通信行业周报：华为HarmonyOS4正式发布AristaNetworks二季度业绩超预期.pdf

《通信行业周报：华为HarmonyOS4正式发布AristaNetworks二季度业绩超预期.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《通信行业周报：华为HarmonyOS4正式发布AristaNetworks二季度业绩超预期.pdf（16页珍藏版）》请在三个皮匠报告上搜索。

1、 通信通信|证券研究报告证券研究报告 行业周报行业周报 2023 年年 8 月月 8 日日 强于大市强于大市 通通信行业相对沪深信行业相对沪深 300 指数表现指数表现 资料来源：万得，中银证券 收盘价截止日期至2023年8月4日 中银国际证券股份有限公司中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格具备证券投资咨询业务资格 通信通信 证券分析师：庄宇证券分析师：庄宇 证券投资咨询业务证书编号：S1300520060004 证券分析师：吕然证券分析师：吕然(8610)66229185 证券投资咨询业务证书编号：S1300521050001 联系人：袁妲联系人：袁妲 一般证券业务证书编号：S

2、1300122070006 通信行业周报通信行业周报(0807-0813)华为HarmonyOS 4正式发布，Arista Networks二季度业绩超预期 本周主题本周主题：华为发布基于 AI 的智慧小艺，为客户带来全新体验。在 8 月 4 日的华为开发者大会 2023（HDC.Together）大会上，HarmonyOS 4 正式发布。HarmonyOS 4 带来了接入 AI 大模型技术的智慧小艺，通过盘古大模型的底层能力加持，华为将为用户带来智慧终端交互、高阶生产力效率、个性化服务的全新 AI 体验变革。我们认为华为终端接入盘古大模型，终端交互性增强，有利于终端相关的产品销售，建议关注华

3、为硬件产业链利和兴、唯捷创芯、维信诺和方正科技；华为鸿蒙生态圈的核心标的受益，建议关注润和软件、诚迈科技等标的。美股交换机龙头 Arista Networks 二季度业绩超预期。根据公司季报，公司二季度营收实现 14.59 亿美元，超过国外分析师的一致预测的 13.9 亿美元，同比增长 39%。基本每股净收益为 1.59 美元，同比增长 62%。Arista能保持这种增速得益于数据中心的数据量增长对交换机带来的需求增长和自有的 EOS 操作系统，而这一操作系统也是其关键竞争优势和研发重点所在。我们认为，国外交换机龙头业绩超预期意味着海外 AI 发展带来的算力基础设施建设进度加快，800G 光模

4、块是重要一环，建议关注具有出海逻辑的光模块公司，如华工科技、中际旭创、新易盛、剑桥科技等；同时关注国产光芯片替代，建议关注永鼎股份和源杰科技。同时我们认为国外建设加速，国内交换机厂商同样值得关注，建议关注菲菱科思和锐捷网络。行情回顾行情回顾：上周（0731-0806）通信大板块和通信子板块表现尚可，其中通信传输设备行业领涨，涨幅为 4.41%，通信配套服务涨幅略高，为 3.51%。而通信终端设备和运营涨幅均较低，涨幅幅分别为 2.13%和 1.78%。全周（0731-0806）建议关注标的组合阶段性表现一般，按照算数平均计算组合周跌幅为 2.99%，跑赢创业板指（2.61%），跑输通信（申万）

5、板块指数（3.34%）、上证指数（3.41%）和沪深 300 指数（4.47%）。投资观点投资观点：科技强国、自主可控和经济复苏、周期反转是贯穿科技行业的两大主线，通信行业因行业周期和行业属性，将会迎来更多超预期机遇。同时，看好央国企在社会主义核心资产价值重估中所享受的红利，看好民企在经济复苏中表现出的创新驱动和业绩弹性。给予通信行业强大于市评级。今年科技行业迎来反攻，持续关注成长性较好的公司。优先关注符合国家战略发展方向的行业，把握行业起点，追踪优质公司；同时从业绩增速高、确定性强、景气度持续高企的板块中选择具备估值性价比的标的进行配置；积极关注运营商行业基本面触底反弹、估值重构的机会。建议

6、关注：建议关注：光通信(中天科技、天孚通信)、IDC(科华数据、英维克)、连接器(瑞可达、意华股份)、物联网（移为通信、广和通）、网络设备（亿联网络）、电子仪器（普源精电）。风险提示：风险提示：中美贸易摩擦造成的不确定性因素，5G 建设速度未达预期，疫情反复导致国内经济承压，“东数西算”项目推进进度受疫情影响，政策落地不及预期。2023 年 8 月 8 日 通信行业周报 2 目录目录 1.上周行情：板块景气度向好，未来可期上周行情：板块景气度向好，未来可期.4 1.1 板块行情回顾.4 1.2 子板块以及个股行情回顾.4 1.3 行业资金流向.6 2.行业新闻行业新闻.9 3.本周观点：华为本

7、周观点：华为HARMONYOS 4 正式发布，正式发布，ARISTA NETWORKS二季度业二季度业绩超预期绩超预期.13 4.风险提示风险提示.14 2023 年 8 月 8 日 通信行业周报 3 图表目录图表目录 通信行业相对沪深通信行业相对沪深 300 指数表现指数表现.1 图表图表 1.申万一级行业上周（申万一级行业上周（0731-0806）涨跌幅情况）涨跌幅情况.4 图表图表 2.通信子板块上周（通信子板块上周（0731-0806）涨跌幅情况）涨跌幅情况.4 图表图表 3.通信分子板块上周（通信分子板块上周（0731-0806）涨跌幅情况）涨跌幅情况.5 图表图表 4.涨幅前涨幅前

8、 10 个股（个股（0731-0806）.5 图表图表 5.跌幅前跌幅前 10 个股（个股（0731-0806）.6 图表图表 6.申万一级行业上周（申万一级行业上周（0731-0806）资金流向）资金流向.7 图表图表 7.历史历史 PE/PB.7 图表图表 8.沪深港通通信股持仓变化（沪深港通通信股持仓变化（0727-0806）.8 图表图表 9.建议关注标的建议关注标的.13 2023 年 8 月 8 日 通信行业周报 4 1.上周上周行情：行情：板块板块景气度向好，未来可期景气度向好，未来可期 1.1 板块行情回顾板块行情回顾 通信（申万）板块指数上周（0731-0806）上涨 3.3

9、4%，跑赢创业板指（2.61%），跑输上证指数（3.42%）和沪深 300 指数（4.47%），通信板块自 2023 年开始领涨 A 股，年初至今通信板块在所有申万一级行业中排第 1 名，与年初至六月底排名持平，通信行业题材和政策催化不断，龙头公司业绩不断超预期，依旧看好未来的上升空间。图表图表 1.申万一级行业申万一级行业上上周周（0731-0806）涨跌幅情况涨跌幅情况 资料来源：万得，中银证券 1.2 子板块以及个股行情回顾子板块以及个股行情回顾 上周（0731-0806）通信大板块和通信子板块表现尚可，其中通信传输设备行业领涨，涨幅为 4.41%，通信配套服务涨幅略高，为 3.51%。

10、而通信终端设备和运营涨幅均较低，涨幅分别为 2.13%和 1.78%。图表图表 2.通信子通信子板板块块上上周周（0731-0806）涨跌幅情况涨跌幅情况 资料来源：万得，中银证券(4)(3)(2)(1)012345%0.00.51.01.52.02.53.03.54.04.55.0SW通信传输设备SW通信配套服务SW终端设备SW通信运营%2023 年 8 月 8 日 通信行业周报 5 分子行业来看，上周（0731-0806）光通信板块涨幅最大，涨幅为 5.62%，网络技术服务、物联网和IDC/CDN/云计算涨幅均较高，分别为 4.14%和、3.69%和 3.45%。其余板块涨幅均较低，如移动

11、转售智能卡、无线及配套、北斗导航、增值服务、网络设备、运营商和军工通信，其中军工通信涨幅最小，涨幅为 0.08%。图表图表 3.通信分子通信分子板板块块上上周周（0731-0806）涨跌幅情况涨跌幅情况 资料来源：万得，中银证券 个股方面，我们关注的通信行业股票池中，108 只上涨，1 只持平，25 只下跌。其中天孚通信（天孚通信（15.60%）、）、ST 高升（高升（14.20%）、汇源通信（）、汇源通信（13.66%）、华星创业（）、华星创业（11.76%）、菲菱科思（）、菲菱科思（10.40%）居涨幅前）居涨幅前5；*ST 日海（日海（-5.74%）、亿联网络（）、亿联网络（-5.39%

12、）、科瑞思（）、科瑞思（-5.33%）、）、美利信（美利信（5.23%）、）、航宇微（航宇微（-4.46%）居跌幅前 5。涨幅前十的个股中，受数据要素影响，部分公司股价呈现一定程度的上涨趋势。涨幅前十的个股中，受数据要素影响，部分公司股价呈现一定程度的上涨趋势。天孚通信和中际旭天孚通信和中际旭创创主要产品均涉及光通信模块，菲菱科思菲菱科思主要产品包括交换机。美股交换机龙头 Arista Networks 二季度营收 14.59 亿美元，超过预测的 13.9 亿美元，海外光模块市场向好，相关产业公司股价可能呈上涨趋势。汇源通信汇源通信在全国各地有大量的项目顺利实施，积累了大批熟悉的 IDC 建设

13、标准的专家人才队伍，熟悉 IDC 相关的配套、建设流程和相关规范。这让汇源通信具备了满足数据中心差异化需求的基础，能够针对性的提出解决方案，推动数据中心的建设与发展。永鼎股份永鼎股份率先致力于海外工程、汽车产业、超导产业的创新发展，已形成了以通信科技产业为核心，四大产业齐头并进的产业格局。7 月 22 日，韩国量子能源研究中心研究团队在 arXiv 上连发两篇论文，宣称合成了全球首个室温常压超导体 LK-99，此后，多国完成了实验结果的复现。在通信领域，室温超导技术会带来颠覆性的技术革命，其主要表现为超导带来的无损耗或者低损耗特性，大大提升通信的信号质量和覆盖能力，从而降低运维成本，提升经济效

14、益。图表图表 4.涨幅前涨幅前 10 个股个股（0731-0806）证券简称证券简称 证券代码证券代码 涨跌幅（涨跌幅（%）300394.SZ 天孚通信 15.60 000971.SZ ST 高升 14.20 000586.SZ 汇源通信 13.66 300025.SZ 华星创业 11.76 301191.SZ 菲菱科思 10.40 300308.SZ 中际旭创 10.28 600105.SH 永鼎股份 10.25 688159.SH 有方科技 9.58 300502.SZ 新易盛 7.85 301428.SZ 世纪恒通 7.53 资料来源：万得，中银证券 0.01.02.03.04.05.0

15、6.0%2023 年 8 月 8 日 通信行业周报 6 跌幅前十的公司中，跌幅前十的公司中，*ST 日海日海围绕 AIoT 核心，形成了 5G&AI 物联网终端、AI 物联网大中台、AI边缘计算设备、智能化通信设备、相关综合解决方案及工程服务的业务体系。通过公司拥有的 AIoT行业应用、5G&AIoT 设备和 AIoT 大中台等核心技术实力，能够为客户提供 5G 云模组应用生态、智慧物联网解决方案应用生态与智能物联网设备应用生态，形成了一个完整的人工智能物联网产业链。亿联网络亿联网络是全球领先的沟通与协作解决方案提供商，提供国际品质、技术领先、体验友好的云+端视频会议、IP 语音通信及协作解决

16、方案，且与微软等国际品牌达成长期深度的战略合作。ST 鹏博鹏博士士是最早将光纤宽带技术引入国内的公司，网络覆盖全国 27 个省（直辖市）超过 2000 个 POP 点。拥有顶级大数据中心的建设和运维能力，建设云网平台并与国内外主流云服务商连接，构建起国内领先的第三方中立云网融合资源池。同时，500+云认证工程师、数千名网络认证工程师活跃在一线，为客户提供全国一栈式数智服务。坤恒顺维坤恒顺维重点面向无线通信、导航、车联网、物联网等领域，致力于无线电设备性能、功能检测的高端仿真测试仪器仪表及系统解决方案，如无线信道仿真仪、矢量信号发生器（信号源）、频谱/矢量信号分析仪等仪器仪表及 5G Massi

17、ve MIMO（sub6G 和毫米波）、大规模组网、复杂电磁环境性能评估等仿真测试系统。坤恒顺维为中国移动、中国联通、全球知名通信设备厂商等单位提供多种仿真测试设备。图表图表 5.跌幅前跌幅前 10 个股个股（0731-0806）证券简称证券简称 证券代码证券代码 涨跌幅（涨跌幅（%）002313.SZ*ST 日海(5.74)300628.SZ 亿联网络(5.39)301314.SZ 科瑞思(5.33)301307.SZ 美利信(5.23)300053.SZ 航宇微(4.46)600804.SH ST 鹏博士(3.49)688283.SH 坤恒顺维(2.92)603236.SH 移远通信(2.

18、08)600522.SH 中天科技(1.46)603559.SH ST 通脉(1.29)资料来源：万得，中银证券 1.3 行业资金流向行业资金流向 上周上周（0731-0806）申万一级行业资金流向情况：申万一级行业资金流向情况：上周（0731-0806）通信板块主力净流入 11.73 亿元，在 31 个申万一级行业中排第 1 名；成交额占全市场比例为 3.7，在 31 个申万一级行业中排名第 9 名。本周主力实现净流入，资金面看好通信行业后市发展，建议持续关注。2023 年 8 月 8 日 通信行业周报 7 图表图表 6.申万一级行业上周申万一级行业上周（0731-0806）资金流向资金流向

19、 资料来源：万得，中银证券 图表图表 7.历史历史 PE/PB 资料来源：万得，中银证券 （市盈率）（指数点位）2023 年 8 月 8 日 通信行业周报 8 0727-0806 沪深港通通信股持仓变化情况：沪深港通通信股持仓变化情况：北上资金中，二六三单周增持最多，增持比例 0.75%；中国联通单周净买入最多，净买入额约 1.40亿元；南下资金中，长飞光纤光缆单周增持最多，增持比例 0.15%；中国电信单周净买入最多，净买入额约 1.54 亿港币；北上资金最新持股比例前三：中天科技(8.45%)、中国联通(4.19%)、烽火通信(3.91%)；南下资金最新持股比例前三：中国移动(10.16%

20、)、中国联通(9.56%)、中国电信(6.86%)；北上资金单周净流入通信股约-21.10 亿元；南下资金单周净流入通信股约-5.15 亿元。图表图表 8.沪深港通通信股持仓变化（沪深港通通信股持仓变化（0727-0806）资料来源：万得，中银证券 2023 年 8 月 8 日 通信行业周报 9 2.行业新闻行业新闻 2.1 运营商运营商【覆盖全网超【覆盖全网超 60 万用户，人大金仓助力某大型运营商全国统一待办系统上线】万用户，人大金仓助力某大型运营商全国统一待办系统上线】统一待办系统是大型运营商中台系统中的一个关键系统，对于运营商提质增效，提升运营管理效率，高效调配资源，及时响应业务需求发

21、挥着重要作用。此次上线的全国统一待办系统具有覆盖面广和应用场景多元化的特点。系统不仅覆盖全网超 60 万用户，还面向上游应用侧和下游消费单位侧分别提供了不同的接入能力。面向上游产生待办数据的业务应用场景，系统能够提供待办接收、抓取能力等服务；面向下游各单位门户/待办、MOA 等应用场景，能够提供待办推送、查询、回溯能力等服务。为此，系统对数据的准确性、安全性和业务的稳定性提出了更高要求。人大金仓基于多年来服务运营商的实践经验，低难度、低成本、低风险，平滑地实现国产数据库迁移，并按照运营商灾备等级要求，落地双中心灾备方案。（资料来源：IDC 圈）【点亮黑科技，中国移动联合中兴通讯完成【点亮黑科技

22、，中国移动联合中兴通讯完成 5G-A 智能超表面亚运应用验证】智能超表面亚运应用验证】近日，中国移动研究院、浙江移动、中兴通讯三方联合在杭州亚运会自行车场馆完成 5G-A 智能超表面 RIS 应用验证。现场通过采用智能动态协同技术，实现了智能超表面的动态波束扫描和用户跟踪，显著提升了信号覆盖质量和用户速率，有效满足了场馆内大容量的业务需求，为亚运赛事提供优异的网络保障。（资料来源：C114）【中国电信：杭州亚运会场馆采用分区域基站覆盖解决网络问题，可保障【中国电信：杭州亚运会场馆采用分区域基站覆盖解决网络问题，可保障 10 万人流畅上网】万人流畅上网】中国电信于8月5日通过官方微博表示，中国电

23、信浙江公司采取了分区域基站覆盖的方式解决问题，同时推出 AR 智慧运营系统、无人机搭载 4G/5G 基站等应用，为亚运场馆提供保障.。其中，主场馆“大莲花”能够容纳观众 8 万人，加上演出人员和运动员，高峰时可能要承载 10 万人，中国电信宣称，上述措施可保障“大莲花”内 10 万人流畅上网。（资料来源：C114）【中国联通携手产业合作伙伴完成全球首次【中国联通携手产业合作伙伴完成全球首次 RedCap 端网兼容性现网测试】端网兼容性现网测试】近日，中国联通携手移远通信基于高通骁龙 X35 平台在上海嘉定华为网络下率先完成 3.5GHz、2.1GHz、900MHz 中国联通 5G 全频段 Re

24、dCap 端网兼容性现网测试，为 5G RedCap 商用部署奠定了坚实基础。（资料来源：C114）2.2 5G【首款【首款 5G 工业工业 DTU 完成测评：产业链初步成熟，完成测评：产业链初步成熟，RedCap 商用在即】商用在即】近日，广东联通联合华为、鼎桥在广东联通 5G 创新实验室（5GAIA 广东联通 5G 创新中心）完成首个商用 RedCap DTU 终端测评，并发布首张测评证书。据介绍，本次测评验证了 RedCap 商用终端的可用性、可靠性及端网协同能力。RedCap 作为最新的蜂窝物联网技术，自 2022 年 6 月标准冻结以来，凭借优异的 5G NR 技术特性，迅速获得产业

25、界的青睐，从系统到芯片到模组到终端，产业链不断推进产品开发，IMT-2020 5G 推进组和运营商也组织了多项技术和产品测试工作。经过一年多紧锣密鼓的努力，产业链已经完成了大部分工作，包括终端侧也有多款行业终端亮相。随着鼎桥首款 5G 工业 DTU 完成商用测评，意味着 RedCap 已经能够全产业链推出商用产品，有望如业界预期，在年内进入到商用阶段。（资料来源：C114）2023 年 8 月 8 日 通信行业周报 10 【国家发改委：壮大数字消费，加强移动支付安全监管】【国家发改委：壮大数字消费，加强移动支付安全监管】7 月 31 日，国务院办公厅转发国家发展改革委关于恢复和扩大消费措施的通

26、知。其中提出，壮大数字消费。推进数字消费基础设施建设，丰富第五代移动通信（5G）网络和千兆光网应用场景。加快传统消费数字化转型，促进电子商务、直播经济、在线文娱等数字消费规范发展。支持线上线下商品消费融合发展，提升网上购物节质量水平。发展即时零售、智慧商店等新零售业态。鼓励数字技术企业搭建面向生活服务的数字化平台，推进数字生活智能化，打造数字消费业态、智能化沉浸式服务体验。加强移动支付等安全监管。升级信息消费，促进信息消费体验中心建设改造，提升信息消费示范城市建设水平，高质量举办信息消费系列特色活动，推动新一代信息技术与更多消费领域融合应用。推动平台经济规范健康持续发展，持续推动创新突破，开辟

27、更多新领域新赛道，进一步完善相关领域服务标准。（资料来源：中国经济网）【中国电信陈鹏：【中国电信陈鹏：6G 从愿景阶段进入“技术标准时间”】从愿景阶段进入“技术标准时间”】日前，国际电信联盟（ITU）完成了IMT 面向 2030 及未来发展的框架和总体目标建议书（以下简称建议书）。这成为了 6G 发展的里程碑，标志着 6G 愿景研究已取得基础共识。建议书指出的六大场景将成为 3GPP 标准制定的重要依据，提出的网络指标以及 ITU 后续相关技术报告将成为候选技术评估的主要依据。中国电信全面发力 6G 前沿技术研究，在 6G 网络架构、星地融合、近域网络、无线智能化、通感一体、全频谱融合、RIS

28、 等方面开展了体系化的布局。中国电信研究院 6G 研究中心主任陈鹏博士在接受通信世界全媒体采访时表示，中国电信积极参与 6G 研发工作，牵头多个国家重点研发项目，聚焦网络架构设计及关键技术研究，推动 6G 创新工作走向深入。（资料来源：IDC 圈）【山西联通携手华为实现多场景分布式【山西联通携手华为实现多场景分布式 M-MIMO 部署，打造部署，打造 5G“泛在千兆”网络】“泛在千兆”网络】近日，山西联通联合华为在太原高校、医院、商超、写字楼、交通枢纽等多场景完成分布式 M-MIMO方案部署。经现网验证，分布式 M-MIMO 方案实施后，5G 单用户速率可达 1.23Gbps，相比在普通Lam

29、pSite 小区下提升约 29%；5G 多用户单小区容量可达 4.16Gbps，相比普通 LampSite 小区提升约4 倍。分布式 M-MIMO 在多场景的使用，极大增强了用户在室内的网络体验，为 5G 全场景“泛在千兆”奠定了坚实的基础。（资料来源：C114）【中国联通启动【中国联通启动 5G 网络设备集采：规模达到网络设备集采：规模达到 69 万站万站 金额超过金额超过 400 亿元】亿元】8 月 4 日消息 据来自中国联通的官方信息显示，其已于日前启动 2023 年中国联通 5G 网络设备集中采购项目。本次集采共计包括 5G 新建、改造、升级、扩容网络设备 69 万站（套）及相关辅材、

30、服务等（上述规模为预估量），采购预算为 402.39 亿元（不含税）。采购划分为两个标包。截至 2023 年 6 月底，我国累计建成 5G 基站超 293 万个，电信业务总量同比增长 17.1%，信息通信业呈现蓬勃发展态势。其中，中国电信和中国联通已共建共享 5G 基站超 100 万个，中国移动和中国广电已共建共享 700MHz 5G 基站超 50 万个。（资料来源：C114）2.3 光通信光通信【F5G 全光网络助力重医附一院数字化转型，释放高质量发展】全光网络助力重医附一院数字化转型，释放高质量发展】重医附一院是全国首批三级甲等医院，是一所融医疗、教学、科研、预防、保健及涉外医疗为一体的重

31、点大型综合性教学医院。随着医院高质量发展和智慧医院建设进程不断深入，医院运行的各种信息系统对带宽、时延都有了更高的要求，医院亟需一张大带宽、低时延、广覆盖、易部署、易运维、易演进的数字网络底座支撑。F5G 全光网络具有超大带宽、确定性低时延、全光纤联接、部署简单等诸多优势，可以很好地支撑海量医疗数据的实时交互和医院网络的高效运维。为此，重医附一院携手华为，以智慧病房改造项目作为试点项目，在院本部、金山院区、第一分院（大礼堂院区）、第一分院（虎头岩院区）、青杠老年护养中心部署 F5G 全光网络，完成 1500 余间病房从普通病房向智慧病房的改造。智慧病房为患者提供更全面、更及时的诊疗数据，丰富患

32、者宣教模式，畅通医患沟通渠道，大大提升了患者就医体验。（资料来源：C114）2023 年 8 月 8 日 通信行业周报 11 【长飞收购【长飞收购 RFS 德国和德国和 RFS 苏州公司，开拓国际电缆市场】苏州公司，开拓国际电缆市场】长飞光纤于 8 月 2 日晚间发布公告称，公司已与 RFSHolding GmbH 签署关于收购电缆业务的股权和资产购买协议，以现金方式收购 RFS 控股的全资子公司 Radio FrequencySystemsGmbH 及安弗施无线射频系统（苏州）有限公司的全部股权。长飞光纤表示，公司为全球领先的通信线缆企业，主要生产和销售各种标准规格的光纤预制棒、光纤、光缆，

33、基于客户需求的各类特种光纤光缆、光器件与模块、有源光缆、海缆、射频同轴电缆及相关配件等产品。近年来，公司大力拓展轨道交通、基站线缆及器件、电力线缆等市场，已可提供相关全系列产品及综合解决方案。本次交易收购的 RFS 德国及 RFS 苏州从事包括射频电缆、漏缆、混合电缆等相关电缆产品的研发、生产及销售。该等产品主要应用于轨道交通、基站线缆及器件等领域，能与公司现有业务形成优势互补，具备较强的协同效应。（资料来源：C114）2.4 物联网物联网【IDC：2027 年亚太地区物联网支出将达到年亚太地区物联网支出将达到 4350 亿美元】亿美元】C114 讯 8 月 1 日消息（颜翊）根据 IDC 最

34、新的全球半年度物联网支出指南，预计 2023 年亚太地区在物联网上的支出将达到 2775 亿美元，同比增长 11%；到 2027 年将达到 4350 亿美元，2023年至 2027 年的复合年增长率(CAGR)为 11.7%。报告指出，中国在亚太地区物联网支出上继续保持最大份额，2023 年超过 60%，其次是韩国和印度。2023 年物联网支出最快的地区是中国大陆、新加坡和中国香港。（资料来源：C114）【2023 年年 Works With 开发者大会即将举办开发者大会即将举办 多场深度技术专题和富有趋势洞察力的主题演讲】多场深度技术专题和富有趋势洞察力的主题演讲】致力于以安全、智能无线连接

35、技术，建立更互联世界的全球领导厂商Silicon Labs（亦称“芯科科技”，NASDAQ：SLAB）8 月 2 日宣布其第四届 Works With 开发者大会年度的主题演讲和议程。Works With大会每年吸引超过 8000 名物联网（IoT）行业相关人士和开发者参加。今年的会议将于美国中部时间 8 月 22 日至 23 日（北京时间 8 月 22 日至 24 日）以全程免费、在线的方式举行，特别设有 40 场以上的深度技术专题会议，涵盖了所有主要的物联网协议和生态系统。这些会议在物联网开发者社区深受欢迎，开发者可以从中获得实用的知识和技能，从而加快自己的产品开发。在大会开幕主题演讲中，

36、芯科科技首席执行官 Matt Johnson 将预先介绍公司的下一代物联网开发平台，该平台建立在芯科科技业界领先的第二代无线开发平台基础上，并实现了令人印象深刻的进步。（资料来源：C114）2.5 IDC【AI+算力需求算力需求增加增加，网宿科技升级网宿科技升级 GPU 算力平台拥抱机遇】算力平台拥抱机遇】近日，网宿科技宣布升级推出 GPU 算力平台。网宿 GPU 算力平台基于网宿广泛分布的节点资源，提供高性能 GPU 算力资源，能显著提升图形处理以及浮点运算能力，并具备弹性、低成本、易于使用等特性，可广泛应用于 AI 大模型训练、AI 推理、图形可视化、视频处理、云游戏、AIGC 等多种应用

37、场景。网宿科技边缘云平台部总监苏学敏表示，此次网宿升级推出全新 GPU 算力平台，是公司在算力网络领域的持续深化，希望为各行业的数智化升级构筑强大算力支撑，共同分享 AI 时代的创新机遇。（资料来源：IDC 圈）【松江持续优化通【松江持续优化通信网络，搭建数据中心】信网络，搭建数据中心】5G 带动信息消费和产业互联，数据中心推动算力提升、促进创新孵化数字基础设施建设是高质量发展的重要保障，近年来，松江区通过优化通信网络、搭建数据中心、建设卫星互联网，全面提速数字基础设施建设，赋能智慧生产生活。据介绍，今年上半年，松江上报的腾讯长三角人工智能先进计算中心及生态产业园、中国人民保险集团上海松江科创

38、园配套数据中心、科技网松江大数据计算中心二期三个项目通过评审，标准机架数合计 12050 个。目前，松江已累计批准建设大数据中心项目 7 个，共批复 3.3 万余个机柜。（资料来源：IDC 圈）2023 年 8 月 8 日 通信行业周报 12 【汇源监理陈调津：【汇源监理陈调津：IDC 建设进入转型期，分工有望进一步明确】建设进入转型期，分工有望进一步明确】日前，中国 IDC 圈企业俱乐部主办的数字匠人访谈栏目邀请到广州市汇源通信建设监理有限公司副总经理陈调津，对此进行了深入解析。陈调津表示，国内 IDC 行业的发展大致可以分为四个阶段：2008 年以前是萌芽期，该阶段主要是以运营商为主；20

39、09 年到 2013 年属于成长期，这一阶段企业自建数据中心的需求显现，互联网企业快速发展，资本开始进入数据中心行业；2014 年到 2019 年，属于成熟期，是高速发展期，机柜数越来越多，功率也越来越大；第四阶段则是 2020 年至今，属于转型期，IDC 行业进一步明确分工，节能减排也更受重视。（资料来源：IDC 圈）【北京节能审查政策明日起实施【北京节能审查政策明日起实施 近两月通过七个数据中心能评】近两月通过七个数据中心能评】IDC 圈观察，近两个月内，北京市发改委先后通过七个数据中心项目能评。8 月 4 日起，进一步加强数据中心项目节能审查若干规定正式实施，北京市对数据中心的能评审批将

40、更加严格。（资料来源：IDC 圈）2023 年 8 月 8 日 通信行业周报 13 3.本周观点本周观点：华为华为HARMONYOS 4 正式发布，正式发布，ARISTA NETWORKS二季度业绩超预期二季度业绩超预期 题材面：华为发布基于 AI 的智慧小艺，为客户带来全新体验。美股交换机龙头 Arista Networks 二季度业绩超预期。随着 AI 的不断发展，国内外科技巨头业绩向好。国内华为产业链承担了攻坚克难的任务，再一次佐证了我们的年度策略：科创强国是贯穿未来 5 年的国家大计，强基、强军、信创是3 大主线，通信行业是大安全板块的重要拼图。安全是二十大反复强调的关键词，也是行业马

41、上迎来的机遇，在财政力量从防疫释放出来后，将会给信创带来更大的力量；强军是行业的中线机会，优先关注飞机、导弹产业链，同时关注卫星通信和北斗导航；强基是国之重器，关乎百年大计，关注行业涌现出的黑科技和改变社会、改变生活的技术。3 大主线将落地在具备业绩增长确定性的公司上，华为产业链将承担攻坚克难的任务。经济复苏是后疫情时代的主旋律，关注有供给侧受损修复或需求周期反转逻辑的行业，预期 toC 端会更有弹性。特别是在疫情中供给侧受损的和复苏中叠加板块本身周期向上的行业将更有机会。“中字头”今年将迎来价值重估机会，今年的国企改革和社会主义核心资产价值重估的红利是历史机遇。随着信息通信技术与经济社会融合

42、步伐的加快，信息通信行业在经济社会发展中的地位和作用更加凸显，承担国家战略新安排，运营商、信科集团等央国企集团具备卡位特殊的优质资产，在混改中也一直承担先锋作用。按国民经济行业分类，通信行业属于信息传输、软件和信息技术服务业，既符合科技发展方向，又与互联网企业等产生化学反应。在打造旗舰国企的浪潮中，通信行业将有望在此轮改革中成为最受益的行业之一。给予通信行业“强于大市”评级。疫情后全球经济复苏、从产能出口到品牌出口的战略，都决定了在技术和市场都处在世界前列的通信行业将成为科技出海攻坚的主力。随着 5G 建设周期临近顶点，从建设走向应用，流量周期有望迎来大发展，网随流动也将带来更多超出市场预期的

43、投资机会。科技行业迎来反攻，持续关注成长性较好的公司。优先关注符合国家战略发展方向的行业，把握行业起点，追踪优质公司；同时从业绩增速高、确定性强、景气度持续高企的板块中选择具备估值性价比的标的进行配置；积极关注运营商行业基本面触底反弹、估值重构的机会。建议关注以下两个方向的投资机会：1）重点关注东数西算产业链投资机会，建议关注 IDC 板块的科华数据、英维克。2）5G 建设加码，应用提档加速，从配置结构上关注上游元器件行业以及 IDC、网络设备行业，重点关注连接器板块的瑞可达、意华股份，网络设备行业亿联网络。下游应用物联网领域建议关注移为通信和广和通。建议关注光纤光缆中的中天科技，通用电子测量

44、仪器领域普源精电，光通信精密元器件天孚通信。全周（0731-0806）建议关注标的组合阶段性表现一般，按照算数平均计算组合周跌幅为 2.99%，跑赢创业板指（2.61%），跑输通信（申万）板块指数（3.34%）、上证指数（3.41%）和沪深 300 指数（4.47%）。图表图表 9.建议关注标的建议关注标的 证券代码证券代码 证券简称证券简称 收盘价收盘价(元元)（0804）总市值总市值(亿元亿元)（0804）周涨跌幅周涨跌幅(%)（0731-0804）所属子行业所属子行业 300590.SZ 移为通信 11.35 51.97 1.34 物联网 300628.SZ 亿联网络 37.07 468

45、.70 (5.39)网络设备 300638.SZ 广和通 22.91 175.39 6.36 物联网 688800.SH 瑞可达 49.87 79.00 (0.44)连接器 688337.SH 普源精电 56.62 101.82 6.23 电子仪器 600522.SH 中天科技 15.41 525.94 (1.46)光通信 002335.SZ 科华数据 35.58 164.23 2.54 IDC 300394.SZ 天孚通信 107.20 423.18 15.60 光模块 002837.SZ 英维克 30.01 169.55 5.30 IDC 002897.SZ 意华股份 38.39 65.5

46、2 (0.21)连接器 资料来源：万得，中银证券 2023 年 8 月 8 日 通信行业周报 14 4.风险提示风险提示 中美贸易摩擦造成的不确定性因素，5G 建设速度未达预期，疫情反复导致国内经济承压，“东数西算”项目推进进度受疫情影响，政策落地不及预期。2023 年 8 月 8 日 通信行业周报 15 披露声明披露声明 本报告准确表述了证券分析师的个人观点。该证券分析师声明，本人未在公司内、外部机构兼任有损本人独立性与客观性的其他职务，没有担任本报告评论的上市公司的董事、监事或高级管理人员；也不拥有与该上市公司有关的任何财务权益；本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与

47、本报告有关的任何补偿或其它利益。中银国际证券股份有限公司同时声明，将通过公司网站披露本公司授权公众媒体及其他机构刊载或者转发证券研究报告有关情况。如有投资者于未经授权的公众媒体看到或从其他机构获得本研究报告的，请慎重使用所获得的研究报告，以防止被误导，中银国际证券股份有限公司不对其报告理解和使用承担任何责任。评级体系说明评级体系说明 以报告发布日后公司股价/行业指数涨跌幅相对同期相关市场指数的涨跌幅的表现为基准：公司投资评级：公司投资评级：买 入：预计该公司股价在未来 6-12 个月内超越基准指数 20%以上；增 持：预计该公司股价在未来 6-12 个月内超越基准指数 10%-20%；中 性：

48、预计该公司股价在未来 6-12 个月内相对基准指数变动幅度在-10%-10%之间；减 持：预计该公司股价在未来 6-12 个月内相对基准指数跌幅在 10%以上；未有评级：因无法获取必要的资料或者其他原因，未能给出明确的投资评级。行业投资评级：行业投资评级：强于大市：预计该行业指数在未来 6-12 个月内表现强于基准指数；中 性：预计该行业指数在未来 6-12 个月内表现基本与基准指数持平；弱于大市：预计该行业指数在未来 6-12 个月内表现弱于基准指数；未有评级：因无法获取必要的资料或者其他原因，未能给出明确的投资评级。沪深市场基准指数为沪深 300 指数；新三板市场基准指数为三板成指或三板做

49、市指数；香港市场基准指数为恒生指数或恒生中国企业指数；美股市场基准指数为纳斯达克综合指数或标普 500 指数。风险提示及免责声明风险提示及免责声明 本报告由中银国际证券股份有限公司证券分析师撰写并向特定客户发布。本报告发布的特定客户包括：1)基金、保险、QFII、QDII 等能够充分理解证券研究报告，具备专业信息处理能力的中银国际证券股份有限公司的机构客户；2)中银国际证券股份有限公司的证券投资顾问服务团队，其可参考使用本报告。中银国际证券股份有限公司的证券投资顾问服务团队可能以本报告为基础，整合形成证券投资顾问服务建议或产品，提供给接受其证券投资顾问服务的客户。中银国际证券股份有限公司不以任

50、何方式或渠道向除上述特定客户外的公司个人客户提供本报告。中银国际证券股份有限公司的个人客户从任何外部渠道获得本报告的，亦不应直接依据所获得的研究报告作出投资决策；需充分咨询证券投资顾问意见，独立作出投资决策。中银国际证券股份有限公司不承担由此产生的任何责任及损失等。本报告内含保密信息，仅供收件人使用。阁下作为收件人，不得出于任何目的直接或间接复制、派发或转发此报告全部或部分内容予任何其他人，或将此报告全部或部分内容发表。如发现本研究报告被私自刊载或转发的，中银国际证券股份有限公司将及时采取维权措施，追究有关媒体或者机构的责任。所有本报告内使用的商标、服务标记及标记均为中银国际证券股份有限公司或

51、其附属及关联公司（统称“中银国际集团”）的商标、服务标记、注册商标或注册服务标记。本报告及其所载的任何信息、材料或内容只提供给阁下作参考之用，并未考虑到任何特别的投资目的、财务状况或特殊需要，不能成为或被视为出售或购买或认购证券或其它金融票据的要约或邀请，亦不构成任何合约或承诺的基础。中银国际证券股份有限公司不能确保本报告中提及的投资产品适合任何特定投资者。本报告的内容不构成对任何人的投资建议，阁下不会因为收到本报告而成为中银国际集团的客户。阁下收到或阅读本报告须在承诺购买任何报告中所指之投资产品之前，就该投资产品的适合性，包括阁下的特殊投资目的、财务状况及其特别需要寻求阁下相关投资顾问的意见

52、。尽管本报告所载资料的来源及观点都是中银国际证券股份有限公司及其证券分析师从相信可靠的来源取得或达到，但撰写本报告的证券分析师或中银国际集团的任何成员及其董事、高管、员工或其他任何个人（包括其关联方）都不能保证它们的准确性或完整性。除非法律或规则规定必须承担的责任外，中银国际集团任何成员不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任。本报告对其中所包含的或讨论的信息或意见的准确性、完整性或公平性不作任何明示或暗示的声明或保证。阁下不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告仅反映证券分析师在撰写本报告时的设想、见解及分析方法。中银国际集团成员可发布其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告，亦

53、有可能采取与本报告观点不同的投资策略。为免生疑问，本报告所载的观点并不代表中银国际集团成员的立场。本报告可能附载其它网站的地址或超级链接。对于本报告可能涉及到中银国际集团本身网站以外的资料，中银国际集团未有参阅有关网站，也不对它们的内容负责。提供这些地址或超级链接（包括连接到中银国际集团网站的地址及超级链接）的目的，纯粹为了阁下的方便及参考，连结网站的内容不构成本报告的任何部份。阁下须承担浏览这些网站的风险。本报告所载的资料、意见及推测仅基于现状，不构成任何保证，可随时更改，毋须提前通知。本报告不构成投资、法律、会计或税务建议或保证任何投资或策略适用于阁下个别情况。本报告不能作为阁下私人投资的

54、建议。过往的表现不能被视作将来表现的指示或保证，也不能代表或对将来表现做出任何明示或暗示的保障。本报告所载的资料、意见及预测只是反映证券分析师在本报告所载日期的判断，可随时更改。本报告中涉及证券或金融工具的价格、价值及收入可能出现上升或下跌。部分投资可能不会轻易变现，可能在出售或变现投资时存在难度。同样，阁下获得有关投资的价值或风险的可靠信息也存在困难。本报告中包含或涉及的投资及服务可能未必适合阁下。如上所述，阁下须在做出任何投资决策之前，包括买卖本报告涉及的任何证券，寻求阁下相关投资顾问的意见。中银国际证券股份有限公司及其附属及关联公司版权所有。保留一切权利。中银国际证券股份有限公司中银国际

55、证券股份有限公司 中国上海浦东 银城中路 200 号 中银大厦 39 楼 邮编 200121 电话:(8621)6860 4866 传真:(8621)5888 3554 相关关联机构：相关关联机构：中银国际研究有限公司中银国际研究有限公司 香港花园道一号 中银大厦二十楼 电话:(852)3988 6333 致电香港免费电话:中国网通 10 省市客户请拨打：10800 8521065 中国电信 21 省市客户请拨打：10800 1521065 新加坡客户请拨打：800 852 3392 传真:(852)2147 9513 中银国际证券有限公司中银国际证券有限公司 香港花园道一号 中银大厦二十楼

56、电话:(852)3988 6333 传真:(852)2147 9513 中银国际控股有限公司北京代表处中银国际控股有限公司北京代表处 中国北京市西城区 西单北大街 110 号 8 层 邮编:100032 电话:(8610)8326 2000 传真:(8610)8326 2291 中银国际中银国际(英国英国)有限公司有限公司 2/F,1 Lothbury London EC2R 7DB United Kingdom 电话:(4420)3651 8888 传真:(4420)3651 8877 中银国际中银国际(美国美国)有限公司有限公司 美国纽约市美国大道 1045 号 7 Bryant Park 15 楼 NY 10018 电话:(1)212 259 0888 传真:(1)212 259 0889 中银国际中银国际(新加坡新加坡)有限公司有限公司 注册编号 199303046Z 新加坡百得利路四号 中国银行大厦四楼(049908)电话:(65)6692 6829/6534 5587 传真:(65)6534 3996/6532 3371