电子行业动态报告：2025华为全联接大会&海思创新大会前瞻-250911（3页）.pdf

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1、 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 Table_Info1 电子电子 Table_Date 发布时间：发布时间：2025-09-11 Table_Invest 优于大势优于大势 上次评级:优于大势 Table_PicQuote 历史收益率曲线 Table_Trend 涨跌幅（%）1M 3M 12M 绝对收益 17%34%87%相对收益 9%19%48%Table_Market 行业数据 成分股数量（只）488 总市值（亿）126417 流通市值（亿）122320 市盈率（倍）76.87 市净率（倍）5.24 成分股总营收（亿）34724 成分股总净利润（亿）1367 成

2、分股资产负债率（%）46.58 相关报告 麒麟 9020 公开首秀，华为 9 月大展宏图-20250907 华为云赋能泛具身智能，成就机器人商业落地最佳闭环-20250821 以存代算，华为存储开创大模型训推新范式 -20250818 Table_Author 证券分析师：李玖证券分析师：李玖 执业证书编号：S0550522030001 17796350403 证券分析师：张禹证券分析师：张禹 执业证书编号：S0550524120002 15221928363 Table_Title 证券研究报告/行业动态报告 2025 华为全联接大会华为全联接大会&海思创新大会前瞻海思创新大会前瞻 事件：事

3、件：Table_Summary 2025 年 9 月 18-20 日，华为全联接大会 2025 将于上海世博举办，主题为“跃升行业智能化”，是华为自 2023 年提出“All Intelligence”战略以来，技术发布最为重磅、行业实践最具代表、数智生态最为繁荣的年度盛会。大会将全面展示华为在底层硬件、核心算法、生态构建及伙伴体系方面的最新成果。此外，2025 年 9 月 23-26 日，海思创新大会（HIC）将于上海举行，预计参会嘉宾超过 700 人。大会设有星闪论坛、端侧 AI论坛、新品联接会等多个专题活动。点评：点评：底层技术持续突破，硬件底层技术持续突破，硬件与与算法算法并驾齐驱并驾

4、齐驱。华为全联接大会预计将发布多模态大模型、AI4Science、AI Agent 以及高性能计算相关成果，包括超节点实践、大模型一体机和昇腾硬件新品。本次大会还可能发布市场普遍关注的软硬件创新，例如 910D、FP8 支持、SIMT 前端、CANN 生态以及 CUDA 兼容等。行业实践落地，生态合作深化。行业实践落地，生态合作深化。大会设立制造、金融、教育、医疗、供应链、媒体、城市、电力等 20 多个行业峰会，同时设有 60+场分论坛与70+场开放演讲。线下开发者空间展区与 Codelabs 体验岛提供算子开发、推理调优、大数据处理及智能体应用等实践体验，并展示仓颉编程语言的应用。海思创新大

5、会则进一步强化端侧 AI 和星闪生态的展示。伙伴协同共建，产业链协作升级伙伴协同共建，产业链协作升级。华为全联接大会将邀请钻石级、铂金级、黄金级及白银级合作伙伴，分享面向千行百业的实际解决方案，推动产业链上下游协同创新。海思创新大会也强化了对代工、代理及分销伙伴的开放协作，促进芯片及系统解决方案的市场化应用。全联接大会全联接大会掀起掀起 9 月行情，密集后续活动延续主线热点。月行情，密集后续活动延续主线热点。基于近两年市场观察，华为在每年 9 月至 11 月期间密集举办大会及相关活动，产生大量行业新闻吸引市场关注，最终形成华为链投资主线。华为全联接大会作为华为体系最重要的会议，有望掀起华为链

6、9 月行情。后续活动节奏依然密集，包括尚界汽车、Mate X7 折叠机、Mate 80 系列以及鸿蒙 6.0。与此同时，海思创新大会对芯片的信息透明度提高，预计将披露端侧 AI及星闪相关内容，为产业链上下游提供新的关注点。相关标的：相关标的：华为 AI 相关标的包括华胜天成、高新兴、能科科技、常山北明、软通动力及中国软件国际等；海思芯片代工环节相关标的包括国内主流晶圆厂；海思芯片代理及分销环节相关标的包括深圳华强、中电港、力源信息、好上好等。风险提示：风险提示：新品发布不及预期、新品发布不及预期、解决方案落地效果不及预期解决方案落地效果不及预期 -20%0%20%40%60%80%100%12