开源证券：招股说明书（申报稿）（更新稿）（更新稿）（更新稿）.pdf

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1、 开源证券股份有限公司开源证券股份有限公司 KAIYUAN SECURITIES CO.,LTD.（西安市高新区锦业路（西安市高新区锦业路 1 号都市之门号都市之门 B 座座 5 层）层）首次公开发行股票首次公开发行股票并在主板上并在主板上市市 招股说明书招股说明书（申报稿）（申报稿）保荐保荐人人（主承销商）（主承销商）中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号本公司的发行申请尚本公司的发行申请尚需经深圳证券需经深圳证券交易所和交易所和中国证监会中国证监会履行相应程履行相应程序序。本招股说明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先。本招股说明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅

2、供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为作出投资决定的依据。披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为作出投资决定的依据。开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-1 声明声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营

3、与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-2 开源证券股份有限公司开源证券股份有限公司 致投资者的声明致投资者的声明 一、公司上市的目的一、公司上市的目的 本公司通过本次发行上市，可以有效增强自身的资金实力、抗风险能力和品牌效应，充实人才队伍，拓宽融资渠道，有助于推动公司差异化、特色化发展，构筑服务实体经济、服务科技创新、服务中小企业的“一站式”综合金融服务体系，切实担当在增强经济活力、防范化解风险等方面的积极作用，进一步为西部地区乃至全国的经济社会发展贡献力量，从而推动本公司实现高质量发展。二、公司现代企业制度的建立健全情况二、公司现代企业制

4、度的建立健全情况 本公司已严格按照公司法证券法证券公司治理准则等国家有关法律、法规和规范性文件的规定，结合公司实际情况制定了公司章程，建立了由股东大会、董事会、监事会、党委会和管理层组成的中国特色现代企业法人治理结构，上述机构在各自的职责、权限范围内，各司其职、各负其责、协调运转、有效制衡。本公司持续完善公司治理体系，不断建立健全公司规范运营管理的相关制度，并持续有效执行。三三、公司本次融资的必要性及募集资金使用规划公司本次融资的必要性及募集资金使用规划 （一）本次融资的必要性（一）本次融资的必要性 证券行业属于资本密集型行业。资金壁垒是证券行业的进入壁垒之一，从注册资金要求到各项业务监管要求

5、，均需要雄厚资金作为保证。随着行业发展日臻成熟，行业的监管也从最开始的行为监管，转变为以净资本为核心的风险控制指标体系监管，资本金已经成为影响证券公司发展的主要瓶颈。另一方面，资本金不足的证券公司在市场发展中遭受损失和变故的概率较大，提高资本金可以提高公司抗风险能力。开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-3 证券行业高质量发展亟需提高资本实力。2023 年 10 月，中央金融工作会议首次提出“培育一流投资银行和投资机构”，对资本市场和证券行业意义重大。新“国九条”进一步提出推动证券行业回归本源、做优做强，推动证券经营机构高质量发展。同时，证监会和证券业协会近年来均出台相关导向性文件

6、，鼓励证券公司通过 IPO、再融资等不同途径补充资本金，确保业务规模与资本实力相适应，总体风险状况与风险承受能力相匹配。公司本次发行上市融资补充资本金，顺应我国资本市场高质量发展的趋势以及监管政策导向，通过募集资金快速扩充资本实力，能够增强公司各项业务发展后劲和抗风险能力，提升盈利能力和可持续发展能力；另一方面，本次发行上市融资有利于公司充分发挥证券公司投融资核心功能，推动各项业务全面快速发展，加强投行能力和财富管理能力建设，增强公司核心竞争力，进而提升公司整体实力。综上，公司本次发行上市融资具有必要性。（二）募集资金使用规划（二）募集资金使用规划 本次发行募集资金扣除发行费用后，将全部用于补

7、充公司资本金，优化资本结构，增加公司营运资金，扩大业务规模，推动公司业务结构调整，进一步优化收入结构，分散风险，提升公司资本回报能力，提升股东财富价值。资金重点使用方向包括但不限于优化升级传统经纪业务、全面提升投资银行业务实力、加强对公司证券自营业务的支持、继续提升研究业务竞争实力、加大对资产管理业务的投入、加大信息技术建设的投入，提升数字服务能力。四、公司持续经营能力及未来发展规划四、公司持续经营能力及未来发展规划 （一）公司持续经营能力（一）公司持续经营能力 本公司已获得经营证券业务所需的主要业务资质，已拥有一定的资金实力、人才储备和广泛的客户资源，整体实力进入行业前三分之一序列，已初步构

8、建了以中小企业为核心的综合金融服务体系，为公司的持续经营奠定了坚实的基础。2021-2023 年，公司的净利润分别为 5.30 亿元、5.10 亿元和 6.17 亿元，盈利能力在保持稳定的基础上获得了提升；截至 2023 年末，公司总资产 612.61 亿元，归属于母公司所有者权益 166.62 亿元，且资产质量优良，具有较强的抗风险能力。开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-4 综上，本公司经营管理规范，业务发展情况良好，经营业绩稳定，资产规模较大，具有长期持续经营能力。（二）公司未来发展规划（二）公司未来发展规划 未来五年，公司将回归本源，坚持聚焦主责主业，立足实体经济、扎根陕

9、西、务实奋进，以客户为中心，充分发挥金融服务实体经济的功能作用，积极落实公司制定的北交所特色券商战略、金融综合服务商战略、品牌突出战略、高端人才战略、机构及法人客户战略、国际化战略等经营战略，提升各项业务整体竞争力，力争各业务进入行业前列。发行人董事长：李刚 发行人：开源证券股份有限公司 年 月 日 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-5 本次发行概况本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A 股）发行股数 本次拟发行不超过 115,343.64 万股，占本次发行后公司总股本的比例不超过 20%；本次发行公司股东不公开发售股份 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格【】元

10、 预计发行日期【】年【】月【】日 拟上市的证券交易所和板块 深圳证券交易所主板 发行后总股本 不超过 576,718.22 万股 保荐人（主承销商）民生证券股份有限公司 招股说明书签署日期【】年【】月【】日 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-6 目录目录 声明声明.1 致投资者的声明致投资者的声明.2 本次发行概况本次发行概况.5 目录目录.6 第一节第一节 释义释义.10 一、一般术语.10 二、专业术语.12 第二节第二节 概览概览.14 一、重大事项提示.14 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况.17 三、本次发行概况.18 四、发行人主营业务经营情况.19 五、发行

11、人板块定位情况.22 六、发行人报告期主要财务数据和财务指标.24 七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况.25 八、发行人选择的具体上市标准.25 九、发行人公司治理特殊安排.25 十、募集资金运用与未来发展规划.26 十一、其他对发行人有重大影响的事项.26 第三节第三节 风险因素风险因素.27 一、与发行人相关的风险.27 二、与行业相关的风险.38 三、其他风险.41 第四节第四节 发行人基本情况发行人基本情况.43 一、发行人基本情况.43 二、发行人设立及股本变化情况.43 三、发行人的股权结构.51 四、发行人子公司和参股公司情况.52 开源证券股份有限公司 招股说

12、明书（申报稿）1-1-7 五、发行人主要股东及实际控制人的基本情况.52 六、发行人股本情况.56 七、公司董事、监事、高级管理人员.63 八、发行人员工及其社会保障情况.86 第五节第五节 业务与技术业务与技术.89 一、发行人主营业务概况.89 二、发行人主营业务具体情况.92 三、我国证券行业基本情况.190 四、发行人面临的竞争情况.219 五、公司的主要固定资产和无形资产情况.229 六、生产经营涉及的资质、许可、认证情况.236 七、发行人安全生产及环保情况.240 八、发行人境外经营情况.240 第六节第六节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析.241 一、财务报表

13、.241 二、注册会计师审计意见类型.247 三、关键审计事项.247 四、影响发行人未来盈利（经营）能力或财务状况的主要因素及相关财务或非财务指标分析.250 五、财务报表的编制基础、合并财务报表范围.251 六、主要会计政策和会计估计.256 七、报告期内主要税种适用的税率及税收优惠政策.290 八、分部报告.291 九、注册会计师鉴证的非经常性损益明细表.292 十、主要财务指标和风险控制指标.293 十一、经营成果分析.295 十二、财务状况分析.318 十三、偿债能力、流动性与持续经营能力分析.350 十四、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉开源证券股份有限公

14、司 招股说明书（申报稿）1-1-8 讼事项.357 十五、报告期内的重大资产业务重组或股权合并等事项.359 十六、财务报告审计截止日后的主要经营状况.359 第七节第七节 募集资金募集资金运用与未来发展规划运用与未来发展规划.360 一、募集资金运用.360 二、未来发展规划.365 第八节第八节 公司治理与独立性公司治理与独立性.376 一、发行人公司治理概况.376 二、发行人对内部控制的自我评价及注册会计师的鉴证意见.376 三、发行人报告期内违法违规情况.377 四、发行人报告期内资金占用和对外担保情况.382 五、发行人的独立性情况.382 六、同业竞争.384 七、关联方及关联交

15、易.386 第九节第九节 风险管理与内部控制风险管理与内部控制.408 一、风险管理.408 二、内部控制.421 第十节第十节 投资者保护投资者保护.442 一、本次发行完成前滚存利润的分配安排.442 二、股利分配政策.442 第十一节第十一节 其他重要事项其他重要事项.447 一、发行人重大合同.447 二、未偿还债券情况.451 三、对外担保情况.454 四、重大诉讼与仲裁情况.455 第十二节第十二节 声明声明.456 第十三节第十三节 附件附件.473 一、备查文件.473 二、备查文件的查阅.474 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-9 三、信息披露网站.474

16、四、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况.474 五、与投资者保护相关的承诺.476 六、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项.489 七、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明.492 八、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明.501 九、募集资金具体运用情况.503 十、发行人子公司、参股公司简要情况.503 十一、租赁房产情况.512 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-10 第一节第一节 释义释义 本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：一、一般术语一、

17、一般术语 本公司、公司、发行人、开源证券、股份公司 指 开源证券股份有限公司，系由开源证券有限责任公司于 2014 年12 月 25 日整体变更成立的股份有限公司 开源有限、有限公司 指 开源证券有限责任公司，系发行人前身 开源经纪 指 陕西开源证券经纪有限责任公司，2010 年 6 月更名为开源证券有限责任公司 陕煤集团 指 陕西煤业化工集团有限责任公司，系发行人控股股东 陕西省国资委 指 陕西省人民政府国有资产监督管理委员会，系发行人实际控制人 瑞源投资 指 广州市瑞源投资有限公司，本公司股东 金盛瑞泰 指 佛山市顺德区金盛瑞泰投资有限公司，2023 年 11 月更名为广州市瑞源投资有限公

18、司 美的技术 指 佛山市顺德区美的技术投资有限公司，2017 年 4 月更名为佛山市顺德区金盛瑞泰投资有限公司 诚顺资管 指 佛山市顺德区诚顺资产管理有限公司，系发行人股东 德鑫创投 指 佛山市顺德区德鑫创业投资有限公司，系发行人原股东 陕财投 指 陕西财金投资管理有限责任公司，系发行人股东 德美化工 指 广东德美精细化工集团股份有限公司，曾用名广东德美精细化工股份有限公司，系发行人股东 铜川矿务局 指 陕煤集团铜川矿务局有限公司，曾用名铜川矿务局，系发行人原股东 地电投资 指 陕西地电股权投资有限公司，系发行人原股东 未央城建 指 西安未央城市建设集团有限公司，系发行人股东 顺控集团 指 广

19、东顺德控股集团有限公司，系发行人股东 碑林城投 指 西安市碑林城市开发建设投资有限责任公司，系发行人股东 汇通投资 指 长安汇通投资管理有限公司，系发行人股东 曲江金控 指 西安曲江文化金融控股（集团）有限公司，系发行人股东 陕西金资 指 陕西金融资产管理股份有限公司，系发行人股东 西高投 指 西安高新技术产业风险投资有限责任公司，系发行人股东 开源开源思创思创 指指 开源思创（西安）私募基金管理有限公司，曾用名开源思创（西安）私募基金管理有限公司，曾用名上海开源思上海开源思创投资有限公司创投资有限公司、开源创新投资（北京）有限公司，、开源创新投资（北京）有限公司，系发行人系发行人全资子公司全

20、资子公司 深圳开源 指 深圳开源证券投资有限公司，系发行人全资子公司 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-11 长安期货 指 长安期货有限公司，系发行人控股子公司 鹏安基金鹏安基金 指指 鹏安基金管理有限公司，系发行人全资子公司鹏安基金管理有限公司，系发行人全资子公司 长开经贸 指 长开经贸（上海）有限公司，系长安期货全资子公司 前海开源 指 前海开源基金管理有限公司，系发行人参股公司 格久投资 指 宁波梅山保税港区格久投资有限公司，系开源思创开源思创控股子公司 泰裕二号 指 芜湖开源泰裕二号股权投资基金（有限合伙）证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 陕西证监局 指

21、中国证券监督管理委员会陕西监管局 深交所 指 深圳证券交易所 上交所 指 上海证券交易所 北交所 指 北京证券交易所 股转系统/新三板 指 全国中小企业股份转让系统 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 银保监会 指 原中国银行保险监督管理委员会原中国银行保险监督管理委员会 证券业协会 指 中国证券业协会 基金业协会 指 中国证券投资基金业协会 中国结算 指 中国证券登记结算有限责任公司 中债登 指 中央国债登记结算有限责任公司 证金公司 指 中国证券金融股份有限公司 WTO 指 世界贸易组织（英语：World Trade Organization），简称世贸组织，是一个独立于联

22、合国的永久性国际组织。世贸组织总部位于瑞士日内瓦。iFinD/同花顺 指 同花顺 iFinD 系统，一款提供研究、投资决策服务的软件系统，核心功能包括不同金融品种的多维信息，若干宏观行业数据库以及资产管理系统、估值模型等研究工具 明晟公司 指 又称摩根士丹利资本国际公司，MSCI 是一家提供全球指数及相关衍生金融产品标的国际公司，其推出的 MSCI 指数广为投资人参考 保荐人、保荐机构、主承销商、民生证券 指 民生证券股份有限公司 发行人律师、金诚同达 指 北京金诚同达律师事务所 审计机构、希格玛 指 希格玛会计师事务所（特殊普通合伙），曾用名希格玛会计师事务所有限公司 股票、A 股 指 本公

23、司发行的每股面值人民币 1.00 元的人民币普通股 本次发行 指 本公司向社会公开发行不超过 115,343.64 万股 A 股的行为 公司法 指 中华人民共和国公司法 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-12 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 本公司现时有效的公司章程 公司章程（草案）指 本公司上市后适用的公司章程 报告期 指 2021 年、2022 年和和 20232023 年年 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 二、专业术语二、专业术语 资管新规 指 关于规范金融机构资产管理业务的指导意见及其配套规定 单一资产管理计划 指 2018 年 1

24、0 月 22 日证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法等规定实施前发行设立的定向资产管理计划及 2018 年 10月 22 日之后发行设立的单一资产管理计划 融资融券 指 证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物和息费的经营活动。转融通 指 证金公司借入证券、筹得资金后，再转借给证券公司，为证券公司开展融资融券业务提供资金和证券来源，包括转融券业务和转融资业务两部分。买入返售 指 在证券交易所或全国银行间同业市场以合同或协议方式，按一定的价格买入证券等金融资产，到期日再按合同或协议规定的价格返售该金融资产，以获取买入价与返售价差价收入。卖出回购 指 在证券

25、交易所或全国银行间同业市场以合同或协议方式，按一定的价格卖出证券等金融资产，到期日再按合同或协议规定的价格回购该金融资产，以获取一定时期内资金的使用权。股票质押式回购 指 符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方融入资金，并约定在未来返还资金及支付利息、解除质押的交易。约定购回式证券交易 指 符合条件的投资者以约定价格向证券公司卖出特定股票，并约定在未来某一日期按照另一约定价格从证券公司购回的交易行为，即客户向证券公司融资。第三方存管 指 证券公司将客户交易结算资金交由独立的第三方（即具备第三方存管资格的商业银行）管理。第三方存管模式下，证券经纪公司不再向客户提

26、供交易结算资金存取服务，只负责客户证券交易、股份管理和清算交收等。存管银行负责管理客户交易结算资金管理账户和客户交易结算资金汇总账户，向客户提供交易结算资金存取服务，并为证券经纪公司完成与登记结算公司和场外交收主体之间的法人资金交收提供结算支持。银行负责完成投资者专用存款账户与券商银行交收账户之间清算资金的划转，将券商的清算交收程序转移到银行，由银行代为完成。结算备付金 指 结算参与人存放在其资金交收账户中用于证券交易及非交易结算的资金 套保 指 套期保值，企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期

27、项目全部或部分公允价值或现金流量变动。开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-13 IB 业务 指“Introducing Broker”的缩写，即证券公司接受期货公司委托，为期货公司介绍客户参与期货交易并收取一定佣金的业务模式，也称期货中间介绍业务或期货 IB 另类投资 指 根据中国证监会 关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定，证券公司设立子公司从事证券公司证券自营投资品种清单所列品种以外的金融产品投资。场外市场 指 场外市场是指在上海、深圳、北京证券交易所、期货交易所和全国中小企业股份转让系统以外开展证券业务的市场 ETF 指 交易型开放式指数基金，为“Exchang

28、e Traded Fund”的缩写。FOF 指 投资于基金组合的基金，为“Fund of Funds”的缩写。股指期货 指 经中国证监会批准，在中国金融期货交易所上市交易的以股票价格指数为标的的金融期货合约。股指期权 指 股指期权是以股票指数为行权品种的期权合约 ABS 指 是 Asset-backed Securities 的英文缩写，资产证券化，是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持，通过结构化设计进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的过程。CMBS 指 是 Commercial Mortgage Backed Securities 的英文缩写，指商业房地产抵押贷款支持证券，是一种

29、不动产证券化的融资方式，将多种商业不动产的抵押贷款重新包装，透过证券化过程，以债券形式向投资者发行。REITs 指 是 Real Estate Investment Trusts 的英文缩写，房地产投资信托基金，是一种以发行收益凭证的方式汇集特定多数投资者的资金，由专门投资机构进行房地产投资经营管理，并将投资综合收益按比例分配给投资者的一种信托基金。IPO/首发 指 首次公开发行股票，IPO 是“Initial Public Offering”的缩写。特别说明：本招股说明书中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均系四舍五入原因造成。开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-14

30、第第二二节节 概览概览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。一、重大事项提示一、重大事项提示（一）本次发行相关主体作出的重要承诺（一）本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺和未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项参见本招股说明书“第十三节 附件”之“五、与投资者保护相关的承诺”的相关内容。公司控股股东就本公司上市后三年内如果出现净利润较上市前一年下滑公司控股股东就本公司上市后三年内如果出现净利润较上市前一年下滑50%50%以上的情形出具了延长股

31、份锁定期的承诺，承诺具体内容参见本招以上的情形出具了延长股份锁定期的承诺，承诺具体内容参见本招股说明书股说明书“第十三节“第十三节 附件”之“五、与投资者保护相关的承诺”之“（一）本次发行前附件”之“五、与投资者保护相关的承诺”之“（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及股东持股及减持限以及股东持股及减持意向等承诺”之“意向等承诺”之“1 1、控股股东陕煤集团的承诺”的相关内容，提请投资者予以、控股股东陕煤集团的承诺”的相关内容，提请投资者予以关注。关注。（二）上市前滚存未分配利润的分配（二）上市前滚存未分配利润的分

32、配 根据公司 2022 年第四次临时股东大会决议，公司股票发行上市前滚存的可供股东分配的未分配利润由发行后的新老股东按发行后的持股比例共享。（三）发行上市后的利润分配（三）发行上市后的利润分配政策及长期回报规划政策及长期回报规划 公司已制定了切实可行的发行上市后的利润分配政策、现金分红的比例、公司已制定了切实可行的发行上市后的利润分配政策、现金分红的比例、上市后三年上市后三年内利润分配计划及长期回报规划。内利润分配计划及长期回报规划。1 1、发行上市后的利润分配政策、发行上市后的利润分配政策 本公司制定的公司章程（草案）中明确规定了发行上市后利润分配的本公司制定的公司章程（草案）中明确规定了发

33、行上市后利润分配的原则、利润分配的形式和期间、利润分配的具体条件及比例、利润分配应履行原则、利润分配的形式和期间、利润分配的具体条件及比例、利润分配应履行的审议程序及决策机制、利润分配政策的调整等内容。的审议程序及决策机制、利润分配政策的调整等内容。开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-15 2 2、现金分红的比例、现金分红的比例 公司上市后三年内以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均公司上市后三年内以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。可分配利润的百分之三十。3 3、上市后三年内利润分配计划、上市后三年内利润分配计划 20222022

34、年年 4 4 月月 2727 日，公司召开的日，公司召开的 20222022 年第四次临时股东大会审议通过了 关年第四次临时股东大会审议通过了 关于公司首次公开发行股票并上市后三年分红回报规划的议案于公司首次公开发行股票并上市后三年分红回报规划的议案，对公司上市后，对公司上市后三年利润分配的形式、周期、实施现金分红的条件、现金分红的比例、发放股三年利润分配的形式、周期、实施现金分红的条件、现金分红的比例、发放股票股利的条件等进行了明确规定。票股利的条件等进行了明确规定。4 4、长期回报规划、长期回报规划 公司将聚焦证券行业，根据自身资金实力、所处区位、各业务竞争力等实公司将聚焦证券行业，根据自

35、身资金实力、所处区位、各业务竞争力等实际情况，结合我国经济发展总体情况及证券行业发展趋势，在做大做强自身优际情况，结合我国经济发展总体情况及证券行业发展趋势，在做大做强自身优势业务的基础上，积极拓展具有良好发展前景的创新业务，从而稳步提升经营势业务的基础上，积极拓展具有良好发展前景的创新业务，从而稳步提升经营业绩。在此基础上，公司将充分听取各类投资者尤其是中小投资者的相关意见，业绩。在此基础上，公司将充分听取各类投资者尤其是中小投资者的相关意见，在不影响公司业务在不影响公司业务发展的情况下，尽可能地提高投资者的现金分红回报。发展的情况下，尽可能地提高投资者的现金分红回报。上述内容在本招股说明书

36、“第十节上述内容在本招股说明书“第十节 投资者保护”投资者保护”之“二、股利分配政策”之“二、股利分配政策”里进行了详细披露，请投里进行了详细披露，请投资者予以关注。资者予以关注。（四）重大风险提示（四）重大风险提示 除上述重大事项提示外，本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书“第三节 风险因素”的全部内容，并特别提醒投资者注意风险因素中的下列风险：1、证券市场波动风险证券市场波动风险 公司身处证券行业，经营业绩也随着证券市场波动而波动。若未来证券市场长期处于不景气的状态，或证券市场出现剧烈波动的极端情形，公司的盈利水平可能显著下降，并可能出现上市当年营业利润比上年下滑 50%以上甚至亏损的风险

37、。2、行业竞争风险行业竞争风险 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-16 监管准入的放宽和外资准入门槛降低使得行业竞争加剧。一方面国务院发布的关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见以及中国证监会发布的外商投资证券公司管理办法等法规政策对金融机构交叉持牌、证券行业民营资本进入和外资准入监管的放宽，证券行业参与者增加；另一方面随着市场准入的放开，商业银行、保险公司、基金管理公司和信托公司等其他类型的金融机构，也参与到资产管理、金融产品销售、债券承销等证券行业传统业务领域，与证券公司形成直接竞争。与一流证券公司相比，公司在资本规模、业务规模、品牌知名度等方面尚有不小差距。如果公司不能

38、在竞争中提升自己的服务品质和管理水平，不能有效拓展业务市场，则可能难以应对激烈的行业竞争，面临业务规模萎缩、市场份额下降、盈利能力下滑的风险。3、法律法规和政策变化的风险、法律法规和政策变化的风险 证券行业属于典型的高经营风险行业。为维护金融市场稳定，保护投资者利益和社会稳定，证券行业受到严格的监管，证券公司开展各项业务需遵守一系列法律法规，如全国人大颁布的公司法证券法等法律，国务院颁布的证券公司监督管理条例等，中国证监会颁布的证券公司治理准则等规定。此外，证券公司在开展证券经纪、证券自营、投资银行和资产管理等业务时均要接受中国证监会、证券交易所、证券业协会等行业监管部门和自律组织的监管。证券

39、行业面临的市场环境在持续变化，且随着我国对投资者保护力度的不断加强，证券行业监管相关的法律法规和政策也在持续出台和修改，证券业经营必将持续规范化。如 2018 年 4 月中国人民银行、银保监会、中国证监会、国家外汇管理局联合发布关于规范金融机构资产管理业务的指导意见，2021 年 7月银保监会发布 银行保险机构进一步做好地方政府隐性债务风险防范化解工作的指导意见等，这些法规政策的变化会相应影响证券公司业务的开展。若公司不能持续满足行业监管法律法规的要求，公司可能会受到中国证监会等监管机构处罚，也可能因业务经营违法违规而需承担民事赔偿责任，进而对公司经营造成严重不利影响。开源证券股份有限公司 招

40、股说明书（申报稿）1-1-17 4、与公司经营及业务相关的风险、与公司经营及业务相关的风险 公司主要业务面临的主要风险情况如下：证券经纪业务是公司传统业务，作为公司最早开展的业务，经纪业务是公司重要收入来源之一。证券经纪业务面临的主要风险包括市场交易量波动的风险、交易佣金费率变化的风险、分支机构以及人员管理的风险。资产管理业务面临的主要风险包括资管产品的投资风险、监管政策变化风险和资产管理业务的竞争风险。投资银行类业务面临的主要风险包括行业改革风险、公司因未能勤勉尽责被监管机构处罚的风险、项目发行失败的风险、市场波动关联风险、存续项目的风险等。证券自营业务面临的主要风险包括证券市场波动风险、投

41、资决策不当风险和投资产品的内在风险。信用交易业务面临的主要风险包括客户违约风险和利差变动风险。期货业务面临的主要风险包括行业监管政策变化的风险、市场行情波动的风险、市场竞争的风险。研究业务面临的主要风险包括证券市场波动风险、竞争风险、人才流失风险。私募股权投资基金业务面临的主要风险包括投资决策风险和投资退出风险。另类投资业务面临的主要风险包括投资决策不当风险和投资产品内含风险。二、发行人及本次发行的中介机构基本情况二、发行人及本次发行的中介机构基本情况（一）发行人基本情况（一）发行人基本情况 发行人名称 开源证券股份有限公司 成立日期 2002 年 4 月 27 日 注册资本 4,613,74

42、5,765 元 法定代表人 李刚 注册地址 陕西省西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 主要生产经营地址 陕西省西安市高新区锦业路1 号都市之门 B 座 5 层 控股股东 陕煤集团 实际控制人 陕西省国资委 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-18 行业分类 J67 资本市场服务业 在其他交易场所（申请）挂牌或上市的情况 2015 年 4 月 30 日公司股票在股转系统挂牌转让，2018年 9 月 4 日起终止在股转系统挂牌（二）本次发行的有关中介机构（二）本次发行的有关中介机构 保荐人 民生证券股份有限公司 主承销商 民生证券股份有限公司 发行人律师 北京金诚同达

43、律师事务所 其他承销机构 无 审计机构 希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）评估机构 无 发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其他利益关系 发行人与本次发行的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。（三）本次发行的其他有关机构（三）本次发行的其他有关机构 股票登记机构 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 收款银行【】其他与本次发行有关的机构 无 三、本次发行概况三、本次发行概况（一）本次发行的基本情况（一）本次发行的基本情况 股票种类 人民币

44、普通股（A 股）每股面值 1.00 元 发行股数 不超过 115,343.64 万股 占发行后总股本比例 不超过 20%其中：发行新股数量 不超过 115,343.64 万股 占发行后总股本比例 不超过 20%股东公开发售股份数量 无 占发行后总股本比例 无 发行后总股本 不超过 576,718.22 万股 每股发行价格【】元 发行市盈率【】倍（按照每股发行价格除以发行后每股收益计算，其中每股收益按照【】年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后总股本计算）发行前每股净资产【】元 发行前每股收益【】元 发行后每股净资产【】元 发行后每股收益【】元 发行市净率【

45、】倍（按照每股发行价格除以发行后每股净资产计算）发行方式 采用网下向配售对象询价发行与网上资金申购定价发行相结合的方式，或采用中国证监会、深交所要求或认可的其它方式 发行对象 符合资格的询价对象和已经在深交所开立证券账户的投资者（法律、法规禁止购买者除外）；中国证监会或深交所等监管部门另有规定的，按其规定处理 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-19 承销方式 余额包销 募集资金总额【】元 募集资金净额【】元 募集资金投资项目 补充公司资本金，增加公司营运资金 发行费用概算 发行费用总额为【】元，其中：保荐及承销费用【】元，审计费用【】元，律师费用【】元，信息披露费用【】元，发行

46、手续费及材料制作费【】元 高级管理人员、员工拟参与战略配售情况【】（二）本次发行上市的重要日期（二）本次发行上市的重要日期 刊登发行公告日期【】年【】月【】日 开始询价推介日期【】年【】月【】日 刊登定价公告日期【】年【】月【】日 申购日期和缴款日期【】年【】月【】日 股票上市日期【】年【】月【】日 四、发行人主营业务经营情况四、发行人主营业务经营情况（一）发行人的主要业务（一）发行人的主要业务 公司作为具有多业务线经营资质的综合性券商，主营业务涵盖证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券投资基金销售；证券资产管理；融资融券；代销金融产品；

47、为期货公司提供中间介绍业务。同时，公司通过子公司开源思创开源思创开展私募股权投资业务；通过子公司深圳开源开展另类股权投资业务；通过子公司长安期货开展期货经纪、资产管理和期货投资咨询业务；通过长安期货子公司长开经贸开展期货风险管理业务；通过子公通过子公司司鹏安基金鹏安基金开展开展公募基金管理公募基金管理业务业务。公司立足陕西、服务全国，依托国家西部大开发战略，在做好服务西部发展的同时，优化全国布局，拓展全方位业务，目前已经形成了经纪业务类、资产管理类、投资银行类、证券自营类、研究类等业务全面均衡发展的格局。公司建立了科学完善的治理结构和灵活高效的经营机制，在国务院国有企业改革领导小组组织开展的国

48、企改革“双百行动”中，2023 年 5 月本公司成功入选开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-20“双百企业”名单。（二）主要产品或服务及其用途（二）主要产品或服务及其用途 主要产品或服务主要产品或服务 用途用途 证券经纪 代理买卖证券 向客户提供深、沪、京市场证券代理买卖服务 证券投资咨询 公司接受投资者委托，按照约定向投资者提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助投资者做出投资决策 金融产品代销 公司接受金融产品发行人的委托，向投资者代销其金融产品或者向其介绍金融产品投资者 期货中间介绍 公司与子公司长安期货合作开展的居间介绍客户参与期货交易并提供其他相关服务 资产管理

49、公司作为资产管理人，以非公开募集资金或者接受财产委托，设立私募资产管理计划并担任管理人，由托管机构担任托管人，依照法律法规和资产管理合同的约定，为投资者的利益进行投资活动的行为。具体业务包括集合资产管理计划、单一资产管理计划、专项资产管理计划 投资银行 债券承销 为客户提供包括企业债、公司债、金融债、地方政府债、债权融资计划等固定收益类产品承销服务 股票保荐 与承销 主要包括沪深交易所和北交所上市的保荐与承销、上市公司再融资保荐与承销，以及原新三板精选层挂牌等 新三板 包括推荐挂牌、挂牌企业定向发行、持续督导等业务 财务顾问 包括上市公司并购重组财务顾问、非上市公司改制辅导及重组财务顾问等 资

50、产证券化 资产证券化是指以特定基础资产或资产组合所产生的现金流为偿付支持，通过结构化方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的业务活动。公司主要通过设立资产支持专项计划作为特殊目的载体，开展上述资产证券化业务 证券自营投资 使用自有资金投资权益类、固定收益类、衍生品及其他获得监管机构许可的证券品种 信用交易 包括融资融券交易、股票质押式回购交易、约定购回式证券交易及转融通交易等业务 期货业务 包括期货经纪业务、期货资产管理业务、风险管理业务和期货投资咨询业务等 证券研究 向客户提供证券及相关产品的宏观研究、策略研究、行业与上市公司研究以及其他相关研究等服务内容的证券研究活动 私募股权 投资

51、基金 通过非公开方式向特定投资者募集资金对非上市企业进行权益性投资 另类投资 投资于证券公司证券自营投资品种清单所列品种以外的金融产品、股权等另类投资业务 公募基金管理公募基金管理 以公开方式向社会公众投资者募集资金并以公开方式向社会公众投资者募集资金并进行证券投资进行证券投资 （三）行业竞争状况（三）行业竞争状况 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-21 1、传统业务、传统业务同质化竞争较为严重同质化竞争较为严重 目前，我国证券业行业内证券公司在业务结构、收入构成、盈利模式等方面比较接近，在业务上主要集中在证券经纪、证券自营和投资银行三大传统业务。证券公司收入来源相对集中，盈利

52、模式趋同，业务同质化较为明显，导致传统业务竞争加剧。2、业务多元化发展、业务多元化发展 随着我国多层次资本市场体系的建立和完善，以及相关政策和措施对业务创新的鼓励，证券公司逐步突破传统三大业务束缚，大力开拓新的业务市场，资产管理、资产证券化、代销金融产品、另类投资、私募基金管理、公募基金管理、保荐直投等创新业务快速发展。伴随证券公司创新业务的不断推出，证券公司正朝着业务多元化方向发展。3、行业集中度相对较高、行业集中度相对较高 我国证券行业的集中度相对较高，根据证券业协会公布的 2021 年度证券公司经营业绩排名情况，按照总资产排名前十大的证券公司其总资产之和占全行业之比为 52.87%，按照

53、营业收入排名前十大的证券公司其营业收入之和占全行业之比为 48.26%。4、行业竞争加剧、行业竞争加剧 2014 年 5 月国务院发布了 关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见，2018 年 4 月中国证监会发布外商投资证券公司管理办法，对金融机构交叉持牌、民营资本准入、外资持股比例限制等方面的监管逐步放松，证券市场参与者增多，非证券行业的其他金融机构如商业银行、保险公司、基金管理公司和信托公司等也逐步参与到证券行业竞争中，同时互联网金融和金融科技也在快速发展，行业竞争更趋激烈。（四）发行人在行业中的竞争地位（四）发行人在行业中的竞争地位 相较于同行业领先企业，公司在资产规模、资本实力、客户

54、基础等方面存在一定程度的劣势，2021 年末本公司的总资产在证券业协会统计的证券公司中排开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-22 第 55 名，净资产排第 42 名。基于自身的实际情况以及我国证券市场的竞争状况，本公司在积极发展证券经纪业务、证券自营业务等传统业务的基础上，重点布局以北交所业务为主的投资银行业务、债券承销业务、资产管理业务、研究业务、研究业务等新兴业务领域和本公司具有比较优势的业务，经过多年的重点开拓，逐步在上述领域拥有了较强的竞争优势。根据股转系统数据，2018-2021 年以及以及 20232023 年年，公司新三板挂牌项目行业排名第一，2022 年新三板挂牌

55、项目行业排名第二；2020 年末公司新三板持续督导数量行业排名第二，2021 年末、2022 年末和和 20232023 年末年末公司新三板持续督导数量行业排名第一；截至截至 2 202023 3 年末年末，本公司在股转系统持续督导的公司家数为 712712家，占股转系统挂牌公司总数的 11.41%11.41%；截至；截至 20232023 年末，公司年末，公司新三板做市企业新三板做市企业8585 家，家，行业排名第二。根据证券业协会的统计，2019-2021 年本公司债券主承销佣金收入排名分别为第 11 名、第 10 名和第 17 名；2019-2021 年公司财务顾问业务收入排名分别为第

56、8 名、第 8 名和第 7 名；2019-2021 年公司资产管理业务收入排名分别为第 27 名、第 28 名和第 31 名。根据国家发展改革委、证券业协会发布的企业债券主承销商评价结果，公司 2019-2022 年连续四年获国家发展改革委企业债券 A 类主承销商信用评价。通过差异化竞争策略，公司在资本实力较弱的情况下，在部分业务领域取得了较强的竞争优势。在反映证券公司总体规模实力和盈利能力的总资产、净资产、净资本、营业收入和净利润等指标方面，根据证券业协会的统计数据，2019-2021 年公司排名如下：项目项目 2021 年排名年排名 2020 年排名年排名 2019 年排名年排名 总资产

57、55 61 67 净资产 42 50 62 净资本 42 48 64 营业收入 45 40 42 净利润 58 50 54 数据来源：证券业协会，未披露未披露 20222022 年、年、20232023 年相关数据年相关数据 五、发行人板块定位情况五、发行人板块定位情况（一）公司业务模式成熟（一）公司业务模式成熟 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-23 随着我国资本市场加速开放、证券行业规范程度不断提升、多层次资本市场体系不断完善，证券公司的业务模式逐步发展与成熟。公司作为具有多业务线经营资质的综合性券商，已经形成了经纪业务类、资产管理类、投资银行类、证券自营类、证券研究类等多

58、业务综合发展架构，业务模式成熟。（二）公司经营业绩稳定（二）公司经营业绩稳定 报告期内，公司营业收入分别为 270,014.27 万元、263,725.75 万元和306,085.94306,085.94 万元万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为54,169.43 万元、47,092.07 万元和 58,750.0058,750.00 万元万元，公司经营业绩总体比较稳定。（三）公司规模较大（三）公司规模较大 根据证券业协会发布的证券公司 2021 年经营业绩指标排名情况，公司营业收入在行业内排第 45 名，净利润排第 58 名，总资产排第 55 名，净资产排第 42 名。截至

59、本招股说明书签署日，公司拥有证券分支机构 9090 家家，其中分公司其中分公司4747 家、营业部家、营业部 4343 家家，基本覆盖全国主要城市。截至截至 20232023 年年 1212 月月 3131 日，公司资产总计日，公司资产总计 6,126,062.226,126,062.22 万元，归属于母公万元，归属于母公司所有者权益司所有者权益 1,1,666,174.91666,174.91 万元。万元。公司经营规模和资产规模较大、分支机构分布较广、业务线发展较为全面，属于规模较大的中型券商之一。（四）公司具有一定的行业代表性（四）公司具有一定的行业代表性 证券行业业务领域较多，除少数头部

60、券商外，其他证券公司难以在所有业务领域均取得行业领先地位。公司在市场化竞争中找准行业地位，走差异化竞争道路，致力于为中小企业提供全方位金融服务，在债券承销、资产管理业务以及新三板和北交所等部分业务领域取得了较强的竞争优势，在证券行业具有一定代表性。综上，公司符合首次公开发行股票注册管理办法第三条和深圳证券交易所股票发行上市审核规则第三条关于主板板块定位的相关规定。开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-24 六、发行人报告期主要财务数据和财务指标六、发行人报告期主要财务数据和财务指标（一）主要财务数据（一）主要财务数据和财务指标和财务指标 项目项目 20232023 年年 /2023

61、/2023-1212-3131 2022 年年/2022-12-31 2021 年年/2021-12-31 资产总额（万元）6,126,062.226,126,062.22 5,510,361.44 3,824,287.47 归属于母公司所有者权益（万元）1,666,174.911,666,174.91 1,574,751.86 1,559,999.20 资产负债率（母公司）（%）69.2069.20 66.87 48.61 营业收入（万元）306,085.94306,085.94 263,725.75 270,014.27 净利润（万元）61,657.7761,657.77 50,994.4

62、2 53,049.66 归属于母公司所有者的净利润（万元）61,204.4361,204.43 49,787.02 51,536.94 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（万元）58,750.0058,750.00 47,092.07 54,169.43 基本每股收益（元）0.13270.1327 0.1079 0.1413 稀释每股收益（元）0.13270.1327 0.1079 0.1413 加权平均净资产收益率（%）3.783.78 3.17 4.51 经营活动产生的现金流量净额（万元）-122,651.27122,651.27 -259,268.13-238,806.08 现

63、金分红（万元）（注）13,841.2413,841.24 23,068.73-研发投入占营业收入的比例（%）-注：2022 年现金分红包括 2022 年中期分红 9,227.49 万元和 2022 年年度分红 13,841.24 万元。（二）（二）主要风险控制指标（母公司口径）主要风险控制指标（母公司口径）根据证券公司风险控制指标管理办法及相关指标计算标准，报告期各期末，公司主要风险控制指标列示如下：项目项目 预警预警 标准标准 监管监管 标准标准 2 2023023-1212-3 31 1 2022-12-31 2021-12-31 核心净资本（万元）-1,209,099.981,209,0

64、99.98 1,171,005.10 1,276,008.44 附属净资本（万元）-45,000.00 净资本（万元）-1,209,099.981,209,099.98 1,171,005.10 1,321,008.44 净资产（万元）-1,652,909.671,652,909.67 1,561,337.16 1,557,364.88 各项风险资本准备之和（万元）-416,927.78416,927.78 507,934.05 436,702.02 表内外资产总额（万元）-5,526,599.825,526,599.82 4,754,981.74 3,070,535.14 风险覆盖率 120

65、%100%290.00%290.00%230.54%302.50%资本杠杆率 9.6%8%21.88%21.88%24.63%41.56%开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-25 流动性覆盖率 120%100%415.01%415.01%207.21%256.54%净稳定资金率 120%100%182.07%182.07%174.37%193.92%净资本/净资产 24%20%73.15%73.15%75.00%84.82%净资本/负债 9.6%8%32.57%32.57%37.16%89.66%净资产/负债 12%10%44.52%44.52%49.55%105.70%自营权益

66、类证券及其衍生品/净资本 80%100%54.08%54.08%45.58%12.29%自营非权益类证券及其衍生品/净资本 400%500%277.24%277.24%257.77%124.39%报告期内，公司上述各项风险控制指标均符合当时的监管标准。七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 公司财务报告审计截止日为 2022023 3 年年 1212 月月 3 31 1 日日。自财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司整体经营状况正常，公司经营模式、主要收入构成、所面临的资本市场外部环境、税收政策以及其他可能影响投资者判断的

67、重大事项未发生重大不利变化。八、发行人选择的具体上市标准八、发行人选择的具体上市标准 公司选择的具体上市标准为深圳证券交易所股票上市规则第 3.1.2 条第（一）项标准，即“最近三年净利润为正，且最近三年净利润累计不低于 2 2 亿元亿元，最近一年净利润不低于 1 1 亿元亿元，最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于 2 2 亿元亿元或者营业收入累计不低于 1515 亿元亿元。”公司最近三年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润分别为 51,536.94 万元、47,092.07 万元、58,750.0058,750.00 万元，三万元，三年累计为年累计为157,37

68、9.01157,379.01 万元万元；最近三年营业收入分别为 270,014.27 万元、263,725.75 万元和306,085.94306,085.94 万元，三年累计为万元，三年累计为 839,825.95839,825.95 万元万元，公司相关财务指标满足上述上市标准。九、发行人公司治理特殊安排九、发行人公司治理特殊安排 截至本招股说明书签署日，公司不存在公司治理特殊安排等重要事项。开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-26 十、募集资金运用与未来发展规划十、募集资金运用与未来发展规划（一）募集资金运用（一）募集资金运用 2022 年 4 月 27 日，公司 2022

69、年第四次临时股东大会审议通过了关于公司首次公开发行股票募集资金用途的议案，根据公司股东大会决议，本次发行募集资金总额扣除发行费用后，全部用于补充公司资本金，增加公司营运资金，发展主营业务。（二）未来发展规划（二）未来发展规划 未来五年，公司将立足实体经济、扎根陕西、务实奋进，以客户为中心，积极落实公司制定的北交所特色券商战略、金融综合服务商战略、品牌突出战略、高端人才战略、机构及法人客户战略、国际化战略等经营战略，提升各项业务整体竞争力，力争使公司各业务进入行业前列。公司经营战略具体内容及各业务板块的具体发展规划请参见本招股说明书“第七节 募集资金运用与未来发展规划”之“二、未来发展规划”的相

70、关内容。十一、其他对发行人有重大影响的事项十一、其他对发行人有重大影响的事项 截至本招股说明书签署之日，本公司作为被告的尚未了结的标的金额超过1,000 万元的诉讼案件 1 起，标的金额 1,102.74 万元，重大诉讼案件的具体情况参见本招股说明书“第十一节 其他重要事项”之“四、重大诉讼与仲裁情况”的相关内容。开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-27 第第三三节节 风险风险因素因素 投资者在评价公司此次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料外，应当特别认真地考虑下述各项风险因素。一、与发行人相关的风险一、与发行人相关的风险（一）（一）与公司经营及业务相关的风险与公司经营及

71、业务相关的风险 1、证券经纪业务证券经纪业务 经纪业务是公司传统业务，作为公司最早开展的业务，经纪业务是公司重要收入来源之一，市场交易量波动、佣金费率的下滑和分支机构管理等多种因素均可能导致公司经纪业务波动，从而给公司带来相关经营风险。（1）交易量波动带来的风险 经纪业务的佣金收入与证券交易量紧密相关，交易量大，则经纪业务收入大，反之则小。证券交易量则与证券市场行情及客户换手率息息相关。当市场行情走势良好时，投资者的交易热情较高，这时候往往伴随着交易量的上升，相应带来经纪业务收入增长；而当市场行情回落时，投资者处于悲观情绪之中，交易量萎缩，经纪业务收入受到影响。在客户换手率方面，换手率越高，交

72、易量越大，经纪业务收入越高，反之则交易量变小，经纪业务收入下降。交易量除了与整体市场行情和投资者换手率相关外，也与各行业板块之间的行情差异、投资者类型、投资者心理等多种因素相关，在这些因素综合影响下，如果市场交易量降低，则可能导致经纪业务收入下滑的风险。（2）交易佣金率变化带来的风险 中国证监会 2013 年 3 月公布了证券公司分支机构监管规定，对证券公司设立分支机构不再作数量和区域限制，从而导致证券分支机构数量的增加，加剧证券公司在经纪业务上的竞争。另一方面 A 股市场放开“一人一户”限制，互联网金融的快速发展，证券公司相继开展网上开户业务，传统经纪业务竞争的区域边界被打破，交易佣金率的竞

73、争更为激烈。以上诸多因素促使证券行业竞争开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-28 加剧。与此同时，融资融券、转融通、机构经纪业务等创新业务的发展，带来证券公司发展重心转移，也进一步导致证券公司传统代理买卖业务佣金费率的降低。报告期内，证券经纪业务的行业平均净佣金率和公司平均净佣金率均有所降低，公司净佣金率从 0.290.29下降到下降到 0.190.19。未来如经纪业务的净佣金率持续下降，将会对公司经营业绩产生不利影响。（3）分支机构以及人员管理的风险 公司拥有众多分支机构。由于分支机构较为分散、员工数量较多，若公司不能实施有效监管，可能因分支机构以及相应人员违法违规而给公司带来

74、处罚、诉讼或使公司遭受经济损失，进而对公司经营业绩产生不利影响。2、资产管理业务资产管理业务 公司资产管理业务面临的主要风险包括产品的投资风险、监管政策变化风险和业务的竞争风险。（1）资产管理产品的投资风险 由于投资业绩受到行业政策变化、证券市场波动、投资证券品种自身固有风险、具体投资决策与投资操作等因素影响，特别是在市场行情出现大幅波动的情况下，证券公司资产管理业务投资业绩可能普遍下滑，甚至可能导致资产管理计划面临清盘。如公司资产管理产品投资标的出现损失，公司还可能因投资者集中要求赎回资产管理产品份额，从而使相关资产管理计划面临流动性风险，并对公司声誉产生不利影响。（2）监管政策变化风险 在

75、行业去杠杆的趋势下，对资产管理计划的监管也在趋严。2018 年 4 月，关于规范金融机构资产管理业务的指导意见及配套监管规定等资管新规的发布，对资产管理计划进行了较为严格的限定，特别是在禁止刚性兑付、产品杠杆与分级和穿透监管等方面规定较为严格，要求存量资产管理计划进行规范整改。开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-29 受资管新规的影响，报告期内公司资产管理业务受托资产规模有所下降。虽然通过公司的持续规范整改和新客户开拓，2021 年以来资产管理业务已趋于稳定，但如果未来资产管理业务的监管进一步趋严，公司的资产管理业务仍有可能受到不利影响。（3）资产管理业务的竞争风险 资产管理业务

76、的竞争风险除来自于同行业公司竞争外，还来自于商业银行、基金公司、保险公司、信托公司及其他金融机构的竞争，随着互联网渗透金融行业，互联网金融也在快速发展，加剧了资产管理行业之间的竞争。如公司不能在产品设计、产品营销、产品管理等细节方面取得竞争优势，则公司可能面临市场份额下降的局面，进而对公司资产管理业务后续发展产生不利影响。3、投资银行业务投资银行业务 公司投资银行类业务主要存在行业改革风险、未能勤勉尽责被监管机构处罚的风险、发行失败的风险、市场波动关联风险、存续项目风险等。（1）行业改革风险 投资银行业务正经历全面实施注册制变革，注册制带来的市场化对投资银行的定价能力、估值能力、销售能力、风险

77、控制能力等综合服务能力提出了更高的要求，如果公司现有的投资银行业务团队不能迅速适应注册制带来的变化，可能导致公司在竞争中处于不利地位，难以取得理想的市场份额，使得公司投资银行业务收入和市场份额面临下滑的风险。（2）未能勤勉尽责被监管机构处罚的风险 注册制改革后，监管机构加强了对中介机构作为证券市场看门人的监管，不仅强化了证券公司尽职调查的责任，而且加大了对违规行为的处罚。公司已经制定了全套的投资银行业务监控体系，包括尽职调查、立项要求、现场验收、质控、内核、申报等全套流程，对投资银行业务操作过程中的方方面面均进行了严格要求。但公司仍然可能发生因从业人员未能勤勉尽职而造成的方案设计不当、尽职调查

78、不充分、相关信息披露义务人信息披露违规及其他违反相关规定的情形，从开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-30 而导致公司面临证券承销与保荐或财务顾问相关业务资格被暂停甚至取消等行政处罚风险；也可能因上述因素导致公司为客户制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏而给投资者造成损失，从而导致公司面临依法赔偿投资者损失的风险。（3）发行失败风险 随着证券市场的成熟，投资者趋于理性，盲目“打新”的热潮在褪去，再加之注册制的推出，对公司在估值、定价、销售等方面提出了更高要求，如果在从事证券承销业务时，因公司对相关证券价值判断出现偏差、发行方案设计不合理，可能导致发行失败，将对公司声

79、誉及经营业绩造成不利影响。（4）市场波动关联风险 证券市场波动关联风险主要来自于当市场行情较差时，一方面企业发行上市节奏可能减缓，另一方面，投资者认购积极性降低，可能导致发行失败。上述情形将对公司投资银行业务的收入产生不利影响。（5）存续项目风险 投资银行承销项目存续期间若发生客户财务状况恶化等情况，可能给公司带来持续督导、受托管理的风险。在此情形下，若公司不能免责，则可能会被要求承担连带赔偿责任，从而对公司声誉和经营业绩产生不利影响。4、证券自营业务证券自营业务 公司证券自营业务风险主要包括证券市场波动风险、投资决策不当风险和投资产品的内在风险。（1）证券市场波动风险 证券市场行情主要受到国

80、际环境、宏观经济、国家政策、国民经济收入及消费水平、参与者预期等多种因素影响，存在较大波动性和较强周期性。证券自营类业务的收入高低与证券市场行情高度正相关，市场行情好的年份，公司证券自营业务收入上升，反之则下降。若未来证券市场长期处于不景气的状态，或证券开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-31 市场出现剧烈波动的极端情形，则会对公司证券自营业务收入造成不利影响。（2）投资决策不当风险 证券自营类投资在投资品种、投资范围、持仓比例等细节上取决于投资决策。投资决策决定于宏观经济、行业前景、产业政策、市场行情、决策者预期、公司投资决策能力等方面，如果公司在经营证券自营业务时不能有效地决

81、策，导致出现决策不当，则可能造成公司自营投资类业务盈利下滑甚至出现亏损的风险。（3）投资产品的内在风险 公司证券自营业务投资产品包括债券、股票、衍生品等多种产品，每一类别金融产品均存在不同程度的内在风险，如：债券可能因其信用评级下调而导致价格下降，因违约而存在无法兑付风险；权益类产品可能因投资标的的经营业绩下滑、负面舆论等基本面因素变化而导致估值下降；新三板做市业务则面临流动性不足等问题。因此，投资产品本身内在风险，有可能导致公司证券自营收入的下滑甚至亏损，并且该风险随着公司证券自营业务规模的扩大而增加。5、信用交易业务信用交易业务 公司信用交易业务主要面临客户违约风险、利差变动风险。（1）客

82、户违约风险 客户违约风险主要来自客户未按约定采取履约保证措施和到期后客户不按约定履行合同两方面。在信用交易业务开展过程中，若出现信用交易业务客户维持担保比例或履约保障比例低于警戒线或平仓线时，客户需按约定追加担保物或采取履约保障措施，此时如果客户不按规定执行，则公司将采取违约处置措施，若违约处置所得不足以偿还客户负债，则可能使公司遭受损失。在信用交易过程中，若客户相关账户被司法冻结或担保物处于限售状态，公司可能面临无法及时收回债权的情形，将导致公司面临资产损失的风险。（2）利差变动风险 利息净收入是信用交易业务的主要收入，市场利率变动将影响公司融资成本开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）

83、1-1-32 和融出资金利率，进而影响利息净收入。随着市场竞争激烈、客户议价能力增强，公司的信用交易业务受到挑战，可能会造成公司信用交易业务利差逐步收窄，从而导致公司信用交易业务利润水平下降的风险。6、期货业务期货业务 公司控股子公司长安期货从事期货经纪业务和资产管理业务等。期货经纪业务手续费收入水平主要取决于客户交易规模、手续费率以及期货交易所手续费减收政策等因素，期货市场行情、国家宏观经济形势、商品价格和投资者心理等因素均会对期货交易量产生影响，从而影响公司期货经纪业务收入。此外，由于外部进入者增多以及各期货公司的加大投入，公司期货经纪业务面临的市场竞争加剧，可能导致佣金费率下滑及客户交易

84、规模下降，从而影响公司期货经纪业务的经营业绩。同时，行业竞争加剧也会影响期货资产管理业务，造成客户流失和服务费率降低。证券市场行情波动也会给期货资产管理业务带来不确定性，增加公司业务风险。7、研究业务研究业务 研究业务风险主要来自于证券市场波动风险、竞争加剧风险、人才流失风险。（1）证券市场波动风险 证券市场的波动受到政策、宏观经济周期、国内外经济形势、投资者行为及情绪等多因素影响。而研究业务的开展情况与证券市场的长期发展趋势及短期变化均有较强的相关性。证券市场的波动会对研究业务及其主要客户的业务开展及经营业绩造成一定的影响。（2）竞争风险 开展研究业务的头部券商竞争力较强，且近两年新入局者不

85、断增多，对客户及人才的抢占加速，研究业务整体竞争加剧。（3）人才流失风险 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-33 研究业务属于人才密集型行业，对优秀人才的引进及团队建设是研究业务保持竞争力的核心关键。随着研究业务整体竞争加剧及金融行业创新类业务的不断发展，公司存在优秀人才流失的风险，从而对公司研究业务形成不利影响，影响业务经营及后续发展。8、其他业务风险其他业务风险 公司的其他业务主要是开源思创开源思创开展的私募股权投资基金业务和深圳开源开展的另类投资业务。（1）私募股权投资基金业务风险 私募股权投资基金业务面临的风险主要包括投资决策风险和投资退出风险。投资决策风险 公司作为管

86、理人通过自有资金、募集资金设立私募投资基金，主要投资于未上市企业股权。公司在投资前均会对标的公司进行全面尽职调查，但尽职调查过程可能会在手段、程序、信息获取等方面存在不足，无法完全识别标的公司的全部风险；对标的公司可能存在的欺诈、会计违规或其他不当、非法行为不能及时发现；对投资对象的业务发展、技术能力、市场开拓、发展前景等做出错误判断，从而可能导致投资受损或者项目失败。投资退出风险 公司私募股权投资基金业务通常以标的公司股票上市或并购等多种方式实现退出。与发达资本市场相比，我国多层次资本市场存在退出方式较为单一、投资回报周期相对较长的问题。此外，退出路径需要依赖经济基本面、行业景气度、证券市场

87、行情、监管审批等公司无法控制的因素，从而给公司私募投资基金带来退出风险。（2）另类投资业务风险 投资决策不当风险 另类投资在投资品种、投资范围、持仓比例等细节上取决于投资决策。投资开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-34 决策决定于宏观经济、行业前景、产业政策、市场行情、决策者预期、公司投资决策能力等方面。如果公司在经营另类投资业务时不能正确有效地决策导致出现不当行为，则可能造成公司另类投资类业务盈利下滑甚至投资亏损的风险。投资产品的内含风险 任何一个金融产品均非完美产品，有其固有的内在不足之处，其收益率受到固有环境制约，均存在不可避免的收益率下跌风险。另类投资的风险一直因信息不

88、对称而存在。因此，投资产品本身内在风险，有可能导致公司另类投资业务收入的下滑甚至亏损。9、创新业务风险创新业务风险 随着证券行业经营模式的转型，传统通道业务逐步转型为资本中介业务，具体体现为业务的多元化和产品的多样化。比如传统的证券经纪业务将逐步转型为以财富管理为目标的综合服务业务，并且为客户提供融资融券、转融通、股票质押式回购交易等信用类产品和交易；在投资银行业务方面，传统的股权和债权业务，也将衍生出许多新的产品，比如资产支持证券、优先股和其他衍生品等。公司为增强综合实力和竞争优势，也在大力拓展新业务。但受到资本规模、经营经验、管理水平、人才储备等因素影响，一方面公司的创新业务存在业务资格不

89、被批准的风险，另一方面可能存在新业务开展过程中经营不善给公司带来经营业绩波动风险。（二）（二）与公司管理相关的风险与公司管理相关的风险 1、合规风险合规风险 合规风险是指因公司经营管理或员工执业行为违反现行法律、法规或准则而使公司被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分进而造成公司财产损失或商业信誉损失的风险。监管机构对证券公司监管涵盖了市场准入及业务许可、日常监督、风险防范、从业人员管理、业务监管、信息技术安全等各方面。公司在经营中如果未能遵守相关法律、法规或准则，则可能受到监管机构采取的行政处罚、行政监管措施及开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-35 自律组织的纪律处分

90、，将会对公司的经营业绩和业务开展造成不利影响。2、风险管理和内部控制风险风险管理和内部控制风险 证券公司的持续、稳定、健康发展依赖于公司的风险管理体系和内部控制制度的健全有效。由于公司业务始终处于动态发展的环境中，用以识别和监控风险的模型、数据信息可能会受到宏观经济变化、证券市场的发展、业务规模的扩张、产品的创新以及监管政策变化等因素的制约而难以实时保持准确和完整，从而存在无法预见所有风险的可能。如果因公司风险管理和内部控制政策和流程不能够有效降低不可预测的风险，采用的降低风险的策略和技术方法不够充分和有效，以及不能够根据分支机构数量的变化、业务范围的扩张、业务创新及金融产品种类的不断变化而及

91、时调整、完善风险管理手段和内部控制制度和流程，将对公司业务开展造成不利影响。此外，公司风险管理和内部控制的有效性也取决于员工的实际执行能力。公司不能完全确保所有员工在实际执行过程中均不出现操作不当、职务舞弊或违法违规等情形。如果出现上述情况，将给公司的业务开展和公司声誉带来不利影响。3、防范利益冲突风险防范利益冲突风险 由于证券公司业务条线、分支机构及子公司众多，如何防范企业经营过程中产生的利益冲突，成为管理层需要考虑的重要问题。此外，利益冲突还可能来自于公司与客户之间、客户之间、公司与员工之间或公司员工与客户之间。由于公司利益冲突风险来源的多样性，给防范利益冲突带来困难。如果公司未能妥善处置

92、利益冲突或防范利益输送，可能导致公司被采取行政处罚、监管措施，或使公司面临重大诉讼、仲裁事项，从而对公司声誉、业务开展和经营业绩产生不利影响。4、信息技术风险信息技术风险 证券公司在开展证券经纪、信用交易等业务过程中，涉及集中交易、网上交易、资金清算、第三方存管、售后服务等多个方面均通过远程操作完成，高度依赖信息技术系统。此外，证券公司的财务系统、合规管理系统、风险管理系统等开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-36 重要系统均依赖于信息系统的稳定。因此信息技术系统的安全性、稳定性、持续性对于证券公司的生存与发展变得至关重要，信息技术水平已经成为衡量证券公司竞争能力的重要因素之一。

93、当前，以人工智能、区块链、云计算、大数据等为代表的数字技术在证券领域的应用场景不断拓宽，直接催生了智能投顾、智能投研、云服务等新型服务或产品，这些新技术应用领域也严重依赖于信息系统的安全和稳定。如果公司信息系统出现软硬件故障、通信线路中断、遭受病毒和黑客攻击、数据丢失与泄露等突发情况，或因未能及时、有效地改进或升级而致使信息技术系统发生故障，可能会影响公司的声誉和服务质量，甚至会带来经济损失和法律纠纷。5、操作风险操作风险 公司经营活动中面临因不当的员工行为、不完善或需改进的内部操作流程或程序、有漏洞的信息技术系统以及其他设计操作执行不当等事件给公司造成损失的风险。操作风险因业务线的性质类别不

94、同而不同，各业务线对操作风险控制的识别和防范要求也不同。随着公司业务种类、业务规模、分支机构的增多，如果不能有效识别、评估、防范、处置操作风险，可能会给公司的声誉、经营活动带来重大不利影响。6、员工道德风险员工道德风险 公司经营活动中可能面临员工内幕交易、欺诈客户、操纵股票价格、泄露内幕信息、利益输送、进行未经授权或超过权限的交易等行为，从而给公司造成损失的风险。公司虽然制定了严格的员工行为准则约束员工，但无法完全杜绝员工不当的个人行为。如公司未能及时发现并防范员工的不当行为，则可能会导致公司的声誉和经济利益受到损害，甚至导致公司面临重大诉讼或监管处罚。7、人才流失风险人才流失风险 证券行业是

95、人才密集型行业，专业人才和管理人才是证券公司发展壮大的基础，证券行业的竞争关键在于人才竞争，因此公司一直在致力于培养和引进优秀开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-37 人才。我国证券业发展时间较短，证券公司从业人员素质参差不齐，并且存在人员流动性大的问题，行业的专业人才储备目前较难满足行业快速发展的需要，制约行业发展。若公司优秀人才尤其是重要业务领域或关键岗位人才流失或储备不足，将可能导致公司的客户资源流失，业务发展速度放缓，从而对公司的经营管理和业务发展造成不利影响。（三）（三）与公司财务相关的风险与公司财务相关的风险 1、净资本管理风险净资本管理风险 净资本是证券公司核心监管

96、和风险控制指标，证券公司的净资本规模与公司可以获得的负债规模、各项风险准备金的提取相关，在证券公司的业务运作过程中更是与证券自营业务、信用交易业务的开展息息相关，更与证券公司新业务资格的取得相关。因此，如果因为证券市场的意外波动、企业经营过程中的突然事件、业务运作过程中的不可抗力等因素导致本公司净资本未能满足监管要求，则不仅可能会影响公司新业务资格的获取，还可能会带来监管部门的行政处罚或者业务规模限制等措施，进而对公司的经营业绩和财务状况造成不利影响。2、流动性风险流动性风险 根据证券公司风险控制指标管理办法相关规定，证券公司的流动性覆盖率和净稳定资金率均不得低于 100%。虽然公司风险管理部

97、、计划财务部和相关业务部门在各自职责范围内对流动性风险进行持续跟踪，并通过优质流动性资产管理、流动性风险指标监控、流动性风险限额管理、流动性风险压力测试及流动性应急演练等方法，定期评估公司流动性管理操作及业务运作中的流动性风险。但如果未来企业正常经营中发生重大不利变化，导致公司财务状况变差，公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求，则可能会产生流动性不足风险，给公司带来不利影响。3、资产减值风险资产减值风险 公司因为业务线众多，在开展业务过程中会持有大量金融类资产，金融资产呈开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-38 现种类多

98、、规模大、风险特征不一等特点。如果将来国家宏观经济、宏观产业政策、相关行业监管措施、市场行情大幅波动等因素带来相关资产价值出现下降，公司将面临大额金融资产减值风险，进而对公司经营业绩和财务状况造成不利影响。（四）（四）经营业绩波动的风险经营业绩波动的风险 目前国内的证券公司业绩受到证券市场波动影响较大，公司也不例外，报告期内，公司净利润分别为 53,049.66 万元、50,994.42 万元和和 61,657.7761,657.77 万元万元，20222022年和年和 20232023 年净利润与上年同期相比变动为年净利润与上年同期相比变动为-3.87%3.87%和和 20.91%20.91

99、%。证券市场的表现受宏观经济周期、宏观经济政策、市场成熟程度、国际经济形势和境外金融市场波动以及投资者行为等诸多因素的影响，未来如果这些因素发生重大不利变化，可能导致公司业绩大幅波动甚至大幅下滑。（五五）重大诉讼的风险）重大诉讼的风险 截至本招股说明书签署日，公司作为被告的涉案金额 1,000 万元以上的重大未结诉讼案件 1 起，涉案金额 1,102.74 万元，如果该案件的判决结果对公司不利，则将对公司未来的经营业绩产生不利影响。二、与行业相关的风险二、与行业相关的风险（一）（一）证券市场波动风险证券市场波动风险 证券市场波动风险，是指证券市场波动时带来的证券公司经营业绩波动的风险。我国证券

100、行业发展至今，业务发展已经开始多元化，许多证券公司的创新业务也已顺利开展。但截至目前，我国证券行业收入仍然集中在证券经纪、证券自营和投资银行等传统业务，20232023 年年我国证券行业收入结构中，代理买卖证券业务净收入（含交易单元席位租赁）、证券承销与保荐业务净收入、财务顾问业务净收入、证券投资收益（含公允价值变动）等传统业务收入合计占比 67.61%67.61%，而传统业务均高度依赖于证券市场行情。因此，我国证券行业的收入和利润与证券市场行情息息相关，行业收入和利润随着证券市场行情波动而波动，呈现正相开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-39 关性。证券市场行情主要受到国际环境

101、、宏观经济、国家政策、国民经济收入及消费指数、参与者预期等多种因素影响，存在较大波动性和较强周期性。在过去十年，我国证券市场，特别是股票市场经历多次牛市和熊市交替，证券行业的利润也随之上下波动，周期性和相关性较为明显。公司身处证券行业，经营业绩也随着证券市场波动而波动。若未来证券市场长期处于不景气的状态，或证券市场出现剧烈波动的极端情形，公司的盈利水平可能显著下降，并可能出现上市当年营业利润比上年下滑 50%以上甚至亏损的风险。（二）（二）行业竞争风险行业竞争风险 1、与其他证券公司的竞争与其他证券公司的竞争 监管准入的放宽和外资准入门槛降低使得行业竞争加剧。2014 年 5 月，国务院发布了

102、 关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见，意见明确提出“实施公开透明、进退有序的证券期货业务牌照管理制度，研究证券公司、基金管理公司、期货公司、证券投资咨询公司等交叉持牌，支持符合条件的其他金融机构在风险隔离基础上申请证券期货业务牌照。积极支持民营资本进入证券期货服务业。支持证券期货经营机构与其他金融机构在风险可控前提下以相互控股、参股的方式探索综合经营。”在外资准入方面，2018 年 4 月，中国证监会正式发布外商投资证券公司管理办法，允许外资控股合资证券公司，并逐步放开合资证券公司的业务范围。2019 年 7 月，国务院金融稳定发展委员会办公室发布关于进一步扩大金融业对外开放的有关举措，

103、将原定于 2021 年取消证券公司、基金管理公司和期货公司外资股比限制的时点提前至 2020 年。证监会发布公告明确：自 2020 年 1月 1 日起，取消期货公司外资股比限制；自 2020 年 4 月 1 日起，在全国范围内取消基金管理公司外资股比限制；自 2020 年 12 月 1 日起，在全国范围内取消证券公司外资股比限制，中国证监会已核准设立多家外资控股证券公司。国内证券公司不仅面临原有同业企业竞争，更需要面临境外同业企业的竞争。开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-40 同时，国内证券公司目前收入来源相对集中，盈利模式趋同，业务同质化较为明显，进而导致在传统业务方面的竞争

104、加剧。以证券经纪业务为例，受同质化竞争的影响，代理买卖证券佣金率持续下滑。如公司不能在激烈的市场竞争中快速提高资本实力，在区域市场或细分领域取得比较优势，可能面临业务规模萎缩、盈利能力下降的风险。2、与其他金融机构及互联网金融公司竞争的风险与其他金融机构及互联网金融公司竞争的风险 由于监管对市场准入的放开，导致金融市场的竞争加剧，诸如商业银行、保险公司、基金管理公司和信托公司等其他类型的金融机构，也参与到资产管理、金融产品销售、债券承销等传统券商业务领域，与证券公司进行竞争。除此之外，得益于技术进步，互联网金融和金融科技也在快速发展，互联网金融公司利用其成本低、效率高和覆盖广的特点，争取到了庞

105、大的客户数量，以这些客户为基础，这些公司正逐步抢占证券公司证券经纪业务市场份额。激烈的市场竞争，迫使证券公司加大在信息技术、金融科技等方面的投入，加快互联网金融的布局。与一流证券公司相比，公司在资本规模、业务规模、品牌知名度等方面尚有不小差距。如果公司不能在竞争中提升自己的服务品质和管理水平，不能有效拓展业务市场，则可能难以应对激烈的行业竞争，面临业务规模萎缩、市场份额下降、盈利能力下滑的风险。3、法律法规和政策变化的风险法律法规和政策变化的风险 证券行业属于典型的高经营风险行业。为维护金融市场稳定，保护投资者利益和社会稳定，证券行业受到严格的监管，证券公司开展各项业务需遵守一系列法律法规，如

106、全国人大颁布的公司法证券法等法律，国务院颁布的证券公司监督管理条例等，中国证监会颁布的证券公司治理准则等规定。此外，证券公司在开展证券经纪、证券自营、投资银行和资产管理等业务时均要接受中国证监会、证券交易所、证券业协会等行业监管部门和自律组织的监管。证券行业面临的市场环境在持续变化，且随着我国对投资者保护力度的不断开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-41 加强，证券行业监管相关的法律法规和政策也在持续出台和修改，证券业经营必将持续规范化。如在 2018 年 4 月，中国人民银行、银保监会、中国证监会、国家外汇管理局联合发布关于规范金融机构资产管理业务的指导意见，之后监管机构又陆续

107、发布配套法规，对资产管理业务在资金来源、投资限制等方面提出一系列监管要求。受资管新规影响，报告期内，证券公司资产管理规模有所下降。2021 年 7 月，银保监会发布银行保险机构进一步做好地方政府隐性债务风险防范化解工作的指导意见规范地方政府相关融资业务，严禁新增地方隐性债务，随后交易所关于城投企业融资政策进一步收紧，对区县级城投公司融资要求进一步趋严。该政策变化使得公司原来储备的部分债券项目在监管新规下不能按计划推进，影响公司债券业务经营业绩。若公司不能持续满足行业监管法律法规的要求，公司可能会受到中国证监会等监管机构处罚，也可能因业务经营违法违规而需承担民事赔偿责任，进而对公司经营造成严重不

108、利影响。三三、其他风险、其他风险（一）募集资金运用风险（一）募集资金运用风险 本次发行募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充公司资本金，增加公司营运资金，发展主营业务。但受未来中国宏观经济形势及宏观经济政策变化、证券市场行情变化、证券行业竞争环境变化、行业政策和法律法规变化以及本公司的经营管理能力等因素影响，募集资金运用的进度及效益均存在一定的不确定性，存在可能无法达到预期收益的风险。本次公开发行股票后，公司的股本及净资产均将明显增长，资产负债率将有所下降，由于募集资金使用并产生效益需要一定的过程和时间，在募集资金产生效益之前，基本每股收益、稀释每股收益等即期回报财务指标存在被摊薄的风险。（二

109、）控股股东不当控制风险（二）控股股东不当控制风险 截至本招股说明书签署日，陕煤集团持有公司 2,712,877,282 股股份，占本次发行前总股本的 58.80%，系公司的控股股东。未来，如果陕煤集团利用其实际控制地位对公司的经营决策、人事任免等进行不当控制，可能会对公司的经营开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-42 管理产生不利影响，或者损害少数股东的权益。（三）分类评级变动风险（三）分类评级变动风险 根据证券公司分类监管规定，中国证监会将证券公司分为 A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E 等 5 大类 11 个级别。公司 2019 年

110、至 2021 年的监管评级分别为 B 类 BB 级、B 类 BB 级和 A 类 A 级。由于中国证券投资者保护基金有限责任公司根据证券公司分类评级结果确定证券公司缴纳证券投资者保护基金的具体比例，若公司未来分类评级结果下调，投资者保护基金缴纳比例将有所上升；评级结果下调亦有可能对公司新业务拓展及现有业务开展造成不利影响，从而对公司市场份额和经营业绩造成不利影响。（四）股东资格无法获得监管机构批准的风险（四）股东资格无法获得监管机构批准的风险 证券行业实行严格的股东准入规定，证券公司股权管理规定对证券公司各类股东的资质条件作出明确规定，未经中国证监会或其授权的派出机构批准，任何单位或者个人不得直

111、接或间接持有或者实际控制公司 5%以上股权，否则应当限期改正，未改正前相应股份不具有表决权。因此，投资者存在购买公司股份达到或超过公司已发行股份的 5%，而股东资格未能获得监管机构批准的风险。（五）不可抗力风险（五）不可抗力风险 不可抗力是指不能预见、不能避免和不能克服的客观情况，主要包括自然灾害如台风、洪水、地震等，政府行为如征收、征用等，以及重大社会异常事件等。未来如果发生重大自然灾害、重大国际冲突等突发事件，可能会对证券市场造成不利影响，从而对公司业务发展、经营业绩和财务状况产生不利影响。开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-43 第第四四节节 发行人基本情况发行人基本情况

112、一、发行人基本情况一、发行人基本情况 中文名称 开源证券股份有限公司 英文名称 KAIYUAN SECURITIES CO.,LTD.注册资本 4,613,745,765 元 法定代表人 李刚 有限公司成立日期 2002 年 4 月 27 日 股份公司成立日期 2014 年 12 月 25 日 住所 陕西省西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 邮政编码 710065 电话号码 029-8120 8820 传真号码 029-8836 5835 公司网址 https:/ 电子信箱 负责信息披露和投资者关系的部门 董事会办公室 信息披露和投资者关系负责人 县亚楠 负责人联系电话 029

113、-8120 8820 二、发行人二、发行人设立及股本变化设立及股本变化情况情况（一）（一）有限公司的设立情况有限公司的设立情况 1、有限公司前身概况有限公司前身概况 开源经纪系由全民所有制企业陕西省开源证券公司转制设立，转制前陕西省开源证券公司的发展概况如下：1991 年 1 月 5 日，陕西省编制委员会下发关于成立省财政厅国债服务部的批复，同意成立陕西省财政厅国债服务部，性质为自收自支的事业单位。1993 年 2 月 19 日，陕西省财政厅向财政部报送关于“陕西省财政厅国债服务部”更名为“陕西省开源证券公司”的报告（陕财国债1993002 号），申请将“陕西省财政厅国债服务部”更名为“陕西省

114、开源证券公司”。开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-44 1993 年 2 月 26 日，财政部出具关于同意“陕西省财政厅国债服务部”更名为“陕西省开源证券公司”的复函（93财国债字第 24 号），同意将“陕西省财政厅国债服务部”更名为“陕西省开源证券公司”。陕西会计师事务所对陕西省开源证券公司的3,000万元出资情况进行了审验并出具了验资结果报告单。1994 年 2 月 21 日，经陕西省工商行政管理局核准，陕西省开源证券公司注册成立，企业性质为全民所有制，主管单位为陕西省财政厅，注册资金 3,000 万元。2、有限公司的设立情况、有限公司的设立情况 1999 年 6 月 22

115、 日，陕西省人民政府向中国证监会、财政部报送关于报送陕西省开源证券公司重组方案的函（陕政函1999128 号），主要内容为根据国务院办公厅转发中国证监会清理整顿证券经营机构方案的通知精神，陕西省政府同意在清理整顿财政系统国债中介机构的基础上重组陕西省开源证券公司，重组后更名为“陕西开源证券经纪有限责任公司”。2001 年 1 月 16 日，证监会和财政部联合出具关于陕西省财政国债中介机构转制问题的批复（证监机构字200117 号），同意陕西省开源证券公司转制为证券经纪公司，陕西省开源证券公司南四府街营业部、东大街营业部、西五路营业部、鼓楼营业部转制为证券营业部。2001 年 3 月 22 日，

116、陕西省人民政府出具陕西省人民政府关于授权陕西省生产资金管理局为陕西省开源证券公司国有股投资方代表的函（陕政函 200162 号），主要内容为鉴于机构改革后，陕西省国有资产管理局已经撤销，授权陕西省生产资金管理局为陕西省开源证券公司国有股投资方代表。2001 年 8 月 9 日，证监会出具关于陕西开源证券公司转制为证券经纪公司方案的批复（证监机构字2001141 号），同意陕西省开源证券公司转制为证券经纪公司及证券营业部筹建方案；同意证券经纪公司的注册资本金 5,000万元，同意陕西省生产资金管理局的入股资格及 5,000 万元的出资金额。2001 年 8 月 26 日，陕西同盛资产评估有限责任

117、公司出具陕西省开源证券开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-45 公司资产评估报告书（陕同评报字2001第 235 号），确认在评估基准日2000 年 12 月 31 日，陕西省开源证券公司总资产为 358,168,443.76 元，负债为304,372,458.04 元，净资产为 53,795,985.72 元。2001 年 9 月 28 日，陕西省财政厅出具 陕西省财政厅关于陕西省开源证券公司转制为证券经纪公司资产评估合规性审核的通知（陕财办企2001252 号），对评估机构和评估人员的资格、评估方法、评估结论的合规性和有效性进行了确认。2001 年 10 月 25 日，上海东

118、华会计师事务所有限公司出具验资报告（东会陕验字2001185 号），审验确认截至 2001 年 9 月 30 日，陕西省生产资金管理局已将陕西省开源证券公司净资产 51,746,823.32 元转入开源经纪（筹），其中实收资本 50,000,000.00 元，资本公积 3,795,985.72 元，未分配利润-2,049,162.40 元。2001 年 12 月 20 日，证监会出具关于同意陕西开源证券经纪有限责任公司开业的批复（证监机构字2001310 号），同意开源经纪开业；核准开源经纪注册资本金为 5,000 万元；核准陕西省生产资金管理局的股东资格及出资金额 5,000 万元，对聘任的

119、高级管理人员任职资格无异议。2002 年 4 月 27 日，开源经纪获得陕西省工商行政管理局颁发的注册号为6100001004778 的企业法人营业执照，有限公司正式成立，公司的股东及出资情况如下：序号序号 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）出资比例出资比例（%）1 陕西省生产资金管理局 5,000.00 100.00 总计总计 5,000.00 100.00（二）股份公司的设立情况（二）股份公司的设立情况 2014 年 11 月 17 日，开源有限召开 2014 年第三次临时股东会，同意以 2014年 9 月 30 日为审计和评估基准日，将公司由有限责任公司整体变更为股份有限公司

120、。2014 年 12 月 21 日，开源证券召开创立大会，全体股东一致同意以有限公开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-46 司全体股东作为股份公司发起人，以经审计的账面净资产 1,538,839,530.12 元为依据整体变更设立股份公司，按照 1:0.8448 的比例进行折股，公司净资产中1,300,000,000 元折为公司股份总额 1,300,000,000 股，每股面值人民币 1 元；原一般风险准备金 14,448,516.34 元以及其他综合收益 26,328,417.02 元保持不变；剩余 198,062,596.76 元净资产列入公司资本公积金。2014 年 12

121、月 25 日，陕西省工商行政管理局核准整体变更事项，公司领取注册号为 610000100215286 的营业执照，股份公司注册资本 1,300,000,000元。本次整体变更完成后，公司股东及持股情况如下：序号序号 股东名称股东名称 出资方式出资方式 持股持股数量数量（万股）（万股）持股比例（持股比例（%）1 陕煤集团 净资产折股 66,300 51.00 2 美的技术 净资产折股 45,950 35.35 3 诚顺资管 净资产折股 6,500 5.00 4 德鑫创投 净资产折股 3,900 3.00 5 陕西省生产资金管理局 净资产折股 3,100 2.38 6 德美化工 净资产折股 2,6

122、00 2.00 7 铜川矿务局 净资产折股 1,650 1.27 总计总计-130,000 100.00（三）报告期内股本、股东变化情况（三）报告期内股本、股东变化情况 1、报告期期初股本、股东情况报告期期初股本、股东情况 2 2021021 年年 1 1 月月 1 1 日，日，本公司的股东及持股情况如下：序号序号 股东名称股东名称 持股数量（万持股数量（万股股）持股比例（持股比例（%）1 陕煤集团 211,479.12 61.24 2 金盛瑞泰 63,617.00 18.42 3 陕财投 33,240.86 9.63 4 地电投资 20,000.00 5.79 5 诚顺资管 9,000.00

123、 2.61 6 顺控集团 5,400.00 1.56 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-47 7 德美化工 2,600.00 0.75 8 吴江 1.60 0.00 9 林亚萍 1.00 0.00 10 李海涛 0.90 0.00 11 邱玉林 0.50 0.00 12 方海斌 0.10 0.00 13 俞顺兴 0.10 0.00 14 中瑞基金管理（深圳）有限公司 0.10 0.00 15 上海安洪投资管理有限公司安洪安稳一号证券投资基金 0.10 0.00 总计 345,341.37 100.00 注：吴江、林亚萍、李海涛、邱玉林、方海斌、俞顺兴、中瑞基金管理（深圳）有限公

124、司、上海安洪投资管理有限公司安洪安稳一号证券投资基金等 8 位股东持股情况自报告期初至本招股说明书签署日未发生变化，合计持有 4.40 万股，以下表格中合并为其他股东披露。2、报告期内股本、股东变化情况报告期内股本、股东变化情况（1）2021 年增资情况 根据公司 2021 年6月 30日召开的2021年第四次临时股东大会审议通过 关于公司 2021 年非公开股票发行暨第八次增资扩股方案的议案，并经陕西省国资委作出 陕西省人民政府国有资产监督管理委员会关于开源证券股份有限公司非公开协议增资的批复（陕国资运营发202193 号）和陕西省财政厅作出关于同意开源证券股份有限公司非公开发行股票的批复（

125、陕财办国金202145 号）批准，同意公司面向在册股东及新增外部投资者非公开发行募集资金不超过 80 亿元，发行价以经北京卓信大华资产评估有限公司出具的开源证券股份有限公司拟增资扩股所涉及其股东全部权益评估项目资产评估报告（卓信大华评报字2021第 8615 号）的评估值为准，发行价格为 4.18 元/股。本次股票发行认购情况如下：序号序号 股东名称股东名称 认购数量（万股）认购数量（万股）认购比例认购比例（%）1 陕煤集团 59,808.61 51.54 2 陕财投 19,138.76 16.49 3 未央城建 11,961.72 10.31 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1

126、-48 4 顺控集团 5,985.36 5.16 5 碑林城投 5,980.86 5.15 6 汇通投资 4,784.69 4.12 7 曲江金控 4,784.69 4.12 8 陕西金资 2,392.34 2.06 9 西高投 1,196.17 1.03 总计总计 116,033.20 100.00 2021 年 12 月 13 日，公司完成了本次增资的工商变更登记。本次增资完成后，公司的股东及持股情况如下：序号序号 股东名称股东名称 持股数量（万持股数量（万股股）持股比例（持股比例（%）1 陕煤集团 271,287.73 58.80 2 金盛瑞泰 63,617.00 13.79 3 陕财投

127、 52,379.61 11.35 4 地电投资 20,000.00 4.33 5 未央城建 11,961.72 2.59 6 顺控集团 11,385.36 2.47 7 诚顺资管 9,000.00 1.95 8 碑林城投 5,980.86 1.30 9 汇通投资 4,784.69 1.04 10 曲江金控 4,784.69 1.04 11 德美化工 2,600.00 0.56 12 陕西金资 2,392.34 0.52 13 西高投 1,196.17 0.26 14 其他股东 4.40 0.00 总计总计 461,374.58 100.00（2）2022 年股权划转 2022 年 1 月 6

128、日，陕西省国资委作出陕西省人民政府国有资产监督管理委员会关于陕西省地方电力（集团）有限公司及其所属子公司国有股权及资产无偿划转的批复（陕国资运营发20221 号），同意陕西省地方电力（集团）有限公司及其所属公司将所持陕西汽车控股集团有限公司等 24 户企业国有股权开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-49 及资产无偿划转至长安汇通有限责任公司（20242024 年年 1 1 月月 5 5 日更名为长安汇通集日更名为长安汇通集团有限责任公司）团有限责任公司）及其指定主体。根据该批复的附件，地电投资所持有的开源证券 4.3349%股份无偿划转给汇通投资。2022 年 9 月 15 日，

129、证监会下发关于核准开源证券股份有限公司变更主要股东的批复（证监许可20222132 号），核准本次股权划转。本次股权划转后，公司的股东及持股情况如下：序号序号 股东名称股东名称 持股数量（万持股数量（万股股）持股比例（持股比例（%）1 陕煤集团 271,287.73 58.80 2 金盛瑞泰 63,617.00 13.79 3 陕财投 52,379.61 11.35 4 汇通投资 24,784.69 5.37 5 未央城建 11,961.72 2.59 6 顺控集团 11,385.36 2.47 7 诚顺资管 9,000.00 1.95 8 碑林城投 5,980.86 1.30 9 曲江金控

130、4,784.69 1.04 10 德美化工 2,600.00 0.56 11 陕西金资 2,392.34 0.52 12 西高投 1,196.17 0.26 13 其他股东 4.40 0.00 总计总计 461,374.58 100.00 自本次股权划转后，公司股本、股东未发生变化。（四）发行人成立以来的重要事件（四）发行人成立以来的重要事件 1、控股股东及实际控制人的变化、控股股东及实际控制人的变化 2006 年 11 月 7 日，陕西省人民政府出具陕西省人民政府关于陕西开源证券经纪有限责任公司增资扩股方案的批复（陕政函2006156 号），原则同意开源经纪增资扩股方案；同意由陕西省生产资金

131、管理局以开源经纪 2006 年 7月 31 日资产评估后确认的净资产作为出资，陕煤集团、铜川矿务局分别以货币资金 6,650 万元、1,650 万元入股，按公司法有关规定组建新的陕西开源证开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-50 券有限责任公司；陕西开源证券有限责任公司增资扩股与独立体制结合进行，组建新公司后划转陕西省国资委管理。本次增资后陕煤集团持有开源经纪 58.33%的股权，为开源经纪控股股东，陕西省国资委为开源经纪实际控制人。2、报告期内重大资产重组情况、报告期内重大资产重组情况 报告期内，公司不存在重大资产重组情况。（五）在其他证券市场的上市（五）在其他证券市场的上市/

132、挂牌情况挂牌情况 1、发行人在其他证券市场的挂牌情况、发行人在其他证券市场的挂牌情况 2015 年 4 月 20 日，股转公司出具关于同意开源证券股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函（股转系统函20151479 号），同意公司股票在股转系统挂牌。2015 年 4 月 21 日，股转公司出具关于开源证券股份有限公司股票证券简称及证券代码的通知，核定公司的证券简称为“开源证券”，证券代码为“832396”。2015 年 4 月 30 日，本公司的股票在股转系统挂牌转让。2018 年 8 月 8 日，公司召开 2018 年第二次临时股东大会，审议通过关于申请公司股票在全国中小企业股份转

133、让系统终止挂牌的议案。2018 年 8 月 30日，股转公司出具关于同意开源证券股份有限公司终止在全国中小企业股份转让系统挂牌的函（股转系统函20183067 号），同意公司股票自 2018 年 9月 4 日起终止在股转系统挂牌。2、发行人在挂牌期间受处罚情况、发行人在挂牌期间受处罚情况 公司于 2016 年 1 月 8 日收到股转系统出具的关于对开源证券股份有限公司采取约见谈话、责令整改自律监管措施的决定（股转系统发201627 号）。开源证券成都天府大道证券营业部于2016年2月15日收到中国证监会四川监管局出具的关于对开源证券成都天府大道营业部采取出具警示函措施的决定（20164 号）。

134、开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-51 公司于 2017 年 7 月收到中国证监会河北监管局出具的关于对开源证券股份有限公司采取出具警示函行政监管措施的决定（20178 号）。3、发行人在其他证券市场的上市、发行人在其他证券市场的上市情况情况 公司自成立以来不存在在其他证券市场上市的情况。三三、发行人、发行人的的股权结构股权结构 截至本招股说明书签署日，公司股权结构如下图所示：开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-52 四、发行人子公司和参股公司情况四、发行人子公司和参股公司情况 本公司的子公司和参股公司概况如下：公司公司名称名称 成立时间成立时间 注册资本注册资本

135、（万元）（万元）实收资本实收资本（万元）（万元）持股比例持股比例 主营业务主营业务 是否重要是否重要子公司子公司 开源思创开源思创 2015-08-14 150,000.00 65,000.00 100.00%投资管理，资产管理，项目投资 是 深圳开源 2013-05-20 255,000.00255,000.00 255,000.00255,000.00 100.00%金融产品投资，项目投资，股权投资，投资咨询 是 长安期货 1993-04-06 75,000.0075,000.00 75,000.0075,000.00 4 48.08%8.08%商品期货经纪，金融期货经纪，期货投资咨询，资

136、产管理 是（注）鹏安基金鹏安基金 20242024-0101-0202 10,000.0010,000.00 10,000.0010,000.00 100.00%100.00%公募基金管理，公募公募基金管理，公募证券投资基金销售证券投资基金销售 否否 格久投资 2016-06-22 2,000.00 1,343.83 开源思创开源思创持股 66%实业投资，项目投资，投资管理，投资咨询 否 长开经贸 2020-09-10 20,000.00 20,000.00 长安期货持股 100%基差贸易、仓单服务、合作套保 否 前海开源 2013-01-13 20,000.00 20,000.00 25.0

137、0%基金募集，基金销售，特定客户资产管理，资产管理 否 陕西资本市场服务中心有限公司 2021-08-26 1,000.00 1,000.00 40.00%会议及展览服务，信息咨询服务等 否 陕西股权交易中心股份有限公司 2014-01-28 12,000.00 12,000.00 8.33%为非上市股份公司股份、有限公司股权、债权以及其他各类权益的登记、托管、交易及投融资提供场所和服务 否 注：陕煤集团直接持有黄陵矿业集团有限责任公司 50.69%的股权，为其控股股东，本公司与黄陵矿业集团有限责任公司同属陕煤集团控制。2011 年 6 月 8 日本公司与黄陵矿业集团有限责任公司签署协议：鉴于

138、长安期货与开源证券同属证券期货行业，业务结构相似，开源证券接受黄陵矿业集团有限责任公司委托对长安期货进行管理和控制，并自取得股权之日起对长安期货财务报表予以合并。根据此协议，本公司对长安期货拥有控制权。本公司子公司及参股公司的具体情况参见本招股说明书“第十三节 附件”之“十、发行人子公司、参股公司简要情况”的相关内容。五五、发行人、发行人主要主要股东及实际控制人的基本情况股东及实际控制人的基本情况（一）（一）控股股东、实际控股股东、实际控制人控制人的基本情况的基本情况 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-53 1、控股股东的基本情况控股股东的基本情况 截至本招股说明书签署日，陕煤

139、集团持有本公司 2,712,877,282 股，占本次发行前公司总股本的 58.80%，是公司的控股股东。陕煤集团持有的本公司股份不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形。陕煤集团的基本情况如下：公司名称 陕西煤业化工集团有限责任公司 成立日期 2004 年 2 月 19 日 法定代表人 张文琪 注册资本 1,018,000 万元 实收资本 1,018,000 万元 注册地和主要生产经营地 陕西省西安市国家民用航天产业基地陕西省西安市航天基地东长安街636 号 经营范围 煤炭开采、销售、加工和综合利用；煤化工产品、化学肥料和精细化工产品的研发、生产及销售；电力生产与供应；煤炭铁路运输（限自营铁路

140、）；机械加工；煤矿专用设备、仪器及配件制造与修理；煤炭、化工、煤机的科研设计；煤田地质勘探；咨询服务；煤及伴生矿物深加工；矿山工程及工业和民用建筑；机电设备安装；矿井（建筑）工程设计；工程监理；建材销售；气体产品的制造和销售；火工、公路运输；物资仓储；高科技产业；农林业；自营代理各类商品及技术的进出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。（其中煤炭开采、电力生产与供应、煤田地质勘察、气体产品制造、公路运输项目由集团公司所属企业凭许可证在有效期内经营）。主营业务与发行人关系 陕煤集团的主营业务与本公司不存在同业竞争关系。股东情况 陕西省国资委持有 100%的股权 陕煤集团最近一年最近

141、一年主要财务数据（合并口径）如下：单位：万元 项目项目 20232023-1212-3131 总资产 71,586,794.7271,586,794.72 净资产 24,704,376.6524,704,376.65 项目项目 20232023 年年 营业收入 52,600,188.6352,600,188.63 净利润 3,284,380.333,284,380.33 注：上表中数据经天职注：上表中数据经天职国际会计师事务所（特国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计。殊普通合伙）审计。2、实际控制人的基本情况、实际控制人的基本情况 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-54 陕西省

142、国资委拥有陕煤集团、汇通投资的实际控制权，并通过陕煤集团、汇通投资间接拥有本公司 64.17%的表决权，为本公司的实际控制人。陕西省国资委代表陕西省人民政府对陕西省大中型骨干企业履行出资人职能，其间接持有本公司的股份均不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形。（二）其他持有发行人百分之五以上股份或表决权的主要股东的基本情况（二）其他持有发行人百分之五以上股份或表决权的主要股东的基本情况 1、瑞源投资、瑞源投资 公司名称 广州市瑞源投资有限公司 成立日期 2001 年 1 月 19 日 法定代表人 丛珊 注册资本 73,633 万元 实收资本 73,633 万元 注册地和主要生产经营地 广州市越秀

143、区中山四路 228 号 806 房 经营范围 以自有资金从事投资活动；企业管理咨询 主营业务与发行人关系 瑞源投资的主营业务与本公司不存在同业竞争关系 注：公司股东金盛瑞泰于 2023 年 11 月更名为瑞源投资。瑞源投资的股东情况如下：序号序号 股东名称股东名称 出资金额（万元）出资金额（万元）出资比例（出资比例（%）1 广州市城投投资有限公司 60,033.63 81.53 2 宁波梅山保税港区千泰投资管理合伙企业（有限合伙）4,513.07 6.13 3 张杏芝 3,821.06 5.19 4 共青城科为投资管理合伙企业（有限合伙）2,256.53 3.06 5 陕西合金能源控股有限公司

144、 1,157.44 1.57 6 贾少驰 1,099.09 1.49 7 宋彬 752.18 1.02 合计合计 73,633.00 100.00 瑞源投资最近一年最近一年主要财务数据如下：单位：万元 项目项目 20232023-1212-3131 总资产 216,553.24216,553.24 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-55 净资产 216,545.96216,545.96 项目项目 20232023 年年 营业收入-净利润-19.3719.37 注：上表中数注：上表中数据未经审计。据未经审计。2、陕财投、陕财投 陕财投的基本情况如下：公司名称 陕西财金投资管理有限

145、责任公司 成立日期 2018 年 11 月 9 日 法定代表人 刘亚 注册资本 300,000 万元 实收资本 300,000 万元 注册地和主要生产经营地 陕西省西安市莲湖区桃园南路 1 号 9 幢 15 层 1502 室 经营范围 股权投资及管理（仅限以企业自有资产投资）；政府性引导基金股权投资（仅限以企业自有资产投资）。主营业务与发行人关系 陕财投的主营业务与本公司不存在同业竞争关系。股东情况 陕西省财政厅持有 100%股权 陕财投最近一年最近一年主要财务数据（合并口径）如下：单位：万元 项目项目 20232023-1212-3131 总资产 4,092,949.024,092,949.

146、02 净资产 2,753,172.642,753,172.64 项目项目 20232023 年年 营业收入 1,907.721,907.72 净利润 111,512.45111,512.45 注：上表中数据经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计。注：上表中数据经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计。3、汇通投资、汇通投资 汇通投资的基本情况如下：公司名称 长安汇通投资管理有限公司 成立日期 2020 年 8 月 21 日 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-56 法定代表人 陶峰 注册资本 100,000 万元 实收资本 100,000 万元 注册地和主要生产经营地 西安

147、曲江新区雁翔路3001号华商文化传媒中心2号楼901-8 经营范围 一般项目：股权投资；财务咨询；社会经济咨询服务；以自有资金从事投资活动。主营业务与发行人关系 汇通投资的主营业务与本公司不存在同业竞争关系。股东情况 长安汇通集团有限责任公司长安汇通集团有限责任公司持有 100%股权，实际控制人为陕西省国资委 汇通投资最近一年最近一年主要财务数据（合并口径）如下：单位：万元 项目项目 20232023-1212-3131 总资产 669,052.51669,052.51 净资产 251,459.19251,459.19 项目项目 20232023 年年 营业收入 2,941.892,941.8

148、9 净利润 25,912.2025,912.20 注：上表中数据经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计。注：上表中数据经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计。（三）控股股东、实际控制人重大违法行为情况（三）控股股东、实际控制人重大违法行为情况 公司控股股东为陕煤集团，实际控制人为陕西省国资委。公司控股股东、实际控制人报告期内不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。六六、发行人股本情况、发行人股本情况（一）本次发行前后的股本情况（一）本次发行前后

149、的股本情况 本次发行前，公司总股本为 4,613,745,765 股，本次拟发行不超过1,153,436,400 股，发行后总股本不超过 5,767,182,165 股，本次发行的股份占发行后总股本的比例不超过 20.00%。本次发行股份全部为公开发行新股，不涉及开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-57 公司股东公开发售股份。本次发行前后公司股本情况如下：序序号号 股东名称股东名称 本次发行前本次发行前 本次发行后本次发行后 持股数量（股）持股数量（股）持股比例（持股比例（%）持股数量（股）持股数量（股）持股比例（持股比例（%）1 陕煤集团（SS）2,712,877,282 58

150、.7999 2,712,877,282 47.0399 2 瑞源投资（SS）636,170,000 13.7886 636,170,000 11.0309 3 陕财投（SS）523,796,117 11.3529 523,796,117 9.0824 4 汇通投资（SS）247,846,890 5.3719 247,846,890 4.2975 5 未央城建（SS）119,617,224 2.5926 119,617,224 2.0741 6 顺控集团（SS）113,853,589 2.4677 113,853,589 1.9742 7 诚顺资管（SS）90,000,000 1.9507 90

151、,000,000 1.5606 8 碑林城投（SS）59,808,612 1.2963 59,808,612 1.0371 9 曲江金控（SS）47,846,885 1.0371 47,846,885 0.8296 10 德美化工 26,000,000 0.5635 26,000,000 0.4508 11 陕西金资（SS）23,923,444 0.5185 23,923,444 0.4148 12 西高投（SS）11,961,722 0.2593 11,961,722 0.2074 13 其他股东小计 44,000 0.0010 44,000 0.0008 社会公众股东-1,153,436,

152、400 20.0000 合计合计 4,613,745,765 100.0000 5,767,182,165 100.0000 注：股东名称后标识“SS”为“State-own shareholder”缩写，含义为国有股东。（二）（二）本次发行本次发行前前的前的前十名股东情况十名股东情况 截至本招股说明书签署日，公司前十名股东及持股情况如下：序号序号 股东名称股东名称 持股数量（股）持股数量（股）持股比例（持股比例（%）1 陕煤集团（SS）2,712,877,282 58.80 2 瑞源投资（SS）636,170,000 13.79 3 陕财投（SS）523,796,117 11.35 4 汇通

153、投资（SS）247,846,890 5.37 5 未央城建（SS）119,617,224 2.59 6 顺控集团（SS）113,853,589 2.47 7 诚顺资管（SS）90,000,000 1.95 8 碑林城投（SS）59,808,612 1.30 9 曲江金控（SS）47,846,885 1.04 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-58 10 德美化工 26,000,000 0.56 合计合计 4,577,816,599 99.22（三）本次发行前的前十名自然人股东及其担任发行人职务情况（三）本次发行前的前十名自然人股东及其担任发行人职务情况 本次发行前，公司共有 6

154、 名自然人股东，其持股情况如下：序号序号 股东名称股东名称 持股数量（万股）持股数量（万股）持股比例（持股比例（%）在公司任职情况在公司任职情况 1 吴江 1.60 0.00 未在公司任职 2 林亚萍 1.00 0.00 未在公司任职 3 李海涛 0.90 0.00 未在公司任职 4 邱玉林 0.50 0.00 未在公司任职 5 方海斌 0.10 0.00 未在公司任职 6 俞顺兴 0.10 0.00 未在公司任职 总计总计 4.20 0.00 （四四）国有股情况）国有股情况 陕西省国资委于 2022 年 6 月 17 日印发 关于对开源证券股份有限公司国有股东标识确认的批复（陕国资发2022

155、39 号），同意对本公司股东陕煤集团、金盛瑞泰、陕财投、汇通投资、未央城建、顺控集团、诚顺资管、碑林城投、曲江金控、陕西金资、西高投标注国有股东标识“SS”。（五五）新增股东的基本情况）新增股东的基本情况 2021 年 12 月，为增加公司资本金，加快业务发展，陕煤集团、陕财投、顺控集团等 3 家原股东及未央城建、碑林城投、汇通投资、曲江金控、陕西金资、西高投等 6 家新股东对公司增资，本次增资以评估值为作价依据，股东增资价格一致。2022 年 1 月，根据陕西省人民政府国有资产监督管理委员会关于陕西省地方电力（集团）有限公司及其所属子公司国有股权及资产无偿划转的批复（陕国资运营发20221

156、号），地电投资所持有的开源证券 4.3349%股份无偿划转给汇通投资，并已于 2022 年 9 月 15 日取得证监会核准。申报前一年，公司股东取得股份数量、时间、价格等具体情况如下：开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-59 序号序号 股东股东名称名称 取得时间取得时间 股份数量（万股）股份数量（万股）价格（元价格（元/股）股）取得方式取得方式 1 陕煤集团 2021 年 12 月 59,808.61 4.18 增资 2 陕财投 2021 年 12 月 19,138.76 4.18 增资 3 顺控集团 2021 年 12 月 5,985.36 4.18 增资 4 汇通投资 202

157、1 年 12 月 4,784.69 4.18 增资 2022 年 9 月 20,000.00-划转 5 未央城建 2021 年 12 月 11,961.72 4.18 增资 6 碑林城投 2021 年 12 月 5,980.86 4.18 增资 7 曲江金控 2021 年 12 月 4,784.69 4.18 增资 8 陕西金资 2021 年 12 月 2,392.34 4.18 增资 9 西高投 2021 年 12 月 1,196.17 4.18 增资 1、新增股东的基本情况、新增股东的基本情况（1）未央城建 公司名称 西安未央城市建设集团有限公司 成立日期 1994 年 6 月 30 日

158、法定代表人 白少奎 注册资本 50,000 万元 实收资本 50,000 万元 注册地址 陕西省西安市未央区龙首北路西段 1 号未央区政府院内 经营范围 一般项目：市政设施管理；城乡市容管理；城市绿化管理；环境卫生公开设施安装服务；土地整治服务；园林绿化工程施工；住宅水电安装维护服务；以自有资金从事投资活动；创业投资（限投资未上市企业）；租赁服务（不含许可类租赁服务）；园区管理服务；物业管理。许可项目：建设工程施工。股东及实际 控制人情况 西安未央城市建设控股有限公司持有 100%的股权，西安市未央区人民政府为其实际控制人（2）碑林城投 公司名称 西安市碑林城市开发建设投资有限责任公司 成立日

159、期 2011 年 3 月 21 日 法定代表人 丁昊 注册资本 12,000 万元 实收资本 12,000 万元 注册地址 西安市碑林区火炬路 7 号东新世纪广场五层 10501 室 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-60 经营范围 一般项目：市政设施管理；城市绿化管理；园林绿化工程施工；物业管理；以自有资金从事投资活动。许可项目：房地产开发经营。股东及实际 控制人情况 西安市碑林区人民政府持有 100%的股权，为其实际控制人（3）汇通投资 汇通投资的基本情况参见本节“五、发行人主要股东及实际控制人的基本情况”之“（二）其他持有发行人百分之五以上股份或表决权的主要股东的基本情况

160、”之“3、汇通投资”的相关内容。（4）曲江金控 公司名称 西安曲江文化金融控股（集团）有限公司 成立日期 2018 年 8 月 8 日 法定代表人 黄顺绪 注册资本 1,000,000 万元 实收资本 199,500 万元 注册地址 西安曲江新区杜陵邑南路 6 号 4 号楼 1 层 经营范围 对金融及金融服务性机构进行投资；股权投资及管理；资产管理；资产处置、并购与重组；投资策划与咨询。股东及实际 控制人情况 西安曲江新区管理委员会持有 80.05%的股权，为其实际控制人；西安曲江文化控股有限公司持有 19.95%的股权（5）陕西金资 基本情况 公司名称 陕西金融资产管理股份有限公司 成立日期

161、 2016 年 8 月 16 日 法定代表人 李凯 注册资本 859,031.9239859,031.9239 万元 实收资本 859,031.9239859,031.9239 万元 注册地址 陕西省西安市经开区未央路 170 号赛高广场企业总部大厦 25 层 经营范围 收购或受托经营金融机构和非金融机构不良资产，对不良资产进行管理、投资和处置；资产经营与管理；对外投资与管理；企业并购与重组；金融机构托管与清算；财富管理、私募股权投资及咨询；资产及项目评估；财务、投资、法律及风险管理咨询与顾问；监管机构批准的其它业务活动。股东及实际控制人情况 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-

162、61 陕西金资的股东及持股情况如下：序号序号 股东名称股东名称 持股数量持股数量（万（万股股）持股持股比例（比例（%）1 陕财投 151,752.85151,752.85 17.6717.67 2 陕西延长石油资本控股有限公司 138,890.28138,890.28 16.1716.17 3 榆林市城市投资经营集团有限公司 114,729.28114,729.28 13.3613.36 4 西安经开金融控股有限公司 95,580.00 11.1311.13 5 陕煤集团 95,007.8195,007.81 11.0611.06 6 西安城市基础设施建设投资集团有限公司 65,580.00

163、7.637.63 7 天津宏信远鹏企业管理有限公司 65,580.00 7.637.63 8 神木市金融控股集团有限公司 57,587.7157,587.71 6.706.70 9 陕西省国际信托股份有限公司 32,790.00 3.823.82 10 中陕核工业集团有限公司 10,930.00 1.271.27 11 陕西金融控股集团有限公司 10,930.00 1.271.27 12 杨凌财金投资集团有限公司 10,930.00 1.271.27 13 宝鸡市投资（集团）有限公司 5,465.00 0.640.64 14 韩城市财金投资管理有限公司 1,093.00 0.130.13 15

164、 陕西文化金融投资控股（集团）有限公司 1,093.00 0.130.13 16 长安国际信托股份有限公司 1,093.00 0.130.13 总计总计 859,031.92859,031.92 100.00100.00 陕西省国资委通过陕西延长石油资本控股有限公司、陕煤集团、陕西省国际信托股份有限公司、中陕核工业集团有限公司间接拥有陕西金资 32.32%32.32%的表决权，陕西省财政厅通过陕财投、陕西金融控股集团有限公司间接拥有陕西金资18.94%18.94%的表决权，陕西省人民政府间接拥有陕西金资 51.26%51.26%的表决权，为陕西金资的实际控制人。（6）西高投 公司名称 西安高新

165、技术产业风险投资有限责任公司 成立日期 1999 年 2 月 1 日 法定代表人 张念 注册资本 83,765.283,765.2711711 万元万元 实收资本 83,765.271183,765.2711 万元万元 注册地址 西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 1 幢 1 单元 11801 室 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-62 经营范围 投资高新技术项目、财务及管理咨询、企业并购重组咨询、项目的管理与投资。股东及实际 控制人情况 西安高新金融控股集团有限公司持有 96.44%96.44%的股权，陕西省国际信托股份有限公司持有 3.20%3.20%的股权，西安科

166、技投资有限公司持有0.36%0.36%的股权；西高投的实际控制人为西安高新技术产业开发区管理委员会 西高投已于 2014 年 6 月 4 日按照相关法律、法规的规定在中国证券投资基金业协会登记为私募基金管理人，备案编号为 P1002877。2、新增股东与公司其他股东、董事、监事、高级管理人员之间、与本次发、新增股东与公司其他股东、董事、监事、高级管理人员之间、与本次发行中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员的关联关系行中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员的关联关系 公司新增股东与公司其他股东关联关系参见本节“六、发行人股本情况”之“（六）本次发行前股东间的关联关系”的相关内容。公司新

167、增股东与公司董事、监事、高级管理人员不存在关联关系。公司新增股东与本次发行相关的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在亲属关系及其他关联关系，也不存在委托持股、信托持股或其他利益输送安排。3、新增股东是否存在、新增股东是否存在代持情形，是否存在争代持情形，是否存在争议或潜在纠纷议或潜在纠纷 公司新增股东均不存在股份代持情形，所持有的股份不存在争议或潜在纠纷。4、股份锁定承诺及股东资格、股份锁定承诺及股东资格 公司新增股东已分别出具 关于所持股份的流通限制及自愿锁定的承诺函，控股股东承诺新增股份自持股日起 60 个月内不转让或者委托他人管理新增股份，其他股东承诺新增股份自持股日起 36

168、 个月内不转让或者委托他人管理新增股份，也不由公司回购新增股份，股东股份锁定承诺参见本招股说明书“第十三节 附件”之“五、与投资者保护相关的承诺”的相关内容。公司新增股东已履行核准或备案程序，均具备法律、法规规定的股东资格。（六）六）本次发行前股东间的关联关系本次发行前股东间的关联关系 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-63 截至本招股说明书签署日，陕煤集团与汇通投资同属陕西省国资委控制，其中陕煤集团为公司控股股东，持有本公司 58.80%的股份，汇通投资持有本公司5.37%的股份。股东陕煤集团持有股东陕西金资 11.06%11.06%的股份，股东陕财投持有股东陕西金资 17.

169、67%17.67%的股份。股东顺控集团持有股东诚顺资管 98.63%的股权，为诚顺资管控股股东。顺控集团持有本公司 2.47%的股份，诚顺资管持有本公司 1.95%的股份，二者合计持有本公司 4.42%的股份。除上述股东间的关联关系外，公司其他各股东之间不存在关联关系。顺控集团为诚顺资管的控股股东，双方具有一致行动关系。除此之外，公司其他股东不存在一致行动关系。七、公司董事、监事、高级管理人员七、公司董事、监事、高级管理人员（一）董事、监事、高级管理人员的简要情况（一）董事、监事、高级管理人员的简要情况 1、董事董事 截至本招股说明书签署日，公司共有 11 名董事，其中独立董事 4 名，基本情

170、况如下：序号序号 姓名姓名 职务职务 本届任期本届任期 1 李刚 董事长 2023 年 12 月-2026 年 12 月 2 李晓锋 董事 2023 年 12 月-2026 年 12 月 3 王锐 董事 2023 年 12 月-2026 年 12 月 4 张雪怡 董事 2023 年 12 月-2026 年 12 月 5 张凯 董事 2023 年 12 月-2026 年 12 月 6 杨航空 董事 2023 年 12 月-2026 年 12 月 7 白永秀 独立董事 2023 年 12 月-2026 年 12 月 8 汪方军 独立董事 2023 年 12 月-2026 年 12 月 9 晏兆祥

171、独立董事 2023 年 12 月-2026 年 12 月 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-64 1010 宫志强宫志强 独立董事独立董事 20242024 年年 4 4 月月-20262026 年年 1212 月月 1111 张国松张国松 职工董事职工董事 20242024 年年 4 4 月月-20262026 年年 1212 月月 各位董事的简历如下：（1）李刚先生 1972 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，硕士。1994 年 8 月至 1998 年 7 月，任职于煤炭科学研究总院西安分院陕西罗克岩土工程公司，担任施工项目经济核算负责人；1998 年

172、 8 月至 2004 年 5 月，任职于陕西煤炭运销（集团）有限责任公司（原陕西省煤炭运销有限责任公司），先后担任科员、主任科员、副经理；2003 年 3 月至 2006 年 5 月，兼任陕西彬长矿业集团有限公司（原陕西彬长矿区开发建设有限责任公司）董事会秘书；2004年 6 月至 2006 年 12 月，任职于陕煤集团投融资委员会，兼任副主任（主持工作）；2005 年 3 月至 2006 年 12 月，兼任陕西中能煤田有限公司董事；2007 年 1 月至2007 年 11 月任职于开源经纪，担任增资扩股负责人；2007 年 12 月至 2010 年 6月，任职于开源经纪，担任总支书记、董事、

173、董事长特别助理；2010 年 6 月至2014 年 12 月，任职于开源有限，担任总支书记、董事长；2014 年 12 月至 2016年 7 月，任职于开源证券，担任总支书记、董事长、执行委员会主任委员；2016年 7 月至 2017 年 7 月，任职于开源证券，担任党委书记、董事长、执行委员会主任委员；2017 年 7 月至今，担任公司党委书记、董事长、执行委员会主任委员、总经理。（2）李晓锋先生 1974 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，本科，高级政工师。1997 年 7 月至 1998 年 10 月，任职于陕西省华阴市统计局；1998 年 10 月至2001 年 1

174、1 月，任职于陕西省华阴市政府办公室；2001 年 12 月至 2006 年 9 月，任职于陕西省蒲城县人事和劳动社会保障局；2006 年 9 月至 2016 年 10 月，任陕煤集团综合部主任及业务主管；2016 年 10 月至 2020 年 4 月，任陕煤集团党开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-65 风廉政监察纪委一室主任；2020 年 5 月至今，任本公司党委副书记。李晓锋先生 2023 年 12 月至今担任本公司董事。（3）王锐先生 1967 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，硕士，高级经济师。1991 年 7 月至 1993 年 5 月，任职于中

175、国农业银行西安市分行，担任信贷信托工作人员；1993 年 5 月至 2001 年 12 月，任职于南方证券股份有限公司（原南方证券有限公司）西安管理总部，历任投资银行部经理、总经理助理、西部开发办特派员；2002 年 1 月至 2008 年 6 月，任职于杨凌农业高科技发展股份有限公司，历任常务副总经理、总经理；2008 年 6 月至 2011 年 6 月，任职于开源经纪（开源有限），历任业务拓展部经理、总经理助理（履行高级管理人员职责）；2011 年 7 月至今，任职于长安期货有限公司，担任董事长。王锐先生 2014 年 12月至今担任本公司董事。（4）张雪怡女士 1993 年 11 月出生

176、，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。2018 年 5 月至 2021 年 3 月，任广州城投佳朋产业投资基金管理有限公司投资总监；2020 年 4 月至 2021 年 3 月，任广州市城投小额贷款有限公司副总经理；2020 年 8 月至 2021 年 3 月，任广州城投资产管理有限公司副总经理；2018 年 5月至今，任广州市城投投资有限公司主管；2021 年 3 月至 2023 年 4 月，任广州城投佳朋产业投资基金管理有限公司副总经理；2022 年 3 月至 2023 年 11 月，任金盛瑞泰董事长；2023 年 4 月至今，任广州科技金融创新投资控股有限公司助理总经理。张雪怡女士 202

177、2 年 4 月至今担任本公司董事。（5）张凯先生 1986 年 10 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。2013 年 5 月至 2014 年 8 月，任职于美国 AEV 汽车公司，担任中国市场咨开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-66 询职务；2014 年 8 月至 2016 年 1 月，任开源证券投资经理；2016 年 1 月至 2017年 10 月，任开源证券产品经理；2017 年 10 月至 2021 年 8 月，任国融证券股份有限公司产品规划部总经理。2021 年 8 月至今，历任长安汇通集团有限责任公长安汇通集团有限责任公司司金融市场部副总经理、总经理。张凯先生

178、 2022 年 4 月至今任本公司董事。（6）杨航空先生 1975 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，硕士，经济师。1997 年 7 月至 2008 年 3 月，任职于陕西省财政厅收费资金管理中心；2008年 3 月至 2019 年 12 月，任陕西省财政厅国库支付局收费管理处主任科员；2019年 12 月至 2022 年 5 月，任陕西省财政厅政府债务中心副主任；2022 年 5 月至今，任职于陕财投。杨航空先生 2022 年 9 月至今任本公司董事。（7）白永秀先生 1955 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，硕士学位，教授。1974 年 1 月至

179、1978 年 1 月，任清涧县高杰村镇广播放大站站长；1978 年 2月至 1982 年 1 月攻读学士学位；1982 年 1 月至 1986 年 9 月任汉中师范学院政教系主任助理；1986 年 9 月至 1989 年 7 月攻读硕士学位；1989 年 7 月至 1990年 3 月任陕西师范大学政教系副主任；1990 年 3 月至 1997 年 11 月任陕西师范大学政治经济学院副院长；1997 年 11 月至 2000 年 10 月任西北大学经济管理学院教授；2000 年 10 月至 2011 年 3 月任西北大学经济管理学院院长；2011 年 3月至今，任西北大学经济管理学院教授。白永秀

180、先生 2022 年 4 月至今任本公司独立董事。（8）汪方军先生 1975 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，博士学位，教授，博士研究生导师。开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-67 2004 年 1 月至 2012 年 12 月，任西安交通大学管理学院讲师；2013 年 1 月至 2019 年 12 月，任西安交通大学管理学院副教授；2020 年 1 月至 2020 年 12月，任西安交通大学管理学院副教授、系主任；2021 年 1 月至今，任西安交通大学管理学院教授，会计与财务系主任。汪方军先生 2020 年 5 月至今任本公司独立董事。（9）晏兆祥先生

181、1958 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，本科，高级记者。1973 年 7 月至 1980 年 9 月，河南省光山县下乡；1980 年 9 月至 1985 年 9月，洛南县计划生育委员会干部；1985 年 9 月至 1987 年 9 月，陕西教育学院学习；1987 年 9 月至 1997 年 11 月，任职于陕西人口报社，先后担任记者、编辑部主任、副总编；1997 年 11 月至 2000 年 12 月，任陕西省计划生育宣传教育中心主任；2000 年 12 月至 2003 年 4 月，任陕西省人民广播电台办公室主任；2003年 4 月至 2010 年 2 月，任陕西省广播

182、电视中心管理处主任；2010 年 2 月至 2012年 4 月，任陕西省广播电影电视局办公室主任；2012 年 2 月至 2018 年 7 月，任职于陕西广电网络传媒（集团）股份有限公司，担任副董事长、董事长、党委书记等职；2015 年 7 月至 2018 年 5 月，兼任陕西省广播电视信息网络股份有限公司董事长。晏兆祥先生 2022 年 4 月至今任本公司独立董事。（1010）宫志强先生）宫志强先生 19721972 年年 1 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士，律师。月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士，律师。19951995 年年 8 8 月至月至 2 2004004 年年

183、 5 5 月，任河月，任河北省邯郸市中级人民法院法官；北省邯郸市中级人民法院法官；20042004 年年 6 6月至月至 20072007 年年 9 9 月，任北京浩天律师事务所律师；月，任北京浩天律师事务所律师；20072007 年年 1010 月至月至 20122012 年年 1 1 月，月，任北京市鑫诺律师事务所副主任、高级合伙人；任北京市鑫诺律师事务所副主任、高级合伙人；20122012 年年 1 1 月至今，任北京市尚月至今，任北京市尚公律师事务所董事、高级合伙人。宫志强先生公律师事务所董事、高级合伙人。宫志强先生 20242024 年年 4 4 月至今任本公司独立董月至今任本公司独

184、立董事。事。（1111）张国松先生）张国松先生 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-68 19811981 年年 3 3 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，本科。月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，本科。20042004 年年 8 8 月至月至 20082008 年年 2 2 月，任职于西安开元投资集团股份有限公司；月，任职于西安开元投资集团股份有限公司；2002008 8年年 3 3 月至月至 20112011 年年 5 5 月，任职于西部证券股份有限公司；月，任职于西部证券股份有限公司；20112011 年年 6 6 月至月至 20122012 年年3

185、3 月，任职于北京天相理财顾问有限公司；月，任职于北京天相理财顾问有限公司；20122012 年年 7 7 月至月至 20152015 年年 4 4 月，任职于月，任职于西部证券股份有限公司；西部证券股份有限公司；20152015 年年 4 4 月至月至 20162016 年年 2 2 月，任西高投战略规划经理；月，任西高投战略规划经理；20162016 年年 3 3 月至今，任本公司总经理助理。张国松先生月至今，任本公司总经理助理。张国松先生 20242024 年年 4 4 月至今担任本公月至今担任本公司职工董事。司职工董事。2、监事监事 截至本招股说明书签署日，公司监事会由 5 名监事组成

186、，监事的基本情况如下：序号序号 姓名姓名 职务职务 本届任期本届任期 1 练炜聪 监事会主席 2023 年 12 月-2026 年 12 月 2 赵建房 监事 2023 年 12 月-2026 年 12 月 3 梁益基 监事 2023 年 12 月-2026 年 12 月 4 杨英 职工监事 2023 年 12 月-2026 年 12 月 5 韩瑞 职工监事 2023 年 12 月-2026 年 12 月 各位监事的简历如下：（1）练炜聪先生 1993 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士，中级经济师。2016 年 4 月至 2016 年 10 月，任美国泛美人寿保险公司精算师；2

187、017 年 4月至 2019 年7月，任深圳市滨海基金管理有限公司投研主管；2019 年8月至 2020年 4 月，任佛山市云米电器科技有限公司投资专员；2020 年 6 月至今，任广州市城投投资有限公司主办，兼任广州城投佳朋产业投资基金管理有限公司主办；2021 年 8 月至今，兼任广州广电仲达数字科技有限公司董事。练炜聪先生 2022年 4 月至今任本公司监事。（2）赵建房先生 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-69 1974 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，硕士。1997 年 7 月至 1999 年 7 月，任职于陕西省汉中市略阳县，历任镇长助理、财

188、政局局长助理；1999 年 7 月至 2018 年 12 月，任职于陕西省财政厅，历任科员、主任科员、副调研员等职务；2019 年 1 月至今，任陕财投副总经理。赵建房先生 2020 年 5 月至今任本公司监事。（3）梁益基先生 1992 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，硕士，中级经济师。2016 年 12 月至 2017 年 6 月，任国信证券股份有限公司深圳深盐路证券营业部机构业务经理；2017 年 7 月至 2019 年 10 月，任海航期货股份有限公司资产管理部项目经理；2020 年 1 月至 2023 年 3 月，任广东顺高投融资担保股份有限公司融资担保部经理；

189、2019 年 12 月至今，在顺控集团资金发展部、资本运营部任职。梁益基先生 2023 年 12 月至今任本公司监事。（4）杨英女士 1977 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，本科。2000 年 8 月至 2012 年 1 月，任开源有限总经理办公室职员；2012 年 1 月至2014 年 3 月，任开源有限人力资源部副总经理；2014 年 3 月至 2014 年 12 月，任开源有限总经理办公室副主任；2014 年 12 月至 2017 年 5 月，任本公司总经理办公室主任；2017 年 5 月至 2019 年 12 月，任本公司人力资源部总经理；2019年 12 月至

190、今，任本公司党委工作部部长。杨英女士 2020 年 4 月至今任本公司职工监事。（5）韩瑞先生 1974 年 10 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，硕士。1993 年 5 月至 1993 年 12 月，任人民银行西安分行业务部会计；1994 年 2月至 2010 年 6 月就职于华鑫证券股份有限公司；2010 年 7 月入职开源有限，历开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-70 任营业部总经理助理、经纪业务总部营销中心副主任、西安锦业三路营业部总经理等职；2017 年 7 月至 2019 年 9 月任本公司工会办公室主任；2017 年 10 月至2019 年 10 月

191、任本公司扶贫办主任、派驻汉阴县中银村任职驻村第一书记；2019年 9 月至 2020 年 4 月，任本公司总经理办公室主任；2020 年 4 月至今任本公司工会副主席兼乡村振兴办公室主任。韩瑞先生 2020 年 12 月至今任本公司职工监事。3、高级管高级管理人员理人员 截至本招股说明书签署日，公司共有高级管理人员 1313 名名，基本情况如下：序号序号 姓名姓名 职务职务 任期任期（注）（注）1 李刚 总经理、执行委员会主任委员 2023 年 12 月-2026 年 12 月 2 2 衷雪衷雪 常务副总经理、执行委员会委员常务副总经理、执行委员会委员 2024 年年 4 月月-2026 年年

192、 12 月月 3 张波 副总经理、执行委员会委员 2023 年 12 月-2026 年 12 月 4 县亚楠 副总经理、董事会秘书、执行委员会委员 2023 年 12 月-2026 年 12 月 5 杨彬 副总经理、执行委员会委员 2023 年 12 月-2026 年 12 月 6 毛剑锋 副总经理、执行委员会委员 2023 年 12 月-2026 年 12 月 7 薛军荣 首席风险官、执行委员会委员 2023 年 12 月-2026 年 12 月 8 丁海筠 合规总监、执行委员会委员 2023 年 12 月-2026 年 12 月 9 张旭 财务总监、执行委员会委员 2023 年 12 月-

193、2026 年 12 月 10 王博 副总经理 2023 年 12 月-2026 年 12 月 执行委员会委员执行委员会委员 2024 年年 4 月月-2026 年年 12 月月 11 孙金钜 副总经理 2023 年 12 月-2026 年 12 月 执行委员会委员执行委员会委员 2024 年年 4 月月-2026 年年 12 月月 12 刘毅刘毅 副总经理副总经理 2024 年年 3 月月-2026 年年 12 月月 执行委员会委员执行委员会委员 2024 年年 4 月月-2026 年年 12 月月 13 杨飞杨飞 副总经理副总经理 2024 年年 3 月月-2026 年年 12 月月 首席信

194、息官、执行委员会委员首席信息官、执行委员会委员 2024 年年 4 月月-2026 年年 12 月月 注：根据公司 2023 年 12 月 15 日召开的第四届董事会第一次会议关于调整公司高级管理人员聘期的议案，决定将经理层全体成员的聘期调整为 2023 年 12 月 15 日至 2026 年 12月 14 日。总经理李刚的简历请参见本节“七、公司董事、监事、高级管理人员”之“（一）董事、监事、高级管理人员的简要情况”之“1、董事”部分相关内容。开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-71 未兼任董事的其他各高级管理人员简历如下：（1 1）衷雪先生）衷雪先生 19731973 年年

195、1111 月月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，硕士，中级出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，硕士，中级经济师。经济师。19961996 年年 7 7 月至月至 20012001 年年 3 3 月，中国建设银行陕西省分行兴庆路支行工作；月，中国建设银行陕西省分行兴庆路支行工作；20012001年年 3 3 月至月至 20132013 年年 7 7 月，任职于招商银行西安分行，历任城北支行行长助理、西月，任职于招商银行西安分行，历任城北支行行长助理、西安分行公司部副总经理、城南支行行长等职；安分行公司部副总经理、城南支行行长等职；20132013 年年 7 7 月至月至 201

196、42014 年年 6 6 月，任平月，任平安银行西安分行党委委员、行长助理；安银行西安分行党委委员、行长助理；20142014 年年 6 6 月至月至 20192019 年年 7 7 月，任华融证券月，任华融证券股份有限公司股份有限公司陕西分公司总经理；陕西分公司总经理；20192019 年年 8 8 月至月至 20212021 年年 1111 月，任西安高新金月，任西安高新金融控股集团有限公司总经理；融控股集团有限公司总经理；20212021 年年 1111 月至月至 20242024 年年 4 4 月，任达刚控股集团股月，任达刚控股集团股份有限公司常务副总经理；份有限公司常务副总经理；20

197、242024 年年 4 4 月至今，任本公司常务副总经理、执行委月至今，任本公司常务副总经理、执行委员会委员。员会委员。（2）张波先生 1975 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，本科。1998 年 8 月至 2002 年 8 月，就职于秦山核电第三有限责任公司，任主控室操作员；2002 年 8 月至 2009 年 9 月，就职于华夏证券股份有限公司（重组后中信建投证券有限责任公司）西安营业部，任电脑部经理；2009 年 9 月至 2014 年12 月，任职于开源有限，担任 IT 总监、信息技术部经理职务；2014 年 12 月至2016 年 11 月，任职于本公司，担任

198、总经理助理、IT 总监、执行委员会委员职务；2016 年 11 月至 2019 年 4 月，担任本公司 IT 总监；2019 年 4 月至 20242024 年年 4 4 月月，担任本公司首席信息官；2021 年 9 月至至 20242024 年年 3 3 月月，兼任公司金融科技部总经理；2016 年 11 月至今，担任本公司副总经理、执行委员会委员。20242024 年年 3 3 月至月至今，兼任本公司机构业务总部总经理。今，兼任本公司机构业务总部总经理。（3）县亚楠女士 1984 年 10 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，本科（经济学、管理学双学士学位）。开源证券股份有限公司

199、 招股说明书（申报稿）1-1-72 2007 年 7 月至 2013 年 12 月，就职于兴业证券股份有限公司西安朱雀大街证券营业部，先后担任职员、存管部经理；2014 年 1 月至 2017 年 5 月，就职于本公司，先后担任融资融券部职员、融资融券部副总经理（主持工作）、信用交易部总经理；2017 年 5 月至今，任本公司副总经理、董事会秘书、执行委员会委员。（4）杨彬先生 1968 年 6 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，硕士，高级经济师。1986 年 6 月至 1996 年 6 月，就职于中国工商银行湖北枝江支行，历任办公室干事、副主任；1996 年 6 月至 2008

200、年 4 月，就职于中国工商银行三峡分行办公室、营业部，历任副总经理、副主任、主任；2008 年 4 月至 2013 年 8 月，就职于中国工商银行总行票据营业部综合管理部，历任副总经理、总经理；2013年 8 月至 2015 年 6 月，就职于中国工商银行总行票据营业部西安分部，任总经理；2015 年 6 月至 2017 年 8 月，在广西北部湾银行挂职锻炼，担任副行长；2017年 11 月至 2023 年 9 月，任本公司副总经理；2023 年 12 月至今，任本公司副总经理；2017 年 11 月至今，任本公司执行委员会委员。（5）毛剑锋先生 1981 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久

201、居留权，中共党员，硕士。2008 年 7 月至 2009 年 1 月，任职于华泰证券股份有限公司，担任项目经理；2009 年 2 月至 2009 年 12 月，任职于瑞鑫安泰投资公司，担任投资总监；2009年 12 月至 2012 年 12 月，任职于中国证券业协会，担任高级主办；2013 年 1 月至 2015 年 6 月，任职于股转公司，担任高级经理；2015 年 7 月至 2015 年 12 月，任职于北京橙叶投资基金管理有限责任公司，担任执行总裁；2016 年 1 月至 2016年 5 月，任职于开源证券，担任总经理助理；2016 年 5 月至 2018 年 4 月，任职于开源证券，担

202、任总经理助理兼股转业务总部总经理；2018 年 4 月至今，担任开源证券副总经理、执行委员会委员；2022 年 7 月至 2023 年 5 月，兼任公司投开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-73 资银行总部总经理。（6）薛军荣先生 1976 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，硕士。2000 年 8 月至 2001 年 2 月，任扬州亚星客车股份有限公司财务部会计；2001年 3 月至 2002 年 8 月，就职于五联联合会计师事务所陕西分所，任审计师；2002年 9 月至 2005 年 7 月，长安大学攻读硕士学位；2005 年 8 月至 2009 年 8 月

203、，就职于中国证监会陕西监管局，任主任科员；2009 年 9 月至 2014 年 4 月，就职于中国民族证券有限公司，历任稽核审计部总经理助理、副总经理；2014 年 5月至 2016 年 3 月，任中国民族证券有限公司法律合规部总经理；2016 年 4 月至2017 年 3 月，任九州证券股份有限公司法律合规部总经理；2017 年 4 月至 2017年 10 月，任中升汇富（北京）投资基金管理有限公司总经理；2017 年 11 月至2018 年 4 月，任本公司风险管理部总经理；2018 年 4 月至今，任本公司首席风险官、执行委员会委员。（7）丁海筠女士 1970 年 4 月出生，中国国籍，

204、无境外永久居留权，中国民主促进会会员，法学硕士。1991 年 12 月至 1994 年 9 月，任西安统计学院国民经济管理系系务教师；1994 年 9 月至 1997 年 7 月，西北政法大学攻读硕士学位；1997 年 7 月至 2000年 11 月，任西安财经大学经济贸易系讲师；2000 年 11 月至 2016 年 6 月，任职于中国证监会陕西监管局，历任稽查处副处长，法制处处长；2016 年 6 月至 2019年 6 月，任陕西乐友律师事务所证券部主任；2019 年 6 月至今，任本公司合规总监、执行委员会委员。（8）张旭先生 1976 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党

205、员，硕士，高级会计师。开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-74 1997 年 9 月至 2012 年 9 月，就职于西部证券股份有限公司（含其前身陕西证券有限公司），历任分支机构财务负责人、计划财务部高级经理；2012 年 9月至 2019 年 3 月，就职于本公司，历任计划财务部副总经理、计划财务部总经理；2019 年 4 月至 2021 年 4 月，任本公司总经理助理（履行高级管理人员职责）；2021 年 4 月至今，任本公司财务总监、执行委员会委员；20232023 年年 9 9 月至今，兼月至今，兼任本公司计划财务部总经理。任本公司计划财务部总经理。（9）王博先生 198

206、6 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，硕士。2009 年 10 月至 2011 年 5 月，任职于西部证券股份有限公司投资银行部，担任项目经理；2011 年 5 月至 2012 年 9 月，任职于东吴证券股份有限公司投资银行事业部，担任高级项目经理；2012 年 10 月至 2014 年 2 月，任职于陕煤集团资本运营部，担任业务主管；2014 年 2 月至 2016 年 11 月，任职于本公司，担任总经理助理（不履行高级管理人员职责）；2016 年 11 月至 2022 年 5 月，担任本公司总经理助理（履行高级管理人员职责）；2022 年 5 月至今，担任本公司副总经理

207、；20242024 年年 4 4 月至今，任本公月至今，任本公司执行委员会委员。司执行委员会委员。（10）孙金钜先生 1985 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，硕士，中级经济师。2010 年 7 月至 2017 年 12 月，历任国泰君安证券股份有限公司研究所研究员、首席研究员；2017 年 12 月至 2019 年 10 月，任新时代证券股份有限公司研究所所长；2019 年 10 月至 2022 年 5 月，任本公司总经理助理兼研究所所长；2022 年 5 月至今，任本公司副总经理兼研究所所长；20242024 年年 4 4 月至今，任本公月至今，任本公司执行委员会委

208、员。司执行委员会委员。（1111）刘毅先生）刘毅先生 19871987 年年 9 9 月出生，中国国籍，无境外永月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。久居留权，硕士。开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-75 20092009 年年 7 7 月至月至 20102010 年年 5 5 月，任职于中国光大银行西安分行；月，任职于中国光大银行西安分行；20102010 年年 5 5 月月至至 20112011 年年 5 5 月，任西安远信投资控股管理咨询有限公司项目助理；月，任西安远信投资控股管理咨询有限公司项目助理；20112011 年年 5 5 月月至至 20142014 年年

209、6 6 月，任开源有限行业研究员；月，任开源有限行业研究员；20142014 年年 7 7 月至月至 20162016 年年 6 6 月，任上海月，任上海泓湖投资管理有限公司行业研究员；泓湖投资管理有限公司行业研究员；20162016 年年 7 7 月至月至 20192019 年年 6 6 月，任陕西文化产月，任陕西文化产业投资管理有限公司研究部负责人；业投资管理有限公司研究部负责人；20192019 年年 7 7 月至月至 20242024 年年 2 2 月，历任本公司证月，历任本公司证券投资总部副总经理、权益投资部副总经理、权益投资部总经理；券投资总部副总经理、权益投资部副总经理、权益投资

210、部总经理；20242024 年年 3 3 月月至今，任本公司副总经理；至今，任本公司副总经理；20242024 年年 4 4 月至今月至今，任本公司执行委员会委员。，任本公司执行委员会委员。（1212）杨飞先生）杨飞先生 19831983 年年 1 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士。月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士。20072007 年年 4 4 月至月至 20102010 年年 2 2 月，任摩根士丹利信息技术（上海）有限公司分析月，任摩根士丹利信息技术（上海）有限公司分析师；师；20102010 年年 3 3 月至月至 20112011 年年 7 7 月，任千禧年基金管

211、理公司量化基金经理助理；月，任千禧年基金管理公司量化基金经理助理；2 2011011年年 9 9 月至月至 20122012 年年 1010 月，任深圳市汉启网络科技有限公司量化研究部负责人；月，任深圳市汉启网络科技有限公司量化研究部负责人；20122012 年年 1111 月至月至 20172017 年年 1111 月，任中信建投证券股份有限公司机构业务部算法交月，任中信建投证券股份有限公司机构业务部算法交易总监；易总监；20172017 年年 1111 月至月至 20212021 年年 7 7 月，任华创证券有限责任公司金融工程部负月，任华创证券有限责任公司金融工程部负责人；责人；2021

212、2021 年年 8 8 月至月至 20242024 年年 2 2 月，任本公司总经理助理兼机构业务总部负责人；月，任本公司总经理助理兼机构业务总部负责人；20242024 年年 3 3 月至今，任本公司副总经理，兼任金融科技部总经理；月至今，任本公司副总经理，兼任金融科技部总经理；20242024 年年 4 4 月至月至今，任本公司首席信息官，执行委员会委员。今，任本公司首席信息官，执行委员会委员。4、董事、监事选聘情况董事、监事选聘情况（1）董事的提名和选聘情况 序号序号 姓名姓名 职务职务 提名人提名人 选聘情况选聘情况 1 李刚 董事长 陕煤集团 2023 年第三次临时股东大会 2 李晓

213、锋 董事 陕煤集团 2023 年第三次临时股东大会 3 王锐 董事 陕煤集团 2023 年第三次临时股东大会 4 张雪怡 董事 瑞源投资 2023 年第三次临时股东大会 5 张凯 董事 汇通投资 2023 年第三次临时股东大会 6 杨航空 董事 陕财投 2023 年第三次临时股东大会 7 白永秀 独立董事 董事会 2023 年第三次临时股东大会 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-76 8 汪方军 独立董事 董事会 2023 年第三次临时股东大会 9 晏兆祥 独立董事 董事会 2023 年第三次临时股东大会 1010 宫志强宫志强 独立董事独立董事 董事会董事会 20242024

214、 年第三次临时股东大会年第三次临时股东大会 1111 张国松张国松 职工董事职工董事 职工代表大会职工代表大会 三届三次职工代表大会三届三次职工代表大会 （2）监事的提名和选聘情况 序号序号 姓名姓名 职务职务 提名人提名人 选聘情况选聘情况 1 练炜聪 监事会主席 瑞源投资 2023 年第三次临时股东大会 2 赵建房 监事 陕财投 2023 年第三次临时股东大会 3 梁益基 监事 顺控集团 2023 年第三次临时股东大会 4 杨英 职工监事 职工代表大会 三届二次职工代表大会 5 韩瑞 职工监事 职工代表大会 三届二次职工代表大会 5、董事、监事、高级管理人员兼职情况、董事、监事、高级管理人

215、员兼职情况 截至本招股说明书签署日，公司董事、监事和高级管理人员在控股子公司外的其他单位的主要兼职情况如下：姓名姓名 本公司职务本公司职务 其他主要任职单位其他主要任职单位 兼任职务兼任职务 任职单位与任职单位与 发行人关系发行人关系 李刚 董事长、总经理、执行委员会主任委员 中国证券业协会 发展战略专业委员会委员 无关联关系 王锐 董事 陕西证券期货业协会 副会长、副会长、期货业务专业委员会主任委员 无关联关系 张雪怡 董事 广州科技金融创新投资控股有限公司 助理总经理 无关联关系 杨航空 董事 陕西信用增进投资股份有限公司 董事 陕财投参股的公司 陕西金融控股集团有限公司 董事 无关联关系

216、 张凯 董事 长安汇通集团有限责任公司长安汇通集团有限责任公司 金融市场部总经理 汇通投资的控股股东 陕西长安汇通融资租赁有限公司 董事 汇通投资控股股东的子公司 陕西长安汇通商业保理有限公司 董事 汇通投资控股股东的子公司 陕西省地方电力航天置业有限公司 监事 汇通投资控股股东参股的公司 陕西汇裕通能企业管理有限公司陕西汇裕通能企业管理有限公司 副总经理副总经理 汇通投资控股股东的汇通投资控股股东的子公司子公司 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-77 汪方军 独立董事 中航电测仪器股份有限公司 独立董事 无关联关系 陕西金泰恒业房地产有限公司 独立董事 无关联关系 白永秀 独

217、立董事 陕西鼓风机（集团）有限公司 外部董事 无关联关系 永安财产保险股份有限公司 独立董事 无关联关系 北京永秀智库集团有限责任公司 执行董事 无关联关系 榆林市当代人文传媒有限公司 执行董事 无关联关系 榆林金融资产管理有限责任公司 独立董事 无关联关系 宫志强宫志强 独立董事独立董事 华夏银行股份有限公司华夏银行股份有限公司 独立董事独立董事 无关联关系无关联关系 首都信息发展股份有限公司首都信息发展股份有限公司 独立董事独立董事 无关联关系无关联关系 北京市律师协会北京市律师协会 农村法律事农村法律事务专业委员务专业委员会主任会主任 无关联关系无关联关系 张国松张国松 职工董事职工董事

218、 陕西股权交易中心股份有限公司陕西股权交易中心股份有限公司 董事董事 本公司参股的公司本公司参股的公司 陕西资本市场服务中心有限公司陕西资本市场服务中心有限公司 监事会主席监事会主席 本公司参股的公司本公司参股的公司 练炜聪 监事 广州广电仲达数字科技有限公司 董事 无关联关系 赵建房 监事 陕财投 董事、副总经理 本公司股东 陕西省政府性融资担保基金有限责任公司 执行董事、总经理 陕财投的全资子公司 陕西光控财金新时代私募基金管理有限公司 董事 陕财投参股的公司 西安中科光机投资控股有限公司 董事 陕财投参股的公司 张波 副总经理、执行委员会委员 陕西证券期货业协会 副会长、副会长、金融科技

219、专业委员会副主任委员 无关联关系 毛剑锋毛剑锋 副总经理、执副总经理、执行委员会委员行委员会委员 北交所证券发行承销自律委员会北交所证券发行承销自律委员会 委员委员 无关联关系无关联关系 丁海筠丁海筠 合规总监、执合规总监、执行委员会委员行委员会委员 陕西省金融学会陕西省金融学会 副会长副会长 无关联关系无关联关系 中国证券业协会中国证券业协会 投资者服务投资者服务与保护委员与保护委员会委员会委员 无关联关系无关联关系 陕西证券期货业协会陕西证券期货业协会 合规自律专合规自律专业委员会副业委员会副主任委员主任委员 无关联关系无关联关系 孙金钜孙金钜 副总经理、执副总经理、执行委员会委员行委员会

220、委员 前海开源前海开源 董事董事 本公司参股的公司本公司参股的公司 6、董事、监事与高级管理人员相互之间的亲属关系、董事、监事与高级管理人员相互之间的亲属关系 截至本招股说明书签署日，公司现任董事、监事和高级管理人员相互之间均不存在亲属关系。开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-78（二）董事、监事、高级管理人员的任职资格（二）董事、监事、高级管理人员的任职资格 最近三年，公司董事、监事、高级管理人员均不存在涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查等情况。截至本招股说明书签署日，公司现任董事、监事和高级管理人员的任职资格均已获得中

221、国证监会或其派出机构的任职资格核准或备案，符合相关法律、法规、规范性文件及公司章程的规定，具体情况如下：姓名姓名 任职任职 任职资格批复文号任职资格批复文号/备案备案 董事董事 李刚 董事长 陕证监许可字201021 号 李晓锋 董事 已备案 王锐 董事 陕证监许可字201480 号 张雪怡 董事 已备案 张凯 董事 已备案 杨航空 董事 已备案 白永秀 独立董事 已备案 汪方军 独立董事 已备案 晏兆祥 独立董事 已备案 宫志强宫志强 独立董事独立董事 已备案已备案 张国松张国松 职工董事职工董事 已备案已备案 监事监事 练炜聪 监事 已备案 赵建房 监事 已备案 梁益基 监事 已备案 杨英

222、 职工监事 已备案 韩瑞 职工监事 已备案 高级管理人员高级管理人员 李刚 总经理 陕证监许可字201512 号 衷雪衷雪 常务副总经理常务副总经理 已备案已备案 张波 副总经理 陕证监许可字201379 号 县亚楠 副总经理、董事会秘书 陕证监许可字20177 号 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-79 杨彬 副总经理 已备案 毛剑锋 副总经理 陕证监许可字20189 号 薛军荣 首席风险官 陕证监许可字20185 号 丁海筠 合规总监 陕证监许可字201915 号 张旭 财务总监 陕证监许可字201914 号 王博 副总经理 陕证监许可字20169 号 孙金钜 副总经理 已

223、备案 刘毅刘毅 副总经理副总经理 已备案已备案 杨飞杨飞 副总经理、首席信息官副总经理、首席信息官 已备案已备案 根据中国证监会于 2020 年 3 月 3 日发布的关于取消或调整证券公司部分行政审批项目等事项的公告（中国证监会公告202018 号），证券公司董事、监事、高级管理人员任职资格核准改为事后备案管理，公司对该公告发布后新任职的董事、监事、高级管理人员已向陕西证监局办理了备案。（三）董事、监事（三）董事、监事、高级管理人员与、高级管理人员与公司签订的协议及其履行情况公司签订的协议及其履行情况 截至本招股说明书签署日，除与公司签订劳动合同外，公司董事、监事及高级管理人员未与公司签订包括

224、借款合同、担保合同在内的其他重大商务合同。公司董事、监事及高级管理人员作出了上市三年内稳定公司股价的预案及相关承诺，关于招股说明书真实、准确、完整的承诺，相关责任主体未能履行承诺时的约束措施的承诺等，上述承诺的具体内容请参见本招股说明书“第十三节 附件”之“五、与投资者保护相关的承诺”的相关内容。（四）（四）董事、监事、高级管理人员及其近亲属持有发行人股份的情况董事、监事、高级管理人员及其近亲属持有发行人股份的情况 截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶等近亲属不存在以任何方式直接或间接持有公司股份的情况。（五）发行人董事、监事与高级管

225、理人员变动情况（五）发行人董事、监事与高级管理人员变动情况 1、董事变动情况、董事变动情况 近三年公司董事变化情况如下：开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-80 任职任职 2021-01-01至至2022-04-11 2022-04-11 至至 2022-09-02 2022-09-02 至至2023-05-18 2023-05-18至至20232023-1212-1515 2023-12-15 至至2024-03-13 20242024-0303-1313 至至20242024-0404-1616 2022024 4-0404-1616 至至20242024-0404-1818

226、 20242024-0404-1818 至今至今 董事 李刚 李刚 李刚 李刚 李刚 李刚李刚 李刚李刚 李刚李刚 董事 李盈斌 李盈斌 李盈斌-董事 -李晓锋 李晓锋李晓锋 李晓锋李晓锋 李晓锋李晓锋 董事 王锐 王锐 王锐 王锐 王锐 王锐王锐 王锐王锐 王锐王锐 董事 陈吉-职工董事 武怀良 武怀良 武怀良 武怀良 武怀良 武怀良武怀良 -职工董事-张国松张国松 张国松张国松 董事 霍建峰-董事 杨栋 杨栋-董事 李婵娟-董事-张凯 张凯 张凯 张凯 张凯张凯 张凯张凯 张凯张凯 董事-张雪怡 张雪怡 张雪怡 张雪怡 张雪怡张雪怡 张雪怡张雪怡 张雪怡张雪怡 董事-杨航空 杨航空 杨航空

227、 杨航空杨航空 杨航空杨航空 杨航空杨航空 独立董事 常瑞明 常瑞明 常瑞明 常瑞明 常瑞明-独立董事 吴振磊-独立董事 汪方军 汪方军 汪方军 汪方军 汪方军 汪方军汪方军 汪方军汪方军 汪方军汪方军 独立董事-白永秀 白永秀 白永秀 白永秀 白永秀白永秀 白永秀白永秀 白永秀白永秀 独立董事-晏兆祥 晏兆祥 晏兆祥 晏兆祥 晏兆祥晏兆祥 晏兆祥晏兆祥 晏兆祥晏兆祥 独立董事-宫志强宫志强 上述董事变动履行的法律程序如下：（1 1）20212021 年年 1 1 月月 1 1 日，公司董事会由李刚、李盈斌、王锐、陈吉、武怀良日，公司董事会由李刚、李盈斌、王锐、陈吉、武怀良（职工董事）、霍建峰

228、、杨栋、李婵娟、常瑞明（独立董事）、吴振磊（独立董（职工董事）、霍建峰、杨栋、李婵娟、常瑞明（独立董事）、吴振磊（独立董事）、汪方军（独立董事）事）、汪方军（独立董事）1111 名董事组成。名董事组成。（2）2022 年 4 月 11 日，公司召开 2022 年第三次临时股东大会，同意李婵娟、陈吉、霍建峰因个人工作原因辞去董事职务，选举张凯、张雪怡为公司董事；同意吴振磊因个人工作原因辞去独立董事职务，选举白永秀为公司独立董事；因公司治理需要，选举晏兆祥为公司独立董事。（3）根据股东陕财投关于提名并变更董事人选的函，公司于 2022 年 9月 2 日召开 2022 年第五次临时股东大会，选举杨航

229、空为公司第三届董事会董事，开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-81 任期与第三届董事会任期相同，杨栋先生不再担任公司董事。（4）2023 年 5 月 18 日，李盈斌先生因个人原因申请辞去公司董事职务。（5）2023 年 12 月 15 日，公司召开 2023 年第三次临时股东大会，对董事会进行换届选举，选举李刚、李晓锋、王锐、张凯、张雪怡、杨航空为第四届董事会董事，选举常瑞明、汪方军、白永秀、晏兆祥为第四届董事会独立董事，与公司三届二次职工代表大会选举产生的职工董事武怀良共同组成第四届董事会。（6 6）20242024 年年 3 3 月月 1313 日，常瑞明先生因任期到期辞任

230、公司独立董事。日，常瑞明先生因任期到期辞任公司独立董事。（7 7）武怀良先生因个人工作调整原因辞任公司职工董事，）武怀良先生因个人工作调整原因辞任公司职工董事，20242024 年年 4 4 月月 1616 日，日，公司三届三次职工代表大会选举张国松为公司职工董事。公司三届三次职工代表大会选举张国松为公司职工董事。（8 8）20242024 年年 4 4 月月 1818 日，公司召开日，公司召开 20242024 年第三次临时股东大会，选举宫志年第三次临时股东大会，选举宫志强为公司独立董事。强为公司独立董事。近三年，公司董事的变化一方面是因为公司增资及股权转让，股东持股情况发生一定变化，董事会

231、成员的变化更能合理反映公司股权结构情况，以及股东自身提名人选的更换；一方面是公司为进一步加强公司治理，增聘和调整了部分独立董事；另外公司职工董事也因工作调整原因进行了更换；另外公司职工董事也因工作调整原因进行了更换。公司已按照 公司法证券法证券公司治理准则等国家有关法律、法规和规范性文件的规定建立了规范的公司治理制度和治理结构，董事会成员的部分调整不会对公司的规范运作产生不利影响。2、监事变动情况、监事变动情况 近三年公司监事变化情况如下：（1 1）20212021 年年 1 1 月月 1 1 日，公司监事会由赵斌、赵建房、黄升海、韩瑞（职工日，公司监事会由赵斌、赵建房、黄升海、韩瑞（职工监事

232、）、杨英（职工监事）监事）、杨英（职工监事）5 5 名监事组成。名监事组成。（2）2022 年 4 月 11 日，公司召开 2022 年第三次临时股东大会，选举练炜聪为监事，赵斌先生不再担任公司监事。（3）2023 年 12 月 15 日，公司召开 2023 年第三次临时股东大会，对监事会开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-82 进行换届选举，选举练炜聪、赵建房、梁益基为第四届监事会监事，与公司三届二次职工代表大会选举产生的职工监事韩瑞、杨英共同组成第四届监事会。近三年公司监事的变化主要是由公司股东结构的变化、股东自身提名人选的更换、职工监事的更换等原因造成，不会对公司规范运作产

233、生不利影响。报告期内公司监事会充分履行了职责，各项制度建设更趋完善，运作更加高效和规范。3、高级管理人员变动情况、高级管理人员变动情况 近三年公司高级管理人员变动情况如下：序序号号 姓名姓名 职务职务 报告期内任职情况报告期内任职情况 报告期内报告期内聘任情况聘任情况 1 李刚 总经理 20212021 年年 1 1 月至今月至今 2020 年 7 月 16 日第二届董事会第二十二次会议续聘；2023 年 7 月 14 日第三届董事会第二十六次会议续聘 2 2 衷雪衷雪 常务副总经常务副总经理理 20242024 年年 4 4 月至今月至今 20242024 年年 4 4 月月 2626 日第

234、四届董事会第五日第四届董事会第五次会议聘任次会议聘任 3 张波 副总经理 20202121 年年 1 1 月至今月至今 2022 年 10 月25 日第三届董事会第十九次会议续聘 首席信息官 20212021年年1 1月至月至20242024年年 4 4 月月 2022 年 10 月25 日第三届董事会第十九次会议续聘 4 县亚楠 副总经理、董事会秘书 20202121 年年 1 1 月至今月至今 2020 年 5 月 12 日第二届董事会第二十次会议续聘；2023 年 5 月 12 日第三届董事会第二十五次会议续聘 5 杨彬 副总经理 20212021年年1 1月至月至20232023年年

235、9 9 月月 20232023 年年 1212 月至今月至今 2020 年 9 月 10 日第二届董事会第二十三次会议续聘；2023 年 12 月 15 日第四届董事会第一次会议聘任 6 毛剑锋 副总经理 20202121 年年 1 1 月至今月至今 2021 年 4 月 16 日第三届董事会第四次会议续聘 7 薛军荣 首席风险官 20202121 年年 1 1 月至今月至今 2021 年 4 月 16 日第三届董事会第四次会议续聘 8 丁海筠 合规总监 20202121 年年 1 1 月至今月至今 2022 年 5 月 18 日第三届董事会第十六次会议续聘 9 张旭 总经理助理 202120

236、21 年年 1 1 月月 至至 20212021 年年 4 4 月月 2019 年 4 月 26 日第二届董事会第十次会议聘任为总经理助理（履行高级管理人员职责）财务总监 20212021 年年 4 4 月至今月至今 2021 年 4 月 16 日第三届董事会第四次会议聘任 10 王博 总经理助理 20202121 年年 1 1 月月 至至 20222022 年年 5 5 月月 2019 年 10 月23 日第二届董事会第十五次会议续聘为总经理助理（履行高级管理人员职责）副总经理 2022 年 5 月至今 2022 年 5 月 18 日第三届董事会第十六次会议聘任 11 孙金钜 副总经理 20

237、22 年 5 月至今 2022 年 5 月 18 日第三届董事会第十六次会议聘任 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-83 1212 刘毅刘毅 副总经理副总经理 20242024 年年 3 3 月至今月至今 20242024年年3 3月月1 1日第四届董事会第三次日第四届董事会第三次会议聘任会议聘任 1313 杨飞杨飞 副总经理副总经理 20242024 年年 3 3 月至今月至今 20242024年年3 3月月1 1日第四届董事会第三次日第四届董事会第三次会议聘任会议聘任 首席信息官首席信息官 20242024 年年 4 4 月至今月至今 20242024年年4 4月月3 3日

238、第四届董事会第四次日第四届董事会第四次会议聘任会议聘任 14 武怀良 副总经理 20212021 年年 1 1 月月至至 2023 年 12 月 2020 年 12 月18 日第三届董事会第一次会议续聘，2023 年 12 月任职到期 15 张国勇 副总经理 20212021 年年 1 1 月月至至 2023 年 9 月 2020 年 9 月 10 日第二届董事会第二十三次会议续聘，2023 年 9 月任职到期 16 胡莹 副总经理 20212021 年年 1 1 月月 至 2021 年 3 月 2018 年 7 月 23 日第二届董事会第四次会议聘任；2021 年 3 月辞职 根据 2023

239、 年 12 月 15 日召开的第四届董事会第一次会议审议通过的关于调整公司高级管理人员聘期的议案，同意将公司自聘经理层全体成员的聘期调整为 2023 年 12 月 15 日至 2026 年 12 月 14 日。近三年，公司高级管理人员基本稳定，高级管理人员不存在发生重大变化的情形。（六）董事、监事与高级管理人员的对外投资情况（六）董事、监事与高级管理人员的对外投资情况 截至本招股说明书签署日，本公司董事、监事和高级管理人员的对外投资情况如下：姓名姓名 本公司职务本公司职务 对外投资单位对外投资单位 持股比例持股比例 主营业务主营业务 白永秀 独立董事 北京永秀智库集团有限责任公司 51.00%

240、智慧城市模式、体系、标准、平台的技术开发、技术咨询、技术服务等 西安永秀企业管理咨询有限公司 16.99%企业管理咨询；企业形象策划；信息咨询服务等 榆林市当代人文传媒有限公司 35.00%展览展示服务、会务服务、企业形象策划、商务信息咨询等 本公司董事、监事与高级管理人员的对外投资与本公司不存在同业竞争和关联交易，也不存在其他利益冲突的情况。（七）董事、监事与高级管理人员的薪酬情况（七）董事、监事与高级管理人员的薪酬情况 1、薪酬组成、确定依据、薪酬组成、确定依据 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-84 依据公司的薪酬管理制度、高级管理人员薪酬管理办法等相关制度，公司内部董事

241、、监事和高级管理人员按照在公司担任的职务与岗位责任确定相应的薪酬标准，其中董事、高级管理人员的薪酬构成主要包括基本年薪、绩效年薪、任期激励、福利等，监事的薪酬构成主要包括工资、绩效奖励、福利等。未在公司任经营管理职务的外部董事（独立董事除外）不在公司领薪，公司独立董事在公司领取独立董事津贴。2、所履行的程序、所履行的程序 公司董事会下设薪酬与提名委员会，薪酬与提名委员会根据董事、高级管理人员管理岗位的主要范围、职责、重要性及其他相关企业相关岗位的薪酬水平拟定薪酬计划或方案，审查公司董事（非独立董事）、高级管理人员的履行职责情况并对其进行年度绩效考评，负责对公司薪酬制度执行情况进行监督。报告期内

242、，公司董事、监事、高级管理人员的薪酬方案均按照公司章程等公司治理制度履行了相应的审议程序。3、报告期内董事、监事、高级管理人员薪酬总额及占公司各期利润总额的、报告期内董事、监事、高级管理人员薪酬总额及占公司各期利润总额的比例比例 报告期内，公司董事、监事、高级管理人员薪酬总额及占公司利润总额的比例如下：项目项目 20232023 年年 2022 年年 2021 年年 董监高薪酬总额（万元）2,675.432,675.43 3,363.73 3,377.82 公司利润总额（万元）73,318.7273,318.72 65,324.54 68,118.94 占比 3.65%3.65%5.15%4.

243、96%4、最近一年从发行人及其关联企业获得收入情况、最近一年从发行人及其关联企业获得收入情况 本公司现任董事、监事及高级管理人员 20232023 年年在公司及子公司领取薪酬情况如下：序号序号 姓名姓名 本公司职务本公司职务 薪酬（万元）薪酬（万元）在在关联方领取薪酬关联方领取薪酬情情况况 1 李刚 董事长、总经理 281.72281.72 否 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-85 2 李晓锋 董事-否 3 王锐 董事 198.84198.84 否 4 张雪怡 董事-在股东瑞源投资关联方领薪 5 张凯 董事-在股东汇通投资的控股股东领薪 6 杨航空 董事-在股东陕财投领薪 7

244、 白永秀 独立董事 15.0015.00 否 8 汪方军 独立董事 15.0015.00 否 9 晏兆祥 独立董事 15.0015.00 否 1010 宫志强宫志强 独立董事独立董事 -否否 1111 张国松张国松 职工董事职工董事 -否否 12 练炜聪 监事-在股东瑞源投资关联方领薪 13 赵建房 监事-在股东陕财投领薪 14 梁益基 监事-在股东顺控集团领薪 15 杨英 职工监事 83.2583.25 否 16 韩瑞 职工监事 68.0368.03 否 1717 衷雪衷雪 常务副总经理常务副总经理 -否否 18 张波 副总经理 204.29204.29 否 19 县亚楠 副总经理、董事会秘

245、书 214.72214.72 否 20 杨彬 副总经理 271.40271.40 否 21 毛剑锋 副总经理 302.44302.44 否 22 薛军荣 首席风险官 205.48205.48 否 23 丁海筠 合规总监 255.85255.85 否 24 张旭 财务总监 205.50205.50 否 25 王博 副总经理 186.65186.65 否 26 孙金钜 副总经理 332.16332.16 否 2727 刘毅刘毅 副总经理副总经理 -否否 2828 杨飞杨飞 副总经理、首席信息官副总经理、首席信息官 -否否 注 1：上述领取薪酬为 20232023 年年实发薪酬，包括基本工资、奖金（

246、含递延奖金）、福利费等。注注 2 2：李晓锋自：李晓锋自 20232023 年年 1212 月起担任公司董事，刘毅、杨飞自月起担任公司董事，刘毅、杨飞自 20242024 年年 3 3 月起担任公司月起担任公司高级管理人员，张国松、宫志强、衷雪自高级管理人员，张国松、宫志强、衷雪自 20242024 年年 4 4 月起担任公司董事或高级管理人员，因月起担任公司董事或高级管理人员，因此未统计此未统计 20232023 年在公司领取的薪年在公司领取的薪酬。酬。5、董事、监事、高级管理人员的其他待遇情况、董事、监事、高级管理人员的其他待遇情况 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-86

247、公司根据 陕西煤业化工集团有限责任公司企业年金方案（陕煤司发 2019301 号）为公司内部董事、监事、高级管理人员缴存企业年金，除此之外，董事、监事、高级管理人员不存在其他待遇。截至本招股说明书签署日，公司不存在已经制定或实施的股权激励或期权激励及相关的安排。八八、发行人员工及其社会保障情况、发行人员工及其社会保障情况（一）员工人数及变化情况（一）员工人数及变化情况 1、员工人数及变化情况、员工人数及变化情况 截至 2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日和和 20232023 年年 1212 月月 3131 日日，公司员工总数分别为 2,703 名、3,023 名

248、和和 3,1853,185 名名。2、员工结构、员工结构 截至截至 20232023 年年 1212 月月 3131 日日，公司员工按专业结构、受教育程度和年龄结构等分布情况如下：项目项目 人数（人）人数（人）比例比例 专业结构 投资银行业务人员 958958 30.08%30.08%资产管理业务人员 8686 2.70%2.70%自营业务人员 5858 1.82%1.82%经纪业务人员 1,2261,226 38.49%38.49%融资融券业务人员 1010 0.31%0.31%财务人员 4848 1.51%1.51%研究人员 197197 6.19%6.19%信息技术人员 7878 2.4

249、5%2.45%行政及其他管理人员 524524 16.45%16.45%合计合计 3,1853,185 100.00%100.00%受教育程度 博士 1919 0.60%0.60%硕士 1,3261,326 41.63%41.63%本科 1,6671,667 52.34%52.34%大专及以下 173173 5.43%5.43%合计合计 3,1853,185 100.00%100.00%年龄分布 35 岁以下 2,0152,015 63.27%63.27%开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-87 36 岁-40 岁 647647 20.31%20.31%41 岁至 45 岁 26

250、9269 8.45%8.45%46 岁至 54 岁 222222 6.97%6.97%55 岁以上 3232 1.00%1.00%合计合计 3,1853,185 100.00%100.00%（二）发行人执行社会保障制度情况（二）发行人执行社会保障制度情况 1、公司执行、公司执行社会保障制度社会保障制度基本情况基本情况 本公司按照中华人民共和国劳动法以及中华人民共和国社会保险法等劳动和社会保障方面法律、法规和地方政府的有关规定，为员工办理各项社会保险和其他保障，包括基本养老保险、基本医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险及住房公积金。报告期内，公司按照规定缴纳各项保险费和公积金，不存在因违反相关

251、法律法规而受到行政处罚的情形。报告期各期末，公司及子公司员工办理社会保险和住房公积金的情况如下：单位：人 项目项目 20232023-1212-3131 2022-12-31 2021-12-31 期末员工总人数 3 3,185,185 3,023 2,703 社会保险实缴人数 3,1623,162 3,001 2,652 社会保险未缴人数 2323 22 51 住房公积金实缴人数 3,1503,150 2,987 2,650 住房公积金未缴人数 3535 36 53 报告期各期末公司员工未缴纳社会保险和住房公积金的原因主要为新入职员工尚未办理完缴纳手续、部分异地员工自愿在其他单位缴纳。对于报

252、告期各期末暂时不满足缴纳条件的员工，在满足缴纳条件后公司均进行了缴纳或补缴。公司已获得相关主管机构的证明文件，证明公司报告期内不存在因违反社会保险和住房公积金相关法律法规而受到行政处罚的情况。2、社会保险和住房公积金应缴未缴情况、社会保险和住房公积金应缴未缴情况 报告期内，公司社会保险和住房公积金应缴未缴的原因主要有员工因居住证开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-88 等相关资质需要在其他地方自行缴纳、员工未办理养老保险转移手续等。经测算，报告期内，公司社会保险、住房公积金应缴未缴金额如下：单位：万元 项目项目 20232023 年年 2022 年年 2021 年年 社会保险应缴

253、未缴金额 37.0437.04 35.90 53.43 住房公积金应缴未缴金额 17.7117.71 19.80 20.26 社会保险和住房公积金应缴未缴金额合计 54.7554.75 55.70 73.70 占公司利润总额的比例 0.07%0.07%0.09%0.11%如上表所示，报告期内，公司社会保险、住房公积金应缴未缴金额较小，占公司利润总额的比例很低，如足额缴纳对公司经营业绩不构成重大不利影响。公司控股股东陕煤集团已出具 关于社会保险及住房公积金缴纳问题的承诺函，承诺若公司因任何社会保障及住房公积金相关法律法规执行情况受到追溯，陕煤集团将全额承担相关补缴、处罚的款项、利益相关方的赔偿或

254、补偿款项及公司因此所支付的相关费用。（三）发行人其他用工情况（三）发行人其他用工情况 2021 年末、2022 年末和和 20232023 年末年末，公司劳务派遣用工人数分别为 59 人、68 人和和 8080 人人，占用工总量的比例分别为 2.14%、2.20%和和 2.45%2.45%，符合劳务派遣暂行规定的规定，劳务派遣人员所从事的岗位主要为客服、保洁、厨师。公司与佰德人力资源集团有限公司上海分公司签订了人才派遣协议，与上海外服（陕西）人力资源服务有限公司签订了劳务派遣协议，与杭州易才人力资源管理有限公司签订了人才（劳务）派遣协议，与北京易才人力资源顾问有限公司签订了委托服务合同，对公司

255、与劳务派遣方的权利和义务、费用结算和支付方式等进行了约定。开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-89 第五节第五节 业业务与技术务与技术 一、一、发行人发行人主营业务主营业务概概况况（一）主营业务（一）主营业务 公司作为具有多业务线经营资质的综合性券商，主营业务涵盖：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券投资基金销售；证券资产管理；融资融券；代销金融产品；为期货公司提供中间介绍业务等。同时，公司通过子公司开源思创开源思创开展私募股权投资业务；通过子公司深圳开源开展另类股权投资业务；通过子公司长安期货开展期货经纪、资产管理和期货

256、投资咨询业务；通过长安期货子公司长开经贸开展期货风险管理业务；通过子公通过子公司司鹏安基金鹏安基金开展开展公募基金公募基金管理管理业务业务。公司依托国家“一带一路”和“西部大开发”战略，全面拓展各类业务，目前已经形成了经纪业务类、资产管理类、投资银行类、证券自营类、证券研究类等多业务综合发展架构。经过多年发展，公司在多个业务领域取得了较好的行业地位：2018-2021 年以及以及 20232023 年年，公司新三板挂牌项目行业排名第一，2022 年新三板挂牌项目行业排名第二；2020 年末公司新三板持续督导数量行业排名第二，2021 年末、2022 年末和和 20232023 年末年末公司新三

257、板持续督导数量行业排名第一；截至截至 2 202023 3 年末年末，公司新三板做市数量行业排名第二，公司新三板做市数量行业排名第二；根据证券业协会统计数据，2021 年度公司投资银行业务收入排名第 25 位（其中承销与保荐业务收入排名第29 位，债券主承销佣金收入排名第 17 位，财务顾问业务收入排名第 7 位），资产管理类收入排名 31 位。公司在企业管理和业务开展方面也获得了众多荣誉和奖项，特别是在债券承销、新三板业务、北交所业务等细分业务领域取得了较高市场认可度。主要包括：2022 年 2 月 7 日，获国务院国资委“国有企业公司治理示范企业”称号；2021-20232023年公司连续

258、三年三年在北交所、股转公司公布的年度证券公司执业质量评价结果中获得年度证券公司执业质量评价结果第一档成绩；2022 年 1 月 11 日，获 Wind“最佳北交所股权承销商”称号；根据国家发展改革委、证券业协会发布的企业债券开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-90 主承销商评价结果，公司 2019-2022 年连续四年获企业债券 A 类主承销商信用评价；公司在证券业协会 2021 年和 2022 年证券公司公司债券业务执业能力评价中获 A 类主承销商评价；公司 2020-20232023 年连续四年四年获得中央国债登记结算有限责任公司颁发的企业债承销机构杰出贡献奖或杰出机构称号；

259、2021 年 12 月 10日，公司获中国证券报2021 中国证券业金牛奖“金牛成长投资银行团队”“最佳行业分析师团队”奖项，2022 年 12 月 24 日，公司多个研究团队获中国证券报2022 中国证券业金牛奖“最佳行业分析师团队”；20202020-20232023 年，公司连续年，公司连续四年获金融界金智奖“杰出证券研究机构（研究所）”；四年获金融界金智奖“杰出证券研究机构（研究所）”；20202020-20232023 年年在新财富最佳分析师评选中获“新财富最具潜力研究机构”奖等多个行业内重要奖项。公司建立了科学完善的治理结构和灵活高效的经营机制，在国务院国有企业改革领导小组组织开展

260、的国企改革“双百行动”中，2023 年 5 月本公司成功入选“双百企业”名单。（二）主营业务及具体构成（二）主营业务及具体构成 公司已经形成多元化证券业务发展格局，按照业务分类主要包括经纪业务、证券自营业务、投资银行业务、资产管理业务、信用交易业务、期货业务、研究业务、私募股权投资业务、另类投资业务等，具体业务内容如下：业务大类业务大类 具体业务内容具体业务内容 经纪业务 代理买卖证券、证券投资咨询、代销金融产品、期货中间介绍 证券自营 固定收益类证券投资、权益类证券投资、新三板做市、场外衍生品业场外衍生品业务务 投资银行 债券承销、财务顾问（包括新三板）、股票承销与保荐 资产管理 集合资产管

261、理、单一资产管理、专项资产管理 信用交易 融资融券、约定购回式证券交易、股票质押式回购交易、转融通 期货业务 期货经纪、期货资产管理、风险管理、期货投资咨询 研究业务 证券研究 其他业务 私募股权投资、另类投资、公募基金管理、公募基金管理 公司各业务分部收入情况参见本招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“八、分部报告”。（三三）主营业务的变化情况）主营业务的变化情况 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-91 1、主营业务、主要产品或服务的演变情况、主营业务、主要产品或服务的演变情况 证券行业实行严格的市场准入制度，公司从传统的证券经纪业务起步，在后续发展过程中陆续获得

262、主要业务资质并开展相关业务。公司从事证券业务最早可追溯至 1991 年 1 月 5 日成立的陕西省财政厅国债服务部，至今已有三十多年的历史。1993 年“陕西省财政厅国债服务部”更名为“陕西省开源证券公司”，由事业单位转制为全民所有制企业。2002 年 4 月27 日，陕西省开源证券公司重组为开源经纪，经营范围为：“证券的代理买卖；代理还本付息、分红派息，证券代保管、鉴证，代理登记开户”，该业务属于证券经纪业务范畴。经过多年发展，公司主营业务已经涵盖证券行业主要业务领域，包括经纪业务、证券自营业务、投资银行业务、资产管理业务、信用交易业务、期货业务、研究业务、私募股权投资业务、另类投资业务等。

263、公司主要业务的资质获取及开展时间路径如下：图 5-1 公司业务发展历程 2、主要经营模式的演变、主要经营模式的演变 自取得各个业务线资质并开展相应业务以来，公司各业务线经营模式未发生重大变化，业务模式成熟。开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-92 二二、发行人主营业务、发行人主营业务具体具体情况情况（一）证券经纪业务（一）证券经纪业务 经纪业务是证券公司传统业务。公司证券经纪业务主要包括代理买卖证券业务、证券投资咨询服务、代销金融产品业务、期货中间介绍业务等。目前，公司已经拥有证券经纪业务资格、网上证券委托业务资格、证券投资咨询业务资格、代销金融产品业务资格、证券投资基金销售业务

264、资格和期货中间介绍业务资格等资质。1、业务经营情况、业务经营情况（1）代理买卖证券业务 经营情况 代理买卖证券业务属于证券公司传统业务，其业务收入主要受到分支机构区域经济发展程度、佣金费率、股市行情等多重因素影响，目前公司可向客户提供深、沪、京市场证券代理买卖服务。代理买卖证券业务的收入主要来自于股票、基金、债券等代理买卖收入。报告期内，公司各种证券种类代理买卖金额及市场份额如下：单位：亿元 证券种类证券种类 2022023 3 年年 2022 年年 2021 年年 交易额交易额 市场份额市场份额 交易额交易额 市场份额市场份额 交易额交易额 市场份额市场份额 股票 10,123.9310,1

265、23.93 0.48%0.48%9,590.93 0.43%8,041.66 0.31%基金 360.87360.87 0.13%0.13%547.58 0.24%353.86 0.19%债券 1,255.181,255.18 0.04%0.04%1,150.56 0.04%807.50 0.04%数据来源：iFinD 注：债券不包括债券回购交易额 报告期内，公司代理买卖证券业务实现的手续费及佣金净收入（含交易单元席位租赁）及占比如下：单位：万元 项目项目 20232023 年年 2022 年年 2021 年年 手续费及佣金净收入 48,581.9648,581.96 52,451.54 51

266、,263.64 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-93 其中：代理买卖证券业务 19,742.3619,742.36 23,017.65 24,223.58 交易单元席位租赁 28,839.5928,839.59 29,433.89 27,040.06 占营业收入比 15.87%15.87%19.89%18.99%报告期内报告期内，公司代理买卖证券业务实现的手续费及佣金净收入随着市场行公司代理买卖证券业务实现的手续费及佣金净收入随着市场行情变动而有所波动情变动而有所波动。公司代理买卖证券业务佣金净收入主要由佣金率和交易量决定。A、佣金率 报告期内，证券行业及公司平均净佣金率变动

267、情况如下：项目项目 20232023 年年 2022 年年 2021 年年 行业平均净佣金率（注 1）0.20.21 1 0.23 0.24 公司平均净佣金率（注 2）0.0.19 0.23 0.29 数据来源：iFinD、证券业协会 注 1：行业平均净佣金率=行业代理买卖证券业务净收入（含席位租赁）/（行业股基交易额 2）；注 2：公司平均净佣金率=公司代理买卖证券业务净收入（不含席位租赁）/公司股基交易额；注 3：证券业协会未公布 2022 年度相关数据，2022 年行业平均佣金率为 2022 年 1-6 月数据。中国证监会 2013 年 3 月发布了证券公司分支机构监管规定，对证券公司设

268、立分支机构不再作数量和区域限制，经营规范、具备管理控制能力、不存在重大风险的证券公司，均可设立分支机构，从而导致证券分支机构数量的增加，加剧了证券公司在经纪业务上的竞争。另一方面，A 股市场放开“一人一户”限制，互联网金融的快速发展，证券公司相继开展网上开户业务，传统经纪业务竞争的区域边界被打破，交易佣金的竞争更为激烈。此外，融资融券、转融通、机构经纪业务等创新业务的发展，也带来了证券公司发展重心的转移，证券公司传统代理买卖业务的佣金率持续降低。报告期内，公司平均净佣金率与行业佣金率变动趋势基本一致。B、交易量 报告期内，公司佣金净收入与股市同期交易量走势如下图所示：开源证券股份有限公司 招股

269、说明书（申报稿）1-1-94 图 5-2 公司佣金净收入和 A 股股票交易量变动趋势 数据来源：同花顺 iFinD 由上图可以看出，公司佣金收入与 A 股股票的同期交易量走势一致。C、代理买卖股票、基金、债券净佣金率变化情况及行业对比 20202020-20232023 年年，公司代理买卖股票、基金、债券的净佣金率详细情况如下：证券种类证券种类 20232023 年年 2022 年年 2021 年年 2020 年年 股票 0.180.18 0.20 0.24 0.27 基金 0.150.15 0.10 0.19 0.11 债券 0.080.08 0.10 0.10 0.14 20202020-

270、20232023 年年，受市场竞争趋于激烈的影响，公司代理买卖股票的净佣金率呈下降趋势；公司债券、基金的净佣金收入占比较小，且因债券、基金交易品种较多，不同品种的佣金率差异较大，导致基金、债券的平均净佣金率呈现一定的波动。发行人与同行业公司的对比，基于数据可得性，公司选取近年申报 IPO 证券公司招股说明书披露的代理买卖股票、基金和债券净佣金率进行比较，具体情况如下：a、代理买卖股票净佣金率比较 公司名称公司名称 2022 年年 1-6 月月 2021 年年 2020 年年 首创证券 0.24 0.23 0.25 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-95 信达证券 0.32 0.

271、32 0.35 渤海证券 0.44 0.45 0.49 华宝证券华宝证券 0.110.11 0.110.11 0.180.18 可比公司区间 0.110.110.440.44 0.110.110.450.45 0.180.180.490.49 开源证券 0.21 0.24 0.27 注：可比公司未披露 2022 年和和 2 2023023 年年相关数据，下同。同行业可比公司代理买卖股票的净佣金率逐年降低，公司变化趋势与同行业一致，且公司的净佣金率处在可比公司区间范围之内。b、代理买卖基金净佣金率比较 公司名称公司名称 2022 年年 1-6 月月 2021 年年 2020 年年 首创证券 0.

272、18 0.27 0.26 信达证券 0.04 0.06 0.08 渤海证券 0.04 0.32 0.41 华宝证券华宝证券 0.130.13 0.250.25 0.180.18 可比公司区间 0.040.18 0.060.32 0.080.41 开源证券 0.11 0.19 0.11 因基金交易品种结构和费率差异较大，同行业可比公司代理买卖基金的净佣金费率变化趋势存在差异。公司 2020 年代理买卖基金净佣金率与信达证券接近。公司 2021 年基金佣金率较高，主要系 2021 年货币基金交易量下滑，该部分基金交易申购与赎回无手续费，从而 ETF 基金和 LOF 基金等交易占比提高，导致当年基金

273、整体佣金率较高。c、代理买卖债券净佣金率比较 公司名称公司名称 2022 年年 1-6 月月 2021 年年 2020 年年 首创证券 0.11 0.11 0.15 信达证券 0.12 0.18 0.20 渤海证券 0.20 0.18 0.30 华宝证券华宝证券 0.030.03 0.020.02 0.020.02 可比公司区间 0.030.030.200.20 0.020.020.180.18 0.020.020.300.30 开源证券 0.11 0.10 0.14 因债券交易品种结构和费率差异较大，同行业可比公司代理买卖债券的净佣开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-96 金率

274、存在一定差异，且变动幅度较大，公司代理买卖债券佣金率与首创证券接近。D、公司净佣金率持续下降的原因、未来变动趋势及对公司盈利能力的影响 a、报告期内公司净佣金率持续下降原因 报告期内，公司平均净佣金率持续下降的主要原因如下：（a）行业平均佣金率水平持续下降 证券经纪业务是证券公司的传统业务，随着证券行业不断发展，传统证券经纪业务费率水平逐步收窄，行业平均净佣金率水平呈下降趋势，在此背景下公司根据市场行情调整佣金收费标准，公司平均净佣金率亦呈持续下降趋势。（b）经纪业务行业竞争加剧 证券经纪业务同质化竞争严重，证券公司分支机构设立限制放松、投资者开户数量放开、允许非现场开户等均加剧了行业竞争程度

275、。而随着互联网技术对金融领域的渗透，传统经纪业务更多地从线下转移到线上，无论是开户、交易、结算、行情展示、投资咨询等环节，线上操作的成本均远低于线下，在行业竞争加剧的环境下，迫使证券公司降低佣金率来获得更多的客户资源。（c）公司积极拓展陕西省外市场，提升市场份额 近年来公司逐步强化在经济发达地区的分支机构布局，依托当地发达的经济，拓展各类业务。报告期内，公司来自于北京市、上海市、广东省、江苏省和浙江省等经济发达省份的分支机构营业收入合计占比分别为 11.70%、12.91%及及18.19%18.19%，呈上升趋势。由于北京、上海、广东等经济发达地区的经纪业务竞争较为激烈，公司在上述地区的证券经

276、纪业务的平均佣金率低于陕西省内的平均佣金率。报告期内，公司在陕西省内的证券代理买卖业务佣金率算术平均值为0.0.2626，该数据在北京市为 0.0.1717，上海市为 0.0.1414，广东省为 0.20.20 0，江苏省为 0.10.15 5，浙江省为 0.10.11 1，上述地区证券经纪业务市场份额的提升，拉低了公司整体佣金率水平。b、公司净佣金率的未来变动趋势 随着行业竞争加剧，证券业和公司的佣金率还将面临下降的风险，但由于行开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-97 业整体佣金率已处于较低水平，下降空间比较有限，证券经纪业务佣金率水平有望逐步企稳，大幅下滑的可能性较小。c、

277、净佣金率持续下降对公司盈利能力的影响及相关风险 代理买卖证券业务手续费及佣金净收入是公司证券经纪业务营业收入的主要来源。报告期内，公司证券经纪业务实现的营业收入占公司营业收入的比例较低，具体情况如下：项目项目 20232023 年年 2022 年年 2021 年年 公司平均净佣金率 0.0.1919 0.23 0.29 代理买卖证券交易金额（亿元）11,739.9711,739.97 11,289.07 9,203.02 代理买卖证券手续费及佣金净收入（万元）19,742.3619,742.36 23,017.65 24,223.58 证券经纪业务收入（万元）33,631.2633,631.2

278、6 37,139.12 33,417.83 营业收入（万元）306,085.94306,085.94 263,725.75 270,014.27 证券经纪业务收入占比 10.99%10.99%14.08%12.38%虽然报告期内我国证券虽然报告期内我国证券市场总体走势较弱，且市场总体走势较弱，且呈现较大的波动，但公司在呈现较大的波动，但公司在报告期内的代理买卖证券交易金额仍逐年增长。然而受市场竞争的影响，报告报告期内的代理买卖证券交易金额仍逐年增长。然而受市场竞争的影响，报告期内证券行业总体和公司的净佣金率均有大幅下降，导致公司期内证券行业总体和公司的净佣金率均有大幅下降，导致公司 20222

279、022 年年和和 20232023年年代理买卖证券业务净收入持续下降。代理买卖证券业务净收入持续下降。公司将继续优化经纪业务经营管理，继续提升客户综合服务能力，扩大公司的代理买卖证券交易金额，削弱佣金率下降给公司带来的不利影响，提升经纪业务的盈利能力。如果未来公司证券经纪业务规模不能保持增长，随着净佣金率的下降，将会对公司营业利润及盈利能力产生不利影响。报告期内，公司证券经纪业务收入占比分别为 12.38%、14.08%和和 10.99%10.99%，整体占比不高，净佣金率的下降对公司盈利能力的不利影响有限。同时，为应对佣金率下降导致证券经纪业务下滑的风险，公司将积极向财富管理转型，提升客户及

280、资产规模，推进创新业务协同发展，并进一步发展信用交易、投资银行、研究业务等业务，实现收入结构优化和业务稳定发展。综上所述，证券经纪业务净佣金率持续下降不会对公司持续盈利能力造成重大不利影响。开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-98 分支机构地区分布特点及业务收入情况 截至本招股说明书签署日，公司拥有 4747 家分公司和 4 43 3 家营业部，公司证券经营分支机构主要集中在陕西省及周边地区，具体情况如下：区域区域 省份省份 分公司数量分公司数量（家）（家）营业部数量营业部数量（家）（家）分支机构数分支机构数量（家）量（家）占比占比 西北西北 甘肃甘肃 1 1 -1 1 1.11

281、%1.11%宁夏宁夏 1 1 -1 1 1.11%1.11%陕西陕西 6 6 2828 3434 37.78%37.78%新疆新疆 1 1 -1 1 1.11%1.11%小计小计 9 9 2828 3737 41.11%41.11%华东华东 安徽安徽 1 1 -1 1 1.11%1.11%福建福建 1 1 -1 1 1.11%1.11%江苏江苏 6 6 1 1 7 7 7.78%7.78%江西江西 1 1 -1 1 1.11%1.11%山东山东 1 1 -1 1 1.11%1.11%上海上海 2 2 4 4 6 6 6.67%6.67%浙江浙江 2 2 3 3 5 5 5.56%5.56%小计

282、小计 1414 8 8 2222 24.44%24.44%华南华南 广东广东 5 5 2 2 7 7 7.78%7.78%海南海南 1 1 1 1 2 2 2.22%2.22%小计小计 6 6 3 3 9 9 10.00%10.00%华北华北 北京北京 2 2 1 1 3 3 3.33%3.33%河北河北 1 1 -1 1 1.11%1.11%内蒙古内蒙古 1 1 -1 1 1.11%1.11%山西山西 1 1 -1 1 1.11%1.11%天津天津 1 1 1 1 2 2 2.22%2.22%小计小计 6 6 2 2 8 8 8.89%8.89%华中华中 河南河南 1 1 -1 1 1.11

283、%1.11%湖北湖北 1 1 1 1 2 2 2.22%2.22%湖南湖南 1 1 -1 1 1.11.11%1%小计小计 3 3 1 1 4 4 4.44%4.44%西南西南 贵州贵州 1 1 -1 1 1.11%1.11%四川四川 2 2 -2 2 2.22%2.22%开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-99 云南云南 1 1 -1 1 1.11%1.11%重庆重庆 1 1 -1 1 1.11%1.11%小计小计 5 5 -5 5 5.56%5.56%东北东北 黑龙江黑龙江 1 1 -1 1 1.11%1.11%吉林吉林 1 1 -1 1 1.11%1.11%辽宁辽宁 2 2

284、 1 1 3 3 3.33%3.33%小计小计 4 4 1 1 5 5 5.56%5.56%合计合计 4747 4343 9090 100.00%100.00%公司分支机构所在区域较为集中，陕西省是公司注册地所在省份，公司依托总部所在地优势生根并逐步壮大，目前已经将业务范围拓展到其他区域。近年来公司逐步强化在经济发达地区的分支机构布局，依托当地发达的经济，拓展各类业务，从上表可以看出，华东地区是公司第二大网点分布区域。未来，公司将继续拓展经济发达地区的业务。报告期内，公司各区域分支机构营业收入及占比情况如下：单位：万元 区域区域 2022023 3 年年 2022 年年 2021 年年 金额金

285、额 占比占比 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 公司总部及陕西省 24,098.8624,098.86 71.66%71.66%29,376.53 79.10%26,505.73 79.32%上海市 2,644.732,644.73 7.86%7.86%1,677.01 4.52%1,144.87 3.43%江苏省 1,051.761,051.76 3.13%3.13%547.77 1.47%310.56 0.93%广东省 991.79991.79 2.95%2.95%1,008.65 2.72%1,099.71 3.29%北京市 749.78749.78 2.23%2.23%980.4

286、2 2.64%944.86 2.83%浙江省 678.32678.32 2.02%2.02%580.67 1.56%408.79 1.22%四川省 560.18560.18 1.67%1.67%548.66 1.48%511.46 1.53%辽宁省 556.78556.78 1.66%1.66%438.28 1.18%463.56 1.39%云南省 294.31294.31 0.88%0.88%237.66 0.64%202.94 0.61%重庆市 233.13233.13 0.69%0.69%342.14 0.92%281.79 0.84%其余地区 1,771.621,771.62 5.27

287、%5.27%1,401.34 3.77%1,543.55 4.62%合计合计 33,631.2633,631.26 100.00%100.00%37,139.12 100.00%33,417.83 100.00%报告期内，公司来源于总部及陕西省分支机构的营业收入占公司证券经纪业开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-100 务营业收入的比例分别为 79.32%、79.10%和和 71.66%71.66%，占比持续下降；报告期内，公司来自于北京市、上海市、广东省、江苏省和浙江省等经济发达省市的收入合计占比分别为 11.70%、12.91%及及 18.19%18.19%，呈上升趋势，公司

288、强化经济发达地区分支机构布局的发展战略，效果逐年显现。报告期内，公司营业收入排名前五的分支机构营业收入和利润情况如下表所示：单位：万元 20232023 年年 序号序号 分支机构名称分支机构名称 营业收入营业收入 营业利润营业利润 1 1 西安高新分公司西安高新分公司 3,821.963,821.96 2,242.122,242.12 2 2 西安长安路证券营业部西安长安路证券营业部 3,261.573,261.57 1,566.481,566.48 3 3 西安纺织城正街证券营业部西安纺织城正街证券营业部 1,681.121,681.12 484.52484.52 4 4 西安西大街证券营业

289、部西安西大街证券营业部 1,503.461,503.46 215.56215.56 5 5 西安永城路证券营业部西安永城路证券营业部 1,222.631,222.63 868.21868.21 合计合计 11,490.7411,490.74 5,376.895,376.89 2022 年年 序号序号 分支机构名称分支机构名称 营业收入营业收入 营业利润营业利润 1 西安高新分公司 6,857.86 4,360.52 2 西安长安路证券营业部 4,133.27 2,384.31 3 西安纺织城正街证券营业部 1,813.93 648.13 4 西安西大街证券营业部 1,757.68 459.52

290、 5 榆林分公司 1,358.75 400.88 合计合计 15,921.50 8,253.37 2021 年年 序号序号 分支机构分支机构名称名称 营业收入营业收入 营业利润营业利润 1 西安高新分公司 6,924.88 3,838.61 2 西安长安路证券营业部 3,416.16 1,473.77 3 西安纺织城正街证券营业部 2,267.98 910.24 4 西安西大街证券营业部 1,883.89 457.21 5 榆林分公司 1,453.48 325.09 合计合计 15,946.40 7,004.93 报告期内，公司主要经营地陕西省的市场规模及公司占比情况如下：开源证券股份有限公司

291、 招股说明书（申报稿）1-1-101 项目项目 区域对比区域对比 20232023-1212-3131 2022-12-31 2021-12-31 证券经营分支机构（家）陕西省机构总数 307307 303 308 其中本公司机构数 3333 33 33 本公司占比 10.75%10.75%10.89%10.71%证券投资者开户数（万户）陕西省开户数 848.78848.78 777.96 685.24 其中本公司开户数 86.586.5 81.03 70.41 本公司占比 10.19%10.19%10.42%10.28%客户交易结算资金余额（亿元）陕西省余额 325.22325.22 350

292、.64 337.21 其中本公司余额 33.3433.34 44.56 44.08 本公司占比 10.25%10.25%12.71%13.07%数据来源：陕西证监局 公司在陕西省内的证券经营分支机构数量较为稳定，证券投资者开户数量逐年增加。报告期各期末，公司客户交易结算资金余额占有率分别为 13.07%、12.71%和和 10.10.2525%，公司作为注册地在陕西省的三家证券公司之一，具有一定的区位优势。但由于国内证券业务同质化较为严重，对传统业务依赖性较强，业务品种和目标客户群类似，加上互联网金融技术对传统经纪业务冲击，市场竞争日趋激烈。公司总部所在的陕西省属于西部省份，证券交易活动的活跃

293、度相对较低，市场竞争激烈程度也低于广东、北京、上海等经济发达地区，从而陕西省的证券代理买卖佣金率水平高于经济发达地区及全国平均水平。公司分支机构集中在西部地区，在区域内虽具优势，但与一流证券公司相比，公司其他区域分支机构数量偏少、覆盖不足，公司仍需提高分支机构布局的均衡性、合理性，特别是要增设经济发达地区的分支机构，逐步形成与区域经济发展程度相匹配的网点布局。未来，公司将依托传统证券代理买卖业务，积极拓展以客户为中心、以资产配置为手段的财富理财规划服务模式，以自身专业化的理财手段，为客户提供量身定制的理财方案；在技术实现途径上，优化“肥猫 APP”移动平台，进一步推动开户、交易、结算等业务的标

294、准化，进而提升便捷性和用户体验；同时加强营销队伍建设，通过专业化培训、标准化服务流程建设，提升分支机构营销能力，增强公司业务能力。开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-102 未来分支机构开设计划 未来，公司将依托现有分支机构网络，在巩固陕西省区位优势基础上，重点加强经济发达地区的分支机构建设。在陕西省内，注重优化现有分支机构网络布局，严格实施考核计划，优化精简未能完成考核目标及持续亏损网点，配合市场调研，逐步拓展其他地区市场，增厚利润。在陕西省外，重点推进华东、华南等经济发达地区的分支机构建设，参与发达地区的业务竞争不仅可以使公司分享经济发达地区的发展成果，还可以提高公司经纪业务

295、的管理水平，为公司整体竞争能力的提升提供助力。此外，随着互联网对传统经纪业务的渗透，未来公司在开设分支机构时将积极利用互联网技术，在现场和非现场经营模式上探索最优的分支机构网络布局，提升公司经纪业务整体综合实力。新设分支机构对公司经营业绩的影响 报告期内，公司新设分支机构共计 1313 家，具体如下：期间期间 20232023 年年 2022 年年 2021 年年 合计合计 陕西省-1 1 陕西省外 2 2 -10 1212 合计合计 2 2 -11 1313 如上表所示，报告期内公司新设分支机构主要集中在陕西省外，是公司稳步拓展陕西省外市场战略所致。报告期内，公司新设分支机构营业收支及营业利

296、润情况如下：单位：万元、家 期间期间 20232023 年年 2022 年年 2021 年年 新设分支机构数量 2 2 -11 新设分支机构营业收入 55.055.02 2 -290.03 新设分支机构营业支出 306.02306.02 -1,733.07 新设分支机构营业利润-251.00251.00 -1,443.04 新设分支机构的营业支出主要为人员工资、营业场所租金、固定资产折旧及业务拓展费等。由于新设分支机构通常没有客户基础，而客户的拓展是一个长期积累的过程，因此新设分支机构在设立初期的收入规模相对较小，而营业支出具开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-103 有一定的刚

297、性，从而导致新设分支机构出现亏损。公司将通过加强管理、增强员工队伍能力、积极开拓积累客户等措施提升新设分支机构盈利能力，但如果新设分支机构业务增长不达预期，出现持续亏损，将会对公司经营业绩造成一定不利影响。证券经纪业务相关政策风险 公司传统证券经纪业务发展过程中面临持续的政策变动，可能影响公司证券经纪业务的收入及利润，主要包括：A、中国结算 2015 年 4 月发布关于取消自然人投资者 A 股等证券账户一人一户限制的通知，明确 A 股市场全面放开一人一户限制，允许自然人投资者根据实际需要开立多个沪、深 A 股账户及场内封闭式基金账户。为进一步加强证券账户管理，2016 年 10 月中国结算发布

298、关于修订的通知，降低一个投资者开立证券账户数量上限。“一人一户”限制的取消加剧了证券公司在客户资源争夺上的竞争，如果公司不能持续提升综合服务能力，则不仅不能开拓更多新客户资源，还可能面临现有客户资源流失，进而导致经纪业务收入下滑。B、中国证监会 2017 年 2 月发布证券期货投资者适当性管理办法等法律法规，明确了投资者适当性的各项要求，要求在销售产品或者提供服务的过程中，勤勉尽责，审慎履职，全面了解投资者情况，深入调查分析产品或者服务信息，科学有效评估，充分揭示风险，基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级等因素，提出明确的适当性匹配意见，将适当的产品或者服务销售或者提供给

299、适合的投资者。若公司分支机构在发展业务过程中违反此规定，则可能带来行政处罚风险，对公司经纪业务的正常开展造成负面影响。C、2019 年 6 月，中国人民银行发布 金融科技发展规划（2019-2021 年），指出金融业要充分发挥金融科技赋能作用，推动我国金融业高质量发展。金融科技新技术的引入有助于证券公司降低服务成本、提高服务效率，将对证券公司的业务模式和竞争格局产生深远影响。若公司传统经纪业务与金融科技的融合进展缓慢，传统经纪业务的发展或将落后于竞争对手，进而可能在后续业务发展中面临不利情况。开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-104 D、中国结算 2021 年 2 月发布新修订

300、的证券账户非现场开户实施细则，主要修订内容有：一是强化开户代理机构通过非现场方式办理证券账户业务的风控要求，细化非现场办理证券账户业务的流程，加强投资者身份识别。二是允许开户代理机构在加强合规管理和内部风控的前提下自主选择开户方式。近年来，随着互联网金融的快速发展，证券公司相继开展网上开户业务，传统经纪业务竞争的区域边界被打破，证券经纪业务的竞争更为激烈。E、中国证监会 2023 年 1 月发布证券经纪业务管理办法，从经纪业务内涵、客户行为管理、具体业务流程、客户权益保护、内控合规管控、行政监管问责六个方面作出规定，要求证券公司及相关人员严格落实监管要求，违反规定的将依法从严采取措施。若公司及

301、分支机构在发展业务过程中违反此规定，则可能遭受行政处罚或监管措施，从而对公司经纪业务的正常开展产生不利影响。（2）证券投资咨询业务 证券投资咨询业务指公司接受投资者委托，按照约定向投资者提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助投资者做出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资品种选择、投资组合以及理财规划建议等。2009 年 8 月，公司取得投资咨询业务资格。随着我国多层次资本市场体系的逐步完善，金融产品日益多元化、产品设计结构日益复杂化，以及目前金融信息传播速度逐步加快，证券投资咨询业务的需求逐年增大。公司将投资咨询业务贯穿于经纪业务、资产管理业务等业务

302、流程中，通过投资咨询业务扩大公司其他业务的客户规模，不仅可以为公司的传统业务夯实基础，也能为创新业务提供发展空间。公司建立了完整的证券投资咨询业务流程和风险防范体系。从源头控制风险，促使公司投资咨询业务在合法合规的基础上健康发展。未来公司将全面提升公司投资咨询能力，以各分公司、营业部为支点，组建专业投资顾问团队，在服务内容上兼顾专业化和个性化，逐步培养客户资产配置的财富理念，提升客户忠开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-105 诚度和投资理性。（3）金融产品代销业务 金融产品代销业务，指公司接受金融产品发行人的委托，向投资者代销其金融产品或者向其介绍金融产品投资者的行为。按照代销

303、金融产品募集方式的不同，分为公募类金融产品（含公开募集证券投资基金）销售业务和私募类金融产品销售业务。公司分别于 2012 年 12 月以及 2014 年 7 月取得了证券投资基金销售业务资格以及代销金融产品业务资格。公司主要通过分支机构和“肥猫 APP”移动网络平台进行金融产品代销业务。公司销售的金融产品包括公司自己发行产品及第三方金融产品。从取得业务资格开始，公司持续提升自身金融产品开发能力，同时积极引进优质第三方金融产品进行销售，丰富公司产品架构，完善产品体系，能满足各种净值客户需求，帮助客户实现保值增值，目前公司代销的金融产品包括公募基金、私募基金和资产管理计划等，不仅可满足客户多层次

304、、多渠道的财富管理需求，也能为公司拓展多业务种类、财富管理奠定坚实基础。2021 年金融产品代销业务实现收入 6,292.84 万元，较 2020 年增长 67.67%。受市场行情影响，2022 年公司金融产品代销业务量下降，实现业务收入 2,778.78万元。20232023 年金融产品代销业务实现业务收入年金融产品代销业务实现业务收入 2,955.972,955.97 万元，较万元，较 20222022 年有所年有所增长。增长。（4）期货中间介绍业务 期货中间介绍业务是指公司与子公司长安期货合作开展的居间介绍客户参与期货交易并提供其他相关服务的业务活动。公司在 2013 年 5 月取得为期

305、货公司提供中间介绍业务的资格。报告期各期末，公司 IB 业务客户总数分别为 2,187 户、2,463 户和和 2,6592,659 户户，呈稳步增长态势。（5）证券经纪业务收入变动情况 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-106 公司证券经纪业务分部收入变动变动的原因及合理性 报告期内，公司证券经纪业务分部收入分别为 33,417.83 万元、37,139.12 万元和和 33,631.2633,631.26 万元万元，其中 2022 年同比增长 11.14%，20232023 年同比下降年同比下降 9.45%，具体如下：单位：万元 项目项目 2022023 3 年年 2022

306、 年年 2021 年年 金额金额 增幅增幅 金额金额 增幅增幅 金额金额 增幅增幅 手续费及佣金净收入 23,183.0023,183.00 -14.15%14.15%27,005.43 1.70%26,552.72 36.85%其中：代理买卖证券收入 18,165.8018,165.80 -14.46%14.46%21,236.66-4.95%22,341.78 37.02%利息净收入 8,756.178,756.17 -3.67%3.67%9,089.47 36.08%6,679.66 24.05%其他收益 1,687.011,687.01 60.00%60.00%1,054.41 457

307、.15%189.25-45.71%其他 5.075.07 -149.73%149.73%-10.19-168.87%-3.79 7.56%合计合计 33,631.2633,631.26 -9.45%9.45%37,139.12 11.14%33,417.83 32.97%如上表所示，报告期内，公司证券经纪业务收入增减变化增减变化主要来源于手续费及佣金净收入和利息净收入的增减变化增减变化。A、手续费及佣金净收入 报告期内，公司证券经纪业务手续费及佣金净收入主要来自代理买卖证券业务贡献。报告期内公司经纪业务的证券投资者开户数、交易量均稳步增长，但因佣金率呈下降趋势，导致 2022 年和和 2023

308、2023 年年公司代理买卖证券业务收入下降。交易单元席位租赁收入等其他收入增长，带动 2022 年手续费及佣金收入整体增加452.71 万元，增幅为 1.70%；20232023 年手续费及佣金净收入整体下降幅度与年手续费及佣金净收入整体下降幅度与代理代理买卖证券业务收入买卖证券业务收入下降幅度基本相同下降幅度基本相同。报告期内，公司证券经纪业务交易情况具体如下：单位：亿元 项目项目 2023 年年 2022 年年 2021 年年 金额金额 增幅增幅 金额金额 增幅增幅 金额金额 增幅增幅 证券投资者开户数（户）1,093,3811,093,381 7.52%7.52%1,016,880 18

309、.89%855,326 23.79%代理买卖证券交易金额 11,739.9711,739.97 3.99%3.99%11,289.07 22.67%9,203.02 37.48%其中：代理买卖股票交易额 10,123.9310,123.93 5.56%5.56%9,590.93 19.27%8,041.66 38.74%开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-107 如上表所示，公司证券经纪业务客户数量的增长，为公司证券经纪业务收入提供了基础保障。公司代理买卖证券交易金额 2022 年同比增长 22.67%，20232023年同比增长年同比增长 3.99%3.99%，其中代理买卖股票

310、交易金额 2022 年同比增长 19.27%，20232023年同比增长年同比增长 5.56%5.56%。公司代理买卖证券交易金额虽逐年增长，但增长幅度小于佣佣金率下降幅度，金率下降幅度，导致代理买卖证券收入 2022 年和和 20232023 年均下降年均下降。B、利息净收入 20222022 年公司的证券投资者开户数较年公司的证券投资者开户数较 20212021 年增长年增长 18.89%18.89%，客户交易结算资金规模持续扩大，从而公司证券经纪业务利息净收入大幅增长。20232023 年由于证年由于证券市场行情低迷，公司证券经纪业务的利息净收入小幅下降。券市场行情低迷，公司证券经纪业务

311、的利息净收入小幅下降。公司证券经纪业务收入与同行业公司变动趋势的比较 报告期内，公司证券经纪业务收入与同行业可比公司变动趋势比较如下：公司名称公司名称 2022023 3 年同比变动年同比变动 2022 年同比变动年同比变动 2021 年同比变动年同比变动 国海证券-6.19%6.19%-23.96%15.62%中原证券-9.02%9.02%-21.84%2.66%信达证券-6.00%6.00%-15.90%2.75%西南证券-5.15%5.15%-12.76%5.36%财信证券 未披露未披露 未披露 7.26%南京证券 18.82%18.82%-18.58%5.93%红塔证券 不适用不适用

312、不适用 0.63%山西证券-6.50%6.50%-10.32%10.72%第一创业-10.87%10.87%-10.63%42.36%财达证券-6.28%6.28%-16.90%4.43%可比公司变动区间-10.87%10.87%18.82%18.82%-23.96%-10.32%0.63%42.36%开源证券-9.45%9.45%11.14%32.97%数据来源：可比同行业公司招股说明书或年度报告等公开资料中证券经纪业务分部数据，其中国海证券、国海证券、信达证券、西南证券、南京证券、第一创业、山西证券、红塔证券的经纪业务和信用交易业务合并为一个报告分部；由于红塔证券自由于红塔证券自 2022

313、2022 年开始其年度报告中年开始其年度报告中对分部信息进行了调整，不再单独披露证券经纪业务分部数据，因此，其对分部信息进行了调整，不再单独披露证券经纪业务分部数据，因此，其 20222022 年及年及 20232023年分部信息数据不具备可比性年分部信息数据不具备可比性。如上表所示，20212021 年和年和 20232023 年年公司的证券经纪业务收入与同行业可比公司开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-108 变化趋势一致。20222022 年公司证券经纪业务收入增长幅度高于同行业可比公司，年公司证券经纪业务收入增长幅度高于同行业可比公司，主要是利息净收入和其他收益增长所致。

314、主要是利息净收入和其他收益增长所致。2、管理、管理架构架构及业务流程及业务流程（1）管理架构 公司的经纪业务由经纪业务总部、金融产品总部、私人财富部等多部门运作实施，管理架构如下图所示：经纪业务总部分公司执行委员会营业部金融产品总部私人财富部 经纪业务总部主要根据公司发展战略，制定和调整经纪业务目标，建立健全人员管理与绩效考核机制，经纪业务体系内各类业务推广、督导及目标的达成，为分支机构规范运行发展提供必要的支持与保障，统一规划营业网点布局等工作。金融产品总部负责研究制定并组织实施金融产品发展战略和业务发展规划，统筹负责金融产品业务。私人财富部负责制定并组织实施私人财富业务条线的战略发展规划，

315、以解决高净值客户金融资产配置的需求为核心，为客户提供全方位的综合金融服务。另外，运营管理总部主要根据公司各业务部门的发展目标，为业务部门提供运营服务。（2）业务流程 公司的代理买卖业务流程涵盖客户开户、交易、资金划转与销户等全过程，具体包括：开户流程 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-109 客户提出开户申请，公司进行风险测评、投资者教育及风险提示等，并签署证券公司客户账户开户协议证券交易委托代理协议证券交易委托风险揭示书场内产品或服务适当性匹配意见告知书开户申请表等。之后签署资金三方存管协议，完成柜台系统资金账户和银行存管账户开立后，公司向证券登记机构申请证券账户开立，登记机

316、构实时开户。具体流程如下：客户交易流程 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-110 客户向公司发出委托申请指令，公司接受委托后通过交易所专用席位向交易所发送客户委托，交易所实时撮合交易。如果交易未被撮合成交，则在交易时段结束后指令自动撤销；如果交易被撮合成交，交易所反馈提供成交数据，日终中国结算发送清算文件，第三方存管银行对账并依据证券交易所及中国结算数据实行日终清算。具体流程如下：销户流程 客户提出销户申请，如果客户证券账户中有持仓，则需要根据交易所不同办理撤销指定交易、证券转托管等然后才能注销证券账户；如果没有持仓，则直接办理证券账户注销，同步办理资金结息及银证转出，最后注销

317、存管账户、证券账户和资金账户，完成销户。流程如下：开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-111 3、营销及服务模式、营销及服务模式（1）营销模式 营销体系的建设主要集中于营销队伍、销售渠道、公司内部联动协调三方面。在营销队伍建设中，除了继续引进高质量的营销人才之外，公司还加强对分支机构营销团队的建设和管理，在业务流程、销售技能、团队凝聚力等方面加大投入，打造专业、稳定的高素质营销团队。在销售渠道上，除加强公司自有销售渠道建设之外，公司积极拓展与银行、信托、互联网金融公司等第三方机构建立战略合作，并结合公司渠道网点分布特点、客户群体特点等充分打造符合自身实情的销售体系。通过分支机构人

318、员结合当地实情等进行营销，推进营销渠道建设。开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-112 公司内部的资产管理业务、投资银行业务、期货业务、证券研究业务等均会为公司经纪业务带来潜在客户和业务，公司充分发挥内部联动协调机制作用，从内部增强公司的营销能力。（2）服务模式 经纪业务的客户服务主要体现在传统业务体系的服务和新产品新技术的运用推广两方面。在现有传统业务体系的服务建设中，公司将增强对现有业务体系中传统产品的服务能力建设，加强投资顾问等客户服务人员的培训力度，提升投资顾问对行业研究报告的解读能力，增强其专业素养，使其具备对各类政策、法规、新闻热点的解读能力。同时，在公司内部积极进行

319、最新相关法律法规培训，提高公司经纪业务从业人员合规意识，降低客户和公司操作风险。在新产品新技术的运用推广服务方面，公司将继续加强信息系统建设，加大科技创新在公司经纪业务的渗透，将公司现有服务体系逐步转向“智能客服”“智能投顾”等创新业务方面。具体到产品上，将大力研发“肥猫 APP”移动网络平台等新产品，更好地服务公司现有经纪业务客户。同时，公司机构业务总部主要负责公司的机构经纪业务，机构业务总部基于自研的 KMAX 专业交易系统，为专业机构投资者和高净值客户提供的自动化交易平台，主要用于算法、策略等交易应用，能帮助客户实现账户管理、资产管理、风险控制、一揽子交易、指令及策略交易等一套支持跨市场

320、、跨品种、多账户、多策略的综合投资交易。未来公司将坚持自研交易基础设施和外购相结合的策略，持续迭代自研 KMAX，完善策略总线、低延迟风控、低延迟行情等功能，打造 KMAX 旗舰品牌。（二）资产管理业务（二）资产管理业务 1、业务经营情况、业务经营情况（1）业务简介 资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，以非公开募集资金或者接受财开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-113 产委托，设立私募资产管理计划并担任管理人，由托管机构担任托管人，依照法律法规和资产管理合同的约定，为投资者的利益进行投资活动的行为。具体业务包括集合资产管理计划、单一资产管理计划、专项资产管理计划。报告期内，

321、公司持续投入优势资源支持资产管理业务发展，不断提升资产管理部门的产品设计能力和投研管理能力。同时围绕着“以为客户创造最大收益为宗旨，以稳健经营为根本”的指导原则，在落实投资者适当性原则的前提下，根据客户需求量身定制资产管理理财产品，提升业务创新能力。同时在运作风险管理、投后管理等内控方面做到权责清晰、步骤明确，降低公司资产管理业务风险。经过多年发展积累，公司资产管理业务取得诸多荣誉，主要如下：序号序号 奖项名称奖项名称 获奖时间获奖时间 评选评选机构机构 1 1 公司多只集合资产管理计划获中国证券报公司多只集合资产管理计划获中国证券报2022023 3 中中国证券业金牛奖国证券业金牛奖“集合资

322、管计划金牛奖集合资管计划金牛奖”2022023 3-1 10 0-2 25 5 中国证券报中国证券报 2 2 中国资产管理年会暨第十中国资产管理年会暨第十六六届届“金贝奖金贝奖”资产管理竞资产管理竞争力争力案例案例评选中获得评选中获得“202“2023 3 卓越创新证券公司卓越创新证券公司”奖奖 2022023 3-0808-1 12 2 2121 世纪经济世纪经济报道报道 3 3 在“在“20232023 中国证券业君鼎奖”评选中获“中国证券业中国证券业君鼎奖”评选中获“中国证券业创新资管计划君鼎奖”“中国证券业固收资管计划君鼎创新资管计划君鼎奖”“中国证券业固收资管计划君鼎奖”奖”2023

323、2023-0707-1313 证券时报证券时报 4 公司多只集合资产管理计划获 中国证券报 2022 中国证券业金牛奖“集合资管计划金牛奖”2022-12-24 中国证券报 5“开源智远 1 号集合资产管理计划”获证券时报2022年“中国证券业权益资产管理计划君鼎奖”2022-12-02 证券时报 6 中国资产管理年会暨第十五届“金贝奖”资产管理竞争力案例评选中获得“2022 卓越创新证券公司”奖 2022-11-15 21 世纪经济报道 7“2021 中国证券业君鼎奖”新锐资管机构、混合资管计划等殊荣 2021-10-28 证券时报 8 2019 年度“资产支持专项计划优秀管理人奖”和“资产

324、证券化综合创新奖”2020-01-17 上交所 9“开源-中铝租赁供给侧改革 1 号资产支持专项计划”荣获 2019 年度产业金融国际优秀案例一等奖 2019-11-12 证券业协会 10 由公司担任管理人和销售机构的开源-光明冷链仓储物流资产支持专项计划获评“CMBS 优秀示范产品奖”；由公司担任管理人和销售机构的开源-北京地铁票款收费权1号绿色资产支持专项计划获评“绿色金融资产证券化优秀发行产品奖”2019-09-25 财视中国（2）业务发展情况 整体概况 报告期各期末，公司存续的资产管理产品情况如下表：开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-114 项目项目 20232023-

325、1212-3131 2022-12-31 2021-12-31 产品（只）7575 84 77 产品规模（亿元）276.38276.38 526.00 571.91 注：以上仅包括集合资产管理计划和单一资产管理计划 报告期内，由于行业监管环境变化，公司管理的资产管理产品规模有所下降。2018 年 4 月，中国人民银行、银保监会、中国证监会和国家外汇管理局四部委联合下发关于规范金融机构资产管理业务的指导意见，随后中国证监会发布多个配套资管细则。资管新规的整体要求是“去通道、去嵌套”，此外还对投资者适当性管理、禁止刚性兑付等提出严格要求。在此影响下，证券公司的资产管理业务均受到不同程度的影响，部分

326、证券公司的资产管理计划数量和规模均呈现明显下降趋势，自资管新规公布至 2022023 3 年末证券公司（含子公司）的私募资产管理计划管理规模如下图所示：图 5-3 证券公司（含子公司）私募资产管理计划数量和规模 数据来源：基金业协会 由上图可见，由于资管新规的实施，证券公司的资管业务整体上受到一定影响，报告期内公司资管业务的变化趋势与行业整体变化相符。集合资产管理计划 集合资产管理业务是指公司非公开募集资金，设立投资者人数不少于二人，开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-115 不超过二百人的资产管理计划，并担任管理人，由托管机构担任托管人，依照法律法规和资产管理合同的约定，为投资

327、者利益进行的投资活动。报告期内，公司集合资产管理业务经营情况如下表所示：项目项目 2022023 3-1212-31/31/20232023 年年 2022-12-31/2022 年年 2021-12-31/2021 年年 期末产品数量（只）3737 33 19 期末受托资金（亿元）28.4828.48 22.10 15.68 平均受托资金（亿元）25.1225.12 19.86 18.98 受托资金收益（亿元）-0.320.32 -0.89 0.75 平均受托资金收益率（%）-1.271.27 -4.47 3.95 注：受托资金收益系各受托资产管理计划当期利息收入、投资收益、公允价值变动收益

328、等收入扣除相关费用后的余额；平均受托资金系各期月末受托管理资金的算术平均值；平均受托资金收益率=受托资金收益/平均受托资金。报告期各期末，公司受托资金净值前五大集合资产管理计划产品如下：序序号号 产品产品 成立时间成立时间 受托期受托期限（年）限（年）净值净值（万元）（万元）管理费率管理费率（%/年）年）20232023-1212-3131 1 1 开源周周购开源周周购 182182 天滚动持有天滚动持有 1 1 号集号集合资产管理计划合资产管理计划 20222022-0404-2626 1010 36,535.5036,535.50 0.300.30 2 2 开源周周购开源周周购 9191

329、天滚动持有天滚动持有 1 1 号集合号集合资产管理计划资产管理计划 20222022-0303-1515 1010 26,055.2926,055.29 0.300.30 3 3 开源周周购开源周周购 3535 天滚动持有天滚动持有 2 2 号集合号集合资产管理计划资产管理计划 20232023-0303-2828 1010 24,995.6824,995.68 0.200.20 4 4 开源周周购开源周周购 3535 天滚动持有天滚动持有 1 1 号集合号集合资产管理计划资产管理计划 20222022-0303-0101 1010 24,104.8824,104.88 0.200.20 5

330、5 开源正正集合资产管理计划开源正正集合资产管理计划 20172017-0606-2929 1010 18,960.6318,960.63 0.500.50 2022-12-31 1 开源浦银 1 号 FOF 集合资产管理计划 2022-08-05 3 40,175.59 0.01 2 开源正正集合资产管理计划 2017-06-29 10 25,746.73 1.00 3 开源稳健 2 号集合资产管理计划 2019-09-24 10 11,698.06 0.40 4 开源稳健 1 号集合资产管理计划 2018-08-02 10 11,240.67 0.40 5 开源守正 5 号集合资产管理计划

331、 2021-04-27 10 11,000.86 1.00 2021-12-31 1 开源正正集合资产管理计划 2017-06-29 10 34,123.35 1.00 2 开源安盈 1 号集合资产管理计划 2019-11-26 10 28,693.01 0.30 开源证券股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-116 3 开源财富多策略 1 号 FOF 集合资产管理计划 2021-03-12 3 18,160.90 1.00 4 开源守正 5 号集合资产管理计划 2021-04-27 10 14,282.55 1.00 5 开源财富多策略 2 号 FOF 集合资产管理计划 2021-06-

332、01 3 13,848.48 1.00 单一资产管理计划 单一资产管理计划是指公司与单一投资者、托管人签订资产管理合同，设立资产管理计划，根据合同约定的方式、条件、要求及限制，通过专门账户管理客户资产的投资活动。报告期内，公司单一资产管理计划经营情况如下表所示：项目项目 20232023-1212-31/31/20232023 年年 2022-12-31/2022 年年 2021-12-31/2021 年年 期末产品数量（只）3838 51 58 期末受托资金（亿元）247.89247.89 503.89 556.23 平均受托资金（亿元）378.78378.78 541.29 672.08

333、受托资金收益（亿元）9.219.21 10.88 15.79 平均受托资金收益率（%）2.432.43 2.01 2.35 注：受托资金收益系各受托资产管理计划当期利息收入、投资收益、公允价值变动收益等收入扣除相关费用后的余额；平均受托资金系各期月末受托资金管理资金的算术平均值；平均受托资金收益率=受托资金收益/平均受托资金。受资管新规影响，20202121-2022023 3 年年公司单一资产管理计划产品数量和管理规模均呈下降趋势。目前公司待整改资产管理计划的规模压降基本完成，随着公司资产管理业务能力的提升及市场拓展力度的加强，公司单一资产管理类业务未来将实现稳定发展。报告期各期末，公司受托净值前五大单一资产管理计划产品如下：序序号号 产品产品 成立时间成立时间 受托期受托期限（年）限（年）净值净值（万元）（万元）管 理 费管 理 费率（率（%/年）20232023-1212-3131