展报告国际科技创新中心建设再升级强化科技创新统筹布局“三城一区”创新主平台逐步崛起 编制实施“十四五”北京国际科技创新中心建设战略行动计划和北京市“十四五”时期国际科技创新中心建设规划“十四五”时期中关村国家自主创新示范区发展建设规划，形成“一计划、两规划”的顶层设计，绘制“五子”之首的“施工图”和“路线图”。按照细化、量化、具体化、项目化的工作要求，连续5年制定实施国际科技创新中心建设年度工作方案及项目、任务清单，累计 1310 项，确保国际科技创新中心建设任务落到一线、落到实处。注重突出“三城一区”在“五子”联动中的引领作用，打造北京国际科技创新中心建设的主平台。来源：北京市人民政府官网；中国经济新闻网推动中关村科学城强化基础前沿布局，建立具有重大产业变革前景的颠覆性技术培育和发现机制，打造科技创新出发地、原始创新策源地和自主创新主阵地，率先建成国际一流科学城。提速怀柔科学城重大科技基础设施和科研平台的建设进度，着力构建国家重大基础设施服务保障体系，打造成为世界级原始创新的承载区。搞活未来科学城，深化央地、央校等联动合作，打造全球领先技术创新高地、协同创新先行区、创新创业示范城。提升北京经济技术开发区和顺义创新产业集群示范区，积极承接好三大科学城成果外溢，强化联动发展，打造具有全球影响力的高精尖产业主阵地。010203“三城”“一区”01通过推动“三城一区”发展，提升科技创新能级，“三城一区”以不足全市 6%的土地面积贡献了 1/3 的地区生产总值30减量增效谋超大城市新发展 综合实力和国际影响力跃上新台阶 国际科技创新中心建设再升级中关村创新主阵地蓬勃发展来源：北京市人民政府官网；普华永道公开资料整理1 5系列资金支持政策“1”：关于推动中关村加快建设世界领先科技园区的若干政策措施 加快培育创新型世界一流企业。支持高成长性企业发展；支持企业开展前沿引领、颠覆性技术创新；支持科技领军企业等牵头建设创新联合体；支持新技术痊愈应用场景建设。促进科技金融深度融合发展。大力发展天使和创业投资；深化科技信贷、科技保险创新；支持企业通过资本市场融资发展。支持园区高端化专业化集约化服务能力提升。支持建设高品质产业承载空间；支持建设高能级创新创业载体；支持培育高质量产业生态。加快打造世界一流的创新创业生态环境。加大高层次人才引进和培养力度；支持科技成果转化和产业化；支持创新创业公共技术服务平台建设；支持加强知识产权、技术标准创制运用。支持更高水平、高深层次的国际科技开放合作。高水平办好中关村论坛；支持创新主体融入全球创新网络；支持国际创新资源集聚发展；支持创新主体开展国际交流合作。“5”：推动“若干政策措施”落地的 5 个资金支持政策文件 支持科技型中小微企业关键技术创新、支持培育前沿技术企业等9项支持内容。支持长期资本参与科技创新投资、引导投资机构开展早期硬科技投资等 10 项支持内容。支持高品质科技园区建设、支持建设标杆型孵化器等 7 项支持内容。支持科技成果概念验证平台建设、支持技术转移机构建设等 22 项支持内容。支持在海外设立科技园区、实施外资研发中心激励计划等 11 项支持内容。充分发挥中关村国家 自主创新示范区在创新 发展中的支撑作用中关村累计诞生466家上市公司连续五年每年新设立的科技型企业超过2.5万家 统筹好中关村一区十六园发展，制定中关村世界领先科技园区建设方案，以全球视野、世界眼光，谋划新时代中关村发展。形成“1 5”系列资金支持政策，营造有利于科技创新的科研环境、金融环境、市场环境和生态环境。发布北京市关于实施“三大工程”进一步支持和服务高新技术企业发展的若干措施，推进实施“筑基扩容”“小升规”“规升强”三大工程，不断健全企业培育、支持以及服务体系。加快创建中关村科创金融试验区、保税区，更好释放创新活力。31 2023 北京市投资发展报告着力壮大国家战略科技力量研发投入强度和知识产权保护力度全国领先 加快打造中关村、昌平、怀柔三个国家实验室。加速建设怀柔综合性国家科学中心，部分达到国际先进水平的大科学装置、交叉研究平台投入使用试运行，怀柔已经成为全国重大科技基础设施集聚度最高的区域之一。聚焦世界科技前沿领域，布局和建设量子信息科学研究院、脑科学与类脑研究中心等世界一流新型研发机构，不断深化运行模式与机制探索，释放创新活力，涌现出了长寿命超导量子比特芯片、超大规模智能模型“悟道 2.0”、高精度脑功能核磁观测与电磁干预技术等世界领先科技成果。过去五年，北京研发经费支出占 GDP 比重保持在 6%左右。2022 年，全市研发投入强度超过 6.5%，是全国平均水平的 2.7 倍。其中，基础研发占 16%。截至 2022 年底，北京市产业知识产权运营中心达到 5家，数量居全国首位。推动建立集成电路专利池，实现近 2.2 万件专利入池。2022 年，全市专利授权量 20.3 万件，其中发明专利授权量 8.8 万件；商标注册量 38.7 万件；PCT 专利申请量 1.1 万件；著作权登记量 105.4 万件。截至 2022 年12 月，全市有效发明专利量 47.8 万件，商标有效注册量总计 290.8 万件，每万人发明专利拥有量达到 218.3件，稳居全国第一。在知识产权转化运用方面，全市专利转化专项已投入4000 余万元，用于支持百余家中小微企业购买、实施专利技术；海淀区、朝阳区入选国家知识产权强市建设示范城市，丰台区、石景山区、大兴区入选国家知识产权强市建设试点城市。“1 17 N”多层级知识产权公共服务体系广泛覆盖各类创新主体，全年共解答咨询 1.4 万件，定点服务企业5373 家次。来源：国家科学技术部；北京市科学技术委员会；北京市人民政府官网世界领先科技成果长寿命超导量子比特芯片超大规模智能模型“悟道2.0”高精度脑功能核磁观测与 电磁干预技术研发投入强度（2022年）6.5%有效发明专利量（累计）47.8万件商标有效注册量（累计）290.8万件每万人发明专利拥有量（累计）218.3件产业知识产权运营中心（累计）5家 全国首位NO.132减量增效谋超大城市新发展来源：国家科学技术部；北京市科学技术委员会；北京市人民政府官网 综合实力和国际影响力跃上新台阶 国际科技创新中心建设再升级高成长创新主体逐步壮大 2021 年北京高新技术企业达 2.76 万家，为 2015 年的 2.3 倍，占全国比重近十分之一，居全国各城市首位；2022 年，北京新增认定四批、共计 9128 家国家级高新技术企业。截至 2022 年上半年，北京已培育认定市级专精特新中小企业 3370 家，近六成集中在新一代信息技术、人工智能、生物医药智能制造等高精尖产业领域，超七成属于制造强国和网络强国领域。9128家2022 年北京新增认定国家级 高新技术企业3370家截至 2022 年上半年北京认定市级专精 特新中小企业33 2023 北京市投资发展报告“独角兽之城”解锁创新密码全球创新网络的重要力量 2022 年，全球共有 1361 家独角兽企业。中国以 316 家的数量在全球国家和地区排名中位列第二，占全球总量的 23%，较上年新增 15 家。北京拥有 79 家独角兽企业，位列全球第三、中国第一，是全球重要的独角兽之都之一。同时，拥有 2 家中国十大独角兽企业、5 家全球前 100 名独角兽企业。在北京，平均每天有 6.5 家企业获得市场投资。2022 年，投向北京企业的早期投资、VC/PE 投资额为 1616亿元，占全国比重的 17.8%，连续多年领跑各大城市。世界知识产权组织（WIPO）2022 年全球创新指数报告显示，北京跻身全球百强科技集群前三名。英国自然增刊2022 自然指数-科研城市显示，北京 5 次位居年度榜首，2022 年北京在世界领先的科研城市中继续保持首位。234上海北京深圳广州/杭州注统计时间截至 2023 年 4 月中国位列全球第二316家179家66家33家各22家北京占中国比例25%中国城市排名 No.1北京占全球比例 5.9%全球城市排名 No.32015 年48 家2022 年79 家 世界知识产权组织（WIPO）2022 年全球创新指数报告 英国自然增刊2022 自然指数-科研城市来源：2023 北京市人民政府工作报告；胡润研究院2023 全球独角兽榜 世界知识产权组织（WIPO）2022 年全球创新指数报告；英国自然增刊2022 自然指数-科研城市No.1No.2No.3No.4No.5No.1No.2No.3No.4No.5东京-横滨北京深圳-香港-广州纽约都市圈北京上海首尔波士顿都市圈圣何塞-旧金山旧金山湾区34减量增效谋超大城市新发展 综合实力和国际影响力跃上新台阶 国际交往中心功能显著提升01国际交往场所 设施日益健全规划建设雁栖湖国际会都、国家会议中心二期、第四使馆区等一批重大标志性工程。深化城市副中心、大兴国际机场临空经济区国际组织集聚空间规划和实施研究。推动金海湖会展中心、首钢园等场馆差异化、特色化发展。04国际高端要素 加速聚集深入实施支持国际组织落户的若干政策，推进国际组织落户便利化。举办 HICOOL 全球创业者峰会、未来论坛、中欧人才论坛等活动，拓宽国际人才引进渠道。持续提升“三平台”的国际化、专业化和市场化水平，高水平、高质量、高标准筹办 2022 年中国国际服务贸易交易会、中关村论坛、金融街论坛年会。02国家级对外开放 平台能级持续 提升来源：普华永道根据公开资料整理各区推进国际交往中心功能建设亮点纷呈 北京城市副中心“绿肺”城市绿心森林公园国际化要素不断丰富，为国际交往开辟新的承载空间，截止 2022 年底累计接待中外游客超 460 万人次。北京国际设计周永久会址落成，承办包括世界建筑师大会中巴合作论坛暨中国建筑展北京城市建筑双年展、北京国际设计周开幕式、北京设计周走秀在内的 20 余场大型涉外活动。大运河实现京冀段全线 62 公里互联互通试验性通航为促进中外文化交流互鉴提供载体。国际 交往开创 新局面03国际吸引力 稳步提升在京跨国公司地区总部已达 217 家，外资企业总量接近 5 万家；建立市区两级共 245 个国际友好城市。2022 年，全球服务贸易联盟、世界机器人合作组织登记成立截至 2022 年底，在京落户国际组织增至111家35 2023 北京市投资发展报告来源：清华大学中国发展规划研究院；中国城市国际传播论坛；普华永道根据公开资料整理 承接环球主题公园的外溢功能，在建 700 多套人才公寓将配套医疗、商业等国际化设施，形成宜居宜业的工作生活环境。国际人才社区开工建设 在朝阳区、海淀区、“三城一区”等重点地区推进国际医院项目建设，加快建设安贞东方医院、高博医院和北大口腔医院国际门诊部等国际医疗项目。国际医院项目建设稳步推进 截至 2021 年，北京普通高中共计约有 3 个中外合作办学机构、28 个中外合作办学项目，总招生人数每年 2940 人，在校生有 8820 人；而截止至 2021 年，北京市民办国际学校约 75 所，公办学校国际部约 29 所，外籍人员子女学校约 16 所。国际教育供给扎实推进 外籍人士A类工作许可、居留许可实现“两证联办”，网上“证照联办”、重大项目“三个一”全周期、全程代办服务、改革效果体验官机制等系列优化营商环境的举措相继实施。国际营商环境日臻完善 认真组织实施北京市国际交往语言环境建设条例，抓好外语标识管理，强化对外窗口外语能力建设，开通“开放通州”中英双语网站。国际交往语言环境日益提升国际化服务保障不断完善全球首份国际交往中心城市指数报告国际交往中心城市指数 2022显示，北京市综合得分排名第7，是唯一跻身前十的中国内地城市。在影响力方面最具优势，位列第3。中国城市海外影响力分析报告（2022）显示，海外社交平台对北京关注度仅次于巴黎和伦敦，位居全球第三。36减量增效谋超大城市新发展02保稳促优赢外商投资新成效作为国际化大都市，北京市一直以来都是外商在中国投资的 首选目的地之一，备受外国投资者的青睐。北京聚力抓好“两区”建设，主动服务融入“一带一路”建设，积极推进高水平制度型开放。五年来，全市累计实际使用外资超过 750 亿美元，是前五年的 1.2 倍；引资结构持续优化，高技术服务业引资占比提高 25.6 个百分点，科技服务、信息服务及商务服务业利用外资居各行业前列。北京加大力度稳外资，全面实施准入前国民待遇加负面清单管理制度，建立“市区一盘棋”的稳外资工作机制，推出新开放行动方案，落实北京市外商投资企业投诉工作管理办法，制定中国（北京）自由贸易试验区投资自由便利专项提升方案22 条，从市场准入、涉企经营许可改革等 8 个方面补短板、强弱项，推动全市全年实际使用外资同比增长 12.7%，达 174.1 亿美元。北京将以稳中提质为目标，进一步完善稳外资体系，推动各区、各园区、行业主管部门及第三方机构形成招商引资合力，用好“服贸会”“进博会”等平台加强宣传推介，制定重点领域外商投资指引，开展外商投资地方立法研究论证，着力稳外资规模、优外资结构，持续为外商打造投资兴业的沃土。2018-2022 年2022 年2023 年38保稳促优赢外商投资新成效不断优化顶层设计持续扩大对外开放拓展全球招商网络 推动落实北京市关于进一步加强稳外资工作的若干措施 全链条、综合性稳外资政策 涵盖“两区”建设、总部经济、人才、税收、外汇等内容 建立投资北京全球合作伙伴工作机制，充分发挥境内外各类商协会和全球知名专业服务机构资源优势，进一步加强北京市招商引资专业渠道建设 深化与世界投资促进机构协会以及纽约、伦敦等全球发达城市投资促进机构的交流，融入全球投资促进网络 建立与国外主要发达国家（地区）知名商协会、展会举办方，以及中国驻外使领馆、驻外机构等常态化联系机制 精准开展赴外招商活动，加强对目标企业的实地走访，持续吸引国际高端资源来京集聚010203来源：普华永道根据公开资料整理 全链条全环节稳外资 全面实施准入前国民待遇加负面清单管理制度 发挥国家服务业扩大开放综合示范区和北京自贸试验区（“两区”）作用，探索构建现代化开放体系 充分利用 RCEP 生效契机，印发把握 RCEP 机遇 助推“两区”高水平发展行动方案，打造高水平对外开放新平台 深化增值电信业务、数字经济、数字贸易、医疗、教育等重点领域开放进一步深化国家服务业扩大开放综合示范区建设，推出一批创新举措 围绕科技、数字经济、金融、生物医药、商贸文旅、专业服务、航空等服务业重点领域集中发力，加大全产业链开放力度 从市场准入、涉企经营许可改革等 8 个方面补短板、强弱项 推动数据生成汇聚共享开放交易应用全链条开放发展 打造国家自贸试验区发展、全国生物医药产业改革开放的“北京样板”吸引外国优质教育资源投资职业技能培训领域制定中国（北京）自由贸易试验区投资自由便利专项提升方案印发北京市数字经济全产业链开放发展行动方案落实 北京市生物医药全产业链开放实施方案制定北京市营利性外商投资职业技能培训机构办学管理办法39 2023 北京市投资发展报告助力外商在华发展创新印发北京市关于支持外资研发中心设立和发展的规定，陆续完成两批市外资研发中心认定工作，开展外资研发激励计划，支持外资在京开展科技创新投融资印发北京地区深化资本项目便利化改革试点政策实施细则，进一步促进北京地区金融业扩大开放，提升北京地区跨境投融资便利化水平贸易印发北京市推进跨境贸易便利化全环节改革行动方案，对接国际先进规则，提升通关便利化水平，更大激发市场主体活力和综合竞争力人才制定国家服务业扩大开放综合示范区和中国（北京）自由贸易试验区对境外人员开放职业资格考试目录（2.0 版），深入推进专业服务领域开放改革，支持鼓励境外专业人员来京创业就业资金印发“两区”建设国际收支便利化全环节改革工作方案，提升经常项目和资本项目便利化水平，推广跨境人民币结算应用，强化国际收支风险防控和综合服务能力，更好地增强市场主体活力和综合竞争力加强外商权益保护完善服务保障机制知识产权保护印发“两区”建设知识产权全环节改革行动方案，对标国际先进规则，推动知识产权创造、运用、保护、管理和服务全环节改革，知识产权国际化服务能力进一步增强投诉维权落实北京市外商投资企业投诉工作管理办法，旨在完善外商投诉工作机制和制度、及时推动解决外国投资者反映的突出问题，更好地保护外商投资合法权益，进一步优化外商投资环境，稳定外商投资预期和信心“市区一盘棋”稳外资工作机制04050640保稳促优赢外商投资新成效 外商投资焕发新活力 稳外资夯基蓄能创实效 2018-2022 年，北京累计实际使用外资 756 亿美元，是前五年的 1.2 倍。在疫情等多重超预期因素的冲击下，首都稳外资工作取得了积极成效。2022 年，实际使用外资 174.1 亿美元，同比增长 12.7%，高于全国增速 4.7 个百分点，占全国实际使用外资总额的 9.2%，较上年增加约 1 个百分点；新设外资企业 1408 家，占全国新设立外资企业总数的3.7%。200160120804002018201920202021167.4136.2133.9144.3174.12018-2022 年北京实际使用外资额2022 年北京实际使用外资2022单位：亿美元注*2022 年 5 月起，根据商务部新修订的外商投资统计调查制度，实际使用外资金额为包含银行、证券、保险领域的全口径数据，同比为不含上述领域的可比口径。同比增长12.7%*实际使用外资174.1亿美元占全国比重约9.2%新设外资企业1408家占全国比重约3.7%$￥来源：各地 2022 年国民经济和社会发展统计公报全国实际使用外资金额1891亿美元占全国比重12.4%占全国比重9.2%占全国比重5.8%占全国比重4.4%实际使用外资金额235亿美元实际使用外资金额174亿美元实际使用外资金额110亿美元实际使用外资金额83亿美元上海北京深圳广州2022 年四大一线城市实际使用外资金额和全国占比情况41 2023 北京市投资发展报告自贸试验区先行先试稳增长 作为改革开放新高地，北京自贸试验区充分发挥先行先试优势，在高质量落实中央和北京市各项稳外资政策措施的同时，积极探索稳外资新思路，努力培育增长新动能，为全市外资平稳发展作出重要贡献。2022 年，北京自贸试验区所在区实际使用外资 145.6 亿美元，同比增长约 13.9%，占全市比重83.6%，维持在八成以上。来源：北京市商务局；北京市 2022 年国民经济和社会发展统计公报2022 年北京各区实际使用外资情况排名区域比重实际使用外资（万美元）1234567891011121314151617北京自贸试验区所在区637,095631,112130,44388,04967,27339,21536,91933,56717,94616,42615,1948,3408,3083,7873,0022,9191,17336.606.25%7.49%5.06%3.86%2.25%2.12%1.93%1.03%0.94%0.87%0.48%0.48%0.22%0.17%0.17%0.07%1,740,768 海淀区 朝阳区 西城区 顺义区 东城区 北京经开区 昌平区 石景山区 丰台区 怀柔区 大兴区 平谷区 通州区 密云区 房山区 门头沟区 延庆区合计42保稳促优赢外商投资新成效 外商投资焕发新活力 服务业引资持续创佳绩 2018-2022 年，北京服务业累计实际使用外资额达 716.2 亿美元，占过去五年全市累计实际使用外资总额的 94.7%；服务业累计新设立外资企业 7597 家，占过去五年全市累计新设立外资企业总数的 96.5%。2022 年，北京服务业实际使用外资额达 168.8 亿美元，同比增长 11.9%，占全市实际使用外资总额的97.0%；服务业新设立外资企业 1371 家，占全市新设立外资企业总数的 97.4%。北京作为首个服务业扩大开放综合试点和目前唯一一个国家服务业扩大开放综合示范区建设，承担着为全国服务业开放改革探索新路径的重要使命。过去五年，北京持续落子发力，在前期服务业扩大开放综合试点成绩的基础上，再接再厉，推动服务业扩大开放综合示范区建设再创佳绩，服务业引资积蓄发力。2018201920202021图例第一产业第二产业第三产业86.2%来源：北京市商务局；北京市 2022 年国民经济和社会发展统计公报2022 年服务业实际使用外资额168.8亿美元占全市实际使用外资总额的 97.0 22 年服务业新设立外资企业1371家占全市新设立外资企业总数的97.4 22 年服务业扩大开放重点领域实际使用外资额158.6亿美元占全市实际使用外资总额的 91.1%占全市服务业实际使用外资金额的94.0 2213.4%0.4.8.1.0.9%4.2%2.1%3.0%1.1%0.0%0.0%0.8%0.0%注按实际使用外资额计算图例第一产业第二产业第三产业94.7%5.0%0.3%过去 5 年服务业累计实际 使用外资额716.2美元96.5%3.4%0.1%过去 5 年服务业累计新设立外资企业7597家2018-2022 年北京实际使用外资产业分布2018-2022 年北京实际使用外资产业分布（累计）2018-2022 年北京新设立外商投资企业产业分布（累计）43 2023 北京市投资发展报告现代服务业引资风正劲科学研究和技术服务业，信息传输、软件和信息技术服务业，租赁和商务服务业，金融业是现代服务业的重要组成部分，也是推动北京服务业发展的优势行业。来源：北京市商务局 2018-2022 年，上述四大优势行业累计实际使用外资 615.2 亿美元，占过去五年全市累计实际使用外资总额的比重达 81.4%。其中，科学研究和技术服务业、信息传输/软件和信息技术服务业、租赁和商务服务业、金融业累计实际使用外资金额分别为 236.5 亿美元、220.9 亿美元、108.0 亿美元、49.8 亿美元，分别占 31.3%、29.2%、14.3%、6.6%，居前四。累计新设立外资企业 5593 家，占过去五年全市累计新设立外资企业总数的 71.1%。其中，科学研究和技术服务业、信息传输/软件和信息技术服务业、租赁和商务服务业、金融业累计新设立外资企业分别为 3436 家、534 家、1571 家、52 家，分别占 43.7%、6.8%，20.0%、0.7%。信息传输、软件和信息技术服务业以及金融业以不到一成的企业数量，贡献了近四成的实际使用外资额。2022 年，北京科学研究和技术服务业、信息传输/软件和信息技术服务业、租赁和商务服务业、金融业实际使用外资分别达到 69.8 亿美元、39.4 亿美元、37.0 亿美元、13.4 亿美元，占全市实际使用外资总额的比重分别为 40.1%、22.7%、21.2%、7.7%。其中，科学研究和技术服务业、租赁和商务服务业分别同比增长 18.0%和 107.7%，引资动能强劲。新设立外资企业数量分别为 643 家、28 家、329 家、3 家，占全市新设立外资企业数量分别为 45.7%、2.0%、23.4%、0.2%。2018-2022 年北京累计实际使用外资额行业分布2022 年北京实际使用外资额行业分布2018-2022 年北京累计新设立外资企业行业分布2022 年北京新设立外资企业行业分布31.3).2.3%6.6%科学研究和技术服务业信息传输、软件和信息技术服务业租赁和商务服务业金融业其他科学研究和技术服务业信息传输、软件和信息技术服务业租赁和商务服务业金融业其他18.6C.7%6.8 .0%0.7(.8%科学研究和技术服务业40.1E.7%信息传输、软件和信息技术服务业22.7%2.0%租赁和商务服务业21.1#.4%金融业7.7%0.2%批发和零售业3.3.1%制造业2.5%1.2%房地产业1.0%1.4%其他1.6.0%科学研究和技术服务业信息传输、软件和信息技术服务业租赁和商务服务业金融业批发和零售业制造业房地产业其他44保稳促优赢外商投资新成效来源：北京市商务局 外商投资焕发新活力 高技术产业引资潜力大 2022 年，北京高技术产业实际使用外资达 107.4 亿美元，同比增长 9.1%，占全市实际使用外资总额的61.7%；高技术产业新设立外资企业 789 家，占全市新设立外资企业总数的 56.0%。其中，高技术服务业实际使用外资达 106.7 亿美元，同比增长 8.8%，占全市实际使用外资总额的61.3%，占全市高技术产业实际使用外资额的 99.3%；高技术服务业新设立外资企业 778 家，占全市新设立外资企业总数的 55.3%，占全市高技术产业新设立外资企业数的 98.6%。2022 年北京高技术产业 新设立外资企业789家占全市新设立外资企业的56.0 22 年北京高技术产业 实际使用外资额107.4亿美元占全市实际使用外资的61.7%高技术服务业引资“磁吸”效应不减实际使用外资 106.7亿美元新设立外资企业 778家高技术服务业实际使用外资 7265万美元新设立外资企业 11家高技术制造业同比增长65.7E 2023 北京市投资发展报告投资来源地结构趋稳定亚洲地区是北京吸引外商投资的主要来源地来源：北京市商务局 2022年，对北京投资超过1亿美元的国家和地区包括中国香港、新加坡、瑞典、韩国、丹麦和爱沙尼亚，来自上述六国和地区的实际使用外资额合计占比 97.7%。其中，来自中国香港地区的外商投资占比高达 91.4%，较上年增加 6.6 个百分点。2022年，中国香港、中国台湾、美国、新加坡、加拿大分别在京设立外资企业593家、132 家、91 家、61 家、47 家，位列前五位，合计占比超六成。01022022 年北京实际使用外资国别和地区分布从实际使用外资额看从新设立外资企业数量看实际使用外资金额 TOP5新设外资企业数量 TOP5金额（亿美元）国别和 地区159.173.172.702.441.75593132916147国别和 地区家数中国香港新加坡瑞典韩国丹麦中国香港中国台湾美国新加坡加拿大46保稳促优赢外商投资新成效来源：北京市商务局；北京市投资促进服务中心；普华永道公开资料整理 外商投资焕发新活力 高质量外资项目频落子0102040503全球高端资源加速聚集外商投资大项目加速布局先后认定两批外资研发 中心首批 2 家外商投资职业技能培训机构正式落地在京跨国公司加码投资2022 年，北京市依托“两区”建设推动多个 5000 万美元以上外资大项目落地，涵盖丰田燃料电池研发中心、福田戴姆勒汽车公司高端重卡智能工厂技术改造等多个重大科技设施平台集群、先进制造业、服务业开放、数字经济项目。2022 年，北京市先后认定两批共 49 家外资研发中心，其中包含15 家外资研发总部，加快构建高质量开放创新生态，积极融入全球科技创新网络，促进更加开放包容、互惠共享的国际科技合作。宝洁北京创新中心启动二期扩建，致力于以本土研发为起点，让更多新技术、新产品走向全国；宝马将北京研发中心升级为在华研发总部，成为其在德国以外最大的研发机构；施耐德电气集团打造全球单产最大工厂施耐德电气北京园区；渣打银行（中国）有限公司北京分行作为首批本外币一体化跨境资金池业务试点中唯一的外资银行，在京申请设立独资证券公司获批。丰田燃料电池研发中心宝洁北京创新中心二期扩建施耐德电气集团打造全球单产最大工厂施耐德电气北京园区福田戴姆勒汽车公司高端重卡智能工厂技术改造宝马北京研发中心晋级为在华研发总部渣打银行（中国）有限公司 北京分行在京申请设立独资 证券公司获批财富世界 500 强 企业数量54家外商投资 企业总量近5万家跨国公司 地区总部217家外资研发 中心49家全球城市排名第一47 2023 北京市投资发展报告来源：北京市统计局为稳增长提供重要引擎 2022 年，北京市规模以上外商及港澳台工业企业 650 家，占全市规模以上工业企业总量的 21.4%；规上外商及港澳台工业企业全年实现营收 10365.6 亿元人民币，占全市规上工业总产值的近四成；利润占比超五成。规模以上外商及港澳台服务业企业 3446 家，占全市规模以上服务业企业总量的 8.8%；规上外商及港澳台服务业企业全年实现营收 43970.8 亿元人民币，占全市规上服务业总产值的 26.4%；利润占比16.1%。其中，规模以上港澳台服务业企业利润同比增长 47.5%，增势迅猛。2022 年，限额以上外商及港澳台批发和零售业企业 808 家，占全市限额以上批发和零售业企业总量的7.8%；限额以上外商及港澳台批发和零售业企业全年实现营收 26622.6 亿元人民币，占全市限额以上批发和零售业总产值的 34.7%；利润占比近五成。其中，限额以上港澳台批发和零售业企业利润同比增速高达 244.5%。限额以上外商及港澳台住宿和餐饮业企业 205 家，占全市限额以上住宿和餐饮业企业总量的 6.4%；限额以上外商及港澳台住宿和餐饮业企业全年实现营收 387.7 亿元人民币，占全市限额以上住宿和餐饮业总产值的近四成。企业数量及全市占比企业数量及全市占比企业数量及全市占比企业数量及全市占比营业收入及全市占比营业收入及全市占比营业收入及全市占比营业收入及全市占比利润总额及全市占比利润总额及全市占比利润总额及全市占比外商投资及港澳台资规模以上工业企业外商投资及港澳台资限额以上批发和零售业企业外商投资及港澳台资规模以上服务业企业外商投资及港澳台资限额以上住宿和餐饮业企业650 家808 家3446 家205 家21.4%7.8%8.8%6.48.74.7&.49.4P.6D.6.1365.6 亿元26622.6 亿元43970.8 亿元387.7 亿元1002.0 亿元1047.6 亿元4859.5 亿元外商及港澳台商固定资产投资同比增长远高于内资固定资产投资增速2022 年25.4%外资扩量提质促发展 48保稳促优赢外商投资新成效 外资扩量提质促发展 为促创新提供强劲动能为稳就业提供坚实保障 2022 年，北京市规模以上外商及港澳台工业企业研发投入 213.46 亿元，占全市规模以上工业企业研发费用的32.7%。2022 年 1-11 月，外商及港澳台大中型重点企业研发投入 1584.8 亿元人民币，占全市大中型重点企业研究开发费用的近五成，其中港澳台资大中型重点企业研发费用同比增长 15.1%；期末有效发明专利数 46356 件，占全市大中型重点企业期末有效发明专利数的 23.8%；新产品销售收入 2103.0 亿元人民币，占全市大中型重点企业新产品销售收入的近半。规模以上外商及 港澳台工业企业 研发费用213.46亿元占全市32.7%来源：北京市统计局研究开发费用及全市占比期末有效发明专利数及全市占比新产品销售收入及全市占比2022 年 1-11 月北京外商及港澳台大中型重点企业研发活动情况47.9#.8I.184.8 亿元人民币46356 件2103.0 亿元人民币2022 年，北京市规模以上外商及港澳台服务业从业人员平均人数为 117.2万人，占规上服务业企业从业人员总数的 17.9%。限额以上外商及港澳台批发和零售业企业从业人员平均人数为 17.8 万人，占限额以上批发和零售业从业人员总数的 28.0%。限额以上外商及港澳台住宿和餐饮业企业从业人员平均人数为 14.6 万人，占限额以上住宿和餐饮业从业人员总数的 43.8%。01规模以上服务业02限额以上批发和零售业03限额以上住宿和餐饮业从业人员平均人数117.2万人占比17.94%从业人员平均人数17.8万人占比28.0%从业人员平均人数14.6万人占比43.8I 2023 北京市投资发展报告为稳外贸提供有力支撑 2022 年，北京外商投资企业实现进出口 6022.6 亿元人民币，在全国省级行政区中位列第五，占北京地区全年进出口总值的 16.5%，占全国外商投资企业进出口总值的 4.4%。其中，外商投资企业进口 4354.3 亿元人民币，占全市全年进口总额的 14.3%，占全国外商投资企业进口总值的 6.9%；外商投资企业出口 1668.3 亿元人民币，占全市全年出口总额的 28.3%，占全国外商投资企业出口总值的 2.2%。来源：中国海关总署2022 年全国省级行政区外商投资企业进出口总值（Top 10）单位：亿元人民币广东省30,34327,35725,5846,6946,0235,9675,7484,3613,9583,823江苏省上海市浙江省北京市山东省四川省福建省天津市重庆市北京外商投资企业进出口占全市进出口 总额比重占全国外商投资企业进出口总额比重6022.6亿元16.5%4.4%进口占全市 进口额比重占全国外商投资 企业进口额比重4354.3亿元14.3%6.9%出口占全市 出口额比重占全国外商投资 企业出口额比重1668.3亿元28.3%2.2P保稳促优赢外商投资新成效03美美与共享对外合作新机遇当前，世界经济复苏仍存在不确定性。面对日益增加的全球性挑战，唯有合作才能实现共赢，在危机中育新机，于变局中开新局。2022 年是极为特殊、极为重要的一年。中国坚持推进高水平对外开放，着力构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，在攻坚克难中实现了经济平稳运行、发展质量稳步提升，取得了来之极为不易的新成就，为世界经济稳定增长贡献了重要的“中国力量”。作为中国首都，北京则以更加开放的姿态，主动服务融入“一带一路”建设，以 RCEP 生效为契机打造高水平开放平台，持续深化京港、京澳全方位合作，着力促进京台交流合作，深入实施京津冀协同发展战略，为“四个中心”功能建设赋予了全方位、多层次的区域协同发展动能。从 2023 年一季度数据看，中国经济复苏进程超预期，联合国、国际货币基金组织、世界银行、亚洲开发银行等国际组织相继上调中国经济增长预期。北京经济发展亦实现了“开门红”，各领域需求回暖向好。展望未来，北京将坚持以开放促改革、促合作、促发展，为在京外资企业创造无限商机。52美美与共享对外合作新机遇经济增长快于多数主要经济体 2022 年，中国有效应对内外部挑战，国民经济顶住压力持续发展，经济总量再上新台阶。初步核算，全年国内生产总值（GDP）1210207 亿元人民币，继 2020 年、2021 年连续突破 100 万亿元、110 万亿元之后，首次突破 120 万亿元。按年均汇率计算，折合约 18 万亿美元，稳居世界第二位。按不变价格计算，比上年增长 3.0%，经济增长快于多数主要经济体。在众多超预期因素反复冲击下，中国经济总量实现 3%的同比增速尤为可贵。人均 GDP 达 85698 元人民币，比上年实际增长 3%。按年平均汇率折算，达到 12741 美元，连续两年保持在 1.2 万美元以上。经济总量和人均水平持续提高，意味着中国经济韧性强、潜力大、空间广且长期向好的基本面没有改变。3025201510508%6%4%2%0%-2%-4%单位：万亿美元单位：万美元美国美国日本日本德国德国印度印度英国英国法国法国俄罗斯俄罗斯加拿大加拿大意大利意大利7.631.273.384.860.254.534.101.535.5025.4617.994.234.073.383.072.782.242.142.013.41图例GDP实际增速2022 年全球前 10 大经济体 GDP 及增速2022 年全球前 10 大经济体人均 GDP来源：国务院新闻办公室 2022 年国民经济运行情况新闻发布会；国际货币基金组织（IMF）世界经济展望，2023 年 4 月中国中国 合作享新机 中国经济承压复苏2.1%3.0%1.1%1.8%6.8%4.0%2.6%-2.1%3.4%3.7S 2023 北京市投资发展报告美美与共 享对外合作新机遇有望成为全球经济复苏强引擎 根据 2023 年 4 月国际货币基金组织（IMF）基线预测，全球经济增速将从 2022 年的 3.4%下滑至 2023 年的2.8%，2024 年回升至 3.0%。发达经济体的增速放缓预计将尤为明显，从2022年的2.7%下降至2023年的1.3%，2024 年小幅回升至 1.4%。但随着防疫政策的优化调整，预计 2023 年中国将实现5.2%的经济增速，2024 年实现 4.5%，成为全球经济增长的关键引擎。2023 年 7 月，IMF 更新预测，将 2023 年全球经济增速调升至 3.0%，2024 年增速预测不变；对中国 2023 年和2024 年的经济增速预测均不变。另据联合国 2023 年年中预测，在通货膨胀高企、利率上升和不确定性加剧的情况下，世界经济存在长期低增长风险。2023 年，预计全球经济增长为 2.3%，较年初预测小幅上调，2024 年增长预期为 2.5%，较年初预测小幅下调。发达经济体预计将增长 1.0%，高于年初预测的 0.4%；发展中经济体将增长 4.1%，略高于年初预测的 3.9%。预计 2023 年中国经济增长将达到 5.3%，较年初预测的 4.8%上调 0.5 个百分点。此外，世界银行、经济合作与发展组织（OECD）亦于 2023 年 6 月分别将中国经济增长预测上调至 5.6%和 5.4%。7%6%5%4%3%2%1%0 23 年中国对全球经济增长的贡献率将达34.9%来源：国际货币基金组织（IMF）世界经济展望，2023 年 4 月和 7 月；联合国2023 年中期世界经济形势与展望 经济与合作发展组织（OECD）经济展望，2023 年 6 月；世界银行全球经济展望，2023 年 6 月 全球前十大经济体经济增速预测（IMF）20231.04.51.01.36.31.01.31.31.40.92024美国日本德国印度英国法国俄罗斯加拿大意大利中国2023 年中国经济增长预测5.2%5.3%5.6%5.4%1.85.21.4-0.36.10.40.81.51.71.1IMF联合国世界银行OECD54美美与共享对外合作新机遇注上图系全口径统计数据来源：联合国贸易和发展会议（UNCTAD）2023 年世界投资报告；中国商务部；国家统计局 国务院新闻办公室 2022 年商务工作及运行情况新闻发布会引资综合优势不断优化在经历了 2020 年的急剧下降和 2021 年的强劲反弹之后，全球外国直接投资（FDI）在 2022年降至 1.3 万亿美元，同比下降 12%，仍面临下行压力。但同时也能看到，中国经济稳中向好、长期向好的基本面没有变，超大的规模市场、完备的工业体系、丰富的人才资源、持续优化的营商环境等构成的引资综合优势在不断强化，广大外国投资者仍有很强的意愿来华投资。合作享新机 中国引资规模保持世界前列出台外商投资法及实施条例持续放宽外资市场准入全国和自由贸易试验区负面清单条数分别压减 51%、72%制造业领域基本全面放开金融等服务业开放水平不断提升鼓励外商投资产业目录（2022 年版）鼓励条目增加不断优化外商投资环境制造业引资大幅提升高技术产业成为重要的增长点主要来源地投资普遍增长大项目带动作用增强制造业实际使用外资同比增长 46.1%，占全国26.3%，较 2021 年提升 7.8 个百分点。尤其是得益于外资准入限制的全面放开，汽车制造业引资大幅增长 263.8%。此外，计算机通信制造、医药制造领域引资分别增长 67.3%和 57.9%。高技术产业实际使用外资增长28.3%，占全国36.1%，较 2021 年提升 7.1 个百分点。其中，高技术制造业、高技术服务业引资分别增长 49.6%和 21.9%。投资增幅较大的来源地包括韩国、德国、英国等，分别增长 64.2%、52.9%和 40.7%。欧盟、“一带一路”沿线国家、东盟对华投资分别增长 92.2%、17.2%和 8.2%。合同外资 1 亿美元以上大项目实到外资 6534.7 亿元人民币，增长 15.3%，占全国实际使用外资的53%，为稳外资提供了重要支撑。2022 年，全国实际使用外资金额12326.8亿元人民币，按可比口径 同比增长6.3%，折合1891.3亿美元。在 2021 年实现两位数增长的基础上，继续保持稳定增长。单位：亿美元20000150001000050000600%0%-30%-60947202213754201817078201996202020147812021图例全球 FDI 流入中国 FDI 流入全球 FDI 流入同比增速中国 FDI 流入同比增速18911383141214931810-16.4%2.1%1.5$.2%5.7!.2%4.5%-43.7S.7%-12.4 18-2022 年全球及中国 FDI 流入总额及增速55 2023 北京市投资发展报告来源：普华永道在华跨国企业高管洞察：亚太供应链重塑；中国欧盟商会中国创新生态系统：本地化困境 中国美国商会中国商务环境快速调查报告，2023 年 4 月在华跨国企业高度认可中国供应链的独有优势2023 年 4 月，普华永道发布在华跨国企业高管洞察：亚太供应链重塑调研报告，显示大部分受访在华跨国企业高度认可中国供应链的独有优势，仍将持续深耕中国市场。超八成的受访企业将“本地市场巨大”列为其在中国建立和保留供应链的考虑因素，远超其他选项。完善的产业链及配套设施、完善的基础设施分列第二、第三位。高度敏捷的供应链、丰富的人力资源以及较高的工商业数字化水平亦是吸引跨国企业的重要因素。超七成受访企业表示未考虑将供应链移出中国，显示对中国市场继续保持信心。跨国企业持续深耕中国市场吸引跨国企业在中国建立和保留供应链的因素本地市场巨大完善的产业链和相关配套设施基础设施完善供应链敏捷度较高，能快速适应市场和消费者需求的变化人力资源丰富工商业数字化程度较高营商环境和市场开放程度不断完善良好的本地商业创新文化具有吸引力的金融和政策优惠020406080100中国 欧盟商会中国美国商会2023 年 4 月发布中国创新生态系统：本地化困境。报告显示：中国的市场规模、旺盛的需求、研发成果能够快速商用，以及充足的本土人才等因素，促使大批欧洲企业在华开展本土研发。近六成受访企业表示未来五年将“适度增加”或“显著增加”在华研发支出。在 2023 年 4 月发布的一份关于中国商务环境的快速调查结果显示：约六成的会员企业对中国经济复苏呈积极态度,对中国国内市场增长表示乐观。73%的会员企业表示不会将供应链移出中国。66%将在未来两年保持或增加对华投资。8462%9%6V美美与共享对外合作新机遇 合作享新机 中国外贸圆满实现保稳提质2022 年，中国外贸经受住各种风险考验，表现超出预期。从国内看，外贸为推动经济运行总体回升作出了重要贡献，全年货物与服务净出口对 GDP 的增长贡献率达到了 17.1%，拉动GDP 增长 0.5 个百分点。从国际看，在全球经贸环境动荡的大背景下，中国采取有力措施，保障了全球产业链供应链畅通运转，为全球经贸发展作出了中国贡献。连续六年稳居世界货物贸易第一大国地位 进出口规模再创历史新高。2022 年，中国货物贸易顶住多重超预期因素冲击，突破 40 万亿元大关，达到 42.07 万亿元人民币，同比增长 7.7%。以美元计，达到 6.3 万亿美元，在 2021 年超高基数之上实现了新突破。高技术、高附加值、引领绿色转型的产品成为出口新增长点。2022 年，电动汽车、光伏产品、锂电池出口同比分别增长了 131.8%、67.8%和 86.7%，电、光、锂“新三样”成为出口代表。主要贸易伙伴进出口保持增长。前三大贸易伙伴东盟、欧盟、美国进出口分别增长 15%、5.6%和 3.7%，其中中国和美国货物贸易总额达 6906 亿美元，创历史新纪录。2018-2022 年中国货物贸易进出口总额及增速2022 年全球前五大货物贸易经济体进出口情况单位：亿美元单位：十亿美元700006000050000400003000020000100000350% %5%0%-5 1820192020202146224.445778.946559.160438.763065.1图例进出口总额进出口同比增速2022来源：国务院新闻办公室 2022 年国民经济运行情况新闻发布会；中国海关总署；世界贸易组织（WTO）图例出口额进口额中国美国德国荷兰日本35942716206533761571165596689974789712.5%-1.0%1.7).8%4.3W 2023 北京市投资发展报告来源：中国商务部服务贸易保持较快增长 2022年，中国全年服务进出口总额59801.9亿元人民币，同比增长12.9%。按美元计，达到8891亿美元，同比增长 8.3%。其中，服务出口 28522.4 亿元，同比增长 12.1%（折合 4241 亿美元，同比增长 7.6%）；服务进口31279.5 亿元，同比增长 13.5%（折合 4650 亿美元，同比增长 8.9%）。知识密集型服务进出口稳定增长。2022 年，中国知识密集型服务进出口 25068.5 亿元，增长7.8%（折合3727亿美元，同比增长3.4%）。其中，知识密集型服务出口 14160.8 亿元，增长 12.2%；出口增长较快的领域是知识产权使用费，电信计算机和信息服务，分别增长 17.5%和 13%。知识密集型服务进口 10907.7 亿元，增长2.6%；进口增长较快的领域是保险服务，增速达 35.8%。旅行服务进出口继续恢复。2022 年，旅行服务总体呈现恢复态势，全年旅行服务进出口8559.8亿元，增长8.4%（折合1272.6亿美元，同比增长 4%）。2022 年可数字化交付的服务贸易规模2.5万亿元比五年前增长78.6 18-2022 年中国服务进出口总额及增速单位：亿美元100008000600040002000030 %0-10%-20 1820192020202179657850661782128891图例进出口总额进出口同比增速2022加工服务金融服务维护和维修服务知识产权使用费运输电信、计算机和信息服务旅行其他商业服务建筑个人、文化和娱乐服务保险和养老金服务别处未提及的政府服务2022 年中国服务贸易行业结构2%1%1%15%1%3%4%7.5%-1.4%-15.7$.1%8.3X美美与共享对外合作新机遇坚持共商共享推动高质量共建“一带一路”不断扩大面向全球的高标准自由贸易区网络 合作享新机 以合作共融推动共同发展 过去五年，中国坚持共商共建共享，遵循市场原则和国际通行规则，实施一批互联互通和产能合作项目，对沿线国家货物进出口额年均增长 13.4%，各领域交流合作不断深化。2022 年，在各方共同努力下，“一带一路”经贸合作迈出了新步伐，取得了新成果。过去五年，中国推动新签和升级6个自贸协定。期间，推动区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）生效实施，建成全球最大自由贸易区。2023 年 5 月，中国与厄瓜多尔签署自由贸易协定。厄瓜多尔成为中国第 27 个自贸伙伴，也是继智利、秘鲁、哥斯达黎加之后中国在拉美地区的第 4 个自贸伙伴。截至目前，中国已同 27 个国家和地区签署 20 个自贸协定。来源：国务院新闻办公室 2022 年国民经济运行情况新闻发布会 2018-2022 年 中国与自贸伙伴货物 进出口额占比265%中国与 RCEP 其他成员进出口额同比增长 7.5%，占全国外贸总额的 30.8%对 RCEP 贸易伙伴的出口同比增长 17.5%，高于整体增速 7 个百分点RCEP 其他成员对华直接投资同比增长 23.1%中国企业享惠出口货值 2353 亿元，预估可享受进口国关税减让 15.8 亿元中国企业享惠进口货值 653 亿元，享受税款减免 15.5 亿元2022 年贸易投资较快增长2022 年，中国与“一带一路”沿线国家贸易规模创历史新高，货物贸易额达 13.8 万亿元，同比增长 19.4%，高于整体增速 11.7 个百分点。沿线国家对华实际投资 891.5 亿元，同比增长 17.2%，高于整体增速 10.9 个百分点。项目建设扎实有效中老铁路、匈塞铁路等重点项目建设运营稳步推进。一批“小而美”的农业、医疗、减贫等民生项目相继落地。截至 2022 年底，中国企业在沿线国家建设的境外经贸合作区，为当地创造 42.1 万个就业岗位。中欧班列全年开行超过 1.6 万列，同比增长 9%。中国和新加坡共同建设国际陆海贸易新通道合作规划实施。合作领域不断拓展全年与相关国家签署绿色发展、数字经济、蓝色经济等领域投资合作备忘录达到了 31 个。建立双边电子商务合作机制的伙伴国已增加到 29 个。“非洲好物网购节”“买在金砖”等特色电商活动成为合作新亮点。机制平台更加完善与相关国家新建了 12 个贸易、投资和服务贸易合作机制。中非合作“九项工程”以及与东盟国家共建的经贸创新发展示范园区等重点合作有序推进。中国东盟博览会等展会论坛成功举办。59 2023 北京市投资发展报告来源：国务院新闻办公室 2022 年国民经济运行情况新闻发布会；中国自由贸易区网 初步建立起以周边为基础、辐射“一带一路”、面向全球的自贸协定网络2023 是共建“一带一路”倡议提出十周年。下一步，中国将围绕“扩围、提质、增效”，继续积极推进与包括共建“一带一路”国家在内的贸易伙伴开展自贸合作，不断扩大面向全球的高标准自由贸易区网络。010203扩围方面提质方面增效方面积极推进加入全面与进步跨太平洋伙伴关系协定(CPTPP)和数字经济伙伴关系协定(DEPA)，持续推进各自贸协定谈判和升级谈判进程，推动与更多有意愿的国家商签自贸协定进一步提高市场准入开放水平，积极参与数字经济、环境保护等新兴领域的规则制定持续加大对自贸协定的宣介推广，通过实施好自贸协定，助力维护区域和全球产业链供应链稳定中国-厄瓜多尔自由贸易区中国-尼加拉瓜自由贸易区区域全面经济伙伴关系协定(RCEP)中国-柬埔寨自由贸易区中国-毛里求斯自由贸易区中国-马尔代夫自由贸易区中国-格鲁吉亚自由贸易区中国-澳大利亚自由贸易区中国-韩国自由贸易区中国-瑞士自由贸易区中国-冰岛自由贸易区中国-哥斯达黎加自由贸易区中国-秘鲁自由贸易区中国-新西兰自由贸易区（含升级）中国-新加坡自由贸易区（含升级）中国-智利自由贸易区（含升级）中国-巴基斯坦自由贸易区（含第二阶段）中国-东盟自由贸易区（含“10 1”升级）内地与港澳更紧密经贸关系安排已签协议 的自贸区正在谈判 的自贸区正在研究 的自贸区优惠贸易 安排中国-海合会自由贸易区中日韩自由贸易区中国-斯里兰卡自由贸易区中国-以色列自由贸易区中国-挪威自由贸易区中国-摩尔多瓦自由贸易区中国-巴拿马自由贸易区中国-韩国自贸协定第二阶段谈判中国-巴勒斯坦自由贸易区中国-秘鲁自贸协定升级谈判中国-哥伦比亚自由贸易区（研究中）中国-斐济自由贸易区（研究中）中国-尼泊尔自由贸易区（研究中）中国-巴新自由贸易区（研究中）中国-加拿大自由贸易区（研究中）中国-孟加拉国自由贸易区（研究中）中国-蒙古国自由贸易区（研究中）中国-瑞士自贸协定升级联合研究亚太贸易协定60美美与共享对外合作新机遇 合作享新机 以自主开放倒逼改革创新 过去五年，面对内外部形势变化，中国推动实施更加积极主动的自主开放战略，包括实施自贸试验区提升战略、推动构建国家服务扩大开放“1 10”格局等。截至目前，以 21 个自贸试验区（港）、1 个服务业扩大开放综合示范区、10 个服务业扩大开放综合试点、28 个服务贸易创新发展试点、37 个服务外包示范城市、一批特色服务出口基地、217 家国家级经开区等为代表的国内自主开放载体，同以 RCEP 为代表的自贸区网络一起，与“一带一路”倡议形成呼应，构建起全方位、多层次、立体化的开放新格局，为以高水平自主开放推动国际合作创新提供了有力支撑。2015 年，北京成为全国首个服务业扩大开放综合试点城市，并于2020 年由“试点”升级为“示范区”。21个自贸试验区（港）十年锐意探索服务业扩大开放“1 10”新格局自主开放载体2022 年 12 月，试 点第二次扩围，沈阳、南京、杭州、武汉、广州、成都获批开展试点，标志着全国范围内试点单位增至 11 个。深层次改革的先锋 率先实施“证照分离”率先实施外商投资准入体制改革 建立全国第一个国际贸易“单一窗口”创设第一批自由贸易账户 截至 2022 年底，各省、自治区、直辖市累计向自贸试验区下放超过 5400 项的省级管理权限高水平开放的先导 推出第一张外商投资准入负面清单 经过 7 次压缩，新版自贸试验区外资准入负面清单实现了制造业条目清零、服务业持续扩大开放 推出第一张跨境服务贸易负面清单 21 个自贸试验区实际利用外资占全国的 18.1! 个自贸试验区进出口总额同比增长 14.5%，占全国的 17.8%高质量发展的引领 2022 年，21 个自贸试验区高新技术产业实际利用外资同比增长 53.2%，增速远超全国平均水平，吸引全球优质资源要素、推动高端产业不断集聚功能凸显2021 年 4 月，试点首次扩围，天津、上海、海南、重庆 4 地加入。第二次扩围前，经过 7年的持续创新探索，“1 4”示范试点已先后向全国推广 7 批 35项试点经验和案例，为全国服务业开放积累了经验、探索了路径。61 2023 北京市投资发展报告135792468进一步扩大市 场准入，加大 现代服务业领域 开放力度深入推进 服务业扩大开放 综合试点 示范建设推动服务 贸易开放创新 发展指导意见制定特色 服务出口基地 管理办法支持有条件 的地方建设 服务贸易国际 合作区出台全国版和 自贸试验区版跨 境服务贸易 负面清单推动出台北京 国家服务业扩大 开放综合示范区 建设方案升级建设 国家服务贸易 创新发展示范区高标准建设 服务外包 示范城市来源：国务院新闻办公室“权威部门话开局”系列主题新闻发布会62美美与共享对外合作新机遇 合作启新局“一带一路”助力北京外向型经济发展 过去五年，北京主动服务融入“一带一路”建设，充分发挥首都“四个中心”功能，努力当好国家“一带一路”建设排头兵。2022年，北京认真落实 推进“一带一路”高质量发展行动计划（2021-2025年），以国际交往、科技合作、经贸投资、人文交流、综合服务五个功能平台建设为抓手，在推动共建“一带一路”高质量发展方面取得了新成效，做出了北京贡献。来源：北京市推进“一带一路”高质量发展行动计划（2021-2025 年）；北京市发展改革委聚焦五大功能平台国际交往科技合作经贸投资人文交流综合服务立足首都功能，提升“一带一路”国际交往功能 打造“丝路会客厅”构建“空中丝绸之路”核心枢纽融入全球网络，打造“一带一路”创新合作枢纽 支持共建“一带一路”联合实验室 加快推进技术转移和成果转化 开展多层次科技人文交流突出开放引领，繁荣“一带一路”国际经贸往来 引领“数字丝绸之路”“绿色丝绸之路”建设 促进服务贸易特色发展 深化双向投资和国际产能合作推动文明互鉴，深化“一带一路”人文交流合作 携手共建“健康丝绸之路”深化“一带一路”文化体育交流水平 深化教育人才交流合作提升平台能级，构建“一带一路”综合服务体系 打造“1 N”国际商事法律服务平台 强化“一带一路”金融服务 完善境外安全服务保障机制 优化国际投资贸易营商环境63 2023 北京市投资发展报告来源：发展北京公众号；北京市人民政府官网推动共建“一带一路”高质量发展2023年3月16日，北京地区首趟中欧班列从平谷马坊站驶出，将掀开北京参与共建“一带一路”新篇章。举办北京冬奥会友城合作发展论坛，23 个国家的 72 个省市负责人应邀出席 支持实施新一代信息技术等领域 8 个国际联合研发项目“藤曼”计划持续拓展与南亚、非洲等共建国家合作“中国-巴基斯坦科技合作中心”在京成立 与“一带一路”沿线国家货物贸易稳步增长 累计安排 1.62 亿元支持全市服务贸易、对外投资、跨境电商等领域“走出去”企业和项目开展国际合作 率先实施跨国公司本外币一体化资金池试点，为 12 家试点企业节省财务成本 1.3 亿元 挂牌成立北京市绿色丝绸之路创新服务基地 在北京跨境电商综试区线上综合服务平台上线 43 个公共海外仓信息，支持企业优先在“一带一路”国家共建共享海外仓 推动航空双枢纽电子货运平台建设，已完成 2028 票货物提货流程和 107 票货物查验流程试运行 支持 15 个“一带一路”国家人才培养基地建设 第二届“丝路工匠”国际技能大赛吸引 21 个国家 84 所院校的 818 名选手参赛“丝路学堂”设立海外（泰国）分校并实现 1 个专业教学标准和 8 门课程输出 非洲“万村通”项目完成在乌干达、布隆迪等国家 900 个村落的收视设施建设，并在塞内加尔全境提供数字电视试听服务 积极参加 13 个“丝路一家亲”行动民生合作项目 积极参与健康丝绸之路建设，举办第七届海外华侨华人中医药大会 支持传染病防治等 10 个“一带一路”卫生健康国际合作项目和世界卫生组织合作中心项目，与巴西里约热内卢等城市分享中医药抗疫经验 北京市“一带一路”法律商事创新服务平台新吸收意大利等国家和地区调解员 65 名 实施与新加坡等国家机构合作的 8 个“一带一路”知识产权建设项目“一带一路”双向投资服务平台服务单位为全市和国外 39 家企业提供专业化服务 121 次 在全国率先编写具有地方特色的 北京市“走出去“纳税人税收指南，集成全市”走出去“税收服务举措等 4 份办税事项清单和 103 个国家和地区投资税收指南专项服务，助力北京市纳税人防范跨境经营税收风险 组织 30 余场面向“走出去“企业系列培训64美美与共享对外合作新机遇 合作启新局 RCEP 扩大北京经贸朋友圈打造高水平对外开放新平台 北京结合产业基础和外向型经济现状，从重点领域入手，对标区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）协议框架结构、规则，于2022年5月发布 把握RCEP机遇助推“两区”高水平发展行动方案，推出“一揽子”政策，旨在培育开放型经济新动能，形成参与国际经济合作和竞争新优势。来源：把握 RCEP 机遇 助推“两区”高水平发展行动方案；开放北京公众号围绕国家关于“用好协定，推动贸易投资高质量发展”的要求围绕国家关于“聚焦提质升级，不断提升行业竞争力”的要求落实九大重点任务01030405提升货物贸易便利化水平 进一步优化通关服务 推进货物贸易稳中提质 畅通航空物流通道优化服务贸易发展环境 深化服务贸易合作 促进数字贸易、数字经济交流合作强化投资促进功能 推进精准招商 持续优化招商引资服务提升对外投资合作层级 创新对外投资合作方式 打造投资服务品牌活动打造多点支撑的经贸规则示范区 高质量规划建设中日产业园 助力自贸试验区实现更高水平园区开放 增强综合保税区示范引领作用07提升跨境电商发展效能 引进跨境电商龙头和骨干企业 加快开拓跨境电商国际市场0206推动制造业竞争力升级 培育多元化全球供应链网络 深入实施质量提升行动65 2023 北京市投资发展报告围绕国家关于“持续深入做好面向企业的配套服务”的要求优化市场化、法治化、国际化营商环境 强化知识产权保护 完善争端解决机制 参与国际标准合作和转化 维护公平竞争秩序 优化人才全流程服务体系 提升金融服务开放发展水平企业服务：保障措施 加强组织领导 推动建设 RCEP 服务机构 加强宣传培训 健全开放安全保障体系0809畅通贸易往来 2022 年，北 京 海 关 共 签 发 RCEP 证 书4304 份，货值 2.45 亿美元。进口 RCEP享惠货物货值 3890.05 万美元，优惠税款617.62 万元人民币。服务贸易重点企业与 RCEP 成员国实现进出口额近 67.8 亿美元，占全市服务贸易重点企业进出口总额的 19.67%。推动产业合作 北京与日本、韩国、东盟等 RCEP 成员产业合作日益深化，产业链互补趋势明显。2022 年，北京对 RCEP 其他国家进口共4371.4 亿元，其中对老挝进口同比增长超过 150%。对 RCEP 其他国家出口共 1939.1 亿元，同比增长0.81%。其中，文莱、新加坡、新西兰、马来西亚、澳大利亚等国出口均超两位数增长。促进双向投资 2022 年，RCEP 成员国在京实际投资合计6.4 亿美元，占全市的 3.7%。2022 年，北京市企业在 RCEP 成员国新增直接投资 4.88 亿美元，占全市的 7.1%，主要投资行业为信息传输、软件和信息技术服务业，租赁和商务服务业。深入推进与 RCEP 成员 国经贸往来与合作美美与共享对外合作新机遇66 合作启新局 深化京港京澳京台务实合作近年来，京港两地合作从传统的贸易、投资领域，逐步扩展至金融、科技、文化、医药卫生等领域，形成全方位、宽领域、高水平的交流合作格局。以京港洽谈会为平台深化两地经贸合作两地服务业开放合作发展迅速合力建设国际科技 创新中心两地文化产业领域 合作不断加强来源：北京市人民政府港澳事务办公室01020304 自1997年香港回归祖国以来，京港已共同举办25届“北京香港经济合作研讨洽谈会”，累计签约项目 576 个，合同金额达 1112 亿美元。1998 年至 2022 年 10 月，香港累计在京设立企业13088 家，实际利用外资 1251.9 亿美元，占北京实际投资的 64.6%，位列第一。2022 年，香港仍是北京最大的外资来源地。截至 2022 年 10 月，北京在香港对外直接投资存量457.86 亿美元，占北京对外直接投资存量的 48.12%。自香港已成为北京第一大服务贸易伙伴。自 2012 年以来，香港参加历届“中国国际服务贸易交易会”并设立香港馆。北京市积极参加“亚洲金融论坛”和“亚洲知识产权营商论坛”。两地加强金融科技合作，实施“中关村科技创新启航营”拟上市企业培训计划，共同推动科技企业利用香港资本市场实现发展与增长。完善京港科技合作机制，启动京港科技协同创新平台。支持两地高校、科研机构和企业开展联合科研项目，开展科技成果转化对接。成立京港大学联盟和香港北京高校校友联盟，建立更加紧密的合作与交流平台。自 2018 年起，每年举办一届“京港青创杯”创业大赛，成为京港科技合作的品牌活动。两地戏曲、话剧、乐团等艺术团体互访演出交流密切。香港积极参加“北京世界园艺博览会”“北京国际设计周”“北京国际图书博览会”。北京积极参加“香港艺术节”“香港国际影视展”等大型文化活动。67 2023 北京市投资发展报告互学互鉴共同提升 城市管理水平着力推动青年创新 交流合作0506 京港共建方庄社区卫生服务中心，成为融合京港特色的示范中心。香港地铁参与运营北京地铁 4 号线、14 号线等，引入先进管理经验，帮助北京提升地铁运营水平。推进京港姊妹校建设。建立京港青少年交流机制，每年组织开展京港青少年交流项目。实施香港大学生来京实习计划。美美与共享对外合作新机遇68 合作启新局 深化京港京澳京台务实合作自澳门回归祖国以来，京澳合作取得长足发展，形成了合作密切、交流活跃的良好局面。来源：北京市人民政府港澳事务办公室以京澳合作会议机制为保障深化两地互利合作以京澳合作伙伴行动为抓手拓展两地多领域交流2022 年 6 月，北京市政府与澳门特区政府建立京澳合作会议机制。根据机制安排，两地政府行政首长将不定期在北京或澳门共同主持召开京澳合作会议，重点推动卫生健康、中医药、科技创新、金融、会展、经贸、文化旅游、教育等 12 个领域务实合作。自 2016 年以来，京澳两地以“北京澳门合作伙伴行动”合作机制为抓手，依托“中国国际服务贸易交易会”和“澳门国际贸易投资展览会”，每年在北京和澳门轮流举办伙伴行动。两地有关部门在伙伴行动框架下共签署 13 项合作协议，涉及经贸、教育、交通、公务员交流、中医药等多个领域，京澳交流合作不断拓展和深化。2022 年，在该机制项下，北京市筹划和组织全市 10 个部门、32 家企业线上参展第 27 届澳门国际贸易投资展览会，推介科技、金融、文旅、中医药等领域 82 个项目。0201经贸方面 截至 2021 年末，澳门在京累计投资 2.5 亿美元，北京市累计在澳门直接投资 2718 万美元。2021 年京澳双边货物贸易额2.4 亿美元。交通方面 北京市协助澳门量身定做“澳门公交巴士服务政策”，成功应用于澳门公交巴士系统。青少年交流方面 建立京澳青少年交流工作机制，开展京澳青少年伙伴计划、京澳中学生科技交流营等活动。12345文化旅游方面 京澳合作开展世界遗产推广。2020 年两地在北京王府井大街联合举办“北京澳门周”。中医药方面 与粤澳合作中医药科技产业园共同推进京澳中医药科技研发及健康产业合作。69 2023 北京市投资发展报告来源：北京市人民政府台湾事务办公室以京台科技论坛为平台 加强两岸工商科技界交流以高雄北京特色周为平台推动两岸民间文化交流以两岸青年峰会论坛为载体促进京台青年交往交流 自 1998 年至今，京台科技论坛已成功举办 25 届。论坛经历了初始期、成长期、成熟期和提升期，已经发展成为京台工商科技界交流的重要平台和两岸经贸交流的知名品牌。2022 年 9 月，第 25 届京台科技论坛以线上线下相结合的方式在北京、台湾两地同时举办，聚焦两岸科技产业、现代服务业创新发展。“高雄北京特色周”是京台两地民间交流的品牌活动，自 2011 年元宵节期间首次举办以来，已发展成为弘扬中华传统文化、介绍大陆发展成就、讲好“北京故事”、丰富台湾民众文娱生活、促进两岸同胞感情交流的重要平台。2023 年“高雄北京特色周”于 2 月在北京台湾会馆、台湾高雄香蕉码头和高雄冈山同步举行。2022 年 7 月，两岸青年峰会在京举办，两岸各界青年代表 240 多人参加。峰会包括“成长与成才”等5 个专题研讨及 25 项系列配套活动和办实事项目。010203近年来，北京市对台交流合作持续深化，相继举办京台科技论坛、高雄北京特色周、两岸青年峰会座谈会等活动，推动落实关于深化京台经济文化交流合作的若干措施。70美美与共享对外合作新机遇来源：北京市统计局；2023 北京市人民政府工作报告 合作启新局 京津冀协同发展加速深化拓展 自京津冀协同发展战略实施以来，京津冀三地紧紧抓住疏解北京非首都功能这个“牛鼻子”，加快建设北京城市副中心和雄安新区，以现代化首都都市圈建设为抓手，全面构建协同发展战略格局。过去五年，三地紧密围绕京津冀协同发展规划纲要和各阶段重点任务推动工作，着力稳增长、优结构、惠民生，区域经济整体实力迈上新台阶。2022 年，京津冀地区生产总值合计 10 万亿元，按现价计算，是 2013 年的 1.8 倍。两翼齐飞，打造区域联动“桥头堡”北京城市副中心蓬勃发展 2022 年，城市副中心所在的通州区实现地区生产总值 1253.4 亿元，是 2013 年的 2.1 倍。第三产业增加值占比 61.7%，较 2013 年提升 11.9 个百分点。固定资产投资规模保持千亿量级，超级工程北京城市副中心站综合交通枢纽施工如火如荼，城市绿心三大建筑剧院、图书馆、博物馆工程拔地而起。教育、医疗、文化资源不断聚集。加快推动央企二三级企业、市属国企及跨国企业总部等优质资源搬迁入驻，首批搬迁的 6 家市属国企总部全部开工建设。一核疏解，紧抓协同发展“牛鼻子”2017 年以来累计疏解提质一般制造业2093 家，区域性专业市场和物流中心640 个，23 家市属高校、医疗卫生资源向城六区外布局。雄安新区城市框架全面拉开“四纵三横”高速公路和对外干线公路网全面建成。承接北京非首都功能疏解取得突破，首批标志性疏解项目有序推进，3 家央企总部开工建设，中国矿产资源集团、4 所高校和 2 家医院选址落位，央企设立各类分支机构 140 多家，首个央企产业集群中国中铁入驻雄安新区。生态治理取得阶段性成效，白洋淀“华北之肾”功能加快恢复。全面落实“雄才计划”吸引人才，截至2022 年底，共为 6000 余人发放雄才卡，引进 1500 余名专业技术人才，柔性引进专家顾问等高层次人才近 300 名。71 2023 北京市投资发展报告北京北京城市副中心（通州）河北雄安新区京津冀城市群功能圈通勤圈三圈联动，建设现代化首都都市圈通勤圈功能圈产业圈深化通州、大兴、房山等区与北三县、固安、武清等环京周边地区密切合作，率先构建一体化交通体系，引导北京适宜产业在环京地区发展，推进公共服务共建共享。深化雄安新区与城市副中心“两翼”对接协作，形成错位联动发展格局；唱好京津“双城记”，推动科技创新合作园区建设发展，推进北京空港、陆港与天津港的规划衔接融合，用好津冀出海通道。共同改善区域营商环境，支持重点产业承接平台建设，以创新链带动产业链，共建新能源汽车、工业互联网等上下游衔接的产业链和供应链体系，完善区域产业分工协作与配套。2022 年上半年，首都圈实现地区生产总值 1.86 万亿元，占京津冀地区的 4 成。其中，通勤圈、功能圈和产业圈占首都圈的比重分别为9.9%、37.6%和 52.5%。产业圈72美美与共享对外合作新机遇来源：北京市统计局；2023 北京市人民政府工作报告 合作启新局 京津冀协同发展加速深化拓展四领域率先突破，引领协同跑出“加速度”“轨道上的京津冀”主骨架形成：京津冀核心区 1 小时交通圈、相邻城市间 1.5 小时交通圈基本形成。功能互补的津冀环渤海港口群基本建成：津冀港口集装箱合作航线达到 7 条，干支联动的集装箱运输网络加速完善。2022 年开通多式联运线路 30 条，建成内陆港 71 个，多式联运集装箱运量达76.4 万标箱。一枢多支多点机场布局体系基本成形：京津冀机场群主要机场实现一体运营、错位发展。2022 年，三地 PM2.5 平均浓度与 2013 年相比降幅均在 60%以上。国家地表水考核断面水质优良（-类）比例均动态达到国家“十四五”目标要求，全面消除劣 V类断面。北京密云水库入选全国首批美丽河湖优秀案例、天津海河河北区段入选全国首批美丽河湖提名案例、河北秦皇岛湾北戴河段入选全国首批美丽海湾优秀案例。0102交通一体化从蓝图变现实生态环境持续改善今后五年，推动构建更加紧密的京津冀协同发展格局坚持内部功能重组和向外疏解转移双向发力携手津冀共同打造现代化 首都都市圈坚定有序推进疏解整治促提升全面推动城市副中心高质量发展着力提升重点区域发展水平深化重点领域协同联动73 2023 北京市投资发展报告2022 年，天津吸引京、冀投资额 1989.4 亿元，占全部引进内资的 53.8%，2017 年以来累计8731.9 亿元；河北承接京、津转入基本单位 4395 个，2014 年以来累计转入 4.39 万个，其中近八成为北京转入，廊坊、石家庄和保定承接北京转入基本单位最多。2022 年，北京流向津冀技术合同成交额 356.9 亿元，累计超 2100 亿元。区域内 5000 余家三级和二级定点医疗机构纳入互认范围，医疗机构实现跨省异地就医普通门诊费用直接结算，京津冀异地就医实现“同城化”。先后推出四批 179 项事项名称、办理标准、申请材料、办理时间相统一的“同事同标”事项，实现“无差别受理、同标准办理”。通过学校联盟、结对帮扶等多种方式开展跨区域教育合作，北京景山学校、北京潞河中学、北京八中等学校在津冀多地建设分校。0304产业对接和创新协作不断深化公共服务加快共享74美美与共享对外合作新机遇04战略叠加建开放发展新生态随着“十四五”规划实施进入深化期，北京市在政策端持续发力，积极实现产业战略叠加赋能，在载体端加速升级，全力推动产业生态建设。瞄准高精尖产业发展必备要素精准施策，促进全市高精尖产业基础再造提升和产业链优化升级；积极推动先进制造业与现代服务业融合发展，提出八大融合点及推进措施；提前布局数字人、绿色经济等前沿产业，为经济发展提供新动能；强化总部经济政策引领，持续优化平台经济监管与市场环境，稳步推进优质企业在京集聚发展；逐步优化商业消费空间，以文旅、数字消费带动消费供给提质升级，进一步发挥促消费对经济的推动作用。政策端以“两区”建设为引领，持续优化产业开放环境；依托“三城一区”和“三平台”，推动构建科技引领、开放合作的产业发展高地；加快中德、中日国际合作产业园建设，推动综保区申请创设和创新发展，进一步扩充优质产业发展空间；充分发挥“双枢纽”优势，集中力量建设国际消费功能区，打造国际消费桥头堡，支撑国际消费中心城建设。载体端立于新发展阶段，北京将加速构建要素共生、互生的产业生态系统，为海内外投资者打造具有国际竞争力的产业生态圈。76战略叠加建开放发展新生态 产业开放升级“四两拨千斤”靶向撬动高精尖产业发展北京市针对高精尖产业发展 12 个方向，分类别、分层面提出奖励政策，精准支持高精尖产业企业发展，大力促进高精尖产业能级跃升。支持高精尖产业高端智能绿色发展鼓励支撑构建具有首都特色、高端创新引领的现代产业体系的高精尖项目落地投资，开展智能化绿色化技改升级，提高产业基础水平和产业要素更新利用，持续增强产业高质量发展的动能和后劲。来源：2022 年北京市高精尖产业发展资金实施指南方向 1 集成电路设计产品首轮流片奖励方向 2 重点新材料首批次应用示范奖方向 3 医药创新品种首试产奖励方向 4 高精尖产品研发和应用保险补贴方向 5 重点投资项目贷款贴息方向 6 先进制造业企业融资租赁补贴方向 7 老旧厂房更新利用奖励方向 8“新智造 100”项目奖励方向 9 绿色低碳发展项目奖励01提高产业创新能力02推动高精尖项目投资落地03提升产业智能 绿色发展水平77 2023 北京市投资发展报告04做优做强高精尖企业方向 10 首次纳入规模以上统计范围企业奖励以及“专精特新”叠加奖励 上年产值首次突破 1 亿元纳统企业及“专精特新”叠加奖励06保障产业链供应链总体稳定方向 12多领域开展产业链供应链“强链补链”行动，增强产业链整体韧性，形成若干具有“竹林效应”的产业生态集群。产业链供应链协同奖励 汽车整车产业链协同奖励着力保持高精尖产业平稳发展坚持稳中求进工作总基调，围绕做好“六稳”“六保”工作，政策发力适当靠前，保持经济运行在合理区间。05工业和软件信息服务业企业稳运行稳就业方向 11充分发挥“压舱石”作用，提高经济增长对就业带动力。工业企业稳运行稳就业奖励 软件信息服务业企业稳运行稳就业奖励战略叠加建开放发展新生态78 产业开放升级“两业融合”增强制造业核心竞争力北京市积极塑造多元汇聚、智能互联、开放协同的国际一流产业生态，推动产业链拓展延伸、创新链精准适配、供应链安全可靠、价值链高端跃升，为首都高质量发展提供支撑。来源：关于北京市推动先进制造业和现代服务业深度融合发展的实施意见“8”个产业融合点深化新一代信息技术和制造业服务业融合 加快新一代信息技术在制造业、服务业的创新应用，培育一批智能经济新业态 面向重点行业孵化培育一批国内一流的工业互联网平台，推动工业互联网赋能企业数字化转型 依托长安链底层平台和区块链专用加速芯片构成的技术底座，提供适配各种场景的区块链解决方案 推动“北斗 ”“ 北斗”集成应用推动医药制造与健康服务有机融合 完善 CRO、CMO/CDMO 等平台服务体系 支持互联网医疗和医工交叉创新融合发展 以“智能 ”模式拓展远程健康管理、远程门诊、移动医疗、运动向导、精准照护等服务业态 加速应用 5G、人工智能的心脑血管重大疾病防控、智能可穿戴监测、急救诊断、辅助诊断等场景落地 促进中医药同旅游、康养、教育、餐饮等产业融合发展打造智能网联汽车制造和服务全链条体系 突破关键技术，提升智能网联汽车核心零部件规模化制造能力 培育智慧出行服务 打造区域级车路云一体化生态系统 支持汽车制造企业开展汽车全生命周期服务，拓展汽车后市场促进集成电路制造与研发设计服务一体化发展 围绕“集成电路试验线 生产线”工程建设，加速构建产研一体的产业创新发展模式 支持集成电路设计制造企业拓展数字产品全生命周期服务 支持技术领先的设计企业联合产业链上下游建立研发设计与生产制造融合发展的产业创新中心提升高端装备与服务业融合水平 全面增强装备的软硬一体、智能制造和服务增值能力 以装备的智能化、高端化带动制造业整体转型升级 围绕重点领域，支持建设智能产线、智能工厂推进新能源和节能环保与相关产业绿色融合 鼓励电力能源服务的新型商业运营模式，实现能源智慧化管理 大力发展智慧化节能环保综合服务 培育绿色制造系统解决方案供应商释放消费领域服务与制造融合潜力 支持企业构建消费驱动型组织模式，开展个性化定制和柔性化生产 推动构建“产品 内容 生态”的全链式智能生态服务 鼓励文化旅游等服务企业通过委托制造、品牌授权等方式向制造环节拓展 以家电、消费电子等为重点，促进更新消费促进现代物流和制造业高效融合 引导大型流通企业向供应链集成服务商转型 支持物流企业与制造企业协同共建供应链 提高物流信息平台运力整合能力，推广应用物流机器人、智能仓储、自动分拣等新型物流技术装备79 2023 北京市投资发展报告通过加快企业培育、公服平台搭建、加强技术服务等八大措施，从融合发展成本、融合发展动能、融合发展新业态等方面入手，构建“两业融合”新格局。“8”大措施助力融合 强化龙头企业标杆引领作用 增强平台型企业服务功能 激发中小企业融合发展活力 促进企业高效协同 提升两业融合示范园区产业服务能力 加强共性技术研发服务 提升综合设计等总集成总承包服务能力 优化科技成果转化服务 增强两业融合应用场景 推动产业链供应链跨区域布局 引导资源跨区域高效配置和充分流动 畅通国际流通渠道 提升专业服务的国际竞争力 加强标准体系建设 提高检验监测综合服务能力 健全工作机制 强化用地保障 优化人才支撑加快企业培育 发挥融合发展主体作用01搭建公共服务平台 降低产业融通发展成本02加强技术服务供给 增强融合发展动能03建设应用场景 培育融合发展新业态04强化京津冀产业协同 提升区域融合发展水平05强化北京标准和质量认证 构筑产业融通新优势07依托“两区”建设 构建融合开放新格局06完善支撑体系 增强融合发展保障能力08 加强金融支持 推动数据开放使用80战略叠加建开放发展新生态 产业开放升级 抢滩数字人产业新蓝海紧握互联网 3.0 创新应用产业机遇，充分发挥国际科技创新中心建设优势，构建具有竞争力的技术体系、创新活跃的业态模式和包容审慎的治理机制，打造数字人产业创新高地。来源：北京市促进数字人产业创新发展行动计划（20222025 年）到 2025 年1234567产业规模数字人产业规模突破 500 亿元标杆项目在文旅、金融、政务等领域培育 20 个数字人应用标杆项目核心技术突破一批关键领域核心技术，建成 10 家校企共建实验室和企业技术创新中心发展阶段初步形成具有互联网 3.0 特征的技术体系、商业模式和治理机制，成为全国数字人产业创新高地企业发展培育1-2 家营收超 50 亿元的头部数字人企业、10 家营收超 10 亿元的重点数字人企业技术平台在云端渲染、交互驱动、智能计算、数据开放、数字资产流通等领域打造 5 家以上共性技术平台园区基地建成 2 家以上特色数字人园区和基地创新引领 构建数字人全链条技术体系 夯实底层技术支撑能力 优化数字人生产工具 加快共性技术平台建设 实施数字人标准化战略工程场景驱动 培育标杆应用项目 推广服务型数字人应用 加快表演型数字人创新 培育数字人数据要素市场服务提升 优化数字人产业生态 完善知识产权保护机制 打造产业聚集区 建设创新企业梯队 优化人才服务 畅通投融资渠道81 2023 北京市投资发展报告加强改革创新健全法规政策标准保障体系强化科技创新引领作用构建绿色低碳经济体系推动重点领域低碳发展 提升生态系统碳汇能力创新区域低碳合作机制协同合力推动碳达峰、碳中和深化落实城市功能定位推动经济社会发展全面绿色转型持续提升能源利用效率全面推动能源绿色低碳转型“降碳扩绿”激活绿色经济新动能立足新发展阶段，北京坚持以新时代首都发展为统领，深入实施绿色北京战略，坚定不移走生态优先、绿色低碳的高质量发展道路，把碳达峰、碳中和纳入首都经济社会发展全局，聚焦效率引领、科技支撑、机制创新，为全国实现碳达峰作出北京贡献。到 2025 年到 2030 年 可再生能源消费比重达到 14.4%以上 单位地区生产总值能耗比 2020 年下降14%单位地区生产总值二氧化碳排放下降完成国家下达目标 可再生能源消费比重达到 25%左右 单位地区生产总值二氧化碳排放完成国家下达目标 如期实现 2030 年前碳达峰目标2018-2022 年实现万元地区生产总值二氧化碳排放量万元地区生产总值能耗保持全国省级地区最优水平深化落实城市功能定位推动经济社会发展全面绿色转型来源：北京市碳达峰实施方案；2023 年北京市政府工作报告1234576形成北京市碳达峰、碳中和“1 N”政策体系 82战略叠加建开放发展新生态来源：北京市总部经济政策服务包 产业开放升级 大力推动总部经济提质升级作为总部企业聚集地，北京持续优化总部经济促进政策，灵活制定总部企业认定标准，通过优环境、搭平台、促合作推动首都总部经济稳规模、优结构、提质量、增效益。市级层面“1 N”政策体系持续深化，总部认定类型扩容增面 2021.02北京市促进总部企业高质量发展的相关规定 2021.02关于跨国公司在京地区总部认定事项告知承诺制度的实施意见(试行)2021.09关于外资研发总部认定事项告知承诺的实施意见（试行）2022.04北京市关于支持外资研发中心设立和发展的规定行业示范企业总部上一年度本市地方级收入贡献 500 万元人民币以上(含)的行业规模以上企业，且应具备下列条件之一：1.上一年度知识产权授权量和 PCT 排名靠前的科技创新能力较强的企业总部；2.开展国际化经营，具有一定国际竞争力和影响力的“引进来”外资企业总部(区域总部)和“走出去”本土企业总部；3.在构建国内国际双循环相互促进的新发展格局中，进一步提高产业链和供应链韧性、稳定性和安全性，产业辐射带动能力较强，能够促进产业集群化发展或发挥行业风向标导向作用的企业总部；4.数字化、智能化、绿色化、融合化发展等方面的新模式新业态企业总部；5 成长性好、有较大发展潜力需重点培育的企业总部；6.重点引进的企业总部，以及国际知名法律、会计、审计、咨询等高端专业服务机构总部。外资研发总部认定条件1.有固定研发场所、有专职研发人员；2.在京累计实缴注册资本 200 万美元以上(含)；3.具有独立法人资格的外商投资企业或内设机构；4.母公司授权承担科学研究、产品开发等研发总部职能；5.承担相关科技领域研究、产品开发等研发项目；6.市科委、中关村管委会认定的研发中心符合实施意见认定条件的可直接认定为外资研发总部；7.对于知名或突出贡献外商投资企业可适当放宽条件。跨国公司地区总部认定条件1.境外母公司资产总额不低于 2 亿美元；2.境外母公司在京累计实缴注册资本总额不低于1000 万美元；3.具有独立法人资格的外商投资企业。83 2023 北京市投资发展报告 新增企业给予开办费、办公用房补助等奖励 存量企业给予资金奖励、配套福利（人才服务、子女入学、住房保障）便利化措施（外籍重点人才工资许可、出入境“绿色通道”、就医便捷、货物通关、出口退税、外汇结算“绿色通道”）优惠优先政策（“先试先行”优惠政策、知识产权和利用高精尖产业政策等优先支持）84战略叠加建开放发展新生态 产业开放升级 平台经济规范健康持续发展当前，北京以互联网平台企业为代表的平台经济发展态势良好，平台企业数量和行业规模在国内位居前列。同时，北京率先关注到平台经济发展中存在的监管问题，并积极采取措施，构建起平台经济创新发展与反垄断平衡的监管体系，对国内其他城市发展平台经济产生了辐射、引领和示范作用。详细指导，强化合规意识。结合互联网业态特点，就反垄断法规制的涉嫌垄断行为的基本内容、行为表现和风险提示进行说明，并列举相应案例，指导平台企业进行反垄断合规管理。以案释法，提高识别能力。共列举 12 个案例和 8 个示例，以真实案例详解、模拟示例自述的形式，强化宣传引导，促进经营者提升垄断风险识别能力。回应热点，准确研判风险。针对平台经济领域竞争行为的特点和趋势，正面回应了互联网领域的业态和竞争行为，对纵向非价格垄断协议展开剖析，旨在提高经营者垄断风险防范意识。预警提示，增强底线意识。结合平台企业特点，归纳平台经营者垄断行为的表现形式，分析反垄断执法考量的因素，对经营者做出 15 处风险预警提示，培养反垄断合规和风险预警意识。从三方面提出多项举措，支持个体电商高质量发展、促进电商平台规范发展、多措并举形成监管闭环。0102持续做好北京市平台经济领域反垄断合规指引宣传印发关于试行开展支持平台经济发展优化个体网店经营者登记管理工作的通知来源：北京市平台经济领域反垄断合规指引 北京市市场监督管理局关于试行开展支持平台经济发展优化个体网店经营者登记管理工作的通知 北京平台经济发展报告（2022）优化准入服务举措，支持个体网店高质量 发展支持平台落实主体责任，促进电商平台规范发展加强政企协作共享，多措并举形成监管闭环 支持个体网店拓展线下经营渠道 支持个体网店采用“一照多址”方式记载多经营场所信息 多网络经营场所个体网店无需办理多个营业执照 鼓励个体网店通过个转企方式实现向现代企业制度的转换 支持电商平台在出具的网络经营场所证明上标注使用期限 支持电商平台提供网络经营场所证明出证服务 鼓励电商平台为个体网店经营者办理营业执照登记提供便利 支持电商平台代为申请办理市场主体登记 引导电商平台落实管理责任和审查义务 鼓励电商平台为平台内经营者依法履行信息公示义务提供支持 明确登记管辖 加强信息交互共享 创新实施触发式监管 配合加强对平台内经营者合法合规经营的监督管理85 2023 北京市投资发展报告-商业消费空间总体布局来源：北京市商业消费空间布局专项规划“京范儿”新消费引领品质新生活全面增强商业消费空间综合竞争力中国潮国际范烟火气大力推进新时代首都发展赋能商业消费，不断培育商业与历史文化、休闲体验、山水人居、智慧创新等深度融合的新消费场景，以商业消费空间擘画千年古都菁华持续优化国际交往、国际消费体验服务的软硬件环境，实现从“买全球”向“买全球、卖全球”转变，不断推动中国品牌、“中国设计”走向国际，以商业消费空间汇聚全球商贸精粹持续提升基层商业保障能力，积极提供服务全龄、全时、全类型需求的有温度、有品质、有特色的业态与空间，不断实现人民对美好生活的向往，以商业消费空间演绎百味京韵故事“4 29 84 N”国际消费体验区 辐射全球、全国范围 面向国际超广域和国内广域消费人群 消费国际化与在地性并重，打造具有全球竞争力、影响力和美誉度的国际消费金名片城市消费中心 30-45 分钟轨道范围 面向全市及京津冀城市群消费人群 承载全市综合性、高能级商业活动地区活力消费圈 15-30 分钟骑行范围 面向地区消费人群 强化商业多元化与社交性社区便民生活圈 5-15 分钟步行范围 面向社区居民 基层商业品质化与便利化通过商业空间专项规划，北京市构建“四级两类多维”的商业消费空间体系，制定了全市商业发展规划布局与整体策略，指引商业消费空间高质量发展。86战略叠加建开放发展新生态 产业开放升级“京范儿”新消费引领品质新生活来源：北京市数字消费能级提升工作方案数字赋能消费创新升级充分发挥数字经济领先优势，强化数字技术赋能消费创新引领作用，提升数字消费供给水平，助力传统消费数字化转型，促进电商、直播经济、在线文娱等数字消费新模式规范持续健康发展，打造消费升级新动力。12345678推动直播电商产业集聚升级 培育数字化消费链主企业 鼓励直播电商平台创新发展 打造高端直播电商基地 引进优质直播电商服务机构 营造多元直播电商产业生态深化新兴数字技术赋能效应 实施商圈数字改造升级工程 布局生活服务扩容提质工程 开展老字号守正创新工程推进跨境直播电商创新发展 推动开展保税仓直播试点 鼓励直播电商带动国货出海培育多元化数字消费新业态 促进线上线下服务深度融合 推动科技文化交互融合发展构建直播电商专业人才体系 加大高端专业人才引进力度 健全直播电商人才培养体系创新科技监管强化标准引领 建立白名单资质审批机制 加强游戏领域科技监管 完善数字内容产权保护机制提升数字内容服务供给能力 完善游戏电竞健康发展举措 构建游戏公共服务平台体系 加速典型数字应用场景推广 构建数字内容产业新生态 推进数字终端产业发展营造数字消费良好发展环境 加强政策宣传和行业指导 营造良性行业发展环境 强化品牌塑造信任机制 信息内容消费实现收入超过 5000 亿元，直播电商成交额翻一番 选取 2-3 个区打造高质量直播电商基地，力争培育 10 个具有国际影响力的直播电商平台或直播电商企业 推出 30 个线上线下融合的直播示范场景 孵化 40 个网络直播新消费品牌，培育或引进一批具有示范引领作用的高端直播电商运营服务机构与专业人才到 2025 年87 2023 北京市投资发展报告来源：北京市扩大文化和旅游新消费奖励办法主要奖励方式 奖励资金以自然年度划分，当年征集上一年度已营业和销售的项目，进行事后奖励 每年奖励上一年度的项目不超过 40 个，单个项目奖励资金不超过100 万元加大文旅消费供给侧改革力度聚焦文化、科技、产业融合、“北京礼物”与商业消费的深度融合，为商业消费赋予深层次的文化与体验内涵，打造商旅文融合的消费新产品、新场景、新业态与新商品。打造消费新产品新场景新业态新商品聚焦文化，鼓励市场主体，深入挖掘北京历史文化资源，促进中华优秀传统文化的创造性转化、创新型发展，开发能展现首都文化内涵的旅游线路产品聚焦科技，鼓励市场主体利用新技术，创造除新兴的旅游消费场景，促进旅游经典、主题公园等传统空间的提质增效聚焦产业融合，鼓励市场主体与农业、工业、商务、体育、中医药等领域相加相容，创造新价值，打造新品牌聚焦“北京礼物”，鼓励市场主体推出创意新、设计新、材料新、工艺新的旅游商品和文创产品加入“北京礼物”体系，推动“北京礼物”向高端化、精品化和国际化发展支持开发弘扬中华优秀传统文化的旅游消费新产品支持科技赋能旅游消费新场景支持发展“旅游 ”“ 旅游”的产业融合新业态支持推出“北京礼物”新商品88战略叠加建开放发展新生态 载体开放加速“两区”探路高水平制度型开放打造有辨识度的自贸品牌来源：中国（北京）自由贸易试验区投资自由便利专项提升方案问题导向，着力补短板强优势务实有效，积极回应企业诉求示范带动，发挥“园区开放”优势突出开放压力测试，引领市场准入制度改革突出先行先试，引领土建工程全环节改革突出特色精准服务，引领投资促进体系创新突出辐射带动，引领全市和京津冀新一轮改革开放突出“准入即准营”，引领涉企经营许可改革突出法治建设，引领高标准投资权益保护突出跨部门协同，引领企业出海护航体系夯实总体思路以制度创新为核心，在自由贸易试验区以更大力度探索投资自由化便利化规则，打造具有国际竞争力的投资准入准营体系，进一步优化投资环境，辐射带动全市投资自由便利水平持续提升。聚焦生物医药、增值电信、汽车金融、自动驾驶等重点产业领域开展开放压力测试 优化自贸试验区外资负面清单管理模式，探索制定北京自贸试验区重点领域外资企业投资清单指引 支持自贸试验区开展跨境贸易投融资高水平开放外汇管理试点 探索赋予自贸试验区更大土地配置自主权，鼓励自贸试验区优化产业用地供应方式，支持不同产业用地类型合理转换 支持对不同类型项目开展工程建设审批分类改革试点 深化水电气热“一站式”服务创新 创新招商引资新模式 优化全周期投资服务体系，在自贸试验区各组团高标准推行“管家式”服务 构建特色产业发展政策体系 推动一批已在自贸试验区试点的创新举措拓展到全市 谋划一批京津冀自贸试验区联动创新举措 以告知承诺制为基础，形成企业开办便利新示范依托自贸组团政务服务大厅，打造智慧政务样板间，重点提升跨部门、跨层级联办事项网上办理功能 围绕演出机构从事营业性演出活动审批等行业展业需求，全方位提速审批效率 完善自贸试验区国际商事纠纷多元解决机制 高标准知识产权纠纷解决机制 深化投资退出制度改革突出制度建设，引领高质量发展和高水平安全良性互动 强化与投资自由便利相匹配的安全制度体系、在金融安全、数据安全等领域形成“北京示范”以自贸试验区为试点深化“走出去”审批制度改革，提高境外投资备案效率，对申请材料完整且符合法定形式的，在 3 个工作日内予以备案并颁发相关证书 完善“走出去”专业服务平台，搭建多层级渠道双向投资促进机制89 2023 北京市投资发展报告服务业扩大开放综合示范区建设再升级 聚焦重点领域与重点园区，从要素供给、开放机制、营商环境、投资服务、法制保障等方面，全面推动服务业扩大开放综合示范区建设再升级。为进一步深化改革、扩大开放，推动北京市服务业高质量发展提供根本遵循，确保重大改革于法有据。0102030405优化要素供给完善开放机制优化营商环境强化投资服务法制保障要合理配置和高效利用要素资源，充分释放资金、数据、技术、土地、人才等要素的市场活力，推进资金跨境流动便利，促进技术成果转化，保障重大项目合理用地需求，推动国际人才服务保障改革综合示范区建设应当与国际科技创新中心建设、数字经济标杆城市建设、供给侧结构性改革、京津冀协同发展等协调联动，与自由贸易试验区协调联动，加强与其他服务业扩大开放综合试点省市的交流合作。建立健全更加开放透明、规范高效的市场主体准入和退出机制，优化外商投资服务管理，优化事前事中事后全流程监管，对新产业、新业态实行科学有效监管，优化经常性涉企服务，打造与首都城市战略定位相匹配的国际一流营商环境。建立投资促进工作机制，创新招商引资模式，健全重大项目的协调调度、服务管家、政企对接、督查评价等工作机制，营造稳定、公平、透明、可预期的投资环境。发挥北京知识产权法院等审判资源优势，营造良好的司法环境；完善反垄断和反不正当竞争工作机制，支持国内外商事仲裁机构、国际商事调解组织发展健全涉外商事案件专业调解前置机制，推动一站式多元解纷中心建设，实现调解、仲裁、涉外诉讼、执行等有机衔接。明确综合示范区建设的重点行业领域强调聚焦重点园区 突出中关村国家自主创新示范区、未来科学城、怀柔科学城等重点园区特色和产业优势，引进和培育符合园区定位的优质项目，在园区更新、管理体制、运营服务、制度政策供给等方面开展体制机制创新科技服务数字经济数字贸易金融服务互联网信息服务商贸服务文旅体育服务教育服务健康医疗服务专业服务航空服务北京市人民 代表大会常务 委员会关于促进 国家服务业扩大 开放综合示范区 建设的决定90战略叠加建开放发展新生态一区 载体开放加速 高水平落实“三城一区”规划蓝图聚焦中关村科学城、突破怀柔科学城、搞活未来科学城，强化中关村国家自主创新示范区先行先试引领作用，持续推进北京科技创新主平台建设。01 集聚全球高端创新要素，形成一批具有全球影响力的创新型领军企业、技术创新中心、原创成果和国际标准。具有全球影响力的国际科技创新中心核心区，核心定位是科技创新出发地、原始创新策源地、自主创新主阵地。打造全球领先的技术创新高地。聚焦先进能源、先进制造、医药健康领域、技术创新领航区、协同创新先行区、创新创业示范城、技术人才集聚区。北京市持续支持中关村国家自主创新示范区开展高水平科技自立自强先行先试改革，加快打造世界领先科技园区和创新高地。为深入推进中关村新一轮先行先试改革任务落实，部、市、区三级联动，加快出台相关配套政策或优化流程。方便创新创业主体了解和掌握政策，力争让各类创新创业主体“应知尽知、应享尽享”，推动先行先试政策发挥最大效应。综合性国家科学中心。聚集一批大科学装置，建设国家重大科技基础设施和前沿科技交叉研究平台，吸引聚集全球高端科学家。世界级原始创新承载区，建设战略性前瞻性基础研究新高地、综合性国家科学中心集中承载地、生态宜居创新示范区。三城020301中关村科技城怀柔科学城未来科学城中关村国家自主 创新示范区91 2023 北京市投资发展报告高标准推进综合保税区建设依托综合保税区建设，促进综合保税区与电商、文化、医药、仓储、维修等产业相融合，推动综合保税区创新发展。来源：北京市人民政府关于支持综合保税区高质量发展的实施意见；发展北京公众号北京市共设立 3 个综保区大兴机场综保区全国首个、也是唯一 一个跨省市综合保税天竺综保区全国首家空港型 综合保税区中关村综保区全国首个在中央文件 中明确设立的、首个 以研发创新为特色的 综合保税区优化功能定位将综保区打造成为五大中心，整合市内各综保区，形成优势互补、错位发展的格局提升发展质量提升两类贸易发展水平、鼓励拓展报税服务、支持枢纽服务发展、鼓励培育新兴业态创新管理方式研究优化保税模式、积极探索智慧监管、支持内外贸一体化强化投资促进多渠道加强招商引资、优化招商引资激励机制加大服务供给加强要素保障、优化园区服务保税 医药：提升生物医药监管效能“保税 ”保税 电商：促进消费回流与潜力示范保税 文化：形成国际文化贸易产业聚集效应保税 维修：扩展临空经济区功能保税 仓储：助力企业开源节流电商维修文化仓储医药92战略叠加建开放发展新生态 载体开放加速 加快建设国际合作园区在“两区”建设重大机遇下，以中德、中日国际合作产业园为核心载体，积极培育双向开放、公平透明的创新发展环境。北京中德产业园北京中日国际合作产业园北京中德产业园是国内首个以“经济技术”合作为主题的国家级对德合作园区，享受全国“双创”示范基地、国家知识产权试点城市、国家产融合作试点城市、北京创新产业集群示范区等叠加政策。中日示范区将发展成为国际科技转化新平台和创新创业孵化载体，建成后将为企业提供舒适安心的办公生活环境，激发企业的创新创业动力。产业方向以新能源智能汽车、智能装备、数字经济为 3 个主导产业，先进制造服务业为 1 个支撑产业的“3 1”产业发展方向。招商进展2022 年，产业园新落地浩瀚海慈、KONUX 智慧铁路、超梵国际临床医疗、中德中宇嘉轩、特瑞拓互联工业数控平台等中德合作优质项目，已累计落地项目35个，包括博世工业4.0创新中心，莱茵科斯特中国区运营总部、恩格拜生态循环研发总部等，在谈储备项目 67 个。产业方向中日示范区将携手日企共同打造以医药健康为支柱产业，以数字经济、先进智造为特色产业，以现代服务为支撑产业的产业体系。招商进展已引入国际化创新项目 68 个，包括外资项目 11 个。其中落地了日本锂电之父联合创设的固态电池企业恩力动力、SAW滤波器行业隐形冠军超材信息、磁性材料行业隐形冠军君磁科技、清华大学航空推进装置研发转化项目清航空天等，有力推动国际创新合作。93 2023 北京市投资发展报告持续提速“三平台”建设以高水平办好中国国际服务贸易交易会、中关村论坛以及金融街论坛，推动北京构建服务开放、创新引领、稳定发展的产业发展高地。中国国际服务贸易交易会全球服务贸易领域规模最大的综合性展会和服务贸易领域的龙头展会2022 年中国国际服务贸易交易会达成各类成果1339个举办了15.2万平方米的展览展示和128场专题论坛、65场推介洽谈等活动线下参展企业2400余家、线上参展企业7800余家累计入场25万余人吸引507家世界 500 强及行业龙头企业线下参展中关村论坛中国面向全球科技创新交流合作的国家级平台2022 年中关村论坛在14个国家设立22个海外分会场、60场平行论坛中关村技术交易大会：40个国家和地区的2000余家机构参会，3000余项高科技成果、创新项目寻求合作前沿大赛：全球30余个国家和地区的2500余个拥有前沿技术的初创企业和创新团队踊跃参赛金融街论坛国家级金融政策宣传权威发布平台/金融与实体经济良性互动的平台中国参与全球金融治理的发声平台/国际间金融交流合作的平台2022 年金融街论坛包括 1个主论坛 和4个平行论坛共设置 27场活动、39个议题94战略叠加建开放发展新生态 载体开放加速 高质量打造“双枢纽”国际消费桥头堡北京市将充分发挥“双枢纽”优势，集中力量建设国际消费功能区，打造功能聚合、特色鲜明、引领示范的国际消费桥头堡，支撑国际消费中心城建设。集中力量在“双场 双区”加快建设国际消费功能区系统构建“空港-临空-腹地”串联辐射的国际消费圈层新体系强功能畅流通提流量广辐射补短板95 2023 北京市投资发展报告以“双场 双区”为主要空间载体，布局高品质消费设施，落地高能级市场主体，培育高标准消费品牌，加快建设国际消费功能区。在“双枢纽”客群流向通道及沿线串联带动市域内若干国际消费微中心功能提升，构建“2 2 N”圈层递进、辐射联动的国际消费空间布局。国际一流的消费目的地全球高端消费资源配置平台消费引领服务业升级示范区区域消费协同发展新引擎国际消费政策创新高地96战略叠加建开放发展新生态05宜业宜商启投资促进新篇章北京市持续不断优化营商环境，大力推进投资促进，建设人文北京和绿色北京，致力于为各国投资者打造宜业宜商宜居的新时代发展热土。近年来，北京迭代推出五个版本千余项营商环境改革举措，累计减事项超 60%、减时限 71%、减材料 74%、减证明 248 项，实现“证照分离”改革全覆盖，企业开办、不动产登记等多个领域率先实现一天办结，市政接入服务“零上门、零审批、零收费”，“双随机”检查覆盖率超过 90%，市区两级98%以上事项实现网上办理，顶格落实国家减税降费政策，全方位打造与首都功能相适应的企业发展生态，实现营商环境全面优化提升。优化营商环境6.0 版改革方案的推出，将推动北京在营造市场化、法治化和国际化一流营商环境方面继续引领。与此同时，积极对标高标准国际经贸规则，紧抓“两区”建设契机，以构建市区协同工作机制为支撑，以完善投资促进工作制度为基础，以创新投资促进方式方法为动力，推动全市投资促进工作成效不断提升。努力建设国际一流的和谐宜居之都，随着人文北京、绿色北京战略的深入推进，千年古都的深厚底蕴与大国首都的时代魅力共绘出一张极具特色的人文名片，一幅以绿为底色的壮美生态画卷正在徐徐展开。98宜业宜商启投资促进新篇章 迭代优化营商环境 营商环境改革有法可依京版条例构建首都优化营商环境制度基础 北京市优化营商环境条例于 2020 年 4 月 28 日起施行，为切实降低制度性交易成本、打造国际一流的营商环境提供了有力的法治保障。2022年8月，北京市十五届人大常委会第四十二次会议决定修改 条例，旨在进一步激发市场主体活力，持续深化营商环境改革，构建与国际通行规则相衔接的营商环境制度。010102020303以法治固化改革以法治保障 改革以法治推进 改革例如，条例进一步明确企业登记、不动产登记在 1 天办结；低风险工程项目在 15个工作日办结。例如，条例提出现场检查中不得要求监管对象准备书面汇报材料或者要求负责人陪同，不得擅自突破裁量基准实施行政处罚等。例如，条例规定要组建专家咨询委员会，吸引社会力量，特别是企业家参与改革；提出要优化营商环境社会监督员制度。以告知承诺为基础的审批制度 以信用为基础的监管制度 以标准化为基础的政务服务制度 以区块链等新一代信息技术为基础的数据共享和业务协调制度 以法治为基础的政策保障制度 贯彻落实国家营商环境改革要求 提升政务服务、公共服务的协同性 巩固北京市营商环境改革成果2020 年，条例的出台标志北京市优化营商环境进入了新阶段。2022 年，条例修改涉及 9 项条款。部分包括：规定市场主体按照国家市场监督管理总局发布的经营范围规范目录自主选择一般经营项目和许可经营项目，申报经营范围。规定在北京自贸试验区试点商事主体登记确认制改革。推行不动产登记与供水、排水、供电、供气、通信等公用服务事项变更联动办理。规定有关部门应当多场景记载不动产单元代码，实现一码关联。依据国务院授权探索取消施工图审查或者缩小审查范围。探索构建以“风险 信用”为基础、“分级分类 协同”为关键、“科技 共治”为驱动的一体化综合监管体系”。来源：北京市人民政府；北京市发展和改革委员会官网结合北京市开展国家营商环境创新试点、5.0 版营商环境改革，借鉴国际通行规则，对条例进行完善。99 2023 北京市投资发展报告营商环境从“跟跑”到“领跑”营商环境改革历程 过去五年，北京压茬推出优化营商环境 1.0 至 5.0 版 1000 余项改革举措，集中力量破解制约企业发展的体制机制障碍和堵点难点问题，优化营商环境实现了从“跟跑”到“领跑”的转变，成效显著。2023 年 4 月，优化营商环境 6.0 版应时推出，旨在以更大力度推动重点领域改革实现从“量变”到“质变”，大幅提升企业获得感，助力各类经营主体更好更快发展。来源：北京市全面优化营商环境助力企业高质量发展实施方案；2023 年北京市政府工作报告“拓展”“巩固”“提升”聚焦重点环节“更快”“更好”“更优”赓续前行6.01.02.05.03.04.02018 年 3 月对标世界银行营商环境 10个评价指标，从“三精简、一公开”入手，着力推动审批服务事项和关键环节改革，取消、下放、整合市级审批服务事项比例达 51.2%；推行多部门并联审批的“综合窗口”，70%以上事项实现只进一门、只跑一次2019 年 2 月在 1.0 版基础上拓展到国家 18 个评价指标，进一步“减材料”“减证明”“减跑动”，全面推行“一网、一门、一窗、一次”改革，企业开办、不动产登记等审批改革实现 1 天、1 个环节办结，北京率先进入“1 时代”2019 年 11 月从重点环节拓展到 12 个重点领域，实现“由点及面”的转变，聚焦企业诉求和问题，推进重点突破，改革力度大大超过 1.0 和2.0 的总和。率先出台优化营商环境条例，在法治化轨道上推进分级分类审批、集中行政许可权等一系列重大改革加快实施2020 年 12 月率先出台“十四五”优化营商环境专项规划，提出打造“北京效率”“北京服务”“北京标准”“北京诚信”四大品牌，改革向全领域全链条拓展2021 年 12 月以国家营商环境创新试点城市建设为牵引，以数字化引领、协同化推进、场景化应用为突破，率先构建起综合监管制度体系，98%以上服务事项实现“全程网办”，涉税业务网上办理率达 99%以上2023 年 4 月聚焦公平竞争、市场准入、产权保护、信用监管等体制机制改革，部署 31 个方面、237 项改革任务，重点优化5大环境，实现“3个一”关键突破，数字赋能推动“整体政府”建设，构建统一高效、多元参与的推进优化营商环境工作体系100宜业宜商启投资促进新篇章来源：2023 年北京市政府工作报告 迭代优化营商环境 营商环境从“跟跑”到“领跑”截至 2023 年 2 月，营商环境 5.0 版改革方案 362 项任务全部完成。出台助企纾困优化营商环境“34条”，提出涉企服务、网上办事、准入准营、扩大经营、保障措施 5 个方面的措施，为企业减少制度性交易成本约 20 亿元。深入研究世行新评价和国际规则，形成了 66 个国际文献和标准、106 项改革任务等一批清单成果。回顾5.0优化营商环境 5.0 改革工作成效行业准入出台北京市营利性外商投资职业技能培训机构办学管理办法，拓宽了外商投资办学形式，在原有中外合作办学形式的基础上，首次在全市范围内允许外商单独投资举办营利性职业技能培训机构，支持外商以多种形式投资本市职业技能培训市场。行政审批110 个事项已实现证照电子化；179 个事项进一步精简审批许可条件和审批材料；148 个事项进一步优化审批流程；19 个事项取消或者延长许可证件有效期限；66 个事项取消数量限制或合理放宽数量限制；20 个事项进一步下放审批权限。市场监管围绕重点行业领域和场景，创新推出“6 4”事中监管模式。通过构建风险评级、基于“风险信用”的分级监管等 6 项基本制度及一业一册、一业一单、一业一查、一业一评 4 项场景化措施，最大程度减少对企业正常经营的打扰，实现精准监管、智慧监管。010203101 2023 北京市投资发展报告来源：2023 年北京市政府工作报告 政务服务在国家层面“证照分离”改革清单基础上，北京市对 40 个事项进一步优化升级，改为实行告知承诺，实行线下当场办结、线上 0.5 个工作日办结，大幅降低企业制度性交易成本，进一步加快市场准入进程。以特种行业许可审批为例，北京市公安局落实特种行业许可审批实行告知承诺后，开办旅馆需提供的审批材料由原来的 17 份精简到 11 份，审批办结时间由原来的 20天压缩到当天即可办结。融资信贷北京市金融顾问制度将按照先试点后推广的方式逐步开展，启动仪式上向首批 100 家金融顾问单位授牌，随后对筛选出的有融资需求的企业提供金融问诊服务，开展“百行千人助万企”行动。商事纠纷北京法院与相关市级政府部门配合推出管理人信息查询“一件事”线上集成服务，逐步实现破产审判全流程网上办理，破产案件审理用时大大缩短。2021 年北京破产清算案件平均审理时间由上一年度的 313 天缩短为 201 天。知识产权2022 年，全市专利授权量 20.3 万件，其中商标注册量 38.7 万件。每万人发明专利拥有量达到218.3 件，稳居全国第一。此外，北京积极完善“1 17 N”多层级知识产权公共服务体系，新设 7 家工作站。首创企业“白名单”双向推送机制，筛选并推送 654 家企业。2022 年首次推出海外知识产权纠纷法律费用保险试点，为 7 家企业提供海外险保费补贴。跨境贸易北京海关打造国内领先的北京双枢纽空港电子货运平台，建立“1 3”平台架构，串联海关、综保区、口岸运营主体等 9 类主体单位 65 项关键业务数据，细化通关物流可查询时间节点，由 14 个增加至 46 个，打通与天津“集疏港智慧平台”数据交换通道，实现通关物流全链条数据共享。0405070608102宜业宜商启投资促进新篇章237项改革任务 迭代优化营商环境 营商环境从“跟跑”到“领跑”为积极响应党的二十大对营造市场化法治化国际化一流营商环境的更高要求，北京自 2022 年 8 月份即启动营商环境 6.0版改革研究，多渠道召开 400 余场企业座谈会听取意见，通过 12345 企业服务热线、第三方调查报告等收集千余条问题，整理形成 300 多条意见建议，为北京市全面优化营商环境助力企业高质量发展实施方案（6.0 版）的出炉提供了有力支撑。展望6.0来源：北京市全面优化营商环境助力企业高质量发展实施方案01公平竞争的市场环境02良法善治的法治环境03开放包容的投资贸易环境04便利高效的政务环境05京津冀一流营商环境北京市全面优化营商环境助力企业高质量发展实施方案5大环境 优化 5 大环境，实现“3 个一”关键突破 数字赋能推动“整体政府”建设 构建统一高效、多元参与的推进优化营商环境工作体系 以更大力度推动重点领域改革，实现从“量变”到“质变”，大幅提升企业获得感 进一步推动北京市营商环境市场化法治化国际化方面继续引领 全面推广一业一证 便利经营主体存续和退出“6 4”一体化综合监管 知识产业全链条保护体系 诉讼主体、诉讼类型、诉讼流程“网上办”全覆盖 外资企业常态化沟通制度 外籍人员工作、居留许可证“两证联办”5 个工作日办结 政务服务技术赋能和场景应用 中小微企业融资支持 电子营业执照三地互认 103 2023 北京市投资发展报告来源：清理隐性壁垒优化消费营商环境实施方案清理隐性壁垒与恢复扩大消费有机结合2023 年 1 月，北京市出台清理隐性壁垒优化消费营商环境实施方案，囊括 51 项改革任务。方案把恢复和扩大消费摆在优先位置，聚焦消费领域隐性壁垒，从优化和完善消费企业准入准营制度、进一步规范对消费企业监管执法、推动符合消费企业特色的改革创新、提供更加便利高效的政务服务四方面着手，着力破除制约扩大消费的制度机制障碍，培育和激发市场主体活力和创新能力，营造国际一流消费营商环境。进一步放宽消费企业市场准入、简化 办理流程、优化工程建设审批手续，加大电子证照推广应用力度，推动 实现企业“想进进得来”促进消费提质升级的创新经营需求，进一步放宽准入限制，调整工作流程，完善标准规范，推动实现“企业有创新，政府跟得上”完善准入准营制度政务服务便利化5方面，15项改革任务3方面，5项改革任务消费行业改革创新进一步规范监管执法8方面，24项改革任务4方面，7项改革任务深入推进综合监管、柔性监管 改革，加强监管的科学性、规范性，推动实现“有事管住，无事不扰”增强普惠性政务服务供给，切实增强企业获得感，推动实现“服出便利、服出实惠”优化食品经营许可证办理流程 实现第二类医疗器械备案全程网办、最多跑一次 推进连锁零售行业证照办理便利化改革 提高商业设施装修改造审批效率 持续改进建设工程消防验收及公众聚集场所投入使用、营业前消防安全检查 推行场景化综合监管 完善柔性执法制度 加强对恶意职业索赔治理 规范基层政府监督执法行为 完善商圈统筹管理机制 推进商圈改造提升和交通配套 推进商圈智慧化基础设施升级 合理放宽餐饮、连锁等业态进入限制 规范商圈广告、外摆、展示、促销等事项办理流程和标准 优化电商零售发展环境 进口商品检验及配套服务 优化新能源车消费环境 规范乡村民宿准入标准和流程 优化文化演出管理 完善新消费品牌孵化服务机制104宜业宜商启投资促进新篇章 全方位投资促进 加速提升开放水平依托“两区”立法工作，为扩大开放提供法治保障突出开放压力测试，在自贸试验区以更大力度探索投资自由化规则2022年5月，中国（北京）自由贸易试验区条例 正式施行。条例 专设“投资开放与贸易便利”章节，规定“为保障各类市场主体准入公平，自贸试验区依法实行外商投资准入前国民待遇加负面清单管理制度，对负面清单以外的领域，按照内外资一致的原则实施管理，外商投资企业依法平等适用国家支持企业发展的各项政策”。同月，北京市人民代表大会常务委员会关于促进国家服务业扩大开放综合示范区建设的决定表决通过，规定将“聚焦科技服务、数字经济、数字贸易、金融服务、互联网信息服务、商贸服务、文旅体育服务、教育服务、健康医疗服务、专业服务、航空服务等服务业重点行业领域，探索服务业扩大开放的新业态、新模式、新路径，稳妥有序推进服务业“引进来”“走出去”，进一步深化改革、扩大开放。根据 中国（北京）自由贸易试验区投资自由便利专项提升方案，北京将重点从以下三方面着手，引领市场准入制度改革。聚焦生物医药、增值电信、汽车金融、自动驾驶等重点产业领域开展开放压力测试。优化自贸试验区外资负面清单管理模式，探索制定北京自贸试验区重点领域外资企业投资清单指引。支持自贸试验区开展跨境贸易投融资高水平开放外汇管理试点，包括便利企业跨境融资、完善合格境外有限合伙人（QFLP）制度、优化在华境外个人薪酬购汇手续等内容。0102来源：北京市人民代表大会常务委员会官网；北京市商务局中国（北京）自由贸易试验区投资自由便利专项提升方案政策解读105 2023 北京市投资发展报告聚焦四个重点领域，探索全产业链开放自 2022 年以来，北京市聚焦科技创新、数字经济、生物医药、绿色金融四个重点领域，探索全产业链开放。目前，已推动数字经济、生物医药两个领域的全产业链开放实施方案正式实施。03来源：北京市生物医药全产业链开放实施方案；北京市数字经济全产业链开放发展行动方案北京市生物医药全产业链开放实施方案正式实施 从 5 大方面提出 17 项共 50 条具体发展措施 充分利用国际国内两个市场，推动北京生物医药走出去、引进来，加快形成全市生物医药全产业链开放新格局，打造具有全球影响力的医药产业创新高地 北京市数字经济全产业链开放发展行动方案发布 从 6 大方面提出 22 条改革措施 形成一批可复制可推广的经验做法，在全国率先建成活跃有序的数据要素市场体系，数据要素赋能经济高质量发展作用显著发挥，将北京打造成为数字经济全产业链开放发展的发展高地针对北京“两区”建设出台的第一个全产业链开放实施方案，将开展国际高水平自由贸易协定规则对接先行先试，围绕投资便利化等领域，探索推出更多有含金量的创新政策，打造国家自贸试验区发展、全国生物医药产业改革开放的“北京样板”。体现多维开放，吸引国内外开源项目与机构在京落地，形成以公共平台、底层技术、龙头企业等为核心的多样化数字技术创新生态。2022 年2 月2022 年5 月106宜业宜商启投资促进新篇章 全方位投资促进 进一步提高投资便利度来源：北京市人民政府国际版门户网站（英文）；投资北京地图网页版解读 依托北京市政府国际版门户网站，打造集政策发布、公共服务、咨询交流等功能于一体的一站式、多语种互联网国际化服务平台，围绕投资引导、投资落地、投资促进、投资服务等 4个环节，发布拟对外招商的空间资源清单。北京市政府国际版门户网站于 2020年 10 月底推出，覆盖 8 种语言，经过两年多的建设不断完善，为外商投资和外国人在京生活、学习、工作提供了有力支撑。“投资北京地图”集成了全市投资领域的政策资源、空间资源和服务资源，建立了跨市区层级、跨行政区域的运行机制，着力打造“24 小时不间断”的互联网投资服务新格局，是北京市实施智慧政务服务的新探索、进一步提升政务服务的新方式。完善“一站式”网上服务平台，提供全流程外商投资服务打造“投资北京地图”数字服务平台，集成线上投资服务0102三种使用端六大栏目PC 端网页版手机端微信版纸质版北京欢迎您走进两区特色园区投资政策智慧选址投资通道107 2023 北京市投资发展报告来源：北京市人力资源和社会保障局 ；北京市人民政府官网出台北京市境外职业资格认可目录（2.0 版），为国际化专业人员来京创新创业提供便利定期编制和发布外商投资指南、外商投资发展报告，为外国投资者提供政策信息0304 与目录 1.0 版相比，目录 2.0 版从两个方面进行升级。扩容增加科技、金融、卫生等领域境外职业资格，在对 1.0 版目录 82 项境外职业资格进行部分调整的基础上，最终确定110项境外职业资格，并延续5项便利服务，涉及工作许可办理、出入境便利、从业经历等。分级筛选出 IEEE 会士、IEEE 高级会员、LEED 会士和 ACCA 资深会员 4 项高端紧缺的职业资格组成急需紧缺目录，提供 5 项升级政策礼包，涉及职称、出入境便利、项目评选等。免费查验：搭建全国首个境外职业资格查验服务平台，对目录 2.0 版中的境外职业资格免费查验，查验时间缩短至 5 至 30 个工作日，验证结果可作为单位用人、办理工作居住证、人才引进、工作许可、外国人停居留、外籍医师备案等业务的依据。北京市商务局联合普华永道连续多年发布中英文北京外商投资发展报告（后更名为北京市投资发展报告）。北京市商务局、北京市投资促进服务中心连续多年发布中英文 北京外商投资指南。推动向自贸试验区下放行政审批权力，发挥开放平台吸引外资主阵地作用05 自中国（北京）自由贸易试验区条例和北京市人民代表大会常务委员会关于促进国家服务业扩大开放综合示范区建设的决定(“一条例一决定”)实施一年来，北京市向自贸试验区下放第二批市级权限 95 项。108宜业宜商启投资促进新篇章 全方位投资促进 进一步提高投资便利度多措并举为市场主体提供便利化服务，企业登记注册实现“零跑腿”06北京市聚焦数字化智能化服务模式，充分发挥电子营业执照便利、安全的特点，优化多项便企服务措施，让小执照发挥大作用，小平台释放大能量，全力保障全市政务服务“不间断”。推广“证照联办”“一业一证”改革，打造“准入即准营”审批服务模式，企业只需填报一套材料，即可同步取得营业执照和许可证。来源：中国电子政务网截至 2022 年末，北京市已有超 170 万市场主体使用电子营业执照登录上述平台 9376万余次，电子营业执照使用量居全国首位。一照 通办 一照 通查快速登录在全市范围的医疗器械销售、药店、餐饮店、饮品店、超市(便利店)、书店、门诊部、民办幼儿园、道路货运公司、道路客运公司等 10 个领域实行“证照联办”，以“一次办好”为标准，实现“一次填报、并联审批、一次办结”，最大限度减少企业跑动次数。在北京经开区开展“一业一证”试点，在健身房、养老机构等 20 个行业，为 83 家企业发放行业综合许可证，让企业“只跑一次、只填一表、一次办成”，申请材料和办理时间压缩约 70%。北京市政务服务网北京市企业服务 e 窗通平台北京市社会保险网上服务平台北京市住房公积金网上业务平台不动产登记领域网上办事服务平台国家企业信用信息公示系统（北京）北京市企业登记信息材料查询 服务系统北京市监网络交易监管系统北京市政府采购管理服务平台北京市政府采购电子卖场“北京交警”App北京市电子税务局109 2023 北京市投资发展报告不断完善投资促进体系来源：北京市人民政府官网 ；北京市投资促进服务中心官网有效发挥市区协同工作机制，投资促进工作成效显著01市区协同分期分批共同参与各部门各区2022 年 超额完成新入库项目5794个累计新增预计投入资金10550亿元10亿元人民币以上内资大项目和5000万美元以上外资大项目共212个北京市投资促进服务中心牵头统筹市区协同投资促进工作机制牵头成立市区联合 项目组主动服务要素保障110宜业宜商启投资促进新篇章 全方位投资促进 不断完善投资促进体系出台关于推进投资促进工作数字化转型发展的行动计划，夯实投资促进制度保障02为加快建设全球数字经济标杆城市，以数字化赋能投资促进工作，充分发挥投资促进对首都产业转型升级、提升城市核心竞争力的重要作用，北京市于 2022 年 10 月制定印发了关于推进投资促进工作数字化转型发展的行动计划，依托“京通”“京智”“京办”和全市共性基础平台，建成“1 2 N”的“北京投资促进数字化系统”。北京投资促进数字化系统图示安全管理体系标准规范体系开放入口 地 基N种智慧应用2类平台1个数据底座投资促进综合数据支撑底座京通（一网通办）“投资北京”会客厅全市投资促进大数据综合服务平台京办（一网通管）VR 选址自动化综合管理平台京智（一网慧智）直播招商惠企政策 推送其它其它空间资源 全景图招商 项目库目标 企业库推介 活动库企业 发展 服务 库库政策 清单库网络 渠道 招商 资源库空间 资源库其它外部 对接市级 大数据 平台营商 环境 监测 平台企业 服务 管家各区 业务 系统来源：北京市人民政府官网；北京市投资促进服务中心官网；关于推进投资促进工作数字化转型发展的行动计划111 2023 北京市投资发展报告发布招商引资政策服务包，为企业提供政策“说明书”03为便利企业了解重点领域、重点产业支持政策，北京市投资促进服务中心汇集、梳理了北京市、区两级在产业发展、资金奖励、用地保障、人才落户、企业服务等方面的支持政策，推出“招商引资支持政策服务包”。来源：北京市人民政府官网政策 服务包国际科技创新 中心建设支持 政策服务包新一代信息 技术产业政策包独角兽企业 政策包科技服务业 政策包全球数字 经济标杆城市 建设政策包智能制造与 装备产业 政策包总部经济 政策包人工智能产业 政策包国际消费 中心城市建设 政策包绿色能源与 节能环保产业 政策包解决内资企业反映的海量支持政策“找不到、找不准”问题解决外资企业反映的外籍高管“读不了、弄不懂”问题便于境内外投资者快捷了解北京市、区两级政府在产业发展、资金奖励、用地保障、人才落户、企业服务等方面的支持政策112宜业宜商启投资促进新篇章 全方位投资促进 不断完善投资促进体系实施“投资北京全球合作伙伴”计划，进一步拓宽国际高端联系渠道利用境内外展会平台，积极开展多层次、多形式投资促进活动0405为充分发挥境内外各类商协会和全球知名专业服务机构资源优势，进一步加强招商引资专业渠道建设，北京启动实施了“投资北京全球合作伙伴”计划。2022 年 9 月、2023 年 5 月先后发布两批投资北京全球合作伙伴名单。第一批第二批 北京外商投资企业协会 中国银行股份有限公司北京市分行 英中贸易协会 北京戴德梁行咨询有限公司 三菱日联银行（中国）有限公司 普华永道咨询（深圳）有限公司 中外企业家联合会 世界可持续发展工商理事会 北京仲量联行物业管理服务有限公司 北京高力国际物业服务有限公司 中国香港（地区）商会 中国泰国商会 WeWork 中国来源：北京市投资促进服务中心官网123“市级搭台，各区唱戏”，全市集约利用优质资源高效开展宣传推介活动，成功举办了投资北京峰会、第二十五届京港洽谈会等 200 余场活动借助服贸会、进博会、厦洽会等国家级重点经贸活动平台推出移动的“投资北京会客厅”通过“直播矩阵”平台举办了助企纾困等系列在线政策解读活动113 2023 北京市投资发展报告持续强化投资权益保护来源：北京市知识产权局着力加强知识产权保护01 出台北京市知识产权强国示范城市建设纲要（2021-2035 年），面向未来十五年描绘首都知识产权事业发展蓝图 颁布北京市知识产权保护条例，筑牢新时期知识产权首善之区法治根基 印发2022 年北京市区域知识产权工作方案，开展“一区一特色”专项工程 持续探索数据权益保护规则 建立版权保护行政司法协同治理工作机制，全国首创的北京市软件正版化检查服务系统成功上线 高质量推进专利侵权纠纷行政裁决试点工作，开展打击商标恶意注册专项行动 进一步深化“一网通办”，实现专利权质押登记业务告知承诺制 北京、中关村两个知识产权保护中心着力提升专利预审服务质效，新增量子科技、集成电路、生物信息学等领域 55 个专利预审服务分类号 发布北京市知识产权局公共服务事项清单（第一版）完善“1 17 N”多层级知识产权公共服务体系 人民银行征信中心动产融资统一登记公示系统正式对外提供北京市知识产权担保信息查询服务 推动出台“两区”建设知识产权全环节改革行动方案 中关村科学城获评首批国家知识产权服务出口基地“知识产权保险试点”和“技术转让所得税优惠政策”入选“两区”建设十大最具影响力政策 国务院自由贸易试验区工作部际联席会议简报专版刊登北京自贸试验区推进知识产权改革 提升科技创新活力的经验做法 首创的企业“白名单”双向推送机制，入选国家知识产权强国示范典型案例 首创试点的知识产权海外纠纷法律费用保险已为人工智能、数字安全等领域企业提供风险保障 4200 万元 引导在京央企或产业龙头企业建设知识产权运营中心，截至 2022 年底，全市产业知识产权运营中心达到 5 家，居全国首位强化知识产权工作统筹协调打造知识产权多元保护格局优化知识产权公共服务加大“两区”知识产权工作先行先试力度114宜业宜商启投资促进新篇章来源：北京市外商投资企业投诉工作管理办法（修订）全方位投资促进 持续强化投资权益保护进一步完善外商投资企业投诉机制02按照 北京市外商投资企业投诉工作管理办法（修订）的要求，妥善解决外商投资企业投诉反映的突出问题，维护外商投资企业及其投资者的合法权益。北京市外商投诉协调机构 设在北京市商务局北京市外商投诉受理机构 设在北京市投资促进服务中心 负责协调、指导和监督全市外商投资企业投诉工作 召开局际联席会议 协调投诉中的重大问题 负责向市政府反映影响重大的投诉事项 与商务部外商投资企业投诉工作部际联席会议办公室的工作衔接负责受理事项：北京市人民政府有关部门、区人民政府（含北京经济技术开发区管委会）及其工作人员行政行为的 建议北京市人民政府有关部门、区人民政府（含北京经济技术开发区管委会）完善相关政策措施的 在本市范围内有重大影响，市外商投诉受理机构认为可以由其处理的 市外商投诉受理机构负责与全国外商投资企业投诉中心和各区外商投诉受理机构的工作衔接外商投诉受理 机构在外商投诉协调机构的 指导下开展工作区外商投诉受理机构在市外商投诉受理机构的 指导下开展工作区外商投诉受理机构由 各区人民政府及北京经济技术 开发区管委会设立外商投诉协调 机构和市外商投诉 受理机构共同 办理外商投资企业 投诉事项115 2023 北京市投资发展报告来源：北京市市场监督管理局公众号 ；北京市司法局官网深入推进公平竞争政策提升国际仲裁能力0304近年来，北京市以建设全国统一大市场为出发点，从公平竞争审查和竞争领域执法两大竞争政策工具入手，深入推进公平竞争政策实施。建设北京国际仲裁中心，中心于2022年发布 国际投资争端仲裁员名册 和 国际投资争端仲裁员行为守则。出台境外仲裁机构在中国（北京）自由贸易试验区设立业务机构登记管理办法，为境外仲裁机构来京设立业务机构提供友好、便利、规范、透明的制度环境。公平竞争审查 2016 年，由市区两级组建公平竞争审查工作联席会议 2022 年，北京市公平竞争审查工作联席会议制度再次修订，成员单位由最初的 29 家上升至 38 家，实现市政府组成部门全覆盖 2022 年，北京市政府首次将公平竞争审查工作纳入市级行政机关绩效考评竞争领域执法 自 2019 年至今，办结不正当竞争类案件 579 件 累计核查垄断线索 378 个，结案 14 件国际投资争端仲裁员名册 共有 108 名仲裁员，来自 49 个国家和地区 其中，中国大陆籍仲裁员 19 名、中国香港特别行政区仲裁员 4 名、外国籍仲裁员 85 名国际投资争端仲裁员行为守则涵盖内容 履职要求 独立性与公正性 披露义务 廉洁 保密 交流 仲裁费用公平竞争审查工作联席会议成员单位29家38家116宜业宜商启投资促进新篇章 高品质宜居环境 积淀首都人文底蕴来源：北京市文物局官网，2023 年 6 月 3 日查询长城明十三陵周口店北京人遗址大运河天坛故宫颐和园北京文博资源数览北京地区世界 文化遗产7处图例第一批第二批第三批第四批第五批第六批第七批第八批第九批1861071838319北京市全国重点 文物保护单位8批137处3632112205640303153北京市级文物 保护单位9批410处北京地区 免费开放博物馆84 家北京市地下 文物埋葬区5批68处910172012117 2023 北京市投资发展报告来源：“中国这十年北京”主题新闻发布会；光明日报；北京文博“一核”是灵魂，以培育和弘扬社会主义核心价值观为引领“一城三带”是空间载体，以老城区、大运河文化带、长城文化带、西山永定河文化带为主要抓手和空间承载区“两区”是落脚点，推动公共文化服务体系示范区和文化创意产业引领区建设到 2035 年：全面建成中国特色社会主义先进文化之都，全国文化中心功能更加系统完善，文化建设对首都经济社会发展的驱动力更加强劲，大国之都文化国际影响力显著提升，成为彰显文化自信与多元包容魅力的世界历史文化名城。北京市推进全国文化中心建设中长期 规划（2019 年-2035 年）千年古都焕新颜以国家文化公园建设提升“三带”品质落实长城、大运河国家文化公园建设任务，加强重点遗产保护，恢复重要文化景观010203大运河文化带长城文化带西山永定河 文化带 作为京杭大运河的北起点，大运河流经北京约 82 公里。千百年来，运河水汇聚于此，凝结成深厚的运河文化。大运河申遗成功后，“北京通州大运河文化旅游景区”国家 5A 级旅游景区创建工作开启。目前，“燃灯塔及周边古建筑群”景区已按历史格局完成了提升修缮，再现“古塔凌云”的壮丽景观。京杭大运河实现百年来首次全线通水，京冀段 62 公里正式通航，大运河博物馆呼之欲出，北京环球主题公园释放溢出效应。长城文化带贯穿北京北部生态涵养区，总面积达 4929.29 平方公里，约占北京市域面积的 30%。现阶段，长城文化带坚持每年开展 10 个抢险加固项目，中国长城博物馆扩建工程正在加速推进，围绕长城主题的各项文化活动和文创产品让长城 IP 人气高涨，古老的长城正焕发新的生机。到 2035 年，长城国家文化公园将全面建成，届时长城管理开放的长度有望达到北京长城总长度的 10%左右。永定河是北京的母亲河，也是北京的著名文化符号，沿线汇聚了北京千百年来众多历史文化资源。近年来，西山永定河文化带坚持文化、生态、生活共融，“进京赶考之路”整体活化，首钢园成为城市复兴新地标，三山五园生态建设全面提升。2022 年，永定河全线通水时间达到 123 天；琉璃河遗址入选第四批国家考古遗址公园。118宜业宜商启投资促进新篇章 高品质宜居环境 积淀首都人文底蕴千年古都焕新颜以中轴线申遗保护带动老城整体保护复兴2022 年 12 月，北京市人民政府常务会议审议通过北京中轴线保护管理规划（2022 年2035 年），对标世界遗产保护要求，落实北京历史文化名城保护条例北京中轴线文化遗产保护条例要求，提出北京中轴线保护、展示、利用、监测等规划管理要求与策略，推动中轴线申遗保护工作迈上新台阶。来源：北京中轴线保护管理规划（2022 年2035 年）；中国品牌杂志社；北京日报2011年北京市提出中轴线申遗6 月北京中轴线申遗文物工程正式启动2012年北京中轴线被列入中国世界文化遗产预备名单2017年“积极推进北京中轴线申遗工作”被写入北京城市总体规划（2016年-2035 年），申遗工作显著提速2021年年底：正阳门箭楼完成修缮2019年11 月：鼓楼保护展示工程启动，鼓楼一层 7 个券洞恢复历史原貌2022年8 月：国家文物局确定推荐“北京中轴线”作为中国2024 年世界文化遗产申报项目10 月：北京中轴线申遗文物工程正式启动12 月：北京市人民政府常务会议审议通过北京中轴线保护管理规划（2022年2035 年）2023年2 月：北京中轴线申遗文本提交联合国教科文组织世界遗产中心2024年国际古迹遗址理事会将根据申报材料、现场评估和补正材料给出建议在 2024 年世界遗产大会上，21 个世界遗产委员会成员国的评审代表，将参考国际古迹遗址理事会评估意见，通过投票决定北京中轴线是否能够入列世界文化遗产119 2023 北京市投资发展报告北京中轴线遗产区及缓冲区示意图北京历史文化的集中承载和典型代表北京老城的灵魂和脊梁 北京中轴线北端为钟鼓楼，南端为永定门，纵贯老城南北，全长 7.8 公里，是统领整个老城规划格局的建筑与遗址的组合体。北京中轴线始建于 13 世纪，形成于 16 世纪，此后不断完善，历经逾 7 个世纪，形成了由古代皇家宫苑建筑、古代皇家祭祀建筑、古代城市管理设施、国家礼仪和公共建筑、居中道路遗存共同构成的城市建筑群。钟鼓楼万宁桥景山故宫正阳门社稷坛太庙天安门 天坛先农坛永定门天安门广场及建筑群外金水桥午门中轴线南段道路遗存120宜业宜商启投资促进新篇章 高品质宜居环境 积淀首都人文底蕴红色传承深植根持续推动红色文化建设北京红色基因深厚。近年来，北京市在用好红色资源、传承红色文化方面积极探索，全力打造红色文化弘扬传承高地。来源：“中国这十年北京”主题新闻发布会以前所未有的力度 加强连片规划保护建立健全 常态化保护利用机制大力推动 红色资源活起来以重大历史节点为坐标，全力推进革命文物集中连片保护 对北大红楼与中国共产党早期北京革命活动旧址共31 处进行保护修缮 建成香山革命纪念馆，全力推进“进京赶考之路”保护利用工作 修缮改造北京地区抗战纪念设施 强化合作保护机制，与国家文物局等中央部门形成合力，创新保护利用方式，推动一批革命旧址成为热门打卡地 建立内涵挖掘机制，聚焦重大保护利用工程，开展系统性党史研究，举办系列理论研讨会，推出北京红色文化丛书等重要成果 打造“光辉伟业 红色序章”等精品展陈，动态推出特色专题展览 积极拓展青少年宣传教育机制 深入实施红色文化立体传播工程，综合运用影视作品、歌曲戏剧、融媒体产品等形式讲述革命故事 建强用好 42 家全国爱国主义教育示范基地、165家市级基地 依托红色文化底蕴开发文创产品，推出北京红色旅游地图，组织开展深度体验游和红色研学游010203121 2023 北京市投资发展报告首都文化尽繁荣高品质文化供给丰富多样2022 年年末，北京市共有公共图书馆 21 个，国家档案馆 18 家，群众艺术馆、文化馆 18 个。北京地区登记在册的报刊总量 3514 种，出版社240 家，出版物发行单位 10419 家。来源：北京市 2022 年国民经济和社会发展统计公报；2022 年北京市文化和旅游局工作总结 2023 年北京市推进全国文化中心建设领导小组会议文旅公共服务效能 显著增强首都文艺舞台 持续繁荣文旅产业不断 提质增效 开展首都市民系列文化活动 1.66 万场 副中心图书馆二次结构基本完成，北京市文化中心大楼交付市文化馆代维管理，北昆国际文化艺术中心项目有序推进，北京交响乐团落户台湖进展顺利 朝阳区、东城区获得国家公共文化服务体系示范区复核优秀 顺义区、密云区、延庆区建设北京市公共文化服务体系示范区成效显著 创新搭建全市剧本创作及选题孵化平台，55 部入选项目储备孵化库 创排一大批优秀剧目，6 部作品分别入选文旅部创作工程拟签约作品名录、重点扶持剧目和创作扶持计划 成功举办第九届“圆梦中国 春苗行动”北京市优秀少儿题材舞台剧目展演、第六届中国戏曲文化周 百年戏楼正乙祠重张启幕，以会馆为代表的历史建筑重新焕发艺术光彩 持续打造“漫步北京”品牌，推出 100 个新晋北京网红打卡地和 100 个提名推荐打卡地，发布 21 条文旅骑行线路 实施“品读建筑 发现北京之美”文旅资源开发计划 王府井等 5 家单位获评第二批国家级夜间文化和旅游消费集聚区 前门大街、三里屯太古里入选国家级旅游休闲街区 751 园区入选国家工业旅游示范基地 乡村旅游不断发展，9 个村镇入选第四批全国乡村旅游重点村镇010203打造更多高品质公共文化空间，加快“书香京城”“博物馆之城”建设做大做强“大戏看北京”系列品牌，着力打造“演艺之都”大力培育文化产业新业态、新模式122宜业宜商启投资促进新篇章来源：2022 年北京市生态环境状况公报 高品质宜居环境 夯实首都绿色基地生态环境显著改善党的十八大以来，北京市牢固树立绿水青山就是金山银山理念，坚定不移走生态优先、绿色发展之路，在经济社会高速发展的同时，实现了生态环境质量连续十年持续改善。空气质量大幅改善 细颗粒物（PM2.5）年平均浓度值值由 89.5 微克/立方米降至 30 微克/立方米，累计下降了近 60 微克/立方米 SO2年平均浓度值由 26.5 微克/立方米下降至 3 微克/立方米的极低浓度水平，与世界发达国家大城市水平基本相当水环境质量显著改善 全市地表水中主要污染指标高锰酸盐指数、氨氮年平均浓度值大幅下降 优良水体（I-III 类水质）比例显著增加，劣 V 类水体动态消除永定河等五大河流全部贯通入海 密云水库蓄水量创历史新高，被生态环境部评为全国首批“美丽河湖”优秀案例 平原区地下水位连续多年回升社会发展更加绿色低碳 全市单位地区生产总值能耗和二氧化碳排放持续下降，能源利用效率和碳排放强度均为全国省级地区最优水平大气治理成效被联合国环境规划署 评价为“北京奇迹”大力推进经济社会 全面绿色转型“水清岸绿、鱼翔浅底”的自然美景逐步 成为市民生活的背景生态环境更加优美 有效管控土壤环境风险，土壤环境状况总体良好 生态环境质量指数连续多年稳定提升，生态系统质量和稳定性持续提高 全 市 森 林 覆 盖 率 由 2013 年的 38.6%增 加 到 2022 年 的 44.8%生物多样性更加丰富 城市蓝绿交织格局初步显现123 2023 北京市投资发展报告2021 年底轨道交通（含市郊铁路）运营里程达到 1145 公里完成二环全线慢行系统改造，建成绿道 100 公里，“骑行 步行”网络体系加快形成，中心城区绿色出行比例达 74%优化载运工具能源结构，累计淘汰国三汽油车超过 10 万辆，累计推广新能源车超过 50 万辆，公交车辆中清洁能源和新能源比例达 90.2%，纯电动出租车比例达 15.8%，新能源快递车辆比例近 40%，电子运单使用率达 99%新建民用建筑在国内率先全面执行绿色建筑标准，在全国率先出台节能 80%的第五部居住建筑节能设计标准（DB11/891-2020）截至 2021 年底，累计建成城镇节能住宅约 5.5 亿平方米，节能住宅约占全部既有住宅的 95%累计建成城镇节能民用建筑 8.02 亿平方米，节能民用建筑占全部既有民用建筑总量的 80.6%节能住宅和节能民用建筑的比重持续居各省市首位自 2014 年起制定实施并持续修订完善新增产业禁止和限制目录，最新的 2022 年版目录进一步瞄准“双碳”目标，引导新增产业和功能发展更加绿色低碳、生态环保持续疏解非首都功能产业，大力推动存量产业绿色低碳改造创新开展清洁生产京津冀伙伴计划以氢能源为布局重点，规划建设绿色能源与节能环保产业集聚区，重点培育和建设昌平能源谷、延庆氢能产业园、中关村（房山）氢能产业园、大兴国际氢能示范区等绿色能源与节能环保重点产业片区城市绿色高效发展北京市坚持把节约资源能源作为绿色北京建设的重要抓手，多措并举推动能源利用效率提升。来源：北京市发展改革委；生态管家公众号大力推行绿色出行积极推进绿色建筑发展加快产业绿色发展步伐宜业宜商启投资促进新篇章124 高品质宜居环境 夯实首都“绿色”基底机制赋能绿色低碳发展北京市改革创新，持续完善绿色低碳发展的政策体系和市场机制。来源：北京市发展改革委 加快绿色 技术创新印发实施北京市构建市场导向的绿色技术创新体系实施方案北京市关于进一步完善市场导向的绿色技术创新体系若干措施系列政策文件完善价格 机制实施全国最严的差别水价、电价政策建立非居民用水超定额累进加价制度，对“两高一剩”用水户实行更高加价标准，运用价格杠杆引导高耗水、高耗能企业调整转型、有序退出印发关于构建首都绿色金融体系的实施办法关于金融支持北京绿色低碳高质量发展的意见 “两区”建设绿色金融改革开放发展行动方案等系列政策完善绿色 金融政策 落实绿色办奥理念，从源头减少资源能源消费，降低碳排放 推动北京城市副中心积极建设国家绿色发展示范区，北京城市副中心清洁优质能源使用比例基本达到 100%在重点区域绿色低碳率先示范建设市场 机制作为全国首批试点省市探索建立了二氧化碳总量控制下的碳排放权交易试点市场经过逾 8 年的运行，北京市试点碳市场机制逐步完善，市场交易较为活跃，碳配额价格稳健125 2023 北京市投资发展报告宜业宜商启投资促进新篇章126投资满意度反馈积极外界眼中的北京近期，普华永道受北京市商务局和北京市投资促进服务中心委托开展在京外商投资企业（含港澳台资企业）调研，从投资满意度、投资吸引力、投资展望三方面了解企业眼中的北京，为持续优化北京投资环境提供参考支撑。调研企业来自欧美、日韩、东盟、中国港澳台以及其他地区，大多已在京发展 10 年以上，亲历了首都的日新月异以及营商环境的持续优化。调研企业投资来源地分布 调研结果显示，超 90%的受访企业认为在北京投资发展达到预期，其中近三成表示超过预期；超86%的受访企业对北京市整体营商环境表示满意，其中近三成表示非常满意。在针对营商环境的分项调研中，受访企业对北京市政务服务环境、法治环境、知识产权保护环境、金融服务环境以及基础设施环境的满意度较高，均超 90%。北京市营商环境满意度分项调研结果15.5%美国10.3%其他3.5%英国20.7%港澳台地区1.7%东盟22.4%欧盟24.1%日本1.7%韩国图例非常满意满意一般不满意非常不满意政策环境政务服务环境法治环境知识产权保扩环境科技创新环境金融服务环境财税环境人力资源环境公平竞争环境基础设施环境02040608010025.9b.1%6.9%3.5%1.7%1.7%1.7%1.7%1.7%1.7%1.71.0b.1%6.9%6.9%6.9%6.9.5.4.1%6.9.3b.1b.1g.2X.6S.5.3X.6c.81.0).3$.1$.1.4%.92.8%.97 2023 北京市投资发展报告投资吸引力不断增强北京市投资吸引力核心优势调研结果030201040605070 调研结果显示，在京外资企业对北京市投资吸引力和国际化水平认可度颇高。超八成的受访企业认为北京市对外商投资的整体吸引力高，较上年提高 4.5 个百分点。超九成的受访企业认为北京市国际化程度高，较上年提高 7.7 个百分点。近八成的受访企业有意成为“投资北京全球合作伙伴”。除开放及国际化程度高以外，市场及市场辐射能力强、具有国际竞争力的人才环境是北京投资吸引力的核心优势所在。基础设施（含新基建）、创新创业生态、法治环境优势亦较突出。62.07S.45C.10$.14$.14 .69.07.34%6.09%6.09%3.45%开放及国际化程度高市场以及市场辐射能力强具有国际竞争力的人才环境基础设施优势（含新基建）适于创新创业法治环境生产要素资源丰富现代化产业体系知识产权保护水平具有吸引力的财税政策其他82.8.4w.6%认为北京市对外商投资的整体吸引力“非常高”和“高”认为北京市国际化程度“非常高”和“高”有兴趣成为“投资北京全球合作伙伴”128外界眼中的北京现代服务业广受关注外界眼中的北京 近六成的受访企业表示，计划在 5 年内增加对北京投资。除制造业外，以科学研究和技术服务业，信息传输、软件和信息技术服务业，租赁和商务服务业，金融业为代表的现代服务业，仍是外资企业投资北京的重点关注领域。受访企业计划在京增加投资的重点领域的调研结果24.14%制造业18.97%批发和零售业12.07%科学研究和技术服务业6.9%其他3.45%住宿和餐馆业3.45%文化、体育和 娱乐业1.72%3.45%房地产业5.17%建筑业8.62%金融业13.8%租赁和商务服务业20.69%信息传输、软件和 信息技术服务业1.72%1.72%1.72%交通运输、仓储和邮政业居民服务、修理和其他服务业卫生和社会工作电力、热力、燃气及水生产和供应业129 2023 北京市投资发展报告影响投资预期的主要因素提高投资预期的着力点 现阶段，国际经济环境，经济增长、政策、地缘政治的不确定性是影响外资企业对北京投资预期的主要因素。未来，合作仍是推动全球经济复苏、增强投资信心的不二法宝。从调研结果看，北京下一步可着力从政策支持和政务服务、人才引育、科技创新支持、财税支持等方面持续优化营商环境，进一步提高在京外企的投资预期。影响外企对京投资预期主要因素的调研结果受访企业对北京市持续优化营商环境建议的调研结果75P%0P0 %0P.00%国际经济 环境政策支持和政务服务46.6.52%财税支持不到位公平竞争17.29.66%经济增长的不确定性人才引育44.8.34%供应链的不稳定性金融支持12.17.93%政策的 不确定性科技创新 支持41.4%5.17%其他知识产权 保护10.3.41%地缘政治的 不确定性财税支持39.7%3.45%知识产权 保护问题基础设施8.6.24%监管过度法治保障17.2%0%数据安全 隐患其他1.70外界眼中的北京美中贸易全国委员会成立于1973 年，是由270 多家在华经营的美国企业组成的非政府、无党派、非营利性的商业团体代表组织。我们的使命是促进美国企业在华开展业务，通过与两国政府建立务实联系来拓展双边商业关系。我们的宗旨是消除贸易和投资壁垒，建立一个基于规则、可预测和透明的营商环境。作为一家总部位于华盛顿特区的机构，我们很自豪能够在北京保持富有活力的发展，为北京生机勃勃的商业格局贡献一份力量。作为中国首都和重要的经济增长引擎，北京一直以来都吸引着跨国企业和国际贸易投资。充满活力的经济景象，加上优越的战略位置和技能型人才，使这座城市成为富有吸引力的枢纽，汇聚了诸多在中国市场寻求机会的企业。我们的许多会员企业都在京设立总部或部署不断拓展的重要业务网络。北京市投资发展报告展现了北京引人瞩目的产业实力和政策支持环境，为外国投资者提供了独特的价值。我们相信，决策者、企业和人民将共同绘就北京可持续经济增长的蓝图。委员会很高兴成为助力北京发展的一份子。面对瞬息万变的全球经济形势，我们倡导以下措施进一步增强外商投资信心：（1）加快恢复直航北京的国际航班，为商务旅行提供便利，进一步促进商业活动和民间交流；（2）优化营商环境，进一步取消市场准入限制，确保外资企业享受公平竞争和国民待遇，同时鼓励良性合作和健康竞争；（3）为符合北京创新中心建设目标的技术驱动型企业提供及时的政策支持和激励措施；（4）简化工作许可办理手续，吸引更多外国人才；（5）进一步畅通外商投资企业与北京市各级政府间高效透明的沟通渠道，以支持贸易和投资增长。美中贸易全国委员会愿与北京市各级政府深化合作，推动双方健康稳定的商业关系行稳致远。非常感谢给予此次机会。美中贸易全国委员会知名机构看北京外界眼中的北京131 2023 北京市投资发展报告英中贸易协会是英国促进对华贸易和投资的全国性商业网络。自 1954 年以来，协会始终代表商业界发声，在行动中发挥核心作用，业务遍布两国的各个产业和地区。我们为会员和合作伙伴提供建议、分析和渠道，帮助它们抓住中国机遇。1984 年，英中贸易协会在中国北京成立了首家办事处暨中国总部。此后，协会在中国蓬勃发展，目前拥有多家地区办事处和近 500 家会员企业。协会拥有多元化的会员构成，包括部分英国龙头企业和名校、诸多最具活力的英国中小企业，以及越来越多对英出口和投资的中国企业。我们还与城市、地方企业合作伙伴和大学密切合作，帮助它们建立推动地方经济发展所需的联系。英中贸易协会的目标是帮助企业做出明智决策，从而助其在华发展壮大。作为中国首都，北京凭借其独特的政治地位、有利的营商环境以及广泛的人才和各类资源，成为英国企业最青睐的投资目的地之一。在过去的三年里，英中贸易协会与北京市政府和各区政府举行多次商务对话。与此同时，协会已被列为北京“投资北京全球投资伙伴”之一。英中贸易协会及其会员企业对北京充满信心，并致力于在北京长期发展业务。同时，我们也对北京进一步改善营商环境寄予厚望，包括:1）加大对知识产权的保护；2）进一步提升新出台法律法规的透明度及提供更多早期参与谏言的机会；3）确保公共采购中的国民待遇；4）加大力度引留外国人才；5）完善与外国企业的制度化沟通机制。我们期待 2023 年新报告的发布，并愿与北京市各级政府保持常态化沟通。英中贸易协会中国澳大利亚商会是一家非营利性组织，自 1996 年经中国民政部审批成立以来，一直致力于推动和促进中澳两国之间的商业合作。通过举办交流活动、分享提供行业信息和传达会员企业的声音，中国澳大利亚商会在加强两国之间的商业联系和增进互相了解方面发挥着关键的作用。尽管在过去几年中经历了种种困难，我们的大多数会员企业仍相信中国市场蕴含着机遇。根据我们于 2022 年 12 月发布的中国营商环境报告（Doing Business in China），与 2021 年相比，更多的企业计划保持或增加在中国的投资，三分之二的企业预期他们的在华投资会恢复到或超过疫情前的水平。同时，很多会员表示，把在华机构的重要职能设置在北京让他们能够享受地利之便，方便他们与监管机构交流。我们很高兴地看到，北京市政府积极地与在京的外商团体保持交流往来。常态化的沟通能够有效传达北京向外资开放的态度，同时能够及时了解跨国企业的需求和面临的挑战。中国政府最近为刺激消费和支持经济增长所做的努力也受到了我们会员的欢迎。今后，澳资企业希望看到更多在政策和操作层面的举措，保障对外资的国民待遇，同时降低贸易壁垒。未来，北京的商业环境必将更具吸引力。中国澳大利亚商会132外界眼中的北京2023 年正值中国香港（地区）商会成立 30 周年。上世纪九十年代，香港已经成为中国对外经济的重要桥梁，往返两地的港商日益增加，为了更好服务在内地的港人港商，促进香港与内地的经贸交流，经原对外贸易经济合作部（现为“商务部”）批准，1993 年 4 月 21 日，中国香港（地区）商会在北京正式成立。回顾三十年发展历程，中国香港（地区）商会植根北京，秉承“启迪未来 汇聚经纬 融入大局”的理念，不断加强港人港企与相关政府部门、机构及企业间的友好交流与合作，打造高水准的互动平台。北京是众多香港企业在国内进行投资的首要选择之一。作为首都，这里不仅有与职能部门直接对话的绿色通道，还齐聚众多世界 500 强企业，在多个支柱产业和创新产业形成了完善的生态圈和产业链，有利于企业的快速成长。近年来，北京发挥首都的科创优势，以数字科技赋能优化营商环境，为企业带来了更加精细化、人性化的服务，许多创新型服务更是走在了企业需求的前面，令企业更有获得感。北京和香港都定位于科技创新中心，希望北京能在技术转移领域和技术要素市场建设方面加快步伐，进一步提高“国际一流营商环境”的含金量。中国香港（地区）商会首先，中国泰国商会非常荣幸被评选为投资北京全球合作伙伴之一，为更好地服务及推动泰国和首都北京高质量全速发展尽一份绵薄之力。商会成立于 2007 年初，由泰国商务部及驻华大使馆牵头，经中华人民共和国商务部批准，在民政部备案成立且汇集众多知名泰国企业家的民间机构。是 20 家注册成立的外国商会唯一代表泰国的组织，也是及上海投资促进机构联席会议（SIPP）的成员之一。肩负着促进、发展、扩大泰中两国的经济贸易合作的重任，凝聚在华泰国企业的一个有效途径。近年来，在会长谢吉人先生的带领下，已汇聚泰国企业会员近百家，例如正大集团、泰国两仪集团、协联、万浦、达伯艾、泰国石油、泰国天丝集团、诗董、蜜思婷、盘谷银行、汇商银行和都喜富都酒店集团等知名泰资企业，平均每年举办及参与活动超过 100 场次。北京作为中国首都，是全国政治中心、文化中心、国际交往中心及国际科技创新中心，拥有得天独厚的人才优势、资源优势及集聚优势。近年来，根据“四个中心”战略定位和“两区”建设发展方向，按照简化、压减、公开、透明，市场保障“快”出新水平；立法、监管、公平、公正，法治监管“细”耕新领域；开放、便利、自由、国际，投资贸易“放”开新格局；一门、一网、一窗、一次，政务服务“暖”出新成效服务标准。大力激发了各类市场主体活力和创造力，筑牢经济运行整体好转坚实基础，助力“五子”联动服务、融入新发展格局的同时，也助力了境内外企业高质量发展。最后，我会诚邀全球国际组织、商协会及高新科创等领域的企业来京投资，落户北京，为首都北京的全新高质量发展添砖加瓦。中国泰国商会知名机构看北京外界眼中的北京133 2023 北京市投资发展报告作为一家全球性非营利组织，中外企业家联合会致力于促进中外企业家之间的交流、合作与信任。自 2017 年正式落户北京以来，在市政府的大力支持下，积极参与和推动对外联络、招商引资等工作，并成功吸引世界 500 强拉法基集团等企业落户北京朝阳。北京市拥有一流的基础设施和便捷的交通网络，聚集了众多的高素质人才和创新资源，为吸引外资提供了良好的条件。近年来，在市委、市政府的强力支持下，北京市持续加强基础设施建设特别是数字化基础设施建设，高标准推进“两区”建设，突出科技创新、服务业开放、数字经济特征，以首善标准搭建立体化开放体系，为吸引外资营造了优质的营商环境。我们相信，北京市未来将继续发挥资源禀赋优势，营造更为公平透明的国际化营商环境，培育外贸发展新业态新模式，不断提升开放度与活力度，引凤入巢。中外企业家联合会愿与市政府和各界合作伙伴携手合作，共同构建北京市国际竞争合作新优势，推动北京市建设更高水平开放型经济新体制，推动首都高质量发展。中外企业家联合会北京外商投资企业协会是经北京市政府批准成立唯一的、由在京各外企组成并专门服务于在京外企的非赢利性社会团体。协会自成立以来，一直积极发挥协会“政府与企业沟通之桥，北京与世界交流之桥”的作用。协会于 2014 年被批准成为北京市枢纽型社会组织，近期更是首批成为“投资北京全球合作伙伴”。协会工作受到了各方的肯定与欢迎。协会和协会成员在京的不断发展，得益于北京市营商环境不断优化的决心、方法和力度在市场化、法制化、国际化三大方面，北京市都取得了巨大进步，为全面进入改革开放深水区的中国起到了核心表率作用。其中，北京 CBD 在世界商务中心区吸引力指数排名全球第七、亚洲第二，并保持全国第一。世界正处在一个重要的历史转折点上，全球的经济格局与体系也面临着巨大的动荡和重构。作为崛起大国首都的北京和身在其中谋求发展的商业群体，必然是利益共同体，必然要共同面对和应对新的挑战，必然要携手探索如何以更广博的胸怀、更前瞻的眼光、更有力的创新、更实效的服务，去开创出一条务实、平衡、共赢的发展之路，用更大的开放度、更强的创新度和更细的颗粒度，共同推动北京营商环境的高效迭代升级，以共同讲好“中国故事”，共同构建“人类命运共同体”！北京外商投资企业协会134外界眼中的北京三菱日联银行与北京的渊源可以追溯到上世纪 80 年代，彼时中日邦交正常化开始不久，北京的建设方兴未艾，我行在 1980 年果断决定在北京开立代表处，成为了外资银行的表率，也为后来在中国顺利开展业务奠定了良好基础。此后，随着在京业务不断扩大，北京代表处在 1995 年升级为北京分行。随着首都北京日新月异的发展和外资企业的不断涌入，分行业务获得了长足发展并于 2007 年转制成为中国法人银行北京分行，具备经营全种类业务资质，人员达到了近两百人。分行业务的顺利开展，与北京市外资企业投资规模较大、地区总部集中、人才资源丰富、基础设施完善等诸多优势密不可分。同时，更加离不开北京市各级政府、投资促进服务中心、监管机构的支持与指导。我行自 1999 年有幸成为北京市长首批国际企业家顾问单位,从互联网金融、构筑智能城市治理体系、“双奥”遗产传承等方面向北京市政府积极建言献策。2022 年，我行荣幸成为首批“投资北京全球合作伙伴”，我行将与北京市投资促进服务中心一起协同合作，发挥跨国金融集团的作用，积极服务在京中外资企业，为建设国际一流的和谐宜居的新北京贡献力量。GE 医疗作为一家全球领先的创新型医疗健康企业，已有 130 多年的悠久历史，今年 1 月 4 日，我们已顺利完成从 GE 集团的拆分，正式成为一家独立上市公司，开启引领全球精准医疗领域的崭新篇章。早在 1991 年，GE 医疗就与原航天部和卫生部在北京合资成立了在中国的第一家合资企业“航卫通用电气医疗系统有限公司”。时至今日，GE 医疗北京影像设备生产基地，已成为 GE 医疗全球最大的生产和研发基地之一，并充分发挥“链主”企业的优势，带动 200余家当地供应商走上了国际化发展的道路。近年来，北京市的营商环境持续优化，作为“首都”的四大优势日益突出，一是政企交流畅通便利，有利于企业及时反映诉求；二是临床医疗资源丰富，能充分发挥医疗健康企业的技术优势；三是人才高地优势显著，能为企业提供充足的高素质人才；四是交通枢纽地位凸显，能有力保障企业供应链的弹性和韧性。总体来看，北京依然是 GE 医疗在华投资的首选目的地之一。因此，今年 4 月 20 日，GE 医疗中国与北京市政府在北京经开区签署了战略合作备忘录，明确了扩大在京投入、培育产业生态、深化医疗合作、优化人才环境等四大合作领域，为双方未来的深度合作奠定了坚实基础。同时，我们也期盼获享北京市的相关优惠政策，用于战略投资和研发生产，支持 GE 医疗北京影像设备生产基地的建设与发展，为推动北京市经济社会高质量发展贡献自己的力量！通用电气医疗（中国）有限公司三菱日联银行知名企业看北京外界眼中的北京135 2023 北京市投资发展报告WeWork 是全球联合办公行业的始创者，也是全球最大的联合办公品牌。致力于构建全球办公空间网络，助力不同企业的共同成长。自 2016 年进入中国以来，WeWork 始终将北京市作为在中国的重要战略市场，现已经建立 21 个办公空间，入驻了 1300 余家企业。WeWork 打造富有活力的共享平台，为企业提供了高效灵活的办公体验、丰富的潜在合作资源和宝贵的发展机遇，助力企业实现业务增长。北京市具有一流的营商环境、领先的改革创新力等优势，也因此成为外资入华的首要选择城市，各大外资企业、金融机构、研发中心纷纷落地。在 WeWork 社区里，有接近一半的会员是世界500 强企业，这些企业在近年来一直持续保持着增长势头，大多数公司的人员规模在不断增长，与中国本土企业的链接也在不断融合。我们看到这些大型头部企业的入驻，也直接吸引了服务于头部链主的高成长值企业驻扎，实现大中小企业融通，为新技术新产品实现沟通互融以及成果转化。WeWork 非常看重企业入驻后的体验及生存发展情况，所以帮助企业熟悉了解北京的营商环境和文化，让企业更加愿意扎根在北京，发展、吸引并留住人才是 WeWork 的价值所在。我们相信，未来将有更多的国际企业在京投资发展。感谢北京市一直以来打造的安商、亲商、富商环境，百年机遇，投资双赢！WeWork 中国普华永道深耕北京数十载，取得了巨大的发展成绩，同时也见证了首都的日新月异。2021 年 4月，普华永道咨询（北京）有限公司在城市副中心注册成立，致力于携全球网络资源、全周期一站式专业服务价值链，为北京地区企业、政府及公共部门提供更优质的服务，更好地融入首都高质量发展大局，持续赋能北京“两区”建设。一直以来，北京高度重视营商环境建设，在迭代推出五个版本千余项营商环境改革举措后，营商环境改革阔步迈入 6.0 时代。从 1.0 到 6.0，北京积极对标国际先进，深度对接企业需求，在扩大市场准入、推动要素自由流动、优化政务服务、加强法治化建设、提升国际化水平等方面成效显著，普华永道亦深深受益于此。未来，普华永道将继续结合自身专业积淀与国际化视野，深度服务北京，为北京以首善标准打造市场化、法治化、国际化一流营商环境添砖加瓦，与北京共奏时代“新乐章”。普华永道中国136外界眼中的北京展望今后五年是北京率先基本实现社会主义现代化的关键时期。立于新发展阶段，北京将毫不动摇地以“四个中心”“四个服务”作为定向标，坚持“五子”联动服务和融入新发展格局，坚定不移推进高水平改革开放，着力推动高质量发展，努力在新征程上一马当先、走在前列。2023 年，北京将重点做好以下几方面工作，为率先基本实现社会主义现代化开好局起好步。集成性谋划制度创新，推动出台服务业扩大开放综合示范区方案 2.0 版，争创国家服务贸易创新发展示范区和数字贸易示范区。高水平推进园区开放，持续实施“两区”重点园区（组团）发展提升专项行动，启动发展建设三年行动，动态监测园区发展质效。促进天竺综保区创新发展，指导大兴机场综保区、中关村综保区加快建设。实施自贸试验区提升行动，推动自贸组团开展集成创新，探索实施“创新自贸”“数智自贸”等品牌塑造计划。以“两区”建设为牵引，逐步深化高水平制度型开放。以扩大内需为着力点，积极促进经济运行整体好转和高质量发展。高质量建设国际消费中心城市。深化商圈改造提升行动，统筹推进物流基地规划建设，强化新消费地标载体建设，试点建设 80 个“一刻钟便民生活圈”，加强商旅文体等消费跨界融合，支持住房改善、新能源汽车、养老服务等消费。发挥投资对优化供给结构的关键作用。保持重要领域投资快速增长势头，用好政府专项债，在清洁能源、生态环保等领域再发行一批不动产投资信托基金项目。发展巩固高精尖产业。加强集成电路系列重要研发产业项目建设，聚焦新型抗体、细胞和基因治疗做强医药健康产业，高标准建设国家网络安全产业园区等信息科技标杆项目，在卫星互联网、氢能等新兴领域拓展布局，加快新能源汽车优质项目建设。加快建设全球数字经济标杆城市。系统推进新型基础设施建设，推进高级别自动驾驶示范区扩区建设，提升国际大数据交易所能级，打造更具优势的数字产业集群。踔厉奋发 新时代砥砺奋进 新征程137 2023 北京市投资发展报告以稳中提质为目标，着力推动外贸外资稳规模优结构。加强新能源车国际市场开拓，力争北京汽车出口实现跃升；优化机电设备、优质消费品、关键零部件等产品进口。努力实现服务贸易创新发展试点向示范跃升，推进旅游、运输、建筑等传统服务贸易领域夯实产业基础，金融、电信、保险等新兴服务贸易领域提升国际竞争力，医疗、教育和文化等特色服务贸易领域突出专业化优势。推动各区、各园区、行业主管部门及第三方机构形成招商引资合力，用好“服贸会”“进博会”等平台加强宣传推介，制定重点领域外商投资指引，开展外商投资地方立法研究论证。精准化推动项目落地，落实“一库四机制”，持续打造“两区”沙龙和“云推介”品牌，启动“两区”链接全球推介活动，组团“走出去”开展招商引资。以科技和人才为支撑，加快建设国际科技创新中心。打造世界主要科学中心和创新高地。抓好怀柔综合性国家科学中心建设，支持新型研发机构取得更多创新应用成果，支持龙头企业牵头组建创新联合体和共性技术平台，出台基础研究领先行动方案，实施关键核心技术攻坚战行动计划，推行新型管理制度，推广科研经费“包干制”，加快科技成果转化模式创新，深化知识产权全环节改革。大力建设世界领先科技园区。推动中关村 24 条先行先试改革政策扩大到示范区全域，健全“三城一区”融合发展机制。全面增强首都人才凝聚力。实施高水平人才高地建设方案，支持企业与在京高校院所共建产教融合基地、特色研究院、交叉学科实验室，深化人才培养、使用、评价、激励等体制机制改革。以非首都功能疏解为“牛鼻子”，推动构建更加紧密的京津冀协同发展格局。全面推动城市副中心高质量发展。保持千亿元以上投资强度；高水平建设运营环球主题公园，做精做优运河商务区，加快建设张家湾、台湖、宋庄等特色小镇，推动北京绿色交易所升级为国家级平台；大力推进国家绿色发展示范区、通州区与北三县一体化高质量发展示范区建设。着力提升重点区域发展水平。深入实施城南行动计划，深化京西地区转型发展，扎实推进新市镇建设，支持生态涵养区生态保护和绿色发展。深化重点领域协同联动。大力支持雄安新区建设，统筹落实通勤圈、功能圈、产业圈发展任务，推进燃料电池汽车示范城市群等产业协同项目发展，深化京津冀污染联防联控联治和生态环境共建，促进教育、医疗等基本公共服务共建共享。开局关乎全局，起步决定进程。北京将以更大魄力，在更高起点上推进改革开放和高质量发展，勇毅前行，在新征程上走出中国式现代化的“北京范儿”。138展望附件 1：重要外资政策汇编国家政策中华人民共和国外商投资法市场准入负面清单（2022 年版）外商投资准入特别管理措施（负面清单）2021 年版）外商投资安全审查办法国务院关于进一步优化外商投资环境加大吸引外商投资力度的意见外商投资企业投诉工作办法关于进一步鼓励外商投资设立研发中心的若干措施关于服务构建新发展格局 推动边（跨）境经济合作区高质量发展若干措施的通知中华人民共和国外商投资法实施条例鼓励外商投资产业目录（2022 年版）自由贸易试验区外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2021 年版）关于印发促进工业经济平稳增长的若干政策的通知关于以制造业为重点促进外资扩增量稳存量提质量的若干政策措施关于支持国家级经济技术开发区创新提升更好发挥示范作用若干措施的通知139 2023 北京市投资发展报告北京市招商引资“政策服务包”1国家科技创新中心建设支持政策北京国际消费中心城市建设支持政策全球数字经济标杆城市建设支持政策市级市级市级区级区级中关村国家自主创新示范区提升企业创新能力支持资金管理办法（试行）北京市商务局关于发布 2023 年度鼓励发展商业品牌首店首发项目申报指南的通知中关村国家自主创新示范区优化创新创业生态环境支持资金管理办法（试行）关于鼓励开展网络促销、直播电商活动培育壮大网络消费市场的通知落实北京市西城区加快推进数字经济发展若干措施的实施细则（试行）中关村国家自主创新示范区促进科技金融深度融合发展支持资金管理办法（试行）北京市商务局关于鼓励企业创新开展“2023北京消费季”促消费活动的通知关于公开征集 2022 年度朝阳区数字经济产业创新发展资金支持项目的通知中关村国家自主创新示范区提升国际化发展水平支持资金管理办法（试行）东城区促进科技和信息产业发展的若干意见北京市推动软件和信息服务业高质量发展的若干政策措施东城区培育建设国际消费中心城市示范区2022 年度工作方案丰台区推动商务经济高质量发展的若干措施石景山区促进消费增长和商务经济高质量发展若干措施顺义区促进国际消费中心城市建设专项资金支持办法北京城市副中心（通州区）促进商务经济高质量发展若干措施昌平区加快建设国际消费中心城市融合消费创新示范区若干促进措施140附件附件 1：重要外资政策汇编北京市招商引资“政策服务包”2市级市级区级区级北京市促进总部企业高质量发展的相关规定中关村国家自主创新示范区提升企业创新能力支持资金管理办法（试行）总部经济支持政策独角兽企业支持政策北京自由贸易试验区国际商务服务片区朝阳组团实施方案东城区加快培育引进独角兽企业的若干措施（试行）北京城市副中心（通州区）“十四五”时期产业发展规划北京市西城区支持中关村科技园区西城园自主创新若干规定实施细则（试行）关于促进中国（北京）自由贸易试验区国际商务服务片区朝阳组团产业发展的若干支持政策北京市西城区支持中关村科技园区西城园自主创新若干规定北京城市副中心（通州区）促进商务经济高质量发展若干措施关于支持独角兽企业在丰台区集聚发展的若干措施 促进中国（北京）自由贸易试验区国际商务服务片区北京 CBD 高质量发展引导资金管理办法（试行）北京自贸试验区国际商务服务片区通州组团产业促进政策丰台区推动商务经济高质量发展的若干措施大兴区促进商务领域发展的若干措施“十四五”时期丰台区高精尖产业发展规划中国（北京）自由贸易试验区高端产业片区大兴组团实施方案141 2023 北京市投资发展报告北京市招商引资“政策服务包”3市级市级区级区级2023 年北京市高精尖产业发展资金实施指南（第一批）北京市关于促进 专精特新 中小企业高质量发展的若干措施北京市推动软件和信息服务业高质量发展的若干政策措施2022年北京市高精尖产业发展资金实施指南新一代信息技术产业支持政策智能制造与装备产业支持政策东城区促进科技和信息产业发展的若干意见顺义区促进高端制造业和先进软件信息业高质量发展的扶持办法顺义区进一步促进第三代等先进半导体产业发展的若干措施北京经济技术开发区关于加快推进国际科技创新中心建设打造高精尖产业主阵地的若干意见通州区高精尖产业发展资金管理办法（试行）实施细则（2022 版）昌平区支持制造业绿色化智能化技术改造项目资金管理办法顺义区促进高端制造业和先进软件信息业高质量发展的扶持办法北京经济技术开发区支持星箭网络产业发展的实施办法（试行）关于加快推进国家网络安全产业园区（通州园）产业发展若干措施（试行）大兴区支持商业航天产业发展暂行办法142附件附件 1：重要外资政策汇编北京市招商引资“政策服务包”4人工智能产业支持政策绿色能源与节能环保产业支持政策市级市级区级区级北京市高新技术企业认定“报备即批准”政策试点工作实施方案北京市关于促进高精尖产业投资推进制造业高端智能绿色发展的若干措施2022 年北京市高精尖产业发展资金实施指南2023 年北京市高精尖产业发展资金实施指南（第一批）东城区促进科技和信息产业发展的若干意见大兴区促进氢能产业发展暂行办法（2022年修订版）关于公开征集 2022 年度朝阳区高新技术产业发展引导资金（信息服务业方向）支持项目的通知北京经济技术开发区关于促进氢能产业高质量发展的若干措施关于公开征集 2022 年度朝阳区数字经济产业创新发展资金支持项目的通知昌平区促进氢能产业创新发展支持措施昌平区加快高新技术企业培育发展支持办法通州区高精尖产业发展资金管理办法（试行）实施细则（2022 版）通州区绿色化改造提升项目补助资金管理办法（试行）朝阳区高新技术产业发展引导资金管理办法朝阳区节能减碳专项资金管理办法143 2023 北京市投资发展报告北京市招商引资“政策服务包”5关于推动中关村加快建设世界领先科技园区的若干政策措施关于征集 2022 年度北京市科技服务业专项项目的通知北京经济技术开发区关于加快推进国际科技创新中心建设打造高精尖产业主阵地的若干意见昌平区高层次科技创新人才集聚发展工程实施办法昌平区加快高新技术企业培育发展支持办法顺义区促进创新发展加快推进北京国际科技创新中心建设若干措施 市级区级科技服务业支持政策144附件附件 2：北京市及各区商务主管部门名录北京市昌平区商务局北京市平谷区商务局北京市怀柔区商务局北京市密云区商务局联系电话（8610）地址部门北京市商务局北京市东城区商务局北京市西城区商务局北京市朝阳区商务局北京市海淀区商务局北京市丰台区商务局北京市石景山区商务局北京市门头沟区商务局北京市房山区商务局北京市通州区商务局北京市顺义区商务局北京市大兴区商务局（大兴区粮食和物资储备局）北京市延庆区商务局（北京市延庆区粮食和物资储备管理局）69741120699629556964525889089310555797776707914668012353650991858849676863838670688621206984257181312935695433196944351369101551北京市昌平区南环路 55 号北京市平谷区府前西街 17 号平谷区社会服务中心六层北京市怀柔区迎宾中路 21 号北京市密云区檀西路 21 号北京市通州区运河东大街 57 号院 5 号楼北京市东城区永定门内东街中里 9-17 崇文商务大厦北京市西城区北滨河路 9 号北京市朝阳区日坛北街 33 号北京市海淀区四季青路号海淀招商大厦东 403 室北京市丰台区东安街三条六号北京市石景山路 18 号北京市门头沟区双峪路 39-1 号二层北京市房山区长阳镇昊天北大街 38 号(CSD 商务广场)北京市通州区新华东街 254 号 413 室北京市顺义区复兴东街 3 号政务服务中心北楼 5 层北京市延庆区新城街 2 号81298203北京市大兴区永华南里桐城行政办公楼甲 14 栋 7、8、9层145 2023 北京市投资发展报告附件 3：北京市及各区投资促进机构 联系电话（8610）地址部门名称北京市投资促进服务中心东城区投资促进服务中心西城区投资促进服务中心朝阳区投资促进服务中心海淀区投资服务中心丰台区投资促进服务中心石景山区投资促进服务中心门头沟区投资促进服务中心房山区投资促进服务中心通州区投资促进服务中心顺义区投资促进服务中心大兴区新兴产业促进服务中心昌平区投资促进服务中心平谷区投资促进服务中心怀柔区投资促进服务中心密云区投资促进服务中心延庆区投资促进服务中心北京经济技术开发区营商合作局北京市丰台区西三环南路1号北京市政务服务中心办公楼8层西侧北京市东城区东打磨厂街(3-1 号)汇泉大厦 2 层 224 室北京市西城区广安门南街 2 号北京市朝阳区利泽中二路 2 号 望京科技园 A座 4 层北京市海淀区四季青路 6 号海淀招商大厦北京市丰台区七里庄路 20 号北京市石景山区石景山路 18 号 区政府院内南楼 349北京市门头沟区石龙开发区永安路20号(高科大厦3号楼3层)北京市房山区长阳镇昊天北大街 38 号 A 座北京市通州区北皇木厂北街 3 号院 1 号楼城市会客厅大厦 20 层北京市顺义区复兴东街 3 号院 1 号楼 C 区 9 层北京市大兴区兴华大街 3 段 15 号产促中心北京市昌平区超前路 9 号北京市平谷区林荫北街 13 号信息大厦 502 室北京市怀柔区迎宾北路 7 号北京市密云区水源东路 358 号 B座 11、12 层北京市延庆区康庄镇紫光东路 1 号镇北京经济技术开发区荣华中路 15 号 朝林大厦 905 室891536198716061683976722846812598849895063860065686072456980340461309843695541118949883081296330697262408999485969632620690275486116492767881316146附件附件 4：北京市外商投资企业投诉受理工作机构联系电话（8610）地址部门北京市外商投资企业投诉受理工作机构北京市丰台区西三环南路 1 号北京市政务服务中心办公楼8 层 841 房间东城区外商投资企业投诉受理工作机构北京市东城区东打磨厂街汇泉大厦 2 层 220 室西城区外商投资企业投诉受理工作机构北京市西城区北滨河路九号西城商务局 207 室朝阳区外商投资企业投诉受理工作机构朝阳区日坛北街 33 号商务局 609 室海淀区外商投资企业投诉受理工作机构海淀区四季青路 6 号海淀招商大厦西 408丰台区外商投资企业投诉受理工作机构丰台区金泽西路 8 号晋商联合大厦 13 层丰台区投资促进服务中心投资服务科石景山区外商投资企业投诉受理工作机构北京市石景山区石景山路 18 号南楼 337 室门头沟区外商投资企业投诉受理工作机构北京市门头沟区双峪路 39-1,202 室房山区外商投资企业投诉受理工作机构房山区昊天北大街 38 号（CSD 商务广场）A 座 805通州区外商投资企业投诉受理工作机构通州区新华大街 11 号中国北京人力资源服务产业园通州园 1 号楼 1 层大厅顺义区外商投资企业投诉受理工作机构北京市顺义区复兴东街 3 号院顺义政务服务中心北楼 5010昌平区外商投资企业投诉受理工作机构昌平区超前路 9 号昌平区投资促进服务中心 2 层 1217 室大兴区外商投资企业投诉受理工作机构北京市大兴区兴丰南大街 138 号平谷区外商投资企业投诉受理工作机构北京市平谷区林荫北街 13 号政务服务中心 1 号窗口怀柔区外商投资企业投诉受理工作机构怀柔区迎宾中路 21 号商务局 328 室密云区外商投资企业投诉受理工作机构北京市密云区水源东路 358 号 B 座 11 层大会议室延庆区外商投资企业投诉受理工作机构北京市延庆区康庄镇紫光东路 1 号（中关村延庆园办公楼）116 办公室经济技术开发区外商投资企业投诉受理工作机构北京经济技术开发区商务金融局 1205 室891537488716062268019354650945618849895083897601686072336983449460380888695245256944351369726234892920388998829369642877690985776116491887163579147 2023 北京市投资发展报告为向全球投资者更好地展示北京市投资环境和新形势下的投资新机遇，北京市商务局、北京市投资促进服务中心联合普华永道发布2023 北京市投资发展报告（以下简称报告）。报告为中英双语版，包括“减量增效，谋超大城市新发展”“保稳促优，赢外商投资新成效”“美美与共，享对外合作新机遇”“战略叠加，建开放发展新生态”“宜业宜商，启投资促进新篇章”五个章节，从经济综合实力、吸引外资成效、国际国内合作、产业发展生态、优化营商环境五个方面立体剖析北京的无限商机，为投资者提供最新的政策、产业、区位资讯引导。报告在编写过程中得到了北京市领导、北京市商务局和北京市投资促进服务中心有关负责同志以及各相关部门的悉心指导和大力支持，在此表示衷心感谢。如您在阅读报告的过程中，有任何疑问或宝贵的意见和建议，欢迎联系我们。千年古都、活力首都、双奥之城，与您共奏时代新乐章！编后语148编后语普华永道-中国内地、香港地区及澳门地区普华永道中国内地、香港地区及澳门地区成员机构根据各地适用的法律协作运营。整体而言，员工总数超过 20,000 人，其中包括逾800 名合伙人。无论客户身在何处，普华永道均能提供所需的专业意见。我们实务经验丰富、高素质的专业团队能聆听各种意见，帮助客户解决业务问题，发掘并把握机遇。我们的行业专业化有助于就客户关注的领域共创解决方案。我们分布于以下城市：北京、上海、香港、沈阳、天津、大连、济南、青岛、郑州、西安、南京、合肥、苏州、无锡、武汉、成都、杭州、宁波、重庆、长沙、昆明、厦门、广州、深圳、澳门、海口、珠海、贵阳。普华永道-成员机构全球网络普华永道秉承“解决重要问题，营造社会诚信”的企业使命。我们各成员机构组成的网络遍及 152 个国家和地区，有将近 32.8 万名员工，致力于在审计、咨询及税务领域提供高质量的服务。如有业务需求或欲知详情，请浏览 。普华永道系指普华永道网络及/或普华永道网络中各自独立的法律实体。详情请浏览 2022 年 12 月 31 日，在此日期之后为公众所知的信息和数据并未包括在内。除特别注明外，所有信息和数据均来自公开官方数据渠道或由北京市商务局提供。本报告仅为提供一般性信息之目的，不应替代专业咨询者提供的咨询意见。普华永道建议您在作出投资决策前确保向北京市商务局、北京市投资促进服务中心或您的专业顾问获取针对您具体情况的专业意见。149 2023 北京市投资发展报告

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五大供应链战略助力企业提升韧性，规避风险引言过去三年，商业领域危机频发，而且未来还有进一步加剧之势。因此也就不难理解，柯林斯(Collins)词典近期为何选择“permacrisis”（长久危机）作为年度热词，并将其定义为“长期的不稳定和不安全，尤其是一系列灾难性事件造成的长期不稳定和不安全”。遗憾的是，供应链高管对这种现象已经习以为常。地缘政治动荡、全球疫情肆虐、燃料成本上涨、通货膨胀加剧、监管日趋严格、国际社会碳减排呼声高涨，在这些因素的叠加影响下，许多企业承受着巨大的压力。供应链高管深知，这些问题随时可能爆发，并扰乱企业的业务运营。除此之外，供应链还面临着无数其他风险，因此必须杜绝任何漏洞。尽管面临重重风险，但企业还是可以把握大量机遇，提高供应链的韧性和可持续性，从容应对未来挑战。SAP 联合牛津经济研究院(Oxford Economics)对全球 1,000 名供应链高管开展了一项调查。结果显示，供应链高管：难以满足客户期望，主要难点在于，如何在提高互动速度的同时，保持产品与服务的质量。并不一定重视通过加强供应链协作和提高可视性，更好地满足客户需求。希望利用智能技术降低风险。越来越重视在整个企业构建可持续运营流程。我们在文末的行动建议中提出了五种方法，帮助供应链高管打造可持续的韧性供应链。五大供应链战略助力企业提高韧性，规避风险|2SAP 联合牛津经济研究院对全球 1,000 名供应链高管开展了一项调查，受访者来自 10 个国家和地区的 15 个行业。受访企业中，三分之一年收入为 5 亿至 9.99 亿美元，三分之一年收入为 10 亿至 100 亿美元，另外三分之一年收入超过 100 亿美元。此次调查采用计算机辅助的电话访谈方式(CATI)进行。访谈时间为 2023 年 1 月和 2 月。关于本调查调查结果显示，部分受访企业非常重视构建可持续供应链，我们称之为可持续发展领先企业。这些企业都采取了相应措施，为自身及众多供应链合作企业制定可持续发展绩效标准，并设立具体指标，确保完成预期目标。尽管这些企业的主要特点是重视可持续发展，但他们之所以能够获得显著收益，还得益于他们在提高供应链韧性方面取得了大量出色的业务成果。此次调查中，可持续发展领先企业占所有受访企业的 6.7%。相较而言，此 类企业的规模更大（57%的领先企业年收入不低于 100 亿美元，而其他企业的这一比例为 32%），并且受访者来自企业各个部门，包括物流(24%)、供应链计划(16%)以及制造(10%)部门。要成为可持续发展领先企业，受访者必须满足以下条件：比较了解或非常了解企业的可持续发展实践以及企业供应商的可持续发展实践。已经成功尝试将可持续发展指标或 KPI 纳入与合作伙伴和提供商的 合同。已经成功尝试追踪供应商和提供商的可持续发展绩效。请注意：在能源、加工制造和其他制造行业 的受访企业中，没有企业入选可持续发展领先企业。汽车行业18%零售行业16%消费品行业12%生命科学行业9%高科技行业9%轧制品和采矿行业6%石油天然气行业6%公用事业行业6%航空与国防行业4%化工行业3%建材行业1%机械制造行业9%可持续发展领先企业的受访者分布情况18%德国16%法国13%美国13%日本9%加拿大9%巴西6%西班牙6%意大利4%英国4%中国五大供应链战略助力企业提高韧性，规避风险|3把握企业需求调查显示，受访者确实在根据这些企业需求制定战略。他们普遍将生产力和效率(33%)以及创新力(30%)视为供应链计划的主要驱动因素。在我们 2021 年进行的调查“可持续供应链中的矛盾关系”中，受访者将提高生产力(34%)和创新力(33%)视为优先事项，这与我们的最新调查结果是一致的。尽管可持续发展尚未成为供应链计划的主要驱动因素（仅有 28%的受访者选择这一选项），但调查结果表明，优先考虑可持续发展的企业获得了显著优势。与其他企业相比，可持续发展领先企业在制定供应链计划时，更有可能考虑可持续发展需求（可持续发展领先企业的比例为 31%，其他企业为 27%），也更有可能认为自身的创新力得到提升（可持续发展领先企业的比例为 49%，其他企业为 41%）。总的来说，供应链高管对企业的供应链流程的变革成果感到满意。半数以上(54%)的受访者表示，企业已经制定明确的供应链战略，近三分之二(61%)的受访者至少基本同意，所在企业在过去三年里成功打破了整个产品价值链各个环节彼此孤立的状态。然而，结合背景信息进行考察，我们发现这些数据不太可信。在疫情的高峰期，企业确实认真考虑了供应链数据的影响，但现在这种重视程度似乎有所减弱。具体来说，与 2021 年的调查结果相比，认为供应链部门对制定企业总体战略有重要影响的高管比例有所减少（目前的比例为 52%，2021 年为 66%），表示供应链高管会参与制定企业战略的受访者比例降幅则更大（目前的比例为 49%，2021 年为 69%）。仅仅打破孤岛还远远不够。尽管这有助于改善内部工作流程，但精明的高管必须始终关注企业的最终目标，即把握每一次互动机会，在客户心目中留下积极印象。供应链高管深知，实现这一目标的难度越来越大，原因在于，客户需求不断变化，他们期望更快速地获取商品和服务。（我们将在下文详细探讨这一趋势）。超过一半(54%)的受访者表示，企业已制定明确的供应链战略。虽然未来难以预测，但高管们可以制定以满足供应链需求为核心的战略，帮助企业在未来发展中占据有利地位。此次调查显示，许多高管已经制定了多年期战略，将投资价值链列为优先事项，希望借此提高企业的未来实力(59%)。这表明，要想增强供应链韧性，提高供应链的效率、生产力和创新力是关键。五大供应链战略助力企业提高韧性，规避风险|4降低风险如今，供应链运营面临着诸多挑战。我们的研究将重点关注对供应链构成威胁的两大关键业务风险。第一项风险是难以满足客户对互动速度的需求，第二项风险是缺乏协作和可视性，这一点不仅涉及价值链下游提供商和供应商，还涉及企业内部各部门的协作和可视性。风险 1：速度客户对交货速度的期望越来越高，他们希望享受次日送达甚至是当日送达服务，这造成供应链压力不断增大。为了满足不断增长的客户需求，企业在交付产品和服务时，必须想方设法加快客户互动速度。我们的调查结果也体现了这一趋势，受访者认为缺乏实时响应能力是阻碍供应链成功的主要障碍(40%)，其次是无法及时满足客户需求(34%)。供应链高管深知，客户希望快速完成交易。超过一半(54%)的受访者认为，客户希望实时跟进并跟踪产品与服务，另有近一半(46%)受访者表示，客户还希望在保证产品和服务质量的同时，加快交付速度。如果无法满足这些需求，就可能损害企业声誉，并且将客户推向竞争对手。不仅客户期望获得优质、精准且快速的交易服务，整个社会也要求企业实现可持续的绿色运营，这使得企业更加难以快速满足客户需求。企业一方面要继续履行传统的业务职责，一方面又要在供应链中杜绝浪费，因此，他们必须推行可持续发展计划，变革业务模式。但是，超过三分之一(37%)的受访者表示，客户对速度和便捷性的要求是阻碍企业成功实施可持续发展计划的主要障碍。受访者认为缺乏实时响应能力是阻碍供应链成功的主要障碍(40%)；其次是无法及时满足客户需求(34%)。图 1：企业无法实现始终在线问题：影响企业实现供应链目标的主要挑战是什么？排名第一、第二、第三的选项的合计受访者比例36%资源/物料成本过高35%缺乏互联技术33%供应链透明度欠佳13%人才问题（例如技能培养、人才保留）40%缺乏实时响应能力五大供应链战略助力企业提高韧性，规避风险|5风险 2：协作和可视性为了满足客户对速度的需求，企业必须建立灵活的供应链网络，尽可能提高运营效率。受访高管一致认为，要实现快速行动，必须消除整个供应链中的孤岛，确保各个环节通力协作。如前所述，超过一半(54%)的受访者表示，企业制定了明确的供应链战略，另有几乎相同比例(52%)的受访者表示，加强内外部供应链协作可以帮助企业规避固有风险。在过去三年中，这些明确的供应链战略可能发挥了重要作用，帮助企业显著减少了供应链漏洞。调查显示，只有 43%的受访者表示在这段时期内企业的风险敞口有所扩大。尽管一半的供应链高管对跨职能流程充满信心，但仍有一半高管存在明显顾虑。目前，产品设计和运营团队与企业其他部门之间的协作水平不容乐观，无法增强企业高管的信心。尽管 52%的受访者表示研发方面的业务流程完全透明可见，但其他领域的业务流程可视性不佳，在本次调查中，超过三分之二的受访者表示，无法全面了解其他业务流程或职能部门（参见图 2）。在职能部门合作方面，内部协作良好的企业与运营部门彼此孤立的企业之间，分界线同样明显。57%的受访者表示与 IT 部门保持着良好的协作关系。鉴于 IT 部门需要为整个企业提供支持，这个数据算是意料之中。但是，受访者与运营相关职能部门的协作情况却大相径庭。只有约一半受访者表示能够与客户服务、销售、制造或售后服务部门通力协作（各个部门的比例都是 50%），而表示与财务团队沟通良好的受访者比例则更低(47%)。要真正实现卓越的供应链运营，加强企业内部沟通还只是第一步，而且内部协作情况尚且如此不一致，外部协作的情况必然更为糟糕。而受访者可能低估了强大业务生态系统的价值，因为仅有不到一半(47%)的受访者认为，提高整个供应链中的业务合作伙伴的可视性有助于打造韧性供应链。合作伙伴是企业业务的延伸，如果忽视了这一点，企业声誉就会面临风险。许多受访者(55%)表示了解一级提供商的运营情况，并构建了密切协作的流程，但他们对供应链下游合作伙伴的状况却不甚了解。仅有不到三分之一的受访者与二级(32%)或三级(25%)提供商建立了密切的协作关系，不到五分之二的受访者表示与维护服务提供商(39%)或外包制造商(38%)建立了良好的协作关系。毫无疑问，企业在这方面还有很大的改进空间。超过一半(52%)的受访者表示，加强内外部供应链协作可以帮助企业规避固有风险。图 2：企业内外孤立分散，缺乏透明度问题：请评价高管团队对以下业务流程或职能部门的了解情况 回答“无法全面了解/不完全透明”的合计受访者比例68%产品交付/供应链产品制造68%产品设计68w%供应商可持续 发展实践82%次级供应商五大供应链战略助力企业提高韧性，规避风险|6提高企业韧性为了应对这些风险，供应链高管纷纷采取措施，提高企业韧性。许多受访者(43%)认为地缘政治变化会对企业产生负面影响，导致企业无法交付出色的客户体验，因此制定供应链战略时必须考虑宏观经济因素。超过一半(53%)的受访者认为，可以通过建立区域性或本地提供商和供应商网络来解决这个问题，而五分之二(43%)的受访者表示，实施多元化寻源战略也可以达到同样的效果。供应链高管希望通过制定战略决策，为客户创造收益。他们认为，有一些举措可以帮助企业提升客户体验，包括在供应链不同阶段选择在岸或近岸生产(50%)、改变产品或服务交付流程(49%)，以及调整供需预测方式(46%)。然而，要实现这些战略目标，企业必须将智能技术引入供应链流程。超过一半(57%)的受访高管表示在企业供应链中部署了智能技术，例如人工智能、机器学习和预测分析。人工智能是他们的主要关注领域。56%的受访者表示，企业已经成功尝试采用人工智能技术，或者已经完成一项相关计划。还有许多受访者表示提高了对供应商和提供商活动的可视性(54%)，或增强了预测分析功能(52%)。然而，也有许多受访者表示在这些方面还刚刚起步。无论处于哪个阶段，高管都希望能够利用这些工具创造价值。受访者表示，他们希望利用技术投资来简化流程(46%)、实现预测分析(40%)、提高供需可视性(37%)并明确供应链运营情况(37%)。所有这些都有助于打造韧性供应链。值得注意的是，供应链高管高度关注人工智能的影响。最近，创新型人工智能应用取得了持续进步，人工智能技术的重要性进一步凸显。在采用率方面，人工智能(56%)与云技术(60%)旗鼓相当，甚至超过了移动技术(55%)和物联网(50%)。尽管许多受访者(57%)表示企业能够捕获产品价值链数据，并根据数据实时采取行动，但仅有 14%的受访者表示，企业借助人工智能或预测分析功能来执行此类任务。这进一步说明，人工智能仍然大有可为。超过一半(53%)的受访者表示，通过建立区域性或本地提供商和供应商网络，他们能够提高抗风险能力。五分之二(43%)的受访者表示，实施多元化寻源战略也可以达到同样的效果。五大供应链战略助力企业提高韧性，规避风险|7 可持续发展过去几年，企业越来越关注整个供应链的可持续发展情况。结合牛津经济研究院和 SAP 持续发布的可持续发展研究成果，我们发现，供应链高管也在不断助推这一趋势。虽然优化可持续发展指标仍然不太可能成为受访者的首要战略目标（仅有 7%的受访者将其列为首要任务），但从排名前三的目标来看，可持续发展的重要性有所提升（综合排名前三的目标，选择可持续发展的合计受访者比例达 28%）。企业之所以越来越重视可持续发展，是因为客户期望越来越高，他们希望企业实现透明的可持续运营。这种需求不止体现在企业层面。近一半(46%)的受访者表示，客户越来越青睐以可持续的方式采购原材料并以符合道德规范的方式设计的产品。当然，不仅外界呼吁推动可持续发展，企业高层领导也在推动企业提高可持续发展能力。但在供应链高管看来，某些职能部门的变革时机比其他部门更加成熟。例如，43%的受访者将可持续发展视为制造流程中最亟待解决的问题，但只有不到三分之一的受访者担心可持续发展问题对产品生命周期末端(31%)、售后(30%)和交付流程(28%)的影响。有些受访者将可持续发展视为挑战，有些却从中看到了 机遇。长期以来，人们一直认为可持续发展与成本控制二者难以兼顾。但此次研究显示，可持续发展举措可以通过非财务手段提高企业韧性。与其他企业相比，可持续发展领先企业更有可能认为，可持续发展问题有助于推动企业交付优质的客户体验（其比例为 54%，其他企业的这一比例为 38%）。然而，为了确保可持续发展举措取得成效，高管必须精确 跟踪整个供应链中的情况。古语有言：只有做到真 正了解，才能实现有效管理。时至今日，这句格言仍然适用。但到目前为止，许多企业并未做到这一点。仅有不到四分之一(23%)的受访者表示完全了解供应商的可持续发展现状。事实上，企业对业务合作伙伴供应链流程的可视性不升反降；与 2021 年的数据相比，本次调查中受访者对某些方面的可视性下降了 30%以上。许多供应链高管正在积极着手改进数据实践，试图克服可视性不足的问题。超过三分之一(37%)的受访者表示，已开始跟踪供应商和提供商的可持续发展情况，更多受访者(43%)则表示已开始首批的试点项目。与此类似，仅有 34%的企业将可持续发展 KPI 或绩效指标纳入了与供应商和提供商的合作协议，而 39%的企业已开始这方面的试点工作。图 3：无法了解情况就不能实施有效管理问题：就供应商所有供应链流程的以下方面而言，贵企业的了解程度如何？回答“非常了解”和“完全了解”的合计受访者比例供应商和次级供应商的定价透明度2021 年未提供此选项37%以可持续的方式采购必要原材料494%副产品的完整生命周期预期384%以符合道德的方式采购必要劳动力462%供应链所有环节的预期碳排放量492%产品生命周期末端（例如组件重复使用、产品废弃物回收）472 23 年2021 年运营符合环境、健康与安全(EHS)标准31 21 年未提供此选项五大供应链战略助力企业提高韧性，规避风险|8成为可持续发展领先企业的收益可持续发展能够给企业带来巨大收益，因此供应链高管应当努力实现卓越的可持续运营。调查显示，部分受访者（在所有受访者中占 6.7%）已经采取措施大力推动整个供应链实现卓越的可持续运营。要成为可持续发展领先企业，受访者必须了解企业及供应商的可持续发展实践。此外，他们必须将可持续发展指标或 KPI 纳入与合作伙伴和提供商的合同，并且成功实施相应的跟踪流程，能够追踪这些第三方的可持续发展情况。图 4：追随可持续发展领先企业的脚步问题：在您看来，贵企业在产品及服务生命周期的以下阶段开展的可持续发展 工作是否成功？回答“比较”成功和“非常”成功的合计受访者比例；领先企业与其他企业的对比情况领先企业其他企业设计705%产品维护与运营644%售后服务604%交付556%计划526%制造49A%最终，可持续发展领先企业获得的收益远超其他企 业。尽管财务收益尚未显现，但与其他企业相比，可持续发展领先企业更有可能大幅提高员工满意度（其比例为 24%，其他企业的这一比例为 13%）、增加市场份额（其比例为 31%，其他企业的这一比 调查显示，可持续发展领先企业除了具有上述共同特征外，其供应链还在其他领域展现出不同于其他企业的特点。与其他企业相比，可持续发展领先企业更有可能将供应链视为差异化竞争优势（可持续发展企业的这一比例为 60%，其他企业为 41%），也更有可能将供应链高管安排在影响公司整体战略的关键职位上（其比例为 72%，其他企业的这一比例为 47%）。此外，可持续发展领先企业更为重视客户需求。他们深知，客户希望购买以可持续的方式采购原材料并以符合道德规范的方式设计的产品（其比例为 64%，其他企业的这一比例为 44%），并期望获得个性化产品及服务（其比例为 69%，其他企业的这一比例为 48%）。针对这些领域，可持续发展领先企业正在积极采取行动。超过三分之二(69%)的可持续发展领先企业表示，他们会根据客户需求制定大多数产品价值链决策（其他企业的这一比例为 47%）。为了更好地满足客户需求，他们将运营数据与业务信息互联，力图优化上下游决策流程（其比例为 75%，其他企业的这一比例为 49%）。例为 14%），以及提升企业品牌知名度（其比例为 60%，其他企业的这一比例为 49%）和客户满意度（其比例为 60%，其他企业的这一比例为 48%）。五大供应链战略助力企业提高韧性，规避风险|9行动建议：提高供应链韧性的五种途径风险永远会如影随形，但构建富有韧性的可持续供应链能够帮助企业更好地避开危险。为了打造韧性供应链，企业需要精心规划，落实投资，并树立可持续发展优先的理念。企业可以采取以下五个步骤，成为可持续发展领先企业：2023 年 3 月发布如需了解详细信息，请访问 制定以供应链为核心的业务战略。近年来发生的各种事件和危机表明，如果建立能够预测并适应各种情况的抗风险韧性供应链，企业就能实现快速发展，而不只是勉强维持生存。因此，提高供应链韧性的第一步就是制定适当战略，确保企业根据实际需求对产品和商品进行寻源及生产。防范未来风险。高管比其他人员更清楚哪些供应链风险会对业务造成威胁。企业需要收集供应链所有节点和层级的准确实时数据，并将这些数据提供给供应链专业人员，帮助他们提高可视性，及时制定明智的决策。充分利用企业网络发挥协作优势。企业需要打破部门间和企业间的隔阂，构建更加可靠的协作式端到端业务流程。而提高整个供应链的可视性，是企业应对目前及未来业务挑战的关键。利用智能技术推动业务和流程创新。企业可以通过实现重复性任务和流程自动化，显著提高生产力和运营效率；利用机器学习算法来检测人类无法发现的模式、风险和机会；为用户提供预测分析和决策支持工具，帮助他们根据这些新功能提供的数据，采取相应的行动。树立可持续发展优先的理念。企业不能只是将“绿色环保”停留在口头上，而是要将可持续发展理念融入整个供应链的每个流程，树立企业的环保形象，提高客户的满意度和忠诚度，这样才能切实提高企业韧性，从容应对任何挑战。五大供应链战略助力企业提高韧性，规避风险|10费城303 Lancaster Avenue,Suite 2eWayne,PA 19087,USA电话： 1(610)995 9600新加坡6 Battery Road#38-05Singapore 049909 65 6850 0110巴黎70 avenue Klber75116 Paris,France 33(0)1 78 91 50 52牛津Abbey House,121 St AldatesOxford,OX1 1HB,UK电话： 44 1865 268900伦敦4 MillbankWestminsterLondon,SW1P 3JA 44(0)20 3910 8000贝尔法斯特Lagan House,Sackville StreetLisburn,BT27 4AB,UK电话： 44 2892 635400纽约5 Hanover Square,8th FloorNew York,NY 10004,USA电话： 1(646)503 3050电子邮箱：关于牛津经济研究院牛津经济研究院是全球著名的独立经济咨询公司，业务覆盖 200 多个国家和地区、100 多个行业领域以及 8,000 个城市和区域，致力于为客户提供宝贵洞察和解决方案，帮助他们快速制定明智且负责任的业务决策，驾驭日益复杂且充满不确定性的商业环境。如需了解更多信息，请访问 。Copyright 2023-SAP and Oxford Economics.All rights reserved.关于 SAPSAP 的战略是帮助每家企业转型成为智慧企业。对于生产型企业而言，供应链至关重要，是推动业务发展的引擎。SAP Digital Supply Chain 解决方案能够帮助企业连通整个供应链流程，将设计、计划、制造、物流、维护和服务等环节与企业的其他环节及所有基于情境的数据互联，然后进一步实现企业与整个合作伙伴生态系统的互联互通。SAP 还建立了一个由客户、合作伙伴、员工和思想领袖组成的全球网络，致力于让世界运转更卓越，让人们生活更美好。如需了解更多信息，请访问 。

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2022-2023 中中国国区区块块链链年年度度发发展展报报告告中中国国电电子子信信息息产产业业发发展展研研究究院院中中国国区区块块链链生生态态联联盟盟赛赛迪迪（青青岛岛）区区块块链链研研究究院院赛赛迪迪智智库库网网络络安安全全研研究究所所二二零零二二三三年年四四月月前前言言2022 年是我国区块链应用更加深入融合各行各业的一年，各地区贯彻落实国家部署，持续探索区块链在数据管理、分析应用、可信流通等方面的应用价值，深挖区块链应用场景，推动区块链在金融科技、政务服务、司法存证、智能制造、民生优化等领域落地，持续强化区块链在数字经济、数字社会、数字治理等方面的支撑作用，为数字中国建设提供强大动力。为全面掌握 2022 年我国区块链技术创新和产业发展的整体态势，把握 2023 年我国区块链发展的最新动向，赛迪区块链研究院组织专家力量，编撰形成了2022-2023 中国区块链年度发展报告。在详细梳理我国区块链发展总体现状，围绕产业发展、技术创新、行业应用、标准制定、企业发展等细分领域逐一展开现状梳理和总结的同时，针对我国区块链发展面临的问题、未来趋势及对策给出精准分析和建议。报告虽经过研究人员的严谨思考和不懈努力，但由于能力和水平所限，疏漏和不足之处在所难免，敬请广大读者和专家批评指正。2022-2023 中中国国区区块块链链年年度度发发展展报报告告编编写写委委员员会会主主任任：刘权副副主主任任：黄忠义刘宗媛编编写写人人员员（排排名名不不分分先先后后）徐苗苗袁方周一平孟雪李立雪郝依然李宜谦校稿：张兆鹏指指导导单单位位：（排名不分先后）青岛市崂山区人民政府中国电子信息产业发展研究院委委托托单单位位：中国（赛迪）区块链生态联盟组组织织单单位位：赛迪区块链研究院联联合合发发布布单单位位：（排名不分先后）清华大学互联网产业研究院区块链实验室北京邮电大学区块链实验室标新科技司法鉴定所北京电视台解码区块链栏目赛迪智库网络安全研究所启迪区块链北京奇虎 360 科技有限公司信天翁数据科技（深圳）股份公司北京中企伍佰信息技术研究院中国软件行业协会区块链专业委员会中国电子商会自主创新与安全技术委员会北京电子认证服务产业联盟链信专业委员会中国绿色供应链产业联盟智慧证联咨询（北京）有限公司瞭望中国新采编中心新疆商用密码行业协会深圳商用密码行业协会江苏省商用密码产业协会信息安全与通信保密杂志社中关村中安高速密码产业联盟一、我国区块链发展总体情况（一一）政政策策数数量量爆爆发发增增长长，政政策策内内容容覆覆盖盖全全面面一一是是区区块块链链作作为为“十十四四五五”新新经经济济发发展展时时期期的的重重要要基基础础设设施施，在在各各领领域域全全面面开开花花，涵涵盖盖区区块块链链技技术术的的政政策策数数量量爆爆发发式式增增长长。根据赛迪区块链研究院统计，截至 2022 年底，各部委及各地方政府在内出台的区块链相关政策数量已有千余项。一方面，国家及各部委统筹区块链在农业、商贸、交通、旅游、政务、教育、金融等各领域规划和路线图，仅 2022 年发布的区块链相关政策已有 69 项，同比增长 8%，旨在通过区块链技术加速数据要素流通，提升数据价值，加快推动各行各业新业态新模式，为构建全国统一大市场提供有力支撑。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 1-12020 年2022 年国家及各部委区块链相关政策数量另一方面，各地方政府持续强化区块链在数字经济与实体经济融合、公共服务治理、保障改善民生、金融科技服务等重点方向应用场景布局和探索。据不完全统计，包括北京、上海、成都、重庆、西安、青岛、昆明、无锡、赣州、湖州等在内一二三线城市发布的区块链相关政策已超 1200 项，旨在以区块链技术为基础，加快政务服务、社会治理、智慧城市、智能制造等方面数字化升级，打造高效便捷数字化政府，构建数字经济创新发展标杆城市。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 1-2截至 2022 年底各地方政府区块链相关政策数量（不完全统计）二二是是区区块块链链专专项项政政策策持持续续出出台台，扶扶持持领领域域更更加加细细化化，专专项项资资金金力力度度加加大大。一方面，国家部委以身作则，加快区块链在交通、司法领域数字化建设，提升数字化服务水平。2022 年 5 月，交通运输部发布 基于区块链的进口干散货进出港业务电子平台建设指南，强调要推动区块链技术与交通行业深度融合发展，推进基于区块链技术的全球航运服务网络建设，推动在进口干散货运输中的应用，深入推进数据共享和业务协同。同月，最高人民法院发布最高人民法院关于加强区块链司法应用的意见，提出要充分发挥区块链在促进司法公信、服务社会治理、防范化解风险、推动高质量发展等方面的作用，全面深化智慧法院建设，推进审判体系和审判能力现代化，创造更高水平的数字正义。另一方面，各地方政府一是细化区块链技术创新应用，深入推进区块链应用推广工作。2022 年 3 月，江苏省印发江苏省区块链应用推广行动计划（20212023 年），旨在通过打造区块链技术应用系统、培育区块链知名企业和产品、探索区块链应用服务和监管治理新模式新机制等途径争创全国区块链创新发展示范区。此外，北京市、常州市等城市围绕不动产登记、电子劳动合同的细化领域，充分发挥区块链信息技术的驱动引擎作用，提升企业办事效率，优化城市营商环境。二是加大区块链资金扶持，培育区块链产业应用市场，推动区块链服务主体做大做强。如 2022 年 8 月，昆明市发布的云南省人民政府办公厅关于印发云南省支持区块链产业发展若干措施的通知 中提到对企业年度区块链营业收入（不含政府奖补）首次突破 500 万元、2000万元、5000 万元的，分别给予 6%、8%、10%的奖励，以此加大招商引资力度。三是部分城市积极落实国家区块链创新应用试点，扎实推进试点工作。2022 年 7 月，滁州市发布滁州市“区块链 民政”创新应用试点工作方案，将聚焦保障和改善民生，加快区块链信息基础设施建设，构建滁州市民政联盟链，积极探索区块链技术在民政领域的运用，全面提升民政信息化建设水平，为实现民政高质量发展提供支撑。表 1-22022 年区块链专项政策主体/省市时间名称交通运输部2022.5基于区块链的进口干散货进出港业务电子平台建设指南最高人民法院2022.5最高人民法院关于加强区块链司法应用的意见长沙市2022.1长沙经济技术开发区（湖南自由贸易试验区长沙片区长沙经开区区块）区块链产业发展规划（2022-2026）北京市2022.2关于“区块链 不动产登记”应用场景上线的通知江西省2022.2江西省加快推动区块链技术应用和产业发展的实施意见江苏省2022.3江苏省区块链应用推广行动计划（20212023 年）武汉市2022.3汉阳区促进区块链产业发展若干政策（试行）2022.6市经信局落实武汉市加快区块链技术和产业创新发展有关奖励政策的实施细则滁州市2022.7滁州市“区块链 民政”创新应用试点工作方案昆明市2022.8关于做好 2022 年省级新型基础设施建设专项资金（区块链方向）申报工作的通知常州市2022.11常州市全面推广“区块链 电子劳动合同”应用实施方案南平市2022.11关于组织开展 2022 年南平市区块链专项资金申报工作的通知数据来源：赛迪区块链研究院整理三三是是与与区区块块链链相相关关的的元元宇宇宙宙创创新新发发展展政政策策争争相相推推出出，前前瞻瞻布布局局数数字字经经济济新新机机遇遇。自 2021 年元宇宙概念火爆以来，我国国务院办公厅，主抓产业发展的工业和信息化部等部门在多个规划、多次会议中提及元宇宙相关行业发展，旨在紧抓技术发展前沿，推进数字经济发展。2022 年 1 月，国务院在“十四五”数字经济发展规划中强调，要深化人工智能、虚拟现实、8K 高清视频等技术融合，拓展社交、购物、娱乐、展览等领域应用，这些都是元宇宙涵盖范围之内。在元宇宙相关产业的加持下，我国数字经济发展将更快一步，覆盖范围也更加广阔。2022 年 11 月，工信部工业文化发展中心牵头成立工业元宇宙协同发展组织，并发布工业元宇宙创新发展三年行动计划（2022-2025)，表示将通过元宇宙创新发展，助力制造强国建设、数字中国建设。同时，各地方政府陆续出台元宇宙专项政策，抢先布局数字经济新赛道，2022 年是中国元宇宙政策的开启年，多地政府更加意识到元宇宙在新的技术革新和产业变革中的重要作用，因地制宜制定推动当地元宇宙产业发展的专项政策。据赛迪区块链研究院统计，2022 年中国各省市及市辖区发布的元宇宙专项政策共有 29 项。表 1-3各地元宇宙专项政策市市级级时时间间元元宇宇宙宙专专项项政政策策北京市2022.2关于加快北京城市副中心元宇宙创新引领发展的若干措施2022.8北京城市副中心元宇宙创新发展行动计划（20222024 年）河南省2022.9河南省元宇宙产业发展行动计划（20222025 年）浙江省2022.12浙江省元宇宙产业发展行动计划（20232025 年）上海市2022.2元宇宙产业发展行动计划2022.7上海市培育“元宇宙”新赛道行动方案（20222025 年）2022.8徐汇区关于支持元宇宙发展的若干意见（征求意见稿）2022.9宝山区工业元宇宙产业发展三年行动计划重庆市2022.4渝北区元宇宙产业创新发展行动计划（20222024）广州市2022.7广州南沙新区（自贸区南沙片区）推动元宇宙生态发展的九条措施2022.4广州市黄埔区、广州开发区促进元宇宙创新发展办法2022.8南沙元宇宙产业集聚区先导示范区入驻实施方案2022.11关于支持元宇宙产业发展十方面税收措施的通告杭州市2022.11西湖区打造元宇宙产业高地的扶持意见2022.5杭州钱塘区元宇宙产业政策南京市2022.5江宁高新区关于加快发展元宇宙产业的若干政策青岛市2022.10青岛市市南区关于促进元宇宙产业高质量发展的若干政策措施厦门市2022.3厦门市元宇宙产业发展三年行动计划（2022 2024 年）深圳市2022.8深圳市福田区支持战略性新兴产业和未来产业集群发展若干措施无锡市2022.1太湖湾科创带引领区元宇宙生态产业发展规划武汉市2022.11武汉市促进元宇宙产业创新发展实施方案（20222025 年）2022.11武汉市汉阳区关于加快元宇宙创新发展扶持政策（试行）咸阳市2022.11咸阳高新区建设“元宇宙产业先行区”行动方案成都市2022.11成都市培育元宇宙产业行动方案（20222025 年）沈阳市2022.6沈阳市和平区元宇宙产业创新发展行动计划苏州市2022.11昆山市元宇宙产业创新发展行动计划（20222025 年）张家口市2022.11怀来县支持元宇宙产业发展的若干措施济南市2022.12济南市促进元宇宙产业创新发展行动计划（20222025 年）宝鸡市2022.12宝鸡市元宇宙产业发展行动计划（20232026 年）数据来源：赛迪区块链研究院整理从元宇宙专项政策城市发布数量来看，上海、广州走在全国城市的前沿，分别发布了 4 项专项政策，上海政策包括全市政策加上虹口区、徐汇区、宝山区的政策，广东则是广州的黄埔区、南沙区加上珠海横琴自贸区。北京、杭州和武汉分别从市辖区层面出台了 2 项专项政策，深圳、青岛、厦门、南京等城市也都出台了相关政策措施。从我国发布的元宇宙专项政策内容来看，各地规划的重点任务较为一致，主要围绕技术攻关、平台搭建、基础设施建设、产业链培育、应用场景构建、企业引培、金融服务等方面开展部署，制定元宇宙产业发展的未来目标。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 1-3元宇宙专项政策城市分布四四是是区区块块链链监监管管开开始始注注重重平平台台经经济济、城城市市建建设设高高质质量量、高高水水平平化化发发展展。2022 年 1 月，国家发展改革委等部门发布关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见，其中提到要加强区块链平台技术创新，完善平台经济领域监管规则体系，推动协同治理。2022 年 8 月，中国银保监会发布关于银行业保险业支持城市建设和治理的指导意见，提出鼓励银行保险机构合理应用区块链等新兴技术，提升城市金融服务能力和风险管控水平，更好推动城市智慧化水平建设。（二二）标标准准制制定定加加速速推推进进，体体系系规规范范持持续续完完善善一一是是区区块块链链技技术术规规范范标标准准及及区区块块链链在在供供应应链链、能能源源等等领领域域应应用用国国际际标标准准积积极极制制定定。2022 年，我国积极参与区块链技术和区块链应用国际标准，提升区块链发展国际话语权。一方面，分布式技术、智能合约标准研究不断加大，为智能合约应用的功能、性能、安全提供指引。2022 年 11 月，由蚂蚁链和中国信通院联合立项的分布式账本系统智能合约生命周期管理要求 基于分布式账本技术的授权服务应用指南获得国际电信联盟立项，旨在为用户、开发者、服务提供商、审计方等提供高效、稳定、安全的开发环境，加强身份信息及隐私保护，促进区块链应用推广。另一方面，区块链在供应链金融、数字藏品、绿电消费等领域应用标准加快研制。2022 年 4 月，IEEE 计算机协会区块链和分布式记账标准委员会发布基于区块链的供应链金融标准，对基于区块链的供应链金融通用框架、角色模型、典型业务流程、技术要求、安全要求等方面进行定义，有助于提升企业自身的供应链金融系统标准化水平，以标准促协同，助力产业数字化升级。2022 年 12 月，由北京电力交易中心有限公司联合国网数字科技控股有限公司等单位编制的 基于区块链的绿电消费信息溯源参考架构获得国际电信联盟立项通过，为国际国内区块链在绿电消费信息溯源领域应用、绿电绿证方案提供指引，有助于提升我国在绿色低碳领域的国际规则制定权和话语权。表 1-42022 年我国研制和参与的区块链国际标准一览表序序号号标标准准名名称称标标准准状状态态时时间间1基于区块链的供应链金融标准发布2022 年 4 月2基于区块链的可信数据流通标准立项2022 年 9 月3分布式账本系统智能合约生命周期管理要求立项2022 年 11 月4基于分布式账本技术的授权服务应用指南立项2022 年 11 月5未来网络中基于区块链的面向网络的数据完成性验证服务要求与框架立项2022 年 11 月6基于区块链的数字藏品服务技术框架立项2022 年 1 月7基于区块链的绿电消费信息溯源参考架构立项2022 年 12 月数据来源：赛迪区块链研究院整理二二是是区区块块链链国国家家标标准准进进展展不不断断。2021 年信息技术 区块链和分布式记账技术 存证应用指南 信息技术 区块链应用服务中间件 参考架构信息技术 区块链和分布式记账技术 系统测试要求等起草的区块链技术标准于 2022 年已经征求意见，有望对区块链技术在存证应用、系统部署、应用接入等方面提供显著帮助，加强区块链系统安全性能，促进各领域区块链业务实际需求。同时，国家继续加大区块链在实体经济应用标准研制，如 信息技术 区块链和分布式记账技术 物流追踪服务应用指南将为物流行业数据保护、监管合规等提供规范，深入区块链与实体经济融合，探索数字经济发展新模式。表 1-52022 年我国自主研制的区块链标准一览表序序号号标标准准编编号号标标准准名名称称标标准准状状态态120201612-T-469信息技术 区块链和分布式记账技术存证应用指南征求意见稿阶段220213307-T-469信息技术 区块链应用服务中间件 参考架构征求意见稿阶段320213310-T-469信息技术 区块链和分布式记账技术系统测试要求征求意见稿阶段420221465-T-469信息技术 区块链和分布式记账技术物流追踪服务应用指南正在起草数据来源：赛迪区块链研究院整理三三是是地地方方标标准准加加快快制制定定。2022 年，各地方政府及企事业单位加快区块链在自身优势领域标准研制，助力提高地方技术应用品牌和竞争能力。如北京市作为全国做政治、文化、国际交往、科技创新等中心，在实现“互联网 政务”，建设数字政府方面处于领先地位。在政务服务领域，北京市已落地百余个应用场景，在促进数据共享、业务协同等方面成效显著，为城市发展提供良好的营商环境。2022 年，北京市深入政务服务，打造全国首个超大城市区块链基础设施“目录链”。同时，北京市经济和信息化局、大数据中心联合中国科学院计算技术研究所、北京航空航天大学、北京工业大学、中国科学院自动化研究所、北京微芯区块链与边缘计算研究院华为技术有限公司等多个校企，发布目录区块链技术规范，旨在以“目录链”为核心，进一步促进“目录链”上政务和社会数据安全的有序流通，构建数据要素可信流通、治理体系高效协同的“北京模式”。云南省作为东南亚地区重要的贸易赛道，2022 年发布 区块链跨境贸易服务应用指南，旨在进一步引导云南跨境贸易规范、健康、有序发展，打造中国跨境贸易高质量品牌。表 1-62022 年各地方研制的区块链标准一览表序序号号标标准准编编号号标标准准名名称称发发布布日日期期主主要要编编制制单单位位1DB32/T 4197-2022区块链信息系统通用测试规范2022 年1 月江苏省电子信息产品质量监督检验研究院(江苏省信息安全测评中心）、苏州市同济区块链研究院有限公司等2DB3708/T 8-2022区块链电子证照平台建设及接入规范2022 年3 月济宁市大数据中心、山大地纬软件股份有限公司等3DB43/T 2356-2022基于区块链电能计量可信平台的电子检定记录技术规范2022 年5 月湖南省计量检测研究院、国网湖南省电力有限公司供电服务中心（计量中心）、中南大学、郴州市计量测试检定所等4DB43/T 2366-20225G 智慧电台系统技术要求2022 年7 月国家广播电视总局广播电视规划院、湖南广播电视台广播传媒中心、5G 高新视频多场景应用国家广播电视总局重点实验室等5DB53/T 1120-2022区块链跨境贸易服务应用指南2022 年8 月云南省科学技术院、云南财经大学、云南省标准化研究院、中国（云南）自由贸易试验区昆明片区管委会、昆明经济技术开发区管理委员会等6DB53/T 1121-2022区块链域名解析服务应用指南2022 年8 月7DB23/T 33262022基于区块链数据价值分析指南2022 年9 月黑龙江省运通科技有限公司等8DB12/T 11632022共享经济灵活就业人员管理与服务中区块链全链路凭证系统支撑平台建设指南2022 年10 月云账户（天津）共享经济信息咨询有限公司、云账户技术（天津）有限公司、天津嘉堡家庭服务有限公司、天津迪思文化传媒有限公司等9DB36/T 1712-2022政务区块链基础平台技术规范2022 年12 月江西省信息中心、江西省生态环境厅、江西省应急管理厅、江西省住房和城乡建设厅、江西省审计厅、江西省卫生健康委员会等10DB11/T 2047-2022目录区块链技术规范2022 年12 月北京市经济和信息化局、北京市大数据中心、中国科学院计算技术研究所北京航空航天大学、北京工业大学、中国科学院自动化研究所、北京微芯区块链与边缘计算研究院华为技术有限公司等11DB13/T 5647-2022基于区块链的航天遥感数据分发权限验证要求2022 年12 月北方工业大学、北京拓标卓越信息技术研究院等数据来源：赛迪区块链研究院整理四四是是团团体体标标准准成成果果显显著著。在中央网信办、工信部等多部门的推动下，2022 年是区块链应用推广元年。为促进区块链技术在各应用领域的健康、有序发展，企事业单位、高校等社会各界团体加快区块链技术和行业应用标准制定。根据赛迪区块链研究院统计，2022 年颁布的区块链团体标准超 40 余项，涵盖电商、农产品溯源、支付交易、工业、政务服务、能源、医疗、物流等多个领域。同时，随着元宇宙的概念不断深入，基于区块链的元宇宙相关标准也在不断研制中，力促新业态新模式规范发展。表 1-72022 年区块链团体标准一览表序序号号标标准准编编号号标标准准名名称称发发布布日日期期1T/ZEA 0022022电子商务招投标区块链技术应用规范2022 年 1 月2T/ZSA 1092022基于区块链的供应链应用架构2022 年 1 月3T/STIC 1300102022区块链服务认证规范2022 年 1 月4T/CESA 1190-2022工业区块链 身份鉴别技术要求2022 年 3 月5T/CESA 1189-2022工业区块链 应用参考架构和使用要求2022 年 3 月6T/CIE130-2022区块链智能合约形式化设计与验证方法2022 年 4 月7T/SZBA 0022022基于区块链的元宇宙身份认证规范体系2022 年 4 月8T/SZBA 0032022基于区块链的元宇宙支付清算规范体系2022 年 4 月9T/QGCML 281-2022能源企业产品销售区块链溯源管理平台2022 年 5 月10T/CCSA 366.1-2022区块链互操作技术要求 第 1 部分：总体2022 年 6 月11T/CCSA 366.2-2022区块链互操作技术要求 第 2 部分：区块链与应用互操作2022 年 6 月12T/CCSA 366.3-2022区块链互操作技术要求 第 3 部分：链间互操作2022 年 6 月13T/CCSA 391.1-2022区块链 第 1 部分：总体技术要求2022 年 6 月14T/CCSA 391.2-2022区块链 第 2 部分：通用评测指标和测试方法2022 年 6 月15T/CESA 1200-2022区块链 可信电子签章平台参考架构和要求2022 年 6 月16T/GDWJ 010-2022基于区块链的医疗健康应用技术规范总则2022 年 7 月17T/CCSA404-2022基于区块链的智能服务交易 功能及安全测试方法2022 年 8 月18T/CCSA405-2022基于区块链的智能服务交易 功能技术要求2022 年 8 月19T/CCSA408-2022基于区块链的智能服务交易 参考框架2022 年 8 月20T/CCSA409-2022基于区块链的智能服务交易 定义与术语2022 年 8 月21T/CCSA410-2022区块链辅助的隐私计算技术工具技术要求与测试方法2022 年 8 月22T/ISC 0015-2022金融场景隐私保护计算平台 技术要求与测试方法2022 年 8 月23T/ISC 0016-2022基于区块链的机构电子签约系统要求2022 年 8 月24T/CESA 1221-2022区块链 专用服务网络 基础设施总体要求2022 年 8 月25T/GZBD 82022主权区块链测评规范2022 年 11 月26T/GZBD 72022主权区块链上链数据规范2022 年 11 月27T/GZBD 62022基于区块链的互联网医疗健康平台建设指南2022 年 11 月28T/GDFCA 0372022基于区块链技术食品追溯系统的信息安全性测试标准2022 年 12 月29T/GDFCA 0392022基于区块链技术食品追溯系统的性能效率2022 年 12 月测试标准30T/HBPFS 001.12022雄安新区区块链支付平台 第 1 部分：参考模型及流程规范2022 年 12 月31T/HBPFS 001.22022雄安新区区块链支付平台 第 2 部分：银行接入规范2022 年 12 月32T/HBPFS 001.32022雄安新区区块链支付平台 第 3 部分：场景开发与接入规范2022 年 12 月33T/HBPFS 001.42022雄安新区区块链支付平台 第 4 部分：安全与隐私规范2022 年 12 月34T/HBPFS 001.52022雄安新区区块链支付平台 第 5 部分：数据服务规范2022 年 12 月35T/HBPFS 001.62022雄安新区区块链支付平台 第 6 部分：管理规范2022 年 12 月36T/CQCBDS 00612022区块链 BAAS 标准2022 年 12 月37T/ZWPA00012022生活源再生产品区块链溯源技术规范2022 年 12 月38T/ZADT 005-2022基于区块链的医疗服务数据管理技术要求2022 年 11 月39T/QKL 12022基于区块链的农产品追溯通用技术要求2022 年 10 月40T/SZBA 0052022区块链 NFT 存储技术规范2022 年 4 月41T/SZBA 0042022区块链智能合约审计技术规范2022 年 4 月42T/SZBA 0012022基于区块链的海运从业人员身份管理规范2022 年 4 月数据来源：赛迪区块链研究院整理（三三）技技术术研研究究实实力力不不断断增增强强，推推动动解解决决方方案案更更新新迭迭代代一一是是以以高高校校为为主主的的区区块块链链团团队队实实力力不不断断增增强强，区区块块链链人人才才培培养养持持续续输输出出。一方面，根据赛迪区块链研究院统计，截至 2022年底，由高校主导的区块链实验室、创新中心、孵化基地等数量已有 41 家。且以高校为主导的技术不断创新，如北京邮电大学提出的一种基于区块链的数据受控流转方法，可在不可信网络环境下建立数据流转联盟链，设立可信第三方、数据上传区和下载区，执行数据通过加密上传的智能合约，设置不同用户间的访问控制结构树，对流转数据加密并将其上传至数据流转中台，在执行密钥生成的智能合约时，可信第三方根据数据接收者的身份属性，动态生成资源访问密钥，最后执行数据解密获取的智能合约，数据接收者利用资源访问密钥进行解密获得流转数据明文，并通过链上链下数据摘要对比，验证流转数据的真实性。这种方法即可确保数据来源可信，也可控制数据流动范围。表 1-8以高校为主的研究机构一览表序序号号研研究究机机构构1清华大学（计算机系）北京阿尔山金融科技有限公司区块链技术联合研究中心2北大光华区块链实验室3北航数字社会与区块链实验室4中国人民大学大数据区块链与监管科技实验室5北京大学区块链研究中心6中国人民大学区块链研究院7电子科技大学区块链研究所8西南财经大学中国区块链研究中心9区块链互联网实验室10贵阳科技金融区块链实验室11海南师范大学区块链产业研究院12浙江大学互联网金融研究院区块链工作室13大数据与区块链协同创新实验室14浙江大学计算机学院区块链研究中心15桂林电子科技大学众享科技区块链创新联合实验室16南京大学区块链研究中心17伯克利大学区块链协同创新实验室18厦门大学区块链研究中心19复旦大学区块链技术联合创新中心20复旦众安科技区块链与信息安全联合实验室21上海交大区块链技术联合创新中心22同济大学人工智能与区块链智能实验室23上海区块链工程技术研究中心24南方科技大学区块链研究院25中国人民解放军战略支援部队信息工程大学区块链研究院26深圳大学区块链技术研究中心27太湖学院区块链技术研发与应用研究中心28武汉大学密码学与区块链技术实验室29湖北省区块链技术创新研究院30西安交大区块链技术与法律创新研究实验室31西安电子科技大学区块链应用与评测研究中心32西安交大区块链创新研究中心33湖南大学爱康区块链金融研究中心34湖南大学数字设备与区块链研究院35“湘信天河”区块链创新应用研究中心36重庆邮电大学金窝窝区块链与大数据联合实验室37山东省区块链金融重点实验室38天津市区块链技术创新中心39华大中盈区块链联合研究中心40“区块链技术与应用”山东省工程研究中心41“农蔬区块链”重点实验室数据来源：赛迪区块链研究院整理另一方面，目前，区块链复合型、创新型人才问题依旧突出，高校是解决人才培养的重要途径。根据赛迪区块链研究院统计，截至 2022 年底，我国已有超 60 家高校开设区块链专业或课程，其中 2022 年新增 8 所。如三亚学院开设区块链工程课程，旨在贯彻当前“新基建”战略，布局“新工科”建设，为培养掌握区块链技术基本理论和区块链项目开发方法，具有区块链系统设计与实现能力、区块链项目管理与实施能力的人才提供输出途径。打造具备较强团队协作、沟通表达和信息搜索分析职业素质，在区块链项目系统设计开发、区块链项目管理、区块链系统服务等领域发挥作用的复合应用型专业技术人才。表 1-92022 年新增高校区块链课程序号学校名称1晋中信息学院区块链工程2赣南师范大学区块链工程3泰山科技学院区块链工程4广州华立学院区块链工程5三亚学院区块链工程6重庆对外经贸学院区块链工程7重庆财经学院区块链工程8重庆移通学院区块链工程数据来源：赛迪区块链研究院整理二二是是以以企企业业为为主主的的区区块块链链技技术术研研发发不不断断深深入入，解解决决方方案案更更新新迭迭代代。一方面，根据赛迪区块链研究院统计，截至 2022 年底，由企业主导的区块链实验室、创新中心、孵化基地等数量已超60 家。如国家电网提出的基于区块链的近零碳排放园区的能源交易系统，可为包括园区区域链和能源供应区块链提供基于蚁群算法共识构建的跨链交互模型进行能源交易数据功能，实现园区区域链与能源供应区块链的跨链交互，提高了跨链交互效率，实现园区区块碳减排管理的智能化、自动化管理。表 1-10以企业为主的研究机构一览表序序号号研研究究机机构构1北京大同区块链技术研究院2蓝石区块链实验室3能源区块链实验室4京东金融区块链实验室5中金区块链研究院6360 金融区块链研究中心7火币区块链研究院8中关村区块链研究院9OK 区块链工程研究院10百度金融区块链实验室11腾讯研究院12国网区块链司法鉴定中心13“工业互联网 区块链”联合实验室14点亮伯恩区块链研究院15布比区块链研究院16“区块链 数字贸易”联合实验室17牧牛区块链研究院18广东省金创区块链研究院19贵阳布比区块链实验室20贵阳区块链创新研究院21牛津海南区块链研究院22海南省区块链研究院23蚂蚁金服技术实验室24浙江省之江区块链科技研究院25中诚区块链研究院26区块链与边缘计算实验室27江苏链路区块链研究院28区块链安全联合实验室29审计区块链联合实验室30链上产业区块链研究院31赛迪区块链研究院32天民（青岛）国际沙盒研究院33万向区块链实验室34上海树图区块链研究院35华商区块链法律研究院36无锡市联掌门户区块链应用实验室37武汉产业创新发展研究院区块链产业研究所38湖南香港区块链技术应用联合实验室39钛星区块链实验室40区块链技术及应用工程研究中心41数字福州区块链研究院42两岸大湾区区块链应用研究所43山东安可区块链产业发展研究院44苏州银行纸贵科技区块链技术实验室45苏州市产业技术研究院区块链技术研究所46内蒙古区块链研究院47中国东盟区块链应用创新实验室48天津大学好扑科技区块链实验室49宁波标准区块链产业发展研究院50河南省未来区块链技术研究院51河南省区块链技术研究会52广东金融高新区“区块链 ”金融科技研究院53碳达峰碳中和数智化暨区块链 能源创新实验室（合肥）54烟台市医药健康区块链研究中心55烟台区块链产业研究院56中科院云计算中心纯白矩阵区块链应用系统联合实验室57徐州淮海区块链产业研究院58温州市区块链研究中心59沈阳市数字经济研究院60南昌区块链技术与应用研发中心61蚂蚁区块链（江西）研究院62嘉兴区块链技术研究院数据来源：赛迪区块链研究院整理另一方面，以企业为主的区块链专利申请数量和公开数量遥遥领先。根据赛迪区块链研究院统计，截至 2022 年底，我国区块链专利申请量和公开量均已超 6 万项，其中申请量 2022 年约7800 余项，公开量约 16000 余项，且均位居全球第一。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 1-42019 年2022 年我国区块链专利申请量和公开量从应用方面来看，区块链专利涉及了数据存储、金融支付、信息检索、商贸服务、电子标签、数字资产等领域。从技术方面来看，区块链专利主要涉及共识算法、验证机制、跨链技术、数据安全等方面。从专利申请主体来看，截至 2022 年底，包括高校、企业、个人在内的申请主体已有近 5000 个，其中以企业最为突出，是区块链专利方案贡献的中坚力量。2022 年专利申请排名前十的企业依旧以科技型和金融类公司为主。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 1-52022 年我国区块链专利公开量排名前十企业三三是是多多方方合合作作共共促促技技术术集集成成创创新新。从合作角度来看，企业与高校合作是共同推动区块链技术创新的重要途径。高校是基础理论知识的策源地，而企业是技术实践应用的试验田，校企合作已经成为区块链基础设施建设、平台创新、场景应用等发展的重要支撑。根据赛迪区块链研究院的统计，截至 2022 年底，已有近30 家在国家、省市等为主要牵头单位，多个企业和高校共同合作的研究机构成立，其中不乏清华大学、北京邮电大学、上海交通大学、深圳大学等全国知名高校。同时，在专利申请方面，企业与高校、企业与企业之间不断加深合作，共同探索区块链技术创新，为区块链产业发展提供内容和场景服务。表 1-11政府牵头，多个企业和高校共同合作研究机构一览表序序号号研研究究机机构构1中国互联网金融协会区块链研究工作组2北京唐盛区块链技术研究院3可信区块链开放实验室4未来区块链与隐私计算北京高精尖创新中心5天府区块链创新实验室6区块链安全工程技术研究中心7广州市公安局区块链技术应用联合实验室8贵阳区块链测试中心9贵阳区块链技术与应用联合实验室10海南百度区块链实验室11中钞区块链技术研究院12浙江省区块链技术研究院13浙江雄岸区块链战略发展研究院14江苏华信区块链产业研究院15青岛市市北区区块链产业研究院16银行间市场技术标准工作组区块链技术研究组17中加物联网与区块链产业发展研究院无锡分院18武汉市区块链产业研究院19智慧检务创新研究院检察区块链联合实验室20西安和谐区块链研究院21湖南和信区块链研究院22重庆数资区块链研究院23重庆市先进区块链研究院24福州市加快推进区块链发展工作领导小组25山东区块链研究院26苏州同济区块链研究院27江西省健康区块链研究中心28“区块链 政务服务”联合实验室29云南省区块链应用技术重点实验室30云南省区块链中心数据来源：赛迪区块链研究院整理数据来源：赛迪区块链研究院整理图 1-6校企合作区块链技术创新图谱（四四）产产业业规规模模稳稳步步增增长长，助助力力数数字字经经济济稳稳健健发发展展一一是是在在政政府府政政策策的的支支持持和和扶扶持持下下，我我国国区区块块链链产产业业规规模模稳稳步步增增长长。根据赛迪区块链研究院统计，2022 年我国区块链产业（除去加密货币、虚拟货币，具有区块链产品投入和产出的企业）规模约 67 亿元，同比去年增长 3.08%。从数据中可以看出，近三年来，受疫情影响，我国区块链产业规模从 2020 年的 50 亿元增长至 2022 年的 67 亿元，近三年复合增长率约 77%，虽增速有所放缓，但三年累计产业规模已近两百亿元。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 1-72020 年2022 年我国区块链产业规模（亿元）二二是是区区块块链链企企业业规规模模不不断断扩扩大大，与与产产业业规规模模趋趋势势一一致致，我我国国区区块块链链企企业业规规模模进进入入稳稳定定增增长长期期。随着 2021 年软硬件一体机、数字藏品、元宇宙、数字人民币、Web3.0 等区块链产业链新赛道的发展，推动 2022 年区块链企业发展。根据赛迪区块链研究院统计，截至 2022 年底，我国以区块链为主营业务，具有投入或产业的企业约 1700 余家。自 2019 年以来，区块链企业累计数量年均增速 8%。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 1-82019 年2022 年我国区块链企业新增数量（家）（五五）资资本本市市场场理理性性推推进进，产产品品创创新新和和成成熟熟化化不不断断进进步步一一是是区区块块链链投投融融资资规规模模增增速速平平稳稳，资资本本市市场场理理性性推推进进。根据赛迪区块链研究院统计，截至 2022 年底，我国区块链行业投融资笔数累计近千笔，其中 2022 年我国区块链行业投融资数量共54 笔，投融资规模约 75 亿元，同比 2021 年有所下降。2022 年，随着以区块链为基础的元宇宙、Web3.0 概念火爆，国内在金融、数字资产等方面的监管制度进一步加强，促使我国在区块链行业投融资理性发展。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 1-92019 年2022 年我国区块链市场融资情况二二是是区区块块链链融融资资轮轮次次聚聚焦焦，前前期期产产品品和和后后期期发发展展占占比比较较大大。根据赛迪区块链研究院的统计数据，如下图所示 2022 年我国区块链市场融资轮次分布情况显示，2022 年我国区块链种子轮、天使轮、Pre-A 轮、A 轮占全年投融资的 70%。一方面，反映出2022 年我国区块链产品的发展创意和产品创新随着新形势、新业态的发展而革新。另一方面，也反映出我国区块链解决方案推陈出新，为应用推广拓展提供基础。同时，2022 年我国区块链战略投资占比 18%，也可以反映出我国部分区块链产品发展迅速，市场活力充足。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 1-102022 年我国区块链市场融资轮次占比情况数据来源：赛迪区块链研究院整理图 1-112022 年我国区块链市场融资轮次分布情况三三是是区区块块链链融融资资领领域域持持续续拓拓展展。从区块链投融资领域来看，2022 年我国区块链投融资涵盖金融、医疗、能源、农业、物流、汽车交通、文化娱乐、BaaS 服务、数据服务、房产、社交、零售、先进制造等 18 个领域，相比 2021 年持续拓展。同时，多个企业同时开展多领域探索，如上海零数科技 2022 年同时开展在能源、数据服务、汽车交通等领域应用，获得数千万投融资。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 1-122022 年我国区块链市场融资领域分布情况（六六）应应用用场场景景更更加加聚聚焦焦，实实体体产产业业深深度度融融合合一一是是区区块块链链应应用用案案例例数数量量飞飞速速增增长长。随着国家区块链应用创新试点的下发，以及各地区块链应用推广工作的开展，2022 年我国区块链应用数量飞速增加。根据赛迪区块链研究院不完全统计，截至 2022 年底我国区块链应用案例已超 1500 个，其中 2022年新增 185 个。从细分应用领域来看，政府、司法、金融应用领域较为突出。从整体上来看，当前我国区块链行业应用已开始进入推广阶段，应用领域不断深入，且伴随着新业态新模式的出现，区块链场景发展将不断突破。来源：赛迪区块链研究院整理图 1-132019 年2022 年区块链落地数量二二是是区区块块链链与与实实体体经经济济融融合合更更加加深深入入。根据工业和信息化部信息技术发展司发布2022 年区块链典型应用案例名单显示，2022 年共有 61 个应用入选，其中区块链 实体经济有 24 个，占比 40%。其次，数字化政府建设不断推进，政务服务效率显著提升，也助力智慧城市加速建设。来源：赛迪区块链研究院整理图 1-14工信部2022 年区块链典型应用案例名单领域分布三三是是从从备备案案的的区区块块链链应应用用来来看看，备备案案企企业业和和平平台台不不断断增增多多，区区块块链链发发展展氛氛围围向向好好。根据中央网信办发布的区块链备案平台批次，截至 2022 年底，共发布十批 2691 个区块链备案平台信息，其中 2022 年 965 个，占比 36%。同时，从 2022 年备案平台领域来看，数字藏品数量最多超 300 个，占比约 30%。来源：赛迪区块链研究院整理图 1-152019-2022 区块链备案平台数量二、我国区块链产业发展现状（一一）产产业业链链上上中中下下游游持持续续拓拓展展2022 年，我国基本形成完善的区块链产业链，各行业主体不断促进区块链技术与本行业深度融合，同时衍生出数字藏品、元宇宙等新业态新模式，推动产业链条不断延伸。其中，2022年在元宇宙、Web3.0 等持续受到关注的背景下，区块链产业链上下游主要创新方面依旧聚焦于 Web3.0 基础协议、国密算法、软硬件一体机、Bass 平台、数字藏品，以及数字资产衍生方向内容。在主要应用方面，进入 2022 年，我国区块链在能源、智慧乡村、金融、政务服务等多领域都具有深入的应用，区块链产业链持续拓展。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 2-1区块链产业链构成从企业内容角度来看，根据赛迪区块链研究院统计的截至2022 年底的 1700 余家企业产业链上、中、下游业务分布情况，2022 年我国区块链上中下游全产业链布局，贯通底层技术及基础设施、平台服务、多方向行业应用。根据统计，2022 年上游底层技术和基础设施层占比约 6%，其中底层基础设施提供占比高达 80%，硬件研发类企业占比为 20%。中游通用应用及技术扩展层占比 32%，以解决方案、通用技术扩展、安全服务为主，分别占比约为 17%、9%、6%，比重明显上升，典型的区块链厂商、专攻各行业解决方案的垂直类区块链厂商、传统行业 IT 解决方案提供商增多。下游垂直行业应用层占比 62%，政务、司法、金融、民生等领域试点工作进入全面开展阶段。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 2-2区块链产业链上中下游分布情况（二二）区区块块链链基基础础设设施施继继续续完完善善2022 年，我国区块链应用落地场景不断延伸，与实体经济融合不断深入，新业态新模式不断涌现，促使区块链基础设施建设不断升级，为解决行业需求日益提升提供强大支撑。一是在区域级基础设施建设方面，一方面 2022 年原有的星火链网、BSN、可信“存证链”等持续加大布局，不断拓宽区域服务范围，为区块链行业发展提供底层平台。另一方面，新型区域级基础设施开始发展，2022 年为促进海峡两岸合作，促进两岸经济产业数字化融合发展，中国工合国际委员会联合数字中国研究院（福建）等众多机构与单位联合推出可信数字基础设施平台“海峡链”，帮助企业降低成本、优势资源配置、提高服务质量，推动产业生态建设。二是城市级基础设施建设方面，各地方政府持续加强地方政务服务效能，政务服务链不断优化升级，覆盖城市不断增加。如2022 年宁波市为提升政府服务效率，优化企业营商环境，推出集“政务服务公众服务数据跨境服务”三位一体融合发展的BSN 专网“甬链”，旨在通过“甬链”统一区块链公共门户，加大资源共享，加强区块链解决方案、产业政策、活动培训等产业服务，为城市数字化建设和现代化治理探索先行经验。表 2-1我国部分区块链基础设施建设情况类类别别牵牵头头单单位位项项目目名名称称核核心心技技术术优优势势区域级国家信息中心区块链服务网络BSN兼容公有、私有云架构、适配多个开源区块链底层架构和跨链技术。赛迪区块链研究院CA 联盟可信“存证链”具备可信账户管理、主数据模型管理、可信数据共享、数据资产管理与上链等功能。中国网安区块链服务基础设施（BSI）可支持分布式、按需可扩展的节点接入，广泛链接相关政府部门、社会机构和各行业重点企业。中国信通院“星火链网”底层区块链平台（BIF-Core）BIF-Core 结合公有链“开放灵活”与联盟链“参与节点可管可控”的优势，解决当前公有链在业务适用性、监管、商业模式上不成熟的问题，进而形成生态式繁荣能力。中国工合国际委员会联合海峡链海峡链自主研发“一核双翼”的区块链架构，由“核心链”“开放许可链”和“开放共识链”组成，开发者可根据不同使用场景快速、灵活搭建区块链基础服务。服服务务城城市市项项目目名名称称核核心心技技术术优优势势城市级北京长安链ChainMaker自研底层技术架构、并行调度、多链架构、自研关键技术模块、具备高并发、低延时、大规模节点组网等技术优势。广西“桂链”平台作为自治区级公共区块链基础支撑平台，“桂链”构建安全可靠、可持续迭代的技术架构体系，面向政府、企业、开发者等提供共性、安全的区块链基础云服务资源及区块链应用开发服务。重庆“渝快链”平台在行业、企业或机构共享区块链基础设施，可以很方便地进行业务协作，帮助开发者快速搭建区块链应用和服务。四川“蜀信链”平台政府机构、行业联盟、龙头企业共建的区块链服务基础设施，打造社会共识信任公共服务。昆明昆明市区块链公共服务平台旨在为政府部门、社会单位和开发者提供极速的联盟区块链应用部署能力、可视化运维管理平台、免费的公共联盟链、规范的智能合约开发工具和高效安全的智能合约审计等区块链开放服务。江西江西省 BaaS 开放平台包含零代码区块链存证、快速开发智能合约应用等核心功能，是链接江西省政务、教育、金融、农业等全行业资源的连接器。济南泉城链基于济南政务云部署，由链底层软件、数据资源管理中心和数字保险箱应用三部分组成，使用政务云服务资源 24 台，具备全市统一政务区块链基础设施的能力。苏州梧桐链针对企业、机构的区块链应用场景开发的联盟链区块链系统平台，提供基本的区块链服务，适用于多种应用场景。杭州政务服务链采用了“一主多侧”的技术架构，初步布设 4 个区块链节点，实际支撑了可信应用场景。天津海河智链该区块链系统实现自主创新且实时开源、可处理十万级吞吐量高并发数据、支持多场景跨链协同工作机制、具有高可扩展性多级树形架构以及可运行主流编程语言智能合约。无锡太湖链是无锡市城市链网的核心技术设施，吸收了各行业领域的区块链服务商，总结行业共识，建立统一标准及规范，实现全市区块链应用的规范化、集约化、可视化统一管理。宁波甬链全国首个“政务服务公众服务数据跨境服务”三位一体融合发展的 BSN 专网数据来源：赛迪区块链研究院整理（三三）产产业业专专项项基基金金数数量量不不断断增增加加近年来，我国各地不断推出区块链产业基金，支持区块链技术的应用和产业创新落地，为相关初创期、成长期企业提供资本、技术、资源等方面扶持。2022 年，我国区块链产业基金稳步增长，特别是元宇宙产业的爆发式增长，政府也加大了对相关产业的基金投入。据赛迪区块链研究院统计，截至 2022 年底，包括区块链专项基金、与区块链相关的元宇宙基金在内的产业基金27 个，累计规模超 700 亿元。其中，2022 年产业基金主要聚焦新业态发展，为元宇宙等相关新兴领域提供支撑，也提出重点扶持区块链技术。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 2-3我国历年产业基金规模和数量分布从基金内容主来看，区块链支持基金主要支持区块链技术的应用和产业创新落地，随着区块链企业的不断成长和增加，区块链产业基金投资规模不断扩大，基金份额愈加充裕，为区块链项目落地和平台发展提供基础。从区域分布上来看，华东、华南地区基金资本强大，其中，江苏省设立的区块链专项基金数量最多，浙江、海南等省份紧随其后。图 2-4各省区块链产业发展基金数量占比（四四）产产业业园园区区规规模模不不断断壮壮大大2022 年，随着全国区块链创新应用试点工作不断推进，一方面区块链行业应用不断延伸，且成果显著。另一方面，区块链产业园区作为企业发展、项目孵化的重要载体。一是整体区块链产业园区数量仍在增加，园区目标不断提升。二是园区内企业规模不断壮大，园区企业实力不断增强。根据赛迪区块链研究院统计，截至 2022 年底，全国共有 52 家区块链产业园区。从产业园地区分布来看，华东地区共计创立 22 个区块链产业园区，占全国区块链产业园的 43%。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 2-5我国区块链产业园成立时间分布图 2-6全国区块链产业园区地域分布从省份分布来看，各地“名园”竞争不断增强。一是浙江省基于互联网时期积累的产业、资本、人才优势，着力发展区块链，陆续在西湖区、萧山区、余杭区创建了区块链产业园。目前，浙江省区块链产业园区总数最多，共有 9 家，位列全国区块链产业园区数量首位。二是广东作为互联网企业相对集中的地区，自2017 年开展区块链产业园布局，先后在广州市越秀区、广州市黄埔区成立 7 个区块链园区，在全国区块链产业园区数量排名中排第二。三是湖南长沙、娄底、衡阳多地成区块链领域后起之秀，区块链产业园区不断壮大，产业实力不断增强。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 2-7我国各省区块链产业园区分布此外，2022 年，国内众多城市规划和建设了元宇宙特色产业园区，区块链作为元宇宙的底层支撑技术也成为重点布局领域，多家园区围绕区块链技术及其应用场景推动元宇宙产业落地。例如，河南省元宇宙科创产业园重点围绕区块链、信息交互、电子游戏、人工智能、网络及计算、物联网等 6 个技术场景，打造基础设施完善、应用场景丰富、产业生态繁荣、行业管理健全的元宇宙产业生态，从而带动了区块链产业的协同发展。表 2-2部分布局区块链的元宇宙产业园城城市市园园区区名名称称园园区区区区块块链链定定位位上海漕河泾“元创未来”园区企业摩联科技是一家专注于物联网与区块链技术融合的科技公司，开发了一套承载在物联网终端上的开源区块链应用框架 BoAT。重庆重庆云谷 永川大数据产业园沪渝区块链数据研究院项目将投资 2000 万元成立研究院，主要从事区块链技术的研发及应用，区块链技术与大数据、人工智能结合等业务。杭州米贝创新 未科元宇宙产业基地杭州未来科技城作为整个杭州市的第三中心，是全国领先数字产业集聚区，拥有人工智能小镇、5G 创新产业园、区块链产业园、XR 空间站等一系列载体和扶持发展政策，集聚了一大批领先的企业，为元宇宙产业的发展，打下良好的产业环境，其中包括元宇宙产业扶持政策和先进人才资源。温州温州元宇宙创新中心这是温州首个以元宇宙和区块链为主题的产业园区。由国内领先的区块链、元宇宙信息与技术服务商巴比特运营。南京南京市元宇宙产业发展先导区鼓励布局以人工智能、云计算、区块链等为代表的新技术基础设施和以智能计算中心为代表的算力基础设施等，无锡无锡元宇宙创新产业园高新区将以此为契机，提前谋划，积极开展各项元宇宙产业活动，进一步推动区块链、人工智能等元宇宙关联技术发展，抢占元宇宙发展赛道，为高新区高质量发展贡献力量。郑州郑州元宇宙产业园郑州作为全省数字产业的集中地，智能传感器、先进计算、集成电路、智能终端等电子信息制造业和大数据、区块链、人工智能、网络安全等新兴数字产业快速壮大，为郑州发展元宇宙产业奠定了较好基础。河南省元宇宙科创产业园将重点建设区块链、信息交互、电子游戏、人工智能、网络及计算、物联网等 6 个技术场景。厦门厦门元宇宙产业人才基地基地将重点聚焦XR技术（包括VR、AR、MR）、区块链技术、人工智能技术、3D引擎技术、电子游戏技术、云计算技术、交互技术等元宇宙产业核心领域，三亚三亚元宇宙产业基地网易作为主导机构，在 VR/AR、人工智能、引擎、云游戏、区块链等元宇宙相关领域也具有了相应的技术能力。成都青白江区元宇宙数字文旅产业园融合区块链、5G、VR、AR、人工智能、物联网、大数据等前沿数字技术，打造元宇宙数字化空间，建设元宇宙主题乐园、沉浸式精品酒店、沉浸式街区等线下场景。汉中“元宇宙藏品元宇宙藏品馆一直致力于区块链产业与实体经济的连动，通馆”数字艺文产业园区过全新的商务模式带给消费者极致的体验。数据来源：赛迪区块链研究院整理（五五）区区域域辐辐射射带带动动作作用用持持续续增增强强一是一线城市不断发力，竞争区块链产业发展优势城市。根据赛迪区块链研究院编制的20212022 年中国城市区块链发展水平评估报告，对 2022 年区块链产业发展较好的城市在政策、科研、产业、资本等方面进行评估，评估结果北京、杭州、上海、深圳、南京排名前五，与 2021 年北京、上海、杭州、苏州、广州有所差异。对比20202021 年中国城市区块链发展水平评估报告数据，南京和深圳进步较大，其中南京 2022 年政策不断发力，为产业发展提供环境；深圳产业基础不断增强，企业培育规模不断壮大，带动作用逐渐凸显。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 2-8部分城市区块链发展水平对比二是不同地区核心城市持续发挥带动作用，周边城市区块链产业进步明显，追赶一线和新一线城市。根据20212022 年中国城市区块链发展水平评估报告20202021 年中国城市区块链发展水平评估报告对比，排名前 20 名的城市中海口市排名提升六位，江苏省是进步城市最多的省份，无锡、南京、徐州分别提升了五名、四名和四名。如 2022 年，海南省组织开展2022 年度区块链创新应用试点项目申报工作，从热带特色高效农业、金融服务、消费三大领域遴选具有区块链关键核心技术、创新能力强和成果转化度高的项目进行试点，务实推动海南省区块链技术项目实际落地。2022 年 2 月，南京发布南京市 2022年经济社会发展重大项目计划 南京市重大项目推进十项举措（试行）2022 年全市重大项目推进工作方案三大文件，将推进高质量发展重大项目建设重点推荐包括 6G 通信技术、智能连接、智能硬件、芯片模组、工业互联网、区块链、机器智能、人工智能中台、数字内容领域产品开发等在内的 420 个重大项目建设。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 2-92022 年城市区块链发展水平名次变化情况三是中、东、西部地区持续发力，区块链产业发展成果明显。一方面，2022 年中西部各地政府工作报告中对区块链的发展规划已提出了更为具体细化的要求，特别在政务、数字经济等领域，受到广泛关注。另一方面，中部、西部、东北地区区块链应用成果突出。如在工信部征集的2022 年区块链典型应用案例中新疆数字证书认证中心（有限公司）研发的自主可控国产联盟链服务平台“新密链”区块链基础服务平台成功入选。“新密链”基于区块链技术构建安全、可追溯、可信的数据管理，在架构上内嵌公钥密码基础设施(PKI）加以保护，通过校验身份后加入共识网络环境，实现对链上业务合规身份验证，可为构建安全可信的数字生态提供基础技术支撑服务。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 2-10中西部、西北部、东北部部分城市产业发展水平（六六）产产业业联联盟盟协协同同作作用用逐逐渐渐显显现现一是区块链产业联盟不断壮大，发挥产业协同作用，带动区块链项目不断落地。根据赛迪区块链研究院统计，截至 2022 年底，我国共成立区块链产业联盟等近 80 余家，区块链组织成员数量已超过 2400 家（涵盖 2200 多家企业单位及近百家高校及研究机构），整体呈现稳步增长的态势。其中，2022 年，我国新成立的两家区块链产业联盟成都链安发起成立的区块链安全及应用联盟和中国移动研究院牵头组织的电信运营商区块链联盟，积极探索区块链基础设施路径及业务场景，旨在为可信数字藏品平台、NFT 等提供区块链基础设施。2022 年，越来越多的企业、高校、研究机构通过加入区块链产业联盟组织搭建起政产学研合作交流平台，围绕区块链技术研究、成果转化、行业应用推广、标准制定、教育培训、检测认证和产业发展等方面进行深层次合作，进一步提升联盟成员的研发能力和服务水平，加速构建与完善我国区块链技术产业生态。二是 2022 年，元宇宙、Web3 等新赛道成为区块链产业发展的新生力量，多地相继出台创新性政策对产业发展驱动效果显著，加速构筑未来产业发展战略优势，前瞻布局元宇宙技术及相关产业，从而带动区块链产业发展。从联盟建设来看，2022 年，更多市场主体从组建区块链联盟转向元宇宙联盟，全国各地纷纷建立元宇宙产业联盟、产业协会、专业委员会等，以实现区块链等技术的资源共享、协同发展。根据赛迪区块链研究院统计，2022年我国共成立元宇宙产业联盟、协会、委员会共计 30 家。同时，Web3 作为以区块链等技术为核心的下一代互联网形态，其产业载体建设也推动着区块链产业的发展。例如，欧科云链倡议发起“全球 Web3 数据联盟”，将与众多数商企业及机构加强联动，推动链上数据在更大范围内应用。表 2-32022 年中国元宇宙产业联盟统计表成成立立时时间间名名称称主主导导主主体体2022.1.11无锡市元宇宙创新联盟政府2022.1.19安徽元宇宙产业生态联盟企业2022.1.25长三角地理信息与元宇宙产业创新联盟企业2022.3.1元宇宙与数字文创产业区块链联盟企业2022.3.25广州元宇宙创新联盟企业2022.4.26中国（重庆）元宇宙产业联盟政府2022.5.14元宇宙空间设计联盟企业2022.5.21钱塘区元宇宙产学研联盟政府2022.5.26南京市元宇宙产业联盟成立政府、企业2022.5.31厦门元宇宙产业联盟政府2022.6.15辽宁元宇宙产业联盟企业、高校2022.6.18杭州市国际商会元宇宙专业委员会企业2022.6.28大连市元宇宙产业创新联盟政府2022.7.27张江元宇宙创新发展联盟企业2022.8.9元宇宙产业与技术联盟企业2022.8.27湾区元宇宙联盟组织机构2022.8.29郑州元宇宙产业联盟企业2022.9.2长三角元宇宙产业发展联盟组织机构、企业2022.9.17武汉市元宇宙产业联盟企业2022.9.30湖北省元宇宙产业联盟高校、企业2022.11.9成都高新区数字经济与元宇宙科创联盟组织机构、企业2022.11.10深圳元宇宙创新产业联盟高校、企业2022.11.20深圳元宇宙投融资联盟高校、企业2022.12.5中关村元宇宙产业发展联盟政府2022.12.12文旅中国元宇宙生态联盟企业2022.12.21中国联通元宇宙创新产业联盟企业2022.12.29新华社新媒体元宇宙产业联盟政府、企业2022.12.30虚拟现实与元宇宙产业联盟高校、企业数据来源：赛迪区块链研究院整理三、我国区块链技术发展现状（一一）核核心心数数据据层层创创新新多多点点纵纵深深突突破破区块链数据层包含底层数据区块、基础数据，以及算法等内容，主要解决数据组合形式，数据层的创新能够改变数据结构，提升存储效率，降低存储空间。赛迪区块链研究院对参加2022区块链技术创新典型企业名录评选的百余家企业进行统计，在数据层具有创新的特点表现在以下几个方向：一一是是以以引引入入 DAG的的方方式式实实现现数数据据层层结结构构创创新新持持续续发发展展。根据统计，以引入 DAG的方式创新进展的企业数量，与去年同期相比提高 37%。如简医数据科技（重庆）有限公司基于 DAG 架构技术建立的蕳医区块链平台，利用 DAG 独特拓扑结构的优异特性，可动态规划块内最短并行路径，并通过分层分片的方式增加并发执行通道，最大限度提升并发程度，提升交易执行效率。二二是是以以创创新新数数据据层层为为核核心心的的新新型型区区块块链链引引擎擎、数数据据库库模模型型提提升升数数据据存存储储效效能能。如由蚂蚁集 团 数 字 科 技 事 业 群 研 发 的 区 块 链 存 储 引 擎 LETUS（Log-structured Efficient Trusted Universal Storage）通过可验证索引定制、分布式集群扩展、异步并行等技术全面优化存储性能、规模和成本，极大提高存储吞吐量，降低延时和宽带以及空间资源占用率，增强区块链存储效能。北京天德科技有限公司中华链提出的新型数据库系统“库中库”，即在区块链系统内的数据库系统中存在小型区块链系统，使得一个区块链系统内部不但有数据库系统还有一个区块链系统。“库中库”系统结合关系型数据库的特点，有利于数据查询，同时也借鉴非关系型数据库的非结构化存储结构，且采用内存数据库的高性能方案，保障数据库的高速写入以及查询的特点。三三是是数数据据层层可可信信账账户户创创新新方方式式逐逐渐渐显显现现。如南京迪链信息技术有限公司将可信数据设计到区块链账户的数据结构中，包含实名认证信息，并且通过账户可以直接管理个人不同类型的数字化资产，并对数字化资产进行创建、转移、流通和销毁等操作。福建中科星泰数据科技有限公司的Tokenstring（弦力场区块链底层系统），账户中心架构由鉴权服务、私钥管理和安全服务三部分构成。其中，鉴权服务利用身份管理强化客户端安全访问，通过在交互过程中加入盲签名技术和随机数，降低破解可能性，增强密钥安全，极大提高账户信息安全性。（二二）密密码码算算法法使使用用范范围围逐逐渐渐拓拓宽宽密码算法是区块链安全性能的重要所在，在区块链网络安全交易、隐私保护、安全访问等方面有着不可忽视的作用，是支撑区块链不可缺少的核心技术。随着多种网络攻击形态不断出现，各级企业针对不同类型保护的加密算法种类不断增多，更加实用和适用的创新加密算法不断出现。赛迪区块链研究院对参加2022 区块链技术创新典型企业名录评选的百余家企业进行统计，区块链在加密算法方面创新主要表现在以下几个方面：一一是是支支持持多多种种类类密密码码算算法法的的应应用用不不断断涌涌现现。根据统计，多种类密码算法支持的企业数量比 2021 年提高 23%。如福建中科星泰数据科技有限公司的海豚BaaS区块链公共服务平台，支持RC4、RC5、AES、3DES RSA、MD5、SHA 等近十种加密算法种类，同时也支持 SM2、SM3、SM4 等国密算法，对多种加密算法的支持扩大了加密算法的选择范围，增加了灵活性。河北华烨冀科信息技术有限责任公司的河北冷链物品追溯平台，哈希算法分别支持Keccak256、SM3，对称加密算法分别支持 AES、SM4，非对称加密算法分别支持 ECDSA、SM2，非对称加密椭圆曲线算法分别支持：secp256k1、sm2p256v1 等，对各个种类的加密算法均提供支持，可以保证在任何业务场景均存在适用性的加密算法作为支撑，增强平台的安全性。二二是是混混合合型型密密码码算算法法日日益益凸凸显显。根据统计，使用混合型密码算法替换原有单一密码算法使用方式的企业占比达 13%。如厦门本能管家科技有限公司的生物链林区块链，采用 RSA AES 混合加密，一方面解决了 RSA 加解密速度慢、不适合大量数据文件加密的问题，另一方面解决了 AES 加密速度很快、但在网络传输过程中无法保证 AES 密钥安全管理的缺点，两种加密算法混合提升了数据加解密速度的同时又保证了传输过程中的密钥安全。中国移动紫金（江苏）创新研究院的中移链可信存证平台，采用 AES ECC 混合加密，即解决了单独使用 AES 时，在没有经过加密的密钥，传输时易被截获的缺点，又解决了单独使用 ECC 时，非对称加密的速度慢、加密效率低的问题。混合使用两种加密方式兼顾效率和安全性，在不影响区块链安全性的基础上提升了区块链的性能。三三是是隐隐私私计计算算整整合合创创新新程程度度逐逐渐渐深深入入。如趣链科技自主研发的“区块链 隐私计算”平台 BitXMesh，将区块链与安全多方计算技术结合，并支持链上链下协同，平台融合多方安全计算（MPC）、可信执行环境（TEE）等软硬件技术，首创性提出跨网闸数据交换协议、零知识黑名单共享算法，可支撑千机构间隐私数据共享和联邦计算，算法时延控制在毫秒级。原语科技推出的隐私计算开源平台 Primihub，基于区块链技术，融合了 MPC（多方安全计算）、FL（联邦学习）、HE（同态加密）、TEE（可信执行环境）等多种技术路线，实现“数据可用不可见”，可以完成匿踪查询、隐私求交、联合建模、联合统计、算法容器管理、数据资源管理、数据确权与定价、异构平台互联互通等功能。（三三）智智能能合合约约语语言言工工具具适适用用性性和和易易用用性性不不断断进进步步随着区块链应用的不断加深，不同场景智能合约针对性发展不断增强。赛迪区块链研究院对参加2022 区块链技术创新典型企业名录评选的百余家企业进行统计，区块链智能合约技术发展总结为以下几个特点：一一是是智智能能合合约约引引擎擎自自主主研研发发形形势势向向好好。如博雅正链（北京）科技有限公司的区块链技术体系 RegChain，内置自研的 RegLang 智能合约执行引擎，该 RegLang 语言具备可交互性、可演算性和可并发性，易于编写、表达力强、可读性高，支持并发运行，更加适合在区块链上表达监管规则，实现基于区块链的数字化监管。梧桐链数字科技研究院（苏州）有限公司的梧桐链，自研智能合约引擎采用 Docker 容器方案来提供隔离安全环境，智能合约运行在 Docker 容器中，能与链系统隔离，保证合约执行的安全性。二二是是智智能能合合约约多多引引擎擎协协同同发发展展。如由长安链（ChainMaker）可支持 GASM、WASMER、WXVM、EVM四种合约引擎，杭州宇链科技有限公司的危化安全生产数字化（区块链）智慧监管平台支持 GASM、WASMER、WXVM、EVM、docker-go 四种合约引擎，灵境数字（北京）科技有限公司的灵境藏品区块链平台支持包括 EVM、自研 JVM、自研 WebAssembly等不同智能合约引擎。多种智能合约引擎的支持提高了易用性和适用性。三三是是多多种种开开发发语语言言混混合合应应用用模模式式全全面面发发展展。广州民航信息技术有限公司的航信链，支持的智能合约开发语言为 Java、go、Node.js。广州蚁比特区块链科技的区块链，支持的智能合约开发语言为 JavaScript、Python、Ruby、WASM。重庆趣链数字科技有限公司的区块链支持智能合约开发语言为 Solidity、Java、Go。（四四）共共识识算算法法趋趋势势多多种种算算法法融融合合应应用用共识机制是一整套由协议、激励和想法构成的体系，使得整个网络的节点能够就区块链状态达成一致。赛迪区块链研究院对参加2022 区块链技术创新典型企业名录评选的百余家企业进行统计，对于区块链共识算法技术发展呈现以下特点：一一是是企企业业适适用用性性共共识识算算法法不不断断改改进进。如能链科技的 xPoA 共鸣算法，经过真随机数挑选共鸣节点，实现了去中心化、安好和性能的有用平衡，满足区块链大范围贸易场景落地的需要。二二是是“协协作作型型”共共识识算算法法有有所所创创新新。如湖南兆物信链科技集团有限公司的区块链基础平台，创新研发的 HashNet 共识机制，采用基于双层 gossip拓扑框架，顶层 gossip 网络中的节点称为全节点（full node），负责节点拓扑和分片的维护；下层 gossip 网络的节点称为局部全节点（local full node），负责交易共识、交易验证、交易存储以及账本一致性，通过“片内自治，片间协作”方式形成分而治之的分布式账本系统。三三是是多多种种共共识识算算法法切切换换方方式式基基本本普普及及。如北京信任度科技有限公司的司法区块链平台在共识机制设计上支持可插拔的共识服务框架，支持 Kafka、Raft、PBFT 等多种安全、高效共识算法，可以根据安全和性能等不同需求选择合适的共识算法。全易科技可信存证平台采用的 SOLO、KAFKA、PBFT3种共识算法可根据不同需求进行切换；华为云计算技术有限公司区块链平台也提供 SOLO、Kafka、Raft、FBFT 多种共识算法，以适应不同的场景。（五五）扩扩展展性性技技术术保保持持创创新新随着全国统一大市场发展不断加快，对区块链扩展性技术提出了新要求。国内高校、企业和各技术团队不断加深研究，针对交易吞吐量、交易速度不断提出新方法。赛迪区块链研究院对参加2022 区块链技术创新典型企业名录评选的百余家企业进行统计，区块链扩展性能主要表现在以下几个方面：一一是是跨跨链链技技术术使使用用率率显显著著提提升升。根据统计，在扩展性方面有创新进展的企业，跨链技术使用率比上一年度提高了 19%。如广州链融信息技术有限公司提出多模信任跨链方法，通过构建信任模型对区块链系统进行评估，根据评估结果建立不同的信任关系，设计多模跨链共识方案，避免单一跨链模式存在的缺陷，增加信任约束保证系统操作安全性，使账本间互通互联互信，实现各账本间的价值流转。二二是是分分片片技技术术重重点点突突破破。如北京天德科技有限公司采用的加密分片重组数据方式，先对原始数据加密后，在对数据进行分片，以乱序以及数据混合处理的方式，将加密后的数据进行二次加密，然后进行存储，这样的数据加密方法可大大增强数据的安全性，使得数据几乎不可能被窃取。三三是是子子链链技技术术继继续续创创新新。如深圳星算科技有限公司的星链，根据节点数量，地理位置，业务分类等不同需求，部署不同的链路由集群，根据路由规则，将不同需求分发到合适的集群之中处理，为用户提供更高质量的区块链服务。一方面相较于一条单独的区块链系统，链路由系统可以通过连接多条子链的方式大幅度提升交易处理能力。另一方面交易的请求通过链路由的分配进入不同子链，可以有效规避针对一条子链的集中请求。同时，在链路由上部署同构子链的不同节点数的集群，对于同构链而言，多节点数量的集群会有相对较高的安全性，少节点集群的处理速度则更快。（六六）上上层层应应用用技技术术焕焕新新不不断断近年来我国区块链技术不断深入，区块链项目逐步落地与实际应用场景相结合解决现实痛点问题，区块链上层应用无论是从深度还是广度上都在趋于完善。根据赛迪区块链研究院统计，区块链上层应用技术发展呈现以下特点：一一是是区区块块链链相相关关安安全全性性持持续续提提升升。如在数据传输方面，北京理工大学提出了一种基于多区块链平台的数据隐蔽传输方法，该方法将恢复隐蔽信息所需的参数和隐蔽信息分开，分别使用不同的区块链平台传输，在一轮数据隐蔽传输过程中，攻击者无法将处于不同区块链平台的隐蔽参数交易和隐蔽信息交易进行链接，进一步增大了恢复出隐蔽信息的难度，提高了隐蔽性，适用于多种隐蔽信息嵌入/提取方式。二二是是区区块块链链运运行行性性能能不不断断优优化化。如北京工业大学提出的一种基于链上链下协同的区块链查询优化方法，使用链外数据库额外备份来代替区块链查询的基础上，提供一个外嵌在原有区块链系统上的链上链下协同查询优化模型，既通过链下关系型数据库查询提高查询速度和扩展查询功能，又利用区块链特性保证链下查询结果的可靠性，从而提升原有区块链整体查询性能。三三是是区区块块链链监监管管方方式式不不断断完完善善。随着区块链发展趋于成熟，监管区块链以保证区块链行业健康有序稳定发展提上日程，各级企业和组织团体持续投入，更多符合中国国情的监管方式不断涌现。如北京腾信光大科技有限公司依托清华大学、北京大学和北京邮电大学自主设计开发的区块链合约检测系统，执行“穿透式监管”，全面梳理资金来源、通道环节与最终投向，形成完整的资金真实流向地图，对金融机构的产品或业务实施全流程的监管覆盖，进而根据产品的功能、业务的性质和法律上所具有的属性明确监管主体，压实监管责任。四、我国区块链行业应用现状随着区块链应用推广工作进展，区块链在各领域应用不断加深。一是区块链落地应用持续进行。根据赛迪区块链研究院调研数据分析，2022 年全国共新落地 185 项区块链应用项目，政务、司法、金融依旧是三大主要应用领域。其次，民生、文旅落地数量不断增加。二是区块链应用融合不断加深，为推动可持续发展提供动力。如在双碳目标的驱动下，我国能源绿色低碳转型效果明显，能源电力领域应用大幅提升。除此之外，区块链在算力交易、运营商调度、公司业务评价等场景也均有落地应用，区块链与数字经济进一步深度融合。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 4-12022 年区块链应用落地领域分布（一一）政政务务服服务务领领域域应应用用逐逐步步深深入入，落落地地应应用用效效果果显显著著区块链技术应用于政务服务领域，对于推动政府数字化、智能化运行，推进国家治理体系和治理能力现代化具有重要意义。2022 年 1 月，国家发改委发布“十四五”推进国家政务信息化规划，明确指出探索区块链技术在政务外网领域的应用，支撑区块链技术面向政务部门提供绿色集约、共享共用、安全可靠的一体化算力服务，推进政务数据的算法式安全共享。根据赛迪区块链研究院统计，2022 年，我国区块链在政务领域共落地 34项应用，占 2022 年区块链应用落地项目总数的 18%，区块链具有的不可篡改、可溯源等特性，可以实现链上政务数据生成、存储、使用和更新的全程留痕，保障数据安全性。同时，区块链独特的数据存储方式，为链接链上的参与各方建立数据交易的信任基础，在政务数据共享过程中，实现数据确权、安全加密、多方安全计算技术，维护跨部门、跨地区、跨层级合作，优化政务服务，简化企业、群众办理业务的流程，增强政府公信力。从政务服务区块链应用落地领域分布情况可以看出，区块链政务已经覆盖电子票据、监管服务、行政审批、公共资源交易、不动产登记、党建服务、跨域数据互认共享等多个场景，多项高频政务服务事项降低了成本、增加了协同和提高了效率，区块链落地应用效果显著。其中，应用落地数量排在前三位的是行政审批、不动产登记和公共资源交易，分别占政务服务应用总数的41%、23%和 12%。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 4-2政务服务区块链应用落地领域分布区块链赋能数字政府业务已在北京、青岛、杭州、广州等全国市场广泛落地，形成良好应用示范。2022 年，区块链政务应用落地数量排在前两名的省份分别是山东和浙江，落地数量均为7，与 2021 年相比，这两个地区的应用落地取得较大进展，落地数量排名获得较大幅度提升，其中，山东省落地数量排名由 2021年的第 7 位上升至 2022 年的第 1 位，浙江从 2021 年的第 4 位上升至 2022 年的第 2 位，另外，河南、宁夏、天津区块链在政府服务领域实现零突破，与海南、四川、安徽、河北并列位于第 8位。从落地成果来看，政务应用成绩斐然。如海南省优化营商环境工作专班2022年在全省范围内推广第一批10个优化营商环境示范案例。其中海口市运用“区块链 电子保函”帮助企业全程在线办理投标业务，有效缓解企业的资金周转压力，切实减轻投标成本负担，提升办事便利程度。根据统计该方法已开具 603 单电子保函，为企业减少资金占有约 2.19 亿元。北京市海淀区市场监管局联合海淀区政务服务局、市规自委海淀分局推出住所标准化登记平台，通过搭建住所标准化登记数据库，利用区块链技术打通数据壁垒，实现企业住所信息与房产登记信息的自动校验和智能匹配，打造出一种全新的市场主体登记模式。目前，海淀区住所标准化平台已累计纳入房产运营机构（产权方）354 个，共覆盖经营性住所 1291 处，已有近百户企业通过住所标准化登记模式取得了营业执照。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 4-32022 年政务区块链应用落地城市分布（二二）司司法法领领域域应应用用广广泛泛，司司法法服服务务效效能能进进一一步步提提升升2022 年 5 月，最高人民法院发布最高人民法院关于加强区块链司法应用的意见，提出建成人民法院与社会各行各业互通共享的区块链联盟，数据核验、可信操作、智能合约、跨链协同等基础支持能力大幅提升，司法区块链跨链联盟融入经济社会运行体系，主动服务营商环境优化、经济社会治理、风险防范化解和产业创新发展，服务平安中国、法治中国、数字中国和诚信中国建设，形成中国特色、世界领先的区块链司法领域应用模式。在最高法、最高检等部门的推动下，区块链司法存证应用持续赋能。一是最高人民法院建成司法区块链平台，司法区块链平台上链存证超过 26 亿条，存固证据、智能辅助、卷宗管理等方面应用效能和规范程度不断提升，电子证据、电子送达存验证、防篡改等应用场景落地。二是根据赛迪区块链研究院统计，2017 年至 2021 年期间，我国区块链技术在司法存证领域应用落地数量的年复合增长率为 34.72%，2022 年，我国区块链在司法存证领域共落地 32 项应用，占 2022 年区块链应用落地项目总数的16.35%。三是从应用领域来看，电子存证应用突出，占比达 50%。这是由于在司法领域，电子存证是其他产权保护、司法审判、执法监督的基础。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 4-420172022 年司法存证领域区块链应用落地数量数据来源：赛迪区块链研究院整理图 4-5司法存证区块链应用落地领域分布区块链赋能司法领域是人民法院数字化变革、创造更高水平数字正义、促进法治与科技深度融合发展、推动智慧法治建设迈向更高层次的重要举措。从区块链赋能司法成果来看，覆盖地区不断扩大，司法效能不断提升。如内蒙古自治区法院系统运用“区块链证据核验”方式对一起金融借款合同纠纷案进行审理。案件中银行提交经区块链存证的电子证据，通过“云上法庭”进行在线开庭，经过在线举证、质证以及认证后，案件仅历时 1 小时便顺利审结完毕并当庭宣判。徐州市检察机关从 2021 年初开始，探索“云检智链非羁押人员云监督管理（取保）”技术，用大数据加“区块链”，解决非羁押犯罪嫌疑人管理难题，提升了法律监督质效，也为疫情防控做出突出贡献。目前，云检智链已对197 名犯罪嫌疑人进行电子监管，收到线上报备 109 人次，发起定位抽检 356 人次，创建谈话空间 57 个，未发生一起脱管失控情况。（三三）金金融融领领域域应应用用创创新新实实践践，金金融融服服务务效效率率不不断断提提高高近年来，在不断探索下区块链技术在金融领域应用路径日益清晰，通过分布式共享账本与智能合约可在参与者之间建立直接交互，减少金融体系的中间环节，降低中间成本，实现交易信息实时共享、交易实时结算，有效简化处理流程，提高效率。根据赛迪区块链研究院统计，2022 年我国区块链在金融领域共落地31 项应用，占 2022 年区块链应用落地项目总数的 17%。从细分应用领域来看，2022 年贸易融资应用明显上升。原因在于受疫情影响，贸易市场需求低迷，多数企业出口贸易消沉，贸易融资需求放缓，亟须创新贸易融资方式，调整市场结构。区块链的特性能够实现行业数据互联互通，实现全业务流程信息共享，保障业务连续性，为贸易融资解决可控问题。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 4-620172022 年金融领域区块链应用落地数量数据来源：赛迪区块链研究院整理图 4-7金融服务区块链应用落地领域分布从金融应用成果来看，金融场景应用开始成熟化发展。如山东港口金融控股有限公司在 66 云链区块链数字仓单平台，为青岛泰和嘉柏能源有限公司提供仓单质押融资服务，仓单货物为1.7 万吨原油，存放于京博物流仓储分公司，放款额约 4000 万元，标志着国内首笔基于区块链、物联网技术的原油数字仓单质押融资业务落地。新钢集团通过中国宝武集团旗下欧冶金服跨境贸易金融服务平台 EFFITRADE，完成江西省总价值 3710 万美元的跨境区块链信用证铁矿石试点交易结算业务，是铁矿石区块链跨境贸易服务模式在江西首次实现落地，促进了江西跨境贸易数字化变革，推动了国产自主跨境贸易结算和金融服务平台发展。临商银行通过上线跨境金融区块链直联系统，构建“政策 业务 科技”三维开发理念，创新数字化跨境金融服务新模式，推出“鲁贸贷”融资产品，助力当地企业贸易融资便利化。截至 2022 年 6 月，平台发放出口应收账款融资1500多笔，合计金额超4500万美元，累计服务外贸企业 50 余家，解决了企业融资难、流程繁琐问题，有效降低企业融资时间成本，增强企业融资的针对性、可得性和便利性，赢得了企业对临商银行的高效办贷速度的高度认可。（四四）民民生生领领域域应应用用加加速速落落地地，推推动动社社会会高高质质量量发发展展民生领域涵盖的范围广泛，其数字化水平是数字社会发展的重要目标。因此，国家高度重视民生领域数字化技术应用，区块链在医疗健康、疫情监测、社会治理、食品安全等领域的广泛应用，也成为政府通过技术手段改善民生的切入点。根据赛迪区块链研究院统计，2022 年我国区块链在民生领域内共落地 26 项应用，占 2022 年区块链应用落地项目总数的 14%，较 2021 年占比有所提升。从应用领域来看，医疗健康和农业领域应用数量最多。一是 2022 年国务院发布“十四五”国民健康规划的通知，提出推广应用人工智能、大数据、第五代移动通信（5G）、区块链、物联网等新兴信息技术等，强化国民健康支撑与保障。2022年在区块链技术在医疗健康方面的落地应用最多是医保场景，利用区块链技术实现医保管理平台升级，医疗保障数据实现安全共享和信息互认，大幅缩短医保业务办理周期，解决了以往医保患者理赔难、报销慢、手续繁多的痛点。二是我国将发展数字农业作为构筑农业现代化发展产业优势的方向，积极将数字科技与农业发展相融合，推进农业产业的数字化转型。同时，2022 年数字乡村发展工作要点提出加快推动农业数字化转型，提升农产品质量安全追溯数字化水平。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 4-8民生区块链应用落地领域分布此外，各地政府也加快了区块链在社会环境治理、生物保护、灾害应急管理方面的应用探索，通过结合大数据、物联网等技术构建科学的治理体系，为政府部门和行业机构提供社会治理的精准决策，同时调动各个主体参与治理的积极性和内生动力，提高社会治理效率。如深圳龙华区利用区块链等智慧化、数字化科技手段在深圳上线房地产全链条监管平台，深化区块链技术应用，采用小步快跑方式对平台进行快速迭代，逐步实现审批结果上链、履职记录上链、主体责任上链，破解数据孤岛、数据确权、数据隐私等难题，确保房地产项目全链条、各环节、各主体数据不可篡改、不可抵赖、公正可信。（五五）文文化化领领域域应应用用积积极极探探索索，赋赋能能产产业业新新模模式式新新业业态态近年来，受到文化与科技不断深度融合的驱动，文化产业的新业态、新模式层出不穷，尤其在数字藏品、文旅、影视娱乐等方面推陈出新，基于区块链技术推出了一系列数字藏品平台、智慧文旅平台、影视服务平台等，实现链上交易和可信流转。根据赛迪区块链研究院统计，2022 年，区块链技术在我国的文化领域内共落地25项应用，数量占2022年区块链应用总数量的14%。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 4-920172022 年文化领域区块链应用落地数量从应用领域来看，一是数字藏品是区块链技术落地应用最广泛的场景，区块链技术能够为数字文创作品确权及流转提供创新解决方案，保护链上数字文创作品版权，让创作者的作品能更好触达市场，促进原创文化行业繁荣发展。2022 年上半年，在元宇宙、Web3 所推动的数字空间探索爆发中，数字藏品异军突起，平台数量飞速增长，开启了区块链消费应用的大门。例如，国家级区块链基础设施“星火链网”推出数字原生资产（DNA）服务网络，人民网、中国青年报社、江西报业、新华社等众多官方媒体机构基于此纷纷推出数字藏品平台。下半年，数字藏品监管收紧，应用进入冷静期。据赛迪区块链研究院统计，2022 年区块链在数字藏品方面的应用落地数量为 14 项，占文化领域应用数量的 56%。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 4-10文化领域区块链应用落地领域分布二是区块链技术在文化旅游方面的应用也在加速推进，2022年 8 月，国务院发布“十四五”文化发展规划，提出引导和鼓励文化企业运用区块链等新技术，改造提升产业链，促进内容生产和传播手段现代化，重塑文化发展模式。2022 年，共落地 7项区块链技术应用，占文化领域区块链应用总数的 28%。未来，随着区块链技术的成熟以及在旅游业越来越广泛的应用，将在促进数据共享、优化业务流程、降低运营成本、提高协同效率、构建信任体系等方面赋能文旅产业转型升级。（六六）能能源源电电力力应应用用加加速速开开展展，促促进进产产业业数数字字化化转转型型随着能源革命和数字革命的深度融合，新兴数字技术在能源领域发挥的作用日益凸显，深刻改变着能源电力生产、输送、交易、消费及监管等各个环节，为综合能源服务市场带来巨大需求。区块链技术与能源行业具有高度适用性，2022 年，我国在碳排放、能源交易、绿证交易等方面展开探索，据赛迪区块链研究院统计，2022 年我国能源领域共有 23 个区块链应用落地，占应用总数的 12%。区块链网络、应用服务平台为能源产业数字化转型提供了新型基础设施底座，促进能源企业数字化管理提质增效和科学决策。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 4-11能源电力领域区块链落地应用分布一是在碳排放交易方面，区块链能够增强碳交易和碳排放信息的公开性和透明度，提高交易效率，促进统一碳价的市场化机制。赛迪区块链研究院统计，2022 年我国在碳排放交易方面共有 10 区块链落地应用，占能源电力领域应用的 43%，包括万向区块链推出的智能楼宇碳足迹监测系统“万碳居”，南京市搭建的碳核算平台，多家热电联产电厂完成基于区块链技术碳配额资产核证系统，国网上海电科院发布的基于区块链的源网荷储互动平台等，推进了产业数字化与碳达峰、碳中和目标相结合。表 4-1碳排放交易区块链典型应用案例时时间间公公司司平平台台功功能能2022 年 2 月万向区块链万碳居“万碳居”能够可视化实时监测楼宇碳排放数据，并通过物联网 区块链技术打造的可信数字底座，实现数据闭环。2022 年 3 月市商务局（市自贸办）会同自贸试验区南京片区碳核算平台以纺织品从纱线到成衣的产品全生命周期为核算边界，系统收集纺织品原料成分、能源消耗量、生产过程废弃物处理方式、原料及成品运输方式和距离等碳足迹数据，同时指导企业在生产全周期开展节能减排。2022 年 10 月三家热电联产电厂碳配额资产核证系统通过“区块链碳资产核证及金融交易服务平台”，实现碳盘查自动化，完成排放量实时监测与碳排放配额的实时估算。2021 年 11 月国网上海电科院基于区块链的源网荷储互动平台在该平台量化支撑园区“碳中和”后，园区实时的碳排放数据就上链存储、管理，绿电去向就能可视化展示。2022 年 11 月国网浙江物资公司电力供应链可信碳足迹物联采集装置能够采集设备从原材料到生产、储运等各个环节的碳排放量，并进行记录。数据来源：赛迪区块链研究院整理二是在能源交易方面，基于区块链构建可信的能源交易系统，提高全过程交易的效率和透明度，区块链电子合同、电子仓单等在能源交易中的应用，能够提高电力、石油等单据信息的传递审批效率，降低交易风险。我国能源企业积极探索区块链在电力、石油、矿石、钢铁等方面的应用，据赛迪区块链研究院统计显示，2022 年，我国在能源交易领域共有 8 个区块链落地应用，占能源电力领域应用的 35%。区块链构建起能源企业数字化运营管理新模式，实现能源供应链的数字化和精确化管理。（七七）交交通通运运输输应应用用稳稳步步开开展展，智智慧慧引引领领行行业业发发展展伴随经济的增长与城市进程不断加快，信息资源整合成了交通信息化建设中必不可少的重要环节。2022 年 4 月，交通运输部、科学技术部联合印发“十四五”交通领域科技创新规划提出大力发展智慧交通，推动区块链等新一代信息技术与交通运输融合，鼓励开展智能交通先导应用试点。区块链技术应用于交通运输领域，促进整体交通运输网络高效、智能化运行。赛迪区块链研究院统计，2022 年我国区块链在交通运输领域内共落地 9项应用，占总应用数量的 5%，主要包括交通出行和货物运输两个方面。从交通出行方面来看，2022 年我国主要区块链应用主要集中在航空出行和新能源汽车等领域。一是区块链能够提升机场、航企、空管及各保障部门、联检单位之间的协同效率，优化服务流程，提高出行服务体验。例如，基于区块链智能合约并以数字人民币 B2B 结算机票的开出，将所有条款整合打包到加密票号中，保障企业客户购票更明晰、更安全。二是区块链赋能新能源汽车“车电分离”新业态，可以在确保数据可信、不可篡改同时保护隐私的前提下收集数据，形成动力电池可信的数字孪生。例如，易马达科技和趣链科技推出区块链换电 SaaS 平台“e 链换电”，保证了电池价值评估数据的真实可信，为电池相关方缩短回款周期，实现可持续化、可循环化的电池产业链。此外，2022 年 5 月，交通运输部印发了关于开展冷藏集装箱港航服务提升行动的通知，提出推动区块链、物联网等新一代信息技术与冷链物流深度融合。从物流运输方面来看，区块链应用主要集中于快递运输、海关等场景。区块链技术能够实现货物信息从源头可信上链，并记录运输服务全流程信息，推进物流业务流程数字化转型，减少对接成本、提高效率。未来，物流运输行业将会有更多区块链应用场景出现，推动形成新的智慧物流体系。五、我国区块链标准规范建设现状（一一）底底层层架架构构标标准准体体系系逐逐步步完完善善随着区块链技术的不断深入，区块链底层架构不断进步，区块链底层架构规范化标准能够助推建立产业共识、推动产业发展、防止安全隐患，为区块链技术在产业中的大规模应用奠定坚实基础。随着区块链数据层、网络层、共识层、激励层、合约层、应用层相关技术的成熟，标准制定工作稳步开展，我国区块链底层架构标准体系不断完善。根据赛迪区块链研究院统计，我国目前已发布了十余项区块链底层架构标准，2022 年我国制定 5 项区块链底层架构标准，涵盖底层平台技术架构、智能合约、存储技术等方面。其中，区块链基础架构要求规定了区块链基础架构和底层平台的体系框架，对数据层、网络层等提出新要求。区块链底层平台技术架构规范 从区块链底层平台技术架构的安全框架、特性规范、非功能性规范角度进行规定，为区块链底层平台发展提供参考。表 5-12022 年我国区块链底层架构标准序序号号标标准准编编号号标标准准名名称称发发布布日日期期1T/CIE130-2022区块链智能合约形式化设计与验证方法2022 年 4 月2T/SZBA 0052022区块链 NFT 存储技术规范2022 年 4 月3T/SZBA 0042022区块链智能合约审计技术规范2022 年 4 月4T/DGMI 0042022区块链基础架构要求2022 年 6 月5T/NDAS 672022区块链底层平台技术架构规范2022 年 12 月数据来源：赛迪区块链研究院整理（二二）电电子子签签名名标标准准化化工工作作稳稳步步推推进进一是国家出台多项政策推动电子签名标准化。2022 年 9 月，国务院发布 关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的意见，提出依托全国一体化政务服务平台，加快构建统一的电子证照库，明确各类电子证照信息标准。2022 年 12 月，国家发改委、国家能源局在关于做好 2023 年电力中长期合同签订履约工作的通知中提出，在市场主体已授权的前提下，可通过交易平台自动履行电子签约手续，并形成规范的电子合同制式文本。二是电子签名的标准化进程稳步推进。在电子签证规范化发展方面，中国电子工业标准化技术协会发布区块链 可信电子签章平台参考架构和要求，确立了基于区块链可信电子签章平台架构，规定了区块链支撑层、核心层、服务层、应用层和第三方支撑要求，在实际应用场景和系统设计开发中具有指导意义。电子签名标准化应用方面，中国工程建设标准化协会发布数字档案中手写电子签名应用标准，对电子签名要件、电子签名系统、电子签名记录、电子签名审查及验证、保密与安全等技术进行规定，旨在促进各行各业电子签名标准化、规范化。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 5-120182022 年区块链电子签名标准数量（三三）新新密密码码标标准准体体系系正正加加快快部部署署区块链融合应用催生了基于场景的新型密码算法和协议，以及密码技术新的应用模式。新的区块链密码标准体系在现有密码标准体系基础上，应覆盖应用于区块链的新型密码算法、密码协议、密码产品和应用，确保区块链密码应用正确有效。根据赛迪区块链研究院统计，2022 年我国新增 8 项区块链相关密码算法标准，从密码检测、密码应用、网络身份服务等方面对加密算法进行规范。其中，区块链密码检测规范统一了区块链密码检测的尺度和标准，提升了区块链密码检测的规范性、全面性和准确性，填补了密标委有关区块链密码检测标准领域的空白，为区块链密码应用的设计开发和使用提供了依据。时间戳服务器密码检测规范为时间戳服务器的研制、使用及检测提供依据和指导，有利于提高该类密码设备的产品化、标准化和系列化水平。表 5-22022 年我国新增密码标准序序号号标标准准编编号号标标准准名名称称发发布布日日期期1GM/T 0118-2022浏览器数字证书应用接口规范2022 年 11 月2GM/T 0122-2022区块链密码检测规范2022 年 11 月3GM/T 0123-2022时间戳服务器密码检测规范2022 年 11 月4GM/T 0125.1-2022JSON Web 密码应用语法规范2022 年 11 月5GM/T 0117-2022网络身份服务密码应用技术要求2022 年 11 月6GM/T 0120-2022基于云计算的电子签名服务技术实施指南2022 年 11 月7GM/T 0121-2022密码卡检测规范2022 年 11 月8GM/T 0124-2022安全间隔与信息交换产品密码检测规范2022 年 11 月数据来源：赛迪区块链研究院整理（四四）行行业业应应用用标标准准引引领领产产业业发发展展2022 年 2 月，央行等多部门印发金融标准化“十四五”发展规划，提出要加强区块链等标准研制和有效应用，引领金融科技规范健康发展，并鼓励中国专家在区块链等领域国际标准研制中发挥引领性作用，牵头制定的银行产品服务描述规范、第三方支付服务信息系统安全目的等国际标准正式发布。同时，要研制区域性股权市场等场外市场区块链相关标准，促进场外市场业务模式创新。2022 年，我国区块链行业应用标准制定工作持续推进，引领区块链产业不断发展进步。根据赛迪区块链研究院数据统计，2022 年我国新增 10 项区块链行业应用服务标准，行业应用涉及食品、电子商务、金融、贸易、物流等领域，其中，金融领域发布的区块链标准数量最多，共有 4 项。对比 2021 年，2022 年区块链行业应用标准数量增加，标准涉及的范围不断拓宽。表 5-32022 年我国新增区块链应用标准序序号号标标准准编编号号标标准准名名称称发发布布日日期期1T/CFCA 00202021食品追溯区块链应用管理要求2022 年 1 月2Q/610402QDT0001-2022区块链技术电子商务平台应用规范2022 年 5 月3Q/310000 SHSHIE001-2022区块链数据存证应用技术要求2022 年 8 月4Q/440100GFZQ0001-2022广发证券区块链技术应用安全标准2022 年 8 月5Q/440100GFZQ0002-2022广发证券区块链电子证据应用标准2022 年 8 月6DB53/T 1120-2022区块链 跨境贸易服务应用指南2022 年 8 月7DB53/T 1121-2022区块链 域名解析服务应用指南2022 年 11 月8Q/JXJEEQKL001-2022江西股交区块链创新应用试点建设指南2022 年 11 月9Q/PBCDCI 0001-2022贸易金融区块链平台应用服务技术指引2022 年 11 月1020221465-T-469信息技术 区块链和分布式记账技术物流追踪服务应用指南2022年12 月数据来源：赛迪区块链研究院整理（五五）测测评评认认证证标标准准制制定定积积极极开开展展近年来，我国区块链产品不断丰富，区块链产品测评需求和要求也越来越多，为满足质量要求，我国测评认证标准不断推出。根据赛迪区块链研究院统计，2022 年我国发布 4 项区块链测评认证标准，包括区块链信息系统通用测试规范区块链服务认证规范 主权区块链测评规范 主权区块链上链数据规范。其中，区块链服务认证规范不仅适用于区块链服务水平评价和认证活动，也适用于区块链服务经营者规范其服务活动，对基于区块链技术提供商业服务的技术提供方有广泛、普适的指导意义，也为各行业企业寻找可信的区块链数字化服务提供了有价值的参考标准。表 5-42022 年我国新增区块链测试认证标准序序号号标标准准编编号号标标准准名名称称发发布布日日期期1DB32/T 4197-2022区块链信息系统通用测试规范2022 年 1 月2T/STIC 1300102022区块链服务认证规范2022 年 2 月3T/GZBD 82022主权区块链测评规范2022 年 11 月4T/GZBD 72022主权区块链上链数据规范2022 年 11 月数据来源：赛迪区块链研究院整理六、我国区块链企业发展现状（一一）新新增增企企业业数数量量趋趋于于平平稳稳我国区块链产业已初步形成较为完善的产业链条，供给主体从不同维度推动产业落地，与各行业融合发展。从企业数量来看，根据赛迪区块链研究院调研相关厂商和业内专家，同时对国家工商总局企业信息查询平台、企业公共信息查询平台（企查查、IT桔子等资源平台）中专业从事区块链底层技术、应用产品、技术服务方面的企业进行查询统计，截至 2022 年底，我国提供区块链专业技术支持、产品、解决方案等服务，且有投入或产出的区块链企业超 1700 家，其中 2022 年新增区块链企业 102 家。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 6-1我国历年区块链企业数量及增长率表 6-1我国区块链企业各地区分布数量及比例地地域域数数量量（家家）比比例例省省市市数数量量（家家）比比例例北京36621.3%河北130.8%广东38822.6%吉林90.5%江苏20211.8%辽宁181.0%上海1297.5%贵州80.5%浙江1166.8%安徽140.8%山东824.8%广西120.7%重庆643.7%内蒙古50.3%四川573.3%黑龙江40.2%湖南362.1%云南80.5%湖北331.9%山西40.2%福建321.9%宁夏40.2%海南342.0%新疆40.2%陕西301.7%甘肃30.2%天津171.0%江西80.5%河南150.9%总总计计1715100%数据来源：赛迪区块链研究院整理（二二）企企业业创创新新研研发发能能力力持持续续提提升升从研发投入来看，近年来，我国区块链产业的发展日趋成熟，区块链企业的研发与创新能力大幅提升。据赛迪区块链研究院统计的2022 区块链技术创新典型企业名录相关资料显示，2022年研发投入在百万级和千万级的企业数量最多，占比分别达到50%和 41%，同比 2021 年有所上升。从企业研发占比营业收入情况来看，有 68%的企业研究开发费用总额占同期销售收入总额的 50%以上。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 6-2企业研发投入占比情况数据来源：赛迪区块链研究院整理图 6-32021 年（外环）和 2022 年（内环）企业研发占比营收情况从研发团队来看，人才层次不断突出，人才规模不断壮大。据赛迪区块链研究院统计的2022 区块链技术创新典型企业名录相关资料显示，典型区块链企业研发团队人数在 100 人以上的企业占比达到15%，50100人的占比18%，20-10的占比23%，人数在 20-50 的企业数量最多，占比约 32%，同比 2021 年，研发团队人数在 20 人以下的企业比例大幅增加，表明小型企业创新能力不断提高。另外，从企业发布的专利软著数量来看，企业的整体研发和创新能力大幅提升，当前企业发布专著数量在10-100 项的企业占比最大，约为 64%，100 项以上和 10 项以下的企业占比分别为 19%和 17%。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 6-4区块链企业研发人数占比情况数据来源：赛迪区块链研究院整理图 6-5区块链企业发表的专利软著占比情况（三三）企企业业营营业业收收入入稳稳步步增增长长在区块链赋能实体经济的大背景下，企业积极构建区块链生态，基于深耕的主营业务出发，和自己的产业链寻求融合，利用区块链技术优势探索适合自身的盈利模式，实现业务的可持续发展。据赛迪区块链研究院统计的2022 区块链技术创新典型企业名录相关资料显示，2022 年区块链企业营收在 5000 万以上的区块链企业数量最多，占比为 22.2%，对比 2021 年，区块链企业营业收入有所增长；其次为 100 万-500 万范围内的区块链企业，占比为 18%；营业收入在 100 万以下的企业占比为 9%，对比 2021 年占比有所下降。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 6-6区块链企业营业收入情况据赛迪区块链研究院统计的2022 区块链技术创新典型企业名录 相关资料显示，2022 年未盈利的区块链企业占比 28.2%，同比 2021 年增加明显。盈利规模在百万级的区块链企业占比最大，约为 44.4%；盈利规模在千万级、十万级及以下的区块链企业占比分别为 18.2%和 9.1%。从统计数据来看，受疫情等多方面因素影响，未实现盈利的区块链企业占比增多，区块链盈利模式尚在探索和推广期。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 6-720192022 年区块链企业盈利规模对比（四四）企企业业加加速速布布局局元元宇宇宙宙、Web3.0 新新赛赛道道元宇宙是以区块链为核心的 Web3.0 数字新生态，是推动数字产业化和产业数字化的重要手段。2021 年 12 月，中央纪委国家监委首次发文，明确了元宇宙的三大核心技术分别为扩展现实技术、数字孪生技术及区块链技术。当前已有超过 20 个省市和地区以产业政策、政府工作报告、行动计划等形式提出相关支持意见。因此，区块链企业积极推动元宇宙技术基础设施建设，布局元宇宙生态内容建设。例如，趣链科技作为一家区块链企业在文化娱乐、教育教学、远程办公、电子商务、数字藏品等场景上实现了元宇宙应用，发布了红洞数字藏品平台，推出国内首个元宇宙礼品平台零境数藏。久零区块链通过收购广大数字文化内容及优质 IP，同时结合自身原有的供应链以及电商业务，相互打通、融合，逐步构建数字文化元宇宙的新场景和体验，其基于数字文化的元宇宙平台也正在开发中。此外，基于区块链发展而来的 Web3.0 技术，是一个具有开放、自主、共建等特性，用户主导、去中心化、开放式的网络生态，对经济社会发展具有推动作用。国内一些区块链企业也纷纷入局，试图在数字化进程中抢占先机。如杭州米链科技探索布局Web3.0，推动以区块链为核心的数字新生态建设，自主研发了区块链底层技术服务平台海斯匹链 Hspeed，为开发者提供区块链应用快速部署和运行的环境；为云南某普洱品牌茶商定制溯源SaaS 平台；其核心产品 U-Tracer 防伪溯源系统，已成功为不同企业提供了高效的区块链溯源防伪服务。表 6-2国内部分区块链企业布局元宇宙情况一览表企企业业元元宇宇宙宙布布局局趣链科技孵化了数字藏品发行平台红洞数藏，推出了包括元虎、星际猫等藏品，还推出了国内首个元宇宙礼品平台零境数藏，将数字藏品与实体礼品、国风文创、航天发射纪念进行结合。蚂蚁集团NFT 数字藏品 APP 鲸探将原展示藏品的功能位更改为“空间”，并上线了一系列交互内容。万向区块链通过发行数字藏品使区块链成为未来文旅元宇宙的抓手，以及身份和激励的锚定；打造了数字藏品艺术，并计划推进数字文创产品和线下作品的权益；为北外滩搭建了元宇宙数字摄影展、上海外滩虎年新春纪念数字烟花，博雅正链聚力发展数字文创，拟在文化大数据体系建设、元宇宙文旅新基建、文化数字化二创服务、沉浸式文旅项目打造等领域进军元宇宙。欧科云链旗下的“链上天眼 pro”解决了区块链世界亟须解决的数据安全难题，基于海量的链上数据分析和追踪，为元宇宙提供数据安全监测。数据来源：赛迪区块链研究院整理七、我国区块链发展面临问题（一一）核核心心技技术术持持续续突突破破，可可复复制制、可可延延伸伸性性有有待待加加强强从技术的创新角度来看，近年来，在各类政府的支持下，我国在区块链在跨链、隐私计算、智能合约等核心技术方面不断突破，但从行业的整体发展来看，我国区块链核心技术有所突破，但推广性还有待加强。如区块链引擎方面，2022 年虽有蚂蚁集团开发出的新型区块链存储引擎，通过可验证索引定制、分布式集群扩展、异步并行等技术全面优化存储性能、规模和成本，可运行 50 多个应用程序，其区块链数据存储效率不仅可达现下主流引擎提供商的 15 倍，而且可以节省存储成本。但该引擎目前还只能运用于蚂蚁集团内部，是否可以向企业推广应用还有待进一步探索。同时，根据统计的专利和企业数据显示，多数企业的跨链、智能合约、多方安全计算等技术创新仅限于企业各自企业内部平台使用，企业与企业之间的技术协同还有待提升。（二二）标标准准体体系系持持续续推推进进，标标准准前前沿沿性性还还需需提提升升一是我国在区块链领域的国际标准、国家标准、地方标准、团体标准不断进步，对推动区块链产业发展意义重大。但从区块链整体产业发展来看，国家区块链相关标准还有待加强，医疗、教育、工业、交通等领域区块链标准还未涉及。二是从区块链行业来看，目前多数标准聚焦方向较为宏观，地方标准、团体标准等细分领域标准制定还有待提升。三是随着更多新技术、新应用、新业态的出现，基于区块链的元宇宙、Web3.0 标准是当下前沿性、热点性发展领域。但当下国际国内在元宇宙、Web3.0 技术、应用等方面标准制定还未有成果，加快元宇宙、Web3.0 国家标准，积极参与国际标准制定，对于提升国内新技术发展，促进数字经济新模式具有重要意义。（三三）场场景景应应用用快快速速拓拓展展，金金融融、政政务务等等领领域域聚聚焦焦性性突突出出一方面，从发展方向来看，2022 年不论是国家部委、还是各地方政府，区块链政策扶持领域更加细化，已延伸至网络招聘、职称评审、计量测量等场景应用。同时，对比以金融、政务、司法为主要应用的 2021 年，2022 年农业、工业、交通领域开始发力，为乡村振兴、智能制造、交通强国等战略发展打下基础。另一方面，2022 年，在国家区块链应用创新试点的推动下，重庆、苏州、滁州、常州、潍坊等地积极开展区块链试点工作，通过平台创新、区域联动等方式分层分类推进重点、特色、探索领域示范应用，促进应用场景落地见效。但根据福布斯发布的2023年全球区块链 50 强榜单显示，有 6 家中国企业因为在区块链领域的突出作为入选，但其中就有三家为银行业，另三家为互联网巨头。一方面，突出我国区块链企业发展迅猛，场景应用在国际影响力中不断提升。另一方面，也反映出目前我国区块链应用依旧聚焦在金融领域，成果较为突出外，实体经济、民生发展等融合应用还有待加强。（四四）新新业业态态新新模模式式势势头头较较猛猛，监监管管体体系系仍仍需需加加强强当下，随着新经济模式的不断发展，以区块链为基础的Web3.0、元宇宙等技术应用不断拓展，数字经济市场活力不断释放。如当下元宇宙专项政策不断推出，成为各地政府创新数字化发展的新赛道，且元宇宙已经在品牌娱乐、网络社交、文化旅游、医疗健康、课堂教育等多个领域实现落地，根据赛迪区块链研究院统计，2022 年我国新增已公布的元宇宙应用项目就已超 200个，应用项目的牵头建设主体也已由原来的互联网企业扩展到各行业企业。Web3.0 也逐渐开始进入开始快速进入大众视野，日本、美国等已经将 Web3.0 发展上升至国家层面战略发展，国内互联网巨头阿里、腾讯、字节跳动也开始以 NFT 为切入口，进军 Web3.0。但一方面，元宇宙为用户提供“类现实”世界的同时，其虚拟世界的产业经济、社会秩序、隐私安全等问题依旧突出。另一方面，Web3.0 的去中心化、复杂的网络环境、开放的共建环境也会带来数据隐私风险、信息安全风险等。八、促进我国区块链健康发展的建议（一一）加加强强核核心心技技术术创创新新和和推推广广延延伸伸随着以数据为主产业数字化进程加快，以及元宇宙虚拟世界的发展，对区块链技术提出了新要求。一是持续加快多方安全计算、隐私计算等技术研究和创新，满足新经济模式下数据安全、隐私安全的保障。二是探索以区块链技术的 Web3.0 在协议层、基础元件层、用例层、接入层架构等方面的创新。加强区块链与人工智能、5G 的融合应用，创新技术集成新方向。三是强化企业之间区块链技术的探讨与合作，推动已有存储技术、跨链技术、异步并行技术等的推广性和延伸性。（二二）持持续续推推进进和和完完善善标标准准化化建建设设一是持续推进区块链技术标准研制，尤其是数据安全、隐私保护等方面的标准制定。同时，建立健全 Web 3.0 标准规范体系工作机制，探索建立健全 Web3.0 信息技术参考框架，支持行业、团体、国际标准制定。二是从元宇宙技术、应用等方面着手，围绕元宇宙产业链，加快元宇宙数据、产品等细分标准研制，为元宇宙生态建设和产业发展提供规范指引。三是继续鼓励国内互联网巨头、科技型企业积极加入国际区块链、元宇宙、Web3.0 标准组织，参与相关国际标准制定，加强国际合作交流，提升国际话语权。（三三）应应用用推推广广和和产产业业协协同同并并行行发发展展一是持续推动现有在金融、政务、司法等发展较好的，具有可复制性、可推广性的区块链应用模式，通过区块链技术加速全国金融市场一体化、政务应用一体化、司法建设一体化发展。二是继续推广国家区块链应用创新试点工作，深入探索和拓展区块链细分场景落地，打造具有地方特色和辨识度的区块链应用成果。三是强化各地区之间、企业与企业之间等区块链产业发展主体之间的协同合作，深度交流、共享区块链发展经验，以点带线，以线带面推动全国区块链“统一化”发展。（四四）加加大大数数字字经经济济下下的的新新业业态态新新模模式式监监管管一是持续完善关于虚拟货币、NFT 等相关监管政策和细则，密切关注以“数字 XX”为名义的区块链平台发展规范，运用区块链、大数据等融合技术加强平台、企业监管，维护社会稳定。二是对于已备案的区块链内容等进行不定时审查核实，及时整理、清除违规、倒闭企业、平台，净化产业发展环境。同时，继续探索区块链沙盒监管模式，为金融健康发展提供支撑。三是积极引导公众正确认识元宇宙产业边界，提醒和警示人民群众元宇宙投资陷阱。并加大 Web 3.0 网络空间内容管控，注意在内容审核、网络意识形态方面，加强空间治理，防范网络风险。附件 1：2022 年国家及各部委区块链相关政策一览表主体时间政策名称中共中央/国务院2022.1知识产权强国建设纲要和“十四五”规划实施年度推进计划2022.1关于支持贵州在新时代西部大开发上闯新路的意见2022.1计量发展规划（20212035 年）2022.1“十四五”现代综合交通运输体系发展规划2022.1“十四五”数字经济发展规划2022.1要素市场化配置综合改革试点总体方案2022.1“十四五”城乡社区服务体系建设规划2022.1“十四五”旅游业发展规划2022.2“十四五”推进农业农村现代化规划2022.2关于加快推进电子证照扩大应用领域和全国互通互认的意见2022.3关于中央企业加快建设世界一流财务管理体系的指导意见2022.4关于加快建设全国统一大市场的意见2022.4关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见2022.5“十四五”国民健康规划2022.5关于印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知2022.8关于进一步规范行政裁量权基准制定和管理工作的意见2022.8“十四五”文化发展规划2022.9关于加强和改进新时代全民国防教育工作的意见2022.11全国一体化政务大数据体系建设指南2022.12“十四五”现代物流发展规划国家市场监督管理总局2022.1关于加强国家现代先进测量体系建设的指导意见农业农村部2022.5社会资本投资农业农村指引（2022 年）2022.9农业现代化示范区数字化建设指南2022.9全国畜间人兽共患病防治规划（20222030 年）国家卫生健康委2022.1“十四五”卫生健康标准化工作规划2022.5全国护理事业发展规划（20212025 年）交通运输部2022.4关于加快推进冷链物流运输高质量发展的实施意见2022.5关于开展冷藏集装箱港航服务提升行动的通知2022.5基于区块链的进口干散货进出港业务电子平台建设指南中国银保监会2022.5关于银行业保险业支持城市建设和治理的指导意见教育部2022.4关于加强普通高等学校在线开放课程教学管理的若干意见2022.8关于加强高校有组织科研 推动高水平自立自强的若干意见民政部、国家乡村振兴局2022.3国家乡村振兴局关于动员引导社会组织参与乡村振兴工作的通知最高人民法院2022.2人民法院在线运行规则2022.2关于修改最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释的决定2022.5最高人民法院关于加强区块链司法应用的意见2022.12关于为促进消费提供司法服务和保障的意见工信部、发改委、科技部、财政部、自然资源部、生态环境部等2022.2关于加快推动工业资源综合利用的实施方案财政部2022.1关于开展银行函证试点工作的通知国家发改委2022.1关于深圳建设中国特色社会主义先行示范区放宽市场准入若干特别措施的意见2022.1关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见2022.3关于推动长江三角洲区域公共资源交易一体化发展的意见2022.5“十四五”生物经济发展规划2022.6“十四五”国民健康规划2022.11关于进一步完善政策环境加大力度支持民间投资发展的意见国家发改委等二十一部门2022.1“十四五”公共服务规划人力资源和社会保障部2022.3网络招聘服务管理规定国家发展2022.1关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见改革委等九部门国家知识产权局2022.12022 年全国知识产权行政保护工作方案2022.1知识产权公共服务“十四五”规划2022.1知识产权强国建设纲要和“十四五”规划实施年度推进计划工信部、教育部、文旅部等2022.11虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（20222026 年）住建部2022.11关于开展完整社区建设试点工作工信部2022.11工业元宇宙创新发展三年行动计划（2022-2025）科技部2022.11“十四五”国家高新技术产业开发区发展规划中国人民银行、发展改革委、科技部、银保监会证监会等2022.11上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉兴市建设科创金融改革试验区总体方案工信部、市场监管总局、中央网信办等 18 部门2022.11进一步提高产品、工程和服务质量行动方案（20222025年）国家互联网信息办公室、工信部、公安部2022.12互联网信息服务深度合成管理规定人力资源和社会保障部2022.12关于进一步做好职称评审工作的通知体育总局、发展改革委、工信部等2022.10户外运动产业发展规划（20222025 年）国家税务局2022.9关于开展 2022 年“我为纳税人缴费人办实事暨便民办税春风行动”的意见中国银保监会、商2022.8关于开展铁路运输单证金融服务试点更好支持跨境贸易发展的通知务部外交部2022.9中华人民共和国和白俄罗斯共和国关于建立全天候全面战略伙伴关系的联合声明证监会、工业和信息化部2022.11关于高质量建设区域性股权市场“专精特新”专板的指导意见民政部、市场监管总局2022.11关于全面推进新时代民政标准化工作的意见国家能源局2022.8国家能源局 2022 年深化“放管服”改革优化营商环境重点任务分工方案科技部等六部门2022.8关于加快场景创新以人工智能高水平应用促进经济高质量发展的指导意见商务部等27 部门2022.7关于推进对外文化贸易高质量发展的意见附件 2：2022 年我国区块链市场融资一览表时间公司名称轮次金额项目名称2022-1-16优旅区块链技术（宁波）有限公司天使轮千万级人民币元宇宙藏品馆2022-1-18上海零数科技有限公司Pre-B 轮数千万人民币零数科技2022-2-8北京普陆德中盾科技有限公司Pre-A 轮千万级人民币普陆德中盾2022-6-28墨宇宙（北京）科技有限公司种子轮1500 万人民币墨宇宙2022-7-6杭州安节科技有限公司天使轮5000 万人民币BlockSec 安节科技2022-7-27上海零数科技有限公司B 轮未透露零数科技2022-7-29上海曜境互联网信息技术有限公司战略投资未透露曜境2022-8-12海南链盒科技有限公司战略投资未透露链盒2022-10-25贵阳数字藏品科技有限公司战略投资未透露贵藏元宇宙2022-3-2杭州原与宙科技有限公司A 轮数千万人民币Bigverse/原与宙科技2022-3-24海南数藏文化科技有限公司天使轮数百万人民币数藏中国2022-4-6火起来（北京）电子商务有限公司天使轮数百万人民币艺火难求2022-4-14北京意语相生科技有限公司天使轮数百万人民币灵境火种2022-4-18海南盒子抱抱网络传媒有限公司天使轮1350 万美元安妮斯朵拉魔盒2022-4-20中科云链（成都）大数据科技有限公司天使轮500 万人民币中科云链2022-5-27广州明日互联科技有限公司天使轮数百万人民币明日互联2022-6-2北京字节犇牛科技有限公司战略投资4000 万美元ByteTrade2022-6-2造梦时空（杭州）数字科技有限公司天使轮千万级人民币造梦时空Dreamtime2022-6-15修融时代（北京）科技有限公司天使轮数百万人民币元物之门2022-6-23武汉青年创忆网络科技有限公司A 轮千万级人民币松鼠数藏2022-6-25深圳数客网络科技有限责任公司A 轮500 万美元光子艺术2022-7-15杭州溪塔科技有限公司Pre-B 轮数千万人民币溪塔科技2022-7-19深圳市兴昌盛科技有限公司天使轮1000 万人民币图灵艺术2022-7-25谷水塘数字文创（北京）科技有限公司战略投资数百万人民币唂咚 GuuToo2022-8-18湖南恒典科技有限公司天使轮数千万人民币观宙艺术2022-9-9陕西叁贰贰文化创意发展有限公司天使轮千万级人民币叁贰贰科技2022-9-19灵境数字（北京）科技有限公司A 轮数千万人民币灵境藏品2022-9-19杭州溪塔科技有限公司Pre-B 轮数千万人民币溪塔科技2022-9-23上海者识信息科技有限公司种子轮数百万人民币Blockie 者识科技2022-10-14海南富链信息科技有限公司天使轮2000 万人民币Rocket 潮艺2022-10-20海南银月网络科技有限公司天使轮100 万美元银月科技2022-10-22深圳市灵灵捌陆数字科技有限公司战略投资未透露00862022-11-23海南银月网络科技有限公司Pre-A 轮2000 万人民币银月科技2022-11-23同伴客数据（北京）科技有限公司战略投资数千万人民币同伴客数据2022-11-24武汉羽融科技有限公司种子轮数百万人民币阿拉丁 Aladdin2022-11-30上海超星原力文化科技有限公司战略投资千万级人民币超星原力2022-12-6星卖（大连）网络技术有A 轮800 万美元星卖限公司2022-12-15江西幻藏科技有限公司A 轮2200 万人民币幻藏2022-12-19上海藏鲸灵信息科技有限公司天使轮100 万人民币藏鲸灵2022-1-7上海聚啊信息技术有限公司A 轮数千万人民币众企安链2022-2-17北京中诺链捷数字科技有限公司战略投资未透露中诺数科2022-6-7上海金仕达软件科技有限公司战略投资10 亿人民币金仕达2022-2-16逸群海豚信息科技（上海）有限公司天使轮数千万人民币逸群海豚2022-2-08中农美蔬（深圳）科技有限公司天使轮700 万人民币中美农蔬2022-3-25星猿（河北雄安）农业科技有限公司A 轮未透露雄安农场2022-1-05上海嗨酷强供应链信息技术有限公司B 轮数千万人民币晶链通2022-1-27车主邦（北京）科技有限公司E 轮数亿美元NewLink 能链集团/车主邦2022-5-18广州贝壳区块链科技有限公司A 轮1500 万美元贝壳区块链2022-6-21以太区块链（深圳）有限公司种子轮200 万人民币以太区块链/熊猫艺术2022-9-14区块链A 轮数千万美元中科声龙2022-4-11唯艺（杭州）数字技术有限责任公司A 轮数千万人民币唯一艺术2022-11-29浙江复力数能科技集团有限公司A 轮千万级人民币国瑞寓2022-7-4校消乐（深圳）科技有限公司天使轮500 万人民币知屿科技2022-10-27北京玩点旅行有限公司天数轮1000 万美元玩点旅行附件 3：我国区块链产业基金建设一览表基基金金名名称称成成立立时时间间基基金金规规模模发发起起方方目目标标青岛市市北区区块链产业发展年度专项基金2017.7未披露青岛市北区人民政府完善和健全区块链发展的金融资本支持政策，广泛吸引风险投资、产业投资等各类金融资源到市北区集聚苏州区块链引导2017.1210 亿元苏州高铁新城向社会开放首批 15 个区块链应基金管委会用场景，联合同济大学打造产业聚集的高地“链谷”杭州雄岸全球区块链创新基金2018.4100 亿元政府出资 30%投资、引进优质区块链项目深圳区块链创投基金2018.4首期 5 亿元深圳天使投资引导基金出资40%借助传统金融和区块链双领域的丰富经验和资源，合规打造区块链“强关系”生态社群，挖掘和培育优质区块链项目北京区块链生态投资基金2018.5首期 10 亿元北京金融局专注区块链应用投资的引导基金，推动传统企业业务转型和应用创新长沙经济技术开发区区块链产业基金2018.630 亿元政府出资 20%、社会资本 80%投资区块链企业，助力区块链企业快速成长南京公链共同体创新投资基金2018.7100 亿元江北新区管委会和社会企业资金比例 3:7为区块链技术公司、高校创业，区块链的成长型实业，区块链通证项目提供资金帮助西安链改产业基金2018.101 亿元陕西省区块链产业联盟及各支持数字经济产业发展的资本公司大力支持数字经济产业发展河南省信息产业发展基金2018.10100 亿元河南省发改委旗下河南投资集团控股助力新兴信息产业，包括但不限于：政务云、企业云、工业云、大数据、传感网、物联网、区块链、智慧城市、人工智能、“互联网 ”“智慧 ”等领域项目上海杨浦区区块链产业基地2018.9首期 10 亿元共 50 亿元上海杨浦区人民政府主打“区块链 科创板”的投资方向，支持区块链企业上科创板广州区块链产业基金2019.1010 亿元广州黄埔区、广州开发区人民政府吸引社会资金集聚形成资本供给效应，为企业提供天使投资、股权投资、投后增值等多层次服务，建立“多基地 大基金”分布式金融生态圈海南区块链产业子基金2019.1210 亿元海南省工业和信息化厅吸引社会资金集聚形成资本供应效应，为区块链企业多层次服务江北新区（自贸区）区块链专项引导基金2020.6未公布南京江北新区推动区块链产业发展，对企业给予金融支持链城壹号基金2020.71 亿元娄底万宝新区开发投资集团与湖南链城私聚焦区块链产业领域创新投资项目，致力于构建差异化竞争优势，实现资本与产业互动，为区募股权基金管理有限公司块链行业投资项目提供优质的投融资服务相城区区块链专项引导基金2020.710 亿元江苏相城区重点投向区内区块链企业和基金江汉区区块链产业基金2020.7未公布武汉江汉区推动区块链产业发展，对企业给予金融支持区块链创新发展专项公益基金2020.8未公布由中华国际科学交流基金会发起成立支持区块链技术及跨学科发展的国际国内交流合作；推动区块链技术重大科研成果转化落地；奖励突出贡献者；建立人才、技术及项目评估评价体系；科普行业知识、培养产业人才等科技公益事业发展下城区区块链产业创投基金2020.910 亿元杭州市下城区促进下城区区块链产业发展，培育区块链产业集群，打造高质量、高层次、高效能的区块链产业生态系统CCF华为胡杨林基金区块链专项2021.12未透露CCF 区块链专业委员会与华为胡杨林基金基金旨在通过胡杨林基金加速区块链技术的应用和产业创新落地。将产业难题转化为学术课题，更好地与学术界协同，实现关键技术突破。公开出题揭榜激发学术界，尤其是中青年学者投入产业课题的热情，与学术界共同设计更好的激励机制，为基础研究突破助力央视融媒体产业投资基金2021.9100中央广播电视总台所属中国国际电视总公司及中国电信、中国文化产业投资母基金等26 家企业共同发起设立基金主要投向 5G、超高清、人工智能、云计算、区块链等前沿技术应用，扶持新媒体、新业态，全方位推进效益提升，奋力实现大文化、大资本、大经营的战略蓝图区块链基金2021.30.5国雄资本有限公司该基金专注于挖掘和投资区块链理论、技术，以及区块链在数字资产交易、数字金融、网安全、供应链等领域产业应用的相关初创期、成长期企业，为其提供资本、技术、资源等全方位扶持天天河河区区元元宇宇宙宙联联合合投投资资基基金金2022.5200 亿广州市天河区投资基金管理有限公司等8家投资机构通过持续吸纳积极布局元宇宙赛道的优质投资机构加入，带动更多的社会资本关注及支持元宇宙产业的发展。海海南南自自贸贸港港 QFLP母母基基金金2022.6未透露海南生态软件园管理局发展有限公司与交银国际股权投资管理（深圳）有限公司共同出资基金将重点投向区块链、数字文体、数字健康、数字金融等园区重点优势产业，全力支持园区企业延链补链、拓展业务范围、实现创新发展，共同做优做强数字经济，打造具有核心竞争力的千亿级数字产业集群元元宇宇宙宙产产业业投投资资子子基基金金2022.910 亿江苏省昆山市投向底层技术、软硬件供给、场景应用等三大领域，为元宇宙关键技术研发、商业模式创新、试点示范应用等领域提供资金支持，高效促进科研成果转化。重重庆庆市市元元宇宇宙宙发发展展基基金金2022.4未透露重庆市元宇宙发展基金由中传金控（天津）股权投资基金管理有限公司、法盛联合（青岛）资产管理有限公司、重庆上创新微股权投资基金管理有限公司等将重点支持重庆市元宇宙初创项目和重大优质项目，将主要投资 VR、AR、数字孪生、智能穿戴设备、数字渲染、智能算法等元宇宙相关项目，支撑重庆市元宇宙产业生态建设。青青岛岛市市市市南南区区元元宇宇宙宙产产业业基基金金2022.101 亿青岛市市南区引导和带动社会资本积聚，聚焦支持元宇宙产业内容生态创新创业项目，培育元宇宙产业内容生态上下游重点企业，加速培育产业新增长点。上上海海数数字字科科创创股股权权投投资资基基金金2022.1210 亿元华振金融采取“直投 母基金”模式，聚焦信创、数字孪生等数字经济产业。附件 4：我国区块链产业园区一览表区区域域分分布布省省份份城城市市成成立立时时间间名名称称主主导导机机构构华华东东地地区区（22）山山东东青岛2017.06链湾（省级）政府、企业2018.11青岛金融科技中心政府济南2016.12复旦大学区块链技术济南创新中心政府、高校2020.03山东航信区块链产业园政府、企业江江西西赣州2017.06江西赣州区块链金融产业沙盒园政府南昌2017.07南昌先锋军民融合创新基地区块链技术与应用研发中心（先锋软件）企业上上海海上海2015.06虹口区新链空间企业2016.11宝山区智力产业园天空区块链孵化基地政府、企业2018.10虹口区亚太区块链中心政府2018.11上海区块链技术创新与产业化基地政府2018.10嘉定区蓝天经济城区块链集聚区政府江江苏苏苏州2017.08链谷政府、高校南京2016.04江北新区产业园政府浙浙江江杭州2017.04杭州西溪谷区块链产业园政府、企业2017.04经略新创产业区块链孵化器政府、企业2017.05中国（萧山）区块链创业创新基地政府、企业2017.05中国杭州国际区块链产业园政府、企业2018.04杭州区块链产业园政府、企业2018.04中国杭州区块链产业园政府、企业宁波2018.06宁波保税区金融科技（区块链）产业园政府2020.11宁波市区块链产业赋能中心政府嘉兴2019.04嘉兴区块链产业园政府、企业华华南南地地区区（10）广广东东广州2017.09广州越秀区国际区块链产业园政府、企业2017.09黄埔链谷（广州城投中关村 e 谷区块链孵园）政府2017.10广州区块链国际创新中心政府、企业2017.12蚁米区块链创客空间企业2019.01蚁米安居宝区块链工业智能产业园企业佛山2018.05广东金融高新区“区块链 ”金融科技产业孵化中心企业深圳2019.04“密码 区块链”孵化器（CNBI）企业广广西西南宁2018.10中国东盟区块链产业园（广西区块链科创园）政府、企业海海南南海口2018.09海南自贸区（港）区块链试验区政府、高校2018.04海口区块链产业园（海口复兴城互联网信息产业园）企业华华中中地地区区（7）湖湖北北武汉2017.04光谷区块链众创空间企业湖湖南南娄底2018.05湖南娄底国家级区块链研究和应用示范区暨娄底市区块链产业园政府、企业衡阳2021.05湘南湘西区块链产业园（衡阳区块链产业园）政府、企业长沙2018.08长沙经济技术开发区星沙区块链产业园政府2018.11长沙区块链产业园政府河河南南郑州2022.08河南省区块链产业园区政府汝州2018.11中国汝瓷小镇区块链溯源产业园政府西西南南地地区区（6）重重庆庆重庆2017.11重庆市区块链数字经济产业园政府2020.06重庆市两江新区数字经济产业园政府四四川川成都2017.06西南区块链创新发展联盟政府、高校2020.08成华区块链产业园政府、企业贵贵州州贵阳2017.05贵安新区区块链小镇政府、企业云云南南昆明2020.03云南省区块链中心政府华华北北地地区区（4）北北京京北京2018.04中关村创客小镇企业2019.04“密码 区块链”孵化器（CNBI）企业河河北北唐山2018.10曹妃旬大数据区块链产业园政府、企业石家庄2020.7石家庄数字经济产业园政府西西北北地地区区（2）陕陕西西西安2019.12西北区块链产业基地政府新新疆疆伊宁2017.10新疆伊宁区块链产业基地政府东东北北地地区区（1）辽辽宁宁朝阳2018.08龙城区块链大数据产业园政府、企业附件 5：我国区块链产业联盟一览表名名称称成成立立时时间间主主要要内内容容主主导导机机构构中国区块链研究联盟2016 年 1 月内设区块链学术研究平台、政策沟通平台、技术应用平台，旨在理清区块链技术定位、推动应用规范及项目落地。企业中关村区块链产业联盟2016 年 2 月专注网络空间基础设施创新，在网络形态和协议标准的制高点提供有力支撑，将在产业、政策建设、网络协议标准、创新应用、国际等积极探索。高校、企业中国分布式总账基础协议联盟2016 年 4 月致力于开发研究分布式总账系统及其衍生技术，其基础代码将用于开源共享，特别是加密算法、侧链技术以及闪电网络技术等。企业金融区块链联盟2016 年 5 月以技术标准为纽带，由积极推动区块链技术发展的金融机构，以及向金融机构提供科技服务的企业自愿组成的合作组织。企业中国互联网金融协会区块链研究工作组2016 年 6 月重点对区块链在金融领域应用的技术难点、业务场景、风险管理、行业标准等方面开展研究，跟进国内外区块链技术发展及在金融领域应用创新，密切政府关注创新带来的金融风险和监管问题。区块链微金融产业联盟2016 年 7 月国内以区块链微金融为主要服务平台的创新型联盟，它将会直接使区块链技术与微金融的机构组织或个人无缝对接，推动微金融交易向简单化、透明化、方向发展，以此促进区块链联盟生态区的发展。企业前海国际区块链联盟2016 年 8 月联盟致力于打造集约高效的区块链生态圈，为区块链技术研发及应用推广创造良好环境，将建设成为一个跨越国界，融合技术、资本、应用各方资源于一体的基于区块链的合作共同体。企业陆家嘴区块链金融发展联盟2016 年 8 月依托上海陆家嘴在金融行业的中心地位，该联盟将聚焦区块链技术在银行、证券、保险、互联网金融等金融服务领域的应用延伸。企业银行间市场区块链技术研究组2016 年 8 月区块链技术研究组首批成员单位涵盖银行间市场中介机构、市场成员和科研机构，包括中国外汇交易中心、上海黄金交易所、上海清算所、中国银联、工商银行、农业银行、交通银行、浦发银行、上海银行、汇丰银行、花旗银行、平安保险、中信证券、道富银行、中国金融电子化公司、复旦大学、浙江大学 19 家机构。企业上海区块链企业发展促进联盟2016年11月联盟共同缔约方为从事区块链技术创新与应用的相关方，包括银行、征信、支付、消费金融、数据安全、通信、科研机构等，目前成员单位已达 25 个，以联盟技术资源为公共平台，攻关共性、关键性技术问题，探索区块链技术创新商业模式，共享技术和产业化成果。企业中国区块链技术创新与应用联盟2016年11月这是中国首个获得政府专项支持的区块链联盟，该联盟的成立对促进区块链技术的推广应用有着重要而深远的意义，这也是大同市立足创新驱动走转型发展之路的又一有力举措。企业、高校供应链区块链联盟 S League2017 年 2 月共同致力供应链实际痛点的解决，切实推进区块链技术和供应链应用的研究与开发，助力我国在全球金融科技领域能够快速发展，抢占先机。企业中国区块链基础保障联盟2017 年 5 月电子商务交易技术国家工程实验室联合中国物品编码中心、北京众签科技有限公司、普华永道等单位共同发起，开展区块链行业数据和通讯标准规范制定工作，努力打造系统完备、运行有效的国家区块链标准技术体系。高校中国高科技产业化研究会区块链产业联盟2017 年 5 月联盟是中国高科技产业化研究会的分支机构，是肩负自主创新，服务“数字中国”建设的重任；本着以科技产业化服务国民经济发展为先导，以区块链产业研究为中心，以安全技术为重点，以技术支持和科技服务同步发展为根本，联合成员单位打造的区政府、企业块链技术产业化研究联盟。贵州省区块链产业技术创新联盟2017 年 5 月联盟旨在通过区块链技术搭建多个政用、民用、商用场景，引领区块链技术进步，提升贵州区块链产业技术创新与应用能力，支撑贵州打造大数据产业发展 2.0 版。政府、高校、企业中国西南区块链创新发展联盟2017 年 5 月该联盟将建立区块链创新发展服务基地，提供创业孵化、业务对接、公司投融资等一条龙服务，促进区块链产业的发展，并为区块链相关企业落户成都，开辟中国西南市场提供便利。该联盟已同电子科技大学、南方科技大学达成合作意向。企业、高校京东品质溯源防伪联盟2017 年 6 月用区块链技术搭建京东区块链防伪追溯平台，将逐步通过联盟链的方式实现线上线下的商品追溯与防伪，意在更有效地保护品牌和消费者权益。政府、企业版权区块链联盟2017 年 8 月作为国内首个版权区块链行业组织，以区块链技术服务版权事业，让版权实现更大价值。企业、高校全球区块链爱好者联盟2017 年 8 月由吕志宽先生于2017年8月份创立，总部设在上海，从 2017 年 8 月开始至今，全链盟团队已经走遍中国一二线城市，举办了 60 场区块链研讨会，组建 100 地区社群，近 20000 名区块链爱好者从此联盟，成为直接受益者。企业粤港澳大湾区区块链产业联盟2017 年 8 月推动湾区区块链产业集群化发展，并引导企业在政府指导下进行区块链沙盒机制试点，提升大湾区区块链产业乃至金融科技产业在全国、全球的影响力。企业华东区块链联盟2017 年 8 月以区块链为纽带，浙江为中心点辐射整个华东地区组成的非营利性质协助组织。旨在为区块链爱好者提供专业的指导建议与良好的沟通氛围。企业可信区块链联盟2017 年 9 月由中国信息通信研究院联合国内三家基础电信运营商、十余家主要互联网企业、国内主要硬件制造企业以及若干科研单位和组织等多家单位共同发起组建。政府、企业中国高科技产业化研究会区块链产业联盟2017 年 9 月推进区块链技术领域开展产学研合作、技术转移、产业链整合、行业政策解读、金融咨询、科技成果鉴定评价、标准化体系建设、市场推广、会务宣传等和区块链教育“四教联动”普及相关工作。企业中国区块链生态联盟2017年11月将集聚包括 IT 企业、行业企业以及相关服务机构、高校等各方力量，共同推进我国区块链技术创新和产业发展，繁荣区块链事业，为提高国家信息化建设水平做出贡献。联盟的成立对国内乃至国际区块链行业，都具有里程碑式的重大意义。企业、高校陕西省区块链产业联盟2018 年 3 月联盟成员单位由致力于区块链产业技术进步的服务企业、科研单位和高校组成。致力于打造一个集行政府、企业业交流、技术创新、项目孵化、应用创新、产业基金、人才培训为一体的开放式自组织平台。广东省区块链产业联盟2018 年 3 月联盟旨在探索新时代下以区块链技术为核心的新产业生态系统，实现区块链技术在多行业多领域的跨界融合和创新应用，推动行业企业和区块链产业的共同发展，加速粤港澳大湾区数字经济改革。政府、企业文化艺术品联盟区块链2018 年 3 月全国首家文化艺术区块链联盟，由珠海雅韵轩艺术管理有限公司发起成立。企业石化区块链联盟2018 年 4 月构筑从原油到精细化工的全能产业链线上服务平台，助推能源领域多层级发展，形成具有全球影响力的“能源石化区块链商业应用联盟”。企业中国企业区块链产业联盟2018 年 5 月联盟成立后主要秉承“脱虚入实”的思路开展整体工作，围绕“四个结合”，实施“九库计划”，提升联盟平台的影响力和服务水平，促进区块链与社会经济各领域的深度融合，并积极开展国际合作。企业链范区块链孵化器联盟2018 年 5 月链范区块链孵化器联盟成员将合力开展全球区块链优质项目孵化、项目加速、区块链咨询、合规服务以及区块链投资等一站式全产业区块链服务，共同助推区块链产业实现快速落地。企业青藤区块链联盟2018 年 5 月由清华 x-lab 联合清华各院系教授筹备发起，依托清华大学科技创新教育资源，由全国知名院校、科研机构、行业组织，共同发起组建的区块链教育创新和产业创新联盟。高校、企业中原区块链技术联盟2018 年 6 月联盟是由中国境内区块链产业企业、机构、媒体、社团、行业组织等自愿组成的联盟组织。联盟的宗旨是通过开放、合作、长效的联盟机制，探索区块链前沿技术与产业发展规律，促进企业守法经营、加强行业自律、增进社群沟通、促进企业间合作、推动数字资产与通证经济发展、全心全意为联盟成员服务。企业上海酒类区块链联盟2018 年 6 月上海市场 50%甚至更多的进口中高端葡萄酒有望应用区块链技术开展追溯管理，消费者只要认准上海酒类区块链联盟标识，就能买到放心酒。政府、企业中国区块链技术改革联盟2018 年 9 月企业中国区块链智能合约（沙盒）监管联盟2018 年 8 月通过建立科学合理的沙盒监管措施，选择监管沙盒使用者、授权与白名单管理、设定投资者保护机制、监督管理等有效方法和手段规范中国区块链行业监管。企业粤港澳大湾区区块链联盟2018年11月联盟定位为面向粤港澳大湾区的区块链技术高端行业性组织，联盟将致力于打破“内地缺技术、港澳缺场景”的区块链产业发展困局，建立区块链合作平台和交流机制，推动三地人才和知识的共享与流动，企业形成创新合力，推动粤港澳大湾区“区块链 实体经济”创新融合式发展。深圳区块链产业联盟2019年11月一是充分整合自身资源，做好技术突破研发，实现区块链产业链的转型升级，联盟的成员企业在自己领域发起新的商业运作模式和产业结构，力争在产业研发上走在前列；二是多方位、多渠道探索区块链新兴市场，拓展服务领域，推进区块链多产业用途发展，从而提高行业综合竞争力，尤其是与传统产业的结合；三是充分发挥行业组织、协调和沟通的平台优势，凝聚力量，共享信息，让行业企业真正实现优势互补、资源互补、技术互补以及行业联动，共同推动区块链的产业化。企业、高校合肥市区块链产业创新战略联盟2019年11月该联盟是由市内区块链产业相关的企事业单位、社团组织、高等院校、科研院所等自愿结成的跨行业、开放性、非营利性的社会组织。据介绍，合肥市区块链产业创新战略联盟旨在贯彻落实中央、省关于区块链产业发展的方针、政策和规划，提升区块链核心技术创新能力，推广区块链在各领域应用，完善和繁荣区块链产业发展生态环境。联盟将聚合产业生态各方力量，聚拢区块链行业资源，加快推进区块链关键技术的发展，从而推进行业管理、实施标准制定、推动技术创新、加快应用推广、组织行业交流，催生区块链在金融、物联网、公共服务、知识产权保护、供应链、教育、公益慈善等重点领域内的应用创新，推动区块链应用落地，推动产业生态健康发展。企业、高校中国物联网区块链产业技术创新战略联盟2019年12月联盟是物联网 区块链的跨行业、跨产业、新一代信息技术高度融合的产业合作组织，将进一步促进中国物联网 区块链产业的蓬勃发展，共同促进数字经济高质量发展。企业区块链模组联盟2019年12月联盟致力于端到端区块链技术的自主研发，以及丰富行业场景的应用探索，在 5G 时代真正实现“智链未来，万物生长”的美好愿景。企业浙商产业区块链促进联盟2019年12月联盟是由国内区块链行业头部企业及行业专家共同发起的非营利性社会自治组织，旨在团结区块链领域的实干者，共同推动区块链基础知识普及以及产业区块链在国内的落地发展。记者了解到，接下来，浙商产业区块链促进联盟将基于自身优势，开展区块链知识传播，区块链技术、服务对接，搭建国内外技术交流平台等工作。企业区块链超算产业联盟2019年12月联盟每年将会预测年度行业发展目标、助力超算产业的可持续发展，发布行业的权威信息以及做有公信力的行业监督。企业深圳区块链技术与产业创新联盟2019年12月联盟旨在加强政府、企业、院校间交流，为政产学研资搭好桥梁，也为区块链初创项目及上下游产业链搭建区块链产业多元展示以及对接服务平台。陀螺财经作为首批加入成员单位，致力于让更多人正确认识区块链行业，助推区块链赋能实体经济。企业云南省区块链产业联盟2020 年 3 月联盟旨在以国家、云南区块链产业政策为导向，以市场为驱动，以企业为主题，搭建政产学研用合作平台，促进技术进步、提高生产效率，推动传统行业数字化转型，支持新技术、新产业、新业态、新模式加快发展，构建健康、有序的云南省区块链产业生态，提升云南省区块链产业的竞争力。企业重庆市区块链应用创新产业联盟2020 年 4 月重庆市区块链应用创新产业联盟旨在聚合区块链产业势能，整合区块链产业公共资源，促进区块链产业要素流通，服务区域经济发展。据悉，该联盟吸引浪潮、紫光、华为度等百余家区块链企业入盟，囊括了重庆区块链相关企业、事业单位和社会团体等。企业无锡市区块链产业联盟2020 年 6 月畅通区块链创新链、应用链、价值链，为构建自主可控现代产业体系提供重要引擎，为建设科技强省、制造强省、网络强省奠定坚实基础，也希望无锡市在区块链产业发展方面走出“无锡之路”。政府、企业产业区块链联盟2020 年 6 月联盟定位于打造更加开放的区块链产业连接平台，为更多区块链产业参与方提供丰富多元的展示、沟通和合作机会，携手应对区块链发展和应用中的技术、场景、商业化以及监管等方面的挑战。企业长三角各行业组织联盟2020 年 6 月联盟由 16 家行业组织成立，将推动跨界跨学科跨领域跨地域的资源共享，推进长三角区块链应用创新，合力打造上海区块链产业高地。企业分布式数字身份产业联盟2020 年 6 月以“让数字世界互信相连”为愿景，以“共建分布式数字身份基础设施，打造可信开放数字新生态”为使命，DIDA 旨在最大化地挖掘分布式数字身份技术的潜能，推动互联网创新应用的发展，促进分布式数字身份技术与现有生态的融合。企业河南省区块链产业联盟2020 年 7 月河南省区块链产业联盟是在河南省工业和信息化厅具体指导下，由河南区块可信链技术研究院、郑州盛见网络科技有限公司、中原工学院前沿信息技术研究院等 110 家单位共同成立，汇聚了基础研究、技术支撑、应用单位、人才培训、产业孵化、高等院校、科研院所等多方优势资源，旨在搭建提升区块链核心技术创新能力，推广区块链在各领域应用，完善和繁荣区块链产业发展生态环境，推动河南省区块链产业的快速发展，助力河南数字经济高质量发展。政府、企业、高校江西省区块链产业联盟2020 年 8 月联盟是在江西省工信厅具体指导下，由江西联通任理事长单位，携手华为、腾讯、蚂蚁金服、南昌大学、先锋软件等 40 余家成员单位共同成立，汇聚基础研究、技术支撑、应用单位、人才培训、产业孵化、高等院校等多方优势资源，以“打造万物上链、促进区块链产业发展”为宗旨，提升区块链核心技术创新能力，推广区块链在工业互联网、金融征信、司法存证、综合治理等各领域应用，完善和繁荣区块链产业发展生态环境，致力于整体提升江西区块链发展站位，助力江西数字经济高质量跨越式发展。政府、高校、企业河北省区块链联盟2020 年 9 月河北省区块链联盟是由河北省科学院倡议发起，联合国内外有志于区块链发展的高等院校、科研机构、企事业单位、团体、协会等组织，共同构建的致力于区块链技术创新和产业发展的交流、共享平台。联盟将采取以专业委员会为主体、联盟理事会为纽带的运行模式，促进“政企产学研用”充分交流与融合，推动全省区块链健康发展，释放数字经济新动能。政府中国物联网区块链生态联盟2020 年 9 月国内首个专注“物联网 区块链”融合创新发展的联盟组织，联盟的发起成员包括海尔智家、趣链科技、银联支付、微软中国、甘道智能、省物联网协会等联合发起，今后各方将联合开展技术、标准和产业研究，探索各垂直行业应用的新模式和新机制，推动政府、资本、产业、科研院所等多维度互动，成为我国区块链赋能物联网生态建设的重要支撑组织和力量。企业区块链服务网络发展联盟2020年11月是首个国家级的联盟链，由国家信息中心顶层规划，多个企业共同发起的跨公网、跨地域、跨机构的全球性区块链服务基础设施，以互联网理念为开发者提供公共区块链资源环境，极大降低区块链应用的开发、部署、运维、互通和监管成本，以推动区块链技术快速发展和普及。政府、企业区块链与数字经济研究国际联盟2020年11月旨在汇聚世界范围内政府、高校以及产业多方力量，推动全球范围内区块链研究、技术应用、产业发展、智库建设、人才培养等，形成区块链培养体系。企业观火新基建产业服务联盟2020年12月联盟将加速和推动区块链等新技术在实体产业的规模化落地，未来将与所有入驻技术服务商一起，持续举办区块链、数字化等科普活动，并深度服务地方政府、实体产业，目标是成长为新基建领域最具影响力的技术联盟组织。企业重庆区块链分布式存储商业联盟2021 年 2 月以分布式数据生态为主，保障用户数据和信息安全企业、高校船舶与海洋工程行业区块链联盟（CSBC）2021 年 4 月开展船舶与海洋工程行业数据交换、数据应用等相关的标准和规则研究，在数据共享更广泛的应用领域开展合作，推进行业数据共享健康有序发展企业钢铁产业金融区块链联盟2021 年 4 月探索产业金融区块链联盟的发展愿景和模式，深化合作共识，构建“钢铁同业紧密协同、上下游产业链资源高效整合”的联盟式金融服务生态圈企业湖南职教区块链应用联盟2021 年 4 月搭建国内第一条省级职业教育区块链，探索运用区块链技术解决制约职业教育高质量发展的关键问题，支撑职业院校有效完成人才培养、科学研究、社会服务和文化传承使命高校省会经济圈区块链产业创新发展联盟2021 年 5 月搭建跨城市、跨学科、跨领域的创新型赋能组织，构筑全国区块链产业高地和重要策源地，加快推进新型区块链应用场景开发及科研平台建设，全力打造省会经济圈区块链产业创新发展载体企业中国未来区块链产业联盟2021 年 7 月突破区块链核心技术，加速推广区块链在防伪溯源、供应链管理、司法存证、政务数据共享、民生服务等领域深入应用，促进经济社会高质量发展。政府、企业本科教育区块链联盟2021 年 7 月促进各联盟高校在人才培养管理过程、学生诚信体系建设、微专业开设等教育资源方面展开全方位合作，实现联盟内资源整合，优化配置，协调发展高校肉牛区块链金融服务产业联盟（惠养牛）2021 年 8 月解决肉牛养殖产业难以规模化、标准化发展的痛点，让养殖企业/养殖户不再为资金发愁，助力实现“乡村振兴”，做好“惠农金融服务”落地企业中关村区块链产业联盟东北分联盟2021年10月开展区块链技术标准、测试评价、应用场景、产业生态、国际合作、政策治理等方面研究，推动区块链产业规模成长扩大，将东北打造成为国家级区块链创新示范中心企业中国证券期货业区块链联盟2021年12月进一步整合行业资源，加强行业信息基础设施建设，探索基于区块链技术的科技监管和科技赋能企业、高校电信运营商区块链联盟2022年11月各方将以面向运营商的可信数字藏品平台作为切入点，为未来共建区块链基础设施，探索更多业务场景打下基础企业成都市区块链产业发展联盟2022年11月旨在推进成都市区块链产业高端智库建设、区块链人才培养、区块链技术创新应用和区块链产业发展服务工作、搭建宣传推广平台，助力成都市产业建圈强链行动和高质量发展。高校、企业

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请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告|行业深度 2023 年 01 月 28 日 区块链区块链 AIGC 的商业化之路展望的商业化之路展望 去年我们在 AIGC 首篇深度报告AIGC：Web3 时代的生产力工具中阐述了该技术的变革及带来的产业变化，随着 ChatGPT 的走火，大家经常问起：AIGC 的商业化之路怎么走？AIGC 如何赚钱？我们访谈了数十家国内外的 AIGC 团队，同时看到 1 月初微软宣布了与 OpenAI 的深度合作，将 AI技术整合进现有产品，并为开发者提供 AzureOpenAI 云服务，允许其开发自己的 AI 应用，AIGC 曙光已现，本文将着重探讨其商业化之路。AIGC 带来的商业模式变革带来的商业模式变革AI 的显性化的显性化。随着自然语言技术（NLP）进一步降低 AI 的使用和触达门槛，以及伴随着 AIGC 生成算法的优化与改进，我们发现 AIGC 的商业化落地速度和效果表现将超预期，一些如 Jasper 这样的初创企业已经开始产生了营收。这意味着 AI 正以越来越显性的方式产生商业模式。AI 已经不再像过去那样与硬件、系统等一起打包进行商业化落地了。对于普通人来说也不再是一门遥不可及的尖端技术。To B 仍是仍是 AIGC 的主要商业模式的主要商业模式。虽然 AIGC 使 C 端用户以较低的门槛使用 AI 生成内容，但就目前来看，to B 仍然是核心商业模式。对于 B 端客户来说，他们的需求和付费意愿是较为稳定的，这主要有以下两个核心原因：对于 B 端带来的效率提升和成本下降，如用 AIGC 抓取信息后根据已有模板完成新闻或一些产品的测评；能够填补原本很难完成的需求鸿沟。面向面向 C 端的端的 AIGC，以，以 SaaS 订阅订阅为主为主。随着 AI 模型与算力的发展突破了可用的临界点，AIGC 对个体的赋能也不容忽视，且将以 SaaS 订阅为主。第一是作为效率工具，AIGC 产品能够在信息获取、格式整理和工作流等各个流程提高个人用户的效率；第二是作为创作工具，像剪辑、修图软件一样，AIGC 能够大幅度降低大众用户的创作门槛。效率工具例如 Notion 发布的NotionAI，尤其值得关注 AI 模型作为基础设施集成到已有的工作流中。AIGC 未来应用普及的背后，将产生巨大的算力市场未来应用普及的背后，将产生巨大的算力市场。根据 OpenAI 的研究，AI 训练所需算力指数增长，且增长速度超越硬件的摩尔定律。AI 模型大算力的背后需要高昂的算力成本，GPT-3 训练的算力成本超过 400 万美元。尽管 AI 模型往往会选择开源，但数据集和训练成果是一个团队的内部资产，这意味着每个 AI 产品都需要支付自己的训练成本。在未来 AIGC 随着 B 端和 C 端的商业化落地的实现，算力集群的建设和云服务都会受益，同时考虑到英伟达 A100、H100 出口受限，相关国产算力芯片将有机会获得增量市场。AIGC 社区的价值社区的价值。近期在与各个创业团队的沟通过程中，我们发现行业一个重要的关注点会放在 AIGC 与 Web3.0 的结合，以及 AIGC 与社区的融合。AIGC 让用户的创作门槛的降低，有助于加强社区的互动和发展，同时降低了平台的内容成本。社区用户对内容的探讨与偏好能为 AIGC 模型提供优质的反馈，以便后续优化增强产品力。NFT 能够确权作品和链接社区，AIGC与 NFT 社区的结合探索，或将产生值得期待的商业创新。AIGC 投资框架：软硬件与数据集投资框架：软硬件与数据集。生成算法、NLP 与算力决定 AIGC 能否运行，而高质量的数据集决定了 AIGC 质量与商业模式。软件层面主要包括自然语言处理技术：谷歌、微软、科大讯飞、拓尔思；AIGC 生成算法模型及数据集：英伟达、Meta、百度、蓝色光标、视觉中国、昆仑万维。算力层包括：中兴通讯、澜起科技、新易盛、天孚通信、宝信软件、中际旭创等。风险提示风险提示：技术创新不及预期；政策监管风险。增持增持（维持维持）行业行业走势走势 作者作者 分析师金郁欣分析师金郁欣 执业证书编号：S0680521070002 邮箱：分析师宋嘉吉分析师宋嘉吉 执业证书编号：S0680519010002 邮箱：相关研究相关研究 1、通信：运营商大周期下，有哪些投资机会？2023-01-15 2、通信：重视运营商大周期下的投资机会 2023-01-09 3、区块链：微软联手 OpenAI，AIGC 变革搜索行业？2023-01-08-32%-16%0 22-012022-062022-09通信沪深3002023 年 01 月 28 日 P.2请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 内容目录内容目录 1、AIGC 带来的商业模式变革AI 的显性化.3 2、To B 仍是 AIGC 的主要商业模式.6 3、面向 C 端的 AIGC，以 SaaS 订阅为主.8 4、AIGC 背后的算力生意.11 5、AIGC 社区的价值未来的金矿.12 6、投资策略：AIGC 的软硬件与数据集.13 风险提示.14 图表目录图表目录 图表 1：微软与 OpenAI 深化合作.3 图表 2：AI 安防市场规模.4 图表 3：Jasper 收费模式.5 图表 4：Jasper 用户评价.5 图表 5：路透社 AI 撰写新闻稿.6 图表 6：二次元产业图谱.7 图表 7：ChatGPT 使用截图.8 图表 8：官网展示应用场景.9 图表 9：Notion AI 集成到现有的应用中.9 图表 10：内容生产的发展趋势.10 图表 11：AI 模型所需要的算力增长趋势.11 图表 12：历史上知名的 AI 模型所需要的训练算力.12 图表 13：算力的硬件成本.错误错误!未定义书签。未定义书签。图表 14：无界 AI 的创意大赛.13 图表 15：AIGC 投资标的.错误错误!未定义书签。未定义书签。kUiXpZoYmW8Z8XcZvY9Y7NcM8OnPpPoMtQlOnNrQfQsQyRaQnNuNNZtOoRvPmQtO2023 年 01 月 28 日 P.3请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 微软与微软与OpenAI深化合作，深化合作，AIGC商业化加速到来商业化加速到来。1月23日，微软官方宣布在与OpenAI将进一步深入合作，将在未来数年内追加投资数十亿美元以加速 AI 技术推向大众。微软正在迅速推进 OpenAI 的商业化，将目前的 ChatGPT、DALL-E 等 AI 工具整合进微软旗下的全部软件，例如 Bing、Office 等，为用户带来更高效的交互体验。更值得关注的是，微软将提供 AI 云服务 AzureOpenAI，允许开发者在 OpenAI 的模型基础上搭建自己的应用，从而加速 AI 技术的商业化落地。此举可见，OpenAI 作为 AIGC 行业龙头，已开始商业化之路，一方面自己作为模型基础设施，赋能搜索引擎、办公软件提高效率和用户黏性；另一方面借助合作伙伴的算力基础设施，为后续底层硬件拓展打牢基础。图表 1：微软与 OpenAI 深化合作 资料来源：Microsoft 官方博客、国盛证券研究所 我们在此前的深度报告AIGC：Web3 时代的生产力工具中讨论了 AIGC 的技术变革以及应用场景，随着产品落地及场景的拓展，越来越多的市场关注将集中于商业模式的探讨，即一个很关键的问题：AIGC 如何赚钱？通过行业访谈，我们认为 2023 年将是 AIGC的商业化加速之年，AIGC 有望走近大众的生活、工作中。1、AIGC 带来的商业模式变革带来的商业模式变革AI 的显性化的显性化“AI 的显性化”是我们最近产业交流中的最深刻感受。AI 虽已发展多年，但在诸多领域的应用更像经过专业学习的“专科生”，而今基于大模型的 AIGC 更像接受过通识教育的研究生，虽然在发展初期在特定专业领域功能有限，却有着更强的可拓展性。因此，我们预计，当 2023 年 GPT4 模型发布之后，“AIGC ”将成为全球性的趋势。底层的大模型与数据集将成为下一个科技时代，真正意义上的“IT 基础设施”，既有垂直领域的价值也不容忽视，正如 OpenAI 与微软的合作，通用 AI 的显性化趋势将日益显著。AI 具有通过自动执行各种任务、提高效率和启用新的经营方式来转变商业模式的潜力。以下是人工智能如何改变商业模式的一些方式：自动化：AI 可以自动执行各种任务，例如数据输入、客户服务和供应链管理。这可2023 年 01 月 28 日 P.4请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 以减少对人力的需求并提高效率，从而完成降低成本并增加利润的目的。改进决策制定：AI 可以分析大量数据并提供有助于企业做出更好决策的见解。例如，人工智能可用于优化定价、识别新机会和预测客户行为。个性化：AI 可用于为个人客户提供个性化的产品和服务。这可以帮助企业更好地瞄准他们的营销工作并提高客户满意度。新商业模式：AI 可以实现以前不可能实现的新商业模式，如：AI 驱动的聊天机器人可以让企业提供 24/7 全天候客户支持，即使在他们关闭时也是如此。在此之前，我们关注到的 AI 主要集中于安防、网络监测等领域。2020 年，AI 安防领域达到了 453 亿的市场规模，是商业落地速度最快且容量最大的赛道之一。预计这一规模将在 2025 年达到 900 亿。但这一领域，基本都是同硬件和系统一起打包提供。图表 2：AI 安防市场规模 资料来源：艾瑞咨询、国盛证券研究所 而随着自然语言技术（NLP）进一步降低 AI 的使用和触达门槛，以及伴随着 AIGC 生成算法的优化与改进，我们发现 AIGC 的商业化落地速度和效果表现都很好，一些如 Jasper这样的初创企业已经开始产生了营收。这意味着 AI 正以越来越显性的方式产生商业模式。以成立于 2021 年的 Jasper 为例，其成立当年营收就达到了 4500 万美元，并收获了 7万名用户，2022 年营收也预计 7500 万美元。从 Jasper 的官网上看到，它是以类 SAAS服务的形式进行收费，分为初级、高级和订制三个模式。而国内部分领先的 AIGC 公司，在用户规模、内容生成量上在 2022 年亦快速起步，预计 2023 年开始产生营收及盈利并非难事，但能否形成 SaaS 订阅模式尚待观察。2023 年 01 月 28 日 P.5请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 图表 3：Jasper 收费模式 资料来源：Jasper、国盛证券研究所 再以 Jasper 为例，其不仅融合了多种模型算法，包括 GPT3、NeoX、T5 等，并在此基础上根据实际业务需求，使用量身定制学习模型构建界面和原始工作流程，使 AI更易于日常使用。同时，由于融合了多种模型，它能够区分特定用例或行业的最佳模型组合。这种方式有助于避免过度依赖任何一个来源，并使最终产出效果更好。Japer 的使用界面上可以看到其提供了数百种垂直领域的模板，如：新品推广邮件模板等。这样的设计能够更进一步地帮助用户完成精准的输出，更好地吸引用户来使用。这也是为何成立两年 Jasper 就能吸引到 IBM、Airbnb 这样的大客户的原因。图表 4：Jasper 用户评价 资料来源：Jasper、国盛证券研究所 随着技术的进步，AI 已经不再像过去那样与硬件、系统等一起打包进行商业化落地了。对于普通人来说也不再是一门遥不可及的尖端技术。AI 变成了一个普通人也可以轻松运用、提升效率的工具，这预示着 AI 的商业模式更加显化。2023 年 01 月 28 日 P.6请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 2、To B 仍是仍是 AIGC 的主要商业模式的主要商业模式 虽然 AIGC 使 C 端用户以较低的门槛使用 AI 生成内容，但目前来看，to B 仍然是核心商业模式。对于 C 端用户来说，缺乏长期持久的需求，大多数只是一时兴起的好奇体验。而对于 B 端客户来说，他们的需求和付费意愿是较为稳定和长久的，这主要有以下两个核心原因：降低成本降低成本 AIGC 替代了部分原本应该由原创人员承担的工作，例如网站内容编辑、美工等，假设人工成本在 100 万，而 AIGC 能够降低 50%以上，那么企业将有充足的动力进行机器替代，其实这一过程正在发生，尤其在一些垂直领域，例如体育、金融、汽车等。早在 2018 年，路透社就启用了一款 AI 新闻撰稿工具 Lynx Insight Service，主要目的是将编辑工作中机器所擅长的领域分摊给机器，如：数据挖掘和识别数据规律，将编辑人员所擅长的工作内容交予人类，如设置提问、赋予任务以权重，对上下文进行理解等。这和我们此前尝试用 Chat GPT 进行研究报告的撰写的情况类似。在未来，人主要负责整体方向的把握和提出问题，而 AI 负责信息的搜集、处理汇总和融合。图表 5：路透社 AI 撰写新闻稿 资料来源：Reuters、国盛证券研究所 除了以上这种形式以外，目前更普遍的是通过 AI 快速抓取信息数据，套入已设置好的模板后形成文稿。这在我们平时熟悉的“万得”的快讯以及“汽车垂直媒体”汽车参数对比中较为常见。除了新闻稿件类，AIGC 生成图片也被应用在新闻稿或自媒体的插图或封面上。相比原先在素材库找图的效果更贴合文章，也减少了找美工的费用并提升了效率。但在这一领域，文字的需求大于图片，一方面是由于工作的完成度另一方面是由于本身的市场空间。跨越跨越 B 端需求鸿沟端需求鸿沟 部分 to B 应用具有项目制的特点而难以被满足，我们称之为需求鸿沟。例如，IP 矩阵的构建，当需要对大 IP 构筑包括电影、电视、游戏、动漫、手办等周边产品时，需要大量各类原创作者对 IP 矩阵进行丰富，这是一个费钱且费力的漫长过程。内容供给方因工作量巨大而无法提供大量原创稿件，而需求方因看不到内容而无法买单。未来基于 AIGC，2023 年 01 月 28 日 P.7请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 原创内容方可以以少量手稿，借助模型的帮助，大量生成内容，由于扩散模型的存在，这种“白盒 黑盒”式的内容生成甚至带有“二创”的意味。若能在 AIGC 的帮助下跨越需求鸿沟，则大型 B 端项目更容易实现。我们以二次元市场为例，该产业已经步入爆发期，产业链趋于成熟。2020 年国内整体市场规模达突破了千亿，泛二次元用户预计 2023 年达到 5 亿。围绕着二次元 IP 形成的包括潮玩、虚拟偶像、服装和线下娱乐等新型衍生产品矩阵拥有巨大市场，也是当下发展的重点。图表 6：二次元产业图谱 资料来源：艾瑞咨询、国盛证券研究所 在潮玩、虚拟偶像和服装的设计生产过程中，必不可少会涉及选择设计师、完成设计这一过程。有了 AIGC 的帮助，可以大幅提升这一过程的效率。在原先的情况下，需要安排一批设计师尝试设计一个初稿并给 IP 方审核沟通，产生的沟通成本和前期初稿设计费用相对较高。而在 AIGC 的情况下，设计师可以先训练出自己风格的生成模型迅速根据IP 方的要求设计出多个初稿供选择。这一点能够快速帮助确定设计师并减少沟通成本。在后续的设计生产过程中，也可以通过 AIGC 高效生成多种类似风格或 IP 的内容，这将大幅提升效率和降低成本。因此，即使由于技术的发展使得 AIGC 变得普及，我们依旧认为当下阶段，to B 端才是主要的商业模式方向，核心原因在于对于 B 端带来的效率提升是切实的，也能够填补原本很难完成的需求对接，因此客户付费意愿较强。2023 年 01 月 28 日 P.8请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 3、面向面向 C 端的端的 AIGC，以，以 SaaS 订阅订阅为主为主 随着随着 AI 模型与算力的发展突破了可用的临界点，模型与算力的发展突破了可用的临界点，AIGC 对个人的对个人的赋能赋能也也是值得关注的是值得关注的方向方向。在极小的边际成本下，AIGC 应用能够大幅度提高个人的信息处理效率以及内容输出质量，而这类技术又可能反作用于生产关系的演变。因此，面向 C 端的 AIGC 应用，可从两个角度来探讨其商业价值：第一是作为效率工具，第一是作为效率工具，诸如传统的笔记、日程管理等工具，AIGC 应用能够在信息获取、格式整理和工作流等各个流程提高个人用户的效率，并且 AI 模型作为基础设施能够集成到现有的工作流程中；第二是作为创作工具第二是作为创作工具，像剪辑、修图软件一样，AIGC 能够在 UGC 内容流行的今天，大幅度降低大众用户的创作门槛，强化个人媒体的 IP 价值。从商业角度而言，将从商业角度而言，将 AIGC 作为底层基础设作为底层基础设施的施的 SaaS 订阅将成为中长期趋势，目前订阅将成为中长期趋势，目前Midjourney 等企业已有类似尝试等企业已有类似尝试。用户付费的逻辑在于以下几个方面：用户付费的逻辑在于以下几个方面：更高效的信息获取方式更高效的信息获取方式 AIGC 替代搜索引擎成为下一代信息获取方式替代搜索引擎成为下一代信息获取方式。ChatGPT 上线后被广泛讨论的一个问题是：ChatGPT 会取代谷歌吗？传统的搜索引擎通过对关键词的检索与相关性的排序，为用户提供可能有价值的页面链接。而 ChatGPT 通过庞大的语料库，针对用户提出的问题可以直接给出回答。例如，在询问光纤光缆行业概况时，ChatGPT 会直接根据用于训练的大数据集给出一个合理答案，并且用户在追问的过程中，也能够进行回复。而传统搜索引擎则需要按照关键词去寻找合适的资料并进行整理。从实际的体验中，从 ChatGPT获取信息的质量要高于搜索引擎，速度会更快，但会存在数据集的局限性（例如 ChatGPT对 2020 后的信息一无所知），不过已经在大部分场景能够取代搜索引擎。尽管 ChatGPT目前处在 Demo 阶段，但社交媒体上已经有人表示愿意为之付费用于提高自己效率。图表 7：ChatGPT 使用截图 资料来源：、国盛证券研究所 从辅助表达到替代表达从辅助表达到替代表达 在内容的表达上，在内容的表达上，AIGC 能够完成从辅助到替代的跨越能够完成从辅助到替代的跨越。效率工具在辅助表达、增强沟通效率这方面已有很多尝试，例如 Grammaly 对用户表达进行语气和措辞的修饰，提供常用的表达模版和规范。而 AIGC 能够更进一步，按照指定的格式、语气和场景进行内2023 年 01 月 28 日 P.9请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 容输出，从而替代人工进行表达。以 Jasper 为例，以 AI 文字生成为主打产品，通过其文字生成功能，用户可以生成 Instagram 标题，编写 TikTok 视频脚本、广告营销文本、电子邮件内容等工作。图表 8：官网展示应用场景 资料来源：Jasper、国盛证券研究所 集成到已有的工作流集成到已有的工作流 AIGC 将会集成到已有工作流将会集成到已有工作流。AI 大模型作为基础设施，可以根据具体的使用场景和需求设计应用，也可以集成到现有的工作流程中。例如 Notion AI，其应用 Notion 是一款全平台文档工具，支持协作、笔记、表格、看板等功能，在 2021 年完成了由 Coatue 和红杉牵头的 2.5 亿美元 C 轮融资，投后估值 103 亿美元。2022 年，Notion 的用户规模目前已经达到 3000 万，付费用户达到 400 万。在前段时间，Notion 发布了 Notion AI测试版，Notion AI 完全集成到 Notion 的现有工作流中，当用户在应用中整理素材、管理日程、创作的时候都能够使用 AI 辅助来提高效率。即便是 midjourney、无界版图以及 ChatGPT，我们认为也难称之为一个完整的工具，离开了用户现有的工作流使得 AIGC更像是“玩具”，但如果把这种功能嵌入到已有的工作流中则完全不同。图表 9：Notion AI 集成到现有的应用中 资料来源：NotionAI、国盛证券研究所 2023 年 01 月 28 日 P.10请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 扩大用户创造力扩大用户创造力 创作工具的发展与普及让更多个人用户称为内容创作者，这也带来了 UGC 的繁荣。而AIGC 作为内容创作工具，将更进一步降低图片、视频等内容的创作门槛。从前是通过文案自动生成配音，而 AIGC 可以实现一句话生成文案，一句话生成图片甚至视频：例如，在 MidJourney 中，用户只需要通过输入文字描述，计算机将会自动生成一张作品；AIGC虚拟人可以根据文案内容自动生成虚拟人节目。这些应用在相对较小的学习成本下，用很短的时间使得用户能够创作更多内容。图表 10：内容生产的发展趋势 资料来源：a16z、国盛证券研究所 2023 年 01 月 28 日 P.11请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 4、AIGC 背后背后的算力的算力生意生意 AIGC 背后的“大算力”究竟有多大？AI 训练所需算力指数增长，增长速度超越硬件的摩尔定律训练所需算力指数增长，增长速度超越硬件的摩尔定律。在 2018 年，OpenAI 发表了一份研究成果，尝试量化大语言模型所需要的算力以及算力需求的增长趋势。该研究发现，自 2012 年至 2018 年，用于训练 AI 所需要的算力大约每隔 34 个月翻倍，整体呈现指数级上涨（而摩尔定律仅仅是 18 个月翻一倍）1。从 2012 年到 2018 年，训练AI 所耗费的算力增长了 30 万倍，而摩尔定律在相同时间只有 7 倍的增长。图表 11：AI 模型所需要的算力增长趋势 资料来源：OpenAI、国盛证券研究所 对于目前常见的大模型（例如 GPT-3、NLG、Gopher 等等），算力的测量往往使用petaFLOPS-days。这个单位意味着一个每秒进行一千万亿次浮点计算的设备，需要不停歇地运算一整天。作为对比，英伟达的旗舰产品 RTX3090 在标准功率下的浮点算力约为35 TFLOPs，每秒能够处理 35 万亿次计算，1 petaFLOPS-days 意味着需要不断以最高算力跑满 29 天。就算用目前最快的超级计算机，这个训练过程在理想情况下也超过一周。1https:/年 01 月 28 日 P.12请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 图表 12：历史上知名的 AI 模型所需要的训练算力 资料来源：Ourworldindata.org、国盛证券研究所 AIGC 未来应用普及的背后，将产生巨大的算力市场未来应用普及的背后，将产生巨大的算力市场。AI 模型大算力的背后需要高昂的算力成本，以 GPT-3 为例，该模型有着多达 1750 亿的参数，训练所需的算力高达 3650 PFLOPS-day。按照 Lambda 的测算，以 V100 理想状态下 28 TFLOPS 的算力和最低 3 年起云计算的成本，完成训练GPT-3需要花费460万美元，而下一代GPT-4的参数将更多。尽管 AI 模型往往会选择开源，但数据集和训练成果是一个团队的内部资产，这意味着每个 AI 产品都需要支付自己的训练成本。现在大部分创业团队都是布设在云端，因为单独的算力集群很贵，目前 A100 高端产品大概在 6-9 万元，1000 张 A100 卡加上 CPU、硬盘、存储、机房供电等配套设施的硬件投入将近 1 亿。在未来 AIGC 随着 B 端和 C 端的商业化落地的实现，算力集群的建设和云服务都会收益，同时考虑到英伟达 A100、H100出口受限，相关国产算力芯片将有机会获得增量市场。5、AIGC 社区的价值社区的价值未来的金矿未来的金矿 近期在与各个创业团队的沟通过程中，我们发现行业一个重要的关注点会放在 AIGC 与Web3.0 的结合，以及 AIGC 与社区的融合。这种结合趋势主要体现在：AIGC 能够助力能够助力社区的互动和文化发展；社区能够给予社区的互动和文化发展；社区能够给予 AI 模型反馈；模型反馈；AIGC 与与 NFT 结合产生新的商业结合产生新的商业模式模式。低门槛的表达能让更大规模的用户参与到社区互动中低门槛的表达能让更大规模的用户参与到社区互动中。相较于 UGC 平台，AIGC 能够进一步降低用户参与创作的门槛和成本；而创作门槛的进一步降低，有助于社区的互动和发展，同时降低了平台的内容成本。例如暴走漫画最初通过漫画工具降低用户的表达门槛，诞生了大量流行的段子，丰富了整个“暴走 IP”社区。而 AIGC 为用户提供的创造力，远远超过传统的内容社区，或会诞生新的平台商业模式。2023 年 01 月 28 日 P.13请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 图表 13：无界 AI 的创意大赛 资料来源：无界 AI、国盛证券研究所 社区对社区对 AIGC 作品的反馈能够为作品的反馈能够为 AI 模型提供训练反馈模型提供训练反馈。以图片生成为例，相同的关键词可能在不同平台的效果差别很大，例如在 A 平台的效果很好，而 B 平台效果很差。这其中的一个重要原因就是模型的训练，在相同的模型下采取不同的训练方法也会导致效果差异巨大。在监管学习下，训练员需要给 AIGC 产生的内容进行反馈，从而调节算法的参数，直到算法的效果令人满意。ChatGPT 免费上线产品 Demo 的一个重要原因就是通过开放的用户交互，收集到更多的反馈数据。社群对内容的探讨与偏好能为 AIGC 模型提供优质的反馈，以便后续优化增强产品力。当 AIGC 涉及到 IP 相关领域时，传统的版权授权制度很难与之匹配，这种问题在 UGC时代就经常出现，例如粉丝的二创行为。NFT 的标记性使创作者与二次创作者与观众的链接更加多元化。我们也看到了包括 BAYC、Cryptopunks 等 NFT 持有者组成了排他性的粉丝社群，NFT 与粉丝经济的结合也在进行模式探索。AIGC 由于过程的随机性，不太可能重复生成内容，并且会生成类似于数字指纹的 seed，与 NFT 的结合可以将内容生产的作者与内容本身绑定，也可以与内容的原始 IP 进行关联，这其中探索尝试的空间巨大，硅谷、新加坡已有不少团队投身其中，我们将在后续的研究中继续跟进。6、投资投资策略：策略：AIGC 的软硬件与数据集的软硬件与数据集 从 PGC 到 UGC 再到 AIGC，AIGC 能让人类突破内容生产力枷锁，高效率生成高质量内容，让人类进入到真正的元宇宙之中。若要 AIGC 能够满足元宇宙的需求，独立完成高质量、高精度的内容，AIGC 技术层面还需要一定的发展，我们可以分为软硬件两个维度看，软件层面主要包括自然语言处理技术、AIGC 生成算法模型和数据集，硬件层面主要是算力、通信网络。催化剂：催化剂：1）二季度 GPT4 新模型的发布。2）微软在搜索引擎、Office 办公软件中集成 AIGC 功能。2023 年 01 月 28 日 P.14请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 从主题投资的角度看，我们认为，AIGC 在经过 2022 年的概念导入后，2023 将进入产业爆发期，既包括新模型的发布，也包括“AIGC ”在各领域的落地。一方面，其对现有的杀手级应用短视频、游戏等具有颠覆式影响，或进一步扩大内容量、提高成瘾性，同时对社交和广告提供新的工具；另一方面，Web3 开放、共建的价值观下，UGC、AIGC 的内容会更具吸引力，二次创作、开放想象的浪潮将来临。图表 14：AIGC 投资标的 赛道赛道 公司公司 代码代码 自然语言处理自然语言处理 NLP 谷歌 GOOG 微软 MSFT 科大讯飞 002230 拓尔思 300229 AIGC 生成算法和数据集生成算法和数据集 英伟达 NVDA Meta Meta 百度 BIDU 视觉中国 000681 昆仑万维 300418 万兴科技 300624 中科金财 002657 汉仪科技 301270 蓝色光标 300058 算力算力 澜起科技 688008 天孚通信 300394 中兴通讯 000063 新易盛 300502 美格智能 002881 奥飞数据 300738 中际旭创 300308 资料来源：公开资料、国盛证券研究所 风险提示风险提示 技术创新不及预期：技术创新不及预期：AIGC 的技术发展不及预期。以及底层硬件技术，如：超级计算机、算力的发展不及预期。政策监管风险：政策监管风险：目前 AIGC 还处于相对早期，后续是否会出台 AIGC 作品相关知识版权或其他法律监管条款尚不明确。2023 年 01 月 28 日 P.15请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 免责声明免责声明 国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料，但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经事先本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。分析师声明分析师声明 本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法，结论不受任何第三方的授意或影响。我们所得报酬的任何部分无论是在过去、现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。投资评级说明投资评级说明 投资建议的评级标准投资建议的评级标准 评级评级 说明说明 评级标准为报告发布日后的 6 个月内公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的相对市场表现。其中 A 股市场以沪深 300 指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以摩根士丹利中国指数为基准，美股市场以标普 500 指数或纳斯达克综合指数为基准。股票评级 买入 相对同期基准指数涨幅在 15%以上 增持 相对同期基准指数涨幅在 5%之间 持有 相对同期基准指数涨幅在-5% 5%之间 减持 相对同期基准指数跌幅在 5%以上 行业评级 增持 相对同期基准指数涨幅在 10%以上 中性 相对同期基准指数涨幅在-10% 10%之间 减持 相对同期基准指数跌幅在 10%以上 国盛证券研究所国盛证券研究所 北京北京 上海上海 地址：北京市西城区平安里西大街 26 号楼 3 层 邮编：100032 传真：010-57671718 邮箱：地址：上海市浦明路 868 号保利 One56 1 号楼 10 层 邮编：200120 电话：021-38124100 邮箱：南昌南昌 深圳深圳 地址：南昌市红谷滩新区凤凰中大道 1115 号北京银行大厦 邮编：330038 传真：0791-86281485 邮箱：地址：深圳市福田区福华三路 100 号鼎和大厦 24 楼 邮编：518033 邮箱：

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生命科学生命科学年度年度创新白皮书创新白皮书2022LIFE SCIENCE 吸金超百亿后，智慧试验、再生医学、脑科学，谁将笑傲2023前言前言这是动脉网首次从整个生命科学行业的视角出去，去做一份报告，也是业务首份定位在完整生命科学领域的行业报告。于是，如何定义生命科学，成为摆在我们面前的第一道难题。生命科学是一个古老的概念，始于远古时期，纵观人类文明的漫长发展史。曾经西方的观察和哲学参半、描述和思辨混合，古代中国的神农尝百草是生命科学，如今实验室中琳琅满目的仪器、试剂，计算机里复杂的数据、代码，也是生命科学。我们尝试从全球生命科学的发展脉络中去找答案，我们发现，无论远古的生命科学何等玄妙、现代的生命科学何等纷繁盘错，生命科学的本质始终都是观察生命现象，而生命科学的任务则始终都是为人与自然、人与他人、人与自身的可持续交互寻找更好的解决方案。在这条主线之下，这份白皮书将重点关注生命科学的观察工具创新，和解决方案创新。而任何创新，在底层逻辑之上都有 2 个核心点，即人才和资金。关于人才的话题过于庞大，影响人才做出职业选择的因素错综复杂，于是，我们选择追随资金流动的脚步去寻找最具价值的生命科学创新。当然，这也回归了行业研究最基本的方法论之一。在这份白皮书中，我们通过分析风险资金的投资脉络，找到了当下最热门的生命科学创新领域，即智慧实验、再生医学、脑科学、类器官与器官芯片等等。它们中，有的已经基于技术创新形成了成熟的产品和市场体系，有的则刚刚有了产业化萌芽。结合政策与基础科研做出进一步分析后，我们确信，这些火热的生命科学创新，将快速结出硕果。作为这份白皮书中最核心的章节，我们回顾了生命科学热门领域在 2022 年的创新成果，和它们曾经撞过的南墙，我们梳理了这些代表人类应用最前沿的生物科技的开发进展，尝试预测在不久的未来，它们将如何影响我们的健康行为，又如何影响健康产品的供给结构。还有更多问题的答案，请往下翻。核心观点核心观点进入 21 世纪，生命科学的研究和应用都呈现出标准化、系统化的特征。具体而言，这些研究和应用仍以经过专业设计的实验为主，需要专业人员使用专业仪器、试剂在特定场景下完成。但不同于 1.0 时代、2.0 时代的生命科学探索，现代研究者可以选择的生命科学工具更加多元，更符合垂直应用场景下的独特需求。2022 年，生命科学行业吸金热度不减。再生医学、脑科学、精准医学等赛道的创新项目相继完成近 100 起融资，全年累计超过 100 亿资金涌入这一领域。完成融资的94 个生命科学创新项目中，有 39 个项目处于 B 轮融资前的早期阶段，在全年融资项目中占比 41.4%。其中，处于种子轮、天使轮的项目 14 个。在投资机构重金入局的推动下，创新企业也加大了产品开发和产业布局的力度。自动化技术解决了如何产生数据的问题，数字化技术则完成收集、定量描述、记录和分析数据的工作，而互联网的普及，则为研究者扩大范围交流学习提供了平台，脑科学、再生医学、类器官与器官芯片技术的应用迭代，则为早前的临床空白领域提供了新的解决思路。细分领域方面，2022 年，伴随数字化、互联网介入，智慧试验全流程实现了降本增效，国内侵入脑科学技术创新几乎与全球同步，而非侵入脑科学技术则突破应用边界。生物再生材料、干细胞修复等再生医学关键领域创新层出，类器官与器官芯片技术则经历了从材料标准建立到应用边界突破的关键 1 年。落地最早的精准用药，呈现出多元应用场景，并持续向院内、药企收敛。目录目录第一章第一章 以史为鉴，生命科学内涵再解读以史为鉴，生命科学内涵再解读.1 11.1 作为自然科学重要分支的生命科学.11.2 历经三代阶段的生命科学进入新纪元.11.3 生命科学研究方法开启智能化新阶段.5第二章第二章 20222022 生命科学行业创新洞察生命科学行业创新洞察.8 82.1 生命科学行业结构纷繁复杂.82.2 吸金破百亿，最火热生命科学赛道何在？.112.3 政策持续加持，科研经费投入连年上涨.20第三章第三章 5 5 大热门领域看生命科学新趋势大热门领域看生命科学新趋势.23233.1 智慧实验：数字化、互联网介入，全流程降本增效.233.2 脑科学：侵入技术与全球同步、非侵入技术突破应用边界.253.3 再生医学：生物再生材料、干细胞修复创新层出.273.4 类器官：从材料标准建立到应用边界突破的关键一年.293.5 精准用药：多元应用场景持续向院内、药企收敛.32第四章第四章 20222022 生命科学创新实践企业案例生命科学创新实践企业案例.35354.1 青软青之-智能仿真、自动调度推动智慧实验落地.354.2 康芮数智-“数质病理”全景解决方案助力精准医学.374.3 丁香园-打造业内首创、规模最大的科研社群平台.39图表目录图表 5 2022 年国内生命科学一级市场融资事件（1/2）.11图表 6 2022 年国内生命科学一级市场融资事件图表 1 全球生命科学发展的3个主要阶段.2图表 2 生命科学的几大关键学说.3 图表 3 生命科学的主要研究方法.5 图表 4 生命科学行业分析框架.8（2/2）.12图表 7 2022 年生命科学创新项目融资的轮次分布.13图表 8 2022 年生命科学创新项目融资的细分领域分布.14图表 9 2022 年再生医学项目融资清单（1/2）.15图表 10 2022 年再生医学项目融资清单（2/2）.17图表 11 2022 年脑科学项目融资清单.18图表 12 2022 年核心原料项目融资清单.19图表 13 解构“十四五”生物经济发展规划.21图表 14 青软智控实验室.35 图表 15 康芮数智智慧分子病理解决方案.37 图表 16“丁香实验”产品主要模块.391第一章第一章 以史为鉴，生命科学内涵再解读以史为鉴，生命科学内涵再解读1.11.1 作为自然科学重要分支的生命科学作为自然科学重要分支的生命科学生命科学，是研究自然界中各种生命现象及其规律的科学，又称生物学，它是自然科学中的一个重要分支。长久以来，人类在与自然界的不断博弈中生存与繁衍，凭借自己的智慧和创意，不断创造生命的奇迹。从远古时期火的使用到如今的太阳能、核能利用，从早期狩猎、放牧到现代的人类基因组计划，无一不体现出人类的聪明才智和创新精神。人类不断地进取、积累，创造了当前的灿烂文明。在这个过程中，人类从来没有放弃过对未知事物的探索、追求，生命科学一直吸引着人们为之努力。如今，生命科学已成为最热门的前沿科学之一。在科学杂志的编辑团队评选出的1 项年度科学突破冠军和 9 项年度科学突破入围奖中，除了新型太空望远镜、美国气候法、行星防御实验、和创造性的 AI 工具外，超过半数的科学突破都属于生命科学领域。从惊人的巨型细菌、更易于耕种的多年生稻、黑死病对欧洲人群基因的改变、重现古老生态系统到 RSV 疫苗、可能导致多发性硬化的病毒等，生命科学创新让人们的认知边界不断拓展，这些无疑使我们深切感知到，生命科学的时代正奔跑而来。当然，现代科学技术的迭代，在极大程度上带动了生命科学的研究向纵深发展，同时也因为生命科学的发展而取得更大进步。实际上，最近数十年间，生命科学领域的发展超过了历史上任何一个时期。当前，无论是动物、植物，还是微生物，甚至通过显微设备才能观察到的细菌、病毒，所有这些丰富多彩的生命形式，都已经成为生命科学的研究对象。由此可见，生命科学尽管纷繁复杂，其在人类生存与发展的过程中，有其独特任务。总体而言，生命科学的任务，就是有效观察人类周边丰富多彩的生命现象，探索生物的结构与功能，研究生命活动的本质与特征，分析生命繁衍与代谢的分子生物学机制，揭示生物个体发育和系统发生的规律，掌握生物与环境之间的辩证关系，从而使人类能够从本质上认识生命现象，理清生命世界的运动规律，并运用这些规律更好地改造客观世界，为人类的生存发展带来更好的解决方案。1.21.2 历经三代阶段的生命科学进入新纪元历经三代阶段的生命科学进入新纪元现代生命科学，是经过漫长的历史阶段而逐步发展形成的。按照所采用的主要工具复杂性、完整性和主流学术分支出现的节奏，通常可以将生命科学的历程总结为 3 大主要阶段。2首先是从古代到 16 世纪左右，这是生命科学的准备和奠基时期。尽管这一时期的理论成就，已经极少能够影响如今的生命科学发展，但这却是生命科学精神形成的关键周期。在这一时期，尤其是远古年代，人们往往将生命现象与对疾病斗争、农业禽畜生产及宗教迷信活动，比如古代木乃伊制作，联系在一起，逐渐积累关于动物、植物和人类自身的解剖、生长、发育、繁殖等方面的基础知识。到古希腊时期，人们已开始了对生命现象进行深入专题性的研究。亚里士多德在动物志一书中相当细致地记述了他对动物解剖结构、生理习性、胚胎发育和生物类群的观察，并对生命现象作出了许多深刻的思考。图表 1 全球生命科学发展的 3 个主要阶段数据来源：现代生命科学其中，亚里士多德的观点和方法集中地反映了那个时代的特点，即观察和哲学参半、描述和思辨混合。此外，在这一时期，为后续系统的生命科学体系建立作出过关键贡献的还有德奥弗拉斯特对植物乔木、灌木、草本的分类确定，及希罗费罗斯、盖仑对人体解剖的研究等。其后西方进入了漫长的中世纪的年代，科学的发展受到极大的压抑。但是即使在那个黑暗的年代，仍不断地有人在危险的条件下默默地探索着，比如，莱茵河畔的希尔德加德修女写的医学一书，继承和发扬了古希腊的生命科学创新精神，大胆地记录了她对动物、植物的观察和用来当作药物的使用方法。放眼国内，中国古代有神农尝百草的传说。古代贾思勰的齐民要术、明代李时珍的本草纲目以及历代花、竹、茶栽培和桑蚕技术书籍等，记录了大量对动物、植物的观察和分类研究。3但总体看，这些工作突出的是在生产和医疗中的应用，并没有形成真正的科学体系。目前，学术界普遍认为现代生命科学系统的建立开始于 16 世纪。其基本特征是人们对生命现象的研究牢固地植根于观察和实验的基础上，以生命为对象的生物分支学科相继建立，逐渐形成一个庞大的生命科学体系。通常认为，现代生命科学是从形态学创立开始的。1543 年，比利时医生维萨里的名著人体的结构的发表，标志着解剖学的建立，也推动了以血液循环研究为先导的生理分支学科的形成，其标志是 1628 年英国医生哈维发表了他的名著心血循环论。解剖学和生理学的建立，为人们对生命现象的全面研究奠定了基础。数据来源：现代生命科学18 世纪以后，随着自然科学全面蓬勃地发展。生命科学由此进入了辉煌发展阶段，生命科学的重要分支相继建立，其中以细胞学、进化论和遗传学为主要代表，构成了现代生命科学的基石。1665 年，罗伯特胡克在他的显微图谱一书中第一次使用“细胞”一词。这是他对软木显微观察看到的细小蜂室状结构的描述，他在显微镜下还观察到了植物的活体细胞。进而，施莱登和施万提出，细胞是生物体的基本结构单位。由此，逐渐形成细胞学说。细胞的发现和细胞学说建立的意义在于，从此人们认识到，我们所在的大千世图表 2 生命科学的几大关键学说4界中，无论单细胞生物还是多细胞生物，不论是植物还是动物，所有生物都有着共同的结构基础；各种生物学现象，无论是发育的、生理的还是生化的，都获得了分析的依托和联络的纽带。细胞学的建立把人类对生命的认识带到了一个新的高度。林奈对现代生物分类系统的建立作出了卓越贡献，成为有史以来最伟大的生物分类学家。千姿百态的生物物种被科学地归纳在界、门、纲、目、科、属、种的秩序里。林奈生物分类系统的建立为生物进化理论的创立奠定了基础。经过超 1 个世纪的酝酿，在布丰、拉马克等工作的基础上，1859 年，达尔文发表了物种起源。生物进化理论的创立不仅是生物学的一项伟大工作，也是人类思想史上的一次伟大的革命。1856 年，现代遗传学创始人孟德尔在“布隆自然历史学会”上，宣读了自己的豌豆杂交实验结果，遗憾的是，其工作的价值被埋没了 30 多年。直到 20世纪初，当孟德尔发现的生物遗传规律几乎同时被几个人再次试验证实时，才引起了人们的注意。为遗传学作出重大贡献的另一位伟大的遗传学家是摩尔根。20 世纪他以果蝇为实验材料确立了以孟德尔和摩尔根的名字共同命名的经典遗传学的分离、连锁和交换三大定律，并因此荣获了 1933 年的诺贝尔奖。遗传学科学地解释了生物的遗传现象，将细胞学发现的染色体结构和进化论解释的生物进化现象联系起来，指出了遗传物质定位在染色体上，从而推动了 DNA 双螺旋结构和中心法则的发现，为分子生物学的建立奠定了基础。在 19 世纪中叶，法国科学家巴斯德创立了微生物学。微生物学直接促使了医学疫苗的发明和免疫学的建立，推动了生物化学的进展，并为分子生物学的建立准备了条件。生物化学的辉煌发展出现在 20 世纪的前叶到中叶，围绕能量和生物大分子物质代谢的研究，发现了生物以三羧酸循环为中心的生物能量获取、利用的基本方式。从此一切生命的构成和活动被坚实地植根在物理、化学规律的基础上人们也不再认为生物有什么超自然的神奇“活力”存在。20 世纪中叶至今，生命科学进入发展的新纪元。分子生物学的建立，是生命科学进入20 世纪最伟大的成就。遗传学的研究预示了生物遗传载体分子的存在，而 DNA 双螺旋结构的发现直接促进了对生物 DNARNA蛋白质中心法则（central dogma）的揭示。人们因此探索到了生命运作的基础框架和生物世代更替的联系方式。从此，以基因组成、基因表达和遗传控制为核心的分子生物学的思想和研究方法迅速地深入到生命科学的各个领域，极大地推动了生命科学的发展。分子生物学是生物学向微观方向的发展，生态学则是生物学向宏观方向的发展。在新的科学技术条件下，5其他传统的生物学各分支学科也改变了面貌。无论是在理论上还是在应用上，生命科学都在迅猛发展。1.31.3 生命科学研究方法开启智能化新阶段生命科学研究方法开启智能化新阶段生命科学作为自然科学中的一个分支，自然学科的一般研究方法也适用于生命科学。比如通过观察、实验等手段研究现象及因果关系，获得科学事实。通过归纳、演绎等推理事实进行分析思考，形成理性认识；理论必须接受事实检验等。但是，生命科学又有其特殊性。第一，非生命科学研究的实体，比如原子、分子、声波、电磁波等，一般具有固定不变的特性，科学家主要研究某类实体的共性，而生命科学研究的实体，比如细胞、生物体、物种却是活的、易变的，常常既要研究其共性，又要研究其个性。第二，生物体高度的复杂性和组织性，是非生命系统难以比拟的。因此，要把握生命系统中某一现象发生的全部条件和原因极其困难。第三，生物学研究常常难以定量，生物学定律一般只是定性描述。第四，依据生物学定律作出的预测，一般是概率性的，而不是严格确定性。数据来源：现代生命科学观察与描述是研究生命现象的最基本的方法。观察可以是针对大尺度的生态行为来进行，也可以对生命的细小部分借助仪器，比如显微镜来完成。可以对生命的活体过程进行观察，比如胚胎发育过程，也可以将生命杀死固定并用特定方法，比如染色、同图表 3 生命科学的主要研究方法6位素标记等，显示生命的瞬间结构和理化状态。这些观察的结果往往要经数据和资料的分析或再处理后才能得到对生命真实过程的了解。人们对生命现象的很多认识都来自于观察，比如，物种的生态分布和地域、季节性迁移、胚胎的发育过程，细胞分裂时的染色体行为变化、细胞的超微结构等。诚然，生命有自己的原理、定义、推导法则，而生命现象又如此复杂，观察与描述的任务就显得格外突出。一旦缺失这一步，人们便不可能进入对生命认知更深刻的阶段。科学观察的基本要求是客观地反映可观察的事物，并且是可以检验的。观察结果必须是可以重复的，只有可重复的结果才是可以检验的，从而才是可靠的结果。此外，观察需要有科学知识，如果没有必要的科学知识，就无法产生科学观察的结果。科学地观察应该是从看热闹中逐渐深入而发现其中的“门道“。另外，观察切不可为原有的知识所束缚。当原有的知识和观察到的事实发生矛盾时，只要观察的结果是客观的而不是主观揣测的，那就说明原有知识不完全或有错误，此时就应修正原有知识而不应宥于原有知识而抹杀事实。做科学观察时既要尊重已有的成果，又不能受已有成果的限制。只有不断地修正观察的事实，才能使认识更接近于事实。科学实验是在人为控制的条件下再现某种自然现象和过程，以研究其发生条件和规律。生物学实验就是在人工控制条件下再现某种生命现象和过程。比如，有计划地改变培养条件，观察某种生物的生长状况，以研究它对生长条件的要求。或者改变某种蛋白质的分子结构，来探究对生理功能的影响，以研究结构与功能的关系等。采用实验手段的一个重要目的在于使自然现象简化、单纯化，常常是控制其他所有条件不变，只让一个条件发生变化，看对结果有何影响。生物实验设计的一个重要内容就是对照实验的设置。在物理、化学研究中，对照实验通常用同一装置先后完成，但生命现象影响因素复杂，很难控制全部相关条件。于是，在生物学研究中，对照实验经常是同时进行的。许多生物学实验只能在活体外进行，其结果不一定适用于活体内，这也使问题进一步复杂化。值得注意的是，在生物学研究中，由于各种原因，通常不能直接用研究对象，比如人体，来做实验，需要使用模型或替代物。比如，研究人类的生物学问题时，往往以动物替代。而对生理过程，比如视觉、听觉、思维过程等的研究、对生命起源问题的研究，直接研究难以进行，往往使用模式生物加以模拟。而这种差异，催生了当下生命科学研究中如日中天的模式动物，甚至类器官、器官芯片技术。实验方法在当今生命科学研究中占有着优势的比例和重要的地位。一个好的实验的完成依赖于许多的因素，除了仪器设备、药品、资料的方便获得等条件外，实验者的素质条件也很重要。实验者除了应该具有必要的生物学知识、及时掌握有关的研究动态7外，还要有精密的实验设计和敏锐的观察能力，要有良好的动手操作和分析归纳能力，更要有顽强不懈的意志修养。人工模拟生命是又一类型的生物学研究方法。在生物学研究中广泛应用的、建立各种实验模型的方法就是对生命过程的一种模拟。无论是物理的、化学的还是数学的以至诸如经济学的方法和手段，都可以在一定的程度上借鉴用来模拟生命现象。如今，越来越多的研究者们已经习惯与运用计算机手段，直接模拟、探索思维活动规律的研究。比如，将生物信息输入计算机，来分析高级神经活动的规律；函数化了的数学模型可以模拟许多生态结构变化的动力学过程，从而提示我们生态变迁的可能性并给出对它的预测；用计算机模拟生物生长发育过程的“实验”也有报道，实验者以生物发育过程中特定成分，比如钙离的浓度分布为指标，在给定初始条件、作用法则和生长限定的情况下，通过计算机运算的迭代操作，直观地显现了一幅生动的伞藻顶端生长发育的画面，揭示了这一过程的动力学成因；用模拟远古地球表面可能存在的物理和化学环境的办法，在反应瓶里观察到简单的化学组成成分可以产生出多种重要的生物大分子；用生物演化适应度模型，即考察在对环境适应的过程中引起生物有序改变的内在总体因素（包括基因、蛋白质及其他）和它们之间的相互制约性，来研究生命计划汇总的有序起源等。值得注意的是，近年来，选取生物材料模拟生命复杂动力学过程的尝试已经开始。比如，在实验室里给出一定的促使生物发生系统性改变和再自组织过程发生的条件，观察生物的“进化”潜能和模式，这一方法无疑有着重要的理论和现实意义。可以预见，随着生物学研究的深入和各学科交叉的深入发展，这一类型的工作会越来越多，并将有力地推动生命科学的发展。8第二章第二章 20222022 生命科学行业创新洞察生命科学行业创新洞察2.12.1 生命科学行业结构纷繁复杂生命科学行业结构纷繁复杂进入 21 世纪，生命科学的研究和应用都呈现出标准化、系统化的特征。具体而言，这些研究和应用仍以经过专业设计的实验为主，需要专业人员使用专业仪器、试剂在特定场景下完成。但不同于 1.0 时代、2.0 时代的生命科学探索，现代研究者可以选择的生命科学工具更加多元，更符合垂直应用场景下的独特需求。通常，现代生命科学研究者可以细分为部分在高校、科研机构、生物医药企业、生物科技企业、医药外包企业及相关政府机构的研究者。他们运用不断迭代的仪器设备、试剂、耗材来完成各类生命科学的前沿实验。根据研究者所在机构性质不同，他们所执行的生命科学试验可以分为基础科研试验和应用开发实验，涉及反应、分离提纯、样品前处理、分析检测、动物实验、细胞培养基转染、细胞分析、生化分析、分子及核酸分析、离心、过滤、层析等环节。数据来源：动脉网根据公开资料整理在这些实验中，仪器设备用于测定物质的组成、结构等。仪器设备进一步分为通用设备、分析仪器、专用设备、安全设备等。通用设备，即实验室日常使用较多的天平、纯水机、水浴锅、干燥箱、离心机等，主要的供应商包括以赛多利斯、赛默飞世尔、贝克曼、VWR 为代表的外资品牌，和以泰图表 4 生命科学行业分析框架9坦科技、海尔生物为代表的国产品牌。分析仪器，用于分析检验的分光光度计、液相/气相色谱、质谱、PCR、基因测序仪等仪器设备，主要供应商包括以安捷伦、赛默飞世尔、岛津、BD 为代表的外资品牌，和以华大智造、禾信仪器、莱伯泰科、聚光科技为代表的国产品牌。专用设备，包括用于特定反应的细胞工作站、生物反应器、发酵罐等专用设备，主要供应商包括美天旎、思拓凡、赛多利斯、赛默飞世尔为代表的外资品牌，和以东富龙、楚天科技、乐纯生物、金仪盛世森松国际为代表的国产品牌。安全设备，用于生物安全防护，包括低温存储、超净台、生物安全柜、无菌隔离器等实验安全设备，主要供应商包括以三洋、益世科、赛默飞世尔为代表的外资品牌，和以海尔生物、泰林生物为代表的国产品牌。试剂是具有一定纯度标准的各种单质和化合物，作为消耗性工具在各类科研活动中被广泛使用，服务生命科学基础研究全流程。通常，生命科学基础研究根据基因、蛋白、细胞、组织、动物等研究对象，会对应各类生物试剂的使用，需求繁多且针对性强。总体而言，这些试剂可以分为分子类、蛋白类、细胞类。分子类试剂，主要指核酸及小分子进行的试验中所 需要用到的试剂类型。例如定制序列的 RNA 和 DNA 片段，PCR 中所需要的 Taq DNA 聚合酶、UDG 酶等，分子克隆和逆转录中所 需要的逆转录酶、DNA 外切酶、拓扑异构酶等，基因测序中所用到的 DNA 连接酶、多聚核苷酸激酶、等温扩增酶等。分子类试剂技术壁垒较高，制备难度较大，具有高催化效率和稳定性的高端酶制备难度 大，一般需要通过基因工程的方式对普通酶进行改造和筛选。根据 Frost&Sullivan，2020 年中国分子类试 剂市场中，赛默飞、凯杰、宝生物、BioRad 等 4 家外资企业合计占据超 40%的市场份额，国产品牌的进口替代空间较大。目前，国内厂商的市场格局较为分散，主要龙头企业包括诺唯赞、全式金、翊圣生物、爱博泰克、康为世纪等。蛋白类试剂，主要包括抗体和重组蛋白。重组蛋白，是指运用基因工程和细胞工程等技术获得的蛋白质，它是生物药、细胞免疫治疗以及诊断试剂研发和生产过程中的关键生物试剂。抗体可以特异性地识别相应抗原，广泛应用于开展相关靶点的定性、定量、组织细胞分布、体内外生物活性、相互作用、以及质量分析和质量控制研究，主流的免疫检测分析方法几乎都要用到特定的抗体来完成反应，例如 ELISA、WB、IHC、FCM、IP 等。重组蛋白市场竞争格局高度分散。根据 Frost&Sullivan，从竞争格局来看，国内重组蛋白试剂市场外资品牌占比相对较高，国产品牌排名靠前的是义翘神州、百普赛斯等。10同时，抗体试剂也主要被外资品牌垄断。根据 Frost&Sullivan，2019 年，国内抗体试剂市场主要被 Abcam、Merck、CST、BD、R&D Systems 等外资品牌垄断，合计占据 90%左右的市场份额，国产品牌规模相对较小、品种相对有限，产品主要集中在中低端。细胞类试剂，主要包括细胞、培养基、细胞因子、转染试剂等。在生命科学研究以及外源蛋白表达生产时，研究者需要选购合适的细胞试剂，常见的有模式生物细胞、各类功能细胞和干细胞。不同细胞生长增殖需要对应的培养基配方，比如 HEK293 细胞培养基、CHO 细胞培养基等，优质培养基能缩短细胞培养的时间、提高实验效率。细胞因子是一类具有广泛生物学活性的小分子蛋白质，可以通过结合相应受体调节细胞生长、分化和效应作用，调控免疫应答。转染试剂是细胞转染的必备试剂，细胞转染是指将外源核酸物质输送至真核细胞中，以进行多种细胞生理和生化的研究。与前类似，国内细胞试剂市场也主要由赛多利斯等外资品牌占据，但在过去 23 年间，国内细胞试剂市场发展迅猛，涌现出了奥浦迈、澳斯康等国产龙头企业。112.22.2 吸金破百亿，最火热生命科学赛道何在？吸金破百亿，最火热生命科学赛道何在？2022 年，生命科学行业吸金热度不减，再生医学、脑科学、精准医学等赛道的创新项目相继完成近 100 起融资，全年累计超过 100 亿资金涌入这一领域。图表 2 2022 年国内生命科学一级市场融资事件（1/2）12数据来源：动脉橙数据库近 4 成融资投向中早期轮次，热门项目估值水涨船高据动脉网统计，2022 年，完成融资的 94 个生命科学创新项目中，有 39 个项目处于 B 轮融资前的早期阶段，在全年融资项目中占比 41.4%。其中，处于种子轮、天使轮的项目 14 个。融资估值方面，2022 年，39 个早期项目的平均融资金额约 3600 万元，相比过往年度显著提升。值得注意的是，在脑虎科技、衍微科技等明星项目加持下，2022 年，生图表 6 2022 年国内生命科学一级市场融资事件（2/2）13命科学行业的种子轮、天使轮项目单次融资平均金额就达到近 3000 万元，刷新历史记录，更吸引了红杉中国、峰瑞资本等医疗创新赛道的头部资本加入。数据来源：动脉橙数据库2022 年 1 月，脑机接口公司（NeuroXess）宣布完成 9700 万天使及 Pre-A 轮融资，由盛大和红杉中国种子基金领投，涌铧投资、联新资本、脑智创联跟投。此轮融资为目前国内脑机接口领域最大规模的早期融资。这家国内脑科学领域明星初创企业，是国内领先的通过柔性脑机接口技术来保护及探索大脑的生命科技公司，对标美国企业家埃隆.马斯克的 Neuralink，依托中科院科学家团队聚焦侵入式脑机接口设备研发，聚焦最具想象空间的侵入式脑机接口设备研发。公司自主研发微创侵入式高通量柔性脑机接口技术，打破国外技术垄断，并在柔性电极、生物材料、芯片设计、核心算法、数字脑库、植入方式、临床应用及生态建设等多环节全面领先。随后的 6 月，合成生物技术初创企业衍微科技（Evolyzer）完成 5000 万元人民币的天使轮融资，红杉中国和峰瑞资本共同领投，水木创投和康裕资本跟投。这家年轻的合成生物学企业依托清华大学专利技术，致力于实现专用化学品的绿色生物制造，面向农业、油田、日化、医药等应用领域，业务涵盖高抗逆生物催化剂、基于生物模板的纳米与单原子金属催化剂、以及高附加值专用化学品等品类，部分产品的技术水平处于行业领先地位。除了在合成生物技术和绿色化工技术领域具有完整和独具优势的研发能力，衍微科技在新产品的工程化实现和商业化落地方面也具有坚实的专业能力和实践经验，两类产图表 7 2022 年生命科学创新项目融资的轮次分布14品已经具备量产条件，正在与不同领域头部客户联合开展应用测试。2022 年末，脑虎科技又完成数亿元人民币 A 轮融资。本轮融资由中平资本领投，轻舟资本、国生资本（成都生物城）、上海赛领、演化博弈参与跟投，现有投资方盛大、联新资本、红杉中国持续追加投资。再生医学、脑科学、上游原料成 2022 年度最热门赛道据动脉网统计，在 2022 年发生融资时间最密集 TOP3 的细分领域中，再生医学行业共发生 28 起融资事件，位列第一，脑科学行业发生 16 起融资事件，位列第二，精准用药和核心原料领域均发生 9 起融资事件，共同位列第三。数据来源：动脉橙数据库颇有意思的是，2022 年，从融资事件发生的次数来看，吸金能力与产品、市场成熟度呈现反比。尤其在融资事件数量 TOP 3 的领域，融资事件数量方面，再生医学脑科学核心原料，而技术应用成熟度方面，这个排序则是再生医学脑科学核心原料。近2 年，优质项目估值不断走高，但创新项目的 IPO 表现却并不理想，倒逼资金向更早期的项目聚集，而生命科学行业作为前沿科技创新密集的领域，早期项目作为投资避风港的特性也更加明显。图表 8 2022 年生命科学创新项目融资的细分领域分布15数据来源：动脉橙数据库2022 年，国内共有 22 家再生医学创新企业完成融资。其中，血霁生物、士泽生物、华卫恒源均在 1 年内快速完成 2 轮融资。在这个过程中，红杉资本、礼来亚洲基金、北京广创投、鼎晖投资、启明创投等医疗创新领域的顶级投资机构纷纷出局。机构哄抢之下，血霁生物、士泽生物两家成立不久的再生医学企业估值迅速攀升，成了这一年度的再生医学明星企业。血霁生物由海归专家创立，是一家体外再生造血世系的新型细胞治疗企业，也是国内图表 9 2022 年再生医学项目融资清单（1/2）16首家血小板再生公司，致力于为中国带来不依赖献血的“第二次输血革命”。士泽生物由归国博士创立，是一家专注于为以帕金森病为代表的一系列尚无实质临床解决方案的重大或危重疾病提供规模化、低成本的 iPS 衍生细胞药治疗方案的中国生物医药公司。17数据来源：动脉橙数据库2022 年，生命科学领域的另一个吸金热点是脑科学。与再生医学领域多为早期、中早图表 10 2022 年再生医学项目融资清单（2/2）18期项目不同，国内脑科学行业的整体成熟度略高一些。其中，博睿康和景昱医疗 2 家创立时间稍早的脑科学企业，在 2022 年完成了 C 轮和 D 轮融资，有机会在 2023年发起向资本市场的冲刺。图表 3 2022 年脑科学项目融资清单数据来源：动脉橙数据库19博睿康是国内最早涉足脑机接口产业化的公司之一，经历了从非侵入式到侵入式、从科研到医疗场景的发展。据了解，当前博睿康共有三个重点产品矩阵：科研级脑电采集与刺激设备，应用于生物医学、心理学、神经科学等领域的科学研究；医疗级脑电设备，应用于癫痫、脑肿瘤、脑血管病等疾病的诊断与监护；微创植入脑机接口系统，应用于难治性癫痫治疗、神经系统疾病康复等临床场景。景昱医疗主攻 DBS 技术，在治疗帕金森病、药物成瘾等疾病方面取得了重大突破。2014 年，景昱医疗治疗帕金森病的脑起搏器被国家药品监管部门纳入创新医疗器械特别审批通道，并于 2016 年获批上市。当然，脑科学领域更关键的趋势，是新的更创新项目仍层出，并获得头部投资机构的青睐。比如在上节曾提及的脑虎科技，便在 2022 年完成了 3 轮融资，狂揽数亿元资金，红杉资本、涌铧投资等明星机构多轮加持。图表 4 2022 年核心原料项目融资清单数据来源：动脉橙数据库202022 年的第三大吸金热点领域核心原料，则更为成熟。自 2021 年以来，核心原料领域一直处于上升通道之中。尽管在 2022 年，医疗创新项目 IPO 整体表现不佳的背景下，这一趋势有所放缓，但康为世纪、通用生物仍走到了 IPO 和 PreIPO 的阶段。不过，相比再生医学和脑科学，核心原料领域的早期项目，吸金能力明显稍弱。2.32.3 政策持续加持，科研经费投入连年上涨政策持续加持，科研经费投入连年上涨除了直接流入一级市场生命科学创新项目的创投资金外，国内生命科学领域的基础和科研科研资金也逐年上涨。随着国家综合国力的逐步提升和科技创新体系建设的不断完善，国内在科技创新和研发方面的投入不断加大。根据国家统计局数据，2010 年至 2019 年间，国内研究与试验(R&D)经费由 7063 亿元增长至 21,737 亿元，年均复合增长率达到 13.30%。目前，国内研发经费支出规模已经位居全球第二，仅次于美国。同时，由于生物技术在引领未来经济社会发展中的战略地位日益凸显，国家先后出台一系列鼓励政策和措施，积极鼓励全社会在生命科学领域进行研究，国内生命科学领域的研究资金投入随之迅猛增长。据统计，这笔费用由 2015 年的 434 亿元增长至2019 年的 866 亿元，年复合增长率高达 18.8%。此前，有研究机构预测，在科技强国战略下，国内科研经费支出预计维持 10%左右的年复合增长率。2022 年，生命科学等到了政策层面的大力加持。国家发展改革委印发“十四五”生物经济发展规划（以下简称：规划）明确提出，推动生物技术和信息技术融合创新，加快发展生物医药、生物育种、生物材料、生物能源等产业，做大做强生物经济。规划表示，生物经济以生命科学和生物技术的发展进步为动力，以保护开发利用生物资源为基础，以广泛深度融合医药、健康、农业、林业、能源、环保、材料等产业为特征。在行动规划方面，规划提出了发展 5 项原则、4 大重点发展领域、阶段目标和 5 方面重点任务。21数据来源：国家发展改革委具体而言，规划提出的生物经济发展 5 项原则，一是坚持创新驱动。加快推进生物科技创新和产业化应用，打造国家生物技术战略科技力量，实现科技自立自强，提升产业链供应链安全稳定水平。二是坚持系统推进。推动有效市场和有为政府更好结合，加快生物技术向多领域广泛融合赋能，加快培育生物领域新技术、新产业、新业态、新模式。三是坚持合作共赢。集聚全球生物创新资源，积极参与全球生物安全治理，推动生命科学、生物技术双边和多边国际合作，实现生物经济效益互利共赢。四是坚持造福人民。恪守人与自然和谐共生客观规律，更好满足人民群众日益增长的美好生活需要。五是坚持风险可控。贯彻总体国家安全观，落实生物安全法，加强国家生物安全风险防控和治理体系建设，提高国家生物安全保障能力。规划明确的生物经济 4 大重点发展领域，一是顺应“以治病为中心”转向“以健康为中心”的新趋势，发展面向人民生命健康的生物医药。二是顺应“解决温饱”转向“营养多元”的新趋势，发展面向农业现代化的生物农业。三是顺应“追求产能产效”转向“坚持生态优先”的新趋势，发展面向绿色低碳的生物质替代应用。四是顺应“被动防御”转向“主动保障”的新趋势，加强国家生物安全风险防控和治理体系建设。规划提出的生物经济发展阶段目标，到 2025 年，生物经济成为推动高质量发展的强劲动力，总量规模迈上新台阶，科技综合实力得到新提升，产业融合发展实现新跨越，生物安全保障能力达到新水平，政策环境开创新局面。到 2035 年，按照基本实现社会主义现代化的要求，我国生物经济综合实力稳居国际前列，基本形成技术水图表 13 解构“十四五”生物经济发展规划22平领先、产业实力雄厚、融合应用广泛、资源保障有力、安全风险可控、制度体系完备的发展新局面。规划部署了生物经济发展 5 方面重点任务，一是大力夯实生物经济创新基础。加快提升生物技术创新能力，培育壮大竞争力强的创新主体，优化生物经济创新发展的区域布局，深化生物经济创新合作。二是培育壮大生物经济支柱产业。加快推动医疗健康、生物农业、生物能源与生物环保、生物信息产业发展。三是积极推进生物资源保护利用。加大生物资源保护力度，健全生物资源开发利用体系，规范生物资源安全共享。四是加快建设生物安全保障体系。健全完善基础保障体系，加强重大疫情防控体系建设，切实筑牢国家生物安全屏障。五是努力优化生物领域政策环境。完善市场准入政策，扩大市场应用空间，加强知识产权保护，加大财政投入力度，强化金融支撑服务，加强人才梯队建设，加强国际交流合作，推动政策先行先试。同时，规划提出了创新能力提升、生物医药技术惠民、现代种业提升、生物能源环保产业示范、生物技术与信息技术融合应用、生物资源保藏开发、生物经济先导区建设 7 项重大工程。未来，伴随规划提出的各项举措相继落地，国内科研经费投入无疑还会持续加大，更多的生命科学科研成果将产出，为后续的生命科学应用创新不断注入新活力。23第三章第三章 5 5 大热门领域看生命科学新趋势大热门领域看生命科学新趋势3.13.1 智慧实验：数字化、互联网介入，全流程降本增效智慧实验：数字化、互联网介入，全流程降本增效弗朗西斯培根曾说过，实验是科学的灵魂。实验在生命科学研究中的重要性不言而喻。一直以来，在实验室里做研究，都是一件近乎机械化的枯燥工作。比如，在新药研发领域，科学家们需要设计出不同的化合物，并测试其对疾病的治疗效果，而花一天时间设计出来的结构需要使用一周甚至更长的时间来验证疗效，高度机械重复的验证过程枯燥无味，但结果往往不及预期。从设计到筛选、分析的过程，会重复无数次，直至找出有价值的化合物，验证过程的枯燥和挫败感对实验员本身也会造成一定的精神伤害。但从科学训练的本质来讲，科研应该更注重研究者思考和解决问题的能力，而在传统实验室中，研究者被迫每天忙于重复实验，能深入思考的时间并不多。智能系统可以按照实验设计输入程序，可自动完成大部分基础实验、得出结果，极大提高科学发现效率。在国内，实验室数字化、自动化发展较晚，不过发展速度较快。早期，国内实验室主要通过大力购买仪器、招募团队等方式扩张科研力量。随着创新药企、检验检测等机构的大量涌现，实验室基础建设日趋完善，国内实验室开始向数字化、智能化迭代升级，逐渐从野蛮生长向精耕细作进化，从劳动密集型向脑力密集型转变。2022 年，实验室智慧化站上了行业风口。在投资机构重金入局的推动下，创新企业也加大了产品开发和产业布局的力度。为更好地发力实验室自动化创新，2022 年 3 月，青软青之全资成立了子公司青软智控，加速环境监测、疾病控制、新药研发、基因测序、临床诊断等行业用户的数字化智能化发展，并在合规性、仪器集成、实验室自动化及产品国际化方面发力。为了让实验室工作人员从大量重复、枯燥的实验中解放出来，让其专注于更有价值的设计、分析工作。青软智控推出的 Kings AUTO 智慧实验室中控系统为用户提供轻松定义实验的能力，智能调度算法驱动机械臂和自动化实验设备在符合实验操作要求的前提下高效的完成实验操作。目前，Kings AUTO 已应用到 NGS 相关流程、核酸检测、药物筛选、生物样本库、ELISA、自动喂板等领域。与此同时，互联网、数字化、自动化技术在其他领域得到了成功验证。以互联网、物联网、大数据、云计算和人工智能为代表的数字技术，为生命科学实验走向智慧化、智能化奠定了基础。比如，璞睿生命将数字技术应用到临床研究中，帮助浙江大学附属第二医院临平院区完成基于 E2E 模式下的数字化智能临床研究加速器系统试点，提24升患者筛选入组效率的同时，提高了数据的安全性和准确性。自动化技术解决了如何产生数据的问题，数字化技术则完成收集、定量描述、记录和分析数据的工作，而互联网的普及，则为研究者扩大范围交流学习提供了平台。这些新兴技术多在工业、军事和消费领域得到成功落地后才会在医疗领域应用。基于科研用户不断学习的需求，丁香园自 2021 年 9 月正式推出了“实验内容搜索工具”“丁香实验”，截止 2022 年底，累计已有 52 万科研人员使用。“丁香实验”为生命科学研究者提供在实验过程中遇到的各种实验方法和热门经典专题，同时，开设的“问答广场”为跨地区、跨领域的研究者提供垂直的在线交流场景，也为高年资研究者提供分享与展示的舞台，提升了生命科学实验开展的效率。伴随下游集采导致价格下降，新冠核酸检测带来的分子诊断应用快速渗透、Benchling等国外智慧实验室企业完成大额融资、估值上涨带来的推动作用，国内实验室智慧化的脚步还将加快。动脉网此前曾报道，据嘉程资本估算，以 2020 年中国医药产值 4万亿人民币，其中研发支出约占 20%为例，如果数据管理、实验规范和研发智能化等支出占总研发支出的 10%，智慧实验室市场规模将接近千亿。精准医学时代，形态学、分子诊断、AI 等技术高度整合的综合病理诊断模式开启，病理科业务量、数量成倍增长，全流程数字化管理及质控等都要求我们变革传统病理信息化系统。在这方面，康芮数智结合 NCI 及国内知名三甲医院大量临床实践，提出“数质病理”全景解决方案，整合病理流程、设备、数据实现病理整合诊断与智慧服务，助力“下一代诊断病理学”建设及医院高质量发展。现阶段，国内智慧实验室行业发展呈现两大显著特征。一方面，国内智慧实验室创业团队多具备跨学科的复合背景。实验室场景是一个交叉性极强的领域，对人才技能的需求也不仅限于生命科学、生物技术和医学等行业专业技能，也需要掌握数据科学、AI、软硬件工程等技能的人才。同时，他们还要真正理解科学家工作路径、熟悉实验室场景的科研人才。比如，此前曾获得元禾原点数千万元 Pre-A 轮投资的玄刃科技，其创始人在全球领先的机器人技术提供商 ABB 集团担任机器人研发中心负责人，拥有十余年国际化团队和产品管理经验，前 ABB 机器人中国区总裁则为担任公司首席科学顾问，核心团队的其他成员同样也有着多年的服务机器人产品研发经验和生物医学背景，从而能够有效挖掘和转化客户需求。另一方面，软硬件一体的整体解决方案更受终端用户青睐。生命科学领域行业很大，客户的定制化程度非常高。企业每服务一家客户，都需要深度理解客户的科研场景、需求等，思客户之所思，发现并解决客户的顾虑，如此才能获得客户的认可和持续复25购。不同的生命科学实验室场景会有不同的使用需求，最难的一点是如何计划和设计模块化的设备，满足客户的非标需求，比如粉剂、液体、胶状和凝固状等不同样本，抓取方式不同，所需要的产品方案也不同。通常，数字化偏软件，而自动化偏硬件，一体化的解决方案能够减少数据和流程上的缺环，实现更加协同一体的合作。往往将 ELN LIMS 机器自动化结合在一起，才构成完整的智能实验室超级服务。当然，由于三者在数据应用和技术背景上存在较大差异，这也给智慧实验室的创业公司提出了较大挑战。3.23.2 脑科学：侵入技术与全球同步、非侵入技术突破应用边界脑科学：侵入技术与全球同步、非侵入技术突破应用边界在全球生命科学应用场景中，脑科学一直是热门研发领域。2022 年，国内生命科学行业的另一个热点，便是脑科学密集为临床治疗提供了新的解决方案。2022 年，脑科学在国内医疗健康领域的地位进一步提升。7 月，我国“脑健康行动”正式启动。“脑健康行动”目标明确，即到 2025 年，有序推进重点人群脑健康筛查、脑健康体检与脑健康监测，大力促进脑健康学科基础知识的发展，研究和验证脑健康筛查方法、生物标志物、数字疗法和防治药物等。就在此前一年，“中国脑计划”正式启程，加速推进探索大脑秘密、攻克大脑疾病为导向的脑科学研究以及以建立和发展人工智能技术为导向的类脑研究。在宏观政策的大力推动下，2022 年的国内脑科学创新，迈出走向临床应用的关键步伐。2022 年 3 月，佳量医疗 Epilcure于宣武医院完成中国首例“脑机接口”反应性闭环神经刺激系统 3 期临床植入手术。更早以前佳量医疗其旗下诺为医疗与浙江大学联合研发生产用于难治性癫痫反应性神经电刺激器 Epilcure 已于 2021 年 3 月完成亚洲首例临床植入，疗效显著。2021 年 8 月，植入式闭环自响应神经刺激系统 Epilcure的前瞻性、多中心、对照临床试验的研究者会议顺利召开，这标志着由复旦大学附属华山医院院长毛颖教授与首都医科大学宣武医院院长赵国光教授联合领衔的 Epilcure中国注册临床试验的正式启动。通常认为，侵入式脑机接口是脑科学未来发展的重要方向。这类脑机接口需要采用神经外科手术方法将采集电极植入大脑皮层、硬脑膜外或硬脑膜下。根据是否植入皮层内或创伤的程度，可分为完全植入式脑机接口和微创脑机接口。而侵入式脑机接口的采集电极又可以分为刚性和柔性电极。其中，刚性电极是侵入式电极的代表，其技术较成熟、稳定性好、电极密度高、耐体液腐蚀。不过，刚性电极硬度远高于脑组织，难以随大脑运动，容易形成愈伤组织从而减弱信号，这让柔性电极将成为未来发展的趋势。26柔性电极的弹性模量和剪切模量与脑组织类似,可以适应大脑的弯曲拓扑结构，柔性材料应具备良好的生物相容性、柔韧性和微加工工艺兼容性，聚二甲基硅氧烷(PDMS)、聚酰亚胺(PI)、聚对二甲苯(Parylene)等是常用材料。在这方面，脑虎科技主攻柔性电极，其侵入式脑机接口领域已完成了核心技术突破以及关键器件制造。产品在单器件通道数（2640）、在体时间（8 个月）、电极厚度（1.5m）、植入方式（免开颅）、植入创口（小于 0.7mm）等部分性能上已超过 Neuralink，具有领先优势。据动脉网统计，在国内 43 个国家重点实验室中，有 4 个实验室专注于脑科学方向，他们的研究领域覆盖从脑认知到类脑技术。具体而言，国内有约 70%的相关科研人员从事脑认知（探知大脑的功能、结构及原理）方向的研究，脑保护（针对脑部疾病治疗开展的发病机制探索）相关研究热度排名第 2，脑科学研究者中的 27%，而脑创造（类脑研究、脑机接口等）相关的研究占比仅 3%。这些脑科学的基础研究转化到临床应用之上，则推动了国内脑科学领域在脑机接口之外的创新应用。2022 年，在脑部疾病及与神经病变相关的创新治疗方面，国内企业不断给出创新方案。在第五届进博会上，海尔集团旗下的盈康一生展示了近几年内完成了大量脑科学相关研发成果。盈康一生旗下玛西普自主研发的大型放射治疗设备伽玛刀是立体定向放射外科的“金标准”。由于伽玛刀具备不开刀、治疗损伤小、并发症发生率低、疗程短、精准打击等优势，这项技术在治疗脑转移瘤、颅内中小体积良性肿瘤、脑血管畸形尤其脑动静脉畸形、三叉神经痛等神经功能性疾病方面优势明显，已成为脑部肿瘤切除的首选或是手术的必要辅助和补充手段。在此基础上，盈康一生还将伽马刀基础基础的应用拓展到部分常见的中枢神经系统退行性疾病，拓展脑科学的应用边界。早在 2020 年，速眠就与中国科学院深圳先进技术研究院成立“数字睡眠与脑科学联合实验室”，致力于睡眠障碍的非药物解决方案。用于慢性轻中度失眠症辅助治疗的脉冲磁治疗系统便是首款针对失眠障碍的集实时监测、动态干预的设备，并已获得二类医疗器械注册证。过去 2 年间，在速眠与暨南大学附属第一医院、广州医科大学附属第三医院和深圳市康宁医院合作开展的多中心、随机、双盲、安慰剂对照临床试验中，这一疗法体现出对睡眠障碍很好的效果：试验组平均可缩短睡眠潜伏期 20 分钟，减少入睡后觉醒时间 10 分钟，延长实际睡眠时间达 50 分钟，换算提高睡眠效率 8.6%。速眠的磁场治疗设备由脉冲磁场发生器、APP 和监测仪等组成，彼此以蓝牙方式相连。其工作原理是通过脉冲磁场发生器产生、放大与调制电信号，经能量转换装置输出特定模式（pattern）的脉冲磁场。这种特定模式的磁场可以增强作为脑内主要抑制性神经递质、具有镇静安神作用的-氨基丁酸以及睡眠相关物质的释放，减弱大脑皮层的27兴奋程度，促进睡眠启动，提高大脑睡眠-觉醒的平衡能力，进而减少对药物的依赖。就原理而言，磁脉冲技术代表的慢波睡眠治疗方式已有多年历史，早已被证实具有有效、无痛、无创伤的特点，在临床中具有较大的价值。在此基础上，速眠还将其与数字疗法结合，以慢病的形式对睡眠障碍进行管理。这些管理内容包括基于监测仪的睡眠数据、量表与问卷的评估结果、睡眠日记等，生成睡眠报告，提供专家建议、个性化治疗方案。同时，睡眠百科可帮助患者科学地认识睡眠，掌握改善睡眠质量的方法。此外，app 还提供 724 小时人工服务，在线解答患者问题。此外，数药智能基于神经网络前沿理论及双任务范式游戏开发了数字药物注意力强化训练系统，为国内 6-12 岁的 ADHD（多动症）患儿提供更多的治疗选择。该项目与浙江大学脑科学院及浙大儿童医学院联合研制，由研究员、医生提供设计建议、数药智能产品团队研发完成。该数字药物可以促使注意力神经网络重新激活，大脑产生生理变化，改善患儿注意力功能。同时，产品设计了自适应算法,可以根据每个人的需求自动调整难度及强度，实现个性化治疗，并支持医生和护理人员持续监测和评估治疗效果。同心智医则搭建的产品研发平台“同心脑科学”，开发脑部疾病诊断的新方法。针对传统深度学习算法结果不可解释、模型泛化性较差、临床应用落地受限等 AI 医疗行业痛点，同心智医与清华大学教授团队达成深度技术合作，推出了国内首个采用因果推断、深度学习、血流动力学相结合的创新算法。该算法可以有效甄别出统计学的混杂因素，找出真正具有因果关系的疾病关联指标，实现不同数据分布状态下的稳定预测。通过统一算法平台解决不同的脑科疾病问题，大幅度提高了算法鲁棒性和可解释性。3.33.3 再生医学：生物再生材料、干细胞修复创新层出再生医学：生物再生材料、干细胞修复创新层出2022 年，再生医学领域热度不言而喻。通常，再生医学即指利用生命科学、工程学、计算机科学等多学科的理论和方法，融合材料科学、细胞技术、组织工程技术、基因工程技术等多项现代生物工程技术，实现修复、替代和增强人体内受损、病变或有缺陷的组织和器官的技术。换言之，再生医学的任务，是实现人体结构和功能的再造。根据 FDA 统计，现阶段，约 20%的人体组织已经具备了可商业化的再生医学产品。另有 70%的人体器官细胞、支架再生医学产品进入 II 期以上临床试验阶段。预计未来 10 年间，将有超过一半人体组织和单一器官，比如肾脏、血管、胰腺等等，会陆续出现可商业化的产品。广义而言，再生医学的概念可以包含整个医学范畴，但从产业实践的角度看，再生医28学行业可以被进一步拆解为生物再生材料、干细胞修复和再生器官等 3 大主流方向。生物再生材料区别于传统生物医用材料，是采用组织工程技术，通过维持组织原有构型而进行固定、灭菌和消除抗原性等轻微处理，以及拆散原有构型、重建新的物理形态等特殊处理加工而成的新型高技术材料。这种材料具有优异的组织诱导性，主要应用于骨科、神经外科、心血管、眼科、口腔、医美等领域，包括皮肤缺损修复、软组织修复、关节软骨修复、血管及导管涂层应用、医疗美容等。在再生医学应用中，生物再生材料是发展相对成熟的方向，各国在监管层面也制定了严格的明确要求。2022 年，国内多家生物再生材料创新企业的产品开发与注册取得重大进展。10 月，立心科学的 HercuRegenTM 可吸收界面螺钉获国家药监局（NMPA）批准上市，该产品拥有完备的自主知识产权，标志着国产创新企业在医用级复合原材料领域的又一突破。该产品是立心科学基于新一代高性能可降解复合材料推出的首款重磅产品，可用于膝、肩、肘、足踝和手腕部关节手术中将骨-肌腱-骨或软组织移植物固定到骨组织中。据统计，目前 FDA 批准的骨填充物超过 400 个，而国内发证的产品仅在 50 个以内，但都无法满足可塑形、抗液相溃散和高效骨诱导再生的全球空白需求。立心科学的人工骨产品是全球第一个可有效满足以上空白需求的可吸收人工骨，第一代产品目前在临床试验中，并已率先提交 FDA 认证，预计 2022 年年底提交国家药监局注册。同月，苏生生物的异种软骨外基质支架获得了第 37 届世界运动医学大会青年科学家奖。这种支架孔隙率高、机械性能强、易于吸引软骨细胞进入，能够使细胞在支架内均匀附着生长，可有效促进透明软骨生成，仅关节镜下微创手术即可完成。自去年首款产品“创伤骨修复材料”完成人体临床试验入组以来，2022 年，华迈医疗首个临床试验也完成随访，即将提交类医疗器械产品注册申报。同时，华迈医疗的“脊柱融合材料”、“口腔修复膜材料”等多项 best in class 产业，在 2022 年内相继实现多中心临床入组，多管线产品临床试验顺利推进。此外，贤石生物的子宫内膜修复产品已制定完善的临床试验方案，并确定了临床试验中心，陆续开展患者临床入组。由于生物再生材料需要依靠人体的可再生能力，而角膜、神经细胞、心脏等不可再生的组织和器官无法通过这种方式实现再生，这就需要依靠干细胞技术来进行修复。现阶段，基于干细胞修复的再生医学产品的应用疾病领域包括脊髓损伤、I 型糖尿病、帕金森病、阿尔兹海默症、心脏病、中风、烧伤、癌症和骨关节炎等。292022 年，8 月，上海儿童医学中心付炜团队在国际权威的基因与细胞治疗学会官方杂志Molecular Therapy在线发表“mRNA 技术 细胞治疗”这一双新概念，在该项研究中，一方面人诱导多能干细胞分化来源的心肌细胞，能为心梗后心脏提供了新的心肌细胞来源，同时心肌细胞本身又为 mRNA 的表达提供了递送和表达的载体，不再需要脂质纳米颗粒的包埋递送；另一方面通过 mRNA 来高效，瞬时特异性地表达血管再生的因子，促进新生血管迅速形成，为促进移植的心肌细胞存活提供了营养和局部微环境，大幅度增强了细胞治疗的效果。在多能诱导干细胞技术热潮下，瑞臻再生医学快速推进帕金森病管线产品的生产和药效安评研究，以及实体瘤免疫治疗管线分化生产工艺的建立。为此，2022 年，瑞臻再生医学建成了 1600 多平方米的 C B A 级的 GMP 生产与质控中心，基于诱导多能干细胞 iPS，瞄准神经退行性疾病和实体瘤两大方向。再生器官，被认为是再生医学的终极解决方案，它以细胞为基础，制造出的具有生物活性的人造器官，不需要电池等外界动力、使用周期长，也不会如传统器官移植，让患者产生排斥反应，是人造器官的“金字塔尖”。目前，再生医学企业大都聚焦于组织和器官的修复，布局再生器官的企业寥若晨星。动脉网曾统计，现阶段，布局再生器官的国内企业仅 6 家，他们主要从事人造血管、人造胰腺、人造肾脏、人造肝脏等单一再生器官开发。2022 年 3 月，南开大学孔德领教授和王恺副教授在Science Advances上发表了一篇关于人工血管的研究论文，其结论为：聚合物纤维骨架增强的体内工程化人工血管在大动物血管移植实验中展现了良好的通畅性和再生性。为再生器官这个破解传统器官移植痛点的终极解决方案，提供了新的可能。3.43.4 类器官：从材料标准建立到应用边界突破的关键一年类器官：从材料标准建立到应用边界突破的关键一年2022 年，类器官行业发生了一些堪称里程碑的节点事件。8 月，FDA 批准了全球首个基于器官芯片研究获得临床前数据的新药进入临床试验，打通类器官在新药研发中应用的监管环节。随后，在 9 月末，美国参议院通过了FDA 现代化法案，提出推动减少临床前试验对动物的应用，选择现代科学的替代方案，比如器官芯片，将类器官赛道热度推向风口。彼时，人们甚至将类器官和器官芯片视为价格水涨船高的大实验动物，在新药研发中理想的替代方案。但实际上，无论是在精准医学场景下，还是在监管要求更为严苛的新药研发中，类器官与器官芯片这项创新技术都还需要做大量的初始化工作，才能实现真正的广泛产业化。2022 年，国内类器官与器官芯片企业在数据库、标准化、产业生态等方面取得了30可谓出色的成绩。首先是在类器官库的构建方面，国内类器官与器官芯片企业正加速走向规范化操作。到 2022 年，华医再生以产学研战略合作的方式与广东省人民医院、中山大学附属肿瘤医院、中山大学孙逸仙纪念医院、中山大学附属第七医院、哈尔滨医科大学附属肿瘤医院、四川省人民医院、南昌大学第一附属医院和南昌大学第二附属医院等三级甲等医院陆续签订战略合作协议，合作构建类器官库。这是类器官技术产业化应用的关键环节，但实践难度极大。发展至今，优质类器官模型构建在全球范围内都复杂而昂贵，而且科研、临床和药企对类器官模型的需求和标准并不相同，很多类器官库中的模型远远未达到可应用的标准，往往只追求数量级，并没有相关的质量控制标准。此外，作为国内较早进入类器官领域的公司，科途医学已经培养出近 30 种类器官模型，服务多家医院开展类器官活库建设，并支持 10 余项临床研究，同时，科途医学通过创新抗癌新药研发服务平台的建设，支持制药企业及研究机构抗癌新药研发。而在 2022 年，大橡科技与武汉国家级人类遗传资源库的运营主体武汉生物样本库有限公司签署战略合作协议正式进入履行期。双方将在共建类器官样本库、开发类器官模型并面向全球药企及科研机构开展商业化应用等方面进行深度合作。据悉，这是国内首个由国家级人类遗传资源库与类器官专业领域的商业公司达成的合作。对于类器官库来说，科研合作是很好的起点与突破口。与高校、医院等各种科研机构合作，在某些常见病或者罕见病上培养出相应的类器官模型，辅助病理机制探索，开拓研究思路，可以帮助更多人认识类器官巨大的潜在价值，推动后续的产业化应用。其次，2022 年，国内首个类器官临床应用标准正式发布。9 月，陈晔光院士团队和丹望医疗团队联合多家单位制定的人肠癌类器官 人肠道类器官团体标准。文件规定了人肠癌类器官及人肠道类器官的定义、伦理要求、技术要求和检测方法，为患者来源的人肠癌类器官的制备和检测提供了技术支持。动脉新医药曾判断，类器官当前的发展阶段，被认为可类比 2014 年或者 2015 年的NGS。在技术的快速发展前期，标准化和政策红利是重要推力：推进行业标准制定可以帮助提升客户对技术的认可度，而政策放开将能为商业化进一步打开窗口。基质材料方面，国产企业也取得了显著的创新成果。现阶段，类器官产品客户主要提供给高校、医院、研究机构等的实验室或个人以及药企。产品的关键在于规模化、工业化，稳定性水平与生产成本都是类器官公司的关键竞争力。但当下限制类器官行业的一个问题就是“资源有限性”，受制于技术与材料，类器官公司很难脱离临床样本形成31可持续的系统化平台。在体外如何使细胞形成三维立体生长，甚至形成组织结构，细胞外基质至关重要。细胞外基质可以构成复杂的网架结构，用来支持、连接，保护其间生长的细胞、调节细胞间的交流和移动。因此，细胞外基质材料对否能形成适于细胞生长的稳定内环境，细胞能否自主排列，进而分化出不同功能，形成不同形态的结构起着至关重要的作用。当在体外生长的细胞群落与体内对应器官拥有相似的功能和结构时，它就可以称作“类器官”。传统的类器官培育用细胞外基质及方法分为几大类：水凝胶、固体框架、纳米纤维，以及三维培养与微流控技术结合形成的微流控芯片。其中，合成水凝胶、固体框架、纳米纤维的显著问题是，材料理化性质是固定的，所以只能针对性地把一种细胞培育得非常好，而其它种类细胞却很难在材料中生长，造成实际应用效果不佳。由美国康宁公司生产的 Matrigel 经过 40 多年的研发，成为普适性最强、技术最为成熟，且应用最为广泛的哺乳动物细胞三维培养用细胞外基质，占整个市场的 75%。在国内，奥格诺推出的核心技术、具有自主知识产权的 AccuraMatrix 材料致力于提高普适性，满足各类哺乳动物细胞体外培养的需要，已成功用于类器官培养、干细胞扩增、药物筛选和肿瘤复发监测等方面。目前，奥格诺已经与包括约翰霍普金斯大学、清华长庚医院、医科院肿瘤医院、北京安贞医院、美国国家癌症研究所，以及佛罗里达医学院等在内的超过二十家大型医院和科研机构建立了紧密的合作关系，提供成药性评价、类器官和 PDX 建立等多种科研技术支持。最后是在适应症的选择上，国内类器官与器官芯片企业正尝试突破边界。比如，朴衡科技开发了 NAC-Organ 技术，基于核酸材料和 AI 研发的全新体外 3D 培养技术，来实现复杂疾病模型的高通量、标准化生产。据了解，NAC-Organ 可以使用编程化方法实现二次、三次组装，多次刺激细胞产生生化和生理反应。在临床适应症的选择上，朴衡科技瞄准以非酒精性脂肪肝炎（NASH）为代表的慢性病、复杂多因素疾病的研发。现阶段，NASH 晚期的解决方案迄今仍然是移植，从而类器官技术将是一个很好的替代修复手段，朴衡科技也正在利用 NAC-Organ 技术在结构性调控方面优势，尝试解决免疫排斥问题。2022 年，冠科生物（CrownBio）、Merus 公司和巴塞罗那科学技术研究院的研究人员合作，首次在实体瘤类器官中筛选到临床候选药物，证明了类器官作为药物研发新型工具的有效性。323.53.5 精准用药：多元应用场景持续向院内、药企收敛精准用药：多元应用场景持续向院内、药企收敛2022 年，以伴随诊断为代表的精准医学技术，伴随相关政策加速细化落地，正快速向院内和药企等更加贴近临床的应用市场进军。一方面，与医院共建实验室模式，成为基于 NGS 技术的伴随诊断进院的关键方式。此前，在 2021 年 3 月，国家药监局曾发布关于实验室自建（LDT）检测项目的应用规定，让这种由技术创新向广泛应用的过渡形式开始走向规范化。彼时，修订后的医疗器械监督管理条例，在第 53 条中明确规定，LDT 应该是国内尚无同品种上市的体外诊断试剂种类，并且必须在医疗机构内自研自用，由执业医师指导下。进入 2022 年，上海市率先试点 LDT 项目在院内应用。10 月，上海市深化医药卫生体制改革领导小组办公室印发开展上海市公立医院高质量发展试点工作的通知，遴选出 40 家公立医疗机构作为试点单位、确定了 20 家公立医院为辅导类试点单位参照实施。其中，针对产学研一体化方面，这份文件明确指出，鼓励有条件的医院开展自行研制体外诊断试剂试点。受制于技术能力、样本数量等因素，医院在开展 NGS 等前沿的伴随诊断项目时，多倾向于共建模式。院内共建实验室，是在医院实验室人、财、物所有权不变的前提下，有技术企业与医院达成合作协议，为医院实验室提供技术与管理方面的咨询建议和管理输出，对医院实验室提供全方位管理建议并协助实施，包括提供检验外包服务、管理咨询服务、试剂及设备销售或 集中采购等各类服务。整体来看，院内共建实验室主要针对创新技术的临床应用，目的是促进创新技术的精进和推广，和第三方医学实验室形成互补。共建实验室解决了新技术在医院落地的难题，在仪器设备、技术培训、质量控制等软硬件上帮助医院建立起标准化的检测实验室，实现了快速、准确及合规的基因检测，于医院利 好，企业产品也实现入院。但就目前的实践来看，因 NGS 参与共建投入成本过高，短期内企业多是亏损状态。动脉网梳理发现，现阶段，国内头部的肿瘤 NGS 企业均纷纷与各地医疗机构共建实验室。对于企业而言，共建实验室相比早前的样本外送方式，效率更高、人力成本更少，而与医院之间的相互关联却更强，为后续样本上量奠定了更坚实的基础。当然，目前，共建实验室这种模式的企业方参与者，主要集中在头部企业，这无疑带来了进一步的行业洗牌。究其原因，除了自身品牌认知度和产品性能好外，院内模式中，共建企业需要投入更多的资源，包括资金、人员等，如此，对于 NGS 技术来说，参与的企业基本为头部企业。首先，企业需要给予医生充分的培训，比如技术、报告解读等，初期在三甲医33院配备专业人员指导医生，线上 线下同时培训。其次，要做一定的宣传，比如开展定期的学术会议、区域活动等，扩大影响力。从某种意义上讲，共建实验室模式对于肿瘤 NGS 企业下一步经营的深层价值，还有待考量。另一方面，2022 年，以肿瘤 NGS 为代表的伴随诊断企业，与药企合作的关系进一步加深。这得益于政策的推动，也与创新生物标志物靶向药的层出不无关系。2022 年 6 月，与抗肿瘤药物同步研发的原研伴随诊断试剂临床试验注册审查指导原则(以下简称指导原则)正式发布，督促药品与伴随诊断产品的协同开发，促进药企与伴随诊断开发企业从更早的临床节点进行合作。指导原则中明确了适用范围、伴随诊断试剂/CTA 相关要求、伴随诊断试剂临床性能研究、同步研发临床试 验设计、临床试验资料要求、伴随诊断试剂及药物产品说明书的要求、接受境外临床试验数据的要求等。从指导原则前言和适用范围来看，当药物开发推进到临床试验阶段，首先看是否有已获批上市的诊断产品，若已上市产品经过充分的验证，产品性能满足临床需求，可 直接参与药物的临床试验。若没有已上市的诊断产品，则需要开发 CDx，如果CDx 产品完 成了临床前产品性能研究，则可直接与药物进行共同开发。若无已上市产品，也未完成 CDx 产品开发定型，或产品后续需要升级迭代，抗肿瘤药物临床试验中可先采用 CTA 进 行病例的生物标志物分析，后续再开发伴随诊断产品。更创新的靶点是制药企业与伴随诊断企业合作的重心。药物的潜在靶点众多，其对应的伴随诊断试剂盒也同样纷繁复杂，每一款不同靶点的药物都必须与专属于自己的伴随诊断试剂盒联合使用，才能真正实现治疗的精准化。一些临床应用相对成熟的生物标志物，如 EGFR、ALK、PD-L1 等，已经有多款伴随诊断产品上市。例如，泛生子与基石药业之间的合作，就围绕着创新靶向药物泰吉华(通用名:阿伐替尼)展开。阿伐替尼于 2021 年 3 月获得 NMPA 批准，用于治疗 PDGFRA 外显子 18突变(包括 PDGFRA D842V 突变)不可切除或转移性 GIST 成人患者。药企相关的伴随诊断合作正沿着药物研发的时间线逐步提前。实际上，很多在临床阶段的药品都开始开展配套伴随诊断产品的研发，并同步纳入临床。将伴随诊断与新药开发相结合，不仅优化了伴随诊断试剂开发效 率，也在一定程度上降低了新药临床试验的风险。在新药临床试验中，伴随诊断通过对患者进行分层或富 集，可精准锁定目标人群及适应症，帮助药物获得更理想的临床结果，从而缩短新药研发周期、控制临床规 模、提升临床试验成功率。在某些特定情况下，纳入伴随诊断与否甚至可能对新药临床试验的结果产生关键影响。例如，当新药的药效与对比药物差别不够大时，伴随诊断的协助对于提高临床成功率34会非常关键;当获益患者在人群中占比较低 时，如针对一些罕见靶点进行融合变异研究，如果不对入组患者进行精准筛选，临床试验或将很难成功。伴随诊断的提早介入也带来了更大的挑战。在错综复杂的新药研发中，同时优化伴随诊断产品开发和新药临床试验效率，并非易事。这需要选择检测灵敏度和特异性足够高的伴随诊断产品，合作的伴随诊断开发企业需要具备相当强的技术可靠性和稳定性，丰富的注册经验和有实力的注册团队。比如，迈杰医学以一体化药企服务为依托，协同伴随诊断实现药物生命周期全覆盖，目前，公司已与全球 300 多家创新药企合作，完成了 300 多个方法学开发与验证，支持了数百个新药临床试验，已上市 20 多款伴随诊 断与体外诊断产品，在伴随诊断和精准医疗领域形成了独特的商业模式和技术产品优势，展现出行业领导者 的风范。药企合作业务已然成为迈杰医学的核心业务之一，也是开发伴随诊断的一个先决条件。又如，艾沐蒽基于自身的 AI 机器学习算法与建立的百亿条免疫基因组学数据库，采用 ImmuHub免疫组测序技 术，包括 RNA 5RACE 单对引物建库法与 DNA 多重PCR 引物建库法，在临床诊断、药物开发方向推出了相关免 疫驱动产品。同时，针对不同研发阶段、不同药物疗法的企业，Seq-MRD和 Immun-Traq在药物研发、临床试 验以及药品上市后的各个阶段都能发挥作用，目前多家药企已经通过该技术与公司建立合作。当我们看到越来越多的优秀案例出现，正意味着这个持续聚焦的交叉领域，正在逐渐建构起顺应行业特点的发展模式。而在这个时期，成功案例的引导作用毋庸质疑。我们也期待着看到更多像这样的合作出现，让所 有的靶向或免疫治疗都可以有凭可依。35第四章第四章 20222022 生命科学创新实践企业案例生命科学创新实践企业案例4.14.1 青软青之青软青之-智能仿真、自动调度推动智慧实验落地智能仿真、自动调度推动智慧实验落地为加速在实验室自动化领域的布局，2022 年 3 月，青软青之全资成立了成都青软智控科技有限公司（简称：青软智控），加速生命科学、医疗健康、检验检测等不同行业用户的数智化发展，尤其是新药研发、基因测序、合成生物、样本管理等生命、健康领域的应用，并在智能算法、实验室自动化、智慧实验室整合服务和产品国际化方面发力。在实验室中大量存在这种场景，实验人员需要通过大量重复的实验来获取足够的分析数据，实验操作机械、乏味，但为了保证数据的均一性和准确性，实验过程要求及其严格。人工操作机械重复的动作不但容易出现实验偏差，还会对操作者产生极大的心理创伤。为了应对实验室智能化、无人化的发展要求，青软智控推出 Kings AUTO 智慧实验室中控系统，可以轻松串联实验室自动化设备，智能调度算法驱动机械臂和自动化实验设备在符合实验操作要求的前提下高效的完成实验操作。其简单易用的流程设计引擎，采用基于图形化、可视化和拖拽式交互界面，有效降低实验设计人员的操作难度，可轻松的完成实验流程编排及优化。图片来源：青软青之图表 14 青软智控智慧实验室36通过 Kings AI 赋予系统强大而灵活的调度能力，结合实验设计时丰富的参数设置，系统可自动规划出符合实验需要且高效的运行路径。智能算法允许多任务同时并行运行，系统可自动规划设备和资源的竞争序列，合理安排执行时序。在资源充沛的情况下，支持多流程并行运行，进一步提高生产效率和设备的利用率。系统提供了实验仿真能力，可高度还原实验室业务场景的作业流程和节拍，设计好的实验流程在仿真模式下，可快速模拟运行并计算出运行通量及工作时间，在智能算法的辅助下可实现业务流程的快速优化，为实验人员提供可靠、有效的实验排程。374.24.2 康芮数智康芮数智-“数质病理数质病理”全景解决方案助力精准医学全景解决方案助力精准医学康芮（北京）医疗信息技术有限公司（简称：康芮数智），是国内新锐数据智能应用高新企业，康芮多年来聚焦精准医疗数据服务领域，赋能研究型医院智慧化转型。康芮自主研发的 BioD 系列产品致力于临床、组学和个体等多模态数据的积累及价值洞察。康芮“数质”病理 5 in 1 解决方案助力迈向整合病理时代，一是流程整合暨分子病理数字化流程（PCR/Fish/Sanger/NGS），从项目申请、样本接收、实验检测、报告生成并返回临床等多环节实现全流程闭环；二是设备整合暨支持全球 80%以上扫描仪厂商数字切片格式，对接国内主流 NGS 测序厂商（泛生子/燃石/吉因加/艾德/世和）；三是数据整合暨患者临床数据、样本数据、检测结果、质控数据、数字切片、基因数据、科研项目数据、随访数据等在内的多模态数据整合；四是诊断整合暨病理形态观察、分子检测、生物信息分析和人工智能辅助的融合；五是服务整合暨为临床、患者、科研提供包括 AI 辅助诊断、远程会诊、数字档案借阅、科研探索等服务，从而推动病理学科发展与专科能力提振，以专科能力带动区域诊疗能力提升。图片来源：康芮数智康芮“数质”病理 5 in 1 解决方案先后落地浙江省肿瘤医院、上海瑞金医院转化医学大设施、陕西省肿瘤医院、西安交通大学第一附属医院等，并获得医院一致好评。其中浙江省肿瘤医院病理科的“数质病理新模式助力临床科研高质量发展探索实践”获2022 全国医院绩效大会最佳实践案例。医院搭建基于常规病理流程拓展后端分子病理，图表 15 康芮数智智慧分子病理解决方案38辅以临床检测样本及数据管理系统为一体的全病理数字化管理平台。推行规范化诊断报告，融合数字病理、组学大数据等新技术建立了集临床病理、基因组数据和随访信息的一体化表型-基因型大数据，为院内多学科交叉转化研究提供更多的数据支撑与可及性。以“亚专科质量 多学科协作诊治”模式提供更精更广的病理服务，形成“融合诊断”“科研共享”“成果转化”新模式，助力医院高质量发展。394.34.3 丁香园丁香园-打造业内首创、规模最大的科研社群平台打造业内首创、规模最大的科研社群平台丁香园作为中国领先的数字医疗健康科技企业，自 2000 年 7 月成立以来，就通过专业权威的内容分享互动、丰富全面的医疗数据积累、高质量的数字医疗服务，连接医生、科研人士、患者、医院、生物医药企业和保险企业。成立至今，丁香园累计服务上亿大众用户，并拥有 550 万专业用户，其中包含 210 万医生用户，占国内医生总数的 70%。长期以来，在生命科学的基础科研领域中，国内不存在功能全面的专业知识平台，过往科研人员通过网络获取实验信息零散、质量层次不齐，通过文献查找繁琐，信息筛选成本高。同时，生命科学领域细分领域多且分散，经调研科研人员希望有线上专业交流平台，但 69%科研人员因线上响应慢、回答质量差放弃线上咨询。为此，丁香园旗下实验内容查询工具“丁香实验”，基于“搜-看-问”的学习模式，专业打造的服务于科研人员的知识平台，是目前国内规模最大、活跃度最高、功能最完善的科研垂直互联网平台。图表 16“丁香实验”产品主要模块图片来源：动脉网根据公开信息整理具体而言，“丁香实验”提供热门、基础生化实验方案，帮助解决在做实验过程中遇到的各种问题，平台内容包括上万种实验方法库、10 大领域精华专题集锦、科研实验问答、同行经验交流、前沿资讯动态等。此外，“丁香实验”开设问答广场板块，帮助科研人解决日常实验问题，内部严格审核、定向 PU 邀约答题，共同保障 48 小时有问必答，40高质量回答切实帮助科研人解决实际问题，并且为科研人创造良好的学术交流氛围。“丁香实验”产品上线已经 1 年，据统计，截止目前，已有 52 万科研人员使用。41参考文献：参考文献：李金亭、段红英，2009，现代生命科学导论，北京：科学出版社北京大学生命科学学院编写组，2003，生命科学导论，北京：高等教育出版社郝守刚等，2000，生命的起源与演化地球历史中的生命，北京：高等教育出版社康育义，1997，生命起源与进化，南京：南京大学出版社沈显生，2007，生命科学概论，北京：科学出版社42免责申明:本报告的信息来源于已公开的资料和访谈，蛋壳研究院对信息的准确性、完整性或可靠性不作保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映蛋壳研究院于发布本报告当日的判断，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，蛋壳研究院可能发布与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。蛋壳研究院不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，蛋壳研究 院对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。版权申明:本文档版权属于蛋壳研究院/北京蛋黄科技有限公司，未经许可擅用，蛋黄科技保留追究法律责任的权利。蛋壳研究院(VBR):蛋壳研究院关注全球医疗健康产业与信息技术相关的新兴趋势与创新科技。蛋壳研究院是医健产业创投界的战略伙伴，为创业者、投资人及战略规划者提供有前瞻性的趋势判断，洞察隐藏的商业逻辑，集合产业专家、资深观察者，尽可能给出我们客观理性的分析与建议。研究人员：蛋壳研究院高级研究员 王世薇

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2022-2023 中国区块链产业园发展报告中国区块链产业园发展报告中国电子信息产业发展研究院中国区块链生态联盟赛迪区块链研究院赛迪智库网络安全研究所二零二三年一月中国电子信息产业发展研究院中国区块链生态联盟赛迪区块链研究院赛迪智库网络安全研究所二零二三年一月2022-2023 中国区块链产业园发展白皮书编写委员会主任：中国区块链产业园发展白皮书编写委员会主任：刘权副主任：副主任：黄忠义刘宗媛编写人员（排名不分先后）编写人员（排名不分先后）徐苗苗孙小越高睿袁方周一平李立雪郝依然校稿：邱平文张兆鹏赵甜李婧萱指导单位：指导单位：（排名不分先后）青岛市崂山区人民政府中国电子信息产业发展研究院委托单位：委托单位：中国（赛迪）区块链生态联盟组织单位：组织单位：赛迪区块链研究院联合发布单位：联合发布单位：（排名不分先后）清华大学互联网研究院区块链实验室北京邮电大学区块链实验室中国软件行业协会区块链专业委员会北京电子认证服务产业联盟链信专业委员会标新科技司法鉴定所北京电视台解码区块链栏目赛迪智库网络安全研究所启迪区块链北京奇虎 360 科技有限公司北京太一云科技有限公司信天翁数据科技（深圳）股份公司北京中企伍佰信息技术研究院中国绿色供应链产业联盟智慧证联咨询（北京）有限公司瞭望中国新采编中心深圳商用密码行业协会江苏省商用密码产业协会信息安全与通信保密杂志社中关村中安高速密码产业联盟目录一、我国区块链产业园区整体情况分析.1（一）产业园区数量和规模持续壮大.1（二）华东地区产业园区数量遥遥领先.4（三）政府主导区块链产业园区建设.6二、我国区块链产业园区发展评估指标体系.7（一）评估对象选择.7（二）指标体系构建.7（三）评估方法说明.9（四）数据资料来源.9三、我国区块链产业园发展水平总体指数评估.9（一）中国区块链产业“名园”整体排名及各指标得分.9（二）一二梯队区块链产业园区发展水平占绝对优势.11（三）城市区块链发展带动区块链产业园区蓬勃发展.13（四）专项政策推动园区高质量发展，创新政策引领园区产业布局.14（五）资本助推园区企业健康发展，加速园区区块链应用场景落地.16（六）园区招商力度不断加码，企业实力不断提升.17四、后记.19附录 1：中国城市区块链产业园发展水平总排名.201一、我国区块链产业园区整体情况分析（一）产业园区数量和规模持续壮大（一）产业园区数量和规模持续壮大在关于加快推动区块链技术应用和产业发展的指导意见和国家区块链应用创新试点的推动下，各地方政府区块链政策内容不断完善、延伸，区块链行业已经开始从前期的摸索阶段进入应用落地全面铺开阶段。区块链产业园作为企业发展、应用落地的重要载体，开始不断发力，争做中国区块链“名园”。根据赛迪区块链研究院统计，截至 2022 年 12 月，全国已有 52 家区块链产业园区。其中，广东、浙江等地区块链产业园数量较多。表 1-1我国区块链产业园建设情况区域分布区域分布省份省份城市城市成立时间成立时间名称名称主导机构主导机构华东地区（华东地区（22）山东山东青岛2017.06链湾（省级）政府、企业2018.11青岛金融科技中心政府济南2016.12复旦大学区块链技术济南创新中心政府、高校2020.03山东航信区块链产业园政府、企业江西江西赣州2017.06江西赣州区块链金融产业沙盒园政府南昌2017.07南昌先锋军民融合创新基地区块链技术与应用研发中心（先锋软件）企业上海上海上海2015.06虹口区新链空间企业2016.11宝山区智力产业园天空区块链孵化基地政府、企业2018.10虹口区亚太区块链中心政府22018.11上海区块链技术创新与产业化基地政府2018.10嘉定区蓝天经济城区块链集聚区政府江苏江苏苏州2017.08链谷政府、高校南京2016.04江北新区产业园政府浙江浙江杭州2017.04杭州西溪谷区块链产业园政府、企业2017.04经略新创产业区块链孵化器政府、企业2017.05中国（萧山）区块链创业创新基地政府、企业2017.05中国杭州国际区块链产业园政府、企业2018.04杭州区块链产业园政府、企业2018.04中国杭州区块链产业园政府、企业宁波2018.06宁波保税区金融科技（区块链）产业园政府2020.11宁波市区块链产业赋能中心政府嘉兴2019.04嘉兴区块链产业园政府、企业华南地区（华南地区（10）广东广东广州2017.09广州越秀区国际区块链产业园政府、企业2017.09黄埔链谷（广州城投中关村 e 谷区块链孵园）政府2017.10广州区块链国际创新中心政府、企业2017.12蚁米区块链创客空间企业2019.01蚁米安居宝区块链工业智能产业园企业佛山2018.05 广东金融高新区“区块链 ”金融科技产业孵化中心企业深圳2019.04“密码 区块链”孵化器（CNBI）企业广西广西南宁2018.10中国东盟区块链产业园（广西区块链科创园）政府、企业海南海南海口2018.09海南自贸区（港）区块链试验区政府、高校2018.04海口区块链产业园（海口复兴城互联网信息产业园）企业3华中地区（华中地区（7）湖北湖北武汉2017.04光谷区块链众创空间企业湖南湖南娄底2018.05湖南娄底国家级区块链研究和应用示范区暨娄底市区块链产业园政府、企业衡阳2021.05湘南湘西区块链产业园（衡阳区块链产业园）政府、企业长沙2018.08长沙经济技术开发区星沙区块链产业园政府2018.11长沙区块链产业园政府河南河南郑州2022.08河南省区块链产业园区政府汝州2018.11中国汝瓷小镇区块链溯源产业园政府西南地区（西南地区（6）重庆重庆重庆2017.11重庆市区块链数字经济产业园政府2020.06重庆市两江新区数字经济产业园政府四川四川成都2017.06西南区块链创新发展联盟政府、高校2020.08成华区块链产业园政府、企业贵州贵州贵阳2017.05贵安新区区块链小镇政府、企业云南云南昆明2020.03云南省区块链中心政府华北地区（华北地区（4）北京北京北京2018.04中关村创客小镇企业2019.04“密码 区块链”孵化器（CNBI）企业河北河北唐山2018.10曹妃甸大数据区块链产业园政府、企业石家庄2020.7石家庄数字经济产业园政府西北地区（西北地区（2）陕西陕西西安2019.12西北区块链产业基地政府新疆新疆伊宁2017.10新疆伊宁区块链产业基地政府东北地区（东北地区（1）辽宁辽宁朝阳2018.08龙城区块链大数据产业园政府、企业数据来源：赛迪区块链研究院整理从园区成立的时间来看，2017 年和 2018 年区块链园区建设的高潮，两年间共创立了 31 家，如图 1-1 所示。20194年开始，各地区更加注重区块链产业“名园”建设，产业园从初步建设期迈向高质量发展，新创速度放缓。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 1-1 我国区块链产业园成立时间分布（二）华东地区产业园区数量遥遥领先（二）华东地区产业园区数量遥遥领先中国区块链产业园覆盖 20 个省（直辖市/自治区），地域分布与我国经济发展状况相适应，主要集中在东部和南部地区，以华东地区为主，共计创立 22 个区块链产业园区，占全国区块链产业园的 43%。华南和华中地区信息产业基础雄厚，资金较为充足，产业园区数量在全国也占有较大的比重，分别有 10 个和 7 个园区，占总数的 19%和 13%。西北和东北地区由于产业基础薄弱，政策发布也相对滞后，园区建设还不完善，分别仅有 2 个和 1 个。5图 1-2 全国区块链产业园区地域分布从省份分布来看，浙江省区块链产业园区总数最多，共有 9 家，位列全国区块链产业园区数量首位。浙江省杭州市更是基于互联网时期积累的产业、资本、人才优势，着力发展区块链，陆续在西湖区、萧山区、余杭区创建了区块链产业园。广东作为互联网企业相对集中的地区，同样也于 2017年展开了区块链产业园的布局，先后在广州市越秀区、广州市黄埔区成立了 7 个区块链园区，在全国区块链产业园区数量排名中排第二。上海是区块链行业最早的聚集地，上海举行的第一届区块链全球峰会，促进了“区块链”概念在中国的传播，因此，早在 2015 年上海就创建了国内首个应用区块链孵化基地6虹口区新链空间。而湖南在长沙、娄底、衡阳创立了 4家区块链产业园区，成为区块链领域的后起之秀。此外，值得关注的是新疆、辽宁等在互联网领域不具明显优势的地区，也陆续开始布局区块链产业园。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 1-3 我国各省区块链产业园区分布（三）政府主导区块链产业园区建设（三）政府主导区块链产业园区建设在 52 家区块链产业园中，有 40 多家以政府为主导，联合企业、高校共同推进产业园区开发建设，其中以政府创立和政企合作创立为主，共有 38 家，占总数的 73%。政府主导建设的产业园区具有一定的政策倡导作用，如重庆市区块链数字经济产业园指导重庆市区块链产业创新基地（渝中）创建国家级区块链产业示范点，推动建立国内乃至国际有影7响力的产业基地；赣州区块链金融产业沙盒园是我国第一个由政府部门主导的区块链监管沙盒，国家互联网应急中心等监管机构也参与到该园区运营之中，为我国区块链金融监管提供了有效借鉴。而广东省、北京市区块链产业园区总数虽然多，但主要由企业主导建设，园区市场化程度较高。数据来源：赛迪区块链研究院整理图 1-4 我国区块链产业园建设主体分布情况二、我国区块链产业园区发展评估指标体系（一）评估对象选择（一）评估对象选择本报告综合考虑产业园定位、招商运营等情况，同时兼顾数据可获得性和来源一致性等因素，将统计在内的 50 余家区块链产业园作为评估对象（见表 1-1）。（二）指标体系构建（二）指标体系构建8本次中国区块链产业园区 15 强排名评估体系参考赛迪区块链研究院 2020 年发布的 中国区块链产业园 15 强名录和 2021 年发布的 2020-2021 中国区块链产业园发展白皮书，其中包含 4 个一级指标，8 个二级指标和 15 个三级指标。表 2-1 区块链产业园竞争力评估指标体系 3.0一级指标二级指标三级指标说明指标类型一级指标二级指标三级指标说明指标类型政策环境（25%）区块链专项政策与法规专项政策数量产业园所在地区区块链专项政策、专项指导意见和其他政策情况指数型政策支持广度考察产业园所在地区区块链政策覆盖面，从支持主体、办公用地及运营、产业聚集平台及服务平台、科研机构和实验室、技术创新及成果转化、金融、人才等方面进行评估（以最高级别单位颁布的政策为准）指数型区块链相关政策相关政策数量除专项区块链政策外，与区块链有关的相关政策数量数值型创新政策数量该地区发布元宇宙等与区块链发展创新发展的政策数量数值型科研基础（20%）人才支撑高校人才数量考察当地高校人才储备（以全国前 100 名高校为准）指数型计算机专业薪酬水平考察该地计算机行业薪酬对人才吸引力数值型区块链研究机构区块链研究机构数量考察产业园区块链研究机构情况数值型资本支持（15%）政府基金支持资金总规模考察产业园所在地区政府区块链基金扶持情况数值型运营奖励企业落地奖励当地最新区块链专项政策、区块链相关政策文件对企业在入驻过程中相关优惠力度，如办公用地、入驻减免度等奖励额度（选取政策中最高奖励额度作为评估标准）数值型人才奖励当地最新区块链专项政策、区块链相关政策文件对相关人才的奖励（选取政策中最高奖励额度作为评估标准）数值型税收奖励当地最新区块链专项政策、区块链相关政策文件对企业税收有相关奖励（选取政策中最高奖励额度作为评估标准）数值型基础设施奖励当地最新区块链专项政策、区块链相关政策文件对企业进行基础设施建设的奖励（选取政策中最高奖励额度作为评估标准）数值型9科研奖励当地最新区块链专项政策、区块链相关政策文件对企业相关科研方面的奖励（选取政策中最高奖励额度作为评估标准）数值型产业招商（40%）园区内普通区块链企业资源普通区块链企业数量以区块链为主营业务的区块链企业数量数值型园区内区块链龙头企业资源区块链龙头企业数量市场具有一定影响力，具有较大产出的龙头区块链企业，主要参考各地入选赛迪百强榜的区块链企业数值型（三）评估方法说明（三）评估方法说明指标权重方面采取专家打分法，组织行业专家对指标体系三级指标权重进行打分，各指标体系权重总分为 100。关于指标得分，采用综合分析法和加权平均法进行分值处理。为方便实现城市分值的比较，同时避免指标数据变化过大而导致分析结果的突变，特对原始数据先采用规范化处理，再进一步运用综合评价法分析相关指标。（四）数据资料来源（四）数据资料来源本报告的数据来源主要包括各地方政府发布的区块链相关政策文件、相关区块链企业官网数据、中国城市数据库等第一手资料，以及各地方政府部门采集数据、各大数据官方网站、官方、半官方等第二手资料。需要进行说明的是，相关数据时刻在动态变化，对于动态变化较大的数据，考虑时效性，本报告所统计数据多为最新的 2022 年数据。三、我国区块链产业园发展水平总体指数评估（一）中国区块链产业整体排名及各指标得分（一）中国区块链产业整体排名及各指标得分根据本报告评估模型对我国 52 个区块链产业园发展水平进行评估，最终结果见附录 1。限于正文篇幅，这里仅展10示指数得分前15强的区块链产业园排名情况，如表3-1所示。重庆市区块链数字经济产业园凭借政府有力的政策规划，大力推进产业园区建设，以 91.97 分居于榜首。杭州西溪谷区块链产业园具有强大的产业招商能力和丰厚的资本支持，以91.20 分排名第二。第三名至第六名的产业园分别是北京的中关村创客小镇、佛山的广东金融高新区“区块链 ”金融科技产业孵化中心、苏州链谷和长沙的星沙区块链产业园，得分分别为 87.03 分、84.15 分、81.31 分和 81.24 分。表 3-1 中国区块链产业园发展水平总排名 15 强排名排名区块链产业园名称区块链产业园名称政策环境政策环境 科研基础科研基础 资本支持资本支持 产业招商产业招商总分总分1重庆市区块链数字经济产业园24.5612.6312.0842.7091.972杭州西溪谷区块链产业园17.7915.6613.5844.1791.203中关村创客小镇28.5027.5010.7320.3087.034广东金融高新区“区块链 ”金融科技产业孵化中心10.9216.6426.1630.4384.155苏州链谷22.6413.6011.4433.6381.316星沙区块链产业园28.1614.029.2429.8281.247中国（萧山）区块链创业创新基地16.5617.0013.7033.1080.368上海区块链技术创新与产业化基地20.5521.7013.7221.2377.209中国杭州区块链产业园16.4317.0014.0920.1767.6710重庆两江新区数字经济产业园21.5612.449.8923.5067.4011海南自贸区（港）区块链试验区10.5010.1110.9634.9766.5312江北新区产业园15.0615.9217.4315.7764.1713蚁米区块链众创空间18.9113.868.8419.5061.1114中国杭州国际区块链产业园14.9316.4413.4616.0360.8611排名排名区块链产业园名称区块链产业园名称政策环境政策环境 科研基础科研基础 资本支持资本支持 产业招商产业招商总分总分15青岛金融科技中心9.5411.4211.5328.1760.65（二）一二梯队区块链产业园区发展水平占绝对优势（二）一二梯队区块链产业园区发展水平占绝对优势根据中国区块链产业园发展水平排名，将前 15 名的中国区块链产业划分为三个梯队（如图 3-1），第一梯队和第二梯队的园区发展水平与第三梯队拉开差距，在全国区块链产业园区中占据优势。图 3-1中国区块链产业发展水平排名（前 15 强）12第一梯队包括重庆市区块链数字经济产业园和杭州西溪谷区块链产业园两个园区，得分均超过 90 分。其中，重庆市区块链数字经济产业园发展水平排名第一。近年来，重庆市渝中区积极出台区块链发展政策，鼓励企业科技创新、攻关突破和成果转化，区块链数字经济产业园区先后落户重庆市先进区块链研究院、中国电信区块链重点实验室、中国移动数智创新研究中心等创新资源，落地全市首批区块链地方标准、全市首笔中新区块链跨境支付业务，发布公积金信息共享联盟链、建设银行信盟链、市博物馆协会文博链等典型示范应用，“区块链 工业软件、数字金融、食品监管”等应用落地见效，园区发展水平在全国居首。图 3-2第二梯队区块链发展指数得分雷达图13第二梯队和第三梯队区块链产业园区的总分值分别处于 70-90 和 60-70 之间。两个梯队的园区在各指标得分中各具优势，如在第二梯队中（如图 3-2 所示），中关村创客小镇和星沙区块链研究院的政策环境在全国产业园中具有明显优势，中关村创客小镇的科研基础较其他园区得分更高，广东“区块链 ”金融科技产业孵化中心资本支持力度最大。（三）城市区块链发展带动区块链产业园区蓬勃发展（三）城市区块链发展带动区块链产业园区蓬勃发展一个城市的区块链政策环境、科研创新、产业基础和资本支持等对区块链产业园区的发展具有重要影响，城市出台的区块链专项、创新等政策为园区企业发展营造良好的环境，城市良好的产业基础促进园区企业集群发展。因此，城市区块链的蓬勃发展对当地区块链园区的建设与发展具有强大的带动作用。根据数据，排名前十的产业园区主要位于杭州、北京、上海、重庆、苏州、长沙等地，与 20212022 年中国城市区块链发展水平评估报告中城市排名基本一致。图 3-32021-2022 中国城市区块链发展水平 15 强城市与 2021-2022中国区块链产业园发展水平 15 强城市对比其中，以杭州最为突出，根据 20212022 年中国城市14区块链发展水平评估报告，杭州市区块链发展水平位于全国前列，排名第二。在产业园区评估结果中，杭州拥有数量最多的中国区块链产业“名园”，共有 4 个园区入围 15 强，分别为杭州西溪谷区块链产业园区、中国（萧山）区块链创业创新基地、中国杭州国际区块链产业园和中国杭州国际区块链产业园，排在第 2、7、9 和 14 名，园区均以政企合作方式共同推动企业创新，加速产业园指标进步，也为城市发展提供基础和实力。（四）专项政策推动园区高质量发展（四）专项政策推动园区高质量发展，创新政策引领园区产业布局创新政策引领园区产业布局近年来，政策叠加效应深度释放，已经成为驱动产业园区区块链产业高质量发展的重要引擎。对比中国区块链“名园”政策环境指标分数，可以发现中关村创客小镇和星沙区块链产业园政策环境最好，不管是政策出台数量，还是政策支持广度，都在全国区块链产业园区中具有优势。一是区块链专项扶持政策的发布，为产业园区发展带来巨大的推动作用。自国家将区块链作为战略性前沿技术，各地政府纷纷出台有关区块链的政策指导意见及通知文件，北京、上海、长沙、重庆、苏州等 17 个市区陆续发布了区块链专项政策。其中，长沙区块链专项政策在全国持续领先，连续发布 3 项区块链专项政策推动区块链产业发展，星沙区块链产业园作为中部地区首个区块链产业园，凭借良好的政15策环境，积极落实企业和项目扶持奖励措施，驱动区块链产业集聚、规模扩大、应用落地，取得了非常好的成效。图 3-4中国区块链产业政策环境排名情况二是创新政策的出台为产业园区发展带来创新活力。2021 年，中国各大城市踏入“元宇宙”赛道，截至 2022 年 12月，全国共出台 29 余项元宇宙专项政策，北京、上海、杭州等城市的市辖区重点发力，为产业创新发展打下基础。其中，北京市及其市辖区创新引领全国元宇宙、数字人等创新产业发展，先后出台关于加快北京城市副中心元宇宙创新引领发展的若干措施北京市促进数字人产业创新发展行16动计划（20222025 年）北京城市副中心元宇宙创新发展行动计划（20222024 年）等一系列措施，助力园区创新创业企业高质量发展。（五）资本助推园区企业健康发展，加速园区区块链应用场景落地（五）资本助推园区企业健康发展，加速园区区块链应用场景落地随着区块链逐渐在数字经济中迸发出潜力，各地加速区块链产业基金建设，在企业落地、人才、税收、基础设施、科研等方面也制定了具体的奖励措施，推动区域区块链产业发展。截至 2022 年底，全国 20 多个省市在工业制造、新型数字产业、信息产业等数字经济引导类母基金中涵盖区块链产业，10 多个市区设立了区块链产业专项发展基金，基金规模总额近 600 亿元。目前，区块链发展基金更加注重自主技术创新，同步强调产业生态建设，推进区块链产业集群建设。广东金融高新区作为金融科技创新高地，拥有丰厚的市场资本资源，在中国区块链产业“名园”资本支持力度排名中（如图 3-5），广东金融高新区“区块链 ”金融科技产业孵化中心得分遥遥领先其他园区。早在 2018 年，佛山市就出台了 佛山市南海区关于支持“区块链 ”金融科技产业集聚发展的扶持措施，从企业落户广东金融高新区，到中后期的人才引进、营业收入增加、区块链技术场景应用、融资等对企业成长至关重要的环节都进行了资金扶持。此外，孵化中心还设立了由南海产投引导资金支持、规模 2 亿元的佛山首17支区块链产业投资基金蚁米金信基金，专注于投向区块链等新一代信息技术产业及区块链 金融科技、区块链 工业智能等战略新兴产业及数字化转型项目。截至目前，孵化基地已吸引了超 100 家金融科技创新企业进驻，其中已有 6 批共42 家企业经南海区认定为“区块链 ”金融科技企业，涵盖智能零售、安全信息监测、跨境电商、供应链管理等应用场景，打造科技金融深度融合的“南海样板”。图 3-5中国区块链产业资本支持力度排名（六）园区招商力度不断加码，企业实力不断提升（六）园区招商力度不断加码，企业实力不断提升区块链产业园区根据园区发展的目标定位制定产业招18商计划，不同区块链产业园区对招商入驻对象及入驻企业数量具有不同的规划。根据中国区块链产业园区产业招商情况（如图 3-6 所示），各产业园区企业数量质量均有所提升，各园区产业生态逐渐完善。其中，重庆区块链数字经济产业园产业招商得分最高，园区集聚了 100 余家区块链企业，培育趣链科技、浪潮云链等全国区块链百强企业 11 家。图 3-6中国区块链产业园区产业招商情况19四、后记目前，全国已经开始进入区块链应用推广时期，以应用为主导促进区块链产业正向发展。未来，随着 Web3、元宇宙等新业态新模式的不断拓展，区块链将会继续在数字经济高质量发展上提供重要基础设施建设，优化国内营商环境，促进商业交易模式公平公正，推动产业链协同升级，打造全国统一大市场，构建国际国内发展新格局。限于研究水平、数据可获得性等原因，本报告的模型和数据精确度方面还有很大提升空间，如有偏误，敬请批评指正。欢迎各位专家和朋友提出宝贵的建议和意见。希望通过我们不断的研究工作，为推动区块链技术与产业发展贡献绵薄之力。20附录 1：中国城市区块链产业园发展水平总排名排名产业园名称政策环境科研基础资本支持产业招商总分排名产业园名称政策环境科研基础资本支持产业招商总分1重庆市区块链数字经济产业园24.5612.6312.0842.7091.972杭州西溪谷区块链产业园17.7915.6613.5844.1791.203中关村创客小镇28.5027.5010.7320.3087.034广东金融高新区“区块链 ”金融科技产业孵化中心10.9216.6426.1630.4384.155苏州链谷22.6413.6011.4433.6381.316星沙区块链产业园28.1614.029.2429.8281.247中国（萧山）区块链创业创新基地16.5617.0013.7033.1080.368上海区块链技术创新与产业化基地20.5521.7013.7221.2377.209中国杭州区块链产业园16.4317.0014.0920.1767.6710重庆两江新区数字经济产业园21.5612.449.8923.5067.4011海南自贸区（港）区块链试验区10.5010.1110.9634.9766.5312江北新区产业园15.0615.9217.4315.7764.1713蚁米区块链众创空间18.9113.868.8419.5061.1114中国杭州国际区块链产业园14.9316.4413.4616.0360.8615青岛金融科技中心9.5411.4211.5328.1760.6516成华区块链产业园19.7711.739.8018.8360.1417宝山区智力产业园16.3020.2211.2411.5059.2618虹口区亚太区块链中心15.0521.7011.2911.1059.1319广州区块链国际创新中心18.9115.129.1315.9059.0520杭州市区块链全产业链创新中心17.9317.0012.4311.5058.8521西南区块链创新发展服务基地21.2710.409.8016.5758.0422经略新创产业区块链孵化器16.4316.4412.9311.5057.3023嘉定区蓝天经济城区块链集聚区13.8020.5910.2111.5056.0924广州越秀区国际区块链产业园14.6615.459.1316.0355.2725蚁米安居宝区块链工业智能产业园18.919.609.9616.5755.0321排名产业园名称政策环境科研基础资本支持产业招商总分排名产业园名称政策环境科研基础资本支持产业招商总分26虹口区新链空间15.0521.709.128.8354.7027杭州区块链产业园12.8117.0012.0712.1754.0428长沙区块链产业园16.1611.729.7116.4354.0129江汉区块链创新示范园18.2211.9413.4210.4354.0130云南省区块链中心12.278.419.6723.3753.7231贵安新区区块链小镇14.5213.1810.8913.7752.3532中国汝瓷小镇区块链溯源产业园7.6422.908.1711.3750.0733湖南娄底国家级区块链研究和应用示范区暨娄底市区块链产业园21.148.448.9311.5050.0034复旦大学区块链技术济南创新中心13.029.329.5517.3749.2635宁波保税区金融科技（区块链）产业园14.798.7810.0715.3749.0036江西赣州区块链金融产业沙盒园9.5411.249.3218.7048.7937山东航信区块链产业园13.029.889.3115.7747.9738广州城投中关村 e 谷区块链孵园13.6612.459.1311.5046.7439“密码 区块链”孵化器（CNBI）9.6812.8510.8510.8344.2140河南省区块链产业园区10.5210.969.1412.3042.9241宁波市区块链产业赋能中心14.798.7810.078.5742.2042石家庄数字经济产业园9.148.5910.3413.3741.4443链湾7.648.418.8916.3041.2444西北区块链产业基地9.2711.938.7710.1740.1445湘南湘西区块链产业园（衡阳区块链产业园）7.647.969.3714.4339.3946曹妃甸大数据区块链产业园7.648.399.1413.9039.0747嘉兴区块链产业园7.648.579.0912.8338.1348海口区块链产业园9.009.458.567.5034.5049中国东盟区块链产业园7.648.178.589.9034.2850南昌先锋军民融合创新基地区块链技术与应用研发中心7.648.058.197.7731.6451新疆伊宁区块链产业基地7.648.327.507.7731.2222排名产业园名称政策环境科研基础资本支持产业招商总分排名产业园名称政策环境科研基础资本支持产业招商总分52龙城区块链大数据产业园7.647.508.037.7730.93

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北京绿色金融与可持续发展研究院蚂蚁集团研究院 联合发布二二二年十一月区块链技术支持绿色金融发展研究与建议北京达道至简科技有限公司首席运营官蚂蚁集团研究院研究总监北京绿色金融与可持续发展研究院ESG投资研究中心副主任蚂蚁集团研究院高级专家北京达道至简科技有限公司研发部咨询分析师蚂蚁集团研究院高级专家北京绿色金融与可持续发展研究院ESG投资研究中心研究员研究指导马 骏 北京绿色金融与可持续发展研究院院长 中国金融学会绿色金融专业委员会主任李振华 蚂蚁集团研究院院长主要作者刘嘉龙朴 实张 芳吴雅玲林怡津孙 曦张榉丹引言应对气候变化是中国可持续发展的内在要求，也是负责任大国应尽的国际义务。2020年9月，习近平主席在第75届联合国大会一般性辩论中宣布“中国将力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和”。在绿色低碳发展的大趋势下，中国绿色金融迎来重大发展机遇。金融监管机构及市场各方对绿色金融产品创新、环境效益测算、评价、披露等相关数据准确性、时效性、规范性的要求都进一步提升，金融科技企业可以利用自身优势创造出新模式、新应用、新产品，以技术为抓手赋能绿色金融，带动全社会绿色低碳发展。区块链技术是金融科技重要的技术手段。为了发掘、总结与推广区块链技术在推动中国绿色金融发展进程中的成功经验，识别现存挑战与痛点，本报告以区块链技术赋能绿色金融高效发展为重点展开研究，具体分为以下四部分内容：第一部分概述区块链技术与绿色金融发展。这一部分通过介绍区块链技术概念、特征，梳理区块链技术的政策要求，总结区块链技术应用场景及产业规模，并分析绿色金融现有监管政策、市场现状总结绿色金融未来发展趋势，挖掘区块链技术赋能绿色金融的可能性。第二部分针对绿色金融存在的问题提出区块链技术的解决方案。这一部分梳理绿色金融在发展中存在的主要问题，包括信息数据收集难、数据缺少量化工具以及系统方法论、绿色及转型项目评估识别难、风险合规控制难度高、暂未形成系统的信息披露体系五大难点，并基于区块链技术特性提出针对性的解决方案，包括建立具有信息共享平台、统一测算方法论、绿色项目数据库、绿色项目存证库以及信息披露平台五大功能的“区块链 绿色金融”服务平台。第三部分总结分析国内外区块链技术赋能绿色金融的实践案例并总结经验。这一部分分析了绿色债券、绿色贷款、能源交易、环境信息披露等应用场景，以实例证明区块链技术与绿色金融的结合确实能够弥合绿色债券、绿色贷款、碳交易等绿色项目实施过程中在信息收集、数据测算、评估认定、风险管理以及信息披露不同维度上的问题与难点，并为区块链技术赋能绿色金融发展提供启示。第四部分展望区块链技术支持绿色金融的发展趋势并提出建议。区块链技术具有增强投融资透明度、提升碳交易碳管理效率以及为能源交易奠定可信基础三大发展趋势。课题组以发展趋势为基础针对监管部门、地方政府、金融机构、科技公司四类市场主体提出建议。具体包括：1）监管部门：牵头制定区块链支持绿色金融发展规划；考虑将区块链技术支持绿色金融纳入绿色金融和转型金融相关政策。2）地方政府：协调各方建立企业环境、社会和治理等非财务数据信用联盟链；推动建设相关公共信息共享平台；3）金融机构：建立或在原有金融科技战略中重点强调支持绿色金融科技创新发展；建立绿色金融业务部门与金融科技部门联动机制；通过区块链获取各个市场主体数据，把握市场动向，创新开发个性化绿色金融产品。4）科技公司：利用隐私计算等技术，提供满足监管要求的产品和服务；围绕转型金融、绿色普惠金融等绿色金融未来发展的重点领域开展研发工作。目 录 第一章 我国区块链技术与绿色金融发展概述 一、我国区块链技术发展概述二、我国绿色金融发展概述第二章 绿色金融高质量发展需要区块链技术的支持一、绿色金融发展过程中存在的问题与难点二、区块链技术支持绿色金融解决方案 第三章 全球区块链技术支持绿色金融发展案例一、国际区块链技术支持绿色金融发展案例二、我国区块链技术支持绿色金融发展案例第四章 区块链技术支持绿色金融发展趋势与建议 一、中国绿色区块链发展趋势二、区块链技术支持绿色金融发展建议 1 114191927313931494952第一章 我国区块链技术与绿色金融发展概述1第一章 我国区块链技术与绿色金融发展概述2021 年 5 月，工业和信息化部、中央网络安全和信息化委员会办公室发布关于加快推动区块链技术应用和产业发展的指导意见明确，到 2025 年区块链产业综合实力达到世界先进水平，产业初具规模。作为新兴数字产业之一，区块链技术和产业在全球范围内快速发展，应用已延伸到数字金融、数字资产交易、绿色金融等多个领域，展现出广阔的应用前景。本章通过概述区块链技术的特征、政策支持及现有产业规模及我国绿色金融发展的现状与趋势，探索区块链技术赋能绿色金融高质量发展的可能性。一、我国区块链技术发展概述（一）区块链技术的概念与特征区块链技术本质是一个分布式的共享账本和数据库，具有去中心化、不可篡改、多方维护、全程留痕、可以追溯、公开透明等特点。具体而言，区块链技术利用块链式数据结构来验证与存储数据，利用分布式节点共识算法来生成和更新数据，利用密码学的方式保证上链数据不可篡改。依据区块链技术的公开性质及共识算法的区别，可以将其分为公有链、私有链、联盟链（见表 1-1）。公有链的分布式账本具有去中心化的特性，参与者可2以在无需中心方审批前提下作为节点参与共识和记账过程；私有链一般指参与方节点均隶属于同一机构、按照一定的准入规则参与区块链上交易记账；联盟链介于公有链和私有链之间，作为共识和记账节点的参与方一般仅对联盟成员开放，是一种需要注册许可的区块链。联盟规模可以上至国家之间，下至不同机构企业。3表 1-1 公有链、私有链、联盟链的区别1公有链私有链联盟链参与者任何人中心指定参与人员预先设定符合特征要求的成员中心化程度去中心化中心化多中心化共识机制PoW/PoS/DPoS分布式一致性算法分布式一致性算法典型应用场景虚拟货币、支付审计、发行支付、结算优点开放透明，参与者参与成本低、去中心化程度高、链上数据难以被串通篡改。交易量与速度无限制，数据隐私性高。可结合场景需求，在交易性能和去中心化程度上进行平衡，在产业中落地能力更强；更易支持隐私保护和数据共享；支持共识协议扩展。1What is the difference between private chain,public chain and alliance chain Published Jan 6,2020Updated Apr 29,2021.https:/51%的节点，外部才有篡改区块链信息的可能。最后，由于整个区块链节点众多，大部分节点之间联动性极高，一经修改，整条链都会变化。因此，这一特征促使区块链技术成为数据和信息计量的最佳载体之一。63公开透明，提高工作效率区块链系统在数据访问上除了交易各方的私有信息被加密外，数据对全网节点是透明的。一方面，所有参与方在一个账本上共享所有账目信息；另一方面，账本上多种信息和多种事务能够实现同时共享。对比传统账本是由不同机构分开记录的，区块链的分布式账本上资金流向、物流走向、设备运行的数据，都可以在一个账本上被共享。基于这一特性，区块链技术在实际应用中可以对资金及物流进行动态监管，保证每一笔交易都会被记录，使得交易过程更加透明，从而有效降低信用证和相关单据的发放和追踪，提高处理效率的同时确保交易的安全性、合规性。4.可溯源，具有数据库特征区块链上的信息依据时间顺序环环相扣，这就使得区块链具有可追溯性。依托区块链从源头开始对全链条进行实时跟踪，能够确保数据可视、可信、可证明。以农产品管理为例，生产运营过程当中的每一环（种植、生产、运输、销售、监管等）所有信息均被记录在区块链上。一旦发生任何问题，均可追溯进行检测，确保产品安全可靠。（二）区块链技术的政策支持概述2021 年 3 月，区块链技术被写入中华人民共和国国民经济和社会发展第7十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要2，对我国区块链产业发展发挥着重要的指导作用。我国区块链政策环境积极向好，区块链政策发布数量井喷式增长，由 2016 年的 12 部上升至 2021 年 1101 部3。中央和地方与区块链相关的扶持政策遍地开花。国家层面，2021 年中共中央、国务院以及各部委均在政策当中提出大力支持区块链发展（见表 1-2）。2新华社.中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要.http:/年中国及 31 省市区块链行业政策汇总及解读.https:/1-2 部分中共中央、国务院及各部委发布区块链技术相关政策发布机构政策名称发布时间相关内容中共中央、国务院中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要2021/3/13推动智能合约、共识算法、加密算法、分布式系统等区块链技术创新，以联盟链为重点发展区块链服务平台和金融科技、供应链管理、政务服务等领域应用方案，完善监管机制。建设高标准市场体系行动方案2021/1/31加大新型基础设施投资力度，推动第五代移动通信、物联网、工业互联网等通信网络基础设施、人工智能、云计算、区块链等新技术基础设施、数据中心、智能计算中心等算力基础设施建设。关于建立健全生态产品价值实现机制的意见2021/4/26建立生态产品追溯机制，健全生态产品交易流通全过程监督体系，推进区块链等新技术应用，实现生态产品信息可查询、质量可追溯、责任可追查。关于依法从严打击证券违法活动的意见2021/7/6丰富证券执法手段，有效运用大数据、人工智能、区块链等技术建立证券期货市场监测预警体系，构建以科技为支撑的现代化监管执法新模式。关于支持浦东新区高水平改革开放打造社会主义现代化建设引领区的意见2021/7/15构建贸易金融区块链标准体系，开展法定数字货币试点。在总结评估相关试点经验基础上，适时研究在浦东依法依规开设私募股权和创业投资股份份额转让平台，推动私募股权和创业投资股权份额二级市场发展。国家标准化发展纲要2021/10/10加强关键技术领域标准研究。强化标准在计量量子化、检验检测智9发布机构政策名称发布时间相关内容能化、认证市场化、认可全球化中的作用，通过人工智能、大数据、区块链等新一代信息技术的综合应用，完善质量治理，促进质量提升。强化国家质量基础设施全链条技术方案提供，运用标准化手段推动国家质量基础设施集成服务与产业价值链深度融合。工业和信息化部、中央网络安全和信息化委员会办公室关于加快推动区块链技术应用和产业发展的指导意见2021/5/27明确到 2025 年，区块链产业综合实力达到世界先进水平，产业初具规模。区块链应用渗透到经济社会多个领域，在产品溯源、数据流通、供应链管理等领域培育一批知名产品，形成场景化示范应用。商务部关于加强“十四五”时期商务领域标准化建设的知道意见2021/8/17加强商务领域数字技术应用标准体系建设，研究建立统一的大数据全流程管理标准，推动块链等新技术标准化应用。国 家 能 源局、科学技术部“十四五”能源领域科技创新规划2021/11/29一是研发基于区块链技术的分布式储能多元市场化交易平台，推广基于区块链共享储能应用技术；二是聚焦新一代信息技术和能源融合发展，开展能源领域用区块链、物联网等数字化、智能化共性关键技术研究；三是开展跨域多链融合与基于区块链的数据管理技术研究，构建具备自治管理能力的能源电力区块链平台；四是开展区块链在分布式能源交易、可再生能源消纳、能源金融、需求侧响应、安全生产、电力调度、电力市场等场景的应用示范。资料来源：课题组根据政府发布政策整理10地方层面，各省市积极响应中央扶持，鼓励区块链相关产业的发展，众多省份将区块链技术发展写进“十四五规划”（见表 1-3）。表 1-3 2021 年将区块链技术写入“十四五规划”的省市省市规划内容北京打造面向未来的高精尖产业新体系，做优区块链于先进计算、科技服务业、智慧城市、信息内容消费者四个“北京服务”创建链接产业。山东依托济南、青岛、烟台等信息技术产业集聚区，围绕平台建设、数据服务等重要环节，引进培育一批骨干企业。深入开展“链 ”行动，在产品溯源、政务民生、金融服务、医疗健康、智慧交通等重点领域，推动实施一批重点项目。上海推动专业服务业进一步向新经济、新业态延伸拓展，在区块链、隐私计算等领域积极构建良好生态、赋能新经济、推动数字化转型。浙江发布了全国首份以区块链技术和产业发展为主题的“十四五”升级专项规划，规划提到 2025 年，将我省打造成国内领先、国际一流的区块链技术创新高地、应用高地、人才高地，基本形成技术、应用、标准完备的区块链产业生态，成为国内区块链产业健康有序发展的典范。江苏促进区块链应用创新。依托省内区块链重点企业、高校、科研机构，打造安全可靠的区块链底层平台，推动基于云计算的 BaaS 公共服务平台部署，鼓励有条件的地区构建城市级政务区块链网络，打造城市区块链大数据共享、协同、管控平台。建设省区块链信息服务管理平台，“以链治链”构建区块链安全检测管理体系，提高链上信息审查检测，应急响应和研判处置能力，实现全省“一链统管”。广东加快发展金融科技，推动金融发展提质增效。规划建设粤港澳大湾区金融科技创新中心，打造湾区绿色化工数字交易园区。探索区块链、大数据等技术在深化银税合作、融资对接、知识产权交易会等领域的应用。支持金融机构、金融科技企业与制造业、跨境电商等供应链核心企业合作，共建供应链金融服务平台，依法依规开展供应链金融服务。资料来源：课题组根据地方十四五规划整理11（三）区块链技术应用场景及产业规模我国区块链产业蓬勃发展，企业跨领域拓展相关业务。目前在国内的应用场景主要有金融服务、政务、产品溯源等领域（见表 1-4）。表 1-4中国区块链主要应用场景金融农业工业医疗政府司法具体业务数字票据、跨境支付结算、证券开户、供应链金融农业信贷、农业保险、农业供应链管理、产品溯源能源交易、碳交易、能源分布式生产、智能制造、工业产品复原、碳核查、绿电溯源医疗保险、医疗数据共享、电子病历、药品溯源政务数据共享、电子发票、精准扶贫电子证据流转、电子存证资料来源：中国信息通信研究院从提供技术服务企业的主体来看，根据 中国 A 股区块链上市公司全景报告（2021）4，在规模分布上，截至 2021 年末，百亿元市值以下的区块链企业数量最多，共计 126 家，占比 59.72%；其次为百亿到千亿元市值区间的公司，有66 家，占比 32.70%；市值在千亿到万亿元区间的企业 14 家，万亿元市值以上企业仅有 2 家。在业务结构上，在主营业务是区块链的 211 家企业当中，以自主开发区块链业务的企业至少有 97 家，占比约有 45.97%；其余均以与其他企4林泽玲 蒋照生.中国 A 股区块链上市公司全景报告（2021）.http:/211 家企业当中，区块链业务涉及金融、政务、医疗健康等场景的企业最多，分别有 68 家，20 家，16 家。应用主要为存证类，涉及发票、证书、版权保护、司法等领域；溯源类应用与存证类应用有较大差距，主要涉及农业、物流、运输等产业。区块链在金融领域得到广泛应用。金融服务的核心功能是验证和转移金融信息和资产，这和区块链的内核相一致。区块链技术适用于金融服务的一些业务应用场景，尤其是不同机构进行数据交互的业务场景。区块链技术广泛应用于跨境清算、数字货币、资产管理、数字交易以及电子合同等金融服务（见表 1-5）。13表 1-5 部分中国金融机构区块链技术应用场景机构名称应用领域具体场景中国工商银行仓储管理、贸易融资、资金管理基于 Hyperleder 开源代码自主推出了金融级安全的区块链平台，并落地于仓储管理业务；推出中欧 e 单通跨境区块链平台；拆迁资金管理区块链平台。中国农业银行供应链金融应用区块链与供应商金融，推出金融数字积分系统，开发区块链积分体系。中国银行电子钱包、秒贷、反欺诈上线基于区块链的电子钱包（BOCwallet）；推出全流程线上秒贷的“中银 E 贷”；推出基于全球资本市场的智能投顾“中银慧投”。中国建设银行住房租赁、贸易金融将区块链技术运用于雄安新区租赁住房平台；积极探索“区块链 贸易金融”技术。中国邮政储蓄银行资产托管与 IBM（中国）联合推出基于区块链的资产托管系统。该系统是以区块链的共享账本、智能合约、隐私保护、共识机制为基础，可以实现信息共享、安全校验、托管资产使用情况监督等功能，缩短托管原有业务流程 60%-80%，确保信用交换更高效。资料来源：课题组根据公开资料整理14二、我国绿色金融发展概述自碳达峰碳中和目标提出以来，中国绿色金融发展步入快车道。中国探索形成了以标准体系、环境信息披露框架、激励约束机制、产品和服务体系、国际合作为支柱的绿色金融体系。从政策机制来看，呈现激励与约束并举局面给绿色金融发展提供了新的空间和机遇；从市场来看，截至 2021 年末，我国本外币绿色贷款余额 15.9 万亿元，同比增长 33%，存量规模居全球第一。2021 年境内绿色债券发行量超过 6000 亿元，同比增长 180%，余额达 1.1 万亿元5。绿色金融资产质量整体良好。从发展趋势来看，未来三十年我国绿色投资额将占社会总投资额的四分之一以上6，发展潜力巨大。（一）绿色金融政策概述我国绿色金融顶层设计和基础性制度保障逐步健全。2016 年，中国人民银行、财政部、国家发展改革委等七部门联合发布关于构建绿色金融体系的指导意见（银发2016228 号）作为中国绿色金融发展的顶层设计文件发布。此后，绿色金融相关的政策和制度安排成体系推进，成为我国绿色金融快速发展的重要基石。5人民日报.我国绿色贷款存量规模居全球第一.http:/年 10 月，中共中央办公厅和国务院分别发布关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见、2030 年前碳达峰行动方案（以下简称“方案”），两个文件构成中国碳达峰、碳中和工作的顶层设计和路线图。方案明确提出，要积极发展绿色金融，有序推进绿色低碳金融产品和服务开发，设立碳减排货币政策工具，将绿色贷款纳入宏观审慎评估框架，引导银行等金融机构为绿色低碳项目提供长期限、低成本资金。鼓励开发性政策性金融机构按照市场化法治化原则为实现碳达峰、碳中和提供长期稳定融资支持。支持符合条件的企业上市融资和再融资用于绿色低碳项目建设运营，扩大绿色债券规模。研究设立国家低碳转型基金，鼓励社会资本设立绿色低碳产业投资基金，建立健全绿色金融标准体系。金融监管机构积极探索支持绿色低碳发展的绿色金融体系建设。中国人民银行于 2021 年初步确立了“三大功能”、“五大支柱”的发展思路，探索形成了以绿色金融标准体系、环境信息披露框架、绿色金融激励约束机制、绿色金融产品和服务体系、绿色金融国际合作为支柱的绿色金融体系。在 2021 年 5 月，中国人民银行印发的银行业金融机构绿色金融评价方案明确将绿色贷款、绿色债券等绿色金融业务正式纳入银行业的业绩考核范围，其评价结果将影响人民银行对银行业金融机构的评级和货币政策工具与审慎管理工具的使用。2022 年 1月，中国人民银行、市场监督管理局、银保监会、证监会印发金融标准化“十16四五”发展规划（银发202218 号）提出要求加快完善绿色金融标准体系，统一绿色债券标准，制定绿色债券募集资金用途、环境信息披露和相关监管标准，完善绿色债券评估认证标准。2022 年 3 月，中国人民银行发布题为绿色金融助力碳达峰碳中和的报告，提出推进绿色金融和转型金融标准体系建设，发展多样化金融工具，继续深化绿色金融地方试点和国际合作，有效支持经济社会绿色低碳转型。各地政府推进绿色金融的具体行动计划陆续出台。自 2017 年 6 月以来，国务院先后在全国七省（区、市）十地（浙江湖州和衢州，江西赣江新区，广东广州花都区，贵州贵安新区，新疆昌吉、哈密和克拉玛依，甘肃兰州新区、重庆市）设立绿色金融改革创新试验区，探索“自下而上”地方绿色金融发展路径。全国六省九地绿色金融改革创新试验区积极加强政策制定，完善标准，强化激励，推广经验，进一步推动试验区体制机制建设和政策落地落实。例如，浙江省湖州市于 2021 年发布国内首部地市级绿色金融促进条例，并于 2022 年 2 月发布深化建设绿色金融改革创新试验区探索构建低碳转型金融体系的实施意见，该文件是国内首个区域性转型金融发展路线图。截至 2021 年末，浙江省衢州市率先构建了涵盖工业、农业、能源、建筑、交通运输、个人六大领域的碳账户体系，绿色金融创新在地方得到进一步开拓。17（二）绿色金融市场概述根据中国金融学会绿色金融专业委员会发布的碳中和背景下绿色金融路线图研究报告测算在碳中和背景下，2021 年-2050 年，我国绿色低碳投资需求将达 487 万亿元，将大约占全社会固定资产投资比重的 25%。在市场需求驱动下，绿色市场主体积极创新绿色金融产品、工具和业务模式，推动绿色贷款、绿色债券、绿色保险等产品和服务多元化发展。绿色贷款层面，据中国人民银行数据显示，截至 2021 年末，全国绿色贷款余额达 15.9 万亿元，较 2020 年增加了 4.0 万亿元，同比增长 33.05%7。绿色贷款环境效益逐步显现，在 2021 年绿色贷款中，投向具有直接和间接碳减排效益项目的贷款分别为 7.3 和 3.36 万亿元，合计占绿色贷款的 67%。绿色债券层面，2021 年，中国境内绿色债券发行体量迅速扩张，绿色债券创新品种不断丰富。截至 2021 年末，中国境内新增绿色债券发行规模（不含绿色地方政府债券）约 6072.42 亿元，占全国债券发行规模的 0.98%；发行数量为 484 只，占全国债券发行数量的 0.90%，另外非贴标绿色债券发行规模为18605.76 亿元，发行数量为 561 只8。绿色保险层面，根据中国保险行业协会发布的2020 中国保险业社会责任72021 年中国绿色贷款情况分析：绿色贷款余额达 15.9 万亿元，其中基础设施绿色升级产业贷款余额占 46.54%.产业信息网.https:/年中国绿色债券年报.https:/至 2020 年，用于绿色投资的金额从 2018 年的 3954 亿元增加至 2020 年的 5615 亿元。保险业在服务能源结构调整、护航绿色交通发展、支持绿色低碳技术推广等方面取得了显著成效，保险业累计为全社会提供 45.03万亿元保额的绿色保险保障，持续为绿色产业发展健康发展保驾护航9。绿色基金层面，根据中国证券投资基金业协会统计数据显示，截至 2020 年末，市场共有 79 只绿色主题公募基金，规模 1683.47 亿元。其中，社会责任投资基金 6 只，管理规模 106.14 亿元；ESG 投资基金 6 只，管理规模 35.59 亿元；以生态、低碳、环保、绿色、环境治理、新能源、美丽中国为投资方向的基金67 只，管理规模 1541.74 亿元。此外，环境权益交易市场发展步入快车道，碳排放权、排污权、用能用水权交易持续稳定发展；绿色信托支持绿色产业发展的环境效益也进一步显现，根据中国信托业协会发布的 中国信托业社会责任报告（2020-2021），仅 2020 年，绿色信托存续资产规模为 3592.82 亿元，同比增长 7.1，新增资产规模为1199.93 亿元；存续项目数量为 888 个，同比增长 6.73，新增项目数量 360个。9中国保险行业协会发布2020 中国保险业社会责任报告.2022.01https:/绿色金融高质量发展需要区块链技术的支持“3060”目标提出以来，金融支持实体经济低碳转型进程加速，绿色金融以聚焦绿色低碳高质量发展为首要任务和根本遵循，迎来了新的发展高潮。但我国绿色金融在监管政策、货币工具、绿色产品落地过程当中仍然存在许多共性的问题和难点。在信息收集上，金融机构前端绿色数据获取难，绿色资产底层数据的单一、维度少、质量与更新频率低、可溯源性及真实性差。在数据测算上，存在数据有效性有待核查、无法精准计算等难点；在项目认定上，存在项目认定难、自然资本价值难以衡量等问题；在风险管理上，金融机构缺乏有效的管理手段，资产环境风险存在追踪和预警难；在信息披露上，各类市场主体存在环境信息披露标准不统一，披露内容认证与互信难度高等问题。本章从绿色贷款、绿色债券、绿色货币工具等落地过程中的共性问题出发，结合区块链的技术特征，提出区块链技术赋能绿色金融高质量发展的解决方案。一、绿色金融发展过程中存在的问题与难点（一）信息搜集冗余，缺乏信息共享机制在绿色金融货币工具的使用以及绿色金融业务实践中都存在信息收集难的问题。在系列政策文件中监管机构对商业银行在发放绿色贷款、绿色债券等绿色金融产品是均提出了系列要求。例如，2018 年 3 月，中国人民银行印发中国20人民银行关于建立绿色贷款专项统计制度的通知（银发201810 号），从用途、行业、质量维度分别对金融机构发放的节能环保项目及服务贷款和存在环境、安全等重大风险企业贷款进行统计，要求全国 24 家主要银行每季度报送一次。具体而言，金融机构需要逐个校验贷款申请人的基本信息、授信申请资料、经营情况资料以及银行要求的其他资料。在操作过程中存在实时性差、审核速度慢、精准度低等问题。此外，对于假冒、伪造的信息，工作人员无法凭借肉眼和经验做出有效分辨。绿色项目缺乏信息共享机制，参与主体存在数据壁垒。从绿色贷款来看，市场主体对绿色金融认知不深，日常经营对相关数据的收集管理重视程度不高。其次，绿色项目需要的信审数据资料相对传统的金融产品更加的复杂。然而，各地方发改委、人民银行、电力局之间存在数据壁垒，政银企联动存在差异性及滞后性，导致信息收集成本高，时效长。从绿色债券来看，2022 年 7 月，绿色债券标准委员会发布中国绿色债券原则，从募集资金用途、项目评估与遴选、募集资金管理和存续期信息披露等四大核心要素对绿色债券发行人和相关机构提出了基本要求。在现行绿色债券的发行全过程中，需要经过多个政府部门与金融机构的核查，已获取信息的机构没有动力将信息共享，导致其他机构不得不独立对企业进行调查分析，极大地增加了重复工作量，延缓了绿色债券发行的进程。此外，根据人民银行、发改委、证监会发布绿色债券支持项目目录（2021 年21版）涉及六大领域，其中每一项都有特定的国家标准需要匹配，核查范围大，核查人员欠缺专业知识导致核查的准确性难以衡量。（二）数据测算缺乏系统方法论和量化工具数据有效性准确性是正确核算减排效益的基础。根据碳减排支持工具要求，金融机构需参考碳减排项目可行性研究报告、环评报告或市场认可的专业机构出具的评估报告，以及贷款占项目总投资的比例，计算贷款的年度碳减排量。金融机构在向人民银行申请，需要根据上述资料，自行计算项目的碳减排量。但在测算过程中，一是由于企业填报数据公信力不足，数据管理覆盖从数据产生到数据整合、加工、使用，统计环节众多，企业难以自证其提供数据的真实性、完整性及有效性；二是由于金融机构在计算碳减排量上存在工作繁杂且数据源精准度不高的问题，导致数据统计有效性有待讨论。缺乏测算方法论及量化工具。2016 年 8 月，中国人民银行、财政部等七部委联合发布了关于构建绿色金融体系的指导意见，我国绿色金融发展时间不长还未形成体系化、智能化、自动化的量化工具；2022 年 2 月，二十国集团（G20）会议指出，可持续金融对实现绿色、韧性、包容的全球经济复苏至关重要。各方将推进G20 可持续金融路线图，发展转型金融以支持有序绿色转型，转型金融在我国的进程刚刚起步，社会各界都在对转型金融展开不同程度的研究。对于22转型金融来说，转型初期，金融机构缺乏系统的操作方法指引以及科学的量化工具来帮助其更好地开展相关工作。同时，相关金融机构业务人员对于绿色金融、转型金融的标准难以界定，导致相关转型金融的业务无法高效开展。此外，根据北京绿色金融与可持续发展研究院院长马骏博士提出对转型金融的界定原则，在“双碳”目标下，转型活动要有明确减碳效果、转型活动主体须设定减碳的量化目标和时间表以及较为复杂的转型活动（如无法通过转型目录和目录中明确的量化指标直接识别的转型活动）、需要得到第三方专业机构的“转型”认证等，由于缺乏指引和工具，在现行情况下准确量化市场实体、经济活动和资产项目转型具体贡献具有一定难度。（三）绿色及转型项目评估识别难金融机构准确识别绿色项目的能力有待加强。对于绿色金融来说，一方面，金融机构员工由于对绿色而金融专业知识的欠缺，导致其缺乏在项目识别上的专业把控。另一方面，政府部门提倡大力发展农村数字普惠金融，引导不同类型金融机构以市场需求为导向构建竞争有序的普惠金融供给格局。市场瞬息万变，政策不断更迭，金融机构相关工作人员较难精准把握市场动向。对于转型金融来说，较难兼顾国家、地方、行业产业政策以及实际情况识别转型项目。确保政策一致性的基础上实现实时更新存在一定难度。由于全国各地经济发展水平各异，行业23状况也不尽相同，相关部门在实际工作当中，对于全面的政策更新状况以及各行各业的实际情况都较难有精准的把控，有可能因为主观意识偏差，造成对转型项目识别、认定难。绿色项目识别公平性有待讨论。中国法人单位数量众多，根据国家统计局发布的中国统计年鉴 2021数据显示，中国法人单位数总计接近三亿，针对如此庞大的规模，主管部门较难准确掌握不同行业动态变化以及低碳转型技术的实时更新，导致金融机构在根据人民银行七部委发行的绿色产业指导目录（2019年版）以及人民银行、发展改革委、证监会印发的 绿色债券支持项目目录（2021年版）进行校对核实时，新技术不在名单内的相关机构无法申请贷款优惠或是发行绿色债券。（四）风险合规控制难度大不同的绿色项目管理都存在一定的风险疏漏。2022 年 6 月，银保监会发布银行业保险业绿色金融指引提出银行机构应将风险评估结果作为客户评级、信贷准入、管理和退出的重要依据，并在贷款“三查”、贷款定价和经济资本分配等方面采取差别化的风险管理措施。保险机构应将风险评估结果作为承保管理和投资决策的重要依据，根据客户风险情况，实行差别费率。对于绿色贷款来说，能够实现对规上企业风险的有效把控，但对于绿色普惠主体来说，他们的覆盖范24围大，涉及“三农”、“小微”等领域，存在规模有限、基础信息不全、经营分散等问题导致金融风险识别和控制难度大、业务营销和管理成本高等短板制约绿色普惠金融规模化发展。此外，探索农业碳减排风险共担机制存在多个主体，责任分配不均，主体间互相推诿责任等风险。对于能源交易来说，交易流程复杂，易出纰漏。根据上海国际能源交易中心发布的上海国际能源交易中心交割细则共有十一章，一百六十四条规范条例，整个能源交易流程纷繁复杂。例如：能源交易分为申请、配对、交款取单、交票取款等五个交割日，不同交割日，买卖双方需要根据明确的时间节点进行交割，此外还涉及仓库交割、厂库交割等程序。在交易的每一环节都由人工操作完成，买卖双方可能在操作过程当中出现纰漏。金融机构无法自证是否完成尽职审核。2016 年，中国人民银行、财政部等七部委发布关于构建绿色金融体系的指导意见要求金融机构在风险可控的前提下对绿色企业和项目加大支持力度。在系列政策文件当中，银保监发布绿色贷款指引规定对环境和社会表现不合规的客户，应当不予授信；能效信贷指引也明确规定，银行业金融机构应加强能效信贷尽职调查。系列文件明确企业环保不合规将影响绿色贷款合同内容、资金拨付、贷后风险评级。因此，企业环保是否合规、金融机构工作人员是否切实履责对绿色贷款的合规都产生实质性影响。25（五）未形成信息披露体系，无法确保第三方核查质量金融机构需要披露的内容多且更新频繁。2021 年，人民银行发布金融机构环境信息披露指南对金融机构环境信息披露形式、频次、应披露的定性及定量信息等方面提出要求；同年，人民银行对外发布碳减排支持工具，并要求金融机构在获得碳减排支持工具支持后，需按季度向社会披露碳减排支持工具支持的碳减排领域、项目数量、贷款金额和加权平均利率以及碳减排数据等信息，接受社会公众监督。在获得工具支持后，金融机构需要每个季度都对碳减排的数据进行重新计算。金融机构需要根据不同的要求在不同的时间点撰写披露报告，披露内容多披露时间频繁。2022 年 7 月，绿色债券标准委员会发布中国绿色债券原则要求发行人或资金监管机构应当及时记录、保存和更新募集资金的使用信息，直至募集资金全部投放完毕，并在发生重大事项时及时进行更新。发行人应每年在定期报告或专项报告中披露上一年度募集资金使用情况，内容包括募集资金整体使用情况、绿色项目进展情况、预期或实际环境效益等，并对所披露内容进行详细的分析与展示。由于各个绿色项目暂未形成标准化披露结构以及流程，容易导致各主体披露的水平参差不齐，利益相关方无法进行横纵向对比。监管机构对披露内容的真实性核查难度较大。一是由于监管覆盖范围广涉及事项众多。发展绿色金融监管要求对绿色农业、绿色消费等概念有清晰的界定、对绿色项目进行准确评估、对环境效益进行精准的测算、对绿色项目募集资金流26向有一定的把控。监管方对于项目核查工作量大、难度高。二是针对企业端、金融机构端披露的公开信息，公众及监管机构无法确定信息以及相关数据是否篡改，无法对检验结果的真实性、有效性。三是监管机构人工核查效率低成本高，以转型金融为例，根据转型金融持续监督原则，相关金融监管部门需要对参与转型项目的主体进行持续监督，意味着监管机构要花更多的人力、物力对不同主体进行一对一核验，成本高，效率低。第三方认证评估机构存在社会道德风险。在绿色金融相关监管政策中，监管部门鼓励企业端进行第三方核查；以绿色债券为例，2021 年绿色债券标准委员会发布绿色债券评估认证机构市场化评议操作细则（试行）以此评估绿色债券评估认证机构的行为。与普通债券相比，绿色债券鼓励第三方专业机构对资金用途是否为绿色进行评估，并测算预期和实际环境效益。目前，国内开展绿色债券评估认证业务的机构有将近 20 家，但在绿色债券运行过程当中，仍存在机构类型多样，认证水平参差不齐；参与机构未形成规模效应，市场缺乏管理，权责义务不明晰等问题。与此同时，各地方政府对于绿色金融以及普惠金融都有明显的政策倾斜，在第三方认证过程当中，不排除有金融机构协同企业为谋取政策红利，披露虚假信息的风险。例如，2022 年 3 月，生态环境部披露了中碳能投为内蒙古鄂尔多斯高新材料公司篡改伪造检测报告、编制内容失真的碳排放报告。27二、区块链技术支持绿色金融解决方案基于区块链的技术特点以及绿色金融发展过程中存在的问题构建“绿色金融 区块链”服务平台。在此平台上，一是能够保证信息收集效率高，所有上传信息数据不可更改的同时记录下上传的时点和主体；二是能够实现多方对接，企业、金融机构以及监管机构能够在链上调用数据进行计算、认证、分析和处理；三是运用区块链隐私计算和智能合约等技术，在增加计算智能化程度节省人力的同时，满足交易方对数据交换的隐私保护。四是基于可分布式账本以及上链信息透明的特点，有效规避不同绿色项目之间存在的风险，降低监管方审查成本；五是在平台上通过将区块链技术与大数据、人工智能等其他科技手段相结合，实现数据智能计算、绿色项目智能识别、环境效益自动测算、环境风险精准推送、环境信息披露报告自动生成等多功能一体化的绿色金融信息平台。该平台的以下几种功能可以精准解决绿色金融发展中信息搜集繁杂、缺乏数据测算系统方法论、绿色及转型项目评估识别难、风险控制难度大以及信息披露无法横纵向对比的难题。功能一：信息共享平台，解决信息不对称一方面，基于区块链多方共识、不可篡改、全程可追溯等技术特性能够推动现有信息收集流程的变革，通过区块链技术与物联网等技术的融合使用，能够保28障用水量、电力能耗以及碳排放数据源头采集和报告的真实可信。同时，区块链技术可赋予物联网设备唯一的身份标识。在区块链技术网络中，物联网设备的数据在采集及传输过程中会被打上独特的标识，利用非对称密钥技术，物联网设备在数据包传输的过程中采用数字签名的方式确保数据的所有权不被篡改；在确保数据准确安全的前提下简化金融机构对企业的核查流程的同时帮助企业摸清家底，便于监管部门便捷查看和验证相关数据，有效促进了数据在保密的前提下实现多方之间的高效流转，提升了业务整体效率和透明程度；另一方面，基于区块链技术有利于信息收集平台多方共建，灵活管理，获取、交易、统计的全流程数据都能实现上链存储与可信共享，构建多方背书、数据协同、不可篡改的信息共享平台。功能二：统一测算方法论，针对绿色项目进行标准规范化管理在区块链服务平台的技术底座上，加入人工智能、云计算等其他科技手段，一方面，在数据共享平台的技术上，依托人工智能机器学习、智能识别等技术，对数据进行分级分类，通过系统内对应特定的公式进行数据的计算。另一方面，在区块链的各个节点上，将绿色项目的相应监管要求、政策要求嵌入区块链的每个节点当中，让操作人员无感化完成项目信息申报、数据输入、数据测算、项目评估等繁杂的工作。以碳核算为例，采集的数据可在区块链系统层中的智能合约29进行自动核算，生成核查报告，保证数据和核算方法的不可篡改。同时，数据计算过程应利用密码学相关能力满足数据的安全性与保密性要求，避免企业的生产数据泄漏，保护企业隐私。此外，可以考虑在此区块链机构中嵌入人工智能预测功能，通过对历史与现有数据进行分析，对未来企业的碳排放使用情况与配额管理提供理论指导依据。功能三：搭建绿色项目数据库，确保绿色项目评估认证有绿色融资需求的企业在服务平台上输入企业有关绿色项目的项目规模、绿色技术、碳减排成效等一系列监管方要求企业填报的基本信息，实现绿色项目库的高效搭建；与此同时，一是结合人工智能技术通过数据以及文本的智能审查实现绿色项目的自动认证，并在服务平台上汇集合格的第三方审核员，核验企业绿色项目的“减碳”成果，在线复核绿色项目认证结果。二是对于无法智能审核的绿色或是转型项目，通过第三方机构上链的方式，在链上对绿色项目进行人工认证，出具第三方评估证明。功能四：构建项目存证平台，规避操作风险对于企业来说，区块链技术能够将企业上下游数据信息汇总，在链上帮助企业解决规模较小企业经营分散、绿色项目管理成本高等问题，对于金融机构来说，金融机构工作人员除了能够在服务平台上对各个绿色项目的情况进行高效评估，30完成相应的审查工作，同时能够利用区块链技术可溯源、信息不可篡改的特点，各个主体的操作查验行为均在链上有时点记载，帮助金融机构工作人员证明其实现了尽职免责。此外，金融机构工作人员还能够基于绿色项目库，精准挖掘潜在客户，满足其获客需求。功能五：实现体系化信息披露平台，赋能监管方高效查验“区块链 ”赋能信息披露。一是依据区块链技术透明化特征，所有参与方在一个账本上共享所有信息，在此基础上，通过在区块链服务平台上加入人工智能、大数据等技术手段，保证系统能够根据企业提供的数据以及文本信息自动形成格式化的信息披露报告。与此同时，绿色项目及转型项目从项目申请、实施以及结束后的申报信息、资金流向、设备运行情况、碳排放水平等所有信息均在区块链上可按时间节点溯源且不可篡改。金融机构以及企业端在披露时无法临时篡改信息，确保信息披露的公信力；二是区块链技术助力监管部门溯源责任主体。监管部门能够利用区块链按照时间节点记录信息的特征，在问题发生时，监管部门能够依据项目时间节点，针对相关资料数据进行有序的前后追踪及时溯源责任主体，在问题未发生时，监管单位能够按照时间节点定期核查责任主体的工作流程，一定程度上减少监管工作量。第三章 全球区块链技术支持绿色金融发展案例31第三章 全球区块链技术支持绿色金融发展案例绿色金融的发展离不开科技的赋能，绿色项目的识别、数据的收集与测算均需要与科技的深度融合。当前，部分科技企业和金融机构已将区块链技术与绿色债券发布、绿色贷款审核认定等场景进行应用实践，本章对全球区块链技术支持绿色金融的应用场景进行了分析整理国际上，选取了区块链技术支持绿色债券、碳交易、能源交易三个领域的 4 个案例进行分析整理；国内选取了绿色债券、绿色贷款、碳资产管理、环境信息披露四个领域的 5 个案例进行分析。通过总结发现，一方面，国内外区块链技术支持绿色金融的水平并无明显的差距，只是在产品的应用上存在一定的差异。在国外，产品创新较为丰富，在碳或是能源交易有更深度的实践经验。在国内，区块链技术主要集中在绿色贷款上，绿色债券、碳交易以及环境信息披露有个别先进的案例，但是数量并不多。另一方面，区块链技术与绿色金融的结合确实能够弥合绿色项目实施过程中在信息收集、数据测算、评估认定、风险管理以及信息披露不同维度上的问题与难点。一、国际区块链技术支持绿色金融发展案例（一）绿色债券1.西班牙对外银行绿色债券平台西班牙对外银行（Banco Bilbao Vizcaya Argentaria）成立在于 1999 年，32主要经营零售银行业务、批发银行业务、资产管理业务和私人银行业务等。2019年 2 月，西班牙对外银行创新性地推出第一个基于区块链结构的绿色债券平台，并与西班牙保险公司 MAPFRE 达成交易，以 3500 万欧元（约 4000 万美元）资金投入，5 年欧元掉期利率资助为期 6 年的可持续发展项目。具体应用：一方面，西班牙对外银行联合国际知名保障服务与风险管理公司 DNV10的绿色项目认证体系对可持续项目予以筛选、认证与评估；另一方面，西班牙对外银行使用 Hyperledger Fabric11许可的区块链版本，确保债券谈判、发行等流程标准化，减少发债流程、降低管理成本提高平台运作效率。此外，基于Hyperledger Fabric 分布式分类账平台，保证债券交易仅对投资者授权交易的对手开放，为客户提供托管区块链节点的选项，并利用区块链公开透明的特征将债券交易记录写入公共以太坊测试网，以便任何参与者都能对交易进行全面了解。应用效果：一方面，在区块链平台可以联通国际知名保障服务与风险管理公司 DNV 的绿色项目体系对 BBVA 的潜在客户或项目进行筛选、认证与评估；另一方面，交易双方能够在区块链平台以数字化的方式进行谈判、发行等流程，提高工作效率10DNV（挪威船级社）是一家成立于 1864 年的咨询、测试和认证公司，服务领域包括可再生能源、碳减排、能源市场和规范等。11Hyperledger Fabric 是一种开源许可区块链框架，由 The Linux Foundation 在 2015 年开始提供。它采用模块化通用型框架是一种开放式、经过验证的企业级分布式分类帐平台。提供高级隐私控件，只有“要求许可权”的网络参与者之间才能共享数据。33的同时降低发行和管理债券的成本。此外，在区块链透明化特征的赋能下，该平台能够为投资者提供更多横纵可比的信息。2.国际清算银行创新中心与香港金融管理局绿色债券代币化项目创世纪计划(Project Genesis)创世纪计划（Project Genesis）是国际清算银行（BIS）创新中心和香港金融管理局（HKMA）联合推出的一个使用区块链技术对绿色债券进行代币化的绿色金融项目。该项目将针对完整的债券生命周期，包括发行过程、利息支付及赎回过程。项目有两条平行轨道，第一条使用多个许可区块链，由 Digital Asset（Switzerland）12及其合作伙伴 GFT Technologies Hong Kong（香港 GFT 科技公司）13运营。第二条是使用免许可公链 Liberty Consortium（自由联盟），成员包括 SC Ventures14、渣打银行和 Shareable Asset15。香港的 Allinfra 公司16将负责使用区块链验证可持续条例。该项目旨在通过利用区块链、智能合约、物联网等技术进行绿色债券发行，提高收益透明度解决债券发行过程当中投资者需要承担的对价以及“洗绿”风险。12Digital Asset 成立于 2014 年，旨在利用金融科技解决金融市场复杂业务流程固有的低效率和风险。13GFT 成立于 1987 年，是金融、保险和工业领域的信息技术服务提供商和软件开发商。GFT 提供有关技术主题的咨询和开发，以及从云工程到人工智能和大型机现代化再到工业 4.0 物联网的软件产品。14SC Ventures 是一个业务部门，为渣打银行提供平台和技术，探索以金融科技促进创新、投资的商业模式。15Shareable Asset 香港的一家金融科技公司，凭借在资产管理、投资银行和区块链技术饿能力，为客户提供投融资支持。16Allinfra 香港的一家软件公司，以帮助客户建立气候环境风险制度、模型、软件为抓手帮助客户实现可持续发展目标。34开发意图：在许多国家，债券发行和投资可能繁琐复杂，涉及许多步骤和参与方，通常需要投资者做出相当大的财务承诺。对于那些投资于环保项目的人来说，债券发行人是否正在兑现其在发行时承诺的绿色影响存在不确定性，而对于散户投资者来说，债券发行通常没有流动性和透明的二级市场。具体应用：一方面，该项目将与 Digital Asset（Switzerland）和 GFT TechnologiesHong Kong 联合部署多个许可区块链。并以 Digital Asset（Switzerland）的核心技术，开发一个原型数字基础设施DAML。DAML 使用其独创的智能合约技术，能够充分简化复杂的债券交易流程，同时也促进数据共享；另一方面，该项目将与香港特别行政区的初创公司 Allinfra 合作，为项目提供经过技术验证的数据，实时跟踪项目对环境产生的影响。透过 DAML、区块链和物联网技术，投资者能够在共享绿色债券全周期实时数据的同时减少后台的重复操作，提高交易效率。此外，该项目将由 SCVentures17、渣打银行和 Shareable Asset18共同组成 Liberty Consortium（自由联盟）使用此区块链基础设施以此展示代币化数字资产可透过多家银行及经销商的独立账本将债券结算由 T 2 缩短至即时。17SC Ventures 是渣打银行的创新、金融科技投资和风险投资部门。SC Ventures 专注于通过开放的平台和人员和合作伙伴网络，开拓新技术，尝试新领域。18Shareable Asset 一个新加坡金融科技平台，以通证化资产数字化为中心。它是受新加坡金融管理局监管的资本市场服务持牌人。35应用效果：通过创世纪计划（Project Genesis）能够提高收益使用的透明度，其次，实现绿色债券的代币化，与此同时，结合对环境能源进行实时的跟踪，实现绿色投资。此外，可以将应用程序下载到手机上，随时将资金投资于政府开发的绿色债券中。在债券的整个生命周期内，买方不仅可以看到应计利息，还可以跟踪产生了多少清洁能源以及由此产生的与个人投资相关的二氧化碳排放量的减少，该产品还支持买方在透明的市场上出售债券。（二）碳/能源交易1.WePower-WPR19能源交易平台WePower 是由日本丸红株式会社投资的区块链初创公司，总部位于立陶宛共和国，是一个由区块链和智能合约技术支持的绿色能源交易平台。该平台致力于简化企业绿色能源采购流程，能源生产商可以借助 WePower 发行自己的能源代币以筹集资金，而能源购买者和投资者可以以较低的成本来购买能源。WePower 将能源买家与绿色能源生产商联系起来，创造了一系列低于市场平均价格的能源购买途径。具体应用：19WePower 公司官网.https:/Power purchase agreement20（PPA），每次成功拍卖的结果都使用智能能源合约作为智能能源代币存储在区块链中。最后，平台支持结算过程，即通过智能能源代币的形式将交易成果分配给买卖双方，并将交易合同以智能合约的方式嵌入区块链应用程序当中，以此确保交易过程的透明度和真实性。应用效果：WePower 平台为能源供应商、生产商和消费者提供直接互联的平台以及提供简便灵活的可再生能源项目融资方案，为可再生能源生产设施的开发者节省时间、精力，并带来更高的回报。同时，借助该平台，能源部门可以直接执行绿色能源交易，确保想要购买清洁能源的公司可以通过直接联系能源生产商来满足他们的需求。20Power purchase agreement（PPA）购电协议定义买卖双方之间电力销售的所有商业条款，包括项目何时开始商业运营、电力交付时间表、欠交付罚款、付款条款和终止。372.Power Ledger 能源交易平台21Power Ledger 是一家太阳能初创公司，致力于使用以区块链技术为客户和合作伙伴开发软件，使消费者和生产商能够跟踪和交易可再生能源。2016 年 5月，与澳大利亚最大的区块链软件公司 Ledger Assets 在澳大利亚巴瑟尔顿开发并试运行了澳大利亚首个 P2P 能源交易网络。开发意图：近年来，能源议题备受讨论，诸如太阳能、风力发电等替代能源，都是世界各国积极发展的方向。而“区块链能源”的概念成为各公司重点发展方向，由于分布式账本的去中介、公开、透明、可追溯等概念，能将能源、资金、数据做一站式的整合，有效提升能源的安全性及灵活度，并确保能源交易能及时且方便地进行，越来越多国家尝试在能源交易中，导入区块链技术。具体应用：Power Ledger 是一个去中心化的、透明的能源交易平台，基于 Solana22已经开发出一系列基于区块链的能源应用（见表 3-1）。21Power Ledger 公司官网.https:/www.powerledger.io/22Solana 创立于 2017 年，总部位于瑞士日内瓦，致力于区块链技术研究，以其高性能低成本的公链在业内闻名。38表 3-1 Power Ledger 基于区块链技术具体产品应用场景名称介绍点对点交易平台该平台基于区块链技术，零售商可授权消费者（或在一个不受管制的环境中，即消费者本身）进行简化的电力交易，在链上实现自动化、无信任的对账和实时接收付款。此外还有诸多其他交易方式，如：自主选择不同种类的清洁能源与邻居进行交易、利用剩余电力获得资金等。微网/嵌入式网络操作器/分层该平台应用程序能以前所未有的颗粒度实现大规模电力计量、大数据采集、快速微交易和电网管理。所有信息基于区块链不可篡改，可溯源的特点，使嵌入式网络交易打破了发电所有权和能源消耗之间的关系，保证在投资者缺席或消费者未消耗完所有能源的情况下，分布式能源（DER）的投资价值也不会流失。批发市场结算该平台基于区块链技术分布式账本的特征为批发能源市场提供了快速、低成本和透明的调度优化以及管理、数据聚合、对账和结算。碳交易该平台应用程序为碳交易者提供智能合约，并由不可变的分布式记账技术带来资产可信度、透明度和可审计性，以确保跨组织的数字交易的安全，它还支持向监管机构报告和提交碳信用额度/证书。资料来源：Power Ledger 官网39应用效果：Power Ledger 的区块链平台实现追踪能源消耗和交易，使住宅开发项目可以将剩余的太阳能，出售给其他居民，从而提高电力分配效率，并充分利用新住宅区所产生的太阳能。在日本，Power Ledger 开发的系统 KEPCO 可以自动处理过剩电力的 P2P 交易，其中包括使用数位货币进行结算。在印度，PowerLedger 透过将其区块链平台与智慧型电表系统相连，使屋顶上装有太阳能电板的居民，能够透过智慧合约确认太阳能价格、追踪能源交易，并将多余的太阳能进行交易。在马来西亚，Power Ledger 与马来西亚永续能源发展局（SEDA）开展合作，透过导入区块链技术，用户可以在 Power Ledger 平台上，轻松查看马来西亚再生能源市场中的能源交易状况、出售过剩的太阳能，进而让可再生能源被更有效地运用。二、我国区块链技术支持绿色金融发展案例（一）绿色债券1.中国银行区块链债券发行系统232019 年 12 月，中国银行公告称在境内完成 2019 年第一期 200 亿元小型微型企业贷款专项金融债券发行定价，募集资金专项用于发放小微企业贷款。此23中行发行 200 亿元小微企业专项金融债券.https:/3.25%，认购倍数约 2.7 倍。在这次发行中，中行同步使用了自主研发的区块链债券发行系统。具体应用：该系统是中国境内首个采用区块链技术提供债券发行服务的线上集中业务处理平台，旨在基于分布式存储、点对点传输、加密算法、共识机制等技术完成债券的发行和管理，具有灵活、可扩展、高度集成、信息共享的特点。整个系统运作流程如下：第一步，中国银行自动颁发 CA（Certificate Authority）证书：债券发行参与主体（包括发行人、承销商、投资者）在系统注册过程中，自动获取区块链CA 证书，证书内含公钥和私钥，用于数字签名认证及信息加密传输。第二步，链上组建承销团，基于区块链具有信息不可篡改的特点，发行人在链上指定簿记管理人、簿记管理人组建承销团时，系统可以在不用考虑公信力的前提下自主将使用各参与主体的 CA 证书逐个完成区块链层的组团签名认证。第三步，链上存证，债券发行过程中，通过智能合约自动将关键信息上链存储，包括债券详情、公告文件、配售结果等。系统用户可基于区块链公开透明的特点，在链上查看各步上链信息的区块链交易 ID、区块哈希值和区块编号。应用效果：中国银行区块链债券发行系统是国内首个基于区块链技术的发行簿记系统。41发行人和部分承销商、投资者参与使用、实现债券发行准备、簿记建档、定价配售等流程线上化操作，该系统以区块链网络为底层平台，支持债券发行过程中关键信息和文件的链上交互和存证。运用区块链技术发行债券，其主要价值体现在三个方面。第一，降低债券发行过程中信息不对称风险。第二，降低债券发行成本，提高债券发行效率。第三，有助于后续审计和管理。（二）绿色贷款1.广东外汇局肇庆市中心支局跨境区块链平台24跨境金融区块链服务平台是国家外汇管理局将区块链技术与跨境金融服务相融合创建的平台，建立了银企间信息交换和有效核验机制，着力解决传统贸易融资业务中出口真实性审核难题。2022 年 1 月，外汇局肇庆市中心支局协调工商银行四会绿色支行运用跨境金融区块链服务平台向绿色企业广东宏昊化工有限公司发放 150 万元人民币的出口应收账款质押贷款，该笔业务具有绿色企业融资、绿色银行发放、绿色融资用途等绿色元素，是外汇局肇庆市中心支局推动跨境区块链 绿色金融的最新成果。具体应用：2021 年，广东某化工有限公司污水处理设备环保改造项目受资金所限改造24外汇局肇庆市中心支局推动绿色金融融入区块链平台.https:/3 个工作日内快速完成了绿色贷款的贷前调查、贷中审核等工作，为企业办理了出口应收账款质押融资业务。此外，基于区块链技术，四会支行能够对该笔绿色贷款的用途进行实时追踪，真正落实贷后监管工作。应用效果25：截至 2020 年末，国家外汇管理局肇庆市中心支局指导辖内试点银行已通过平台为 23 家外贸企业融资 143 笔，融资金额累计超 1 亿美元。其中，中小微受惠企业 19 家，制造业受惠企业 19 家，均占融资企业的 83%；融资平均利率不超 3%，最低为 0.7%；办理时限平均 1 天，最快半小时。平台融资有效解决了部分涉外企业融资难融资贵和融资慢的问题，为肇庆市稳外资稳外贸发挥了重要作用。此外，该区块链平台新增了“资本项目收入支付便利化真实性审核”和“服务贸易税务备案信息银行核验”的功能，成功实现了“链”上发票核验，3秒钟即可实现核验结果查看，大幅提高核查效率，有效减少企业的“脚底成本”和时间成本。该跨境金融区块链平台在帮助外贸企业融资的实践过程当中发挥了25广东金融学会.“链”上发力 融资超亿！跨境金融区块链服务平台助力肇庆稳外贸稳外资有实效.https:/SaaS 支持碳资产管理蚂蚁集团自主研发的 ESG 管理工具碳矩阵，碳矩阵是一款基于区块链技术，帮助企业对自身碳中和全流程进行科学管理的 SaaS 产品，能够提高企业碳管理效率及可信度，并且在产业生态中承担行业纽带连接的作用，如与金融、物流、电商、节能服务等行业合作，通过绿色贷款、低碳物流等特色场景，建立与各类企业用户的连接，带动经济活动参与到低碳转型的数字化变革中。具体应用：区块链技术在碳矩阵的应用体现在数据层、核算层和流转环节，源头设备的26外汇局肇庆市中心支局推动绿色金融融入区块链平台助力企业绿色发展.http:/IoT 设备或者跟企业 ERP 系统直连，快速收集相关碳排放的活动数据。其次，这些数据在 PC 端或者 APP 端做相关碳数据的盘查，并且提供多维度的可视化分析工具。最后，在线链接相关机构，支持企业定向授权相关机构进行数据核查，可以申请相关的证书，并将这些证书在区块链上得到存证。在 SAAS 服务下，碳矩阵一是能做到碳账户可视化管理，企业碳管理数据全览，包含年度排放总量，分地区、分范围排放统计，各维度排名。丰富的统计分析功能，使排查数据不再停留在静态报表。管理者通过碳盘查数据，与业务、财务数据交叉印证，精准管理企业能耗及排放，实时监测行为数据；二是拥有盘查模板的一键选择功能，企业能够根据自身行业归属，一键选择预置模板，自动配置盘查范围。无需专人对接，快速入门，易于操作；三是能够实现排放数据灵活采集，根据盘查标的企业的数字化程度，以及对碳排放数据质量的可信度、实时性的不同要求，支持手动录入、业务系统直采以及 AIoT 直采等多种数据采集方式，以及不同采集方式的组合；四是入库企业能够得到权威机构的在线认证，境内外认证机构入库合作，企业可根据实际需求，在线选择。盘查数据加密直达认证机构，电子证书可用于公示、经费申报、贷款审核。进一步，企业未来通过碳45矩阵可连接碳交易所，通过碳信用交易，抵消主动减排后的碳排余值，最终实现碳中和。应用效果：碳矩阵已经用于蚂蚁集团的碳中和管理中。基于区块链技术不可篡改和可溯源的特点，使得蚂蚁自身碳排放、碳减排、清结算、监管、审计等过程公开透明，相关记录可随时追溯查证。蚂蚁集团本年度温室气体排放盘查证书及 ESG 报告相关数据，均由第三方机构通过碳矩阵完成盘查认证。同时，蚂蚁集团将线上盘查数据，成功应用于与商业银行的碳挂钩贷款，银行根据碳管理 SAAS 授权的企业碳指标，调整授信利率，以推动企业减排降碳。2.蚂蚁链“可信车链通”技术应用在 TBox 车机智能网联系统27蚂蚁链与奇瑞商用车在成都签署战略合作协议，双方将共同推进区块链等技术在新能源商用车领域的应用。蚂蚁链融合区块链和 AIoT 技术，推出“车链通”技术，通过在奇瑞商用车“车规级”芯片中嵌入深度优化的区块链模块，确保隐私数据安全可信的前提下，不可篡改且不被滥用。开发意图：此前，新能源商用车资产新、数据少，市场认识不足，行业各方缺乏信任机制，影响上下游高效协同，整个行业的规范化也因此受阻。商用车销售的融资租27由蚂蚁集团研究院提供相关资料46赁问题也是核心痛点所在，由于授信参考严重不足，资方缺乏历史数据和风控手段，传统的授信贷款无法覆盖白手起家的司机用户；而第三方资金方缺乏数字能力，难以理解并接受这项信贷产品的逻辑。从而出现司机小哥拿不到贷款、银行放不出贷款的尴尬现状，延缓了行业及生态的发展。蚂蚁链“可信车链通”技术应用在 TBox 车机智能网联系统以期通过区块链技术推动新能源车辆管理和使用的同时，以金融手段助力绿色交通，充分贴合绿色金融引导资金流向绿色领域的核心理念。具体应用：针对新能源物流车普遍缺乏信任机制的问题，蚂蚁链融合区块链和 AIoT 技术，推出“车链通”技术，在奇瑞商用车“车规级”芯片中嵌入深度优化的区块链模块，每辆车的行车、电池等数据在加密后流转在区块链上，在保护隐私的前提下保证源头数据安全可信，不可篡改且不被滥用。借助可信的授权数据校验，成为第三方金融机构用于提供金融服务评估的重要依据。通过“物联网区块链”和金融链的双链运营模式，“数据链”形成“人与车”行为轨迹，“金融链”为原本授信资质不足但前景看好的司机小哥提供金融服务，从而降低创业门槛。应用效果：在蚂蚁链条的应用下，车规级源头数据可信技术使得每一台新能源商用车就变成一台可信设备，实现基于“物”可信的全生命周期管理。在金融场景下，贷47款授信的对象不是不可控的人，而是可控的车辆，无论车辆承租人是否发生变化、信用表现如何，只要车辆可信可控，便可以为贷款等金融服务提供基础的保障。在货运业务场景中，源头可信数据的共享可以助力产业上下游充分协作，实现产业链的信息互信，在整车厂、车辆运营平台等各方搭建一个互信的行业协作网络。（四）环境信息披露1.蚂蚁碳矩阵 SaaS 支持 ESG 数据管理碳矩阵基于区块链搭建企业碳中和管理 SAAS 工具，核心价值在于帮助企业高效便捷的启动碳排放及 ESG 管理并在基于区块链的可信生态中实现碳数据的价值变现。碳矩阵核心的产品创新在于将现有分散在不同主管部门、行业权威机构的碳核算标准进行整理匹配，并数字化编写，以满足不同行业的企业、在不同场景下，以及组织、项目、产品等不同颗粒度的核算需求，解决企业耗能、排放数据分散管理、统计难、核算复杂的现状和问题，以 SAAS 的服务形式，帮助企业高效启动和持续执行碳及 ESG 数据管理。具体应用：第一创业（002797.SZ）于 2021 年上线使用了 ESG 信息数字化管理系统。该系统在能源消耗、温室气体排放、碳盘查等方面基于蚂蚁碳矩阵的区块链技术不可篡改和可溯源的特点，实时追踪碳数据、完善了碳盘查和环境内控流程，也48确保第一创业对外披露2021 年度社会责任及 ESG 履行情况报告中的数据可记录、可追踪、可查证。应用效果：第一创业去年开发上线了 ESG 信息数字化管理系统，用数字化手段对公司的 ESG 实质性议题落实情况进行收集，对全国 60 多个运营点的能源消耗、温室气体排放情况进行摸排统计，大大提升 ESG 管理效率。第四章区块链技术支持绿色金融发展趋势与建议49第四章 区块链技术支持绿色金融发展趋势与建议一、中国绿色区块链发展趋势通过上述研究，我们发现我国区块链技术赋能绿色金融尚处于起步和探索阶段，区块链技术应用在绿色金融业态和产品的成熟度和丰富度相较欧美仍有一定差距。但与此同时，我们也看到，区块链技术从一项边缘和未来的技术正发展成为一种具有许多现实应用的强大工具，特别是在绿色金融领域，透明和可追溯的信息对于衡量和监测环境影响至关重要。从整体趋势看，“数字化”和“绿色化”正在成为后疫情时代全球经济复苏的主旋律，区块链技术在绿色贷款、绿色债券、碳市场交易和管理等领域都存在应用场景，区块链跨场景的应用实现了 1 12的效果，在绿色金融发展的各个领域、各个环节都可以充分思考是否可以在底层架构中嵌入区块链技术以实现场景优化和效率提升。我们判断区块链未来几年将被更大范围地应用于以下领域的创新发展：（一）区块链技术增强绿色融资透明度根据中国金融学会绿色专业委员会预测，在未来 30 年内我国绿色低碳投资需求将达 487 万亿元28，2022 年上半年，我国绿色金融总体规模（主要是绿色28据中国金融学会绿色金融专业委员会 2021 年 12 月发布的碳中和愿景下的绿色金融路线图研究测算，在碳中和背景下，按“报告口径”测算，中国未来三十年的绿色低碳投资累计需求将达 487 万亿人民币（按 2018 年不变价计）。50债券和绿色贷款）刚刚突破了 20 万亿元，绿色金融的需求远远没有得到满足29。发展绿色债券和绿色贷款的关键在于确保其资金用途和测量对应的环境影响，只有当相关金融活动的基础数据可被测量和验证时，绿色融资活动才能受到投资方的信赖与支持。将区块链技术与绿色债券和绿色贷款的管理相结合，可提升其全过程的透明度：一是将智能合约等技术应用于绿色债券和贷款的发行环节，简化流程节点、提高审批效率；二是基于区块链管理各节点机构的资金拨付，实时追踪监督绿色资金流向，确保资金百分百投向绿色产业；三是要求各资金使用方结合物联网和区块链技术自动采集或上传项目环境数据，实现项目减排效应、环境效益的自动测算和公开。（二）区块链技术提升碳交易碳管理效率全国碳市场自 2021 年 7 月启动，首批纳入发电行业重点排放单位 2162 家，覆盖约 45 亿吨二氧化碳排放量，目前已是全球规模最大的碳市场30。按照国家统一部署，今后将逐步纳入石化、化工、建材、钢铁、有色、造纸、航空等行业重点排放单位。区块链以分布式系统和独特的监督机制可以串联起企业碳排放、碳盘查、碳核查、碳交易、碳资产管理等整个碳体系的数据流，使碳数据的流转过程透明可视，提升整个碳交易市场的效率。首先，通过物联网技术获得企业实29中国清洁发展机制基金.上半年中国绿色金融市场规模突破 20 万亿元.https:/www.cdmfund.org/31441.html30中国新闻网.全国碳市场启动上线交易一周年 成交量位居全球首位.https:/年 9 月，中国人民银行等七部委发布了关于防范代币发行融资风险的公告指出任何组织和个人不得非法从事代币发行融资活动，各类代币发行融资活动应当立即停止。因此，目前我国尚不能以代币的形式开展碳或是能源交易等业务，商业机构在挖掘产品时应充分关注政策导向输出满足我国金融52监管要求的绿色金融科技产品。另一方面，新一轮电力体制改革以来，我国电力市场建设稳步推进，主体多元、竞争有序的电力交易市场体系初步形成。同时国家发改委、国家能源局近日正式复函国家电网公司、南方电网公司推动开展绿色电力交易试点工作，并明确表示开展绿色电力试点过程中，利用区块链等新技术，可以全面记录绿色电力生产、交易、消费等各环节信息，保证不可篡改，实现绿色电力全生命周期追踪。我们认为区块链将极大提升绿色电力交易效率并有望为绿色电力相关投融资活动提供可信信息基础，期待未来该领域的产品创新。二、区块链技术支持绿色金融发展建议通过分析区块链技术与绿色金融国内外发展现状与趋势、中国绿色金融发展过程当中区块链市场机构和相关监管机构遇到的技术痛点、总结国内外绿色区块链应用场景案例，课题组分别针对监管部门、地方政府、金融机构、科技公司四类市场主体，从明确牵头方与系统发展规划，加强体系标准建设，完善信息披露，推动绿色区块链平台、产品与解决方案创新等方面的参与路径，为各市场主体推动绿色区块链生态建设提出建议。53（一）监管部门1.监管机构牵头制定绿色区块链规划建议监管部门根据转型金融、绿色普惠等低碳发展过程当中市场特点以及监管需求，统筹设定绿色区块链发展规划，明确监管体系和范围，提供优惠政策，引导一批有实力的区块链技术企业进入绿色金融领域，鼓励绿色区块链产品创新。2.将区块链技术支持绿色金融纳入绿色金融和转型金融的政策框架建议监管部门充分总结区块链技术支持绿色金融发展的实践案例和有益经验，在修订绿色金融指导意见和编制转型金融指导文件时，增加区块链技术支持绿色金融的相关内容，明确区块链可以发挥的重要作用的主要场景和领域，指出监管部门、金融机构和金融科技企业需要努力的方向。进一步优化银行业金融机构绿色金融评价方案等激励约束机制，将区块链技术支持绿色金融发展水平纳入评价要求，推动金融机构主动加快区块链技术在绿色金融业务流程及管理机制中的应用。54（二）地方政府1.建立企业环境与社会责任等非财务数据信用联盟链通过“物联网 区块链”等金融科技手段，运用全程无人工干预的数据闭环方法，将环境效益计算过程上链存证，并做到实时更新和有限数据访问与信息披露，保障数据及计算结果公正透明，可信可追溯。2.建设环境社会责任的公共信息共享平台充分发挥区块链、隐私计算等技术在各部门数据开放互信上的作用，打破各部门间数据壁垒，推动区域政务数据共享信息平台建设。明确划定数据归属权、数据使用权限和边界、数据隐私与安全、责任承担与利益归属等问题，发挥区块链的无篡改可溯源以及隐私计算“可用、不可见”的属性，充分保护数据和隐私安全，增强互信，实现数据价值的转化和释放。（三）金融机构1.建立或在原有金融科技战略中重点强调支持绿色金融科技创新和发展金融机构在加快数字化转型、推进金融科技治理的建设进程中，应重点强调支持绿色金融的创新和发展，将绿色金融业务平台建设与金融科技基础设施建设55同步推进。加强绿色金融科技战略规划，统筹建设绿色业务、技术、数据融合联动的一体化运营体系，建立绿色金融智能化风控机制，激活银行绿色金融经营新动能。2.建立绿色金融业务部与金融科技部门联动机制绿色金融业务部与金融科技部门针对特定绿色金融业务与产品开发项目成立联合工作组，并建立日常沟通交流机制。一方面由绿色金融业务部根据现有绿色金融产品与业务实践中存在的问题及难点；另一方面由金融科技部门对具体绿色场景的技术实现可能性进行评估，综合运用大数据、区块链、人工智能等技术提供系统性解决方案。3.推动绿色金融产品创新利用区块链技术，积极探索发展以用能权、自然资本等为质押物的绿色金融创新模式。建议金融机构通过区块链获取各个市场主体的数据，把握市场动向，创新开发个性化绿色金融产品。例如，金融机构可利用区块链和人工智能技术，记录第三方鉴证报告，计算贷款的年度碳减排量，向监管部门申请碳减排支持工具额度，发放碳减排贷款。56（四）科技公司1.利用隐私计算等技术，提供满足监管要求的产品和服务2021 年 11 月，国家互联网信息办公室发布关于 网络数据安全管理条例（征求意见稿），提出金融科技企业应针对已有和采购的环境数据、企业数据等合规性，设立数据安全管理方案。绿色区块链参与主体众多，涉及政务、金融机构、企业等核心数据，数据安全显得尤为重要。建议金融科技企业在充分解读政策监管要求的同时，深入技术研究，重视隐私计算技术赋能，利用哈希算法、对称加密算法、非对称加密算法椭圆曲线算法（ECC）等密码学算法实现数据保护、数据分权管理满足监管方对于数据安全的要求，以此规避合规风险。2.积极探索绿色区块链产品和服务建议科技公司围绕碳管理、转型金融、绿色普惠金融等绿色金融发展的未来重点领域开展研发。例如，在碳管理领域，科技公司可探索构建“分布式数据库”，以区块链 隐私计算技术等方式促进数据合规、安全、高效共享，链接政府、企业、金融机构、第三方认证机构等多方数据流，基于行为、交易与商户数据探索面向个人、企业和活动层面的碳盘查、碳核算、碳认证等；在转型金融领域，可开发转型金融联盟链，在联盟链上基于监管机构、产业主管部门、金融机构、企业设置不同节点，各方在链上实现数据共享数据核算，探索以数字化推动转型金57融发展；在绿色普惠金融领域，可开发量化绿色小微企业相关活动的区块链产品，探索创新以区块链为底层技术的绿色金融产品和服务。微信公众号:ESG-Research联系我们：地址：北京市通州区世界侨商中心3号楼16层1604邮编：101100电话： 86(010)-69553526传真： 86(010)-69553526网址：

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大成 30 周年所庆文集大成律师事务所区块链 制造业全方位合规报告肖飒地点：大成北京专业领域：刑事、银行与金融、争议解决、知识产权高级合伙人袁承鹏地点：大成北京专业领域：刑事、银行与金融、争议解决、知识产权律师朱会会实习生王国全地点：大成北京专业领域：刑事、银行与金融、争议解决、知识产权律师杨子晗实习生主持人002CONTENTS前言 第一章 区块链应用概述区块链应用项目概述区块链应用的价值区块链应用的法律风险第二章“区块链 制造业”的具体应用第三章 区块链应用的合规对策针对数据、信息安全的法律风险的合规对策针对技术固有的法律风险的合规对策针对实物与链上信息不匹配的法律风险的合规对策区块链 供应链物流区块链 链上电子仓单质押融资区块链 零配件链上溯源区块链 生物技术针对区块链电子仓单的法律风险的合规对策监管展望风控规划 第四章 区块链监管展望及风控规划大成 30 周年所庆文集001002 004 010 014018 020 024 028 032042 044 048 049 050052 054 055就在今年一月，中央网信办、中宣部、最高人民法院等十六部门联合印发通知，公布经地方和部门推荐、专家评审、网上公示等程序确定的 15 个综合性和 164 个特色领域国家区块链创新应用试点名单。该名单在“特色领域试点”一栏中共包括“区块链 制造”企业 15 家，船舶、汽车制造、钢铁、航空航天、港口物流等多个重点领域，表明了国家大力促进“区块链 制造业”融合的决心。但是区块链赋能制造业仍然面对着许多风险与合规问题。本报告将从区块链在制造业运用的多种场景出发，详细叙述区块链与制造业碰撞将会有何种“魔法效果”。并从各个应用场景出区块链技术早已不是理念性或描述性技术，其已经成为目前制造业转型升级过程中最具可操作性、最有前景的应用技术。所谓区块链，即网络上的节点基于共识算法将数据提交到按一定规则和密码学方法前后相继排列的区块，经验证后所形成的链式结构分布式账本。区块链技术允许分布式节点在一个不可信网络中进行点对点通讯，形成一致性意见，记录过程数据并防止篡改，这些特点可以为制造业企业提供工业原料可信溯源、关键过程性数据实时审计、数字仓储管理等多项应用，从而大幅度降低制造业质量体系监管成本和供应链物流成本，促进制造业转型升级。发，论述将会面对的法律风险，并最终为行业合规发展提出建议与畅想。前言大成 30 周年所庆文集001区块链应用概述第一章大成 30 周年所庆文集002003区块链应用项目概述(一)区块链技术概述区块链概念自2008年在比特币白皮书中被提出以来，引起全世界广泛关注，采用去中心化基础架构与分布式存储共识技术。从记账的角度出发，区块链是一种分布式账本技术或账本系统；从协议的角度出发，区块链是一种解决数据信任问题的互联网协议；从经济学的角度出发，区块链是一个提升合作效率的价值互联网。近年来，区块链逐渐从加密数字货币演变为一种提供可信区块链即服务(Block-chain as a Service,BaaS)的平台，各行各区块链平台整体上可划分为数据层、网络层、共识层、智能合约层和应用层5个层次。数据层采用合适的数据结构和数据库对交易、区块进行组织和存储管理；网络层采用P2P协议完成节点间交易、区块数据的传输；共识层采用算法和激励机制，支持拜占庭容错和解1.区块链平台建构决分布式一致性问题；智能合约层通过构建合适的智能合约编译和运行服务框架，使得开发者能够发起交易及创建、存储和调用合约；应用层提供用户可编程接口，允许用户自定义、发起和执行合约。尽管分布式账本技术(Distributed Ledger Technology,DLT)常被认为是区块链技术的同义词，但分布式账本是指可以在多个站点、不同地理位置或者多个机构组成的网络里实现共同治理及分享的资产数据库。从计算机技术的角度看，账本是一系列包含交易和信息2.分布式账本的数据结构，账本可以记录多方资金的往来记录、物品交换记录等。在区块链系统中，交易被组织成块，然后块被组织成逻辑上的链，因此区块链是一本不断增长的账本。账本可以完全公开，例如比特币系统和以太坊系统，也可以在联盟内公开，例如Hyperledger Fabric。区块链系统的节点可自由加入组织，具备自治性，为更好适应区块链系统，大多系统采用P2P 网络进行数据传播。P2P 网络中的每个节点均会承担网络路由、验证区块数据、传播区块数据、发现新节点等功能。为驱使区块链中的节点有效参与共识过程，区块链的共识算法包括设计合理的经济激励机制和公平选取特定的打包节点。在传统分布式系统中，评价系统采用 CAP 标准，分别评价系统的数据一致性、数据可用性和分区容错性。对应到区块链系统中，有研究人员提出“不可能三角”的评价标准，包括去中心化可扩展性、安全性。然而对于任意的区块3.共识算法链系统，不能同时满足以上 3 个方面。去中心化主要描述参与共识的节点个数，参与共识的节点越多去中心化程度越高。可扩展性主要看吞吐量的大小考察其是否适用于多种应用场景。安全性考虑其规则被破坏的经济成本，破坏规则的成本越高安全性越高。安全性由多方面保证：包括共识算法的确定性，确定性包括绝对性确认和概率性确认。绝对性确认是指一旦交易被包含在区块中并添加到区块链上，该交易就会被立即视为最终确定；概率性确认是指包含交易的区块的后续区块越多，该交易被撤销的可能性越低。大成 30 周年所庆文集004005业均对区块链青睐有加，积极探索“区块链 ”的行业应用创新模式。区块链包含社会学、经济学和计算机科学的一般理论和规律，就计算机技术而言，包含分布式存储、点对点网络、密码学、智能合约、拜占庭容错(Byzan-tineFault Tolerant,BFT)和共识算法等一系列复杂技术。由于跨学科融合支撑，使得区块链构建了一个在数字世界中自治理、可信赖、可溯源的系统。智能合约是一套以数字形式定义的承诺，包括合约参与方可以在其上执行这些承诺的协议。这些承诺指的是合约参与方同意的权利与义务，并且在智能合约中定义了实施办法。由此可见，智能合约不一定需要使用区块链技术，只是因为区块链技术能够较好地支持智能4.智能合约合约。简言之，智能合约是传统合约的数字化版本，在区块链上是可执行程序。与传统程序一样，区块链智能合约拥有接口部分，接口可以接收和响应外部消息，并处理和储存外部消息。为保证账本的完整性、公开性、隐私保护、不可篡改、可校验等一系列特性，区块链技术高度依赖密码学。正是密码学的一些理论研究和技术特性，使得公有链的所有节点能一定程度上达到公平、安全、可信赖。例如，在比特币5.密码学系统中，哈希使得工作量证明算法成为全网的共识算法。基于椭圆曲线的公钥密码学的签名验签功能使得仅私钥拥有者可自由支配该账户，从而发起交易。当前，我国区块链应用的法律依据主要集中在两方面，其一是全国人大制定的法律，其二是国务院及各部门、地方政府制定法规、规章。法律层面，以全国人大及其常委会制定的基本法律中华人民共和国民法典以及三大网络数据法 中华人民共和国网络安全法中华人民共和国数据安全法和中华人民共和国个人信息保护法 为主。行政法规层面，以中华人民共和国国务院公布的 中华人民共和国计算机信息系统安全保护(二)区块链应用的法律依据条例 互联网信息服务管理办法等法规为主。其中，国家互联网信息办公室等部委制定的区块链信息服务管理规定是直接规范区块链应用的部门规章，也是现行有效且效力最高的，专门针对区块链应用的规范性文件。本团队在长期为区块链企业提供法律服务的过程中，不仅熟悉涉及区块链应用领域的法律和法规，且在长期的研究实践中对我国行政机关的执法方式、办案流程较为熟悉，擅长风险预防与控制，在处理区块链企业相关的民事、刑事和行政案件中具备独特的优势。(三)区块链应用的法治环境2021 年 10 月 24 日下午，中共中央政治局就区块链技术发展现状和趋势进行第十八次集体学习。习总书记在主持学习时强调，区块链技术的集成应用在新的技术革新和产业变革中起着重要作用。自此，发展和布局区块链技术已经成为我国基本战略布局。“十四五”规划中专门设置了“加快数字化发展建设数字中国”章节，并对加快建设数字经济、数字社会、数字政府，营造良好数字生态作出明确部署。此外，2015 年国务院办公厅发布了 关于加快推进重要产品 追溯体系建设的意见鼓励在食用农产品、食品、药品、农业生 产资料、特种1.国家层面设备、危险品、稀土产品等七个领域发展追溯服务产业。2020 年 10 月 1 日，由全国防伪标准化技术委员会(SAT/TC218)提出的基于移动互联网的防伪溯源验证通用技术条件颁布的防伪溯源标准，对区块链在防伪溯源领域的应用做了明确要求，这也是区块链首次进入防伪溯源类的国家标准。浙江省数字经济发展“十四五”规划 在涉及区块链应用方面指出：“要做优新兴产业。发展云计算、大数据、人工智能、物联网、区块链、虚拟现实等新兴产业。推进开源开放平台2.地方层面建设，加强云原生架构、关键算法资源、低代码工具等供给，培育具有国际竞争力的开源生态。推进“区块链 物联网”等融合创新产业生态。区块链作为一种利用加密算法、共识机制等计算机技术构建的，以去中心化、点对点传输为特点的，不可篡改、不可伪造的分布式记账系统，兼具数据存储功能。区块链作为一种底(四)区块链应用概述层协议或技术方案可以有效地实现价值的自由传递，在商业交易结算、数字政务、存证防伪数据等领域具有广阔前景。当前，区块链主要有以下几个应用场景：大成 30 周年所庆文集006007当前，数字货币已经成为数字经济时代的发展方向，数字人民币也已经进入紧锣密鼓的试点阶段。相比实体货币，数字货币具有易携带存1、数字货币与数字藏品储、低流通成本、使用便利、易于防伪和管理、打破地域限制，便于高效整合等特点。区块链技术天然具有金融属性，正对金融业产生颠覆式变革。支付结算方面，在区块链分布式账本体系下，市场多个参与者共同维护并实2.金融资产交易结算时同步一份“总账”,短短几分钟内就可以完成现在两三天才能完成的支付、清算、结算任务，降低了跨行跨境交易的复杂性和成本。区块链可以让数据跑起来，大大精简办事流程。区块链的分布式技术可以让政府部门集中到一个链上，所有办事流程交付智能合约，办事人只要在一个部门通过身份认证以及电子3.行政、税收等数字政务签章，智能合约就可以自动处理并流转，顺序完成后续所有审批和签章。区块链发票是国内区块链技术最早落地的应用。区块链可以通过哈希时间戳证明某个文件或者数字内容在特定时间的存在，加之其公开、不可篡改、可溯源等特性为司法鉴定、身份证4.存证溯源防伪明、产权保护、防伪溯源等提供了较好的解决方案。由于区块链技术在数据流通和共享上的巨大作用，促进了下一代互联网新形态元宇宙的诞生。作为聚合了人工智能、物联网、大数据、云计算、深度学习、可穿戴设备等软硬件技术的下一代互联网，元宇宙在城市建设、综合娱乐、商品贸易、工业模拟、慈善公益、金融、能源、物流等方方面面都有巨大的作用。5.元宇宙及其他商业化、工业化应用本团队深耕区块链及金融科技领域，长期为国内外数十家区块链应用企业提供专业法律服务，包括国内国外各大知名 NFT、数字藏品交易平台，虚拟货币交易所等。在区块链企业合规、知识产权保护和刑事诉讼方面具有丰富的经验。大成 30 周年所庆文集008009(一)单点应用：数据管理与工业控制单点应用即适用于单个制造企业的应用。区块链技术能够应用于制造企业内部的数据管理，其分布共识特性能够规避中心化系统所面临的单点故障(Single Point of Failure)、恶意攻击和内部人篡改等问题，数据持久和不可篡改保证了数据共享的安全性和可靠性，数据可溯和数据透明则保证了制造企业的生产、财务、库存等数据都是可审计的，防止内部腐败和作假。进一步地搭配以智能合约，可对异常的生产数据、不合规的财务数据等自动示警。区块链的引入还有助于提高工业控制系统(Industial Control System)的安全性。工控系统中，可编程逻辑控制器(PLC)按照接收到的指令控制设备运行，指令一旦遭到恶意篡改后果十分严重。引入区块链可以解决这一安全问题：发布时将指令文件摘要加上发布者私钥形成数字签名上传至区块链，收到指令文件的节点用公钥验证数字签名后证明指令文件无误才予执行，否则就向系统报警。区块链应用的价值分布在全球的制造协作体，以市场化的组织方式共同完成制造过程，实现对需求的响应和价值创造，这是现代制造业的重要特征制造业的转型升级是为了更高效地融入这一全球制造协作体系。区块链具备分布共识(Distributed Consenus)、数据持久(Data Persistence)、不可篡改(Immutability)、数据可溯(Data Provenance)、数据透明(Transparency)等特性，与这种分布式协作的特征具有很高的契合性，因而在制造业的转型升级中拥有较大的应用潜力。如果将全球制造协作体视作一个复杂网络，每一家制造企业都是其中的一个单点，按照区块链应用所涉及的单点集合的拓扑结构特点，可以将区块链在制造业转型升级中的应用分为单点应用、链状应用和网状应用。(二)链状应用：供应链管理供应链是涉及产品制造、运输和销售的所有组织、个人、资源、活动和技术所构成的集合。供应链以共同的产品为链将上下游连接起来，部署于供应链的区块链应用可称为链状应用。制造业全球化的进程中，市场竞争力不仅取决于产品本身，也取决于通过供应链交付产品的效率，供应链管理因而变得重要。不过信息往往散落于供应链上的不同主体，每个主体只掌握自己的信息，供应链上的大公司才有可能对上下游的部分信息有所了解。因此，传统供应链上信息是不容易追踪的。区块链可以帮助制造业供应链建立可信的溯源信息流。基于区块链的供应链管理系统(SCM)中，每一环节的主体都将产品特性与交易信息录入到区块链上，区块链的数据可溯保证了上链信息包含了产品从初级原料到终端消费者的整个生命周期完整、有序地呈现不可篡改保证了这一呈现的可靠性，数据透明保证了产品溯源信息对供应链利益相关者都是可查询的。不过区块链只能保证录入信息的可追溯和不可篡改，不能保证录入信息为真实信息。一个解决办法是以物联网设备录入代替人工录入：设置二维码、RFID 等身份标识，每个环节都由物联网中的传感器读取身份信息，并自动录入到区块链中。这一解决方案对供应链整体的转型升级要求较高，每一环节都要部署物联网，且无缝衔接；为保证安全性，物联网本身也要采用区块链架构；为确保身份标识的可靠性，还需引入量子云码化学签名等防伪技术。大成 30 周年所庆文集010011(三)网状应用：社会化制造全球化竞争态势下，制造的敏捷性日益重要。传统供应链管理的信息追踪是非现场因而滞后的，粗粒度因而不精确的，在此基础上实现的生产协同仍不是高效的，难以快速响应个性化需求。理想状态是打破企业壁垒，基于物联网、信息物理系统(Cyber-Physical System)、数字孪生(Digital Twin)等工业 4.0 技术，将制造资源接入工业互联网，实现按需协同制造，即云制造(Cloud Manufacturing)或社会化制造(Social Manufacturing)。协同制造不再局限于单一供应链，而是多供应链交错叠加形成复杂的协作网络，在更大空间范围内实现效率提升和柔性生产，部署于复杂制造网络的区块链应用即网状应用。云制造的资源分布是非中心化的，但传统的云制造管理却是中心化的，因此具备了中心化系统的脆弱性。区块链为分布式的社会化制造体系的构建提供了技术基础。分布式社会化制造体系由于缺乏中心化实体来审核节点是否提供了合格的服务，因此需要引入信任机制。区块链分布共识的特性，提供了一种自组织、自维护、不需要系统外第三方背书的信任机制，使得分布式社会化制造体系具备可操作性。区块链的不可篡改、数据可溯和数据透明，能实时提供资源提供者的准确、完整的行为日志，在此基础上生成关于资源提供者能力和信用的可靠报告，大大降低了资源提供者的道德风险 也足以劝退不合格的制造资源所有者，进一步规避了逆向选择，从而吸引更多组织和个人成为社会化制造体系的资源使用者。社会化制造体系中的物联网设备和生产设备每时每刻都生成、收集、交互数据，数据一致性成为云制造系统的关键问题，而区块链的分布共识和不可篡改为之提供了保证。制造资源之间的协同，可以通过区块链上的智能合约进行，实现无人值守的智能制造。随着个性化定制在制造业中的份额扩大，3D 打印等增材制造(Additive-Manufacturing)技术将在社会化制造中得到广泛应用，区块链数据的不可篡改可以保证分布式 CAD 模型中存储和传输的数据与创建时一致，在此基础上交付的产品与设计原型相符，从而确保柔性制造的可靠性。大成 30 周年所庆文集012013区块链的法律风险(一)总体法律风险评估区块链是新兴战略产业，具有技术创新和制度创新的双重属性。因此，区块链与航运物流业的融合是对现行物流法律制度与规则层面的创新尝试，且最终要落实到制度变革之上。然而，区块链融合物联网并应用于航运物流而复合出的新特征已引发一系列更为复杂的法律问题。(二)具体风险分析技术局限性属于技术本身的风险，但因不可避免的技术局限性带来的后果可能转化为法律风险。区块链技术在航运领域广泛应用后，同样面临着作为底层技术被攻击的可能性，此时研究技术风险转化为法律风险就十分有必要。区块链实则是一种技术，区块链系统的每个节点都在按照既定的代码规则运行。即便在区块链构建的数字化空间，技术仍需要一定规则加以运行，这一整套规则即构成区块链的法律规范制度。若想实现有限监管及规避法律风险，则需要事前对其技术规则进行界定，但是这方面在全球看尚无区块链技术规则的法律制度、技术指引或行业标准出台。区块链技术规则发生变化时，需尽可能得到那些相关参与者的认可。由于现在尚未有相关的法律对其进行行为规范，当这些相关参与者做出决策行为时，若实现各自利益的平衡则比较难，甚至会出现谈判的僵化或停止。技术属于内在规则范畴，法律则属于外在规则范畴，内外协同才能更好推动区块链良性发展区块链技术本身仍处于发展初级阶段，与之相关的法律体系尚不健全，使得区块链技术规则方面的法律问题更加凸显。1.技术局限性转化为法律风险从法律角度看，智能合约并非法律意义上的合只是合约的一种履行方式。智能合约实则是一段代码或数字程序，并非合同内容，缺乏合同的一般要件，如合同形式、终结及适用法律等条款。智能合约作为区块链的核心技术，对于区块链应用至关重要。民法典 规定了合同无效、变更、撤销的种类及法律后果，现实中的一般合同关系较清晰，且合同签订主体达成共识后可以修改、废止、补充等。在智能合约中，合同2.智能合约对具体规则的挑战条款以数据代码形式写入区块链的分布式账本，便直接生效、无法干预，甚至违反了法律条款也会得以执行。智能合约因其自身特性及依托技术特性等因素，则不可篡改、不可撤销、自动执行，合同当事人也无法违约。可见，智能合约的出现对民法典等民事法律体系带来新的挑战。不仅如此，由于区块链技术带来的智能合约可匿名性，若匿名的智能合约发生法律纠纷时，纠纷的另一方是谁都将无法确定，采取传统的诉讼方式进行解决则将难度变大。3.数据隐私的法律隐患分布式账户技术面临最大的风险在于数据隐私，因其数据可能存放在多个不同的地点且数据不能被更改。一旦在区块链上存续了数据，用户在任何情况下都无法删除。更为致命在于，区块链中所有成员都共同参与，任何成员只要持有私钥都能读取区块链中的数据或信息。私钥若发生丢失或遗忘，则存续在区块链中的数据或信息将无法使用，导致信息泄露或被公开的风险。制造业涉及买卖、运输、保险、结算、海关、检验检疫等环节且具有较强的涉外性。因此创新区块链 制造业模式面临不同国家、不同行4.行业标准和技术协议缺乏统一标准业、不同系统之间行业标准和技术协议不统一的问题。大成 30 周年所庆文集014015(三)风险形成的原因当前，区块链技术刚刚起步，尚未取得突破性进展，欠缺较为成熟的产品，目前在港口航运业更多地用于提高行政效率、降低财务成本等方面，深度融合运用仍有待进一步开发和探索。并且，区块链技术并非一项独立的技术，需要与云计算、大数据、物联网、移动互联网以及人工智能技术融合运用，实现由“万物互联”向“万链互联”的演进。1.技术局限性不同的区块链缺乏统一的应用标准，在区块链应用时存在跨链的可用性风险。一方面，在同一领域的应用中，不同的企业选择不同的区块链技术提供商，用户使用区块链时受到的约束不同，会给用户造成诸多不便，造成业务的低效率；另一方面，各公司之间数据无法互通，可能会形成众多的新的数据孤岛，无法真正达到区块链所设想的数据互联互通、透明共享的目的。2.法律滞后性(四)风险发生的特点区块链技术与大数据、云计算、人工智能等其他新兴技术的交叉与融合，其应用场景以“三环扩散”的水中涟漪形态扩散到各个业务领域。1.风险范围广相较于传统的风险监管，区块链技术风险监管的对象、技术要求和风险特点都有变化。从监管对象、监管技术、监管体制等方面都存在很多问题亟待解决。2.监管难度大由于区块链中每个节点的用户都是匿名的，参与交易的各方都是通过地址传递信息，即使获取了全部的区块信息也无法识别参与者真实身份。3.责任认定难从法律层面来讲，法律和行政规章等适用于管辖国境内的违法行为，对于在国外实施的违法行为不能直接管辖；即使损害后果发生在中国，中国具有管辖权，也有较大的执法障碍。4.数据跨境引发法律问题大成 30 周年所庆文集016017“区块链 制造业”的具体应用正如上文所言，区块链技术允许分布式节点在不可信的网络中形成一致性意见，记录过程数据并防止篡改，该描述学界一般称之为分布式协同性，分布式协同性包括分布共识(Distributed Con-senus)、数据持久(Data Persistence)不可篡改(Immutability)、数据可追溯(Data Prove-nance)、数据透明(Transparency)五大特征。现代制造业同样存在分布式协同性，分布在全球的制造协作体，以市场化的组织方式共同完成制造过程，这正是现代制造业的精髓所在。因此分布式协同性成为现代制造业与区块链技术的契合点，“区块链 制造业”融合的应用场景也均离不开分布式协同性。第二章大成 30 周年所庆文集018019(一)行业宏观图景一般认为物流业是生产性服务业，严格意义而言其不属于制造业。但生产性服务业并不能脱离制造业独立存在，制造业的发展离不开供应链物流活动，物流业与制造业之间存在着大量的资金、信息交换，两者的发展早已融会贯通。早在2009年国务院发物流业调整和振兴规划 中就已经将制造业与物流业联动进展列为“九大工程”之一，因此本报告虽面向区块链 制造业，但在论及区块链 制造业的具体应用时，依然将区块链在供应链物流领域中的应用作为研究对象。目前我国区块链企业图景可以用“蓬勃发展但偏科明显”来概括。从全球范围来看，拥有区块链企业数量和规模排名前两位的国家分别是美国(约32%)和中国(约30%),两国区块链1.国内提供“区块链 供应链物流”解决方案企业数量极少企业数量占全球的60%以上。单就企业数量上而言，我国是很典型的区块链行业强国。但我国区块链企业目前“偏科”现象明显。利用某企业信息统计查询工具查询显示，目前我国内某钢铁企业利用区块链技术改造传统仓库，将区块链技术与仓储管理相结合，打造高效、协同、可信的第三方数字监管仓平台，填补了全球范围内大宗工业品中厚板领域数字化监管能力的空白。数字监管仓平台通过三维立体定位、智能影像识别、UWB等物联网设备收集的库存资产信息，进行区块链存证，并和业务流数据进行比对，从而将物理仓库与存货资产、数字仓库与存货资产进行同步映射，实现实物资产、员工、系统、设备、环境等要素实现“数字孪生”,实现了货物入库、移动区块链 供应链物流和出库的实时监控，异常出库预警、人员车辆监测等功能，大幅提高仓储管理效率和管理水平。在政策扶持方面，中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要明确提出以联盟链为重点发展区 块链服务平台和供应链管理等领域应用方案，完善监管机制。工信部和网信办联合发布的关于加快推动区块链技术应用和产业发展的指导意见明确指出聚焦供应链管理等实体经济领域，推动区块链融合应用，支撑行业数字化转型和产业高质量发展。此外，随着今年四月，中共中央国务院关于加快建设全国统一大市场的意见(以下简称“意见”)发布，在国家层面大力扶持“区块链 供应链物流”应用几乎成为必然。意见全文共10次2.“区块链 供应链物流”具有较为广阔的应用前景提及“流通”,8次提及“物流”,4次提及“供应链”,可见国家对于强化我国现代物流体系的重视程度。在发展空间方面，目前我国供应链物流存在明显短板，提升潜力巨大。基于物联网、区块链等技术构建全供应链范围内的流转网络，实现全供应链数字化运营，是我国目前供应链物流行业发展的目标。而要实现“全供应链数字化管理”,基于区块链技术的综合供应链物流解决方案就必不可少，提供相关解决方案的企业市场潜力巨大。国区块链企业注册行业主要集中在信息传输、软件和信息技术服务业及科学研究和技术服务业两者企业数占区块链企业注册总数的近70%,而制造业行业的区块链企业仅占区块链企业总数的2%左右(如下所示)。在数量占比仅2%的“区块链 制造业”企业中，专门提供供应链物流解决方案的企业屈指可数。本报告将在“区块链 供应链物流”具体应用部分进行举例。大成 30 周年所庆文集020021(二)行业具体应用“区块链 链上监管仓”模式目前在我国已有较为成功的案例。国内某工业区块链解决方案提供商为国内某钢铁企业提供的工业区块链综合解决方案中就已经包含“区块链 链上监管仓”应用。在这个案例中，该钢铁企业利用区块链技术改造传统仓库，将区块链技术与仓储管理相结合，打造高效、协同、可信的第三方数字监管仓平台，填补了全球范围内大宗工业品中厚板领域数字化监管能力的空白。数字监管仓平台通过三维立体定位、智能影像识别、UWB等物联网设备收集的库存资产信息，进行区块链存证，并和业务流数据进行比对，从而将物理仓库与存货资产、数字仓库与存货资产进行同步映射，实现实物资产、员工、系统、设备、环境等要素实现“数字孪生”,实现了货物入库、移动和出库的实时监控，异常出库预警、人员车辆监测等功能，大幅提高仓储管理效率和管理水平。2.区块链 海关保税物流监管和追溯1.区块链 链上监管仓早在2019年部分行业从业者就已经将类似的应用系统申请专利,这类工业区块链应用通常包含区块链存储包、定位模块、通讯模块和监控等模块，利用区块链技术可以及时提供相应的物流车辆跟踪信息和报关人员信息并进行监控和管理，实时掌握报关企业业务信息、车辆货物信息、人员信息及地理信息。该系统可(三)法律风险点如前所述，无论是区块链 链上监管仓还是将区块链 海关保税物流监管都会涉及大量的数据要素，这些数据要素要么涉及地理位置信息、人员信息，要么涉及到企业运营信息及习近平总书记在中共中央政治局就实施国家大数据战略进行第二次集体学习时明确强调，要切实保障国家数据安全，加强关键信息基础设施安全保护，强化国家关键数据资源保护能力，增强数据安全预警和溯源能力。数据安全已经成为未来大国博弈的焦点。习近平总书记指出要完善国家安全制度体系，重点加强数字经济安全风险预警、防控机制和能力建设。实现核心技术、重要产业、关键设施、战略资源、重大科技、头部企业等安全可控。1.区块链 供应链物流中的数据安全关乎国家安全以上文区块链 海关保税物流监管和追溯系统的专利为例，该系统可允许对报关人信息、地理位置等敏感数据进行采集，这就极易造成数据剥削与滥用。但目前大多数相关企业、单位尚未绷紧数据剥削与滥用的弦，从这个2.区块链 供应链物流应用过程中极易发生数据滥用问题“区块链 供应链物流”应用所服务的单位多涉及海关、港口物流、船舶、钢铁、航空航天等多个重点领域，可以说是“大国重器”,因此上述单位的上链数据安全关乎到国家安全，单位如何在自身运营过程中保障链上数据安全，配合公权力机关完成数据国家安全评估，便成为亟待解决的问题。角度而言，上述企业单位必须明确对应用区块链技术产生的数据合理使用的界限在何处，否则极易造成市场不正当竞争风险和数据滥用风险。以加快国际物流信息的传递速度和信息的透明度，使得通关速度快速提高从而显著降低企业供应链物流的运营成本。目前类似的系统已经被北京海关、青岛海关、南昌海关等单位引进，进而实现国际货物运输全程信息流、物流、资金流、关务流的互通互认和贸易全链条闭环数字化运行。大成 30 周年所庆文集022023供应链信息，因此这些数据要素的安全性就成为区块链 供应链物流应用中最大、也是最为重要的法律风险点。(一)行业具体运用区块链技术支撑起的电子仓单系统不同于一般的电子仓单系统其将仓单质押过程中的每一个信息打包成一个个区块，并利用这些区块不可篡改、永久储存、可追溯、可随时更新等特点，将这些区块传播到全网，仓单链条上的每一个主体都可以随时且反复确认每一区块目前对于仓单的开具和流转过程无法做到公开化和透明化，而银行处于信息不对称的一方，因此融资方和仓储部门可以借助这片监管空白进行合谋，开具虚假仓单，比如质押物数量不足或者品质难以保证等。也很容易进行1.识别仓单造假质押物的重复质押，甚至通过虚构交易来实现套利、套汇及套税的“三套”行为，这严重违背了大宗商品交易市场规则和道德底线。区块链的追溯功能使得每笔交易都可查询，区块链的加密技术使得每笔交易都真实可靠。国内某大型港口利用区块链技术改造传统仓单系统。区块链电子仓单是结合区块链技术打造的一种数字化凭证，可将传统的港存货物转化为优质安全、具有良好流动性的可信资产。链上电子仓单依靠区块链不可篡改、数据持久、数据可追溯特征，在生成、流转注销等流程中通过区块链存证和溯源，可大幅度提高仓单的真实性和有效性。金融机构通过链上仓单可以更好地进行贷区块链 链上电子仓单质押融资款风控评估。港口仓储企业开具的仓单缺乏业界的权威性，流通性相对而言比较差，仓单最终持有者若向其他银行申请质押融资，可能不被其认可，或者转让给其他交割方时不被接受。此外，仓单的拆分和转 让的手续也十分复杂，需要重新开具新的仓单、重新背书、更改现有仓2.解决仓单流转困难问题单所有人等，这些操作需要多方共同参与，流程繁杂，导致效率低下、安全性弱，因此容易造成仓单的流失以及被篡改等风险。区块链智能合约的应用能够自动执行仓单的交易，效率高。港口仓储企业、银行、中小企业等参与方的信息不畅通，没有一个可信的第三方交易平台，大宗商品交易过程中的“四流”很难合一。银行难以获取中小企业的信用信息，风控难度3.解决信息不透明导致企业间信息孤岛问题大宗商品进出口贸易商和供应商数量庞大，信用状况难以把控银行根据签订的三方协议以及缴纳的保证金来约束融资企业的还款行为，而对于融资企业的资金使用情况不可控。因为中小企业除了进行正常的贸易行为外，还可以将资金用于其他生产交易活动。此外中小4.降低中小企业履约风险加大，也提高了中小企业的融资难度。仓单信息上链后无法篡改，可信度高；分布式账本管理，信息传递更加方便；实行点对点交易，信息公开透明。企业也可能违背契约精神，故意拖欠贷款，恶意违约。区块链约定多方协议，由智能合约执行，数字签名和背书策略容易确定责任人，每笔交易需要全网节点共同背书；银行可以通过对区块链存储的交易记录确定用户画像，减少征信成本。大成 30 周年所庆文集024025信息的真实性，从而保证整个仓单系统的顺利运行。因此，如果能够引入区块链技术，那么就可以大大减少纸质仓单的弊端，这种“去中心化”的技术同时也给仓单系统的维护和运作减轻了压力，可以防止数据的丢失与损毁，更好地保存信息。(二)行业风险点1.去中心化及不具名性的特征难以审查与传统的由特定金融中介机构控制交易流程及信息相区别，去中心化必然导致责任认定的审查难度。依据我国现行侵权责任法的规定，网络用户、网络服务提供者利用网络侵害他人民事权益的应当承担侵权责任；网络服务提供者知道网络用户利用其网络服务侵害他人民事权益，未采取必要措施的，与该网络用户承担连带责任。而在区块链技术背景下，如何认定“网络服务提供者”的范围及身份，是摆在监管机构面前亟待解决的难题。2.智能合约存在漏洞区块链体系亦是一个智能合约系统，节点参与者在其上以代码的形式将交易各方的信息以及交易内容写入区块，通过智能合约体系在不须人为干预的情况下进行自动执行交易。区块链的基于哈希算法和时间戳的架构使之具有较高的安全性，但事实证明智能合约体系仍然可能被黑客攻击。3.去中心化与中心化体系的协调存在障碍目前以区块链为基础架构的去中心化系统基本仅应用于边缘化创新性领域，尚未独立于通行的中心化金融体系。但随着区块链技术的发展及去中心化理念的传播，传统的银行、金融机构等实体与区块链平台之间的界限必将进一步模糊化，且金融产品的流通性也必然要求二者的联结。因此如何实现传统实体与区块链平台的互联互通，同时减小技术创新对传统实体带来的巨大冲击和风险必将成为监管机构的研究重点。大成 30 周年所庆文集026027区块链 零配件链上溯源(一)零配件产业的困境(二）解决路径：零配件链上溯源零配件，指的是已经完工、已构成用户产品的组成部分的产品如集成电路块、仪表、仪器等。它们虽然不能独立发挥作用，但却能直接影响用户产品的正常运行。无论是精小的电子产品或是相对 大型的汽车，其安全性以及高性能都需要零配件的配合，只有质量合格的零配件才能支撑产品的良性运行。尽管随着技术的不断进步，制作合格的零配件并不是一件难事但事实上，因为零配件而引发的质量问题却难以避免。2021 年 12 月 3 日，因悬架转向节存在问题，有断裂风险，特斯拉(上海)有限公司便宣布召回 2021 年 2 月 4日至 2021 年 10 月 30 日期间生产的 21599辆国产 ModelY 型电动汽车。而此前，仅仅在汽车行业，玛莎拉蒂、大众、本田、现代等知名汽车品牌也曾出现过不同的因零配件质量而引发的车辆质量问题。而实际上，除了上述质量问题，在零配件市场还有诸多问题存在：其一，有一些维修商或零配件销售者在对产品进行维修或进行零配件销售时，利用与消费者之间的信息不对称，以次充好，实际上侵犯了消费者的权益。其二，消费者出于对前述情况的担忧，往往在进行维修或购买时，担忧零配件的质量，缺乏对行业的信任。其三，事后追责效率低。即便事后能够定位到是某一零配件出现了质量问题，但是该零配件产生问题的原因以及如何定位厂家，甚至于厂家如何进行问题产品召回处理仍然是很大的难题，需要消耗大量的人力物力以及时间，效率很低。(三)零配件链上溯源体系下的法律风险尽管运用区块链技术进行防伪溯源，搭建零配件链上溯源体系能够有效解决零配件产业中的相关问题，但区块链技术的应用并非毫无法律风险，零配件链上溯源体系亦是如此。其法律风险大致有如下几类。大成 30 周年所庆文集028029而事实上，运用区块链技术进行零配件链上溯源打造零配件链上溯源系统能够更好地解决上述问题。具体而言，这需要产品零配件制造商在制作零配件时，将该零配件的生产时间、生产批次、物流运输等数据运用区块链技术进行上链 并且在该零部件从制造商转移到物流商、渠道商等企业以及终端消费者时也会将有关信息持续更新到链上。那么，利用区块链技术的去中心化、共识机制、信息可追溯等特点，前述问题便能够得到解决。尽管并不能保证所生产应用的每一个零部件都不会出现问题，事实上这也不能保证，但由于每个零配件的相关信息已经被上传于链，那么通过查询链上记载的信息就能辅助判断该零配件的品质，并且能够获悉该零配件的供应路径，这就能够起到防伪溯源的功效这种防伪溯源体系的建立会实质地对消费者、企业产生深刻影响。对消费者而言，该体系的建立不仅能让他们免去后顾之忧，不必过分担心所用零配件并不存在太大的质量问题，而且在实际发生 了问题之后，他们也能通过上链的信息，准确地进行追责，维护自身合法权益。对企业而言，该体系的建立意味着，当某产品的零配件出现问题时，企业可以通过区块链进行信息回溯，准确找到问题零配件的制造商，从而降低企业召回问题产品的成本，提高召回速度和效率同时这也有利于让产品售后的服务商实时掌握产品健康状况，并且通过对累积的产品历史数据进行分析，以提前预防产品可能出现的故障，增强产品使用的安全性，以提供更为完善的产品售后服务。此外，这对于提升整个零配件供应链上所涉及企业的服务质量和产 品质量都有促进效果。换言之，正是因为相关信息存储于链上，因此通过比较很容易便能够判断出哪些企业提供的服务或零配件更好，这便促使企业不得不提升自己的零配件质量和服务质量，以此获得更大的竞争力，从而间接地达到了杜绝企业以次充好、提供质量不佳零配件行为的效果。1.数据、信息安全的法律风险其一，由于在零配件链上溯源体系下需要将有关信息上传，而传输的信息本身属于数据的范畴，其中的部分内容甚至可能涉及个人信息或个人隐私，因此其是否能够合法使用以及如何合法使用该数据便是一个风险点。换言之，如果企业上链所用数据是采用非法 手段进行收集和使用，那么就违反了 数据安全法个人信息保护法 等法律的规定，甚至可能构成诸如侵犯公民个人信息罪等犯罪。其二，即便企业在上链以及后续使用数据时所采取的方法完全合法，在后续存储数据的过程中仍然存在法律风险。区块链技术的性质决定了一旦在链上存储了数据，上链者在任何情况下都无法删除该数据，且该数据能够被参与该区块链的所有成员看见，任何成员只要持有私钥都能读取区块链中的数据或信息。这也就意味着，如果私钥发生丢失或遗忘，或是私钥持有人故意实施某些违法行为则存续在区块链中的数据或信息将无法使用，有信息泄露或被公开的风险。尽管目前看来，区块链技术在存证溯源的有关应用下已被认可为一项可以应用的高新技术，但是这并不意味着其本身不会出现任何法律风险。事实上，任何一种技术只要是作为技术存在，都有着被攻击的潜在可能性。这种攻击一旦发生通常难以避免，且其后果一般也在事前难以想象，会给企业带来较大的损失。此外，由于区块链的技术特性，一旦记述的初始信息发生错误那么该错误将不可撤销地共享给其他网络节点，从而产生几乎不可能更改的错误记录。因此，如果在零配件信息上链过程中上链人员出现过错或设计的程序出现较为致命的漏洞，那么就可能导致错误的信息被登记上链，这一方面会给零配件链上溯源带来困难，难以发挥其防伪溯源的效果，影响整个体系的正常运作。而另一方面若错误的信息导致了后续参与者的错误信赖，并基于此错误信赖而行动导致了他方的损失产生，那么导致该错误登记者，可能需要承担相应责任，除非他能证明该错误无法避免。应当注意的是，如果该错误是由企业员工自身所致，但由于该员工所作行为本身仍属于因执行工作任务，因此所导致的损害仍然应当由企业承担赔偿责任，企业仅能在员工自身属于故意或重大过失的情况下，在赔偿后向其追偿。同样在上述情况下，如果所错误登记的信息涉及第三方隐私或个人信息，那么该信息将不可避免地共享给所有相关方，显然由于该行为并未事前获得第三方个人的授权同意，应当属于违反 个人信息保护法 的行为。尽管该种情况仍然与数据以及个人信息有关可以归纳为数据安全方面的法律风险，但是由于其本质上是因为区块链技术自身的局限性引起的，因此将其归纳为技术所引发的法律风险之中。如前所述，零配件领域的一个重要难题便在于存在许多以次充好的现象，而通过区块链技术，建设零配件链上溯源体系是一个很好的解决方式，消费者一旦发现零配件出现问题，便能够通过链上信息准确找到该零配件的生产商，从而依法维护自身的权益。但是应当注意的是，尽管链上信息能在一定程度上印证所购买的零配件实物的生产情况以及流转情况，但是这种对应关系并非是绝对的。换言之，一方面，线上信息在上链时可能因为上链人员的故意或过失或者程序上的错误导致其与实物之间存在误差，从而使得出现实物与链上信息不匹配的法律风险。由于这部分风险产生的根本原因是区块链技术的固有局限性，因而这部分法律风险已经在前面第二点中予以提示。而另一方面，在登记上链前或者登记上链后的实体物流转过程中，也可能产生实物与链上信息不匹配的情况。具体而言，可能会有员工因为失误将 A 号零配件误认为 B 号零配件进行登记，导致出现链上记载的是 B号零配件，实际需要的是 B 号零配件，但产品中的零配件是确实 A 号的情况。此种情况下，若 A 与 B 号零配件的性能呈现较大差异，消费者极有可能认为是该批产品的质量存在问3.实物与链上信息不匹配的法律风险题，从而要求相关主体进行赔偿。但对于企业而言，更为致命的是，如果该零配件在整个产品安全性中处于重要地位，不可或缺，而现在却发生了性能上的较大差异，由此便会给产品带来安全隐患，并带来巨大的法律风险。除此以外，在实体物的流转过程中，还有一种可能产生实物与链上信息不匹配的情况是，企业或员工故意用伪劣零配件冒充正品原配件进行上链。那么，该种情况下，与不采用零配件链上溯源体系而以次充好的行为没有实质上的差异。而且由于链上信息不断流转带来的增信效果，消费者会更加信赖和信任产品零配件的真实性这也就意味着，一旦真的出现问题，消费者对该企业的不信任也会更容易达到峰值，从而给企业带来负面影响。这实际上也说明了运用区块链技术进行零配件链上溯源并不能保证链上信息与实物的一一对应，上链信息实际上也不能独立证明产品的来源，而仅仅只能是一种增信和辅助的工具。但毫无疑问的是，区块链技术的存在，零配件链上溯源体系的建立使得现阶段即便是造假也需要更高昂的成本，从而能够达到保证链上信息与实物基本相对应的目的，发挥防伪溯源的功效。大成 30 周年所庆文集0300312.技术固有的法律风险在当今时代，全行业信息化已经成为大势所趋，数据日益成为影响 生产力的关键生产要素，因此，实现农业信息化在某种意义上也是当前我国农业现代化的必经之路，是促进产业升级的关键。在互联网蓬勃发展的二十年里，畜牧业信息化已经初见成效，网络化管理已经成为当前畜牧业发展的常态，并在产品1.畜牧业生产、物流运送、成本控制、互联网营销等当面发挥了巨大的效用。但是，对于畜牧养殖企业中心化的管理结构，保险、银行等金融机构难以对其完全信任尤其涉及投保业务时，养殖数据的真实性、有效性无法保障,成为当前制约畜牧业进一步发展的关键原因。如何让畜牧业进一步实现信息化、智能化、智慧化发展，也成区块链 生物技术(一)行业应用图景在区块链工业化应用的完整生态中，生物信息识别是其中一个前景广阔、经济价值巨大的细分方向。目前来看，以区块链十生物识别的技术是否应用于人作为区分标准，可以将该技术的主要应用场景大致分成两类：一类是用于传统畜牧业、宠物行业的产品追踪 溯源，这类应用事实上也属于广义上的区块链十供应链应用的一部分；另一类则是应用于医学诊疗、基因生物技术研发、个人信息的采集、存储和验证等领域。为了我国畜牧业面临的现实问题。区块链技术由于具有去中心化、信任强化、分布式共识、不可篡改等特性，在结合生物识别技术的前提下，可以实现对畜牧资产的有效监管，以保障系统追溯数据的真实性及可用性。因此，利用区块链技术为畜牧业赋能，开拓出区块链十畜牧业的新型应用，打通畜牧业关键节点，保证从生产到流通再到消费的全流程信息透明可追溯，是畜牧业未来发展的必由之路。在具体实现区块链 畜牧业的措施中主要需利用高速移动互联网、云计算和物联网等技术，依托部署在畜牧业生产现场的各种传感节点(养殖环境温湿度、氨气、二氧化碳浓度、通风量等)和无线通信网络，实现畜牧业生产环境的智能感知、智能预警、智能决策、智能分析，为畜牧业生产提供精准化养殖、可视化管理、智能化决策。以牛奶的智能化生产为例，区块链技术已经在部分地区被实际投入运用。当然，如前所述，区块链技术在实际运用中并不是孤立存在的，而是通过区块链和物联网、大数据在奶牛生产中的实践应用相互配合，才能保证牛奶的质量安全。首先，在牛奶的智能化生产全流程中，需要对奶牛进行个体识别、体重测定、产奶性能、发情监测、精准饲喂、环境控制等各个环节的数据进行采集和分析。事实证明，在奶牛生产规模化、集约化达到了一定的水平后，物联网(IoT)和自动化技术在奶牛生产中可以起到更好的作用，大数据和人工智能可以很大程度上提升牧场的管理水平和经济效益。但是，仅仅依靠大数据和人工智能是不够的，一直以来，畜牧养殖资产监管系统数据采集源头设备的不可信，牲畜个体身份标识识别复杂，养殖敏感数据机密性差等问题都制约着生产力的进一步发展。此时，区块链技术 生物识别就派上了用场，目前来看正是“破局”利器。上海海洋大学信息学院和国家农业信息化工程技术研究中心等研究机构的学者们提出了一种基于区块链技术和聚合签名算法的畜牧资产身份认证方案，以实现资产监管系统中，数据采集源头、数据存证展示的全流程真实可信，以及监管系统各节点、各物联网设备间身份验证的可信可溯，有效保障了畜牧资产监管系统从区块链网络到节点及物联网设备间细粒度的身份验证。同时，该系统由于具有高效的批量身份验证性能，可以满足畜牧资产监管过程中设备身份认证需求。最终实现监管系统数据全流程真实可信，区块链网络到节点及接入设备间的细粒度身份可信可溯，签名验证方便高效，构建了监管系统一体化的数据身份真实可溯，为畜牧行业金融发展提供有力支持。大成 30 周年所庆文集032033实际上，此两类应用场景存在较大的差别，第一类应用场景涉及的法律合规问题主要集中在区块链技术合规、数据合规等方面。第二类应用场景由于涉及生物数据安全、个人信息(特别是敏感信息)保护和科技伦理等多方面，需要视具体应用方式的不同，探寻在现行法律框架下的具体合规道路。另外，对于涉及人类基因研究的应用领域，尤其不能忽视伦理问题。2.宠物行业区块链技术在宠物行业中的应用与畜牧业相似，但稍有不同。对于畜牧业来说，畜牧资产管理和农产品溯源是区块链的主要用武之地，而对于宠物行业来说，最重要的则是对宠物“血统纯正”的真实性进行验证，这就意味着区块链在宠物行业中主要发挥着与司法领域类似的“存证”功能。立足我国当前的宠物行业来看，相比欧美等国家已经发展出较为成熟的全产业链，中国宠物行业尚处于初级阶段，但同时由于近年来“萌经济”、“猫咪经济”的发展，我国已经形成了一个足够巨大的宠物市场，据国家统计局数据显示 2010 年到2016 年，中国宠物行业年复合增长率达到49.1%。2016 年，仅宠物犬、猫市场的行业规模就达到 1720 亿元。庞大的市场与发展不成熟的产业链产生了矛盾，逐渐滋生出“好品牌难做”、“出了问题不仅难查原因且无人负责”、“星期猫星期狗”(即不良商贩卖出的存活时间短、有问题的不健康宠物)、“养宠学习成本高”、“医疗贵”等问题。另外，在宠物行业中，宠物个体血统的纯正性往往直接决定了其价值高低。但是，一直以来，国内外的宠物市场上都存在着大量以假充真、以次充好的现象，各类真真假假的证书大量充斥市场，这就使得宠物商家和消费者们往往只能通过宠物的外表特征，结合自身经验对其血统的纯正性做出主观判断，不少经验不足的消费者为此交了一大笔“学费”，甚至经验老到的宠物商人也不能保证自己的判断能准确无误。2017 年 7 月，北京一女孩因喜爱猫咪，在激情消费等原因的促使下，前前后后共购买了 81只纯血猫咪（甚至有不少赛级猫咪），导致自己欠款达到约 70 万元，在还贷的巨大压力下，她本想先出售几只“赛级猫”缓解经济压力，未料几万元买来的“名猫”在售卖时却只值几千元。原来，女孩遭到了不良宠物商贩的诈骗，其购买的所谓“纯血赛级猫”是以假充真、以次充好的猫咪，虽然很可爱但却难以挽回巨额经济损失。千亿规模的宠物行业遭受“信息”孤岛之困，是行业之殇。那么，区块链技术可以为宠物行业做什么？目前来看，主要可以实现以下两个功能：（1）实现宠物交易的可信区块链存证可以有效保证宠物繁殖链的信息连续性，打造宠物专属生物档案，为每一只宠物打造独一无二的 ID，将宠物品种信息、遗传病史、健康状况、疫苗情况、体检情况、治疗情况、繁育数据等一一记录。（2）保证宠物终生信息透明区块链对整个宠物行业上下游都具有重要意义。宠物从出生到殡葬的整个行业链条，都可以利用区块链数据不可篡改的优势，做到宠物全流程信息可溯源的透明状态下，任何一环节出问题都能落实到具体责任方，从而建立信任机制。医疗诊断是区块链十生物信息识别在第二类应用场景中的重要实践领域。同样是利用区块链技术的分布式存储、数据防篡改等特性，对患者病情、用药数据和医疗器械使用情况进行统一管理。2020 年 9 月 27 日，国家卫生健康委员会办公厅发布了关于加强全民健康信息标准化体系建设的意见(国卫办规划发202014号)。意见指出，要推进互联网、大数据和区块链等新兴信息技术与卫生健康行业的创新融合发展，探索研究区块链在医疗健康领域应用场景。目前，医疗健康领域已经开始尝试将区块链技术实际应用到各个领域，取得了一定的成果。但值得注意的是，此类应用与第一类应用具有显著的区别，医疗诊断由于涉及到患者病情信息及各类敏感隐私数据，区块链技术的应用在此方面既面临合规挑战，同时也需注意伦理道德风险，相较第一类应用来说复杂得多。具体而言，区块链技术在医疗诊断中得应用可以细分为以下几个方面：(1)患者敏感隐私数据保护在医疗行业中，患者隐私保护一直是一个难以解决的痛点。我 们每个人在医疗机构接受诊断治疗的过程中会产生大量的隐私数据 这些数据长期以来在患者本人不知情的情况下会被用于科研、市场 营销等用途，隐私数据被滥用的现象严重，因此，对健康大数据的隐私保护及数据共享如何得到更好的平衡是亟待解决的关键问题。区块链能为患者隐私保护做什么?在医疗领域，既要保证患者 数据对诊疗团队的透明、真实、可访问，又要保证对除诊疗团以外的人员的严格保密。利用区块链技术存储数据的不可篡改性和不可逆性，对信息、序列、时间等进行同时叠加记录，将数据在同一时间存储于不同的分中心，就可以实现数据的有效存储和不会被轻易篡改，保障了对患者敏感医疗数据的保密要求。同时，利用区块链技术将这些数据信息加密，只有区块链内部掌握密钥，并使只在特定区域内的人们才能接触到这些数据，就可以实现数据对诊疗团队的透明、真实、可访问。另外，由于患者的医疗数据信息可以被换算为哈希值进行上链存储，这就使得患者医疗数据的真实可信防篡改。(2)医疗健康数据流转与安全共享在对患者的医疗数据进行验真后，另一个关键就是确保患者的医疗数据流转、可安全共享。在实践中，患者往往可能辗转不同的医院医疗机构寻求医疗救助，每每去到不同的医院或与医疗机构，医生都需要对其既往病史从头研究，并要求患者再次在本医院或医疗机构进行各项基础诊疗测试，以帮助作出足够准确的诊断结果。这种做法有一定的现实意义，毕竟患者的身体情况在不断的变化中，有必要对其当前的身体状况进行详细检查。但是从另外一个角度看，部分检测项目并非必须，重复检测为患者带来的身心压力、经济压力以及医疗资源的浪费是不必要的。据此，医疗健康数据流转与安全分享此时就具有重大意义。当前，我国已经有部分学者，提出了具体的，基于区块链的医联体医疗健康数据流转与安全共享方案。具言之，首先。在达成共识的多个医大成 30 周年所庆文集0340353.医疗诊断很多人相信，21 世纪是生物医学的时代，与其他科研项目相比针对基因的研究是一项自微末观宏大的壮举，对人类理解自然规律探寻自身起源有着无与伦比的作用。2022 年 3 月，据 科学 杂志网站报道，一个名为“端粒到端粒联盟”的科研团队首次完成人类全基因组测序壮举。为什么称其为“壮举”?原因在于人类全基因组测序是无数生物医学研究者多年未尝的夙愿，这项开始于 30多年前，为人体 23 对染色体上脱氧核糖核酸(DNA)的基因全测序的研究，事实上在 2003年已取得阶段性重大突破 发布人类基因组图谱。但这份图谱只完成人类 92%的基因组测序，剩下 8%因为含有重复 DNA 片段，工作量巨大，以当时科研手段难以完成测序。10 年来，随着基因测序技术提高，研究人员得以补全最后 8%的测序拼图，绘制出人类基因组完整图谱。据悉最后的完整图谱包括逾 30亿碱基对序列和近 2 万个蛋白质编码基因。这些基因中，有约 2000 个基因为这次研究新发现。为人类进一步理解生命起源作出了划时代意义的贡献。同时，随着基因测序技术的进步，测序成本也从三十年前的数十亿美元下降到数千美元，甚至我国某著名基因大厂已经公开宣布当前基因测序仅需数百元即可实现。这样低的门槛使得普通人也有能力对自身基因进行测序，以了解自身身体情况、潜在的疾病风险并据此采取预防措施。(1)基因测序赋能传统的基因数据共享模式是以基因组学公司为中心，用户需要向基因组学公司支付一定的费用并提供 DNA 样本，基因组学公司对DNA 样本进行检测之后会得到基因数据以及一份基因分析报告，用户仅获得基因分析报告，而基因组学公司获取了被测序者的基因数 据，并经常在未经被测序者许可，甚至在其不之情的情况下将基因 数据出售给其他研究机构、商业实体。这种行为：(1)会导致基因数据垄断导致价格不合理；(2)严重的个人隐私泄露。导致许多人抵触基因测序，严重阻碍了人类基因研究的发展。区块链技术在解决基因数据所有权以及价值分配方面显出了卓越的成效。区块链本身具备的去中心化、数据不可篡改等特性可以与大数据、云计算、云存储等相结合的方法存储和应用基因数据，哈希算法可以实现高效的基因数据传输；另外，区块链技术对于帮助用户掌握自身基因数据、保护自身隐私、保障利益分配也具有显著作用。(2)全球基因库建设建立全球基因数据库事实上是一个有助于生物医学和基因技术 实现快速发展的极佳途径，对于科研人员来说，基因样本约大实验 结果更具有可信度，一些重大科研项目也有了进一步展开的可能。但是，全球基因库的建设存在重重阻碍，关键就在于基因数据不仅 具有巨大的经济价值，关乎个人的切身利益，也直接影响着各国生物医学科研水平的提升。在当前充满竞争的国际环境下，尚未有任何一个国家完全对外开放本国公民的基因数据库，更遑论建设一个全球基因数据库。4.生物医学研究疗组织或机构之间构建多中心化的联盟链区块链(不可为公链),已被授权的组织或机构用户均可使用，在经过患者授权后，将患者医疗健康数据上传到区块链上。其次，将各级医院的医院信息系统(HIS)、实验室信息管理系统(LIS)、影像归档和通信系统(PACS)、电子病历管理系统(EMR)以及一些其他临床系统分别部署在安全性高、可靠性高的不同的云服务器上，以保证医疗健康数据原始记录存储的安全性。经过患者授权后，存储在云平台中的各级医院患者的医疗健康数据的哈希值和存放地址上链，即存储到医联体医疗健康数据共享联盟链中。实现各级医院之间患者医疗健康数据传递的真实性。以此，尽量避免患者的重复检查，提高医生诊断的准确率，降低了患者的医疗成本。(3)医疗器械溯源监管医疗器械溯源是指使用自动识别和计算机技术，对医疗器械的生产 物流、进销、使用等环节信息进行记追踪，该工作需要多方参与，同时服务于各个环节用户以及监管者。长久以来，由于医疗器械使 用不当、消毒措施不到位、重复使用或留置于患者体内等原因而产 生的各种医疗事故比比皆是。作为直接或间接地用于人体的设备、器具、仪器，此类医疗事故的发生往往会对患者的健康产生严重的不良影响，甚至危及生命。根据国家药品监督管理局 2020 年发布的 国家医疗器械不良事件监测年度报告2020 年，我国医疗器械不 良事件监测信息系统共接收到医疗不良事件报告 53 万余份，与 2019 年相比显著增加35.25%,每百万人口平均报告数已经达到了402 例。可以说，医疗器械导致的医疗事故逐渐增加，医疗器械溯源工作对防范医疗事故发生、确定医疗事故责任等方面有着越来越重要的作用。在医疗器械溯源监管方面同样也已经有了一些实践案例。上海理工大学健康科学与工程学院和上海健康医学院的谢亚平和王云光将区块链技术与医疗器械溯源相结合，提出基于Fabric 区块链的医疗器械溯源监管系统，以解决传统医疗器械溯源系统中存在的信息记录不完整、数据中心化以及数据易篡改等问题。Fabric 系统具有(1)为记录的数据提供更细粒度的访问控制，从而增强隐私保护；(2)溯源信息上链，多节点共同管理的分布式记账的管理模式；(3)多方存储和异步查询保障信息安全；(4)智能合约对恶意攻击者进行安全审计和监测管理。(4)传染病防治疫情当下，流行病学调查(以下简称“流调”)逐渐成为一个为大众所熟知的词语。所谓流调是指用流行病学的方法对传染性疾病的传染路径、病毒传播链条进行的调查研究，主要用于研究疾病健康和卫生事件的分布及其决定因素。通过这些研究提出合理的预防保健对策和健康服务措施，并评价这些对策和措施的效果。当前 中华人民共和国传染病防治法和突发公共卫生事件应急条例均对流调作出了相应的规定。这体现出医疗大数据在重大传染病和新发突发传染病公共卫生能力建设方面的应用正逐渐走向成熟。然而，传统的医疗大数据平台建设仍面临很多难题，信息孤岛依然在严重制约着医疗大数据在流调中的实际应用。集中表现为：(1)医疗服务中的大量数据还未被充分利用；(2)传染病领域的医疗大数据信息的安全性、准确性、及时性和覆盖面等有待提高。利用区块链的防篡改、分布式记账技术等解决医疗大数据领域的信息孤岛难题，助力传染病防治是一条可行的道路。大成 30 周年所庆文集0360372010 年十七届五中全会通过的中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议(以下简称 建议)首次 提出健全卫生行业覆盖全行业的卫生信息网络，推动居民健康卡建 设，加强信息化标准和信息安全体系建设。该方案是国家层面第一次在医疗卫生行业提出信息安全这个概念，填补了我国针对医院信息化建设中数据安全的研究空白。“十二五”期间，随着我国信息产业的飞速发展，医疗卫生行业逐渐向信息化转型，医疗卫生领域的信息技术不断革新，积累了 丰富的医学数据资源，为“十三五”时期我国医学大数据产业的发展奠定了坚实基础。也是在这个背景下，我国根据各个时期的国情制定了不同的数据安全保护政策。(具体如下页图所示)(二)行业法律风险在区块链十生物技术的实践领域中，根据不同的应用场景会滋生不同的法律风险，具体而言比较集中于数据合规和生物安全两个部分。对于前文探讨的第一类区块链十生物技术应用来说，由于不涉及或鲜少涉及生产者、运输者、消费者的个人数据，因此在个人信息保护方面，我们主要探讨的是在第二类应用中有可能出现的侵犯个人信息安全的现象。谈及个人信息安全的法律风险，我们首先就要明白什么是个人信息?个人信息的分类有哪些?根据个人信息保护法第四条：个人信息是以电子或者其他方式记录的与已识别或者可识别的自然人有关的各种信息，不包括匿名化处理后的信息。因此，在区块链十生物技术应用领域，特别是基因研究领域所涉及到的个人数据应如何收集、存储、使用、加工、传输、提供、公开、删除等是一个需着重考虑的问题。在个人信息的分类方面，个人信息保护法以信息处理主体 所处理信息与个人联系的紧密程度、重要程度为区分标准，将个人信息划分为两类：(1)一般个人信息和(2)敏感个人信息。根据 个人信息保护法第二十八条：敏感个人信息是指一旦泄露或者 非法使用，容易导致自然人的人格尊严受到侵害或者人身、财产安 全受到危害的个人信息，包括生物识别、宗教信仰、特定身份、医 疗健康、金融账户、行踪轨迹等信息，以及不满十四周岁未成年人 的个人信息。只有在具有特定的目的和充分的必要性，并采取严格保护措施的情形下，个人信息处理者方可处理敏感个人信息。目前针对一般个人信息，个人信息保护法 围绕“告知-同意”原则构建，也就是说信息处理者处理个人信息的前提是取得个人的同意但在以下情形中除外：(1)为订立、履行个人作为一方当事人的合同所必需，或者按照依法制定的劳动规章制度和依法签订的集体合同实施人力资源管理所必需；(2)为履行法定职责或者法定义务所必需；(3)为应对突发公共卫生事件，或者紧急情况下为保护自然人的生命健康和财产安全所必需；(4)为公共利益实施新闻报道、舆论监督等行为，在合理的范围内处理个人信息；(5)依照本法规定在合理的范围内处理个人自行公开或者其他已经合法公开的个人信息；(6)法律、行政法规规定的其他情形。在处理个人信息的过程中还应当遵循信息采集最小化原则，避免过度收集个人信息，保障所收集的个人信息的质量和准确性，合法处理个人信息。针对敏感个人信息，个人信息保护法建立了以“单独同意为原则的处理规则。由于敏感个人信息一旦泄露或者被非法使用，容易导致自然人的人格尊严受到侵害或者人身、财产安全受到危害因此，法律对企业处理敏感个人信息时提出了更高的要求。具体而言，企业只有在：(1)在具有特定的目的和充分的必要性；(2)采取严格保护措施；(3)向个人告知处理敏感个人信息的必要性以及对个人权益的影响的前提下，经单独同意才能利用区块链技术处理敏感个人信息。1.个人信息安全大成 30 周年所庆文集038039在区块链技术与医疗诊断相结合的应用场景中，由于涉及患者的个人信息较多、较敏感，因此对个人信息保护的要求很高。个人信息保护法 第二十八条已经明确，医疗健康信息属于个人敏感信息，这就意味着在利用区块链技术对患者进行诊疗、病历记录、信息流转共享的过程中，需要额外对患者敏感个人信息进行保护。事实上，在医疗健康领域患者被采集的个人信息不仅数量大，也是与其个人联系最紧密的，由于医师需要对患者病情的诊疗需要在进行大量医学检验的基础上才能作出，这就导致信息采集最小化原则由于难以把控，在医疗诊断的实践中难以切实实现，常常发生过度采集的问题。另外就是患者医疗数据泄露问题，医疗保健行业在2020年已确认的数据泄露事件同比增加了58%。据360报告，该公司在疫情期间曾多次捕获到境外ATP组织对我国医疗机构的定向网络攻击。在医疗行业不断践行数字化转型之时，网络安全问题却为其带来了严重挑战。根据Verizon公司的统计，过去三年中，有超过93%的医疗保健组织曾经历数据泄露；而在疫情下的2020年，医疗保健行业已确认的数据泄露事件同比增加了58%。另外，根据CAICT中国信通院和腾讯安全联合发布的2019健康医疗行业观测报告数据，医疗行业总体处于“较大风险”级别，存在多种网络安全风险及大量可被利用的安全隐患，健康医疗行业存在大量应用服务(如数据库服务、FTP服务、打印机服务等)如果这些暴露的应用服务管理存在缺陷，那么攻击者从公共互联网会轻易地窃取到医疗相关数据区块链应用离不开大数据，在互相配合的过程中，数据合规建设具有重要意义，特别在个人信息保护领域，务必提起重视。2.医疗诊断领域3.人类遗传资源保护基因技术的研究、应用和数据存储、流转都须有伦理审查作为“守门员”。特别是在涉及人类基因的各项研究和技术应用中，伦理审查也是非常重要的一方面，以防止基因技术研究者出现违背伦理道德，乃至违法犯罪的操作。数年前轰动一时的深圳某研究院非法基因编辑婴儿事件就是一个典型案例，已逾越了伦理的底线，涉嫌犯罪。目前按照中华人民共和国人类遗传资源管理条例 第九条规定：采集、保藏、利用、对外提供我国人类遗传资源，应当符合伦理原则，并按照国家有关规定进行伦理审查。由于我国基因技术起步较晚，伦理审查一直没有引起足够的重视，相应的在法律规范的制定层面和执行层面都出现了不少空白领域。一直以来我国在基因领域的法律规范主要是由原卫生部和科技部制定的几个规范性文件和部门规章。其中部分内容涉及基因编辑的伦理审查，如人类辅助生殖管理办法中规定，人类辅助生殖技术的应用，应符合伦理原则；申请开展人类辅助生殖技术的医疗机构应设有医学伦理委员会；实施人类辅助生殖技术涉及伦理问题的，应提交医学伦理委员会讨论。关于人类基因编辑伦理审查的直接规范主要有人胚胎干细胞研究伦理指导原则 人类辅助生殖技术和人类精子库伦理原则涉及人的生物医学研究伦理审查办法等。4.伦理安全审查根据人类遗传资源管理条例和科技部发布的相关人类遗传审许可指南的规定，人类遗传资源包括人类遗传资源材料和人类遗传 资源信息，其中人类遗传资源材料是指含有人体基因组、基因等遗 传物质的器官、组织、细胞等遗传材料，如全血、血清、血浆、尿液、粪便、血细胞、脑脊液、骨髓、骨髓涂片、血涂片、组织切片其他样本等；人类遗传资源信息是指利用人类遗传资源材料产生的数据等信息资料，主要包括：(1)临床数据，如人口学信息、一般实验室检查信息等；(2)影像数据，如B超、CT、PET-CT、核磁共振、X射线等；(3)生物标志物数据，如诊断性生物标志物监测性生物标志物、药效学/反应生物标志物、预测性生物标志物、预后生物标志物、安全性生物标志物、易感性/风险生物标志物；(4)基因数据，如全基因组测序、外显子组测序、目标区域测序、人线粒体测序、全基因组甲基化测序、lncRNA测序、转录组测序单细胞转录组测序、smal1RNA测序等；(5)蛋白质数据；(6)代谢数据等。因此，此处涉及生物安大成 30 周年所庆文集040041全和涉及人的伦理安全审查问题，较为复杂，各类法律关系呈现相互交叉、交融的态势。人类样本库伦理要求明确“人类生物样本保藏的相关活动，主要包括了采集、收集、保存、分发、传输、使用和处理、共享、转让、结果发布、药物研发、国际合作等”。这些活动主要涉及数规相关问题外，还涉及生物安全和涉及人的伦理安全审查问题，较为复杂，各类法律关系呈现相互交叉、交融的态势。人类样本库伦理要求明确“人类生物样本保藏的相关活动，主要包括了采集、收集、保存、分发、传输、使用和处理、共享、转让、结果发布、药 物研发、国际合作等”。这些活动主要涉及数据的交易和流动，主要收到我国数据安全法、生物安全法、人类遗传资源管理条例、网络数据安全管理条例(征求意见稿)和关键信息基础设施安全保护条例等法律法规的规制。特别是在人类遗传资源管理条例 出台后，我国对人类遗传资源的出境与输入都采取了严格的监管措施，根据该条例第三十条规定：将在中国境内采集的中国人类遗传资源输出境应当报国务院科学技术行政主管部门批准。未经批准，任何组织和个人不得以任何形式将在中国境内采集的中国人类遗传资源输出境。为了科学研究目的将在境外收集的人类遗传资源输入境的，应报国务院科学技术行政主管部门备案。违反该条例规定可能面临严重的行政处罚，构成犯罪的，还有可能被依法追究刑事责任。区块链应用的合规对策第三章大成 30 周年所庆文集042043针对数据、信息安全的法律风险的合规对策区块链应用不仅广泛，而且细分领域众多，但无论哪个领域都会涉及数据合规的问题。当前数据合规建设已经越来越成为决定企业发展的重要条件之一。现就数据合规要点和对策提示如下：个人信息保护法规定，个人数据的采集以“知情-同意”为基本原则。所谓“告知”指的是个人信息处理者在处理个人信息前，应当以显著方式、清晰易懂的语言真实、准确、完整地向个人告知下列事项：个人信息处理者的名称或者姓名和联系方；个人信息的处理目的、处理方式，处理的个人信息种类、保存期限；个人行使本法规定权利的方式和程序；法律、行政法规规定应当告知的其他事项。个人信息处理者通过制定个人信息处理规则的方式告知第一款规定事项的，处理规则应当公开，并且便于查阅和保存。“同意”指的是在个人充分知情的前提下自愿、明确表示同意。法律、行政法规规定处理个人信息应当取得个人单独同意或者书面同意的，从其规定。个人信息的处理目的、处理方式和处理的个人信息种类发生变更的，应当重新取得个人同意。当然，基于个人同意处理个人信息的，个人有权撤回其同意。个人信息处理者应当提供便捷的撤回同意的方式。个人撤回同意，不影响撤回前基于个人同意已进行的个人信息处理活动的效力。(一)数据采集网络安全法 数据安全法和个人信息保护法作为数据合规领域效力级别最高的三部法律，建立起了我国数据安全法律的基本框架，配合国务院出台的行政法规和部门规章、地方性法规为我国数字经济的发展奠定了基石。而数据存储一定程度上还有可能影响不同国家之间的科技发展水平，因此就显得尤为敏感和重要。网络安全法和数据安全法 主要聚焦于“关键信息基础设施服务提供者”的数据存储问题。根据关键信息基础设施安全保护条例第二条之规定，关键信息基础设施是指公共通信和信息服务、能源、交通、水利、金融、公共服务、电子政务、国防科技工业等重要行业和领域的，以及其他一旦遭到破坏、丧失功能或者数据泄露，可能严重危害国家安全、国计民生、公共利益的重要网络设施、信息系统等。个人信息保护法则专门将个人信息跨境提供的规则作为一个章节进行规定。根据个人信息保护法 第四十条：关键信息基础设施运营者和处理个人信息达到国家网信部门规定数量的个人信息处理者，应当将在中华人民共和国境内收集和产生的个人信息存储在境内。确需向境外提供的，应当通过国家网信部门组织的安全评估；法律、行政法规和国家网信部门规定可以不进行安全评估的从其规定。那么，具体多少条应当本地储存，跨境流动需通过所在地省级网信部门向国家网信部门申报数据出境安全评估。根据数据出境安全评估办法(征求意见稿)第四条之规定，处理个人信息达到一百万人的个人信息处理者向境外提供个人信息；累计向境外提供超过十万人以上个人信息或者一万人以上敏感个人信息。如果区块链企业擅自将数据跨境传输或违反存储规定，就会存在非常大的行政违法风险，甚至有可能构成 中华人民共和国刑法第二百八十六条之一规定的【拒不履行信息网络安全管理义务罪】(二)数据存储大成 30 周年所庆文集044045目前除关键信息基础设施的数据传输受到重点关注外，个人信息处理者向其他个人信息处理者提供其处理的个人信息的也应当合法合规。根据个人信息保护法 之规定，信息处理者在向其他个人信息处理者提供其处理的个人信息应当向个人告知接收方的名称或者姓名、联系方式、处理目的、处理方式和个人信息的种类，并取得个人的单独同意。接收方应当在上述处理目的、处理方式和个人信息的种类等范围内处理个人信息。接收方变更原先的处理目的处理方式的，应当依照本法规定重新取得个人同意。另外，当涉及个人信息处理者因合并、分立、解散、被宣告破产等原因需要转移个人信息的，应当向个人告知接收方的名称或者姓名和联系方式。接收方应当继续履行个人信息处理者的义务。接收方变更原先的处理目的、处理方式的，应当依照本法规定重新取得个人同意。(三)数据传输如前所述，敏感个人信息指的是一旦泄露或者非法使用，容易导致自然人的人格尊严受到侵害或者人身、财产安全受到危害的个人信息，包括生物识别、宗教信仰、特定身份、医疗健康、金融账户、行踪轨迹等信息，以及不满十四周岁未成年人的个人信息。由于敏感个人信息与个人关联的紧密性，只有在具有特定的目的和充分的必要性，并采取严格保护措施的情形下，个人信息处理者方可处理敏感个人信息。最关键的一点就在于：处理敏感个人信息应当取得个人的单独同意；处理不满十四周岁未成年人个人信息的，应当取得未成年人的父母或者其他监护人的同意。法律、行政法规规定处理敏感个人信息应当取得书面同意的，从其规定。此外，在告知方面，除履行一般告知义务外，企业还应当向个人告知处理敏感个人信息的必要性以及对个人权益的影响；依照本法规定可以不向个人告知的除外。(四)敏感个人信息处理在我国，实行人类遗传资源材料收集与保藏单位资质审批制度未经批准，任何单位和个人不得收集与保藏中国人类遗传资源材料。另外，任何组织和个人不得买卖或者变相买卖人类遗传资源材料从事人类遗传资源材料收集与保藏的单位应当具备下列条件：在中国境内依法成立的法人；收集与保藏人类遗传资源材料的目的明确、合法；具备收集与保藏人类遗传资源材料所需的场所、设施设备和稳定的经费支持；具备收集与保藏人类遗传资源材料所需的技术力量；设有符合规定的伦理委员会。经批准收集与保藏人类遗传资源材料的单位，应当每年还应当向省级人民政府科学技术行政主管部门提交收集与保藏工作情况报告。人类遗传资源材料的收集与保藏应当遵循自愿和知情同意原则。此外，征求意见稿还规定，经批准收集与保藏人类遗传资源的单位，应当按照资源提供者同意的目的利用其收集与保藏的人类遗传资源。在资源提供者同意的目的之外利用其遗传资源时，应再次取得资源提供者的同意。(五)警惕生物研究领域禁止性规定1.个人不得收集人类遗传资料征求意见稿规定，从事人类遗传资源材料收集与保藏的单位在收集人类遗传资源材料前，应当向每位人类遗传资源材料提供者发 放书面的知情同意书，内容包括收集目的、用途、对健康可能产生的危害、利益分享办法、保护个人隐私、自愿参与的选择权、可随时无条件退出的权利等。征求意见稿指出，负责保藏人类遗传资源材料的单位应当制定人类遗传资源材料管理规范，建立保管制度、使用制度、监测登记制度、事故报告制度和应急预案，确保人类遗传资源材料的合法使 用。在收集、保藏和研究开发过程中，应完整记录并妥善保存遗传资源材料的来源信息。征求意见稿规定，未经批准，任何组织和个人不得以任何形式将在中国境内采集的中国人类遗传资源输出境。2.单位需向提供者发放书面知情同意书大成 30 周年所庆文集046047针对技术固有的法律风险的合规对策事实上，区块链技术固有的法律风险往往具有不可预测性和专业性，因此，要预防其技术固有的法律风险，必须得到专业人员的支持。因此，参与该链的各主体企业应当联合区块链技术的提供方由该区块链技术提供方派遣专业人员与各主体企业有关部门组建专业的技术风控小组，专门针对区块链技术种可能存在的法律风险和法律问题建立相应的制度和规范予以防范和解决。同时小组应当对其他从事相关业务的人员开展专业化培训，使其基本能够解决日常工作运营中所会遇见的常规问题，提高工作效率同时，为了保证培训的效果和制度的良好运作，小组还应成立监察组对相关情况进行不定期或定期监察，以确保制度发挥效果，防止可能发生的风险。此外，为了确保链上的信息与实物一致，排除链上信息记录错误导致的一系列问题，各企业主体应当在关键节点对链上信息进行确认，以保证其记录事项与计划事项一致，排除记录错误的可能性，如发现确有错误，应当及时修正。在此过程中，如发现因错误而记录的信息属于个人信息的，应当及时联系有关主体，由双方协商解决问题，从而防止对企业带来负面影响，规避可能的风险。同时，针对前述可能发生的错误，建立适当的事后审查机制和惩处机制，对有关人员进行调查和惩处，尽力杜绝类似事件的发生。为了解决此处的法律风险，确保链上的信息与实物一致，同样需要链上相关主体在关键节点对链上信息进行确认，但不同于第二点中的确认。第二点中的确认更多的是保证链上信息与产品所需要的信息相一致，换言之，是确保链上记录的零配件信息与产品上所写的信息相一致，即产品上写此处所用零配件应当是A型零配件，那么链上信息记录的应当也是A型零配件的信息。而此处的信息确认，是为了确保实物与链上信息一致，即链上信息是A型零配件，实物也应当是A型零配件。在此基础上，就能够达到实物信息与链上信息以及产品所需信息相匹配，解决信息不匹配的问题，保障防伪溯源功能能够正确运行。同样，这也需要建立的事后审查机制和惩处机制，对有关人员进行调查和惩处，尽力杜绝类似事件的发生。而针对可能出现的以次充好的行为，各相关企业发现后可以根据链上信息逐步往前追溯，首先锁定可能做出该行为的企业，进而确认做出该行为的具体人员。各主体可以建立调查小组，共同调查该行为，通过获得的有关证据，逐步确认以下事实：其一，该行为实施的时间、地点；其二，行为人实施的动因；其三，行为人是否因此获益。以此来最终确认实施该行为的主体究竟是员工个人还是企业，从而确定不同的惩治措施，对前者由企业内部自行处理并将相关情报告知给有关企业，以警戒后续人员认真工作，对后者应当根据企业的具体情况采取对策，严重者可以考虑重新选择合作伙伴保证零配件链上溯源体系的健康良心运作。针对实物与链上信息不匹配的法律风险的合规对策大成 30 周年所庆文集048049为了解决仓单质押登记机构没有法律法规的授权、机构之间信息不互通、信息不公开的问题，应当首先在立法上赋予三大交易所做仓单质押登记的合法性，或在全国范围内设立专门机构，或指定某一机构作为仓单质押的合法登记部门，以解决登记机构的资质问题。建立全国统一的电子仓单管理系统，制定统一的仓单质押规范。改变只有期货交易所会员可以查询登记信息的现状，让仓单质押设立登记信息公开化、透明化。同时，加强征信中心对三大交易所的监管，保证征信中心与三大交易所登记信息交流通畅。此外，还应当考虑引入非标准仓单公司的区块链技术和物联网数据，以提高电子仓单融资效率。传统上，金融机构对仓单的审查仅限于形式审查，而不审查仓单项下的货物情况，这给仓单虚开提供了可乘之机，这一问题在纸质仓单为质押的情况下尤为突出，相信在电子仓单兴起之后，作为质权人的金融机构能够更方便地掌握更全面的信息，有效避免仓单内容的不真实。区块链 制造业会碰撞出激烈的火花，会产生“1 12”效果，但是企业也面对许多法律合规风险。本报告尚不能穷尽所有的法律风险，仅针对典型的应用场景提出对应的合规对策。在今后的工作中，本团队将继续学习区块链在制造业的应用发展，密切关注相关法律风险，以便及时为有关企业提出合规建议。针对区块链电子仓单的法律风险的合规对策(一)通过立法明确仓单质押登记机构及登记效力(二)建立全国统一 的电子仓单管理系统，制定行业标准(三)金融机构加强对仓单内容的审查大成 30 周年所庆文集050051区块链监管展望及风控规划第四章大成 30 周年所庆文集052053各风控部门对各主体内部风控管理制度进行制定和定期修正，以适应发展过程中不断出现的新问题，同时建立诸如重大风险预警制度等有效制度对风控管理体系和风控流程进行进一步完善。组织各主体有关人员进行有关法律、政策学习，及时更新有关区块链技术知识，了解最新的风险点，并积累风控管理经验，以提高有关人员的工作能力和综合素质。必要时可以安排各部门或各主体风控部门进行交流，以共同进步。定期收集有关风控的信息以及可能出现风险点的事项，对其进行风险评估，制作应对方案。尽量降低区块链应用过程中可能给上述各体系带来的风险，并做好衔接工作，妥善划分各主体风控范围。完善有关风控事项的信 息披露制度。通过合理收集和处理以及披露有关风控事项，保障各主体和部门间合作顺畅，有利于发现风险点。组建专门的监察部门对内部风控体系进行监察，通过定期监督与不定期抽查相结合的方式，对内部风控体系运行情况进行有效评估，以确保风控体系正确有效运行。(一)细化风控管理体系，推进风险最小化(二)加强司法政策学习，推动合规现代化监管展望风控规划(三)落实部门岗位责任，促进风险范围明确化(四)建立部门沟通制度，防范部门风险隐蔽化(五)完善企业监察制度，促使企业管理规范化近年来，随着诸多规范性文件的出台，国内对于区块链的监管呈现出愈发严厉的趋势。2021 年十部委关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知 均明确指出区块链应用之一虚拟货币属于非法定货币，且将涉虚拟货币金融活动定性为非法金融活动。但是，不同于被严厉禁止的代币发行融资行为，事实上，国家对区块链监管的态度从来不是严厉禁止，而是正向引导。从 2016 年 6 月15 日中国互联网协会决定正式成立区块链研究工作组，从 2019 年国家互联网信息办公室发布的区块链信息服务管理规定到 2021年人民法院在线诉讼规则所赋予的区块链证据的强证明力，以及现在各类关于区块链技术的应用研究中都能看出，在区块链技术上，国家希望能够正确运用区块链技术为社会作出贡献，而非采取完全禁止的形式排斥区块链的存在。因此，在未来可预期的时间内，国家对区块链监管的总体态度仍然不会改变，依旧是正向引导为主。为了建立规范、有效的风控体系，服务团队现对后续风控体系初步规划如下：大成 30 周年所庆文集054055 2022 大成。大成是一家通过其成员律所和联盟机构向全球范围的客户提供法律服务的全球法律执业机构。此文件未包含提供法律或其它咨询建议的意图，请勿根据文件内容采取或不采取行动。如需查看法律声明，请访问。微信扫描二维码关注公众号大成律师事务所地址:北京市朝阳区朝阳门南大街10号邮编:100020总机: 86 10 5813 7799传真: 86 10 5813 7788网站:邮箱:兆泰国际中心B座 16-21 层

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请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告|行业深度 2022 年 11 月 13 日 区块链区块链 AIGCWeb3 时代的生产力工具时代的生产力工具 在我们元宇宙（七）：虚拟人的“灵魂”是什么？的报告中，提到了虚拟人的灵魂来自于AI 自主创作内容。同时，元宇宙更倾向于开放世界游戏，AIGC 内容生成方式的创新将成为Web3 时代全新的生产力工具。AIGC（AI-Generated Content 人工智能生成内容）代表新一轮范式转移的开始。人工智能生成内容）代表新一轮范式转移的开始。近期，硅谷的众多一线 VC 们开始将目光瞄准 AI 初创公司，尤其是生成式 AI 艺术这一领域。今年有两家独角兽 Stability 和 Jasper 均获得了超过一亿美元的融资，估值突破十亿美元。AIGC 赛道火爆不仅得益于技术进步、商业应用广泛和需求增长，还归功于该赛道还处于早期。虽然大型科技公司捕获了大量价值，初创企业仍有机会突破。AIGC 将是将是 Web3 时代的生产力时代的生产力工具。当我们迈入 Web3.0 时代，人工智能、关联数据和语义网络构建，形成人与网络的全新链接，内容消费需求飞速增长。UGCPGC这样的内容生成方式将难以匹配扩张的需求。AIGC 将是新的元宇宙内容生成解决方案。AIGC 的生成利用人工智能学习知识图谱、自动生成，在内容的创作为人类提供协助或是完全由 AI 产生内容。不仅能帮助提高内容生成的效率，还能提高内容的多样性。随着 NLP（Natural Language Processing，自然语言处理）技术和扩散模型（Diffusion Model）的发展，AI 不再仅作为内容创造的辅助工具，创造生成内容成为了可能。由此，将来文字生成、图片绘制、视频剪辑、游戏内容生成皆可由 AI 替代。AIGC 技术主要涉及两个方面：自然语言处理技术主要涉及两个方面：自然语言处理 NLP 和和 AIGC 生成算法。生成算法。自然语言处理是实现人与计算机之间如何通过自然语言进行交互的手段。AIGC 生成算法主流的有生成对抗网络 GAN 和扩散模型。扩散模型已经拥有了成为下一代图像生成模型的代表的潜力。它具有精度更高、可扩展性和并行性，无论是质量还是效率均有所提升，其快速发展成为 AIGC 增长的拐点性因素。同时，在机器学习的过程中，需要通过大量的训练来实现更准确的结果，目前以英伟达 A100 为主，对于底层算力需求将有飞速增长。AIGC 在文字、图像、音频、游戏和代码生成中商业模型渐显。在文字、图像、音频、游戏和代码生成中商业模型渐显。近期我们研究了国内外数十家 AIGC 相关企业，尤其在一些具备高重复性的任务、对于精度要求并不那么高的领域应用已逐步成熟，并在探索商业模式中。目前图片生产、文字生成较为常见，这类 AIGC 服务大多数时候会以提供 SaaS 服务的形式变现。AIGC 未来发展核心：大模型、大数据与大算力。未来发展核心：大模型、大数据与大算力。结合自然语言的大模型与数据集已成为 AIGC 发展的软件基础，OpenAI 的 Clip 模型基于 4 亿组高质量的英文图文对应数据训练而成；算力即权力将在 AIGC 数字时代更加凸显，Stable Diffusion 目前依赖于 4000 个英伟达 A100 的 GPU 集群，运营成本超 5000 万美金。为了让功能更加精确，未来还将更多地基于语种去开发垂直类的应用，便于更有目的性地为特定功能进行训练。AIGC 投资框架：软硬件与数据集。投资框架：软硬件与数据集。生成算法、NLP 与算力决定 AIGC 能否运行，而高质量的数据集决定了 AIGC 质量与商业模式。软件层面主要包括自然语言处理技术：谷歌、微软、科大讯飞、拓尔思；AIGC 生成算法模型及数据集：英伟达、Meta、百度、蓝色光标、视觉中国、昆仑万维。算力层包括：澜起科技、中兴通讯、新易盛、天孚通信、宝信软件、中际旭创等。风险提示风险提示：技术创新不及预期：技术创新不及预期：AIGC 的技术发展不及预期。以及底层硬件技术，如：超级计算机、算力的发展不及预期。政策监管风险：政策监管风险：目前 AIGC 还处于相对早期，后续是否会出台 AIGC 作品相关知识版权或其他法律监管条款尚不明确。增持增持（维持维持）行业行业走势走势 作者作者 分析师分析师 宋嘉吉宋嘉吉 执业证书编号：S0680519010002 邮箱：分析师分析师 金郁欣金郁欣 执业证书编号：S0680521070002 邮箱：相关研究相关研究 1、通信：2022Q3 综述：受益“通信 ”与汇兑，利润持续修复2022-11-10 2、通信：通信的政策新方向大安全、虚拟现实与数字会展2022-11-06 3、区块链：ZK 证明计算：算力硬件的新征途？2022-11-04-32%-16%0 21-112022-032022-072022-11通信沪深300 2022 年 11 月 13 日 P.2请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 内容目录内容目录 1.2022：AIGC 崛起之年.3 2.AIGC 是什么？.5 2.1 AIGC 发展简史.6 2.2 技术.6 自然语言处理技术 NLP.6 AIGC 生成模型.9 2.3 当我们开始用 AIGC商业模式的探索.14 3.AIGC 的未来发展趋势.18 3.1 面临的挑战.19 3.2 未来的发展方向.20 4.投资策略：AIGC 的软硬件与数据集.20 风险提示.21 图表目录图表目录 图表 1：红框为网站头条文章位置，为 AI 创作.3 图表 2：官网展示应用场景.4 图表 3：AI 生成的乔布斯访谈博客.4 图表 4：幻觉东京AI 重制版.5 图表 5：内容生成的四阶段.5 图表 6：AIGC 发展历程.6 图表 7：自然语言理解三大发展阶段.7 图表 8：自然语言生成 6 步骤.7 图表 9：微软 Apache Spark 功能.8 图表 10：Transformer 与其他神经网络英德翻译质量对比.9 图表 11：Transformer 与其他神经网络英法翻译质量对比.9 图表 12：Transformer 模型结构.9 图表 13：GAN 的两个组成.10 图表 14：GAN 架构.10 图表 15：DALL-E2 可以根据文字描述生成图片.11 图表 16：扩散模型训练原理.12 图表 17：扩散模型与其他模型比较.12 图表 18：正态分布函数叠加.13 图表 19：DALL-E2 工作过程举例.13 图表 20：Jasper 的应用场景.14 图表 21：通过 AIGC 撰写的 AIGC 报告.15 图表 22：通过 AIGC 生成的图片.15 图表 23：MidJourney 用户案例.16 图表 24：Phenaki2 分钟视频生成案例.17 图表 25：Delysium 中的虚拟人玩家.18 图表 26：GitHub Copilot.18 图表 27：AIGC 生成的图片在细节上效果较差.19 图表 28：AIGC 投资标的.21 OYcZkWiXfWlVqQXZnUuX8O9R6MnPmMnPmOjMqRoPlOrQrNaQnNzQuOpOnOvPmMrR2022 年 11 月 13 日 P.3请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 1.2022：AIGC 崛起之年崛起之年 近期，硅谷的众多一线 VC 们开始将目光瞄准 AI 初创公司，尤其是生成式 AI 艺术这一领域。今年 9 月 23 日，红杉美国官网发表了一篇名为生成式 AI：一个创造性的新世界的文章，认为 AIGC（AI-Generated Content 人工智能生成内容）会代表新一轮范式转移的开始。2022 年 10 月，英国开源人工智能公司 Stability AI 宣布获得 1.01 亿美元融资，估值高达 10 亿美元，跻身独角兽行列，由 Coatue、Lightspeed Venture Partners 和OShaughnessy Ventures LLC 参与投资。Stability AI 今年发布了 Stable Diffusion 的模型，主要用于根据用户输入的文字描述自动生成图像。Stable Diffusion 的诞生让 AI 绘画这个领域愈发火爆。最近，巴比特正式对外宣布，全面拥抱 AIGC，开始规模化采用 AI 配图，其中头条图片，全面由 AI 创作。包括但不限于巴比特网站和 APP，微信公众号、百家号、网易号等自媒体平台，以及微博等社交媒体账号。图表 1：红框为网站头条文章位置，为 AI 创作 资料来源：巴比特官网，国盛证券研究所 除了绘画以外，文字、音频、视频均可通过 AI 来生成。文字：以 Jasper 为例，以 AI 文字生成为主打产品，通过其文字生成功能，用户可以生成 Instagram 标题，编写 TikTok 视频脚本、广告营销文本、电子邮件内容等工作。截止 2021 年，Japer 已拥有超过 70000 位客户，并创造了 4000 万美元的收入。2022 年 11 月 13 日 P.4请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 图表 2：官网展示应用场景 资料来源：Jasper，国盛证券研究所 音频：以 Podcast.ai 为例，作为一个由 AI 生成的博客，每周都会探讨一个话题。在第一期节目中，其通过乔布斯的传记和收集网络上关于他的所有录音，Play.ht 的语言模型大量训练，最终生成了一段假 Joe Rogan 采访乔布斯的播客内容。图表 3：AI 生成的乔布斯访谈博客 资料来源：Podcast.ai 官网，国盛证券研究所 视频：目前的 AI 技术不仅可以生成图片，也能够生成序列帧，如：幻觉东京。经过 160 小时，完成 3 万多张独立插画，再进行手动微调。虽然目前还只是在原脚本和视频的基础上，通过 AI 逐帧完成图片生成的，但看到了 AIGC 参与到视频创作中的可能。而在诸多垂直类应用中，如体育、财经等，已经可以通过文字直接生成相应的短视频，如果配上虚拟人则可以实现自动播报。相比于单一的虚拟人读稿，基于 AIGC 生产的内容在镜头转换、表情动作结合方面更加逼真。2022 年 11 月 13 日 P.5请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 图表 4：幻觉东京AI 重制版 资料来源：公开资料，国盛证券研究所 随着 NLP（Natural Language Processing，自然语言处理）技术和扩散模型（Diffusion Model）的发展，AI 创造生成内容成为了可能。此前，内容生成主要运用 GAN（Generative Adversarial Network，生成对抗网络）来实现的，GAN 不同于扩散模型依赖于超大规模语言模型，因此难以实现通过文字的描述，自主理解内容并创造出图像、视频等。近年来，随着扩散模型的成熟，生成方式更接近于人脑的联想，AIGC 完成了内容创造辅助工具到内容创作主体的角色转变。2.AIGC 是什么？是什么？AIGC 是通过人工智能技术自动生成内容的生产方式。从 Web 1.0 的单向信息传递的“只读”模式到 Web 2.0 的人与人通过网络双向沟通交流的“交互”模式，内容的需求在不断增加。为了满足这一需求，同时也因为互联网的发展，内容的生成从单一的 PGC 演变到了现在的 UGC 并占据了主要市场。Youtube、Instagram、抖音、快手、B 站上有大量的内容来自于 UGC 创作者。当我们迈入 Web3.0 时代，人工智能、关联数据和语义网络构建，形成人与机器网络的全面链接，内容消费需求飞速增长，UGCPGC 这样的内容生成方式将难以匹配扩张的需求。图表 5：内容生成的四阶段 资料来源：A16Z，国盛证券研究所 2022 年 11 月 13 日 P.6请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 我们认为，AIGC 将是 Web3 时代全新的内容生成工具，同样，将对现有的短视频、游戏及广告行业带来巨大的影响。AIGC 的生成利用人工智能学习知识图谱、自动生成，在内容的创作为人类提供协助或是完全由 AI 产生内容。不仅能帮助提高内容生成的效率，还能提高内容的多样性。2.1 AIGC 发展简史发展简史 AIGC 的发展可以大致分为以下三个阶段：早期萌芽阶段：20 世纪 50 年代90 年代中期，受限于科技水平，AIGC 仅限于小范围实验 沉积积累阶段：20 世纪 90 年代中期21 世纪 10 年代中期，AIGC 从实验向实用转变，受限于算法，无法直接进行内容生成 快速发展阶段：21 世纪 10 年代中期现在，深度学习算法不断迭代，AI 生成内容种类多样丰富且效果逼真 近年来，AIGC 的发展迅速，从原来作为边缘侧服务于企业、机构的角色变为了现在 C端零基础用户都可以使用的创作工具。开发侧重点上，AIGC 也从原先用于翻译、语音合成以及重复性工作转变为了更注重应用层面，用户能够便捷操作的方向。图表 6：AIGC 发展历程 资料来源：AIGC 白皮书，国盛证券研究所 2.2 技术技术 随着 NLP（Natural Language Processing，自然语言处理）技术和扩散模型（Diffusion Model）的发展，AI 不再仅作为内容创造的辅助工具，创造生成内容成为了可能。自然语言处理技术自然语言处理技术 NLP 自然语言处理是实现人与计算机之间如何通过自然语言进行交互的手段。融合了语言学、计算机学、数学，使得计算机可以理解自然语言，提取信息并自动翻译、分析和处理。早期萌芽阶段1950年，图灵提出著名的“图灵测试”，给出判断机器是否具有”智能“的实验方法1957年，第一支由计算机创作的弦乐四重奏依利亚克组曲完成1966年，世界第一款可人机对话的机器人Eliza问世80年代中期，IBM创造语音控制打字机沉积积累阶段2007年，世界第一部完全由人工智能创作的小说1 the road问世2012年，微软展示全自动同传系统快速发展阶段2014年，Ian J.Goodfellow提出生成对抗网络GAN2017年，微软“小冰”推出世界首部100%由人工智能创作的诗集阳光失了玻璃窗2018年，英伟达发布StyleGan模型可自动生成高质量图片2018年，人工智能生成画作在佳士得以43.25万美成交，成为首个出售的人工智能艺术品2019年，DeepMind发布DVD-GAN模型用以生成连续视频2021年，Open AI推出DALL-E，主要应用于文本与图像交互生成内容 2022 年 11 月 13 日 P.7请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 在自然语言处理技术发展之前，人类只能通过一些固定模式的指令来与计算机进行沟通，这对于人工智能的发展是一个重大的突破。自然语言处理最早可以追溯到 1950 年，图灵发表论文“计算机器与智能”，提出“图灵测试”的概念作为判断智能的条件。这一测试包含了自动语意翻译和自然语言生成。自然语言处理技术可以分为两个核心任务：自然语言理解 NLU：希望计算机能够和人一样，具备正常人的语言理解能力。过去，计算机只能处理结构化的数据，NLU 使得计算机能够识别和提取语言中的意图来实现对于自然语言的理解。由于自然语言的多样性、歧义性、知识依赖性和上下文，计算机在理解上有很多难点，所以 NLU 至今还远不如人类的表现。自然语言理解跟整个人工智能的发展历史类似，一共经历了 3 次迭代：基于规则的方法、基于统计的方法和基于深度学习的方法。图表 7：自然语言理解三大发展阶段 资料来源：easyai，国盛证券研究所 自然语言生成 NLG：将非语言格式的数据转换成人类可以理解的语言格式，如文章、报告等。NLG 的发展经历了三个阶段，从早期的简单的数据合并到模板驱动模式再到现在的高级 NLG，使得计算机能够像人类一样理解意图，考虑上下文，并将结果呈现在用户可以轻松阅读和理解的叙述中。自然语言生成可以分为以下六个步骤：内容确定、文本结构、句子聚合、语法化、参考表达式生成和语言实现。图表 8：自然语言生成 6 步骤 资料来源：easyai，国盛证券研究所 内容确定内容确定决定哪些信息应该包含在正在构建的文本中，哪些不应该包含。通常数据中包含的信息比最终传达的信息要多。文本结构文本结构确定需要传达哪些信息后，NLG 系统需要合理的组织文本的顺序。句子聚合句子聚合不是每一条信息都需要一个独立的句子来表达，将多个信息合并到一个句子里表达可能会更加流畅，也更易于阅读。语法化语法化在各种信息之间加一些连接词，看起来更像是一个完整的句子。参考表达式参考表达式生成生成和语法化很相似，都是选择一些单词和短语来构成一个完整的句子。两者的本质区别在于参考表达式生成需要识别出内容的领域，然后使用该领域（而不是其他领域）的词汇。语言实现语言实现当所有相关的单词和短语都已经确定时，需要将它们组合起来形成一个结构良好的完整句子。2022 年 11 月 13 日 P.8请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 NLP 主要被应用在四个方面：情感分析：互联网上存在大量的信息，表达的内容都是多种多样的，但抒发的感情大致可以分为正面和负面的，可以被用来快速了解用户的舆情情况。聊天机器人：近年来，智能家居的发展和普及使得聊天机器人的价值扩大。语音识别：微信中可以通过语音进行输入或直接将语音转化为文字，汽车导航可以直接说目的地，大大提升了便利性。机器翻译：机器翻译的准确率在近年大幅提高，youtube 和 netflix 甚至可以做到视频机器翻译。图表 9：微软 Apache Spark 功能 资料来源：微软官网，国盛证券研究所 商业上，NLP 主要被应用在一下领域：用于处理财务、医疗保健、零售、政府和其他部门手写或机器建立档案 文字处理工作，如：名称实体辨识（NER）、分类、摘要和关联撷取。这能将撷取、识别和分析文档资讯的流程自动化。语意搜寻和资讯撷取和知识图表建立 跨零售、财务、旅游和其他产业客户的交互 AI 系统等。神经网络，尤其是循环神经网络(RNN)是当前 NLP 的主要方法的核心。其中，2017 年由Google 开发的 Transformer 模型现已逐步取代长短期记忆（LSTM）等 RNN 模型成为了NLP 问题的首选模型。Transformer 的并行化优势允许其在更大的数据集上进行训练。这也促成了 BERT、GPT 等预训练模型的发展。这些系统使用了维基百科、Common Crawl等大型语料库进行训练，并可以针对特定任务进行微调。2022 年 11 月 13 日 P.9请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 图表 10：Transformer 与其他神经网络英德翻译质量对比 图表 11：Transformer 与其他神经网络英法翻译质量对比 资料来源：Google Research，国盛证券研究所 资料来源：Google Research，国盛证券研究所 Transformer 模型是一种采用自注意力机制的深度学习模型，这一机制可以按输入数据各部分重要性的不同而分配不同的权重。除了 NLP 以外，也被用于计算机视觉领域。与循环神经网络（RNN）一样，Transformer 模型旨在处理自然语言等顺序输入数据，可应用于翻译、文本摘要等任务。而与 RNN 不同的是，Transformer 模型能够一次性处理所有输入数据。注意力机制可以为输入序列中的任意位置提供上下文。如果输入数据是自然语言，则 Transformer 不必像 RNN 一样一次只处理一个单词，这种架构允许更多的并行计算，并以此减少训练时间。图表 12：Transformer 模型结构 资料来源：Google Research，国盛证券研究所 AIGC 生生成模型成模型 近年来，AIGC 的快速发展归功于生成算法领域的技术积累，其中包含了：生成对抗网络（GAN）、变微分自动编码器（VAE）、标准化流模型（NFs）、自回归模型（AR）、能量模型和扩散模型（Diffusion Model）。可以看到，大模型、大数据、大算力是未来的发展趋势。我们认为，算法模型的突破是近年来 AIGC 得以快速突破的催化剂，下面将展开介绍一下两个非常常用的模型，分别是生成对抗网络和扩散模型。生成对抗网络 GAN（Generative Adversarial Networks）2022 年 11 月 13 日 P.10请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 2014 年，Ian J.Goodfellow 提出了 GAN，是一种深度神经网络架构，由一个生成网络和一个判别网络组成。生成网络产生“假”数据，并试图欺骗判别网络；判别网络对生成数据进行真伪鉴别，试图正确识别所有“假”数据。在训练迭代的过程中，两个网络持续地进化和对抗，直到达到平衡状态，判别网络无法再识别“假”数据，训练结束。图表 13：GAN 的两个组成 资料来源：EasyAi，国盛证券研究所 GAN 被广泛应用于广告、游戏、娱乐、媒体、制药等行业，可以用来创造虚构的人物、场景，模拟人脸老化，图像风格变换，以及产生化学分子式等等。图表 14：GAN 架构 资料来源：公开资料，国盛证券研究所 其优点在于：能更好建模数据分布 无需利用马尔科夫链反复采样，无需在学习过程中进行推断，没有复杂的变分下界，避开近似计算棘手的概率的难题 缺点：难训练，不稳定。生成器和判别器之间需要很好的同步，但是在实际训练中很容易判别器收敛，生成器发散。两者的训练需要精心的设计。2022 年 11 月 13 日 P.11请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 模式缺失（Mode Collapse）问题。GANs 的学习过程可能出现模式缺失，生成器开始退化，总是生成同样的样本点，无法继续学习。扩散模型 Diffusion Model 扩散模型是一种新型的生成模型，可生成各种高分辨率图像。在 OpenAI，Nvidia和 Google 设法训练大模型之后，它们已经引起了很多关注。基于扩散模型的示例架构包括 GLIDE，DALLE-2，Imagen 和完全开源的稳定扩散。扩散模型已经拥有了成为下一代图像生成模型的代表的潜力。以 DALL-E 为例，能够直接通过文本描述生成图像，让计算机也拥有了人的创造力。图表 15：DALL-E2 可以根据文字描述生成图片 资料来源：OpenAI 官网，国盛证券研究所 扩散模型的生成逻辑相比其他的模型更接近人的思维模式，也是为什么近期 AIGC拥有了开放性的创造力。本质上，扩散模型的工作原理是通过连续添加高斯噪声来破坏训练数据，然后通过反转这个噪声过程来学习恢复数据。训练后，我们可以通过简单地将随机采样的噪声传递给学习的去噪过程来生成数据。从下图可以看到，扩散模型是一个潜在变量（latentvariable）模型，通过马尔科夫链映射到潜在空间。马尔可夫链是状态空间中经过从一个状态到另一个状态的转换的随机过程，下一状态的概率分布只由当前状态决定。在这一过程中逐步添加高斯噪声来获得近似的后验概率 q(|1)，其中1均是潜在变量，并且它们的 维度与原图0一致。从上图中我们可以看到，图片0最终会变为纯高斯噪声的图片。而训练扩散模型的目标则是反向这一过程，也就是训练图中所示的转移概率(1|)。通过沿着这条线向后遍历，我们可以生成新的数据。2022 年 11 月 13 日 P.12请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 图表 16：扩散模型训练原理 资料来源：AssemblyAI，国盛证券研究所 相比于其他模型，扩散模型的优势在于生成的图像质量更高，且无需通过对抗性训练，这使得其训练的效率有所提升。同时，扩散模型还具有可扩展性和并行性。图表 17：扩散模型与其他模型比较 资料来源：Github”what are diffusion models?”，国盛证券研究所 高斯噪声是一种概率密度函数符合正态分布的函数，当 AIGC 运用扩散模型来生成内容的时候，是通过在一副纯白的画布（随机白噪声）上逐步去噪来生成最终的目标画作。即用户给出的文本描述形容词，来从一个模糊的概念逐步具象。我们可以简化为多个正态分布函数的叠加，模型选择其中重叠的区间输出，这也是一个逐步缩小范围的过程。这与人类的思维模式很类似。简言之，在 AI 训练阶段，我们将数据集中上亿组图文对进行训练，提取特征值；生产过程中，通过添加文字描述，引入不同的特征值进行去噪，从而生产一副 AI 理解下的内容作品。例如，在当我们在脑海中想象一个画面的时候，比如：一只柯基通过一个小号玩火焰。我们的思维模式也是先有一只柯基，再去想象小号和火焰，最后将这些元素叠加 2022 年 11 月 13 日 P.13请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 在柯基身上。图表 18：正态分布函数叠加 资料来源：Wikipedia，国盛证券研究所 简述完原理以后，我们可以通过目前非常先进的 AI 图像生成应用 DALL-E2 来举例阐述具体的工作过程：将文本提示输入到一个经过训练能够将提示映射到表示空间的文本编码器中；通过一个被称为“先验”（Prior）的模型，将文本编码映射到图像编码器中。这一图像编码器会捕获文本编码包含的信息和语义；图像编码器随机生成一个图像，这一图像是该语义信息的视觉表现。这一个过程和人类的思维模式相似。在生成的过程中，涉及到了文本编码器这一概念，目前主流的文本编码器是来自于 OpenAI 的 Clip 模型，其通过 4 亿组文字-图片对进行训练。当然，其中的模型训练都是基于英文实现，语言的区别又会给 AIGC 带来另一重挑战。图表 19：DALL-E2 工作过程举例 资料来源：AssemblyAI，国盛证券研究所 除了上述提到的自然语言处理技术和 AIGC 生成算法模型以外，超级计算机和算力这些硬件作为基础设施也是不可或缺的。在机器学习的过程中，需要通过大量的训练来实现更准确的结果，这样的计算量普通的电脑是无法完成的，目前主要由英伟达 A100 构建的计算集群完成，而国内外的初创企业也会通过云实现。2022 年 11 月 13 日 P.14请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 2.3 当我们开始用当我们开始用 AIGC商业商业模式的探索模式的探索 AIGC 已被广泛应用在文字、图像、音频、游戏和代码的生成当中，一些较早创立的企业已经实现了较好的商业化。尤其在一些具备高重复性的任务、对于精度要求并不那么高的领域应用较为成熟。随着 AIGC 技术的发展，其适用面将会逐渐扩大。这类 AIGC 服务的提供商大多数时候会以提供 SaaS 服务的形式变现。文字文字创作创作 AIGC 生成文字目前主要被应用于新闻的撰写、给定格式的撰写以及风格改写。其中，有一家成立还不满两年的独角兽企业 Jasper 在最新一轮的融资里获得了 1.25 亿美元资金，目前估值为 15 亿美元。Jasper 成立于 2021 年，是一个 AI 内容平台，允许个人和团队利用 AI 来创作内容，多用于商业。用户可以在借助 Jasper 生成具有丰富关键词、搜索引擎优化的原创博客，可以通过文字描述让 Jasper 帮助完成文章的创作、创建广告话术。通过 Jasper 用户可以寻找创作思路、高效完成文案、突破语言壁垒，而不会存在抄袭的嫌疑。目前，Jasper 拥有 7 万多名客户，包括 Airbnb、Ibm 等企业。仅 2021 年一年便创造了 4000 万美元的收入，今年预估收入为 9000万美元。图表 20：Jasper 的应用场景 资料来源：Jasper，国盛证券研究所 用户可以通过输入一段对于目标文章的描述或者要求，系统会自动抓取数据，根据我们描述的指令进行创作。作者本人进行如下实验，输入的描述为【写一篇关于 AIGC 的文章，其中要包含 AIGC 的定义、发展史、应用、现阶段发展情况和对于未来发展趋势的看法，同时，要包含细节和举例】。同时，在风格上我选择了“专业性”。Jasper 很快就生成了一篇 AIGC 撰写的 AIGC 文章（如下图所示），可以看到这篇文章语义通顺，按照我们给出的描述逐段阐述，并且包含了一些举例，这个生成效果无疑会大幅度提升人类的写作效率。并且，在 Jasper 的网页版 APP 上，还给出了数百种模板，可以根据需求更好的完成作品。2022 年 11 月 13 日 P.15请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 图表 21：通过 AIGC 撰写的 AIGC 报告 资料来源：Jasper，国盛证券研究所 图像图像创作创作 MidJourney 降低了艺术绘画创作的门槛，用户只需要通过输入文字描述，计算机将会自动生成一张作品。其背后的逻辑在于计算机通过 NLP 识别语意并翻译成计算机语言，结合后台的数据集（这些数据集主要通过自有素材或机器人爬取公开版权的内容获得），创作出一副全新的作品。这样产生的作品原则上属于 AI 创作，因此，在新闻媒体等平台被广泛使用，不仅减少了成本，同时避免了潜在的版权纠纷风险。除此以外，在抖音、微信等社交平台上，已经有一些数据集图库博主通过 AIGC 创造素材并结合自己的私域流量进行商业变现。图表 22：通过 AIGC 生成的图片 2022 年 11 月 13 日 P.16请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 资料来源：MidJourney Bot 和无界版图，国盛证券研究所 近期，OpenAI 已经与全球最大的版权图片供应商之一的 Shutterstock 达成深度合作，Shutterstock 将开始出售利用 OpenAI 的 DALL-E 生成的图片，并禁止销售非DALL-E 生成的图片，完成深度独家绑定。AIGC 除了大家熟知的生成绘画以外，还可以利用这一功能完成文字和图片的互相转换，这在写专利时可以被用到。图表 23：MidJourney 用户案例 资料来源：MidJourney，国盛证券研究所 视频创作视频创作 除了绘画以外，AIGC 也能够被运用在视频创作中。Google 推出了 AI 视频生成模型Phenaki 能够根据文本内容生成可变时长视频的技术，在公布的 DEMO 中，Phenaki基于几百个单词组成一段前后逻辑连贯的视频只需两分钟。相比原有的 Imagen 基 2022 年 11 月 13 日 P.17请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 础上衍生的 Imagen Video 瞄准短视频，Phenaki 瞄准的是长视频。AIGC 视频中的运用，让我们看到了未来虚拟人也能够作为演员在影视剧中扮演不同的角色以提高内容产出的效率和多样性。图表 24：Phenaki2 分钟视频生成案例 资料来源：Phenaki，国盛证券研究所 音频音频剪辑剪辑 AIGC 生成音频早被应用于我们的日常生活当中。我们常用的手机导航，可以切换不同明星甚至于卡通人物的语音提示。这是通过提前请明星或卡通人物的配音朗读完成一个语音库，再通过反复的训练学习使得可以用指定的声音说出任何话。我们自己也可以通过高德地图录制自己的语音导航包。而更深层次的应用将会是虚拟人领域，AIGC 不仅可以生成虚拟人的声音，并可以创造出说的内容。虚拟人在未来有望和我们一样表达自己的想法，灵魂逐步显现。游戏游戏开发开发 AIGC 在游戏当中的应用可以分为两方面，一方面是用于场景和故事的搭建。开放世界游戏越来越受欢迎，通过 AIGC 来创建场景和 NPC 都将会大幅度提升效率和降低成本。另一方面，玩家可以通过 AIGC 的平台工具来创建自己的虚拟人，可以用于游戏中的打金等活动。有一家叫做 Delysium 的游戏已经开始引入这一功能。或许在未来的开放世界游戏中，不同的玩家将对应不同的游戏剧情和副本，这无疑将是令人兴奋的应用。2022 年 11 月 13 日 P.18请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 图表 25：Delysium 中的虚拟人玩家 资料来源：Delysium，国盛证券研究所 代码代码生成生成 GitHub Copilot 是一个 GitHub 和 OpenAI 合作产生的 AI 代码生成工具，可根据命名或者正在编辑的代码上下文为开发者提供代码建议。官方介绍其已经接受了来自 GitHub 上公开可用存储库的数十亿行代码的训练，支持大多数编程语言。图表 26：GitHub Copilot 资料来源：GitHub，国盛证券研究所 3.AIGC 的的未来发展趋势未来发展趋势 AIGC 是 PGC、UGC 之后，全新的内容生产方式。不仅能提升内容生产的效率以满足我们飞速增长的内容需求，也能够丰富内容的多样性。在 2022 年百度世界大会上，李彦宏提到了：“AIGC 将走过三个发展阶段：第一个阶段是“助手阶段”，AIGC 用来辅助 2022 年 11 月 13 日 P.19请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 人类进行内容生产；第二个阶段是“协作阶段”，AIGC 以虚实并存的虚拟人形态出现，形成人机共生的局面；第三个阶段是“原创阶段”，AIGC 将独立完成内容创作。未来十年，AIGC 将颠覆现有内容生产模式，可以实现以十分之一的成本，以百倍千倍的生产速度，去生成 AI 原创内容。”3.1 面临的挑战面临的挑战 技术上来看，虽然当前生成的图片、文字已经可以用以商业用途，但还存在一些问题使得无法满足较高的质量要求。我们可以发现在二次元或抽象的图片生成中，AIGC 的表现较好。但对于比较具体和细节的内容，生成的效果不尽如人意。下图是笔者通过 AIGC 生成的一副“美女与布偶猫”的图片，从这一张图片我们可以发现有两个问题：其中有两幅图片的猫咪眼睛很奇怪，在这些细节描绘上还无法和真人画师媲美。输入的关键词是“美女”与“布偶猫”，但是生成的“美女”均长着一张猫脸，从这里反映出 AIGC 绘画会出现一些空间位置以及数量上的偏差。产生的原因主要还是来源于语义理解和处理上的问题。图表 27：AIGC 生成的图片在细节上效果较差 资料来源：MidJourney，国盛证券研究所 与此同时，参考上文中的图表 23，我们可以发现不同的应用平台，输入几乎一致信息点的文本，生成的图片的质量和内容差距是巨大的。那么造成以上的这些问题和差距的原因在哪里呢？我们依旧可以从 AIGC 的工作原理上来分析：自然语义的理解在处理一些空间关系上还存在一定的误差，这也是为什么在空间位置、数量上存在不精确的问题。目前文本生成图像时，需要用到文本编码器将文字映射到图像上。当前主流的、训练完善的是来自与 OpenAI 的 Clip 模型，其函数是开源的，但训练的数据集是封闭的。AIGC 需要大量的良好画质的文本-图片对才能训练到 Clip 这样的程度。从 Clip本身公开的信息来看，它使用了超 4 亿个文本-图片对来完成训练，这些都是基于英文的。那么存在以下几个问题：1、亿级别的高质量的文本-图片对在于其他的语言 2022 年 11 月 13 日 P.20请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 上获得的难度大幅提高，这也是为什么目前大多除英语外的其他语言的 AIGC 都是需要在整个流程前增加一步翻译。这一步不但涉及语义理解，还包含了文化、语言习惯等潜在的因素，很难被精确翻译，对于翻译模型的挑战很大。2、Clip 的模式很难复刻，即使运用 Clip 开源的函数，基于不同的数据库训练出的结果不同。据我们了解，海外有团队运用了 20 亿的文本-图片对才接近复刻了 Clip；运用的 AIGC 生成算法不同也会导致产生的内容的差距；数据集的质量、合规性、风格偏向都会决定生成的内容质量。以上，我们可以看到若要使得 AIGC 生成的内容真正高效地被运用在商业层面，那么自然语言处理、翻译模型、生成算法和数据集这些细分赛道都还有很大的进步空间。3.2 未来的发展方向未来的发展方向 在上文中，我们了解到从应用软件方面，自然语言处理、翻译模型、生成算法和数据集这些细分赛道都还有很大的进步空间。更深入地来看，以上这些的发展需要依托于算力、数据的支持。所以未来的发展重点将更着力于大模型、大数据和大算力的方向去发展。同时，为了让功能更加精确，将会更多地去开发一些垂直类的应用，毕竟垂直类的应用可以更有针对性地为特定功能进行训练，成本相对较低。4.投资策略投资策略：AIGC 的软硬件与数据集的软硬件与数据集 从 PGC 到 UGC 再到 AIGC，AIGC 能让人类突破内容生产力枷锁，高效率生成高质量内容，让人类进入到真正的元宇宙之中。若要 AIGC 能够满足元宇宙的需求，独立完成高质量、高精度的内容，AIGC 技术层面还需要一定的发展，我们可以分为软硬件两个维度看，软件层面主要包括自然语言处理技术、AIGC 生成算法模型和数据集，硬件层面主要是算力、通信网络。从业务层面看，结合国内外发展情况，目前在 AIGC 的知识产权归属方面尚有法律空缺，且创作伦理问题也未得到有效解决，因此无论是技术还是商业层面，高质、干净的数据集对于模型训练及内容生成均有至关重要的影响。同时，随着 AIGC 逐步落地，其算力需求将大增，未来相关企业除用云计算之外，或组建自有算力集群，考虑到英伟达 A100、H100 出口受限，相关国产算力芯片将有机会获得增量市场。从主题投资的角度看，区块链、元宇宙、Web3 均描述了数字经济时代中宏大的应用场景，而去年被资本市场关注的虚拟人、NFT 等只是其中的具体应用之一。我们认为，AIGC将是推动数字经济从 Web2 向 Web3 升级的重要生产力工具：一方面，其对现有的杀手级应用短视频、游戏等具有颠覆式影响，或进一步扩大内容量、提高成瘾性，同时对社交和广告提供新的工具；另一方面，Web3 开放、共建的价值观下，UGC、AIGC 的内容会更具吸引力，二次创作、开放想象的浪潮将来临。目前 AIGC 已成为硅谷最新热门方向，国内一级市场、互联网大厂等对 AIGC 应用关注度也在快速提升中。2022 年 11 月 13 日 P.21请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 图表 28：AIGC 投资标的 赛道赛道 公司公司 代码代码 AIGC 自然语言处理自然语言处理N NLPLP 谷歌谷歌 GOOG 深度学习模型 Transformer，AIGC 生成应用 Imagen 微软微软 MSFT 自然语言处理用用 Apache Spark，投资了 OpenAI 科大讯飞科大讯飞 002230 语音识别和人工智能 拓尔思拓尔思 300229 通过基于大数据和 NLP 的知识图谱的构建，为虚拟人安装知识大脑 A AIGCIGC 生成算法生成算法和数据集和数据集 英伟达英伟达 NVDA Omniverse，生成对抗网络 PoE-GAN，StyleGAN Meta Meta AIGC 生成应用 Meta AI,多语言模型 XLS-R 百度百度 BIDU 拥有文心大模型，不仅可以自然语言处理，还可以生成修复图片 视觉中国视觉中国 000681 通过 AIGC 生成艺术照片，拥有高质量图片数据集 昆仑万维昆仑万维 300418 旗下海外平台 StarX 完成了首批 5 首完全 AI 作曲的歌曲 蓝色光标蓝色光标 300058 发布一键生成抽象画平台“康定斯基模型”，用于 AI 绘画 算力算力 澜起科技澜起科技 688008 全球服务器芯片提供商 天孚通信天孚通信 300394 全球光模块及数通厂商光学器件供应商 中兴通讯中兴通讯 000063 5G 设备商龙头 新易盛新易盛 300502 400G 时代领先的光收发器件解决方案提供商 美格智能美格智能 002881 物联网智能模组供应商 奥飞数据奥飞数据 300738 有影响力的 IDC 服务提供商 中际旭创中际旭创 300308 全球光电子领军企业，FB 供应商 资料来源：公开资料，国盛证券研究所 风险提示风险提示 技术创新不及预期：技术创新不及预期：AIGC 的技术发展不及预期。以及底层硬件技术，如：超级计算机、算力的发展不及预期。政策监管风险：政策监管风险：目前 AIGC 还处于相对早期，后续是否会出台 AIGC 作品相关知识版权或其他法律监管条款尚不明确。2022 年 11 月 13 日 P.22请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 免责声明免责声明 国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料，但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经事先本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。分析师声明分析师声明 本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法，结论不受任何第三方的授意或影响。我们所得报酬的任何部分无论是在过去、现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。投资评级说明投资评级说明 投资建议的评级标准投资建议的评级标准 评级评级 说明说明 评级标准为报告发布日后的 6 个月内公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的相对市场表现。其中 A 股市场以沪深 300 指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以摩根士丹利中国指数为基准，美股市场以标普 500 指数或纳斯达克综合指数为基准。股票评级 买入 相对同期基准指数涨幅在 15%以上 增持 相对同期基准指数涨幅在 5%之间 持有 相对同期基准指数涨幅在-5% 5%之间 减持 相对同期基准指数跌幅在 5%以上 行业评级 增持 相对同期基准指数涨幅在 10%以上 中性 相对同期基准指数涨幅在-10% 10%之间 减持 相对同期基准指数跌幅在 10%以上 国盛证券研究所国盛证券研究所 北京北京 上海上海 地址：北京市西城区平安里西大街 26 号楼 3 层 邮编：100032 传真：010-57671718 邮箱：地址：上海市浦明路 868 号保利 One56 1 号楼 10 层 邮编：200120 电话：021-38124100 邮箱：南昌南昌 深圳深圳 地址：南昌市红谷滩新区凤凰中大道 1115 号北京银行大厦 邮编：330038 传真：0791-86281485 邮箱：地址：深圳市福田区福华三路 100 号鼎和大厦 24 楼 邮编：518033 邮箱：

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敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告|公司深度报告 2022 年 11 月 07 日 增持增持（首次）（首次）机器视觉全产业链布局，从机器视觉全产业链布局，从 3C 电子向新能源领域拓展电子向新能源领域拓展 TMT 及中小盘/电子 当前股价：148.81 元 奥普特是国内机器视觉龙头，在业内率先实现机器视觉全产业链布局，自主产奥普特是国内机器视觉龙头，在业内率先实现机器视觉全产业链布局，自主产品线已覆盖光源、光源控制器、镜头、品线已覆盖光源、光源控制器、镜头、相机、相机、视觉控制系统等核心部件，是国视觉控制系统等核心部件，是国内最早拥有自研算法库的企业之一。公司在内最早拥有自研算法库的企业之一。公司在 3C 电子领域具备传统优势，电子领域具备传统优势，2010年进入苹果供应链体系，当前正积极向新能源等新领域拓展，有望进一步打开年进入苹果供应链体系，当前正积极向新能源等新领域拓展，有望进一步打开成长空间。首次覆盖给予“增持”评级成长空间。首次覆盖给予“增持”评级。奥普特：奥普特：领先领先实现全产业链布局的国内机器视觉龙头实现全产业链布局的国内机器视觉龙头。公司成立于 2006 年，以光源及光源控制器起家，目前产品已实现对镜头、相机和视觉控制系统等机器视觉全产业链的布局。受益于下游应用场景拓宽以及机器视觉行业快速发展，2017-2021 年公司营收从 3.0 亿元增长至 8.7 亿元，CAGR 30.4%；同期归母净利润从 0.76 亿元增长至 3.03 亿元，CAGR 41.3%。2022 年前三季度实现营收 9.1 亿元，同比增长 44.4%；归母净利润 2.8 亿元，同比增长28.3%。机器视觉应用场景持续拓展，市场空间稳步增长，产业链国产替代加速。机器视觉应用场景持续拓展，市场空间稳步增长，产业链国产替代加速。随着人口老龄化加剧以及用工成本上升，政府相继政策扶持智能制造转型，而工业机器人成本的逐年下降也提高了智能制造普及的可行性。机器视觉依托智能制造行业快速发展，下游应用场景逐步从 3C 电子拓展至新能源、半导体等新兴领域；功能从检测丰富至定位、测量、识别等。根据前瞻产业研究院，20212025 年中国机器视觉市场规模将从达到 98 亿元增长到 193 亿元，CAGR 18.5%；全球市场规模将从 727 亿元增长到接近 1394 亿元，CAGR 17.6%。机器视觉是典型的技术密集型行业，早年由国外企业垄断，近年来国内企业发展迅速。硬件上，中低端市场国产替代已逐步实现，并开始向高端市场进军；软件上，国际品牌对专利的垄断程度正在不断降低，中国企业在申请数量上已实现初步突破。公司软硬件一体化优势显著，从公司软硬件一体化优势显著，从 3C 电子向新能源等下游拓展。电子向新能源等下游拓展。1）硬件：具备全产品链解决方案能力，公司成立之初以光源产品为突破口，在十几年的发展过程中将产品线逐步拓展至镜头、相机、视觉控制系统等产品线。2）软件：底层算法库是未来行业胜负手，公司为国内少数拥有独立算法库的企业，近年来持续加大软件领域投入。3）传统 3C 业务与大客户合作，新能源业务高速成长。在 3C 电子领域，公司 2010 年进入苹果供应链体系，2017-2019年销售占比分别为 17.31%/27.24%/26.00%，此外公司产品还应用于华为，谷歌，OPPO 等全球知名企业的生产线中。在新能源领域，公司 2017 年起陆续切入宁德时代、比亚迪、孚能和蜂巢等锂电池头部企业，2017-2021 年新能源业务收入 CAGR 55%，2022 前三季度同比增长 102%，预计未来将会长期受益于锂电行业高景气。投资建议：奥普特是国内机器视觉龙头，传统投资建议：奥普特是国内机器视觉龙头，传统 3C 业务与苹果等大客户稳定合业务与苹果等大客户稳定合作，新能源业务正处于高速成长阶段。作，新能源业务正处于高速成长阶段。我们预测公司 22/23/24 年营收11.58/15.06/18.94 亿元，归母净利润 3.80/4.94/6.48 亿元，对应 EPS 为3.11/4.05/5.31 元，对应 PE 为 47.8/36.7/28.0 倍。考虑到公司在国内机器视觉领域的软硬件领先布局，在 3C 电子、新能源等领域广阔的成长空间，首次覆盖，给予“增持”评级。风险提示：风险提示：消费电子需求不及预期风险，行业竞争加剧风险，技术迭代风险，消费电子需求不及预期风险，行业竞争加剧风险，技术迭代风险，基础数据基础数据 总股本（万股）12206 已上市流通股（万股）3027 总市值（亿元）182 流通市值（亿元）45 每股净资产（MRQ）22.3 ROE（TTM）13.4 资产负债率 6.6%主要股东 卢治临 主要股东持股比例 29.79%股价表现股价表现%1m 6m 12m 绝对表现-11 62-22 相对表现-10 68 1 资料来源：公司数据、招商证券 相关相关报告报告 鄢凡鄢凡 S1090511060002 王恬王恬 S1090522090002-80-60-40-20020Nov/21Mar/22Jun/22Oct/22(%)奥普特沪深300奥普特奥普特（688686.SH）敬请阅读末页的重要说明 2 公司深度报告 疫情及宏观经济风险疫情及宏观经济风险。财务财务数据数据与与估值估值 会计年度会计年度 2020 2021 2022E 2023E 2024E 营业总收入(百万元)642 875 1158 1506 1894 同比增长 22620&%营业利润(百万元)281 337 416 543 712 同比增长 15 #01%归母净利润(百万元)244 303 380 494 648 同比增长 18$&01%每股收益(元)2.00 2.48 3.11 4.05 5.31 PE 74.4 60.0 47.8 36.7 28.0 PB 7.9 7.2 7.0 6.1 5.2 资料来源：公司数据、招商证券 PZbWmUkZfWgYrR0UiZsV7NaO7NoMrRtRnPfQnMoPlOoOyQ7NpPzQxNpOoMNZmQmR 敬请阅读末页的重要说明 3 公司深度报告 正文正文目录目录 一、奥普特：率先实现全产业链布局的国内机器视觉龙头一、奥普特：率先实现全产业链布局的国内机器视觉龙头.6 二、机器视觉：应用场景持续拓展，市场空间稳步增长，产业链国产替代加速二、机器视觉：应用场景持续拓展，市场空间稳步增长，产业链国产替代加速.9 1、老龄化加剧 工业机器人成本下降，加速智能制造转型.9 2、机器视觉是智能制造的眼睛和大脑，应用场景持续拓展，市场空间稳步增长.10 3、竞争格局：硬件领域国内企业从中低端向高端进军，软件专利上实现初步突破.13 三、公司：软硬件一体化，从三、公司：软硬件一体化，从 3C 电子向新能源等下游拓展电子向新能源等下游拓展.15 1、硬件：具备全产品链解决方案能力，与下游大客户紧密合作.16 2、软件：底层算法库是未来行业胜负手，公司为国内少数拥有独立算法库的企业.19 3、下游应用：从传统 3C 拓展至新能源等领域，已成功切入重点客户.21 4、对标基恩士的软硬件一体化解决方案模式，随着下游应用拓展及份额增长，公司未来成长空间广阔.24 四、投资建议四、投资建议.27 1、盈利预测.27 2、估值分析.28 3、风险提示.29 图表图表目录目录 图 1：奥普特发展历程.6 图 2：奥普特的主要产品.6 图 3：2017-2021 年奥普特主营收入结构.7 图 4：2017-2021 年奥普特分板块业务毛利率.7 图 5：奥普特股权结构.7 图 6：2017-2022Q3 奥普特营业收入（亿元）及增速.7 图 7：2017-2022Q3 奥普特归母净利润（亿元）及增速.7 图 8：2017-2022H1 奥普特及同业公司毛利率（%）.8 图 9：2017-2022Q3 奥普特财务、管理及销售费率（%）.8 图 10：2017-2022Q3 奥普特及同业公司研发费用（亿元）.8 图 11：2017-2022Q3 奥普特及同业公司研发费率（%）.8 图 12：2012-2021 年人口增长率和老龄化人口占比（%）.9 图 13：2012-2020 年制造业从业人数（万人）与年均收入（万元）.9 敬请阅读末页的重要说明 4 公司深度报告 图 14：工业机器人平均成本（万美元）.10 图 15：中国智能制造产值规模（亿元）及增速（%）.10 图 16：中国机器视觉发展历程.10 图 17：机器视觉解决方案.11 图 18：机器视觉产业链.11 图 19：机器视觉单品价值构成.11 图 20：机器视觉下游应用场景.12 图 21：机器视觉应用场景深度拓展.12 图 22：2015-2021 年机器视觉投资事件及金额（亿元）.13 图 23：2020-2025E 年机器视觉中国及全球市场规模（亿元）.13 图 24：机器视觉软件专利申请地区分布.14 图 25：2012-2021 年机器视觉软件专利 CR10（%）.14 图 26：奥普特技术体系.15 图 27：2017-2022Q3 奥普特新能源业务营收（亿元）及增速（%）.16 图 28：2017-2021 年奥普特分应用领域营收结构（%）.16 图 29：2017-2020H1 奥普特解决方案带动销售占比（%）.17 图 30：2017-2021 年奥普特营收结构.17 图 31：2017-2021 年光源营收占比及毛利率.17 图 32：奥普特工业相机产品示意图.18 图 33：2017-2021 年相机业务营收占比及毛利率变动情况.18 图 34：奥普特产品示意图.18 图 35：2017-2021 年奥普特镜头业务毛利率变化图.18 图 36：机器视觉在手机生产检测中的应用.19 图 37：算法在机器视觉中的作用.20 图 38：深度学习处理流程图.20 图 39：奥普特视觉控制系统产品架构.21 图 40：奥普特 SciSmart 调参检测界面.21 图 41：2017-2025E 年中国锂电池产能（GWH）及增速（%）.22 图 42：机器视觉在锂电池生产中的应用.22 图 43：机器视觉在锂电池检测中的应用场景.23 图 44：2017-2022Q3 奥普特新能源业务营收（亿元）及增速（%）.23 图 45：康耐视与基恩士发展历程对比图.24 敬请阅读末页的重要说明 5 公司深度报告 图 46：基恩士产品布局全产业链.25 图 47：机器视觉下游行业及应用技术.25 图 48：基恩士、康耐视和奥普特营收对比（亿美元）.26 图 49：基恩士、康耐视和奥普特归母净利润对比（亿美元）.26 图 50：2020 年基恩士、康耐视中国市场营收占比.26 图 51：2018-2021 年康耐视、基恩士中国市场营收（亿元）.26 图 52：奥普特历史 PE Band.29 图 53：奥普特历史 PB Band.29 表 1：奥普特 2021 年股权激励政策.8 表 2：中国关于智能制造相关政策.9 表 3：机器视觉细分市场竞争格局.14 表 4：奥普特最新研发布局.15 表 5：奥普特可提供覆盖全产业链的产品和服务.16 表 6：奥普特 VS 日本 CCS 主流产品.17 表 7：工业相机细分领域代表企业与竞争格局.18 表 8：国内外机器视觉软件对比.20 表 9：主要锂电池企业扩产计划及增速.22 表 10：同类机器视觉企业新能源业务对比.24 表 11：奥普特盈利预测.27 表 12：公司盈利预测.28 表 13：可比公司估值表.28 附：财务预测表.30 敬请阅读末页的重要说明 6 公司深度报告 一、奥普特：一、奥普特：率先实现全产业链布局率先实现全产业链布局的国内机器视觉龙头的国内机器视觉龙头 奥普特成立于 2006 年，是国内最早进入机器视觉领域的企业之一，公司于 2010 年通过成为富士康设备供应商进入苹果苹果供应链，打开 3C 电子下游应用场景；17 年起进入宁德时代、比亚迪宁德时代、比亚迪等新能源相关企业供应体系，下游应用从3C 电子逐步拓宽至新能源领域。公司于 2020 年 12 月在上交所科创板上市，目前公司提供的机器视觉产品已广泛应用于各类高端装备中，服务于 3C 电子、新能源、半导体、汽车、医药及食品加工等多个行业及一些科研教学等领域，并应用于苹果、华为、谷歌、OPPO、CATL、ATL、比亚迪、孚能等全球知名企业和行业龙头企业的生产线中。图图 1：奥普特发展历程：奥普特发展历程 资料来源：公司官网，招商证券 以光源产品为突破口，逐步实现软硬件全产业链布局以光源产品为突破口，逐步实现软硬件全产业链布局。公司在成立之初，以机器视觉核心部件中的光源产品为突破口，在十几年的发展过程中将产品线逐步拓展至其他机器视觉部件。奥普特自主产品线已覆盖光源、光源控制器、镜头、视觉控制系统等机器视觉核心部件，并在相机产品方面完成初步布局。图图 2：奥普特的主要产品：奥普特的主要产品 资料来源：奥普特，招商证券 公司产品覆盖成像和视觉分析两大技术平台：成像：光源及光源控制器、工业相机、镜头；其中光源产品方面已达到行业领先水平，相机，镜头及相关配件产品已完成布局并取得了前期的研发和销售成果。视觉分析：视觉控制器和视觉处理软件；其中视觉处理分析软件包括 SciVision 视觉开发包和 SciSmart 智能视觉软件已实现 100%自产，同时奥普特也是国内少数完全自主研发算法库的企业之一。敬请阅读末页的重要说明 7 公司深度报告 从营收结构来看，光源为公司主要营收来源，相机、视觉控制系统营收占比逐步提升从营收结构来看，光源为公司主要营收来源，相机、视觉控制系统营收占比逐步提升。光源类业务一直是营收占比最大的板块，随着公司视觉控制系统、相机、镜头等业务的拓展，光源营收占比已从 2019 年的 47.2%下降至 34.7%，相机占比从 9.6%上升至 16.5%，视觉控制系统从 8.3%提升到 10.4%，镜头从 18.4%降低到 14.4%。图图 3：2017-2021 年奥普特主营收入结构年奥普特主营收入结构 图图 4：2017-2021 年奥普特分板块业务毛利率年奥普特分板块业务毛利率 资料来源：公司公告，招商证券 资料来源：公司公告，招商证券 创始人卢治临、卢盛林兄弟合计持股创始人卢治临、卢盛林兄弟合计持股 58.92%，公司股权集中度较高，公司股权集中度较高。公司于 2018 年召开股东大会，制定并通过了广东奥普特科技股份有限公司股权激励计划实施管理办法，全体员工通过东莞千智股权投资公司间接持有公司股份，通过股权激励的方式进一步将员工利益与公司利益绑定，提高员工工作积极性。截至 2022 年半年报，创始人卢治临、卢盛林兄弟分别持股 29.79%，29.13%，合计 58.92%；此外公司董事会秘书、副总经理许学亮持股 7.28%，员工持股平台千智股权投资持股 5.82%，与卢氏兄弟共同构成一致行动人，共计持股共计持股 72.02%。公司董事长卢盛林是机械制造及其自动化博士研究生，曾在东莞理工学院任教曾在东莞理工学院任教 7 年，历任讲师、副教授年，历任讲师、副教授，具备丰富的专业理论知识，在公司研发中起到决定方向的重要作用。图图 5：奥普特股权结构：奥普特股权结构 资料来源：公司公告，招商证券 营收与净利润实现同步稳健增长营收与净利润实现同步稳健增长。2017-2021 期间公司营收实现稳步增长，从 3.02 亿元增长至 8.75 亿元，CAGR 30.47%；同期归母净利润从 0.76 亿元增长至 3.03 亿元，CAGR 41.3%。在 2022 年前三季度公司实现营收9.1 亿元，同比增长 44.44%；归母净利润 2.8 亿元，同比增长 28.34%；其中营收已高于 2021 年全年水平。受益于下游应用领域的拓展和机器视觉行业扩张，公司连续多年实现营收、净利润稳步增长。图图 6：2017-2022Q3 奥普特营业收入（亿元）及增速奥普特营业收入（亿元）及增速 图图 7：2017-2022Q3 奥普特归母净利润（亿元）及增速奥普特归母净利润（亿元）及增速 资料来源：公司公告，招商证券 资料来源：公司公告，招商证券 0 0 172018201920202021光源视觉控制系统相机镜头其他0 0 172018201920202021光源光源控制器相机镜头视觉控制系统0 0P468102017201820192020202122Q3营业收入YOY0 01223342017201820192020202122Q3归母净利润YOY 敬请阅读末页的重要说明 8 公司深度报告 公司毛利率领跑国内公司毛利率领跑国内同行同行，2021 年年业务快速扩张业务快速扩张带动带动销售销售费用走高。费用走高。2017-2022Q3 公司毛利率略有降低，但持续维持在 70%左右水平，显著高于国内同行，对标海外巨头基恩士和康耐视。受人民币贬值等宏观环境影响，2018-2022Q3公司财务费率为负值，销售费用率显著走高，主要系同期公司下游业务拓展，销售人员同比增长 49.80%，导致职工薪酬、差旅费和业务招待费等显著增加，同时股权支付亦有影响。图图 8：2017-2022H1 奥普特及同业公司毛利率（奥普特及同业公司毛利率（%）图图 9：2017-2022Q3 奥普特财务、管理及销售费率（奥普特财务、管理及销售费率（%）资料来源：公司公告，招商证券 资料来源：公司公告，招商证券 研发投入增长显著，研发费率研发投入增长显著，研发费率维持同业高位维持同业高位。从 2019 年起公司研发投入实现快速增长，其中 2021 年同比增长达到79.36%，主要系同期研发人员数量增长 30.24%，同时股权支付费用亦有影响。2021 年与 2022Q3 公司研发费率均维持在 15%的水平，属于国内第一梯队，比肩国际巨头康耐视；虽然在研发投入的绝对值上和海外差距仍然较大，但较高的同业研发费率水平充分表明公司对研发创新的重视和决心。图图 10：2017-2022Q3 奥普特及同业公司研发费用（亿元）奥普特及同业公司研发费用（亿元）图图 11：2017-2022Q3 奥普特及同业公司研发费率（奥普特及同业公司研发费率（%）资料来源：公司公告，招商证券 资料来源：Wind，Bloomberg，招商证券 善用股权激励，重视人才提升公司凝聚力。善用股权激励，重视人才提升公司凝聚力。2021 年奥普特公布了最新股权激励详细计划，以每股 60 元的价格出让共计37.28万股，涉及员工272人，占公告公司员工总数（截止2021年6月30日公司员工总人数为1736人）的15.67%，充分彰显公司财散人聚的治理理念。表表 1：奥普特：奥普特 2021 年股权激励政策年股权激励政策 年份年份 行权条件行权条件 营收目标（亿元）营收目标（亿元）2022 以 2021 年营收为基准，2022 年营收增长率30.38 2023 以 2021 年营收为基准，2023 年营收增长率60.00 2024 以 2021 年营收为基准，2024 年营收增长率90.63 资料来源：公司公告，招商证券 71.38q.29s.59s.94f.51g.99%0 0 17201820192020202122H1奥普特矩子科技凌云光基恩士康耐视-5%0%5 % 17201820192020202122Q3财务费率管理费率销售费率02468101214162017201820192020202122Q3奥普特矩子科技基恩士康耐视0%5 17201820192020202122Q3奥普特矩子科技凌云光基恩士康耐视 敬请阅读末页的重要说明 9 公司深度报告 二、机器视觉：应用场景持续拓展，市场空间稳步增长，产业链国产替代加二、机器视觉：应用场景持续拓展，市场空间稳步增长，产业链国产替代加速速 1、老龄化加剧、老龄化加剧 工业机器人成本下降，工业机器人成本下降，加速加速智能制造智能制造转型转型 人口增长放缓人口增长放缓 老龄化加剧，用工成本正逐年上升老龄化加剧，用工成本正逐年上升。根据国家统计局数据，中国人口自然增长率呈现逐年下降的趋势，2012 至 2021 年已经从 5.9%下降至 0.34%；此外，老龄人口（根据国家统计局划分标准为 65 岁以上）占比逐渐提高，同期从 9.7%上升至 14.2%，并预计未来二者剪刀差将会逐渐扩大。人口增长问题同样为制造业带来了诸多影响，首先是从业人数的快速下滑，根据统计局2013年至2021年数据，中国制造业从业人数已经从5258万人下降至3806；而同期制造业从业人员年平均工资从 3.47 万元上升至 5.36 万元，用工成本逐年上升。图图 12：2012-2021 年人口增长率和老龄化人口占比（年人口增长率和老龄化人口占比（%）图图 13：2012-2020 年年制造业从业人数（万人）与年均收入制造业从业人数（万人）与年均收入（万元）（万元）资料来源：国家统计局，招商证券 资料来源：国家统计局，招商证券 政府相继出台多项政策，扶持工业智能制造转型。政府相继出台多项政策，扶持工业智能制造转型。从 2012 年在“十二五”规划中提出智能制造以来，中央政府多次在重要文件中强调智能制造以及发展的重要性，其中在 2021 年相继出台关于加快推动制造服务业高质量发展的建议等文件，其中智能制造与数字化、现代化被反复提及，充分表明智能制造深刻符合我国未来发展方向，同时将有助于实体经济的稳步发展。表表 2：中国关于智能制造相关政策：中国关于智能制造相关政策 政策名称政策名称 日期日期 发布部门发布部门 内容内容“十四五”智能制造发展规划 2021.12 工信部等八部门 到 2025 年，规模以上制造业企业大部分实现数字化网络化，重点行业骨干企业初步应用智能化初步应用智能化；到 2035 年，重点行业骨干企业基本实现智能化基本实现智能化。中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 远景目标 2021.03 国务院 要坚持自主可控、安全高效，推进产业基础高级化、产业链现代化，深入深入实施智能制造实施智能制造和绿色制造工程，推动制造业高端化智能化高端化智能化绿色化。关于加快推动制造服务业高质量发展的建议 2021.03 国家发改委等十三部门 提出优化制造业供给质量，提高制造业生产效率。利用 5G、大数据云计算、人工智能、区块链等新代信息技术，大力发展智能制造大力发展智能制造 政府工作报告 2020.05 国务院 推动制造业升级和新兴产业发展。发展工业互联网，推进智能制造推进智能制造。智能制造发展规划（20162020 年）2016.12 工业和信息化部 推进智能制造实施“两步走”战略推进智能制造实施“两步走”战略，发展智能制造装备、加强关键共性技术创新、建设智能制造标准体系、协同发展及打造智能制造人才队伍等十大重点任务。中国制造 2025 2015.05 国务院 要以推进智能制造为制造业发展的主攻方向智能制造为制造业发展的主攻方向，从而推动制造业协同创新和向服务型制造的转变。智能制造装备产业“十二五”发展规划 2012.12 工信部 要大力发展智能制造技术大力发展智能制造技术，使制造过程具有更完善的判断与适应能力。资料来源：中国政府网，招商证券 00.020.040.060.080.10.120.140.162012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021人口增长率老龄化人口占比01234560100020003000400050006000201220132014201520162017201820192020从业人数人均年收入 敬请阅读末页的重要说明 10 公司深度报告 工业机器人成本走低，智能制造产值有望实现持续增长。工业机器人成本走低，智能制造产值有望实现持续增长。根据国际机器人联合会数据，2015-2021 年工业所用机器人成本从 4.45 万美元持续下降至 3.2 万美元，下降幅度达 28%。工业机器人的低成本与持续上升的用工成本，共同推动智能制造在企业生产中的重要性提升。在政策端与成本端的双重发力下，中国智能制造产值规模有望稳步上升；根据前瞻产业研究院数据，预计 2024 年将达到 424 亿元，从 2021 年起 CAGR 13.76%。图图 14：工业机器人平均成本（万美元）：工业机器人平均成本（万美元）图图 15：中国智能制造产值规模（亿元）及增速（：中国智能制造产值规模（亿元）及增速（%）资料来源：国际机器人联合会，招商证券 资料来源：前瞻产业研究院，招商证券 2、机器视觉是智能制造的、机器视觉是智能制造的眼睛和大脑眼睛和大脑，应用场景持续拓展，市场空间稳步增长，应用场景持续拓展，市场空间稳步增长 机器视觉是智能制造机器视觉是智能制造核心，近年迎来高速发展期核心，近年迎来高速发展期。在工业智能制造进程中，机械凭借精准的分析能力和高效的数据搜集能力，正在逐步实现对人工的替代。而机器视觉作为智能制造装备机器人的“眼睛”和“大脑”，智能制造装备机器人的“眼睛”和“大脑”，同样发挥着至关重要的作用。高精度和大规模的生产制造，对于生产控制系统的集成、信息从生产现场到管理层的贯通也提出更高的要求，在此过程中机器视觉的重要性日益凸显。随着近年来中国工业增加值迅速增长，中国政府与企业纷纷积极加码，机器视觉行业迎来高速发展期，国产替代正逐步实现。图图 16：中国机器视觉发展历程：中国机器视觉发展历程 资料来源：机器视觉网，招商证券 机器视觉是通过硬件与软件的组合对目标物体进行识别，分析，最终达到特定功能的系统。机器视觉是通过硬件与软件的组合对目标物体进行识别，分析，最终达到特定功能的系统。机器视觉解决方案类型包括打光方案、光学方案和成像方案，这三类方案主要依靠光源及光源控制器、镜头和相机等硬件完成；而视觉整体方案则还要结合视觉控制器和控制系统等软件。01234520152016201720182019202020210%5 %0100150200250300350400450201720182019202020212022E 2023E 2024E智能制造产值规模YOY 敬请阅读末页的重要说明 11 公司深度报告 图图 17：机器视觉解决方案：机器视觉解决方案 资料来源：奥普特招股说明书，招商证券 根据根据实现原理，机器视觉可以分为成像与图像处理两部分：实现原理，机器视觉可以分为成像与图像处理两部分：成像主要依赖成像主要依赖光源、光源控制器、镜头和相机光源、光源控制器、镜头和相机等等硬件硬件：将特定的光源照射在被识别目标上，通过吸收物体的反射光与透射光，在特定的光敏面上形成图像，相当于人眼的晶状体。图像处理主要依赖图像处理主要依赖机器视觉系统机器视觉系统等等软件软件：将成像阶段的信息进行分析处理，进一步实现特定功能，相当于人的大脑皮层。在机器视觉产业链中，上游主要为光学材料和电子元器件，下游应用领域逐渐从 3C 电子发展至新能源、光伏等新兴行业，分布较为广泛。目前 3C 电子与新能源为布局热门行业，以奥普特为代表的国内企业正积极拓展。图图 18：机器视觉产业链：机器视觉产业链 资料来源：招商证券 视觉控制系统为代表的软件占据最高单品价值量。视觉控制系统为代表的软件占据最高单品价值量。根据赛迪智库计算，视觉控制系统在机器视觉的单品价值中占据最高比重达到 37%，远高于光源、相机和镜头等硬件；因此实现软件国产化是中国制造走向智能制造，获得高价值的必由之路。图图 19：机器视觉单品价值构成：机器视觉单品价值构成 资料来源：赛迪智库，招商证券 横向：应用场景从早期横向：应用场景从早期 3C 电子逐步拓宽至新能源体系。电子逐步拓宽至新能源体系。根据 2021 年机器视觉行业发展报告数据，3C 电子占据机器视觉下游 24.79%应用场景，此外锂电池以及电动车等新能源体系的场景需求也在快速增长，一体化压铸等新型制造方式对于制造精度以及智能化也提出了更高的要求。以国内机器视觉代表企业奥普特为例，公司主要下游应用场37%光源及光源控制器镜头相机视觉控制系统 敬请阅读末页的重要说明 12 公司深度报告 景便集中在 3C 电子与新能源体系，且后者占比正在快速上升。图图 20：机器视觉下游应用场景：机器视觉下游应用场景 资料来源：机器视觉行业发展报告，招商证券 纵向：纵向：机器视觉在各领域应用深度持续拓展。机器视觉在各领域应用深度持续拓展。机器视觉在各个行业的应用大多是从要求较高的生产环节的检测开始的。随着降本增效的市场普及，机器视觉在各个环节中的应用逐渐得到深化，从检测功能衍生至识别、测量、定位等其他功能。整体而言各个应用场景都可归为四种基本功能：识别，测量，定位，检测识别，测量，定位，检测。实现难度依次递增：识别识别是对目标物体的特征进行抓取，例如颜色，形状等，准确度与速度是衡量识别功能的主要指标。测量测量是将识别得到的信息转换成常用的度量单位，然后在图像中计算出目标物体的几何尺寸，对于复杂形态物体的测量精度是衡量该功能的主要指标。定位定位是获取目标物体的位置信息，定位精度与速度是衡量该功能的主要指标。检测检测一般指外观检测，例如检测产品是否有划痕，表面是否凹凸不平等。由于检测主要是针对细微损坏，因此对产品性能要求最高，在四个基本功能中技术门槛也最高。图图 21：机器视觉应用场景深度拓展：机器视觉应用场景深度拓展 资料来源：招商证券 机器视觉领域机器视觉领域长期长期备受资本关注，当前渗透率较低未来成长可期。备受资本关注，当前渗透率较低未来成长可期。智研咨询数据显示，2015-2021 年中国机器视觉投资事件及金额呈快速上升趋势，7 年间投资金额已经从 10 亿元上升至 193.4 亿元，而资本的快速涌入有望在后续持续推动行业实现创新发展。市场端：市场端：根据亿欧智库调研显示，当前 90%制造业企业配有自动生产线，但仅有 40%实现数字化管理，5%打通工厂数据，使用智能化技术的仅仅只有 1%。根据前瞻产业研究院分析，目前国内机器视觉在工业制造领域中的渗透率整体不到 10%，有大量应用场景尚未被挖掘；例如在最大的下游应用场景 3C 电子中，自动自动24.79%电子平板显示汽车电池其他 敬请阅读末页的重要说明 13 公司深度报告 化设备的渗透率整体只有化设备的渗透率整体只有 20%左右左右。根据国际机器视觉一线巨头康耐视估算，2020 年全球约 3.6 亿制造业工人中存在 10%的专业视觉质检人员，结合世界银行发布的制造业人均净收入测算，每年仅视觉检测的人工成本就接近 3000 亿美元，充分表明机器视觉的潜在市场空间巨大。在前瞻产业研究院估算下，20212025 年中国机器视觉市场规模将从达到 98 亿元增长到 193 亿元，CAGR 18.5%；全球市场规模将从 727 亿元增长到接近 1394 亿元，CAGR 17.6%。图图 22：2015-2021 年机器视觉投资事件及金额（亿元）年机器视觉投资事件及金额（亿元）图图 23：2020-2025E 年机器视觉中国及全球市场规模（亿元）年机器视觉中国及全球市场规模（亿元）资料来源：智研咨询，招商证券 资料来源：前瞻产业研究院，招商证券 3、竞争格局：硬件领域国内企业从中低端向高端进军，软件专利上实现初步突破、竞争格局：硬件领域国内企业从中低端向高端进军，软件专利上实现初步突破 机器视觉早年由国外垄断，机器视觉早年由国外垄断，目前国内厂商发展迅速目前国内厂商发展迅速、目前以中高端市场为主、目前以中高端市场为主。由于涉及到跨多个学科和技术的交叉应用，机器视觉具备较高的行业门槛，属于典型的技术密集型行业。早年由于欧美等国率先开展工业智能化转型，以康耐视、基恩士和欧姆龙等为代表的国外企业的先发优势较为显著，在机器视觉领域拥有深厚的技术积累和良好的客户口碑。而同期早年国内本土机器视觉企业主要是开展产品代销以及系统集成等业务，技术门槛低利润微薄，且企业普遍规模较小只能从事低端产业链的生产；较高利润水平的中高端市场，仍然由掌握核心技术、具有深厚背景的国外厂商垄断。随着“十二五规划”将智能制造推向新的高度，在政策端和企业端的共同发力下，机器视觉依托智能制造实现快速发展，目前在硬件中低端领域已经实现高度国产化。根据 GGII 数据显示，当前光源、镜头及相机领域国产化率均已突破 70%，其中光源及光源控制器上，“中国制造”已经逐步开始从中低端进军高端市场。光源及光源控制器：光源及光源控制器：根据 GGII 数据，2021 年中低端市场国产化率超过 90%，在国内市场上已经涌现出奥普特、纬朗光电等优质本土企业，其中奥普特在中国市场市占率位居第一；但在国际市场以及国内高端产品上，仍由CCS、Moritex 以及美国 AI 等外企主导。镜头：镜头：在国际市场以及高端产品上，仍由 CBC、KOWA 与 Moritex 为代表的日本企业和施耐德等德国企业占据优势；而在国内中低端市场，奥普特、福光股份和普密斯等正在加速推进国产化，根据 GGII 数据，2021 年机器视觉硬件中的中低端市场镜头国产化率已经接近 80%。相机：相机：根据智研咨询数据，2021 年康耐视和基恩士两大机器视觉一线巨头分别占据全球 45%、26%的份额；目前国内的代表厂商为奥普特和海康威视旗下的海康机器人，主要以性价比占据市场，根据 GGII 数据 2021 年中低端市场国产化率超过 70%。目前中国企业正在积极推进硬件产品向高端市场进军，国产替代有望加速实现。图像处理软件与视觉控制器系统：图像处理软件与视觉控制器系统：在机器视觉软件层面上，由康耐视、基恩士为代表的外企长期垄断，通过深耕底层算法已经形成较高技术壁垒。目前本土厂商中仅有奥普特、凌云光等少数企业拥有自研算法库光等少数企业拥有自研算法库；但奥普特、凌云光以及天准科技、矩子科技等公司均在近年持续加大软件领域研发投入，软件国产化未来可期。05010015020025001020304050607080901002015201620172018201920202021投资事件投资金额7998121156173193727.6829.691810541217.213940200400600800100012001400202020212022E2023E2024E2025E中国市场规模全球市场规模 敬请阅读末页的重要说明 14 公司深度报告 表表 3：机器视觉细分市场竞争格局：机器视觉细分市场竞争格局 细分市场细分市场 代表企业代表企业 竞争格局竞争格局 硬件 光源及光源控制器 CCS、Moritex 奥普特是国内市场市占率最大的企业，但高端市场仍由CCS、AI 等外企主导。中低端市场国产化率超过 90%奥普特、纬朗光电 镜头 CBC、施耐德、Moritex、KOWA CBC 等外企在高端市场市占率较高，国内企业主推性价比；目前中低端市场国产化率近 80%奥普特、福光股份、普密斯 相机 宝视纳、达尔萨、康耐视、基恩士 康耐视、基恩士分别占据全球 45%、26%份额；目前中低端市场国产化率超过 70%奥普特、海康机器人 软件 图像处理软件 康耐视、基恩士、NI、MVTee、欧姆龙 外企垄断底层算法、本土厂商正积极突围；目前国内仅有少数企业具有自研算法库 奥普特、海康机器人、凌云光 视觉控制器系统 康耐视、基恩士、欧姆龙 天准科技、矩子科技、凌云光、奥普特 资料来源：智研咨询，GGII，招商证券 本土企业在专利技术上已实现初步突破。本土企业在专利技术上已实现初步突破。要实现软件领域的国产替代，除了高效的生产能力之外，率先需要突破的是专利技术的门槛；近年来奥普特、凌云光以及矩子科技等企业纷纷加码软件投入，在专利上持续取得良好进展。根据智慧芽数据，截止 2021 年 8 月中国机器视觉专利申请总量占全球的 78.7%，其次是美国占比 14.2%；而同期全球机器视觉专利申请 CR10 呈现下降趋势，国际品牌的垄断程度正在不断降低。而在技术门槛最高的底层算法上，奥普特、凌云光等部分本土企业也已经拥有自研算法库，产品自研率不断提高，本土企业正在逐渐摆脱对国际巨头核心技术的依赖，国产替代有望加速实现。图图 24：机器视觉软件专利申请地区分布：机器视觉软件专利申请地区分布 图图 25：2012-2021 年机器视觉软件专利年机器视觉软件专利 CR10（%）资料来源：智慧芽，招商证券 资料来源：智慧芽，招商证券 78.70%中国美国日本韩国其他012345672012201320142015201620172018201920202021 敬请阅读末页的重要说明 15 公司深度报告 三、公司：软硬件一体化，从三、公司：软硬件一体化，从 3C 电子向新能源等下游拓展电子向新能源等下游拓展 奥普特深在硬件上建立了以成像为核心的技术平台，在软件上建立了以视觉分析为核心的技术平台。结合多年技术积累，目前已经构建以核心技术为基础，技术平台、应用技术为上层的多层次技术体系。在硬件上：公司以光源及光源控制技术、镜头技术和相机技术为核心技术，对应产品为光源及光源控制器、镜头和相机。在软件上：奥普特有自主研发的 SciVision 视觉开发包与 Smart3 视觉控制系统，是国内少有的拥有自主底层算法库的企业。图图 26：奥普特技术体系：奥普特技术体系 资料来源：奥普特招股说明书，招商证券 布局硬件巩固全产业链覆盖战略，加码软件投入为未来发展核心。布局硬件巩固全产业链覆盖战略，加码软件投入为未来发展核心。当前奥普特对于未来研发布局逐步从巩固硬件优势转至加大软件投入，深度学习、智能控制系统等方面将会是后续重点；而工业相机以及镜头等的发展更多是为了提高配套服务能力以及满足客户定制化需求，巩固公司当前产品可全产业链覆盖的优势。在技术，产品，市场三个维度发展战略如下：技术方面：技术方面：聚焦机器视觉前沿技术领域，重点发展深度学习技术、3D 处理与分析技术、图像感知和融合技术、图像处理分析的硬件加速等，并持续对已有技术进行升级；产品方面：产品方面：不断完善机器视觉产品线，在硬件上完善相机，读码器等产品；在软件上重点开发 3D 重构及分析模块，深度学习算法模块；市场方面：市场方面：巩固已有的 3c 电子与新能源领域，积极拓展半导体，光伏领域的应用场景；深耕国内市场的同时积极开拓日本，欧洲等海外市场。表表 4：奥普特最新研发布局：奥普特最新研发布局 发展方向发展方向 最新进展最新进展 布局布局意义意义 深度学习深度学习 持续加大深度学习产品投入，产品在客户项目上取得较好效果，并已经产生销售收入；目前第二代深度学习产品也开始投入开发 深度学习是技术前沿，奥普特多次在公告中提到，是发展重点发展重点 智能控制系智能控制系统统 智能软件已进行第三代开发，第三代的智能软件具备用户自定义界面、在线调试、统计过程控制等新功能 智能软件是奥普特技术壁垒最高的部分技术壁垒最高的部分，目前只有少数国内企业拥有独立智能软件 读码器读码器 已对读码器产品进行较为全面的布局，搭载深度学习功能的读码器产品已成功开发，并达到很好的性能指标 读码器是对深度学习功能的搭载对深度学习功能的搭载，是进一步实现编程革新的中介 相机、镜头相机、镜头 进一步完善相关产品线，包括万兆网相机、线阵相机等高性能相机产品线；高分辨线扫描专用镜头，远心镜头等镜头产品线 相机和镜头近年营收占比和毛利率逐步上升；发展目的主要是为实现硬件产品链的覆盖，提高配套服务质量 光源光源 产品线持续扩展，包括高亮、高均匀线形光源等 光源业务的营收占比和毛利率逐年下降，且市场、技术已经相对成熟 资料来源：公司公告，招商证券 敬请阅读末页的重要说明 16 公司深度报告 公司从传统公司从传统 3C 电子向新能源、半导体拓展。电子向新能源、半导体拓展。从 2010 年奥普特通过富士康进入苹果供应链体系起，3C 电子就成为了公司主要下游应用场景和营收来源；随着近年来新能源市场的下游需求激增，公司也积极向新能源等新兴市场拓展寻求增长机会；2017 年奥普特进入宁德时代、比亚迪等企业的供应体系，2017-2020 年公司新能源收入占比维持在 15%左右，2021 年占比快速提升至 29%，主要系锂电池产能的加速释放。图图 27：2017-2022Q3 奥普特新能源业务营收（亿元）及增奥普特新能源业务营收（亿元）及增速（速（%）图图 28：2017-2021 年奥普特分应用领域营收结构（年奥普特分应用领域营收结构（%）资料来源：公司公告，招商证券 资料来源：公司公告，招商证券 1、硬件：具备全产品链解决方案能力，与下游大客户紧密合作、硬件：具备全产品链解决方案能力，与下游大客户紧密合作 产品与解决方案覆盖全产业链产品与解决方案覆盖全产业链，定制化服务，定制化服务优势显著优势显著。奥普特以光源及光源控制器为起点，当前自主产品已覆盖镜头、相机和视觉控制系统等机器视觉全产业链，并可为客户提供打光、成像等视觉控制系统的整体解决方案。由于机器视觉下游具有应用广泛、场景各异的特点，需求的非标准化一直是机器视觉行业的痛点。而公司凭借产品覆盖全产业链的特点，相较于国内外同行均具有较强比较优势：相比于国内企业：相比于国内企业：可提供更加灵活的定制化服务，下游应用更加广泛，产品质量更高、自研能力更强。相较于国外企业：相较于国外企业：优势主要表现在非标定制化的能力、自主研发能力与核心技术的积累、完善的自主产品线、成本优势、以及奥普特作为本土企业的快速响应能力，在售后服务以及配套销售上具有先天优势。表表 5：奥普特可提供覆盖全产业链的产品和服务：奥普特可提供覆盖全产业链的产品和服务 公司名称公司名称 自主产品自主产品 解决方案解决方案 光源和光源控制器光源和光源控制器 镜头镜头 相机相机 视觉控制系统视觉控制系统 打光打光 光学光学 成像成像 整体整体 奥普特奥普特 基恩士 康耐视 CCS 茱丽特 Stemmer Imaging AG 海康机器人 中国大恒 资料来源：奥普特招股说明书，招商证券 具备一体化具备一体化解决方案解决方案能力，能力，带动带动硬件产品硬件产品销售。销售。奥普特根据自身具备全产业链覆盖的优势，采用镜头与相机类产品外购与自产并进的方式，在 2017-2019 年的对外销售中，镜头的自产销售额从 0.21 亿元上升至 0.47 亿元；同期外购镜头销售额从 0.19 亿元上升至 0.5 亿元。在 2017-2020H1 公司的销售额中，由解决方案带动的销售额占比长期维持在90%以上。-50%0P00 0%000.511.522.532017201820192020202122Q3营业收入YOY0 0 1720182019202020213C电子新能源其他 敬请阅读末页的重要说明 17 公司深度报告 图图 29：2017-2020H1 奥普特解决方案带动销售占比（奥普特解决方案带动销售占比（%）资料来源：公司公告，招商证券 光源是奥普特最核心的业务，光源是奥普特最核心的业务，部分产品性能已接近世界一线企业部分产品性能已接近世界一线企业。光源在奥普特的主营收入中占据最高的比重，但从2020 年开始受宏观环境影响，奥普特光源业务营收占比及毛利率有所下滑，其中毛利率从 2019 年的 82.6%下降至2021 年 73.8%，同期营收占比从 47.2%下降至 34.7%。图图 30：2017-2021 年奥普特营收结构年奥普特营收结构 图图 31：2017-2021 年光源营收占比及毛利率年光源营收占比及毛利率 资料来源：公司公告，招商证券 资料来源：公司公告，招商证券 在产品性能端：照度、均匀性、稳定性是衡量光源性能的主要指标，奥普特的部分产品性能已接近国际一线企业 CCS：照度上：照度上：在相同工作距离的情况下，奥普特产品更高具有照度值。均匀性上：均匀性上：以奥普特 OPT-FL200200-W 为例，产品均匀性与日本 CCS 的 TH2-211 较为相似。稳定性上：稳定性上：以奥普特DPA2024E-4 对比 CCS 的 PD3-5024-4-PI（A），奥普特一系列自主研发的技术具有比较优势，如采用恒流驱动方式可实现更精准的控制、响应时间更短、在易用性和安全性上的功能设计也更为周全。此外，奥普特产品具有短路保护，过流保护等机制，安全性更高。表表 6：奥普：奥普特特 VS 日本日本 CCS 主流产品主流产品 公司公司 日本日本 CCS 奥普特奥普特 对比产品 PD3-5024-4-PI（A）DPA2024E-4 驱动方式 PWM 方式 恒流方式 短路保护 无 有 过流保护 无 有 可编程触发模式 无 有 响应时间 20us 15us 触发响应频率-20kHz 资料来源：奥普特招股说明书，招商证券 工业工业相机在机器视觉中主要完成光电信息的转换相机在机器视觉中主要完成光电信息的转换，主要可以分为面阵相机，线阵相机，3D 相机与智能相机四类。奥普特于 2019 年首次推出自有技术的相机产品，目前公司相机产品日趋完善，面阵相机分辨率 0.3MP600MP 产品全0 0 17201820192020H1解决方案带动销售硬件方案打光方案光学方案成像方案0 0 172018201920202021光源视觉控制系统相机镜头其他68prtvx%0%5 %05EP 172018201920202021收入占比毛利率 敬请阅读末页的重要说明 18 公司深度报告 覆盖，包括全局曝光与卷帘曝光；线阵相机分辨率 2K16K 产品全覆盖。此外，相机业务的毛利率与营收占比逐步提高。但在高端市场仍然由基恩士、康耐视等国际企业占据主导地位。表表 7：工业相机细分领域代表企业与竞争格局：工业相机细分领域代表企业与竞争格局 细分领域细分领域 代表代表企业企业 市场格局市场格局 面阵相机 Basler 德国 Basler 为国际巨头，国内海康威视与大华安防为行业龙头，在中低端市场占据较大份额 海康威视 大华安防 奥普特 线阵相机 Dalsa 中高端市场几乎由 Dalsa 完全垄断，奥普特快速发展 奥普特 3D 相机 基恩士 国外厂商主导，但国内企业迅速发展，如深视智能的产品部分指标以超过基恩士 LMI 智能相机 基恩士 国际市场以基恩士与康耐视为主，国内市场以海康威视和大华安防为主 康耐视 海康威视 大华安防 资料来源：奥普特招股说明书，招商证券 工业相机布局进展顺利工业相机布局进展顺利，营收占比稳步上升，营收占比稳步上升。2019-2021 年营收占比快速上升，从 9.6%上升至 16.5%；而毛利率从2018 年的 37.66%上升至 2021 年 54.95%。随着布局的深入，工业相机业务在公司营收中占据愈发重要的地位。图图 32：奥普特工业相机产品示意图：奥普特工业相机产品示意图 图图 33：2017-2021 年相机业务营收占比及毛利率变动情况年相机业务营收占比及毛利率变动情况 资料来源：奥普特招股说明书，招商证券 资料来源：公司公告，招商证券 镜头多为定制化选择，奥普特已初步实现自产。镜头多为定制化选择，奥普特已初步实现自产。由于镜头的型号与相机是一一对应的，因此厂商往往选择镜头与相机同步开发。工业镜头分类众多，如：按照对应的相机可分为面阵镜头和线扫镜头、按照焦距可以分为定焦镜头和远焦镜头等。不同的镜头需要根据应用场景定制化选择，且价格差异较大。目前奥普特在镜头领域已实现一定程度自产，主要包括 Coloretto/Grampus 系列线扫镜头、Cobra/Dolphin 系列定焦镜头、变倍镜头。其中远心镜头由于用量小，规格多，不利于规模生产，因此为纳入自产范围。2017-2021 年公司镜头毛利率维持在 65%左右的较高水平。图图 34：奥普特产品示意图：奥普特产品示意图 图图 35：2017-2021 年奥普特镜头年奥普特镜头业务业务毛利率毛利率变化图变化图 资料来源：奥普特官网，招商证券 资料来源：公司公告，招商证券 0 0Pp 172018201920202021相机毛利率相机营收占比50Uepu 172018201920202021毛利率 敬请阅读末页的重要说明 19 公司深度报告 低端镜头国产化率高，但高端镜头仍由海外巨头垄断。低端镜头国产化率高，但高端镜头仍由海外巨头垄断。海外巨头拥有几十年的技术沉淀，在 2008 年以前基本垄断国内市场，例如：德国施耐德、卡尔蔡司、日本 Moritex 和 KOWA。但随着国内消费电子行业的快速发展，国内企业也逐步发展并在低端镜头领域不断发展并快速实现国产化，如普密斯、东正光学、凤凰光学等在低端镜头具有一定的竞争力，但目前高端镜头的垄断格局依然未变。机器视觉在手机的生产检测中发挥重要作用。机器视觉在手机的生产检测中发挥重要作用。在手机生产的检测过程中，机器视觉可进行耳机孔定位、PCB 板锡焊检测以及芯片缺陷检测等人工难以完成的工序，以更好地保障手机生产质量，目前已经是世界主流厂商在生产过程中的检测手段。图图 36：机器视觉在手机生产检测中的：机器视觉在手机生产检测中的应用应用 资料来源：奥普特招股说明书，招商证券 奥普特深度绑定奥普特深度绑定 A 客户，客户，供应链壁垒较高供应链壁垒较高。在 3C 电子领域，奥普特于 2010 年进入苹果供应链体系，2017-2019 年苹果均为奥普特第一大客户，销售占比分别为 17.31%/27.24%/26.00%。此外，奥普特产品还应用于华为，谷歌，OPPO 等全球知名企业的生产线中。苹果公司建立了严格的供应商认证体系，对供应商资质认证时间较长，认证标准严格，对供应商的技术能力、质量控制能力和服务能力等均有较高要求标准。因此，苹果公司的合格供应商进入壁垒较高。此外，奥普特与苹果公司的合作范围不断扩大，合作的产品线覆盖手机、平板和耳机等各种产品，双方的合作已有广泛而深厚的基础。2、软件：底层算法库是未来行业胜负手，公司为、软件：底层算法库是未来行业胜负手，公司为国内少数拥有独立算法库的企业国内少数拥有独立算法库的企业 视觉控制系统门槛较高，底层算法基本由海外品牌垄断。视觉控制系统门槛较高，底层算法基本由海外品牌垄断。视觉控制系统是将光源，镜头，相机等处理过的信息进行分析处理，并最终实现机器视觉方案的特定功能，相当于人的视觉皮层和大脑中与视觉神经相关的部分。其技术核心是其技术核心是图像处理软件，图像处理软件，通过算法完成对目标物体的识别，定位，测量，检测等功能；独立的底层算法对于算力有着极高的要求，因此具有极高的技术门槛极高。根据赛迪智库测算，视觉控制系统的单品价值占 37%，是机器视觉单品中价值量最高的环节，同时起到了将硬件数据赋能到下游应用中的关键作用。敬请阅读末页的重要说明 20 公司深度报告 图图 37：算法在机器视觉中的作用：算法在机器视觉中的作用 资料来源：奥普特招股说明书，招商证券 外国企业占据市场领导地位，奥普特为国内少数拥有独立算法库的企业。外国企业占据市场领导地位，奥普特为国内少数拥有独立算法库的企业。由于独立底层算法需要较大的研发投入与较长的研发周期，深度学习的实现难度较高，国内企业的机器视觉软件一般建立在 OpenCV 等开源算法库或者 Halcon、Vision Pro 等第三方商业算法库上，因此毛利率普遍不高。目前国内仅有奥普特、海康视觉和创科视觉等极少数企业拥有独立的底层算法库。图图 38：深度学习处理流程图：深度学习处理流程图 资料来源：奥普特招股说明书，招商证券 表表 8：国内外机器视觉软件对比：国内外机器视觉软件对比 机器视觉软件机器视觉软件 国家国家 公司公司 优势优势 Halcon 德国 MVTec 能够处理三维视觉信息 Vision Pro 美国 康耐视 操作容易、开发迅速、支持多重图像采集卡 OpenCV 美国 Intel 免费开源 eVision 比利时 Euresy 侧重相机 SDK 开发、代码简洁运行速度快 HexSight 加拿大 Adept 定位精度高、运行速度快、对光线干扰不敏感 SherLock 加拿大 DALSA 设计灵活 MIL 加拿大 Matrox 价格较低 SciVision 中国中国 奥普特奥普特 定制化开发能力强，电子领域优势较大定制化开发能力强，电子领域优势较大 VisionWARE 中国 凌云光 检测领域具备显著优势、漏检率极低 VisionBank 中国 维视图像 检测功能操作简单 资料来源：2021机器视觉技术研究进展及展望，招商证券 奥普特视觉控制系统产品已实现成熟应用，奥普特视觉控制系统产品已实现成熟应用，有望基于新算法特性实现弯道超车。有望基于新算法特性实现弯道超车。2020 年公司成立奥普特研究院及国家博士后科研工作站，并且在该领域有一系列大型研发项目，其中部分已取得阶段性成果，技术水平可达到国家领先。奥普特的视觉控制系统包括视觉处理分析软件和视觉控制器。其中，视觉处理分析软件产品包括 Sci Vision 视觉开发包和 SciSmart 智能视觉软件；在公司重点发展的深度学习领域，公司自研的深度学习算法库平台 Sci Deep Vision，拥有领域自适应、小样本学习和知识迁移等领先技术，集 20 余项关键功能于一体，具有较强的技术优势，能够大幅提升公司产品的性能与应用场景。敬请阅读末页的重要说明 21 公司深度报告 图图 39：奥普特视觉控制系统产品架构：奥普特视觉控制系统产品架构 资料来源：奥普特官网，招商证券 交互性良好是产品的主要优点。交互性良好是产品的主要优点。奥普特自研的视觉软件 SciSmart 其主要优点包括：操作简单、操作简单、交互自然交互自然：产品可实现对实物照片进行拖拽完成检验，这在电子制造领域尤其具备显著优势，可以帮助使用者不用理解工业流程即可完成参数调整，交互更加容易，结果呈现更加自然。降低编程门槛，缩短开发周期：降低编程门槛，缩短开发周期：SciSmart 采用图形化编程替代传统的代码编程，大大降低了编程门槛，从而达到简单易上手，缩短项目开发周期。产品功能全面，支持主流品牌数据交互：产品功能全面，支持主流品牌数据交互：新开发的 SciSmart3 具有更加丰富的功能模块，集定位，测量，检测等多种应用场景于一体，同时具有更加高效的非标化定制能力。此外产品兼容市面上可见的主流相机品牌和GeniCam 协议。支持串口、TCP 等多种通讯模式及主流的通讯协议，能够很好的实现与其他品牌产品间的数据交互。支持自定义用户运行界面。图图 40：奥普特：奥普特 SciSmart 调参检测界面调参检测界面 资料来源：CSDN，招商证券 3、下游应用：从传统、下游应用：从传统 3C 拓展至新能源等领域，已成功切入重点客户拓展至新能源等领域，已成功切入重点客户 锂电池产能规模持续扩张，预计锂电池产能规模持续扩张，预计 2020 到到 2025 年实现年实现高速高速增长。增长。根据高工产研锂电研究所数据，中国锂电池产能规模持续扩张，2021 年达到 327GWH，同比增长 128.67%，而 2022 年产能规模预计将突破 600GWH，直到 25 年实现 CAGR 79.6%的产能扩张。敬请阅读末页的重要说明 22 公司深度报告 图图 41：2017-2025E 年中国锂电池产能（年中国锂电池产能（GWH）及增速（）及增速（%）资料来源：高工产研锂电研究所，招商证券 在锂电池市场持续火热的背景下，业内企业纷纷大幅扩产，其中蜂巢能源规划到 2025 年产能 CAGR 165.91%为增幅最大企业，而宁德时代、比亚迪等已经具备较大体量的企业也规划了 20%以上的复合增长率。表表 9：主要锂电池企业扩产计划及增速：主要锂电池企业扩产计划及增速 2021 年产能（年产能（GWH）2025 年规划年规划产能（产能（GWH）CAGR（%）是否与奥普特合作是否与奥普特合作 宁德时代 243 520 20.95 是 比亚迪 96 200 20.14 是 孚能科技 20 100 49.53 是 蜂巢能源蜂巢能源 12 600 165.91 是是 国轩高科 41 300 64.47 否 中创新航 22 500 118.34 否 力神 15.6 125 68.25 否 资料来源：公司公告，招商证券 机器视觉在锂电池生产中的质检环节起重要作用。机器视觉在锂电池生产中的质检环节起重要作用。当下锂电池在日常生活中的应用逐渐增多，更多的安全隐患也随之暴露，这使得厂商对于产品缺陷检测的重视程度大幅提升。因此在锂电池增产的同时，为了提高检测效率与精准度，使用视觉检测设备已经成为主流趋势，机器视觉在前段与中段生产中各关键工序的缺陷检测得以被大量应用。图图 42：机器视觉在锂电池生产中的应用：机器视觉在锂电池生产中的应用 资料来源：机器视觉网，招商证券（*其中棕色环节可应用机器视觉进行检测）机器视觉检测锂电池相比人工具有显著优势机器视觉检测锂电池相比人工具有显著优势，奥普特产品已实现成熟应用，奥普特产品已实现成熟应用。相较于人工识别，排除了电池检测结果受检测人员主观意愿、情绪、视觉疲劳等人为因素的影响，可信度高。且在诸多场景中具有十分显著的精准度优势，例如：0 000001000150020002500300035004000201720182019202020212022E2023E2024E2025E锂电池产能YOY 敬请阅读末页的重要说明 23 公司深度报告 涂布机检测：涂布机检测：1）检测涂料区两侧的留白宽度；2）检测单双面的留白对齐度。卷绕机检测卷绕机检测：1）负极、正极到薄膜的距离；2）正负极距离；3）精度 0.1mm。入壳机检测入壳机检测：1）负极极耳方向检测；2）负极绝缘片检测；3）负极极耳位置检测。极片检测：极片检测：白斑、压痕、表面褶皱、暗块、表面气泡等。目前奥普特的机器视觉整体方案已成熟应用于锂电池生产检测中的多个环节，其中在极片和极耳的检测中，可实现速度达到 120 米/分钟，检测瑕疵种类超 15 种。图图 43：机器视觉在锂电池检测中的应用场景：机器视觉在锂电池检测中的应用场景 资料来源：奥普特招股说明书，招商证券 奥普特顺利切入头部客户，新能源业务高速增长。奥普特顺利切入头部客户，新能源业务高速增长。奥普特作为机器视觉领先企业，在 2016 年开始布局新能源业务，2017 年起陆续切入宁德时代、比亚迪、宁德时代、比亚迪、孚能孚能和蜂巢和蜂巢等锂电池头部企业开始供货；在 2021 年公司新增前五大客户中有三位来自新能源行业。奥普特同期新能源业务也实现快速增长，2017-2021 年 CAGR 54.73%，而 2022H1 同比增长达到 132.46%，预计未来将会长期受益于新能源汽车的快速发展、国内锂电各终端产能持续放量，有望开启第二增长曲线。图图 44：2017-2022Q3 奥普特新能源业务营收（亿元）及增速（奥普特新能源业务营收（亿元）及增速（%）资料来源：公司公告，招商证券-50%0P00 0%000.511.522.532017201820192020202122Q3营业收入YOY 敬请阅读末页的重要说明 24 公司深度报告 率先率先入入局新能源，局新能源，先发优势先发优势显著。显著。相比于国内同行企业，奥普特率先入局新能源行业，成功切入头部客户，新能源营收占比持续上升，在 2022Q3 公司新能源业务增速领跑同行，稳居国内机器视觉行业布局新能源的第一梯队。在客户端：由于宁德时代、比亚迪等企业对供应链合作企业财务审查较为严格，且认证周期较长，而公司在资产周转率、偿债能力等关键指标上处于行业领先地位，同时具备先发优势，因此客户壁垒较为显著。表表 10：同类机器视觉企业新能源业务对比：同类机器视觉企业新能源业务对比 公司名称公司名称 布局时间布局时间 主要主要客户客户 营收占比营收占比 同比增速同比增速 奥普特 2016 年 宁德时代，比亚迪，蜂巢 新能源业务 2018-2021 年占比10.12%/16.72%/18.04%/19 22Q3 同比增长102.20%天准科技 2019 年 隆基集团，协鑫集团 17.4 22H1 同比增长 32.11%矩子科技 2018 年 处于研发阶段 资料来源：公司公告，招商证券 半导体在研项目进展顺利，可应用场景丰富。半导体在研项目进展顺利，可应用场景丰富。奥普特积极布局半导体领域的应用，目前共有六项相关在研项目，均达到国际先进水平；其中两项实现量产，其余均完成或在测试阶段。且公司产品多应用于半导体生产关键领域，生产环节包括晶圆生产、芯片封装以及芯片测试工序；具体场景包括脏污检测，IC 芯片定位组装和硅片表面缺陷检测等。根据公司公告，2021 年半导体业务同样有较大增幅，整体进展较为顺利。4、对标基恩士的软硬件一体化解决方案模式，随着下游应用拓展及份额增长，公司未、对标基恩士的软硬件一体化解决方案模式，随着下游应用拓展及份额增长，公司未来成长空间广阔来成长空间广阔 康耐视与基恩士为世界领先的机器视觉巨头，起步时间早发展迅速，目前康耐视与基恩士为世界领先的机器视觉巨头，起步时间早发展迅速，目前共占据了全球共占据了全球一半的一半的市场份额。市场份额。康耐视创立于 1981 年，产品集中于工业相机与视觉控制系统工业相机与视觉控制系统，其下游应用十分广泛，包括消费电子，汽车，食品饮料，制药与医疗设备等。基恩士创立于 1974 年，产品覆盖机器视觉全产业链机器视觉全产业链，是全球综合性的自动化产品供应商。其直销网络覆盖全球超过 46 个国家和地区，2001 年首次在中国设立销售网点，全球范围内其客户超过 25 万。对比来看，基恩士选择产品全产业链覆盖策略，康耐视则是重研发和销售、轻生产的发展战略。图图 45：康耐视与基恩士发展历程对比图：康耐视与基恩士发展历程对比图 资料来源：公司公告，前瞻产业研究院，招商证券 敬请阅读末页的重要说明 25 公司深度报告 奥普特对标基恩士模式，全产业链覆盖产品提供解决方案。奥普特对标基恩士模式，全产业链覆盖产品提供解决方案。从产品布局来看，奥普特对标基恩士模式，覆盖全产业链上下游产品，并可以进一步为客户提供软硬件一体化解决方案，其产品覆盖全产业链，具有较强的配套销售能力与非标化定制能力。从基恩士的产品矩阵来看，奥普特均有同类型的产品并且占据价格优势；前者主要服务于高端市场，而奥普特目前已在国内中低端实现突破。图图 46：基恩士产品布局全产业链：基恩士产品布局全产业链 资料来源：基恩士官网，招商证券 受益于受益于下游应用范围持续扩展，机器视觉行业具备“长坡”的性质。下游应用范围持续扩展，机器视觉行业具备“长坡”的性质。机器视觉行业经过多年发展，技术及下游应用持续拓宽，营收来源较为分散且受单一领域影响较小。营收来源较为分散且受单一领域影响较小。从早期的生产传感器用于工业产品检测，到现在已发展至汽车、医药、光伏等行业，涉及技术也从检测扩展至定位、拍照和测量等。受益于下游应用及技术的持续拓展，机器视觉行业规模及龙头企业营收实现多年稳定增长。图图 47：机器视觉下游行业及应用技术：机器视觉下游行业及应用技术 资料来源：奥普特招股说明书，招商证券 基恩士、康耐视作为行业龙头企业，从 2006 年至 2021 年营收实现多年稳定增长，基恩士营收从 20.29 亿美元增长至 63.66 亿美元，CAGR 7.92%；归母净利润从 6.39 亿美元增长至 25.57 亿美元，CAGR 9.69%；同期康耐视营收从 2.26 亿美元增长至 10.37 亿美元，CAGR 10.69%；归母净利润从 0.4 亿美元增长至 2.8 亿美元，CAGR 13.86%。相比之下奥普特成立较晚，正处于快速扩张阶段相比之下奥普特成立较晚，正处于快速扩张阶段，成长空间广阔，成长空间广阔。2017-2021 年公司营收从 3.0 亿元增长至 8.7 亿元，CAGR 30.5%；同期归母净利润从 0.76 亿元增长至 3.03 亿元，CAGR 41.3%。公司在规模上与国际领先企业差距较大，但扩张迅速未来可期。敬请阅读末页的重要说明 26 公司深度报告 图图 48：基恩士、康耐视和奥普特营收对比（亿美元）：基恩士、康耐视和奥普特营收对比（亿美元）图图 49：基恩士、康耐视和奥普特归母净利润对比（亿美元）：基恩士、康耐视和奥普特归母净利润对比（亿美元）资料来源：Wind，招商证券 资料来源：Wind，招商证券 行业壁垒持续提高，“厚雪”特质不断强化。行业壁垒持续提高，“厚雪”特质不断强化。机器视觉企业通常在技术 客户壁垒上对新进入者形成挑战：技术壁垒：技术壁垒：机器视觉是典型的技术密集型行业，涉及计算机科学、神经生物学和机械自动化等多学科，技术具有范围广、要求高、迭代快的特点。当前机器视觉正从 2D 识别向 3D 发展，人工智能深度学习与机械自动化的制造技术相融合是当下趋势，这些技术具有迭代快、风险高的特点。头部企业凭借较强的自主研发能力和抗风险能力，快速开发出高品质的新产品抢占市场。客户壁垒：客户壁垒：3C 电子对生产工艺的精细度及技术含量均要求较高，且锂电池下游涉及到安全隐患问题，对相应机器视觉检测设备的专业性要求同比 3C 电子更高。因此下游客户在供应商选取上较为谨慎，对企业的品牌形象、财务指标以及管理流程等均有较长时间和较高标准的考核。因此已进入供应体系企业与客户合作关系较为稳固，新进入者面临较高客户壁垒。中国在基恩士、康耐视营收的重要来源，市场潜力不断发掘中国在基恩士、康耐视营收的重要来源，市场潜力不断发掘。2017-2021 年基恩士在中国市场营收从 6.8 亿元提升至12.9 亿元，占比从 11.7%上升至 16.33%，同期康耐视在中国市场营收从 38.4 亿元增长至 68.6 亿元，从 13.77%增长至 18.85%，二者的中国市场营收均实现了稳步增长。图图 50：2020 年基恩士、康耐视中国市场营收占比年基恩士、康耐视中国市场营收占比 图图 51：2018-2021 年康耐视、基恩士中国市场营收（亿元）年康耐视、基恩士中国市场营收（亿元）资料来源：Wind，招商证券 资料来源：Wind，招商证券 目前头部企业康耐视、基恩士凭借先发优势，已具备专业的研发团队和经验丰富的销售队伍，已在技术与客户方面铸造较高壁垒，且树立了良好的国际品牌地位，占据稳定的市场份额。但随着中国市场的需求潜力不断释放，奥普特凭借本土优势有望通过国产替代持续提升市场份额。010203040506070基恩士康耐视奥普特-5051015202530基恩士康耐视奥普特0%5 172018201920202021基恩士康耐视0102030405060708020172018201920202021康耐视基恩士 敬请阅读末页的重要说明 27 公司深度报告 四、投资建议四、投资建议 1、盈利预测、盈利预测 奥普特是国内机器视觉龙头，在业内率先实现软硬件全产业链布局，自主产品线已覆盖光源、光源控制器、镜头、视觉控制系统等机器视觉核心部件，并在相机产品方面完成初步布局，也是国内最早拥有自研算法库的企业之一。公司在 3C 电子领域具备传统优势，2010 年进入苹果供应链体系，积极向新能源等新领域拓展，2017 年起陆续切入宁德时代、比亚迪、孚能和蜂巢等锂电池头部企业，加速打开第二成长曲线。我们预测公司在 22/23/24 年总营收为11.58/15.06/18.94亿元，同比增速32.4%/30.0%/25.8%，毛利率为66.6%/64.2%/61.8%，归母净利润为3.80/4.94/6.48亿元，同比增速 26%/30%/31%。（1）3C 电子 公司 3C 业务与大客户稳定合作，公司 2010 年进入苹果供应链体系，2017-2019 年销售占比分别为17.31%/27.24%/26.00%，此外公司产品还应用于华为，谷歌，OPPO 等全球知名企业的生产线中。展望未来，海内外大客户产品持续创新，公司 3C 电子业务应用从组装环节向上游零部件及模组环节渗透，占大客户的份额有望持续提升，我们预期公司 3C 电子业务 22/23/24 年营收为 6.42/7.96/9.71 亿元，同比增速 24.0%/24.0%/22.0%，毛利率为 75.0%/73.0%/71.0%。（2）新能源 锂电池产能规模持续扩张，预计 2020 到 2025 年实现 CAGR 80%增长，而机器视觉在锂电池生产环节起重要作用，公司 2016 年开始布局新能源业务，2017 年起陆续切入宁德时代、比亚迪、孚能和蜂巢等锂电池头部企业开始供货，2021 年公司新增前五大客户中有三位来自新能源行业，预计未来将会长期受益于新能源汽车的快速发展、国内锂电各终端产能持续放量，我们预期公司新能源业务 22/23/24 年营收为 3.87/5.42/7.04 亿元，同比增速50.0%/40.0%/30.0%，毛利率为 50.0%/48.0%/45.0%。表表 11：奥普特盈利预测：奥普特盈利预测 2020 2021 2022E 2023E 2024E 营业收入（亿元）6.42 8.75 11.58 15.06 18.94 3C 电子 4.96 5.18 6.42 7.96 9.71 新能源 0.76 2.58 3.87 5.42 7.04 其他 0.71 1.00 1.29 1.68 2.19 收入增速 36.22.40.0%.8 电子 4.4$.0$.0.0%新能源 241.7P.0.00.0%其他 39.80.00.00.0%毛利率 73.5f.5f.6d.2a.8 电子 75.0s.0q.0%新能源 50.0H.0E.0%其他 75.00u.00u.00%资料来源：奥普特，招商证券 敬请阅读末页的重要说明 28 公司深度报告 我们预测公司 22/23/24 年归母净利润为 3.80/4.94/6.48 亿元，同比增速 26%/30%/31%，对应 EPS 为 3.11/4.05/5.31元，对应 PE 为 47.8/36.7/28.0 倍。表表 12：公司盈利预测：公司盈利预测 2020 2021 2022E 2023E 2024E 主营收入(百万元)642 875 1158 1506 1894 同比增长 22620&%营业利润(百万元)281 337 416 543 712 同比增长 15 #01%净利润(百万元)244 303 380 494 648 同比增长 18$&01%每股收益(元)2.00 2.48 3.11 4.05 5.31 P/E(倍)74.4 60.0 47.8 36.7 28.0 P/B(倍)7.9 7.2 7.0 6.1 5.2 资料来源：公司公告，招商证券 2、估值分析、估值分析 公司主营业务为机器视觉，属于机械设备行业，我们选取同行业的天准科技（688003）、矩子科技（300802）和凌云光（688400）作为可比公司，以上公司的具体产品和客户与奥普特有所差异，但仍具有一定可比性。表表 13：可比公司估值表：可比公司估值表 可比公司可比公司 证券代码证券代码 股价股价 总市值总市值 EPS（元）（元）PE(元元)(亿元亿元)2021 2022E 2023E 2021 2022E 2023E 天准科技 688003 37.5 73 0.69 0.95 1.26 54.9 39.4 29.8 矩子科技 300802 29.8 60 0.62 0.45 0.65 63.9 51.3 35.5 凌云光 688400 29.96 139 0.49 0.70 0.98 61.0 42.6 30.4 均值 59.9 44.4 31.9 资料来源：Wind，招商证券 3 家可比公司对应 2022-2024 年的平均 PE 为 59.9/44.4/31.9 倍，我们预测公司 22/23/24 年 EPS 为 3.11/4.05/5.31元，对应 PE 为 47.8/36.7/28.0 倍，公司估值水平略低于可比公司均值，考虑到公司在国内机器视觉领域的领先布局，具备软硬件一体化优势，传统 3C 业务与苹果等大客户稳定合作，新能源业务正处于高速成长阶段，首次覆盖给予“增持”评级。敬请阅读末页的重要说明 29 公司深度报告 3、风险提示、风险提示（1）消费电子消费电子需求需求不及预期风险不及预期风险：消费电子是公司重要下游，若宏观经济等因素导致消费电子需求出现超预期下滑，则会对公司的业绩造成较大的影响。（2）行业竞争加剧风险）行业竞争加剧风险：机器视觉行业的竞争者众多，公司已经在部分领域建立了竞争优势，但若未来行业竞争加剧，则会对公司盈利能力造成较大影响。（3）技术迭代风险）技术迭代风险：公司所在的机器视觉行业创新较快，若公司未来不能跟上技术发展方向，则会对公司中长期成长性带来风险。（4）疫情及宏观经济风险疫情及宏观经济风险：新冠疫情的波动可能会对公司需求及生产经营造成较大影响，同时汇率、全球经济形势亦对公司经营业绩影响较大。图图 52：奥普特奥普特历史历史 PE Band 图图 53：奥普特奥普特历史历史 PB Band 资料来源：公司数据、招商证券 资料来源：公司数据、招商证券 30 x45x60 x75x90 x050100150200250300350Dec/20Jun/21Dec/21Jun/22(元)4.2x6.0 x7.8x9.7x11.5x050100150200250300350Dec/20Jun/21Dec/21Jun/22(元)敬请阅读末页的重要说明 30 公司深度报告 附：财务预测表附：财务预测表 资产负债表资产负债表 单位：百万元 2020 2021 2022E 2023E 2024E 流动资产流动资产 2334 2481 2601 3050 3630 现金 1626 595 542 725 1001 交易性投资 233 1237 1237 1237 1237 应收票据 10 32 43 56 70 应收款项 338 400 505 656 826 其它应收款 5 9 12 16 20 存货 72 154 193 270 362 其他 52 52 69 90 114 非流动资产非流动资产 94 221 215 210 205 长期股权投资 0 0 0 0 0 固定资产 12 14 15 16 17 无形资产商誉 67 66 60 54 48 其他 15 140 140 140 140 资产总计资产总计 2428 2702 2816 3259 3835 流动负债流动负债 134 178 213 275 351 短期借款 4 0 0 0 0 应付账款 43 88 116 162 218 预收账款 4 19 25 35 47 其他 82 71 71 78 87 长期负债长期负债 2 9 9 9 9 长期借款 0 0 0 0 0 其他 2 9 9 9 9 负债合计负债合计 136 187 221 284 360 股本 82 82 82 82 82 资本公积金 1702 1704 1704 1704 1704 留存收益 507 728 808 1188 1688 少数股东权益 0 0 0 0 0 归 属 于 母 公 司 所 有 者 权 益 2292 2515 2595 2975 3475 负债及权益合计负债及权益合计 2428 2702 2816 3259 3835 现金流量表现金流量表 单位：百万元 2020 2021 2022E 2023E 2024E 经营活动现金流经营活动现金流 96 173 188 242 355 净利润 244 303 380 494 648 折旧摊销 5 6 10 10 9 财务费用(0)2(10)(5)(16)投资收益(5)(17)(58)(55)(60)营运资金变动(147)(120)(143)(214)(241)其它(2)(1)8 13 14 投资活动现金流投资活动现金流(44)(1105)52 49 54 资本支出(35)(134)(6)(6)(6)其他投资(8)(971)58 55 60 筹资活动现金流筹资活动现金流 1490(98)(294)(109)(132)借款变动 65 172(4)0 0 普通股增加 21 0 0 0 0 资本公积增加 1515 2 0 0 0 股利分配(115)(297)(300)(114)(148)其他 4 25 10 5 16 现金净增加额现金净增加额 1542(1030)(53)183 277 利润表利润表 单位：百万元 2020 2021 2022E 2023E 2024E 营业总收入营业总收入 642 875 1158 1506 1894 营业成本 167 293 386 539 723 营业税金及附加 6 6 8 10 13 营业费用 89 143 191 211 227 管理费用 27 27 35 42 47 研发费用 76 137 182 211 237 财务费用(2)(18)(10)(5)(16)资产减值损失(16)(9)(8)(10)(10)公 允 价 值 变 动 收 益 0 16 0 0 0 其他收益 14 26 25 25 30 投资收益 5 17 33 30 30 营业利润营业利润 281 337 416 543 712 营业外收入 1 0 1 1 1 营业外支出 0 0 1 1 1 利润总额利润总额 281 337 416 543 712 所得税 37 34 36 48 64 少数股东损益 0 0 0 0 0 归 属 于 母 公 司 净 利 润归 属 于 母 公 司 净 利 润 244 303 380 494 648 主要财务比率主要财务比率 2020 2021 2022E 2023E 2024E 年成长率年成长率 营业总收入 22620&%营业利润 15 #01%归母净利润 18$&01%获利能力获利能力 毛利率 73.9f.5f.6d.2a.8%净利率 38.04.62.82.84.2%ROE 17.1.6.9.8 .1%ROIC 16.9.8.4.5.6%偿债能力偿债能力 资产负债率 5.6%6.9%7.9%8.7%9.4%净负债比率 0.2%0.1%0.0%0.0%0.0%流动比率 17.5 14.0 12.2 11.1 10.3 速动比率 16.9 13.1 11.3 10.1 9.3 营运能力营运能力 总资产周转率 0.4 0.3 0.4 0.5 0.5 存货周转率 2.7 2.6 2.2 2.3 2.3 应收账款周转率 2.4 2.2 2.4 2.4 2.4 应付账款周转率 4.7 4.5 3.8 3.9 3.8 每股资料每股资料(元元)EPS 2.00 2.48 3.11 4.05 5.31 每股经营净现金 0.78 1.42 1.54 1.99 2.91 每股净资产 18.78 20.60 21.26 24.37 28.47 每股股利 1.57 2.46 0.93 1.22 1.59 估值比率估值比率 PE 74.4 60.0 47.8 36.7 28.0 PB 7.9 7.2 7.0 6.1 5.2 EV/EBITDA 42.4 37.1 28.7 21.8 16.9 资料来源：公司数据、招商证券 敬请阅读末页的重要说明 31 公司深度报告 分析师分析师承诺承诺 负责本研究报告的每一位证券分析师，在此申明，本报告清晰、准确地反映了分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。鄢凡：鄢凡：北京大学信息管理、经济学双学士，光华管理学院硕士，14 年证券从业经验，08-11 年中信证券，11 年加入招商证券，现任研发中心董事总经理、电子行业首席分析师、TMT 及中小盘大组主管。11/12/14/15/16/17/19/20/21年 新财富 电子最佳分析师第 2/5/2/2/4/3/3/4/3 名，11/12/14/15/16/17/18/19/20 年 水晶球 电子第 2/4/1/2/3/3/2/3/3名，10/14/15/16/17/18/19/20 年金牛奖TMT/电子第 1/2/3/3/3/3/2/2/1 名，2018/2019 年最具价值金牛分析师。曹辉：曹辉：上海交通大学工学硕士，2019/2020 年就职于西南证券/浙商证券，2021 年加入招商电子团队，任电子行业分析师，主要覆盖半导体领域。王恬：王恬：电子科技大学金融学、工学双学士，北京大学金融学硕士，2020 年在浙商证券，2021 年加入招商电子团队，任电子行业分析师。程程鑫：鑫：武汉大学工学、金融学双学士，中国科学技术大学硕士，2021 年加入招商电子团队，任电子行业分析师。谌薇：谌薇：华中科技大学工学学士，北京大学微电子硕士，2022 年加入招商证券，任电子行业分析师。评级评级说明说明 报告中所涉及的投资评级采用相对评级体系，基于报告发布日后 6-12 个月内公司股价（或行业指数）相对同期当地市场基准指数的市场表现预期。其中，A 股市场以沪深 300 指数为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以标普 500 指数为基准。具体标准如下：股票股票评级评级 强烈推荐：预期公司股价涨幅超越基准指数 20%以上 增持：预期公司股价涨幅超越基准指数 5-20%之间 中性：预期公司股价变动幅度相对基准指数介于 5%之间 减持：预期公司股价表现弱于基准指数 5%以上 行业评级行业评级 推荐：行业基本面向好，预期行业指数超越基准指数 中性：行业基本面稳定，预期行业指数跟随基准指数 回避：行业基本面转弱，预期行业指数弱于基准指数 重要重要声明声明 本报告由招商证券股份有限公司（以下简称“本公司”）编制。本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告基于合法取得的信息，但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价，在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除法律或规则规定必须承担的责任外，本公司及其雇员不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突。本报告版权归本公司所有。本公司保留所有权利。未经本公司事先书面许可，任何机构和个人均不得以任何形式翻版、复制、引用或转载，否则，本公司将保留随时追究其法律责任的权利。

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请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告证券研究报告|20222022年年1111月月0808日日超配超配海南免税产业链专题海南免税产业链专题海阔凭鱼跃海阔凭鱼跃 奋起正当时奋起正当时核心观点核心观点行业研究行业研究行业专题行业专题社会服务社会服务超配超配维持评级维持评级证券分析师：曾光证券分析师：曾光证券分析师：姜明证券分析师：姜明0755-82150809021-S0980511040003S0980521010004证券分析师：钟潇证券分析师：钟潇证券分析师：曾凡喆证券分析师：曾凡喆0755-82132098010-S0980513100003S0980521030003联系人：杨玉莹联系人：杨玉莹0755-市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告社会服务行业双周报（第 43 期）-板块情绪显著回暖，中免与太古地产合作三期项目 2022-11-07社会服务行业双周报（第 42 期）-赴中国澳门旅行团恢复，中国中免、百胜中国获批调入沪港通 2022-10-24社会服务行业 10 月投资策略-短期行业维持低景气度运行，市场情绪波动改善中 2022-10-11社会服务行业双周报（第 41 期）-国庆假期周边游成首选，蜜雪冰城招股书整理 2022-10-10国庆黄金周跟踪快评-十一整体表现平稳，本地休闲游相对突出 2022-10-09海南免税综述：经营面积持续倍增扩容中线成长，物业方运营方各有千秋海南免税综述：经营面积持续倍增扩容中线成长，物业方运营方各有千秋。今年 10 月以来，伴随王府井万宁项目获批和中免新海港项目开业，海海南离岛免税门店从南离岛免税门店从 1010 家将增至家将增至 1212 家，经营面积从家，经营面积从 2222 万平米将逐步扩万平米将逐步扩容至容至 5050 多万平米多万平米，未来还将进一步扩容，有望加速海南离岛免税成长。并且，过往疫情平稳期经营表现验证免税赛道韧性。参与者来看，上游主要包括机场和市内店物业方等（海南机场、美兰空港等），中游运营商则呈现一超多强格局，此外还涉及部分渠道合作方（众信、凯撒等）。物业方物业方：资源禀赋筑壁垒资源禀赋筑壁垒，享确定性溢价享确定性溢价。海南免税物业方核心看点在于海南免税物业方核心看点在于依托卡位优势享确定性溢价依托卡位优势享确定性溢价，系海南自贸港成长红利的直接受益者系海南自贸港成长红利的直接受益者。无论后续政策如何变化，只要利好海南自贸港做大做强，相关物业方即可凭借独有卡位和流量入口优势，持续扩容成长。其中海南机场海南机场系海口、三亚机场免税店重要参股方，占据三亚机场及海口市区核心卡位，获取相应免税店租金收益，免税成长可期；未来封关后若政策进一步扩容，公司现有核心商业项目及在建海南中心项目未来还有进一步免税想象空间。美兰空港美兰空港则主要依托 T1 T2 机场免税店成长获取租金收益提升。海南免税运营商海南免税运营商：一超多强一超多强，各具特色各具特色。免免税运营商核心可通过全方位零售税运营商核心可通过全方位零售运营和供应链能力提升运营和供应链能力提升，带来良好的业绩增长弹性带来良好的业绩增长弹性。虽需跟踪未来封关后政策变化，但一方面，海南封关预计并非中国香港模式，多元平衡下更可能分步推进，预计可控；另一方面，旅游零售的核心在于规模卡位、运营与供应链！故规模龙头成长仍可期故规模龙头成长仍可期，而市场蛋糕扩容下细分龙头差异化成长仍有机而市场蛋糕扩容下细分龙头差异化成长仍有机会会。中免中免占据机场及市区优势卡位，2021年海南免税份额90%，10月新海港项目开业助力全新成长，明后年海棠湾持续加码，尤其与太古里强强联合下高端顶奢可期，其海南旅游零售绝对优势地位全面强化，且公司通过持续大数据与合作创新扩容成长。海旅免税：新晋玩家排名领先，拥抱线上灵活运营。海控免税：海控免税：与Dufry 阿里合作布局，海口卡位差异化谋成长。王府井王府井：落子万宁错位竞争，“有税 免税”双轮驱动，免税全牌照带来多元看点。中出服、深免各侧重免税 康养、酒水等特色。风险提示：风险提示：1、疫情反复；2、政策风险；3、竞争加剧；4、系统性风险。投资建议：海南免税持续扩容，看好免税玩家未来成长。投资建议：海南免税持续扩容，看好免税玩家未来成长。虽短期疫情扰动，但中线看，政策潜力 经营扩容等仍助力海南免税蛋糕做大，助力免税玩家持续成长。运营方层面，我们中线坚定看好中国中免中国中免（新海港开业助力，与太古里强强合作，持续推进大数据与合作创新）；从免税多元成长弹性角度，重点推荐王府井王府井（海南免税及未来离境市内免税政策皆有期待）、关注海发控免税注入海南发展进度等。物业方来看，重点推荐海南机场海南机场，“机场 市内”双卡位，直接受益海南自贸港成长红利，也可关注当地机场类公司。重点公司盈利预测及投资评级重点公司盈利预测及投资评级公司公司公司公司投资投资昨收盘昨收盘总市值总市值EPSEPSPEPE代码代码名称名称评级评级（元）（元）（百万元）（百万元）20202222E E20202323E E20202222E E20202323E E601888.SH 中国中免买入197.0940783.396.3058.1431.28600859.SH 王府井增持26.022950.540.9548.1427.51600515.SH 海南机场增持4.324940.150.0927.9645.65资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告证券研究报告2内容目录内容目录海南免税：物业方卡位占优，运营商一超多强海南免税：物业方卡位占优，运营商一超多强.5 5海南免税产业链梳理：上游物业方卡位优势，运营商逐步丰富.5海南免税构成：市内免税占绝对主导，三亚区域销售明显领先.7海南免税竞争格局：从一家独大到一超多强.8物业方物业方：资源禀赋筑壁垒，享确定性溢价资源禀赋筑壁垒，享确定性溢价.1010海南机场：海南核心卡位享自贸港红利，免税业务助力较快成长.10美兰空港：海南进出重要流量入口，T2 扩容助力免税成长.16海南免税运营商：一超多强，各具特色海南免税运营商：一超多强，各具特色.1818中国中免：南北优势卡位，运营全面提升，新项目助推新成长.18海旅免税：海南免税新晋玩家排名领先，拥抱线上灵活运营.23海控免税：与“Dufry 阿里”合作，积极差异化定位谋发展.25王府井：落子万宁错位竞争谋发展，“有税 免税”双轮驱动.27中服免税：毗邻游艇码头，康养特色定位.28深免：深耕强势酒水品牌，携手 DFS 优化香化业务布局.29总结：共同做大蛋糕，物业方运营方各争先总结：共同做大蛋糕，物业方运营方各争先.3131市场蛋糕：疫情短有扰动，但政策红利 免税韧性助推长期成长.31海南免税玩家：上游重资源禀赋，中游核心看卡位及运营能力.33风险提示风险提示.3434免责声明免责声明.3535SUbWjZlYeXnXmM0UjYoZ9P9RbRoMmMtRnPjMnMqRiNoOyQ9PoOwPwMsOqRNZpPoO请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告证券研究报告3图表图表目录目录图1：海南离岛免税产业链梳理.5图2：海南离岛免税运营主体及门店变迁.6图3：海南离岛免税店区位图示.6图4：2021 年海南免税按渠道区分份额估算.7图5：2021 年海南免税按海口 三亚等份额估算.7图6：海口和三亚机场客流情况.7图7：海口、三亚、琼海、万宁市接待过夜人数（万人）.7图8：海南免税店 2021 年市场份额初步估算情况.8图9：股权结构端：海发控成为公司控股股东.11图10：公司旗下机场业务布局.11图11：海南机场参与免税业务一览.12图12：三亚凤凰机场旅客吞吐量.13图13：美兰机场客流量、购物人次及销售额.13图14：海南机场在大英山 CBD 核心区域自有物业卡位.13图15：日月广场客流量.13图16：海控全球精品免税店经营表现.14图17：海口美兰机场免税店净利率水平.14图18：海南机场前三季度经营表现.15图19：海南机场第三季度经营表现.15图20：美兰控股股权结构.16图21：美兰空港总收入拆分及同比变动（单位：亿元）.17图22：2021 年美兰空港非航收入细分占比.17图23：美兰空港归母业绩（单位：亿元）.17图24：2021 年美兰空港毛利率与净利率.17图25：美兰空港参与免税一览.17图26：海口国际免税城区位图.19图27：中免海口国际免税城实景.19图28：海口国际免税城入驻品牌亮点.19图29：海口国际免税城天际密林.19图30：中免一期二号地建成示意图.21图31：中免三亚海棠湾项目一二三期布局区位图.21图32：公司积极打造“行前 行中 行后”全链条.22图33：中免未来五大业务展望.22图34：三亚海旅免税城地理位置.23图35：三亚海旅免税城内外景及线上免税城.23图36：海旅免税前三大供应商采购额.24图37：海旅免税营收及业绩情况.24请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告证券研究报告4图38：海旅免税主营业务构成.24图39：海发控免税发展历程.25图40：海控全球免税精品股权结构.25图41：海控全球精品免税营收及毛利率.25图42：海控全球免税精品与第三方运营商合作汇总.26图43：与大股东旗下兄弟公司业务协同.26图44：海控全球免税精品区位图.26图45：海南发展 2019-2022Q1 年营收及归母业绩.26图46：王府井国际免税港图示.27图47：近几年万宁市旅游客流情况.27图48：公司股权结构情况.28图49：中服三亚国际免税.29图50：中服免税全国布局分布图.29图51：深圳观澜湖度假区概览.29图52：深免观澜湖免税酒类品牌.29图53：政策红利促进海南免税转化率和客单价提升，助力离岛免税景气.31图54：海口美兰、三亚凤凰及变化情况.31图55：离岛免税月度销售额变动.31图56：海南免税产业链参与方要点总结.33表1：海南机场发展历程.10表2：海南机场业务概览.11表3：海南机场免税业务贡献预测估算(供参考）.14表4：海南机场租金贡献前五大房地产租赁项目（2021 年）.15表5：公司目前海南免税自建项目布局情况.18表6：新海港未来规模初步测算.20表7：新海港未来规模敏感性测算（基于 2025 年海口机场、轮渡客流假设推算）.20表8：太古里国内高端项目布局情况.21表9：公司万宁国际免税港成长初步估算（可能根据后续跟踪持续修正）.28表10：2025 年海南离岛免税机场客流贡献空间展望（单位：亿元）.32表11：2025 年海南轮渡客流贡献空间展望（单位：亿元）.32表12：国际三大自贸港对个人购物免税情况.33请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告证券研究报告5海南免税海南免税：物业方卡位占优物业方卡位占优，运营商一超多强运营商一超多强自 2020 年 6 月以来，海南离岛免税迎来了政策利好下市场蛋糕的显著扩容，也经历了数次疫情反复下的经营波动，免税运营商从最初的“中免 海免”南北卡位逐步走向一超多强。上下游产业链玩家增加，其各自不同发展阶段，不同定位卡位特点带来差异化发展。今年 10 月，中免海口新海港项目及王府井万宁项目获批，经营门店有望进一步丰富，海南离岛免税有望进入纵深发展。值此之际，我们再次梳理海南离岛免税产业链，并结合后疫情下的情况进行深思。海南免税产业链梳理：上游物业方卡位优势，运营商逐步丰富海南免税产业链梳理：上游物业方卡位优势，运营商逐步丰富总体来看，我们按上游物业方和中游运营商角度，将海南免税重要参与主体梳理如下图。从上游物业方上游物业方来看，目前主要包括两大机场（海口美兰机场和三亚凤凰机场）以及市内免税店（日月广场、观澜湖）的物业提供方，主要包括海南机场海南机场（三亚凤凰机场 日月广场物业）、美兰美兰空港（美兰机场）及其他部分物业提供商等，当然也有部分系免税商自持物业。图1：海南离岛免税产业链梳理资料来源：海南省旅游局，交通部，海口海关、各公司官网等，国信证券经济研究所整理从中游运营商中游运营商来看，2020 年 6 月前，海南最早仅中免与海免分别在三亚市区和海口美兰机场/市区运营离岛免税业务（2019 年初海免 51%股权纳入中国旅游集团，此后 2020 年并入中免）。20202020 年年 6 6 月以来至月以来至 20222022 年年 9 9 月底月底，海南离岛免税玩家从最初的 2 个持牌运营方（中免与海免，但中免系海免控股方）逐步扩容至 6 个持牌运营方（中免及其控股的海免，海旅免税、中出服、海发控旗下全球精品中免及其控股的海免，海旅免税、中出服、海发控旗下全球精品、深圳免税深圳免税），经营门店从最初的 4 家（三亚海棠湾店、海口美兰机场店、海口日月广场店、博鳌市内店）增加至 10 家，经营面积从最初不到 10 万平米增加至 22万平米，免税运营主体日益多元，行业供给显著扩容。20222022 年年 1010 月以来月以来，海南离岛免税经营面积持续倍增海南离岛免税经营面积持续倍增。今年今年 1010 月月，王府井万宁离王府井万宁离岛免税项目获批岛免税项目获批，标注着海南离岛免税运营商再添新军标注着海南离岛免税运营商再添新军，其万宁离岛免税项目有其万宁离岛免税项目有望于望于 20232023 年年 1 1 月开业月开业。同时，中免中免 20222022 年年 1010 月月 2828 日重磅项目海口新海港国际日重磅项目海口新海港国际免税城项目开业免税城项目开业。在这种情况下在这种情况下，海南免税的持牌方增至海南免税的持牌方增至 7 7 家家，离岛免税门店将离岛免税门店将进一步从进一步从 1010 家增加至家增加至 1212 家家，经营面积从经营面积从 2222 万平米扩容至万平米扩容至 5050 多万平米多万平米，经营面经营面积倍增有望助力海南离岛免税进一步扩容成长。积倍增有望助力海南离岛免税进一步扩容成长。与此同时，三亚机场法式花园店后续有望推出；20232023 年中期年中期，中免三亚海棠湾一期中免三亚海棠湾一期 2 2 号地有望开业号地有望开业；20242024 年起年起，中免与太古里合作的三期项目有望分阶段开业中免与太古里合作的三期项目有望分阶段开业，海南离岛免税有望进入全面纵深海南离岛免税有望进入全面纵深发展阶段。发展阶段。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告证券研究报告6图2：海南离岛免税运营主体及门店变迁资料来源：新海南，各公司官网、免税零售专家等，国信证券经济研究所整理 注：2023 年中期系预计情况图3：海南离岛免税店区位图示资料来源：高德地图，海南省旅游局，交通部，海口海关，国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告证券研究报告7此外渠道方面，众信旅游 2020 年曾公告与王府井合作计划在市内免税店领域及海南联合开展“旅游 购物”业务；2021 年联手海控免税品集团，在海南推进免税消费的业务，构建打造集爱乐活跨境大药房等，但预计偏岛民免税层面，需要跟踪相关政策进展。凯撒旅游 2020 年也曾设立海南免税集团，同时此前曾入股中出服天津国际邮轮母港进境免税店、北京市内店等。海南免税构成：市内免税占绝对主导，三亚区域销售明显领先海南免税构成：市内免税占绝对主导，三亚区域销售明显领先海南免税市场特点一海南免税市场特点一：市内免税占据绝对主导市内免税占据绝对主导，机场免税为辅机场免税为辅。虽然机场具有天然的流量优势，但由于市内免税丰富的产品供给和良好的购物体验，海南免税主要以市内免税为主。以 2021 年数据为例，海南离岛免税市场以市内免税为主导，如果包括线上会员购等占比约 90%，而机场免税仅占 10%左右。这主要是因为这主要是因为：1 1、机场面积受限机场面积受限，商业购物动线欠佳商业购物动线欠佳，停留时间有限停留时间有限。2021 年海南机场免税经营面积较小，仅美兰机场 T1 免税店的 8600 平米及三亚凤凰机场免税店仅 800-1000平米，且国内航线机场停留时间较短，一般仅 30-60 分钟。而国内机场早期设计未充分考虑商业购物需求，制约了其发展，当然未来随着机场扩容和部分动线优化，其同比仍有提升空间，但绝对额占比预计仍较有限。2 2、市内免税经营面积较市内免税经营面积较大，经营面积近大，经营面积近 3030 万平米，品牌和购物体验极大丰富，延长了购物时间，其销万平米，品牌和购物体验极大丰富，延长了购物时间，其销售额也遥遥领先。售额也遥遥领先。同时，市内免税积累的客流流量及供应链基础，进一步延伸了线上会员购等业务，从而进一步提升市内免税业务的贡献。图4：2021 年海南免税按渠道区分份额估算图5：2021 年海南免税按海口 三亚等份额估算资料来源：公司公告，国信证券经济研究所整理估算资料来源：公司公告，国信证券经济研究所整理估算海南免税市场特点二海南免税市场特点二：区域来看区域来看，三亚销售领先三亚销售领先，海口区域潜力仍有望提升海口区域潜力仍有望提升。目前海南离岛免税三亚为主，海口不及三亚销售的 1/2，其他博鳌占比相对可忽略。图6：海口和三亚机场客流情况图7：海口、三亚、琼海、万宁市接待过夜人数（万人）资料来源：海南省旅游和文化广电体育厅，国信证券经济研究资料来源：海南省旅游和文化广电体育厅，国信证券经济研究所整请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告证券研究报告8所整理理这主要是因为三亚系海南最核心的旅游胜地，游客质量优良，且依托中免海棠湾国际免税城等项目，旅游购物体验较优良，供给丰富。但海口客流总规模相较于三亚并不明显逊色（2019 年海口/三亚机场客流 2422/2016 万人次，海口/三亚过夜客流各 1718/2287 万人次），本质各有千秋，且海口以商务客群为主。今年美兰机场 T2 落成后有助于推动海口进岛客流进一步增长，本身游客容量仍较良好。此前，海口离岛免税大型门店供给仍有不足，品牌丰富和购物体验仍待提升，同时对商务客群和旅游客群挖掘也有所差异。伴随中免海口国际免税城项目落地，海口离岛免税供给改善（需要交通动线等优化配合），其未来离岛免税份额仍有进一提升空间。此外，万宁此前尚无离岛免税项目，未来随 2023 年 1 月王府井万宁项目开业，依托万宁区域特定游客基础（冲浪特色，2019 年客流 514 万），在扩容整体海南离岛免税蛋糕的同时，也有望从中分得一杯羹。海南免税竞争格局：从一家独大到一超多强海南免税竞争格局：从一家独大到一超多强目前海南离岛免税市场已经从一家独大走向一超多强，伴随蛋糕做大共同发展。目前主要包括中免（包括其控股的海免）、海旅免税、海发控（全球精品）、中出服、深免以及王府井（万宁项目即将开业）等，其门店分布、采购运营等基本情况如下表所示。从区域卡位来看，中免三亚、海口、博鳌均有卡位，从区域卡位来看，中免三亚、海口、博鳌均有卡位，“机场机场 市内市内”皆有布局，皆有布局，其中海棠湾国际购物中心对海南离岛免税市场贡献估算其中海棠湾国际购物中心对海南离岛免税市场贡献估算 60%左右左右，表现卓越，2021年占海南免税市场约 90%的份额。虽然 2022 年上半年份额预计略有下降，但考虑最新新海港重磅项目开业后有望显著扩容，其海南离岛免税市场绝对主导地位仍然稳固。其次海旅免税依托三亚市区卡位，配合良好线上线下联动，2021 年市场份额在 4%左右。再次为海发控，立足海口日月广场市区核心卡位，市场份额为 3%。中出服、深免市场份额仍相对较低。并且，随着离岛免税多元运营的深入，各类免税玩家也逐步各有侧重差异化谋发展。图8：海南免税店 2021 年市场份额初步估算情况资料来源：公司公告，中免赴港招股书材料等，国信证券经济研究所整理接下来，结合海南免税上游玩家及运营商的差异化优势，我们将对各个玩家看点进行全面梳理，以期寻找更多投资机会。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告证券研究报告9表 1：海南离岛免税存量门店及新增门店情况汇总海南离岛免税存量门店及新增门店情况汇总分类分类免税店免税店运营商运营商实控人实控人地址地址经营面积经营面积开业时间开业时间采购等采购等原有原有门店门店三亚海棠湾免税店中免国资委三亚海棠湾免税购物中心共 3 层，合计经营面积 7.2 万平米2014 年 9 月试营业（大东海店 2011 年 4月底开业）自采为主海口美兰机场免税店中免控股海免国资委海口美兰国际机场候机楼隔离区内经营面积 8631，考虑扩建延伸段后预计 1.3-1.4 万平米2011 年 12 月 21 日自采为主海口日月广场免税店中免控股海免国资委海口日月广场西区免税店（双子座 射手座）经营面积一期 二期合计约 2万2019 年 1 月 19 日/2019年6月1日启动二期自采为主琼海博鳌免税店中免控股海免国资委琼海市博鳌景区内的市内免税店经营面积 4200 余2019 年 1 月 19 日自采为主新增新增门门店店中服三亚国际免税购物公园中服免税国资委三亚城区解放一路鸿洲广场，地处大东海核心商圈，近鹿回头。首期 1.5 万，升级后总面积近 4 万2020 年 12 月 30 日一期开业/2021 年 10 月1 日升级亮相预计自采为主三亚海旅免税城海旅投海南国资委吉阳区迎宾路商圈的居然之家三亚生活广场，毗邻宋城三亚景区。物业总建筑面积 10 万平米，海旅投租赁 1-5 层，经营面积9.5 万2020 年 12 月 30 日预计与拉格代尔、新罗等合作，部分自采海控全球精品（海口）免税城海发控海南国资委日月广场东区摩羯座1-2 层 水瓶座 1-3 层，临近中免的日月广场免税店。三期总建筑面积 38920。目前已开业日月广场水瓶座1-3层免税店（三层面积共计27780），三期 6000 平米2022 年 10 月 26 日开业一期 2021 年 1 月 31日/二期8 月30 日/三期 2022 年 10 月 26 日开业预计多数与DUFRY 合作采购等，部分自采海口观澜湖免税购物城深免深圳国资委地处海口观澜湖度假村，拥有丽思卡尔顿等高端酒店群等，毗邻全球最大的高尔夫球场及冯小刚电影公社经营面积近 10 万，一期约2 万2021 年 1 月 31 日/10月 30 日、12 月 18 日名酒世界、美妆世界升级亮相预计部分自采，香化等与DFS 合作采购三亚凤凰机场免税店中免国资委三亚凤凰机场 T1 航站楼西扩 208-206 登机口旁。总面积约总面积约 68006800，1 1 期期800-1000800-1000；二期法式花园二期法式花园约约 50005000 2020 年 12 月 30 日自采为主海口美兰机场T2航站楼免税店中免国资委海口美兰机场 T2 航站楼三层隔离区内，距离 T1航站楼北侧 1 公里。经营面积达经营面积达 93139313 2021 年 12 月 2 日自采为主在建在建门店门店海口市国际免税城中免国资委海口市西海岸粤海铁路港口区域，是港口离岛游客必经之路。西侧与新海港无缝对接，距南港约 500m，接驳海秀快速路、新海港，近海南环岛高铁。总建筑面积约 92.6 万，其中免税部分约 28.9 万，免税经营面积约 19.2 万2022 年 10 月 28 日自采为主三亚国际免税城一期 2号地中免国资委东至海棠湾海岸线、西至三亚免税城、南至威斯汀酒店总建筑面积 73629 预计 2022 年 11 月商业项目竣工，预计2023 年开业自采为主海棠湾三期中免与太古里各 50%中免-国资委；太古里-外资背景与海棠湾一期、二期可直接相连，毗邻三亚海棠湾二期（河心岛）土地 311 亩，建筑面积 20 万平米，系一站式高端度假项目预计2024年起分阶段落成自采主导万宁国际免税城王府井北京国资委万宁悦舞小镇总建筑面积 10.25 万平米，预计经营面积超过 5 万平米预计2023 年1 月开业自采为主资料来源：公司官网，官微，海南日报、腾讯新闻，21 世纪经济报道，界面新闻，海航公告等，国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告证券研究报告10物业方物业方：资源禀赋筑壁垒，享确定性溢价资源禀赋筑壁垒，享确定性溢价免税物业方核心优势在于依托卡位优势享确定性溢价，系海南自贸港成长红利的直接受益者。无论后续封关政策如何调整，只要政策有利于做大海南自贸港大蛋糕，物业方依托独有地理优势卡位均可受益，依托流量优势不断扩容成长。海南机场：海南核心卡位享自贸港红利，免税业务助力较快成长海南机场：海南核心卡位享自贸港红利，免税业务助力较快成长海南机场概况海南机场概况：资产重整完毕资产重整完毕，全面梳理业务全面梳理业务、明确未来发展战略明确未来发展战略。公司此前系海航集团旗下专注于基础产业投资建设运营的唯一平台。2016 年资产注入上市公司（原经营百货零售 酒店），并于 2017 年剥离百货业务，主要开展包括地产、机场、物业、免税、酒店、工程建设等业务。20212021 年资产重整完毕后围绕机场及年资产重整完毕后围绕机场及免税商业两大核心业务板块布局，并逐渐推进地产去化，且公司于免税商业两大核心业务板块布局，并逐渐推进地产去化，且公司于 20212021 年底完年底完成债务清偿，并相继于成债务清偿，并相继于 20222022 年年 5 5 月、月、1010 月摘星、摘帽，公司实控人转为海南国月摘星、摘帽，公司实控人转为海南国资委资委，近期正式更名为海南机场近期正式更名为海南机场，目前逐步进入常态化发展阶段目前逐步进入常态化发展阶段。同时，经历了2021 年的重整，目前留债规模近 200 亿元，整体融资综合成本 3.05%，对应财务费用约 6.25 亿元，财务费用整体较可控。表1：海南机场发展历程时间时间事件事件19931993 年年海南第一投资招商股份有限公司设立20022002 年年首次公开发行2011-20152011-2015 年年主营百货零售（望海国际）和酒店（迎宾馆）20162016 年年重大资产重组，海航系“基础产业集团”借壳上市，主营业务转变为地产项目的开发与建设、机场的投资运营管理20172017 年年处置子公司望海国际商业广场，剥离百货。但大股东海航集团于 2017 年底爆发流动性危机20212021 年年 1 1 月月 3030 日日公司自查披露存在股东极其关联方非经营性资金占用、未披露担保、需关注资产等问题20212021 年年 2 2 月月 1010 日日法院裁定公司及二十家子公司进入重整程序20212021 年年 9 9 月月 2828 日日发布重整计划草案20212021 年年 1212 月月 3131 日日公司及二十家子公司重整计划被裁定执行完毕20222022 年年 1 1 月月 2020 日日公司注册登记名称由“海南机场设施投资集团股份有限公司”变更为“海南机场设施股份有限公司”，法定代表人由“鲁晓明”变更为“杨小滨”20222022 年年 5 5 月月 1919 日日完成摘星工作，证券简称由“*ST 基础”变更为“ST 基础”20222022 年年 1010 月月 1616 日日风险警示解除，此后证券简称变为海南机场资料来源：公司公告，国信证券经济研究所整理海南国资委成实控人，国资规范考核海南国资委成实控人，国资规范考核 民企基因管理服务核心战略，主观动能强民企基因管理服务核心战略，主观动能强化。化。经过资产重整，公司在股东、管理层方面进行调整。股东层面，海发控集团入主（持续 24.51%股权）。公司未来有望借助集团资源协同发展，且省政府在工作目标上的严考核助力营收利润端的持续扩张。此外，杨小滨新任成为公司董事长。杨董事长此前曾长期专注机场工作，历任宜昌三峡机场有限责任公司董事长、海南美兰国际空港股份有限公司总裁、三亚凤凰国际机场有限责任公司总裁、海口美兰国际机场有限责任公司董事长等职务，聚焦机场等主业发展。总体来看，随着重整完成，新领导上任，公司主观动能有望积极强化。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告证券研究报告11图9：股权结构端：海发控成为公司控股股东图10：公司旗下机场业务布局关系关系机场机场地区地区持股持股1919 吞吐量吞吐量/万人万人排名排名控股/参股三亚凤凰三亚凤凰三亚三亚77.3677.36 16.372016.372323琼海博鳌琼海45.42U.87135安庆天柱山安庆86.48Y.29131唐山三女河唐山44.60P.52143潍坊南苑潍坊86.48F.86151营口兰旗营口51.89.65158满洲里西郊满洲里57.947.51163宜昌三峡宜昌49.0026.3952东营胜利东营20.00.01111管理输出松原查干湖松原77.83.24204三沙永兴三沙86.48%7.14220资料来源：公司公告，国信证券经济研究生整理 注：此处仅展示实控人部分资料来源：公司公告，国信证券经济研究所整理 注：（1）重整后目前不再持股海口美兰机场股权；（2）管理输出持股为持股相应管理公司比例；（3）琼海博鳌机场委托关联方博鳌管理进行管理业务优势：开启机场业务优势：开启机场 免税双轮驱动新篇章，如下表所示。免税双轮驱动新篇章，如下表所示。整体上看，海南机场海南机场立足于机场立足于机场、物业物业（大英山大英山 CBDCBD 为大英山机场旧址为大英山机场旧址）等重点卡位优势等重点卡位优势，发展成集发展成集机场运营机场运营、免税及商业租赁为主免税及商业租赁为主，地产地产、酒店及物管为辅的业务集群酒店及物管为辅的业务集群，模式主要模式主要为建设运营管理与物业租赁为建设运营管理与物业租赁。2021 年公司实现收入 45.25 亿元/-28%，主要系重整背景下地产业务资产受限所致，占收入比重从2019年的76%降至2021年的25%。表2：海南机场业务概览业务分类业务分类业务概览业务概览20212021 年收入年收入及及贡献贡献（亿元）（亿元）2022H12022H1 收入（亿收入（亿元）元）一、机场业一、机场业务务岛内控股三亚凤凰机场、博鳌机场（体量相对小），管理三沙机场；岛外控股和管理 8 家机场（疫前微利，疫后基本实现盈亏平衡）；2019 年旅客吞吐量累计 2600 万人次，其中凤凰机场占比近 80%，疫后占比 90%左右。15.8115.81，355%6.48，29%二、免税及二、免税及商业商业参股投资离岛免税店（计入投资收益），以及提供物业场地租赁。参与的 5 家免税店经营面积合计约 8 万，占比约 36%，销售额占比约 29%。4.90，11%2.38，11%三、房地产三、房地产存量的在建和土地储备的项目逐步完成去化，在建项目 12 个，面积约 1027 亩；土地储备项目 11 个，面积约 5264 亩；在建和完工的项目账面价值（投资性房地产）133 亿；重点发力岛内临空产业建设。11.23，25%6.32，28%四、物业管四、物业管理业务理业务公司是海南本地的最大的物管公司，管理面积近 1700 万，涉及航空机场、政府单位、住宅、写字楼等业态。7.27，16%4.11，18%五、其他五、其他酒店 飞训收入。在海南岛内拥有五家酒店，公司自有自管酒店 2 家，分别为：海南迎宾馆、三亚凤凰机场酒店；委托管理酒店 2 家，各为：海口希尔顿酒店、儋州福朋喜来登酒店；在建拟筹开酒店 1 家：琼中福朋喜来登酒店，运营及筹开客房近 2000 间。6.03，13%3.35，15%资料来源：公司公告，国信证券经济研究所整理“机场机场 市内市内”卡位优良，享确定性溢价，中线免税收益上看卡位优良，享确定性溢价，中线免税收益上看 1010 亿亿 免税布局免税布局：深耕海南三大免税城市深耕海南三大免税城市，卡位海口优质物业与三亚卡位海口优质物业与三亚、博鳌机场博鳌机场。海南机场旗下日月广场商业综合体地处海口大英山 CBD 国兴大道，开业于 2016 年、面积达 48 万平米，其中海控全球精品和中免门店面积超 6 万平米；同时控股三亚凤凰机场（77%）、琼海博鳌机场（45%）等。免税布局上，公司通过提供经营场地、参股的方式间接参与海南自贸港 10 家离岛免税中的 5 家，共 8 万，占约36%，有望持续分享离岛免税市内店 机场店增长红利，20212021 年公司免税业务收入年公司免税业务收入与投资收益合计约与投资收益合计约 5.315.31 亿元。亿元。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告证券研究报告12图11：海南机场参与免税业务一览业务分类业务分类模式模式20212021 年年（亿元亿元）后续成长后续成长一、场地提供(租金收入）免税店三亚凤凰机场免税店按销售额提成（参考美兰机场推算 15%左右）1.22租金收入机场客流恢复，免税店二期 5000、三期1000 扩建，T3 航站楼规划预留商业面积中免日月广场店2021 年 10 月到期，重新谈判中0.47关注后续谈判结果海控全球免税精品免税店未披露，预计与销售额相关关注面积扩容等小计小计1.691.69提货点三亚凤凰机场固定租金0.57博鳌机场固定租金中免日月广场店返岛提货点固定租金小计小计0.570.57小计小计2.262.26二、参股经营免税店海口美兰机场免税店49%分红2.90投资收益T2 免税店爬坡等三亚凤凰机场免税店49%分红0.18关注面积扩容等海南海航中免50%分红-0.03小计小计3.053.05合计合计5.315.31资料来源：公司公告，国信证券经济研究所整理免税业务看点一：优良卡位优势带来免税租金收益，持续成长可期免税业务看点一：优良卡位优势带来免税租金收益，持续成长可期公司采用自持物业提供场地租赁形式的免税业务包括：中免三亚凤凰机场免税店中免三亚凤凰机场免税店、中免海口日月广场免税店中免海口日月广场免税店、海控全球精品海控全球精品（海口海口）免税城免税城、三亚凤凰机场提货点三亚凤凰机场提货点、海口日月广场返岛提货点、博鳌机场提货点。海口日月广场返岛提货点、博鳌机场提货点。收费模式方面，免税店租金既有扣点模式也有固定租金模式，或保底收费模式方面，免税店租金既有扣点模式也有固定租金模式，或保底 扣点取孰扣点取孰高高。其中三亚凤凰机场等预计系销售额提成为主其中三亚凤凰机场等预计系销售额提成为主，而此前中免日月广场店免税协而此前中免日月广场店免税协议议 20212021 年年 1010 月月 3131 日已到期，目前仍处于继续谈判中。日已到期，目前仍处于继续谈判中。此外，机场提货点则一提货点则一般为固定租金般为固定租金，预计随面积扩容有望阶段进一步贡献增量。三亚机场免税看点三亚机场免税看点：客流复苏客流复苏，机场免税店持续扩容机场免税店持续扩容，中线海南自贸港建设助推中线海南自贸港建设助推卡位优势提升卡位优势提升1）客流复苏：客流复苏：三亚凤凰机场 2019 年客流 2016 万人次，近两年疫情下阶段受制。2020、2021 年客流为疫前的 76%、82%，今年 1-9 月累计客流为 2019 年同期的55%，其中 3-5 月、8-9 月尤其承压，客流分别仅恢复约 1-3 成。但从我们的持续跟踪来看，每次疫情企稳期，三亚作为国内稀缺优质旅游目的地，客流恢复较快，今年 7 月已基本恢复至疫前水平，后续客流复苏有望助力三亚免税成长。2）二三期扩容二三期扩容：2020 年底，中免三亚凤凰机场免税店开业，但面积较小，仅 800平米，影响其品牌丰富度和购物体验。但结合我们的持续跟踪，公司未来三亚机场免税店有望扩容，二、三期预计共 6000，预计三亚机场法式花园店今年底明年初有望逐步落地，机场免税经营免税有望显著扩容，有助于品类丰富和购物体验提升，提升整体销售转化率，助力三亚凤凰机场免税店成长。以美兰机场 T1 免税店为参考（2019 年面积约 7455，此后增至 8631），2019年线下销售额约 23.11 亿元，对应免税购物转化率由 2013 年的 6%增至约 10%（按单向客流计），人均销售额约 1824 元；2020-2021 年客流仅恢复约 6-7成，但政策效应和品类丰富等综合带动转化率和客单价提升，2021 年线下销售额增至 38.23 亿元，较 2019 年增长 65%。考虑三亚机场的核心卡位和游客质量，伴随海南客流复苏、面积全面扩容及品牌丰富，转化率提升等，我们预计未来2 年销售额 20-30 亿 ，直接带动租金收入增长。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告证券研究报告133）三亚凤凰机场 T3T3 航站楼建设推进航站楼建设推进，有望带来持续看点。由于三亚机场疫前客流基本达到容量上限（规划吞吐量 2300 万人，2019 年约 2016 万人次），为缓解相关运力不足，海南省十四五规划重点提及 T3 航站楼及三亚新机场建设，结合民航资源网报道，目前 T3 航站楼正处规划阶段（预计 2023 年开工，2024年完工，2025 年投入使用），届时吞吐量有望提升至每年 2700-3000 万人次，有望进一步扩大整体离岛免税空间；同时不排除 T3 商业面积中进一步增设免税部分，进一步带来增量空间。4）中长线来看，伴随海南自贸港建设，三亚凤凰机场作为海南度假客人核心流量出入口，其卡位优势将日益凸显；长远来看，其综合议价能力也有望持续提升。图12：三亚凤凰机场旅客吞吐量图13：美兰机场客流量、购物人次及销售额资料来源：公司公告，国信证券经济研究生整理资料来源：公司公告，国信证券经济研究所整理估算海口市区日月广场物业海口市区日月广场物业：有望分享中免有望分享中免、海控日月广场免税双店成长收益海控日月广场免税双店成长收益。目前，公司旗下日月广场物业拥有中免、海控两家市内免税店。随着日月广场免税商圈的逐步形成，客流持续提升，其 2021 年客流已恢复至疫前水平，且仍有持续提升空间，从而助力公司免税租金收益及日月广场其他门店租金收益的进一步提升。其中，中免日月广场免税店租赁较早（2019 年），早期租金较低，其租约于 2021年 10 月底已租约到期，目前正在谈判中。考虑日月广场商业人流等改善，我们预计其议价能力有望较此前有所提升，未来建议跟踪相关谈判结果。2021 年预计纯线下销售额超 60 亿元。从海控免税店来看，我们预计其租金与销售额挂钩，未来短看海控全球精品三期短看海控全球精品三期开业爬坡开业爬坡，中线看免税面积的扩容及海口未来客流的持续提升等中线看免税面积的扩容及海口未来客流的持续提升等，我们预计海控免税也有望逐步成长，进而带来对公司租金收益进一步提升。图14：海南机场在大英山 CBD 核心区域自有物业卡位图15：日月广场客流量资料来源：公司公告，高德地图等，国信证券经济研究生整理资料来源：中新网海南、新海南等，国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告证券研究报告14图16：海控全球精品免税店经营表现图17：海口美兰机场免税店净利率水平资料来源：公司公告，国信证券经济研究生整理资料来源：公司公告，国信证券经济研究所整理免税业务看点二：参股海南核心两大机场免税店，进一步分享机场免税收益免税业务看点二：参股海南核心两大机场免税店，进一步分享机场免税收益公司主要通过参股海口美兰机场免税店 49%（美兰机场 T1、T2 航站楼免税店经营主体），三亚凤凰机场免税店 49%，海南海航中免 50%以及 7 家机上免税店（疫情下暂停，但本身体量不大），进而获取投资收益。凤凰机场免税店公司系租金 免税店分红双重受益，此外还包括提货点等收益。而美兰机场免税店未来一看 T2航站楼通航及免税店扩容有望带来客流与单客价值双升；二看 T2 免税店净利率有望随爬坡期规模效应逐步释放而提升，有望稳定在 10-15%（参考 T1 净利率水平）。综合来看综合来看，我们对公司免税业务收益初步估算如下。从机场看，从机场看，考虑到今年以来疫情反复，若假设 2023 年起机场客流逐步恢复，具体假设如下。综合看，2024年预计两机场投资收益有望达到 4.7-5.8 亿元，三亚机场租金收入（免税 提货点）有望实现 3.6-4.0 亿元。2025 年后，伴随海南封关后，海南自贸港建设进一步发展，公司机场卡位议价能力有望进一步凸显。从市内店看，从市内店看，中免日月广场店已于去年 10 月到期，目前仍在签约谈判中。同时，海控免税三期最新 10 月 26 日顺利开业，未来也有望进一步扩容。暂不考虑中免和海控免税未来进一步门店升级和其他潜在扩容等，如果后续租金均与销售额挂钩且谈判结果良好，我们预计 2024 年两大日月广场免税店带来的租金收入有望 4亿 ，但具体仍需取决于后续租金谈判情况。表3：海南机场免税业务贡献预测估算(供参考）万元万元20192019202120212022E2022E2023E2023E2024E2024E2025E2025E三亚凤凰机场客流量（万人）201616631311177420162319较 2019 年恢复6505%单向客流客单价（元）98103210263315三亚凤凰免税店收入8135267321186312264648365214三亚机场免税店投资收益三亚机场免税店投资收益（万元万元）177914845934972615211三亚机场免税店租金收入三亚机场免税店租金收入（万元万元）1220310098279473969754782美兰机场客流量（万人）242217521695225229063342较 2019 年恢复7008%单向客流客单价（元）517522538549560美兰机场免税店收入（万元）452968442663605753797250935174美兰机场免税店投资收益美兰机场免税店投资收益（万元万元）83032897313014353214687854988总投资收益总投资收益（万元）（万元）3049614499412565660470199资料来源：公司公告，国信证券经济研究所整理估算 注：重整后公司持有三亚凤凰机场 77.36%股权，三亚凤凰机场持有免税店 49%股权请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告证券研究报告15第三季度海南疫情影响经营承压，但客流正常下其传统主业仍有支撑第三季度海南疫情影响经营承压，但客流正常下其传统主业仍有支撑2022 年第三季度，公司实现营收 6.89 亿元/-38.00%，恢复至 2019Q3 的 23%；实现归母净利润 16.39 亿元/ 412.35%，主要系 Q3 南海明珠土地出让金及印花税、契税调整影响非经常损益 20.05 亿元。扣非后净亏损 2.65 亿元，同比减亏 757.54万元，主要系 8-9 月海南疫情反复下进出岛客流承压，公司机场等业务刚性成本拖累业绩表现。其中三亚凤凰机场等拖累较大，其他酒店等业务也有不利，同时公司还对部分租户免租等，都影响其业绩表现。免税业务预计 Q3 正贡献，但较去年同期下滑明显。2022 年前三季度，公司实现营收 29.53 亿元/-19.54%，恢复至 2019 同期的 46%。归母净利润 17.04 亿元/ 369.76%，扣非后亏损 2.32 亿元/-57.07%，主要今年以来疫情反复影响。图18：海南机场前三季度经营表现海南机场前三季度经营表现图19：海南机场第三季度经营表现海南机场第三季度经营表现资料来源：公司公告，国信证券经济研究生整理资料来源：公司公告，国信证券经济研究所整理需要说明的是，虽然公司机场等业务受疫情影响较大，但若疫情企稳则公司存量业务盈利预计良好。从机场业务的角度，三亚凤凰机场 2017 年净利润曾达到接近6 个亿左右，2018 年为 2.74 亿元（但资产减值损失影响约 3 个亿），其他机场预计疫情前客流正常时仍系盈利状态。综合看其机场业务客流稳定期盈利仍有支撑。此外，海南地区的租赁业务亦构成一定基本盘，享核心物业升值红利。目前公司拥有日月广场（此处指非免税业务区域）、海南大厦、海航大厦、海控国际广场等 100%股权，主要开展商业、办公等业态的租赁业务，2021 年部分减租让利下前五大项目仍贡献 2.28 亿元收入，业绩贡献估算约 1.8-2 亿，相对可观。表4：海南机场租金贡献前五大房地产租赁项目（2021 年）地区地区项目项目经营业态经营业态出租房地产的建筑面积出租房地产的建筑面积(平方米平方米)20212021 年年租金收入（万元）租金收入（万元）权益比例（权益比例（%）海口市海口市除免税业务其他租赁收入（预计日月广场）商业125169.677473100%海口市美兰区海口市美兰区新海航大厦办公42152.735459100%海口市美兰区海口市美兰区海南大厦办公23529.535319100%海南海口海南海口海南大厦商业17952.512539100%海口市龙华区海口市龙华区海航国际广场A 座酒店及公寓1165111994100%小计小计325315.4422783资料来源：公司财报，国信证券经济研究所整理核心优势核心优势：资源禀赋突出资源禀赋突出，免税收益成长可期免税收益成长可期，中长线分享海南自贸港成长红利中长线分享海南自贸港成长红利公司坐拥机场天然流量和市内店先发卡位优势公司坐拥机场天然流量和市内店先发卡位优势，物业方享确定性优势物业方享确定性优势，免税未来免税未来请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告证券研究报告16成长可期成长可期。作为物业方，依靠核心卡位，以销售提成 利润分成模式，可直接分享各免税店同店增长及门店扩容，且机场店天然流量优势可能具有一定扣点提价预期，整体仍能受益于行业蛋糕做大的红利。综合来看，结合我们测算，预计预计 2022024 4年免税业务收入有望收入年免税业务收入有望收入 投资收益有望较目前（投资收益有望较目前（5.315.31 亿元）有翻倍空间。亿元）有翻倍空间。中长线中长线：海南机场及区域核心卡位带来优良资源禀赋海南机场及区域核心卡位带来优良资源禀赋，海口核心商圈卡位仍进一海口核心商圈卡位仍进一步完善中，未来有望直接受益海南自贸港建设成长步完善中，未来有望直接受益海南自贸港建设成长。公司拥有海南核心机场卡位以及海口市区部分关键卡位，在目前既有免税店卡位成长外，目前海口塔（已更在目前既有免税店卡位成长外，目前海口塔（已更名海南中心名海南中心）建设仍积极推进中建设仍积极推进中，且拥有海航国际广场等既有商业成熟项目且拥有海航国际广场等既有商业成熟项目，未来若海南封关后政策进一步突破，或岛民免税政策落地等，公司凭借其地理卡位公司凭借其地理卡位可以有更多区域作为免税布局可以有更多区域作为免税布局，有望进一步受益有望进一步受益。中长线来看中长线来看，背靠海南自贸港背靠海南自贸港建设，依托封关后政策红利，海南机场上述关键卡位以及部分土地储备资源等建设，依托封关后政策红利，海南机场上述关键卡位以及部分土地储备资源等，其未来商业价值有望进一步提升。其未来商业价值有望进一步提升。美兰空港：海南进出重要流量入口，美兰空港：海南进出重要流量入口，T2T2 扩容助力免税成长扩容助力免税成长美兰空港美兰空港于 2002 年赴港上市，经营实体是海口美兰机场，此前由海航系运营，经过重整，公司目前实际控制人系海南国资委，与海南机场同属大股东海发控旗下。图20：美兰控股股权结构资料来源：爱企查，wind，公司公告，国信证券经济研究所整理海口美兰机场情况：海口美兰机场情况：1999 年正式通航，2019 年旅客吞吐量约 2422 万人/ 0.4%，位居海南 top1、全国 top17。2021 年 12 月 T2 航站楼正式投入使用，T1 T2 双跑道后，预计到 2025 年年可满足年旅客吞吐量 3500 万人次，较 2019 年峰值有 45%提升空间。长线来看，美兰机场双跑道运行可保障最高年旅客吞吐量 4500 万人次。此外结合发改委文件，美兰三期扩建被纳入政府重大预备项目中，预计有望进一步打开客流天花板。2021 年，美兰空港收入为 16.06 亿元,归母业绩约 7.65 亿，剔除计提信用减值损失冲回 1.60 亿则对应净利率约 38%。其中非航空性收入自 2019 年超过航空收入后，在离岛免税推动下保持快速增长，特许经营收入 2021 年占非航收入比约 61%，同比增长 20%至 6.68 亿元。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告证券研究报告17图21：美兰空港总收入拆分及同比变动（单位：亿元）图22：2021 年美兰空港非航收入细分占比资料来源：公司公告，国信证券经济研究所整理资料来源：公司公告，国信证券经济研究所整理图23：美兰空港归母业绩（单位：亿元）图24：2021 年美兰空港毛利率与净利率资料来源：公司公告，国信证券经济研究所整理资料来源：公司公告，国信证券经济研究所整理免税业务免税业务：海口美兰机场海口美兰机场 T1 T2T1 T2 免税店租金收益免税店租金收益。T1 航站楼设有首家机场离岛免税店（成立于 2011 年 12 月），免税面积约 8631，T2 开通后免税销售面积提升至超 1.8 万，预计品牌有望进一步丰富，购物体验有望进一步提升。公司免税业务主要是销售额租金提成模式，2022021 1 年年免税店线下销售额达到38 亿元/ 26%，预计扣点提成收入超预计扣点提成收入超 5 5 亿亿，在特许经营权总收入中占比约在特许经营权总收入中占比约 80%。此外，T1、T2 航站楼均设有提货点，预计以固定租金贡献收入。图25：美兰空港参与免税一览资料来源：公司公告，国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告证券研究报告18海南免税运营商：一超多强，各具特色海南免税运营商：一超多强，各具特色免税运营商核心优势在于可通过全方位零售运营和供应链能力提升免税运营商核心优势在于可通过全方位零售运营和供应链能力提升，持续助推免持续助推免税成长，优良的运营可带来良好的业绩成长弹性。税成长，优良的运营可带来良好的业绩成长弹性。虽然海南免税运营商未来的发展需要跟踪封关后政策的变化，但我们认为旅游零售的核心在于规模卡位、在于运营、在于供应链！同时，随着海南免税玩家持续增加，差异化发展成为主旋律。据此我们详细分析海南目前各免税运营商特色。中国中免：南北优势卡位，运营全面提升，新项目助推新成长中国中免：南北优势卡位，运营全面提升，新项目助推新成长作为海南离岛免税市场最核心主要的免税运营商，中国中免依托在海南作为海南离岛免税市场最核心主要的免税运营商，中国中免依托在海南 1010 余年余年的离岛免税运营的离岛免税运营，占据了绝对优势卡位占据了绝对优势卡位，且随着其核心重磅项目接连落地且随着其核心重磅项目接连落地，公司公司将成为未来将成为未来 1-21-2 年海南免税市场持续扩容的主要动力。年海南免税市场持续扩容的主要动力。在海南市内免税店方面，公司拥有三亚海棠湾免税购物中心大型综合体，10 月 28日海口国际免税城正式推出，三亚海棠湾一期 2 号地项目积极建设预计明年有望推出，而海棠湾三期将与太古里强强联合而海棠湾三期将与太古里强强联合，目前土地已获批目前土地已获批，进一步打造大型综进一步打造大型综合体合体，持续巩固自有物业卡位优势持续巩固自有物业卡位优势。在机场方面，海口美兰 T2 免税店去年底开业，三亚机场免税店今年底明年初有望明显扩容。市内与机场联�