浙江和达科技股份有限公司招股说明书（472页）.pdf

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1、作为一家水务信息化服务企业，人员薪酬一直是公司的一项重要支出。报告期内，公司职工薪酬分别为 5,989.20 万元、8,198.06 万元、10,616.36 万元，占当期营业收入的比例分别为 36.78%、34.82%和 29.22%。随着经济的发展，公司所在地区人员工资水平不断上升，使得公司的人力成本、人员相关费用不断增加。经测算，如果公司人员薪酬上升 5%，则公司利润总额 2018 年至 2020 年分别下降 24.26%、11.73%和 6.22%。如果未来人力成本持续上升，公司的盈利水平将出现大幅下滑的风险。公司本次募集资金拟投资于安全供水系列产品研发及产业化项目，度量云、智慧水务

2、SaaS 平台建设及研发中心升级项目、营销及服务网络强化项目以及补充流动资金。募集资金投资项目是基于当前市场环境、技术发展趋势等因素所做出的安排，若项目实施时市场环境或技术状况出现突发变化，或是行业政策出现不利转向，将会导致发行人募集资金投资项目前景发生不利变化，募集资金投资项目布局速度、经济效益不及预期，募集资金使用进度放缓、效率降低，造成募投项目投资效益不及预期的风险。2018 年度、2019 年度和 2020 年度，公司加权平均净资产收益率(按扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润计算)为11.50%、16.49%和23.29%。公司本次拟公开发行股票不超过 26,848,290 股，本次发行完成后，公司的总股本及净资产均将大幅增加。同时，募集资金投资项目建设需要一定的周期，且预期产生的效益存在一定不确定性。因此，本次发行完成后，公司的加权平均净资产收益率存在短期内下降风险，公司即期回报面临被摊薄的风险。公司正处于全面发展阶段，随着经营规模的扩张，公司员工数量快速增长，客户、项目也迅速增加，这些因素都对公司在研发管理、项目管理、营销管理、服务保障管理、财务管理以及人力资源管理等方面提出了更高的要求，若公司不能在快速扩张过程中根据公司业务发展的需要提升管理水平，将直接影响公司的经营效率、人员稳定及发展速度。