CSA：2018年中国半导体照明产业发展蓝皮书（40页）.pdf

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1、 20182018 年中国半导体照明产业年中国半导体照明产业发展蓝皮书发展蓝皮书 CSA ResearchCSA Research 2 前前 言言 2018 年是世界经济格局大发展大变革大挑战的一个重要转折点。年是世界经济格局大发展大变革大挑战的一个重要转折点。相较于 2017 年世界经济触底回升，实现相对强劲复苏，2018 年全球经济在保持温和增长的同时，呈现动能放缓和分化加剧两大趋势。主要经济体增长态势、通胀水平和货币政策分化明显，美国经济表现超出市场预期。美联储持续加息，新兴经济体资本流出加剧，金融市场持续震荡。保护主义和单边主义抬头，美国、墨西哥和加拿大达成新的高标准贸易协定，WTO

2、改革箭在弦上，国际经贸规则出现保守化、碎片化和高标准化调整趋势。与此同时，新技术、新产业、新业态、新模式正在给人类的社会生产、就业、消费和日常生活带来颠覆性变化。人工智能加速渗透，网络安全上升至国家和公共安全高度得以重视，物联网将科技深入万物内部，数字转型促使 IT 和业务紧密融合。2018 年是中国经济最具年是中国经济最具挑战的一年。挑战的一年。2018 年中国宏观经济既没有“触底企稳”，也没有步入稳定复苏的“新周期”，反而在内部“攻坚战”与外部“贸易战”的叠加中全面步入新常态的新阶段。2018 年，国民经济运行继续保持总体平稳、稳中有进、转型升级深化发展，全年经济社会发展主要目标任务较好完

3、成。同时，上合组织峰会、中非合作论坛、进博会等重大国际活动成功举办，以“一带一路”建设为重点的全面开放新格局正在形成，坚持“两个毫不动摇”，支持民营经济繁荣发展，有力地回应了社会关切，释放出正本清源、增强信心的强大正能量。但我们也要看到，国内外环境依然错综复杂，经济运行稳中有变，稳中有缓，下行压力有所加大。具体表现如，国民经济整体增速趋缓，房地产市场继续严控，去杠杆背景下基础设施投资趋冷，股市下跌、3 金融去杠杆、挤泡沫，民营实体经济融资困难，生产价格指数（PPI）上涨，大宗商品、人力等成本持续上升，中美贸易摩擦引发市场信心不足等。2018 年我国半导体照明产业负重前行。年我国半导体照明产业负

4、重前行。回顾2017 年中国半导体照明产业发展蓝皮书 在发展展望中提示业界由于宏观经济总体偏紧，照明需求放缓，加之 LED 上游产能供给大幅扩张，2018 年国内照明市场增速将放缓，行业谨慎乐观，现在看来，行业运行较之预期更为忧虑。与 2017 年行业一派繁荣景象相比，2018 年内外形势严峻，国内半导体照明产业经受成本上涨、需求下滑、资金链短缺等多重压力，整体增速放缓，预计行业总产值达到 7374 亿元，增速下降至 12.8%，较上年同期下降 12.5 个百分点。上游经过 2017 年扩产高峰，芯片库存高位、价格回调，需求趋冷，进入下调周期；中游发展放缓，上市公司转型和升级发展需求渐趋明显；

5、下游在整体增速放缓，特别是房地产行业调控严厉，基础设施投资下降等影响下，通用照明市场承压，增长乏力，但特种照明和紫外 LED、红外 LED 等新兴应用则受益不同利好，发展前景可期。技术方面，我国产业化白光 LED 光效稳步提升，2018 年超过 180 lm/W，硅基黄光(565nm 20 A/cm2）电光转换效率达到 24.3%；硅基绿光(520nm 20 A/cm2)电光转换效率达到41.6%；全光谱或类太阳光 LED 产品广泛出现，高品质健康照明成为现实。企业方面，整体效益下滑，增速放缓，盈利能力下降，融资困难，杠杆率攀升，财务风险增大。资本热度有所下降，行业并购量额双降，增资扩产下滑，

6、凸显企业信心不足。市场日趋成熟，渗透率持续提升，2018 年，我国国内 LED 照明产品产量约 135 亿只（套），4 在用量渗透率达到 49%，实现节电 2790 亿度，实现碳排放减少 2.19亿吨。出口方面，2018 年我国 LED 照明产品出口总额达到 135 亿美元，相较于 2017 年同期同比小幅增长 2.13%。中美贸易摩擦对我国LED 产品出口短期影响尚不明显，且人民币贬值和出口退税率的提高，一定程度上减轻了中美贸易摩擦的造成市场信心不足，但长期来看，外贸环境将持续复杂，企业要做好出口策略调整。纵观 2018 行业发展，短期来看，宏观经济周期与 LED 行业小周期叠加导致行业整体