【江海证券】电子行业：北京支持企业采购自主可控GPU芯片，AI芯片国产替代重要性提高-250430（3页）.pdf

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1、江海证券有限公司及其关联机构在法律许可的情况下可能与本报告所分析的企业存在业务关系，并且继续寻求发展这些关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为投资决策的唯一因素。敬请参阅最后一页之免责条款证券研究报告证券研究报告行业点评报告行业点评报告2025 年年 4 月月 30 日日江海证券研究发展部江海证券研究发展部分析师：张婧分析师：张婧执业证书编号：执业证书编号：S1410525010001联系人：刘瑜联系人：刘瑜执业证书编号：执业证书编号：S1410123110011行业评级行业评级：增持增持（维持维持）近十二个月行业表现近十二个月行业表现%1 个月3

2、 个月12 个月相对收益-2.71-1.5723.45绝对收益-6.29-2.6727.62数据来源：聚源注：相对收益与沪深 300 相比注：2025 年 4 月 29 日数据相关研究报告相关研究报告1.江海证券-行业点评报告-电子行业：多款 AI 眼镜推出或升级，市场增速较快 2025.04.252.江海证券-行业点评报告-电子行业：2024 年四季度全球前十大晶圆代工产值创新高，先进制程需求强劲 2025.04.023.江海证券-行业点评报告-电子行业：摩尔定律放缓增加散热需求，石墨烯散热有望成为更优解 2025.03.314.江海证券-行业点评报告-电子行业：闪迪宣布 NAND 提价，多

3、重因素推动存储行业景气度向上 2025.03.125.江海证券-行业点评报告-电子行业：2024 年国内外手机出货量同比增长，关注产业链相关公司 2025.02.18电子行业北京支持企业采购自主可控北京支持企业采购自主可控 GPU 芯芯片，片，AI 芯片国产替代重要性提高芯片国产替代重要性提高事件：事件：北京市将对采购自主可北京市将对采购自主可控控 GPU 芯片企业按照投资额的一定比例给予支持芯片企业按照投资额的一定比例给予支持。2025年 4 月 29 日，北京市宣布将对采购自主可控 GPU 芯片开展智能算力服务的企业按照投资额的一定比例给予支持。谷歌发布第七谷歌发布第七代代 TPU Iro

4、nwood。2025 年 4 月 9 日，谷歌在 Google Cloud Next2025 大会上发布了其第七代 TPU 张量处理器“Ironwood”。投资要点：投资要点：北京市将对采购自主可北京市将对采购自主可控控 GPU 芯片企业按照投资额的一定比例给予支持芯片企业按照投资额的一定比例给予支持。2025年 4 月 29 日，北京市委财经委审议通过并印发了北京市促进民营经济健康发展 高质量发展 2025 年工作要点，安排了七大部分 25 个方面 59 条措施。其中提出要支持企业参与新型基础设施投资建设和应用创新，支持民营企业建设智算中心，对采购自主可控 GPU 芯片开展智能算力服务的企业

5、按照投资额的一定比例给予支持，支持企业数字化转型和智能化改造，加大对人工智能赋能新型工业化典型应用案例的政策、资金及项目支持力度。谷歌发布第七谷歌发布第七代代 TPU Ironwood。2025 年 4 月 9 日，谷歌在 Google Cloud Next2025 大会上发布了其第七代 TPU 张量处理器“Ironwood”，为谷歌 TPU 系列芯片中首款专为 AI 推理设计的型号，提供了强大的效能。Ironwood 型号 TPU搭载了共计 192GB 的 7.2Tbps HBM 内存，峰值 FP8 AI 算力可达到 4614TFLOP，支持 1.2Tbps 带宽的 ICI 芯片间互连，能效

6、则达到了 TPU v6e“Trillium”的两倍。英伟达发布英伟达发布 GB300 芯片芯片 Blackwell Ultra。2025 年 3 月 19 日，英伟达在 GTC2025 大会上发布 GB300 芯片，并将其命名为 Blackwell Ultra，单颗配备了288GB 的 HBM3e 内存，拥有 15PF 的 FP4 算力。英伟达将于 2025 年下半年推出搭载 72 颗 GB300 的 Blackwell Ultra NVL72 平台，算力为 GB200 NVL72的 1.5 倍。英伟达还宣布了 Blackwell 后的下一代 AI 芯片 Rubin，Vera RubinNVL