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1、 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。1 20252025 年年 1010 月月 0707 日日 电子电子 行业周报行业周报 OpenAIOpenAI 与与 AMDAMD 达成重磅协议达成重磅协议，三星三星、SKSK 海力士海力士加入“加入“星际之门星际之门”证券研究报告证券研究报告 投资评级投资评级 领先大市领先大市-A A 维持维持评级评级 首选股票首选股票 目标价（元）目标价（元）评级评级 行业表现行业表现 资料来源：Wind 资讯 升幅升幅%1M1M 3M3M 12M12M 相对收益相对收益 7.1 26.6 55.2 绝对收益绝对收益 10.3 44.5 70

2、.7 马良马良 分析师分析师 SAC 执业证书编号：S1450518060001 相关报告相关报告 光学与 AI 迭代助力智能眼镜，下一代智能终端加速普及 2025-09-28 英伟达拟向 OpenAI 投资最高 1000亿美元，美光 FY25Q4业绩超预期 2025-09-28 英伟达 50 亿美元入股英特尔，华为公布昇腾芯片迭代路线 2025-09-21 英伟达发布 NVIDIA Rubin CPX，美光宣布存储产品提价 2025-09-14 英伟达探索 SiC CoWoS，存储价格持续上涨 2025-09-07 OpenAIOpenAI 联手芯片巨头联手芯片巨头 AMDAMD，有望最高获

3、有望最高获 AMD 10%AMD 10%股权股权 据澎湃新闻 10 月 6 日报道，OpenAI 与 AMD（超威半导体）达成重磅协议。OpenAI 将在未来数年部署高达 6GW（千兆瓦）的 AMD Instinct GPU。根据协议，首批 1GW 设备将于 2026 年投入使用。AMD 已向 OpenAI发行最高 1.6 亿股认股权证，行权条件与芯片部署进度及股价里程碑挂钩。如果 OpenAI 全额行权，基于 AMD 当前流通股总数计算，它可能获得 AMD 约 10%的股权。OpenAI 不久前刚刚宣布了与英伟达签署意向书并达成战略合作，OpenAI 将能够使用英伟达系统（意味着数百万台 G

4、PU）构建和部署至少 10GW 的 AI 数据中心，用于训练和运行下一代模型，英伟达还计划逐步向 OpenAI 投资 1000 亿美元。OpenAIOpenAI 与三星、与三星、SKSK 海力士达成协议，为星际之门项目供应芯片海力士达成协议，为星际之门项目供应芯片 据华尔街见闻 10 月 1 日报道，根据三星和海力士周三发布的声明，OpenAI CEO Sam Altman 在首尔签署了一份意向书。该协议旨在将这两家在存储芯片领域占主导地位的公司，纳入到英伟达和甲骨文等巨头也参与其中的星际之门数据中心建设计划中。这一合作的潜在规模极为庞大。据声明透露，随着星际之门项目在全球扩张，来自 Open

5、AI 的总需求可能达到每月 90 万片晶圆。SK 集团在声明中强调，这一预测需求是当前全球高带宽存储器（HBM）产能的两倍多，凸显了项目的巨大体量和全球 AI 发展的迅猛势头。Altman 此行正值全球科技巨头斥资数万亿美元构建新一代 AI 工具所需数据中心的热潮中，这些设施需要海量的芯片、服务器、冷却系统和电力。MetaMeta 智能眼镜热度强于预期，智能眼镜热度强于预期，本月将增加一倍的销售点数量本月将增加一倍的销售点数量 据南京晨报 10 月 5 日报道，Meta 首席技术官安德鲁博斯沃思（Andrew Bosworth）在 Threads 上发表文章称，Meta Ray-Ban Dis

6、play 智能眼镜在全国各地的线下零售店几乎全部售罄，11 月之前的试戴预约也几乎全部排满。博斯沃思表示，目前这款产品的市场反应强于预期，公司正在努力跟进。并且补货即将到来，本月将增加一倍的销售点数量，从而保证供货量。目前，Meta 正在评估未来是否支持在线订购。投资建议：投资建议：国产算力:建议关注寒武纪、海光信息、华丰科技、飞荣达、兴森科技、杰华特等；存储行业:建议关注兆易创新、佰维存储、江波龙、德明利、香农芯创、开普云、深科技等；消费电子：建议关注立讯精密、歌尔股份等。-16%-6%4%14%24%34%44%2024-102025-022025-062025-09电子电子沪深沪深300