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荃银高科-种业+服务打造产业闭环借力先正达有望弯道超车-210831(36页).pdf

上传人: 半声 编号:50449 2021-09-01 36页 2.82MB

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本文主要分析了荃银高科(300087)的深度研究报告,主要内容包括: 1. 荃银高科是一家以种业为核心,农业服务为延伸的现代高科技种业上市公司,主要产品为杂交水稻、杂交玉米、小麦等农作物种子。 2. 玉米种子:饲用需求激增,玉米库存见底,新一轮种植结构调整周期开启,预计市场均衡的玉米产量大增、价格高位。 3. 水稻种子:稻谷、糙米对饲用玉米替代需求显现,预计价格温和上涨,未来食用消费将向高品质米转移。 4. 荃银高科坚持科技创新,研发体系完善、重视科企协作、品种权数行业领先,综合研发实力突出;重视市场推广,借助中化 MAP 构建产业链闭环。 5. 预计公司2021-2023年营业收入分别为21.04亿元、26.55亿元、32.90亿元,归母净利润分别为1.94亿元、2.52亿元、3.07亿元。 6. 给予公司21年95x的PE,目标价40.85元,维持“买入”评级。
荃银高科如何借力先正达实现跨越发展? 玉米种子行业景气区间开启,荃银高科如何把握机遇? 水稻种子供需边际改善,荃银高科如何应对市场变化?
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