易凯资本：2022中国健康产业白皮书：核心观点篇（16页）.pdf

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1、2022 易凯资本中国健康产业白皮书 20222022 易凯资本中易凯资本中国健康产业白皮书国健康产业白皮书 核心观点核心观点篇篇 2022.05 2022 易凯资本中国健康产业白皮书 一、一、概述概述 2021 年中国健康产业经历了跌宕起伏的一年。这是全球新冠疫情的第二年，是资本市场逐渐趋于冷静的一年，也是创新热点层出不穷的一年。 在我们去年发布的2021 易凯资本中国健康产业白皮书中，我们估算中国健康产业在 2019-2020 年达到了 8-9 万亿元的规模。随着 2021 年中国人口老龄化程度进一步加剧以及后疫情时代政府与民众对健康关注与投入的提升，我们估算我们估算 20212021 年

2、年中国健康产业初步达中国健康产业初步达到到 1010 万亿元左右的规模，其中与药万亿元左右的规模，其中与药品品有关的市场规模约为有关的市场规模约为 2.2.9 9 万亿元，医疗器械和诊断的万亿元，医疗器械和诊断的市场规模约为市场规模约为 1 1 万亿元， 医疗服务、 数字医疗以及泛健康的市场规模约为万亿元， 医疗服务、 数字医疗以及泛健康的市场规模约为 5.55.5 6 6.5.5 万亿元。万亿元。 根据国家统计局发布的 中华人民共和国 2021 年国民经济和社会发展统计公报 ， 2021年我国人口自然增长率仅为 0.34，比 2020 年下降了 1.11。2021 年中国 60 岁及以上人口

3、已经达到 2.7 亿人，占人口总数 18.9%，比 2020 年上升 0.2%；65 岁及以上人口超过 2 亿人，占全国总人口 14.2%，比 2020 年上升 0.7%，我国人口老龄化程度进一步加剧。所以，在我们看来，中国社会人口结构老龄化的不断加剧依旧是中国健康产业最重要的核心底层在我们看来，中国社会人口结构老龄化的不断加剧依旧是中国健康产业最重要的核心底层驱动力。驱动力。 如果说如果说20202020年我国政府的国家意志是年我国政府的国家意志是“全面推进健康中国建设全面推进健康中国建设”及及“实施积极应对人实施积极应对人口老龄化国家战略口老龄化国家战略”，那么在那么在 20212021

4、年，以“普惠”和年，以“普惠”和“降本“降本增效增效”为总体目标的政策导向为总体目标的政策导向正在逐步落实。正在逐步落实。经过三年的努力，集中带量采购改革已经进入常态化、制度化新阶段。根据国家医疗保障局提供的数字， 我国截至目前已经开展了 6 批药品带量采购， 共采购 234 种药品，涉及金额占公立医疗机构年药品采购总额的 30%，共计节约费用超 2,600 亿元。 20212021 年中国大健康产业在资本市场驶下“快车道” ，估值体系正在发生变化，投资总体年中国大健康产业在资本市场驶下“快车道” ，估值体系正在发生变化，投资总体更加趋向理性。更加趋向理性。根据 IT 桔子的统计数据，2020

5、 年中国大健康领域私募股权的融资金额为2236.5亿人民币， 同比增长133.62%。 2021年融资金额为2522.8亿人民币， 同比增长12.8%。2020 年中国大健康领域私募股权融资数目为 1538 个，同比增长 53.65%。2021 年融资数目为 1831 个，同比增长 19.05%。由此可见由此可见，在一级市场上，在一级市场上，中国大健康产业融资的数量和金中国大健康产业融资的数量和金额增速放缓。额增速放缓。 在二级市场上，大健康行业呈现“过山车”式的巨大波动，上、下半年可谓“冰火两重在二级市场上，大健康行业呈现“过山车”式的巨大波动，上、下半年可谓“冰火两重天” 。天” 。以 A

6、 股为例，2021 年上半年，科创板健康医疗公司 IPO 的数量为 24 家，而下半年下降至 13 家，只有上半年一半水平。港股市场，2021 年大健康行业共有 34 家公司上市，一半的公司于上市首日即跌破发行价，在港股市场的历史上极为罕见。 值得一提的是，2021 年，数字与 AI 健康行业呈现出一些创新热点，AI+不同场景的应用日益拓宽和加深，继 AI+影像之后，AI 在手术机器人、脑机接口、创新药研发等更多领域也得到了更加广泛和深入的应用。 中国数字与 AI 健康行业中的多数企业虽处于中早期阶段，但整体产业在不断成熟，从 2020 年开始进入上行周期，融资投资热情持续走高，2021 年交