《通信行业：商业航天加速推动卫星互联网应用有望加速落地-251130（7页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《通信行业：商业航天加速推动卫星互联网应用有望加速落地-251130（7页）.pdf（7页珍藏版）》请在三个皮匠报告上搜索。

1、 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 Table_Title 商业航天加速推动，卫星互联网应用有望加速落地 Table_Title2 通信行业 Table_Summary 1 1、商业航天加速推动，卫星互联网应用有望加速落地商业航天加速推动，卫星互联网应用有望加速落地 11 月 25 日，国家航天局公布国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（20252027 年）（以下简称行动计划），计划到 2027 年基本实现商业航天高质量发展。根据新华网资讯，国家航天局已于近期设立商业航天司，相关业务正在逐步开展，标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构，未来将持续推动我国商业航天高质量发展，产业链

2、有望全线受益。我们认为，国家加速推动商业航天建设，有望助力包括手机直连我们认为，国家加速推动商业航天建设，有望助力包括手机直连卫星、北斗短信等应用加速普及。卫星网络作为卫星、北斗短信等应用加速普及。卫星网络作为 6G 网络建设基网络建设基础，当前时点符合础，当前时点符合 6G 标准及建设时间。自标准及建设时间。自 8 月以来相关部门表月以来相关部门表示会发放卫星互联网牌照，我国卫星互联网商业运营迈出关键的示会发放卫星互联网牌照，我国卫星互联网商业运营迈出关键的第一步，牌照的发放有望推动全产业链向规模化加速迈进。当前第一步，牌照的发放有望推动全产业链向规模化加速迈进。当前卫星互联网发展势头迅猛，

3、星座常态化发射，实现通信容量增卫星互联网发展势头迅猛，星座常态化发射，实现通信容量增大，时延降低，同时有望看到手机宽带直连卫星与低轨卫星网联大，时延降低，同时有望看到手机宽带直连卫星与低轨卫星网联智能驾驶系统的相关应用快速落地。持续推荐卫星通信、卫星物智能驾驶系统的相关应用快速落地。持续推荐卫星通信、卫星物联网相关受益标的联网相关受益标的：芯片及芯片及 T/R 组件相关产业受益标的包括：上市公司：铖昌科技、组件相关产业受益标的包括：上市公司：铖昌科技、国博电子、臻镭科技、上海瀚迅、信科移动等。国博电子、臻镭科技、上海瀚迅、信科移动等。终端天线相关产业链包括：铖昌科技、通宇通信、国博电子、卓终端

4、天线相关产业链包括：铖昌科技、通宇通信、国博电子、卓胜微等上市公司和天锐星通（非上市）、恪胜微等上市公司和天锐星通（非上市）、恪赛科技（非上市）赛科技（非上市）等。等。终端芯片与核心网：中国移动、中国联通、中国电信、海格通终端芯片与核心网：中国移动、中国联通、中国电信、海格通信、华力创通、震有科技等。信、华力创通、震有科技等。测试仪器：坤恒顺维、创远信科等。测试仪器：坤恒顺维、创远信科等。2 2、当前观点当前观点 近期谷歌近期谷歌 TPUTPU 正式商用冲击正式商用冲击 NVNV 强势生态，我们预计未来相关强势生态，我们预计未来相关生态有望共存。当前时点，面临全球地缘政治冲突、中美科技生态有望

5、共存。当前时点，面临全球地缘政治冲突、中美科技博弈、海外对博弈、海外对 AIAI 投资的疑问以及对相关资本回撤等多重不确投资的疑问以及对相关资本回撤等多重不确定性情况，国内包括通信行业的定性情况，国内包括通信行业的 TMTTMT 行业资本市场也因为三季行业资本市场也因为三季报的原因等存在估值的短期回归等，板块建议相对谨慎，中性报的原因等存在估值的短期回归等，板块建议相对谨慎，中性配置。长期看包括配置。长期看包括 TMTTMT 行业的行业的 6G6G 产业趋势、国产替代、自主产业趋势、国产替代、自主可控以及军工等发展具有阶段性影响，从而催化包括算力租可控以及军工等发展具有阶段性影响，从而催化包括

6、算力租赁、卫星通信、通信军工以及赁、卫星通信、通信军工以及 6G6G 等市场机会。中长期我们仍等市场机会。中长期我们仍坚定看好相关行业的高成长与大空间。坚定看好相关行业的高成长与大空间。评级及分析师信息 行业评级：推荐 行业走势图 Table_Author 分析师：马军分析师：马军 邮箱： SAC NO：S1120523090003 联系电话：分析师：柳珏廷分析师：柳珏廷 邮箱： SAC NO：S1120520040002 联系电话：-10%9%28%46%65%84%2024/112025/022025/052025/08通信沪深300证券研究报告|行业动态报告 Table_Date 202