經緯天地控股有限公司：申請版本（第一次呈交）.pdf

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1、香港聯合交易所有限公司與證券及期貨事務監察委員會對本申請版本的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本申請版本全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。WellCell Holdings Co.,Limited經 緯 天 地 控 股 有 限 公 司（本公司）（於開曼群島註冊成立的有限公司）的申請版本警告本申請版本乃根據香港聯合交易所有限公司（聯交所）及證券及期貨事務監察委員會（證監會）的要求而刊發，僅用作提供資訊予香港公眾人士。本申請版本為草擬本，其內所載資訊並不完整，亦可能會作出重大變動。閣下閱覽本文件，即代表閣下知悉、接納並向本公司

2、、本公司的聯席保薦人、整體協調人、顧問或包銷團成員表示同意：(a)本文件僅為向香港公眾人士提供有關本公司的資料，概無任何其他目的；投資者不應根據本文件中的資料作出任何投資決定；(b)在聯交所網站登載本文件或其補充、修訂或更換附頁，並不引起本公司、本公司的任何聯席保薦人、整體協調人、顧問或包銷團成員在香港或任何其他司法權區必須進行發售活動的責任。本公司最終會否進行發售仍屬未知之數；(c)本文件或其補充、修訂或更換附頁的內容可能會亦可能不會在最後正式的上市文件內全部或部分轉載；(d)申請版本並非最終的上市文件，本公司可能不時根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則作出更新或修訂；(e)本文件並不構成

3、向任何司法權區的公眾提呈出售任何證券的招股章程、發售通函、通知、通告、小冊子或廣告，亦非邀請公眾提出認購或購買任何證券的要約，且不旨在邀請公眾提出認購或購買任何證券的要約；(f)本文件不應被視為誘使認購或購買任何證券，亦不擬構成該等勸誘；(g)本公司或本公司的任何聯屬公司、本公司的聯席保薦人、整體協調人、顧問或包銷團成 員 概 無 於 任 何 司 法 權 區 透 過 刊 發 本 文 件 而 發 售 任 何 證 券 或 徵 求 購 買 任 何 證 券 的 要約；(h)本文件所述的證券非供任何人士申請認購，即使提出申請亦不獲接納；(i)本公司並無亦不會將本文件所指的證券按1933年美國證券法（經修

4、訂）或美國任何州立證券法例註冊；(j)由於本文件的派發或本文件所載任何資訊的發佈可能受到法律限制，閣下同意了解並遵守任何該等適用於閣下的限制；及(k)本文件所涉及的上市申請並未獲批准，聯交所及證監會或會接納、發回或拒絕有關的公開發售及或上市申請。倘於適當時候向香港公眾人士提出要約或邀請，準投資者務請僅依據與香港公司註冊處處長註冊的本公司招股章程作出投資決定；招股章程的文本將於發售期內向公眾提供。閣下如對本文件任何內容有任何疑問，應諮詢獨立專業意見。WellCell Holdings Co.,Limited經 緯 天 地 控 股 有 限 公 司（於開曼群島註冊成立的有限公司）編纂編纂數目：編纂股

5、股份（視乎編纂行使與否而定）編纂數目：編纂股股份（可予重新分配）編纂數目：編纂股股份（可予重新分配及視乎編纂行使與否而定）編纂：每股編纂不高於編纂港元及預期每股編纂不低於編纂港元，另加1%經紀佣金、0.0027%證監會交易徵費、0.00565%聯交所交易費及0.00015%會財局交易徵費（須於申請時以港元繳足，最終定價後多繳股款可予退還）面值：每股0.01港元股份代號：編纂聯席保薦人鎧盛資本有限公司艾德資本有限公司編纂、編纂及編纂編纂編纂及編纂LOGO香港交易及結算所有限公司、香港聯合交易所有限公司及香港中央結算有限公司對本文件的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並表明不會就因

6、本文件全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。本文件連同本文件附錄五 送呈香港公司註冊處處長的文件 一段所述的文件，已按照香港法例第32章 公司（清盤及雜項條文）條例 第342C條的規定，送呈香港公司註冊處處長登記。香港證券及期貨事務監察委員會及香港公司註冊處處長對本文件或上述任何其他文件的內容概不負責。預期編纂將由編纂（為其本身及代表編纂）與本公司於編纂訂立協議釐定。預期編纂為編纂或前後，惟無論如何不遲於編纂編纂。除另行公佈外，編纂將不高於每股編纂編纂港元及目前預期不低於每股編纂編纂港元。倘編纂（為其本身及代表編纂）與我們基於任何理由而未能於編纂前商定編纂，則編

7、纂不會進行並將告失效。在 本 公 司 同 意 下，編 纂 （為 其 本 身 及 代 表 編 纂 ）可 於 遞 交 編 纂 申 請 截 止 日 期 上 午 之 前 隨 時 調 減 本 文 件 所 述 編 纂 項 下 編 纂 數 目及 或 編 纂 。就 此 而 言，本 公 司 將 於 切 實 可 行 情 況 下 盡 快 惟 無 論 如 何 不 遲 於 編 纂 在 聯 交 所 網 站 www.hkexnews.hk 及 本 公 司 網 站刊載有關調減編纂數目及或編纂的通知。其後，本公司將於切實可行情況下盡快公佈詳細安排。進一步詳情載於本文件 編纂的架構及條件 及 如何申請編纂 各節。編纂並無亦不會根

8、據美國證券法登記，且除獲豁免遵守美國證券法的登記規定或屬於不受該等規定約束的交易並符合美國任何適用證券法的情況外，一概不得提呈發售、出售、抵押或轉讓。編纂僅依照S規例在美國境外以離岸交易方式發售及出售。在作出投資決定之前，有意投資者應仔細考慮本文件所載一切資料，包括 風險因素 一節載列的風險因素。根據編纂，編纂（為其本身及代表編纂）在若干情況下有權於編纂上午八時正（香港時間）前隨時終止編纂的義務。有關該等情況的進一步詳情載於 編纂 一節。編纂重 要 提 示2023年.本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。編纂重 要 提 示本文件為草擬

9、本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。編纂預 期 時 間 表 i 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。編纂預 期 時 間 表 ii 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。編纂預 期 時 間 表 iii 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。編纂預 期 時 間 表 iv 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。致

10、投資者的重要通知本文件由本公司僅就編纂而刊發，並不構成本文件根據編纂而提呈的編纂以外的出售要約或購買任何證券的要約招攬。本文件不得用作亦不構成於任何其他司法權區或於任何其他情況下的出售要約或要約招攬。本公司並無採取任何行動以准許在香港以外任何司法權區編纂編纂，亦無採取任何行動以准許在香港以外任何司法權區派發本文件。於其他司法權區派發本文件及編纂編纂須受有關證券監管機關的登記或授權或相關豁免所規限。閣 下 僅 應 依 賴 本 文 件 所 載 資 料 作 出 投 資 決 定。本 公 司、聯 席 保 薦 人、編纂、編纂、編纂及編纂概無授權任何人士向閣下提供與本文件所載內容不符的資料。閣下切勿將本文件

11、以外的任何資料或聲明視為已獲我們、聯席保薦人、編纂、編纂、編纂、編纂、我們或彼等的任何聯屬人士或彼等各自任何董事、高級職員、員工、代理或代表，或參與編纂的任何其他人士或各方授權而加以依賴。本公司網站所載資料並不構成本文件的一部分。頁次預期時間表.i目錄.v概要.1釋義.19技術詞彙表.31前瞻性陳述.36豁免嚴格遵守上市規則.38風險因素.40有關本文件及編纂的資料.68董事及參與編纂的各方.73目 錄 v 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。頁次公司資料.77行業概覽.79監管概覽.95歷史、重組及公司架構.107業務.124與控

12、股股東的關係.253董事、高級管理層及僱員.260主要股東.277股本.279財務資料.283未來計劃及編纂.357編纂.398編纂的架構及條件.412如何申請編纂.426附錄一 會計師報告.I-1附錄二 未經審核備考財務資料.II-1附錄三 本公司組織章程及開曼群島公司法概要.III-1附錄四 法定及一般資料.IV-1附錄五 送呈公司註冊處處長及展示文件.V-1目 錄 vi 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。本概要旨在向閣下提供本文件所載資料的概覽。由於此乃概要，當中並無載列可能對閣下屬重要的全部資料，且應與本文件全文一併閱讀，

13、以確保其完整性。決定投資編纂前，閣下應閱讀整份文件。投資編纂涉及風險。有關投資編纂的若干特定風險載於本文件 風險因素 一節。閣下於決定投資編纂前應細閱該節。概覽本集團為中國電信網絡支援以及信息及通信技術(ICT)集成服務供應商。我們於2003年開展業務時主要從事開發電信網絡性能分析軟件，其後將業務範圍擴展至提供電信網絡支援服務及ICT集成服務。於往績記錄期間，我們從事提供(i)電信網絡支援服務，包括無線電信網絡優化服務以及電信網絡基礎設施維護及工程服務；(ii)ICT集成服務；及(iii)電信網絡相關軟件開發服務。於2022年，我們來自無線電信網絡優化服務、電信網絡基礎設施維護及工程服務、IC

14、T集成服務以及電信網絡相關軟 件 開 發 服 務 的 收 益 分 別 佔 同 年 中 國 相 關 行 業 市 場 份 額（按 收 益 計）約 0.8%、0.01%、0.03%及2.5%。業務業務模式。下圖闡述我們的業務模式及於服務供應鏈的定位：無線電信網絡優化服務 電信網絡基礎設施維護 及工程服務 常規電信網絡優化服務電信及電子設備以及其他通用硬件及軟件供應商電信營運商、電信網絡設備製造商、電信網絡及技術服務供應商、總承包商以及其他供應商本集團業務ICT集成服務電信網絡支援服務 定製軟件開發服務 軟件銷售電信網絡相關軟件開發客戶 特定電信網絡優化服務概 要 1 本文件為草擬本，其所載資訊不完整

15、及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。業務線。我們的業務可分為以下業務線：(I)電信網絡支援服務。我們的電信網絡支援服務包括(i)無線電信網絡優化服務，主要包括：(a)常規電信網絡優化服務，當中涉及進行優化工作及網絡測試以提升或恢復無線網絡連接性、質量及覆蓋範圍等；及(b)特定電信網絡優化服務，旨在通過實施針對客戶需求量身定製的優化解決方案而解決特定網絡問題或達成特定網絡改進目標；及(ii)電信網絡基礎設施維護及工程服務，主要包括(a)涉及檢查、維護及維修基站及相關設備的維護服務；及(b)電信網絡基礎設施建設工程服務。(II)ICT集成服務。我們的ICT集成服務主要

16、涉及：(i)設計通信網絡佈局並在客戶預算範圍內挑選設備、硬件及軟件；(ii)採購設備、硬件及軟件並委聘第三方分包商；(iii)根據集成計劃組裝設備、硬件、軟件及其他設備以形成相互連接的功能性系統（當中涉及設備及硬件的物理佈置、軟件安裝以及確保兩者的兼容性）並進行其他輔助工作，從而配合客戶特定需求打造量身定製的系統；及(iv)為客戶提供集成系統運作及管理建議等後續服務。(III)電 信 網 絡 相 關 軟 件 開 發。我 們 亦 從 事 電 信 網 絡 相 關 軟 件 銷 售 及 開 發 工作，包括(i)銷售我們為測試、評估、分析、維護及優化電信網絡性能而開發的軟件；及(ii)為客戶提供軟件開發

17、服務，配合其對電信網絡性能監控及優化等特定需求開發定製軟件。概 要 2 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。下表載列旗下無線電信網絡優化服務、電信網絡基礎設施維護及工程服務以及ICT集成服務之間的主要區別：無線電信網絡優化服務電信網絡基礎設施維護及工程服務ICT集成服務主要工作範圍.進行例行檢查及增強電信網絡質量.從更具體、更深入的角度提升電信網絡質量維護服務：.檢查、維護及維修電信網絡基礎設施工程服務：.電信網絡基礎設施建設工程.設計及實施解決方案，從而數碼化及提高業務、公共或其他特定營運的效率服務重點及欲實現目標.無線電信網絡測

18、試、數據收集、分析及優化維護服務：.檢查、維護及維修基站以及相關設施及設備工程服務：.電信網絡基礎設施建設.將通信網絡設備及軟件集成為整體系統有關上述業務線的更詳細比較，請參閱本文件 業務我們的服務 各段。概 要 3 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。我們提供的各種服務相輔相成，除可增強協同效應及多元拓展收益來源外，提供互補服務亦有助鞏固與客戶的關係。電信網絡支援服務電信網絡相關軟件開發ICT集成服務所積累經驗及所收集數據有助研發及升級電信網絡相關軟件所開發軟件用於提供電信網絡支援服務及ICT集成服務於電信網絡服務業累積的一般知識

19、及經驗有助設計無線網絡以及選擇及集成ICT系統所需硬件及軟件事實上，部分客戶傾向獲取或購買我們多於一種類型的服務。於往績記錄期間，有27名客戶委聘我們提供多於一項服務及或一併購買我們的服務及軟件（於往績記錄期間同一年度期間或不同年度期間）。於2020財年、2021財年、2022財年及2023年6個月，我們源自該28名客戶的收益分別約為人民幣138.5百萬元、人民幣162.5百萬元、人民幣173.0百萬元及人民幣66.0百萬元。請參閱本文件業務我們的服務旗下服務之間互動作用、協同效應及蠶食風險 各段，以便從業務營運角度了解我們各項服務之間協同效應的詳情。業務識別。於往績記錄期間，我們透過公開招標

20、及非招標方式（主要通過回應客戶私下報價要求）識別及獲得業務。就公開招標方面，我們一般透過瀏覽現有客戶或潛在客戶在互聯網上公開發佈的投標邀請而識別潛在服務商機。另外，若干潛在客戶或會直接向我們索取報價，隨後再進行私下討論及磋商。進一步詳情請參閱本文件 業務業務營運流程 各段。概 要 4 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。下表載列我們於往績記錄期間按業務線劃分的提交標書數目及成功中標數目：2020財年2021財年2022財年2023年6個月無線電信網絡優化服務提交標書數目68677317成功中標數目39524812中標率（概約）(%)

21、57.477.665.870.6電信網絡基礎設施維護及工程服務提交標書數目15193918成功中標數目10132115中標率（概約）(%)66.768.451.383.3ICT集成服務提交標書數目2142220成功中標數目1101512中標率（概約）(%)5071.468.260.0軟件開發服務提交標書數目137214成功中標數目102173中標率（概約）(%)76.928.681.075.0附註：於往績記錄期間，我們透過軟件開發業務銷售軟件通常不涉及公開招標。概 要 5 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。下表載列我們於往績記錄期

22、間按業務線劃分的提交報價數目及成功報價數目：2020財年2021財年2022財年2023年6個月無線電信網絡優化服務提交報價數目4436289成功報價數目3832258成功率（概約）(%)86.488.989.388.9電信網絡基礎設施維護及工程服務提交報價數目13282011成功報價數目1121168成功率（概約）(%)84.675.080.072.7ICT集成服務提交報價數目16303215成功報價數目14262413成功率（概約）(%)87.586.775.086.7電信網絡相關軟件開發提交報價數目27322212成功報價數目2427199成功率（概約）(%)88.984.486.475

23、.0按服務線、客戶類別及客戶註冊地劃分的收益。下表載列本集團於所示年度期間按服務線劃分的收益明細：2020財年2021財年2022財年2022年6個月2023年6個月人民幣千元%人民幣千元%人民幣千元%人民幣千元%人民幣千元%（概約）（概約）（概約）（概約）（概約）（未經審核）電信網絡支援服務無線電信網絡優化服務93,67347.9100,08549.2102,13645.139,41338.242,40437.3電信網絡基礎設施維護及工程服務39,65420.341,78720.644,51619.721,24420.618,70916.4小計133,32768.2141,87269.814

24、6,65264.860,65758.861,11353.7ICT集成服務38,51519.742,50520.954,59224.134,75633.635,55031.2電信網絡相關軟件開發軟件銷售11,5225.99,6724.83,5241.62,1952.14,5084.0軟件開發服務12,2066.29,2874.521,7459.55,6295.512,66711.1小計23,72812.118,9599.325,26911.17,8247.617,17515.1總計195,570100203,336100226,513100103,237100113,838100附註：由於四捨五

25、入，數字相加後未必等於總計。概 要 6 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。下表載列我們於往績記錄期間按客戶類別及業務線劃分的收益明細以及佔總收益的相應百分比：2020財年2021財年2022財年2022年6個月2023年6個月人民幣千元%人民幣千元%人民幣千元%人民幣千元%人民幣千元%（概約）（概約）（概約）（概約）（概約）（未經審核）電信營運商（附 註 1）電信網絡支援服務41,64621.351,12825.152,29523.122,40221.720,80518.3ICT集成服務8,6844.312,4095.55,176

26、5.010,8019.5電信網絡相關軟件開發5,2382.75,3582.68,0503.64,5834.42,6232.3小計46,88424.065,17032.072,75432.132,16131.134,22930.1電信網絡設備製造商（附 註 2）電信網絡支援服務8,0284.19,0354.48,3643.72,2392.25,4254.8ICT集成服務2490.1電信網絡相關軟件開發2,5791.32,7271.45260.25260.5小計10,6075.411,7625.89,1394.02,7652.75,4254.8電信網絡及技術服務供應商及總承包商（附 註 3）電信網

27、絡支援服務82,04041.977,18538.083,37036.835,83434.731,64827.8ICT集成服務32,81916.829,46214.540,38017.828,46727.621,01618.5電信網絡相關軟件開發14,5567.410,6425.216,6927.42,7152.614,55212.8小計129,41566.1117,28957.7140,44262.067,01664.967,21659.0其他（附 註 4）電信網絡支援服務1,6130.94,5242.22,6231.21830.23,2352.8ICT集成服務5,6962.94,3592.2

28、1,5550.71,1131.13,7333.3電信網絡相關軟件開發1,3550.72320.1小計8,6644.59,1154.54,1781.91,2961.36,9686.1總計195,570100203,336100226,513100103,237100113,838100附註：1.電信營運商乃提供固網、流動及互聯網接入服務的公司。2.電信網絡設備製造商乃主要從事銷售作電信用途之硬件的公司。3.電信網絡及技術服務供應商及總承包商乃提供電信網絡支援及其他技術服務的公司。4.其他客戶包括中國政府部門、大學、研究機構等。概 要 7 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料

29、時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。下表載列本集團於往績記錄期間按客戶註冊地劃分的收益明細：省份直轄市2020財年2021財年2022財年2023年6個月人民幣千元%人民幣千元%人民幣千元%人民幣千元%（概約）（概約）（概約）（概約）廣東133,78668.4129,27863.6143,96763.566,88258.7北京及河北18,7309.616,1537.912,6715.610,6769.4廣西4,5292.312,3826.19,7104.36,4385.7上海及江蘇6,2583.211,5835.718,7638.314,19912.5青海4,8962.54,6372.35

30、,4462.41,9881.7其他27,37114.029,30314.435,95615.913,65512.0總計195,570100203,336100226,513100113,838100附註：其他包括貴州省、浙江省及四川省等地。儘管我們來自無線電信網絡優化服務的收益相對穩定，惟我們於往績記錄期間就電信網絡基礎設施維護及工程服務錄得的收益有所增加，主要歸功於兩個項目（分別為CX黑龍江電信維護項目及GG廣西綜合維護項目）的貢獻。於往績記錄期間，我們來自ICT集成服務的收益大幅增長，與ICT集成項目數量由2020財年的13個項目分別增加至2021財年的25個項目及2022財年的35個項目

31、相符。於往績記錄期間，我們承接多個(i)於往績記錄期間貢獻收益合計超過人民幣5百萬元；或(ii)於往績記錄期間任一財政年度貢獻收益合計超過人民幣3百萬元的項目（主要項目），涉 及 無 線 電 信 網 絡 優 化 服 務、電 信 網 絡 基 礎 設 施 維 護 及 工 程 服 務 以 及 ICT 集 成 服務。我們就該等主要項目產生的收益分別佔2020財年、2021財年、2022財年及2023年6個月的總收益約53.9%、55.5%、55.8%及44.9%。詳情請參閱 財務資料本集團的經營業績 各段。客戶我們的客戶大致可分為：(i)電信營運商；(ii)電信網絡設備製造商；(iii)電信網絡及技術

32、服務供應商及總承包商；及(iv)其他。於往績記錄期間，我們主要以如下方式承接項目：(i)我們直接從電信營運商等終端客戶獲得整個項目或項目其中部分工程；或(ii)於總承包商從項目擁有人獲得項目並將其拆分為多個子項目或工程後，總承包商或會向我們分派一個或多個相關子項目或工程。於往績記錄期間，作為終端客戶的客戶所貢獻收益佔據較大收益比重，惟本集團不論以承包商或分包商身份開展業務均對我們的營運或服務標準並無重大影響。進一步詳情請參閱本文件 業務客戶 各段。於往績記錄期間，我們分別共有65名、81名、78名及64名客戶，其主要營業地點均位於中國。於往績記錄期間各年度期間，我們來自五大客戶的收益合計約為人

33、民幣116.8百萬元、人民幣123.9百萬元、人民幣115.6百萬元及人民幣53.3百萬元，分別佔總收益約59.6%、61.0%、51.0%及46.8%，而於往績記錄期間各年度期概 要 8 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。間來自最大客戶的收益則佔總收益分別約21.2%、24.0%、23.8%及22.6%。截至最後實際可行日期，我們與往績記錄期間五大客戶（全部均為獨立第三方）建立介乎兩年至16年的業務關係。進一步詳情請參閱本文件 業務客戶 各段。整體而言，我們的客戶保留率高企；於2020財年、2021財年、2022財年及2023年

34、6個月，我們分別約46.2%、45.7%、48.1%及69.7%的客戶屬回頭客（即於緊接往績記錄期間某一特定年度前三個財政年度內委聘我們提供服務或購買我們旗下軟件至少一次的客戶），並於2020財年、2021財年、2022財年及2023年6個月貢獻收益約人民幣163.0百萬元、人民幣174.6百萬元、人民幣198.3百萬元及人民幣88.1百萬元，分別佔總收益約83.3%、85.9%、87.6%及77.4%。供應商及分包商本集團的供應商主要包括(i)提供電信網絡支援服務所需電信及電子設備（如便攜式數據終端及信號採集裝置）的供應商；及(ii)旗下ICT集成服務所需其他通用硬件（如伺服器、電纜及光纖）

35、及軟件（如保安軟件及操作系統軟件）的供應商。於往績記錄期間各年度期間，我們向五大供應商作出的採購額合計約為人民幣17.5百萬元、人民幣11.4百萬元、人民幣23.7百萬元及人民幣9.6百萬元，分別佔我們項目用品總成本約70.7%、54.9%、79.7%及88.2%，而於往績記錄期間各年度期間向最大供應商作出的採購額則佔項目用品總成本分別約21.8%、14.6%、61.4%及47.5%。我們亦委聘分包商(i)為特定項目提供若干必要技術服務（如基站緊急供電）以及進行其他需要特定技術技能及知識的工程（如電力工程）；及(ii)為非技術工程提供勞動服務（如為我們旗下ICT集成項目安裝電纜及相關設備以及進

36、行若干相對重複的工作、佈線及安裝數據收集裝置）。於往績記錄期間，我們於往績記錄期間各年度期間向五大分包商支付的分包費用合計佔總分包費用分別約57.2%、54.5%、56.5%及61.2%，而於往績記錄期間各年度期間向最大分包商支付的分包費用則佔總分包費用分別約21.5%、21.9%、19.9%及22.6%。客戶及供應商或分包商重疊基於業務性質使然，若干客戶亦為我們的供應商或分包商，我們向其採購各種服務及產品。於2023年6個月概無主要客戶同時為我們的供應商或分包商，於2023年6個月亦無主要供應商或分包商同時為我們的客戶。於2020財年至2022財年有三名主要客戶同時為我們的分包商及一名主要分

37、包商同時為我們的客戶。有關更多詳情，請參閱本文件 業務客戶同時為我們的客戶及供應商或分包商的實體 各段。概 要 9 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。綜合財務資料概要下表載列我們於往績記錄期間的綜合財務資料概要，摘錄自本文件附錄一所載會計師報告（包括其附註）。摘錄自綜合全面收益表的選定資料2020財年2021財年2022財年2022年6個月2023年6個月人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元（未經審核）收益195,570203,336226,513103,237113,838其他收入3,0533,0923,4341,

38、7991,224編纂開支編纂編纂編纂編纂編纂經營溢利35,20830,47930,07013,54918,049除所得稅前溢利34,71230,14829,26813,27217,661本公司權益持有人應佔年期內溢利29,66025,52424,2599,37114,658收益。我們的總收益由2020財年約人民幣195.6百萬元增加至2021財年約人民幣203.3百萬元，主要歸功於往績記錄期間來自提供ICT集成服務以及電信網絡基礎設施維護及基礎設施工程服務的收益顯著增長。我們的總收益由2021財年約人民幣203.3百萬元增加至2022財年約人民幣226.5百萬元，主要由於所有業務線整體增長。我

39、們的總收益由2022年6個月約人民幣103.2百萬元增加至2023年6個月約人民幣113.8百萬元，主要由於來自軟件相關業務的收益增加約人民幣9.4百萬元。經營 溢 利及 純利 率。我 們 的經 營溢 利 由2020財 年 約人 民幣 35.2百萬 元 減少 約13.4%至2021財年約人民幣30.5百萬元，主要由於分包費用增加約人民幣17.4百萬元及編纂開支增加約人民幣編纂，部分因收益增加約人民幣7.8百萬元及僱員福利開支減少約人民幣9.2百萬元而抵銷。我們的經營溢利由2021財年約人民幣30.5百萬元減少約1.3%至2022財年約人民幣30.1百萬元，主要由於分包成本、材料、用品及其他項目

40、成本上升、合約資產及貿易應收款項產生減值虧損淨額以及編纂開支增加，部分因收益增加及員工成本減少而抵銷。我們的經營溢利由2022年6個月約人民幣13.5百萬元增加33.2%至2023年6個月約人民幣18.0百萬元，主要由於收益隨主要經營成本比率下降而增加。經計入相關年度期間的編纂開支及稅項開支後，我們於2020財年、2021財年、2022財年及2023年6個月錄得溢利及全面收益總額分別約人民幣29.7百萬元、人民幣25.5百萬元、人民幣24.3百萬元及人民幣14.7百萬元。我們的年度溢利由2020財年約人民幣29.7百萬元減少約人民幣4.2百萬元至2021財年約人民幣25.5百萬元，減幅約為13

41、.9%，主要由於(i)分包費用增加及(ii)編纂開支增加，部分因僱員福利開支減少而抵銷。純利率由2020財年約15.2%下降至2021財年約12.6%，主要由於編纂開支（佔2020財年收益約編纂%及2021財年收益的編纂%）增加。我們的溢利由2021財年約人民幣25.5百萬元減少約5.0%至2022財年約人民幣24.3百萬元。我們的純利率由2021財年約12.6%下降至2022財年約10.7%，主要由於合約資產及貿易概 要 10 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。應 收 款 項 減 值 虧 損 淨 額 以 及 編 纂 開 支 增

42、加。我 們 的 溢 利 由 2022 年 6 個 月 約 人 民幣9.4百萬元增加約56.4%至2023年6個月約人民幣14.7百萬元，主要由於收益增加約人民幣10.6百萬元以及材料、用品及其他項目成本減少約人民幣5.6百萬元，部分因分包費用增加約人民幣13.1百萬元而抵銷。我們的純利率由2022年6個月約9.1%上升至2023年6個月約12.9%。主要經營成本比率。於2020財年、2021財年、2022財年及2023年6個月，我們的整體主要經營成本比率分別約為80.1%、79.8%、79.4%及76.4%。下文載列旗下四大業務線於往績記錄期間的主要經營成本比率：業務線2020財年2021財年

43、2022財年2023年6個月無線電信網絡優化服務67.2%70.9%72.1%73.9%電信網絡基礎設施維護及基礎設施工程服務79.2%83.2%71.1%73.0%ICT集成服務99.0%91.3%78.9%77.5%軟件相關業務30.4%28.5%49.4%44.8%我們普遍就ICT集成服務錄得相對較高的主要經營成本比率，歸因於相關服務通常涉及硬件及或軟件採購，而相關款項構成服務成本的主要部分。同時，我們就無線電信網絡優化服務錄得的主要經營成本比率普遍較低，此乃由於相關服務通常涉及較高水平的知識投入，故我們可就此爭取較豐厚的利潤率。另一方面，旗下軟件相關業務一般涉及相對較低的分包費用，且不

44、會產生任何材料、用品及其他項目成本，故軟件相關業務的主要經營成本比率普遍較低。於往績記錄期間，軟件相關服務的主要經營成本比率波幅與其收益波幅一致，原因為我們就軟件開發服務產生的項目成本通常遠高於軟件銷售。有關我們於往績記錄期間的財務狀況及經營業績詳情，請參閱本文件 財務資料本集團的經營業績 各段。摘錄自綜合財務狀況表的選定資料於12月31日於6月30日2020年2021年2022年2023年人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元非流動資產4,5556,2184,9334,165流動資產122,126143,644158,248161,934非流動負債5,1563,4778,0006,1

45、21流動負債56,00975,29974,43978,910流動資產淨值66,11768,34583,80983,024總資產減流動負債70,67274,56388,74287,189資產淨值65,51671,08680,74281,068概 要 11 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。我們的流動資產淨值由2020年12月31日約人民幣65.5百萬元增加至2021年12月31日約人民幣71.1百萬元，主要由於2021財年錄得溢利約人民幣25.5百萬元，部分因派付股息約人民幣20.0百萬元而抵銷。截至2022年12月31日，我們的流

46、動資產淨值進一步增加至約人民幣80.7百萬元，主要由於2022財年錄得溢利約人民幣24.3百萬元，部分因宣派及派付股息約人民幣14.6百萬元而抵銷。截至2023年6月30日，我們的資產淨值微升至約人民幣81.1百萬元，主要由於2023年6個月錄得溢利約人民幣14.7百萬元，部分因宣派股息約人民幣14.3百萬元而抵銷。此外，經計及上述者後，我們的流動資產淨值由2020年12月31日約人民幣66.1百萬元增加至2021年12月31日約人民幣68.3百萬元（主要由於合約資產增加約人民幣13.5百萬元、貿易應收款項增加約人民幣5.0百萬元及已質押銀行存款增加約人民幣4.1百萬元，部分因貿易應付款項及應

47、付票據增加約人民幣9.9百萬元、合約負債、其他應付款項及應計費用增加約人民幣4.3百萬元以及流動銀行借款增加約人民幣3.0百萬元而抵銷）。截至2022年12月31日，我們的流動資產淨值進一步增加至約人民幣83.8百萬元（主要由於貿易應收款項增加約人民幣3.9百萬元、現金及現金等價物增加約人民幣20.7百萬元、貿易應付款項及應付票據減少約人民幣12.0百萬元以及合約負債、其他應付款項及應計費用減少約人民幣4.0百萬元，部分因合約資產減少約人民幣4.9百萬元、已質押銀行存款減少約人民幣4.1百萬元以及流動銀行借款增加約人民幣17.6百萬元而抵銷）。截至2023年6月30日，我們的流動資產淨值微升至

48、約人民幣83.0百萬元（主要由於合約資產減少約人民幣6.4百萬元、現金及現金等價物減少約人民幣10.7百萬元以及合約負債、其他應付款項及應計費用增加約人民幣4.9百萬元，部分因貿易應收款項增加約人民幣14.1百萬元以及預付款項、按金及其他應收款項增加約人民幣7.6百萬元而抵銷）。請參閱本文件 財務資料選定財務狀況表項目的討論 各段。摘錄自綜合現金流量表的選定資料2020年2021年2022財年2022年6個月2023年6個月人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元（未經審核）經營活動所得（所用）現金淨額13,23225,01916,962(3,432)6,501投資活動（所用）所得現

49、金淨額(1,075)(3,786)(1,198)(857)77融資活動（所用）所得現金淨額(12,130)(22,821)4,89323,720(17,270)現金及現金結餘增加（減少）淨額27(1,588)20,65719,431(10,692)年期末現金及銀行結餘23,13021,54242,19940,97331,507於2022年6個月，我們錄得經營活動所用現金淨額約人民幣3.4百萬元，主要由於貿易應付款項及應付票據減少約人民幣10.3百萬元、合約資產及貿易應收款項增加約人民幣4.0百萬元、預付款項、按金及其他應收款項增加約人民幣2.4百萬元以及其他應付款項及應計費用減少約人民幣2.2

50、百萬元，部分因營運資金變動前經營現金流入約人民幣16.5百萬元而抵銷。概 要 12 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。有關我們於往績記錄期間來自經營活動的現金淨額明細，請參閱 財務資料流動資金及資本資源本集團的現金流量經營現金流量經營活動所得現金淨額 各段。有關進一步詳情，請參閱本文件 財務資料流動資金及資本資源本集團的現金流量 各段。關鍵財務比率於12月31日或截至該日止年度於6月30日或截至該日止六個月2020年2021年2022年2023年人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元流動比率12.21.92.12.1速動比率22

51、.21.92.12.1資本負債比率非日常應付款項31.9%5.6%2.3%3.2%利息覆蓋率47,098.4%9,208.2%3,749.4%4,651.8%資產回報率523.4%17.0%14.9%8.8%權益回報率645.3%35.9%30.0%18.1%純利率715.2%12.6%10.7%12.9%附註：1.流動比率按相關日期的流動資產總值除以流動負債總額計算。2.速動比率按相關日期的流動資產（不包括存貨）除以流動負債總額計算。3.資本負債比率非日常應付款項按相關日期的非日常業務過程中產生的應付款項除以權益總額再乘以100%計算。4.利息覆蓋率按相關年度期間的除息稅前溢利除以財務成本淨

52、額再乘以100%計算。5.資產回報率按相關日期的純利除以資產總值再乘以100%計算。6.權益回報率按相關日期的權益持有人應佔純利除以權益持有人應佔權益再乘以100%計算。7.純利率按純利除以收益再乘以100%計算。有關計算基準等進一步詳情，請參閱本文件 財務資料關鍵財務比率 各段。經緯天地科技先前上市為進入中國資本市場，於2016年12月9日，經緯天地科技於全國中小企業股份轉讓系統（全國股轉系統）上市。然而，基於本集團業務發展計劃，加上有意透過尋求於其他合格交易所上市而接觸更廣泛的國際投資者及市場，經緯天地科技於2018年8月自願從全國股轉系統退市。詳情請參閱 歷史、重組及公司架構本公司及其主

53、要附屬公司的成立及發展 各段。概 要 13 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。控股股東緊隨資本化發行及編纂完成後（不計及編纂獲行使或購股權計劃項下可能授出的任何購股權獲行使而可予發行的任何股份），經緯天地集團將擁有本公司編纂%已發行股本，因而成為上市規則所界定的控股股東。此外，經緯天地集團由Shine Dynasty、Cheer Partners、Golden Concord、Dazzling Power及Diamond Skyline分別 擁有 51.5%、37.5%、5%、4%及 2%權益，而 上述 公 司則 分 別 由賈 先

54、 生、林 先生、馮 先生、叢先 生及陳女士 全資擁有。根據上市 規則，ShineDynasty、CheerPartners、GoldenConcord、DazzlingPower及DiamondSkyline以及其各自的最終實益擁有人連同經緯天地集團被視為本公司一組控股股東。進一步詳情請參閱 與控股股東的關係 一節。股息我們於2021財年、2022財年及2023年6個月宣派及派付股息約人民幣20.0百萬元、人民幣14.6百萬元及人民幣14.3百萬元，而於2020財年則並無宣派股息。未來宣派及派付股息將取決於董事會考慮各種因素（包括但不限於我們的經營及財務表現、盈利能力、業務發展、展望、資本需求

55、、經濟前景及任何適用法律）後作出的決定。過往股息派付未必可反映未來股息趨勢。於最後實際可行日期，我們並無任何股息政策或預設派息率。編纂統計數據編纂：本公司經擴大已發行股本的編纂%編纂：每股編纂編纂港元至編纂港元編纂數目：編纂股股份（視乎編纂行使與否而定）編纂數目：編纂股股份（可予編纂）編纂數目：編纂股股份（可予編纂及視乎編纂行使與否而定）按編纂每股編纂編纂港元（下限）計算按編纂每股編纂編纂港元（上限）計算股份市值(1)編纂港元編纂港元本公司權益持有人應佔每股未經審核備考經調整綜合有形資產淨值(2)(3)編纂港元編纂港元附註：(1)股份市值按緊隨資本化發行及編纂完成後的已發行股份數目編纂股計算。

56、(2)詳情請參閱本文件附錄二。(3)本表格內所有統計數據均基於編纂不獲行使的假設而得出，且並未計及購股權計劃項下可能授出的任何購股權獲行使而可予配發或發行的股份。概 要 14 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。未來計劃及編纂假設編纂為每股編纂編纂港元（即指示性編纂範圍每股編纂編纂港元至每股編纂編纂港元的中位數），我們將收取編纂約編纂港元。經扣除本公司就編纂應付的編纂佣金及其他估計開支並假設編纂不獲行使，編纂編纂估計約為編纂港元。我們擬按如下方式運用編纂編纂，藉此執行我們的業務策略：概約編纂擬定用途1.約編纂%或編纂港元（相當於約人

57、民幣編纂）為未來ICT集成項目提供資金滿足初始資金需求2.約編纂%或編纂港元（相當於約人民幣編纂）開展新研發項目3.約編纂%或編纂港元（相當於約人民幣編纂）壯大項目管理團隊以配合預期擴充計劃及業務增長4.約編纂%或編纂港元（相當於約人民幣編纂）為銷售及營銷工作提供所需資金以擴大人手及營銷活動5.約編纂%或編纂港元（相當於約人民幣編纂）償還部分銀行借款6.約編纂%或編纂港元（相當於約人民幣編纂）一般營運資金編纂開支按編纂每股編纂編纂港元（即指示性編纂範圍每股編纂編纂港元至每股編纂編纂港元的中位數）計算，編纂編纂預計約為人民幣編纂元。估計編纂開支佔編纂編纂約編纂%。於總編纂開支約人民幣編纂元（或相

58、當於約編纂港元）中，約人民幣編纂元可直接歸屬於編纂發行，並預期於編纂時入賬列作權益扣減。餘額約人民幣編纂元將扣自損益及其他全面收益，於往績記錄期間前以及於2020財年、2021財年、2022財年及2023年6個月分別扣除約人民幣編纂元、人民幣編纂元、人民幣編纂元、人民幣編纂元及人民幣編纂元，並預期於2023財年餘下時間產生約人民幣編纂元。編纂開支屬非經常性開支。本集團於2023財年的財務表現及經營業績將受到估計編纂開支的不利影響。於估計總編纂開支約編纂港元中，(i)約編纂港元涉及編纂相關開支；及(ii)約編纂港元涉及編纂開支，當中包括(a)法律顧問及申報會計師的估計費用約編纂港元及(b)其他費

59、用及開支約編纂港元。不合規事宜據中國法律顧問表示，除未能按照中國相關法律及法規的要求為經緯天地科技若干員工繳納足夠社會保險供款及住房公積金供款（詳情載於本文件 業務訴訟及不合規事宜 各段）外，於往績記錄期間及直至最後實際可行日期，我們在業務營運概 要 15 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。各重大方面均已遵守中國相關法律及法規，且本集團已就業務營運向相關監管機構取得所有重大執照、批准及許可。競爭格局根據灼識報告，中國無線電信網絡優化服務市場、電信網絡基礎設施維護及工程服務市場、ICT集成服務市場以及電信網絡相關軟件開發服務業各自相

60、對分散，其市場規模（按收益計）可望於2027年達到人民幣155億元、人民幣5,987億元、人民幣2,540億元及人民幣1,620.3百萬元，即2022年至2027年的複合年增長率分別約為4.9%、8.3%、8.5%及9.5%。於2022年，上述市場行業的五大、五大、三大及三大市場參與者分別佔市場份額（按收益計）約24.3%、24.9%、13.3%及38.3%。於2022年，我們來自上述市場行業的收益分別佔同年市場份額（按收益計）約0.8%、0.01%、0.03%及2.5%。競爭優勢董事相信，以下競爭優勢讓我們得以於中國經營所在行業保持地位：(i)我們是一間全方位電信網絡支援及ICT集成服務供應

61、商；(ii)我們與客戶（包括不少知名國有、上市及私營企業）保持關係；(iii)我們憑藉研發能力貼心滿足客戶需求及配合瞬息萬變的行業格局；及(iv)本集團員工隊伍由經驗豐富的管理團隊帶領。進一步詳情請參閱 業務競爭優勢 各段。風險因素我們的業務及營運涉及若干風險。該等風險可分為：(i)與我們業務相關的風險；(ii)與我們經營所在行業相關的風險；(iii)與於中國經營業務相關的風險；(iv)與編纂及股份相關的風險；及(v)與本文件所作陳述相關的風險。我們認為業務及營運所面臨的若干主要風險如下：(i)我們無力管理已進行項目工程相關重大初始項目成本於可收回已收回之前面臨的現金流錯配問題，可能會損害我們

62、的財務狀況及前景並造成流動性或無力償債風險；(ii)我們可能不時錄得經營現金流出淨額；(iii)我們或會因無法控制的因素而未能及時或根本無法就合約資產開票及收取結賬；(iv)我們的收益主要來自非經常性項目、服務及採購訂單，無法保證客戶將向我們提供新業務或我們將獲得新合約或新採購訂單；(v)我們絕大部分收益來自主要客戶，流失任何有關客戶可能對我們的業務及財務狀況造成重大不利影響；(vi)我們依賴主要供應商供應必要的設備、硬件及軟件以提供服務，任何供應短缺或延遲均可能對我們的業務及經營業績產生重大影響；(vii)我們依賴第三方分包商提供若干技術服務及勞動服務，我們可能無法完全控制其表現及工作質概

63、要 16 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。量；(viii)我們未必能夠成功收回貿易應收款項，並可能因而產生貿易應收款項虧損並導致我們的財務狀況（尤其流動資金）蒙受重大不利影響；及(ix)我們在提供電信網絡支援服務、ICT集成服務及或軟件開發服務時可能面臨成本超支或延誤，或會導致我們的業務、財務狀況及經營業績蒙受不利影響。進一步詳情請參閱 風險因素 一節。有意投資者於決定投資編纂前應閱讀整個章節。近期發展及並無重大不利變動於往績記錄期間後及直至最後實際可行日期，(i)我們已提交48份標書及11項報價（涉及現有及新項目項下合約）；及

64、(ii)我們透過投標及報價獲授21個新項目，合約總額（不包括稅項）估計將超過約人民幣35.4百萬元。新項目的主要合約條款與我們於往績記錄期間就各項服務訂立的其他協議大致相符，故我們的業務營運及業務模式並無發生任何重大變動。據未經審核綜合管理賬目所示，我們於截至2023年7月31日止七個月確認收益約人民幣124.8百萬元。按最後實際可行日期已完成或手頭項目計算，我們預計截至2023年12月31日止五個月將產生收益超過人民幣110.7百萬元。我們預期於2023財年產生的編纂開支預計將較2022財年上升，並會對2023財年所得純利產生重大不利影響，因此，本集團預期2023財年所得純利將較2022財年

65、下降。除上述者外，董事確認，於往績記錄期間後及直至本文件日期，(i)市況或本集團經營所在行業及環境並無重大不利變動；(ii)本集團的經營及財務狀況或前景並無出現重大不利變動；及(iii)概無發生足以對本文件附錄一所載會計師報告內資料造成重大不利影響的事件。上 述 所 披 露 截 至 二 零 二 三 年 .止 .個 月 的 收 益 乃 源 自 截 至 二 零 二 三 年 .止.個月的未經審核中期財務報表，該等財務報表乃根據香港會計準則第34號 中期財務報告 編製。截至2023年.止.個月的未經審核中期財務報表已由申報會計師根據香港審閱委聘準則第2410號 由實體的獨立核數師執行中期財務資料審閱

66、進行審閱。近期監管發展於2023年2月17日，中國證監會（中國證監會）頒佈 境內企業境外發行證券和上市管理試行辦法（境外上市試行辦法 ），於2023年3月31日生效。根據 境外上市試行辦法，尋求在境外市場直接或間接發售證券及上市的中國境內公司須向中國證監會履行備案程序並報告相關資料。詳情請參閱 監管概覽境外上市法規各段。概 要 17 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。境外上市試行辦法 亦規定，倘發行人同時符合以下兩項條件，則發行人進行的境外證券發售及上市將被視為中國境內公司的間接境外發售：(i)發行人於最近一個財政年度的經審核綜合

67、財務報表所記錄的任何經營收入、利潤總額、總資產或淨資產的50%或以上由境內公司入賬；及(ii)發行人的主要業務活動在中國內地進行，其主要營業地點位於中國內地，或負責其業務營運及管理的高級管理層大部分為中國公民或於中國內地居住。鑑於我們已符合上述兩項標準，中國法律顧問認為我們須根據 境外上市試行辦法 向中國證監會完成備案程序並報告有關編纂的相關資料。中國法律顧問亦確認，我們已於向聯交所重新提交編纂申請後三個營業日內提交中國證監會備案所需文件，而本集團將遵守 境外上市試行辦法 項下的備案規定。COVID-19疫情對本集團的影響董事認為COVID-19疫情並未對我們於往績記錄期間及直至最後實際可行日

68、期的業務及財務表現構成任何重大不利影響，原因為我們於COVID-19侵襲中國期間既無嚴重推遲向供應商及分包商採購硬件、軟件及設備或履行任何客戶項目或訂單的責任，亦不曾遭客戶收取任何逾期收費或罰金。於往績記錄期間，COVID-19爆發未有影響我們向客戶收回貿易應收款項及應收票據。董事相信，即使COVID-19來勢洶洶，我們的業務及財務表現於往績記錄期間及直至最後實際可行日期仍然維持穩定發展，除基於業務性質（部分服務一般可遙距提供）使然外，亦由於旗下各種電信網絡相關服務對客戶業務及營運而言乃屬必要。隨著中國政府自2022年12月以來大幅撤銷COVID-19防控限制，董事認為COVID-19疫情此後

69、不大可能對我們的業務產生重大影響。概 要 18 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。於本文件中，除文義另有所指外，下列詞彙具有以下涵義。若干其他詞彙的釋義載於本文件 詞彙 一節。2022年6個月指截至2022年6月30日止六個月2023年6個月指截至2023年6月30日止六個月會計師報告指本文件附錄一所載會計師報告會財局指香港會計及財務匯報局細則 或組織章程細則指本公司於.採納並將自編纂起生效的經修訂及重列組織章程細則（可不時予以修訂），其概要載於本文件附錄三審核委員會指董事會轄下審核委員會董事會指董事會營業日指香港 持牌銀行一般

70、開門辦理一 般銀行業務的 任何日子（星期六、星期日或香港公眾假期除外）英屬處女群島指英屬處女群島資本化發行指將本 公司股份溢價 賬中若干進 賬金額撥充資 本而發行 及 配 發 編 纂 股 股 份，詳 情 載 於 本 文 件 附 錄 四A.有關本集團的進一步資料3.唯一股東於.通過的書面決議案 各段中央結算系統指香港結算設立及運作的中央結算及交收系統中央結算系統結算參與者指獲准 以直接結算參 與者或全面 結算參與者身 份參與中央結算系統的人士中央結算系統託管商參與者指獲准以託管商參與者身份參與中央結算系統的人士釋 義 19 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細

71、閱本文件首頁上警告 一節。Cheer Partners指Cheer Partners Limited，於2018年7月18日在英屬處女群島 註冊成立的英 屬處女群島 商業有限公司，由林先生全資擁有並為控股股東中國指中華 人民共和國，就本文件而 言，不包括香 港、中華人民共和國澳門特別行政區及台灣中通服指中通 服建設有限公 司，根據中 國法律成立的 公司，並為中國通信服務股份有限公司（根據中國法律成立並於聯交所上市（股份代號：552）的間接全資附屬公司灼識指灼 識 行 業 諮 詢 有 限 公 司，一 間 市 場 研 究 及 諮 詢 公司，為獨立第三方灼識報告指我們 委託灼識獨立 編製的有關 本集

72、團經營所 在行業的市場研究報告公司法 或開曼公司法指開曼群島公司法（經修訂）公司條例指香港法例第622章公司條例，經不時修訂、補充或以其他方式修改公司（清盤及雜項條文）條例指香港法例第32章公司（清盤及雜項條文）條例，經不時修訂、補充或以其他方式修改本公司指經緯天地控股有限公司，於2021年9月14日在開曼群島註冊成立的獲豁免有限公司釋 義 20 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。控股股東指具有 上市規則所賦 予的涵義，除非文義另有 所指及就本公司而言，指經緯天地集團、ShineDynasty、CheerPartners、Gold

73、enConcord、DazzlingPower、Diamond Skyline、賈先生、林先生、馮先生、叢先生及陳女士企業管治守則指上市規則附錄14所載企業管治守則COVID-19指2019冠狀病毒病Dazzling Power指Dazzling Power Limited，於2018年8月8日在英屬處女群島 註冊成立的英 屬處女群島 商業有限公司，由叢先生全資擁有並為控股股東Diamond Skyline指Diamond Skyline Limited，於2018年6月12日在英屬處女群 島註冊成立的 英屬處女群 島商業有限公 司，由陳女士全資擁有並為控股股東董事指本公司董事彌償契據指控股股

74、東（作為彌償保證人）以本公司（為其本身及作為旗下各附屬公司的受託人）為受益人就若干彌償保證所簽立日期為.的彌償契據，詳情載於本文件附錄四 法定及一般資料E.其他資料 一節 1.稅項及其他彌償保證 一段不競爭契據指控股股東以本公司（為其本身及作為旗下各附屬公司的 受 託 人）為 受 益 人 就 若 干 不 競 爭 承 諾 所 作 出 日 期為.的不競爭契據，詳情載於本文件 與控股股東的關係不競爭承諾 一節編纂指編纂釋 義 21 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。編纂指編纂編纂指編纂2019財年指截至2019年12月31日止財政年度2

75、020財年指截至2020年12月31日止財政年度2021財年指截至2021年12月31日止財政年度2022財年指截至2022年12月31日止財政年度2023財年指截至2023年12月31日止財政年度2024財年指截至2024年12月31日止財政年度2025財年指截至2025年12月31日止財政年度2026財年指截至2026年12月31日止財政年度2027財年指截至2027年12月31日止財政年度中央結算系統一般規則指規限中央結算系統應用的條款及條件（可能經不時修訂或修改），在文義許可的情況下，包括中央結算系統運作程序規則Golden Concord指Golden Concord Holding

76、 Limited，於2019年1月8日在英屬 處女群島註冊 成立的英屬 處女群島商業 有限公司，由馮先生全資擁有並為控股股東編纂指編纂釋 義 22 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。本集團 或 我們指本公司及其於有關時間的附屬公司，或（就本公司成為其現有附屬公司的控股公司之前的任何時間而言）有 關 附 屬 公 司，以 及 由 有 關 附 屬 公 司 或（視 情 況 而定）其前身經營的業務，而 我們 亦應據此詮釋港元指香港法定貨幣港元香港財務報告準則指香港 財務報告準則，包括香港 會計準則理事 會所頒佈香港會計準則及詮釋香港結算指香

77、港 中央結算有限 公司，為香 港交易及結算 所有限公司的全資附屬公司編纂指編纂香港結算代理人指香港中央結算（代理人）有限公司，為香港結算的全資附屬公司編纂指編纂香港結算參與者指當時獲香港結算接納為參與者的個人或公司香港 或 香港特別行政區指中國香港特別行政區編纂指編纂釋 義 23 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。香港政府指中國香港特別行政區政府獨立第三方指並非 本公司或其任 何附屬公司 或彼等各自的 任何聯繫人的關連人士（定義見上市規則）的個人或公司編纂指編纂編纂指編纂聯席保薦人指以下兩者的統稱：(i)鎧盛資本有限公司，獲證監會

78、發牌從事證券及期貨條例項下第6類（就機構融資提供意見）受規管活動的法團；及(ii)艾德資本有限公司，獲證監會發牌從事證券及期貨條例項下第1類（證券交易）及第6類（就機構融資提供意見）受規管活動的法團最後實際可行日期指2023年11月1日，即本文件刊發前為確定其中所載若干資料的最後實際可行日期編纂指編纂上市委員會指聯交所上市委員會編纂指編纂上市規則指聯交所證券上市規則，經不時修訂、修改及補充主板指由聯交所營運的證券交易所（不包括期權市場），獨立於聯交所GEM並與其並行營運釋 義 24 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。大綱 或 組織

79、章程大綱指本 公 司 經 修 訂 及 重 列 的 組 織 章 程 大 綱（經 不 時 修訂），於.有條件採納並將於編纂生效，其概要載於本文件附錄三陳女士指陳 申 茂 女 士，經 緯 天 地 科 技 的 副 總 經 理 兼 財 務 總監，並為控股股東之一叢先生指叢斌先生，執行董事兼控股股東之一馮先生指馮文瀚先生，控股股東之一賈先生指賈正屹先生，執行董事兼控股股東之一林先生指林啟豪先生，非執行董事兼控股股東之一劉女士指劉萍女士，執行董事提名委員會指董事會轄下提名委員會編纂指編纂編纂指編纂釋 義 25 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。

80、編纂指編纂編纂指編纂編纂指編纂編纂指編纂編纂指編纂釋 義 26 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。中國政府指中國中央政府，包括所有政府分支機構（包括省、市及其他地區或地方政府實體）及其執行機構，或（視乎文義而定）其中任何之一中國法律顧問指北京德和衡（上海）律師事務所，本公司有關中國法律的法律顧問編纂指編纂編纂指編纂編纂指編纂編纂指編纂編纂指編纂編纂指編纂釋 義 27 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。薪酬委員會指董事會轄下薪酬委員會重組指本集團為籌備編纂所進行的公司重

81、組，詳情載於本文件 歷史、重組及公司架構重組 各段重組協議指本 公 司、經 緯 天 地 集 團、ShineDynasty、CheerPartners、GoldenConcord、DazzlingPower、DiamondSkyline、賈先生、林先生、馮先生、叢先生及陳女士所訂立日期為2023年4月27日的重組協議，據此，本公司 向經緯天地集 團收購經緯 天地國際全部 已發行股本人民幣指中國法定貨幣人民幣證監會指香港證券及期貨事務監察委員會證券及期貨條例指香港法例第571章證券及期貨條例，經不時修訂、補充或以其他方式修改股份指本公司股本中每股面值0.01港元的普通股股東指股份不時的持有人編纂指

82、編纂購股權計劃指本公司於.批准並有條件採納的購股權計劃，其主要 條 款 概 要 載 於 本 文 件 附 錄 四 法 定 及 一 般 資 料D.購股權計劃 一段Shine Dynasty指ShineDynastyLimited，於2018年7月5日在英屬處女群島 註冊成立的英 屬處女群島 商業有限公司，由賈先生全資擁有並為控股股東釋 義 28 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。編纂指編纂編纂指編纂編纂指編纂聯交所指香港聯合交易所有限公司往績記錄期間指涵蓋本集團截至2022年12月31日止三個財政年度以及截至2023年6月30日止六個

83、月的財政期間（即2020財年、2021財年、2022財年及2023年6個月）編纂指編纂編纂指編纂美元指美國法定貨幣美元經緯天地集團指經緯天地集團有限公司，於2019年2月8日根據英屬處女 群島法律註冊 成立的有限 公司，為其中 一名控股股東經緯天地香港指經緯天地香港有限公司，於2019年2月19日根據香港法律 成立的有限公 司，為本公 司的間接全資 附屬公司經緯天地智能指廣東經緯天地智能科技有限公司，於2019年7月3日根據 中國法律成立 的有限公司，為本公司的 間接全資附屬公司釋 義 29 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。經緯

84、天地國際指經緯天地國際有限公司，於2021年8月11日根據英屬處女 群島法律註冊 成立的有限 公司，為本公 司的直接全資附屬公司經緯天地科技指廣東經緯天地科技有限公司，於2003年3月20日根據中國 法律成立的有 限公司，前 稱廣東經緯天 地科技股份 有限公司、珠 海市經緯天 地通訊技術有 限公司及珠 海市緯地通訊 科技有限公 司，為本公司 的間接全資附屬公司%指百分比除另有明確註明或文義另有所指外，於本文件中：.所有時間均指香港時間，本文件中提及的年份均為曆年；.聯繫人、緊密聯繫人、關連人士、核心關連人士、關連交易、持續關連交易、附屬公司 及 主要股東 等詞彙具有上市規則所賦予的涵義；.本文

85、件內若干金額及百分比數字已進行四捨五入調整。因此，若干表格內所示總計數字未必等於前列數字的算術總和；及.除另有指明者外，本文件內有關本公司任何股權的提述均假定概無配發或發行任何因行使任何編纂或行使購股權計劃項下購股權而可能配發或發行的股份。本文件所述中國法律、規則、法規、國民、實體、政府機關、機構、設施、證書及職務等的英文名稱（包括註有*標記者）為其中文名稱的翻譯，僅供識別。如中文名稱與其英文翻譯有任何歧義，應以中文名稱為準。釋 義 30 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。本技術詞彙表載有本文件內所用有關本集團及其業務的若干詞彙的

86、解釋及釋義。該等詞彙及其涵義未必與業界標準定義或用法相符。1G指第一代寬帶技術2G指第二代寬帶技術3G指第三代寬帶技術4G指第四代寬帶技術5G指第五代寬帶技術6G指第六代寬帶技術天線指用於 傳輸或接收無 線電或電視 信號的桿體、纜線或其他裝置頻寬指電腦 網絡或其他電 信系統的傳 輸能力，其決 定信息在媒介上可傳輸的速率，通常以Mbps、Gbps或其他相關單位計量基站指用於 執行及管理無 線通信網絡 與用戶之間通 信的基站收發信台，其為無線通信網絡中的基本單元寬帶指不中 斷且較撥號連 接快速的大 眾市場高速互 聯網連接複合年增長率指複合年增長率，於一段特定時間內的按年增長率CDMA指碼分 多路送

87、取技術，獲多個無 線電通信技術 採用的渠道 接入方法，有 關技術讓多 名傳送者可透 過單一通信渠道傳送資料雲端指透過 互聯網從雲計 算供應商伺 服器按需要向 用戶提供應 用程式、服務 或資源，同 時能存取大量 共享可配置資源技 術 詞 彙 表 31 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。CMMI指能 力 成 熟 度 模 型 集 成（CapabilityMaturityModelIntegration）證 書，為 信 息 系 統 審 計 和 控 制 協 會（Information Systems Audit and Control As

88、sociation）的附屬公司CMMI Institute管理的水平升級培訓及評估計劃雲技術指通過 互聯網按需要 存取以計算 資源，如應用 程式、伺服器（實體伺服器及虛擬伺服器）、數據存儲、開發工 具、網絡能力 等，有關資 源寄存於由雲 服務供應商管理的遠程數據中心核心網指電信 網絡的核心部 分，為通過 存取網絡互相 連結的客戶提供多種服務數據挖掘指使用 特定算法從大 量數據中獲 取隱含信息的 計算過程路測工具指一種 計量及評估電 信網絡覆蓋 範圍、能力及 服務質量的方法光纖電纜指一種 高速數據傳輸 媒介，能夠 以光速通過電 纜傳輸數碼數據GB指中華 人民共和國國 家標準，為 由中國國家標 準

89、化管理委員會發佈的中國國家標準。GB為Guobiao（國標）的 縮 寫，指 國 家 標 準 。強 制 性 標 準 的 前 綴 為GB。推薦標準的前綴為 GB/T（T為tuijian（推薦）的縮寫，指 推薦）。GB標準對各類產品及服務提出具體要求GB/T 190012016指有關質量管理體系要求的推薦國家標準GB/T 280012011指有關職業健康安全管理體系要求的推薦國家標準GB/T 240012016指有關環境管理體系要求的推薦國家標準技 術 詞 彙 表 32 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。GB/T 220802016指有

90、關 信息技術、安 全技術及信 息安全管理體 系要求的推薦國家標準GSM指環球流動通信系統，描述流動電話採用2G數碼蜂窩網絡協議的標準ICT集成指信 息 及 通 信 技 術，涉 及 系 統 設 計、設 備 及 材 料 採購、安裝及實施、系統調試等 工作，旨在為 商業實體及 政府實體提供 有助發展數 碼化日常運作 及提高營 運 效 率 的 解 決 方 案，涵 蓋 通 信 網 絡、計 算 機 網絡、視頻監控、視 頻會議、物 聯網服務及軟 件等應用初始項目成本指服務 供應商在收訖 客戶首次支 付的任何費用 或合約價款 之前就項目向 客戶提供服 務的累計現金 流出，以ICT集成項目為例，通常包括為採購硬

91、件、軟件及分包服務向供應商及分包商支付的款項物聯網(IoT)指物聯網（Internet ofThings），泛指物體連接至通信網絡以 通過傳感器及 軟件等傳輸 及接收數據，通常用於啟用遠程訪問、控制及管理ISO指國 際 標 準 化 組 織（InternationalOrganisationforStandardisation），負責制定及發佈技術及非技術領域標準的國際標準制定組織ISO 9001指ISO所頒佈有關設計、開發、生產、安裝及服務質量保證的質量管理體系模式ISO/IEC 27001指資訊安全管理體系，由ISO及國際電工委員會刊發的信息安全管理國際標準LTE指長期 演進技術，用 於移動

92、設備 及數據終端的 無線寬帶通信標準技 術 詞 彙 表 33 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。主要經營成本指(i)僱員福利開支；(ii)分包費用；及(iii)材料、用品及其他項目成本的總和主要經營成本比率指主要經營成本除以收益所得出的比率OHSAS指職業 健康及安全評 估規格，職 業健康及安全 管理體系國際標準OHSAS 18001指職業 健康及安全管 理體系規定，乃為管理與 業務相關的健康及安全風險而制定私下報價指供應 商私下提交予 潛在客戶的 文件，當中載 有建議提供 產品或服務的 建議條款，有關條款通常 按客戶訂明的要求及

93、條件而制定研發指研究及開發電信網絡覆蓋指於若干地區內實現無線通信信號傳輸的均勻分佈電信指借助 各種技術通過 有線、無線 電、光學或其 他電磁系統進行傳輸招標指涉及 項目或服務合 約的投標邀 請通常附有客 戶的指定程序及或規定要求。招標可以是公開招標（通常向公 共領域中任何 有意人士開 放及或涉及 廣告宣傳）或私人招標（通常只會邀請特選供應商或服務供應商，且不涉及廣告宣傳）合約總額指旗下項目自動工以來直至2023年6月30日的總合約金額，包括與往績記錄期間之前期間相關的合約金額鐵塔 或 電信塔指用以裝載天線或其他設備的高架鋼結構或桿體技 術 詞 彙 表 34 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或

94、作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。WAN指廣域 網，主要針對 計算機網絡 伸延至廣大地 理區域的電信網絡WLAN指無線 局域網，局域 網中用於連 接計算機用戶 的無線系統無線通信指通信 雙方或至少一 方通過無線 通信網絡進行 信息交換或電信技 術 詞 彙 表 35 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。本文件載有前瞻性陳述，因性質使然而存在重大風險及不明朗因素。前瞻性陳述主要載於本文件 概要、風險因素、行業概覽、業務、財務資料 及 未來計劃及編纂 各節。該等陳述與涉及已知及未知風險、不明朗因素及其他因素（包

95、括本文件 風險因素 一節所列者）的事件有關，或會導致我們的實際業績、表現或成就與前瞻性陳述所明示或暗示的表現或成就存在重大差異。該等前瞻性陳述包括但不限於有關以下各項的陳述：.我們的業務前景；.我們經營或計劃經營所在行業及市場的未來事件及發展、趨勢及狀況；.我們的業務策略及實現該等策略的計劃；.我們對未來營運、盈利能力、流動資金及資本資源的目標及預期；.我們經營所在行業及市場的整體經濟、政治及業務狀況；.我們經營或可能經營業務所在行業及市場的監管環境及整體前景的變動；.我們降低成本的能力；.我們的股息政策；.我們業務未來發展的規模、性質及潛力；.資本市場發展；.我們競爭對手的行動及發展；及.利

96、率、匯率、股價、成交量、營運、利潤率、風險管理及整體市場趨勢的變動或波動。旨在、預計、相信、可能、估計、預期、今後、有意、或會、可、計劃、預測、建議、尋求、應該、目標、將會、會 等字眼及該等詞彙的否定表達以及其他類似表述，旨在識別若干該等前瞻性陳述。該等前瞻性陳述反映我們目前對未來事件的看法，而非對未來表現的保證。實際結果可能因多項不明朗因素及事實而與前瞻性陳述所載資料存在重大差異，當中包括但不限於：前 瞻 性 陳 述 36 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。.有關我們業務或營運任何方面的法律、規則及法規的任何變動；.整體經濟、市

97、場及業務狀況，包括經濟增長的可持續性；.利率、匯率、股價或其他比率或價格的變動或波動；.我們可能尋求的商機及擴展；及.本文件論述的風險因素以及我們無法控制的其他因素。在適用法律、規則及法規的規限下，我們概不承擔更新或以其他方式修訂本文件所載前瞻性陳述的責任，不論是由於出現新資料、未來事件或其他情況而導致。鑑於該等及其他風險、不明朗因素及假設，本文件內論述的前瞻性事件及情況未必會按我們預期的方式發生，或根本不會發生。因此，閣下不應過分依賴任何前瞻性資料。本節所載警告聲明以及本文件 風險因素 一節所討論的風險及不明朗因素適用於本文件所載全部前瞻性陳述。前 瞻 性 陳 述 37 本文件為草擬本，其所

98、載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。為籌備編纂，我們已尋求於下列方面豁免嚴格遵守上市規則第8.12條：管理層留駐香港根據上市規則第8.12條，作為聯交所編纂公司，我們於編纂後須有足夠的管理層留駐香港。此規定一般指我們至少須有兩名執行董事常居香港。就建議編纂而言，本公司已於香港成立主要營業地點，並於編纂前根據公司條例第16部於香港註冊為非香港公司。然而，本集團的主營業務、辦事處及設施主要位於中國，並於中國進行管理及運作，且全體執行董事均並非常居香港。就上市規則第8.12條而言，我們並無足夠管理層留駐香港。由於我們的業務以中國為基地，我們相信執行董事及高級

99、管理層留駐中國會更有效及高效。我們亦相信，僅為符合上市規則第8.12條的規定而另行委任兩名常居香港但不完全了解或不熟悉我們業務營運、活動及發展的執行董事並不符合本集團及股東整體最佳利益。因此，我們已向聯交所申請豁免嚴格遵守上市規則第8.12條，而聯交所亦已授出有關豁免。授予該豁免乃以我們與聯交所之間將通過以下安排建立有效溝通渠道為前提：1.本公司已根據上市規則第3.05條委任並將繼續維持兩名授權代表，彼等將始終作為我們與聯交所溝通的主要渠道。本公司已委任本公司的公司秘書姚俊榮先生（前稱姚家煒）（為香港常住居民）及賈先生為本公司兩名授權代表（授權代表）。授權代表各自可應要求於合理時間內於香港與聯

100、交所會面，並可通過各自的流動電話號碼、辦公室電話號碼、電郵地址及傳真號碼（如適用）隨時聯絡以迅速處理聯交所的查詢。授權代表各自均已獲正式授 權 代 我 們 與 聯 交 所 進 行 溝 通。我 們 將 就 任 何 有 關 詳 情 的 變 更 知 會 聯 交所；2.各董事將向聯交所及授權代表提供其聯絡資料（包括流動電話號碼、辦公室電話號碼、傳真號碼（如有）及電郵地址），並確保於外遊時可通過有效豁 免 嚴 格 遵 守 上 市 規 則 38 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。通訊方式與其聯絡。此舉將確保聯交所及授權代表能夠在任何時候及有需

101、要時迅速與全體董事聯絡；3.董事會可在接獲通知後短時間內召開及舉行會議，以便及時討論及處理聯交所可能提出的任何查詢或問題；4.本公司已根據上市規則第3A.19條委任合規顧問（合規顧問），其將於編纂起至本公司根據上市規則第13.46條就編纂後首個完整財政年度派發年報當日止期間（委聘期）擔當與聯交所溝通的另一渠道。我們將確保於委聘期內，合規顧問可於任何合理時間即時聯繫授權代表、董事及本公司其他高級管理層成員，而彼等將向合規顧問提供合規顧問就履行合規顧問職務而可能合理要求的資料及協助；5.倘授權代表及或合規顧問出現任何變動，我們將根據上市規則的規定即時知會聯交所；6.我們可不時視乎需要委任其他專業顧

102、問（包括香港法律顧問）協助本公司回應聯交所可能提出的任何查詢，並確保將可與聯交所即時及有效溝通；及7.聯交所與董事之間的會議可通過授權代表或合規顧問或直接與董事在合理時間內安排。尤其是，並非常居香港的董事各自擁有或能夠申請有效的赴港旅遊證件，並有能力於有需要時在合理時間內與聯交所相關成員會面。豁 免 嚴 格 遵 守 上 市 規 則 39 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。有意投資者就編纂作出任何投資決定之前，務請審慎考慮本文件所載全部資料，尤其應考慮下列與投資本公司相關的風險及特別注意事項。出現以下任何風險均可能對本集團的業務、經

103、營業績、財務狀況及未來前景造成重大不利影響。本文件載有若干有關我們的計劃、目標、期望及意向的前瞻性陳述，當中涉及風險及不明朗因素。本集團的實際業績或與本文件所討論者相差甚遠。可能導致或促成該等差異的因素包括下文及本文件其他章節所討論者。編纂的成交價或因任何該等風險而下跌，而閣下有機會損失全部或部分投資。我們認為，我們的業務及營運涉及若干風險。該等風險可分為：(i)與我們業務相關的風險；(ii)與我們經營所在行業相關的風險；(iii)與於中國經營業務相關的風險；(iv)與編纂及股份相關的風險；及(v)與本文件所作陳述相關的風險。與我們業務相關的風險我們無力管理已進行項目工程相關重大初始項目成本於

104、可收回已收回之前面臨的現金流錯配問題，可能會損害我們的財務狀況及前景並造成流動性或無力償債風險於有權就已完成工程或已提供服務收取費用前，我們一般須就為客户進行工程或提供服務預先產生大額成本（包括但不限於軟硬件及其他設備的成本以及可能即時產生支銷或預付的分包費用）。尤其是，當我們獲委聘進行ICT集成項目時，我們通常須承擔與採購部件及或委聘分包商有關的前期或項目初期相關成本，而旨在涵蓋有關成本的部分合約價格通常於項目後期及或完成後方可收回。此外，我們與客户訂立的合約可能允許其根據項目進度或於達成某一特定階段時分期結付所提供的服務或所進行的工程，導致向我們結算費用的進度或因客户圓滿完成可能進行的內部

105、驗收程序而延遲。上述合約安排及付款條款被視為符合行業慣例，因此，我們目前在參與公開招標或回應私下報價時無法嚴重偏離有關慣例，原因為任何重大偏離均可能對我們獲得新業務的競爭力及前景造成不利影響。另一方面，該等安排及付款條款可能意味風 險 因 素 40 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。著我們在客户應付款項（通常遞延至項目的較後階段，並可能因客户驗收程序而延遲）不足以履行我們對供應商或分包商的付款義務及責任（通常由我們提前預付或結算）時或會出現現金流出淨額。由於可能出現上述現金流出淨額，儘管屬暫時性，惟我們有需要維持足夠的現金儲備，以

106、減低本集團未能向供應商、分包商及其他債權人履行未償還現有債務及負債的風險。因此，我們必須採取審慎的流動資金管理（包括確保應收客户款項及時結清的措施）以降低潛在無力償債風險。我們為應對無法控制因素（如可能影響我們貿易應收款項質量及可收回性的經濟衰退以及貿易應付款項所承受壓力加劇）而預留及追加足夠現金緩衝的必要性可能會限制或約束我們的增長潛力。為 說明 現 金 流 錯 配（尤 其 與ICT集 成 項 目 相關 者）的 潛 在 風 險，於 2020財 年、2021財年、2022財年及2023年6個月，初始項目成本（不包括員工成本）佔我們涉及初始項目成本的ICT集成項目獲授合約價值的平均百分比分別約為

107、58.9%、55.7%、70.6%及64.0%。就我們涉及初始項目成本且(i)於往績記錄期間開展或(ii)於往績記錄期間前開展並於往績記錄期間持續及或完成的ICT集成項目而言(a)我們僅就其中約81.3%的相關項目向客戶收取首筆合約價款，而我們首次支付初始項目成本與收取首筆款項之間的平均時差約為163.6日；及(b)我們已就其中約80.8%的相關項目達致收支平衡（即已收客戶款項足以補償所產生初始項目成本），而我們首次支付初始項目成本與達致收支平衡之間的平均時差約為188.4日。上述歷史數據顯示與本集團ICT集成服務業務相關的現金流錯配風險，其中突顯以下問題：(i)初始項目成本佔獲授合約價值極大

108、比重，且相關比重在往績記錄期間持續上升，導致我們益發需要為開展ICT集成項目預留大量前期資金；及(ii)上述資金支出與首次收回客戶款項之間時差平均長達約五個月，而達致收支平衡則需時更長，有機會損害我們的流動資金狀況（尤其考慮到上文所述重大前期資金要求）。此外，為說明初始項目成本上升趨勢對流動資金狀況的潛在影響，假設我們於往績記錄期間就ICT集成項目產生的初始項目成本增加10%，額外的初始項目成本風 險 因 素 41 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。將約為人民幣2.5百萬元、人民幣2.7百萬元、人民幣3.1百萬元及人民幣2.2百萬

109、元，分別佔2020財年、2021財年、2022財年及2023年6個月本集團就經營活動產生的淨現金約18.6%、10.9%、18.2%及34.4%。我們可能不時錄得經營現金流出淨額基於業務性質使然，我們可能不時錄得經營現金流出淨額。於2022年6個月，我們錄得經營活動所用現金淨額約人民幣3.4百萬元，主要由於貿易應付款項及應付票據減少約人民幣10.3百萬元、合約資產及貿易應收款項增加約人民幣4.0百萬元、預付款項、按金及其他應收款項增加約人民幣2.4百萬元以及其他應付款項及應計費用減少約人民幣2.2百萬元，部分因營運資金變動前經營現金流入約人民幣16.5百萬元而抵銷。貿易應付款項及應付票據減少主

110、要由於2022年6個月結算應付分包費，而合約資產及貿易應收款項增加則主要由於廣州成翔相關項目的合約資產增加。另一方面，預付款項、按金及其他應收款項增加主要由於遞延編纂開支增加約人民幣編纂元，而其他應付款項及應計費用減少則主要由於合約負債及應計貿易應付款項雙雙下跌。於往績記錄期間，我們主要依賴經營產生的內部資源及債務融資為業務提供資金。受潛在經營現金流出淨額影響，本集團或須額外取得外部融資以滿足業務需求及履行責任（包括支付ICT集成項目產生的初始項目成本），否則我們可能無法履行付款或其他責任或擴大旗下業務，於此情況下，我們的業務、財務狀況及經營業績或會蒙受重大不利影響。倘我們無法審慎管理可能不時

111、出現的潛在現金流錯配問題，則(i)我們可能無法履行對供應商及分包商的義務及責任，而我們或須就此面臨法律及合約申索，且相關供應商及分包商以及其他供應商及分包商可能暫停現有服務及或拒絕進一步提供服務；(ii)我們可能因無法採購必要的設備或材料或繼續僱用向現有客户交付服務所需的員工而招致潛在合約申索；(iii)我們可能拖欠銀行融資，在此情況下，我們或被催繳還款並可能須承擔罰息；(iv)我們的財務狀況、經營業績、與客户及持份者的關係以及前景可能蒙受重大不利影響；及(v)在更嚴重的情況下，我們可能面臨無力償債風險，並需要進行集資、債務重組或其他企業救助行動以維持可持續發展。風 險 因 素 42 本文件為

112、草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。我們或會因無法控制的因素而未能及時或根本無法就合約資產開票及收取結賬，而此可能導致我們的流動性蒙受重大不利影響於2020年、2021年及2022年12月31日以及2023年6月30日，我們的合約資產分別約為人民幣59.3百萬元、人民幣72.8百萬元、人民幣67.9百萬元及人民幣61.5百萬元。僅當我們無條件地有權根據相關合約所載付款條款開票時（如於客戶或其委聘的獨立專業人士完成結算審計（涉及對我們所交付項目或工程進行審查及檢查）、移交竣工工程及或達成合約可能規定的其他付款里程碑後），合約資產方會於賬目內確

113、認為貿易應收款項。合約資產的結賬及清算將視乎項目結算審計時間而定，而此取決於不同客戶的結算審計流程及付款審批程序。此外，在若干情況下，即使我們只參與部分項目，但在整個項目的驗收程序完成之前可能無法收取服務費。於2020財年、2021財年、2022財年及2023年6個月，我們產生合約資產減值虧損分別約人民幣609,000元、人民幣205,000元、人民幣985,000元及人民幣1,436,000元。詳情請參閱本文件 財務資料主要會計政策及估計應收款項及合約資產減值 各段。我們無法向閣下保證定能及時就合約資產開票及收回相關款項，甚至完全無法成事。此外，由於客戶為大型項目進行結算審計可能需要更多時間

114、，倘大型項目數量隨擴充計劃而增加，我們或會面臨更嚴峻的現金流錯配問題，而結算審計完成時間的不確定性及延遲可能導致流動資金壓力加劇。倘我們無法及時或以任何方式結算及收回合約資產，我們的流動性或會蒙受重大不利影響。我們的收益主要來自非經常性項目、服務及採購訂單，無法保證客戶將向我們提供新業務或我們將獲得新合約或新採購訂單我們一般通過就潛在客戶發起的公開邀請提交標書或應要求提供私下報價而獲取業務。針對通常以投標方式獲取的常規電信網絡優化服務及電信網絡基礎設施維護服務，我們一般與客戶訂立定期服務協議，於相關協議到期後我們通常需要再次投標項目，並於中標後訂立更新年期的新服務協議。至於所提供其他服務，我們

115、一般就個別項目與客戶訂立服務協議。此外，我們並無與任何購買軟件的客戶訂立任何長期承諾。風 險 因 素 43 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。因此，我們既無法保證現有客戶將於當前項目及服務完成後繼續委聘我們參與其新項目或業務或向我們購買其他產品，亦無法保證日後定能於客戶新項目相關投標中取得成功。我們無法確保將獲邀請為新項目提供報價，即使受邀，亦未能保證我們的報價將得到客戶青睞。我們或須調低服務費或售價或向客戶提供更優惠條款以提高標書或報價的競爭力，導致盈利能力蒙受不利影響。此外，倘我們無法將費用、價格或條款調整至客戶可接受的水平，

116、我們獲得新業務的機會或會蒙受重大不利影響，繼而可能影響我們的盈利能力及經營業績。倘我們無法持續從現有或潛在客戶獲得合約金額相近或更可觀的新項目或採購訂單，我們的經營業績、財務狀況及業務前景或會蒙受重大不利影響。我們絕大部分收益來自主要客戶，流失任何有關客戶可能對我們的業務及財務狀況造成重大不利影響於往績記錄期間各年度期間，我們來自五大客戶的收益合計佔總收益分別約59.6%、61.0%、51.0%及46.8%，而於往績記錄期間各年度期間來自最大客戶的收益則佔總收益分別約21.2%、24.0%、23.8%及22.6%。該等客戶主要為中國電信營運商、電信網絡設備製造商或電信網絡及技術服務供應商及總承

117、包商。除就常規電信網絡優化服務及電信網絡基礎設施維護服務與客戶訂立的定期協議外，我們並無與主要客戶訂立任何長期服務協議。由於該等客戶一般並無義務與我們保持進一步業務關係，故無法保證主要客戶將繼續以相同程度或任何方式使用我們的服務。因此，倘客戶旗下業務出現任何不利發展或任何其他原因導致我們與主要客戶的業務關係惡化或終止，則我們的業務、財務狀況、經營業績及前景可能蒙受重大不利影響。我們依賴主要供應商供應必要的設備、硬件及軟件以提供服務，任何供應短缺或延遲均可能對我們的業務及經營業績產生重大影響於往績記錄期間，我們主要向供應商採購各類電信網絡相關設備、硬件及軟件，以提供電信網絡支援服務及ICT集成服

118、務。因此，我們依賴供應商的能力及效率以為客戶提供服務。於往績記錄期間各年度期間，我們涉及五大供應商的採購額合計約為人民幣17.5百萬元、人民幣11.4百萬元、人民幣23.7百萬元及人民幣9.6百萬元，分別佔項目用品總成本約70.7%、54.9%、79.7%及88.2%。尤其是，於2020財年、2021財年、2022財年及2023年6個月，我們涉及供應商A（於中國註冊成立的風 險 因 素 44 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。公司，主要從事分銷ICT產品、移動設備及提供ICT服務的業務，為我們於2020財年及2022財年的最大供應

119、商）的採購額約為人民幣5.4百萬元、零、人民幣18.2百萬元及人民幣5.2百萬元，分別佔相關年度期間項目用品總成本的21.8%、零、61.4%及47.5%。本集團於2021財年至2022財年涉及供應商A的採購額上升，主要由於2022財年一項涉及提供ICT集成服務的主要項目貢獻收益約人民幣15.6百萬元。我們須為項目採購若干指定品牌的電信設備，而供應商A當時為相關設備的銷售代理商。我們主要向供應商A採購若干電信設備（如伺服器、網絡設備及數據存儲設備）以提供ICT集成服務。供應商A所採納營運及業務策略的穩定性超出我們的控制範圍，並可能影響我們的業務。對其業務營運造成的任何重大干擾均可能對我們的採購

120、流程產生不利影響，例如導致延遲向我們交付庫存，繼而可能影響我們向客戶提供服務以及履行合約責任。一旦發生上述情況，我們的經營業績或會蒙受重大不利影響。由於我們於往績記錄期間並無與任何主要供應商（包括供應商A）訂立任何長期供應協議，我們與主要供應商的關係一旦惡化，可能會影響我們獲得充足設備、硬件及軟件供應以開展業務的能力。倘供應短缺或延遲或我們無法覓得其他替代供應商，我們可能無法及時為客戶提供ICT集成服務，而我們的業務、財務狀況及經營業績可能會受到重大不利影響。我們依賴第三方分包商提供若干技術服務及勞動服務，我們可能無法完全控制其表現及工作質量我們依賴第三方分包商進行若干技術服務（包括臨時技術及

121、維護工作（如基站緊急供電）以及需要特定技術技能及知識的工程（如電信網絡基礎設施工程服務的電力工程）及為非技術工程提供勞動服務（如電纜及相關設備安裝、數據採集設備佈線及安裝等）。於往績記錄期間，本集團產生的分包費用約為人民幣69.2百萬元、人民幣86.6百萬元、人民幣121.6百萬元及人民幣63.2百萬元，分別佔相應年度期間總經 營 開 支（即 僱 員 福 利 開 支、分 包 費 用、材 料、用 品 及 其 他 項 目 成 本、折 舊 及 攤銷、合約資產及貿易應收款項減值虧損淨額以及其他經營開支的總和）約42.6%、51.5%、64.1%及69.2%。儘管我們與分包商訂立服務協議並向其提供規章及

122、或指引，惟無法保證分包商定必嚴格遵守有關協議、規章及或指引，而我們亦可能無風 險 因 素 45 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。法充分控制分包商的表現及工作質量。倘分包商的表現未能符合本集團及或客戶的標準，除影響我們整體服務質量外，亦可能損害我們的聲譽並導致我們面臨來自客戶的訴訟及損害索償。此外，分包商可能無法按時或在預算範圍內向我們或我們的客戶提供服務，而此將導致我們延遲向客戶交付項目並增加成本。無力或延遲完成項目可能導致（其中包括）成本及開支上升、客戶延遲或削減向我們支付的款項及或產生潛在合約負債。此外，倘成本超支而我們無法

123、將額外成本轉嫁予客戶，則我們的經營業績可能蒙受影響。以上任何一種情況均可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。另一方面，我們未必能夠於有需要時以合理成本覓得合適分包商提供服務。倘我們無法以合理成本甚至任何代價委聘合適分包商，則我們提供稱心服務的能力或會受到不利影響。此外，倘分包商未能按照合約要求提供令人滿意的服務，我們可能需要延遲或以高於預期的替代成本另覓其他分包商提供相關服務，而此可能對我們的聲譽、盈利能力及經營業績造成重大不利影響。我們未必能夠成功收回貿易應收款項，並可能因而產生貿易應收款項虧損並導致我們的財務狀況（尤其流動資金）蒙受重大不利影響我們的財務狀況及流動資金取決於

124、客戶的信譽。目前，本集團向客戶授出的信貸期一般介乎發票日期起計15日至180日不等，視乎（其中包括）相關客戶與我們的業務關係長短、往績記錄及過往付款表現而定。於2020年、2021年及2022年12月31日以及2023年6月30日，我們的貿易應收款項分別約為人民幣26.5百萬元、人民幣31.5百萬元、人民幣35.4百萬元及人民幣49.5百萬元，而往績記錄期間貿易應收款項周轉日數分別約為51.5日、52.0日、53.9日及67.5日。我們於2020財年及2022財年產生貿易應收款項減值虧損分別約人民幣195,000元及人民幣2,348,000元，而於2021財年及2023年6個月，我們確認貿易應

125、收款項減值虧損撥回分別約人民幣32,000元及人民幣154,000元。有關貿易應收款項的進一步詳情，請參閱本文件 財務資料主要會計政策及估計應收款項及合約資產減值 各段。我們無法保證定能成功收回任何或所有到期應收款項。我們日後可能因行業增長或中國經濟放緩、個別客戶財務狀況惡化或其他理由而面臨呆賬或壞賬。客戶未風 險 因 素 46 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。能按時或以任何方式結付到期款項可能對我們的財務狀況及經營現金流量造成重大不利影響，繼而可能導致我們的業務及經營業績蒙受重大不利影響。我們在提供電信網絡支援服務、ICT集成

126、服務及或軟件開發服務時可能面臨成本超支或延誤，或會導致我們的業務、財務狀況及經營業績蒙受不利影響針對特定電信網絡優化服務、ICT集成服務及軟件開發服務，我們通常按個別項目以固定價格提供服務。在決定是否承接項目時，我們須估計提供該等服務所需的時間及成本。完成項目實際所需時間及成本受多項因素影響，其中包括與第三方供應商所提供軟件及硬件的整合情況、基站的狀況、項目及實施方案的複雜程度及規模、突發技術難題、勞務（包括分包費用）、其他不可預見問題及情況。上述任一因素均可能導致項目延遲完成或成本超支。無法保證實際所需時間及成本不會超出我們的估計。我們預計將繼續承接固定價格項目，而此可能增加我們面臨成本超支

127、的風險，繼而導致項目利潤降低甚至錄得虧損。我們部分項目訂有特定完工時間表，未能按時完成項目可能招致損害索償、其他責任及與客戶發生糾紛及或導致相關項目遭終止。無法保證我們當前及未來項目不會面臨成本超支或延誤，而該等情況可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。我們業務營運需要不同許可證、牌照、批文及或資格，失去或未能取得或重續任何或所有該等許可證、牌照、批文及或資格可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響我們須遵守大量國家及地方層級的中國法律及法規，其規管我們業務經營的各個方面。有關進一步資料，請參閱本文件 監管概覽 一節及 業務牌照、批文及許可證 一段。該等經營許可證、

128、牌照、批文及或資格於我們符合（其中包括）相關政府部門、機關或組織設定的適用標準時方會予以授出、重續及維持。該等標準可能包括但不限於維持足夠的項目往績記錄、維持足夠數目的合資格人員以及符合安全法規及環保法規。於最後實際可行日期，我們已就電信網絡支援服務及ICT集成服務取得若干關鍵許可證及資格，有關許可證及資格可能僅在特定時限內有效，並須由相關機關或組織定期審查及重續。此外，就此要求須符合的標準可能不時出現變動。風 險 因 素 47 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。再者，不確定及海量政府法規及要求可能導致我們申領或申請重續所需批文、

129、牌照、資格及或許可證方面出現延誤，繼而大大拖延推出其他服務或軟件的進度，而此足以對我們的競爭力造成重大不利影響。現行中國法律及法規的若干法律不確定性以及詮釋及執行的不一致令我們面臨不合規風險。倘被視為不合規，我們可能面臨行政或監管罰款及處分，包括中止或撤銷我們的批文、牌照、資格及或許可證，且我們的業務營運可能嚴重受阻或中止，繼而對我們的業務及經營業績造成重大不利影響。倘我們無法持續或按時重續許可證、牌照、批文或資格，我們可能無法繼續提供相關服務，而此可能對我們的業務及財務狀況造成重大不利影響。供應商所提供硬件的質量不受我們控制。倘供應商所提供產品有缺陷或不符合規定標準，我們的業務及聲譽可能蒙受

130、不利影響於往績記錄期間，我們就提供電信網絡支援服務及ICT集成服務向供應商採購各種電信網絡相關設備及硬件。儘管供應商或製造商通常保證其硬件將於一段時間內按照硬件規格運行，惟有關硬件可能存在編碼、設計或製造缺陷或錯誤，因而有機會影響客戶操作或導致故障。我們向供應商採購的設備及或設置與客戶現有電腦系統或網絡環境之間亦可能存在兼容性問題。無法保證我們定能及時或完全發現並解決該等缺陷及錯誤，一旦發生有關情況，我們的聲譽可能蒙受不利影響。我們或會面臨可能損害我們業務、財務狀況及經營業績的資訊科技系統漏洞、黑客攻擊、故障或干擾我們依賴資訊科技系統經營及管理業務以及處理、維護及保障資料，包括屬於我們、客戶及

131、僱員的資料。我們的電腦系統可能出現故障或失靈情況，亦可能因停電、人為錯誤或濫用、安裝新系統、電腦病毒、安全漏洞（包括透過網上攻擊及數據盜竊）、天災及其他超出我們控制範圍的災難性事件（如戰爭或恐怖襲擊）而中斷或受損。此外，黑客及數據竊取技術不斷發展，我們的防毒系統及保安措施可能無法及時配合該等變化。儘管我們不時設法維護及保護系統，惟無法保證相關工作定能有效及充分地確保系統的安全性及可靠性。倘我們的資訊科技系統及後備系統遭危害、降級、損害、入侵又或基於其他原因而無法正常運作，我們的營運或會受到干擾或無意中導致專有或保密資料（包括客戶相關資料）遭盜用，繼而損害我們的聲風 險 因 素 48 本文件為草

132、擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。譽並招致重大開支及法律申索。客戶的資訊科技系統漏洞或故障亦可能造成類似不利後果。任何有關情況均可能對我們的聲譽、業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。我們未能遵守中國社會保險及住房公積金供款相關法律及法規可能招致追溯供款、罰款及處分於往績記錄期間，經緯天地科技未有為其僱員全額繳納社會保險供款及住房公積金供款，於2020財年及2021財年(i)涉及社會保險費的金額分別約為人民幣0.7百萬元及人民幣1.0百萬元；及(ii)涉及住房公積金供款的金額分別約為人民幣0.4百萬元及人民幣0.3百萬元。進一步詳情請參

133、閱本文件 業務訴訟及不合規事宜 一段。據中國法律顧問表示，中國有關當局或會要求我們在規定期限內繳納未繳的社會保險供款，並就每延遲一日徵收相當於未繳供款金額0.05%的滯納金。一旦未能繳納上述款項，我們或會被處以相當於未繳供款金額一至三倍的罰款。於2023年6月30日，倘中國有關當局要求支付滯納金，本集團可能須就此繳納約人民幣3.0百萬元（就未繳社會保險供款總額而言）。倘本集團未能按時支付未繳供款及滯納金，我們或面臨最高罰款約人民幣5.0百萬元。中國法律顧問亦表示，根據中國相關法律及法規，儘管一般不會對逾期繳納未繳住房公積金供款施以處罰，惟我們或會被中國有關當局責令在規定期限內繳納未繳住房公積金

134、供款，未能繳納上述款項可能導致向中國法院申請強制執行。倘有關當局加強執行社會保險及住房公積金相關法律及法規，並相應地認為我們有必要追溯繳納社會保險金及住房公積金供款及或對我們處以潛在巨額罰款，則本集團的業務、財務狀況及經營業績可能蒙受重大不利影響。我們的業務營運及財務業績或受COVID-19疫情進一步升級或經營環境惡化的不利影響於2020年1月，中國政府頒佈一系列嚴格措施，包括限制人員流動、暫停或限制業務營運以及封鎖多個城市及地區。為配合中國政府的政策，本集團於2020年度農曆新年假期後暫停營運直至2020年2月10日，隨後逐步恢復正常運作。自2021年風 險 因 素 49 本文件為草擬本，其

135、所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。以來，COVID-19疫情已大致受控。然而，於2022年直至2022年12月，COVID-19確診個案（包括Omicron變種病毒）不時於中國各個城市死灰復燃，當地政府因而再度實施檢疫及其他限制措施。我們旗下員工或分包商員工一旦懷疑感染COVID-19，我們可能需要暫停營運以進行消毒，而涉事員工及其他與其密切接觸的同僚須接受隔離。在此情況下，我們可 能 無 法 履 行 按 時 向 客 戶 交 付 服 務 或 產 品 的 合 約 責 任，除 可 能 導 致 合 約 遭 違 反及或終止外，我們亦可能有責任就延遲或違約導

136、致客戶所蒙受的損失支付損害賠償或補償。此外，我們的供應商及分包商可能不時受制於政府為遏止COVID-19傳播而實施的嚴格措施。因此，COVID-19肆虐或惡化以及為防範其傳播而可能採取的收緊措施或會導致我們諸如設備及硬件等供應鏈中斷，而我們無法保證定能於合理時間內以相若價格覓得類似供應品，我們的業務及經營業績可能因而蒙受重大不利影響。我們既無法預測COVID-19疫情何時能夠完全受控，亦無法保證COVID-19疫情不會惡化。中國或世界各地COVID-19疫情持續或惡化可能對國內及國際經濟產生不利影響，繼而可能拖累中國或世界各地整體國內生產總值增長。因此，我們客戶的經營及財務表現可能受到不利影響

137、，導致其對我們服務的需求隨之減少，繼而可能對我們的業務及經營業績造成重大不利影響。我們可能無法充分保護我們的知識產權董事相信，我們的專利、版權及其他知識產權構成我們提供服務的基礎，並賦予我們擊敗競爭對手的競爭優勢，對我們取得成功至關重要。我們易受第三方侵犯，且我們未必能夠防範未經授權使用我們的知識產權，而此可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、前景及競爭地位造成不利影響。我們在很大程度上依賴中國相關法律及法規保護我們的知識產權。截至最後實際可行日期，我們已於中國成功註冊五項商標、兩項域名、兩項專利及73項版權。有關我們知識產權的詳情，請參閱本文件附錄四 法定及一般資料B.有關本集團業務的進一步

138、資料2.本集團的知識產權 一段。我們既無法保證定能成功註冊目前正在申請或未來可能開發的新風 險 因 素 50 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。知識產權，亦未能確保上述註冊得以完全保護我們免受競爭對手或其他第三方的任何侵犯或挑戰。我們可能須於必要時投放大量財務資源以主張、保護及或維護我們的知識產權。我們可能面臨第三方侵權申索於往績記錄期間，我們按照客戶提供的規格開發軟件，惟無法保證該等規格及軟件不會面臨與任何第三方知識產權相關的侵權申索。第三方可能聲稱我們侵犯其知識產權，相關申索一旦成立，我們或須向申索人支付高額損害賠償、停止進一

139、步銷售或使用若干軟件及或持續訂立費用高昂的許可協議。任何知識產權訴訟或申索成立均可能對我們的業務、經營業績、財務狀況或前景造成重大不利影響。我們可能面臨客戶提出的產品及服務責任及相關申索，而我們的聲譽及業務或因旗下服務或軟件的設計缺陷或其他問題而蒙受重大不利影響於日常業務過程中，客戶、供應商及分包商可能向我們提出申索，反之亦然。相關申索通常與所謂的劣質服務、有缺陷的軟硬件、付款糾紛或項目延誤有關，並可能牽涉實際損害賠償及或合約協定違約金。一旦證實我們須對任何申索負上責任而我們未有就此計提撥備或相關申索超出保險保障範圍，則我們將從盈利產生支出。另一方面，我們對供應商或分包商提出的申索可能涉及（其

140、中包括）工程延誤以及所獲交付產品或服務的缺陷或劣質問題。另外，我們所提供軟件或服務出錯、故障或漏洞（包括安全漏洞）可能中斷或導致客戶的數據及網絡蒙受永久性損壞。旗下軟件未能按規格運行（包括電信網絡分析及維護產品無法識別問題）及因旗下軟件或服務而造成客戶電信網絡流量中斷、客戶電信網絡損壞或數據流失可能導致客戶提出產品及服務責任申索。任何有關情況均可能損害我們的聲譽及削弱客戶信心，而實施補救措施將招致龐大研發及營銷開支，繼而可能對我們的業務及經營業績造成重大不利影響。我們的客戶或有權向我們提出訴訟，而我們亦可能須承擔侵權責任及重大損失。風 險 因 素 51 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更

141、改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。我們無法向閣下保證日後不會因產品或服務責任申索而蒙受重大損失。我們並無投購任何產品或服務責任保險。倘旗下軟件或服務未能符合指定規格或質量標準而我們無法透過磋商加以解決，則往往須面臨漫長而昂貴的訴訟或仲裁程序。有關申索可循合約補救措施或以民事訴訟方式提出。在此情況下，我們的商業聲譽及財務狀況可能蒙受重大不利影響。倘我們因牽涉任何申索而招致無法及時有效補救的負面名聲，現有及或潛在客戶有機會對我們的服務及軟件質量形成負面印象，繼而可能對我們與客戶保持長期關係及吸引新客戶的能力產生不利影響。我們可能無法成功維持現有市場地位、實施業務策略或實現預

142、期經濟成果或業務目標我們維持現有市場地位及擴大市場時可能面臨各種風險掣肘，包括社會、政治、監管或經濟環境不穩定或變化、對當地營商環境、財務及管理制度或法律制度缺乏了解、於遵守地方法律及法規時承擔不同法律責任、安全標準與認證要求變化、嚴格產品責任及保證要求、潛在不利稅務後果以及當地市場內部競爭。我們未來能否成功高度取決於我們提升研發能力的能力。我們已制定未來計劃，旨在增 加市場 份額及實 現業務 增長。本文件 業務業 務策略 及 未來 計劃及編纂實施計劃 一段所述未來計劃以目前意向及假設為基礎。我們的擴充計劃及未來擴展可能涉及以下風險：(i)我們與客戶訂立的服務協議及項目數量或不時受服務需求影響

143、，而服務需求則受行業進步及變化、客戶需求或其他我們無法控制的因素所影響；(ii)對我們服務及軟件的需求及由此產生的收益未必隨我們增強的研發能力而上升；(iii)將產生的直接勞動成本、開發成本、折舊開支及分包費用；及(iv)我們無法控制的其他因素，包括商業環境、政治、社會及經濟狀況、監管框架以及其他或然事項。該等不確定因素及或然事項可能導致我們推遲或改變未來計劃及或增加實施成本。無法保證我們定能實現未來計劃。風 險 因 素 52 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。因此，無法保證我們在部署管理及財務資源後定能成功維持或擴大我們的市場覆

144、蓋範圍及滲透率、拓闊我們的客戶群或發展我們的業務。一旦未能維持現有市場地位或實施擴充計劃，可能對我們的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。我們過往業績未必能夠反映未來增長率、收益及利潤率，而過往股息派付亦不一定反映未來股息趨勢於2020財年、2021財年、2022財年及2023年6個月，我們錄得收益分別約人民幣195.6百萬元、人民幣203.3百萬元、人民幣226.5百萬元及人民幣113.8百萬元，以及溢利分別約人民幣29.7百萬元、人民幣25.5百萬元、人民幣24.3百萬元及人民幣14.7百萬元。鑑於我們與客戶的交易按個別基準完成，而我們就相關交易收取的費用及利潤率取決於多項因素及行業

145、固有風險，無法保證我們始終能夠保持與往績記錄期間相近的盈利水平。此外，我們能否實現可持續增長取決於多項因素，包括下游行業的前景、策略實施情況、競爭格局以及中國整體經濟、社會及政治狀況。我們無法向閣下保證我們的增長率可以保持在任何特定水平。一旦發生對營運造成不利影響的任何變化，我們的增長、盈利能力及前景可能蒙受重大不利影響。此外，我們於2021財年、2022財年及2023年6個月宣派及派付股息分別約人民幣20.0百萬元、人民幣14.6百萬元及人民幣14.3百萬元，而於2020財年則並無宣派股息。然而，未來宣派及派付股息將取決於董事會考慮各種因素（包括但不限於我們的經營及財務表現、盈利能力、業務發

146、展、展望、資本需求及經濟前景）後作出的決定，並須受制於任何適用法律。過往股息派付未必可反映未來股息趨勢。我們並無任何預設派息率。我們依靠主要管理團隊取得成功我們的執行董事在資訊科技及電信業積逾18年豐富經驗，對帶領我們邁向成功及茁壯成長居功厥偉。因此，我們的成就取決於留聘及激勵在中國電信網絡支援服務業擁有專業知識、聲譽及業務聯繫的高級管理團隊成員的能力。另一方面，我們業務計劃的實施情況及表現在很大程度上取決於執行董事及高級管理團隊的持續服務及表現，其詳情載於本文件 董事及高級管理層 一節。我們風 險 因 素 53 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件

147、首頁上警告 一節。無法向閣下保證定能留聘關鍵人員提供服務。未能招聘及留聘關鍵管理及技術人員或流失任何關鍵人員（包括執行董事、高級管理團隊成員及項目負責人）均可能對我們的業務營運造成重大不利影響。我們未必能夠吸引、培訓或留聘為業務提供所需支援的合格及熟練員工我們相信成功有賴研發人員及項目經理等員工的努力及才幹。我們相信，我們日後能否有所成就取決於我們持續吸引、發展、激勵及留聘合格及熟練員工的能力。爭奪技能技術人員或風險管理及財務人員的競爭非常激烈。我們可能無法以符合現有薪酬及待遇結構的薪酬水平僱用及留聘相關人員。部分與我們爭奪經驗豐富員工的公司較我們擁有更多資源，並可能有能力提供更具吸引力的僱傭

148、條件。此外，我們在培訓員工方面投入大量時間及金錢，因而增強其對競爭對手的聘用價值。倘我們未能留聘員工，我們可能須耗費龐大支出以招聘及培訓新員工，而我們的服務質量及應對電信技術變化的能力或會下降，繼而對我們的業務造成重大不利影響。我們可能無法重續租賃物業的租賃協議我們所有辦公室均位於租賃物業，其詳情（包括租賃條款）載於本文件 業務物業租賃物業 一段。無法保證我們日後可按類似或優惠條款（包括但不限於相近租期及相若租金）重續租賃或磋商新租賃又或租賃不會提前終止。一旦需要就旗下辦公室另覓新址，無法保證我們定能覓得類似地點或按相近條款磋商租賃，而我們須就此損耗額外成本、時間及資源。我們的營運、業務、財務

149、狀況及未來增長潛力可能因而蒙受不利影響。與我們經營所在行業相關的風險倘我們無法成功競爭，我們的財務狀況及經營業績或受不利影響本集團經營所在行業近年競爭日益激烈，我們預期此趨勢將延續甚至升級。我們未能保證競爭對手就提供服務所開發的專業知識、經驗及資源在價格及質量方面不會較我們提供的服務更具競爭力，亦無法保證我們定能保持及增強競爭優勢。我風 險 因 素 54 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。們能否繼續取得成功將取決於眾多因素，包括定價、服務質量、軟件適用性以及行業發展與變化。此外，我們的競爭對手包括資產及收益規模龐大的國有或私營企業

150、，其擁有豐富的財務資源、發展成熟的品牌、良好的服務質量聲譽、穩健的客戶基礎、先進的設備及技術及或強大的研發能力。基於上述原因，該等現有競爭對手可能較本集團更具競爭力。倘我們無法保持競爭地位，我們或會失去市場份額及或盈利能力下降。有關我們經營所在行業的更多資料，請參閱本文件 行業概覽 一節。對我們服務的需求取決於中國電信網絡服務業的活動水平於往績記錄期間，我們絕大部分收益來自主要於中國從事電信網絡服務業的公司，包括電信營運商、電信網絡設備製造商以及電信網絡及技術服務供應商及總承包商。因此，旗下業務的可持續增長及我們的成功取決於電信網絡支援服務業的整體增長以及對電信網絡支援服務的整體需求，而此受多

151、種因素影響，包括(i)用戶對無線電信網絡的需求；(ii)技術及其應用的變革；(iii)客戶（包括中國國有企業及上市 公 司）於 電 信 網 絡 支 援 服 務 及 電 信 網 絡 基 礎 設 施 維 護 服 務 方 面 的 資 本 開 支 水平；(iv)與電信網絡服務業相關的法律、法規及政府政策的變動；及(v)中國整體經濟及社會狀況。我們依賴客戶對我們服務的需求，倘客戶轉而調配其內部資源以進行我們所提供的服務，而非委聘外部服務供應商，則可能縮減對我們服務的需求，而我們的業績或會蒙受不利影響我們業務的成功主要取決於與客戶（包括主要電信營運商及電信行業的領先市場參與者）的服務合約或訂單的數量及規模

152、。對我們服務的需求受客戶偏好影響，包括將其部分內部營運流程外包予電信網絡支援服務供應商（如本集團）或直接從事相關服務。客戶委聘我們提供服務的意願或能力取決於（其中包括）其財務表現、可用資源變動、建立內部能力的決策、支出優先次序、預算政策及慣例、分包費用及員工成本的市價變動以及其開發新技術、服務或產品的需求，而上述各項則取決於多項因素，包括其競爭對手的研發及產品計劃、技術開發及升級以及客戶需求變風 險 因 素 55 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。動。我們無法向閣下保證客戶對電信網絡支援服務、ICT集成服務及電信網絡相關軟件的偏好

153、、消費或政策不會出現任何不利變動。倘出現任何該等不利變動影響其對我們服務的需求或倘目前有利於外包該等服務的行業趨勢減弱或逆轉，我們的業務、財務狀況及經營業績可能受到重大不利影響。尤其是，倘客戶（包括大型國有或私營企業）轉而內部提供相關服務而非向我們採購服務能力，由於其可能較本集團擁有更龐大的財務及人力資源、更知名的品牌及聲譽以及更強大的研發能力，我們可能無法維持競爭地位，而我們的競爭地位、盈利能力及業務前景或會受到不利影響。高度依賴中國主要電信營運商根據灼識報告，中國電信網絡產業由三大電信營運商主導，與其保持良好關係乃市場參與者面對的主要挑戰，而集中風險亦難以分散。我們與中國兩家主要電信營運商

154、建立12年以上業務關係，惟未有與其訂立任何長期服務協議。由於中國主要電信營運商寥寥可數，類似規模的潛在客戶數量亦有限。此外，由於業務規模及覆蓋版圖龐大，電信營運商往往較本集團具備更強大的議價能力。倘該等中國電信營運商改變其採購政策或轉而發展及部署其內部服務團隊而非聘用本集團等外部服務供應商提供相關服務，則本集團的營業額、經營業績及財務狀況或會蒙受重大不利影響。我們未能預測及迎合技術或需求變化可能導致業務蒙受不利影響電信網絡支援服務、ICT集成服務及電信網絡相關軟件開發市場日新月異，例如引入新型無線通信標準、系統及軟件與方法。例如，儘管5G技術尚處於更廣泛商業化及應用階段，但6G技術已蓄勢待發，

155、預期電信相關行業參與者將於未來數年投入更多資源進行相關研究及開發。有關6G的進一步詳情，請參閱本文件 行業概覽一節。因此，我們的競爭力取決於我們對提供電信網絡支援服務及ICT集成服務以及軟件開發相關最新行業發展的了解及掌握、我們緊貼及迅速迎合行業變化的能力以及我們洞悉客戶瞬息萬變的需求、偏好及要求的能力。無法保證我們定能提供新解決方案或改進現有技術，從而有效及適時滿足客戶不斷轉變的需求。本集團或會於提供新解決方案及增強功能時面臨突發延誤情況，以致可能無法滿足客戶的期風 險 因 素 56 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。望。倘本集

156、團未能開發任何升級解決方案並提供具有先進能力及技術（如5G及6G相關者）的服務及軟件，我們的競爭地位、盈利能力及業務前景或會蒙受不利影響。即使本集團有能力升級現有服務及軟件，亦無法保證相關軟件定能獲得廣泛市場認可或滿足客戶期望，而我們的競爭地位、盈利能力及業務前景或會蒙受不利影響。再者，旗下業務（包括研發業務）亦在很大程度上依賴我們的工程師及技術人員。倘我們無法挽留現有及或吸引具備我們經營所在行業知識及專長的新人才，我們的競爭地位、業務營運以及我們提升研發能力以應對行業轉變及進步的能力或會蒙受重大不利影響。此外，我們的競爭對手可能不時提供足以取代我們的電信網絡支援服務、ICT集成服務及或軟件開

157、發服務。無法保證我們的競爭對手推出任何新解決方案或技術不會導致客戶推遲使用我們的服務。與於中國經營業務相關的風險中國經濟、政治及社會狀況轉變以及政府政策及法律發展或會對我們的財務狀況及經營業績造成不利影響我們於中國經營所有業務，並自中國業務獲取全部收益。因此，我們的業務、財務狀況、經營業績及前景易受中國經濟、政治及社會狀況以及政府政策及法律發展的影響。中國經濟在眾多方面有別於其他發達國家經濟體，其中包括政府參與程度、發展水平、增長率、外匯管制及資源配置。根據灼識報告，中國政府已實施對我們經營所在行業有利的政策，例如中國工業和信息化部於2020年頒佈的 關於推動工業互聯網加快發展的通知。進一步詳

158、情請參閱 行業概覽 一節。然而，概不保證該等或其他利好政策將繼續生效或出台。倘任何利好政策遭取消或終止，或倘中國政府決定採納對我們經營所在行業構成不利影響的不同政策，則我們的業務營運、財務狀況及經營業績可能蒙受重大不利影響。風 險 因 素 57 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。儘管中國經濟蓬勃發展，近年以GDP計成為世界上增長最快速的經濟體之一，惟各地域及經濟領域的增長並不均衡。中國政府已採取一系列貨幣政策及經濟措施以保持經濟增長及引導資源配置，惟無法保證相關貨幣政策或經濟措施定能成功。此外，部分措施或有利於中國整體經濟，但有可

159、能對我們的營運造成負面影響。例如，我們的財務狀況及經營業績或因中國政府控制資本投資或改變適用於我們的稅務法規而蒙受不利影響。中國經濟近幾十年顯著增長，惟無法保證增長勢頭定能延續或保持同等速度。此外，對我們服務的需求以及我們的業務、財務狀況及經營業績可能受到（其中包括）以下各項的重大不利影響：(i)中國政治不穩定或社會狀況轉變；(ii)法律、法規或政策或法律、法規或政策的詮釋改變；(iii)可能採取的通脹或通縮控制措施；(iv)稅率或稅法改變；及或(v)針對國外貨幣兌換及或匯款施加額外限制。中國法律及法規在詮釋及執行方面存在不確定性，且中國法律有別於普通法司法權區的法律我們在中國的業務及營運受中

160、國法律及法規管轄。中國法律制度由成文法、法規、通知、行政指令及內部指引組成，其中部分以及相關詮釋、實施及執行可能受頻繁的政策變化及調整所影響。法院判決先例未必具有法律約束力，僅可援引作為參考。此外，中國的成文法規亦往往以原則為導向，可能要求執法機構在應用及執行相關法例時加以詳細解釋。中國政府針對外商投資、公司組織及管治、商業、稅務及貿易等經濟事務頒佈多項法律及法規。然而，由於該等法律及法規隨經濟、社會及其他狀況轉變而不斷發展，對中國法律及法規的任何特定詮釋可能並非決定性。由於法律制度與經濟制度的發展速度不一，現有法律及法規是否適用以及如何適用於若干情況存在一定程度的不確定性。旗下任何中國附屬公

161、司一旦被發現違反中國法律或法規，不論是否出於疏忽，我們亦將面臨規定處分。此外，中國法律制度部分基於政府政策及內部規則，其中部分可能並非及時發佈，另有部分或具追溯力。與其他司法權區的法律制度相比，中國法律制度未必可以相同或任何方式提供同等權利（或相關權利保障）。風 險 因 素 58 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。上述不確定因素（包括可能無法執行我們的合約）以及中國法律及法規任何不利於我們的發展或詮釋均可能對我們的業務及營運造成重大不利影響。此外，中國的知識產權及機密保障未必可有效及充分保護我們的實際權利。再者，我們無法預測中國法

162、律制度未來發展的影響，包括頒佈新法律、修訂現有法律或其詮釋或執行，或以國家法律凌駕地方法規。該等不確定因素可能限制我們及投資者（包括閣下）可獲得的法律保障。此外，在中國進行任何訴訟可能曠日持久，因而產生巨額費用並導致資源及管理層注意力遭轉移。於中國落實送達法律程序文件或執行海外判決時可能面臨困難由於我們絕大部分資產均位於中國，投資者於中國境外向我們或大部分董事及高級職員落實送達法律程序文件可能面臨困難。此外，於中國執行海外判決亦面臨諸多不確定因素。國外司法權區法院的判決於該司法權區與中國訂有協定或安排或中國法院的判決之前已於該司法權區獲承認的情況下方予相互承認或執行，惟須符合其他必要規定。中國

163、並無與開曼群島以及一眾其他國家及地區達成任何相互承認及執行法院判決的協定。因此，可能難以甚至不可能在中國承認及執行任何非中國司法權區法院就任何事件所作出的判決（並無訂立具約束性仲裁條款者）。政府對貨幣兌換的管制可能影響閣下的投資價值。中國政府對人民幣與外幣之間貨幣兌換以及在若干情況下將貨幣匯出及匯入中國實行管制。我們以人民幣收取所有收益，而人民幣目前並非可自由兌換的貨幣。根據我們現行企業架構，本公司的收入將主要來自中國附屬公司的股息款項。外幣供應短缺可能限制中國附屬公司匯出足夠外幣向我們支付股息或以其他方式履行其外幣義務的能力。匯率波動亦可能導致我們產生外匯虧損，並影響我們分派任何股息的相對價

164、值。目前，我們並無訂立任何對沖交易以減輕所面臨的外匯風險。人民幣匯率變動受（其中包括）政治、社會及經濟狀況變化以及中國外匯制度及政策的影響。中國人民銀行定期干預外匯市場，從而限制人民幣匯率波動以及達致若干匯率目標及政策目標。我們旗下業務主要由中國營運附屬公司經營，而我們所風 險 因 素 59 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。有收支均以人民幣計值，其中外幣兌換及匯出中國受到限制及監管。外幣兌換及匯款須 遵守中 國外匯 法規，包 括但不 限於 中 華人民 共和國外 匯管理 條例 以 及 結匯、售匯及付匯管理規定。根據中國現行外匯管制

165、制度，外幣兌換及匯款須遵守中國外匯法規。我們無法保證日後定有充足外匯可滿足我們的外匯需求。此外，根據上述制度，我們透過經常賬戶進行外匯交易（包括派付股息）毋須事先取得國家外匯管理局批准，惟須提交有關交易的文件憑證並於中國境內持有經營外匯業務牌照的指定外匯銀行進行該類交易。然而，透過資本賬戶進行的外匯交易須遵照中國法律由銀行直接審查及處理，而國家外匯管理局及其分支機構須透過銀行間接監管外匯登記程序。中國政府日後亦可能酌情限制經常賬戶交易使用外幣。任何外匯不足可能限制我們獲取充裕外匯以向股東派付股息或履行任何其他外匯義務的能力。倘我們未能就上述任何目的將人民幣兌換為任何外匯，我們的潛在離岸資本支出

166、計劃甚至我們的業務可能蒙受重大不利影響。我們於中國的營運附屬公司派付股息受中國法律限制。我們透過於中國的營運附屬公司經營所有核心業務。中國法律規定，股息僅可從按照中國會計原則計算的除稅後溢利中撥付。中國法律規定，中國公司（包括外商投資企業）須預留其除稅後溢利的10%作為法定儲備，直至累計法定儲備佔其註冊資本的50%為止。該等法定儲備不可作為現金股息分派。由於撥作營運及償還債務的可動用資金取決於我們自中國附屬公司收取的股息，我們動用及使用主要資金來源的任何限制均可能嚴重影響我們撥資營運及償還債務的能力。根據中國企業所得稅法，本公司可能須就全球收入繳納中國企業所得稅。本公司根據開曼群島法律註冊成立

167、，並間接持有中國附屬公司的權益。根據中華人民共和國企業所得稅法（中國企業所得稅法）及相關中國企業所得稅條例，在中國境內依法成立或根據海外國家（地區）法律成立但其 實際管理機構 位於中國的企業就中國稅務目的而言被視為居民企業。倘任何實體就中國稅務目的而言被視為居民企業，則須就其全球收入按25%劃一稅率繳納中國稅項。實際管理機構 一詞風 險 因 素 60 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。界定為對企業的業務、人員、賬目及財產具有重大及全面管理控制權的機構。於2009年4月，國家稅務總局頒佈 國家稅務總局關於境外註冊中資控股企業依據實際

168、管理機構標準認定為居民企業有關問題的通知，釐清確定中國企業所控制外國企業是否 實際管理機構 的若干標準，當中包括(i)負責企業日常運作的高級管理人員主要身在中國；(ii)企業的財務及人事決策由位於中國境內的機構或人員作出或經其批准；(iii)企業的主要資產、會計賬簿及記錄、公司印章、董事會及股東會議記錄位於或存放於中國境內；及(iv)企業50%以上有投票權的董事會成員或高級管理人員經常居住於中國境內。倘中國稅務機關根據中國企業所得稅法視本公司為中國居民企業，本公司可能須就全球收入按25%稅率繳納中國企業所得稅。倘我們不再享有優惠稅務待遇或倘中國稅務機關成功質疑我們稅務責任的計算方法，我們的經營

169、業績將蒙受重大不利影響。於往績記錄期間，我們享有多項優惠稅務待遇。經緯天地科技先後於2018年11月28日及2021年12月20日獲認定為高新技術企業，有效期為三年。根據中國企業所得稅法，經緯天地科技享有15%優惠所得稅稅率寬減。除獲認定為高新技術企業外，經緯天地科技亦於2021財年根據中國相關法律及法規獲得重點軟件企業資格，因而於2021財年享有10%的優惠所得稅率。此外，由於往績記錄期間經緯天地科技銷售自行設計及開發的軟件，相關銷售可受惠於部分增值稅即時退稅政策。有關本集團所適用稅制的進一步詳情，請參閱 監管概覽有關本集團的中國業務的法律及法規稅項 各段。中國政府當局可酌情決定何時、基於何

170、種條件或應否給予我們優惠稅務待遇。我們無法向閣下保證與優惠稅務待遇相關的法律、法規或政府政策不會改變，亦無法確保目前享有優惠稅務待遇的資格不會被取消。優惠稅務待遇一旦減少、暫停、終止或取消，可能對我們收回可收回稅項的能力產生不利影響，繼而令我們的業務、財務狀況及盈利能力蒙受重大不利影響。風 險 因 素 61 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。中國有關股息分派的稅法或會對我們的經營業績及應付投資者的股息產生不利影響，且根據中國稅法，股份出售所得收益或須繳納預扣稅。根據 中國企業所得稅法，外資企業向非中國母公司派付源自中國的股息須按適

171、用稅率20%繳納預扣所得稅。然而，根據 中國企業所得稅法 的實施條例，下調預扣所得稅稅率10%適用於相關情況。此外，根據國家稅務總局與香港特別行政區於2006年8月21日頒佈並於2008年6月11日、2010年12月20日、2016年3月9日及2019年12月31日修訂的 內地和香港特別行政區關於對所得避免雙重徵稅和防止偷漏稅的安排（香港稅務條約），就於香港註冊成立的公司而言，若直接持有該中國附屬公司25%或以上權益，則其自中國附屬公司收取的股息須按稅率5%繳納預扣所得稅；若於該附屬公司所持權益低於25%，稅率則為10%。就股息而言，國家稅務總局於2018年2月3日頒佈 國家稅務總局關於稅收協

172、定中 受益所有人 有關問題的公告（第9號公告），當中規定在判定有權享受稅收協定項下股息、利息或特許權使用費稅收待遇的 受益所有人 身份時，應根據若干因素結合具體案例的實際情況進行綜合分析，包括（但不限於）申請人是否有義務在收到所得的十二個月內將所得的50%以上支付給第三方國家或地區的居民、申請人從事的經營活動是否構成實質性經營活動以及締約對方國家或地區是否對有關所得不徵稅或免稅，或徵稅但實際稅率極低。第9號公告進一步規定，申請人需要證明具有 受益所有人 身份的，應將相關證明資料按照 國家稅務總局關於發佈 非居民納稅人享受稅收協定待遇管理辦法 的公告 的規定報送相關稅務局。根據第9號公告，香港附

173、屬公司可能不會被認定為任何該等股息的 受益所有人，故該等股息須按稅率10%繳納預扣所得稅，而非香港稅務條約所給予的5%適用優惠稅率。此外，由於 中國企業所得稅法 及其實施條例條文模糊，倘應付非居民企業投資者（個體自然人除外）的股息來源於中國境內，亦可能須按稅率10%繳納預扣稅。同樣，該等投資者因轉讓股份而變現的收益，如被視為來源於中國境內，亦須按稅風 險 因 素 62 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。率10%繳納預扣稅。倘我們被認定為中國居民企業，則未能確定我們就股份派付的股息會否被當作來源於中國境內的收入及是否須繳納中國所得稅

174、。倘我們根據 中國企業所得稅法 須就應付外國股東的股息預扣中國所得稅或閣下須就股份轉讓繳納中國所得稅，則閣下的股份投資價值可能蒙受重大不利影響。中國涉及境外控股公司給予中國實體貸款及直接投資的法規可能延遲或阻礙本集團向中國附屬公司提供貸款或額外出資。作為中國附屬公司的境外控股公司，本公司或其境外附屬公司可能於有需要時向中國附屬公司提供貸款或額外出資。當本公司或其境外附屬公司以境外實體身份向中國附屬公司提供任何貸款或出資時，該等中國附屬公司須按照中國法規及外債登記規定就相關貸款及出資辦理存檔手續。例如，境外控股公司向中國附屬公司所提供營運資金貸款不得超過相關中國實體投資總額與其註冊資本（或根據適

175、用法規釐定的其他外債金額）之間的差額，並須於中國國家外匯管理局或其當地對應部門登記。本公司建議向中國附屬公司出資須符合相關法律及法規的要求，並向中國當地商業銀行備案。概不保證本公司可及時或以任何方式就本公司日後向中國附屬公司提供貸款或出資取得相關政府登記或文件。倘本公司未能取得相關登記或文件，我們向中國附屬公司作出股權出資或給予貸款或為其營運提供資金的能力或受負面影響，並可能對中國附屬公司的流動性以及其為營運資金及擴充項目提供資金及履行義務與承諾的能力產生不利影響，繼而導致我們的業務、財務狀況及經營業績面臨重大不利影響。自然災害、戰爭、恐怖襲擊、政治動盪及其他事件可能對我們的業務造成不利影響。

176、我們無法控制的自然災害及其他天災可能對中國經濟及民生造成重大不利影響。我們的營運及財務狀況可能蒙受不利影響，尤其當該等事件發生於旗下業務以及供應商及分包商所在地區時。戰爭、恐怖襲擊及政治動盪可能對我們的營運、僱員、供應商及分包商以及我們的市場造成損害或干擾，上述任何情況均可能對我們的整體經營業績及財務狀況造成重大不利影響。風 險 因 素 63 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。與編纂及股份相關的風險股份過往並無編纂，而股份的流通性、編纂及編纂可能出現波動。於編纂前，股份並無編纂。股份的編纂將由編纂（為其本身及代表編纂）與本公司磋商

177、釐定，並可能顯著有別於編纂後的股份市價。我們已向聯交所申請批准股份編纂及編纂。然而，我們無法向閣下保證於編纂完成後定能形成或維持活躍的編纂或股份編纂不會跌至低於編纂。股份編纂可能大幅波動。可能影響股份編纂編纂的因素包括（其中包括）我們的銷售額、盈利、現金流及成本變動、公佈新投資、策略聯盟及或收購、我們的服務及軟件的市價波動、可資比較公司的市價波動及或中國法律及法規的變化。我們無法向閣下保證日後不會出現上述情況。此外，其他於聯交所上市並在中國擁有重大業務及資產的公司過往亦曾經歷股價波動，而我們的股份可能受與業績並無直接關係的價格變動影響。此外，股票市場及聯交所上市公司的股份不時經歷與任何特定公司

178、經營表現無關的重大價格及成交量波動。該等波動亦可能對我們股份的市價造成重大不利影響。編纂將面臨即時攤薄，並可能於我們日後發行額外股份時面臨進一步攤薄。本集團日後可能需要籌集額外資金以撥支（其中包括）與其現有業務或新收購事項有關的擴充或新發展項目。倘透過發行本公司新股本或股本掛鈎證券而非按比例向現有股東發行的方式籌集額外資金，則股東於本公司的擁有權百分比或會減少。此外，本公司日後可能在購股權計劃項下將予授出購股權獲行使時發行額外股份。發行後流通在外股份數目增加將導致股東的擁有權百分比減少，並可能導致每股收益及每股資產淨值有所攤薄。倘本公司日後按低於每股資產淨值的價格發行額外股份，股份投資者所投資

179、股份的每股資產淨值或遭攤薄。風 險 因 素 64 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。控股股東的利益可能有別於其他股東的利益。緊隨編纂及資本化發行後，控股股東將實益擁有編纂%的股份。控股股東的利益可能有別於其他股東的利益。倘控股股東的利益與其他股東的利益發生衝突或控股股東選擇促使我們追求違背其他股東利益的策略目標，則該等股東或因控股股東選擇促使我們採取的行動而處於不利位置。控股股東可在決定任何企業交易的結果或提交予股東以供批准的其他事項（包括合併、結合及出售我們全部或大部分資產、選舉董事以及其他重大企業行動）上擁有重大影響力。控股股

180、東並無義務考慮我們的利益或其他股東的利益。現有股東日後於編纂大量拋售股份可能對股份當時編纂造成重大不利影響。控股股東持有的股份須遵守若干禁售承諾，期限於股份在聯交所開始編纂當日起計六至12個月結束，詳情載於本文件 編纂 一節。無法保證控股股東不會於禁售期屆滿後出售所持股份或日後可能擁有的任何股份。現有股東日後大量拋售股份或相關可能性足以對股份市價以及我們未來按照我們視為合適的時間及價格籌集股本的能力構成重大不利影響。編纂編纂風 險 因 素 65 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。編纂由於本公司在開曼群島註冊成立，而開曼群島法律對少

181、數股東的保障可能有別於香港或其他司法權區的法律，故投資者在行使其股東權利時可能遇到困難。本公司於開曼群島註冊成立，其事務受（其中包括）組織章程細則、公司法及開曼群島適用普通法所規管。開曼群島法律可能有別於香港或投資者所在其他司法權區的法律。因此，少數股東或未能根據香港或有關其他司法權區的法律享有相同權利。有關保障少數股東的開曼群島公司法概要載於本文件附錄三。與本文件所作陳述相關的風險前瞻性資料不一定準確。本文件包含有關我們業務策略、營運效率、競爭地位、現有營運增長機會、管理 計 劃 及 目 標、若 干 備 考 資 料 及 其 他 事 項 的 前 瞻 性 陳 述。旨 在、期 望、相信、可 能、預

182、 測、潛 在、繼 續、預 期、有 意、或 會、會、計劃、尋求、將要、將會、應該 等用詞及其反義詞以及其他類似表述乃該等前瞻性陳述的標識。該等前瞻性陳述（其中包括與我們未來業務前景、資本開支、現金流量、營運資金、流動資金及資本資源相關者）必然為反映董事及管理層最佳判斷的估計，並涉及多個可導致實際結果與前瞻性陳述所提出者大為不同的風險及不明朗因素。故此，考慮該等前瞻性陳述時應顧及各種重要因素，包括本文件 風險因素 一節所載者。因此，該等陳述並非未來表現的保證，故投資者不應過度依賴。本文件內若干從公開可用來源獲得的事實、預測及其他統計數字未經獨立核實及未必可靠。本文件內若干事實、預測及其他統計數字乃

183、取材自多個政府及官方來源。然而，董事不能保證該等來源材料的質素或可靠性。我們相信上述資料來源乃有關資料的合適來源以及已合理審慎地摘錄及轉載有關資料。我們並無理由相信該等資料屬虛假或含誤導成分，亦無理由相信已遺漏任何事實以致該等資料屬虛假或含誤導成分。儘管如此，我們、聯席保薦人、編纂、編纂、編纂、編纂或彼等各自風 險 因 素 66 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。任何聯屬人士或顧問並無獨立核實該等資料，因此，我們概不就該等事實及統計數字的準確性作出聲明。此外，我們無法向投資者保證該等資料乃按與其他地方呈列的類似統計數字相同的基準陳

184、述或編製或具相同的準確程度。於所有情況下，投資者應仔細考慮對有關事實或統計數字的依賴或重視程度。投資者應閱讀整份文件及不應依賴報刊文章或其他媒體報道所載有關我們及編纂的任何資料。我們強烈提醒投資者不要依賴報刊文章或其他媒體所載有關我們及編纂的任何資料。於刊發本文件之前，報刊及媒體可能會刊登關於編纂及我們的報道。該等報刊及媒體報道可能包含若干並無出現於本文件內的資料提述，包括若干營運及財務資料及預測、估值及其他資料。我們並無授權於報刊或媒體披露任何有關資料，亦不就任何該等報刊或媒體報道或任何該等資料或刊物的準確性或完整性承擔任何責任。我們並不就任何該等資料或刊物的合適性、準確性、完整性或可靠性發

185、表任何聲明。倘任何該等資料與本文件所載資料不一致或相衝突，我們並不就此承擔任何責任，故投資者不應依賴該等資料。風 險 因 素 67 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。編纂有 關 本 文 件 及 編 纂 的 資 料 68 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。編纂有 關 本 文 件 及 編 纂 的 資 料 69 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。編纂有 關 本 文 件 及 編 纂 的 資 料 70 本文件為草擬

186、本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。編纂有 關 本 文 件 及 編 纂 的 資 料 71 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。編纂有 關 本 文 件 及 編 纂 的 資 料 72 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。董事姓名住址國籍執行董事賈正屹中國廣東省珠海市香洲區景和街77號華業臨海花園1幢1702室中國劉萍中國廣東省珠海市香洲區神前路99號鳳凰溪谷花園11幢1703室中國叢斌中國廣東省珠海市香洲區海洲路雍和花園2幢1

187、4B室中國非執行董事林啟豪中國廣東省珠海市中新國際花園1幢1701室中國獨立非執行董事胡永權，銅紫荊星章香港九龍何文田常盛街80號半山壹號9座10樓中國董 事 及 參 與 編 纂 的 各 方 73 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。姓名住址國籍梁廣錫香港新界沙田樂葵徑2號晉名峰A座6樓B室中國于志榮香港九龍何文田常盛街80號半山壹號21座16樓中國有關董事的進一步資料，請參閱本文件 董事、高級管理層及僱員 一節。參與編纂的各方聯席保薦人鎧盛資本有限公司香港中環雲咸街8號11樓艾德資本有限公司香港中環添美道1號中信大廈21樓編纂編纂

188、編纂編纂董 事 及 參 與 編 纂 的 各 方 74 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。編纂編纂編纂編纂本公司法律顧問有關香港法律：崔曾律師事務所香港灣仔菲林明道8號大同大廈22樓22012203室有關中國法律：北京德和衡（上海）律師事務所中國上海浦東新區銀城中路501號上海中心62樓有關開曼群島法律：Appleby香港鰂魚涌華蘭路18號太古坊港島東中心42樓420103及12室董 事 及 參 與 編 纂 的 各 方 75 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。聯席保薦人

189、及編纂的法律顧問有關香港法律：編纂有關中國法律：北京大成（深圳）律師事務所中國深圳福田區深南大道1006號深圳國際創新中心A座3樓、4樓及12樓核數師及申報會計師羅兵咸永道會計師事務所執業會計師註冊公眾利益實體核數師香港中環太子大廈22樓行業顧問灼識行業諮詢有限公司中國上海靜安區普濟路88號靜安國際中心B座10樓編纂編纂董 事 及 參 與 編 纂 的 各 方 76 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。開曼群島註冊辦事處71 Fort StreetPO Box 500George TownGrand Cayman,KY1-1106Ca

190、yman Islands中國主要營業地點及總部中國廣東省珠海市香洲區旅遊路168號梅溪商業廣場2棟2105室根據公司條例第16部的香港主要營業地點香港灣仔菲林明道8號大同大廈22樓22012203室公司網址（該網站所載資料並不構成本文件的一部分）公司秘書姚俊榮執業會計師香港筲箕灣東駿苑銀駿閣1205室授權代表（就上市規則而言）姚俊榮執業會計師香港筲箕灣東駿苑銀駿閣1205室公 司 資 料 77 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。賈正屹中國廣東省珠海市香洲區景和街77號華業臨海花園1幢1702室合規顧問鎧盛資本有限公司香港中環雲咸街

191、8號11樓審核委員會于志榮（主席）胡永權，銅紫荊星章梁廣錫博士薪酬委員會于志榮（主席）胡永權，銅紫荊星章梁廣錫博士提名委員會于志榮（主席）胡永權，銅紫荊星章梁廣錫博士編纂編纂編纂編纂主要往來銀行中國銀行股份有限公司珠海分行中國廣東珠海市拱北粵海東路1148號公 司 資 料 78 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。本節及本文件其他章節所呈列若干資料及統計數據來自政府官方刊物及其他公開來源以及灼識報告（由我們所委託獨立市場研究及諮詢公司灼識編製的市場研 究 報 告）。我 們 認 為 本 節 及 本 文 件 其 他 章 節 的 資 料

192、來 源 乃 相 關 資 料 的 適 當 來源，並於摘錄及複製相關資料時採取合理謹慎措施。我們並無理由相信相關資料屬虛假或具有誤導成份，又或遺漏任何部分以致相關資料屬虛假或具有誤導成份。來自政府官方來源的資料未經我們或參與編纂的任何其他各方或我們或相關各方的任何董事、高級職員或代表獨立核實，亦未有就其準確性或完整性發表任何陳述。有關我們經營行業所面臨風險的討論，請參閱 風險因素與我們業務及行業相關的風險。資料來源我們委託灼識（於香港成立並提供跨行業專業諮詢服務的市場研究及諮詢公司）就中國電信網絡服務、ICT集成服務以及電信網絡相關軟件開發服務進行分析及報告。灼識報告由灼識在不受我們影響下編製。就

193、編製灼識報告支付的費用為人民幣1,140,000元，我們認為此反映相關報告的市場價格。灼識已運用其內部分析模型及技術對所收集的資料及數據進行分析、評估及驗證。一手研究乃通過與關鍵行業專家及領先行業參與者的訪談進行。二手研究涉及分析來自中國國家統計局及中國互聯網絡信息中心（CNNIC）等多個公開數據來源的市場數據。灼識採用的方法基於從多個層面分析所收集資料，並將有關資料作互相參照以確保其可靠性及準確性。灼識報告所載市場預測乃基於以下主要假設編製：(i)中國整體社會、經濟及政治環境預計在預測期內保持穩定；(ii)中國經濟及產業發展可望於預測期內保持穩定增長勢頭，而城市化進程亦將延續；(iii)相關

194、關鍵行業驅動因素（如電信網絡服務需求增長、電信網絡服務技術日益複雜以及促進電信發展的利好政策）有可能推動中國電信網絡服務、ICT集成服務以及電信網絡相關軟件開發服務業在預測期內持續增長；及(iv)不會出現可能對相關市場及行業產生重大或根本性影響的極端不可抗力事件或不可預見的行業監管。董事經合理查詢後確認，自灼識報告日期以來，市場資料並無出現任何可能對本節所載資料構成限制、矛盾或影響的重大不利變動。除另有指明者外，本節所載一切數據及預測均摘錄自灼識報告。中國電信業概況回顧過去數十載，中國電信業經歷蓬勃發展，電信技術從1980年代的1G階段發展到2020年代的5G階段。邁入5G年代，中國不論在技術

195、及應用層面上均處於世界通信網絡領先地位。根據CNNIC的數據，截至2022年12月，中國互聯網用戶總數由2018年的828.5百萬名增長至1,067.4百萬名，複合年增長率為6.5%。隨著計算機行業不斷發展及移動行 業 概 覽 79 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。設備使用率日益提高，互聯網用戶人數將持續上升，並可望於2027年前增至1,232.3百萬名。互聯網普及率1由2018年的59.6%上升至2022年的75.6%，預計於2027年之前將達到87.6%。基站總數由2018年的6.7百萬個增加至2022年的10.8百萬個，複

196、合年增長率為12.9%，而過去五年基站數目快速增長主要受4G大規模商業化所推動。根據工業和信息化部（工信部）頒佈的 5G應用 揚帆 行動計劃（20212023年），5G個人用戶滲透率將上升至40%以上，而5G用戶人數將於2023年之前突破560百萬名。因此，預計基站總數將由2022年的10.8百萬個持續增加至2027年的13.0百萬個，複合年增長率為3.8%。在5G技術的穩健商業化基礎下，6G技術已成為下一代電信技術創新的焦點。與現有電信技術相比，6G技術採用更高頻率及更廣頻寬，預期將提升電信指標的準確度、擴大電信空間範圍並提供電信技術應用場面。中國政府強調了推廣6G技術發展的重要性，並於20

197、21年發佈 十四五 規劃，以鼓勵6G技術研發投資為目標。目前，6G技術仍處於研發階段，而實現有關商業化將需要多個年頭。中國電信網絡服務業中國電信網絡服務業概況電信網絡服務業屬綜合性快速成長行業，為電信營運商網絡不同建設的前、中、後階段提供不同技術支援，其主要服務可分為：(1)無線電信網絡優化服務；及(2)電信網絡基礎設施維護及工程服務。無線電信網絡優化服務指提供優化服務以通過各種硬件或軟件技術提升電信網絡性能以及確保電信營運商及終端用戶可享穩定、可靠及高效的電信網絡。電信網絡基礎設施維護服務指為保持電信網絡高效運行而提供的服務，當中通常涉及基站緊急恢復及電信網絡性能監控，而電信網絡基礎設施工程

198、服務則涉及基站實際落實啟用及相關電信網絡設備安裝。中國無線電信網絡優化服務市場規模隨著電信網絡用戶對優質移動網絡質量的需求與日俱增，電信營運商在提升電信網絡速度及穩定性方面投入巨資，其市場規模（按提供無線電信網絡優化服務所產生收益計）由2018年的人民幣91億元擴大至2022年的人民幣122億元，複合年增長率為7.4%。按照 十三五 規劃要求，中國政府頒佈一系列社會及經濟發展措施，中國已加快電信網絡產業建設，鼓勵5G互聯網商業化，電信營運商已不斷擴大電信網絡覆蓋範圍，提升電信網絡服務質量，保持穩定持續的電信網絡優化服務投入。無線電信網絡優化服務未來增速預料將較往年放緩，主要歸因於技術進步導致服

199、務日益結構化，估計電信營運商將就其有關文件維持穩定預算。預計於2027年，市場規模（按收 益 計）將 進 一 步 擴 大 至 人 民 幣 155 億 元，即 2022 年 至 2027 年 的 複 合 年 增 長 率 為4.9%。1互聯網普及率按中國互聯網用戶人數除以總人口計算。行 業 概 覽 80 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。2018年至2027年（估計）中國無線電信網絡優化服務市場規模（按收益計）0.05.511.016.54.9%7.4%9.110.310.811.412.212.913.514.014.815.520

200、18年2019年2020年2021年2022年2023年（估計）2024年（估計）2025年（估計）2026年（估計）2027年（估計）無線電信網絡優化服務複合年增長率2022年至2027年（估計）2018年至2022年人民幣十億元資料來源工信部、灼識中國電信網絡基礎設施維護及工程服務市場規模按收益計，電信網絡基礎設施維護服務市場的市場規模由2018年的人民幣543億元擴大至2022年的人民幣811億元，複合年增長率為10.5%，並預計2027年市場規模將進一步增長至人民幣1,128億元，即2022年至2027年的複合年增長率為6.8%。按收益計，電信網絡基礎設施工程服務市場的市場規模由201

201、8年的人民幣2,105億元擴大至2022年的人民幣3,213億元，複合年增長率為11.1%。隨著5G基站及其他相關設施相繼落成，預計2027年電信網絡基礎設施工程服務市場規模將進一步擴大至人民幣4,859億元，即2022年至2027年的複合年增長率為8.6%。2018年至2027年（估計）中國電信網絡基礎設施維護及工程服務市場的市場規模（按收益計）6.8%10.5%8.6%11.1%8.3%11.0%264.8210.554.362.168.674.081.187.994.7100.9107.1112.8299.5237.3333.7265.1367.4293.4402.4321.3440.0

202、352.10150300450600598.7485.9478.3383.5517.6416.7558.0451.0電信網絡基礎設施工程服務總計電信網絡基礎設施維護服務複合年增長率2022 年至 2027 年（估計）2018年至2022年2018年2019年2020年2021年2022年2023年（估計）2024年（估計）2025年（估計）2026年（估計）2027年（估計）人民幣十億元資料來源CAICT、工信部、ODCC、灼識中國電信網絡服務業的市場驅動力中國電訊網絡服務行業的增長預計將受以下因素影響：(i)下游市場需求不斷增長：基站急速建設為中國造就龐大的無線電信網絡優化、基礎設施維護及基

203、礎設施工程服務需求。截至2022年底，中國4G基站行 業 概 覽 81 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。及5G基站數目分別達6.2百萬個及2.3百萬個。於可見未來，隨著4G應用持續發展及5G網絡商業化，大量基站、光纜、寬帶及其他電信基礎設施需要定期升級維護，預期為電信網絡服務業帶來發展動力。(ii)電信網絡服務技術日益複雜：隨著電信網絡基礎設施不斷升級，電信網絡服務日益多元化及更趨複雜。舉例而言，4G基站通常只有十幾根天線，而5G基 站 則 可 有上 百 根 天 線，通 過 大 規 模 MIMO（Multiple-InputMu

204、ltiple-Output）技術形成大型天線陣列，遠較4G技術複雜，因此，電信營運商會委聘第三方專業電信網絡服務，藉此提供高質量的技術服務，從而促進行業效率。具體而言，基站設備會由原來簡單設備升級至更複雜的數碼設備。(iii)利 好 國 策：中 國 工 信 部 明 確 提 出 推 動 中 國 電 信 網 絡 服 務 業 發 展 的 策 略 目標。例如，工信部於2020年頒佈 關於推動工業互聯網加快發展的通知，旨在加快新型基礎設施網絡建設，推動工業互聯網及5G發展。此外，工信部於 5G應用 揚帆 行動計劃（20212023年）中提及中國計劃於2023年前完成逾1,500個5G工業互聯網項目，覆蓋

205、國家經濟22個重要產業。該等利好政策成功促進並將繼續鼓勵中國電信網絡服務業發展。中國電信網絡服務業競爭格局無線電信網絡優化服務市場相對分散，2022年排名前五的電信網絡優化服務供應商佔市場份額（按收益計）約24.3%。於2022年，本公司來自無線電信網絡優化服務的收益達到人民幣102.2百萬元，佔市場份額（按收益計）約0.8%。於2022年，本公司的無線電信網絡優化服務的項目毛利率(1)為27.9%（以1減該分部的經營成本比率約72.1%列示），處於五大供應商10.5%至34.9%的毛利率範圍內。此外，根據灼識的資料，無線電信網絡優化服務項目的利潤率的行業範圍一般介乎10.0%至30.0%，本

206、公司承接的無線電信網絡優化服務項目的項目毛利率亦處於該範圍。此外，五大無線電信網絡優化服務供應商於2022年的整體純利率介乎約1.3%至8.2%，而本公司於2022年的純利率為10.7%，超出範圍的上限。本公司錄得的相對較高利潤率主要由於本公司作為一家私人公司在管理其業務及選擇項目時已採納更為審慎的成本策略。附註：(1)本公司並無根據不同服務類型劃分業務單位，僅有一個可呈報經營分部，因此，收益成本或毛利概無按業務線呈列於本公司財務資料，開支概無按性質呈列。就分析本公司不同業務分部的毛利率而言，本公司將其主要經營成本（即分包費用、材料、物資及其他項目成本以及僱員福利開支）分配至不同業務分部，據此

207、，項目毛利率 乃按1減主要經營成本比率計算。董事認為且灼識同意，該 項目毛利率 乃可供與其他行業參與者的毛利率進行比較的最佳基準。行 業 概 覽 82 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。2022年中國五大無線電信網絡優化服務供應商排名（按收益計）排名第三方服務供應商業務範圍收益*總收益的市場份額毛利率整體純利率(3)（人民幣百萬元）(%)1三維通信股份有限公司一家上市專業電信服務供應商，成立於1993年，總部設於浙江省。其業務集中於電信網絡服務及互聯網廣告媒體服務。657.45.4%34.9%1.3%2潤建股份有限公司一家上市專業

208、電信服務供應商，成立於2003年，在廣西省註冊。其業務集中於電信及能源業相關網絡管理及維護。656.35.4%20.5%(1)5.2%3杭州華星創業通信技術股份有限公司一家上市專業電信服務供應商，成立於2003年，總部設於浙江省。其業務集中於網絡優化服務、網絡規劃及工程服務。650.45.3%10.5%2.1%4Guangdong YichuangTechnology Co.,Ltd一家上市專業電信服務供應商，成立於2001年，總部設於廣東省。其業務集中於為電信營運商提供網絡相關服務及解決方案。577.54.7%16.8%(2)8.2%5北京電旗通訊技術股份有限公司一家非上市專業電信服務供應商

209、，成立於2003年，總部設於北京。其業務集中於網絡優化、網絡設計及工程服務，以及物聯網集成服務。423.73.5%12.0%5.7%小計2,965.424.3%其他9,218.775.7%總計12,184.1100.0%附註(1)該數字反映潤建股份有限公司最近期刊發年報所示電信網絡業務的毛利率。(2)該數字反映Guangdong Yichuang Technology Co.,Ltd.最近期刊發年報所示軟件及信息服務的毛利率。(3)整體純利率乃根據公司最近刊發的年報，按公司股東應佔純利除以總收益計算。資料來源：各公司年報、灼識行 業 概 覽 83 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱

210、讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。電信網絡基礎設施維護及工程服務市場亦相對分散，2022年排名前五的服務供應商佔市場份額（按收益計）約24.9%。於2022年，本公司來自電信網絡基礎設施維護及工程服務的收益達到人民幣44.6百萬元，佔市場份額（按收益計）約0.01%。於2022年，本公司該分部的項目毛利率為28.9%（以1減經營成本比率約71.1%列示），超出五大電信網絡基礎設施維護及工程服務供應商9.8%至20.5%毛利率範圍的上限。根據灼識的資料，電信網絡基礎設施工程服務項目利潤率的行業範圍（一般介乎5.0%至25.0%）一般低於電信網絡基礎設施維護服務項目的利潤率（一般

211、介乎15.0%至35.0%），因此，鑒於電信網絡基礎設施維護服務相比電信網絡基礎設施工程服務佔本公司更大的收益比例，本公司該分部的項目毛利率屬合理。此外，五大電 信 網 絡 基 礎 設 施 維 護 及 工 程 服 務 供 應 商 於 2022 年 的 整 體 純 利 率 介 乎 約 0.8%至8.2%，而本公司於2022年的純利率亦超出範圍的上限，此乃由於本公司在管理其業務及選擇項目時採納更為審慎的成本策略。2022年中國五大電信網絡基礎設施維護及工程服務供應商排名（按收益計）排名第三方服務供應商描述收益*總收益的市場份額毛利率整體純利率(4)（人民幣百萬元）(%)1中國通信服務股份有限公司一

212、家上市國營電信技術服務供應商，成立於2006年，總部設於北京。其業務集中於向電信營運商及政府機關提供網絡工程服務及外包服務。91,064.322.6%11.4%(1)2.4%2潤建股份有限公司一家上市專業電信服務供應商，成立於2003年，在廣西省註冊。其業務集中於電信及能源業相關網絡管理及維護。3,587.90.9%20.5%(2)5.2%3中貝通信集團股份有限公司一家上市專業電信服務供應商，成立於1992年，總部設於湖北省。其業務集中於電信網絡服務、智慧城市應用及光電設備。2190.00.5%16.2%4.1%4廣東宜通世紀科技股份有限公司一家上市專業電信服務供應商，成立於2001年，總部設

213、於廣東省。其業務集中於為電信營運商提供網絡服務及綜合解決方案，以及開發物聯網平台及應用。1,664.90.4%9.8%0.8%5Guangdong YichuangTechnology Co.,Ltd一家上市專業電信服務供應商，成立於2001年，總部設於廣東省。其業務集中於為電信營運商提供網絡相關服務及解決方案。1,610.40.4%16.8%(3)8.2%小計100,117.524.9%其他302,248.075.1%總計402,365.5100.0%行 業 概 覽 84 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。附註(1)該數字反映中

214、國通信服務股份有限公司最近期刊發年報所示電信網絡業務的毛利率，概無進一步呈列分部資料。(2)該數字反映潤建股份有限公司最近期刊發年報所示電信網絡業務的毛利率。(3)該數字反映Guangdong Yichuang Technology Co.,Ltd.最近期刊發年報所示軟件及信息服務的毛利率。(4)整體純利率乃根據公司最近刊發的年報，按公司股東應佔純利除以總收益計算。資料來源：各公司年報、灼識中國電信網絡服務業進入壁壘及關鍵成功因素以下為中國電訊網絡服務業的關鍵進入門檻：(i)許可證及資格：電信網絡服務對保障電訊網絡安全穩定而言乃必不可少，並 對 社 會 及 經 濟 產 生 廣 泛 影 響。因

215、此，行 業 監 管 機 關 已 制 定 具 體 資 格 標準，而服務供應商必須符合有關資格標準。此外，市場新力軍須先行取得諸如通信工程總承包資質、通信信息網絡系統集成資質及通信工程施工企業資質等必要的許可證及資格，方能進行電信網絡服務業務。舉例而言，通信工程總承包資質的評估涉及繁複程序及對該公司註冊資本及表現的規定。(ii)技術及研發能力：作為高科技服務行業，技術及研發能力是電信網絡服務業的發展基礎。電信網絡服務供應商必須對各電信營運商的電信網絡系統及技術有深刻了解，同時熟悉各種電信設備，特別是目前正值4G過渡到5G之際。因此，電信網絡服務業的市場參與者需要升級其技術、技術竅門及軟件，務求實現

216、高效率、低成本營運，提升其競爭力。(iii)人才引進：電信網絡服務業為人才密集型行業，需要大量電信工程師。然而，長久以來，中級通信工程師職稱考試的平均及格率低於30%，因此，相關人才儲備相對有限。新市場參與者難以在短時間內建立及維持一支技術紮實且經驗豐富的穩定專業服務團隊，此已成為電信網絡服務業的主要進入壁壘之一。行 業 概 覽 85 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。(iv)與下游客戶的良好關係：為確保電信網絡運行穩定可靠，電信營運商等下游客戶一般傾向與技術能力強、行業經驗豐富且往績表現突出的電信網絡服務供應商合作。因此，電信網

217、絡服務供應商與下游客戶保持良好關係並嚴重依賴其提供業務機會實屬常見，藉此提高其市場競爭力。已累積長期穩定客戶資源的服務供應商足以對行業內其他企業構成障礙。中國信息及通信技術集成服務業信息及通信技術(ICT)集成服務行業的概況集成服務一般包括詳細設計及實施服務，將應用功能（如定制軟件）與已建立或規劃的資訊科技基礎設施連繫。具體活動可能包括項目規劃、項目管理、應用及系統的詳細設計及實施。ICT集成服務指將ICT技術部署到項目中的集成服務的細分，其中包括系統設計、設備及材料採購、安裝及實施、系統調試等，當中涉及為實體提供ICT解決方案，協助實現實體的日常營運數字化及提高實體的營運效率，範疇涵蓋通信網

218、絡、計算機網絡、視頻監控、視頻會議、物聯網服務及軟件的應用。ICT集成服務供應商可分為：(1)電信營運商支持的服務供應商；及(2)第三方服務供應商。前者為電信營運商的附屬公司或由電信營運商部分擁有，而後者則為獨立市場參與者，利用其對硬件及軟件方面的理解，為客戶提供專業集成服務，其服務包括硬件採購、提供定制解決方案、軟件應用、項目管理、維護及營運服務。由於本公司為ICT集成服務行業內其中一個第三方服務供應商，本節主要專注分析第三方ICT集成服務。中國第三方ICT集成服務業市場規模中國第三方ICT集成服務業的總收益已由2018年的人民幣1,167億元增加至2022年的人民幣1,687億元，複合年增

219、長率為9.7%。過去幾年，5G及物聯網的發展帶動工業、安防及政府等各行業客戶對第三方ICT集成服務的需求。隨著政府持續出台利好政策不斷推動集成服務快速增長，加上下游行業持續落實數字化轉型，預計ICT集成服務需求日後將持續上升。預計2027年第三方ICT集成服務業的總收益將進一步擴大至人民幣2,540億元，即2022年至2027年的複合年增長率為8.5%。行 業 概 覽 86 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。2018年至2027年（估計）中國第三方ICT集成服務業的市場規模（按收益計）01002003008.5%9.7%116.7

220、128.9138.1152.5168.7189.0205.3222.3240.2254.0第三方ICT集成服務複合年增長率2022 年至 2027 年（估計）2018年至2022年2018年2019年2020年2021年2022年2023年（估計）2024年（估計）2025年（估計）2026年（估計）2027年（估計）人民幣十億元資料來源灼識中國第三方ICT集成服務業的市場驅動力及未來趨勢預計第三方ICT集成服務業的增長將受以下因素所驅動：(i)對專業及定制集成服務的需求不斷增加：來自垂直行業及政府部門的客戶對具有廣泛行業知識及提供定制服務的ICT集成服務供應商的需求不斷增加。由於資訊科技基礎

221、設施已全面發展，客戶需求亦因行業性質及其規模而各有不同，專業及定制集成服務滿足客戶核心需求，已成為行業主導趨勢。(ii)電信技術持續演變：電信技術演變為ICT相關產品及服務發展的內在驅動力。電信技術每一次演變均會引領電信網絡升級，從而觸發對ICT基礎設施 的 新 需 求。5G 技 術 商 業 化 及 應 用 引 發 下 游 客 戶 新 一 輪 ICT 基 礎 設 施 升級，亦為ICT集成服務帶來新需求。(iii)鼓勵ICT行業應用的利好政策：於2022年，國務院發佈 十四五 數字經濟發展規劃，當中指出數字經濟的重要性，推動行業數字化轉型進程。於十四五 規劃中，在5G商業化的紮實基礎上，政府積極

222、推動發展6G技術並支持研發未來6G技術。鑑於不同行業對數字化轉型的需求殷切及電信科技不斷演化，ICT集成服務業務將進入快速發展的新時期。中國第三方ICT集成服務業競爭格局第三方ICT集成服務市場相對分散，2022年排名前三的第三方ICT集成服務供應商佔市場收益約13.3%。於2022年，本公司來自第三方ICT集成服務的收益達到人民幣54.6百萬元，佔市場份額（按收益計)約0.03%。行 業 概 覽 87 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。於2022年，本公司該分部的項目毛利率為21.1%（以1減經營成本比率約78.9%列示），超出

223、三大供應商的毛利率。本公司認為其ICT集成服務分部相對較高的項目毛利率主要由於本公司鑒於ICT集成項目的流動資金需求而採取的相對審慎的策略所致。儘管如此，根據灼識的資料，ICT集成服務項目的利潤率的行業範圍一般介乎5.0%至25.0%，及本公司ICT集成服務的項目毛利率處於該範圍。此外，由於本公司在管理其業務及選擇項目時採納更為審慎的成本策略，本公司於2022年的純利率亦超出三大第三方ICT集成服務供應商的整體純利率。2022年中國三大第三方ICT集成服務供應商排名（按收益計）排名第三方服務供應商業務範圍收益*總收益的市場份額毛利率整體純利率(3)（人民幣百萬元）(%)1中國通信服務股份有限公

224、司一家上市國營電信技術服務供應商，成立於2006年，總部設於北京。其業務集中於向電信營運商及政府機關提供網絡工程服務及外包服務。15,210.79.0%11.4%(2)2.4%2中電科普天科技股份有限公司(1)一家上市專業電信服務供應商，成立於2000年，總部設於廣東省。其業務集中於電信網絡項目、設計與優化、LED顯示屏等。4,158.82.5%15.2%3.0%3北京華勝天成科技股份有限公司一家上市專業數字化營運服務供應商，成立於1998年，總部設於北京。其業務集中於網絡工程諮詢、通信規劃、網絡設計及網絡優化等。3,060.71.8%8.4%8.1%小計22,430.213.3%其他146,

225、220.386.7%總計168,650.5100.0%附註(1)該公司原名Gci Science and Technology Co.,Ltd.，自2022年6月起更名為中電科普天科技股份有限公司。(2)該數字反映中國通信服務股份有限公司最近期刊發年報所示電信網絡業務的毛利率，概無進一步呈列分部資料。(3)整體純利率乃根據公司最近刊發的年報，按公司股東應佔純利除以總收益計算。資料來源：各公司年報、灼識行 業 概 覽 88 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。中國ICT集成服務供應商的進入壁壘及關鍵成功因素以下為中國ICT集成服務供應

226、商的主要進入壁壘：(i)軟件及硬件應用的專業知識：技術競爭力及服務質素對集成服務供應商至關重要。項目設計、核心技術的實施及維護階段要求服務供應商具有較高水平的通信網絡知識，同時必須對軟件行業有深刻了解及豐富實踐經驗。(ii)深入了解需求：提供量身定制的ICT集成服務需要透徹了解客戶核心業務需要所產生需求。服務供應商應與客戶保持良好溝通，深入了解客戶具體需求，以便順利完成項目。(iii)行業實踐方面的良好往績記錄：擁有良好往績記錄的ICT集成服務供應商在該行業更具競爭力。在與客戶溝通時，展示過往行業實踐經驗是獲得客戶信任的有效手段。中國電信網絡相關軟件開發服務業電信網絡相關軟件概況電信網絡相關軟

227、件功能包括電信網絡測試、數據分析、地圖繪製、位置分析、後台管理等電信網絡優化及維護工作。作為電信網絡服務的重要工具，電信網絡相關軟件提高無線電信網絡優化及維護的效率，保證電信網絡正常運作。電信網絡相關軟件包括路測軟件、分析軟件、規劃軟件及後台管理軟件。下表載列各軟件的主要功能。軟件類別主要功能路測軟件.評估及測量特定區域內電信網絡的性能及質量參數；使工程師能夠驗證、優化及排查網絡故障分析軟件.提高電信網絡優化的自動化程度，協助工程師分析數據、定位及消除網絡故障規劃軟件.模擬環境規劃、接入點部署、電信網絡信號及生成報告後台管理軟件.管理及分配資源進行電信網絡優化及維護，包括人員、車輛及設備資料來

228、源灼識中國電信網絡相關軟件開發服務業市場規模中國電信業的電信網絡相關軟件開發服務業的總收益由2018年的人民幣653.6百萬元增加至2022年的人民幣1,027.3百萬元，複合年增長率為12.0%。5G發展造就來自下游客戶的新電信網絡相關軟件需求，一眾公司紛紛開發新軟件產品以迎合智能及自動化網絡支援需求。行 業 概 覽 89 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。由於5G趨勢將繼續推動電信網絡服務軟件應用的增長，加上電信網絡服務必須在電信網絡相關軟件配合下進行，預計電信網絡相關軟件開發服務業的總收益將由2022年的人民幣1,027.3

229、百萬元擴大至2027年的人民幣1,620.3百萬元，複合年增長率為9.5%。2018年至2027年（估計）中國電信網絡相關軟件開發服務業的市場規模（按收益計）05001,0001,5009.5%12.0%653.6726.9811.0916.91,027.31,141.61,258.81,378.21,449.01,620.3電信網絡相關軟件複合年增長率2022 年至 2027 年（估計）2018年至2022年2018年2019年2020年2021年2022年2023年（估計）2024年（估計）2025年（估計）2026年（估計）2027年（估計）人民幣百萬元資料來源灼識中國電信網絡相關軟件開

230、發服務業的市場驅動力及未來趨勢預期電信網絡相關軟件開發服務業的增長將由下列因素驅動：(i)對 移 動 互 聯 網 流 量 的 需 求 日 益 增 加：過 去 幾 年，移 動 互 聯 網 流 量 快 速 增長。截至2022年，中國移動互聯網流量由2018年的711億GB增長至2,618億GB，期 內 複 合 年 增 長 率 為 38.5%。此 外，每 名 用 戶 每 月 平 均 數 據 流 量（DOU）由 2018 年 的 4.6GB 增 至 2022 年 的 15.2GB，期 內 複 合 年 增 長 率 為34.5%。移動互聯網流量的用量及需求殷切，不單導致電信網絡優化及維護面臨嚴格要求，同時

231、亦促進相關軟件市場的發展。(ii)5G網絡大規模投資：大型電信網絡建設將為電信網絡相關軟件帶來強勁需求。於2022年，中國建成約860,000個基站，令基站總數增至10.8百萬個。同時，於2022年，中國主要電信營運商的固定資產投資達到人民幣4,193億元。為維持大規模電信網絡系統的正常運行，電信營運商對電信網絡優化及維護以及支援軟件的需求增加。(iii)於垂直行業的廣泛應用：於2019年6月6日，工信部正式向主要電信營運商發放5G商用牌照，標誌著中國電信業正式進入5G時代。5G技術的發展及應用將深切改變電信業服務，並帶動相關軟件的進一步應用。5G網絡將不僅服務個人用戶，亦將在物聯網及垂直行業

232、（如智慧工廠及智能汽車）廣泛應用。因此，在電信網絡優化及維護方面的軟件應用將擴展至更多垂直行業。(iv)多功能軟件整合：電信網絡支援屬於電信網絡的日常營運，乃電信網絡正常 運 行 的 根 本。隨 著 電 信 技 術 升 級，自 動 化 及 智 能 網 絡 支 援 將 是 未 來 趨行 業 概 覽 90 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。勢，其中要求全面支援軟件提供多功能服務。未來，電信網絡相關軟件將整合多種功能，使員工能夠通過單一軟件解決方案完成多種工作。中國電信網絡相關軟件開發服務業競爭格局中國電信網絡相關軟件開發服務業的主要參

233、與者可分為三類：1）第三方服務供應商；2）電信設備供應商；及3）軟件公司。截至2022年，第三方服務供應商在電信網絡相關軟件開發服務業的市場份額達到40.0%。第三方服務供應商在電信網絡相關軟件開發服務業中發揮重要作用，2022年排名前三的第三方服務供應商的行內佔有率（按收益計）約為38.3%。於2022年，本公司來自電信網絡相關軟件開發服務的收益為人民幣25.3百萬元，佔電信網絡相關軟件開發服務業市場份額（按收益計）的2.5%。有關三大第三方服務供應商的網絡相關軟件產品及開發服務的毛利率介乎約31.3%至57.2%，而本公司於2022年的項目毛利率為50.6%（以1減經營成本比率約49.4%

234、列示），處於該範圍。然而，根據灼識的資料，網絡相關軟件產品及開發服務項目利潤率的行業範圍一般介乎20.0%至40.0%，而本公司的網絡相關軟件產品及開發服務的項目毛利率以及珠海世紀鼎利科技股份有限公司於該分部的毛利率分別為約50.6%及57.2%，超出該範圍。就本公司而言，此乃由於本公司軟件開發服務的定價主要根據軟件開發的估計成本釐定，有關服務並無標準的定價機制。因此，董事認為且灼識同意，本公司該分部的項目毛利率並無不合理。此外，本公司於2022年的純利率亦超出三大第三方服務供應商的整體純利率，此乃由於在管理其業務及選擇項目時採納更為審慎的成本策略。行 業 概 覽 91 本文件為草擬本，其所載

235、資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。2022年中國三大第三方服務供應商排名（按網絡相關軟件產品及開發服務收益計）排名第三方服務供應商描述收益*總收益的市場份額整體純利率(2)（人民幣百萬元）(%)1宜通世紀科技股份有限公司一家上市專業電信服務供應商，成立於2001年，總部設於廣東省。其業務集中於為電信營運商提供網絡服務及綜合解決方案，以及開發物聯網平台及應用。180.017.5%0.8%2潤建股份有限公司一家上市專業電信服務供應商，成立於2003年，在廣西省註冊。其業務集中於電信及能源業相關網絡管理及維護。131.312.8%5.2%3珠海世紀鼎利科技股

236、份有限公司一家上市專業電信服務供應商，成立於2001年，總部設於廣東省。其業務集中於網絡營運、大數據、雲計算及物聯網應用的綜合解決方案。82.18.0%80.5%小計393.438.3%其他633.961.7%總計1,027.3100.0%附註(1)網絡相關軟件產品及開發服務在潤建股份有限公司的年報內並非單獨呈列為可報告分部（可能歸因於其規模較小，僅佔潤建股份有限公司總收益約1.6%），故並無可供參考的毛利率。(2)整體純利率乃根據公司最近刊發的年報，按公司股東應佔純利除以總收益計算。資料來源：各公司年報、灼識中國電信網絡相關軟件開發服務業的進入壁壘及關鍵成功因素以下為中國電信網絡相關軟件開發

237、服務業的主要進入壁壘：(i)對網絡技術的理解：研發能力為技術密集型軟件行業的基礎，軟件開發商必 須 開 發 高 效 軟 件，以 滿 足 工 程 師 在 進 行 電 信 網 絡 優 化 及 維 護 方 面 的 需求。對於新市場參與者而言，難以克服有關技術壁壘，此乃由於開發適合不同電信營運商且標準各異的軟件需要對電信網絡技術有全面了解。(ii)與電信營運商的緊密關係：電信營運商為市場上主要用戶及關鍵客戶，彼等在電信網絡優化及維護以及其相關軟件方面花費大量成本及開支。對於該行業的參與者而言，與電信營運商的緊密合作關係將因而有利於市場參與者的長遠發展。行 業 概 覽 92 本文件為草擬本，其所載資訊不

238、完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。(iii)來自行業專業人士的認可：來自行業專業人士的認可意味著軟件能夠解決工程師的實際痛點，提高其工作效率。在電信網絡優化及維護講求高專業水平的行業內，來自行業專業人士的認可對於軟件開發商拓展業務而言至關重要。(iv)招聘人才：經驗豐富且具備合格資歷的軟件工程師對開發電信網絡相關軟件而言不可或缺，且彼等須具備紮實電信網絡服務背景知識及軟件開發能力。具備有關素質的人才成為行業市場參與者的關鍵資產。電信網絡服務、ICT集成服務以及電信網絡相關軟件開發服務業的挑戰中國電信網絡服務、ICT集成服務以及電信網絡相關軟件開發服務業的服務

239、供應商所面臨的主要挑戰包括高端技術人才短缺、市場競爭激烈及高度依賴少數客戶。(i)技術專才短缺：電信網絡服務、ICT集成服務以及電信網絡相關軟件及開發業屬人才及技術密集型行業，對技術背景紮實、應用能力全面且具備實踐經驗可提供高效服務的專業技術人才需求渴切，惟相關技術專才在市場上十分搶手。目前，技術專才短缺儼然成為限制市場參與者拓展業務的瓶頸之一。(ii)市場競爭激烈：由於業界參與者眾多，市場競爭相當激烈，市場參與者傾向壓低價格以競投爭取更多項目，導致市場上實際合約價每況愈下。舉例而言，電信營運商涉及電信網絡服務合約的價格折扣由2018年約50%逐漸下降至2022年約40%，而此趨勢預計將於未來

240、延續，導致市場參與者的利潤率萎縮。(iii)高度依賴少數客戶：中國電信網絡產業由三大電信營運商主導，市場參與者有必要與其保持良好關係，因此集中風險難以分散。中國電信網絡服務業勞動成本分析電信網絡服務業亦屬於勞動密集型行業，勞動成本上漲亦會對行內企業的營運表現造成嚴重影響。隨著中國人口老齡化，勞動成本近年不斷上升，電信網絡服務業技術人員年薪由2018年的人 民幣 16.79萬 元上升 至2022年 的人 民幣22.18萬 元，複 合年 增長率為7.2%。預計相關人員的年薪將持續上漲，並於2027年達到人民幣28.80萬元，即2022年至2027年的複合年增長率為5.4%。然而，由於市場競爭激烈，

241、加上電信網絡服務業利潤率下降，預計未來增速將遜於過去五年。為降低因勞動成本上升而導致盈利能力下降的風險，電信網絡服務業的市場參與者必須落實行之有效的人力資源管理及勞動技能培訓，並提高員工的工作效率。行 業 概 覽 93 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。2018年至2027年（估計）中國電信網絡服務業技術人員年薪0501001502002503005.4%167.9186.9199.2210.2221.8233.9246.6259.8273.6288.07.2%電信網絡服務業技術人員年薪複合年增長率2022 年至 2027 年（估

242、計）2018年至2022年2018年2019年2020年2021年2022年2023年（估計）2024年（估計）2025年（估計）2026年（估計）2027年（估計）人民幣千元資料來源工信部、灼識中國電信網絡測試軟件分析中國電信網絡測試軟件業近年穩步增長。隨著中國電信營運商持續加大電信網絡設施建設投資，對高質量電信網絡接入設備的需求將與日俱增，而易用電信網絡測試軟件正好為該等營運商提供最佳解決方案。主要由領先ICT公司及電信網絡服務供應商提供的傳統網絡測試軟件相對針對專業測試需求，且只能於電腦或定製智能手機上使用，成本高而便攜性欠佳。相反，易用電信網絡測試軟件具備相宜及便攜優勢，該軟件解決方案

243、的應用範圍可擴展至新目標用戶，例如從事電信及其他行業的營銷及管理人員等非技術個人用戶。市場上絕少有類似軟件具備可媲美的功能、便捷度及價位，且市場尚未飽和。在大眾日益追求更便捷網絡測試的推動下，中國電信網絡測試軟件的目標客戶總 數 預 計 將 由 2022 年 的 2.1 百 萬 名 增 加 至 2027 年 的 3.7 百 萬 名，複 合 年 增 長 率 為12.1%。根據中國目標客戶總數及其對易用電信網絡測試軟件的預期年度支出，中國相關行業的目標市場總規模由2018年的人民幣33.9百萬元增加至2022年的人民幣76.7百萬元，複合年增長率為22.7%。隨著物聯網設備普及以及5G及6G電信技

244、術不斷發展，相關市場規模可望持續擴大並於2027年前達到約人民幣163.0百萬元，即2022年至2027年的複合年增長率為16.3%。下圖顯示2018年至2027年中國易用電信網絡測試軟件業的目標市場總規模。2018年至2027年（估計）中國易用電信網絡測試軟件目標市場總規模（按收益計）05010020015016.3%22.7%33.944.5163.0146.7128.5111.895.776.768.559.4易用測試軟件目標市場總規模複合年增長率2022 年至 2027 年（估計）2018年至2022年2022年2021年2018年2019年2020年2023年（估計）2024年（估計

245、）2025年（估計）2026年（估計）2027年（估計）人民幣百萬元資料來源工信部、SRRC、灼識行 業 概 覽 94 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。有關本集團的中國業務的法律及法規我們的業務經營受到中國政府的廣泛監督及監管。本監管概覽載列我們須遵守的主要法律、法規及政策概要。有關行業的法規及政策根據國家發展和改革委員會（發改委）於2019年10月30日頒佈並於2021年12月30日修訂的產業結構調整指導目錄（2019年本），基於電信網絡的科技服務（包括軟件開發、運營維護等）是備受鼓勵的行業。根據於1995年10月6日頒佈並分

246、別於2001年4月18日、2007年6月26日、2015年1月22日、2016年9月13日及2018年12月22日修訂的建築業企業資質管理規定，企業應當按照其擁有的資產、主要人員、已完成的工程業績和技術裝備等條件申請建築業企業資質，經審查合格並取得建築業企業資質證書後，方可在資質許可的範圍內從事建築施工活動。國務院住房城鄉建設主管部門負責全國建築業企業資質的統一監督管理。中央政府轄下省、自治區或直轄市人民政府住房城鄉建設主管部門負責所屬行政區域內建築業企業資質的統一監督管理。根據於1997年11月1日頒佈並分別於2011年4月22日及2019年4月23日修訂的中華人民共和國建築法，從事建築活動

247、的建築施工企業、勘察單位、設計單位和工程監理單位，按照其擁有的註冊資本、專業技術人員、技術裝備和已完成的建築工程業績等資質條件，劃分為不同的資質等級，經資質審查合格並取得相應等級的資質證書後，方可在其資質等級許可的範圍內從事建築活動。根據於2002年7月7日頒佈並於2010年7月23日修訂的廣東省安全技術防範管理條例，公安機關對技防系統的設計、施工和維修單位實行資格等級管理。未取得相應等級資格證書的，不得從事技防系統的設計、施工和維修業務。監 管 概 覽 95 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。外商投資根據於2019年3月15日頒

248、佈並於2020年1月1日生效的中華人民共和國外商投資法，以及國務院於2019年12月26日頒佈並於2020年1月1日生效的中華人民共和國外 商 投 資 法 實 施 條 例，國 家 對 外 商 投 資 實 行 准 入 前 國 民 待 遇 加 負 面 清 單 管 理 制度。倘香港特別行政區及澳門特別行政區的投資者進行投資，外商投資法及外商投資法實施條例將適用。中國各行各業的外商投資受發改委及中國商務部共同頒佈的外商投資准入特別管理措施（負面清單）（2021年版）（負面清單）及市場准入負面清單（2022年版）（市場准入負面清單）規管。根據於2021年12月27日頒佈並於2022年1月1日生效的負面清

249、單（2021年版）以及於2022年3月12日頒佈的市場准入負面清單，各類市場參與者可以合法及平等的方式進入市場准入負面清單以外的行業、領域、業務及其他界別。境外投資者不得投資負面清單中禁止外商投資的領域。投資負面清單之內的非禁止投資領域，須進行外資准入許可。基於電信網絡的科技服務（包括軟件開發、運營維護等）未被列入負面清單及市場准入負面清單禁止准入事項。招標投標根據於1999年8月30日頒佈並於2017年12月27日修訂的中華人民共和國招標投標法，在中華人民共和國境內進行下列工程建設項目包括項目的勘察、設計、施工、監理以及與工程建設有關的重要設備、材料等的採購，必須進行招標：.大型基礎設施、公

250、用事業等關係社會公共利益、公眾安全的項目；.全部或者部分使用國有資金投資或者國家融資的項目；.使用國際組織或者外國政府貸款、援助資金的項目。監 管 概 覽 96 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。根據發改委於2018年3月27日頒佈並於2018年6月1日生效的 必須招標的工程項目規定 以及發改委於2018年6月6日頒佈並生效的 必須招標的基礎設施和公用事業項目範圍規定：1.大型基礎設施、公用事業等關係社會公共利益、公眾安全的項目，必須招標的具體範圍包括：.煤炭、石油、天然氣、電力、新能源等能源基礎設施項目；.鐵路、公路、管道、水運

251、，以及公共航空和A1級通用機場等交通運輸基礎設施項目；.電信樞紐、通信信息網絡等通信基礎設施項目；.防洪、灌溉、排澇、引（供）水等水利基礎設施項目；.城市軌道交通等城建項目。2.全部或者部分使用國有資金投資或者國家融資的項目包括：.使用預算資金200萬元人民幣以上，並且該資金佔投資額10%以上的項目；.使 用 國 有 企 業 事 業 單 位 資 金，並 且 該 資 金 佔 控 股 或 者 主 導 地 位 的 項目。3.使用國際組織或者外國政府貸款、援助資金的項目包括：.使用世界銀行、亞洲開發銀行等國際組織貸款、援助資金的項目；.使用外國政府及其機構貸款、援助資金的項目。前述範圍內的項目，其勘察

252、、設計、施工、監理以及與工程建設有關的重要設備、材料等的採購達到下列標準之一的，必須招標：.施工單項合同估算價在400萬元人民幣以上；.重要設備、材料等貨物的採購，單項合同估算價在200萬元人民幣以上；監 管 概 覽 97 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。.勘察、設計、監理等服務的採購，單項合同估算價在100萬元人民幣以上。同一項目中可以合併進行的勘察、設計、施工、監理以及與工程建設有關的重要設備、材料等的採購，合同估算價合計達到前款規定標準的，必須招標。不動產根 據 於 2010 年 12 月 1 日 頒 佈 並 於 2011

253、 年 2 月 1 日 生 效 的 商 品 房 屋 租 賃 管 理 辦法，房屋租賃當事人應當依照適用法律及行政法規訂立租賃合同。房屋租賃合同訂立後30日內，房屋租賃當事人應當到租賃房屋所在地直轄市、市、縣人民政府建設（房地產）主管部門辦理房屋租賃登記備案。知識產權專利根據於1984年3月12日頒佈並分別於1992年9月4日、2000年8月25日、2008年12月27日及2020年10月17日修訂的中華人民共和國專利法，國務院專利行政部門負責管理全國的專利工作，並須受理及審查專利申請，依法授予專利權。省、自治區、直轄市人民政府管理專利工作的部門負責所屬行政區域內的專利管理工作。根據專利法，發明或實

254、用新型須具有新穎性、創造性及實用性，方可獲授專利。一般而言，每項發明、實用新型及外觀設計僅獲授一項專利權。發明專利權的期限為20年，實用新型專利權的期限為10年，外觀設計專利權的期限為15年，均自專利申請日起計算。專利權人應當自被授予專利權的當年開始繳納年費。有下列情形之一的，專利權在期限屆滿前終止：.沒有按照規定繳納年費的；.專利權人以書面聲明放棄其專利權的。專利權的終止由國務院專利管理部門登記和公告。監 管 概 覽 98 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。商標根據於1982年8月23日頒佈、於1983年3月1日生效、分別於19

255、93年2月22日、2001年10月27日、2013年8月30日及2019年4月23日修訂而最終修訂於2019年11月1日生效的中華人民共和國商標法，國務院工商行政管理部門商標局主管全國商標註冊和管理的工作。國務院工商行政管理部門設立商標評審委員會，負責處理商標爭議事宜。自然人、法人或者其他組織在生產經營活動中，需要取得商標專用權的，應當向商標局申請商標註冊。已註冊的商標自註冊獲批准日期始，有效期為10年。註冊商標有效期滿，需要繼續使用的，商標註冊人應當在期滿前12個月內按照規定辦理續展手續；在此期間未能辦理的，可以給予六個月的寬展期。期滿未辦理續展手續的，註銷其註冊商標。每次續展註冊的有效期為

256、10年。著作權根據於1990年9月7日頒佈並分別於2001年10月27日、2010年2月26日及2020年11月11日修訂的中華人民共和國著作權法、於1991年5月30日頒佈並分別於2002年8月2日、2011年1月8日及2013年1月30日修訂的中華人民共和國著作權法實施條例以及於1991年6月4日頒佈並於2001年12月20日、2011年1月8日及2013年1月30日修訂的計算機軟件保護條例，中國公民、法人或者其他組織的作品，不論是否發表，依法享有著作權保護。根據於2002年2月20日頒佈並於2004年6月18日修訂的計算機軟件著作權登記辦法，該辦法適用於軟件著作權登記、軟件著作權專有許可

257、合同和轉讓合同登記。國家著作權行政管理部門鼓勵軟件登記，並對登記的軟件予以重點保護。域名根據工業和信息化部（工信部）於2017年8月24日頒佈並於2017年11月1日生效的互聯網域名管理辦法，工信部負責對全國的域名服務實施監督管理，而直屬中央政府的各省、自治區、直轄市通信管理局對其各自行政區域內的域名服務實施監監 管 概 覽 99 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。督管理。.CN 及.中國 是中國的國家頂級域名。中文域名是中國互聯網域名體系的重要組成部分。國家鼓勵和支持中文域名系統的技術研究和推廣應用。生產安全有關生產安全的主要法

258、例是於2002年6月29日頒佈並分別於2009年8月27日、2014年8月31日及2021年6月10日修訂的中華人民共和國安全生產法。根據安全生產法，生產經營單位必須遵守此法及其他有關法律、法規及國家準則或行業規範的規定建立安全生產制度及改善勞動條件。勞工保障勞動合同根據於1994年7月5日頒佈並於2009年8月27日及2018年12月29日修訂的中華人民共和國勞動法、於2007年6月29日頒佈並於2012年12月28日修訂的中華人民共和國勞動合同法以及於2008年9月18日頒佈並生效的中華人民共和國勞動合同法實施條例，勞動合同用工是中國企業基本用工形式，而用人單位須於用工之日起一個月內與勞動

259、者訂立勞動合同。社會保險根據於2010年10月28日頒佈並於2018年12月29日修訂的中華人民共和國社會保險法，中國社會保險制度基本包括五大社會保險，即生育保險、養老保險、醫療保險、失業保險及工傷保險，而中國所有用人單位應當為其職工繳納社會保險費。用人單位未按時足額繳納社會保險費的，由社會保險費徵收機構責令其限期繳納或者補足，並自欠繳之日起按日加收0.05%的滯納金；逾期仍不繳納的，由有關行政部門處欠繳數額一倍以上三倍以下的罰款。根據於1999年1月22日頒佈並於2019年3月24日修訂的社會保險費徵繳暫行條例，繳費單位和繳費個人應當及時全額繳納社會保險費。同時，此條例規定繳費單位未按規定繳

260、納和代扣代繳社會保險費的，由勞動保障行政部門或者稅務機關責令限期繳納；逾期仍不繳納的，按日加收0.2%的滯納金。監 管 概 覽 100 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。住房公積金根據於1999年4月3日頒佈並於2002年3月24日及2019年3月24日修訂的住房公積金管理條例，中國用人單位應當向住房公積金管理中心辦理住房公積金繳存登記，並為職工辦理住房公積金賬戶設立手續，而繳存比例不得低於職工上一年度月平均工資的5%。單位不辦理住房公積金繳存登記或者不為職工辦理住房公積金賬戶設立手續的，由住房公積金管理中心責令限期辦理；逾期不辦

261、理的，處人民幣10,000元以上人民幣50,000元以下的罰款。單位逾期不繳或者少繳住房公積金的，由住房公積金管理中心責令限期繳存；逾期仍不繳存的，可以申請人民法院強制執行。稅項企業所得稅根據於2007年3月16日頒佈並於2017年2月24日及2018年12月29日修訂的中華人民共和國企業所得稅法及於2007年12月6日頒佈並於2019年4月23日修訂的中華人民共和國企業所得稅法實施條例，除非另有所指，否則所得稅的稅率25%適用於中國境內的所有企業。該等企業分為居民公司或非居民公司。根據企業所得稅法，依照海外國家或地區法律成立且 實際管理機構 位於中國境內的企業被視為 居民企業，因此通常應按其

262、全球收入25%的稅率繳納企業所得稅。此外，企業所得稅法實施條例將 實際管理機構 定義為 對企業的生產經營、人員、賬務、財產等實施實質性全面管理和控制的機構。根據企 業所 得稅法，若干 高新技 術企業 減按15%的稅 率徵收 企業 所得稅。於2008年4月14日頒佈並於2016年1月29日修訂的高新技術企業認定管理辦法規定，認定為高新技術企業須符合相關法律法規規定的特定標準。企業獲得高新技術企業資格後，可到主管稅務機關辦理稅收優惠手續。根據於2018年4月25日頒佈適用於2017年度企業所得稅匯算清繳及後續年度優惠企業所得稅相關事宜處理的國家稅務總局關於發佈修訂後的 企業所得稅優惠政策事項辦理辦

263、法 的公告，優惠企業所得稅相關事宜指企業所得稅法規定的優監 管 概 覽 101 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。惠事項，以及國務院和民族自治地方根據企業所得稅法授權制定的企業所得稅優惠事項。企業應當根據經營情況以及相關稅收規定自行判斷是否符合優惠事項規定的條件，符合條件的可計算減免稅額，並通過填報企業所得稅納稅申報表享受企業所得稅優惠。有關企業須收回及儲存相關文件作日後參考之用。股息預扣稅根據於2006年8月21日簽訂並於2008年6月11日、2010年12月20日、2015年12月29日及2019年12月6日修訂及生效的內地和

264、香港特別行政區關於對所得避免雙重徵稅和防止偷漏稅的安排，若香港公司直接持有中國公司至少25%股權時，中國居民公司向香港居民公司支付的股息預扣稅率是5%。根據於2009年2月20日頒佈的國家稅務總局關於執行稅收協定股息條款有關問題的通知，若稅收協定締約對方的稅收居民須就中國居民公司向其支付的股息而享受稅收協定規定的稅率，則須滿足下列所有條件：(a)該取得股息的稅收居民根據稅收協定應限於公司；(b)在該中國居民公司的所有者權益和有表決權股份中，該稅收居民直接擁有的比例符合規定比例；及(c)該稅收居民直接擁有該中國居民公司的資本比例，在取得股息前連續12個月以內任何時候均符合稅收協定指定百分比。關於

265、轉讓價的法規根據國家稅務總局於2009年1月8日頒佈、於2008年1月1日生效並分別於2015年6月16日、2016年6月29日、2016年10月11日、2016年10月11日、2017年3月17日及2018年6月15日修訂的國家稅務總局關於印發 特別納稅調整實施辦法（試行）的通知，企業及其關聯方的關聯方交易應符合獨立交易原則。根據國務院於2007年12月6日頒佈並於2019年4月23日修訂的中華人民共和國企業所得稅法實施條例，企業與其關聯方之間的交易，不符合公平原則，或者企業實施其他不具有合理商業目的安排的，稅務機關可遵行合理方式（包括可比非受控價格法、再銷售價格法、成本加成法、交易淨利潤法

266、、利潤分割法及其他符合公平原則的方法）調整應納稅所得額。監 管 概 覽 102 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。增值稅根據於1993年12月13日頒佈並分別於2008年11月10日、2016年2月6日及2017年11月19日修訂的中華人民共和國增值稅暫行條例以及於1993年12月25日頒佈並分別於2008年12月15日及2011年10月28日修訂的中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則，於中國境內從事銷售貨物、提供加工、修理修配勞務、銷售服務、無形資產及或不動產，以及進口貨品的單位及個人，應繳納增值稅。對於銷售貨物、勞務或者有形動

267、產、租賃服務或者進口相關法律法規未明確列出的貨物的增值稅納稅人，其增值稅率為17%，而於若干有限情況下，增值稅率為11%。對於銷售服務或無形資產的納稅人，增值稅率為6%。根據財政部及國家稅務總局於2018年4月4日頒佈並於2018年5月1日生效的財政部、國家稅務總局關於調整增值稅稅率的通知，納稅人發生應稅銷售行為或進口貨物，原適用的增值稅稅率為17%及11%的，分別調整為16%及10%。根據財政部、國家稅務總局及海關總署於2019年3月20日頒佈並於2019年4月1日生效的 關於深化增值稅改革有關政策的公告，納稅人發生應稅銷售行為或進口貨物，原適用的增值稅稅率為16%及10%的，分別調整為13

268、%及9%。城市維護建設稅及教育費附加根據於2020年8月11日頒佈並於2021年9月1日生效的中華人民共和國城市維護建設稅法，凡須繳納消費稅、增值稅的單位或個人，亦須繳納城市維護建設稅。城市維護建設稅應當以納稅人實際繳納的消費稅、增值稅稅額為計稅依據，分別與消費稅、增值稅同時繳納。納稅人所在地在市區的，稅率為7%；納稅人所在地在縣城或鎮的，稅率為5%；納稅人所在地不在市區、縣城或鎮的，稅率為1%。根據國務院於1986年4月28日頒佈並分別於1990年6月7日、2005年8月20日及2011年1月8日修訂的徵收教育費附加的暫行規定，除根據國務院關於籌措農村學校辦學經費的通知繳納的農村教育費附加外

269、，凡繳納消費稅、增值稅、營業稅監 管 概 覽 103 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。的單位和個人，亦須繳納教育費附加。教育費附加以各單位和個人實際繳納的增值稅、營業稅、消費稅的稅額為計稅依據，教育費附加率為3%，分別與增值稅、營業稅、消費稅同時繳納。外匯根據國務院於1996年1月29日頒佈並於1997年1月14日及2008年8月5日修訂的中華人民共和國外匯管理條例，境內機構、境內個人的外匯收入可以調回境內或者存放境外；調回境內或者存放境外的條件、期限等，由國務院外匯管理部門作出規定。經常項目外匯收入，可以按照國家有關規定保留或

270、者賣給經營結匯業務的金融機構。資本項目外匯收入保留或者賣給經營結匯、售匯業務的金融機構，應當經國家外匯管理局（國家外匯管理局）批准，但國家相關規則、法規等規定毋須批准的除外。境內機構、境內個人向境外直接投資或者從事境外有價證券、衍生產品發行、交易，應當按照國務院外匯管理部門的規定辦理登記。有關機構或個人按照國家規定需要備案或者事先經主管部門批准的，應當在外匯登記前辦理核准或者備案手續。然而，對於外商投資企業將其納稅後的股息轉換為外匯並從其中國的銀行賬戶中匯出境外，毋須事先獲得國家外匯管理局的批准。人民幣匯率實行以市場供求為基礎的、有管理的浮動匯率制度。根據國家外匯管理局於2014年7月4日頒佈

271、並實施的國家外匯管理局關於境內居民通過特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關問題的通知（國家外匯管理局第37號通知），境內居民（包括境內機構及居民個人）以境內外合法資產或權益向境外特殊目的公司出資前，應向國家外匯管理局當地主管部門辦理登記手續。根據於2015年2月13日頒佈並於2019年12月30日修訂的國家外匯管理局關於進一步簡化和改進直接投資外匯管理政策的通知（匯發201513號）（國家外匯管理局第 13 號 通 知），境 內 直 接 投 資 項 下 外 匯 登 記 核 准 及 境 外 直 接 投 資 項 下 外 匯 登 記 核准，由銀行根據國家外匯管理局第13號通知及其附錄直接投資

272、外匯業務操作指引直接審核辦理。監 管 概 覽 104 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。根據國家外匯管理局於2016年6月9日頒佈並實施的國家外匯管理局關於改革和規範資本項目結匯管理政策的通知（匯發201616號），境內機構資本項目外匯收入意願結匯比例暫定為100%，國家外匯管理局可根據國際收支形勢適時對上述比例進行調整。境內機構資本項目外匯收入的使用應在企業經營範圍內遵循真實、自用原則。境內機構的資本項目外匯收入及其結匯所得人民幣資金的使用，應當遵守以下規定：.不得直接或間接用於企業經營範圍之外或相關法律及法規禁止的支出；.除相

273、關法律及法規另行規定外，不得直接或間接用於證券投資或除銀行保本型產品之外的其他投資理財；.不得用於向非關聯企業發放貸款，經營範圍明確許可的情形除外；及.不得用於建設或購買非自用房地產（房地產企業除外）。根據國家外匯管理局於2019年10月23日頒佈並實施的國家外匯管理局關於進一步促進跨境貿易投資便利化的通知（匯發201928號），非投資性外商投資企業可合法利用其資本金進行境內股權投資，前提是不能違反負面清單且境內所投項目真實、合規。併購規定根據中國六個政府及監管部門於2006年8月8日頒佈並於2009年6月22日修訂的關於外國投資者併購境內企業的規定，如任何境內公司、企業或自然人以其在境外合法

274、成立或控制的公司名義併購與其有關聯關係的境內公司，應報中國商務部審批。根據商務部於2008年12月18日頒佈並於同日生效的 外商投資准入管理指引手冊，已設立的外商投資企業中方向外方轉讓股權，不論中外方之間是否存在關聯監 管 概 覽 105 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。關係，也不論外方是原有股東還是新進投資者，均不參照併購規定。併購規定中的標的公司只包括內資企業。境外上市法規根據中國證券監督管理委員會（中國證監會）於2023年2月17日發佈並於2023年3月31日生效的 境內企業境外發行證券和上市管理試行辦法（境外發行上市辦法

275、），境內企業直接境外發行上市的，由發行人向中國證監會備案。境內企業間接境外發行上市的，發行人應當指定一家主要境內運營實體為境內責任人，向中國證監會備案。境外發行上市辦法規定，存在下列情形之一的，不得境外發售上市：(i)法律、行政法規或者國家有關規定明確禁止上市融資的；(ii)經國務院有關主管部門依法審查認定，境外發行上市可能危害國家安全的；(iii)境內企業或者其控股股東、實際控制人最近三年內存在貪污、賄賂、侵佔財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪的；(iv)境內企業因涉嫌犯罪或者重大違法違規行為正在被依法立案調查，尚未有明確結論意見的；或(v)控股股東或者受控股股東及或實際控

276、制人支配的股東持有的股權存在重大權屬糾紛的。根據中國證監會與其他三個相關政府部門於2023年2月24日聯合頒佈的 關於加強境內企業境外發行證券和上市相關保密和檔案管理工作的規定，境內企業向有關證券公司、證券服務機構、境外監管機構等單位和個人提供、公開披露，或者通過其境外上市主體等提供、公開披露涉及國家秘密、國家機關工作秘密的文件、資料的，應當依法報有審批權限的主管部門批准，並報同級保密行政管理部門備案。為境內企業境外發行上市提供相應服務的證券公司及證券服務機構在中國境內形成的工作底稿應存放在中國境內，需要出境的，按照國家有關規定辦理審批手續。監 管 概 覽 106 本文件為草擬本，其所載資訊不

277、完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。概覽本公司於2021年9月14日在開曼群島註冊成立為獲豁免有限公司，並為本集團的控股公司。於最後實際可行日期，本公司擁有四間附屬公司。有關本公司、其附屬公司及本集團企業架構的詳情載於本節 本公司及其主要附屬公司的成立及發展分節。緊隨資本化發行及編纂完成後，經緯天地集團將合計擁有本公司已發行股本的編纂%（不計及編纂或購股權計劃項下可能授出的任何購股權獲行使而可予配發及發行的任何股份）。業務發展本集團的歷史可追溯至2003年賈先生及劉女士聯同兩名業務夥伴（即居建名先生（居先生）及珠海市緯地技術有限公司（珠海緯地），各自為本公司的

278、獨立第三方）於中國成立經緯天地科技（即我們的主要營運附屬公司）。詳情請參閱本節 本公司及其主要附屬公司的成立及發展經緯天地科技 各段。於註冊成立時，經緯天地科技主要從事為小靈通系統（PHS，具有無線電話功能的移動網絡系統）提供電信網絡性能分析系統。於2003年，我們推出首個主要軟件（即PHS電信網絡性能分析系統），自此逐步擴展旗下軟件開發業務。憑藉開發PHS電信網絡性能分析系統的經驗，我們著手開發及銷售無線電信網絡性能分析軟件，供客戶作為其內部或外部技術人員進一步實施優化及維護解決方案的基礎及工具。通過逐步了解客戶對電信網絡優化及維護服務的需要及需求，我們於2008年進軍電信網絡支援服務業。於

279、2014年，憑藉我們在提供電信網絡支援服務方面累積的經驗及知識，我們受聘為重慶一所大學提供電信網絡測試設備集成服務，成功涉足ICT集成服務領域，自此日漸參與ICT項目相關定製軟件開發及為客戶提供ICT集成服務。多年來，我們亦逐步與主要客戶發展合作關係，當中包括國有及民營電信營運商以及電信網絡設備製造商。歷 史、重 組 及 公 司 架 構 107 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。本集團重大業務里程碑下表載列本集團自成立以來直至最後實際可行日期在業務發展上的重大里程碑：年份里程碑2003年經緯天地科技（我們的主要經營實體）於中國珠海

280、成立我們首個主打產品（PHS電信網絡性能分析系統）面世經緯天地科技獲廣東省信息產業廳頒發軟件企業認定證書（軟件企業認定證書），作為對軟件開發專長的認可2007年經緯天地科技獲廣東省科學技術廳認定為高新技術企業（高新技術企業），享受企業所得稅率由25%寬減至15%的稅務優惠2010年移動遠程管控研發中心（本集團與珠海一所大學為合作開發無線通信軟件而設的合作項目）投入運作2013年本集團與中國廣州一所大學就合作開發大數據技術應用訂立合作協議經緯天地科技再次獲頒發軟件企業認定證書2014年本集團與重慶一所大學訂立首份提供ICT集成服務的協議2015年經緯天地科技再度獲認定為高新技術企業我們於中國註冊

281、發明專利無線網絡質量監測系統及方法歷 史、重 組 及 公 司 架 構 108 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。年份里程碑經緯天地科技獲得能力成熟度模型集成學會(CapabilityMaturityModelIntegration(CMMI)Institute)就 組 織 單 位 研 發 中心(Organizational Unit R&D Center)頒發成熟度三級（定義級）軟件企業資質2017年我們獲得廣東省安全技術防範系統設計、施工、維修資格證，讓我們得以進軍中國涉及安全技術防範系統範疇的ICT集成服務業務我們獲中國電信頒

282、發中國電信無線網路協優企業資質證書，作為對我們電信網絡支援服務質量的認可經緯天地科技獲珠海市軟件行業協會認定為重點軟件企業（重點軟件企業），於該財政年度享有10%的優惠企業所得稅率2018年我們開發多項電信網絡相關軟件，其中網優任我行乃本集團為安卓設備而設的首個移動應用程式，旨在通過相關軟件平台集中提供我們的電信網絡支援服務我們首度獲頒廣東省住房和城鄉建設廳建築業企業資質證書（三級通信工程施工總承包資質）、珠海市住房和城鄉建設廳建築業企業資質證書、廣東省住房和城鄉建設廳安全生產許可證及國家能源局南方監管局承裝（修、試）電力設施許可證，讓我們得以進軍中國電信網絡基礎設施工程服務業務歷 史、重 組

283、 及 公 司 架 構 109 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。年份里程碑經緯天地科技再度獲認定為高新技術企業及重點軟件企業2019年經緯天地科技再度獲認定為重點軟件企業我們旗下基於海量大數據支撐的全維度多場景高端用戶市場分析系統獲廣東省工業和信息化廳挑選為2018年大數據應用示範項目2020年我們於2020年7月獲廣東省工業和信息化廳認定為2020年廣東省專精特新中小企業2021年我們於2021年12月獲珠海市企業與企業家聯合會及珠海市經濟發展促進會評選為珠海企業知名品牌100強經緯天地科技再度獲認定為高新技術企業及重點軟件企業

284、經緯天地科技再度獲頒發CMMI成熟度三級軟件企業資質經緯天地科技獲廣東省科學技術廳認可為2021年度廣東省通信網路應用及檢測優化工程技術研究中心2022年經緯天地科技獲珠海市科技創新局認可為20212022年度珠海市通信網絡應用及檢測優化工程技術研究中心歷 史、重 組 及 公 司 架 構 110 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。有關本集團其他榮譽及獎項的詳情，請參閱本文件 業務嘉許、獎項及證書一節。本公司及其主要附屬公司的成立及發展本公司為籌備編纂，本公司於2021年9月14日在開曼群島註冊成立為獲豁免有限公司，並為本集團的控股

285、公司。本公司於2022年5月23日根據公司條例第16部於香港註冊為非香港公司，並根據 商業登記條例（香港法例第30章）取得商業登記證。於註冊成立時，本公司的法定股本為380,000港元，分為38,000,000股每股面值0.01港元的普通股，其中一股繳足認購人股份已於2021年9月14日按面值配發及發行予初始認購人，並於同日由初始認購人轉讓予經緯天地集團。同日，本公司按面值向經緯天地集團配發及發行199股入賬列作繳足股份。於.，作為資本化發行的一部分，經緯天地集團（即我們的控股股東）議決增設額外.股股份，以將本公司的法定股本由380,000港元（分為38,000,000股股份）增加至.港元（分

286、為.股股份），每股股份在各方面均與當時已發行的股份享有同等地位。緊隨資本化發行及編纂完成後，經緯天地集團將擁有本公司合共編纂%已發行股本（不計及編纂或購股權計劃項下可能授出的任何購股權獲行使而可予配發及發行的任何股份）。於最後實際可行日期，本集團包括本公司及四間附屬公司，即經緯天地國際、經緯天地香港、經緯天地科技及經緯天地智能。以下為本公司各附屬公司的公司歷史簡介。經緯天地科技早期歷史經緯天地科技為本集團的主要營運附屬公司，並為於2003年3月20日在中國珠海成立的有限公司。於成立日期，經緯天地科技的註冊資本為人民幣1.0百萬元，由賈先生、劉女士、居先生及珠海緯地分別擁有16%、16%、18%

287、及50%權益；經緯天地科技為於中國註冊成立的有限公司，主要從事開發多媒體、計算機系統及銷售電子產品業務。居先生及珠海緯地均為獨立第三方。歷 史、重 組 及 公 司 架 構 111 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。於2004年7月，珠海緯地就經緯天地科技的發展及未來規劃與當時其他股東出現意見分歧，因而決定出售於經緯天地科技的全部股權，方法為以總代價人民幣450,000元將16%、17%及17%股權分別轉讓予居先生、賈先生及劉女士。於2009年4月，居先生基於個人理由將所持經緯天地科技全部34%股權均等出售予賈先生及劉女士（各得17

288、%股權），代價分別為人民幣170,000元。上述轉讓代價基於經緯天地科技當時註冊資本按比例釐定。完成股份轉讓後，於2009年5月6日，經緯天地科技由賈先生及劉女士分別擁有50%及50%權益。隨後，經過多輪注資及減資後，經緯天地科技的註冊資本增至2015年8月14日的人民幣10.1百萬元。於2016年1月19日，珠海木棉花投資管理合夥企業（有限合夥）（珠海木棉花，其後成為經緯天地科技的股東）注資人民幣1.0百萬元，致使經緯天地科技的註冊資本進一步增至人民幣11.1百萬元。據董事確認，珠海木棉花的合夥人為經緯天地科技的僱員，包括賈先生。同日，(i)賈先生訂立三份股權轉讓協議，據此，賈先生將其於經緯

289、天地科技約3.5%、0.3%及2.7%股權轉讓予王磊先生（王先生，貴州經緯天地監事）、陸妍女士（陸女士，經緯天地科技財務總監）及叢先生，代價分別約為人民幣0.7百萬元、人民幣60,000元及人民幣0.6百萬元；及(ii)劉女士訂立兩份股權轉讓協議，據此，劉女士將其於經緯天地科技約1.4%及2.1%股權轉讓予王先生及陸女士，代價分別約為人民幣0.3百萬元及人民幣0.4百萬元。上述轉讓代價以經緯天地科技當時資產淨值為基準，當中參考其截至2015年12月31日的審核報告。上述注資及轉讓已於2016年1月25日完成。進行上述轉讓及注資後，經緯天地科技由劉女士、賈先生、珠海木棉花、王先生、叢先生及陸女士

290、分別擁有約42.3%、39.5%、9.0%、4.5%、2.5%及2.2%權益。上述轉讓及注資乃為經緯天地科技預期於2016年在全國中小企業股份轉讓系統（全國股轉系統）上市而進行，詳情載於本節下文 經緯天地科技先前於全國股轉系統上市 各段。經緯天地科技先前於全國股轉系統上市為進入中國資本市場，經緯天地科技此前曾尋求於全國股轉系統上市。於2016年4月25日，經緯天地科技由有限公司轉為股份有限公司，其資產淨值轉為已發行股本人民幣22,000,000元。於2016年12月9日，經緯天地科技的股份於全國股轉系統上市及買賣（股票代碼：870034）。歷 史、重 組 及 公 司 架 構 112 本文件為草

291、擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。經緯天地科技從全國股轉系統退市及於聯交所編纂的理由於全國股轉系統上市期間，經緯天地科技的股份交投量偏低，對其公開集資以持續支持業務增長的能力構成限制。經緯天地科技於2018年8月在全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司批准下自願從全國股轉系統退市。從全國股轉系統退市時，經緯天地科技的市值約人民幣63.4百萬元（參考其當時已發行股份總數及獨立第三方最終於全國股轉系統向賈先生銷售股份的成交價計算）遠低於股份編纂時的預期編纂，主要由於本集團的業務規模、收益及利潤水平按年大幅增長，礙於退市前交投量偏低，經緯天地科技從

292、全國股轉系統退市前的市值未必能夠充分反映其價值。由於經緯天地科技從全國股轉系統退市獲得全體股東批准，故從全國股轉系統退市不涉及私有化程序。經緯天地科技從全國股轉系統退市乃我們基於本集團業務發展計劃而作出的商業及戰略決策，當中亦考慮到我們期望透過尋求於其他合格交易所編纂而接觸更廣泛的國際投資者及市場。董事相信，經緯天地科技從全國股轉系統退市及本集團尋求於聯交所編纂將符合本集團的業務策略，且整體而言對我們及股東有利，原因如下：(1)全國股轉系統為中國僅向符合實繳資本或日均金融資產要求的合資格投資者開放的市場。全國股轉系統本身性質及低交投量可能使其難以(a)釐定及建立反映本集團競爭優勢的公平值；(b

293、)公開籌集資金（以股權或債務形式）以持續支持我們的業務增長；及(c)執行股東為變現價值而進行大量場內出售；(2)相比之下，作為於國際金融市場上領先的交易所，聯交所可為我們提供直接進入國際資本市場的機會，同時提高我們的籌資能力及渠道並擴大我們的股東基礎。因此，編纂將為我們提供可行的資金來源，以支持我們的業務增長；及(3)在 聯 交 所 編 纂 將 進 一 步 提 升 我 們 的 業 務 形 象，從 而 提 升 我 們 吸 引 新 客戶、業務夥伴及戰略投資者以及為本集團的業務招聘、激勵及留聘主要管理人員的能力。據董事及中國法律顧問確認，在其於全國股轉系統上市期間，(i)經緯天地科技並無發行任何新股

294、份；(ii)經緯天地科技及其當時的董事概無因違規行為而受任何監管機構調查、處以紀律處分或行政處分，亦無涉及任何重大違反全國股轉系統上市歷 史、重 組 及 公 司 架 構 113 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。規則或其他適用法律和法規的行為；(iii)並無任何與本集團業務或其附屬公司、董事或高級管理層有關的重大違規事件或違規行為；及(iv)概無其他須促請股東垂注的事宜。近期發展從全國股轉系統退市時，經緯天地科技由賈先生、劉女士、珠海木棉花、王先生、叢先生及陸女士分別擁有約41.8%、39.0%、9.0%、4.5%、3.5%及2.

295、2%權益。從全國股轉系統退市後，經緯天地科技於2018年9月3日轉為有限公司。於2018年9月5日，劉女士、珠海木棉花、王先生及陸女士出售所持經緯天地科技全部股權，並與相關受讓方訂立股權轉讓協議，詳情如下轉讓方受讓方概約所轉讓註冊資本概約代價佔所轉讓註冊資本概約百分比（人民幣百萬元）（人民幣百萬元）(%)劉女士林先生7.99.935.8陳女士0.40.62.0賈先生0.10.20.7叢先生0.10.10.5王先生林先生1.01.24.5陸女士林先生0.50.62.2珠海木棉花賈先生2.02.59.0總計12.015.154.7基於個人原因及為變現投資經緯天地科技的收益，劉女士、王先生及陸女士按

296、上述代價（參照經緯天地科技截至2017年12月31日的審核報告所示當時資產淨值而釐定）將所持經緯天地科技分別39.0%、4.5%及2.2%股權出售予林先生及其他受讓方。值得注意的是，王先生及陸女士（作為經緯天地科技前僱員）在出售所持經緯天地科技股權後已離開經緯天地科技。上述股份轉讓於2018年9月11日完成後，經緯天 地 科 技 由 賈 先 生、林 先 生、叢 先 生 及 陳 女 士 分 別 擁 有 51.5%、42.5%、4.0%及2.0%權益。叢先生及陳女士為經緯天地科技的高級職員。同日，經緯天地科技的註冊資本由人民幣22,000,000元增加至人民幣50,000,000元。於最後實際可行

297、日期，根歷 史、重 組 及 公 司 架 構 114 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。據經緯天地科技的章程細則，新增註冊資本於2025年12月31日方會到期，故尚未繳足。中國法律顧問確認，儘管經緯天地科技的註冊資本於最後實際可行日期尚未繳足，惟相關未繳行為並無違反任何適用中國法律。於2018年9月28日，經緯天地科技的股東議決批准林先生將所持經緯天地科技5.0%股權轉讓予投資者馮先生，代價約為人民幣1.4百萬元。上述轉讓代價以經緯天地科技當時資產淨值為基準，當中參考其截至2017年12月31日的審核報告。於2018年11月5日完成

298、轉讓後，經緯天地科技由賈先生、林先生、馮先生、叢先生及陳女士分別擁有51.5%、37.5%、5.0%、4.0%及2.0%權益。經緯天地科技的分支辦事處為籌備於中國深圳及周邊地區發展業務以及招聘更多技術人員，經緯天地科技於2019年11月7日在深圳成立分支辦事處。據中國法律顧問確認，由於分支辦事處並非中國法律所界定的獨立法律實體，經緯天地科技須承擔分支辦事處的法律義務及責任。於最後實際可行日期，深圳分支辦事處尚未營業。經緯天地智能於2019年7月3日，經緯天地香港於中國成立有限公司經緯天地智能。於註冊成立日期，經緯天地智能的註冊資本為人民幣10.0百萬元，根據經緯天地智能的章程細則，有關註冊資本

299、於2025年12月31日方會到期，故尚未繳足。中國法律顧問確認，儘管經緯天地智能的註冊資本於最後實際可行日期尚未繳足，惟相關未繳行為並無違反任何適用中國法律。經緯天地智能乃主要為從事電信網絡及系統的研發（如軟件開發）而成立。貴州經緯天地（已撤銷註冊）貴州經緯天地通訊技術有限公司（貴州經緯天地）為經緯天地科技的前附屬公司。於2009年6月30日，經緯天地科技在中國貴州省成立有限公司貴州經緯天地。於註冊成立日期，貴州經緯天地的註冊資本為人民幣0.5百萬元，由經緯天地科技及王 先 生 分 別 擁 有 50%及 50%權 益，而 王 先 生 隨 後 於 2015 年 12 月 8 日 以 代 價 人

300、民 幣240,000元將其所持貴州經緯天地全部股權轉讓予經緯天地科技。其主要業務為提供電信網絡支援服務。歷 史、重 組 及 公 司 架 構 115 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。貴州經緯天地於2018年2月12日自願撤銷註冊，董事確認其撤銷註冊原因為業務不活躍。據董事確認及經中國法律顧問同意，貴州經緯天地於往績記錄期間並無涉及任何重大索賠、訴訟或違規事件。此外，撤銷註冊對本集團在往績記錄期間的財務表現、財務狀況及現金流量並無重大影響。於最後實際可行日期，上述與本集團成員公司有關的每項交易均已正式、有效及合法完成及結算，並已向有

301、關當局取得一切所需批准（如適用）。重組下圖列示本集團在緊接重組及編纂前的企業及股權架構：51.5%37.5%2%4%5%賈先生林先生陳女士經緯天地科技馮先生叢先生（中國）為籌備編纂，我們已進行重組，詳情如下：(1)本公司企業股東註冊成立Shine DynastyShineDynasty為於2018年7月5日在英屬處女群島註冊成立的英屬處女群島商業有限公司。ShineDynasty獲授權發行最多50,000股每股面值1美元的股份，其中只有一股繳足股份按面值配發及發行予賈先生。ShineDynasty由賈先生全資擁有，並擬於重組完成後成為賈先生持有經緯天地集團（本公司控股股東）股份的投資控股工具。

302、歷 史、重 組 及 公 司 架 構 116 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。Cheer PartnersCheerPartners為於2018年7月18日在英屬處女群島註冊成立的英屬處女群島商業有限公司。CheerPartners獲授權發行最多50,000股每股面值1美元的股份，其中只有一股繳足股份按面值配發及發行予林先生。CheerPartners由林先生全資擁有，並擬於重組完成後成為林先生持有經緯天地集團（本公司控股股東）股份的投資控股工具。Golden ConcordGolden Concord為於2019年1月8日在英屬

303、處女群島註冊成立的英屬處女群島商業有限公司。GoldenConcord獲授權發行最多50,000股每股面值1美元的股份，其中只有一股繳足股份按面值配發及發行予馮先生。Golden Concord由馮先生全資擁有，並擬於重組完成後成為馮先生持有經緯天地集團（本公司控股股東）股份的投資控股工具。Dazzling PowerDazzlingPower為於2018年8月8日在英屬處女群島註冊成立的英屬處女群島商業有限公司。Dazzling Power獲授權發行最多50,000股每股面值1美元的股份，其中只有一股繳足股份按面值配發及發行予叢先生。DazzlingPower由叢先生全資擁有，並擬於重組完成

304、後成為叢先生持有經緯天地集團（本公司控股股東）股份的投資控股工具。Diamond SkylineDiamondSkyline為於2018年6月12日在英屬處女群島註冊成立的英屬處女群島商業有限公司。DiamondSkyline獲授權發行最多50,000股每股面值1美元的股份，其中只有一股繳足股份按面值配發及發行予陳女士。DiamondSkyline由陳女士全資擁有，並擬於重組完成後成為陳女士持有經緯天地集團（本公司控股股東）股份的投資控股工具。歷 史、重 組 及 公 司 架 構 117 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。於上文所述

305、ShineDynasty、CheerPartners、GoldenConcord、DazzlingPower及DiamondSkyline各自註冊成立以及發行及配發股份後，相關公司的股權架構如下：100%100%100%100%100%賈先生林先生Shine DynastyCheer Partners陳女士Dazzling Power叢先生馮先生Golden Concord（英屬處女群島）（英屬處女群島）（英屬處女群島）Diamond Skyline（英屬處女群島）（英屬處女群島）(2)經緯天地集團註冊成立經緯天地集團於2019年2月8日在英屬處女群島註冊成立為私人有限公司。經 緯 天 地 集

306、 團 獲 授 權 發 行 最 多 50,000 股 每 股 面 值 1美 元 的 股 份，其 中 103股、75股、10股、8股及4股繳足股份分別於2019年2月8日按面值配發及發行予Shine Dynasty、Cheer Partners、馮先生、Dazzling Power及Diamond Skyline。隨後於2021年9月1日，馮先生以代價1.00美元將其於經緯天地集團的全部股權轉讓予Golden Concord。於重組完成後，經緯天地集團擬作為賈先生、林先生、馮先生、叢先生及陳女士所持本公司權益的共同投資控股公司。(3)經緯天地香港註冊成立經緯天地香港於2019年2月19日在香港註冊

307、成立為私人有限公司。於註冊成立日期，經緯天地香港以代價1.00港元向經緯天地集團配發及發行一股繳足股份。於重組完成後，經緯天地香港擬作為持有本集團於其主要營運附屬公司經緯天地科技及經緯天地智能的權益的投資控股工具。(4)經緯天地香港收購經緯天地科技全部股權經緯天地香港於2019年3月1日與賈先生、林先生、馮先生、叢先生及陳女士各自訂立股權轉讓協議，據此，經緯天地香港分別以代價約人民幣14.7百萬元、人民幣10.7百萬元、人民幣1.4百萬元、人民幣1.1百萬元及人民幣0.6百萬元向賈先生、林先生、馮先生、叢先生及陳女士收購經緯天地科技的51.5%、37.5%、5%、4%及2%股權。該等轉讓已於2

308、019年3月22日完成，因此，經緯天地科技成為經緯天地香港全資擁有的公司。歷 史、重 組 及 公 司 架 構 118 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。(5)經緯天地智能註冊成立經緯天地智能於2019年7月3日由經緯天地香港在中國成立。有關經緯天地智能的詳情，請參閱本節 本公司及其主要附屬公司的成立及發展經緯天地智能 一段。(6)經緯天地國際註冊成立經緯天地國際為於2021年8月11日在英屬處女群島註冊成立的私人有限公司。於註冊成立日期，經緯天地國際獲授權發行最多50,000股每股面值1.00美元的股份，其中一股繳足股份於同日按面

309、值配發及發行予經緯天地集團。經緯天地國際擬作為境外投資控股工具。(7)經緯天地國際收購經緯天地香港全部股權經緯天地國際於2021年8月27日與經緯天地集團訂立股權轉讓協議，據此，經緯天地國際向經緯天地集團收購經緯天地香港的100%股權，代價為向經緯天地集團發行及配發一股經緯天地國際額外股份。進行上述發行及配發後，經緯天地集團持有經緯天地國際合共兩股股份。轉讓已於2021年8月27日完成，故經緯天地集團持有兩股經緯天地國際股份，而經緯天地香港成為經緯天地國際全資擁有的公司。(8)本公司註冊成立為促成建議編纂，本公司於2021年9月14日根據開曼群島法律註冊成立為獲豁免有限公司，作為本集團的最終控

310、股公司。註冊成立後，本公司的初始法定股本為380,000港元，分為38,000,000股每股面值0.01港元的普通股，其中一股繳足認購人股份已於2021年9月14日按面值配發及發行予初始認購人，並於同日由初始認購人轉讓予經緯天地集團。同日，本公司按面值向經緯天地集團配發及發行199股入賬列作繳足股份。本公司於2022年5月23日根據公司條例第16部在香港註冊為非香港公司。歷 史、重 組 及 公 司 架 構 119 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。(9)本公司收購經緯天地國際全部股權本公司於2023年4月27日與經緯天地集團訂立重

311、組協議，據此，本公司向經緯天地集團收購經緯天地國際的100%股權，代價為向經緯天地集團發行及配發200股額外股份。進行上述發行及配發後，經緯天地集團持有合共400股股份。轉讓已於2023年4月27日完成，故經緯天地國際成為本公司全資擁有的公司。完成上述重組步驟後，本公司成為本集團的控股公司。下圖載列緊隨重組後但於資本化發行及編纂前本集團的股權及企業架構：100%100%100%100%100%2%100%37.5%51.5%100%100%4%5%100%100%賈先生林先生Shine DynastyCheer Partners陳女士Diamond Skyline經緯天地科技經緯天地智能馮先生

312、叢先生Golden ConcordDazzling Power境外境內經緯天地集團本公司經緯天地國際經緯天地香港（英屬處女群島）（英屬處女群島）（英屬處女群島）（英屬處女群島）（開曼群島）（英屬處女群島）（香港）（中國）（中國）（英屬處女群島）（英屬處女群島）於最後實際可行日期，所有根據重組而進行的股份轉讓已正式、有效及合法完成及結算，並已向有關當局取得一切所需批准（如適用）。歷 史、重 組 及 公 司 架 構 120 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。(10)資本化發行倘若本公司的股份溢價賬具備足夠餘額，或因根據編纂發行編纂而產

313、生進 賬，則股 東 須通 過 決 議案 授 權董 事 將 本公 司 股份 溢 價 賬內 進 賬額 編 纂 元編纂，並以相關款項悉數繳足合共編纂股按面值配發及發行予經緯天地集團的股份，以便其於本公司的合計股權維持於佔本公司經擴大已發行股本編纂%的水平（不計及編纂或購股權計劃項下可能授出的任何購股權獲行使而可予配發及發行的任何股份）。下圖載列緊隨資本化發行及編纂完成後（不計及編纂或購股權計劃項下可能授出的任何購股權獲行使而可予配發及發行的任何股份）本集團的股權及企業架構：100%100%100%100%100%2%37.5%51.5%100%100%4%5%100%100%賈先生林先生Shine

314、DynastyCheer Partners陳女士Diamond Skyline經緯天地科技經緯天地智能馮先生叢先生Golden ConcordDazzling Power公眾人士境外境內經緯天地集團（英屬處女群島）（英屬處女群島）（英屬處女群島）（英屬處女群島）（英屬處女群島）（英屬處女群島）（開曼群島）（英屬處女群島）（香港）本公司經緯天地國際經緯天地香港（中國）（中國）編纂%編纂%歷 史、重 組 及 公 司 架 構 121 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。中國國家外匯管理局登記根據中國國家外匯管理局（國家外匯管理局）所頒佈於

315、2014年7月4日生效的關於境內居民通過特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關問題的通知（國家外匯管理局第37號通知），(i)中國居民就進行投融資而對該中國居民直接成立或間接控制的海外特殊目的公司（海外特殊目的公司）資產或股權進行出資前，須向國家外匯管理局當地分支機構登記，及(ii)於首次登記後，中國居民亦須就海外特殊目的公司的任何重大變動向國家外匯管理局當地分支機構登記，其中包括海外特殊目的公司中國居民股東、海外特殊目的公司名稱、營運年期的變動或海外特殊目的公司任何資本增減、股份轉讓或交換以及合併或分拆。根據國家外匯管理局第37號通知，未能遵守該等登記規定或遭處分。根據國家外匯管理局所

316、頒佈於2015年6月1日生效的 國家外匯管理局關於進一步簡化和改進直接投資外匯管理政策的通知（國家外匯管理局第13號通知），接納國家外匯管理局登記的權力由國家外匯管理局當地分支機構轉授予國內實體資產或權益所在地的地方銀行。據中國法律顧問表示，賈先生、林先生、叢先生及陳女士已於2018年11月根據國家外匯管理局第37號通知完成辦理登記。境外上市中國證券監督管理委員會（中國證監會）於2023年2月17日頒佈 境內企業境外發行證券和上市管理試行辦法（境外上市試行辦法），並於2023年3月31日生效。根據境外上市試行辦法，境內公司直接在境外募集股份並上市的，應當向中國證監會備案；間接在境外募集股份並上

317、市的，應當指定境內主要經營主體，作為境內責任主體向中國證監會備案。境外上市試行辦法規定，倘發行人同時符合以下兩項條件，則發行人進行的境外證券發售及上市將被視為中國境內公司的間接境外發售：(i)發行人於最近一個財政年度的經審核綜合財務報表所記錄的任何經營收入、利潤總額、總資產或淨資產的50%或以上由境內公司入賬；及(ii)發行人的主要業務活動在中國內地進行，其主要營業地點位於中國內地，或負責其業務營運及管理的高級管理層大部分為中國公民或於中國內地居住。鑑於我們已符合上述兩項標歷 史、重 組 及 公 司 架 構 122 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文

318、件首頁上警告 一節。準，中國法律顧問認為董事、聯席保薦人及其中國法律顧問亦認同，我們須根據境外上市試行辦法向中國證監會完成備案程序並報告有關編纂的相關資料。中國法律顧問亦確認，我們已於向聯交所重新提交編纂申請後三個工作日內向中國證監會提交備案所需文件，而本集團將遵守境外上市試行辦法的備案規定。歷 史、重 組 及 公 司 架 構 123 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。概覽本集團為中國電信網絡支援以及信息及通信技術(ICT)集成服務供應商以及軟件開發商。我們的電信網絡支援服務主要包括提供(i)無線電信網絡優化服務，包含常規及特定服

319、務，旨在優化或恢復電信網絡的連接性、質量及覆蓋範圍及或為客戶解決特定電信網絡問題；及(ii)電信網絡基礎設施維護及工程服務，涉及基站日常維護及緊急恢復以及就電信網絡基礎設施建設相關項目提供工程及勞務服務。我們的ICT集成服務主要涉及計算機系統設計、設備及材料採購及安裝、軟硬件集成及實施以及為客戶進行系統調試，從而配合客戶業務打造量身定制的系統。我們亦開發用於評估、優化及維護無線網絡的電信網絡相關軟件，可供自用及銷售予客戶，並會為尋求定制軟件的客戶提供軟件開發服務。我們提供的各種電信網絡相關服務相輔相成，除可增強協同效應及多元拓展收益來源外，提供互補服務亦有助鞏固與客戶的關係。因此，部分客戶傾向

320、購買我們多於一種類型的服務。於往績記錄期間，於往績記錄期間（於往績記錄期間同一年度期間或不同年度期間）有28名客戶委聘我們提供多於一項服務及或一併購買我們的服務及軟件。於往績記錄期間，我們源自該28名客戶的收益分別約為人民幣138.5百萬元、人民幣162.5百萬元、人民幣173.0百萬元及人民幣66.0百萬元。我們一般通過就潛在客戶可能發起的公開招標提交標書或應要求提供私下報價而獲取業務。由於投標可能涉及為同一客戶提供多種服務，故成功中標有機會獲得同一客戶的不同項目及合約。於往績記錄期間，我們的客戶主要為位於中國各省市的實體，包括(i)向終端用戶提供電信及互聯網服務的電信營運商；(ii)電信網

321、絡設備製造商；及(iii)電信網絡及技術服務供應商及總承包商，其於中國各省市經營業務。多年來，本集團與一眾處於行業龍頭位置的客戶建立業務關係，包括中通服、中國主要電信營運商及中國某一龍頭電信塔基礎設施服務供應商。於往績記錄期間各年度期間來自五大客戶業 務 124 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。的收益合計佔總收益分別約59.6%、61.0%、51.0%及46.8%，而於往績記錄期間各年度期間來自最大客戶的收益則佔總收益分別約21.2%、24.0%、23.8%及22.6%。於往績記錄期間，我們的供應商主要包括(i)電信及電子設備供

322、應商；及(ii)其他通用硬件及軟件供應商。於往績記錄期間各年度期間涉及五大供應商的採購額合計佔項目用品總成本分別約70.7%、54.9%、79.7%及88.2%，而於往績記錄期間各年度 期 間 涉 及 最 大 供 應 商 的 採 購 額 則 佔 項 目 用 品 總 成 本 分 別 約 21.8%、14.6%、61.4%及47.5%。於往績記錄期間，我們亦按需要委聘分包商為旗下三大業務線進行若干技術工程及非技術工程。向分包商支付的分包費用一般包括其服務費、分包商採購的硬件、軟件、電子部件及設備以及其勞動成本。基於業務性質使然，若干客戶亦為我們的供應商或分包商，我們向其採購各種服務或產品。於往績記

323、錄期間，有三名主要客戶同時為我們的供應商或分包商及一名主要分包商同時為我們的客戶。我們非常重視內部研發能力。於2023年6月30日，我們的研發業務僱有69名技術 及 支 援 人 員，當 中 大 部 分 為 工 程 師。我 們 的 研 究 重 點 包 括(i)5G 及 物 聯 網 應用；(ii)無線電信；及(iii)大數據以及信號及數據分析。於最後實際可行日期，憑藉本集團的研究、設計及開發實力，我們成功於中國取得73項軟件版權及兩項發明專利。於往績記錄期間，我們的研發開支分別約為人民幣16.3百萬元、人民幣10.8百萬元、人民幣16.6百萬元及人民幣5.4百萬元，主要包括研發人員的薪金以及研發活

324、動所用的材料、硬件及軟件。儘管中國自2019年底以來爆發COVID-19疫情導致中國政府實施一系列臨時措施，包括旅遊限制、暫停或限制業務營運以及封鎖若干城市及地區以遏制疫情蔓延。隨著中國採取行之有效的COVID-19控制措施，本集團的業務營運自2020年第二季度開始逐漸回復正常。董事確認，於往績記錄期間及直至最後實際可行日期，COVID-19疫情（包括近日肆虐的Omicron變種病毒）並無對我們的業務及經營業績造成任何重大不利影響。進一步詳情請參閱本節 COVID-19疫情對我們業務的影響各段。業 務 125 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁

325、上警告 一節。競爭優勢我們相信，我們的成就歸功於（其中包括）以下競爭優勢：我們是一間全方位電信網絡支援及ICT集成服務供應商我們是一間電信網絡支援及ICT集成服務供應商，從優化及維護客戶現有電信網絡及基礎設施到建立及整合新ICT系統，旗下服務及產品堪稱一應俱全。我們亦從事軟件研發以補足旗下核心服務。根據灼識報告，中國市場上與我們提供同樣廣泛服務的公司寥寥可數。我們將廣泛服務範圍視作競爭優勢，藉此向客戶交叉銷售不同類型的服務及產品。舉例而言，客戶A（往績記錄期間五大客戶之一，其詳情載於本節 客戶於往績記錄期間的五大客戶 各段）乃我們各項服務的客戶，包括ICT集成服務、無線電信網絡優化服務、電信網

326、絡基礎設施維護及工程服務、軟件開發服 務 以 及 軟 件 銷 售。我 們 其 他 主 要 客 戶 亦 可 能 傾 向 委 聘 我 們 提 供 多 於 一 種 服 務及或產品，董事認為此歸功於客戶對我們不同業務線的服務均感滿意。多年來，本集團成功從中國電信及相關行業知名機構獲得多項對旗下業務營運至 關 重 要 的 資 格 及 認 證，其 中 包 括 建築 業 企 業 資 質 證 書（通 信 工 程 施 工 總 承 包 三級）、安全生產許可證、建築業企業資質證書（電子與智能化工程專業承包二級、鋼結構工程專業承包三級、施工勞務不分等級）、承裝（修、試）電力設施許可證（承裝類四級，承修類四級、承試類四

327、級）、廣東省安全技術防範系統設計、施工、維修資格證、CMMI三級證書、2021年度廣東省通信網路應用及檢測優化工程技術研究中心認證以及一系列ISO管理認證。董事相信，上述資格及認證反映我們得到中國業 務 126 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。有關當局及其他行業組織的認可，並印證我們的行業資歷。有關我們所獲認可及資格的更多詳情及例子，請參閱本節 牌照、批文及許可證 及 嘉許、獎項及證書 各段。根據灼識報告，上述認可及資格乃我們現有及潛在客戶在選擇電信網絡支援、ICT集成及電信網絡相關軟件開發服務供應商時考慮的主要因素之一。我們與

328、客戶（包括不少知名國有、上市及私營企業）保持關係我們相信，我們在中國提供電信網絡支援服務及ICT集成服務領域累積經驗及知識，加上我們致力了解客戶的需要及要求並有能力就此作出回應，在在增強客戶對我們優質服務及產品的信心。因此，董事相信，本集團能夠與客戶（包括不少業務規模龐大的知名公司）建立並維持關係，從而擴大客戶基礎。於往績記錄期間，我們的客戶包括中通服、中國主要電信營運商及中國某一龍頭電信塔基礎設施服務供應商。儘管客戶（特別是國有或上市公司）普遍要求涉及提供常規電信網絡優化服務的固定期限合約（通常為期一至兩年）須於固定期限屆滿後參與新招標程序方可重續，惟董事相信現有客戶在評估新標書時會考慮我們

329、所具備的以下優勢：(i)我們在提供無 線 電 信 網 絡 優 化 服 務 方 面 的 往 績 記 錄 及 經 驗；(ii)我 們 提 供 的 服 務 令 其 滿 意；及(iii)減除其對聘用新服務供應商而可能招致不確定因素及額外時間的顧慮。就特定電信網絡優化服務及ICT集成服務等其他服務而言，部分客戶在項目評估合格並完成後向我們頒發表揚信或其他獎項，籍此表彰及認可我們的服務表現，而此或會促成我們參與同一客戶其他新項目的公開投標邀請，並可能提高我們獲得項目的機會。整體而言，我們的客戶保留率高企，其中回頭客（即於緊接往績記錄期間某一特定年度前三個財政年度內委聘我們提供服務或購買我們旗下軟件至少一次

330、的客戶）於2020財年、2021財年、2022財年及2023年6個月貢獻收益約人民幣163.0百萬元、人民幣174.6百萬元、人民幣198.3百萬元及人民幣88.1百萬元，分別佔總收益約83.3%、85.9%、87.6%及77.4%。業 務 127 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。我們憑藉研發能力貼心滿足客戶需求及配合瞬息萬變的行業格局本集團的歷史可追溯至2003年成立主要營運附屬公司經緯天地科技，當時主要從事為小靈通系統（PHS，具有無線電話功能的移動網絡系統）提供電信網絡性能分析系統。自此，本集團一直專注研發各類型具備廣泛功

331、能的軟件，例如電信網絡性能測試及分析以及集成電信網絡管理系統。自2008年及2014年以來，本集團將業務範圍擴展至電信網絡支援服務及ICT集成服務，並繼續乘勢開發軟件。憑藉多年研發經驗及定期與客戶溝通，我們得以了解行業發展及客戶的具體要求，從而開發出切合客戶需要的軟件。我們以策略性思維建立基礎設施支援研發工作。我們已於2003年自設研發業務，由內部工程師及技術人員提供支援，藉此減少對第三方技術專長及開發軟件的依賴。我們近期研究重點包括(i)5G及物聯網應用；(ii)無線通信；及(iii)大數據及信號與數據分析。新軟件或技術等研究成果其後應用至我們不同服務層面（如補足電信網絡支援服務的數據收集及

332、分析）、作為軟件一般銷售予客戶或用於開發我們為特定客戶而設的軟件。於往績記錄期間，我們來自銷售 網優任我行 移動網絡測試分析系統等軟件的收益分別約為人民幣11.5百萬元、人民幣9.7百萬元、人民幣3.5百萬元及人民幣4.5百萬元。於2007年、2015年、2018年及2021年，我們憑藉內部研發能力獲認可為高新技術企業，詳情載於本節 嘉許、獎項及證書 各段。董事相信，我們有能力滿足客戶的 特 定 需 求 及 開 發 提 供 特 定 解 決 方 案 的 軟 件，同 時 可 借 助 行 業 最 新 發 展 提 升 服務。有關軟件及研發基礎設施的進一步詳情，請參閱本節 我們的軟件 及 研發 各段。業

333、 務 128 本文件為草擬本，其所載資訊不完整及或作更改。閱讀本文件資料時，必須一併細閱本文件首頁上警告 一節。本集團員工隊伍（包括技術及專業人才）由經驗豐富的管理團隊帶領我們擁有一支經驗豐富且克盡己任的管理團隊，由執行董事賈先生、叢先生及劉女士帶領，彼等各自於中國資訊科技及電信業積逾18年經驗，在推動本集團成長及發展方面發揮重要作用，負責本集團業務營運的整體策略管理、規劃及發展。此外，我們的高級管理團隊經驗豐富，既有深厚的營運專業知識，亦對我們經營所在行業瞭如指掌。高級管理團隊成員能夠洞悉客戶的特定需求及期望，並時刻緊貼行業最新發展。於 2023 年 6 月 30 日，逾 110 名 內 部 工 程 師 及 技 術 人 員 組 成 管 理 團 隊 的 強 力 後盾。透過為專業人員提供充足持續培訓並提高其對行業最新趨勢的認識，我們相信彼等具備足夠能力協助我們的研發工作及為客戶提供服務。我們