科技观察：微软宣布收购5G企业AffirmedNetworks.pdf

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1、本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明微软宣布收微软宣布收购购 5 5G G 企企业业 AffirmedAffirmed NetworksNetworks证券证券研究报告研究报告所属所属部门部门?研究所报告报告类别类别?行业日报所属所属行业行业?科技报告时间报告时间?2020/3/30分析师分析师陈雳陈雳证书编号：S1100517060001010-联系人联系人陈琦陈琦证书编号：S1100118120003010-川财研究所川财研究所北京北京西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 15 楼，100034上海上海陆家嘴环路 1000 号恒生大厦11 楼，200120深圳深圳福

2、田区福华一路6号免税商务大厦 30 层，518000成都成都中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心 B 座 17 楼，610041科技观察（科技观察（2019201903300330）板块表现板块表现代码代码名称名称收盘价收盘价涨跌涨跌/%/%代码代码名称名称收盘价收盘价涨跌涨跌/%/%000300.SH沪深 3003674-0.97399001.SZ深证成指9905-2.03000001.SH上证综指2747-0.90399006.SZ创业板指1860-2.28川财信息科技12697-2.59 指标跟踪指标跟踪品种品种单位单位数值数值日变动日变动周变动周变动月变动

3、月变动年变动年变动费城半导体指数点1488.75-5.33%14.65%-10.78%-19.51%台湾半导体指数点179.21-2.32%1.52%-15.05%-20.06%台湾计算机及设备指数点90.532.75%8.15%-9.04%-12.68%台湾光电指数点30.58-1.04%6.44%-19.88%-29.21%DRAM 价格美元1.79-0.94%-4.22%-2.98%14.22%NAND Flash 价格美元2.580.00%-0.77%-1.94%7.76%数据来源：Wind，DRAMexchange，川财证券研究所，因时差原因海外数据选取前一交易日数值指标指标/当月值

4、当月值单位单位2019-122019-12同比同比/%/%累计累计/%/%2019-112019-11同比同比/%/%累计累计/%/%集成电路产量亿块2028.500.461863.510.34电子计算机产量万台3373(0.60)0.1133942.330.12智能手机产量万台11855(9.14)0.121304712.990.23基站设备产量万信道83(1.08)(0.98)8415.95(0.98)软件业务收入亿元71526.950.26668710.840.18软件企业个数家-数据来源：国家统计局，工信部，川财证券研究所 川财观点川财观点【电子】消费电子需求预计继续延后，据 Stra

5、tegy Analytics 预测，2020年全球智能手机出户量将比预期减少 10%，中国智能手机的出货量将比预期减少 15%。供给端，多制造国出现锁国政策，影响消费电子生产供给。因北方邦政府宣布因新冠病毒或新冠病毒爆发而要求所有的工厂关闭，小米、OPPO、Vivo、联想摩托罗拉公司等中国智能手机品牌已经停止了在印度的生产。印度作为全球智能手机重要生产基地之一，消费电子整体行业表现改善仍需全球疫情出现拐点。【计算机】近期华为公布的计算机视觉计划，将极大的促进相关领域的基础研究和应用发展。比如说在安防领域，人脸识别的技术最成熟，也是计算机视觉首先切入的领域，此外，金融领域也是人脸识别广泛应用的行

6、业，随着识别准确率提高，人脸支付、刷脸取款等开始逐渐应用。目前阶段计算机视川财证券川财证券研究报告研究报告本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明2/4觉主要是以感知为主，未来随着数据、算力、模型的成熟，识别准确率的提高，将会渗透到更多的行业应用之中。【通信】5G“新基建”提质增速，产业链取得长足发展。目前，三大运营商均已发布 2019 年年报，披露 2020 年资本开支计划，其中包括 5G 相关资本支出预算。2020 年，三大运营商的资本开支预算合计 3348 亿元，同比增长11.65%，与 5G 相关的资本开支预算为 1803 亿元，同比增幅高达 338%，5G相关投资从

7、2019 年 13.7%的支出占比，大幅提升至 50%以上。GSMA 预计 2020至 2025 年间，中国运营商基于移动业务的资本支出将达到 1800 亿美元，其中大约 90%将被用于 5G 网络建设。行业动态行业动态1.作为被互联网和传统科技企业同时看好的业务，云服务在全球各大市场的竞争都日趋激烈。近日，据国外媒体报道称，微软已经宣布收购 5G 和边缘计算公司 Affirmed Networks，收购金额不详。虽然两家公司并没有谈到管理角色方面的具体细节，但消息称微软希望利用 Affirmed Networks 的技术帮助电信行业加速向云计算转型。外媒报道称，此次收购建立在微软现有的云相关

8、工作的基础上，以帮助电信公司部署 5G。去年，微软与 AT&T 签署了5G 合作协议。微软希望将 Affirmed Networks 的技术整合到微软 Azure 中，让电信行业通过云计算而不仅仅是硬件和软件，来部署和维护 5G 网络。微软表示，收购 Affirmed Networks 后，微软将能够根据运营商的独特需求提供新的和创新的解决方案，包括在云端管理它们的网络工作负载，为运营商构建安全可信的云平台。（通信世界网）2.3 月 27 日，在华为开发者大会 2020（Cloud）上，华为宣布“沃土计划2.0”的进一步举措，将在 2020 年投入 2 亿美元推动鲲鹏计算产业发展，并公布面向高

9、校、初创企业、开发人员及合作伙伴的扶持细则。同时，华为携手腾讯游戏启动在鲲鹏领域的全面合作，并与麒麟软件、普华基础软件、统信软件、中科院软件所共同宣布基于 openEuler 的商用版本操作系统正式发布，加速鲲鹏相关技术在各行业的落地和应用，为数字经济提供坚实的底座。(全球半导体观察)公司要闻公司要闻上海贝岭（600171）：2020 年 3 月 30 日，上海贝岭股份有限公司发布年度报告，公司 2019 年实现营业收入 8.79 亿元，同比增长 12.02%；归属于上市公司股东的净利润 2.41 亿元，同比增长 65.94%。易联众（300096）：2020 年 3 月 30 日，易联众信息

10、技术股份有限公司发布公告称全资、控股子公司 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 3 月 27 日累计收到各项政川财证券川财证券研究报告研究报告本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明3/4府补助资金共计人民币 706.71 万元。该补助在国家相关政策不发生变化的情况下，具有可持续性。风险提示：风险提示：行业景气度不及预期；技术创新对传统产业格局的影响。川财证券川财证券研究报告研究报告本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 C00044/4分析师声明分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉尽责的职业态度、专业

11、审慎的研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。行业公司评级行业公司评级证券投资评级：以研究员预测的报告发布之日起 6 个月内证券的绝对收益为分类标准。30%以上为买入评级；15%-30%为增持评级；-15%-15%为中性评级；-15%以下为减持评级。行业投资评级：以研究员预测的报告发布之日起 6 个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准。30%以上为买入评级；15%-30%为增持评级；-15%-15%为中性评级；-15%以下为减持评级。重要重要声明声明本报告由川财证券有限责任公司（已

12、具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告仅供川财证券有限责任公司（以下简称“本公司”）客户使用。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户，与本公司无直接业务关系的阅读者不是本公司客户，本公司不承担适当性职责。本报告在未经本公司公开披露或者同意披露前，系本公司机密材料，如非本公司客户接收到本报告，请及时退回并删除，并予以保密。本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的真实性、准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断，该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一

13、致的研究报告。同时，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。对于本公司其他专业人士（包括但不限于销售人员、交易人员）根据不同假设、研究方法、即时动态信息及市场表现，发表的与本报告不一致的分析评论或交易观点，本公司没有义务向本报告所有接收者进行更新。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供投资者参考之用，并非作为购买或出售证券或其他投资标的的邀请或保证。该等观点、建议并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定

14、需求，在任何时候均不构成对客户私人投资建议。根据本公司产品或服务风险等级评估管理办法，上市公司价值相关研究报告风险等级为中低风险，宏观政策分析报告、行业研究分析报告、其他报告风险等级为低风险。本公司特此提示，投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素，必要时应就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。本公司以往相关研究报告预测与分析的准确，也不预示与担保本报告及本公司今后相关研究报告的表现。对依据或者使用本报告及本公司其他相关研究报告所造成的一切后果，本公司及作者不承担任何法律责任。本公司及作者在自身所知情的范围内，与本报告所指

15、的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。投资者应当充分考虑到本公司及作者可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为之提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。本公司的投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。对于本报告可能附带的其它网站地址或超级链接，本公司不对其内容负责，链接内容不构成本报告的任何部分，仅为方便客户查阅所用，浏览这些网站可能产生的费用和风险由使用者自行承担。本公司关于本报告的提示（包括但不限于本公司工作人员通过电话、短信、邮件、微信

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