电池行业分析报告-PDF版

请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分2023,09,16固态电池产业化提速,电池材料再迎拓展固态电池产业化提速,电池材料再迎拓展固态电池行业系列之一固态电池行业系列之一,固.

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请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明11电气设备电气设备锂电行业中报总结领先大市锂电行业中报总结领先大市,A,维持维持,上半年行业增速收窄,中游电池格局稳定.

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此报告仅供内部客户参考此报告仅供内部客户参考请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分证券研究报告证券研究报告电动化带动充电桩需求,设备及运营商有望受益电动化带动充电桩需求,设备.

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请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分2023,09,06NaPF6先行先行,有机电解液旧壶装新酒有机电解液旧壶装新酒钠离子电池行业系列之钠离子电池行业系列之五五,电解液,电.

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川财证券川财证券研究报告研究报告本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明120大电池优势明显,发展空间广阔大电池优势明显,发展空间广阔锂电池按照其封装方式来进行分类,主要可以分为三类,分.

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年深度行业分析研究报告目录目录,钠离子电池概述,钠电概况,几经波折,一朝破晓,工作原理,锂,钠同族,原理相似,发展历程,一度停滞,重回热潮,产业链现状,技术无虞,量产在即,关键材料,多路线并行,层状氧.

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2023年深度行业分析研究报告内容目录内容目录储能市场高速增长,新型储能蓬勃发展储能市场高速增长,新型储能蓬勃发展,55新型储能方式介绍,5政策,经济性双轮驱动,储能迎来爆发式增长,5钒电池兼具灵活与.

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2023年深度行业分析研究报告一,行业概况,1二,性能优势,4三,国内市场现状,5四,降本增效,8五,市场破局,10六,产业链及重点企业梳理,15七,发展趋势,22目录目录125行业研究报告慧博智能投.

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铜电镀行业专题,提效利器,无银终局姚健,证券分析师,杜先康,证券分析师,评级,推荐,维持,证券研究报告年月日光伏设备请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明沪深表现表现光伏设备,沪深,最近一年走势,光.

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敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券1232023年年08月月17日日证券研究报告证券研究报告,产业专题报告产业专题报告解决续航焦虑最后一棒解决续航焦虑最后一棒,快充进程加快催生材料新变化快充进程加快催.

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1312023年年7月月29日日行业行业,深度深度,研究报告研究报告行业研究报告慧博智能投研充电运营充电运营行业行业深度,深度,驱动因素,驱动因素,盈利模式盈利模式,竞争壁垒,竞争壁垒,产业链产业链及.

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电力设备电力设备,证券研究报告证券研究报告行业深度行业深度2023年年7月月18日日强于大市强于大市公司名称公司名称股票代码股票代码股价股价评级评级多氟多002407,SZ人民币19,34增持豪鹏科技.

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证券研究报告证券研究报告 行业研究电池行业研究电池 2023 年 06 月 20 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 钠电池深度钠电池深度报告报告：钠电破晓，成长可期：钠电破晓，成长可期 Table_Author 左景冉 分析师 Email: 证书:S1320523020001 投资要点：投资要点：锂钠同族，原理相似锂钠同族，原理相似。钠离子电池和锂离子电池同属于“摇椅式电池”，具有相似的电化学原理，区别主要在于使用电池材料的不同。借助成熟的锂电池产业链相关技术和设备，可快速推广。技术无虞，量产在即技术无虞，量产在即。钠离子电池主要生产制备技术已基本成熟，处于量产的前夜。正极材料方面，目前投入研究比较多的包括层状氧化物、聚阴离子型、普鲁士蓝（白）等，其中层状氧化物正极材料的理论能量密度最高，有望率先商用；负极材料方面，现阶段技术路线以硬碳为主，软碳为辅；电解液方面，以六氟磷酸钠电解质为主；集流体方面，低成本铝箔替代铜箔正在不断推进中；隔膜材料可沿用锂电池隔膜体系。替代铅酸，补充锂电替代铅酸，补充锂电。相比于铅酸电池，同等容量的钠离子电池体积更小，循环寿命更长，能量密度是铅酸电池的三倍以上，而且随着技术的进步和产业链的进一步完善，总成本有望降至铅酸电池水平，钠离子电池对铅酸电池的替代已成重要发展趋势。相比锂离子电池，钠离子电池的能量密度和循环寿命低于锂电池，但是低温性能和耐过放电方面要优于锂离子电池，且成本明显低于锂电池，有望成为锂电池体系的重要补充。浪潮已至，成长可期浪潮已至，成长可期。钠离子电池可应用的市场空间广阔，随着产业化的发展，钠离子电池将率先替代铅酸电池的市场份额，实现低速电动车和储能领域的无铅化，并有望在性能要求高的应用场景部分替代锂离子电池。据测算，到 2030 年，钠离子电池的全行业出货量或将达 347GWh，2024-2030 年的复合增长率达 58.1%。投资建议：投资建议：我们认为在储能、电动车领域高速发展的背景下，钠离子电池有着广阔的市场空间，量产初期产业链各环节都将充分受益。建议关注：宁德时代、华阳股份、维科技术、传艺科技、鹏辉能源、贝特瑞、翔丰华、圣泉集团、元力股份、多氟多、振华新材等。风险提示：风险提示：钠离子电池产业化不及预期；政策变动风险；下游需求不及预期；技术迭代风险。投资评级：投资评级：看好看好 （维持）（维持）市场表现市场表现 相关报告相关报告 钒电池深度报告：乘储能东风，溪云初起正当时 2023.05.08 -40%-33%-26%-19%-11%-4%3%6/219/211/141/264/96/21电池沪深300行业研究2023 年 06 月 20 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 目录目录 1.钠离子电池概述.4 1.1 钠电概况：几经波折，一朝破晓.4 1.1.1 工作原理：锂、钠同族，原理相似.4 1.1.2 发展历程：一度停滞，重回热潮.5 1.2 产业链现状：技术无虞，量产在即.6 1.2.1 关键材料：多路线并行，层状氧化物体系有望率先商用.6 1.2.2 电池制造：兼容现有锂电设备，有望快速推广.11 1.3 竞争格局：锂电池龙头优势延续，创新型中小企业有望突围.12 2.多因素驱动下，钠离子电池前景广阔.15 2.1 政策：钠离子电池是重点发展的新型电池技术之一.15 2.2 趋势：有望替代铅酸电池，成为锂电池体系的重要补充.15 2.2.1 资源：钠元素储量远超锂元素，不受资源限制.15 2.2.2 成本：后期可下降至铅酸电池水平.16 2.2.3 综合性能：略低于锂电池，但明显高于铅酸电池.18 2.3 市场：预计 2030 年出货量达 347GWh.18 2.3.1 动力电池：有望在两轮电动车、A00 级电动车等领域广泛应用.19 2.3.2 储能电池：在户用储能、工商业储能等领域应用前景广阔.21 3.投资建议：重点关注布局较早、拥有显著技术优势的企业.23 4.风险提示.23 5XiZeZnYdY8WNAcVqN6McM7NnPnNpNoNkPoOrOfQqRmQbRmMyRxNmRzRwMsPyQ行业研究2023 年 06 月 20 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 3 图图目录目录 图 1 钠离子电池工作原理.4 图 2 锂离子电池工作原理.4 图 3 钠离子电池基本形态.4 图 4 钠离子电池应用产品.4 图 5 钠离子电池发展路线图.5 图 6 全球钠离子电池产业化布局.5 图 7 钠离子电池产业链.6 图 8 不同正极材料的性能参数（其中层状氧化物为绿色，聚阴离子型为红色，普鲁士蓝为蓝色）.7 图 9 钠离子电池负极材料电压与比容量图.8 图 10 不同碳前驱体的特性对比.9 图 11 圆柱电池组装工艺流程图.11 图 12 方形电池组组装工艺流程图.11 图 13 钠离子电池制备工艺流程.12 图 14 钠元素在地壳中的丰度远超锂元素（单位：ppm）.16 图 15 钠离子电池成本占比（单位：%）.16 图 16 锂离子电池成本占比（单位：%）.16 图 17 碳酸锂和碳酸钠价格走势对比（单位：元/吨）.17 图 18 两种集流体价格走势对比（单位：元/吨）.17 图 19 2023-2030 年钠离子电池出货量预测（单位：GWh）.19 图 20 江汽集团行业首台钠离子电池实验车正式亮相.19 图 21 雅迪发布国内首款钠电两轮车.19 图 22 2012-2021 年中国两轮电动车销量（单位：亿辆，万辆）.20 图 23 2018-2022 年全球锂电版两轮车及平衡车渗漏率（%）.20 图 24 A0 级和 A00 级电动汽车单月销量变化（单位：辆）.20 图 25 1MWh 钠离子电池储能系统示范案例.21 图 26 中科海钠 1MWh 储能系统整体架构.21 图 27 未来 5 年中国新型储能累计装机规模预测（单位：GW）.22 行业研究2023 年 06 月 20 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 4 1.钠离子电池概述钠离子电池概述 1.1 钠钠电概况：几经波折，一朝破晓电概况：几经波折，一朝破晓 1.1.1 工作原理工作原理：锂、钠同族，原理相似：锂、钠同族，原理相似 锂和钠在元素周期表中同属第一主族元素，具有相似的物理和化学性质。锂和钠在元素周期表中同属第一主族元素，具有相似的物理和化学性质。钠离子电池的结构及工作原理与锂离子电池基本相同，同属于“摇椅式电池”。钠离子电池的构成主要包括正极、负极、隔膜、电解液和集流体。充电时，Na 从正极脱出，经电解液穿过隔膜嵌入负极，使正极处于高电势的贫钠态，负极处于低电势的富钠态。放电过程与之相反，Na 从负极脱出，经由电解液穿过隔膜嵌入正极材料中，使正极恢复到富钠态。图图1 钠离子电池工作原理钠离子电池工作原理 图图2 锂离子电池工作原理锂离子电池工作原理 资料来源：室温钠离子电池材料及器件研究进展（陆雅翔等，2018），联储证券研究院 资料来源：高性能层状锂离子电池正极材料的制备与研究（刘同超，2019），联储证券研究院 和锂离子电池类似，按照制造工艺，钠离子电池主要分为圆柱、软包、方形、刀片形电池几大类。其主要差别主要体现在电池的内部装配结构及封装形式上。根据钠离子电池的技术特点，钠离子电池将首先从各类低速电动车应用切入市场，并随着产业的进一步发展，逐步切入到各类储能应用场景，如可再生能源的存储、数据中心、5G 通信基站、家庭和电网规模储能等领域。图图3 钠离子电池基本形态钠离子电池基本形态 图图4 钠离子电池应用产品钠离子电池应用产品 资料来源：钠创新能源官网，联储证券研究院 资料来源：钠创新能源官网，联储证券研究院 行业研究2023 年 06 月 20 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 5 1.1.2 发展历程发展历程：一度停滞，重回热潮一度停滞，重回热潮 早在 20 世纪 70 年代末，钠离子电池与锂离子电池几乎同时开展研究，但是受当时研究广泛的石墨负极材料储钠能力的限制，钠离子电池的研究一度处于缓慢和停滞状态。直到 2000 年加拿大的 Dahn 等发现高容量的硬碳可作为储钠负极材料，钠离子电池重回研究者的视线，但当时产业界的关注重点集中于锂离子电池。图图5 钠离子电池发展路线图钠离子电池发展路线图 资料来源：钠离子电池科学与技术（胡勇胜等，2021），联储证券研究院 2010 年以来，由于锂年以来，由于锂资源供给的稀缺态势日益凸显，钠离子电池受到了国内外学术资源供给的稀缺态势日益凸显，钠离子电池受到了国内外学术界和产业界的广泛关注，其相关研究更是迎来了爆发式增长。界和产业界的广泛关注，其相关研究更是迎来了爆发式增长。目前，钠离子电池已逐步开始了从实验室走向实用化应用的阶段，国内外已有多家企业，包括英国 FARADION 公司，美国 Natron Energy 公司，法国 Tiamat，日本岸田化学、丰田、松下、三菱化学，以及我国的中科海钠、宁德时代、钠创新能源等公司，正在进行钠离子电池产业化的相关布局，并取得了重要进展。图图6 全球钠离子电池产业化布局全球钠离子电池产业化布局 资料来源：钠离子电池标准制定的必要性（周全等，2020），联储证券研究院 行业研究2023 年 06 月 20 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 6 2018 年 6 月，国内首家钠离子电池企业中科海钠推出了全球首辆钠离子电池(72V，80Ah)驱动的低速电动车，并于 2019 年 3 月发布了世界首座 30kW/100kWh 钠离子电池储能电站，2021 年 6 月推出 1MWh 的钠离子电池储能系统，并在山西太原投运。国内在钠离子电池产品研发制造、标准制定以及市场推广应用等方面的工作正在全面展开，钠离子电池即将进入商业化应用阶段，相关工作已经走在世界前列。1.2 产业链现状：技术产业链现状：技术无虞无虞，量产在即，量产在即 钠离子电池主要钠离子电池主要生产制备技术生产制备技术已已基本成熟，处于量产的前夜。基本成熟，处于量产的前夜。和锂离子电池相似，制备钠离子电池的原材料主要包括四大主材（正极材料、负极材料、电解液和隔膜）和关键辅材（极耳、集流体、粘结剂、导电剂、外壳组件等）。正极材料方面，目前投入研究比较多的包括层状氧化物、聚阴离子型、普鲁士蓝（白）等，其中层状氧化物正极材料的理论能量密度最高，有望率先商用；负极材料方面，现阶段技术路线以硬碳为主，软碳为辅；电解液方面，以六氟磷酸钠电解质为主；集流体方面，低成本铝箔替代铜箔正在不断推进中；隔膜材料可沿用锂电池隔膜体系。图图7 钠离子电池钠离子电池产业链产业链 资料来源：钠离子电池科学与技术（胡勇胜等，2021），联储证券研究院 1.2.1 关键材料：关键材料：多路线并行，层状氧化物体系有望率先商用多路线并行，层状氧化物体系有望率先商用 钠离子电池正极材料的技术路线主要有层状氧化物、聚阴离子型、普鲁士蓝钠离子电池正极材料的技术路线主要有层状氧化物、聚阴离子型、普鲁士蓝(白白)类、类、隧道氧化物类等，其中层状氧化物路线有望率先商用。隧道氧化物类等，其中层状氧化物路线有望率先商用。层状氧化物正极材料结构类似于层状氧化物正极材料结构类似于锂电池的三元材料锂电池的三元材料，成品电池理论能量密度高于聚阴离子型材料，但依然存在结构相变复杂和循环寿命短等问题,提升层状正极材料的综合性能仍是目前钠离子电池的重要研究方向。聚阴离子类化合物结构类似于磷酸铁锂聚阴离子类化合物结构类似于磷酸铁锂，具有开放的骨架结构和优异的倍率性能,但这类材料的电子电导较差,成品电池能量密度偏低，往往需要对其进行碳包覆改性，且目前生产成本较高。普鲁士蓝类材料因为具有稳定的三维骨架结构而具有较好的结构稳定性和倍率性能,生产成本也较低，然而依然存在结晶水难以去除、过渡金属易溶解、循环寿命低等问题。行业研究2023 年 06 月 20 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 7 图图8 不同正极材料的性能参数（其中层状氧化物为绿色，聚阴离子型为红色，普鲁士蓝为蓝色）不同正极材料的性能参数（其中层状氧化物为绿色，聚阴离子型为红色，普鲁士蓝为蓝色）资料来源：Na-Ion BatteriesApproaching Old and New Challenges（Eider Goikolea 等，2020），联储证券研究院 注：填充图形表示理论性能，未填充图形表示实际性能。钠离子电池正极材料可通过固相反应法、共沉淀法、溶胶-凝胶法、喷雾干燥法等多种方法来制备，其中以固相反应法最为常用。固相反应法也属于多组分固相固相烧结法，即在多组分固相烧结过程中通过离子扩散过程形成固溶体或者新的的化合物，具有工艺简单和成本低廉等优势，适用性较强。表表1 钠离子电池各体系及特点钠离子电池各体系及特点 项目 层状氧化物体系 普鲁士蓝（白）类化合物 隧道型氧化物体系 聚阴离子型 代表化合物 NaMO2,M=Ni、Mn、Co 等 铁氰化物 NaxMAMB(CN)6 zH2O，(MA和 MB 为过渡金属离子，Fe、Mn 等)-Na3V2(PO4)3、Na3MnTi(PO4)3 结构 优点 可逆比容量高、能量密度高、倍率性能高、技术转化容易 工作电压可调、可逆比容量高、能量密度高、合成温度低 循环性好、倍率性好 工作电压高、热稳定性好、循环好、空气稳定性好 缺点 容易吸湿、循环性能稍差 导电性差、库仑效率低 比容量低、工作电压低 可逆比容量低、部分含有毒元素 现状 工艺成熟，量产首选 工艺不成熟 学术研究阶段 较适用于储能 代表公司 中科海钠、宁德时代、钠创新能源、鹏辉能源、多氟多、蜂巢能源等 宁德时代、星空钠电-钠创新能源、鹏辉能源、蜂巢能源、珈钠能源 资料来源：钠离子电池储能技术及经济性分析（张平等，2022），联储证券研究院 行业研究2023 年 06 月 20 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 8 表表2 钠离子钠离子电池正极材料的制备方法电池正极材料的制备方法 合成方法 优点 缺点 适用条件 固相反应法 操作简单、易于控制、工艺流程短、成本较低、易工业化生产等 煅烧时间久、能耗较大、效率低、样品均匀性差和性能略差等 适用性强 共沉淀法 各元素混合均匀，形貌一般较好，易生产放大 需要控制的条件较多，成本较高，需处理技术 可溶性原料 溶胶-凝胶法 前驱体混合均匀，可降低煅烧温度和时间，降低生产成本，样品一致性较好、纯度高等 惰性气氛下易残留原位碳 可溶性原料、可原位包覆碳 喷雾干燥法 干燥过程迅速，前驱体形貌可控 设备一般较复杂，热消耗较大 原料可溶或不溶均可 水热/溶剂热法 合成温度低、反应迅速、能耗少 反应条件不易控制、结晶性较差、产率低 原料可溶或不可溶均可 微波合成法 烧结时间短 形貌一般较难控制-资料来源：钠离子电池科学与技术（胡勇胜等，2021），联储证券研究院 现阶段钠离子电池厂商在正极材料方面的布局以层状氧化物体系为主，现阶段钠离子电池厂商在正极材料方面的布局以层状氧化物体系为主，产业化进程产业化进程明显加快明显加快，包括中科海钠、宁德时代、钠创新能源、多氟多、蜂巢能源等。同时普鲁士蓝（白）和聚阴离子型两种路线随着各大厂商的持续推进，低能量密度等问题也有望逐步改善，成为钠离子电池正极材料的更多选择。参考锂离子电池的技术迭代历程，不同的正极技术路线有望长期存在，相互竞争，由于各自能量密度、成本的不同，各种技术路线有望在不同的使用场景得到充分的应用。图图9 钠离子电池负极材料电压与比容量图钠离子电池负极材料电压与比容量图 资料来源：Update on anode materials for Na-ion batteries（Kang H，2015），联储证券研究院 具有无定形碳负极材料具有无定形碳负极材料(包括硬碳和软碳包括硬碳和软碳)因资源丰富、结构多样、综合性能优异因资源丰富、结构多样、综合性能优异,被被认为是最有应用前景的钠离子电池负极材料。认为是最有应用前景的钠离子电池负极材料。石墨负极的成功开发推动了锂离子电池的商业化进程。然而，由于热力学原因，钠离子难以嵌入石墨间隙，不容易与碳形成稳定的插层化合物，因此石墨负极在碳酸酯电解液中几乎不具备储钠能力。目前已经报道的钠离子电池负极材料主要包括碳基、钛基、有机类和合金类负极材料等，目前商业化进展最快的为无定型碳基复合材料。行业研究2023 年 06 月 20 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 9 表表3 不同钠离子电池负极材料的对比不同钠离子电池负极材料的对比 负极材料 无定型碳 钛基 有机类 合金类和转化型 代表化合物 硬碳、软碳 P2-Na0.66Li0.22Ti0.78O2 羰基化合物、席夫碱化合物、有机自由基化合物和有机硫化物 Sn、Sb 和 P 优点 资源丰富、结构多样、综合性能优异、低嵌入应变、合适的比容量和低电压滞后 储钠电位较高，安全性较好，钠离子扩散速率快且结构稳定(零应变)，循环稳定性好 成本低廉且结构多样 储钠比容量较高、反应电极电势相对低 缺点 储钠机制尚有争议，缺乏合适微观设计指导 适合对功率密度和循环寿命要求高的领域 电导率较低和易溶于有机电解液中,致使循环稳定性较差,尚需优化改进 反应动力学较差,且脱嵌钠前后体积变化巨大,导致材料分化和集流体失去点接触,比容量快速衰减,实际应用较困难 资料来源：钠离子关键材料研究及工程化探索进展（党荣彬等，2022），联储证券研究院 软硬碳结合软硬碳结合开发低成本、高性能负极材料是重要发展方向。开发低成本、高性能负极材料是重要发展方向。无定形碳包括硬碳与软碳，软碳通过高温石墨化可以生成人造石墨，而硬碳难以石墨化。硬碳相比软碳能量密度和首效性能表现更好，而软碳在成本方面具有优势，以往的无定形碳在所有负极材料中占比约为 4%。硬碳材料普遍展现出良好的储钠性能，但其前驱体一般为生物质或者人工合成树脂，成本较高，且产碳率较低，难以在激烈的竞争中凸显优势。中间相沥青（来自石油工业的废渣）可作为软碳前躯体，其成本较低，制备出的软碳具有更有序的结构，更少的缺陷和更短的层间距，但其比容量往往低于硬碳。鉴于硬碳和软碳各自的优势，将二者结合可为开发低成本和高性能的碳基负极材料提供良好的策略。图图10 不同碳前驱体的特性对比不同碳前驱体的特性对比 资料来源：钠离子电池科学与技术（胡勇胜等，2021），联储证券研究院 现阶段钠电负极厂商技术路线以硬碳为主、软碳为辅。现阶段钠电负极厂商技术路线以硬碳为主、软碳为辅。采用硬碳路线的主要负极厂商较多，包括日本可乐丽、佰思格、贝特瑞、多氟多、圣泉集团、元力股份等，采用软碳路线的相对较少，主要有华钠芯能、汉行科技等。产能规模方面，部分厂商已建成千吨级产线，万吨级产线还在建设中。行业研究2023 年 06 月 20 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 10 表表4 主要钠电主要钠电负极负极厂商技术路线及布局厂商技术路线及布局 公司名称 负极种类 技术路径 前驱体类型 产能布局 日本可乐丽 硬碳 生物质基 椰子壳 已产业化 佰思格 硬碳 生物质基 葡萄糖、淀粉、果壳等 首条千吨级产线已投产 贝特瑞 硬碳 生物质基、树脂基 稻壳、果壳、树脂等 在建 杉杉科技 硬碳 生物质基、树脂基 榛子壳、树脂、沥青等 千吨级销量 中科星城 硬碳 树脂基、沥青基 树脂、果壳、焦类等 翔丰华 硬碳 生物质基、树脂基、沥青基 树脂、果壳、焦类等 元力股份 硬碳 生物质基 稻壳、椰子壳、毛竹 多氟多 硬碳 生物质基 核桃壳 鑫森炭业 硬碳 生物质基 椰子壳 山西煤化所 硬碳 生物质基、化石基 淀粉、枣木、石油等 华钠芯能 硬碳、软碳 煤基 无烟煤 无烟煤软碳 2000 吨/年 圣泉集团 硬碳 生物质基、树脂基 椰子壳、树脂 宣布建设 10 万吨级生物基硬碳负极材料 汉行科技 软碳 煤基 无烟煤 资料来源：上海钢联，联储证券研究院 与锂电池不同，钠与锂电池不同，钠离子离子电池可选用成本更低的铝箔代替铜箔作为集流体。电池可选用成本更低的铝箔代替铜箔作为集流体。在常见的集流体材料中，金银铜铝的单位体积相对电导率最高，但金和银属于贵金属，使用成本明显偏高；在锂电池中，由于锂离子 Li 可以和铝箔反应从而腐蚀电池负极，而钠离子电池则不受此问题影响，且达到相同电导率时铝箔的成本约为铜箔的一半。参与布局钠离子电池用铝箔材料的厂商有鼎盛新材、东阳光、万顺新材、南山铝业等。表表5 常见集流体电导率汇总常见集流体电导率汇总 材料 单位体积相对电导率 单位质量相对电导率 单位成本相对电导率 银（Ag）1.05 0.9 0.01 铜（Cu）1 1 1 金（Au）0.7 0.33 0.00008 铝（Al）0.4 1.3 2 钼（Mo）0.31 0.27 0.01 钨（W）0.29 0.13 0.02 锌（Zn）0.28 0.36 0.8 镍（Ni）0.24 0.25 0.05 铁（Fe）0.17 0.2 2 铂（Pt）0.16 0.067 0.000008 铬（Cr）0.13 0.16 0.05 钽（Ta）0.13 0.072 0.001 304 钢 0.1 0.1 0.1 316 钢 0.1 0.1 0.07 钛（Ti）0.04 0.079 0.02 碳化硅（SiC）0.12 0.032 0.001 锰（Mn）0.009 0.01 0.01 热解石墨 0.007 0.03 石墨 0.0003 0.0012 0.0005 炭黑 0.00001 0.00004 0.00002 资料来源：钠离子电池科学与技术（胡勇胜等，2021），联储证券研究院 在电解在电解液液材料方面，钠离子电池和锂离子电池的电解液成分基本相似。材料方面，钠离子电池和锂离子电池的电解液成分基本相似。类似于锂电池的电解质材料主要为六氟磷酸锂，钠离子电池电解液的溶质主要为六氟磷酸钠。溶剂为链状碳酸酯和环状碳酸酯共用，一般采用 EC、DMC、EMC、DEC 和 PC 等溶剂组成二元或多元混合溶剂体系，此外再加上特定的功能性添加剂。由于 Na 相比于 Li 具有较小的 Stokes 半径和去溶剂化能,因此理论上采用低盐浓度的电解液也可以得到足够的动力学性能。经实验测算，相同浓度的电解液溶质，钠电池中导电率比锂电池高出 20%。现阶段布局钠离子电池电解液的厂商有多氟多、天赐材料、新宙邦、永太科技等。行业研究2023 年 06 月 20 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 11 表表6 常用电解质钠盐的理化性质常用电解质钠盐的理化性质 钠盐 化学式 分子量/(g/mol)熔点/电导率（10-3S/cm）高氯酸钠 NaClO4 122.4 468 6.4 四氟硼酸钠 NaBF4 109.8 384-六氟磷酸钠 NaPF6 167.9 300 7.98 三氟甲基磺酸钠 NaSO3CF3(简称NaOTf)172.1 248-双（氟磺酰）亚胺钠 Na(FSO2)2N（简称 NaFSI）203.3 118-双（三氟甲基磺酰）亚胺钠 Na(CF3SO2)2N(简称（NaTFSI）)303.1 257 6.2 资料来源：钠离子电池科学与技术（胡勇胜等，2021），联储证券研究院 注：盐浓度为 1mol/L，溶剂为 PC 钠离子电池隔膜材料可沿用锂离子电池隔膜体系。钠离子电池隔膜材料可沿用锂离子电池隔膜体系。在锂电池中所选用的隔膜体系通常是聚烯烃类的聚合物材料，如聚乙烯（PE）、聚丙烯（PP）和 PP-PE-PP 复合膜；另外玻璃纤维隔膜（主要成分为二氧化硅和氧化铝等无机氧化物）也是实验室里使用较多的隔膜。玻璃纤维隔膜一般采用拉丝法制备，而聚烯烃材料一般采用相分离法或者延伸法制备。二者的共性是机械强度、电绝缘性好且具备丰富的孔道。锂离子电池所用的隔膜材料基本都可移植至钠离子电池体系。1.2.2 电池制造电池制造：兼容现有锂电设备，有望快速推广兼容现有锂电设备，有望快速推广 钠离子电池的生产工艺可参照锂离子电池，其生产线和锂离子电池生产线基本类似，不同的地方在于钠离子电池可采用铝箔作为负极集流体，因此正负极可采用相同的铝极耳，相关工序（如极耳焊接工序）可以更加简化。图图11 圆柱电池组装工艺流程图圆柱电池组装工艺流程图 图图12 方形电池组组装工艺流程图方形电池组组装工艺流程图 资料来源：钠离子电池科学与技术（胡勇胜等，2021），联储证券研究院 资料来源：钠离子电池科学与技术（胡勇胜等，2021），联储证券研究院 钠离子电池的制造工序可基本分为三个部分，第一部分是前端电极制造工序，包括电极浆料制备、电极涂布、辊压、极片分切等；第二部分是中端电芯装配工序，包括电芯的叠片或卷绕、电芯装配、注液封口等，涉及设备为卷绕机、叠片机和注液机；第三部分是电池组装配工序，包括化成分容、模组装配、电池组装配及测试等。行业研究2023 年 06 月 20 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 12 图图13 钠离子电池制备工艺流程钠离子电池制备工艺流程 资料来源：钠离子电池科学与技术（胡勇胜等，2021），联储证券研究院 1.3 竞争格局：锂电池龙头优势延续，创新型中小企业有望突围竞争格局：锂电池龙头优势延续，创新型中小企业有望突围 现阶段布局钠离子电池生产和制造的企业有两类，一类是传统的锂电池厂商切入钠离子电池，如宁德时代、鹏辉能源等，另一类是从“0”到“1”参与钠离子电池产业布局的创新型企业，如中科海钠、钠创新能源、传艺科技等。表表7 部分厂商在钠离子电池产业的布局部分厂商在钠离子电池产业的布局 公司名称 技术路线 产能布局 维科技术 层状氧化物 2022 年 5 月 15 日，维科技术发布 2023 年度以简易程序向特定对象发行股票的预案，募集资金总额不超过 3 亿元，募集资金将全部用于年产 2GWh 钠离子电池项目 传艺科技 层状氧化物、聚阴离子型 2022 年 9 月，传艺科技拟投建 15 万吨钠离子电池电解液生产线；传艺科技一期总规划产能为 4.5GWh，预计于 6 月底达产吗，其二期5.5GWh/年钠电项目投建正在加速 多氟多 层状氧化物 是国内首家商业化量产六氟磷酸钠的企业，具备年产 1000 吨六氟磷酸钠的生产能力；2023 年钠离子电池一期将形成约 1GWH 的产能，完成 5000 吨/年正极以及 2000 吨/年负极产线的投产 中科海钠/华阳股份 层状氧化物、普鲁士白 一期年产各 2 千吨正负极材料线已建设完成并运行半年；计划于2023 年完成二期 2 万吨正极/1 万吨负极材料线建设并投产；2024 年完成 10 万吨正极/5 万吨负极材料线建设并投产。在电芯产业化进程方面，拟于 2023 年安徽阜阳 1GWh 产线产线扩产至 3-5GWh；计划于2024 年与客户合作扩产，产能超 10GWh。在储能系统示范和推广方面，计划于 2023 年实现百兆瓦时级钠离子电池储能系统推广应用。宁德时代 层状氧化物、普鲁士白 预计 2023 年一季度完成产业链建设，具备量产能力 众钠能源 聚阴离子路线 2023 年电芯产能规划达 GWh 以上，并即将于 7 月开启首款产品量产交付 钠创新能源 铁酸钠基层状氧化物 已建成吨级铁酸钠基层状氧化物正极材料生产线，形成年产 3000 吨正极材料、5000 吨电解液产能。2022 年 10 月，钠创新能源年产 4 万吨钠离子正极材料项目”(一期)正式投产运行。2023 年 1 月，钠创新能源“年产 4 万吨钠离子电池正极材料项目（二期）”康庄基地开工。资料来源：各公司公告，联储证券研究院 在钠离子电池商业化的进程中，由于钠离子电池和锂离子电池的结构和生产工艺相似，现有的锂电龙头企业有望保持长期优势；另外一些和科研院所合作，拥有技术优势的创新型企业有望在钠离子电池的市场化浪潮中脱颖而出，占据一定的市场份额。行业研究2023 年 06 月 20 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 13 表表8 2023 年国内钠电企业融资事件年国内钠电企业融资事件 序号 企业名称 产品/技术方向 成立时间 所属地 融资历程 日期 融资轮次 融资金额 投资机构 1 为方能源 钠离子电池研发商 2022 年 4月 12 日 广东省深圳市 2023 年 7 月 3 日 Pre-B 轮 数亿元人民币 新华都特种电气股份有限公司 2022 年 12 月 28 日 A 轮 数千万元人民币 金鼎资本 2022 年 9 月 2 日 A 轮 数千万人民币 青蒿资本 2022 年 8 月 4 日 A 轮 未披露 湾田控股集团有限公司 2 超钠新能源 钠离子电池关键材料及电池研发生产商 2021 年 8月 11 日 浙江省湖州市 2023 年 6 月 15 日 A 轮 超亿元人民币 智汇钱湖，国家电投，禹泉资本 2022 年 8 月 1 日 Pre-A 轮 未披露 美团 2021 年 8 月 1 日 天使轮 未披露 中赢基金，个人投资者（陶春风）3 盘古钠祥新能源 钠离子电池电芯解决方案供应商 2022 年 10月 8 日 广东省深圳市 2023 年 6 月 12 日 天使轮 数千万元人民币 格林美，星源材质，新宙邦，深圳市市证通电子股份有限公司，京山轻机 4 乐凯钠储 钠离子电池生产商 2023 年 1月 31 日 上海市 2023 年 5 月 25 日 天使轮 数千万元人民币 未披露 5 中钠时代 钠离子电池及钠电正极材料研发生产商 2022 年 12月 27 日 广东省深圳市 2023 年 5 月 24 日 天使轮 未披露 领投机构：紫金港资本；跟投机构：深圳高新投 6 浩钠新能源 钠离子电池锰基层状正极材料 2022 年 11月 30 日 江苏省盐城市 2023 年 5 月 20 日 天使轮 数千万元人民币 领投机构：悦达投资；跟投机构：苏州恒一科创投资合伙企业（有限合伙），咏圣资本，小苗朗程 7 中科海钠 钠离子电池研发商 2017 年 2月 8 日 北京市 2023 年 4 月 18 日 B 轮 未披露 混改基金 2022 年 3 月 31 日 A 轮 未披露 哈勃投资，海松资本，深圳聚合资本 2021 年 3 月 26 日 A 轮 数亿元人民币 梧桐树资本 2020 年 4 月 24 日 Pre-A 轮 数千万元人民币 中科创星，梧桐树资本 2019 年 1 月 4 日 战略投资 未披露 北京协同创新研究院 2017 年 2 月 8 日 天使轮 未披露 国科嘉和，中科院物理所 8 容纳新能源 钠离子电池硬碳负极材料研发商 2022 年 8月 18 日 广东省广州市 2023 年 4 月 10 日 战略投资 未披露 架桥投资，深圳市晓行投资有限公司，上海鑫膳投资管理有限公司，清流资本 2023 年 3 月 29 日 Pre-A 轮 数千万人民币 领投机构：峰和资本；跟投机构;源来资本 2023 年 3 月 16 日 天使轮 数千万元人民币 源来资本 9 启钠新能源 钠离子电池正极材料研发商 2022 年 9月 5 日 湖北省武汉市 2023 年 4 月 3 日 天使 轮 数千万人民币 招商局创投 2023 年 1 月 19 日 天使轮 数千万人民币 领投机构：同创 10 众钠能源 钠离子电池研发企业 2021 年 1月 21 日 江苏省苏州市 2023 年 3 月 20 日 战略融资 未披露 赛伯乐投资集团 2022 年 12 月 22 日 Pre-A 轮 超亿元人民币 清研资本，昆仑万维，苏高新金控 2022 年 3 月 4 日 天使 轮 未披露 碧桂园创投，国晟资本，盈睿资本 2021 年 12 月 17 日 天使轮 数千万元人民币 领投机构：同创伟业；跟投机构：力合科创，苏民投，鑫睿创投 2021 年 9 月 8 日 种子轮 未披露 江苏南大紫金科技有限公司，苏高新金控 11 珈钠能源 聚阴离子型铁基正极材料、低成本生物质硬碳负极材料 2022 年 4月 13 日 广东省深圳市 2023 年 1 月 11 日 Pre-A 轮 数千万元人民币 光速光合 2022 年 8 月 10 日 天使轮 数千万元人民币 顺为资本 资料来源：能源电力说数据库，联储证券研究院 行业研究2023 年 06 月 20 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 14 表表9 钠离子产业链相关公司钠离子产业链相关公司 板块名称板块名称 相关标的相关标的 技术路线技术路线 产业进展产业进展 正极 中科海钠 层状氧化物 与华阳股份合建 2000 吨正极材料产线 振华新材 聚阴离子化合物 目前已经具备 1000 吨正极材料生产能力，公司规划 2023 年大规模释放产能 容百科技 普鲁士白、层状氧化物 在建 6000 吨普鲁士白生产产能，2023 年实现量产 3.6 万吨层状氧化物 当升科技 层状氧化物 完成钠电池正极材料技术攻关，相关产线在建 邦普循环 普鲁士白 钠电池正极材料产线建设完成，目前进入项目测评阶段，投产后具备量产 600 正极材料能力 传艺科技 层状氧化物、聚阴离子型 2023 年一季度实现正极负极材料 2GWh 生产能力，年底达到 10GWh 生产能力 格林美 普鲁士蓝、层状氧化物 已经完成技术攻关，实现材料小规模生产，正在进行客户资源拓展 派能科技 普鲁士蓝 目前已经建成 50 吨普鲁士蓝生产线，2023 年实现 GWh 级别生产能力 超钠新能源 层状氧化物 正在进行相关技术攻关，目前已经具备小规模生产能力 负极 璞泰来 硬碳、软碳、硅基 公司在多种负极材料生产方面均有布局，可以根据未来发展方向进行资源倾斜，目前已经完成相关技术储备 翔丰华 硬碳、软碳 目前已经完成硬碳负极材料技术攻关，正在进行下游客户测评 道氏技术 钛基 目前正在进行钛基负极材料生产技术累积，目前正在申请二氧化钛石墨烯负极材料专利 贝特瑞 硬碳 已经完成相关产品生产技术累积，目前公司硬碳负极材料已经更新至第五代 华阳股份 硬碳 已经完成相关技术累积，2022 年开始建设相关产线，建成后将具备 3000 吨生产能力 电解液 多氟多 六氟磷酸钠 公司拥有完整的锂电池电解液生产线，目前已经对部分资源进行切换，具备千吨级六氟磷酸钠生产能力 天赐材料 六氟磷酸钠 公司拥有完整锂电池电解液生产线，是宁德时代电解液主要供货商，目前已经具备量产钠电池电解液的能力 新宙邦 六氟磷酸钠 目前正在进行相关技术储备，已经具备小规模生产能力 永太科技 六氟磷酸钠 已经完成相关技术攻关，目前已经建成 100 吨六氟磷酸钠生产线 钠创新能源 六氟磷酸钠 目前完成相关技术储备，相关产线正在分批建设，预计 3-5 年内分期建设 8 万吨钠基正极材料和配套电解液生产线 隔膜 璞泰来 聚烯烃多孔膜 目前已经完成钠电涂覆薄膜技术积累 山东章鼓 聚烯烃多孔膜 持有安德新材料股份，该公司拥有钠离子固态隔膜生产技术 集流体 鼎胜新材 铝箔 2022 年 7 月通过定增项目，募集资金 7 亿元，投资建设 80 万吨电池铝箔制备生产线 东阳光 铝箔 2022 年投资建设 10 万吨级电池铝箔制备生产线 万顺新材 铝箔 安徽子公司目前具备 4 万吨高精度电池级铝箔制备能力，在建 7.2 万吨级生产线，二期工程 3.2 万吨预计 2023 年动工建设，公司规划 2024 年形成 25.5 万吨电池用铝箔制备能力 南山铝业 铝箔 2021 年动工建设电池用铝箔生产线，建成后将具备 2.1 万吨高精度铝箔制备能力 电池 宁德时代 正极：普鲁士白 负极：硬碳 电解液：六氟磷酸钠 预计 2023 年一季度完成产业链建设，具备量产能力 中科海钠 正极：层状氧化物 负极：软碳 电解液：六氟磷酸钠 预计 2022 年年底完成产业链建设，具备 2GWh 电池产能制备能力 传艺科技 正极：层状氧化物、聚阴离子 目前项目正处于试投产阶段，预计 2023 年一期具备 2GWh 产能，二期具备 8GWh产能 立方新能源 正极：层状氧化物 负极：硬碳 电解液：六氟磷酸钠 目前已经具备钠电池小规模制备能力，预计 2023 年产能开始爬坡 钠创新能源 正极：层状氧化物 负极：硬碳 电解液：有机 预计 2022 年形成 3000 吨正极材料以及 5000 吨电解液制备能力，2023 年开始量产 鹏辉能源 正极：磷酸盐 负极：硬碳 2022 年中期进行试生产，预计年底能够形成量产能力 众钠能源 正极：聚阴离子 负极：硬碳 电解液：高氯酸钠 万吨级正极硫酸铁钠材料线建设启动，预计 2023 年形成 1GWh 电池制备能力 猛狮科技-目前已经具备钠电池电芯小规模制备能力，预计 2023 年实现量产 资料来源：相关公司公告，同花顺 iFIND，联储证券研究院 行业研究2023 年 06 月 20 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 15 2.多因素驱动多因素驱动下，钠下，钠离子离子电池前景广阔电池前景广阔 2.1 政策：政策：钠离子电池是重点发展的钠离子电池是重点发展的新型电池新型电池技术之一技术之一 钠离子电池是国家政策重点支持发展的新型电池技术之一。钠离子电池是国家政策重点支持发展的新型电池技术之一。2021 年 4 月，国家发改委和国家能源局联合发布关于新型储能发展的指导意见中，首次将钠离子电池列入其中。2022 年 3 月，国家发改委、国家能源局在“十四五”新型储能发展方案中明确提出要推动多元化技术开发，要开展钠离子电池、新型锂离子电池等关键技术装备和集成优化设计研究，集中攻关。2022 年 7 月，在工信部发布的工业和信息化部关于印发 2022 年第二批行业标准修订和外文版项目计划的通知中，我国首批钠离子电池行业标准 钠离子电池术语和词汇（2022-1103T-SJ）和 钠离子电池符号和命名（2022-1102T-SJ）计划正式下达。表表10 我国对钠离子电池的支持政策我国对钠离子电池的支持政策 时间 部门 文件 动态 2023 年 1 月 国家能源局 新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）提出要发展钠离子电池、液流电池等多元化技术路线 2022 年 8 月 工信部 关于推动能源电子产业发展的指导意见（征求意见稿）提出要加快研发固态电池、钠离子电池等新型电池。其中专门提出钠离子电池要聚焦电池的低成本和高安全性，开发高效模块化系统集成技术，加快钠离子电池技术突破和规模化应用 2022 年 7 月 工信部 工业和信息化部关于印发 2022年第二批行业标准修订和外文版项目计划的通知 我国首批钠离子电池和行业标准 2022 年 6 月 国家发改委、能源局、财政部等九部委 “十四五”可再生能源发展规划 加强前瞻性研究，加快可再生能源前沿性、颠覆性开发利用技术攻关。研发储备钠离子电池、液态金属电池、固态锂离子电池、金属空气电池、锂硫电池等高能量密度储能技术 2022 年 3 月 国家发改委、国家能源局 “十四五”新型储能发展方案 明确提出要推动多元化技术开发，要开展钠离子电池、新型锂离子电池等关键技术装备和集成优化设计研究，集中攻关。2021年11月 国家能源局、科技部 “十四五”能源领域科技创新规划 开展大容量长时储能器件与系统集成研究：研究钠离子电池、液态金属电池、钠硫电池、固态锂离子电池、储能型锂硫电池、水系电池等新一代高性能储能技术，开发储热蓄冷、储氢、机械储能等储能技术 2021 年 8 月 工信部 关于政协第十三届全国委员会第四次会议第 4815 号提案答复的函 提出锂离子电池、钠离子电池等新型电池是推动新能源产业发展的压舱石，是支撑新能源在店力、交通、工业通信等领域广泛应用的重要基础，也是实现碳达峰、碳中和的目标 2021 年 4 月 国家发改委、国家能源局 关于新型储能发展的指导意见 将钠离子电池列入其中，是我国最早支持钠离子电池产业发展的文件 资料来源：国际能源网，政府部门网站，联储证券研究院 2.2 趋势：有望替代铅酸电池，成为锂电池体系的重要补充趋势：有望替代铅酸电池，成为锂电池体系的重要补充 2.2.1 资源：资源：钠钠元素储量远超锂元素元素储量远超锂元素，不受资源限制不受资源限制 当前锂离子电池在消费类电子、新能源汽车、电网储能等领域发展势头强劲，但仅靠锂离子电池并不能全面改变传统能源结构，受锂资源储量（仅为 17ppm）和分布不均（70%位于南美洲）的限制（特别是我国 80%的锂资源依赖进口），锂离子电池难以同时支撑电动汽车和电网储能两大产业的发展。钠元素在地壳中储量约为 23000ppm，为锂元素的一千多倍，且分布较为均匀，不受资源的限制。行业研究2023 年 06 月 20 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 16 图图14 钠元素在地壳中的丰度远超锂元素（单位：钠元素在地壳中的丰度远超锂元素（单位：ppm）资料来源：高功率高安全钠离子电池研究及失效分析（周权等，2020），联储证券研究院 除了锂资源的问题，锂离子电池中的常用的其他元素，如钴、镍在地壳中的储量也比较低，相比之下，钠离子电池中常用的元素，如铁、锰、铝（正负极集流体）在地壳中的储量相对较高。这些特点有助于降低钠离子电池的材料成本，同时其规模化生产不受地理因素的限制，有利于钠离子电池的大规模推广应用。2.2.2 成本成本：后期可下降后期可下降至铅酸电池水平至铅酸电池水平 电池组由多个电芯经过串并联组成，其在组装过程中会产生设备、软件等使用成本，一般较为固定，而电芯成本属于变动成本。和锂离子电池一样，钠离子电池也是由正极材料、负极材料、电解液、隔膜四大主材与集流体、粘结剂、导电剂、极耳和外壳组件等多种关键辅材组成的。图图15 钠离子电池成本占比钠离子电池成本占比（单位：（单位：%）图图16 锂离子电池成本占比（单位：锂离子电池成本占比（单位：%）资料来源：中科海钠，联储证券研究院 资料来源：中科海钠，联储证券研究院 从电池成本上来看，钠离子电池和锂离子电池的成本差距最大的组件为正极材料、从电池成本上来看，钠离子电池和锂离子电池的成本差距最大的组件为正极材料、和集流体和集流体。由于不使用价格较高的金属锂和使用低成本的铝箔作为集流体材料，钠离子电池物料成本有望大幅降低。正极材料方面，钠离子电池正极材料前驱体主要为碳酸钠，成本明显低于碳酸锂（截止 2023 年 6 月 16 日，碳酸钠的价格为 2241.67 元/吨，而碳酸锂的价格为 30 万元/吨）。集流体材料方面，根据同花顺 iFIND 的数据，近两年铜价维持在铝价格的 3-4 倍，钠离子电池采用铝箔作为集流体材料后，达到同样的导电效果所需成本有望达到铜箔的 1/3。172300015000600019014011006300030906879010000200003000040000500006000070000LiNaKTiVCrMnFeCoNiCuZn26&%4%正极材料电解液隔膜负极材料其他集流体43%5%正极材料电解液隔膜集流体负极材料其他行业研究2023 年 06 月 20 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 17 图图17 碳酸锂和碳酸钠价格碳酸锂和碳酸钠价格走势对比走势对比（单位：元（单位：元/吨）吨）图图18 两种集流体价格走势对比（单位：元两种集流体价格走势对比（单位：元/吨）吨）资料来源：同花顺 iFIND，联储证券研究院 资料来源：同花顺 iFIND，联储证券研究院 对于不同体系的钠离子电池，其生产工艺基本一致，同样规格或者容量的电芯成本对于不同体系的钠离子电池，其生产工艺基本一致，同样规格或者容量的电芯成本差异主要来自电池原材料体系以及原辅材料用量的不同。差异主要来自电池原材料体系以及原辅材料用量的不同。根据中科院物理所胡勇胜团队在钠离子电池科学与技术中的测算，现阶段正极材料的预计成本可达到 26.442.4元/kg；国内市场大多数无定型碳负极材料的成本为 820 万元/吨，煤基无定型碳材料可到达 1.5 万元/吨以下；由于原材料成本更低，规模化生产后的钠离子电池电解液可显著低于锂离子电池（目前国产锂电池电解液的主流成本为 35 万元/吨）；隔膜材料沿用锂电池隔膜体系，主流湿法隔膜成本为 1.82.1 元/m2，干法双拉隔膜成本为 0.81.2 元/m2。根据 BatPaC 电池性能和成本模型，现有规模和技术水平下，三种体系（正极材料分别为铜铁锰层状氧化物、普鲁士白类、镍铁锰层状氧化物）的钠离子电池理论 BOM 成本分别为 0.26 元/Wh、0.26 元/Wh、0.31 元/Wh。表表11 基于铜铁锰层状氧化物基于铜铁锰层状氧化物正极材料的正极材料的 NaCP10/64/165 软包钠离子电池软包钠离子电池 BOM 成本成本 序号 材料名称 单位 用量 单价 单位 理论成本 成本比例 1 铜铁锰层状氧化物正极材料 kg 0.0469 28.80 元/kg 1.3500 27.48%2 无定形碳 kg 0.0216 15.00 元/kg 0.3240 6.60%3 正极粘结剂 kg 0.0015 115.00 元/kg 0.1730 3.52%4 负极粘结剂 kg 0.0009 45.00 元/kg 0.0409 0.83%5 正极导电炭 kg 0.0015 60.00 元/kg 0.0902 1.84%6 负极导电炭 kg 0.0002 60.00 元/kg 0.0136 0.28%7 NMP kg 0.0269 15.00 元/kg 0.2015 4.10%8 正极铝箔 kg 0.0060 23.50 元/kg 0.1414 2.88%9 负极铝箔 kg 0.0066 23.50 元/kg 0.1548 3.15 隔膜 m2 0.6646 1.30 元/m2 0.8640 17.59 高温绝缘胶带 卷 0.0360 2.50 元/卷 0.0900 1.83 极耳 pcs 2.0000 0.30 元/PCS 0.6000 12.21 铝塑膜 kg 0.0103 26.00 元/kg 0.2691 5.48 电解液 kg 0.0300 20.00 元/kg 0.6000 12.21%合计 4.9125 100.00%资料来源：钠离子电池从基础研究到工程化探索（容晓晖等，2023），联储证券研究院 钠离子电池产业化处于起步阶段，后续成本有望降至铅酸电池水平。钠离子电池产业化处于起步阶段，后续成本有望降至铅酸电池水平。参照锂离子电池产业化的过程，钠离子电池的产业化过程可分为三个阶段:产业化初期、发展期和爆发期。产业化初期，钠离子电池在低速电动车和储能领域取得部分示范应用，通过材料和电池技术进一步优化制备工艺，并随着产业链的逐步完善，钠离子电池的总成本逐步下降至 0.5-0.7 元/Wh。在发展期，随着低速电动车行业的规范化和标准化，钠离子电池规模化效应逐渐显现，产品技术趋于成熟，总成本降至 0.30.5 元/Wh。通过新技术的使用和应用领域的拓宽，钠离子电池的性价比优势更加凸显，相关产业爆发式增长，总成本05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0000100,000200,000300,000400,000500,000600,000700,000现货价:碳酸钠（右轴）现货价:碳酸锂（左轴）0100002000030000400005000060000700008000090000SMM 1#电解铜-平均价SMM A00铝-平均价行业研究2023 年 06 月 20 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 18 有望降至 0.3 元/Wh 以下。目前主流的 12V 10Ah 铅酸电池成本约为 0.4 元/Wh，由于铅酸电池经过长期的发展，成本下降空间极其有限。经综合折算，钠离子电池单位比能量下的成本未来将接近铅酸电池的水平，甚至会更低。2.2.3 综合性能：略低于锂电池，但明显高于铅酸电池综合性能：略低于锂电池，但明显高于铅酸电池 钠离子电池综合性能优于铅酸电池，未来将首先取代铅酸电池并逐步实现各类低速钠离子电池综合性能优于铅酸电池，未来将首先取代铅酸电池并逐步实现各类低速电动车和储能领域的无铅化。电动车和储能领域的无铅化。铅酸电池作为一种成熟的电池技术，经过长期的发展其能量密度、使用寿命等各方面提升空间已非常有限，而且由于铅酸电池中含有重金属铅，近年来面临着严格的环保压力。相比于铅酸电池，同等容量的钠离子电池体积更小，循环寿命更长，能量密度是铅酸电池的三倍以上，而且随着技术的进步和产业链的进一步完善，总成本有望降至铅酸电池水平，钠离子电池对铅酸电池的替代已成重要发展趋势。表表12 不同电池的性能参数对比不同电池的性能参数对比 指标 铅酸电池 锂离子电池（磷酸铁锂/石墨体系）钠离子电池（铜基氧化物/煤基碳体系）质量能量密度 30-50Wh/kg 120-180Wh/kg 100-150Wh/kg 体积能量密度 60-100Wh/L 200-350Wh/L 180-280Wh/L 单位能量原料成本 0.40 元/Wh 0.43 元/Wh 0.29 元/Wh 循环寿命 300-500 次 3000 次以上 2000 次以上 平均工作电压 2.0V 3.2V 3.2V-20容量保持率 小于 60%小于 70%以上 耐过放电 差 差 可放电至 0V 安全性 优 优 优 环保特性 差 优 优 资料来源：钠离子电池从基础研究到工程化探索（容晓晖等，2023），联储证券研究院 注：单体电芯的对应值；仅考虑原材料成本，原材料包括正极、负极、电解液、隔膜和其他装配物件；如果考虑回收，铅酸电池原材料成本约为 0.2 元/Wh。钠离子电池在安全性和成本方面占优，有望成为锂电池体系的重要补充。钠离子电池在安全性和成本方面占优，有望成为锂电池体系的重要补充。性能方面，近年来部分厂商发布的钠离子电池最高能量密度已接近锂电池水平，以宁德时代为例，2021 年发布的第一代钠离子电池的能量密度达到 160Wh。安全性方面，钠离子电池内阻高，短路时发热量小于锂电池，也不会出现锂支晶等问题，安全性方面显著高于锂离子电池。与锂离子电池相比，钠离子电池的能量密度和循环寿命低于锂离子电池，但是低温性能和耐过放电方面要优于锂离子电池。与铅酸电池相比，钠离子电池的能量密度、工作电压、循环寿命、安全性和环境友好性各方面要显著高于铅酸电池。表表13 国内部分厂商钠离子电池性能对比国内部分厂商钠离子电池性能对比 厂商 中科海钠 钠创新能源 宁德时代 正极路线 层状氧化物 层状氧化物（聚阴离子体系也在研究）普鲁士白（同时研究层状氧化物）负极路线 软碳 硬碳 硬碳 能量密度（Wh/kg)145 160 160 循环寿命 4500 周83%(2C/2C)5000-充电速度 12 分钟 90%-15 分钟 80%低温性能-20下 90%放电保持率-20下 90%放电保持率 系统集成效率-80%资料来源：各公司官网，北极星储能网，联储证券研究院 基于以上特点，随着产业化的发展，将钠离子电池率先替代铅酸电池的市场份额，实现低速电动车和储能领域的无铅化，并有望在户用储能、工商业储能等对成本敏感、对安全性要求高的场合成为锂电池体系的重要补充。2.3 市场：市场：预计预计 2030 年出货量达年出货量达 347GWh 据研究机构 EVTank 预测，2023 年年底，全行业将形成 13.5GWh 的钠离子电池专用量产线产能；到 2030 年，钠离子电池的实际出货量或将达 347GWh。照此推算，2024行业研究2023 年 06 月 20 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 19 年至 2030 年期间，钠电池出货量复合增长将达到 58.1%。图图19 2023-2030 年钠离子电池出货量预测（单位：年钠离子电池出货量预测（单位：GWh）资料来源：EVTank，联储证券研究院 2.3.1 动力电池动力电池：有望在有望在两轮电动车、两轮电动车、A00 级电动车级电动车等等领域领域广泛应用广泛应用 钠离子电池在低速电动车领域前景广阔。钠离子电池在低速电动车领域前景广阔。低速电动车一般是指速度低于 70km/h 的纯电动车，主要涵盖电动自行车、电动三轮车、四轮低速电动车等。2023 年 2 月，中科海钠与江淮新能源集团合作，在 A00 级短途车“思皓 EX10 花仙子”上首次实现了钠离子电池在样车上的装车，续航里程252km，电池容量为25kWh，电芯能量密度140Wh/kg，系统能量密度 120Wh/kg，支持 3C 到 4C 的快充。宁德时代宣布公司钠离子电池产品将首装奇瑞新能源品牌 iCAR 的首款汽车，预计 2023 年第四季度上市，将采用钠离子和锂离子电池混装方案，电池品牌名为“ENER-Q”，但真正上车时间和具体搭载车型尚未公布。图图20 江汽集团行业首台钠离子电池实验车正式亮相江汽集团行业首台钠离子电池实验车正式亮相 图图21 雅迪发布国内首款钠电两轮车雅迪发布国内首款钠电两轮车 资料来源：江汽集团，联储证券研究院 资料来源：雅迪，联储证券研究院 3.07.220.545.482.6129.3216.2347.00.050.0100.0150.0200.0250.0300.0350.0400.02023E2024E2025E2026E2027E2028E2029E2030E钠离子电池出货量预测行业研究2023 年 06 月 20 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 20 图图22 2012-2021 年中国两轮电动车销量年中国两轮电动车销量（单位：（单位：亿辆，亿辆，万辆）万辆）图图23 2018-2022 年全球锂电年全球锂电版版两轮车及平衡车渗漏率（两轮车及平衡车渗漏率（%）资料来源：国家自行车电动自行车质量监督检验中心，中国自行车协会，联储证券研究院 资料来源：GGII，联储证券研究院 根据 GGII 的数据，现阶段两轮电动车使用的电池技术中，铅酸电池仍然占据主导地位，占据了约 70%的市场份额。在新国标政策、绿色环保等因素推动下，两轮车中锂电的份额有望上升，但在锂电成本、安全技术门槛高于铅酸电池的背景下，两轮电动车的锂电化进程较为缓慢。相比于其他高端电动车车型，两轮电动车结构简单、对电池性能的要求相对较低、但对成本较为敏感。而钠离子电池各方面性能超过铅酸电池，规模化生产后成本将接近铅酸电池的水平，在两轮电动车领域拥有较大的市场潜力。基于近5 年的两轮电动车销量数据，假设到 2025 年国内两轮电动车销量达到 5000 万辆，每辆两轮电动车带电量为 1.3kWh，钠离子电池在两轮电动车的渗透率为 20%，则两轮电动车领域对钠离子电池的需求量有望达到 13GWh。图图24 A0 级和级和 A00 级电动汽车级电动汽车单月单月销量变化销量变化（单位：（单位：辆辆）资料来源：同花顺 iFIND，联储证券研究院 A0 级和级和 A00 级电动汽车是钠离子电池有望应用的另一重要领域。级电动汽车是钠离子电池有望应用的另一重要领域。A00 级和 A0 级小微车型对价格更敏感，对电池性能要求不高，具有价格优势的钠离子电池有望在此类车型中部分取代锂离子电池的市场份额。在部分高端电动车降价的背景下，A00 级电动车增幅变缓，但市场仍不容小觑，A00 级电动车所承载的功能和场景是主流电动汽车所不具备的，特有的便捷的代步功能是该车型发展的最大优势。假设到 2025 年 A00 级和A0 级电动汽车的年销量达到 300 万辆，平均单车带电量为 25kWh，钠离子电池的市场渗透率达到5%，则A0级和A00级电动汽车对钠离子电池的需求量有望达到3.75GWh。05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0000112233442009201020112012201320142015201620172018201920202021电动自行车保有量（亿辆）电动自行车年度产量（万辆）0 0 182019202020212022锂电池铅酸电池020,00040,00060,00080,000100,000120,000140,000160,000180,0002013-112014-032014-072014-112015-032015-072015-112016-032016-072016-112017-032017-072017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-072020-112021-032021-072021-112022-032022-072022-112023-03新能源乘用车:批发销量:纯电动:A00级:当月值新能源乘用车:批发销量:纯电动:A0级:当月值行业研究2023 年 06 月 20 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 21 2.3.2 储能电池储能电池：在户用储能、工商业储能等领域应用前景广阔在户用储能、工商业储能等领域应用前景广阔 当前当前新能源发电新能源发电行业行业弃风、弃光问题严重。弃风、弃光问题严重。近年来，利用风能、太阳能、水能和潮汐能等可再生能源转化为电能的技术取得了快速发展，但由于其产生的电能会受到自然条件的限制，具有随机性、间歇性和波动性等特点。根据全国新能源消纳监测预警中心的数据，2023 年 4 月份风电利用率为 96.1%，光伏发电利用率为 97.9%。弃风最严重的地区是蒙东，其 4 月份风电利用率仅为 85.9%，弃光最严重的地区是西藏，其 1-4 月份光伏发电利用率仅为 75.0%。需求叠加政策驱动，新型储能市场广阔。需求叠加政策驱动，新型储能市场广阔。储能是新型电力系统的重要组成部分，对于新能源消纳和保障电力系统平稳运行有着不可替代的作用。近年来，政府部门相继出台“十四五”新型储能发展实施方案、新型电力系统发展蓝皮书等文件，鼓励支持钠离子电池、液流电池在内的新型储能产业发展。根据中关村储能产业联盟 CNESA 统计，2022 年国内新型储能新增规模达到 6.9GW，同比增长 187.5%；新型储能累计装机规模达到 12.7GW，同比增长 121.7%。图图25 1MWh 钠离子电池储能系统示范案例钠离子电池储能系统示范案例 图图26 中科海钠中科海钠 1MWh 储能系统整体架构储能系统整体架构 资料来源：钠离子储能技术及经济性分析（张平等，2022），联储证券研究院 资料来源：钠离子储能技术及经济性分析（张平等，2022），联储证券研究院 在所有电化学储能技术中，钠离子电池与锂离子电池的结构最为相似，但成本较低，在所有电化学储能技术中，钠离子电池与锂离子电池的结构最为相似，但成本较低，有望成为锂电池体系的重要补充。有望成为锂电池体系的重要补充。根据国家能源局数据，从 2022 年新增装机技术占比来看，锂离子电池储能技术占比达 94.2%，仍处于主导地位。目前进入储能应用的二次电池技术主要有铅酸电池、高温钠电池、全钒液流电池和锂离子电池等，然而上述电池技术都有各自的局限性，铅酸电池能量密度偏低（3050Wh/kg），而且存在环保压力；高温钠电池需要在高温下运行（300350），存在一定安全隐患；全钒液流电池初始投资成本偏高，且储能模块占用体积较大；锂离子电池受锂资源的限制难以同时支撑电动汽车和规模储能的发展。与锂离子电池具有相似工作原理和相似电池构件的钠离子电池，因钠资源丰富、成本低廉和综合性能等优势，有望在户用储能、工商业储能等领域成为锂电池体系的重要补充。行业研究2023 年 06 月 20 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 22 表表14 钠离子电池储能系统收益表钠离子电池储能系统收益表 年限 1 2 3 4 5 备注 电价政策 高峰电价（元/kWh）1 1 1 1 1 假设电价政策不变 低谷电价（元/kWh）0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 收益核算 电池衰减累计 0 2%4%6%8%与初始比 比容量保持率 100%与初始比 系统电量/kWh 100 98 96 94 92 与初始比 充放电深度 85%降低电池衰减 能量效率 90%包括电池和 PCS 可用电量（kWh）76.5 74.97 73.44 71.91 70.38 考虑 DOD 和寿命，扣除效率 峰谷差价（元）0.7 0.7 0.7 0.7 0.7 一天充放（次）1 1 1 1 1 每年运行（天）365 365 365 365 365 每年存储电量（kWh）31025 30405 29784 29164 28543 用电低谷充入 每年放出电量（kWh）27923 27364 26806 26247 25689 用电高峰放出 全年峰谷套利（元/年）18615 18243 17870 17498 17126 高峰时放出电量费用减去低谷时存储电量费用 累计峰谷套利（元）18615 36858 54728 72226 89352 资料来源：钠离子电池科学与技术（胡勇胜等，2021），联储证券研究院 钠离子电池基本满足储能的使用需求，已有商业化的示范应用。钠离子电池基本满足储能的使用需求，已有商业化的示范应用。储能对钠离子电池的要求体现在成本和循环寿命两方面。以一套 30kW/(100kWh)的储能系统为例，假设五年收回成本，运行五年峰谷套利 89352 元，则储能系统的成本应小于 0.9 元/Wh,按单体电池在系统成本 60%算，单体钠电池成本应小于 0.54 元/Wh。假设系统一共运行十年，则电芯的循环寿命应达到 3650 周。根据中科海钠、钠创新能源等公开的钠离子电池性能参数，现阶段电芯循环寿命均可达 4500 周以上，初步满足电化学储能系统运行十年以上的要求。图图27 未来未来 5 年中国新型储能累计装机规模预测（单位：年中国新型储能累计装机规模预测（单位：GW）资料来源：中关村储能产业联盟，联储证券研究院 2021 年 7 月，国家能源局在关于加快推动新型储能发展的指导意见中指出，到2025 年，我国新型储能装机容量要达到 30GW 以上。而根据 2022 年 11 月中国电力企业联合会新能源配储能运行情况调研报告的数据，到 2025 年，国内各省规划的新型储能装机规模合计超过 60GW。乐观场景下，假设国内各省规划的新型储能装机目标0.170.200.250.401.081.723.285.7313.08(20)0204060801001201401601802002014201520162017201820192020202120222023E 2024E 2025E 2026E 2027E新型储能装机规模（GW）保守场景中性场景乐观场景行业研究2023 年 06 月 20 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 23 都能顺利实现，2025 年钠离子电池在新型储能领域的市场渗透率为 10%，平均储能时长为 3h，则钠离子电池在储能领域的装机规模有望达到 6GW/18GWh。3.投资建议投资建议：重点关注布局较早、拥有显著技术优势的企重点关注布局较早、拥有显著技术优势的企业业 在储能、电动车领域高速发展的背景下，钠离子电池有着广阔的市场空间。现阶段产业链相关技术已基本成熟，2023 年有望成为钠电池量产元年。在产业化初期，需要重点关注两在产业化初期，需要重点关注两个方面的最新进展个方面的最新进展。一是技术迭代带来的一是技术迭代带来的电池性能电池性能的提升，其中最重要的是能量密度的提升，其中最重要的是能量密度和循环寿命和循环寿命的提升。的提升。现阶段的所有技术路线中，层状氧化物-硬碳体系的能量密度最高，有望率先商用；普鲁士蓝（白）和聚阴离子型两种路线随着各大厂商的持续推进，低能量密度等问题也有望逐步改善，成为钠离子电池正极材料的更多选择。二二是规模化生产后带来电池成本的下降，其中包括电芯的物料成本和是规模化生产后带来电池成本的下降，其中包括电芯的物料成本和制造成本。制造成本。与较成熟的锂离子电池相比，现阶段钠离子电池的生产成本未形成明显优势，后期随着产业化的推进，各大厂商逐步放量，钠离子电池成本有望降至铅酸电池水平，在激烈的市场竞争中获得更大优势。产业链投资方面，建议关注在钠离子电池领域布局较早、拥有显著技术优势的企业。产业链投资方面，建议关注在钠离子电池领域布局较早、拥有显著技术优势的企业。电芯制造环节，电芯制造环节，建议重点关注两类企业。一类是参与拓展布局钠离子电池的锂电池龙头企业，如宁德时代（300750）、鹏辉能源（300438）等，这类企业在布局和锂电池相近的钠离子电池方面有望延续优势；另一类是从“0”到“1”布局钠离子电池，但布局时间较早并且和一些科研院所合作，拥有技术优势的创新型企业，如中科海钠（2017年成立，依托中科院物理所的技术支撑，是国内首家钠离子电池企业，上市公司华阳股份（600348）持股）、钠创新能源（2018 年成立，创始团队来自上海交通大学，和上市公司维科技术（600152）合作）、传艺科技（证券代码：002866，公司是笔记本电脑输入设备龙头，2022 年起全面转型钠离子电池）等。上游材料环节，上游材料环节，建议关注布局硬碳负极材料的碳材料龙头企业，如元力股份（证券代码：300174，木质活性炭领军企业）、圣泉集团（605589）等。另外，由于钠离子电池采用铝箔作为集流体，拥有电池级铝箔生产技术的铝制品企业也有望充分收益，如鼎胜新材（603876）、东阳光（600673）、万顺新材（300057）、南山铝业（600219）等。4.风险提示风险提示 钠离子电池产业化不及预期；政策变动风险；下游需求不及预期；技术迭代风险。行业研究2023 年 06 月 20 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 24 免责声明免责声明 联储证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料，但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。本报告版权归“联储证券有限责任公司”所有。未经事先本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“联储证券研究院”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。分析师声明分析师声明 本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法，结论不受任何第三方的授意或影响。我们所得报酬的任何部分无论是在过去、现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。投资评级说明投资评级说明 投资建议的评级标准投资建议的评级标准 评级评级 说明说明 评级标准为报告发布日后的 6 个月内公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的相对市场表现。其中 A 股市场以沪深 300 指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准。股票评级 买入 相对同期基准指数涨幅在 10%以上 增持 相对同期基准指数涨幅在 5%之间 中性 相对同期基准指数涨幅在-5% 5%之间 减持 相对同期基准指数跌幅在 5%以上 行业评级 看好 相对表现优于市场 中性 相对表现与市场持平 看淡 相对表现弱于市场 联储证券研究院联储证券研究院 青岛青岛 北京北京 地址：山东省青岛市崂山区香港东路 195 号 8 号楼 11、15F 邮编：266100 地址：北京市朝阳区安定路 5 号院中建财富国际中心 27F 邮编：100029 上海上海 深圳深圳 地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1366 号富士康大厦 9-10F 邮编：200120 地址：广东省深圳市南山区沙河街道深云路 2 号侨城一号广场 28-30F 邮编：518000

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2023年度全球动力电池科创力坐标报告研究综述01动力电池概况04动力电池创新全景篇06一.一.技术发展基本情况技术发展基本情况1.1 1.2 1.3 技术发展历程技术发展现状技术研发重点0707070809二.二.国家技术竞争格局国家技术竞争格局2.1 2.2 2.3 国家技术实力对比技术目标市场对比技术全球化流向特征1010101112三.三.电芯技术演进趋势电芯技术演进趋势3.1 3.2 3.3 3.4 五种主要电芯类型简介五种主要电芯类型技术发展趋势锂离子电池技术钠离子电池技术141414151617四.四.电池结构演进趋势电池结构演进趋势4.1 4.2 五种主要电池结构简介五种主要电池结构技术发展趋势18181821动力电池创新生态篇22一.一.全球动力电池科创领袖全球动力电池科创领袖TOP50TOP50企业名单企业名单2323二.二.全球动力电池科创领袖全球动力电池科创领袖TOP50TOP50特征分析特征分析2.1 2.2 区域分布特征企业类型特征28282829三.三.全球动力电池科创领袖全球动力电池科创领袖TOP50TOP50竞合格局竞合格局3.1 3.2 3.3 合作研发情况技术交易情况相互引用情况3030303132四.四.20232023年全球动力电池科创力坐标方法论年全球动力电池科创力坐标方法论4.1 4.2 模型一：科创能力评估模型模型二：科创路径识别模型33333436研究综述2023年度全球动力电池科创力坐标报告23动力电池概况图表1 锂离子动力电池产业链资料来源：智慧芽根据公开资料整理1 数据来自SNE Research、EVTank、GGII等。2 数据来自网络公开资料。上游上游中游中游下游下游原料矿产原料矿产材料材料正极材料负极材料隔膜电解液锂钴、镍、铁、磷、锰等石墨、硅电芯封装集成电池管理系统新能源汽车电池回收利用5动力电池创新全景篇577692677842938108413621603225629293963450448945486656883231115511794129181619419777001125519013821226234158081015622083268736454958585077259911108062002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022占历史专利申请总量和历史专利授权总量的90 02-2022年专利申请量CAGR约为20%一.技术发展基本情况图表2 2002-2022年全球动力电池专利申请量和专利授权量数据来源：智慧芽专利数据库统计说明：1）截止至2023年6月；2）按照公开（公告）日统计专利申请量专利授权量（单位：件）3 技术数量按照简单同族统计，全球1组简单同族即全球1项技术。72023年度全球动力电池科创力坐标报告图表3 近20年全球主要国家或地区推动动力电池发展的重大政策（不完全统计）年份年份政策名称政策名称国家国家/地区地区2004年汽车产业发展政策中国2009年电动汽车产业发展体系韩国2010年下一代汽车战略（2010）日本2012年节能与新能源汽车产业发展规划中国2013年电动汽车普及大挑战蓝图美国2014年韩国绿色环保汽车计划韩国2014年氢能及燃料电池战略路线图日本2014年“地平线2020”计划欧盟2016年“电池500”计划美国2017年汽车产业中长期发展规划中国2018年韩国动力电池技术路线图韩国2018年关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知中国2018年电池战略行动计划欧盟2019年2030未来汽车产业发展战略韩国2020年新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）中国2020年2050碳中和绿色增长战略日本2021年“2030二次电池产业（K-电池）发展战略”韩国2021年国家锂电池发展蓝图2021-2030美国2021年“欧洲电池创新”计划欧盟2022年电池产业战略日本2022年电池2030 （BATTERY2030 ）欧盟资料来源：智慧芽根据公开资料整理89141877876357563498935493546324929612806成本低提高安全性延长使用寿命结构简单使用方便降低生产成本提高稳定性提高可靠性提高散热效果避免损坏4 技术研发重点参考智慧芽自主研发、标注的技术功效短语。图表4 2002-2022年全球动力电池技术功效短语Top10（单位：件）数据来源：智慧芽专利数据库统计说明：截止至2023年6月92023年度全球动力电池科创力坐标报告0.00.30.60.91.21.51.8中国日本美国德国韩国99290,74349,941,6T55,4831,3W93,4%二.国家技术竞争格局图表5 动力电池专利原始申请国分布（单位：件）中国日本美国德国韩国其他数据来源：智慧芽专利数据库统计说明：截止至2023年6月图表6 2002-2022年五大动力电池专利原始申请国专利申请趋势（单位：万件）0100200300400500600700800日本美国德国韩国数据来源：智慧芽专利数据库统计说明：1）截止至2023年6月；2）按照公开（公告）日统计（单位：件）2008-2022年专利申请量CAGR约为300.00.30.60.91.21.51.8中国日本美国德国韩国0100200300400500600700800日本美国德国韩国96419,71y78,6v69,6S06,4521,3411,237,2v91,6%图表8 2002-2022年五大动力电池专利受理局专利受理趋势（单位：万件）数据来源：智慧芽专利数据库统计说明：1）截止至2023年6月；2）按照公开（公告）日统计（单位：件）2008-2022年专利申请量CAGR约为30%图表7 动力电池专利受理局分布（单位：件）数据来源：智慧芽专利数据库统计说明：截止至2023年6月中国日本美国德国韩国其他WIPOEPO112023年度全球动力电池科创力坐标报告中国中国9912499124中国中国9626596265日本日本1134711347日本日本76247624美国美国85338533美国美国76857685德国德国54505450德国德国35193519韩国韩国38313831韩国韩国27042704其他其他32313231其他其他1341913419图表9 五大主要国家动力电池专利的相互布局流向情况数据来源：智慧芽专利数据库统计说明：截止至2023年6月目标市场国目标市场国技术来源国技术来源国（单位：件）12目标市场国目标市场国技术来源国技术来源国图表10 五大主要技术来源国的动力电池专利市场流向中国中国NO.1 NO.2NO.3NO.4 美国美国日本日本韩国韩国德国德国112839525671日本日本NO.1 NO.2NO.3NO.4 美国美国中国中国韩国韩国德国德国1376869328243韩国韩国NO.1 NO.2NO.3NO.4 美国美国中国中国德国德国日本日本564368339239美国美国NO.1 NO.2NO.3NO.4 中国中国日本日本德国德国韩国韩国862500328291德国德国NO.1 NO.2NO.3NO.4 美国美国中国中国日本日本韩国韩国555541162143技术来源国技术来源国目标市场国目标市场国（单位：件）数据来源：智慧芽专利数据库统计说明：截止至2023年6月132023年度全球动力电池科创力坐标报告三.电芯技术演进趋势图表11 主要电芯类型基本性能对比 铅酸蓄电池铅酸蓄电池镍镉电池镍镉电池镍氢电池镍氢电池锂离子电池锂离子电池钠离子电池钠离子电池体积能量密度（Wh/L）50-8080-150100-300250-400250质量能量密度（Wh/kg）30-4540-6060-8090-35070-200循环寿命（次）400-600600-1000800-1000800-100003000成本（元/Wh）1-1.52-33-63-5低于锂自放电率（月）0%-300-35%6-9%-环保性能污染严重污染严重环保无污染无污染数据来源：智慧芽根据公开资料整理14图表12 主要电芯类型的技术发展趋势 0100020003000400050006000700080009000铅酸蓄电池镍镉电池镍氢电池锂离子电池钠离子电池20世纪上半叶世纪上半叶20世纪下半叶世纪下半叶21世纪至今世纪至今数据来源：智慧芽专利数据库统计说明：1）截止至2023年6月；2）按照公开（公告）日统计；3）技术数量按照简单同族统计，全球1组简单同族即全球1项技术15锂离子电池锂离子电池6666266662项技术项技术铅酸蓄电池铅酸蓄电池1029610296项技术项技术钠离子电池钠离子电池22542254项技术项技术镍氢电池镍氢电池43274327项技术项技术镍镉电池镍镉电池23142314项技术项技术技术累计总量技术累计总量（单位：项）2023年度全球动力电池科创力坐标报告51249,84132,525,326,339,333,2%图表13 近20年不同电芯技术总量数据来源：智慧芽专利数据库统计说明：1）截止至2023年6月；2）技术数量按照简单同族统计，全球1组简单同族即全球1项技术铅酸蓄电池，8267锂离子电池，6175516铅酸蓄电池，8267锂离子电池，61755镍氢电池，3675钠离子电池，1804镍镉电池，1220图表15 近20年锂离子电池研发重点Top5数据来源：智慧芽专利数据库统计说明：1）截止至2023年6月；2）技术数量按照简单同族统计，全球1组简单同族即全球1项技术；3）技术研发重点来源于智慧芽自主研发、标注的技术功效短语5670 5258 4643 4033 3315 提高安全性成本低延长使用寿命结构简单使用方便图表14 近20年锂离子电池技术来源国中国日本美国德国韩国其他数据来源：智慧芽专利数据库统计说明：1）截止至2023年6月；2）技术数量按照简单同族统计，全球1组简单同族即全球1项技术（单位：项）（单位：项）（单位：项）1500,88t,4S,3 ,1,1F,3图表16 近10年不同电芯技术发展趋势数据来源：智慧芽专利数据库统计说明：1）截止至2023年6月；2）技术数量按照简单同族统计，全球1组简单同族即全球1项技术铅酸蓄电池，8267锂离子电池，61755图表18 近10年钠离子电池研发重点Top10数据来源：智慧芽专利数据库统计说明：1）截止至2023年6月；2）技术数量按照简单同族统计，全球1组简单同族即全球1项技术；3）技术研发重点来源于智慧芽自主研发、标注的技术功效短语图表17 近10年钠离子电池技术来源国中国日本美国德国韩国其他数据来源：智慧芽专利数据库统计说明：1）截止至2023年6月；2）技术数量按照简单同族统计，全球1组简单同族即全球1项技术（单位：项）（单位：项）铅酸蓄电池镍镉电池镍氢电池锂离子电池钠离子电池年年392328295286202201193192190183成本低提高循环性能提高电化学性能提高循环稳定性提高能量密度提高导电性操作方便提高倍率性能提高安全性提高容量（单位：项）2023年度全球动力电池科创力坐标报告四.电池结构演进趋势图表19 国轩高科JTM技术相关专利资料来源：智慧芽研发情报库公开(公告)号：CN111653721B18图表20 宁德时代麒麟电池技术相关专利公开(公告)号：CN216648494U图表21 比亚迪刀片电池技术相关专利资料来源：智慧芽研发情报库公开(公告)号：CN110165116B图表22 蜂巢能源短刀电池技术相关专利资料来源：智慧芽研发情报库公开(公告)号：CN213988965U资料来源：智慧芽研发情报库192023年度全球动力电池科创力坐标报告图表23 特斯拉CTC技术相关专利公开(公告)号：US20210159567A1资料来源：智慧芽研发情报库图表24 零跑汽车MTC技术相关专利公开(公告)号：CN113690532A资料来源：智慧芽研发情报库图表25 比亚迪CTB技术相关专利资料来源：智慧芽研发情报库公开(公告)号：CN216980795U20图表26 主要电池结构的技术发展趋势（不完全统计）CTMJTMCTPCTCCTBCTM的改良早期主流技术下一代主流技术当前主流技术CTC的升级20182018电池厂商最早、最普遍采用的电池结构，但随着动力电池能量密度要求的提高，正逐步被CTP、CTC等技术取代20192019宁德时代最早提出宁德时代最早提出远景动力20202020比亚迪刀片电池宝创新能源江淮汽车特斯拉最早提出特斯拉最早提出科尼普20212021国轩高科最早提出国轩高科最早提出蜂巢能源短刀电池沃尔沃大众汽车LG新能源拓普集团Canoo比亚迪Rivian20222022蜂巢能源大禹电池上汽集团魔方电池宁德时代麒麟电池中创新航哪吒汽车天工电池蔚来LG新能源零跑汽车MTC方案捷威动力积木电池中创新航北汽新能源上汽集团阿尔特汽车宝马汽车比亚迪最早提出比亚迪最早提出20232023动力新科长安汽车图表说明：除标明最早提出的企业外，其他企业的排序与时间先后无关资料来源：智慧芽根据公开资料整理动力电池创新生态篇一.全球动力电池科创领袖TOP50企业名单232023年度全球动力电池科创力坐标报告说明：按企业简称的首字母排序24说明：按企业简称的首字母排序252023年度全球动力电池科创力坐标报告说明：按企业简称的首字母排序265 因为比亚迪既是整车企业又是电池企业，所以在整车企业和电池企业数量统计时分别计数，故按企业类型加总“匠心者”数量为17家。说明：按企业简称的首字母排序272023年度全球动力电池科创力坐标报告二.全球动力电池科创领袖TOP50特征分析图表27 全球动力电池科创领袖TOP50区域分布及其气质特征中国中国2020家日本日本1717家德国德国4 4家韩国韩国4 4家美国美国3 3家法国法国1 1家荷兰荷兰1 1家先锋派先锋派思想者思想者匠心者匠心者实干派实干派6121111311272116111128图表28 全球动力电池科创领袖TOP50企业类型及其气质特征整车企业整车企业2424家电池企业电池企业1616家电工电气企业电工电气企业5 5家综合性集团公司综合性集团公司4 4家汽车零部件企业汽车零部件企业1 1家能源企业能源企业1 1家图表说明：因为比亚迪既是整车企业又是电池企业，所以在整车企业和电池企业数量统计时分别计数，故按企业类型加总求和为51家先锋派先锋派思想者思想者匠心者匠心者实干派实干派5122155154219611292023年度全球动力电池科创力坐标报告三.全球动力电池科创领袖TOP50竞合格局图表29 科创领袖合作研发技术数量合作方合作方合作方合作方合作数量合作数量国轩高科大众汽车2087三星SDI博世707电装丰田汽车124日产汽车雷诺105丰田汽车松下68矢崎丰田汽车42丰田汽车住友电工26日产汽车日立15铃木汽车电装12GS YUASA松下10日立本田汽车10合作研发动力电池技术大于等于合作研发动力电池技术大于等于10项的企业组合项的企业组合数据来源：智慧芽专利数据库统计说明：1）截止至2023年6月；2）技术数量按照简单同族统计，全球1组简单同族即全球1项技术=1000项约占2%=100项约占5%=10项约占110图表30 科创领袖技术交易数量交易动力电池技术大于等于交易动力电池技术大于等于10项的企业情况项的企业情况数据来源：智慧芽专利数据库统计说明：1）截止至2023年6月；2）技术数量按照简单同族统计，全球1组简单同族即全球1项技术转让方转让方购买方购买方交易数量交易数量博世三星SDI620Envision AESC日产汽车53大众汽车国轩高科44蜂巢能源长城汽车26松下丰田汽车19图表31 科创领袖技术购买方和转让方排名数据来源：智慧芽专利数据库统计说明：1）截止至2023年6月；2）技术数量按照简单同族统计，全球1组简单同族即全球1项技术购买方购买方购买购买数量数量三星SDI620日产汽车57国轩高科44长城汽车26丰田汽车21电装7松下6梅赛德斯-奔驰5大众汽车5宝马汽车4通用汽车2特斯拉2GS YUASA1日立1福特汽车1转让方转让方转让转让数量数量博世625Envision AESC54大众汽车46蜂巢能源26松下21GS YUASA6丰田汽车4梅赛德斯-奔驰3铃木汽车3本田汽车2矢崎2通用汽车2雷诺2三星SDI2福特汽车2日立1长安汽车131（单位：项）与其他科创领袖企业交易动力电池技术的科创领袖企与其他科创领袖企业交易动力电池技术的科创领袖企业购买和转让数量排名业购买和转让数量排名2023年度全球动力电池科创力坐标报告图表32 科创领袖技术引用方和被引方Top5引用方引用方TopTop5 5引用次数引用次数LG新能源4503丰田汽车4453电装3513三星SDI3426日产汽车3261被引方被引方Top5Top5被引次数被引次数博世5517三星SDI4091福特汽车3390丰田汽车3149比亚迪2433数据来源：智慧芽专利数据库统计说明：截止至2023年6月图表33 不同气质类型的引用与被引情况数据来源：智慧芽专利数据库统计说明：截止至2023年6月引用总次数引用总次数被引总次数被引总次数先锋派先锋派1280317402思想者思想者53006076匠心者匠心者41124952实干派实干派15290917332科创领袖企业动力电池技术的引用方和被引方科创领袖企业动力电池技术的引用方和被引方Top5不同科创气质类型的动力电池技术引用和被引数量不同科创气质类型的动力电池技术引用和被引数量四.2023年全球动力电池科创力坐标方法论图表34 科创力坐标的构建流程336 参考智慧芽竞争情报库竞争格局分析中根据专利申请量排序的主要玩家名单，以及2021-2022年全球动力电池装机量排行榜等外部资料。2023年度全球动力电池科创力坐标报告图表35 科创能力评估模型347 智慧芽专利价值评估体系采用市场法估值方法，运用机器学习手段，通过对全球1.7亿件专利数据进行深度加工和计算，采用技术价值、法律价值、市场价值、战略价值、经济价值这5大维度共计80多个指标计算得到估值数据。图表36 科创能力评估模型具体指标设计352023年度全球动力电池科创力坐标报告图表37 科创路径识别模型36图表38 科创路径识别模型具体指标设计372023年度全球动力电池科创力坐标报告38关于智慧芽关于智慧芽创新研究中心

241人已浏览 2023-07-13 42页 5星级

1252023年年7月月7日日行业行业,深度深度,研究报告研究报告行业研究报告慧博智能投研HJT行业深度,行业深度,降本增效,发展趋势,产业降本增效,发展趋势,产业链及重点企业深度梳理链及重点企业深度.

45人已浏览 2023-07-11 25页 5星级

证券证券研究报告研究报告行业行业深度研究报告深度研究报告请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远复合集流体行业深度研究报告复合集流体,下一代锂,钠,电池集流体,即将开启高速成长期太平洋证券研究.

39人已浏览 2023-07-11 39页 5星级

请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明证券研究报告,行业深度报告2023年06月29日电力设备及新能源电力设备及新能源新能源,新政策,新市场,助力充电桩行业新发展新能源,新政策,新市场,助力.

157人已浏览 2023-06-30 30页 5星级

20232023年中国共享充电宝行业趋势报告2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告前言前言共享充电宝行业经过多年快速发展，大部分曾经的创业企业已经被淘汰或者业务转型，头部品牌梯队已经形成，头部品牌的竞争壁垒已经建立。从共享充电宝的竞争格局来看，怪兽充电、竹芒科技（街电 搜电）、小电、美团等稳居中国共享充电宝第一梯队，目前怪兽充电宝无论是从融资能力、用户品牌认知度还是市场份额来说，怪兽充电宝都暂居中国共享充电宝榜首位置。2023年随着中国经济的回归常态，怪兽、美团、竹芒科技（街电 搜电）及小电等共享充电宝平台持续的资源投入、提升运营效率、更加关注市场需求、多元化营收模式等，中国共享充电宝头部平台的竞争更加激烈，大部分城市已经进入存量博弈阶段，中国共享充电宝现有的竞争格局随时可能会被打破。怪兽、竹芒科技（街电 搜电）、小电及美团，都具备成为中国共享充电宝霸主的可能性。随着头部品牌的竞争加剧，头部品牌的业绩表现将出现分化，2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告领跑者的市场集中度会进一步提升，最终共享充电宝可能和其他小赛道互联网行业一样，剩下一到两家有竞争力的企业，共同瓜分行业用户及利润。此外，租赁费虽然是共享充电宝最重要的营收来源，但是在行业增长放缓，甚至部分城市进入存量博弈阶段时，共享充电宝租赁业务模式带来的收入增长瓶颈显而易见，租赁费用上涨带来的用户需求流失及汹涌舆情，对品牌长期健康发展危害巨大，所以一些新的商业模式及创收模式将在共享充电宝行业不断出现及尝试，例如线上线下广告、智能零售 共享充电宝、充电业务外延、文化创意产品等，将会成为共享充电宝行业流量二次变现的重要探索方向。2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告1中国共享充电宝行业发展现状2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告2023年5月中国智能手机保有量超13亿台，十年时间增长近一倍6.62 13.17 04812162014年2023年5月2014年与2023年5月中国智能手机保有量智能手机保有量单位：亿台2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告5G手机出货量占比超八成，高功耗的5G设备对共享充电设施的需求更加强烈130Idqsxxyw%0 0 19年Q12020年Q12020年Q22020年Q32020年Q42021年Q12021年Q22021年Q32021年Q42022年Q12022年Q22022年Q32022年Q42019年Q1-2022年Q4中国5G手机出货量占比趋势5G手机出货量占比其他2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告2023年4月，中国移动互联网用户达14.9亿户，共享充电服务是移动互联网生态的有益组成部分8.8 9.6 10.9 12.7 12.7 13.2 13.5 14.2 14.5 14.9 0.04.08.012.016.02014年-2023年4月中国移动互联网用户数移动互联网用户数单位：亿户2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告移动互联网用户流量使用增长迅猛，智能手机高耗能应用场景持续增加4.2 7.8 10.2 13.0 15.0 16.7 05101520移动互联网接入流量2018年-2023年1-4月中国移动互联网用户月均接入流量单位：GB/户月2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告用户上网时长持续增长，在电池技术没有突破性进展的情况下，对便捷充电服务依赖性增强2020年-2023年中国用户日均上网时长趋势（小时）6.576.987.698.602020年5月2021年5月2022年5月2023年5月8.05 9.50 9.27 8.72 8.50 00后95后90后85后80后2023年5月不同年龄用户日均上网时长（小时）2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告共享充电宝行业已经成为营收百亿的赛道，随着经济活动的恢复正常，行业将迎来新增长动能37.3 81.4 93.0 104.2 80.7 112.0 118.2.2.0%-22.58.8%-50%0P00060901202018年2019年2020年2021年2022年2023年E2018年-2023年E中国共享充电宝市场规模共享充电宝市场规模市场规模（亿元）同比增速（%）单位：亿元2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告共享充电宝覆盖点位数持续增长，预计2023年末全国共享充电宝覆盖点位将超500万个168.8 359.1 396.5 433.5 467.3 517.6 0150300450600共享充电宝点位数2017年-2023年E中国共享充电宝覆盖点位数量单位：万个2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告共享充电宝使用人数连续四年超2亿，预计2023年将达到2.88亿人，是移动互联网重要的流量场景0.89 1.13 2.28 2.60 2.77 2.14 2.88 01234共享充电宝使用人数2017年-2023年E中国共享充电宝使用人数单位：亿人2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告2023年，随着餐饮、旅游及线下购物的复苏，共享充电宝月活用户规模重拾增长1,353 2,605 2,982 3,193 2,483 3,834 08001,6002,4003,2004,000共享充电宝小程序MAU2019年-2022年中国共享充电宝小程序月活用户规模单位：万2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告共享充电宝用户活跃度持续复苏，2023年五一日活用户近450万五一：447.6 01002003004005002019年-2022年中国共享充电宝小程序日活用户规模共享充电宝小程序DAU单位：万春节春节2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告支付宝与微信小程序是共享充电宝最重要的流量入口，超级应用通过高频服务沉淀低频共享充电需求47.5D.1%6.1%1.2%1.1 22年中国共享充电宝主要流量平台分析支付宝小程序微信小程序本地生活平台厂商自有APP其他2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告2中国共享充电宝行业竞争格局2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告2017年是中国共享充电宝投融资最活跃阶段，大量风险资本及创业者进入，涌现了大批初创企业2016年-2023年5月共享充电宝重点融资案例分析时间时间企业企业行业行业轮次轮次融资金额融资金额投资机构投资机构2016年1月掌充提供共享充电宝O2O租赁服务天使轮数百万人民币 上海掌门科技2017年3月小电智能共享充电宝租赁公司天使轮数千万人民币 金沙江创投 觉资本 德同资本 招银国际 盈动资本2017年4月嗨电厦门 充电宝租赁服务提供商 天使轮数百万人民币 未透露2017年4月街电科技 城市移动电源租借服务商 A轮近亿人民币 IDG资本 欣旺达 联新资本2017年4月魔宝电源 一个移动电源租赁项目 种子轮数百万人民币 未透露2017年4月小电 智能共享充电宝租赁公司 A轮近亿人民币 腾讯投资 元璟资本 鼎晖投资 道生资本 觉资本 金沙江创投 德同资本 盈动资本2017年4月Hi电 一家共享充电服务品牌 天使轮数千万人民币 志拙资本 非同凡想创投2017年4月充充 充电宝租赁服务商 天使轮数百万人民币 连一资本 高飞创投 天杰实业2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告2016年-2023年5月共享充电宝重点融资案例分析时间时间企业企业行业行业轮次轮次融资金额融资金额投资机构投资机构2017年4月怪兽充电 桌面型共享充电宝租赁品牌天使轮 数千万人民币 顺为资本 小米集团 紫米 清流资本 高瓴投资2017年5月多电 共享充电宝天使轮 数千万人民币 梅花创投 零一创投2017年5月街电科技 城市移动电源租借服务商战略投资3亿人民币 聚美优品2017年5月非常电 小机柜模式充电宝分时租赁种子轮 数百万人民币 早驰资本2017年5月Hi电 一家共享充电服务品牌A轮近亿人民币 光速中国2017年5月小电 智能共享充电宝租赁公司B轮3.5亿人民币 红杉资本中国 高榕资本 腾讯投资 昆仲资本 元璟资本 众为资本 鼎晖投资2017年5月云充吧 提供手机充电宝租赁服务A轮2500万人民币 友宝2017年5月松鼠电电 共享充电宝租赁服务天使轮未透露 未透露2017年5月魔宝电源 一个移动电源租赁项目 天使轮 千万级人民币 领投 水木资本2017年5月随充 智能共享充电宝平台 天使轮 数千万人民币 极豆资本广汉焦点前海天宏基金2017年6月小右共享充电宝 共享充电宝服务商 种子轮150万人民币 未透露 2017年6月魔猫充电站 共享移动电源及智能硬件服务 天使轮未透露 创新工场2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告2016年-2023年5月共享充电宝重点融资案例分析时间时间企业企业行业行业轮次轮次融资金额融资金额投资机构投资机构2017年6月松鼠电电 共享充电宝租赁服务 Pre-A轮未透露 完美世界 合一资本2017年6月中移电力 共享wifi充电宝 天使轮300万人民币 未透露2017年7月怪兽充电 桌面型共享充电宝租赁品牌 A轮数亿人民币 高瓴投资 云九资本 广发信德 蓝驰创投 清流资本 顺为资本2017年8月充充 充电宝租赁服务商 A轮5亿人民币 唯猎资本2017年10月掌充 提供共享充电宝O2O租赁服务 A轮数千万人民币 未透露2017年11月怪兽充电 桌面型共享充电宝租赁品牌 B轮2亿人民币 顺为资本 蓝驰创投广发信德 云九资本 高瓴投资 清流资本 紫米 小米集团2017年12月白驹 智能化移动共享充电宝 天使轮500万人民币 未透露 2018年12月怪兽充电 桌面型共享充电宝租赁品牌 B 轮3000万美元 高瓴投资 干嘉伟 新天域资本 顺为资本 小米集团2018年3月小电 智能共享充电宝租赁公司 B 轮数亿人民币 华兴资本2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告2016年-2023年5月共享充电宝重点融资案例分析时间时间企业企业行业行业轮次轮次融资金额融资金额投资机构投资机构2019年12月怪兽充电 桌面型共享充电宝租赁品牌 C轮5亿人民币 凡卓资本 软银中国 高瓴投资 干嘉伟 尚珹资本 云九资本 高盛(中国)中银国际 顺为资本2020年12月速绿 共享充电宝品牌 Pre-A轮1亿人民币 远镜创投2020年6月海豚充电 充电宝租赁业务 战略投资5600万港元 协同通信2020年4月小电 智能共享充电宝租赁公司 C轮数亿人民币 苏宁 中寰资本2020年12月速绿 共享充电宝品牌 Pre-A轮1亿人民币 远镜创投2020年6月海豚充电 充电宝租赁业务 战略投资5600万港元 协同通信2020年4月小电 智能共享充电宝租赁公司 C轮数亿人民币 苏宁 中寰资本2021年11月搜电充电 手机移动充电解决方案提供商 战略投资未透露 聚富汇银2021年11月小象旅行 酒店综合增值服务提供商 A轮5000万人民币 未透露2021年8月小象旅行 酒店综合增值服务提供商 天使轮3000万人民币 未透露2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告2016年-2023年5月共享充电宝重点融资案例分析时间时间企业企业行业行业轮次轮次融资金额融资金额投资机构投资机构2021年6月博电充电 共享充电宝运营服务平台 战略投资 100万人民币 寰星国际2021年4月搜电充电 手机移动充电解决方案提供商 战略投资8亿人民币 前海母基金 东方富海 中信证券2021年3月怪兽充电 桌面型共享充电宝租赁品牌 D轮2.34亿美元 阿里巴巴 CMC资本 凯雷投资 高瓴投资 软银中国资本 InnoVen Capital 毅峰资本2021年1月街电科技 城市移动电源租借服务商 战略投资数亿人民币 赣锋锂业2020年6月海豚充电 充电宝租赁业务 战略投资5600万港元 协同通信2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告共享充电宝市场竞争进入决赛阶段，大部分初创企业倒闭，或业务转型，头部企业竞争更加激烈平台平台成立时间成立时间地点地点经营状态经营状态掌充2015年12月上海 运营中，但员工规模持续减少小电2016年12月杭州 运营中，媒体报道出现大量裁员嗨电厦门 2016年11月厦门 公司存续，业务停摆街电科技 2015年11月广州 运营中魔宝电源 2017年1月北京 已倒闭Hi电 2016年12月上海 公司存续，但网站已无法打开充充 2015年5月北京 已倒闭小宝充电 2017年1月北京 已倒闭Eager charge2015年6月长春 公司存续，业务方向改变怪兽充电2017年4月上海 IPO成功多电2016年10月北京 公司存续，业务方向改变非常电2017年5月上海 公司存续，业务方向改变中国典型共享充电宝创业企业及经营现状2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告中国典型共享充电宝创业企业及经营现状平台平台成立时间成立时间地点地点经营状态经营状态云充吧2015年10月深圳 公司存续，业务发展一般松鼠电电 2017年3月北京 运营中，但员工规模持续减少随充 2017年1月深圳 公司存续，业务疑似停摆小右共享充电宝 2016年12月杭州 已倒闭中移电力 2017年6月深圳 运营中，业务方向改变，经营困难白驹 2015年12月南京 运营中，但员工规模持续减少速绿 2020年12月海口 公司存续海豚充电 2018年3月深圳 运营中搜电充电 2015年9月深圳 运营中，与街电合并小象旅行 2019年12月武汉 公司存续博电充电 2014年8月北京 运营中PP充电2016年12月深圳 已倒闭2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告共享充电宝市场已经告别“群雄并起”时代，2023年头部平台竞争正式进入决战阶段20162016年及之前年及之前 共享充电宝行业发展初期，初创企业开始出现，小电、街电、搜电、PP充电、Hi电等企业相继成立。20172017年年 共享充电宝进入快速爆发期，行业初创企业大量涌现，怪兽充电成立，行业出现多起大额融资案例，小电、街电及怪兽均获得数亿元融资，头部平台开始崭露头角。20182018年年 行业第一次洗牌，头部平台开始强化竞争优势，大额资金投向头部平台，优质铺设点位争夺异常激烈。20192019年年 对线下优质场地的争夺导致成本大幅上升，头部平台提价，营收快速做大，共享充电宝商业模式被验证，仍然有入局者持续进入。20202020年年 疫情导致大量小平台倒闭，头部平台裁员自救，共享充电宝点位铺设减速，美团重新杀入共享充电宝行业，并迅速跻身头部平台。20212021年年 怪兽成功上市，美团、小电、竹芒科技等头部平台对中小平台的领先优势进一步扩大，竞争壁垒快速建立，但小电在扩张过程中管理能力较弱，出现了运营效率下降的困境。20222022年年 头部平台竞争加剧，怪兽、小电、美团及竹芒科技（街电 搜电）进入淘汰赛阶段，线下优质点位已被瓜分殆尽，行业进入头部平台淘汰赛阶段。20232023年年 头部平台进入决赛阶段，现有的中小平台将大量退出共享充电宝行业的竞争，头部平台表现将出现分化，行业集中度进一步上升行业开始关注运营利润的提升。2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告怪兽充电宝一骑绝尘，领跑中国共享充电宝市场，竹芒科技、小电与美团，排名紧随其后35.5$.3.6.8%7.7 23年4月中国共享充电宝市场份额分析（创建订单口径）怪兽充电竹芒科技（搜电 街电）小电美团其他2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告聚焦共享充电宝租赁业务，怪兽充电2021年成功在纳斯达克上市，已成为国内共享充电宝领跑品牌怪兽充电宝竞争力分析怪兽充电宝竞争力分析怪兽充电专注于共享充电宝业务怪兽充电专注于共享充电宝业务，目前目前充电宝设备有充电宝设备有3 3孔迷你机孔迷你机、6 6孔面包机孔面包机、1212孔柜式机及大屏机等孔柜式机及大屏机等，涵盖了共享充电涵盖了共享充电宝主要的应用场景宝主要的应用场景，是中国共享充电宝是中国共享充电宝行业的标杆企业之一行业的标杆企业之一。怪兽充电业务扩张模式目前主要为代理怪兽充电业务扩张模式目前主要为代理加盟模式加盟模式，代理商分为街区代理合作代理商分为街区代理合作、城市代理合作城市代理合作、区域代理合作及个性化区域代理合作及个性化定制方案等定制方案等，适合不同的加盟者根据自适合不同的加盟者根据自身情况选择不同的合作方案身情况选择不同的合作方案。目前主要的收入来源仍然是充电宝租赁目前主要的收入来源仍然是充电宝租赁服务服务，此外此外，电力银行电力银行、线上开屏广告线上开屏广告、线下柜机大屏幕广告也是正在积极探索线下柜机大屏幕广告也是正在积极探索的收入来源的收入来源。产品及服务产品及服务扩张模式扩张模式收入来源收入来源2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告2022年营收大幅下滑，亏损扩大，提升运营效率，实现业务正向现金流，将是怪兽充电当前的主要目标20.2 28.1 35.9 28.4 2.21.07-1.36-6.34-10010203040怪兽充电营收及利润2019年-2022年怪兽充电营业收入及营业利润营业总收入营业利润单位：亿元2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告受过去三年商业环境影响，怪兽充电新业务探索未达预期效果，租赁充电宝仍是主要收入来源95.2.5.4.0 19年2020年2021年2022年2019年-2022年怪兽充电营业收入结构分析移动设备收费业务其他产品2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告整合街电与搜电业务后，竹芒科技已经成为中国共享充电宝市场最具竞争力的企业之一竹芒科技共享充电宝行业竞争力分析竹芒科技共享充电宝行业竞争力分析 产研销售一体产研销售一体竹芒科技拥有充电宝产业链的研发、生产及销售能力，具备年产500万台充电设备，4000万个充电宝的生产能力。多场景、全产品多场景、全产品共享充电场景涵盖餐饮、零售、娱乐、酒旅、交通、公共服务等多场景，除充电宝之外，还有零售终端、生活服务、传媒等产品。渠道能力强劲渠道能力强劲共享充电宝布局上通过直营 代理模式，实现线下铺设充电设备点位的快速扩张，线上广告、内容等方式获客，实现良性互动。品牌优势品牌优势竹芒科技旗下两大共享充电宝品牌，街电和搜电在行业内均有很高的品牌知名度，双品牌驱动，品牌优势明显。2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告竹芒科技全国在线点位数超100万个，日峰值订单规模超300万单，竞争力强劲100万 2023年竹芒科技核心数据分析3万 9500万单 全国合伙人数量全国在线点位数覆盖全国城市比例日峰值订单量2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告流量入口被微信及支付宝截流，是美团共享充电宝业务投入不够坚决，举棋不定的根本原因美团共享充电宝业务发展阶段分析美团共享充电宝业务发展阶段分析时间阶段时间阶段美团充电宝业务策略美团充电宝业务策略2017年7月-2017年11月（探索期）2017年共享充电宝业务突然成为热门创业赛道，美团开始探索共享充电宝领域，在石家庄、青岛等进行了试运营，此阶段美团对共享充电宝的业务探索还停留在商业模式验证阶段，没有进行大规模的投入及点位铺设。2017年11月-2020年3月（退出期）2017年11月，美团内部对共享充电宝项目缺乏信息，此时还有共享单车、酒旅等更加热门的赛道需要投入海量资源进行扩张，美团关停共享充电宝项目，对项目相关的人员进行了内部转岗。2019年10月-2020年5月（重启阶段）2020年3月美团重新启动共享充电宝业务，并发起了充电宝布局的“百城大战”，快速提高线下设备覆盖率，2020年6月共享充电宝所在的LBS平台调整至美团本地生活平台旗下。2020年7月-2023年2月（收缩期）2021年美团调整共享充电宝战略，提高代理商占比，缩减自营比例，降低成本。2023年3月-至今由于共享充电宝市场的回暖，美团在部分城市开始加大共享充电宝合伙人招聘力度，有意重新加强充电宝业务。2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告曾营收近20亿元的小电科技业务发展遭遇瓶颈，在共享充电宝决战阶段存在掉队风险 小电科技正式成小电科技正式成立立20162016年年20182018年年20202020年年20212021年年20222022年年20172017年年 业务发展遇到瓶业务发展遇到瓶颈，裁员自救颈，裁员自救小电科技发展关键节点 完成天使轮、完成天使轮、A A轮、轮、B B轮近五亿轮近五亿元融资元融资完成完成B B 轮数亿元轮数亿元融资融资完成数亿元完成数亿元C C轮融资轮融资 提交提交IPOIPO申请申请16.4 19.1 2019年2020年2019-2020年小电科技营业收入（亿元）2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告小电科技成也代理模式，败也代理模式，加强内控及对代理商的管理，是实现绝地反击的有效手段劣势平台对加盟商的管理能力平台对加盟商的管理能力与自营模式相比较弱与自营模式相比较弱，不不能有效的执行公司的整体能有效的执行公司的整体战略及营销活动战略及营销活动，运营的运营的整体性较差整体性较差。小电科技共享充电宝业务模式SWOT分析小电优势市场在二三线城市小电优势市场在二三线城市，小电目前业务模式主要为三类小电目前业务模式主要为三类，第一是代理加盟第一是代理加盟，是公司的主导运营模式是公司的主导运营模式，加盟商与小电签约加盟商与小电签约后将自行负责点位布局后将自行负责点位布局，然后与小电进行营收分成然后与小电进行营收分成。第二是商第二是商户合作户合作，餐饮餐饮、娱乐娱乐、枢纽等类型的商户可直接与小电旗下的枢纽等类型的商户可直接与小电旗下的合资代理公司签约合作合资代理公司签约合作，公司将确保设备的运输和安装公司将确保设备的运输和安装，在投在投入运营后再进行利润分配入运营后再进行利润分配。第三类是广告投放业务第三类是广告投放业务，通过对流通过对流量进行二次转化量进行二次转化，为其他品牌投放广告或引流为其他品牌投放广告或引流。优势在共享充电宝行业快速扩在共享充电宝行业快速扩张阶段张阶段，代理模式可以更代理模式可以更快的抢占优质点位快的抢占优质点位，供应供应运营模式也更加轻运营模式也更加轻，容易容易快速扩张快速扩张。挑战对加盟商及地推人员管控对加盟商及地推人员管控力度较弱力度较弱，容易滋生内外容易滋生内外勾结勾结，薅公司羊毛薅公司羊毛、设备设备丢失丢失、运营效率下降等问运营效率下降等问题题。机会20232023年共享充电宝行业整年共享充电宝行业整体 回 暖体 回 暖，用 户 规 模 相 比用 户 规 模 相 比20222022年增加明显年增加明显，加盟模加盟模式可以更快的抢占新用户式可以更快的抢占新用户，实现增长实现增长。2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告3中国共享充电宝用户画像及发展趋势2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告近八成用户来自一二线城市，大中城市是共享充电宝的主战场，下沉市场是重要的增量来源40.7(.5.1.76.22.22.41.9.0%.0%.5.9%9.1.3 .0!.5 17年5月2019年5月2021年5月2023年5月中国共享充电宝用户城市等级分布一线城市新一线城市二线城市三线及以下城市2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告90后及80后男性，是共享充电宝的主力消费人群，服务好核心用户对共享充电宝平台至关重要40.7$.9.3.1d.3d.35.75.7 23年4月共享充电宝用户性别分布2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告本科及以上高学历用户群体，共享充电宝使用比例显著高于全网65.5 90.9 117.0 173.8 137.5 初中及以下高中/中专大专本科硕士及以上2023年5月不同学历共享充电宝用户相比全网TGI指数2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告近八成共享充电宝用户月入超五千，企业白领、个体户及学生是最重要用户群体20.9.9$.5.7 23年5月共享充电宝用户收入分布5000元5000-1万元1万-2万元2万元以上42.9.8.9%9.4%4.7.2%企业白领个体户/小企业主学生师、医、公无业其他2023年5月不同学历共享充电宝用户职业分布2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告逛街购物、餐馆就餐、休闲娱乐、交通出行及旅游度假，是共享充电宝的五大应用场景74.4e.6G.78.82.5%逛商场/逛街餐馆就餐休闲娱乐交通出行旅游度假2023年5月共享充电宝用户主要应用场景分布2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告方便借还是用户选择共享充电宝最关注因素，用户对价格、品牌及充电效率的关注也入围前五85.0.0p.2p.2e.8e.8T.1T.1G.8G.8%方便借取方便归还租赁价格品牌充电效率2023年5月用户选择充电宝关注主要因素分析2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告怪兽、美团及街电稳居共享充电宝用户品牌知名度第一梯队，小桔充电、南瓜侠杀入前十78.3h.7R.53.4.9$.3.9%6.9%3.8%2.8%怪兽美团街电小电搜电来电快电咻电小桔南瓜侠2023年5月用户共享充电宝品牌知名度排名2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告超九成用户对共享充电宝的用户体验表示满意，或可接受17.84.68.1%6.4%3.2 23年5月共享充电宝用户体验满意度分析非常满意满意一般可接受不满意非常不满意2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告归还困难、计费不合理及价格高，是影响共享充电宝用户满意度的三大因素49.1I.14.64.62.82.8 .0 .0.8.8%归还困难计费不合理价格高充电效率低借到坏设备2023年5月对共享充电宝用户体验不满意原因分析2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告The TrendThe Trend发 展 趋 势2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告移动互联网用户对共享充电宝认知度提升，共享充电服务将会成为一种互联网基础服务移动互联网用户共享充电宝认知度趋势86.5e.3B.6 19年5月2021年5月2023年5月随时随地共享充电宝品牌拥有共享充电宝品牌拥有足够多的点位足够多的点位，方便方便用户借用和归还用户借用和归还，是是共享充电宝品牌提升共享充电宝品牌提升用户体验的关键要素用户体验的关键要素之一之一，也是用户最关也是用户最关注的因素注的因素。简单可依赖共享充电宝的借用共享充电宝的借用和归还必须简单方和归还必须简单方便便，让共享充电宝让共享充电宝的使用更加简洁的使用更加简洁。此外设备运营及维此外设备运营及维护要跟进护要跟进，避免用避免用户借到损坏的充电户借到损坏的充电宝宝。价格透明且合理共享充电宝的使用费共享充电宝的使用费用必须透明且合理用必须透明且合理，有很大一部分用户对有很大一部分用户对充电宝的价格比较敏充电宝的价格比较敏感感，所以合理透明的所以合理透明的价格是获得用户体验价格是获得用户体验提升的重要因素提升的重要因素。品牌价值认同随着年轻用户的崛起随着年轻用户的崛起，年轻用户不仅关注产年轻用户不仅关注产品本身的性能和质量品本身的性能和质量，还对品牌所传递的文还对品牌所传递的文化及价值观拥有要求化及价值观拥有要求，他们更愿意选择与自他们更愿意选择与自己价值认同相近的品己价值认同相近的品牌牌。2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告用户体验对于平台竞争力的提升越来越重要，避免充电宝“价格刺客”事件的再次发生意义非凡2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告共享充电宝平台不断探索业务边界，企业营收来源更加多元化充电宝租赁充电宝租赁仍然是共享充电充电宝租赁仍然是共享充电宝平台最重要的收入来源宝平台最重要的收入来源，必须提升运营效率必须提升运营效率，改善用改善用户体验户体验，做强基本盘做强基本盘。共享充电宝平台营收多元化分析共享充电宝平台线下及线上共享充电宝平台线下及线上都拥有可观的流量能力都拥有可观的流量能力，无无论是线下广告还是线上广告论是线下广告还是线上广告都是持续增收的有效来源都是持续增收的有效来源。广告多场景融合共享充电宝平台应该加大共享充电宝平台应该加大与其他生活服务场景的如与其他生活服务场景的如何何，如自动售货机如自动售货机 共享充共享充电宝等电宝等，增加单点位收入增加单点位收入。文化创意通过文化创意通过文化创意，共享充电共享充电宝与其他文化宝与其他文化、旅游旅游、游游戏等公司合作戏等公司合作，通过文化通过文化创意创意、IPIP打造等探索增收打造等探索增收途径途径。2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告共享充电宝头部平台进入总决赛阶段，剩者为王 少量企业探索中，少量企业探索中，正在做一些开创正在做一些开创性的尝试性的尝试生命生命周期周期萌芽期萌芽期衰退期衰退期成熟期成熟期成长期成长期 行业开始告诉增行业开始告诉增长，大量资本、长，大量资本、企业及创业者涌企业及创业者涌入，行业竞争激入，行业竞争激烈。烈。行业增速放缓，行业增速放缓，头部平台出现，头部平台出现，竞争进入淘汰赛竞争进入淘汰赛阶段，一到两家阶段，一到两家头部平台优势快头部平台优势快速建立。速建立。行业规模达到需行业规模达到需求的天花板，行求的天花板，行业增长空间消失，业增长空间消失，甚至被替代品替甚至被替代品替代，行业进入衰代，行业进入衰退中。退中。共享充电宝行业生命周期与竞争格局趋势移动端数据：通过SDK的形式获取用户移动端APP使用数据。包括但不限于频次、时长、浏览路径、订单、移动支付等维度数据的收集，上报、存储及统计分析。PC端数据：针对特定类型平台进行不同维度及口径的数据抓取、数据结构化处理、存储及统计分析。宏观数据：来源渠道主要包括Wind、choice、彭博、各国相关统计机构、国际组织、第三方数据机构等。统计周期：报告最新数据截止日期为2023年5月31日。研究对象：本报告着重研究中国共享充电宝行业现状及竞争趋势。免责声明：本报告基于独立、客观、实事求是的分析研究，但不对任何机构及个人，构成投资及其他决策建议，不分享相关收益，也不承担相关责任。数据说明数据说明2 0 2 3 年 中 国 共 享 充 电 宝 行 业 趋 势 报 告联系我们商务合作：商务合作：电话（微信）：电话（微信）：1851080945918510809459邮件：邮件：

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电池行业年度报告,电池年度报告由以下单位制作并翻译电池年度报告由以下单位制作并翻译,赞助电池年度报告赞助电池年度报告能斯特未来新能源能斯特未来新能源会员会员感谢以下单位对本报告中文版翻译的支持感谢以下.

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