电子元器件行业：新能源需求引领国内功率半导体行业快速发展-211111（56页）.pdf

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1、新能源汽车渗透及光伏加速建设是功率半导体市场快速增长的最主要驱动力。电动车：从 ICE(内燃车)到 MEV(轻度混合动力汽车)，再从 MEV到 BEV(电池电动汽车)，单辆电动车内部的功率器件数量在不断增加，再加上配套设备充电桩所含有的功率器件数量，单车驱动的功率器件规模大幅增长。光伏：受益于“碳中和”成为大国共识叠加发电成本下降，全球光伏装机量亦将持续快速提升，功率半导体作为逆变器核心器件，亦将迎来量价齐升。电动汽车主要分为 MHEV、PHEV与 BEV三种大类。MHEV为轻度混合动力汽车，只是在发动机上安装小型电动机，帮助改善发动机的启/停过程;PHEV 为插电式混合动力汽车，同时利用电动

2、机与发动机进行驱动，且可以利用外接电源进行充电;BEV 为纯电动汽车，利用蓄电池存储动力，利用电动机进行电能驱动。随技术不断完善及全球政府的大力推进，新能源汽车未来有望保持较高增速：供给端来看。特斯拉等造车新势力通过打造全新的用户体验及产品模式，倒逼传统厂商向新能源转型，形成良性循环，大量优质新能源车型被纷纷推向市场。需求端来看：购车群体对新能源车逐步产生认识叠加政府的大力推进，新能源汽车消费人群逐步起量。因此，新能源车未来有望逐步替代传统能源汽车，成为汽车市场增长的主要驱动力。2021年全球新能源车出货量快速增长。进入2021年后，全球出货量快速增长，截至 2021 年上半年，全球新能源车出

3、货量超过 250 万辆，预计全年增速将超过50%。从出货结构看，纯电动和插混动力占据全球约99%份额，氢燃料电池汽车占比约为 1%。分地区来看，中国是全球最大市场之一，2021增速较快。2020年，中国占据全球新能源汽车出货 41.27%，欧洲这一份额为 43.06%，二者是全球最大的新能源汽车市场。中商情报网报道，2021 年 1-9月，国内新能源汽车销量达到 215.7 万辆，预计全年销量有望达到 260 万辆，预计全年销量增速有望超过90%。从销售结构来看，国内纯电动车占据新能源汽车销量比重为81.6%，混合动力车占比为18.60%，氢燃料电池汽车占比仅为 0.07%。销量增长有望持续，

4、拉动上游汽车电子需求。随着技术的不断成熟与成本的显著下降，新能源汽车的用户体验得到了显著的提升，随着消费者需求不断释放，未来中国乃至全球新能源汽车销量将维持长期高速增长，行业进入高景气周期，预计 2021-2026 年的CAGR 将接近30%。随着下游新能源汽车需求不断释放，汽车电子作为新能源车产业链的上游有望充分受益。3.1.2. 汽车电动化核心元件，功率半导体量价齐升功率半导体在汽车中主要负责能量转换，电动车功率半导体用量提升。燃油车的功率半导体应用场景主要包括启停模块、车灯、引擎、车身、音响控制、防盗以及动力传输系统等。而对于电动车而言，功率半导体用量在燃油车的基础上显著提升，主要增量体现在车载充电系统(OBC)、电池管理(BMS)、高压负载、高压转低压 DCDC、主驱动等，用量相比于传统燃油车显著提升，将成为电动车核心元件之一。