悍高集团：招股说明书（申报稿）（更新稿）（更新稿）（更新稿）（更新稿）.pdf

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1、声明：本公司的发行申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告之招股说明书作为投资决定的依据。悍高集团股份有限公司悍高集团股份有限公司 Higold Group Co.,LTD.（佛山市顺德区杏坛镇顺业东路 36 号之一）首次公开发行股票首次公开发行股票并在主板上市并在主板上市 招股说明书招股说明书（申报稿）（申报稿）保荐人（主承销商）中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-1 发行概况 发行股票类型发行股票类型 人民币普通股（

2、A 股）发行股数发行股数 发行人本次向社会公众首次公开发行不超过 4,001.00 万股人民币普通股，占发行后总股本的比例不低于 10%，本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。每股面值每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格每股发行价格【】元 预计发行日期预计发行日期【】年【】月【】日 拟上市的证券交易所拟上市的证券交易所和和板块板块 深圳证券交易所主板 发行后总股本发行后总股本 不超过 40,001.00 万股 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商）国泰君安证券股份有限公司 招股说明书签署日期招股说明书签署日期【】年【】月【】日 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申

3、报稿）1-1-2 发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-3 致投资者的致投资者的声明声明 悍高集团是一家主要从事家居五金

4、及户外家具的研发、设计、生产和销售悍高集团是一家主要从事家居五金及户外家具的研发、设计、生产和销售的高新技术企业的高新技术企业。作为金属制品行业少数产品种类规格齐全、营销体系完善、作为金属制品行业少数产品种类规格齐全、营销体系完善、具备快速响应及交付能力的企业，公司全面布局收纳五金、基础五金、厨卫五具备快速响应及交付能力的企业，公司全面布局收纳五金、基础五金、厨卫五金以及户外家具金以及户外家具等等产品领域，致力于为客户提供一站式全屋五金解决方案。产品领域，致力于为客户提供一站式全屋五金解决方案。一、发行人上市的目的一、发行人上市的目的 当前国内人民的美好生活需要日益增长，当前国内人民的美好生活

5、需要日益增长，居民对居民对产品美观性和功能性要求产品美观性和功能性要求不断提升不断提升。为持续为持续满足消费需求满足消费需求，公司需要在工艺技术研发、产品迭代、产业，公司需要在工艺技术研发、产品迭代、产业链转型升级等方面投入更多的资源，构建多元化的产品矩阵，突破产能瓶颈，链转型升级等方面投入更多的资源，构建多元化的产品矩阵，突破产能瓶颈，满足市场需求，提升居民生活品质。通过首次公开发行股票并上市，公司可以满足市场需求，提升居民生活品质。通过首次公开发行股票并上市，公司可以扩大生产规模、提高生产自动化与智能化程度、改善研发条件、提升信息化程扩大生产规模、提高生产自动化与智能化程度、改善研发条件、

6、提升信息化程度；其次，借助本次上市的契机，提升公司品牌形象、透明度以及市场知名度；其次，借助本次上市的契机，提升公司品牌形象、透明度以及市场知名度，提升股东、客户以及供应商的信心，拓展优质客户资源；最后，公司上市度，提升股东、客户以及供应商的信心，拓展优质客户资源；最后，公司上市后，可以利用股权激励工具对员工进行长期性激励，吸引更多的优秀人才，同后，可以利用股权激励工具对员工进行长期性激励，吸引更多的优秀人才，同时随着募集资金的到位，公司的资本实力将得到明显增强，资产负债结构得时随着募集资金的到位，公司的资本实力将得到明显增强，资产负债结构得以以优化，财务风险降低。优化，财务风险降低。二、现代

7、企业制度的建立健全情况二、现代企业制度的建立健全情况 公司制定并完善了公司章程，建立了由股东大会、董事会、监事会和公司制定并完善了公司章程，建立了由股东大会、董事会、监事会和经营管理层组成的公司治理架构，形成了经营管理层组成的公司治理架构，形成了各机构各机构权责明确、运作规范的相互协权责明确、运作规范的相互协调和相互制衡机制调和相互制衡机制；制定了股东大会议事规则 董事会议事规则 监事会制定了股东大会议事规则 董事会议事规则 监事会议事规则等一系列制度，为公司治理的规范化运行提供制度保证。公司已建议事规则等一系列制度，为公司治理的规范化运行提供制度保证。公司已建立健全以法人治理结构为核心的现代

8、企业制度，确保了各治理主体有效运作，立健全以法人治理结构为核心的现代企业制度，确保了各治理主体有效运作，相互制衡，提升了公司治理水平，并将与投资者积极沟通，重视投资者的意见相互制衡，提升了公司治理水平，并将与投资者积极沟通，重视投资者的意见和建议，重视全体投资者的价值回报，让投资者共享公司发展的成果。和建议，重视全体投资者的价值回报，让投资者共享公司发展的成果。三、本次融资的必要性及募集资金使用规划三、本次融资的必要性及募集资金使用规划 居民消费理念与消费结构从价格驱动逐渐转变为对品牌、质量、设计、个居民消费理念与消费结构从价格驱动逐渐转变为对品牌、质量、设计、个悍高集团股份有限公司 首次公开

9、发行股票招股说明书（申报稿）1-1-4 性化及体验等多方面的追求，随着居民对家居五金产品的美观性和功能性要求性化及体验等多方面的追求，随着居民对家居五金产品的美观性和功能性要求不断提升，中高端家不断提升，中高端家居五金产品的市场需求持续释放。报告期内，公司业务规居五金产品的市场需求持续释放。报告期内，公司业务规模持续、快速增长，公司模持续、快速增长，公司家居五金家居五金产能现状已无法适应业务拓展需求，业务扩产能现状已无法适应业务拓展需求，业务扩张也对经营张也对经营效率效率提出更高要求，同时，公司亦需要强化研发设计实力以持续迭提出更高要求，同时，公司亦需要强化研发设计实力以持续迭代产品满足市场需

10、求。为满足客户及时交付的需要，持续研发新品以及提升公代产品满足市场需求。为满足客户及时交付的需要，持续研发新品以及提升公司的信息化管理水平，公司需要获得资本市场支持，本次融资具有必要性。司的信息化管理水平，公司需要获得资本市场支持，本次融资具有必要性。本次募集资金运用于智慧家居五金自动化制造基地建设、研发中心建设以本次募集资金运用于智慧家居五金自动化制造基地建设、研发中心建设以及信息化建设项目中，上述项目将提升公司自动化生产能力，扩充主营产品产及信息化建设项目中，上述项目将提升公司自动化生产能力，扩充主营产品产能，改善公司研发条件，增强整体研发实力，优化内部管理流程，能，改善公司研发条件，增强

11、整体研发实力，优化内部管理流程，促进信息共促进信息共享及工作协同，提高经营效率。享及工作协同，提高经营效率。四、持续经营能力及未来发展规划四、持续经营能力及未来发展规划 近年来，公司的经营业绩保持稳定增长，近年来，公司的经营业绩保持稳定增长，20212021 年至年至 20232023 年，公司营业收年，公司营业收入为入为 147,422.78147,422.78 万元、万元、162,028.69162,028.69 万元和万元和 222,191.10222,191.10 万元，年均复合增长率万元，年均复合增长率为为 22.77%22.77%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为；扣

12、除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 16,368.0516,368.05 万万元、元、19,869.4619,869.46 万元和万元和 32,910.8332,910.83 万元，年均复合增长率为万元，年均复合增长率为 41.80%41.80%。此外，公。此外，公司建立了覆盖拉篮、铰链、导轨、水槽、户外桌椅等的多元化产品矩阵，并通司建立了覆盖拉篮、铰链、导轨、水槽、户外桌椅等的多元化产品矩阵，并通过经销和直销相结合、线上和线下相补过经销和直销相结合、线上和线下相补充的多渠道营销体系销往全球各地，同充的多渠道营销体系销往全球各地，同时，公司在研发创新、精益管理、质量控制以及规模成本效

13、益方面也具有一定时，公司在研发创新、精益管理、质量控制以及规模成本效益方面也具有一定竞争优势竞争优势，为公司持续经营提供重要保障。为公司持续经营提供重要保障。未来，公司将顺应系统化家居五金的发展趋势，巩固核心产品的市场地位，未来，公司将顺应系统化家居五金的发展趋势，巩固核心产品的市场地位，并通过资源协同和品牌效应，打造全屋五金解决方案；同时，公司将坚定实施并通过资源协同和品牌效应，打造全屋五金解决方案；同时，公司将坚定实施全渠道发展战略，加强营销网络建设，持续下沉销售渠道，全渠道发展战略，加强营销网络建设，持续下沉销售渠道，全面布局全面布局海外战略海外战略地区。公司将实现多品类产品和多渠道销售

14、的有机结合与协同发展，不断提高地区。公司将实现多品类产品和多渠道销售的有机结合与协同发展，不断提高技术创新能力和智能制造能力，力争在家居五金领域打造成为全球领先企业。技术创新能力和智能制造能力，力争在家居五金领域打造成为全球领先企业。董事长签字董事长签字：欧锦锋欧锦锋 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-5 目录 发行概况发行概况.1 发行人声明发行人声明.2 致投资者的声明致投资者的声明.3 一、发行人上市的目的.3 二、现代企业制度的建立健全情况.3 三、本次融资的必要性及募集资金使用规划.3 四、持续经营能力及未来发展规划.4 目录目录.5 第一节第一节 释

15、义释义.9 一、一般用语.9 二、专业用语.12 第二节第二节 概览概览.14 一、重大事项提示.14 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况.16 三、本次发行概况.16 四、发行人的主营业务经营情况.17 五、发行人的板块定位情况.20 六、发行人的主要财务数据及财务指标.22 七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息和经营状况.23 八、发行人选择的上市标准.25 九、发行人公司治理特殊安排等重要事项.26 十、募集资金运用与未来发展规划.26 十一、其他对发行人有重大影响的事项.27 第三节第三节 风险因素风险因素.28 一、与发行人相关的风险.28 二、与行业相关的风险.32 三、

16、其他风险.33 第四节第四节 发行人基本情况发行人基本情况.35 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-6 一、发行人基本情况.35 二、发行人设立情况和报告期内股本、股东变化情况.35 三、发行人设立以来的重大资产重组情况.47 四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况.47 五、发行人股权结构.47 六、发行人控股子公司、参股子公司的简要情况.48 七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况.54 八、发行人股本情况.56 九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员.66 十、发行人员工及其社会保障情况.78 第五节第五节 业务与技术业务与技术

17、.86 一、发行人主营业务、主要产品及演变情况.86 二、发行人所处行业基本情况.131 三、发行人行业竞争地位分析.152 四、发行人的销售情况和主要客户.163 五、发行人的采购情况和主要供应商.173 六、发行人的主要固定资产和无形资产情况.192 七、发行人的特许经营权情况.219 八、发行人的技术及研发情况.219 九、发行人安全生产与环境保护情况.231 十、发行人境外经营情况.234 第六节第六节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析.235 一、发行人报告期财务报表.235 二、注册会计师审计意见及关键审计事项.241 三、财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况

18、.243 四、报告期内采用的主要会计政策和会计估计.244 五、经注册会计师审核的非经常性损益表.275 六、公司报告期内相关税收情况.276 七、分部信息.278 八、报告期内公司主要财务指标.278 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-7 九、经营成果分析.280 十、资产质量分析.336 十一、负债构成、偿债能力、流动性与持续经营能力分析.368 十二、所有者权益分析.384 十三、发行人盈利预测报告披露情况.385 十四、报告期内会计报表附注中或有事项、期后事项及其他重要事项.385 十五、财务状况和盈利能力的未来趋势分析.391 十六、发行人重大担保、诉

19、讼、其他或有事项和重大期后事项.392 十七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况.392 第七节第七节 募集资金运用与未来发展规划募集资金运用与未来发展规划.395 一、募集资金运用概况.395 二、募集资金投资项目的具体情况.398 三、募集资金投资项目的必要性和可行性.401 四、募集资金运用对公司生产经营和财务状况的影响.404 五、公司未来发展规划及措施.405 第八节第八节 公司治理与独立性公司治理与独立性.410 一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况.410 二、内部控制制度情况.410 三、发行人报告期内违法违规情况.411 四、最近三年资金占用及违规担保情况.

20、411 五、发行人直接面向市场独立持续经营的能力.411 六、同业竞争.413 七、关联方及关联关系.414 八、关联交易.419 九、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见.427 十、控股股东、实际控制人及公司董事、监事、高级管理人员关于关联交易的承诺.428 第九节第九节 投资者保护投资者保护.430 一、本次发行前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序.430 二、本次发行前后的股利分配政策差异情况.430 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-8 三、公司章程中关于利润分配相关规定.430 四、董事会关于股东回报事宜的专项研究论证情况以及相应的规划安排

21、理由.433 五、公司上市后三年内现金分红等利润分配计划、长期回报规划.434 六、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排、尚未盈利或存在累计未弥补亏损的情形.435 第十节第十节 其他重要事项其他重要事项.436 一、重要合同.436 二、对外担保情况.445 三、重大诉讼、仲裁事项.445 第十一节第十一节 声明声明.447 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明.447 二、发行人控股股东、实际控制人声明.448 三、保荐人（主承销商）声明.449 四、发行人律师声明.452 五、审计机构声明.453 六、资产评估机构声明.454 七、验资机构声明.455 第十二节第十二节 附件

22、附件.456 一、备查文件.456 二、文件查阅地址、时间.491 附附 录录.492 一、商标.492 二、专利.511 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-9 第一节 释义 在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称具有如下含义：一、一般用语一、一般用语 发行人、公司、悍高集团 指 悍高集团股份有限公司 悍高有限 指 佛山市顺德区悍高五金制品有限公司，曾用名：佛山市顺德区凯高五金制品有限公司，发行人前身 凯高五金 指 佛山市顺德区凯高五金制品有限公司 悍高云商 指 佛山市悍高云商科技有限公司，发行人全资一级子公司 悍斯宝玛 指 佛山悍斯宝玛电子商务有限公司，

23、发行人全资一级子公司 悍高家具 指 佛山市顺德区悍高家具制品有限公司，发行人全资一级子公司 伟高科技 指 佛山市顺德区伟高展示科技有限公司，发行人全资一级子公司 悍高家居 指 广东悍高家居科技有限公司，发行人全资一级子公司 越南悍高越南悍高 指指 越南悍高五金有限公司越南悍高五金有限公司，发行人全资一级子公司发行人全资一级子公司 悍高销售悍高销售 指指 广东悍高销售有限公司广东悍高销售有限公司，发行人全资一级子公司发行人全资一级子公司 悍飞电商 指 佛山悍飞电子商务有限公司，发行人全资二级子公司 安格斯 指 佛山市安格斯电商科技有限公司，发行人全资二级子公司 悍高电商 指 佛山市悍高电子商务有

24、限公司，发行人全资二级子公司 中服电子 指 佛山中服电子商务有限公司，发行人全资二级子公司，已注销 悍滔电子 指 佛山悍滔电子商务有限公司，发行人全资二级子公司，已注销 悍高厨具 指 佛山市悍高厨具设备有限公司，发行人实际控制人欧锦锋曾经控制的公司，已于 2020 年 5 月 26 日注销 悍高管理 指 广东悍高管理集团有限公司，发行人控股股东 锦益管理 指 佛山市锦益管理咨询合伙企业（有限合伙），发行人股东 悍高企业 指 广东悍高企业管理有限公司，发行人股东 锦悦管理 指 佛山市锦悦管理咨询合伙企业（有限合伙），发行人股东 二鸣投资 指 海南二鸣投资合伙企业（普通合伙），发行人股东 顺德智谷

25、 指 广东顺德科创智谷进取股权投资合伙企业（有限合伙），发行人股东 顺德智造 指 广东顺德科创智造进取股权投资合伙企业（有限合伙），发行人股东 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-10 兔宝宝 指 德华兔宝宝投资管理有限公司，发行人股东 青岛华真 指 青岛华真卓盈创业投资基金合伙企业（有限合伙），发行人股东 尚壹投资 指 海南尚壹投资合伙企业（普通合伙），发行人股东 悍格电器 指 佛山市悍格电器电子科技有限公司 悍格电商 指 佛山市悍格电商科技有限公司 悍林家居 指 佛山市悍林家居有限公司 悍德家居 指 佛山悍德家居用品有限公司 本次发行 指 发行人首次拟向社会公

26、开发行人民币普通股（A 股）股票之行为 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 国务院 指 中华人民共和国国务院 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 科技部 指 中华人民共和国科学技术部 财政部 指 中华人民共和国财政部 住建部 指 中华人民共和国住房和城乡建设部 市监局 指 佛山市顺德区工商行政管理局、佛山市顺德区市场监督管理局 保荐机构、保荐人、主承销商、国泰君安 指 国泰君安证券股份有限公司 发行人律师、国枫律师 指 北京国枫律师事务所 华兴会计师、审计机构、验资机构 指 华兴会计师事务所（特殊普通合伙）资产评估机构 指 中联国际评估咨询有限公司 全友家私 指 全友家私有

27、限公司 金牌橱柜 指 金牌厨柜家居科技股份有限公司 欧派家居 指 欧派家居集团股份有限公司 现代筑美 指 肇庆市现代筑美家居有限公司 东泰五金 指 广东东泰五金精密制造有限公司 汇泰龙 指 广东汇泰龙科技股份有限公司 威万事 指 广州威万事家居股份有限公司 Kaja 指 Kaja Horeca Interieur B.V.图特股份 指 广东图特精密五金科技股份有限公司 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-11 坚朗五金 指 广东坚朗五金制品股份有限公司（002791.SZ）海鸥住工 指 广州海鸥住宅工业股份有限公司（002084.SZ）松霖科技 指 厦门松霖科技股

28、份有限公司（603992.SH）浙江永强 指 浙江永强集团股份有限公司（002489.SZ）公司法 指 中华人民共和国公司法（2018 年修正）证券法 指 中华人民共和国证券法（2019 年修订）上市规则 指 深圳证券交易所股票上市规则（20242024 年修订）企业会计准则 指 财政部颁布的企业会计准则基本准则和具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定 发起人协议 指 悍高有限全体股东签署的悍高集团股份有限公司发起人协议 公司章程 指 现行有效的悍高集团股份有限公司章程 公司章程（草案）指 本次发行上市而制定并将在上市后实施的悍高集团股份有限公司章程 董事会议事规则

29、 指 悍高集团股份有限公司董事会议事规则 监事会议事规则 指 悍高集团股份有限公司监事会议事规则 股东大会议事规则 指 悍高集团股份有限公司股东大会议事规则 独立董事工作细则 指 悍高集团股份有限公司独立董事工作细则 董事会秘书工作细则 指 悍高集团股份有限公司董事会秘书工作细则 审计委员会工作细则 指 悍高集团股份有限公司董事会审计委员会工作细则 提名委员会工作细则 指 悍高集团股份有限公司董事会提名委员会工作细则 战略委员会工作细则 指 悍高集团股份有限公司董事会战略委员会工作细则 薪酬与考核委员会工作细则 指 悍高集团股份有限公司董事会薪酬与考核委员会工作细则 关联交易管理制度 指 悍高

30、集团股份有限公司关联交易管理制度 募集资金管理制度 指 悍高集团股份有限公司募集资金管理制度 财务管理制度 指 悍高集团股份有限公司财务管理制度 资金管理制度 指 悍高集团股份有限公司资金管理制度 内部审计制度 指 悍高集团股份有限公司内部审计制度 对外投资管理制度 指 悍高集团股份有限公司对外投资管理制度 对外担保管理制度 指 悍高集团股份有限公司对外担保管理制度 信息披露管理制度 指 悍高集团股份有限公司信息披露管理制度 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-12 投资者关系管理制度 指 悍高集团股份有限公司投资者关系管理制度 分红回报规划 指 悍高集团股份有限

31、公司上市后三年股东分红回报规划 供应商引入及评审管理制度 指 悍高集团股份有限公司供应商引入及评审管理制度 物料采购价格管理制度 指 悍高集团股份有限公司物料采购价格管理制度 采购供货比例管理制度 指 悍高集团股份有限公司采购供货比例管理制度 仓库采购入库操作流程 指 悍高集团股份有限公司仓库采购入库操作流程 经销商管理制度 指 悍高集团股份有限公司经销商管理制度 研发项目管理制度 指 悍高集团股份有限公司研发项目管理制度 产品开发项目激励管理制度 指 悍高集团股份有限公司产品开发项目激励管理制度 不合格品控制程序 指 悍高集团股份有限公司不合格品控制程序 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、

32、亿元 报告期、最近三年 指 2021 年度、2022 年度、2023 年度度 报告期末 指 2023 年 1212 月 3 31 1 日 报告期各期末 指 2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日、2023 年 1212 月3 31 1 日 二、专业用语二、专业用语 家居五金 指 在厨房、卧室、盥洗室、客厅等生活场景中使用的，提供收纳、装饰、连接、运动等用途的金属材质的制件。户外家具 指 在开放或半开放性户外空间中，为方便人们健康、舒适、高效的公共性户外活动而设置的一系列相对于室内家具而言的用具。收纳五金 指 广泛应用于厨房、客厅、卧室等，可用来分门别类的摆放各种物品

33、，达到节省空间、方便寻找以及提高整洁度的金属制品。基础五金 指 固定在两个物体之间，可以承重、并协助物体滑动和转动的五金配件。厨卫五金 指 以不锈钢、铝等金属为主要原材料，主要用于厨房烹制，清洗、盛放以及浴室淋浴的金属制品。拉篮 指 主要应用在橱柜中，提供较大的储物空间，使各种物品和用具各得其所的五金产品，包括碗碟拉篮、多功能调味拉篮、炉台拉篮、高伸拉篮、连动篮和转角拉篮等。铰链 指 用来连接两个固体并允许两者之间做相对转动的机械装置，铰链可由可移动的组件构成，或者由可折叠的材料构成。导轨 指 金属或其它材料制成的槽或脊，可承受、固定、引导移动装置或设备并减少其摩擦的一种装置。骑马抽 指 安装

34、在抽屉内部，三层钢制侧板加内置阻尼，用在整体厨房、衣柜等抽屉的五金配件。PE 涂料 指 由主剂、促进剂、引发剂三者相互调合进行聚合架桥反应而固化的不饱和聚酯漆，其溶剂为苯乙烯，成膜时参与反应。悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-13 水性漆 指 用水作溶剂或者作分散介质，在湿表面和潮湿环境中可以直接涂覆施工，对材质表面适应性好，涂层附着力强的涂料。OEM 指 OEM（即 Original Equipment Manufacture）意为原始设备制造商，在该模式下，生产商按照客户的设计和功能品质要求进行生产，产品以客户的品牌进行销售。ERP 指 企业资源计划（Ent

35、erprise Resource Planning）的缩写，是指建立在信息技术基础上，集信息技术与先进管理思想于一身，以系统化的管理思想，为企业员工及决策层提供决策手段的管理平台。MES 指 制造执行系统（Manufacturing Execution System）的缩写，是一套面向制造企业车间执行层的生产信息化管理系统。WMS 指 仓库管理系统（Warehouse Management System）的缩写，是通过入库业务、出库业务、仓库调拨、库存调拨和虚仓管理等功能，对批次管理、物料对应、库存盘点、质检管理、虚仓管理和即时库存管理等功能综合运用的管理系统，有效控制并跟踪仓库业务的物流和成

36、本管理全过程，实现或完善企业的仓储信息管理。B2C 指 商户直接面向消费者销售产品和服务的商业零售模式（Business-to-Customer）的缩写，电子商务的模式之一。小 B 端 指 B 表示 business，小 B 代表小型企业商户。C 端 指 Customer，代表消费者。定制家居 指 企业在大规模生产的基础上，将每一位消费者都视为单独的客户，整合消费者的个性化设计、空间展示、功能、家居风格统一等多方面需求，为其量身定制家居产品；在这个群体客户和经营模式下衍生的新兴企业即为定制家居企业。型材 指 铁或钢以及具有一定强度和韧性的材料（如塑料、铝、玻璃纤维等）通过轧制、挤出、铸造等工艺

37、制成的具有一定几何形状的物体。柔性化 指 主要依靠有高度柔性的以计算机数控机床为主的制造设备来实现多品种、小批量的生产方式。PLM 指 产品生命周期管理（Product Lifecycle Management），是一种应用于在单一地点的企业内部、分散在多个地点的企业内部，以及在产品研发领域具有协作关系的企业之间的，支持产品全生命周期的信息的创建、管理、分发和应用的一系列应用解决方案，它能够集成与产品相关的人力资源、流程、应用系统和信息。SRM 指 供应商关系管理（Supplier Relationship Management）的缩写，实现与供应商建立和维持长久、稳定、紧密的伙伴关系，从而达

38、到降低采购成本、提升工作效率的目的。OA 指 办公自动化系统（Office Automation System），是企业内部的信息化平台。由于四舍五入的原因，本招股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能存在差异。悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-14 第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作作出投资决策前，应认真出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。阅读招股说明书全文。一、重大事项提示一、重大事项提示 公司经营发展面临诸多风险。公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本招股

39、说明书正文内容，并特别关注以下重要事项及公司风险：（一）本次发行相关主体作出的重要承诺（一）本次发行相关主体作出的重要承诺 发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的包括业绩下滑包括业绩下滑时时延延长长股份股份锁定期锁定期的承的承诺在内的诺在内的重要承诺、未能履行承诺的约束措施以及已触发履行条件承诺事项履行情况的具体内容参见本招股说明书“第十二节 附件”之“一、备查文件”之“（七）与投资者保护的相关承诺”。（二）本次发行前滚存利润的分（二）本次发行前滚存利润的分配安排配安排 经公司 2022 年第一次临时股东大会审议通过，公司本次发行前

40、的滚存未分配利润，由本次发行后的新老股东按照发行完成后的持股比例共同享有。公公司提示投资者认真阅读公司发行上市后的利润分配政策、现金分红的最低比例、司提示投资者认真阅读公司发行上市后的利润分配政策、现金分红的最低比例、上市后三年内利润分配计划和长期回报规划，具体上市后三年内利润分配计划和长期回报规划，具体参见参见本招股说明书“第九本招股说明书“第九节节 投资者保护”。投资者保护”。（三）特别风险提示（三）特别风险提示 本公司特别提醒认真阅读本招股说明书“第三节 风险因素”部分，并特别注意以下事项：1、原材料价格波动风险、原材料价格波动风险 报告期内，公司及 OEM 厂商生产所需的原材料包括铁型

41、材、铝型材以及不锈钢等。报告期内，原材料成本及 OEM 成本合计占主营业务成本的比例超过 75%，原材料及 OEM 产品采购价格对公司产品成本的影响较大。铁型材、悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-15 铝型材以及不锈钢价格受国内外经济形势、国家宏观调控政策及市场供求变动等因素的影响较大，若未来大宗原材料价格出现大幅波动，且公司不能采取措施将原材料上涨的压力向上游企业或下游企业转移，又或者在原材料价格下跌趋势中未能够做好存货管理，公司的经营业绩将受到不利影响。2、经销商管理风险、经销商管理风险 报告期各期，公司境内线下经销收入占主营业务收入的比例分别为42.79%

42、、49.81%和 58.20%58.20%，占比较高。随着公司业务规模的扩张，对经销商的管理难度也将加大。若个别经销商未按照合作协议的约定进行产品的销售和服务，或经营活动有悖于公司品牌的经营宗旨，将会对公司的市场形象产生负面影响。同时，公司亦无法保证经销商能够在签订合作协议后完成约定的业绩目标，如果在合作协议到期时，经销商无法按计划完成业绩目标，公司的经营业绩将受到不利影响。3、线上销售模式风险、线上销售模式风险 公司的线上销售主要通过天猫、京东等第三方电商平台和线上自营的云商平台实现。报告期各期，公司电商和云商模式合计实现收入 30,513.56 万元、33,440.55 万元以及 43,5

43、47.0643,547.06 万元万元，占主营业务收入比例分别为 20.95%、20.92%和和 19.92%19.92%。若公司未能与天猫、京东等电商平台维持良好的合作关系，电商平台大幅改变其业务模式、收费标准等，公司电商业务的经营情况可能不及预期。报告期内，公司云商业务开展中存在客户注册资料缺失、第三方回款、跨区域收货等不规范情形，目前上述情形已整改完毕，若后续云商业务开展中仍然出现不规范情形，可能使得管理成本增加，经营业绩受到不利影响。4、品牌、产品设计被仿冒的风险、品牌、产品设计被仿冒的风险 品牌是消费者购买家居五金及户外家具产品的重要影响因素之一。凭借优秀的产品设计、稳定的产品质量以

44、及专业的服务能力，公司已在家居五金市场树立起良好的品牌形象，并延伸至户外家具市场。公司积极采取多种措施保护自主知识产权，但仍无法及时获取所有侵权信息，如果部分中小企业仿冒销售公司产品，将导致公司品牌形象受到影响，公悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-16 司经济利益受到损害，从而对公司生产经营带来不利影响。二、二、发行人及本次发行的中介机构基本情况发行人及本次发行的中介机构基本情况（一）发行人基本情况一）发行人基本情况 发行人名称发行人名称 悍高集团股份有限公司 成立日期成立日期 2004 年 9 月 13 日 注册资本注册资本 360,000,000 元 法定代

45、表人法定代表人 欧锦锋 注册地址注册地址 佛山市顺德区杏坛镇顺业东路 36 号之一 主要生产经营地主要生产经营地址址 佛山市顺德区杏坛镇顺业东路 36 号之一 控股股东控股股东 广东悍高管理集团有限公司 实际控制人实际控制人 欧锦锋、欧锦丽 行业分类行业分类 C33 金属制品业、C21 家具制造业 在其他交易场所在其他交易场所（申请）挂牌或（申请）挂牌或上市的情况上市的情况 2013 年 5 月 29 日在深圳前海股权交易中心挂牌展示（企业代码“660542”）；2018年 9 月 4 日终止信息展示（二）本次发行的有关中介机构（二）本次发行的有关中介机构 保荐人保荐人 国泰君安证券股份有限公

46、司 主承销商主承销商 国泰君安证券股份有限公司 发行人律师发行人律师 北京国枫律师事务所 其他承销机构其他承销机构 无 审计机构审计机构 华兴会计师事务所（特殊普通合伙）评估机构评估机构 中联国际评估咨询有限公司 发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其他利益关系他利益关系 无（三）本次发行其他有关机构（三）本次发行其他有关机构 股票登记机构股票登记机构 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 收

47、款银行收款银行【】其他与本次发行有关的机构其他与本次发行有关的机构 无 三、本次发行概况三、本次发行概况（一）本次发行的基本情况（一）本次发行的基本情况 股票种类股票种类 境内上市人民币普通股（A 股）每股面值每股面值 1.00 元 发行股数发行股数 不超过 4,001 万股 占发行后总股本比例 不低于 10.00%其中：发行新股数量其中：发行新股数量 不超过 4,001 万股 占发行后总股本比例 不低于 10.00%股东公开发售股份数量股东公开发售股份数量 无 占发行后总股本比例 无 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-17 发行后总股本发行后总股本 不超过 4

48、0,001 万股 每股发行价格每股发行价格【】元 发行市盈率发行市盈率【】倍（以发行后每股收益为基础计算）发行前每股净资产发行前每股净资产【】元 发行前每股收益发行前每股收益【】元 发行后每股净资产发行后每股净资产【】元 发行后每股收益发行后每股收益【】元 发行市净率发行市净率【】倍（以发行后每股净资产为基础计算）发行方式发行方式 采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式，或中国证监会要求或认可的其他方式 发行对象发行对象 符合资格的询价对象以及在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规和规范性文件禁止购买者除外）承销方式承销方式 余额包销 募集资金

49、总额募集资金总额【】万元 募集资金净额募集资金净额【】万元 募集资金投资项目募集资金投资项目 悍高智慧家居五金自动化制造基地 悍高集团研发中心建设项目 悍高集团信息化建设项目 发行费用概算发行费用概算 本次发行费用总额为【】万元，主要包括：承销和保荐费用：【】万元 审计及验资费用：【】万元 律师费用：【】万元 用于本次发行的信息披露费用：【】万元 发行手续费及其他费用：【】万元（二）本次发行上市的重要日期（二）本次发行上市的重要日期 刊登发行公告日期刊登发行公告日期【】年【】月【】日 开始询价推介日期开始询价推介日期【】年【】月【】日 刊登定价公告日期刊登定价公告日期【】年【】月【】日 申购日

50、期和缴款日期申购日期和缴款日期【】年【】月【】日 股票上市日期股票上市日期【】年【】月【】日 四、发行人的主营业务经营情况四、发行人的主营业务经营情况（一）公司主要业务及主要产品（一）公司主要业务及主要产品 公司主要从事家居五金及户外家具等产品的研发、设计、生产和销售，将多元化的原创设计与高品质产品有机融合，致力于为客户提供外观精致、用材考究、实用性强的家居收纳五金、基础五金、厨卫五金以及户外家具等产品。悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-18 公司的产品覆盖面广，下游应用场景广泛，包括厨房、浴室、卧室、餐厅、庭院等，公司通过经销和直销相结合、线上和线下相补充的方

51、式在境内外开展产品销售，能够满足国内外客户的多元化需求，为公司的可持续发展奠定了良好的基础。（二）公司生产所需主要原材料及重要供应商（二）公司生产所需主要原材料及重要供应商 1、公司主要原材料情况、公司主要原材料情况 公司采购模式包括原材料采购、OEM 及成品采购。报告期内，公司原材料采购金额分别为 41,523.90 万元、46,297.65 万元和 69,520.6369,520.63 万元万元，占公司采购总额的比例分别为 45.16%、49.45%和 54.0254.02%。其中，不锈钢、铝型材、铁型材、柚木、滑轨、五金配件和塑料配件为公司生产所需主要原材料，报告期各期上述主要原材料的采

52、购金额合计占比均超过 7070%。公司主要原材料采购金额及构成参见本招股说明书“第五节业务与技术”之“五、发行人的采购情况和主要供应商”之“（一）主要原材料采购情况”。2、重要供应商情况、重要供应商情况 报告期各期，公司向前五大供应商采购占比分别为 27.49%、22.43%和24.68%24.68%。公司重要供应商包括中山市海宝精密五金有限公司、东莞市博锐特五金塑胶制品有限公司、广东炬森精密科技股份有限公司等，公司向其采购铰链、滑轨以及骑马抽等。（三）公司主要生产模式（三）公司主要生产模式 公司家居五金和户外家具产品的品类和规格型号众多，公司主要通过自行组织生产，委托优质的代工厂商按照约定的

53、产品种类、规格型号、材质等代工生产，以及委托加工厂商对部分产品进行电镀、电解、喷涂等工序的方式完成产品的生产。（四）公司销售方式和渠道及重要客户（四）公司销售方式和渠道及重要客户 1、公司、公司主要销售模式和渠道主要销售模式和渠道 报告期内，公司主要以经销和直销相结合、线上和线下相补充的方式在境内外开展销售，具体销售渠道包括境内线下经销、境内线下直销、电商模式、悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-19 云商模式、出口直销、出口经销以及出口贸易。通过多元化销售渠道，公司经营业绩保持稳定增长，报告期内营业收入分别为 147,422.78 万元、162,028.69万元

54、和和 222,191.10222,191.10 万元万元。2、公司重要客户情况、公司重要客户情况 报告期内，公司向前五大客户的销售收入占营业收入的比例分别为12.07%、10.86%和和 9.84%9.84%。公司重要客户包括北京德丰泰家居用品有限公司、南京辰来家居贸易有限公司、苏州吴凡家居有限公司、Kaja Horeca Interieur B.V.、Artika For Living Inc.等。（五）行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位（五）行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位 1、行业竞争情况、行业竞争情况 目前家居五金市场整体较为零散，业内大部分企业以代工为主、规模较小，同质化现

55、象较为严重，致以低价竞争获取生存空间。随着产业结构优化和市场消费升级，行业头部企业依靠其产品质量、品牌、渠道、技术、管理及规模等优势，将发展重心转移至中高端市场，向市场提供高品质、多样化的产品。目前家居五金的中高端市场主要由外资品牌主导，知名境外企业包括百隆、海蒂诗、凯斯宝玛等，国内品牌厂商也通过产品创新、技术升级、品牌建设等手段，提高市场竞争力，向中高端市场突破，本土代表性企业包括悍高集团、东泰五金、图特股份、汇泰龙、雅洁五金等。北美和欧洲等发达国家和地区是户外家具行业的主要市场，但由于自身产能有限，对进口依赖度高，中国作为户外家具的重要产地，向全球输出的产品规模和品类持续提升。国内的户外家

56、具企业主要是通过为国外品牌商和连锁超市等代工或贴牌生产的方式来参与市场竞争，业务以出口为主，集中度相对较低，竞争较为激烈，自有品牌建设相对落后于国外知名企业，中高端市场具有较大的发展机会。2、公司在行业中的竞争地位、公司在行业中的竞争地位 公司拥有覆盖全国、深度渗透的经销网络，同时也通过直销、电商、云商以及出口渠道，持续拓展市场覆盖面，不断提升悍高品牌的知名度。作为高新技术企业，公司拥有完整的研发体系和专业的研发团队，并设立了省级工业设悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-20 计中心，曾参与家用厨房设备 家居用功能五金拉篮 智能净化不锈钢水槽等行业标准的制订，也是

57、橱柜行业首套教材参编单位之一。报告期内，公司被评为中国家居业高质量发展示范企业、2021 年佛山制造业 100 强以及佛山高新区制造业单打冠军企业等，并获得 2021CF 设计金奖、德国 IF 设计奖、德国红点设计奖、喜马拉雅设计之巅等奖项。五、发行人的板块定位情况五、发行人的板块定位情况 根据首次公开发行股票注册管理办法第三条规定：发行人申请首次公开发行股票并上市，应当符合相关板块定位。主板突出“大盘蓝筹”特色，重点支持业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的优质企业。公司符合主板的市场定位，具体如下：（一）公司业务模式成熟（一）公司业务模式成熟 公司自成立之初便专注于家居五金

58、和户外家具领域，致力于研发、设计、生产和销售高品质的收纳五金、基础五金、厨卫五金以及户外家具等多元化产品，主营业务未发生重大变化。公司建立起经销和直销相结合、线上和线下相补充的多渠道营销体系。经销模式下，公司已建立起具有较强推广和服务能力的全国化经销网络，并逐步向欧洲、北美、亚太、拉美等境外地区延伸。在直销渠道上，公司推出大客户服 务 战 略，成 功 进 入 金 牌 厨 柜、全 友 家 私、现 代 筑 美 以 及 ABYAT MEGASTORE CO.等多家大家居行业头部企业、品牌地产商以及国外大型零售商的供应链体系。在电商和云商渠道上，公司培养了专业的电商运营团队，并在天猫、京东等主流电商平

59、台开设直营店，同时公司自建云商平台，加速对主要城市偏远地区以及三、四线城市的市场下沉与拓展。公司具有成熟的精细化生产以及质量管理流程。公司引入了先进的自动化设备以及产线，并逐步落实信息化建设，将 ERP、MES、WMS、QMS、OA等信息系统打通，以快速响应生产订单，同时建立了全流程质量管控体系，保障产品质量。公司拥有专业研发团队并搭建了完善的研发体系。公司通过内部培养和外部引进，组建了一支经验丰富、专业能力出色的研发队伍，同时，经过多年的悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-21 发展和积累，在研发立项、产品开发设计、验证和变更以及打样开模等方面均已形成完善的流程

60、，截至 20242024 年年 3 3 月月 1414 日日，公司已获得境内外专利技术合计1,01,04646 项项，其中，发明专利 1212 项项。因此，公司经过多年发展，在研发设计、生产和销售等关键业务流程均已形成成熟的模式与体系。（二）公司经营业绩稳定（二）公司经营业绩稳定 报告期内，公司聚焦家居五金及户外家具的主业，通过多渠道精细化经营以及多元化产品协同发展，促进公司经营业绩稳定向好，具体业绩指标情况如下：单位：万元 项目项目 2 2023023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 营业收入 222,191.10222,191.10 162,028.69 147,422.

61、78 营业利润 38,307.8538,307.85 22,864.30 18,911.78 利润总额 38,261.0238,261.02 22,778.20 18,445.34 净利润 33,269.9433,269.94 20,566.02 16,445.49 归属母公司股东净利润 33,269.9433,269.94 20,566.02 16,445.49 扣除非经常性损益后扣除非经常性损益后归属于母公司所有者归属于母公司所有者的净利润的净利润 32,910.8332,910.83 19,869.46 16,368.05 20212021 年度至 2023 年度度，公司经营业绩保持稳定

62、增长，营业收入分别为147,422.78 万元、162,028.69 万元和 222,191.10222,191.10 万元万元，年均复合增长率为22.77%22.77%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为 16,368.05万元、19,869.46 万元和 32,910.8332,910.83 万元万元，年均复合增长率为 41.80%41.80%。（三）公司经营规模较大（三）公司经营规模较大 公司位于五金产业集群地广东省佛山市顺德区，从 2004 年发展至今，已经拥有了建筑面积接近建筑面积接近 3030 万万的生产基地，截至 2023 年 1212 月 3 31 1 日，公司

63、的员工人数为 2,9752,975 人人，其中生产人员超过 1 1,9,90000 人人。公司充分利用现有生产场地、设备以及员工，与外协厂商深入合作，构建了丰富的生产线，各个产品线涵盖了众多的细分品类和规格型号。公司凭借出色的研发设计水平和快速响应悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-22 的生产管理能力，能够为客户提供一站式的全屋家居五金采购服务，净资产从20212021 年末的 67,679.8267,679.82 万元万元增长至 20232023 年末的 121,515.41121,515.41 万元万元，营业收入也从 20212021 年度的 147,422

64、.78147,422.78 万元万元增长至 20232023 年度的 222,191.10222,191.10 万元万元。悍高智慧家居五金自动化制造基地一期工程已经竣工并完成投产，在多渠道营销体系的支持下，产能充分释放并得以消化，随着产能的不断扩充，预计公司的经营规模将继续扩大。（四）公司具有行业代表性（四）公司具有行业代表性 家居五金和户外家具行业的企业众多，大部分企业的规模较小，集中度相对较低，竞争较为激烈。公司经过多年的经营发展，具备完整的研发体系和专业的研发团队，拥有现代智能化制造工厂，构建了多元化并面向全球的营销渠道，能充分挖掘潜在客户资源，快速响应客户需求，提供外观出色、实用性强、

65、质量过硬、品类齐全的产品，成为本土业内拥有自主品牌、产品款式规格齐全、具备快速响应及交付能力的企业之一。作为高新技术企业和省级工业设计中心，公司积极向行业输出高质量产品标准，参与家用厨房设备 家居用功能五金拉篮 智能净化不锈钢水槽等行业标准的制订，也是橱柜行业首套教材参编单位之一，并且凭借业内的优秀表现，公司也被评为“中国家居制造业五金行业 10 强”、“中国家居五金行业标志性品牌”以及“佛山高新区制造业单打冠军企业”。经全联全联家具装饰业商会确认，悍高集团悍高集团 20222022 年度收纳五金国内销售额在同年度收纳五金国内销售额在同类企业中排名第一，处于领先地位类企业中排名第一，处于领先地

66、位，基础五金和厨卫五金，基础五金和厨卫五金的销售规模在报告期的销售规模在报告期内实现快速增长，悍高品牌具有较高的知名度，属于第一梯队企业。内实现快速增长，悍高品牌具有较高的知名度，属于第一梯队企业。综上，公司业务模式成熟、经营业绩稳定、经营规模较大且在行业中具有代表性，具备“大盘蓝筹”特色，符合主板定位要求。六、发行人的主要财务数据及财务指标六、发行人的主要财务数据及财务指标 根据华兴会计师出具的标准无保留意见的审计报告（华兴审字华兴审字202421005440549202421005440549 号号）。报告期内，公司主要财务数据和财务指标如下：项目项目 2022023 3 年末年末/202

67、/2023 3年度年度 2022 年末年末/2022年度年度 2021 年末年末/2021年度年度 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-23 项目项目 2022023 3 年末年末/202/2023 3年度年度 2022 年末年末/2022年度年度 2021 年末年末/2021年度年度 资产总额（万元）197,434.07197,434.07 140,136.11 110,216.15 归属于母公司所有者权益（万元）121,515.41121,515.41 88,245.83 67,679.82 资产负债率（母公司）（%）37.8737.87 34.74 36.4

68、4 营业收入（万元）222,191.10222,191.10 162,028.69 147,422.78 净利润（万元）33,269.9433,269.94 20,566.02 16,445.49 归属于母公司所有者的净利润（万元）33,269.9433,269.94 20,566.02 16,445.49 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（万元）32,910.8332,910.83 19,869.46 16,368.05 基本每股收益（元）0.920.92 0.57 0.49 稀释每股收益（元）0.920.92 0.57 0.49 加权平均净资产收益率（%）31.7231.72

69、26.38 39.35 经营活动产生的现金流量净额（万元）59,871.6459,871.64 26,497.69 19,584.39 现金分红（万元）-研发投入占营业收入的比例（%）4.244.24 3.93 3.73 七、发行人七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息和经营状况财务报告审计截止日后主要财务信息和经营状况（一）（一）公司在手订单情况和公司在手订单情况和 20242024 年年 1 1-3 3 月主要财务信息和经营状况月主要财务信息和经营状况 公司截至公司截至 2022022 2 年年 5 5 月末、月末、20232023 年年 5 5 月末和月末和 20242024 年年

70、5 5 月末月末的在手订单金额的在手订单金额为为 17,423.2117,423.21 万元万元、20,139.8820,139.88 万元和万元和 21,923.0021,923.00 万元万元，2022023 3 年年 5 5 月末月末和和 20242024年年 5 5 月末分别月末分别同比增长同比增长 15.59%15.59%和和 8.85%8.85%，在手订单金额稳步增长，主要系公司在手订单金额稳步增长，主要系公司客户基于对未来基础五金、收纳五金销售情况的乐观预期，加大了备货力度所客户基于对未来基础五金、收纳五金销售情况的乐观预期，加大了备货力度所致。公司的在手订单主要集中在线下经销、

71、线下直销和出口经销渠道致。公司的在手订单主要集中在线下经销、线下直销和出口经销渠道。公司本次财务报告审计截止日为公司本次财务报告审计截止日为 2022023 3 年年 1212 月月 3131 日，华兴会计师事务所日，华兴会计师事务所（特殊普通合伙）对公司（特殊普通合伙）对公司 2022024 4 年年 3 3 月月 3 31 1 日的资产负债表，日的资产负债表，2022024 4 年年 1 1-3 3 月的利月的利润表、现金流量表以及相关财务报表附注进行了审阅，并出具了审阅报告润表、现金流量表以及相关财务报表附注进行了审阅，并出具了审阅报告（华兴专字华兴专字20242100544068320

72、2421005440683 号号）。截至）。截至 2022024 4 年年 3 3 月月 3 31 1 日，公司主要财务指日，公司主要财务指标及变动比例如下：标及变动比例如下：单位：万元单位：万元 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-24 项目项目 2022024 4.3.31.3.31 2023.2023.1212.31.31 变动金额变动金额 变动幅度变动幅度 资产总计资产总计 198,771.20198,771.20 197,434.07197,434.07 1,337.131,337.13 0.68%0.68%归属于母公司所归属于母公司所有者权益合计有者权

73、益合计 129,533.48129,533.48 121,515.41121,515.41 8,018.078,018.07 6.60%6.60%项目项目 2022024 4 年年 1 1-3 3 月月 20232023 年年 1 1-3 3 月月 变动金额变动金额 变动幅度变动幅度 营业收入营业收入 49,397.4949,397.49 34,928.8334,928.83 14,468.6614,468.66 41.42%41.42%归属于母公司股归属于母公司股东的净利润东的净利润 8,020.058,020.05 4,345.044,345.04 3,675.013,675.01 84.

74、58%84.58%扣除非经常性损扣除非经常性损益后归属于母公益后归属于母公司股东的净利润司股东的净利润 7,529.927,529.92 4,274.374,274.37 3,255.553,255.55 76.16%76.16%公司公司 20242024 年年 1 1-3 3 月营业收入较上年同期增长月营业收入较上年同期增长 41.42%41.42%，归属于母公司股东，归属于母公司股东的净利润较上年同期增长的净利润较上年同期增长 84.58%84.58%。公司公司 20242024 年年 1 1-3 3 月营业收入同比增长的主要原因系：月营业收入同比增长的主要原因系：1 1、公司铰链、导轨公

75、司铰链、导轨等基础五金产品实现从开料冲压、组装、检测、包装的全链条自动化生产，通等基础五金产品实现从开料冲压、组装、检测、包装的全链条自动化生产，通过对精密模具和定制自动化设备的控制，显著降低了人工成本，提高了产品品过对精密模具和定制自动化设备的控制，显著降低了人工成本，提高了产品品质的稳定性，加之自产规模的进一步扩大，公司的产品交付能力显著提升，使质的稳定性，加之自产规模的进一步扩大，公司的产品交付能力显著提升，使得基础五金产品销量持续增长，得基础五金产品销量持续增长，20242024 年年 1 1-3 3 月，基础五金收入同比增长月，基础五金收入同比增长72.14%72.14%，增长金额达

76、，增长金额达 7,728.677,728.67 万元，占营业收入增长额的比例达万元，占营业收入增长额的比例达 53.42%53.42%；2 2、家居五金行业逐步向标准化、品牌化方向发展，集中度逐渐提高，公司凭借丰家居五金行业逐步向标准化、品牌化方向发展，集中度逐渐提高，公司凭借丰富多元的产品矩阵、完善的营销体系以及较高的品牌知名度，业务规模实现快富多元的产品矩阵、完善的营销体系以及较高的品牌知名度，业务规模实现快速速增长。增长。20242024 年年 1 1-3 3 月，公司线下经销渠道收入同比增长月，公司线下经销渠道收入同比增长 46.46%46.46%，增长金额，增长金额达达 8,886.

77、088,886.08 万元，占营业收入增长额的比例达万元，占营业收入增长额的比例达 61.42%61.42%；3 3、伴随着居民收入水伴随着居民收入水平的提高以及对精致生活的追求，更稳定的产品质量、更优质的产品材质和更平的提高以及对精致生活的追求，更稳定的产品质量、更优质的产品材质和更时尚的设计元素成为消费决策的重要考量因素，质量过硬且设计时尚的中高端时尚的设计元素成为消费决策的重要考量因素，质量过硬且设计时尚的中高端家居五金市场需求不断扩大。家居五金市场需求不断扩大。公司公司 20242024 年年 1 1-3 3 月归属于母公司股东的净利润同比增长，且增幅大于营月归属于母公司股东的净利润同

78、比增长，且增幅大于营业收入，主要原因系：业收入，主要原因系：1 1、公司加强精细化管理，提效降费，严格控制各项成公司加强精细化管理，提效降费，严格控制各项成本费用，销售费用率由去年同期的本费用，销售费用率由去年同期的 10.47%10.47%下降至下降至 8.88.82%2%，管理费用率由去年同，管理费用率由去年同期的期的 4.50%4.50%下降至下降至 4.23%4.23%，财务费用率由去年同期的，财务费用率由去年同期的 0.71%0.71%下降至下降至-0.43%0.43%，期间，期间费用率同比下降了费用率同比下降了 2.992.99 个百分点，期间费用率变动对净利润的影响金额为正个百分

79、点，期间费用率变动对净利润的影响金额为正向增加向增加 1,256.841,256.84 万元，占净利润增加额的万元，占净利润增加额的 34.20%34.20%；2 2、公司的营业收入同比增公司的营业收入同比增悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-25 长长 41.42%41.42%，收入的增加进一步摊薄，收入的增加进一步摊薄了了固定成本，加之基础五金自动化自产规模固定成本，加之基础五金自动化自产规模持续扩大，自产比例由去年同期的持续扩大，自产比例由去年同期的 57.50%57.50%提高至提高至 74.44%74.44%，规模优势凸显，规模优势凸显，公公司司综合毛利

80、率由去年同期的综合毛利率由去年同期的 33.43%33.43%提升至提升至 35.01%35.01%，盈利能力有所提升，综合，盈利能力有所提升，综合毛利率变动对净利润毛利率变动对净利润的影响金额为正向增加的影响金额为正向增加 664.30664.30 万元，占净利润增加额的万元，占净利润增加额的18.08%18.08%。财务报告审计截止日至本招股说明书签署之日，财务报告审计截止日至本招股说明书签署之日，公司生产经营政策、经营模式、主要产品与服务、销售规模及销售价格、主要客户及供应商构成、主要核心业务人员、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化，整体经营情况良好。（二

81、）（二）2022024 4 年年 1 1-6 6 月业绩预计情况月业绩预计情况 经公司初步测算，预计经公司初步测算，预计 2022024 4 年年 1 1-6 6 月的业绩情况如下：月的业绩情况如下：单位：万元单位：万元 项目项目 2 202024 4 年年 1 1-6 6 月月 2022023 3 年年 1 1-6 6 月月 变动幅度变动幅度 营业收入营业收入 112,298.00112,298.00 至至 122,877.00122,877.00 90,590.2790,590.27 23.96%23.96%至至 35.64%35.64%归属于母公司所有者归属于母公司所有者的净利润的净利润

82、 18,607.0018,607.00 至至 20,985.0020,985.00 11,388.5411,388.54 63.38%63.38%至至 8484.2626%扣除非经常性损益后扣除非经常性损益后归属于母公司所有者归属于母公司所有者的净利润的净利润 17,826.0017,826.00 至至 20,203.0020,203.00 11,163.3911,163.39 59.68%59.68%至至 80.98%80.98%注：注：2022023 3 年年 1 1-6 6 月财务数据经申报会计师审计，月财务数据经申报会计师审计，2022024 4 年年 1 1-6 6 月财务数据未经审

83、计或月财务数据未经审计或审阅。审阅。由上表可知，公司预计由上表可知，公司预计 2022024 4 年年 1 1-6 6 月实现营业收入月实现营业收入 112,298.00112,298.00 万元至万元至122,877.00122,877.00 万元，预计同比增长万元，预计同比增长 23.96%23.96%至至 35.64%35.64%；预计归属于母公司所有者；预计归属于母公司所有者的净利润为的净利润为 18,607.0018,607.00 万元至万元至 20,985.0020,985.00 万元，预计同比增长万元，预计同比增长 63.38%63.38%至至84.26%84.26%；预计扣除非

84、经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为；预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 17,826.0017,826.00万元至万元至 20,203.0020,203.00 万元，预计同比增长万元，预计同比增长 59.68%59.68%至至 80.98%80.98%，公司预计业绩保持，公司预计业绩保持稳步增长。稳步增长。上述上述 2022024 4 年年 1 1-6 6 月业绩情况系公司初步预计数据，不构成公司的盈利预月业绩情况系公司初步预计数据，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。测或业绩承诺。八、发行人选择的上市标准八、发行人选择的上市标准 根据深圳证券交易所股票上市规则第 3.1.2

85、 条，发行人选择的上市标悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-26 准如下：“（一）最近三年净利润均为正，且最近三年净利润累计不低于 2 2 亿元亿元，最近一年净利润不低于 1 1 亿亿元元，最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于 2 2 亿元亿元或者营业收入累计不低于 1515 亿元亿元”。公司 20212021 年至年至 20232023 年年各项财务指标与上述上市标准的对比情况如下：上市标准要求上市标准要求 公司情况公司情况 最近三年净利润均为正 符合，公司 2021 年度、2022 年度和 20232023 年度年度净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者

86、为计算依据）分 别 为16,368.05万 元、19,869.46万 元 和和32,910.8332,910.83 万元万元，均为正数 最近三年净利润累计不低于 2 2 亿元亿元 符合，公司最近三年净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）累计为 6.916.91 亿元亿元 最近一年净利润不低于 1 1 亿元亿元 符合，公司最近一年净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）为 32,910.8332,910.83 万元万元 最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于 2 2 亿元亿元或者营业收入累计不低于 1 15 5 亿元亿元 符合，公司最近三年经营活动产生的现金流量净额累计为

87、 10.6010.60 亿元；最近三年营业收入累计为 53.1653.16亿元亿元 因此，公司 20202121 年至年至 2022023 3 年年各项财务指标符合上述上市标准。九、发行人公司治理特殊安排等重要事项九、发行人公司治理特殊安排等重要事项 截至本招股说明书签署之日，公司不存在公司治理特殊安排等重要事项。十、募集资金运用与未来发展规划十、募集资金运用与未来发展规划（一）募集资金运用（一）募集资金运用 本次股票发行成功后，扣除发行费用后的募集资金净额，将全部用于投资以下项目：单位：万元 序号序号 项目名称项目名称 预计投资规模预计投资规模 预计使用预计使用 募集资金募集资金 1 悍高智

88、慧家居五金自动化制造基地 56,116.61 37,000.00 2 悍高集团研发中心建设项目 5,226.25 3,000.00 3 悍高集团信息化建设项目 3,004.04 2,000.00 合计合计 64,346.90 42,000.00 本次募集资金到位前，公司将根据实际生产经营需要，以自筹资金对上述悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-27 项目进行前期投入，募集资金到位后，将使用募集资金置换该部分自筹资金。若本次发行的实际募集资金净额无法满足上述项目的资金需求，则不足部分由公司通过自筹方式解决；若实际募集资金净额超过上述项目的资金需求，则超出部分将用于补

89、充流动资金。（二）未来发展规划（二）未来发展规划 公司计划通过本次募集资金投资项目，顺应系统化家居五金的发展趋势，利用公司在家居五金和户外家具领域的技术积累和市场沉淀，以市场为导向进行产品的全生命周期管理，进一步提升智能制造水平，提高生产效率，保障产品质量，持续扩大产能，巩固拉篮、水槽、铰链导轨以及户外家具等核心产品的市场地位；同时，通过资源协同和品牌效应，公司计划向全屋五金业务延伸，进一步提升衣柜五金、门窗五金、卫浴五金等新品类的市场占有率。公司将坚定实施全渠道发展战略，大力发展直销客户，切入旧改和精装市场，加强营销网络建设，拓展电商渠道，深耕云商平台，持续下沉销售渠道。此外，公司将加强与国

90、外客户的合作，在东南亚、西欧、北美等市场深入布局，发展周边地区销售网络，实现海外战略地区的全面布局。公司将实现多品类产品和多渠道销售的有机结合与协同发展，增加公司新的利润增长点，为公司未来可持续发展奠定基础。十一、其他对发行人有重大影响的事项十一、其他对发行人有重大影响的事项 截至本招股说明书签署之日，公司不存在其他对自身有重大影响的事项。悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-28 第三节 风险因素 投资者在评价发行人本次公开发行的股票时，除本招股说明书提供的其他各项资料外，应特别考虑下述各项风险因素。下述风险因素是根据重要性原则和可能影响投资决策的程度大小排序，但

91、该排序并不表示风险因素依次发生。发行人提请投资者仔细阅读本节全文。一、一、与发行人相关的与发行人相关的风险风险（一）（一）经营经营风险风险 1、产品质量风险产品质量风险 公司产品以自主生产为主，同时受限于生产设施和产能等因素，亦委托OEM 厂商代工生产产品。一旦自主或代工生产的产品发生质量问题，即便为物流破损、经销商或消费者安装操作失误等非公司责任的原因造成，消费者也可能与公司产生权益纠纷，这对公司产品未来的声誉构成潜在风险，进而可能对公司产品的市场销售造成不利影响。2、委外加工风险委外加工风险 公司部分产品在生产过程中会涉及电镀、电解、喷涂等工序，出于对环境保护以及成本效益等方面因素的考虑，

92、上述工序会交由委外加工厂商完成。报告期各期，公司委外加工成本分别为 2,467.94 万元、4,057.60 万元和6,928.576,928.57 万元万元，占主营业务成本比例分别为 2.46%、3.73%和 4.854.85%。随着公司规模的不断扩大，如果现有委外加工厂商出现加工任务饱和、加工能力下降或公司出现突发大额订单等情况，有可能会影响公司产品生产进度，从而影响产品及时供货。若公司不能持续保持对委外加工厂商的良好管理，将存在影响产品质量、耽误生产进度的风险，进而给公司整体经营带来不利影响。3、安全生产风险安全生产风险 公司根据国家有关法规和行业标准制定了安全生产的相关规定并严格执行。

93、报告期内，公司未发生重大安全事故。随着公司业务规模不断扩大，若公司不能严格执行各项安全管理制度、不断提高员工安全生产意识、及时维护并更新悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-29 相关设备设施等，公司仍然存在发生安全事故的风险。4、违建瑕疵风险违建瑕疵风险 报告期内，发行人在位于佛山市顺德区杏坛镇顺业东路 36 号的土地上建设了厂房间连接走廊、门卫室等非生产经营或辅助生产用途的配套建（构）筑物，面积合计约 7,751.00 平方米，均未取得产权证明文件。虽然相关政府主管部门出具了不属于重大违法违规行为的专项证明，但发行人仍有可能因周边规划调整等，被要求拆除配套建（构

94、）筑物、搬迁或承担其他法律责任的风险。5、租赁房产风险租赁房产风险 截至本招股说明书签署之日，发行人及子公司存在未办理房屋租赁备案、租赁无证房产以及部分租赁房产被查封的情形。在未来的业务经营中，公司可能因未办理租赁备案登记而被主管部门罚款，也可能因租赁房产权属证明瑕疵或房产被查封而导致租赁房产非正常终止、无法续约、搬迁并产生额外的费用支出。虽然实际控制人已承诺对发行人及其控股子公司因租赁房产瑕疵而产生的行政处罚、搬迁等情形所造成的损失予以全额补偿，但上述情形仍可能对发行人及子公司业务和财务状况造成一定程度的不利影响。（二二）管理风险）管理风险 1、经销商管理风险经销商管理风险 报告期各期，公司

95、境内线下经销收入占主营业务收入的比例分别为42.79%、49.81%和和 58.20%58.20%，占比较高。随着公司业务规模的扩张，对经销商的管理难度也将加大。若个别经销商未按照合作协议的约定进行产品的销售和服务，或经营活动有悖于公司品牌的经营宗旨，将会对公司的市场形象产生负面影响。同时，公司亦无法保证经销商能够在签订合作协议后完成约定的业绩目标，如果在合作协议到期时，经销商无法按计划完成业绩目标，公司的经营业绩将受到不利影响。悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-30 2、线上销售模式风险线上销售模式风险 公司的线上销售主要通过天猫、京东等第三方电商平台和线上自

96、营的云商平台实现。报告期各期，公司电商和云商模式合计实现收入 30,513.56 万元、33,440.55 万元以及 43,547.0643,547.06 万元万元，占主营业务收入比例分别为 20.95%、20.92%和和 19.92%19.92%。若公司未能与天猫、京东等电商平台维持良好的合作关系，电商平台大幅改变其业务模式、收费标准等，公司电商业务的开展情况可能不及预期。报告期内，公司云商业务开展中存在客户注册资料缺失、第三方回款、跨区域收货等不规范情形，目前上述情形已整改完毕，若后续云商业务开展中仍然出现不规范情形，可能使得管理成本增加，经营业绩受到不利影响。3、社会保险和住房公积金补缴

97、风险社会保险和住房公积金补缴风险 报告期内，公司存在未全员缴纳社会保险及住房公积金的情形。虽然公司及下属子公司所在地相关主管部门已出具合规证明，证明报告期内公司及下属子公司不存在因违反劳动保障、社会保险、公积金方面的法律、法规而被处罚的情形，但未来公司仍存在被要求补缴社会保险和住房公积金的风险。若未来公司被相关主管部门要求补缴，经测算的报告期各期需补缴的金额分别为218.73 万元、103.10 万元和和 114.19114.19 万元万元，占各期利润总额的比重分别为1.19%、0.45%和和 0.30%0.30%。4、控股股东、实际控制人不当控制的风险控股股东、实际控制人不当控制的风险 截至

98、本招股说明书签署之日，公司实际控制人欧锦锋和欧锦丽兄妹直接和间接持有公司 83.74%的股份，控制公司 89.76%的表决权。此外，欧锦锋担任公司董事长兼总经理，欧锦丽担任公司董事兼副总经理，长期负责公司的经营管理工作。作为共同实际控制人，若二人利用对公司的控制地位，通过行使表决权及管理职能对公司的人事、经营管理和财务决策等予以不当控制，可能对公司和其他股东的利益造成不利影响。（三三）财务财务风险风险 1、存货跌价的风险存货跌价的风险 报告期各期末，公司存货账面价值分别为 15,455.01 万元、15,021.12 万元悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-31

99、和 17,305.6217,305.62 万元万元，占资产总额的比例分别为 14.02%、10.72%和 8.77%8.77%。随着公司业务规模的进一步扩大，存货品类和金额可能进一步增加，若公司未来整体销售迟滞、市场需求下降导致存货周转不畅，或产品市场价格大幅下跌，将可能导致存货出现减值的风险，使公司业绩受到影响。2、经营业绩波动风险、经营业绩波动风险 报告期内，公司的营业收入分别为 147,422.78 万元、162,028.69 万元和222,191.10222,191.10 万 元万 元，净 利 润 分 别 为 16,445.49 万 元、20,566.02 万 元 和33,269.94

100、33,269.94 万元万元。报告期内报告期内，公司营业收入的年均复合增长率为 22.77%22.77%，净利润的年均复合增长率为 42.23%42.23%，整体增长速度较快。尽管报告期内公司经营业绩保持增长，若未来出现宏观经济形势变化、行业竞争加剧、上游原材料供应紧张或涨价、下游市场供应与需求变动、重要客户供应商与公司合作关系变动等对公司经营造成不利影响的变化，而公司未能采取有效应对措施，公司业绩增速或营收利润规模可能出现较大波动。（四四）募集资金风险）募集资金风险 1、募集资金投资项目不能达到预期收益风险募集资金投资项目不能达到预期收益风险 基于当前宏观经济情况、市场环境、技术发展趋势及公

101、司现有技术基础与实际经营状况等因素，公司对本次募集资金投资项目进行充分的可行性研究论证，并对募集资金投资项目产生的经济效益进行了审慎测算，认为该等募投项目收益良好，可行性强。但未来如果我国宏观经济运行出现较大波动，或五金市场环境发生重大变化，募投项目的投资回报和预期收益可能出现不及预期的情况。2、募集资金投资项目建设风险募集资金投资项目建设风险 公司拥有丰富的项目建设经验，并已制定了详实的项目建设计划和严格的项目工程质量、进度以及费用控制方案，力争早日完成项目建设并投入使用以获得最大的经济效益。但在项目建设过程中，可能会受到诸如国家宏观经济政策、市场环境、技术力量、企业自身管理水平等外在与内在

102、因素的影响，导致项目的实施条件发生变化而无法如期完成。因此，公司存在募集资金投资项目不能如期完成，从而影响公司经营业绩的风险。悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-32 3、资产折旧及摊销费用增加的风险资产折旧及摊销费用增加的风险 本次募集资金投资项目达产后，公司每年新增折旧及摊销费用为 3,047.61万元。如果募集资金投资项目不能如期顺利达产，或者达产后市场环境发生重大不利变化，公司将面临销售收入增长不能消化每年新增折旧及摊销费用而导致公司业绩下滑的风险。4、净资产收益率下降的风险净资产收益率下降的风险 报告期各期，公司分别实现扣除非经常性损益后的归属于母公司股

103、东净利润 16,368.05 万元、19,869.46 万元和 32,910.8332,910.83 万元万元，公司扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率分别为 39.17%、25.49%和 31.3831.38%。本次发行完成后，公司净资产将有所增加，鉴于募集资金投资项目获得收益需要一定的时间，如果公司净利润增长速度低于同期净资产增长速度，则可能导致净资产收益率较以前年度有所下降。二二、与行业相关的风险与行业相关的风险（一）宏观经济波动风险（一）宏观经济波动风险 目前公司产品同时销往境内和境外市场，最终消费者主要是居民家庭，宏观经济的景气程度会在较大程度影响消费者的购买能力和购买意愿。随着

104、经济持续增长，居民收入水平逐年提高，人们对家居五金及户外家具产品的消费能力也有了明显提升，行业规模持续增加。然而，随着经济一体化的深入，全球经济波动对我国的影响逐步加大。根据国家统计局数据，20212021-20232023 年，中国GDP 增长率分别为 8.1%、3.0%和 5.2%5.2%；据国际货币基金组织（IMF）数据，20212021-20232023 年，全球 GDP 增长率分别为 5.9%、3.4%和 3.1%3.1%。近年来境内及境外经济增速有所波动，国际贸易摩擦等因素都将导致我国乃至全球经济面临更多的不确定性。若未来全球经济增长持续放缓、停滞或出现较大下滑，并抑制中国宏观经济

105、及居民可支配收入增速回升，将直接影响消费者的消费意愿和购买能力，从而使公司面临经营业绩下降的风险。（二）房地产（二）房地产市场波动市场波动风险风险 公司主要从事家居五金及户外家具等产品的研发、设计、生产和销售，主要产品的消费市场与房地产市场的变化存在一定的相关性。近年来，国内房地悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-33 产开发企业住宅新开工房屋面积和商品房住宅销售面积有所下降，目前相关政府部门出台了房地产支持政策，但政策落地并带动房地产市场回暖仍需一定时间。报告期内，公司主营业务收入分别为 145,590.41 万元、159,824.52 万元和 218,590.

106、60218,590.60 万元万元，销售收入保持稳定增长。房地产行业的宏观调控政策和房地产市场的波动暂时未对公司的经营业绩产生明显不利影响，主要是由于公司所处行业的集中度较低，公司作为行业内拥有一定知名度的中高端品牌，市场接受度在不断提高。但是，若未来房地产调控政策导致房地产市场景气度下降，公司所处行业仍将受到一定的影响。因此，公司存在因房地产市场不景气导致业绩下滑的风险。（三）（三）原材原材料价格波动风险料价格波动风险 报告期内，公司和 OEM 厂商生产所需的原材料包括铁型材、铝型材以及不锈钢等。报告期内，原材料成本及 OEM 成本合计占主营业务成本的比例超过 75%，直接材料及 OEM 产

107、品采购价格对公司产品成本的影响较大。铁型材、铝型材以及不锈钢价格受国内外经济形势、国家宏观调控政策及市场供求变动等因素的影响较大，若未来大宗原材料价格出现大幅波动，且公司不能采取措施将原材料上涨的压力向上游企业或下游企业转移，又或者在原材料价格下跌趋势中未能够做好存货管理，公司的经营业绩将受到不利影响。（四）（四）品牌、产品设计被仿冒的风品牌、产品设计被仿冒的风险险 品牌是消费者购买家居五金及户外家具产品的重要影响因素之一。凭借优秀的产品设计、稳定的产品质量以及专业的服务能力，公司已在家居五金市场树立起良好的品牌形象，并延伸至户外家具市场。公司积极采取多种措施保护自主知识产权，但仍无法及时获取

108、所有侵权信息，如果部分中小企业仿冒销售公司产品，将导致公司品牌形象受到影响，公司经济利益受到损害，从而对公司生产经营带来不利影响。三三、其他其他风险风险（一一）汇率风险汇率风险 报告期内，公司境外销售模式的销售收入分别为 37,335.63 万元、30,436.38 万元和和 27,000.7727,000.77 万元万元，占主营业务收入的比重分别为 25.64%、悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-34 19.04%和和 12.35%12.35%，境外销售模式收入为公司营业收入的重要组成部分，人民币汇率的大幅波动将对公司以外币结算的收入以及汇兑损益产生一定影响。

109、报告期各期，公司因人民币汇率变动产生的汇兑损益分别为 304.52 万元、-609.04 万元和和 40.2440.24 万元万元，占净利润的比例分别为 1.85%、-2.96%和和 0.12%0.12%，占比较低，但若人民币汇率波动较大，仍可能对公司的海外业务造成一定的负面影响。（二二）税收优惠政策变化的风险税收优惠政策变化的风险 发行人及子公司悍高家具均为高新技术企业，发行人目前持有证书编号为GR202144014442 号的高新技术企业证书，发行人自 2018 年起享受企业所得税税率为 15%的税收优惠政策，有效期为 3 年，并于 2021 年通过了高新技术企业复审。子公司悍高家具报告期

110、内持有证书编号为 GR201944008263 号的高新技术企业证书，并于 2022 年 12 月通过高新技术企业复审。发行人及子公发行人及子公司司悍高家具 20212021 年度至年度至 2022023 3 年度年度享受企业所得税税率为 15%的税收优惠政策。如果国家所得税相关税收政策发生变化，或公司将来未能获得高新技术企业认定导致适用所得税率发生变化，将影响公司的经营业绩。悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-35 第四节 发行人基本情况 一、发行人一、发行人基本情况基本情况 公司名称公司名称 悍高集团股份有限公司 英文名称英文名称 Higold Group C

111、o.,LTD.统一社会信用代码统一社会信用代码 9144060676659990X6 注册资本注册资本 36,000.00 万元 法定代表人法定代表人 欧锦锋 成立时间成立时间 2004 年 09 月 13 日 住所住所 佛山市顺德区杏坛镇顺业东路 36 号之一 邮政编码邮政编码 528325 联系电话联系电话 0757-27386193 传真号码传真号码 0757-27386231 互联网网址互联网网址 https:/ 电子信箱电子信箱 负责信息披露和投资负责信息披露和投资者关系的部门者关系的部门 证券投资部 证券投资部负责人证券投资部负责人 徐昊 证券投资部负责人联证券投资部负责人联系电话

112、系电话 0757-27386193 二、发行人二、发行人设立情况和报告期内股本、股东变化情况设立情况和报告期内股本、股东变化情况（一一）有限责任公司的设立有限责任公司的设立 公司前身为佛山市顺德区悍高五金制品有限公司（设立时曾用名：佛山市顺德区凯高五金制品有限公司），成立于 2004 年 9 月，注册资本为 50 万元，由股东欧汉章、欧锦锋共同以货币形式出资。1、2004 年年 9 月，有限公司设立月，有限公司设立 2004 年 9 月 1 日欧汉章、欧锦锋签署了佛山市顺德区凯高五金制品有限公司章程，约定凯高五金注册资本为人民币 50.00 万元，其中，欧汉章以货币形式出资 25.00 万元，

113、占公司注册资本的 50.00%；欧锦锋以货币形式出资悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-36 25.00 万元，占公司注册资本 50.00%。2004 年 9 月 7 日，佛山市顺德区祥友和会计师事务所出具验资报告（祥会所验字（2004）3047 号）。根据该验资报告，截至 2004 年 9 月 7 日，公司已收到全体股东以货币认缴的注册资本（实收资本）合计人民币 50.00 万元。2004 年 9 月 13 日，市监局核准凯高五金设立登记。凯高五金设立时，其股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）出资比例出资比例 1 欧锦锋 25.

114、00 50.00%2 欧汉章 25.00 50.00%合计合计 50.00 100.00%2、2011 年年 3 月，有限公司名称变更月，有限公司名称变更 2011 年 2 月 25 日，凯高五金召开股东会，同意将公司名称变更为佛山市顺德区悍高五金制品有限公司。2011 年 3 月 1 日，市监局对本次公司名称变更予以工商变更登记。（二二）股份有限公司的设立股份有限公司的设立 2020 年 9 月 14 日，悍高有限股东会作出决议，同意悍高有限全体股东作为发起人，将有限公司整体变更为股份有限公司，股份公司名称为悍高集团股份有限公司；同意以截至 2020 年 7 月 31 日经审计的公司账面净资

115、产为依据，折股为股份公司股本 9,000 万股，每股股份面值人民币 1 元，净资产折股后剩余金额计入公司资本公积。2020 年 9 月 14 日，各发起人签署发起人协议，同意各发起人以其在悍高有限的权益认购发行人的股份，并按悍高有限经审计后的净资产折价入股，共同设立发行人。2020 年 9 月 29 日，发行人召开创立大会，全体股东审议通过关于的议案 关于审计基准日至公司设立日之间产生的损益由整体变更后的股份公司享受和承担的议案 关于制定的议案等相关议案。2020 年 9 月 29 日，华兴会计师对本次整体变更的注册资本实收情况进行审验，并出具了验资报告（华兴所（2020）验字 GD-083

116、号），确认各发起人的出资已足额到位。2020 年 9 月 30 日，悍高集团完成本次整体变更的工商变更登记手续并取得市监局核发的营业执照（统一社会信用代码：9144060676659990X6）。股份公司设立时，发起人的出资及持股情况如下：序号序号 发起人名称发起人名称 持股数量（万股）持股数量（万股）持股比例持股比例 1 悍高管理 7,200.00 80.00%2 欧锦锋 900.00 10.00%3 锦益管理 468.00 5.20%4 悍高企业 234.00 2.60%5 锦悦管理 198.00 2.20%合计合计 9,000.00 100.00%（三三）发行人报告期内的股本和股东变化情

117、况发行人报告期内的股本和股东变化情况 报告期期初，公司的股权结构如下所示：序号序号 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）出资比例出资比例 1 悍高管理 7,200.00 80.00%2 欧锦锋 900.00 10.00%3 锦益管理 468.00 5.20%4 悍高企业 234.00 2.60%5 锦悦管理 198.00 2.20%合计合计 9,000.00 100.00%1、2020 年年 9 月，月，悍高有限整体变更为悍高有限整体变更为股份公司股份公司 悍高有限整体变更设立为股份公司，具体情况参见本节“二、发行人设立情况和报告期内股本、股东变化情况”之“（二）股份有限公司的设立”

118、。悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-38 2、2020 年年 12 月，股份公司第一次增资月，股份公司第一次增资 2020 年 12 月 23 日，悍高集团召开 2020 年第一次临时股东大会，同意悍高集团股本由人民币 9,000.00 万元变更为 9,230.00 万元，新增股本由顺德智谷认缴 230.00 万股。顺德智谷为专业投资机构，顺德智谷的增资价格系综合考虑发行人所处行业、成长性、发行人 2021 年度预计净利润等因素的基础上，由投资者与发行人协商后共同确定，增资价格为 17.39 元/股，增资价格具有合理性。2020 年 12 月 23 日，华兴会计

119、师出具了验资报告（华兴所2020验字GD-132 号），确认公司已收到顺德智谷增资款 4,000.00 万元，其中 230.00 万元计入新增股本，其余计入资本公积。2020 年 12 月 29 日，市监局对本次增资予以工商变更登记。本次增资后，公司的股权结构如下所示：序号序号 股东名称股东名称 持股数量（万股）持股数量（万股）持股比例持股比例 1 悍高管理 7,200.00 78.01%2 欧锦锋 900.00 9.75%3 锦益管理 468.00 5.07%4 悍高企业 234.00 2.54%5 顺德智谷 230.00 2.49%6 锦悦管理 198.00 2.15%合计合计 9,230

120、.00 100.00%3、2021 年年 8 月，股份公司第二次增资月，股份公司第二次增资 2021 年 8 月 13 日，悍高集团召开 2021 年第二次临时股东大会，同意悍高集团股本由人民币 9,230.00 万元变更为 9,615.00 万元。二鸣投资以货币形式向公司增资人民币 6,000.00 万元，其中 231.00 万元为新增注册资本，其余 5,769.00 万元计入公司资本公积；顺德智造以货币形式向公司增资人民币 4,000.00 万元，其中 154.00 万元为新增注册资本，其余3,846.00 万元计入公司资本公积。悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1

121、-1-39 二鸣投资、顺德智造为专业投资机构，其增资价格系综合考虑发行人所处行业、成长性、发行人 2021 年度预计净利润等因素的基础上，由投资者与发行人协商后共同确定，增资价格为 25.97 元/股，增资价格具有合理性。2021 年 11 月 19 日，华兴会计师出具验资报告（华兴验字202121005440027 号），确认截至 2021 年 8 月 23 日，公司已分别收到二鸣投资和顺德智造缴纳的增资款合计 10,000.00 万元。2021 年 8 月 27 日，市监局对本次增资予以工商变更登记。本次增资后，公司的股权结构如下所示：序号序号 股东名称股东名称 持股数量（万股）持股数量（

122、万股）持股比例持股比例 1 悍高管理 7,200.00 74.88%2 欧锦锋 900.00 9.36%3 锦益管理 468.00 4.87%4 悍高企业 234.00 2.44%5 二鸣投资 231.00 2.40%6 顺德智谷 230.00 2.39%7 锦悦管理 198.00 2.06%8 顺德智造 154.00 1.60%合计合计 9,615.00 100.00%4、2021 年年 11 月，股份公司第三次增资月，股份公司第三次增资 2021 年 10 月 18 日，悍高集团召开 2021 年第四次临时股东大会，同意悍高集团注册资本由人民币 9,615.00 万元变更为 9,958.0

123、0 万元。兔宝宝以货币形式向公司增资人民币 6,000.00 万元，其中 205.80 万元为新增注册资本，其余 5,794.20 万元计入公司资本公积；青岛华真以货币形式向公司增资人民币 4,000.00 万元，其中 137.20 万元为新增注册资本，其余3,862.80 万元计入公司资本公积。兔宝宝、青岛华真为专业投资机构，其增资价格系综合考虑发行人所处行业、成长性、发行人 2021 年度预计净利润等因素的基础上，由投资者与发行人协商后共同确定，增资价格为 29.15 元/股，增资价格具有合理性。悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-40 2021 年 11 月

124、 19 日，华兴会计师出具了验资报告（华兴验字202121005440031 号），确认公司已收到兔宝宝增资款 6,000.00 万元以及青岛华真增资款 4,000.00 万元。2021 年 11 月 10 日，市监局对本次增资予以工商变更登记。本次增资后，公司的股权结构如下所示：序号序号 股东名称股东名称 持股数量（万股）持股数量（万股）持股比例持股比例 1 悍高管理 7,200.00 72.30%2 欧锦锋 900.00 9.04%3 锦益管理 468.00 4.70%4 悍高企业 234.00 2.35%5 二鸣投资 231.00 2.32%6 顺德智谷 230.00 2.31%7 兔宝

125、宝 205.80 2.07%8 锦悦管理 198.00 1.99%9 顺德智造 154.00 1.55%10 青岛华真 137.20 1.38%合计合计 9,958.00 100.00%5、2021 年年 11 月，股份公司第四次增资月，股份公司第四次增资 2021 年 11 月 18 日，悍高集团召开 2021 年第五次临时股东大会，同意悍高集团注册资本由人民币 9,958.00 万元变更为 10,026.60 万元。尚壹投资以货币形式向公司增资人民币 2,000.00 万元，其中 68.60 万元为新增注册资本，其余 1,931.40 万元计入公司资本公积。尚壹投资为专业投资机构，其增资价

126、格系综合考虑发行人所处行业、成长性、发行人 2021 年度预计净利润等因素的基础上，由投资者与发行人协商后共同确定，增资价格为 29.15 元/股，增资价格具有合理性。2021 年 11 月 19 日，华兴会计师出具了验资报告（华兴验字202121005440049），确认公司已收到尚壹投资增资款 2,000.00 万元。悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-41 2021 年 11 月 30 日，市监局对本次增资予以工商变更登记。本次增资后，公司的股权结构如下所示：序号序号 股东名称股东名称 持股数量（万股）持股数量（万股）持股比例持股比例 1 悍高管理 7,20

127、0.00 71.81%2 欧锦锋 900.00 8.98%3 锦益管理 468.00 4.67%4 悍高企业 234.00 2.33%5 二鸣投资 231.00 2.30%6 顺德智谷 230.00 2.29%7 兔宝宝 205.80 2.05%8 锦悦管理 198.00 1.98%9 顺德智造 154.00 1.54%10 青岛华真 137.20 1.37%11 尚壹投资 68.60 0.68%合计合计 10,026.60 100.00%6、2021 年年 12 月，股份公司资本公积转增注册资本月，股份公司资本公积转增注册资本 2021 年 12 月 19 日，悍高集团召开 2021 年第六

128、次临时股东大会，同意公司将资本公积中的股本溢价 25,973.40 万元转增公司注册资本；本次注册资本转增股本完成后，公司注册资本由 10,026.60 万元增加至 36,000.00 万元。2021 年 12 月 22 日，华兴会计师出具了验资报告（华兴验字202121005440061），确认截至 2021 年 12 月 19 日，公司已将资本公积25,973.40 万元转增股本。截至 2021 年 12 月 19 日，变更后的累计注册资本人民币 36,000.00 万元，累计实收资本（股本）人民币 36,000.00 万元。2021 年 12 月 23 日，市监局对本次增资予以工商变更登

129、记。本次增资后，公司的股权结构如下所示：序号序号 股东名称股东名称 持股数量（万股）持股数量（万股）持股比例持股比例 1 悍高管理 25,851.24 71.81%悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-42 序号序号 股东名称股东名称 持股数量（万股）持股数量（万股）持股比例持股比例 2 欧锦锋 3,231.40 8.98%3 锦益管理 1,680.33 4.67%4 悍高企业 840.17 2.33%5 二鸣投资 829.39 2.30%6 顺德智谷 825.80 2.29%7 兔宝宝 738.91 2.05%8 锦悦管理 710.91 1.97%9 顺德智造 5

130、52.93 1.54%10 青岛华真 492.61 1.37%11 尚壹投资 246.30 0.68%合计合计 36,000.00 100.00%发行人历次增资、股权转让的相关情况如下：悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-43 时间时间 股权变动形式股权变动形式 股东及股权变动情股东及股权变动情况况 股权变动的原因股权变动的原因及背景及背景 价格价格 定价依据及公允定价依据及公允性性 作价存在差异作价存在差异的原因的原因 支付凭证或验资报告支付凭证或验资报告 受让方的认购受让方的认购资金来源资金来源 2004 年 9 月 公司设立 公司设立，注册资本为 50.00

131、 万元，由欧汉章、欧锦锋分别认缴 25.00 万元，占比 50.00%不适用 1.00 元/每注册资本 不适用 不适用 银行汇款凭证：佛山市顺德区祥友和会计师事务所出具验资报告（祥会所验字（2004）3047 号）自有资金 2011 年 12 月 有限公司第一次增资 由 50.00 万元增至500.00 万元，欧锦锋认缴 425.00万元、欧汉章认缴25.00 万元 为增强悍高有限资本实力、拓展经营规模，由原股东增资 1.00 元/每注册资本 原股东增资，按1 元/出资额认缴，具有公允性 不适用（悍高有限设立以来首次增资）银行汇款凭证；佛山市达正会计师事务所有限公司出具的“佛达验字2011S4

132、37 号”验资报告 自有资金 2012 年 4 月 有限公司第一次股权转让 悍高有限原股东欧汉章将其所持悍高有限 10.00%股权以 50.00 万元的价格转让给欧锦锋 欧汉章系欧锦锋之父，其将所持悍高有限股权转让予欧锦锋系出于家族内部持股安排考虑 1.00 元/每注册资本 欧汉章和欧锦锋父子之间的股权转让，按 1 元/出资额作价转让，具有公允性 不适用（悍高有限设立以来首次转让）现金支付无凭证 自有资金 2017 年 12 月 有限公司第二次增资 由 500.00 万元增至 600.00 万元，悍高企业认缴100.00 万元 为增强悍高有限资本实力、拓展经营规模，实际控制人欧锦锋、欧锦丽兄妹

133、通过其实际控制的悍高企业对悍高有限进行增资 1.00 元/每注册资本 实际控制人欧锦锋、欧锦丽兄妹通过其实际控制的企业进行增资，按 1 元/出资额认缴，具有公允性 无差异 银行汇款凭证；华兴会计师出具的“华兴验字202221005440152号”验资报告 自有资金 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-44 时间时间 股权变动形式股权变动形式 股东及股权变动情股东及股权变动情况况 股权变动的原因股权变动的原因及背景及背景 价格价格 定价依据及公允定价依据及公允性性 作价存在差异作价存在差异的原因的原因 支付凭证或验资报告支付凭证或验资报告 受让方的认购受让方的认购资

134、金来源资金来源 2017 年 12 月 有限公司第三次增资 由 600.00 万元增至 5,000.00 万元，悍高企业认缴400.00 万元，新股东悍高管理认缴4,000.00 万元 为增强悍高有限资本实力、拓展经营规模，实际控制人欧锦锋、欧锦丽兄妹通过其实际控制的悍高管理、悍高企业对悍高有限进行增资 1.00 元/每注册资本 实际控制人欧锦锋、欧锦丽兄妹通过其实际控制的企业进行增资，按 1 元/出资额认缴，具有公允性 无差异 银行汇款凭证；佛山市顺德区广德会计师事务所（普通合伙）出具的“广德会验字2018N019 号”验资报告；华兴会计师出具的“华兴验字202221005440152号”验

135、资报告 自有资金 2018 年 12 月 有限公司第二次股权转让 悍高有限股东悍高企业将其所持悍高有限 2.70%股权以 135.00 万元的价格转让给锦益管理，将其所持悍高有限 1.20%股权以 60.00 万元的价格转让给锦悦管理 锦益管理、锦悦管理系悍高有限核心员工持股平台，本次股权转让系出于对核心员工股权激励之目的 1.00 元/每注册资本 核心员工股权激励，按 1 元/出资额作价转让，具有公允性 无差异 银行转账凭证 自有资金 2018 年 12 月 有限公司第三次股权转让 悍高有限股东悍高企业将其所持悍高有限 0.50%股权以 25.00 万元的价格转让给锦益管理 本次股权转让系出

136、于对核心员工股权激励之目的 1.00 元/每注册资本 核心员工股权激励，按 1 元/出资额作价转让，具有公允性 无差异 银行转账凭证 自有资金 2019 年 8 月 有限公司第四次股权转让 悍高有限股东悍高企业将其所持悍高有限 2.00%股权以 100.00 万元的价格转让给锦益管本次股权转让系出于对核心员工股权激励之目的 1.00 元/每注册资本 核心员工股权激励，按 1 元/出资额作价转让，具有公允性 无差异 银行转账凭证 自有资金 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-45 时间时间 股权变动形式股权变动形式 股东及股权变动情股东及股权变动情况况 股权变动的原

137、因股权变动的原因及背景及背景 价格价格 定价依据及公允定价依据及公允性性 作价存在差异作价存在差异的原因的原因 支付凭证或验资报告支付凭证或验资报告 受让方的认购受让方的认购资金来源资金来源 理，将其所持悍高有限 1.00%股权以 50.00 万元的价格转让给锦悦管理 2019 年 11 月 有限公司第四次增资 由 5,000.00 万元增至 9,000.00 万元。悍高管理认缴3,200.00 万 元、欧 锦 锋 认 缴400.00 万元、悍高 企 业 认 缴104.00 万元、锦益 管 理 认 缴208.00 万元、锦悦管理认缴 88.00万元 为增强悍高有限资本实力、拓展经营规模，由原股

138、东同比例增资 1.00 元/每注册资本 原股东同比例增资，按 1 元/出资额认缴，具有公允性 无差异 银行汇款凭证；华兴会计师出具的“华兴验字（2021）21005440071号”验资报告 自有资金 2020 年 12 月 股份公司第一次增资 由 9,000.00 万元增至 9,230.00 万元，顺德智谷认缴230.00 万元 为增强发行人的资本实力、拓展经营规模，引进外部投资者 17.39 元/股 看好发行人发展前景，参考发行人所处行业、成长性、预计净利润情况，通过协商确定，具有公允性 该次增资系发行人为引入外部投资者而实施，故该次增资的价格高于前次增资价格 银行汇款凭证；华兴会计师出具的

139、“华兴所（2020）验字 GD-132号”验资报告 自有资金 2021 年 8 月 股份公司第二次增资 由 9,230.00 万元增至 9,615.00 万元，顺德智造认缴154.00 万元、二鸣投资认缴为增强发行人的资本实力、拓展经营规模，引进外部投资者 25.97 元/股 看好发行人发展前景，参考发行人所处行业、成长性、预计净利润情况，通过协本次增资价格系双方基于当前经营情况协商确定，公司经营业绩保持银行汇款凭证；华兴会计师出具的“华兴验字（2021）21005440027号”验资报告 自有资金 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-46 时间时间 股权变动形式

140、股权变动形式 股东及股权变动情股东及股权变动情况况 股权变动的原因股权变动的原因及背景及背景 价格价格 定价依据及公允定价依据及公允性性 作价存在差异作价存在差异的原因的原因 支付凭证或验资报告支付凭证或验资报告 受让方的认购受让方的认购资金来源资金来源 231.00 万元 商确定，具有公允性 增长，本次增资价格高于前次增资价格具有合理性 2021 年 11 月 股份公司第三次增资 由 9,615.00 万元增至 9,958.00 万元，兔宝宝认缴205.80 万元、青岛华真认缴137.20 万元 为增强发行人的资本实力、拓展经营规模，引进外部投资者 29.15 元/股 看好发行人发展前景，参

141、考发行人所处行业、成长性、预计净利润情况，通过协商确定，具有公允性 本次增资价格系双方基于当前经营情况协商确定，公司经营业绩保持增长，本次增资价格高于前次增资价格，具有合理性 银行汇款凭证；华兴会计师出具的“华兴验字（2021）21005440031号”验资报告 自有资金 2021 年 11 月 股份公司第四次增资 由 9,958.00 万元增至 10,026.60 万元，尚壹投资认缴68.60 万元 为增强发行人的资本实力、拓展经营规模，引进外部投资者 29.15 元/股 看好发行人发展前景，参考发行人所处行业、成长性、预计净利润情况，通过协商确定，具有公允性 无差异 银行汇款凭证；华兴会计

142、师出具的“华兴验字（2021）21005440049号”验资报告 自有资金 2021 年 12 月 资本公积转增股本 由 10,026.60 万元增资至 36,000.00万元 为增强发行人的资本实力、拓展经营规模，各股东以资本公积同比例转增股本 -不适用（资本公积转增股本）华兴会计师出具“华兴验字（2021）21005440061 号”验资报告 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-47 发行人历次增资及股权转让参与各方均履行了必要的内外部决策程序、审批程序。发行人历次股权变动不存在利益输送，不存在纠纷或潜在纠纷，不存在委托持股、信托持股或其他利益安排。发行人历次

143、股权转让及增资事项真实，除2021年12月为资本公积转增股本外，历次增资均以货币方式投入；发行人历次增资均已履行验资程序，不存在出资不实、抽逃出资、出资方式存在瑕疵等出资瑕疵的情形。三、发行人三、发行人设立以来的设立以来的重大资产重组情况重大资产重组情况 自公司设立之日起至本招股说明书签署之日，公司未进行重大资产重组。四、四、发行人在其他证券市场的上市发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况挂牌情况 经发行人申请，发行人自 2013 年 5 月 29 日起在前海股权交易中心（深圳）有限公司网站挂牌展示。鉴于公司拟进行首次公开发行股票并上市的申请，为保障公司股权稳定性，公司于 2018 年 7 月

144、13 日向前海股权交易中心（深圳）有限公司递交申请终止挂牌的材料。2018 年 9 月 4 日，前海股权交易中心（深圳）有限公司向公司出具关于同意终止企业挂牌展示服务的通知。悍高有限在深圳前海股权交易中心挂牌展示期间（2013 年 5 月 29 日至2018 年 9 月 4 日）仅进行服务协议内的信息展示服务。公司未通过深圳前海股权交易中心平台进行过股权转让、股权质押、股权增减资等交易行为。五、发行人五、发行人股权股权结构结构 截至本招股说明书签署之日，公司的股权结构如下：悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-48 六、发行人控股子公司、参股子公司的简要情况六、发行

145、人控股子公司、参股子公司的简要情况 截至本招股说明书签署之日，悍高集团拥有 7 7 家全资一级子公司，3 家全资二级子公司，1 1 家分公司家分公司，不存在参股企业。（一）子公司基本情况（一）子公司基本情况 1、子公司悍高云商、子公司悍高云商 企业名称：佛山市悍高云商科技有限公司 法定代表人：欧锦锋 注册资本：1,000 万元 注册地址及主要生产经营地：佛山市顺德区杏坛镇顺业东路 36 号之九 实缴资本：300 万元 成立日期：2018 年 12 月 24 日 主营业务情况：软件服务 在发行人业务板块中定位：为悍高集团及其子公司提供软件服务 股东构成及控制情况：悍高集团持股 100%主要财务数

146、据（万元）：项目项目 20232023 年年 1212 月月 3131 日日/2023/2023 年度年度 总资产 275.86275.86 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-49 净资产 262.24262.24 营业收入 340.28340.28 净利润 148.35148.35 审计情况 经华兴会计师审计 2、子公司悍斯宝玛、子公司悍斯宝玛 企业名称：佛山悍斯宝玛电子商务有限公司 法定代表人：蒋祖飞 注册资本：50 万元 注册地址及主要生产经营地：佛山市顺德区杏坛镇顺业东路 36 号之七 实缴资本：50 万元 成立日期：2014 年 3 月 24 日 主营

147、业务情况：电商平台运营 在发行人业务板块中定位：负责电商平台的运营管理 股东构成及控制情况：悍高集团持股 100%主要财务数据（万元）：项目项目 20232023 年年 1212 月月 3131 日日/2023/2023 年度年度 总资产 782.51782.51 净资产 510.41510.41 营业收入 1,879.281,879.28 净利润 253.84253.84 审计情况 经华兴会计师审计 3、子公司悍高家具、子公司悍高家具 企业名称：佛山市顺德区悍高家具制品有限公司 法定代表人：孙国华 注册资本：500 万元 注册地址及主要生产经营地：佛山市顺德区杏坛镇顺业东路 36 号之十 实

148、缴资本：500 万元 成立日期：2010 年 6 月 23 日 主营业务情况：生产、销售户外家具 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-50 在发行人业务板块中定位：负责中高端户外家具业务 股东构成及控制情况：悍高集团持股 100%主要财务数据（万元）：项目项目 20232023 年年 1212 月月 3131 日日/2023/2023 年度年度 总资产 20,301.1620,301.16 净资产 13,322.0613,322.06 营业收入 18,957.3718,957.37 净利润 3,147.543,147.54 审计情况 经华兴会计师审计 4、子公司伟

149、高科技、子公司伟高科技 企业名称：佛山市顺德区伟高展示科技有限公司 法定代表人：欧锦锋 注册资本：6,000 万元 注册地址及主要生产经营地：佛山市顺德区杏坛镇顺业东路 36 号 实缴资本：6,000 万元 成立日期：2013 年 4 月 11 日 主营业务情况：租赁及物业 在发行人业务板块中定位：为发行人及子公司提供租赁及物业管理 股东构成及控制情况：悍高集团持股 100%主要财务数据（万元）：项目项目 20232023 年年 1212 月月 3131 日日/2023/2023 年度年度 总资产 25,548.1725,548.17 净资产 5,472.975,472.97 营业收入 1,1

150、10.161,110.16 净利润 200.06200.06 审计情况 经华兴会计师审计 5、子公司悍高家居、子公司悍高家居 企业名称：广东悍高家居科技有限公司 法定代表人：欧锦锋 注册资本：1,000 万元 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-51 注册地址及主要生产经营地：广东省佛山市顺德区杏坛镇光华村德彦大道 2 号 实缴资本：1,000 万元 成立日期：2021 年 4 月 21 日 主营业务情况：生产、销售五金产品 在发行人业务板块中定位：家居五金的生产基地 股东构成及控制情况：悍高集团持股 100%主要财务数据（万元）：项目项目 20232023 年年

151、 1212 月月 3131 日日/2023/2023 年度年度 总资产 72,356.2072,356.20 净资产 7,111.207,111.20 营业收入 49,075.3749,075.37 净利润 4,976.974,976.97 审计情况 经华兴会计师审计 6 6、子公司、子公司越南悍高越南悍高 企业名称企业名称（中文）（中文）：越南悍高五金有限公司越南悍高五金有限公司 企业名称企业名称（英文）（英文）：HIGOLD HARDWARE VIETHIGOLD HARDWARE VIET NAM CONAM CO.,.,LTDLTD 注册资本：注册资本：363,150363,150 万

152、越南盾万越南盾 注册地址及主要生产经营地：注册地址及主要生产经营地：越南河内市黄梅区大金坊三环路南市区越南河内市黄梅区大金坊三环路南市区(第一期第一期)5)5-TM2BTM2B-9 9 和和 5 5-TM2BTM2B-1010 成立日期：成立日期：20232023 年年 1111 月月 1515 日日 主营业务情况：主营业务情况：销售家居五金产品销售家居五金产品 在在发行人业务发行人业务板块中定位：板块中定位：负责越南地区的销售业务负责越南地区的销售业务 股东构成及控制情况：股东构成及控制情况：悍高集团持股悍高集团持股 100%100%主要财务数据（万元）：主要财务数据（万元）：项目项目 20

153、232023 年年 1212 月月 3131 日日/2023/2023 年度年度 总资产总资产 257.66257.66 净资产净资产 102.20102.20 营业收入营业收入 -净利润净利润 -3.873.87 审计情况审计情况 经华兴会计师审计经华兴会计师审计 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-52 7、子公司子公司悍高销售悍高销售 企业名称：企业名称：广东悍高销售有限公司广东悍高销售有限公司 法定代表人：法定代表人：欧锦欧锦丽丽 注册资本：注册资本：500500 万元万元 注册地址及主要生产经营地：注册地址及主要生产经营地：广东省佛山市顺德区杏坛镇光华村

154、德彦大道广东省佛山市顺德区杏坛镇光华村德彦大道 2 2 号之二号之二 实缴资本：实缴资本：0 0 万元万元 成立日期：成立日期：2022024 4 年年 2 2 月月 4 4 日日 主营业务情况：主营业务情况：销售家居五金产品销售家居五金产品 在在发行人业务发行人业务板块中定位：板块中定位：负责负责公司家居五金产品线下经销、线下直销和云上渠道公司家居五金产品线下经销、线下直销和云上渠道的销售业务的销售业务 股东构成及控制情况：股东构成及控制情况：悍高集团持股悍高集团持股 100%100%主要财务数据（万元）：主要财务数据（万元）：项目项目 20232023 年年 1212 月月 3131 日日

155、/2023/2023 年度年度 总资产总资产 -净资产净资产 -营业收入营业收入 -净利润净利润 -审计情况审计情况 -8、二级子公司悍飞电商、二级子公司悍飞电商 企业名称：佛山悍飞电子商务有限公司 法定代表人：蒋祖飞 注册资本：100 万元 注册地址及主要生产经营地：佛山市顺德区杏坛镇顺业东路 36 号之五 实缴资本：100 万元 成立日期：2016 年 7 月 7 日 主营业务情况：平台运营 在发行人业务板块中定位：电商平台店铺运营 股东构成及控制情况：悍斯宝玛持股 100%主要财务数据（万元）：项目项目 20232023 年年 1212 月月 3131 日日/2023/2023 年度年度

156、 总资产 856.65856.65 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-53 净资产 696.94696.94 营业收入 1,301.681,301.68 净利润 248.56248.56 审计情况 经华兴会计师审计 9、二级子公司安格斯、二级子公司安格斯 企业名称：佛山市安格斯电商科技有限公司 法定代表人：蒋祖飞 注册资本：100 万元 注册地址及主要生产经营地：佛山市顺德区杏坛镇顺业东路 36 号之四 实缴资本：100 万元 成立日期：2016 年 3 月 24 日 主营业务情况：平台运营 在发行人业务板块中定位：电商平台店铺运营 股东构成及控制情况：悍斯宝玛

157、持股 100%主要财务数据（万元）：项目项目 20232023 年年 1212 月月 3131 日日/2023/2023 年度年度 总资产 106.09106.09 净资产 105.09105.09 营业收入-净利润 0.030.03 审计情况 经华兴会计师审计 10、二级子公司悍高电商、二级子公司悍高电商 企业名称：佛山市悍高电子商务有限公司 法定代表人：蒋祖飞 注册资本：100 万元 注册地址及主要生产经营地：佛山市顺德区杏坛镇顺业东路 36 号之二 实缴资本：100 万元 成立日期：2016 年 12 月 14 日 主营业务情况：平台运营 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书

158、（申报稿）1-1-54 在发行人业务板块中定位：电商平台店铺运营 股东构成及控制情况：悍斯宝玛持股 100%主要财务数据（万元）：项目项目 20232023 年年 1212 月月 3131 日日/2023/2023 年度年度 总资产 522.57522.57 净资产 371.18371.18 营业收入 1,470.491,470.49 净利润 236.31236.31 审计情况 经华兴会计师审计（二二）分分公司基本情况公司基本情况 1 1、悍高电商成都分公司悍高电商成都分公司 企业名称：企业名称：佛山市悍高电子商务有限公司佛山市悍高电子商务有限公司成都分公司成都分公司 注册地址及主要生产经营地

159、：注册地址及主要生产经营地：成都市温江区柳城海科路东段成都市温江区柳城海科路东段 8888 号附号附 702702 号号 1 1 栋栋 7 7 层层702702 号号 成立日期：成立日期：20202424 年年 5 5 月月 2 20 0 日日 主营业务情况：主营业务情况：平台运营平台运营 在在发行人业务发行人业务板块中定位：板块中定位：电商平台店铺运营电商平台店铺运营 （三三）报告期内转让或注销的子公司）报告期内转让或注销的子公司 报告期内，发行人不存在转让或注销的子公司。不存在转让或注销的子公司。七、七、持有发行人持有发行人 5%以上以上股份股份的主要股东及实际控制人的基本的主要股东及实际

160、控制人的基本情况情况（一一）控股股东、实际控制人的基本情况）控股股东、实际控制人的基本情况 1、控股股东、控股股东 截至本招股说明书签署之日，悍高管理持有发行人 25,851.24 万股股份，占发行人股本总额的 71.81%，为发行人的控股股东。悍高管理的具体情况如下：公司名称：广东悍高管理集团有限公司 成立日期：2012 年 10 月 23 日 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-55 法定代表人：欧锦锋 注册资本：3,000 万元 实收资本：3,000 万元 注册地址和主要生产经营地址：广东省佛山市顺德区杏坛镇齐杏社区齐新路 140 号之二 股东构成：欧锦锋持

161、股 90.00%；欧锦丽持股 10.00%主营业务：除股权投资外，未实际开展其他经营业务 主营业务及其与发行人 主营业务的关系：主营业务为投资管理，与发行人主营业务无关系 主要财务数据（万元）：项目项目 2022023 3 年年 1212 月月 3131 日日/202/2023 3 年度年度 总资产 8,617.838,617.83 净资产 7,192.247,192.24 营业收入-净利润 615.90615.90 审计情况 经华兴会计师审计 2、实际控制人、实际控制人 截至本招股说明书签署之日，欧锦锋直接持有发行人 8.98%的股份，通过持有悍高管理 90%的股权，间接持有发行人 64.6

162、3%的股份；通过持有悍高企业 99.00%的股权，间接持有发行人 2.31%的股份；通过持有锦益管理 2.31%的份额，间接持有发行人 0.11%的股份；通过持有锦悦管理 5.45%的份额，间接持有发行人 0.11%的股份。因此，欧锦锋直接和间接持有发行人 76.14%的股份。欧锦丽通过持有悍高管理 10.00%的股权，间接持有发行人 7.18%的股份；通过持有悍高企业 1.00%的股权，间接持有发行人 0.02%的股份；通过持有锦益管理 1.54%的份额，间接持有发行人 0.07%的股份；通过持有锦悦管理17.04%的份额，间接持有发行人 0.34%的股份。因此，欧锦丽间接持有发行人7.61

163、%的股份。综上，欧锦锋与欧锦丽直接和间接持有发行人共计 83.74%的股份，并实际控制 89.76%的表决权，欧锦锋与欧锦丽为兄妹关系，欧锦锋担任公司董事长、总经理，欧锦丽担任公司董事、副总经理，为发行人的共同实际控制人。欧锦锋及欧锦丽的基本情况如下：悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-56 姓名姓名 国籍国籍 是否拥有永久境外居留权是否拥有永久境外居留权 身份证号码身份证号码 欧锦锋 中国 否 440681197807*欧锦丽 中国 否 440681198002*（二二）控股股东、实际控制人所持股份质押）控股股东、实际控制人所持股份质押、冻结、冻结或或发生诉讼纠

164、纷等情形发生诉讼纠纷等情形 截至本招股说明书签署之日，公司控股股东悍高管理、共同实际控制人欧锦锋、欧锦丽直接及间接持有的公司股份不存在质押或其他有争议的情形。（三三）其他其他持有发行人持有发行人 5%以上股份以上股份或表决权或表决权的主要股东的基本情况的主要股东的基本情况 截至本招股说明书签署之日，悍高管理、欧锦锋直接持有公司 5%以上股份，欧锦丽通过持有悍高管理、悍高企业、锦益管理、锦悦管理股份，间接持有公司 7.61%的股份。悍高管理、欧锦锋、欧锦丽的基本情况参见本节“七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）控股股东、实际控制人的基本情况”，除前述股东外，公

165、司不存在其他持有 5%以上股份或表决权的主要股东。（四四）特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排 报告期内，公司不存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排。（五五）控股股东、实际控制人报告期内的合法合规性控股股东、实际控制人报告期内的合法合规性 报告期内，发行人控股股东悍高管理，共同实际控制人欧锦锋、欧锦丽不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。八八、发行人股本情况发行人股本情况（一）本次发

166、行前后公司的股本情况（一）本次发行前后公司的股本情况 截至本招股说明书签署之日，公司共有 11 名股东，总股本为 36,000.00 万股。本次公开发行不超过 4,001.00 万股，占发行后总股本的比例不低于10.00%。如本次足额发行 4,001.00 万股，则发行前后的股本结构变化如下：序号序号 股东名称股东名称/姓名姓名 发行前发行前 发行后发行后 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-57 持股数量持股数量（万股）（万股）持股比例持股比例 持股数量持股数量（万股）（万股）持股比例持股比例 一、本次发行前股东一、本次发行前股东 1 悍高管理 25,851.2

167、4 71.81%25,851.24 64.63%2 欧锦锋 3,231.40 8.98%3,231.40 8.08%3 锦益管理 1,680.33 4.67%1,680.33 4.20%4 悍高企业 840.17 2.33%840.17 2.10%5 二鸣投资 829.39 2.30%829.39 2.07%6 顺德智谷 825.80 2.29%825.80 2.06%7 兔宝宝 738.91 2.05%738.91 1.85%8 锦悦管理 710.91 1.97%710.91 1.78%9 顺德智造 552.93 1.54%552.93 1.38%10 青岛华真 492.61 1.37%49

168、2.61 1.23%11 尚壹投资 246.30 0.68%246.30 0.62%二、本次发行后新增股东二、本次发行后新增股东 12 社会公众-4,001.00 10.00%合计合计 36,000.00 100.00%40,001.00 100.00%（二）（二）本次发行前的本次发行前的前十名股东前十名股东情况情况 截至本招股说明书签署之日，公司前十名股东持股情况如下：序号序号 股东名称股东名称 持股数量（万股）持股数量（万股）持股比例持股比例 1 悍高管理 25,851.24 71.81%2 欧锦锋 3,231.40 8.98%3 锦益管理 1,680.33 4.67%4 悍高企业 840

169、.17 2.33%5 二鸣投资 829.39 2.30%6 顺德智谷 825.80 2.29%7 兔宝宝 738.91 2.05%8 锦悦管理 710.91 1.97%9 顺德智造 552.93 1.54%悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-58 10 青岛华真 492.61 1.37%合计合计 35,753.70 99.32%（三）前十名自然人股东及其在发行人担任的职务（三）前十名自然人股东及其在发行人担任的职务 截至本招股说明书签署之日，前十名自然人股东及其在发行人任职情况如下：序号序号 股东名称股东名称 持股数量（万股）持股数量（万股）持股比例持股比例 任职

170、情况任职情况 1 欧锦锋 3,231.40 8.98%董事长、总经理 合计合计 3,231.40 8.98%-（四）发行人国有股份或外资股份的情况（四）发行人国有股份或外资股份的情况 截至本招股说明书签署之日，公司股东中不存在国有股份和外资股份。（五五）发行人申报前十二个月发行人申报前十二个月新增股东新增股东的基本的基本情况情况 1、申报前、申报前 12 个月引入新股东的情况个月引入新股东的情况、入股、入股原因原因、入股价格及定价依据、入股价格及定价依据 发行人申报前 12 个月新增二鸣投资、顺德智造、兔宝宝、青岛华真、尚壹投资 5 名股东，其持股数量及变化情况、入股原因、取得股份的时间、价格

171、和定价依据情况如下：序号序号 新增股东新增股东名称名称 取得股取得股份方式份方式 取得股份情况取得股份情况 入股原因入股原因 取得股份取得股份时间时间 每股价格每股价格（元（元/股）股）定价定价 依据依据 投资金额投资金额（万元）（万元）认缴注册认缴注册资本资本（万元）（万元）1 二鸣投资 增资 6,000.00 231.00 看好发行人发展 前景 2021.8 25.97 参考发行人所处行业、成长性、2021年度预计净利润情况，通过协商确定 2 顺德智造 增资 4,000.00 154.00 2021.8 25.97 3 兔宝宝 增资 6,000.00 205.80 2021.11 29.1

172、5 4 青岛华真 增资 4,000.00 137.20 2021.11 29.15 5 尚壹投资 增资 2,000.00 68.60 2021.11 29.15 2、新增股东基本情况、新增股东基本情况（1）二鸣投资基本情况）二鸣投资基本情况 截至报告期末，二鸣投资基本情况如下：悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-59 公司名称：海南二鸣投资合伙企业（普通合伙）成立日期：2021 年 7 月 1 日 执行事务合伙人：赖斌勤 注册资本：6,000 万元 统一社会信用代码：91469031MA5U2L765Q 注册地址：海南省文昌市文城镇文蔚路 169 号航天现代城 2

173、4 号楼三楼315-ZXHY091 经营范围：一般项目：以自有资金从事投资活动；自有资金投资的资产管理服务；个人商务服务（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）截至报告期末，二鸣投资合伙人情况如下：序号序号 合伙人姓名合伙人姓名 出资额（万元）出资额（万元）出资比例出资比例 合伙人类型合伙人类型 1 赖斌勤 3,000.00 50.00%普通合伙人 2 老伟民 3,000.00 50.00%普通合伙人 合计合计 6,000.00 100.00%-（2）顺德智造）顺德智造 顺德智造为私募股权基金，已于 2021 年 8 月 13 日办理私募基金备案（基金编号为 SSJ374），

174、顺德智造的管理人广东顺德科创基金投资有限公司已于2019 年 12 月 24 日办理私募基金管理人登记（登记编号为 P1070528）。截至报告期末，顺德智造基本情况如下：公司名称：广东顺德科创智造进取股权投资合伙企业（有限合伙）成立日期：2021 年 7 月 22 日 执行事务合伙人：广东顺德科创基金投资有限公司 注册资本：4,100 万元 统一社会信用代码：91440606MA56TXGU7D 注册地址：广东省佛山市顺德区大良街道逢沙村智城路 3 号顺科置业大厦 1005-3A 室 经营范围：一般项目：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动（须在中国证券投资基金业协会完成备案登记

175、后方可从事经营活动）；创业投资（限投资未上市企业）；融资咨询服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）截至报告期末，顺德智造合伙人情况如下：悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-60 序号序号 合伙人名称合伙人名称 出资额出资额（万元）（万元）出资比例出资比例 合伙人类型合伙人类型 1 广东顺德科创基金投资有限公司 50.00 1.22%普通合伙人 2 佛山市顺德区南喜科技有限公司 1,400.00 34.15%有限合伙人 3 佛山市顺德区顺融投资有限公司 1,000.00 24.39%有限合伙人 4 佛山市顺德区德鑫创业投资有限公司 600.

176、00 14.63%有限合伙人 5 佛山市坤喜企业管理中心（普通合伙）550.00 13.41%有限合伙人 6 佛山朗登管理咨询合伙企业（有限合伙）500.00 12.20%有限合伙人 合计合计 4,100.00 100.00%-（3）兔宝宝）兔宝宝 截至报告期末，兔宝宝基本情况如下：公司名称：德华兔宝宝投资管理有限公司 成立日期：2019 年 7 月 10 日 法定代表人：陆利华 注册资本：100,000 万元 统一社会信用代码：91330521MA2B73PJ1B 注册地址：浙江省湖州市德清县舞阳街道科源路 10 号 4 幢 2-101 号（莫干山国家高新区）经营范围：投资管理、资产管理（以

177、上未经金融等监管部门批准，不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）截至报告期末，兔宝宝的股东及其出资情况如下：序号序号 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）出资比例出资比例 1 德华兔宝宝装饰新材股份有限公司 100,000.00 100.00%合计合计 100,000.00 100.00%德华兔宝宝装饰新材股份有限公司为 A 股上市公司，根据深圳证券交易所关于股东信息核查中“最终持有人”的理解与适用，可视为最终持有人。（4）青岛华真）青岛华真 青岛华真为私募股权基金，已于 2021 年 11 月 5 日办理私募

178、基金备案（基金编号为 STC476），其管理人金鼎华创（北京）投资管理有限公司已于 2015悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-61 年 10 月 23 日办理私募基金管理人登记（登记编号为 P1025224）。截至报告期末，青岛华真基本情况如下：公司名称：青岛华真卓盈创业投资基金合伙企业（有限合伙）成立日期：2021 年 9 月 26 日 执行事务合伙人：金鼎华创（北京）投资管理有限公司 注册资本：4,310 万元 统一社会信用代码：91370285MA95050W35 注册地址：山东省青岛市莱西市姜山镇昌庆路 231 号 9 栋网点 123 户-12（集中办公

179、区）经营范围：一般项目：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）截至报告期末，青岛华真的股东及其出资情况如下：序号序号 出资人名称出资人名称 出资额（万元）出资额（万元）出资比例出资比例 出资人类型出资人类型 1 金鼎华创（北京）投资管理有限公司 10.00 0.23%普通合伙人 2 蔡杰峰 1,300.00 30.16%有限合伙人 3 冯如月 700.00 16.24%有限合伙人 4 陈青松 500.00 11.60%有限合伙人 5 戴胜昔 500.00 11.60

180、%有限合伙人 6 博罗县聚元商贸有限公司 400.00 9.28%有限合伙人 7 张正年 300.00 6.96%有限合伙人 8 施金祥 300.00 6.96%有限合伙人 9 王正平 300.00 6.96%有限合伙人 合计合计 4,310.00 100.00%-（5）尚壹投资）尚壹投资 截至报告期末，尚壹投资的基本情况如下：公司名称：海南尚壹投资合伙企业（普通合伙）成立日期：2021 年 10 月 29 日 执行事务合伙人：伍仲乾 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-62 注册资本：2,000 万元 统一社会信用代码：91460000MAA94JP22B 注册

181、地址：海南省文昌市文城镇文蔚路 169 号 24 号楼三楼 302-103 经营范围：一般项目：以自有资金从事投资活动；自有资金投资的资产管理服务；个人商务服务；企业管理（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）截至报告期末，尚壹投资的出资人及出资情况如下：序号序号 出资人姓名出资人姓名 出资额（万元）出资额（万元）出资比例出资比例 出资人类型出资人类型 1 伍仲乾 1,600.00 80.00%普通合伙人 2 郭燕琼 400.00 20.00%普通合伙人 合计合计 2,000.00 100.00%-3、新增股东与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员是否存在关、新增股东与发

182、行人其他股东、董事、监事、高级管理人员是否存在关联关系；新增股东与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人联关系；新增股东与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员是否存在关联关系员是否存在关联关系 截至报告期末，新增股东顺德智造与顺德智谷的执行事务合伙人均为广东顺德科创基金投资有限公司。除前述情况外，二鸣投资、顺德智造、兔宝宝、青岛华真、尚壹投资与公司其他股东、董事、监事、高级管理人员、本次发行中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排。4、新增股东是否存在股份代持情形、新增股东是否存在股份代持情形 截至

183、报告期末，二鸣投资、顺德智造、兔宝宝、青岛华真、尚壹投资不存在委托他人持股、代他人持股或其他利益安排的情况。（六六）本次发行前各股东间的关联关系）本次发行前各股东间的关联关系、一致行动关系、一致行动关系及关联股东的各自及关联股东的各自持股比例持股比例 本次发行前，公司股东之间关联关系、一致行动关系如下：序号序号 股东股东 持股比例持股比例 关联关系关联关系 1 悍高管理 71.81%欧锦锋持股 90.00%，并担任执行董事 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-63 2 欧锦锋 8.98%欧锦锋持有悍高管理 90.00%股权，并担任执行董事；欧锦锋持有锦益管理 2.

184、31%份额，并任执行事务合伙人；欧锦锋持有悍高企业 99.00%股权，并担任执行董事；欧锦锋持有锦悦管理 5.45%份额，并任执行事务合伙人 3 锦益管理 4.67%欧锦锋持有 2.31%合伙企业份额，并任执行事务合伙人 4 悍高企业 2.33%欧锦锋持股 99.00%，并担任执行董事 5 锦悦管理 1.97%欧锦锋持有 5.45%合伙企业份额，并任执行事务合伙人 6 顺德智谷 2.29%与顺德智造的私募投资基金管理执行事务合伙人均为广东顺德科创基金投资有限公司 7 顺德智造 1.54%与顺德智谷的私募投资基金管理执行事务合伙人均为广东顺德科创基金投资有限公司 截至报告期末，除上述关联关系外，

185、本次发行前直接持有公司股份的其他股东之间不存在其他关联关系、一致行动关系。（七七）公司股东公开发售股份公司股东公开发售股份情况情况 本次发行中，本公司原股东不公开发售股份。（八八）特殊权利安排及其终止情况）特殊权利安排及其终止情况 报告期内，发行人签署涉及特殊权利安排的协议情况如下：序序号号 股东名称股东名称 签署时间签署时间 协议名称协议名称 特殊权利条款特殊权利条款 特殊权利条款的终止与特殊权利条款的终止与恢复恢复 1 顺德智谷 2020.12.08 增资协议之补充协议 股权回购条款（发行人未能在约定期内完成 IPO 申报的，投资方有权要求实际控制人或控股股东以投资方在增资时向发行人支付的

186、增资价款与增资价款金额 6%的单利年化收益之和等额的收购价格，收购投资方持有的 发 行 人 股份 ）、反稀释条款、随售权条款 各方同意，公司向中国证券监督管理委员会或证券交易所提交 IPO申报材料后，本补充协议第“一”至“三”条（即“股权回购条款、反稀释条款、随售权”条款）即行终止。公司提交 IPO 申报后因任何原因被撤回或被退回，或 IPO 申请被中国证券监督管理委员会或证券交易所（包括但不限于上海证券交易所、深圳证券交易所）否决的，自撤回、退回、否决之日起，本补充协议第一条股权回购条款自动恢复效力。2 二鸣投资、顺德智造 2021.07.30 增资协议之补充协议 3 兔宝宝、青岛华真 20

187、21.10.15 增资协议之补充协议 4 尚壹投资 2021.11.10 增资协议之补充协议 监管规则适用指引发行类第 4 号规定，投资机构在投资发行人时悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-64 约定对赌协议等类似安排的，保荐机构及发行人律师、申报会计师应当重点就以下事项核查并发表明确核查意见：一是发行人是否为对赌协议当事人；二是对赌协议是否存在可能导致公司控制权变化的约定；三是对赌协议是否与市值挂钩；四是对赌协议是否存在严重影响发行人持续经营能力或者其他严重影响投资者权益的情形。存在上述情形的，保荐机构、发行人律师、申报会计师应当审慎论证是否符合股权清晰稳定、会

188、计处理规范等方面的要求，不符合相关要求的对赌协议原则上应在申报前清理。根据发行人、悍高管理、欧锦锋与顺德智谷、顺德智造、二鸣投资、兔宝宝、青岛华真、尚壹投资签署的增资协议及其补充协议：1、发行人仅作为增资主体签署增资协议及补充协议，并非股权回购条款的责任方，不承担任何回购相关义务；2、特殊股东权利条款不存在可能导致发行人控制权变化的约定；3、特殊股东权利条款未与市值挂钩；4、对赌协议不存在严重影响发行人持续经营能力或者其他严重影响投资者权益的情形，故上述协议未违反监管规则适用指引发行类第 4 号的相关规定。2023 年 2 月，发行人与投资机构顺德智谷、顺德智造、二鸣投资、兔宝宝、青岛华真、尚

189、壹投资已签署终止协议书，确认增资协议中的股权回购条款、反稀释条款、随售权条款以及恢复条款以及恢复条款自始无效。2023 年 2 月，兔宝宝与发行人控股股东悍高管理已签署增资协议之补充协议（二），约定若公司提交 IPO 申报后因任何原因撤回、被退回 IPO 申报申请的，或 IPO 申请被中国证券监督管理委员会或证券交易所否决的，投资方有权要求控股股东以投资方在本次增资中向公司支付的增资价款与增资价款金额6%的单利年化收益之和等额的收购价格，收购投资方持有的公司股份。除投资机构兔宝宝外，其他投资机构并未与发行人控股股东签署前述股权回购条款。兔宝宝与控股股东悍高管理的相关约定未违反监管规则适用指引发

190、行类第 4 号的相关规定。因此，前述股东特殊权利条款不会对发行人控制权的稳定性及发行人的持续经营产生重大不利影响，不会构成发行人本次发行上市的实质性法律障碍。悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-65（九）发行人不存在股东超过（九）发行人不存在股东超过 200 人的情形人的情形 截至本招股说明书签署之日，发行人共有 11 名股东，其中，1 名自然人股东，3 名法人股东，7 名合伙企业股东。其中：1、需要进行穿透计算的股东、需要进行穿透计算的股东 悍高管理、悍高企业、兔宝宝、二鸣投资和尚壹投资需穿透计算股东人数，穿透后的出资人为：第一层出资人第一层出资人 第二层出资人

191、第二层出资人 悍高管理 欧锦锋 欧锦丽 悍高企业 欧锦锋 欧锦丽 兔宝宝 德华兔宝宝装饰新材股份有限公司（002043.SZ）二鸣投资 赖斌勤 老伟民 尚壹投资 伍仲乾 郭燕琼 2、无需进行穿透计算的股东、无需进行穿透计算的股东（1）锦益管理、锦悦管理系发行人员工持股平台，其合伙人均在发行人处任职，无需穿透计算股东人数。（2）顺德智谷、顺德智造、青岛华真均已办理相关私募投资基金登记备案，根据私募投资基金监督管理暂行办法的相关规定，无需穿透计算股东人数。3、股东进行穿透计算的结果、股东进行穿透计算的结果 根据前述计算依据及发行人股东的实际情况，发行人穿透后的股东人数为：序号序号 穿透情况穿透情况

192、 穿透后股东人数（名）穿透后股东人数（名）欧锦锋-2 悍高管理 欧锦锋、欧锦丽 悍高企业 欧锦锋、欧锦丽 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-66 兔宝宝 德华兔宝宝装饰新材股份有限公司 1 锦益管理 员工持股平台 1 锦悦管理 员工持股平台 1 顺德智谷 私募投资基金 1 顺德智造 私募投资基金 1 青岛华真 私募投资基金 1 二鸣投资 赖斌勤、老伟民 2 尚壹投资 伍仲乾、郭燕琼 2 合计合计 12 注：悍高管理和悍高企业管理穿透后的实际出资人均为欧锦锋、欧锦丽，剔除重合人数，均按实际出资人 1 名计算 综上所述，公司穿透计算后的股东数量为 12 名，发行人不

193、存在股东超过200 人的情形。（十）关于股东信息披露的说明（十）关于股东信息披露的说明 本公司严格按照监管规则适用指引关于申请首发上市企业股东信息披露对公司股东的相关信息进行了披露，并出具承诺函。承诺具体内容参见本招股说明书“第十二节附件”之“一、备查文件”之“（七）与投资者保护的相关承诺”之“1212、其他承诺事项”之“（1）关于股东信息披露的专项承诺”。九九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员董事、监事、高级管理人员及其他核心人员（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况 1、董事会成员、董事会成员 截至本招股说明书签署

194、之日，公司董事会设 5 名董事，其中独立董事 2 名。公司本届董事由创立大会选举产生，任期三年，任期届满可连选连任。公司现任董事的基本情况如下表所示：序号序号 姓名姓名 职务职务 提名人提名人 任期任期 1 欧锦锋 董事长 发起人一致提名 2023.09.282023.09.28-2026.09.272026.09.27 2 欧锦丽 董事 发起人一致提名 2023.09.282023.09.28-2026.09.272026.09.27 3 孙国华 董事 发起人一致提名 2023.09.282023.09.28-2026.09.272026.09.27 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招

195、股说明书（申报稿）1-1-67 4 贺春海 独立董事 发起人一致提名 2023.09.282023.09.28-2026.09.272026.09.27 5 张永鹤 独立董事 发起人一致提名 2023.09.282023.09.28-2026.09.272026.09.27 公司现任董事简历如下：（1）欧锦锋先生欧锦锋先生 欧锦锋先生，1978 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2002 年 6 月至 2003 年 1 月，任佛山市顺德区硕美工业设计有限公司经理；2004 年 8 月至 2005 年 5 月，任佛山市顺德区诺能电器制造有限公司经理；2004 年 9 月至 2

196、020 年 9 月，任悍高有限执行董事兼总经理；2020 年 9 月至今，任悍高集团董事长兼总经理。（2）欧锦丽女士欧锦丽女士 欧锦丽女士，1980 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2004 年 9 月至 2020 年 9 月，任悍高有限副总经理、财务负责人；2020 年 9月至今，任悍高集团董事兼副总经理。（3）孙国华先生孙国华先生 孙国华先生，1974 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1995 年 11 月至 1997 年 7 月，任佛山市顺德华通花园家具有限公司车间主管；1997 年 7 月至 2001 年 8 月，任佛山市顺德区真美实业发展有

197、限公司车间主管；2001 年 9 月至 2004 年 12 月，历任佛山市顺德华通户外家具有限公司部长、副厂长；2005 年 1 月至 2006 年 5 月，任佛山市顺德区欧比克家具有限公司厂长；2006 年 5 月至 2020 年 9 月，任悍高有限户外家具事业部总经理；2010年 6 月至今，任悍高家具执行董事兼经理；2020 年 9 月至今，任悍高集团董事、户外家具事业部总经理。（4）贺春海先生贺春海先生 贺春海先生，1971 年 10 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中国注册会计师，本科学历。1999 年 1 月至 2005 年 8 月，任广东康元会计师事务所项目经理；2005 年

198、 8 月至 2009 年 8 月，任中和正信会计师事务所高级经理；2009 年 8 月至 2011 年 8 月，任天健正信会计师事务所合伙人；2011 年 8 月至悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-68 今，任信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）合伙人。2014 年 3 月至 2020年 5 月，任广州天赐高新材料股份有限公司独立董事；2017 年 1 月至 2023 年3 月，任海南海峡航运股份有限公司独立董事；2020 年 6 月至今，任国义招标股份有限公司独立董事；2022 年 8 月至今，任比音勒芬服饰股份有限公司独立董事；2020 年 9 月至今，任悍

199、高集团独立董事。（5）张永鹤先生张永鹤先生 张永鹤先生，1981 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。2004 年 9 月至 2007 年 7 月，任辽宁省抚顺市公安局科员；2007 年 9月至 2010 年 7 月，就读于福州大学；2010 年 9 月至 2013 年 2 月，任福建万和律师事务所律师；2013 年 2 月至今，任北京大成（深圳）律师事务所合伙人；2022 年 6 月至今，任深圳市金奥博科技股份有限公司独立董事；2020 年 9 月至今，任悍高集团独立董事。2、监事会成员、监事会成员 截至本招股说明书签署之日，公司监事会设 3 名监事，其中 2 名监事

200、由股东大会选举产生，1 名监事为职工代表监事，监事任期三年，任期届满可连选连任。公司现任监事的基本情况如下表所示：序号序号 姓名姓名 职务职务 提名人提名人 任期任期 1 汪宝春 监事会主席、职工代表监事 职工代表大会 2023.2023.0 09.289.28-2026.2026.0 09.279.27 2 蒋祖飞 监事 发起人一致提名 2023.2023.0 09.289.28-2026.2026.0 09.279.27 3 杨韵 监事 悍高管理 2023.2023.0 09.289.28-2026.2026.0 09.279.27 公司现任监事简历如下：（1）汪宝春先生汪宝春先生 汪宝春

201、先生，1982 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2005 年 7 月至 2015 年 9 月，历任广东美的厨房电器制造有限公司推广专员、渠道经理、宁波分公司经理、嵌入式项目部部长、整体厨房项目部部长、供应链 OEM 部主任专员；2015 年 9 月至 2020 年 9 月，历任悍高有限国内营销总监、功能五金事业部总经理；2020 年 9 月至今，任悍高集团监事会主席、职工悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-69 代表监事、功能五金事业部总经理。（2）蒋祖飞先生蒋祖飞先生 蒋祖飞先生，1988 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学

202、历。2008 年 1 月至 2008 年 12 月，任广东宝丽雅实业发展有限公司电商部店长；2010 年 5 月至 2013 年 7 月，历任佛山艾诗凯奇电气有限公司淘宝系负责人、电商副总裁；2011 年 8 月至 2014 年 6 月，任佛山市泰迪熊陶瓷有限公司监事；2013 年 9 月至 2014 年 4 月，任佛山合源电子商务科技有限公司经理；2014年 5 月至 2020 年 9 月，任悍高有限五金电商事业部总经理；2020 年 9 月至今，任悍高集团监事、五金电商事业部总经理。（3）杨韵女士杨韵女士 杨韵女士，1980 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。20

203、05 年 7 月至今，任教于顺德职业技术学院，目前担任商学院副教授。2021 年 9 月至今，任悍高集团监事。3、高级管理人员、高级管理人员 截至本招股说明书签署之日，公司高级管理人员共 4 名，包括公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监。公司现任高级管理人员如下：序号序号 姓名姓名 职务职务 任期任期 1 欧锦锋 总经理 2023.2023.0 09.289.28-2026.2026.0 09.279.27 2 欧锦丽 副总经理 2023.2023.0 09.289.28-2026.2026.0 09.279.27 3 徐昊 副总经理、董事会秘书 2023.2023.0 09.289.2

204、8-2026.2026.0 09.279.27 4 周秀舟 财务总监 2023.2023.0 09.289.28-2026.2026.0 09.279.27 公司现任高级管理人员简历如下：（1）欧锦锋先生欧锦锋先生 总经理欧锦锋先生简历参见本节之“九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员”之“（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”之“1、董事会成员”。悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-70（2）欧锦丽女士欧锦丽女士 副总经理欧锦丽女士简历参见本节之“九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员”之“（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的

205、简要情况”之“1、董事会成员”。（3）徐昊先生徐昊先生 徐昊先生，1987 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。2013 年 9 月至 2014 年 4 月，任中国建筑第二工程局技术员；2014年 5 月至 2015 年 6 月，任广东顺高投融资担保有限公司项目经理；2015 年 8月至 2017 年 3 月，任广东瑞信投资有限公司投资经理；2017 年 4 月至 2020年 4 月，任小熊电器股份有限公司证券事务代表；2020 年 5 月至 2020 年 9 月，任悍高有限证券投资部总监；2020 年 9 月至今，任悍高集团董事会秘书兼副总经理。（4）周秀舟先生周秀

206、舟先生 周秀舟先生，1974 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，中国注册会计师、中国注册税务师、中国注册资产评估师。1996 年 7 月至2001 年 12 月，任湖北省武穴市粮食局会计主管；2002 年 1 月至 2010 年 6 月，任广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）高级项目经理；2010 年 7 月至2019 年 11 月，任广州市玄武无线科技股份有限公司财务总监兼董事会秘书；2020 年 2 月至 2021 年 12 月，任广州飞达音响股份有限公司财务总监；2022年 1 月至今，任悍高集团财务总监。4、其他核心人员、其他核心人员 截至本招股说明书签署之日，

207、公司的核心人员共 2 名，分别为欧锦锋、孙国华。核心人员简历参见本节之“九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员”之“（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”之“1、董事会成员”。（二）（二）董事、监事、高级管理人员董事、监事、高级管理人员及其他核心人员及其他核心人员兼职情况兼职情况 截至本招股说明书签署之日，除在发行人及子公司任职外，发行人董事、悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-71 监事、高级管理人员及其他核心人员在其他单位的兼职情况如下：序号序号 姓名姓名 任职任职 兼职公司名称兼职公司名称 兼职单位任职兼职单位任职 兼职单位与发行兼职单

208、位与发行人其他关联关系人其他关联关系 1 欧锦锋 董事长、总经理 悍高管理 执行董事 发行人股东 悍高企业 执行董事 发行人股东 悍格电商 监事 实际控制人控制的其他企业 锦益管理 执行事务合伙人 实际控制人控制的其他企业 锦悦管理 执行事务合伙人 实际控制人控制的其他企业 2 欧锦丽 董事、副总经理 悍格电器 执行董事 实际控制人控制的其他企业 悍格电商 执行董事 实际控制人控制的其他企业 3 周秀舟 财务总监 广州市金瓜信息技术有限公司 监事-广州市乾通正隆信息技术有限公司 监事-广州中世恒税务师事务所有限公司 监事-4 贺春海 独立董事 国义招标股份有限公司 独立董事-比音勒芬服饰股份有

209、限公司 独立董事-信永中和企业管理中心（广东）有限公司 执行董事-5 张永鹤 独立董事 深圳市金奥博科技股份有限公司 独立董事-除上述披露情形外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不存在其他对外兼职的情况。公司董事长、总经理欧锦锋先生与董事、副总经理欧锦丽女士为兄妹关系。除上述人员外，公司其他董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间不存在近亲属关系。（三）董事、监事（三）董事、监事、高级管理人员高级管理人员及其他核心人员最近三年涉及行政处罚、及其他核心人员最近三年涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被

210、司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况会立案调查情况 截至报告期末，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近三年悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-72 均未涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况。（四）（四）董事、监事、高级管理人员董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与公司签订及其他核心人员与公司签订的协议及其的协议及其履行情况履行情况 除独立董事及外部监事外，在公司任职的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员均与公司签署了劳动合同。截至本招股说明书签署之日，上述合同均正常履行，不存在违约情况

211、。除已披露协议外，公司未与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订其他对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议。（五）（五）董事、监事、高级管理人员董事、监事、高级管理人员及其他核心人员及其他核心人员及其近亲属及其近亲属持有公司股持有公司股份份情况情况 1、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接、间接持、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接、间接持有公司股份及其变动情况有公司股份及其变动情况 截至本招股说明书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接和间接持有公司股份情况如下表所示：序号序号 姓名姓名 公司职务公司职务 近亲属近亲属

212、 关系关系 直接持股数直接持股数（万股）（万股）持股平台持股平台 间接持股数间接持股数（万股）（万股）合计持股合计持股 比例比例 1 欧锦锋 董事长、总经理-3,231.40 悍高管理 23,266.11 76.14%悍高企业 831.76 锦益管理 38.78 锦悦管理 38.78 2 欧锦丽 董事、副总经理 欧锦锋之妹妹-悍高管理 2,585.12 7.61%悍高企业 8.40 锦益管理 25.85 锦悦管理 121.14 3 孙国华 董事-锦益管理 969.42 2.69%4 汪宝春 监事会主席、职工代表监事-锦悦管理 323.14 0.90%5 蒋祖飞 监事-锦益管理 323.14 0

213、.90%悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-73 除上述情况外，公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶不存在其他直接或间接持有公司股份的情况。最近三年，董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属所持股份增减变动情况如下表所示：姓名姓名 职务职务/近亲近亲属关系属关系 持股情况（直接持股持股情况（直接持股+间接持股）间接持股）截至招股说明书截至招股说明书 签署日签署日 2022023 3.12.31.12.31 2022.12.31 2021.12.31 持股数量持股数量（万股）（万股）持股持股 比例比例 持股数

214、量持股数量（万股）（万股）持股持股 比例比例 持股数量持股数量（万股）（万股）持股持股 比例比例 持股数量持股数量（万股）（万股）持股持股 比例比例 欧锦锋 董事长、总经理 27,406.83 76.14%27,406.8327,406.83 76.14%76.14%27,406.83 76.14%27,406.83 76.14%欧锦丽 董事、副总经理、欧锦锋之妹妹 2,740.52 7.61%2,740.522,740.52 7.61%7.61%2,740.52 7.61%2,740.52 7.61%孙国华 董事 969.42 2.69%969.42969.42 2.69%2.69%969.

215、42 2.69%969.42 2.69%汪宝春 监事会 主席 323.14 0.90%323.14323.14 0.90%0.90%323.14 0.90%323.14 0.90%蒋祖飞 监事 323.14 0.90%323.14323.14 0.90%0.90%323.14 0.90%323.14 0.90%余菊林 前任监事 161.57 0.45%161.57 161.57 0.45%0.45%161.57 0.45%161.57 0.45%2、股份质押、冻结或发生诉讼纠纷情况、股份质押、冻结或发生诉讼纠纷情况 截至本招股说明书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属

216、所持股份不存在质押、冻结或其他权利争议的情况。（六）（六）董事、监事、高级管理人员董事、监事、高级管理人员及其他核心人员及其他核心人员报告期内变动情况报告期内变动情况 1、董事会成员的变动情况、董事会成员的变动情况 公司第第二二届届董事会由 5 名董事组成，其中独立董事 2 名。报告期内公司董事人员不存在变化情况。不存在变化情况。2、监事会成员的变动情况、监事会成员的变动情况 公司第第二二届届监事会由 3 名监事组成。报告期内公司监事人员变化情况如下：变动时间变动时间 变动依据变动依据 变动前人员变动前人员 变动情况变动情况 变动原因变动原因 变动后人员变动后人员 2021 年 9 月 202

217、1 年第三次临 蒋祖飞、汪宝 增 加 杨 韵 作 为 监 完善公司 蒋祖飞、汪宝悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-74 9 日 时股东大会 春、余菊林 事，余菊林不再作为监事 法人治理机构 春、杨韵 3、高级管理人员的变动情况、高级管理人员的变动情况 截至本招股说明书签署之日，公司高级管理人员由 4 名人员组成，分别为总经理欧锦锋、副总经理欧锦丽、财务总监周秀舟、董事会秘书兼副总经理徐昊。报告期内公司高级管理人员变化情况如下：变动时间变动时间 变动依据变动依据 变动前人员变动前人员 变动情况变动情况 变动原因变动原因 变动后人员变动后人员 2021 年 8月 2

218、4 日 第一届董事会第六次会议 欧 锦 锋、欧锦丽、徐昊 增加向贤青为公司财务总监 完善公司法人治理机构 欧锦锋、欧锦 丽、徐昊、向贤青 2022 年 1月 23 日 第一届董事会第十次会议 欧 锦 锋、欧锦 丽、徐昊、向贤青 增加周秀舟为财务总监，向贤青不再担任财务总监 完善公司法人治理机构 欧锦锋、欧锦 丽、徐昊、周秀舟 4、董事、监事、高级管理人员未发生重大不利变化、董事、监事、高级管理人员未发生重大不利变化 公司上述董事、监事及高级管理人员的增加主要由于发行人变更为股份公司并按照相关法律的规定完善治理结构，设立董事会、监事会，并增加董事、监事及高级管理人员，监事的变动是由于余菊林因个人

219、工作需要辞去职工代表监事职务，后继续担任公司厨卫事业部厨卫事业部总经理职务，参与公司日常经营管理；财务总监的变动是由于向贤青因个人职业发展原因辞去财务总监职务，财务总监的变动未影响发行人的持续经营及发展战略、业务目标的延续性，未对发行人的生产经营和管理造成不利影响。上述变动的主要人员熟悉公司运营状况，具有相关的资格和管理经验，公司控股股东及实际控制人未发生变更，公司的经营管理及战略规划等未受到重大影响。综上所述，报告期内公司董事、监事、高级管理人员的变更符合公司法和公司章程的规定，履行了必要的法律程序。公司董事会成员、监事会成员、核心管理层稳定，未发生重大变化。（七）（七）董事、监事、高级管理

220、人员董事、监事、高级管理人员及其他核心人员及其他核心人员的对外投资情况的对外投资情况 截至报告期末，发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的主要对外投资情况如下：悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-75 姓名姓名 公司职务公司职务 对外投资企业名称对外投资企业名称 投资金额（万元）投资金额（万元）持有权益比例持有权益比例 欧锦锋 董事长、总经理 悍高管理 2,700.00 90.00%悍高企业 990.00 99.00%悍格电器 480.00 60.00%锦悦管理 10.80 5.45%锦益管理 10.80 2.31%欧锦丽 董事、副总经理 悍高管理 300

221、.00 10.00%悍高企业 10.00 1.00%悍格电器 320.00 40.00%锦悦管理 33.74 17.04%锦益管理 7.20 1.54%周秀舟 财务总监 广州市金瓜信息技术有限公司 24.50 24.50%广州市乾通正隆信息技术有限公司 24.50 24.50%广州玄北投资有限合伙企业（有限合伙）16.20 12.00%孙国华 董事 锦益管理 270.00 57.69%四川省盛世睦邻实业有限公司 10.00 1.00%贺春海 独立董事 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）26.70 0.45%江门市保成股权投资合伙企业（有限合伙）0.50 10.00%江门市康利股权投资合伙企业

222、（有限合伙）0.25 5.00%汪宝春 监事会主席、职工监事 锦悦管理 90.00 45.45%蒋祖飞 监事 锦益管理 90.00 19.23%截至报告期末，除投资发行人和上述对外投资外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员均不存在其他对外投资，亦无与公司存在利益冲突的投资。悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-76（八）（八）董事、监事、高级管理人员董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬及其他核心人员的薪酬情况情况 1、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬组成、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬组成 在公司担任日常经营管理职务的董事、监事

223、、高级管理人员及其他核心人员的薪酬主要由基础工资、绩效奖金、福利费以及公司承担的社保、公积金组成，不再领取相应的岗位报酬；独立董事薪酬为独立董事津贴。2、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬确定依据及履行的程、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬确定依据及履行的程序序 公司根据公司章程及相关薪酬管理制度确定在职董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬标准。公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬主要根据其所处的岗位职责、工作年限、重要性等因素，由薪酬与提名委员会审议并经董事会、股东大会审议通过。3、董、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬总额占利润总额比例事、监事

224、、高级管理人员及其他核心人员薪酬总额占利润总额比例 报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬总额占利润总额的比例情况如下：单位：万元 项目项目 2 2023023 年年度度 2022 年度年度 2021 年度年度 发行人董监高及核心人员薪酬总额 1,007.791,007.79 869.90 845.69 发行人利润总额 38,261.0238,261.02 22,778.20 18,445.34 发行人董监高及核心人员薪酬总额占发行人利润总额的比例 2.63%2.63%3.82%4.58%4、董事、监事及高级管理人员及其他核心人员、董事、监事及高级管理人员及其他核心人员 20

225、22023 3 年度薪酬情况年度薪酬情况 公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员 2022023 3 年度从公司领取薪酬的情况如下：单位：万元 姓名姓名 职务职务 2022023 3 年度薪酬年度薪酬 是否从关联企业是否从关联企业领取薪酬领取薪酬 欧锦锋 董事长、总经理 192.27192.27 否 欧锦丽 董事、副总经理 111.21111.21 否 孙国华 董事 110.13110.13 否 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-77 姓名姓名 职务职务 2022023 3 年度薪酬年度薪酬 是否从关联企业是否从关联企业领取薪酬领取薪酬 贺春海 独立董事 9

226、.259.25 否 张永鹤 独立董事 9.259.25 否 汪宝春 监事会主席、职工监事 167.62167.62 否 蒋祖飞 监事 173.47173.47 否 杨韵 监事 9.259.25 否 徐昊 董事会秘书、副总经理 112.80112.80 否 周秀舟 财务总监 112.53112.53 否 合计合计 1,007.791,007.79 -（九）股权激励或期权激励及相关安排（九）股权激励或期权激励及相关安排 为有效激励公司中高层管理人员及核心骨干，充分调动其工作主动性和积极性，吸引和留住优秀人才，提升公司核心竞争力，发行人通过员工持股平台锦益管理、锦悦管理，对部分人员进行股权激励。1、

227、股权激励的基本情况股权激励的基本情况（1）2019 年度，悍高企业及欧锦丽转让部分股份至员工持股平台锦益管理、锦悦管理，对部分核心人员进行股权激励，具体情况如下：2019 年 8 月，孙国华、蒋祖飞分别出资受让悍高企业转让至锦益管理的悍高集团 2%股权，汪宝春出资受让悍高企业转让至锦悦管理的悍高集团 0.5%股权，具体情况如下：序号序号 姓名姓名 本次股权激励获取本次股权激励获取的发行人股权比例的发行人股权比例 本次股权激励获取的本次股权激励获取的发行人股权来源发行人股权来源 所属员工持股平台所属员工持股平台 1 孙国华 1.50%悍高企业 锦益管理 2 蒋祖飞 0.50%悍高企业 锦益管理

228、3 汪宝春 0.50%悍高企业 锦悦管理 2019 年 12 月，欧锦丽转让其持有的员工持股平台锦悦管理 22.73%的合伙企业份额予余菊林，余菊林通过本次股权激励获取的公司股权比例为0.50%，具体情况如下：序号序号 姓名姓名 本次股权激励获取的本次股权激励获取的发行人股权比例发行人股权比例 本次股权激励获取的发本次股权激励获取的发行人股权来源行人股权来源 所属员工持股所属员工持股平台平台 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-78 1 余菊林 0.50%欧锦丽 锦悦管理（2）2020 年 12 月，欧锦丽转让其持有的员工持股平台锦悦管理 9.32%合伙企业份额予

229、唐雅琼，唐雅琼通过本次股权激励获取的公司股权比例为0.20%，具体情况如下：序号序号 姓名姓名 本次股权激励获取的本次股权激励获取的发行人股权比例发行人股权比例 本次股权激励获取的发本次股权激励获取的发行人股权来源行人股权来源 所属员工持股所属员工持股平台平台 1 唐雅琼 0.20%欧锦丽 锦悦管理 2、股权激励对经营状况、财务状况、控制权变化的影响、股权激励对经营状况、财务状况、控制权变化的影响 通过实施股权激励，公司建立、健全了激励机制，有助于充分调动公司人员的工作积极性和创造性、保持人才队伍的稳定性，促进公司的良性发展。关于锦益管理、锦悦管理的股权激励计划已于报告期内全部实施完毕，股权激

230、励对公司报告期内的财务状况的影响请参见本招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“九、经营成果分析”之“（四）期间费用分析”之“2、管理费用”之“（1）管理费用构成与变动情况”之“4）股权激励费”。股权激励实施前后，公司共同实际控制人均为欧锦锋、欧锦丽，实际控制人未发生变化。截至本招股说明书签署日，除前述已实施完毕的股权激励外，发行人不存在尚未实施完毕的股权激励（如员工持股计划、限制性股票、股票期权）及其他制度安排。3、股权激励上市后行权安排、股权激励上市后行权安排 截至本招股说明书签署日，前述股权激励均已实施完毕，除上述已实施完毕的股权激励外，公司不存在尚未实施完毕的股权激励或期权激

231、励，亦不存在上市后的行权安排。十、发行人员工及其社会保障情况十、发行人员工及其社会保障情况（一）员工人数构成情况（一）员工人数构成情况 1、员工人数及变化情况、员工人数及变化情况 报告期各期末，公司在册员工数量情况如下：悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-79 项目项目 2023.12.312023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 员工人数（名）2,9752,975 2,335 2,152 2、员工专业结构、员工专业结构 截至 20232023 年年 1212 月月 3131 日日，公司在册员工的专业结构情况如下：专业结构专业结构 人数（名

232、）人数（名）比例比例 生产人员 1,9461,946 65.41%65.41%销售人员 543543 18.25%18.25%管理人员 316316 10.62%10.62%技术人员 170170 5.71%5.71%合计合计 2,9752,975 100.00%100.00%（二）员工社会保障情况（二）员工社会保障情况 公司实行劳动合同制，根据劳动法的有关规定，与员工签订劳动合同，为员工提供必要的社会保障。公司按照国家法律法规及所属地社会保险政策，为员工办理养老保险、医疗保险、工伤保险、失业保险和生育保险及住房公积金。1、员工社会保险、住房公积金缴纳情况、员工社会保险、住房公积金缴纳情况 报

233、告期各期末，公司及其子公司社会保险、住房公积金的缴纳情况如下：单位：名 时间时间 类型类型 员工人数员工人数 缴纳人数缴纳人数 未缴纳人数未缴纳人数 缴纳比例缴纳比例 2 2023023 年年 1212 月月 社会保险社会保险 2,9752,975 2,9352,935 4040 98.66%98.66%住房公积金住房公积金 2,9752,975 2,7972,797 178178 94.02%94.02%2022 年 12 月 社会保险 2,335 2,314 21 99.10%住房公积金 2,335 2,229 106 95.46%2021 年 12 月 社会保险 2,152 2,109

234、43 98.00%住房公积金 2,152 2,046 106 95.07%截至 20232023 年年 1212 月月 3131 日日，尚未缴纳社保公积金的情况及主要原因如下：悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-80 单位：名 未缴纳原因未缴纳原因 未缴纳社保人数未缴纳社保人数 未缴纳住房公积金人数未缴纳住房公积金人数 新员工入职，相关缴纳手续正在办理中 1 13 3 9 9 退休返聘员工-6 64 4 尚未将社保、住房公积金关系从原单位转移至公司或其子公司-3 35 5 当月申报购买社会保险、住房公积金时已离职或提出离职意向 2 27 7 7 70 0 合计合计

235、 4 40 0 1 17878 2、如补缴社会保险和住房公积金对发行人可能造成的影响、如补缴社会保险和住房公积金对发行人可能造成的影响 发行人按照相关法律、行政法规及规范性文件的规定对报告期内各月未缴纳的社保和住房公积金金额进行测算，具体测算结果及对报告期内发行人业绩的影响情况如下：单位：万元 项目项目 20232023 年度年度 2022 年年度度 2021 年年度度 未缴纳的社保及公积金金额 114.19114.19 103.10 218.73 利润总额 38,261.0238,261.02 22,778.20 18,445.34 补缴金额对利润总额的影响补缴金额对利润总额的影响 0.30

236、%0.30%0.45%1.19%报告期各期，发行人未缴纳的社保及公积金金额对发行人利润总额的影响分别为 1.19%、0.45%和和 0.30%0.30%，随着发行人规范缴纳社保及公积金制度以及员工参保意愿提高，未缴纳金额对发行人利润总额的影响程度逐步降低，对发行人的经营业绩不会造成重大不利影响。3、员工社会保险和住房公积金缴纳合法合规情况、员工社会保险和住房公积金缴纳合法合规情况 根据公司及子公司所在地民政和人力资源社会保障局、社会保险基金管理局、住房公积金管理中心、税务部门出具的证明文件，报告期内，公司及子公司不存在因违反有关劳动保障、社会保险、住房公积金管理的法律、法规而受到处罚的情形。4

237、、关于社会保险和住房公积金事项的承诺、关于社会保险和住房公积金事项的承诺 公司控股股东悍高管理及共同实际控制人欧锦锋、欧锦丽就发行人及其子公司社会保险和住房公积金的缴纳情况承诺参见“第十二节附件”之“一、备悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-81 查文件”之“（八）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项”之“3、关于缴纳社会保险及住房公积金有关事项的承诺函。”（三）发行人劳务派遣情况（三）发行人劳务派遣情况 1、劳务派遣基本情况、劳务派遣基本情况 报告期内，为有效保障公司生产经营和用工需求，提高管理与生产效率，公司对非核心生产岗位采用劳务

238、派遣的用工方式作为公司招募人员的补充手段。报告期各期末，公司劳务派遣人员情况如下：项目项目 2023.12.312023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 劳务派遣员工人数（名）-78 106 总用工人数（名）2,9752,975 2,413 2,258 劳务派遣人数占总用工人数的比例-3.23%4.69%注：总用工人数=公司员工人数+劳务派遣员工人数 报告期内，公司劳务派遣人员主要为包装工、装配工和生产辅助工，为辅助性、临时性或替代性的工作岗位，所需培训周期短，操作工序简单，技术含量较低且替代性较强。派遣员工由劳务派遣单位承担公司劳务派遣员工的社保、公积金缴纳义务，符合

239、法律的规定。公司劳务派遣人员数量占用工总量的比例低于 10%，符合劳务派遣暂行规定第四条“关于劳务派遣用工比例不得超过用工总量 10%”的规定。2、劳务派遣单位情况、劳务派遣单位情况 报告期各期末，与发行人及其子公司有合作关系的劳务派遣机构均具有劳务派遣经营许可证等相关资质，且均向多家公司提供人力资源服务，不存在专门或主要为发行人服务的情形，上述劳务派遣公司与发行人不存在关联关系或利益输送。公司根据同工同酬原则制定劳务派遣工和合同用工的薪酬，原则上同部门、同岗位员工的薪酬待遇是相同的，但是考虑到不同员工的考勤情况和绩效考核情况，不同员工薪酬情况存在一定的差异。同时公司结合员工工时标准、工作时间

240、、所在地相同或类似工作岗位薪资水准、所在地基本工资标准等各项因素综合考量后，与劳务派遣提供方通过市场化协商定价方式确定劳务派遣工用工悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-82 成本。（四）公司（四）公司薪酬制度及薪酬制度及员工员工薪酬情况薪酬情况 1、公司管理层和分岗位的员工的薪酬制度公司管理层和分岗位的员工的薪酬制度（1）薪酬制度的总体情况）薪酬制度的总体情况 公司结合自身生产经营特点制定了薪酬管理制度，建立了适合企业发展的薪酬管理制度，其薪酬体系以职位价值作为付薪基础，“以岗定级，以级定薪，人岗匹配，岗变薪变”，充分发挥薪酬的激励作用。公司根据管理、研发、生产、

241、销售不同类别员工设置了不同的薪酬结构，主要包括固定薪酬、浮动薪酬和福利津贴，各部分占比结构依据岗位类型及层级确定。其中福利津贴包括各类补贴、津贴、餐补和社保公积金；固定薪酬主要受市场薪酬水平以及任职者个人知识、技能和能力变化的影响；浮动薪酬是与绩效考核结果及公司整体效益相挂钩的薪酬部分，包含：月度绩效奖金、年度绩效奖金、业务提成、年终奖等。其中：月度绩效奖金=月度岗位绩效工资标准*当月绩效系数 年度绩效奖金=年度岗位绩效工资标准*当年绩效系数 业务提成方案由各业务部门根据部门业绩目标、业务考核特点制定。年终奖是根据公司同比去年整体销售收入增长情况下的或有奖金，其激励方案根据部门和个人年度绩效完

242、成情况计算，由人力资源部年初经董事长审批后发布。在总体薪酬制度框架下，公司参考行业整体薪酬水平的变化及地区水平、企业财务支付能力等因素，定期对薪酬标准进行调整。（2）管理层和分岗位的薪酬具体情况）管理层和分岗位的薪酬具体情况 公司对各职能部门员工设置了有针对性的薪酬结构，具体情况如下：1）管理人员 管理人员薪酬由固定薪酬、绩效奖金、业务提成和年终奖组成。其中固定薪酬为基本工资，主要根据员工岗位性质、工作能力等确定。绩效奖金包括月度绩效和年度绩效，业务提成分为月度提成及年度提成，年终奖为年度发放。悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-83 2）销售人员 销售人员薪酬以

243、提成收入为主，其结构因事业部而异，包括“固定薪酬+绩效奖金+业务提成”和“固定薪酬+业务提成”两种类型，其中绩效奖金为月度绩效，业务提成包括月度提成和季度提成。3）研发人员 研发人员薪酬由固定薪酬、绩效奖金和业务提成构成，其绩效和提成均月度计算并发放，业务提成主要依据研发产品业绩、项目推进情况和产品提成标准等。4）生产人员 生产人员薪酬结构根据职级不同有所差异，其中一线生产员工主要为计件工资，单件工资根据产品品类、工种工序等确定；非一线生产人员薪酬由固定薪酬和月度提成构成。2、管理层和各类岗位人均薪酬及变化情况、管理层和各类岗位人均薪酬及变化情况（1）管理层的人均薪酬及变化情况）管理层的人均薪

244、酬及变化情况 报告期内，公司管理层的人均薪酬及变化情况如下：单位：万元、人 项目项目 20232023 年度年度 变化率变化率 2022 年度年度 变化率变化率 2021 年度年度 管理层薪酬总额 989.29989.29 16.13%16.13%851.90 2.93%827.69 管理层平均人数 8.008.00 -8.00 5.54%7.58 管理层人均薪酬 123.66123.66 16.16.1 13 3%106.49-2.44%109.15 注 1：管理层包含从公司领取薪酬的董事（不包括独立董事）、监事、高级管理人员；注 2：管理层平均人数=该年度每月领薪管理层人数合计/12；报告

245、期各期，公司管理层薪酬总额分别为 827.69 万元、851.90 万元和989.29989.29 万元万元，管理层人均薪酬分别为 109.15 万元、106.49 万元和 123.66123.66 万元万元。其中，2022 年度，管理层人均薪酬同比变化幅度较小。20232023 年管理层人均薪年管理层人均薪酬酬有所提高有所提高，与当年发行人业务规模及盈利水平出现增长的情形相匹配。，与当年发行人业务规模及盈利水平出现增长的情形相匹配。总体而言，报告期内公司管理层薪酬增长的趋势与经营规模、利润总额的增长趋势相符，且管理层人均薪酬高于公司员工平均薪资，具有合理性。悍高集团股份有限公司 首次公开发行

246、股票招股说明书（申报稿）1-1-84（2）各类岗位人均薪酬及变化情况）各类岗位人均薪酬及变化情况 报告期内，发行人各类岗位人均薪酬及变化情况如下：单位：万元 项目项目 2 2023023 年度年度 变化率变化率 2022 年度年度 变化率变化率 2021 年度年度 销售人员平均薪酬 18.1118.11 19.93%19.93%15.10-3.88%15.71 管理人员平均薪酬 15.1315.13 14.27%14.27%13.24-21.42%16.85 研发人员平均薪酬 11.7311.73 29.04%29.04%9.09-0.44%9.13 生产人员平均薪酬 9.579.57 6.1

247、0%6.10%9.02-3.84%9.38 全体员工平均薪酬 12.0312.03 5.71%5.71%11.38-4.77%11.95 注 1：各岗位平均薪酬=各类岗位薪酬总额/职工平均人数，职工平均人数=该年度每月领薪人数合计/12，下同；注 2：全体员工平均薪酬=应付职工薪酬贷方发生额/职工平均人数，下同；2022 年度，公司员工平均薪酬同比变动较小。20232023 年度，年度，公司经营业绩公司经营业绩增长情况良好，采用了更有市场竞争力的薪酬水平对员工进行激励，各岗位人增长情况良好，采用了更有市场竞争力的薪酬水平对员工进行激励，各岗位人均薪酬有所提升均薪酬有所提升，具有合理性，具有合理

248、性。3、发行人薪酬与同行业对比情况发行人薪酬与同行业对比情况 报告期内，公司员工人均薪酬与行业水平、当地工资水平比较情况如下：单位：万元 公司名称公司名称 20232023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 图特股份 未披露未披露 9.46 10.35 坚朗五金 12.5912.59 12.04 11.48 海鸥住工 10.3610.36 10.51 12.17 松霖科技 13.0913.09 12.48 12.68 浙江永强 7.397.39 9.25 10.01 同行业公司平均同行业公司平均值值 10.8610.86 10.75 11.34 公司员工平均薪酬 12.0312

249、.03 11.38 11.95 注：上表中可比上市公司数据来源于各家上市公司公开披露的定期报告；报告期内报告期内，随着规模扩大和业绩提升，公司提供了更具竞争力的薪资待遇，随着规模扩大和业绩提升，公司提供了更具竞争力的薪资待遇，与同行业可比公司不存在重大差异。与同行业可比公司不存在重大差异。悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-85 4、发行人薪酬与同地区对比情况、发行人薪酬与同地区对比情况 报告期内，公司员工人均薪酬与当地工资水平比较情况如下：单位：万元 公司名称公司名称 2 2023023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 顺威股份 9.369.3

250、6 9.63 9.25 新宝股份 8.448.44 9.25 9.29 佛山照明 11.6511.65 10.89 9.02 小熊电器 12.4012.40 10.84 10.80 算术平均值 10.4610.46 10.30 9.48 全国城镇私营单位就业人员平均工资 6.836.83 6.52 6.29 佛山市城镇私营单位就业人员平均工资 7.857.85 7.68 7.06 公司人员平均工资公司人员平均工资 12.0312.03 11.38 11.95 注：同地区上市公司数据来源于招股说明书、定期报告；全国城镇私营单位就业人员平均工资来自国家统计局，佛山市城镇私营单位就业人员平均工资来自

251、佛山市统计局。报告期内报告期内，公司员工平均公司均高于同地区上市公司平均工资及佛山市城镇私营单位就业人员平均工资，反映了发行人薪酬待遇具有一定的区域竞争力。较高的人均薪酬也与公司较好的经营业绩相符，具有合理性。悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-86 第五节 业务与技术 一、发行人一、发行人主营业务、主要产品及演变情况主营业务、主要产品及演变情况（一）发行人主营业务（一）发行人主营业务 公司主要从事家居五金及户外家具等产品的研发、设计、生产和销售，将多元化的原创设计与高品质产品有机融合，致力于为客户提供外观精致、用材考究、实用性强的家居收纳五金、基础五金、厨卫五金

252、以及户外家具等产品。公司拥有较强的研发设计和智能制造能力。在产品设计研发方面，公司作为国家高新技术企业和省级工业设计中心，整合全球优质研创资源，推出希勒系列拉篮、宾尼斯水龙头以及 Onda 系列户外家具等产品，获得德国红点奖、德国 IF 设计奖、中国设计红星奖等知名奖项。在智能制造方面，公司拥有现代智能化制造工厂，通过应用企业资源管理计划 ERP 系统、研发管理 PLM 系统、采购管理 SRM 系统、生产执行 MES 系统、仓储管理 WMS 系统等数字化信息系统，将研发设计、生产制造、营销及服务全流程连通，提高了产品生产效率，满足了客户多样化的需求，提升了产品快速交付的能力。此外，公司拥有较高

253、的品牌影响力和较广的渠道资源，曾获得“广州设计周推荐品牌”、“2021 年佛山制造业 100 强”、“广东省名牌产品”等荣誉，并与金牌厨柜、现代筑美、全友家私以及德国麦德龙等国内外知名企业保持友好合作关系。（二）发行人主要产品（二）发行人主要产品 按产品性能和功能划分，公司产品类别主要包括收纳五金、基础五金、厨卫五金、户外家具四大系列，主要产品的具体分类如下：悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-87 产品名称产品名称 产品产品图示图示 收纳五金 基础五金 厨卫五金 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-88 产品名称产品名称 产品产品图

254、示图示 户外家具 其他 （三）发行人（三）发行人主营业务收入的主要构成及特征主营业务收入的主要构成及特征 报告期内，公司主营业务收入构成情况如下：单位：万元 产品类别产品类别 20232023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 收纳五金 79,280.0579,280.05 36.27%36.27%61,573.48 38.53%60,359.97 41.46%基础五金 78,326.7178,326.71 35.83%35.83%44,606.02 27.91%31,170.69 21.41%厨卫五金 31,168.

255、7931,168.79 14.26%14.26%23,034.05 14.41%22,553.84 15.49%户外家具 18,764.5918,764.59 8.58%8.58%21,857.82 13.68%23,818.58 16.36%其他 11,050.4511,050.45 5.06%5.06%8,753.16 5.48%7,687.34 5.28%合计合计 218,590.60218,590.60 100.00%100.00%159,824.52 100.00%145,590.41 100.00%报告期内，公司主营业务收入由收纳五金、基础五金、厨卫五金、户外家具以及其他产品组成，

256、其中收纳五金产品销售占比在 35%以上，是公司收入的主要来源。各产品的收入变动分析参见本招股说明书“第六节 财务会计信息与悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-89 管理层分析”之“九、经营成果分析”之“（一）营业收入分析”的相关内容。（四）主要经营模式（四）主要经营模式 1、采购模式、采购模式 公司设有集团供应链部并在各事业部设有采购部门。集团供应链部负责统一制定有关物料采购流程、供应商管理、价格审核等方面规章制度，各事业部采购部门根据集团统一的制度文件以及结合各自事业部的采购特点，执行日常具体采购工作。（1）原材料采购）原材料采购 公司采购的原材料主要为铁型材、

257、铝型材以及不锈钢等用于进一步加工生产的基础材料，公司实行按需采购，并建立适当的安全库存的采购模式，采购流程主要分为提出采购需求、评判采购需求、采购价格确定、下达订单、来料品质检验、验收入库等环节，一般采购流程如下所示：公司已建立严格的供应商管理体系，各相关部门严格执行供应商引入及评审管理制度 物料采购价格管理制度 采购供货比例管理制度 仓库采购入库操作流程等采购制度，对采购流程进行管理。悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-90（2）OEM 及成品采购及成品采购 公司 OEM 及成品采购的产品主要为生产厂商按照公司提供的或者经公司确认的设计生产标准制造的产品，以及公

258、司作为代理商向品牌方采购的成品，包括铰链、导轨、拉伸盘、龙头、卫浴用品等。（3）存在较大规模存在较大规模 OEM、委托加工及成品采购的原因及合理性、委托加工及成品采购的原因及合理性 1）发行人存在较大规模 OEM 采购的原因及合理性 随着消费者需求日益多元化，家居五金及户外家具市场中新产品的更新迭代速度不断加快，上述趋势要求企业更专注于核心产品的研发设计、品牌运营及销售渠道建设。为快速响应客户需求，充分发挥自身核心竞争优势，发行人综合考虑自身产能、订单交期、成本效益等因素，采取了核心产品自产，生产工艺成熟、品质可控的其他产品委托 OEM 代工生产的模式。发行人所在的佛山市顺德区拥有家数众多、配

259、套完善的五金、家具等产业集群，发行人可选择的 OEM 供应商数量众多。综上，报告期内发行人存在较大规模 OEM 采购，具有合理性。2）发行人存在较大规模委外加工的原因及合理性 报告期内，发行人委外加工金额分别为 2,895.17 万元、4,054.03 万元及6,775.586,775.58 万元万元，占比分别为 3.15%、4.33%及 5.27%5.27%，金额及占比均较小。发行人委外加工涉及的产品包括收纳五金、基础五金、厨卫五金及户外家具等各产品类型的部分产品。发行人具备产品设计和生产的核心技术，由于发行人产品种类繁多，各类产品所需加工工序较多，同时基于发行人地处珠三角地区，周边存在大量

260、成熟的配套加工企业，竞争较为充分，可供选择的委外加工供应商较多，因而为将更多的资源投入到产品设计、核心部件加工等关键环节，并同时考虑产能、环保等各方面因素，发行人采取自行生产和委外加工相结合的方式，将部分附加值相对较低的辅助工序委托外协加工；对于部分涉及专业领域的生产工序，如电镀、电解工序，发行人获取专业资质许可、购置设备、培训员工并组织生产并不符合成本效益原则，因而发行人也将该部分工序委外加工。3）发行人存在较大规模成品采购的原因及合理性 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-91 报告期内，发行人成品采购金额分别为 981.48 万元、1,808.49 万元及2

261、67.90267.90 万元万元，占比分别为 1.07%、1.93%及 0.21%0.21%，金额及占比均较小。2020 年度，发行人与 GRASS GMBH 通过展会结识，由于格拉斯系国外高端家居五金知名品牌，与发行人现有产品具有较强互补性，发行人希望通过引进其产品来丰富自身产品系列矩阵，更好地服务高端五金客户和定制家居大客户，增强自身市场竞争力。而格拉斯亦希望通过发行人快速发展的多平台、多渠道的营销网络扩大其产品影响力并促进其产品的销售。因此，发行人于2020 年度与其签订代理协议，代理格拉斯国内基础五金产品的销售。20232023年年，随着公司自产导轨等基础五金产品的不断推出及着重推广，

262、公司自产基础随着公司自产导轨等基础五金产品的不断推出及着重推广，公司自产基础五金产品对格拉斯产品的替代效应越发显现，五金产品对格拉斯产品的替代效应越发显现，根据公司内部业务战略的调整，根据公司内部业务战略的调整，公司公司当期终止了当期终止了与格拉斯的与格拉斯的相关业务合作，不再向其相关业务合作，不再向其新增新增相关产品的采购相关产品的采购。综上，发行人报告期内存在较大规模成品采购符合商业实质，具有合理性。（4）具体业务模式及权利义务安排具体业务模式及权利义务安排，与自产成本差异情况，与自产成本差异情况 1）OEM 采购 具体业务模式 发行人根据市场调研情况确定新产品，寻找并遴选合适的 OEM

263、厂商，进行新品的封样及测试，从而确定最终合作厂商，确认后委托 OEM 厂商进行新产品的试产，抽检合格后再与之签订 OEM 代工生产合同进行量产，产品完工后发回发行人处，供应商与发行人每月对账后开票结算货款。权利义务安排 发行人与 OEM 厂商的权利义务安排情况如下：类型类型 权利义务安排权利义务安排 产品设计 发行人向 OEM 厂商采购的产品，若属于发行人提供技术资料或设计图纸生产的产品，OEM 厂商不得将相关产品销售给其他第三方，且不能将相关知识产权、非专利技术成果等提供或许可给第三方使用。原材料采购 由 OEM 厂商自行负责生产所需的原材料采购，最终向发行人交付OEM 成品。生产工艺技术

264、对于发行人指定的工艺流程，OEM 厂商不得自行变更。质量控制 1、OEM 厂商提供的产品应完全符合相应的国际、国家、行业颁发的有关质量标准，符合发行人所提供的技术文件和产品标准之要求。悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-92 2、OEM 厂商提供的产品在正常使用寿命内，供应商对其承担质量责任，因供应商责任导致产品不合格致使出现返工退换、投诉索赔或行政处罚等一系列质量事故的，由供应商承担所有事件损失，同时发行人有权向供应商追加质量违约金。采购定价机制 发行人向 OEM 厂商采购产品价格主要由双方协商确定。如原材料市场行情变动或其他因素发生，OEM 厂商可提出调价要求

265、，双方将协商确定是否予以调价及相应调价幅度。与自产成本差异情况 由于发行人多渠道多品类向市场供应产品，涉及产品品类较多，发行人基于市场调研分析、订单承接情况作出具体排产计划，在发行人产能允许的情况下，核心产品一般由发行人自行生产，非核心产品一般委托 OEM 供应商代工生产，自产和 OEM 重叠产品较少。报告期内，同一年度同时具有 OEM 和自产模式的产品主要为部分收纳五收纳五金、金、厨卫五金和户外家具，具体对比情况如下：单位：万元、元/件 分类分类 项目项目 2 2023023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 成本金额成本金额 单位成本单位成本 成本金额成本金额 单位成本单位

266、成本 成本金额成本金额 单位成本单位成本 收纳五收纳五金金 OEMOEM 1,538.941,538.94 276.10276.10 -自产自产 1,453.391,453.39 269.41269.41 -厨卫五金 OEM 929.13929.13 105.03105.03 624.54 209.23 306.08 107.26 自产 1,515.021,515.02 179.19179.19 536.82 213.27 62.91 114.89 户外家具 OEM 57.6357.63 881.25881.25 115.89 633.62 856.20 601.09 自产 17.9317.9

267、3 735.00735.00 182.12 826.70 412.27 382.69 报告期内，发行人 OEM 单位采购成本通常高于自产单位成本，成本差异主要为 OEM 厂商的合理利润。2021 年度，发行人户外家具产品 OEM 单位采购成本高于自产单位成本较多，主要系当年度 OEM 户外家具中三人沙发及转角椅占比较高，其产品结构较为复杂、产品单位成本较高，而自产户外家具中结构相对简单、产品单位成本较低的餐椅和扶手椅占比较高，导致自产户外家具综合单位成本偏低。2022 年度，发行人户外家具产品 OEM 单位采购成本低悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-93 于自产

268、单位成本，主要原因系：（1）当年度自产户外家具中沙发占比较高，其产品结构较为复杂、产品单位成本较高，而 OEM 户外家具中结构相对简单、产品单位成本较低的茶几占比较高；（2）当年度第四季度发行人将部分产品由自产转为 OEM 外购，相关产品生产所需原材料价格下半年持续下降，导致该部分 OEM 产品单位采购成本低于自产单位成本。2021 及 2022 年度，发行人厨卫五金自产单位成本略高于 OEM 单位采购成本，主要为产品结构差异，相关产品所配置水龙头等配件有所不同。20232023 年年度，发行人厨卫五金自产单位成本高于度，发行人厨卫五金自产单位成本高于 OEMOEM 单位采购成本，主要为产品结

269、构差单位采购成本，主要为产品结构差异，自制产品中价格较高的产品销售占比高，拉高自制产品整体平均单价。异，自制产品中价格较高的产品销售占比高，拉高自制产品整体平均单价。20232023 年度，年度，由由于新厂房投入使用于新厂房投入使用，发行人发行人产能进一步提高，原部分产能进一步提高，原部分收纳五收纳五金金 OEMOEM 产品转产品转回自制生产。回自制生产。2）委外加工 具体业务模式 发行人与委外加工供应商的合作模式系委托加工模式，即发行人将原材料发至委外加工供应商处进行加工，加工完成后供应商将相关半成品发回至发行人，委外加工的原材料由发行人提供，受托方根据发行人要求提供加工服务并收取加工费。权

270、利义务安排 发行人与委外加工供应商的权利义务安排情况如下：类型类型 权利义务安排权利义务安排 产品设计 委外加工产品的具体名称、产品图纸、产品参数、委外加工工序等信息由双方盖章确认的委托加工订单合同及附件予以明确。原材料采购 委外加工原材料由发行人提供。生产工艺技术 委外加工供应商保证其已依法取得了发行人在合同中委托事项的营业资质或行政许可。质量控制 1、委外加工产品的质量标准以双方确认的委托加工产品质量标准的约定或样品为准。2、经发行人检验发现产品包装存在问题、产品出现短缺、不符合质量标准的，发行人可选择返工、全部拒收、要求委外加工供应商补足等方式处理，由此产生的一切费用均由委外加工供应商承

271、担。同时，委外加工供应商仍应按照合同约定承担相应的违约责任，并赔偿由此给发行人造成的损失。悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-94 采购定价机制 发行人建立了完善的采购定价机制，通过向不少于三家合格委外加工供应商市场化询价方式，对委外加工供应商的报价进行对比，最终确定委外厂商。委外加工供应商根据发行人的要求提供加工服务并收取加工费，相关加工费主要根据加工成本、产品交期、采购规模等因素确定，加工费与发行人提供的原材料价格变动无关，由发行人承担上游原材料价格变动的风险。与自产成本差异情况 报告期内，发行人仅在喷粉工序同时存在委外加工与自产的情况。发行人喷粉工序种类较多

272、，不同加工物料喷粉成本存在一定差异。报告期各期，发行人同时存在委外加工与自产的物料其喷粉工序单位成本比较情况如下：单位：万元、元/件 项目项目 2 2023023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 成本金额成本金额 单位成本单位成本 成本金额成本金额 单位成本单位成本 成本金额成本金额 单位成本单位成本 委外-105.72 4.07 217.15 2.60 自产-689.76 2.12 397.71 2.36 报告期内，发行人喷粉工序主要为自行加工生产，在订单交期较为紧急情况下会对部分产品进行临时委外加工，而供应商因此需要临时调整生产计划和进行设备调试，并安排车辆上门收货，完成

273、加工后需送货，相应综合成本较高。2019 年度发行人喷粉生产线开始投产，随着发行人喷粉工艺逐渐成熟，相关损耗逐渐下降，单位成本有所降低。2022 年度，发行人委外喷粉单价大幅提高，主要原因系当期发行人委外喷粉为零星采购，订单量较小且为临时加急订单，导致相应委外加工单位成本较高。20232023 年度，发行人不存在同时委外加工年度，发行人不存在同时委外加工与自产的喷粉工序物料。与自产的喷粉工序物料。3）成品采购 具体业务模式 针对格拉斯成品采购，发行人与格拉斯签订代理协议，从格拉斯采购其生产的铰链、导轨、抽屉、门撑等成品，并对外销售。悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-

274、1-95 权利义务安排 发行人与格拉斯成品采购供应商的权利义务安排情况如下：条款类型条款类型 条款内容条款内容 产品设计 由供应商负责产品设计，发行人仅以供应商指定的品牌和商标（特别是品牌名称）销售合同产品。原材料采购及生产工艺技术 由供应商自行负责生产所需的原材料采购及生产工艺技术，最终向发行人交付成品。质量控制 供应商按照订单约定的质量标准交付。采购定价机制 发行人向成品采购供应商采购产品价格主要由双方协商确定。如原材料市场行情变动或其他因素发生，供应商可提出调价要求，双方将协商确定是否予以调价及相应调价幅度，因此主要由发行人承担上游原材料价格变动风险。与自产成本差异情况 成品采购产品发行

275、人均未自产，因此无法比较其与自产的成本差异情况。2、生产模式、生产模式 报告期内，公司产品生产模式主要分为自主生产、OEM 代工生产以及委外加工三种模式，其中以自主生产为主。（1）自主生产模式）自主生产模式 公司采用订单式生产和备货式生产相结合的生产模式，公司根据市场销售预测、在手订单情况及库存情况等，结合车间产能、产品结构比例、工序流程、材料供应等制定精细生产计划，将生产任务单分配给各生产产线和相关作业员工，生产车间领用原材料并利用自有生产场地和生产设备组织生产人员生产。在生产实施过程中，公司实施全面质量管理，通过对原辅材料供应商的资质评估，现场随机抽检、原辅材料到货检验以及生产过程中各工段

276、的产品检验、关键步骤封样、重点环节全检，确保生产全过程的产品质量。一般生产流程如下所示：悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-96 （2）OEM 代工生产模式代工生产模式 公司出于对产品战略布局、生产经济性以及弥补产能不足等因素的考虑，委托优质的代工厂商按照约定的产品种类、规格型号、材质等进行代工生产。为保证产品质量，公司会充分了解代工厂商的资质和市场评价并进行严格筛选，确保所委托的代工厂商均来自合格供应商系统，对 OEM 代工生产产品的原材料、产品质量、生产工艺和交货时间进行严格控制，产品生产完成后需经过公司品质人员检验方可入库，确保产品质量和交期达到公司统一要求

277、。公司 OEM 代工生产模式涉及的产品主要为铰链、三节轨、骑马抽、龙头、拉伸水槽、户外家具等，上述代工生产产品所处行业的市场竞争较为充分、代工企业的可替代性较强。报告期内，公司 OEM 采购情况如下表所示：单位：万元 项目项目 20232023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 OEM 采购金额 52,119.9052,119.90 41,459.66 46,541.19 主营业务成本 142,996.47142,996.47 108,859.86 100,270.93 占比占比 36.45%36.45%38.09%46.42%（3）委外加工）委外加工 公司部分产品在生产过程中

278、会涉及电镀、电解、喷涂等工序，出于对环境悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-97 保护以及成本效益等因素的考虑，公司将上述加工工序委托给具有相关专业资质的委外加工厂商完成。上述表面处理工序属于整体生产流程中的非核心工序，将该工序作业外包有利于将公司资源聚拢于关键工序，同时适当的专业化分工可以提高生产效率。报告期内，公司委外加工情况如下所示：单位：万元 项目项目 2 2023023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 委外加工金额 6,775.586,775.58 4,054.03 2,895.17 主营业务成本 142,996.47142,996.4

279、7 108,859.86 100,270.93 占比占比 4.74%4.74%3.72%2.89%报告期内，公司委外加工采购金额占主营业务成本的比例较低，且相关工序不属于公司生产的关键工序，对该工序采取委外加工的方式不会影响公司的业务完整性。3、销售模式、销售模式 公司主要以经销和直销相结合、线上和线下相补充的方式在境内外开展悍高自主品牌产品以及贴牌产品的销售，具体销售模式包括境内线下经销、境内线下直销、电商模式、云商模式、出口直销、出口经销以及出口贸易。报告期内，公司按销售模式区分的主营业务收入构成如下：单位：万元 销售模式销售模式 20232023 年度年度 2022 年度年度 2021

280、年度年度 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 境内销售境内销售 线下经销 127,219.99127,219.99 58.20%58.20%79,607.78 49.81%62,291.41 42.79%线下直销 20,822.7820,822.78 9.53%9.53%16,339.80 10.22%15,449.82 10.61%电商模式 25,047.44 25,047.44 11.46%11.46%17,677.20 11.06%17,550.84 12.05%云商模式 18,499.62 18,499.62 8.46%8.46%15,763.35 9.86%1

281、2,962.72 8.90%境内销售合计境内销售合计 191,589.83191,589.83 87.65%87.65%129,388.14 80.96%108,254.79 74.35%境外销售境外销售 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-98 出口经销 12,628.2412,628.24 5.78%5.78%13,649.52 8.54%13,986.30 9.61%出口直销 9,161.109,161.10 4.19%4.19%11,421.59 7.15%15,313.89 10.52%出口贸易 5,211.425,211.42 2.38%2.38%5,

282、365.27 3.36%8,035.44 5.52%境外销售合计境外销售合计 27,000.7727,000.77 12.35%12.35%30,436.38 19.04%37,335.63 25.65%合计合计 218,590.60218,590.60 100.00%100.00%159,824.52 100.00%145,590.41 100.00%注：境内贸易商的收入确认政策、合同协议、销售管理方式与线下直销客户具有相似性，报告期内公司与境内贸易商的交易金额占比极低，加之境内销售模式众多，基于信息披露重要性以及清晰性原则，发行人对境内贸易商和线下直销客户实现的收入于线下直销渠道合并披露（

283、1）境内线下经销）境内线下经销 境内线下经销是公司的主要销售渠道。除销售与公司约定的产品以及提供相关安装服务外，公司经销商在开展其他任何有关的三方渠道营销、推广、策划等涉及品牌形象或公司商标的活动之前必须获得公司的单独授权。经销商产品销售价格均按照公司相关制度执行。线下经销商不得通过电子商务的方式销售授权产品，例如互联网购物、手机购物、电视购物等，并且线下经销商不得在授权区域以外销售授权产品，即禁止跨区域销售行为。公司制定经销商考核制度，每年度从销售额、是否存在售卖假货、窜货等行为对经销商实施考核。对于考核不合格的经销商，公司将责令其进行整改并降低其进货额度，并且针对多次整改仍不符合要求的经销

284、商，公司将收回其授权资格，终止合作关系。境内线下经销商模式下，公司主要采取“先款后货”的销售政策，经销商需在公司订单确认后及时全额支付订单货款，支付货款后的订单为有效订单，公司按经销商支付货款的时间计算交期并组织生产活动。除此之外，公司对部分合作时间较长的经销商给予信用政策。报告期内，公司各期境内线下经销商数量变动情况如下表所示：项目项目 20232023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 数量数量/金额金额 增长率增长率 数量数量/金额金额 增长率增长率 数量数量/金额金额 期初经销商数量（个）327327 10.47%10.47%296 30.40%227 悍高集团股份有限

285、公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-99 当年新增经销商数量（个）6666 -17.50%17.50%80-13.98%93 当年退出经销商数量（个）5252 6.12%6.12%49 104.17%24 期末经销商数量（个）341341 4.28%4.28%327 10.47%296 单个经销商平均销售额（万元）380.90 380.90 49.04%49.04%255.56 7.28%238.21 经销商销售收入（万元）127,219.99127,219.99 59.81%59.81%79,607.78 27.80%62,291.41 注：单个经销商平均销售额=经销商销售收入

286、/（期初经销商数量+期末经销商数量）*2 2021 年度、2022 年度和和 20232023 年度年度，公司对单个经销商的平均销售额分别为 238.21 万元、255.56 万元和和 380.90380.90 万元万元。2022 年度和和 20232023 年度年度新增经销商数量减少 13.98%和和 17.50%17.50%，退出经销商数量增长 104.17%和和 6.12%6.12%，主要是因为公司更加注重经销渠道的精细化运营，着力提高经销商的质量，并且适度淘汰部分经营不善的经销商。随着公司品牌影响力和美誉度的逐渐提升，以及公司经销网络的不断优化和延伸，预计公司通过经销渠道实现的销售收入

287、仍将保持较快的增长。1）2020 年经销商数量大幅增加的原因及合理性 2020 年度，公司境内线下经销商数量为 227 家，同比增长 24.04%，具体原因如下：公司线下经销商主要为家具、五金及其他家居用品的批发商，覆盖区域主要为一二线城市及区域性大型家居建材中心及其他人流密集区域，2020 年上半年，居民居家生活办公的时间增长，线下门店经营和物流运输也受到一定影响，因此，公司的原有主要经销商的下游销售增长缓慢甚至出现业绩下滑情况。基于此，公司当年积极开发新客户，尤其是在三四线城市，如大庆、黄石、绥化、宜兴等地，发展线下经销商，填补经销空白区域。公司积极实施全屋五金战略，成立了功能五金事业部、

288、厨卫事业部厨卫事业部、户外家具事业部、门窗五金事业部、厨电事业部以及装饰五金事业部等，持续开拓新品类，公司为扩大新品类的业务规模以及提升市场覆盖率，在重点区域发展经销商，使得 2020 年度经销商数量有所增长。2）当年经销收入缩减的原因及合理性 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-100 公司原有经销商覆盖的终端销售场景受经济增速放缓增速放缓影响较为严重，橱衣柜门店、加工厂或者个人消费者通过线下渠道采购的需求下降，转而通过线上方式购买。尽管 2020 年经销商数量增长，但新增经销商在当地市场的耕耘、悍高品牌的宣传推广、新客户的开发等方面仍需要精进，且销售悍高产品未

289、经历完整年度，销售潜力未完全释放，经销收入不达增长预期。3）2021 年单个经销商平均销售额大幅增加的原因及合理性 2021 年单个经销商平均销售额大幅增长主要系公司 2021 年度境内线下经销收入增长导致。2021 年度，各地企业复工复产，充分释放产能，而国外企业由于经济增速放缓增速放缓，开工产能不足，无法满足供货需求，国内企业对外企的订单需求转移至国内，同时 2020 年度未释放的产品需求也在第二年爆发，公司凭借既往经营积累的品牌影响力、稳定持续的生产能力、广泛深入的经销网络等优势，积极承接和消化集中爆发的订单需求，线下经销渠道收入大幅增加。公司加快对一二线城市尚未覆盖的销售区域、三四线城

290、市尚未涉足的空白市场的开拓，并加强对经销商的管理和支持，包括对原有经营能力欠佳的经销商进行替换、给予广告和装修费用支持、在当地联合举办新品发布会等，单个经销商销售金额有所提升。（2）境内线下直销）境内线下直销 公司直接对接定制家居和厨卫企业、房地产开发及配套工程企业、建材企业等，双方在洽谈协商一致的基础上签订合同，客户下达销售单，确定产品的种类、规格型号、数量、价格等，公司根据订单发货至指定的地点。（3）电商模式）电商模式 公司电商业务主要通过直销模式开展，公司自行开设天猫悍高五金旗舰店、京东悍高五金官方旗舰店等第三方 B2C 店铺向终端消费者直接销售产品。终端消费者根据需求在公司自营店铺选购

291、产品并提交订单，选择电商平台指定的付款方式进行支付，公司根据订单信息将商品发货至指定的地点，消费者收到商品后在平台手动确认收货或系统自动确认收货，交易完成。悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-101 公司亦通过与电子商务企业合作，开展线上经销业务，授权特定企业成为公司的线上经销商，线上经销商自行在淘宝、京东、拼多多等平台开设网络店铺，消费者在线上经销商的网店下单，线上经销商接收订单后自行发货或者委托公司发货至消费者指定的地点。此外，报告期内报告期内公司公司曾曾通过京东通过京东平台平台开展线上代销业务，整体销售金额较小。（4）云商模式）云商模式 公司自建线上自营平台

292、云商商城，通过业务员地推方式，发掘无经销商入驻的空白区域的客户资源，业务员邀请当地的橱衣柜门店、家具加工厂和五金批发部等在云商商城注册账号，云商客户在上传营业执照和身份信息并经审核通过后，可通过账号登录云商商城下单并付款从而发出采购需求，公司收到款项和订单后，核对订单信息，完成商品拣配，并委托第三方物流公司将商品发送至云商客户指定的地点。1）云商平台的业务实质 云商平台的业务实质为线下业务。线上业务通常使用互联网拓宽销售渠道并撮合交易，而云商客户开发以线下推广为主，并由业务员不定期去当地拜访云商客户，公司通过云商系统对云商平台注册客户和订单进行管理，便于众多中小客户进行频繁下单、业务对接、物流

293、跟踪及售后服务沟通等业务处理。2）云商平台的销售对象 公司云商平台的销售对象主要是橱衣柜门店、家具加工厂及五金批发部，具体情况如下：下游客户下游客户 产品用途产品用途 橱衣柜门店 主要与自身橱衣柜产品进行配套销售 家具加工厂 主要用于自身橱衣柜产品的配套生产 五金批发部 大型五金批发部主要同其他产品配套销售给橱衣柜门店与家具工厂，中小型五金批发部主要直接销售给终端消费者 3）云商业务的开展背景以及是否符合行业惯例 公司早期产品主要为应用在橱衣柜等收纳家具上的功能五金件，由于收纳悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-102 家具产品存在较高的定制性，配套五金产品的具体

294、型号只有在整体家具设计方案最终确定时方能进行选购，以实现最优的产品功能及外观效果。2019 年前，公司主要通过经销渠道销售给其经销区域内的家具加工厂、橱衣柜门店等客户，或通过大型定制家居公司销售给其下游经销商或定制客户。整体销售渠道较为单一，销售区域覆盖有限。为充分挖掘公司产品的潜在市场，弥补传统渠道难以覆盖的空白区域，公司自主开发了云商销售平台，并于 2019 年度逐步推广。客户在云商 APP 平台注册后，即可在线上查询到公司产品的详细介绍及价格信息，并根据个人需求自行选购。同时，公司在未授权的经销区域，挖掘家具加工厂、橱衣柜门店及五金批发部等潜在客户，并对注册用户进行资格核验，以避免同公司

295、原有渠道客户发生恶性竞争。公司通过云商系统实现产品销售，既有利于提升客户选购的便利性，又能够通过信息化手段实现对大批零散订单的有效管理，以实现对下沉市场的有效覆盖。云商平台的建立既顺应了企业数智化转型的需要，也符合销售渠道多元化的行业发展趋势。2019 年初，同行业可比公司坚朗五金针对小型 B 端及 C 端客户，开发了线上采购服务平台“坚朗云采”，致力于打造“线上线下一体化”的业务模式，为消费者提供一站式服务，以满足不同客户的消费需求，与公司的云商模式在运营方法及发展目标上具有一致性。4）云商平台的获客渠道及推广方式 公司在明确推广地区和目标客户群体后，采用销售人员上门推广的方式开发客户，通过

296、推荐公司明星产品、讲解云商优惠政策和现场演示软件操作等方式与客户达成合作并指导客户注册云商账户以完成首笔下单。此外，公司所推出的一系列促销推广活动也较大程度上提高了潜在客户的合作意愿。5）云商平台的客户单价及回购率情况 报告期内，公司云商平台客均单价及回购率情况如下：单位：万元 项目项目 20232023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 客均单价 1.91 1.91 1.43 1.18 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-103 回购率 70.43%70.43%75.50%75.38%注 1：回购率=购买 2 次以上（含 2 次）客户数量/当期客

297、户总数量；注 2：客单价=订单金额/去重后的客户数量 报告期内，报告期内，云商平台客均单价呈上升趋势，主要原因系公司积极维护与现有云商客户的关系，加之悍高品牌知名度的提高以及产品质量的保障，云商客户的客均单价有所提高。20232023 年度年度云商平台回购率降低主要原因系云商智慧门云商平台回购率降低主要原因系云商智慧门店业务收入增长，客户数量增加，由于智慧门店客户主要为终端消费者，购买店业务收入增长，客户数量增加，由于智慧门店客户主要为终端消费者，购买频次较低，加之部分优惠政策的缩紧，导致整体回购率下降。频次较低，加之部分优惠政策的缩紧，导致整体回购率下降。6）2019 年至 2021 年云商

298、业务销售收入增长的原因及合理性 公司云商业务模式销售收入从 2019 年度的 140.23 万元增长至 2021 年度的 12,962.72 万元，2019 年至 2021 年的年均复合增长率为 861.45%，增长速度较快，主要原因如下：市场需求旺盛带动收入增长 家居五金是建筑及房屋装修中的必要消费品，我国家居五金市场规模超过2,000 亿元，在居民可支配收入逐年提高、消费升级持续推进以及消费者越来越注重优质家居五金产品带来的便利、舒适的生活体验的背景下，外观精美、功能便捷、品质优良的家居五金产品日益受到消费者青睐。同时，在 2020 年国内企业积极复工复产而国外企业无法开工的情况下，客户对

299、国内订单需求明显增加，并一直延续至 2021 年，发行人作为中高端家居五金的领先企业抓住市场发展的机遇，通过云商渠道持续开拓新客户，实现云商收入的大幅增长。品牌及管理优势 公司从成立至今一直专注于研发和生产高品质的家居五金，创建自主品牌，并通过签约品牌代言人、举办新品发布会等多种宣传方式提高品牌影响力，同时通过线下经销、线下直销、电商等多种渠道使产品的市场覆盖面更广，加深消费者对悍高品牌的认知，有助于公司向潜在客户推广云商模式。公司拥有完整的研发设计、生产制造以及销售管理流程，可以及时响应客户订单，提供质量过硬的产品以及售前、售后服务。云商业务员通常驻扎在当地与客户保持积极沟通并且不定期拜访门

300、店，向客户介绍新品，提供宣传物料，维护公司与云商客户的关系，同时随着公司在云商平台上线的产品种类不断增多，多样化的悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-104 产品能够符合不同客户的实际订单需求，提高云商客户的采购金额和频次。持续渗透低线级城市，填补经销空白区域 公司云商业务主要系面向传统经销渠道无法有效、低成本下沉的低线级城市，此类城市数量众多，拥有广泛的市场空间，公司借助线上云商平台，利用互联网信息化优势，可以有效的为庞大的云商客户群体提供产品和服务。客户通过线上云商平台，可以便捷查询到公司产品信息并随时下单，公司通过物流快递直接将产品从仓库运输至客户地点，减少

301、了经销商中转环节，而且产品价格公开透明，节省客户提货成本。随着对低线级市场的持续推广，新客户的不断开发，公司通过云商渠道实现的收入也大幅增长。7）云商业务的销售真实性情况 下游客户的采购用途以及是否为终端客户 云商模式下，橱衣柜门店及家具加工厂对所购买的产品主要用于自身销售及生产的产品中，是公司的终端客户；五金批发部则因为专营五金产品和配件，未有配套的橱衣柜成品进行销售或生产，而是采购产品后销售至下游橱衣柜门店、家具工厂或终端消费者，并非公司的终端客户。是否实现终端销售，期末是否积压大额存货 基于在云商平台下单的便捷性以及物流运输的及时性，云商客户通常系根据下游客户的订单需求采购公司的产品，云

302、商客户下单付款后，公司委托第三方专业物流服务商将产品快递至客户指定的地点并完成签收，云商客户实现终端销售。公司对云商客户主要采用“先款后货”的结算方式，云商客户的规模通常较小，且主要经营产品是橱衣柜等定制家具以及各类五金产品，并非专门销售悍高产品，因此出于资金周转、仓储成本以及下游订单不确定性的考虑，云商客户期末不会积压大额存货。下游客户是否实质为公司经销商 公司云商模式的销售区域主要针对经销渠道尚未覆盖的空白区域，客户群体以橱衣柜门店、家具加工厂和五金批发部为主，公司与云商客户未签订任何有约束力的经销协议或具有经销性质的合同条款，云商客户可根据自身经营情悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票

303、招股说明书（申报稿）1-1-105 况进行采购、自主定价、对外销售，并可销售非悍高品牌的同类产品，公司未对云商客户进行层级管理、定期考核等特殊管理。此外，公司五金事业部下设有云商部和国内市场部，从市场开拓、订单管理到售后服务均由相关团队独立运营管理，其各自拥有独立的报价体系，并根据自身业务情况进行价格管理，各团队均独立面向市场并各自运营。综上所述，公司云商客户和经销商在销售区域、合同条款、日常管理及运营团队等方面存在实质性差异，云商客户实质上并非发行人经销商。（5）境外销售）境外销售 公司出口销售渠道包括出口直销、出口经销和出口贸易。对于境外市场，海外市场部门负责产品的出口销售，公司通过展会、

304、行业内企业推荐等方式与大型商超集团、零售商以及海外经销商等建立联系，以电子邮件等方式与客户进行询价报价，达成交易意向后，客户下达销售订单，约定采购品种、价格、数量、船期、货款结算方式等要素，公司主要采用 FOB 模式将产品销往境外。2021 年下半年，公司开展跨境电商业务，2021 年度、2022 年度和和 20232023 年度年度的销售金额分别为 4.13 万元、54.73 万元和和 38.1638.16 万元万元，整体金额较小。（6）对经销商、贸易商的管理制度，包括但不限于选取标准、日常管理、对经销商、贸易商的管理制度，包括但不限于选取标准、日常管理、定价机制、物流、退换货机制、销售存货

305、信息系统、信用政策等情况，经销商定价机制、物流、退换货机制、销售存货信息系统、信用政策等情况，经销商是否专门销售发行人产品是否专门销售发行人产品 报告期内，发行人对经销商、贸易商的管理制度具体如下所示：事项事项 经销商模式经销商模式 贸易商模式贸易商模式 选取标准 综合考虑经销商经营主体、经营理念、管理经验、店面、团队、资金等方面是否达到公司的经销权申请条件 未设置固定的准入门槛 日常管理 从定价体系、下单管理、价格支持、商业信誉等方面对经销商进行管理，同时经销商须在合同约定区域销售产品，不得直接或者间接向约定区域以外的客户供货，公司在市场推广、店面装修等方面进行补贴，公司每月与经销商进行对账

306、，对经销商年度销售目标进行合同约定，并按照返利政策给予返利 公司与贸易商签署合同或订单，并由专门的销售人员对接贸易商的采购需求以及日常沟通，对于贴牌产品，公司向贸易商获取品牌授权，公司不对客户销售区域进行保护，不对渠道等进行约定，未针对贸易商制定返利政策，未约定销售任务 定价机制 公司根据原材料价格的波动、市场销售行情、市场竞争状况等确定合理的销售价公司根据原材料价格的波动、市场销售行情、市场竞争状况等确定合理的悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-106 格，对经销商提供对外销售价格指导，对于恶意低价、串货等行为，公司密切关注，一旦发现对其警告或终止合作 销售价格

307、，对贸易商不提供对外销售价格指导 物流 对于境内经销，经销商自行或委托物流公司提货，运输费用一般由经销商负责；对于出口经销，通常由发行人委托物流公司，将产品运送至码头港口，运输至港口的费用一般由发行人承担，海运费及海上保险费由客户承担 通常由发行人委托物流公司，将产品运送至码头港口，运输至港口的费用一般由发行人承担，海运费及海上保险费由客户承担 退换货 机制 线下经销：非因产品出厂时已存在质量问题的，原则上不予退换货；线上经销：产品本身存在质量问题或发生物流破损，经审批核准后执行退换货，公司直接向线上经销商下游消费者发出的商品可享受规定期限无理由退换货政策；出口经销：有质量问题的商品经审批核准

308、后可执行退换货 有质量问题的商品经审批核准后可执行退换货 销售存货信息系统 发行人与经销商均为买断式销售，相关存货情况由经销商自行管理 发行人与贸易商均为买断式销售，相关存货情况由贸易商自行管理 信用政策 一般采用“先款后货”的交易方式，对少数合作年限较长、销售业绩和资信较好的经销商，给予一定的授信额度 按合同约定的方式进行发货，对部分资信较好的客户，公司会给予一定的信用期 是否专门销售发行人产品 对于授权经销品类，经销商专门销售发行人产品；对于未授权经销品类：经销商自主选择对外销售的品牌 贸易商自主选择对外销售的品牌及品类（7）各销售模式在各方权利义务安排方面的差异情况）各销售模式在各方权利

309、义务安排方面的差异情况 报告期内，公司不同销售模式在各方权利义务安排方面的差异情况如下所示：悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-107 销售模式销售模式 是否买断是否买断式销售式销售 货物交付货物交付 货款结算货款结算 所有权转移时点所有权转移时点 退换货政策退换货政策 线下经销 是 按照与客户约定的时间发货，客户上门或者委托物流公司提货 一般采用“先款后货”的交易方式，对少数合作年限较长、销售业绩和资信较好的客户，给予一定的授信额度 自客户或其委托运输的物流公司签收后转移至客户 非因产品出厂时已存在质量问题的，原则上不予退换货 线下直销 是 按照与客户约定的时间

310、发货，将商品运送至客户指定的地点，交付给客户 按合同约定的方式进行货款结算，对部分资信较好的客户，给予一定的信用期 自客户签收后转移至客户 因产品的品种规格和包装不符合要求或产品在出厂时存在质量问题以及运输时质量有瑕疵的，经审批核准后执行退换货 电商模式-线上直销 是 根据销售订单直接向客户发货，客户收到商品签收后完成交货 在客户确认收货后，资金汇入对应平台资金账户或者根据合同约定的货款结算方式收款结算 自客户签收后在电商平台点击“确认收货”或电商平台自动确认收货后转移至客户 电商平台规定期限内无理由退换货 电商模式-线上经销 是 代发货模式：根据销售订单直接向消费者发货，客户收到商品签收后完

311、成交货；经销商发货模式：按照与客户约定的时间发货，客户上门或者委托物流公司提货 公司与客户按月对账并开具发票后收取货款，对少数规模较大、资信较好的客户，给予一定的授信额度 代发货模式：产品发货 10天后所有权转移 经销商发货模式：自客户或其委托运输的物流公司签收后转移至客户 代发货模式：消费者可享受规定期限无理由退换货政策；经销商发货模式：产品本身存在质量问题或发生物流破损，经审批核准后执行退换货 电商模式-线上代销 否 根据销售订单直接向代销客户或下游消费者发货，代销客户或下游消费者收到商品签收后完成交货 公司收到销售清单，对账开票后向代销客户收取货款 产品由消费者签收，产品所有权自公司转移

312、至下游消费者 公司接受代销客户的问题商品退换货（问题商品包括残次品、质量问题商品、滞销商品等）、未实现最终销售商品退换货以及消费者规定期限无理由退换货 云商模式 是 根据云商平台销售订单直接向云商客户发货，客户收到商品签收后完成交货 一般采用“先款后货”的交易方式，针对部分资信较好的云商客户给予一定的信用期 自客户收货签收后转移至客户 非因产品出厂时已存在质量问题的，原则上不予退换货 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-108 销售模式销售模式 是否买断是否买断式销售式销售 货物交付货物交付 货款结算货款结算 所有权转移时点所有权转移时点 退换货政策退换货政策 出

313、口经销 是 按照与客户约定的时间发货，货物在装运港越过船舷，通知客户完成交货 协商约定货款结算方式，对部分合作时间较长、资信较好的海外客户，公司给予一定的信用期 自产品装船完毕，完成出口报关手续，产品越过船舷后转移至客户 有质量问题的商品经审批核准后可执行退换货 出口直销 出口贸易（8）不同销售模式下具体的业务流程涉及的会计核算情况，包括客户开发、下单、商品发出、物流运输、终端销售、退换货政）不同销售模式下具体的业务流程涉及的会计核算情况，包括客户开发、下单、商品发出、物流运输、终端销售、退换货政策、售后服务、销售返利政策（如有）、收入确认政策及成本结转方式、相关费用的核算，涉及的存货、应收账

314、款（票据）、固定资策、售后服务、销售返利政策（如有）、收入确认政策及成本结转方式、相关费用的核算，涉及的存货、应收账款（票据）、固定资产及无形资产（如有）等情况产及无形资产（如有）等情况 1）不同销售模式下具体的业务流程 报告期内，公司不同销售模式下具体的业务流程如下所示：销售模式销售模式 客户开发客户开发 下单下单 商品发出及物流运输商品发出及物流运输 终端销售终端销售 退换货政策及售后服务退换货政策及售后服务 销售返利政策销售返利政策 线下经销 通过参与展会、主动拜访、品牌推广、原有客户推荐、客户自行联系等方式开发新客户 客户通过网络系统提交采购订单，销售业务部门在接到订单后审核处理 根据

315、销售订单，按约定时间由客户委托物流公司提货或者上门自提 通过线下经销商向终端客户销售 非因产品出厂时已存在质量问题的，原则上不予退换货，公司对产品使用等方面提供技术指导，对质保期产品提供维修服务 在客户的综合分数或者提货额达到目标值时，给予返利，抵扣后续提货的货款 线下直销 通过参与展会、主动拜访、品牌推广、原有客户推荐、客户自行联系等方式开发新客户 客户通过微信、邮件等方式向公司下达采购订单，销售业务部门在接到订单后审核处理 根据销售订单，按约定时间送货至客户指定的地点 主要系直接对终端客户销售，同时存在少量贸易类型客户 因产品的品种规格和包装不符合要求或产品在出厂时存在质量问题以及运输时质

316、量有瑕疵的，经审批核准后执行退换货，公司对产品使用公司与客户协商确定，通常系在客户的提货额达到目标值时，给予返利，抵扣后续提货的货悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-109 销售模式销售模式 客户开发客户开发 下单下单 商品发出及物流运输商品发出及物流运输 终端销售终端销售 退换货政策及售后服务退换货政策及售后服务 销售返利政策销售返利政策 等方面提供技术指导，对质保期产品提供维修服务 款 电商模式-线上直销 根据平台知名度、消费者流量、平台定位等寻找适合公司产品销售的电商平台，设立公司自营店铺并对外销售 客户在公司自营网络店铺选购商品直接下单 根据销售订单，按约

317、定时间从外仓发出商品，通过快递公司送货至客户指定的地点 通过在电商平台开设网络店铺将产品直接销售给终端客户 电商平台规定期限内无理由退换货，公司对产品使用等方面提供技术指导，对质保期产品提供维修服务 无 电商模式-线上经销 通过主动拜访、平台及同行介绍、客户主动联系等方式开发新客户 代发货模式：消费者在经销商自营的网络店铺选购商品创建订单，订单信息对接到公司系统；经销商发货模式：客户通过微信、邮件等方式向公司下达采购订单，销售业务部门在接到订单后审核处理 代发货模式：根据销售订单，按约定时间从自有仓库或委托外仓直接送货至消费者指定的地点；经销商发货模式：根据销售订单，按约定时间由客户委托物流公

318、司提货或者上门自提 通过线上经销商向终端客户销售 产品本身存在质量问题或发生物流破损，经审批核准后执行退换货，公司直接向线上经销商下游消费者发出的商品可享受规定期限无理由退换货政策，公司对产品使用等方面提供技术指导，对质保期产品提供维修服务 无 电商模式-线上代销 根据平台知名度、消费者流量、平台定位等寻找适合代销公司产品的第三方电商平台建立合作关系 消费者在代销客户网络店铺下单，订单信息对接到公司系统或代销客户与公司核对确定后形成订单 根据销售订单，按约定时间由电商自营平台仓库或者公司委托外仓发出，通过快递公司送货至指定地点 通过电商平台自营店铺将产品销售给终端客户 公司接受代销客户的问题商

319、品退换货（问题商品包括残次品、质量问题商品、滞销商品等）、未实现最终销售商品退换货以及消费者规定期限无理由退换货，公司对产品使用等方面提供技术指导，对质保期产品提供维修服务 无 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-110 销售模式销售模式 客户开发客户开发 下单下单 商品发出及物流运输商品发出及物流运输 终端销售终端销售 退换货政策及售后服务退换货政策及售后服务 销售返利政策销售返利政策 云商模式 通过主动拜访、原有客户推荐、客户自行联系、品牌推广等方式开发新客户 客户在云商平台选购商品直接下单 根据销售订单，按约定时间从自有仓或外仓发出商品，通过快递公司送货至客

320、户指定的地点 通过公司自营云商平台直接开展终端销售或由云商客户将产品销售给终端客户 非因产品出厂时已存在质量问题的，原则上不予退换货，公司对产品使用等方面提供技术指导，对质保期产品提供维修服务 客户采购额达到相应级别可获取返利，抵扣后续提货的货款 出口经销 通过参与展会、主动拜访、品牌推广、原有客户推荐、客户自行联系等方式开发新客户 客户通过邮件、社交媒体等方式向公司下单，订单信息下推并由财务审核条款和价格后生成销售订单 根据销售订单，按约定时间由公司委托货运公司上门提货并将货柜运送至启运港装船发出 通过出口经销商向终端客户销售 有质量问题的商品经审批核准后可执行退换货，公司对产品使用等方面提

321、供技术指导，对质保期产品提供维修服务 无 出口直销 公司直接对终端客户销售 出口贸易 通过出口贸易商向终端客户销售 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-111 2）不同销售模式下具体的业务流程涉及的会计核算 报告期内，发行人不同销售模式下具体的业务流程涉及的一般会计核算如下所示：商品发出 公司根据订单信息向客户指定地点发货时，确认“发出商品”：借：发出商品 贷：库存商品 物流运输及签收 2020年1月1日起，公司执行新收入准则的相关规定，将为履行商品交付义务而发生的物流运输费，作为合同履约成本，在商品控制权转移时将相关物流运输费计入主营业务成本中核算，具体分录如下

322、：借：主营业务成本/销售费用 贷：银行存款/其他应付款等 商品完成交付并满足收入确认条件后，公司确认收入，并结转存货，确认主营业务成本：借：应收账款/银行存款等 贷：主营业务收入 应交税费-应交增值税（销项税额）借：主营业务成本 贷：库存商品/发出商品等 退换货 公司出现产品质量、运输破损或者消费者在无理由退换货期限内申请退换货时，经审核批准后可以执行退换货流程。企业在发生退换货并开具红字专用增值税发票时：借：主营业务收入 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-112 应交税费-应交增值税（销项税额）贷：应收账款/银行存款等 借：库存商品/发出商品等 贷：主营业务成

323、本 返利计提和享用 公司根据客户提交的返利文件综合评定返利金额，根据计算返利金额，账面冲减营业收入，同时确认其他应付款：借：主营业务收入 贷：其他应付款 客户在实际享用时冲减原计提的返利，在满足收入确认条件时账面确认营业收入：借：应收账款 其他应付款 贷：主营业务收入 应交税费-应交增值税（销项税额）3）不同销售模式下的收入确认政策及成本结转方式、相关费用的核算 报告期内，发行人不同销售模式下收入确认政策及成本结转方式、相关费用的核算方式如下所示：销售模式销售模式 收入确认政策及成本结转方式收入确认政策及成本结转方式 相关费用的核算相关费用的核算 线下经销 公司将产品交付给经销商或运送至其指定

324、物流公司的交货地点时确认收入，并结转主营业务成本 2020 年 1 月 1 日起，公司执行新收入 准 则 的 相 关 规定，将与销售直接相关的物流运输费用计入主营业务成本中核算 线下直销 产品发出并经客户签收确认后确认收入，并结转主营业务成本 线上直销 消费者收货后在电商平台点击“确认收货”或电商平台自动确认收货后公司确认收入，并结转主营业务成本 线上经销 代发货模式：产品发货后 10 天确认收入，并结转主营业务成本；经销商发货模式：经销商签收确认或者交付给其委托的物流公司后确认收入，并结转主营业务成本 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-113 销售模式销售模式

325、 收入确认政策及成本结转方式收入确认政策及成本结转方式 相关费用的核算相关费用的核算 线上代销 按月与电商平台对账开票，根据核对无误的清单确认收入，并结转主营业务成本 云商模式 公司将产品发货后，经客户签收后确认收入，并结转主营业务成本 出口经销 产品完成出口报关，以报关单上的出口日期确认收入，并结转主营业务成本 出口直销 出口贸易 4）不同销售模式下具体的业务流程涉及的存货、应收账款（票据）、固定资产及无形资产（如有）等情况 报告期内，发行人不同销售模式下具体的业务流程涉及的存货、应收账款、应收票据、固定资产及无形资产等情况如下所示：存货 公司的存货主要为库存商品，主要供给线下经销、线下直销

326、、云商和电商渠道。线下经销和线下直销模式下，客户提前向公司发送发货计划，公司根据发货计划进行备货以及进行部分通用类产品的预测式备货。云商和电商渠道客户对物流时效性要求高，同时云商和电商渠道的规模增长较快，公司对线上渠道的相关产品进行预测式备货。部分海外客户对产品的包装及工艺有一定特殊需求，公司未进行大量备货。应收账款 公司的应收账款主要来自线下经销、线下直销和出口直销渠道。应收账款对应的客户主要为国内外知名的定制家具企业或者主要线下经销商，客户的经营规模大、资信情况较好，与公司的合作年限较长，因此公司给予一定的授信额度或信用期。客户下达采购订单后，公司安排发货或由客户自行上门或委托物流公司提货

327、并进行签收，双方对账确认金额无误后客户在约定的信用期内向公司支付款项。线上直销和云商模式下主要由客户先下达采购订单并付款，公司再安排发货，基本未产生应收账款，特殊授信申请需由公司单独审批，线上经销按照月结 30 天方式结算，其他出口模式和线上代销模式下公司与客户协商确定结算方式及信用政策。悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-114 应收票据 公司的应收票据均来自线下直销客户，公司根据合同约定，与客户定期对账，开具发票后客户向公司开具或者背书转让银行承兑汇票。固定资产 公司的固定资产主要为用于生产经营的房屋建筑物、喷涂生产线、铰链组装线以及产线上的机器设备等，包括热

328、压成型机、激光切割机、焊接机等，公司的固定资产主要与生产工序以及产品种类有关，且公司的主要产品均通过多种渠道开展销售。因此，不同业务模式涉及的固定资产重合度较高。无形资产 公司的无形资产主要为土地使用权以及软件，公司根据电商和云商业务的实际经营需求，配置了部分专用的软件及系统。除此之外，不同业务模式涉及的无形资产重合度较高。（9）各类业务模式的仓储及运输物流情况）各类业务模式的仓储及运输物流情况 根据销售渠道的不同，公司主要的仓储物流模式可分为线下模式、电商模式、云商模式及外销模式，具体分类情况及各类业务模式的仓储及运输物流承担义务情况如下：仓储物流仓储物流模式模式 具体销售具体销售模式模式

329、物流运输及运费承担、产品物流运输及运费承担、产品仓储原则仓储原则 仓储费仓储费承担方承担方 运输费承担方运输费承担方 公司到平台仓公司到平台仓库或物流起运库或物流起运点（如需）点（如需）平台仓库或平台仓库或物流起运点物流起运点到客户到客户 客户退换货客户退换货 线下模式 线下经销 主要由公司负责将产品从工厂仓库运输至经销商指定物流点，后续由经销商指定的物流公司负责配送。公司 公司 线下经销商 质量问题退货运费由公司承担，非质量问题运费由客户承担。由经销商安排车辆到公司仓库提货至自有仓库 公司 线下经销商 线下直销 主要由公司将产品从仓库运输至客户指定收件地 公司 除线下直销客户上门自提外，一般

330、由公司承担。电商模式 线上直销 由公司负责将产品从仓库邮寄至消费者收件地 不适用 包邮产品运费公司承担，不包邮产品运费由消费者承担。规定期限内无理由退换货运费客户承担，质量问题产生的运费公司承担 线上代销 公司将产品运输至平台指定仓库，终端客户下单后由代销平台将产品送至消费者指定地点。不适用 公司 代销平台 悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）1-1-115 仓储物流仓储物流模式模式 具体销售具体销售模式模式 物流运输及运费承担、产品物流运输及运费承担、产品仓储原则仓储原则 仓储费仓储费承担方承担方 运输费承担方运输费承担方 公司到平台仓公司到平台仓库或物流起运库或物流起

331、运点（如需）点（如需）平台仓库或平台仓库或物流起运点物流起运点到客户到客户 客户退换货客户退换货 线上经销 由公司负责将产品从仓库邮寄运输至消费者收件地 不适用 公司 质量问题退货运费由公司承担，非质量问题运费由客户承担。线上经销商安排车辆到公司仓库提货至自有仓库，消费者下单后由线上经销商负责将产品送至消费者收件地。不适用 线上经销商 云商模式 云商模式 主要由公司负责将产品从仓库运输到客户指定收件地 公司 除云商客户上门自提外，一般由公司承担。质量问题退货运费由公司承担，非质量问题运费由客户承担。外销模式 出口经销、出口直销、出口贸易 主要由公司负责将产品从仓库运输至出口码头，完成出口报关手

332、续后的运输费用由客户负责。公司 公司 客户（10）对经销商的财务支持（如借款）情况、返利和补贴政策金额及会计）对经销商的财务支持（如借款）情况、返利和补贴政策金额及会计处理方法处理方法 1）财务支持情况 报告期内，发行人未对经销商提供财务支持。2）返利政策和补贴政策金额及会计处理方法 返利和补贴政策及会计处理方法 报告期内，发行人返利和补贴政策如下：类型类型 返利和补贴政策内容返利和补贴政策内容 会计处理方法会计处理方法 年度返利 家居五金产品返利：公司对经销商实行 KPI 关键业绩指标考核，针对销售额排名、年度目标达成率维度对经销商进行打分，根据分数区间对应相应的返利额度。户外家具返利：年度

333、提货额超过目标提货额，对年度提货额或年度提货额与目标提货额的差额，按照一定比例给予返利支持。1、对于后续订单享用的返利和补贴，公司根据计算的返利和补贴金额，经审核后，账面冲减当期营业收入，同时确认其他应付款、合同负债。在实际享用时冲回原计提的返利，并按照订单扣除返利后的金额确认营业收入。2、对于直接享受销售折扣的返利和月度及季度返利 月度及季度提货额超过目标提货额可享受返利。新品上样补贴 公司按照上样样品总额补贴一定百分比，在当前或后续提货额中以折扣方式核销抵扣货款。装修补贴 经销商按照公司要求进行店铺装修，公司对验收合格的装修按照实际装修费用给予一定比例的装修补贴额度，在下笔提货时冲减货款。广告补贴 经销商投放广告后，按照投放广告的实际成本向公司申请广告核销，公司审核后对广告费用进行核销，核销金额在下次提货款中以折扣形式进行抵消。悍高集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（申报稿）