【开源证券】通信行业点评报告：字节发布豆包手机助手，重视端侧AI投资机遇-251201（3页）.pdf

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1、通信通信 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/3 通信通信 2025 年 12 月 01 日 投资评级：投资评级：看好看好（维持维持）行业走势图行业走势图 数据来源：聚源 谷歌和阿里火出圈，全球 AI 持续共振行业周报-2025.11.30 阿里云营收增速再创新高，阿里资本开支维持高增长，重视国产算力投资机会行业点评报告-2025.11.25 英伟达 FY26Q3 业绩超预期，谷歌发布 Gemini 3 和 Nano Banana2，继续看好 AI 算力行业周报-2025.11.23 字节发布豆包手机助手，重视端侧字节发布豆包手机助手，重视端侧 AI 投资机遇投资机遇 行业点评报告行业

2、点评报告 蒋颖（分析师）蒋颖（分析师）雷星宇（联系人）雷星宇（联系人） 证书编号：S0790523120003 证书编号：S0790124040002 字节字节发布豆包手机助手，发布豆包手机助手，中兴通讯支持样机硬件中兴通讯支持样机硬件 2025 年 12 月 1 日，字节跳动发布豆包手机助手技术预览版并发售少量 AI 工程样机，该样机硬件由中兴通讯 Nubia M153 支持，售价 3499 元，采用 6.78 英寸LTPO 屏幕，搭载高通骁龙 8 至尊版移动平台，具备 16GB 内存、512GB 存储。此外，字节表示暂时没有自研开发手机的计划，正与多家手机厂商洽谈合作，将与生态伙伴共同打造

3、成熟完善的手机智能助手。豆包豆包与手机厂商在操作系统层面合作，交互与手机厂商在操作系统层面合作，交互能力能力大幅提升大幅提升 豆包手机助手基于字节自研大模型豆包，从应用侧过渡到操作系统侧，能通过系统级授权深度整合多模态输入和跨应用工作流，可实现跨应用任务链执行、复杂场景的多步骤自动化、设备级资源调用等。面向更复杂场景，豆包展示了操作手机 Pro 模式，它在大模型推理之外调用 Agent 与工具链，执行效率更高，触发过程中的询问频率也进一步降低。阿里发布阿里发布夸克夸克 AI 眼镜眼镜，华为，华为联合发布“智能憨憨”联合发布“智能憨憨”切入切入 AI 玩具玩具赛道赛道 11 月 27 日，阿里正

4、式发布夸克 AI 眼镜，包含 S1 和 G1 两个系列六款产品。此次发布自研 AI 眼镜均搭载阿里最新的千问 AI 助手，作为阿里自研大模型在手机之外的首次尝试，眼镜深度融合了阿里旗下应用生态，并计划在未来持续丰富AI 硬件的使用场景，有望带动 AI 算力需求以及端侧硬件产业链升级。11 月 28日，华为在官网上线首款情绪陪伴 AI 玩具“智能憨憨”，售价 399 元，玩具接入华为“小艺”大模型并可与手机联动，产品交互包含摸头、摇晃、语音等，可通过独立 App 链接 2.4g 网络与手机联动，进一步丰富华为全场景生态。重视重视 AI 应用和端侧应用和端侧 AI 投资机遇投资机遇 我们认为豆包手

5、机助手、夸克 AI 眼镜和华为 AI 玩具或将重塑端侧 AI 交互模式，助力 AI 应用加速落地，有望持续拉动端侧 AI 需求。推荐标的：中兴通讯、广和通；受益标的：移远通信、美格智能、乐鑫科技、和而泰、拓邦股份、网宿科技、亿联网络、会畅通讯等。风险提示：风险提示：算力芯片放量不及预期、AI 发展不及预期、行业竞争加剧等。-22%0%22%43%65%86%2024-122025-042025-08通信沪深300相关研究报告相关研究报告 开源证券开源证券 证券研究报告证券研究报告 行业点评报告行业点评报告 行业研究行业研究 行业点评报告行业点评报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/

6、3 特别特别声明声明 证券期货投资者适当性管理办法、证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）已于2017年7月1日起正式实施。根据上述规定，开源证券评定此研报的风险等级为R4（中高风险），因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为境内专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者。若您并非境内专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者，请取消阅读，请勿收藏、接收或使用本研报中的任何信息。因此受限于访问权限的设置，若给您造成不便，烦请见谅！感谢您给予的理解与配合。分析师承诺分析师承诺 负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证，本研究报告中关于任何发行商