【研报】计算机行业：华为填补移动端最关键短板国产化扛旗者初露锋芒-20200118[16页].pdf

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1、 1 华为填补移动端最华为填补移动端最关键关键短板，国产短板，国产化化扛旗扛旗 者者初露锋芒初露锋芒 市场回顾：市场回顾：上周沪深 300 指数下跌 0.20%，中小板指数上涨 0.84%，创业板 指数上涨 1.05%，计算机（中信）板块上涨 2.81%。板块个股涨幅前五名分 别为：虹软科技，海量数据，东华软件，诚迈科技，中孚信息；跌幅前五名 分别为：博通股份，天夏智慧，远光软件，安洁科技，科创信息。 行业要闻行业要闻： 腾讯 WeCity 加速器名单公布，35 家企业入选，录取率仅为 2.9% 6 个金融科技创新监管试点应用，拟纳入中国版“监管沙盒” 亚洲区块链协会会长蔡志川：下一步发展是央

2、行推出数字货币 广州人工智能与数字经济试验区建设总体方案将于近日正式印发 公司动态：公司动态： 千方科技： 公司与中信兴业投资集团有限公司签署 战略合作框架协议 易华录：公司与三六零安全科技股份有限公司签署了框架合作协议 捷顺科技：公司为城市级智慧停车项目第一中标候选人 华铭智能：公司为“合肥市轨道交通 4 号线工程自动售检票系统集成与 安装项目”的中标单位 投资建议：投资建议：华为事件后，安信 TMT 团队一直是全市场最坚定最乐观的科技 股多头，并坚定看好华为成为国产化的扛旗者。近期，华为首台国产 PC 开 售，搭载鲲鹏 920 处理器及基于深度科技研发的 UOS 操作系统，构建起从 芯片板

3、卡到基础软件等一套完整的“数字底座” ，而华为 HMS 的发布，更是 填补美国禁令下其移动端最关键短板。无论从市场化能力、技术水平还是其 所主导的重要行业国产化替代空间， 华为系相关标的都具备相对更大的弹性 和持续性， 继续重点推荐与华为深度合作的行业龙头： 金山办公、 诚迈科技、 四维图新、梦网集团、东方通、东华软件、超图软件、长亮科技、神州数码 等。 风险提示：风险提示： HMS 发展不及预期；华为发展不及预期。 Tabl e_Ti t l e 2020 年年 1 月月 18 日日 计算机计算机 Tabl e_BaseI nf o 行业动态分析行业动态分析 证券研究报告 投资投资评级评级

4、领先大市领先大市-A 维持维持评级评级 Tabl e_Fi rst St oc k 首选股票首选股票 目标价目标价 评级评级 Tabl e_C hart 行业表现行业表现 资料来源：Wind资讯 % 1M 3M 12M 相对收益相对收益 -2.35 -6.47 -15.91 绝对收益绝对收益 -2.89 -14.05 -6.89 胡又文胡又文 分析师 SAC 执业证书编号：S1450511050001 021-35082010 徐文杰徐文杰 分析师 SAC 执业证书编号：S1450517070001 010-83321050 相关报告相关报告 计算机板块中报业绩预告分析：增速下 降，分化加剧计

5、算机行业周报（7 月 15 日） 2019-07-14 计算 机行业 周报 （7 月 7 日 ） 2019-07-07 ETC 订单密集落地，行业正处于黄金发 展期 2019-07-04 打造千亿产业规模+百亿级巨头企业 国家网络安全产业发展规 划点评 2019-06-30 计算机板块中报前瞻计算机行业周 报（6 月 29 日） 2019-06-29 -25% -18% -11% -4% 3% 10% 17% 24% 2018-072018-112019-03 计算机 沪深300 行业动态分析/计算机 2 1. 本周观点本周观点 华为华为 HMS发布，发布，填补美国禁令下其移动填补美国禁令下其

6、移动终端终端最关键短板最关键短板。2020 年 1 月 16 日，华为正式对 外公布了 HMS Core 4.0，吹响了与谷歌安卓生态全方位分庭抗礼的号角。美国“禁令”之 下， 谷歌移动服务 （GMS） 对华为断供， 。 GMS 即谷歌应用 “全家桶” ， 包含谷歌地图、 YouTube、 Google Play Store、 Google Play Games、 Google Now 等， 以及基于谷歌账户的数据同步、 备份、联系人、邮件等。GMS 并非安卓开源项目，只有获得谷歌许可后，才能合法安装在 安卓设备上。对于华为而言，更换谷歌 GMS 服务甚至比更换安卓系统更为紧迫。因此，面 向海