电气设备行业：新型储能政策正式落地天赐和LG新能源签订长单-210725（15页）.pdf

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1、新型储能支持政策正式落地，到 2025 年新型储能装机空间达到 30GW 以上，储能迎来高速发展前期。2021 年 7 月 15 日，国家发改委、国家能源局发布关于加快推动新型储能发展的指导意见。在 2021 年 4 月 21 日，国家发改委、国家能源局联合印发关于加快推动新型储能发展的指导意见（征求意见稿），近期，正式文件正式落地，根据本次指导意见，到 2025 年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变，装机规模达 3000 万千瓦以上。截止 2020 年底，国内电化学储能的累计装机规模为 3.27GW，本次政策有望推动国内新型储能装机大幅提升。降本增效是核心，自主可控是关键， 2030

2、 年实现全面市场化，储能产业有望在政策推动下，成为我国新一个具备较强全球竞争力的产业。根据本次指导意见，新型储能发展的过程中，核心设备的自主可控是关键，需要在高安全、低成本、高可靠、长寿命等方面取得长足进步。在当前背景下，由于储能系统总投资额较高，新能源+储能的应用经济性不强，也是限制当前储能发展的核心原因。随着后续储能技术的持续进步，根据本次指导意见，要做到再 2030 年，实现新型储能全面市场化发展。这也意味着，在 2030年之后，随着储能进入全面市场化，在自主可控、技术创新的推动下，储能产业有望成为我国新一个具备较强全球竞争力的产业。全年来看，我们预计国内需求在 5565GW，海外需求在

3、 100110GW。随着硅料价格回落，行业需求确定性增高，环比来看，行业景气在逐步恢复，关注 beta 行情下确定性较高的逆变器、胶膜环节，推荐上游原材料价格下降带来盈利边际改善最为明显的组件环节。同时玻璃环节当前价格处于底部区间，接近二线厂商现金成本，若硅料价格企稳，全年需求维持稳定，不排除后续玻璃价格有反弹可能。推荐方面，推荐多晶硅料和电池片龙头通威股份；组件龙头隆基股份、晶澳科技；硅片龙头中环股份；逆变器龙头阳光电源、锦浪科技、固德威；光伏辅材：福斯特、福莱特；布局新技术路线和受益于扩产的爱康科技、东方日升、迈为股份、捷佳伟创、中来股份。风电装机平稳增长，消纳情况持续改善。根据全国新能源消纳监测预警中心公布的数据，二季度全国风电新增装机 5.33GW，同比增长 24.5%，其中海上风电新增并网 0.92GW，同比增长 8.2%，风电装机整体呈现平稳增长态势。截止 6 月底，全国并网风电装机292GW，同比增长 34.7%，其中海上风电并网装机 11.13GW，占风电装机比重达到 3.8%。从风电消纳角度看，6 月份全国风电弃风率为 2.2%，同比降低 0.6pcts，风电消纳情况持续改善。推荐方面，迎来业绩拐点的风机龙头金风科技，明阳智能和业绩高速增长的零部件企业天顺风能、泰胜风能、双一科技、金雷股份、日月股份。