昌亚股份：招股说明书（申报稿）（更新稿）（更新稿）（更新稿）.pdf

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1、 宁波昌亚新材料科技股份有限公司 ChangYa Newmaterial Technology Co.,Ltd.（浙江省宁波市镇海区蛟川街道东生路 766 号）首次公开发行股票 并在主板上市招股说明书（申报稿）声明：本公司的发行申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。保荐机构（主承销商）（住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路（住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）号）宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-1 声声 明明 中国证监会、深圳

2、证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-2 本次本次发行概况发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A 股）每股面值 1.00 元 每股发行价格【】

3、元 预计发行日期【】年【】月【】日 拟上市的证券交易所和板块 深圳证券交易所主板 发行股数 本次拟公开发行股份数量不超过 3,093 万股，占本次公开发行后总股本的比例不低于 25%。本次发行的股份全部为新股，不进行老股转让 发行后总股本 12,371.35 万股 保荐人（主承销商）国泰君安证券股份有限公司 招股说明书签署日期【】年【】月【】日 宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-3 目目 录录 声声 明明.1 本次发行概况本次发行概况.2 目目 录录.3 第一节第一节 释义释义.7 一、普通术语.7 二、专业术语.9 第二节第二节 概览概览.12 一、重大事项提示.1

4、2 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况.15 三、本次发行概况.15 四、发行人主营业务经营情况.16 五、发行人板块定位情况.17 六、发行人主要财务数据及财务指标.20 七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况.20 八、发行人选择的具体上市标准.20 九、发行人公司治理特殊安排等重要事项.21 十、募集资金运用与未来发展规划.21 十一、其他对发行人有重大影响的事项.22 第三节第三节 风险因素风险因素.23 一、与发行人相关的风险.23 二、与行业相关的风险.26 三、其他风险.30 第四节第四节 发行人基本情况发行人基本情况.32 一、发行人概况.32 二、发行人设立

5、及报告期内股本和股东变化情况.32 三、发行人的股权结构.43 四、发行人的控股和参股公司情况.45 宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-4 五、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本情况.49 六、发行人股本情况.53 七、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况.57 八、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订协议及持股情况.63 九、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近三年变动情况.64 十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的对外投资情况.66 十一、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情

6、况.67 十二、发行人的股权激励及其他制度安排和执行情况.68 十三、公司员工情况.73 第五节第五节 业务与技术业务与技术.77 一、公司主营业务、主要产品及其变化情况.77 二、公司所处行业的基本情况.90 三、发行人在行业中的竞争地位.118 四、公司销售情况和主要客户.129 五、公司采购情况和主要供应商.134 六、公司主要固定资产和无形资产情况.138 七、公司拥有的特许经营权及生产经营资质.150 八、公司产品技术及研发情况.151 九、环境保护和安全生产措施.162 十、发行人在境外进行生产经营及拥有境外资产的情况.166 第六节第六节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管

7、理层分析.167 一、会计师事务所的审计意见.167 二、发行人财务报表.167 三、财务报表的编制基础、合并范围及变化情况.172 四、关键审计事项、与财务信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准.176 五、报告期内采用的重要会计政策和会计估计.177 宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-5 六、税项.197 七、分部信息.199 八、非经常性损益.199 九、主要财务指标.200 十、经营成果分析.201 十一、资产质量分析.244 十二、偿债能力、流动性及持续经营能力的分析.264 十三、重大资产业务重组或股权收购合并情况.280 十四、期后事项、或有事项、其他

8、重要事项及重大担保、诉讼事项.280 十五、盈利预测披露情况.280 第七节第七节 募集资金运用与未来发展规划募集资金运用与未来发展规划.281 一、募集资金基本情况.281 二、募集资金运用情况.284 三、公司未来发展规划.290 第八节第八节 公司治理与独立性公司治理与独立性.294 一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况.294 二、公司内部控制的评估.294 三、报告期内违法违规情况.298 四、发行人报告期内关联方资金占用、对外担保情况.301 五、公司具有直接面向市场独立持续经营的能力.301 六、发行人与控股股东、实际控制人及其近亲属控制的其他企业从事相同、相似业务的情

9、况.303 七、关联方及关联关系.305 八、关联交易情况.309 九、规范及减少关联交易的措施.318 十、关联交易决策的执行情况.320 第九节第九节 投资者保护投资者保护.321 一、本次发行完成前滚存利润的分配安排和决策程序.321 二、本次发行后的股利分配政策.321 三、本次发行前后股利分配政策的差异.324 宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-6 四、发行人近三年股利分配情况及分红资金主要来源于重要子公司的情况.324 第十节第十节 其他重要事项其他重要事项.325 一、重大合同.325 二、公司对外担保情况.329 三、重大诉讼及仲裁事项.329 四、公

10、司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员涉及诉讼的情况.329 第十一节第十一节 声明声明.330 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明.330 二、发行人控股股东、实际控制人声明.331 三、保荐人（主承销商）声明（一）.332 三、保荐人（主承销商）声明（二）.333 四、发行人律师声明.334 五、会计师事务所声明.335 六、资产评估机构声明.336 七、承担验资业务的机构的声明.338 第十二节第十二节 附件附件.339 一、本招股说明书备查文件.339 二、查阅时间、地点.339 备查文件（六）落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况.340

11、备查文件（七）与投资者保护相关的承诺.342 备查文件（八）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项.368 备查文件（十一）股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明.372 备查文件（十二）审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明.374 备查文件（十三）募集资金具体运用情况.375 宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-7 第一节第一节 释义释义 本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义：一、普通一、普通术语术语 发行人、公司、本公司、昌亚股份、昌亚新材 指 宁波昌亚新材料科技股份有限公司

12、昌亚有限 指 昌亚新材料科技有限公司，系发行人的前身 昌亚塑料科技 指 宁波昌亚塑料科技有限公司，系昌亚有限更名前的公司名字 昌亚控股 指 宁波昌亚资产控股有限公司，系发行人的控股股东 越南昌亚 指 宁波昌亚塑料（越南）有限公司（英文名：Ningbo Changya Plastic(Vietnam)Co.,Ltd），系发行人的全资子公司 佰丽贸易 指 宁波佰丽国际贸易有限公司，系发行人的全资子公司 宁港电商 指 宁港昌亚国际电商有限公司，于 2023 年 11 月更名为“昌亚新材料科技有限公司”，系发行人的全资子公司 昌亚国际 指 昌亚国际（香港）实业有限公司（英文名：Changya Inte

13、rnational(Hongkong)Industrial Co.,Limited），系发行人曾经的控股股东 Lifeng International 指 Lifeng International Group Limited，系发行人曾经的控股股东 BOC 指 BOC Plastic Limited，系公司原控股股东 Lifeng International的唯一股东 Pride 指 Pride Technology Co.,Ltd，系发行人曾经的境外子公司 Changya Plastic 指 Ningbo Changya Plastic Product Co.,Limited 系发行人曾经的

14、境外子公司 HEB 指 HEB International Trading（Signapore）PTE.Ltd.系发行人曾经的境外关联方 鹏力塑料 指 宁波鹏力塑料科技有限公司，系发行人曾经的关联方 昌亚制品 指 宁波昌亚塑料制品有限公司，系发行人曾经的关联方 你好酒店 指 你好（宁波）酒店管理有限公司，系发行人的关联方 昌亚新加坡实业 指 昌亚资产新加坡实业公司（英文名：Changya Asset Singapore Industrial Pte.Ltd.）系发行人控股股东宁波昌亚资产控股有限公司的全资子公司 镇海海江 指 宁波市镇海区海江投资发展有限公司，系发行人的股东 镇海产投 指 宁波

15、市镇海产业投资发展有限公司，系发行人的股东 慧谷投资 指 宁波慧谷投资发展有限公司，系发行人的股东 昌亚跃升 指 宁波昌亚跃升企业咨询合伙企业（有限合伙），系发行人的员工持股平台 昌亚耀升 指 宁波昌亚耀升企业管理咨询合伙企业（有限合伙），系发行人的员工持股平台 凯特贸易 指 宁波凯特国际贸易有限公司，系发行人的股东 宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-8 正海聚锐 指 宁波正海聚锐创业投资合伙企业（有限合伙），系发行人的股东 知识产权基金 指 宁波市知识产权运营基金有限公司，系发行人的股东 镇海甬蛟 指 宁波市镇海甬蛟城市发展管理有限公司，系发行人的股东 蛟川投资 指

16、 宁波市镇海蛟川投资发展有限公司，系宁波市镇海甬蛟城市发展管理有限公司的控股股东 家联科技 指 宁波家联科技股份有限公司（301193.SZ），系发行人之同行业可比公司之一 富岭股份 指 富岭科技股份有限公司，系发行人之同行业可比公司之一 永新股份 指 黄山永新股份有限公司（002014.SZ），系发行人之同行业可比公司之一 AmerCareRoyal 指 AmerCareRoyal,LLC 系美国大型一次性用品供应商，主要销售商品包括一次性餐饮具、卫生用品、保洁用品等。2022年度营业收入约为 7.5 亿美元 Dollar General、达乐超市 指 Dollar General Corp

17、oration 系美国最大的日常用品连锁零售商，世界 500 强企业，在美国拥有超过 19,000 家门店，已在美国纽约证券交易所挂牌上市（DG.N）。2022 年营业收入为 378.45 亿美元 Lollicup、乐立杯 指 Lollicup USA Inc.系美国知名连锁奶茶品牌和连锁简餐品牌。Lollicup 的母公司 Karat Packaging 是美国知名的食品服务一次性用品的提供商，并已在纳斯达克上市（KRT.O）。2022 年，Karat Packaging 集团营业收入约为 29.46 亿元 Bunzl、本泽 指 Bunzl International Services,In

18、c.系一家全球知名的分销和外包集团，母公司 Bunzl Plc 已在伦敦证券交易所挂牌上市（BNZL.L）。2022 年营业收入为 145.11 亿美元 WNA 指 Waddington North America,Inc.系美国 Novolex 集团旗下专业从事高端塑料、纸类及环保类餐饮用具的生产与销售的大型企业。Georgia-Pacific 指 Georgia-Pacific Consumer Products LP 系 Georgia-Pacific LLC的子公司，总部位于美国佐治亚州亚特兰大，是世界上最大的纸巾、纸浆、纸张、卫生纸和相关化学品的制造商、分销商之一，全球拥有近 200

19、 个分支机构和约 35,000 名员工 Borouge、博禄 指 Borouge PTE.LTD，系总部位于阿联酋阿布扎比的全球领先的石化企业（阿布扎比证券交易所代码：Borouge），2022年营业收入近 40 亿美元 Restaurant Depot 指 Restaurant Depot，成立于 1990 年，是美国大型餐馆用品批发零售商，为餐饮运营者和个人消费者提供海量的食品、用品和一站式的购物体验，在全美拥有超过 150 家门店。2022年营业收入约 130 亿美元 Huhtamaki、普乐 指 Huhtamaki 集团，成立于 1920 年，总部位于芬兰埃斯波，母公司 Huht am

20、 ki Oyj 在纳斯达克赫尔辛基有限公司上市，是全球知名的食品饮料包装产品供应商 保荐人、保荐机构、主承销商 指 国泰君安证券股份有限公司 发行人律师、国枫律师 指 北京国枫律师事务所 发行人会计师、毕马威华振会计师 指 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-9 银信评估 指 银信资产评估有限公司 越南律师 指 恒元联合法律事务所，系越南昌亚的境外法律意见出具机构，拥有越南胡志明市司法厅签发的执业登记证 证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 管理办法 指 首次公开发行股票注册管理办法 上市规则 指 深圳证券

21、交易所股票上市规则（2023 年修订）报告期、报告期各期 指 2020 年度、2021 年度、2022 年度、2023 年 1-9 月 报告期各期末 指 2020 年末、2021 年末、2022 年末、2023 年 9 月末 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 二、二、专业术语专业术语 PP 指 聚丙烯，是丙烯加聚反应合成的聚合物，是一种在常温常压下无色、无臭、无毒、半透明的固体物质，具有耐化学性、耐热性、电绝缘性、高强度机械性能和良好的高耐磨加工性能等优点 PS 指 聚苯乙烯，是苯乙烯加聚反应合成的聚合物，是一种在常温常压下无色、无臭、无毒、透明的热塑性塑料，具有极高的透明

22、度，电绝缘性，易着色，加工流动性好，刚性好和良好的耐化学腐蚀性能等优点 生物可降解 指 由生物活动引起的降解，尤其是酶的作用引起材料化学结构的显著变化。由于材料被微生物或某些生物作为营养源而逐步消解，导致质量损失、物理性能下降等，并最终导致材料被分解成成分较简单的化合物或单质，如二氧化碳、甲烷、水及其所含元素的矿化无机盐以及新的生物质 生物可降解塑料 指 在自然界如土壤和/或沙土、水体等条件下，和/或特定条件如堆肥化条件下或厌氧消化条件下或水性培养液中，由自然界存在的微生物作用引起降解，并最终完全降解变成二氧化碳或/和甲烷、水及其所含元素的矿化无机盐以及新的生物质的塑料 生物基可降解 塑料改性

23、 指 生物基可降解塑料的改性主要有化学改性、生物改性和物理改性三种改性方法。其中，化学改性是指通过化学反应生成接枝或嵌段聚合物，通过改变组分间的界面张力形成相容体系，从而改善材料的物化性质；生物改性是指在发酵生产过程中引入其他的羟基烷酸单元，对目标产物进行定向改造，生成不同链段组成的聚合物，该方法在菌种选择、碳源控制以及合成机制上具有一定的局限性且成本较高；物理改性是指通过选择不同的共混组分、调整组分之间配比、利用溶液或熔融法制成有效共混物，进而对共混物的热力学性能进行改善 聚乳酸、PLA 指 聚乳酸，是以乳酸为主要原料聚合得到的聚合物，是一种新型的生物基及可再生生物降解材料，具有好的抗溶剂性

24、、生物相容性、光泽度、透明性，还具有一定的耐菌性、阻燃性和抗紫外性 PBAT 指 己二酸丁二醇酯和对苯二甲酸丁二醇酯的共聚物，属于热塑性生物降解塑料，既有较好的延展性和断裂伸长率，也有较好的抗冲击性能；此外，还具有优良的生物降解性，是生物降解塑料研究中非常活跃的降解材料之一 PBS 指 聚丁二酸丁二醇酯，属于热塑性生物降解塑料，与其它生物降解宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-10 塑料相比，PBS 耐热性能好，热变形温度接近 100，改性后使用温度接近 100，可在现有塑料加工通用设备上进行各类成型加工，同时可以共混大量碳酸钙、淀粉等填充物，降低材料成本。此外，PBS

25、 只有在堆肥、水体等接触特定微生物条件下才发生降解，在正常储存和使用过程中性能非常稳定 色母 指 色母是一种专用着色剂，由颜料或染料、载体和添加剂三种基本要素所组成，是把超常量的颜料均匀载附于树脂之中而制得的聚集体，加工时用少量色母料和未着色树脂掺混，就可达到设计颜料浓度的着色树脂或制品 注塑 指 一种塑料加工工艺，主要原理是将塑料加热变软后，利用压力注进塑料制品模具中，冷却后成型 吸塑 指 一种塑料加工工艺，主要原理是将平展的塑料硬片材加热变软后，采用真空吸附于模具表面，冷却后成型 热压成型 指 将含有一定比例水分的植物纤维胚料放入热压模具中加压、加热，使纸模制品在模具内干燥成型，起到整理定

26、型作用 改性塑料 指 改性塑料，是指在通用塑料和工程塑料的基础上，经过填充、共混、增强等方法加工改性，提高了阻燃性、强度、抗冲击性、韧性等方面的性能的塑料制品 挤出成型 指 是指物料通过挤出机料筒和螺杆间的作用，边受热塑化，边被螺杆向前推送，连续通过机头模具而制成各种截面制品或半制品的一种成型方法 GMP 指 GMP 全称为 GOOD MANUFACTURING PRACTICES，是一套适用于制药、食品等行业的强制性标准，要求企业从原料、人员、设施设备、生产过程、包装运输、质量控制等方面按国家有关法规达到卫生质量要求 BRC 指 BRC 全称为 British Retail Consorti

27、um（英国零售商协会），是一个重要的国际性贸易协会，其成员包括大型的跨国连锁零售企业、百货商场、城镇店铺、网络卖场等各类零售商，其制定的用以评估零售商自有品牌食品的安全性的 BRC 食品技术标准已经成为国际公认的食品规范 LFGB 指 LFGB 系 德国新食品和饮食用品法，是德国食品卫生管理方面最重要的基本法律文件。法规对德国食品的方方面面做了总的和基本性的规定，所有在德国市场上的食品以及所有与食品有关的日用品都必须符合其基本规定 DIN 指 DIN 全称为 Deutsches Institut f r Normung e.V.（德国标准化学会），是德国最大的公益性标准化民间机构，负责制定和发

28、布德国标准及其他标准化工作成果 FDA 指 FDA 全称为 Food and Drug Administration（食品药品监督管理局），由美国国会即联邦政府授权，是专门从事食品与药品管理的最高执法机关 BPI 指 BPI 全称为 Biodegradable Products Insitute（可降解产品协会），美国产品的可降解性由此协会认证 保税加工 指 拟用于制造、加工的货物在海关监管下暂缓缴纳进口税，作为原料、半成品临时进口，经加工后复运出口的一种保税形式 FOB 指 FOB 全称为 Free On Board，也称“船上交货价”，指按离岸价进行的交易。买方负责派船接运货物，卖方应在合

29、同规定的装运港和规定的期限内将货物装上买方指定的船只，并及时通知买方。货物在装运港被装上指定船时，风险即由卖方转移至买方 C&F 指 C&F 全称为 Cost and Freight，也称“成本加运费”，其主要指货物在装运港装货上船之前，卖方支付给承运人或其代理人，用于宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-11 将该货物运送至目的地/目的港口所产生的费用 注：本招股说明书所涉数据的尾数差异或不符系四舍五入所致。宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-12 第二节第二节 概览概览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说

30、明书全文。一、一、重大事项提示重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下事项及风险，并请投资者认真阅读本招股说明书正文内容。（一）（一）本次发行相关主体作出的重要承诺本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等出具的重要承诺和未能履行承诺的约束措施，具体内容详见本招股说明书“第十二节 附件”之“备查文件（七）与投资者保护相关的承诺”。（二）（二）本次发行前本次发行前滚存利润的分配安排滚存利润的分配安排 经发行人第一届董事会第三次会议以及 2022 年第二次临时股东大会审议通过，公司本次发行前

31、累积的滚存未分配利润由本次发行后的新老股东共同享有。（三）（三）本次发行上市后发行人分红回报规划本次发行上市后发行人分红回报规划 本次发行上市后发行人分红回报规划具体内容参见本招股说明书“第九节 投资者保护”之“二、本次发行后的股利分配政策和决策程序”之“（一）本次发行后的股利分配政策和决策程序”。（四）（四）关于股东信息披露的专项承诺关于股东信息披露的专项承诺 发行人承诺：“1、本公司的直接或间接股东不存在属于法律法规规定禁止持股主体的情形，各股东作为持股主体符合相关法律法规的规定。2、本次发行的中介机构或其负责人、高级管理人员、经办人员未直接或间接持有本公司股份，本公司各直接或间接股东与本

32、次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益安排。3、本公司的股东不存在以本公司股份进行不当利益输送的情形。”宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-13（五）（五）特别风险提示特别风险提示 本公司提请投资者认真阅读招股说明书中“第三节 风险因素”中所有内容，并特别提醒投资者关注以下风险因素：1、对境外市场依存度较高的风险、对境外市场依存度较高的风险 公司的产品以外销为主。公司的主要客户群体为连锁商超、专业一次性耗材供应商、餐饮耗材与食品包装产品分销商等。报告期各期，公司境外销售占主营业务收入的比例分别为 95.8

33、0%、95.96%、98.25%和 96.95%。其中，美国是公司最主要的境外销售目的地国，且预计在未来较长一段时间内，公司对北美、欧洲等境外主要市场的依存度仍较高。公司主营业务收入的波动与餐茶饮、旅游、娱乐、航空等行业的景气度及消费者信心指数的关联度较高。倘若境外市场的需求发生了较大变动，或者因为产品主要进口国的政治、经济、行业监管、贸易政策等方面发生了重大不利影响，可能会导致客户转向其他制造商采购同类产品或替代性产品，公司将面临销售收入增长放缓甚至下滑的风险。2、行业政策变化的风险、行业政策变化的风险 公司产品以外销为主，其中美国是公司最主要的外销市场。报告期各期，公司对美国的销售收入占主

34、营业务收入比重分别为 81.48%、79.58%、81.83%和82.98%。截至目前，美国的部分州、市已出台限制塑料吸管使用的法案，该些政策均为禁止餐厅主动向顾客提供塑料吸管，除非顾客主动索取。报告期内，公司对美国销售塑料吸管的金额分别为 6,899.74 万元、8,611.20万元、11,872.19万元和7,506.67万元，占主营业务收入比例分别为13.60%、15.02%、13.94%和 14.13%。因此，美国部分州出台限制塑料吸管使用的法案对公司经营业绩的影响较小。除美国外，欧盟、加拿大、英国以及我国境内均已出台不同程度的限塑政策，各国、各地区推进限塑的范围、力度及时间表均有所不

35、同。公司针对上述地区客户正逐步推进产品类型切换，以生物降解制品、纸制品代替塑料制品，但下游市场依然存在因成本过高、用户体验欠佳等因素而无法快速全面替代塑料制品的情况。因此，替代塑料餐饮具是个长期且逐步推进的过程，也是消费者、制造商、宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-14 政策制定者共同面临的问题。倘若境内外的限塑政策采取“一刀切”的方式全面禁止塑料制餐饮具的使用，且公司未能在短期内生产出满足市场需求且高性价比的生物可降解餐饮具，可能对公司的经营业绩产生不利影响。3、国际贸易政策风险、国际贸易政策风险 公司产品以外销为主。报告期内，公司外销收入占主营业务收入的比例分别为

36、 95.80%、95.96%、98.25%和 96.95%，其中，美国是公司产品销售最主要的市场。报告期各期，公司对美国市场的销售收入占主营业务收入比重分别为 81.48%、79.58%、81.83%和 82.98%。自 2018 年 6 月以来，美国对中国连续出台了较为严苛的贸易政策并附以较高的关税壁垒。目前，美国对部分中国生产的商品仍然加征 25%的关税，其中包括中国生产的部分塑料制品、纸制品等。公司在越南设有子公司，目前越南昌亚已具备一定的产能规模。针对涉及加征关税的产品，公司优先安排至越南生产，再对美销售。倘若美国持续扩大其贸易保护政策，将越南昌亚生产的相关产品列入关税加征范围，将会对

37、公司的经营业绩造成不利影响。4、市场竞争风险、市场竞争风险 公司所处行业是一个充分竞争的行业，行业内的生产厂商众多，行业集中度较低，产品价格较为透明。但行业内具备规模化、产业化、高质量生产的大型企业并不多，而且若是要进入跨国连锁餐饮集团、大型连锁商超、大型食品加工及服务商的供货体系，需要满足较为严苛的质量标准。因此，新进入企业若是要和行业内的成熟企业竞争市场份额，不仅需要具备合格供应商资质、规模化生产能力，也需要满足严格的质量控制及供应链管理要求，在此基础上还需具备较高的技术研发、产品设计能力以快速应对各类客户多样化的需求。但巨大的市场容量，仍然吸引着新进入者。倘若公司未来不能维持现有竞争优势

38、，激烈的市场竞争可能导致公司的市场份额下降，对公司的经营业绩产生不利影响。宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-15 二二、发行人及本次发行的中介机构基本情况发行人及本次发行的中介机构基本情况（一）发行人基本情况（一）发行人基本情况 发行人名称 宁波昌亚新材料科技股份有限公司 有限公司 成立日期 2013 年 1 月 14 日 注册资本 92,783,500 元 法定代表人 徐建海 注册地址 浙江省宁波市镇海区蛟川街道东生路 766 号 主要生产经营 地址 浙江省宁波市镇海区蛟川街道东生路 766 号 控股股东 宁波昌亚资产控股有限公司 实际控制人 徐建海、王美兰 行业分

39、类 C292 塑料制品业 在其他交易场所（申请）挂牌或上市的情况 曾于 2019 年 3 月至 2022年 10 月于宁波股权交易中心挂牌（二）本次发行的有关中介机构（二）本次发行的有关中介机构 保荐机构 国泰君安证券股份有限公司 主承销商 国泰君安证券股份有限公司 发行人律师 北京国枫律师事务所 其他承销机构 无 审计机构 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）评估机构 银信资产评估有限公司 三三、本次本次发行概况发行概况（一）本次发行的基本情况（一）本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（A 股）每股面值 人民币 1 元/股 发行股数 不超过 30,930,000 股 占发行后总股本比

40、例 不低于 25%其中：发行新股数量 不超过 30,930,000 股 占发行后总股本比例 不低于 25%股东公开发售股份数量-占发行后总股本比例-发行后总股本 不超过 123,713,500 股 每股发行价格【】发行市盈率【】发行前每股净资产【】发行前每股收益【】发行后每股净资产【】发行后每股收益【】发行市净率【】发行方式 采用网下向询价对象询价配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式，或中国证监会、深圳证券交易所等监管部门认可的其他发行方式（包括但不限于向战略投资者配售股票）发行对象 符合资格和条件的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规规定的禁止购

41、买者除外）或中国证监会规定的其他对象 承销方式 余额包销 宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-16 拟公开发售股份的股东名称-发行费用的分摊原则 本次发行的保荐费用、律师费用、审计及验资费用等其他发行费用由发行人承担 募集资金总额【】万元 募集资金净额【】万元 募投资金投资项目 生物基降解新材料制品及高端塑料制品建设项目 越南昌亚年产 2 万吨纸制品扩产项目 研发中心升级建设项目 发行费用概算【】万元（二）本次发行上市的重要日期（二）本次发行上市的重要日期 刊登发行公告日期【】年【】月【】日 开始询价推介日期【】年【】月【】日 刊登定价公告日期【】年【】月【】日 申购日

42、期和缴款日期【】年【】月【】日 股票上市日期【】年【】月【】日 四、发行人主营业务经营情况四、发行人主营业务经营情况（一）（一）主营业务情况主营业务情况 昌亚股份是国内一次性餐饮具行业的领先企业，专业从事塑料餐饮具、生物可降解餐饮具及纸制餐饮具的研发、生产和销售。公司的主要产品为一次性餐饮具，包括各类材质的餐具、餐盒、吸管、杯盘等，属于快消易耗品，并在餐饮、食品包装、家居日用、户外旅游及公共服务等日常场景下广泛使用。公司依托成熟的技术工艺、良好的产品品质和出色的定制开发能力，致力于为客户提供一站式餐饮及包装耗材的综合解决方案。公司是国家级高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”、中国塑料加工工业

43、协会塑料家居用品专业委员会理事会会员单位、宁波市食品相关产品行业协会理事单位，并拥有浙江省高新技术企业研究开发中心、浙江省可降解餐饮具企业研究院、宁波市企业工程技术中心、浙江省级绿色低碳工厂等称号。截至报告期末，公司共拥有 18 项发明专利、49 项实用新型及 21 项外观设计专利，并牵头参与了宁波市“科技创新 2025”重大专项生物基环保型高端材料制备关键技术开发及示范项目。公司自设立以来专注于塑料餐饮具、生物可降解餐饮具及纸制餐饮具的研发、生产和销售，并且已逐步建立起国际化的经营布局。宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-17 公司产品可分为塑料餐饮具、生物可降解餐饮

44、具及纸制餐饮具等三大类。各类产品根据形态、功能不同，又可分为：刀叉勺、杯碗盘、餐盒、杯盖、吸管、酱料杯等，不仅可在居家日用、餐饮堂食、外卖、户外旅游、航空用餐等日常消费场景下使用，也可供学校、医院、养老院等公共服务场所使用，具有经济适用、安全卫生、使用便利等特点。报告期各期，发行人主营业务收入按产品类型分类情况如下：单位：万元 项目项目 2023 年年 1-9 月月 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 塑料餐饮具 47,454.43 89.30%78,068.72 91.66%53,176.

45、58 92.73%48,767.01 96.15%生物可降解 餐饮具 1,505.00 2.83%2,848.18 3.34%2,269.90 3.96%671.04 1.32%纸制餐饮具 4,131.77 7.78%4,249.97 4.99%1,896.54 3.31%1,056.84 2.08%其他 48.32 0.09%1.59 0.00%4.29 0.01%222.49 0.44%合计合计 53,139.52 100.00%85,168.46 100.00%57,347.30 100.00%50,717.38 100.00%报告期内，上述各大类产品构成了公司营业收入的主要来源。报告期

46、内，公司主营业务和主要产品未发生重大变化。（二）（二）业务业务模式模式 公司通过生产、销售一次性餐饮具实现收入、利润。公司的销售模式以直销为主，且主要为外销；生产模式以“以销定产+合理库存”的方式实施；采购模式为“集中采购+以产定购”，根据生产计划和原材料库存情况定期集中下达采购订单。公司的业务模式成熟、稳定。五、发行人板块定位情况五、发行人板块定位情况 公司业务模式成熟、经营规模较大、具有行业代表性，符合主板定位。（一）（一）公司公司业务模式成熟业务模式成熟 公司自 2013 年以来一直从事一次性餐饮具产品的研发、生产和销售，自设立以来主营业务未发生重大变化。经过多年的行业耕耘，公司已逐渐形

47、成了成熟、稳定的业务模式。公司的采购、生产、销售及研发模式符合同行惯例，与同行业可比公司较为一致。公司业务模式具体参见本招股书说明书“第五节 业务与技宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-18 术”之“一、公司主营业务、主要产品及其变化情况”之“（四）公司主要经营模式分析”。此外，公司所属行业是较为成熟的行业。一次性餐饮具属于日用耗材，其上游行业为石化衍生品等大宗商品，下游行业涵盖餐饮业、商超、家居日用品、公共服务等，上下游均为成熟行业。公司所处的产业链环节、广泛的产品应用、成熟的技术工艺以及稳定的下游市场需求形成了公司成熟的经营模式。（二）（二）公司公司的经营的经营业绩

48、稳定、业绩稳定、规模较大规模较大 公司的经营业绩稳定、规模较大。报告期各期，公司营业收入分别为51,214.74万元、62,302.80 万元、91,863.75 万元和 53,638.80 万元，营业收入稳健增长；归属于母公司所有者的净利润分别为 7,304.42 万元、5,349.13 万元、12,467.41 万元和 7,206.76 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为7,106.75 万元、5,014.49 万元、12,152.94 万元和 6,351.84 万元，经营业绩总体保持稳定。报告期各期末，公司资产总额分别为 40,830.13 万元、50,780.29

49、 万元、85,539.80 万元和 101,359.87 万元，归属于母公司所有者权益分别为 16,719.87 万元、37,039.43 万元、52,867.17 万元和 60,728.51 万元。公司在一次性餐饮具行业内的经营规模较大，且处于业内前列。公司于 2018 年在越南了设立子公司，逐步形成了国际化的生产经营布局。在一次性餐饮具行业内，公司是较早一批“走出去”的企业。在复杂国际局势下，越南子公司直接对海外销售有效降低了产品关税的负面影响，也降低了产业布局单一化的经营风险，促使公司经营业绩稳定增长。一次性餐饮具的市场规模较大、在餐饮、食品包装、家居日用、户外旅游及公共服务等日常场景下

50、广泛使用，产品属于快消易耗品，市场空间广阔。随着生活节奏加快、生活习惯及消费文化的变化，餐饮及食品服务行业的业态、产品也不断推陈出新，消费者对一次性餐饮具、食品包材的需求和品质均有较大提升，该变化也促使一次性餐饮具的制造商、食品加工及服务商必须具备高质量包装耗材产品的供应能力。在激烈的市场竞争中，公司依靠其技术工艺、国际化经营布局、客户资源、产品质量及认证等竞争性优势，已具备了较大的经营规模和较稳宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-19 定的业绩水平。（三）（三）公司公司具有行业代表性具有行业代表性 公司在国内一次性餐饮具行业具备较高的市场地位，在行业内具备代表性。目前

51、，公司是中国塑料加工工业协会塑料家居用品专业委员会第一届理事会会员单位、中国合成树脂供销协会会员单位、浙江省第二批塑料替代产品生产企业、浙江省重点联系外贸企业，并拥有国家级专精特新“小巨人”企业、浙江省高新技术企业研究开发中心、浙江省可降解餐饮具企业研究院、宁波市企业工程技术中心、宁波市出口名牌、浙江省级绿色低碳工厂等称号。公司产品已成功入选“青山计划”绿色包装推荐名录；公司生产的聚乳酸可降解吸管、餐具、餐盒产品被国家工信部授予了“绿色设计产品”的称号。公司具备较强的研发创新能力，在行业内具备代表性。经过多年研发创新，公司已兼具生物降解材料的改性、产品制造及模具制造能力，并已实现生物可降解制品

52、的规模化生产的能力。截至 2023 年 9 月 30 日，公司拥有专利 88 项，其中发明专利 18 项（含生物降解相关专利 9 项），49 项实用新型及 21 项外观设计专利，并牵头参与了宁波市“科技创新 2025”重大专项生物基环保型高端材料制备关键技术开发及示范项目。公司在生物可降解材料领域已具备较深厚的技术积累。在限塑的政策背景下，公司已开发出生物降解吸管、一次性全降解餐具、耐用性全降解餐具等产品，可以满足不同市场中各类型客户需求的能力。公司拥有齐备的产品质量认证证书，在行业内具备代表性。公司产品已通过了 GMP、BRC、HACCP、ISO22000 等食品安全管理体系认证，也通过了

53、FDA、LFGB 等食品卫生管理认证。此外，公司的生物基可降解制品也已通过 BPI、DIN等降解认证。根据中国塑料加工工业协会出具的 证明：以销售收入计，2020 年度至 2022年度在全国塑料餐饮具制造企业中排名第三；根据中国塑料加工协会可降解分会出具的证明：公司经营规模较大，具备行业代表性，综合实力在国内外塑料及可降解餐饮具制造业位列前列；根据中国副食流通协会食品包装专业委员会出具的证明：报告期内，公司“一次餐饮具”产品的行业排名靠前。综上，公司业务模式成熟，经营业绩稳定、规模较大，且具有行业代表性，宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-20 符合主板定位。六、六、发

54、行人主要财务数据及财务指标发行人主要财务数据及财务指标 项目项目 2023 年年 1-9 月月/9 月末月末 2022 年度年度/末末 2021 年度年度/末末 2020 年度年度/末末 资产总额（万元）101,359.87 85,539.80 50,780.29 40,830.13 归属于母公司所有者权益（万元）60,728.51 52,867.17 37,039.43 16,719.87 资产负债率（母公司）42.50%41.22%23.62%60.47%营业收入（万元）53,638.80 91,863.75 62,302.80 51,214.74 净利润（万元）7,206.76 12,4

55、67.41 5,349.13 7,304.42 归属于母公司所有者的净利润（万元）7,206.76 12,467.41 5,349.13 7,304.42 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（万元）6,351.84 12,152.94 5,014.49 7,106.75 基本每股收益（元）0.78 1.35 0.59 不适用 稀释每股收益（元）0.78 1.35 0.59 不适用 加权平均净资产收益率 12.73%27.24%25.34%63.60%经营活动产生的现金流量净额（万元）8,138.11 12,710.73 3,786.24 5,211.08 现金分红（万元）-1,056

56、.00 980.00-研发投入占营业收入的比例 1.85%1.66%1.85%1.55%七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况及经营状况 公司财务报告审计截止日为 2023 年 9 月 30 日。自财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司经营状况良好，各项业务稳步推进；公司的经营模式、主要原材料的采购、主要产品的生产及销售、主要客户及供应商的构成等均未发生重大变化，亦未出现对公司生产经营能力造成重大不利影响的事项。八、发行人选择的具体上市标准八、发行人选择的具体上市标准 公司选择的上市标准为深圳证券交易所股票上市规则（2023 年修订

57、）第3.1.2 中规定的第（一）条：“最近三年净利润均为正，且最近三年净利润累计不低于 1.5 亿元，最近一年净利润不低于 6,000 万元，最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于 1 亿元或者营业收入累计不低于 10 亿元。”公司报告期内实现净利润（扣除非经常性损益前后孰低）分别为 7,106.75 万元、5,014.49 万元、12,152.94 万元和 6,351.84 万元，均为正数，且最后一年净利宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-21 润（扣除非经常性损益前后孰低）不低于 6,000 万元，最近三年累计实现净利润（扣除非经常性损益前后孰低）24,274

58、.18 万元，不低于 1.5 亿元。最近三年公司经营活动产生的现金流量净额分别为 5,211.08 万元、3,786.24 万元和 12,710.73万元，最近三年经营活动产生的现金流量净额累计为 21,708.05 万元，不低于 1亿元。最近三年公司营业收入分别为 51,214.74 万元、62,302.80 万元和 91,863.75万元，最近三年营业收入累计 205,381.29 万元，不低于 10 亿元。公司符合上述上市标准。九、发行人公司治理特殊安排等重要事项九、发行人公司治理特殊安排等重要事项 截至本招股说明书签署日，公司不存在公司治理特殊安排等重要事项。十、十、募集资金运用与未来

59、发展规划募集资金运用与未来发展规划 本次募集资金运用根据公司发展战略，围绕公司主营业务进行。公司本次拟公开发行股票不超过 3,093 万股，公司将在扣除发行费用后根据轻重缓急全部用于以下项目：单位：万元 序号序号 项目名称项目名称 总投资额总投资额 拟使用募集资金投资拟使用募集资金投资 1 生物基降解新材料制品及高端塑料制品建设项目 45,986.51 45,986.51 2 越南昌亚年产 2 万吨纸制品扩产项目 21,216.58 20,382.43 3 研发中心升级建设项目 5,980.10 5,980.10 合计合计 73,183.19 72,349.04 如本次募集资金不能满足项目资金

60、的需求，公司将以自有资金、银行贷款等途径自行解决资金缺口，从而保证项目的顺利实施；如果本次募集资金超过项目资金的需要，则公司将会将超募资金用于其他与主营业务相关的业务。如本次募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司可根据实际情况以自有资金、银行贷款或其他方式筹集资金先行投入，待募集资金到位后予以置换。未来，公司将继续研发、生产、销售一次性餐饮具产品。一方面，在巩固既有优势地位的基础上，通过扩大产能、加大新产品研发投入、拓展销售渠道和完善供应链管理，不断提升产品品质、供货能力及国内外市场份额；另一方面，公司还将继续朝着生物可降解制品、纸制品的方向转型，结合下游市场变化而加大宁波昌亚新材料科技股

61、份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-22 新产品品类的布局，通过持续开发生物可降解材料及其核心应用技术，向下游客户推广生物可降解及纸制品新产品，积极助力于绿色环保事业发展。十一、其他对发行人有重大影响的事项十一、其他对发行人有重大影响的事项 截至本招股说明书签署日，公司不存在其他对发行人有重大影响的未披露事项。宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-23 第第三三节节 风险因素风险因素 投资者在作出投资本公司发行股票的决策时，除参考本招股说明书提供的各项信息外，还应特别认真地考虑以下风险因素。公司披露的风险因素顺序并不表明风险依排列次序发生，投资者应根据自己的独立判断进

62、行决策。一、与发行人相关的风险一、与发行人相关的风险（一）经营风险（一）经营风险 1、对境外市场依存度较高的风险、对境外市场依存度较高的风险 公司的产品以外销为主。公司的主要客户群体为连锁商超、专业一次性耗材供应商、餐饮耗材与食品包装产品分销商等。报告期各期，公司境外销售占主营业务收入的比例分别为 95.80%、95.96%、98.25%和 96.95%。其中，美国是公司最主要的境外销售目的地国，且预计在未来较长一段时间内，公司对北美、欧洲等境外主要市场的依存度仍较高。公司主营业务收入的波动与餐茶饮、旅游、娱乐、航空等行业的景气度及消费者信心指数的关联度较高。倘若境外市场的需求发生了较大变动，

63、或者因为产品主要进口国的政治、经济、行业监管、贸易政策等方面发生了重大不利影响，可能会导致客户转向其他制造商采购同类产品或替代性产品，公司将面临销售收入增长放缓甚至下滑的风险。2、海外子公司运营风险、海外子公司运营风险 2018 年，公司在越南设立了子公司，从事境外生产、销售。越南昌亚的产销量占整体产销量的比重较高，是公司的重要子公司。公司产品在越南当地生产、销售具备较低的人工、制造成本，但由于越南的政治、经济、法律、税收、人文与监管环境等方面与国内存在一定差异，倘若未来越南的政治经济形势、经营环境、法律法规、产业政策等发生不利变化，或者因公司国际化管理能力不足，可能会影响越南昌亚的正常生产经

64、营，进而对公司的整体经营业绩产生不利影响。3、规模扩张引起的管理风险、规模扩张引起的管理风险 随着募集资金投资项目的实施，公司资产、业务、人员等方面的规模将大幅宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-24 增加。资产、业务及人员的规模快速增长对公司的管理水平、决策能力和风险控制水平提出了更高的要求。如果公司不能根据上述变化进一步建立健全完善的管理制度，在人力资源、生产经营、财务核算、资本运作、市场开拓等方面实施有效的管理，将制约发行人的进一步发展，给公司持续发展带来不利影响。4、经营业绩下滑的风险、经营业绩下滑的风险 报告期内，公司营业收入分别为 51,214.74 万元、

65、62,302.80 万元、91,863.75万元和 53,638.80 万元，归属于母公司所有者的净利润分别为 7,304.42 万元、5,349.13 万元、12,467.41 万元和 7,206.76 万元，经营业绩总体增长较快。公司经营业绩波动主要受市场需求变化、人民币兑美元汇率波动、市场竞争、原材料价格波动等因素的影响。倘若未来市场需求出现大幅下滑或其他重大不利因素，公司经营业绩存在下滑风险，极端情况下可能出现公司发行上市当年营业利润同比下滑 50%以上的情形。（二）财务风险（二）财务风险 1、毛利率下降的风险、毛利率下降的风险 报告期内，公司综合毛利率分别为 25.89%、17.83

66、%、21.22%和 22.46%，毛利率呈现一定波动，主要是由汇率波动、原材料价格变动、海运费价格变动等因素所导致。公司与客户的贸易模式以 FOB 为主，虽然在该模式下的海运费成本由客户承担，但超过客户承担能力的可能会触及贸易模式变更的谈判。此外，在原材料价格向上波动超过一定幅度时，公司与客户协商调升产品价格，将原材料价格上涨压力部分转嫁至客户，但价格调整机制通常存在一定的滞后性，且难以完全转嫁。再者，公司产品以美元定价、结算，人民币汇率升值会导致公司人民币收入下降、汇兑收益下降或出现汇兑亏损。因此，倘若未来海运费再次高企，原材料价格大幅上升而公司却未能有效向客户传导，或是人民币兑美元大幅升值

67、，公司可能面临产品毛利率下降的风险，对公司的经营业绩产生较大不利影响。2、应收账款、应收账款回收回收风险风险 报告期各期末，公司应收账款余额分别为 8,546.26 万元、9,080.62 万元、13,217.07 万元和 15,362.71 万元，占当期营业收入的比例分别为 16.69%、14.57%、14.39%和 21.48%。如果公司催收不及时，或宏观经济、行业状况、客户自身经宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-25 营状况、财务状况发生重大不利变化，存在应收账款无法收回、致使坏账损失增加的风险，进而对公司的资金周转和盈利水平造成不利影响。3、存货跌价风险、存货

68、跌价风险 报告期各期末，公司存货账面价值分别为 7,127.73 万元、8,122.03 万元、11,313.49 万元和 16,543.37 万元，占流动资产比例分别为 32.16%、30.78%、26.87%和 39.52%，期末存货金额逐年上升。报告期各期，公司的存货周转率分别为 6.42次、6.65 次、7.35 次和 3.94 次。倘若未来公司产品滞销、价格不具备竞争力或公司所储备的存货因不符合政策要求或客户需求，将导致存货可变现净值低于成本，公司将因此面临存货跌价风险，进而对公司经营业绩产生不利影响。4、所得税优惠政策变动的风险所得税优惠政策变动的风险 公司于 2019 年 11

69、月被认定为高新技术企业，有效期 3 年，并于 2022 年 12月通过高新技术企业复审，有效期 3 年。报告期内，公司按照 15%税率缴纳企业所得税。若未来国家的所得税政策发生变化或公司不能通过高新技术企业重新认定，公司将无法享受高新技术企业的税收优惠政策，进而对公司的经营业绩和利润水平产生不利影响。根据越南当地外资企业优惠政策（越南财政部第 78/2014/TT-BTC 号文），越南昌亚从新投资项目获利年度 2019 年起，享受“两免四减”的企业所得税优惠政策，2019 年、2020 年免企业所得税，2021 年、2022 年、2023 年以及 2024 年按 17%减按 8.5%征收企业所

70、得税。如越南当地企业所得税税收优惠政策发生变化，将对公司的经营业绩造成不利影响。5、净资产收益率下降的风险、净资产收益率下降的风险 报告期各期，公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者权益的加权平均净资产收益率为分别为 61.88%、23.75%、26.55%和 11.22%。本次拟公开发行股票新增募集资金 7.23 亿元，在本次发行后，公司净资产将会有较大幅度的增加，且由于募集资金投资项目的全面投产需要一定时间，在项目达到预计收益水平之前，公司净资产收益率将可能比发行前有一定幅度的下降。因此，公司发行上市后可能存在因净资产增长较快而导致净资产收益率下降的风险。宁波昌亚新材料科技股份有限公司

71、招股说明书（申报稿）1-1-26 6、固定资产折旧大幅增加的风险、固定资产折旧大幅增加的风险 报告期内，公司围绕主业持续进行固定资产、无形资产投资，主要集中在生产线改造、建设等配套设施的投入。报告期各期，公司折旧费用分别为 1,518.17万元、1,967.49 万元、2,520.70 万元和 2,107.77 万元。本次募投项目拟新增固定资产投资 61,038.60 万元，占公司截至 2022 年末固定资产账面原值的比例为193.26%。本次募投项目实施后，公司的固定资产规模将有较大幅度的提升，固定资产折旧将相应增加，预计未来每年新增的固定资产折旧金额将有所上升。若本次募集资金投资项目达产后

72、新增盈利未及时达到预期水平，则公司存在因折旧增加而导致利润下滑的风险。二、与行业相关的风险二、与行业相关的风险（一）市场风险（一）市场风险 1、行业政策变化的风险行业政策变化的风险 公司产品以外销为主，其中美国是公司最主要的外销市场。报告期各期，公司对美国的销售收入占主营业务收入比重分别为 81.48%、79.58%、81.83%和82.98%。截至目前，美国的部分州、市已出台限制塑料吸管使用的法案，该些政策均为禁止餐厅主动向顾客提供塑料吸管，除非顾客主动索取。报告期内，公司对美国销售塑料吸管的金额分别为 6,899.74 万元、8,611.20万元、11,872.19万元和7,506.67万

73、元，占主营业务收入比例分别为13.60%、15.02%、13.94%和 14.13%。因此，美国部分州出台限制塑料吸管使用的法案对公司经营业绩的影响较小。除美国外，欧盟、加拿大、英国以及我国境内均已出台不同程度的限塑政策，各国、各地区推进限塑的范围、力度及时间表均有所不同。公司针对上述地区客户正逐步推进产品类型切换，以生物降解制品、纸制品代替塑料制品，但下游市场依然存在因成本过高、用户体验欠佳等因素而无法快速全面替代塑料制品的情况。因此，替代塑料餐饮具是个长期且逐步推进的过程，也是消费者、制造商、政策制定者共同面临的问题。倘若境内外的限塑政策采取“一刀切”的方式全面禁止塑料制餐饮具的使用，且公

74、司未能在短期内生产出满足市场需求且高性价比的生物可降解餐饮具，宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-27 可能对公司的经营业绩产生不利影响。2、市场竞争风险市场竞争风险 公司所处行业是一个充分竞争的行业，行业内的生产厂商众多，行业集中度较低，产品价格较为透明。但行业内具备规模化、产业化、高质量生产的大型企业并不多，而且若是要进入跨国连锁餐饮集团、大型连锁商超、大型食品加工及服务商的供货体系，需要满足较为严苛的质量标准。因此，新进入企业若是要和行业内的成熟企业竞争市场份额，不仅需要具备合格供应商资质、规模化生产能力，也需要满足严格的质量控制及供应链管理要求，在此基础上还需具

75、备较高的技术研发、产品设计能力以快速应对各类客户多样化的需求。但巨大的市场容量，仍然吸引着新进入者。倘若公司未来不能维持现有竞争优势，激烈的市场竞争可能导致公司的市场份额下降，对公司的经营业绩产生不利影响。3、市场需求波动的风险市场需求波动的风险 公司主营业务收入的波动与餐茶饮、旅游、娱乐、航空等行业的景气度及消费者信心指数的关联度较高。报告期内，公司主营业务收入主要来源于外销，增长较快，最近两年增幅分别达到 13.07%和 48.51%。倘若全球陷入经济衰退甚至于滞胀的周期，将会影响整体的社会消费水平，从而影响下游市场对一次性餐饮具的消费需求，则会对公司的经营业绩产生不利影响。（二二）原材料

76、价格波动风险）原材料价格波动风险 公司主要原材料为 PP、PS 等塑胶原料。报告期内，公司主营业务成本中直接材料占比超过 70%，占比较高。PP、PS 等原材料价格波动受其上游石油价格波动影响。报告期内，受全球宏观经济波动、俄乌战争等影响，原材料价格出现了较大幅度的波动。其中，2020 年上半年受全球公共健康事件影响，原材料价格处于低谷；自 2020 年下半年起，原材料价格震荡上行，在 2021 年四季度到达顶峰；自 2022 年下半年起，原材料价格又从高位下跌至报告期初的水平。2023年上半年，原材料价格震荡下行，下半年随着下游需求复苏，价格有所回升。宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明

77、书（申报稿）1-1-28 主要原材料主要原材料 PP、PS 价格走势图价格走势图 数据来源：WIND 公司所处日用塑料制品加工行业是成熟的行业。上游方面，生产所需的主要原材料 PP、PS 等均为大宗商品，供货稳定，且市场价格较为透明。下游方面，在原材料价格出现一定幅度的波动时，可能触发公司与主要客户重新议价，将原材料价格上涨压力向下游客户传导。但产品价格调整相较于原材料市场价格波动存在一定的滞后性，也难以完全转嫁。因此，倘若未来原材料价格发生大幅上涨，而公司不能或未能及时将原材料上涨压力向下游客户传导，则会对公司经营业绩产生不利影响。（三三）国际贸易政策风险）国际贸易政策风险 公司产品以外销为

78、主。报告期内，公司外销收入占主营业务收入的比例分别为 95.80%、95.96%、98.25%和 96.95%，其中，美国是公司产品销售最主要的市场。报告期各期，公司对美国市场的销售收入占主营业务收入比重分别为 81.48%、79.58%、81.83%和 82.98%。自 2018 年 6 月以来，美国对中国连续出台了较为严苛的贸易政策并附以较高的关税壁垒。目前，美国对部分中国生产的商品仍然加征 25%的关税，其中包括中国生产的部分塑料制品、纸制品等。公司在越南设有子公司，目前越南昌亚已具备一定的产能规模。针对涉及加征关税的产品，公司优先安排至越南生产，再对美销售。倘若美国持续扩大其贸易保护政

79、策，将越南昌亚生产的相关产品列入关税加征范围，将会对公司的经营5000.005000.006000.006000.007000.007000.008000.008000.009000.009000.0010000.0010000.0011000.0011000.0012000.0012000.0020202020年年1 1月月 20202020年年2 2月月 20202020年年3 3月月 20202020年年4 4月月 20202020年年5 5月月 20202020年年6 6月月 20202020年年7 7月月 20202020年年8 8月月 20202020年年9 9月月 2020202

80、0年年1010月月 20202020年年1111月月 20202020年年1212月月 20212021年年1 1月月 20212021年年2 2月月 20212021年年3 3月月 20212021年年4 4月月 20212021年年5 5月月 20212021年年6 6月月 20212021年年7 7月月 20212021年年8 8月月 20212021年年9 9月月 20212021年年1010月月 20212021年年1111月月 20212021年年1212月月 20222022年年1 1月月 20222022年年2 2月月 20222022年年3 3月月 20222022年年4 4

81、月月 20222022年年5 5月月 20222022年年6 6月月 20222022年年7 7月月 20222022年年8 8月月 20222022年年9 9月月 20222022年年1010月月 20222022年年1111月月 20222022年年1212月月 20232023年年1 1月月 20232023年年2 2月月 20232023年年3 3月月 20232023年年4 4月月 20232023年年5 5月月 20232023年年6 6月月 20232023年年7 7月月 20232023年年8 8月月 20232023年年9 9月月 PPPP价格（元价格（元/吨）吨）PSPS价

82、格（元价格（元/吨）吨）宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-29 业绩造成不利影响。（四四）汇率波动风险）汇率波动风险 公司主要采用进料加工的生产贸易模式，即大部分原材料从境外采购，产品主要用于外销。报告期各期，公司外销收入占主营业务收入的比例为 95.80%、95.96%、98.25%和 96.95%。公司的原材料和产品均以美元定价和结算，因此在经营过程中会因汇率波动产生汇兑损益。报告期内，公司净汇兑亏损/收益分别为-730.24 万元、-12.69 万元、1,938.75 万元和 333.19 万元，占利润总额的比例分别为-9.55%、-0.22%、14.07%和

83、4.23%。报告期各期，美元兑人民币平均汇率分别为 6.90 元人民币/美元、6.45 元人民币/美元、6.73 元人民币/美元和 7.01 元人民币/美元，波动较大。因此，人民币汇率出现大幅波动将直接影响公司的经营业绩。美元兑人民币汇率（中间价）美元兑人民币汇率（中间价）数据来源：WIND（五）出口运力风险（五）出口运力风险 公司主要以 FOB 模式向境外客户出口产品。2021 年，国际海运运力持续紧张，海运费用大幅上涨，而公司产品具有重量轻、体积大，每集装箱货值不高的特点，在海运费大幅上涨时对境外客户的综合采购成本影响较大，也导致了公司货物运输出口难度加大。2022 年，随着全球各国对公共

84、健康管控逐步放松，港口集装箱周转情况好转，海运运力逐渐恢复。自 2022 年下半年起，海运费持续6.8976 6.4515 6.7261 7.0148 6.206.406.606.807.007.207.40宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-30 回落。倘若未来全球海运运力再次下降，导致海运费大幅上涨的，则会对公司的出口销售及经营业绩产生不利影响。宁波出口集装箱运价指数（宁波出口集装箱运价指数（NCFI）：美西）：美西 数据来源：WIND 三、其他风险三、其他风险（一）被追缴社会保险和住房公积金及被主管部门处罚的风险（一）被追缴社会保险和住房公积金及被主管部门处罚的风

85、险 报告期各期末，公司为境内员工缴纳社会保险比例分别为 57.64%、84.00%、90.50%和 88.53%，住房公积金的缴纳比例分别为 24.81%、87.33%、90.05%和87.45%。报告期内，公司未缴社会保险、住房公积金合计分别为 536.22 万元、420.73 万元、178.05 万元和 75.26 万元，占当期利润总额的比例分别为 7.01%、7.35%、1.29%和 0.95%。依据社会保险法以及住房公积金管理条例，公司存在被追缴社会保险和住房公积金的风险，同时存在被相关主管部门处罚的风险。（二）实际控制人控制不当风险（二）实际控制人控制不当风险 本次发行前，公司实际控

86、制人为徐建海和王美兰，合计控制公司 72.06%的股份。本次发行后，徐建海和王美兰仍将处于控股地位，可以通过其所控制的股份行使表决权进而对公司的发展战略、经营决策和利润分配等决策产生重大影响。公司存在实际控制人用其控制地位损害公司利益、侵害其他股东利益的风险。因此，公司存在实际控制人控制不当的风险。01,0002,0003,0004,0005,0006,0002020/01/032020/03/032020/05/032020/07/032020/09/032020/11/032021/01/032021/03/032021/05/032021/07/032021/09/032021/11/0

87、32022/01/032022/03/032022/05/032022/07/032022/09/032022/11/032023/01/032023/03/032023/05/032023/07/032023/09/03宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-31（三三）募投项目实施风险）募投项目实施风险 本次募集资金计划用于新增3.8万吨生物基可降解材料制品及高品质塑料制品产能，以及 2 万吨纸制品产能。公司项目围绕公司现有主营业务进行，系对公司主营业务的扩产和升级。本次募投项目的设计主要基于近期市场情况及公司未来发展战略而定，公司已经对项目的技术可行性、市场需求等各方

88、面进行了充分论证，预期能够产生良好的经济效益。但由于募投项目实施周期较长，倘若实施过程中的市场环境、监管政策发生重大不利变化，亦或出现工程延期等情况，则可能导致项目不能如期投产或投产后的效益低于预期效益，从而对项目投资回报和公司预期收益产生不利影响。此外，本公司本次募投项目扩产规模较大，倘若公司因为市场原因无法及此外，本公司本次募投项目扩产规模较大，倘若公司因为市场原因无法及时拓展新客户、获取新客户，则存在产能无法及时消化，时拓展新客户、获取新客户，则存在产能无法及时消化，也存在也存在产线限制或产产线限制或产能过剩的风险，能过剩的风险，可能可能对公司的经营业绩造成不利影响对公司的经营业绩造成不

89、利影响。（四四）不可抗力风险）不可抗力风险 在公司日常经营过程中，无法排除因政治因素、台风、洪水、地震等自然灾害、战争在内的不可抗力事件可能对公司的资产、人员以及客户或供应商造成损害，从而对公司的生产经营造成不利影响，进而影响公司的盈利水平。（五五）发行失败风险）发行失败风险 公司本次计划首次公开发行股票并在主板上市。在取得相关审批程序后将择机启动发行，本次发行的结果将受到国内外宏观经济环境、证券市场整体情况、投资者对公司财务状况及发展前景的判断等多种内、外部因素的影响。如果公司价值不能获得投资者的认同，则可能存在发行认购不足从而导致发行失败的风险。宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（

90、申报稿）1-1-32 第第四四节节 发行人基本情况发行人基本情况 一、一、发行人概况发行人概况 发行人 宁波昌亚新材料科技股份有限公司 英文名称 ChangYa Newmaterial Technology Co.,Ltd.注册资本 9,278.35 万元 法定代表人 徐建海 有限公司成立日期 2013-01-14 整体变更为股份公司日期 2021-12-03 注册地址 浙江省宁波市镇海区蛟川街道东生路 766 号 住所 浙江省宁波市镇海区蛟川街道东生路 766 号 邮政编码 315221 统一社会信用代码 913302110582792518 负责信息披露和投资者关系的部门 证券部 负责人

91、夏世娜 联系电话 0574-26295559 传真 0574-26295559 电子邮箱 互联网网址 http:/ 经营范围 一般项目：新材料技术研发；生物基材料技术研发；机械设备研发；厨具卫具及日用杂品研发；生物基材料制造；塑料制品制造；家居用品制造；纸制品制造；纸和纸板容器制造；新材料技术推广服务；生物基材料销售；纸制品销售；塑料制品销售；日用品批发；日用品销售；机械设备销售；模具销售；五金产品批发；五金产品零售；办公用品销售；汽车零部件及配件制造；轮胎制造；工业设计服务；卫生用品和一次性使用医疗用品销售；技术进出口；货物进出口；进出口代理（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经

92、营活动）。许可项目：食品用塑料包装容器工具制品生产；食品用纸包装、容器制品生产；卫生用品和一次性使用医疗用品生产；包装装潢印刷品印刷（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）。（分支机构经营场所设在：宁波市镇海区蛟川街道金溪路 88 号）二、二、发行人设立及报告期内股本和股东变化情况发行人设立及报告期内股本和股东变化情况 公司系由昌亚新材料科技有限公司整体变更设立的股份有限公司。公司设立以来股本的形成及其变化情况如下：宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-33 （一）（一）昌亚昌亚有限设立有限设立 发行人的前身昌亚有限设立于 20

93、13 年 1 月 14 日，设立时注册资本为 350 万美元。2012 年 12 月 26 日，昌亚有限的股东昌亚国际签署了宁波昌亚塑料科技有限公司章程，约定由昌亚国际出资设立昌亚有限，投资总额 500 万美元，注宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-34 册资本 350 万美元。2013 年 1 月 7 日，浙江省镇海经济开发区管理委员会下发“镇开发20131号”关于同意外商独资经营企业“宁波昌亚塑料科技有限公司”章程的批复，批准昌亚有限的设立。2013 年 1 月 11 日，公司取得宁波市人民政府颁发的“商外资甬外字20130004 号”中华人民共和国台港澳投资企业批

94、准证书。2013 年 1 月 14 日，宁波市工商行政管理局核准了昌亚有限的设立并向其核发了企业法人营业执照（注册号：330200400075780）。设立时，公司的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 认缴认缴出资额出资额（万美元）（万美元）持股比例持股比例 出资方式出资方式 1 昌亚国际 350.00 100.00%货币 合计合计 350.00 100.00%-（二）股份公司设立（二）股份公司设立 2021 年 9 月 17 日，公司召开股东会并作出决议，同意以 2021 年 5 月 31 日为审计、评估基准日，聘请毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本次变更审计机构，聘请银信资产

95、评估有限公司为本次变更评估机构。2021 年 10 月 29 日，根据毕马威华振会计师出具的“毕马威华振审字第2105346号”审计报告，截至2021年5月31日，公司的净资产为264,860,731.56元。2021 年 11 月 1 日，根据银信评估出具的“银信评报字（2021）沪第 2714号”昌亚新材料科技有限公司拟股份制改制涉及的净资产价值评估项目资产评估报告，截至 2021 年 5 月 31 日，公司经评估后的净资产为 398,426,900.00 元。2021 年 11 月 9 日，公司召开股东会，全体股东确认审计、评估结果，并同意昌亚有限整体变更为股份有限公司。同日，全体股东作

96、为发起人共同签署了 发起人协议书，同意以 2021 年 5 月 31 日作为变更设立股份公司的基准日，以公司的所有者权益 264,860,731.56 元折股，整体变更设立的股份公司的注册资本为9,000 万元，总股本为 9,000 万股，每股面值 1 元，其余 174,860,731.56 元作为股份公司的资本公积。宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-35 2021 年 11 月 24 日，昌亚股份召开创立大会暨第一次股东大会，审议同意昌亚有限改制变更为股份公司等事项。2021 年 12 月 6 日，毕马威华振会计师出具了“毕马威华振验字第 2101278号”验资报告

97、，经审验，截至 2021 年 11 月 24 日止，公司已收到全体出资者所拥有的截至 2021 年 5 月 31 日止昌亚新材料科技有限公司经审计的净资产264,860,731.56 元，根据公司法的有关规定，按照公司的折股方案，将上述净资产折合实收股本 90,000,000.00 元，资本公积 174,860,731.56 元。2021 年 12 月 3 日，昌亚股份在宁波市市场监督管理局完成登记注册，并取得统一社会信用代码为 913302110582792518 的营业执照。昌亚股份设立时的股本结构如下：序号序号 股东名称股东名称 股份数（股）股份数（股）持股比例持股比例 1 昌亚控股 5

98、3,591,000 59.55%2 徐建海 13,272,440 14.75%3 镇海海江 7,202,520 8.00%4 汤根海 4,456,620 4.95%5 昌亚跃升 2,286,620 2.54%6 镇海产投 1,800,630 2.00%7 慧明十方 1,386,630 1.54%8 昌亚耀升 1,334,880 1.48%9 凯特贸易 1,314,360 1.46%10 正海聚锐 1,314,360 1.46%11 徐兴荣 900,360 1.00%12 慧谷投资 630,900 0.70%13 知识产权基金 262,890 0.29%14 徐新明 180,090 0.20%1

99、5 贾伟 65,700 0.07%合计合计 90,000,000 100.00%（三）报告期内股本和股东变化情况（三）报告期内股本和股东变化情况 1、报告期期初，、报告期期初，昌亚昌亚有限的股权有限的股权情况情况 2020 年 1 月 1 日，昌亚有限的股权结构如下：宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-36 序号序号 股东名称股东名称 认缴认缴出资额出资额（万美元）（万美元）实缴出资额实缴出资额（万美元）（万美元）持股比例持股比例 1 Lifeng International 850.00 399.95 100.00%合计合计 850.00 399.95 100.00%

100、2、2020 年年 12 月，月，报告期内报告期内昌亚昌亚有限有限第一次第一次股权转让股权转让并增加实收资本并增加实收资本 2020 年 10 月 21 日，公司股东 Lifeng International 作出股东决定，同意：（1）将其持有公司 80.15%股权（认缴出资额计 681.275 万美元）以 366.45 万元人民币转让给昌亚控股，并将其持有公司 19.85%股权（认缴出资额计 168.725 万美元）以 90.75 万元人民币转让给徐建海。同日，Lifeng International 分别与昌亚控股、徐建海签署股权转让协议。同日，公司全体股东昌亚控股、徐建海作出股东决定，公

101、司性质由外国法人独资企业变更为境内有限责任公司，并同意修改公司章程。公司注册资本变更为人民币 5,950 万元，其中，昌亚控股以货币资金认缴出资 4,768.92 万元，占注册资本比例为 80.15%；徐建海以货币资金认缴出资 1,181.08 万元，占注册资本比例为 19.85%。2020 年 11 月 25 日，中同华资产评估有限公司出具中同华甬评报字（2020）第 422 号 昌亚新材料科技有限公司拟股权转让涉及公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告，昌亚有限截至评估基准日 2020 年 9 月 30 日的净资产评估价值为 7,052.01 万元。2020年12月3日，宁波市镇海区招商

102、中心出具了“镇招商外简202044号”文件，同意本次股权变更及公司性质变更。2020 年 12 月 4 日，宁波市镇海区市场监督管理局向昌亚有限核发了营业执照。本次股权转让的背景及定价依据为：（1）本次股权转让系昌亚有限由外商投资企业变更为内资企业；（2）鉴于 Lifeng International 的唯一股东 BOC 为王美兰持股 100%的企业，昌亚控股为徐建海、王美兰共同控制的企业，本次股权转让实质系同一控制下的内部股权转让，转让方按照转让股权所对应的上述净资产评估价值 7,052.01 万元作为本次股权转让申报纳税收入，转让方 Lifeng International属于境内自然人投

103、资的企业，按照前述申报纳税收入应缴纳的预提所得税金额确宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-37 定为股权转让价格。根据宁波市镇海区国家税务局出具的 股权转让税务证明税收完税证明，昌亚控股、徐建海已代扣代缴转让方本次股权转让应缴纳的预提所得税。原股东 Lifeng International 未实缴到位出资由昌亚控股、徐建海补足。2020年 12 月，昌亚控股、徐建海进一步实缴了对昌亚有限的出资款。2023 年 6 月 12日，毕马威华振会计师出具“毕马威华振验字第 2300813 号”验资报告，对昌亚控股、徐建海实缴注册资本的相关情况进行了验证。经审验，截至 2020

104、年12 月 26 日止，昌亚有限已收到昌亚控股、徐建海缴纳的出资合计人民币26,703,678.83 元，均以货币出资。本次出资后，昌亚有限的实收资本变更为人民币 51,424,692.28 元。本次股权转让及增加实收资本后，公司的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 认缴认缴出资额出资额（万元）（万元）实缴出资额实缴出资额（万元）（万元）持股比例持股比例 1 昌亚控股 4,768.92 3,961.39 80.15%2 徐建海 1,181.08 1,181.08 19.85%合计合计 5,950.00 5,142.47 100.00%3、2020 年年 12 月，月，报告期内报告期内昌亚

105、昌亚有限有限第第一一次次增资增资 2020 年 12 月 24 日，公司股东会同意增加注册资本至 6,272.27 万元，增加322.27 万元，分别由昌亚跃升、昌亚耀升认缴出资 203.48 万元、118.79 万元，并同意修订公司章程。2020 年 12 月 29 日，宁波市镇海区市场监督管理局向昌亚有限核发了营业执照。2023 年 6 月 12 日，毕马威华振会计师出具“毕马威华振验字第 2300814 号”验资报告，对本次增资的相关情况进行了验证。经审验，截至 2020 年 12 月29 日止，昌亚有限已收到昌亚跃升、昌亚耀升缴纳的新增注册资本，均以货币出资。本次增资后，公司注册资本变

106、更为人民币 62,722,700.00 元，实收资本变更为人民币 54,647,392.28 元。本次增资后，昌亚有限的股权结构如下：宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-38 序号序号 股东名称股东名称 认缴认缴出资额出资额（万元）（万元）实缴出资额实缴出资额（万元）（万元）持股比例持股比例 1 昌亚控股 4,768.92 3,961.39 76.03%2 徐建海 1,181.08 1,181.08 18.83%3 昌亚跃升 203.48 203.48 3.24%4 昌亚耀升 118.79 118.79 1.89%合计合计 6,272.27 5,464.74 100.0

107、0%4、2021 年年 5 月，月，报告期内报告期内昌亚有限第昌亚有限第二二次增资次增资并并增加实收资本增加实收资本 2021 年 5 月，昌亚控股进一步实缴了对昌亚有限的出资款。2023 年 6 月 12日，毕马威华振会计师出具“毕马威华振验字第 2300815 号”验资报告，对昌亚控股实缴注册资本的相关情况进行了验证。经审验，截至 2021 年 5 月 11 日止，昌亚有限已收到昌亚控股以货币缴纳的出资人民币 8,075,307.72 元。本次出资后，昌亚有限的实收资本变更为人民币 62,722,700.00 元。2021 年 5 月 24 日，昌亚有限召开股东会，全体股东一致同意：昌亚有

108、限注册资本由 6,272.27 万元增至 8,008.8488 万元，增加 1,736.5788 万元，由镇海海江等 11 名新股东认缴新增出资，增资价格为 8.55 元/注册资本。2023 年 6 月 12 日，毕马威华振会计师出具“毕马威华振验字第 2300816 号”验资报告，对本次增资的相关情况进行了验证。经审验，截至 2021 年 5 月27 日止，昌亚有限已收到 11 名新股东缴纳的全部出资款，均以货币出资。本次增资后，昌亚有限的注册资本变更为人民币 80,088,488.00 元，实收资本变更为人民币 80,088,488.00 元。本次增资后，昌亚有限的股权结构如下：序号序号

109、股东名称股东名称 认缴认缴出资额（万元）出资额（万元）实缴出资额（万元）实缴出资额（万元）持股比例持股比例 1 昌亚控股 4,768.92 4,768.92 59.55%2 徐建海 1,181.08 1,181.08 14.75%3 镇海海江 640.94 640.94 8.00%4 汤根海 396.58 396.58 4.95%5 昌亚跃升 203.48 203.48 2.54%6 镇海产投 160.23 160.23 2.00%7 慧明十方 123.39 123.39 1.54%8 昌亚耀升 118.79 118.79 1.48%宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-

110、39 序号序号 股东名称股东名称 认缴认缴出资额（万元）出资额（万元）实缴出资额（万元）实缴出资额（万元）持股比例持股比例 9 凯特贸易 116.96 116.96 1.46%10 正海聚锐 116.96 116.96 1.46%11 徐兴荣 80.12 80.12 1.00%12 慧谷投资 56.14 56.14 0.70%13 知识产权基金 23.39 23.39 0.29%14 徐新明 16.02 16.02 0.20%15 贾伟 5.85 5.85 0.07%合计合计 8,008.85 8,008.85 100.00%2021 年 5 月 28 日，宁波市镇海区市场监督管理局向昌亚有限

111、核发了营业执照。5、2021 年年 12 月，改制为股份有限公司月，改制为股份有限公司 公司改制为股份有限公司的具体情况，参见本节“二/（二）股份公司设立”。6、2022 年年 4 月，月，报告期内发行人的报告期内发行人的第第三三次增资次增资 2022 年 3 月 2 日，昌亚股份召开第一届董事会第二次会议，审议通过了 关于公司增资扩股引进外部投资者的议案 关于增加注册资本并修订及办理工商变更登记的议案，并提请股东大会审议。2022 年 3 月 17 日，昌亚股份召开 2022 年度第一次临时股东大会，审议通过了关于公司增资扩股引进外部投资者的议案 关于增加注册资本并修订及办理工商变更登记的议

112、案。同日，公司与镇海甬蛟签署了增资协议，由镇海甬蛟以现金方式出资 3,045.149 万元，认购公司向其增发的 278.35万股股份，认购价格为 10.94 元/股。本次增发股份完成后，公司注册资本由 9,000万元增加至 9,278.35 万元。2022 年 4 月 25 日，毕马威华振会计师出具了“毕马威华振验字第 2200748号”验资报告，经审验，截至 2022 年 3 月 17 日止，公司已收到宁波市镇海甬蛟城市发展管理有限公司以货币缴纳的新增注册资本 2,783,500 元。本次增资后，公司的注册资本变更为 92,783,500 元，实收资本变更为 92,783,500 元。本次增

113、资完成后，公司的股权结构如下：宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-40 序号序号 股东名称股东名称 股份数（股）股份数（股）持股比例持股比例 1 昌亚控股 53,591,000.00 57.76%2 徐建海 13,272,440.00 14.30%3 镇海海江 7,202,520.00 7.76%4 汤根海 4,456,620.00 4.80%5 镇海甬蛟 2,783,500.00 3.00%6 昌亚跃升 2,286,620.00 2.46%7 镇海产投 1,800,630.00 1.94%8 慧明十方 1,386,630.00 1.49%9 昌亚耀升 1,334,88

114、0.00 1.44%10 正海聚锐 1,314,360.00 1.42%11 凯特贸易 1,314,360.00 1.42%12 徐兴荣 900,360.00 0.97%13 慧谷投资 630,900.00 0.68%14 知识产权基金 262,890.00 0.28%15 徐新明 180,090.00 0.19%16 贾伟 65,700.00 0.07%合计合计 92,783,500.00 100.00%2022 年 4 月 8 日，宁波市市场监督管理局向昌亚股份核发了营业执照。（四四）发行人报告期内重大资产重组情况）发行人报告期内重大资产重组情况 报告期内，为避免同业竞争、规范和减少关联交

115、易，发行人向实际控制人收购其持有的佰丽贸易 100%股权及 Changya Plastic 100%股权，均不构成重大资产重组。上述收购的具体情况参见“第八节 公司治理与独立性”之“八、关联交易情况”之“（四）报告期内重大偶发性关联交易”之“3、其他关联交易”。报告期内，发行人不存在重大资产重组情况。（五五）在其他证券市场的上市）在其他证券市场的上市/挂牌情况挂牌情况 发行人曾于 2019 年 3 月至 2022 年 10 月于宁波股权交易中心挂牌，期间未发生股权交易。发行人已于 2022 年 10 月完成摘牌工作，挂牌期间不存在受到宁波股权交易中心处罚的情形。宁波昌亚新材料科技股份有限公司

116、招股说明书（申报稿）1-1-41（六六）股东特殊权利安排）股东特殊权利安排 报告期内，镇海海江等 12 名外部投资者与发行人签署了相关增资协议，约定在增资完成后享有股东特殊权利；其中，10 名外部投资者与发行人的控股股东、实际控制人等签署了增资协议之补充协议，约定该些投资者在特定条件下可以行使回购权。2022 年 12 月，发行人、控股股东及实际控制人与所有 12 名外部投资者签署了相关补充协议，约定外部投资者先前享有的股东特殊权利条款、回购权，均不可撤销地终止，且自始无效。具体情况如下：投资方投资方 签署时间签署时间 协议名称协议名称 股东特殊权利股东特殊权利条款条款 镇海海江、镇海产投 2

117、021 年 5 月 关于昌亚新材料科技有限公司之增资协议 公司治理、优先转让权、优先购买权、共同出售权、反稀释权、清算优先权、优先投资权等特别权利 增资协议之补充协议 回购权（实际控制人、控股股东回购）2022 年 12 月 增资协议之补充协议（二）同意关于昌亚新材料科技有限公司之增资协议增资协议之补充协议中约定的特殊权利自增资协议之补充协议（二）签署之日起不可撤销地终止，并自始无效。汤根海、知识产权基金 2021 年 5 月 关于昌亚新材料科技有限公司之增资协议 公司治理、优先转让权、优先购买权、共同出售权反稀释权、清算优先权、优先投资权等特别权利 增资协议之补充协议 回购权（实际控制人、控

118、股股东回购）2022 年 12 月 增资协议之补充协议（二）同意关于昌亚新材料科技有限公司之增资协议增资协议之补充协议中约定的特殊权利自增资协议之补充协议（二）签署之日起不可撤销地终止，并自始无效。慧明十方 2021 年 3 月 关于昌亚新材料科技有限公司之增资协议 公司治理、优先转让权、优先购买权、共同出售权、反稀释权、清算优先权、优先投资权等特别权利 增资协议之补充协议 回购权（实际控制人、控股股东回购）2021 年 3 月 增资协议之补充协议（二）约定增资协议之补充协议增资协议之补充协议（二）自公司向中国证监会或相关上市审核机构递交IPO 申请材料并获受理之日起自动失效，以及效力恢复相关

119、条款。2022 年 12 月 增资协议之补充协议（三）同意关于昌亚新材料科技有限公司之增资协议增资协议之补充协议中约定的特殊权利自增资协议之补充协议（三）签署之日起不可撤销地终止，并自始无效。凯特贸易 2021 年 5 月 关于昌亚新材料科 公司治理、优先转让权、优先购买权、宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-42 投资方投资方 签署时间签署时间 协议名称协议名称 股东特殊权利股东特殊权利条款条款 技有限公司之增资协议 共同出售权、反稀释权、清算优先权、优先投资权等特别权利 增资协议之补充协议 回购权（实际控制人、控股股东回购）2022 年 12 月 增资协议之补充协议

120、（二）同意关于昌亚新材料科技有限公司之增资协议增资协议之补充协议中约定的特殊权利自增资协议之补充协议（二）签署之日起不可撤销地终止，并自始无效。正海聚锐 2021 年 5 月 关于昌亚新材料科技有限公司之增资协议 公司治理、优先转让权、优先购买权、共同出售权、反稀释权、清算优先权、优先投资权等特别权利 增资协议之补充协议 回购权（实际控制人、控股股东回购）2022 年 12 月 增资协议之补充协议（二）同意关于昌亚新材料科技有限公司之增资协议增资协议之补充协议中约定的特殊权利自增资协议之补充协议（二）签署之日起不可撤销地终止，并自始无效。徐兴荣 2021 年 5 月 关于昌亚新材料科技有限公司

121、之增资协议 公司治理、优先转让权、优先购买权、共同出售权、反稀释权、清算优先权、优先投资权等特别权利 增资协议之补充协议 回购权（实际控制人、控股股东回购）2022 年 12 月 增资协议之补充协议（二）同意关于昌亚新材料科技有限公司之增资协议增资协议之补充协议中约定的特殊权利自增资协议之补充协议（二）签署之日起不可撤销地终止，并自始无效。慧谷投资 2021 年 5 月 关于昌亚新材料科技有限公司之增资协议 公司治理、优先转让权、优先购买权、共同出售权、反稀释权、清算优先权、优先投资权等特别权利 增资协议之补充协议 回购权（实际控制人、控股股东回购）2022 年 12 月 增资协议之补充协议（

122、二）同意关于昌亚新材料科技有限公司之增资协议增资协议之补充协议中约定的特殊权利自增资协议之补充协议（二）签署之日起不可撤销地终止，并自始无效。徐新明 2021 年 5 月 关于昌亚新材料科技有限公司之增资协议 公司治理、优先购买权、反稀释权、优先投资权等特别权利 2022 年 12 月 增资协议之补充协议 同意关于昌亚新材料科技有限公司之增资协议 中约定的特殊权利自 增资协议之补充协议签署之日起不可撤销地终止，并自始无效。贾伟 2021 年 5 月 关于昌亚新材料科技有限公司之增资协议 公司治理、优先购买权、反稀释权、优先投资权等特别权利 宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1

123、-1-43 投资方投资方 签署时间签署时间 协议名称协议名称 股东特殊权利股东特殊权利条款条款 2022 年 12 月 增资协议之补充协议 同意关于昌亚新材料科技有限公司之增资协议 中约定的特殊权利自 增资协议之补充协议签署之日起不可撤销地终止，并自始无效。镇海甬蛟 2022 年 3 月 关于宁波昌亚新材料科技股份有限公司之增资协议 公司治理、优先转让权、优先购买权、共同出售、反稀释权、清算优先权、优先投资权等特别权利 增资协议之补充协议 回购权（实际控制人、控股股东回购）2022 年 12 月 增资协议之补充协议（二）同意关于宁波昌亚新材料科技股份有限之增资协议增资协议之补充协议中约定的特殊

124、权利自增资协议之补充协议（二）签署之日起不可撤销地终止，并自始无效。截至 2022 年 12 月 31 日，全部外部投资者与发行人之控股股东、实际控制人之间的特殊条款中涉及股权回购的条款，以及与发行人相关的股东特殊权利均已不可撤销地终止，相关股东已确认该等特别权利未发生效力且自始无效，不存在可能导致公司控制权发生变化的约定，不存在与市值挂钩的情形，不存在严重影响发行人持续经营能力或者其他严重影响投资者权益的情形。截至本招股说明书签署日，发行人不存在股东特别权利安排，符合监管规则适用指引发行类第 4 号的相关要求。三、三、发行人的股权结构发行人的股权结构 截至本招股说明书签署日，发行人共有股东

125、16 名，其中持有发行人 5%以上股份的股东有 3 名，分别为昌亚控股、徐建海、镇海海江。此外，镇海产投、慧谷投资、镇海甬蛟均为镇海海江的一致行动人。发行人的股权结构图如下：宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-44 宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-45 四、四、发行人的控股和参股公司情况发行人的控股和参股公司情况（一）控股（一）控股及参股公司及参股公司 截至本招股说明书签署日，发行人共有 3 家控股子公司，无参股公司，具体情况如下：序号序号 关联方关联方 关联关系关联关系 持股比例持股比例 1 越南昌亚 全资子公司 100%2 佰丽贸易 全资

126、子公司 100%3 宁港电商 全资子公司 100%1、越南昌亚越南昌亚 越南昌亚设立于 2018 年 3 月 20 日，为发行人的重要全资子公司，其在发行人业务板块中的定位为境外生产、销售。越南昌亚的基本情况如下：名称 NINGBO CHANGYA PLASTIC（VIETNAM）CO.,LTD 中文名称 宁波昌亚塑料（越南）有限公司 注册登记号 3901260168 注册地址 越南西宁省展鹏市社安和坊成成功工业区 D6、C4、D7 路 A22.2A、2B、1C 地块 主要生产经营地 越南西宁省展鹏市社安和坊成成功工业区 法定代表人 徐建海 注册资本 1,000 万美元 实收资本 1,000

127、万美元 公司类型 外商投资企业 成立日期 2018 年 3 月 20 日 经营范围 一次性塑料餐具（如碗、碟、刀、勺、盒子、吸管等）、纸吸管的生产及经营 股东情况 昌亚股份持股 100%主营业务 一次性餐饮具的生产、销售 越南昌亚的主要财务数据如下：单位：万元 项目项目 2023 年年 9 月月 30 日日/2023 年年 1-9 月月 2022 年年 12 月月 31 日日/2022 年度年度 总资产 62,972.63 44,995.62 净资产 33,867.41 26,556.96 营业收入 36,427.69 56,191.10 宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1

128、-1-46 项目项目 2023 年年 9 月月 30 日日/2023 年年 1-9 月月 2022 年年 12 月月 31 日日/2022 年度年度 净利润 4,697.93 7,375.43 注：上述财务数据均已按照企业会计准则和公司会计政策的规定编制并包含在公司的合并财务报表中。该合并财务报表已由毕马威华振会计师进行审计并出具了无保留意见的“毕马威华振审字第 2304197 号”和“毕马威华振审字第 2309868 号”审计报告。2、佰丽贸易、佰丽贸易 佰丽贸易设立于 2014 年 12 月 9 日，为发行人的全资子公司，其在发行人业务板块中的定位为各类货物的进出口贸易，其基本情况如下：公

129、司名称 宁波佰丽国际贸易有限公司 统一社会信用代码 913302113216960372 注册地址 浙江省宁波市镇海区东生路 766 号 主要生产经营地 浙江省宁波市镇海区东生路 766 号 法定代表人 徐建海 注册资本 356 万元 实收资本 356 万元 公司类型 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）成立日期 2014 年 12 月 9 日 经营范围 自营和代理各类货物和技术的进出口，但国家限定经营或禁止进出口的货物和技术除外；塑胶原料、纺织原料、塑料制品及纸制品、日用品的批发；环保信息咨询；机械设备、五金件的批发、零售；以及其他按法律、法规、国务院决定等规定未禁止或无需经营许可的

130、项目和未列入地方产业发展负面清单的项目。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）股东情况 昌亚股份持股 100%主营业务 一次性餐饮具的销售 佰丽贸易的主要财务数据如下：单位：万元 项目项目 2023 年年 9 月月 30 日日/2023 年年 1-9 月月 2022 年年 12 月月 31 日日/2022 年度年度 总资产 6,731.07 2,598.28 净资产 1,100.81 854.38 营业收入 6,494.35 8,586.90 净利润 246.43 521.83 注：上述财务数据均已按照企业会计准则和公司会计政策的规定编制并包含在公司的合并财务报表中。该合并财

131、务报表已由毕马威华振会计师进行审计并出具了无保留意见的“毕马威华振审字第 2304197 号”和“毕马威华振审字第 2309868 号”审计报告。宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-47 3、宁港电商、宁港电商 宁港电商设立于 2021 年 1 月 19 日，为发行人全资子公司，其在发行人业务板块中定位为一次性餐饮具的对外销售。宁港电商于 2023 年 11 月更名为“昌亚新材料科技有限公司”。截至报告期末，宁港电商无实际经营。宁港电商的基本情况如下：名称 Changya Newmaterial Technology Co.,Limited 中文名称 昌亚新材料科技有限

132、公司 曾用中文名 宁港昌亚国际电商有限公司 曾用英文名 Ningang Changya International E-commerce Co.Limited.公司编号 72585329-000-01-21-5 注册地址 九龙尖沙咀梳士巴利道 3 号星光行 709-710 室 主要生产经营地-法定代表人 徐建海 注册资本 0.2 万美元 公司类型 有限责任公司 成立日期 2021 年 1 月 19 日 经营范围 可降解餐具、一次性餐具、日用品的营销策划、销售。股东情况 昌亚股份持股 100%主营业务 一次性餐饮具等日用品的销售 宁港电商的主要财务数据如下：单位：万元 项目项目 2023 年年

133、9 月月 30 日日/2023 年年 1-9 月月 2022 年年 12 月月 31 日日/2022 年度年度 总资产 95.80 41.67 净资产 95.80 41.67 营业收入-净利润-0.89-5.96 注：上述财务数据均已按照企业会计准则和公司会计政策的规定编制并包含在公司的合并财务报表中。该合并财务报表已由毕马威华振会计师进行审计并出具了无保留意见的“毕马威华振审字第 2304197 号”和“毕马威华振审字第 2309868 号”审计报告。（二）报告期内的其他子公司和参股公司（二）报告期内的其他子公司和参股公司 报告期初至本招股说明书签署日，发行人注销了子公司 2 家，不存在已转

134、让的控股子公司，亦不存在已注销或转让的参股公司。注销子公司的具体情况如下：宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-48 序号序号 关联方关联方 关联关系关联关系 1 Changya Plastic 报告期内，Changya Plastic 曾经是宁港电商的全资子公司，已于 2023 年 5 月完成注销 2 Pride 报告期内，Pride 曾经是 Changya Plastic 的全资子公司，已于2021 年 12 月注销 1、Changya Plastic Changya Plastic 设立于 2016 年 2 月 23 日，注销前系为宁港电商的全资子公司。注销时，Ch

135、angya Plastic 的基本情况如下：名称 Ningbo Changya Plastic Product Co.,Limited 中文名称-公司编号 65808120-000-02-21-0 注册地址 FLAT/RM A,9/F SILVERCORP INTERNATIONAL TOWER,707-713 NATHAN ROAD,MONGKOK,KOWLOON,HONG KONG.法定代表人 徐建海 注册资本 1 万港币 公司类型 有限责任公司 成立日期 2016 年 2 月 23 日 经营范围 塑料化工原料、塑料制品、纸制品、日用消费品国际贸易；信息咨询 股东情况 注销前，宁港电商持有

136、 100%股权 主营业务 一次性餐饮具的贸易 Changya Plastic 的主要财务数据如下：单位：万元 项目项目 2022 年年 12 月月 31 日日/2022 年度年度 总资产-净资产-营业收入 0.01 净利润 9.18 注：上述财务数据均已按照企业会计准则和公司会计政策的规定编制并包含在公司的合并财务报表中。该合并财务报表已由毕马威华振会计师进行审计并出具了无保留意见的“毕马威华振审字第 2304197 号”审计报告。Changya Plastic 已于 2023 年 5 月注销，注销前无实际业务经营。2、Pride Pride设立于2016年2月5日，其注销前系为Changya

137、 Plastic的全资子公司。Pride 的基本情况如下：宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-49 名称 Pride Technology Co.,Ltd 中文名称-注册号 82145 注册地址 Trust Company Complex,Ajeltake Road,Ajeltake Island,Majuro,Marshall Islands MH96960.法定代表人 徐建海 注册资本 5 万美元 公司类型 有限责任公司 成立日期 2016 年 2 月 5 日 经营范围-股东情况 注销前，Changya Plastic 持有 100%股权 主营业务 一次性餐饮具的贸

138、易 Pride 已于 2021 年 12 月注销，注销前无实际业务经营。五、五、持有发行人持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本情况本情况（一）控股股东、实际控制人情况（一）控股股东、实际控制人情况 1、控股股东、控股股东 昌亚股份的控股股东为昌亚控股。截至本招股说明书签署日，昌亚控股直接持有本公司 53,591,000 股，占发行前股本总额的 57.76%，其基本情况如下：公司名称 宁波昌亚资产控股有限公司 成立日期 2020-10-20 注册资本 2,185 万元 实收资本 2,2,185185 万元万元 注册地址/主要生产经

139、营地 浙江省宁波市镇海区蛟川街道陈家路 99 号 206 室 法定代表人 王美兰 经营范围 一般项目：以自有资金从事投资活动（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。统一社会信用代码 91330211MA2H8R1L1P 股权结构 徐建海持股 90%、王美兰持股 10%发行人改制前后，昌亚控股均无实际经营，其主要资产为持有发行人的股权。昌亚控股自设立以来，未从事与昌亚股份主营业务相同或相似的业务。宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-50 昌亚控股的主要财务数据如下：单位：万元 项目项目 2023 年年 9 月月 30 日日/2023 年年 1-9 月月

140、 2022 年年度度/2022-12-31 总资产 6,125.14 5,359.54 净资产 5,946.77 5,348.75 营业收入-净利润 598.02-1.35 注：2022 年度财务数据经宁波明州联合会计师事务所（普通合伙）审计；2023 年 9 月 30日/1-9 月财务数据未经审计。2、实际控制人、实际控制人 发行人实际控制人为徐建海和王美兰，双方系夫妻关系。徐建海、王美兰通过控制昌亚控股间接持有本公司 53,591,000 股，占发行前股本总额的 57.76%；同时，徐建海直接持有本公司 13,272,440 股，占发行前股本总额的 14.30%。徐建海、王美兰夫妇合计控制

141、公司 72.06%的表决权，为公司的实际控制人。徐建海先生，1972 年 4 月生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为 3206221972*，经常居住地：宁波。徐建海的简历情况参见本节“七/（一）公司董事简介”。王美兰女士，1974 年 11 月生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为 3206221974*，经常居住地：宁波。王美兰的简历情况参见本节“七/（一）公司董事简介”。（二）（二）其他持有本公司其他持有本公司 5%以上股份或表决权的主要股东以上股份或表决权的主要股东及其一致行动人及其一致行动人的基本的基本情况情况 截至本招股说明书签署日，除昌亚控股、徐建海外，其他直接持有

142、发行人5%以上股份的股东为镇海海江。镇海海江、镇海产投、慧谷投资、镇海甬蛟等 4名股东均为受宁波市镇海区国有资产管理服务中心实际控制的企业，因此构成一致行动人关系。镇海海江、镇海产投、慧谷投资、镇海甬蛟的基本情况如下：宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-51 1、镇海海江镇海海江（1）基本信息）基本信息 公司名称 宁波市镇海区海江投资发展有限公司 成立日期 1999-01-18 注册资本 57,000 万元 实收资本 57,000 万元 注册地址/主要生产经营地 浙江省宁波市镇海区骆驼街道锦业街18号9-1室（新城核心区）主营业务 项目投资、股权投资 主营业务与发行人

143、主营业务的关系 无（2）股权股权结构结构 截至本招股说明书签署日，镇海海江的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 股东性质股东性质 出资额（万元）出资额（万元）比例比例 1 宁波市镇海区国有资产管理服务中心 国有 51,300 90.00%2 浙江省财务开发有限责任公司 国有 5,700 10.00%合计合计 57,000 100.00%2、镇海产投镇海产投（1）基本信息）基本信息 公司名称 宁波市镇海产业投资发展有限公司 成立日期 2018-10-11 注册资本 50,000 万元 实收资本 39,082.58 万元 注册地址/主要生产经营地 浙江省宁波市镇海区骆驼街道锦业街 18 号

144、9-1 室 主营业务 实业性项目投资、股权投资 主营业务与发行人 主营业务的关系 无（2）股权股权结构结构 截至本招股说明书签署日，镇海产投的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 股东性质股东性质 出资额（万元）出资额（万元）占比占比 1 宁波市镇海金汇集团有限公司注 国有 50,000 100.00%宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-52 序号序号 股东名称股东名称 股东性质股东性质 出资额（万元）出资额（万元）占比占比 合计合计 50,000 100.00%注：宁波市镇海金汇集团有限公司系镇海海江的全资子公司。3、慧谷投资、慧谷投资（1）基本信息）基本信息 公

145、司名称 宁波慧谷投资发展有限公司 成立日期 2018-03-29 注册资本 50,000 万元 实收资本 50,000 万元 注册地址/主要生产经营地 浙江省宁波市镇海区庄市街道中官西路 777 号 主营业务 股权投资 主营业务与发行人 主营业务的关系 无（2）股权结构）股权结构 截至本招股说明书签署日，慧谷投资的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 股东性质股东性质 出资额（万元）出资额（万元）占比占比 1 宁波市镇海投资有限公司 国有 50,000 100.00%合计合计 50,000 100.00%4、镇海甬蛟、镇海甬蛟（1）基本信息）基本信息 公司名称 宁波市镇海甬蛟城市发展管理有

146、限公司 成立日期 2021 年 5 月 20 日 注册资本 20,000 万元 实收资本 12,000 万元 注册地址/主要生产经营地 浙江省宁波市镇海区蛟川街道镇宁东路 818 号金锚楼 3-7 室 主营业务 各类工程建筑活动、房地产开发经营、住宅室内装修、住房租赁等 主营业务与发行人 主营业务的关系 无（2）股权结构）股权结构 截至本招股说明书签署日，镇海甬蛟的股权结构如下：宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-53 序号序号 股东名称股东名称 股东性质股东性质 出资额（万元）出资额（万元）占比占比 1 宁波市镇海蛟川投资发展有限公司注 国有 20,000 100.0

147、0%合计合计 20,000 100.00%注：宁波市镇海投资有限公司持有宁波市镇海蛟川投资发展有限公司 100%股权。（三）控股股东和实际控制人控制的其他企业（三）控股股东和实际控制人控制的其他企业 截至本招股说明书签署日，除发行人及其子公司外，昌亚控股控制的其他企业情况如下：名称名称 注册资本注册资本 持股比例持股比例 经营范围经营范围 昌亚资产新加坡实业公司（Changya Asset Singapore Industrial Pte.Ltd.）100 万美元 昌亚控股 持股 100%国际贸易；供应链管理服务；技术研发、技术咨询、技术转让、技术推广；商务信息咨询、企业销售策划 截至本招股说

148、明书签署日，除昌亚控股、昌亚资产新加坡实业公司、发行人及其子公司外，发行人实际控制人徐建海、王美兰夫妇不存在控制其他企业的情况。（四）控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份质押或其他有争议（四）控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份质押或其他有争议的情况的情况 截至本招股说明书签署日，发行人控股股东、实际控制人直接或间接持有发行人的股份不存在委托持股、信托持股等情形，不存在质押、被司法机关冻结等股东权利受到限制的情形，亦不存在其他争议情况。（五）控股股东、实际控制人报期内是否存在重大违法行为（五）控股股东、实际控制人报期内是否存在重大违法行为 报告期内，发行人控股股东、实际控制

149、人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。六、六、发行人股本情况发行人股本情况（一）本次发行前后股本情况（一）本次发行前后股本情况 公司本次发行前总股本 92,783,500 股，本次公开发行股票数量为不超过30,930,000 股，本次发行后总股本为不超过 123,713,500 股。本次发行前后股本宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-54 结构如下（按照本次公开发行 30,930,000 股测算）：序号序号 股东名

150、称股东名称 发行前股本结构发行前股本结构 发行后股本结构发行后股本结构 股数（股）股数（股）比例比例 股数（股）股数（股）比例比例 1 昌亚控股 53,591,000 57.76%53,591,000 43.32%2 徐建海 13,272,440 14.30%13,272,440 10.73%3 镇海海江（SS）7,202,520 7.76%7,202,520 5.82%4 汤根海 4,456,620 4.80%4,456,620 3.60%5 镇海甬蛟（SS）2,783,500 3.00%2,783,500 2.25%6 昌亚跃升 2,286,620 2.46%2,286,620 1.85%

151、7 镇海产投（SS）1,800,630 1.94%1,800,630 1.46%8 慧明十方 1,386,630 1.49%1,386,630 1.12%9 昌亚耀升 1,334,880 1.44%1,334,880 1.08%10 正海聚锐 1,314,360 1.42%1,314,360 1.06%11 凯特贸易 1,314,360 1.42%1,314,360 1.06%12 徐兴荣 900,360 0.97%900,360 0.73%13 慧谷投资（SS）630,900 0.68%630,900 0.51%14 知识产权基金（SS）262,890 0.28%262,890 0.21%1

152、5 徐新明 180,090 0.19%180,090 0.15%16 贾伟 65,700 0.07%65,700 0.05%本次发行股份本次发行股份 30,930,000 25.00%本次公开发售股份本次公开发售股份-合计合计 92,783,500 100.00%123,713,500 100.00%注：SS 为国有股东标识。（二）本次发行前的前十名股东（二）本次发行前的前十名股东 本次发行前，公司前十名股东如下：序号序号 股东股东 持股数量（股）持股数量（股）占总股本比例占总股本比例 1 昌亚控股 53,591,000 57.76%2 徐建海 13,272,440 14.30%3 镇海海江（

153、SS）7,202,520 7.76%4 汤根海 4,456,620 4.80%5 镇海甬蛟（SS）2,783,500 3.00%6 昌亚跃升 2,286,620 2.46%7 镇海产投（SS）1,800,630 1.94%宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-55 序号序号 股东股东 持股数量（股）持股数量（股）占总股本比例占总股本比例 8 慧明十方 1,386,630 1.49%9 昌亚耀升 1,334,880 1.44%10 正海聚锐 1,314,360 1.42%凯特贸易 1,314,360 1.42%合计合计 90,743,560 97.79%（三）本次发行前的前

154、十名自然人股东及其在发行人任职情况（三）本次发行前的前十名自然人股东及其在发行人任职情况 本次发行前，公司前十名自然人股东的持股及任职情况如下：序号序号 股东股东 持股数量（股）持股数量（股）占总股本比例占总股本比例 在本公司任职情况在本公司任职情况 1 徐建海 13,272,440 14.30%董事长、总经理 2 汤根海 4,456,620 4.80%无任职 3 徐兴荣 900,360 0.97%无任职 4 徐新民 180,090 0.19%无任职 5 贾伟 65,700 0.07%无任职 合计合计 18,875,210 20.33%-总股本总股本 92,783,500 100.00%-（四

155、）发行人国有股份或者外资股份的情况（四）发行人国有股份或者外资股份的情况 1、发行人国有股份情况、发行人国有股份情况 截至本招股说明书签署日，发行人股东中包括镇海海江、镇海产投、镇海甬蛟、慧谷投资、知识产权基金等 5 家国有股东。发行人股东镇海海江、镇海产投、慧谷投资、镇海甬蛟均为宁波市镇海区国有资产管理服务中心实际控制的企业，四者为一致行动人关系。发行人股东知识产权基金系宁波通商集团有限公司持股 100%的企业。宁波通商集团有限公司系宁波市人民政府国有资产监督管理委员会 100%控制的企业。上述国有股东的持股情况如下：序号序号 国有股东名称国有股东名称 持股数量（股）持股数量（股）持股比例持

156、股比例 1 镇海海江（SS）7,202,520 7.76%2 镇海甬蛟（SS）2,783,500 3.00%3 镇海产投（SS）1,800,630 1.94%宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-56 序号序号 国有股东名称国有股东名称 持股数量（股）持股数量（股）持股比例持股比例 4 慧谷投资（SS）630,900 0.68%5 知识产权基金（SS）262,890 0.28%合计合计 12,680,440 13.66%2、发行人外资股份情况、发行人外资股份情况 截至报告期末，发行人不存在外资股份的情况。（五）发行人最近一年新增股东情况（五）发行人最近一年新增股东情况 发

157、行人申报前 12 个月内无新增股东。（六）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例（六）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例 截至报告期末，发行人现有股东之间存在股权控制关系、受同一实际控制人控制关系或能够施加重大影响的直接投资关系的具体情况如下：1、昌亚控股、徐建海、昌亚控股、徐建海 公司控股股东为昌亚控股，公司实际控制人之一徐建海直接持有昌亚控股90%股权。昌亚控股直接持有发行人 57.76%的股份，徐建海直接持有发行人 14.30%的股份。相关情况参见本节“五/（一）控股股东、实际控制人情况”。2、镇海海江、镇海产投、慧谷投资镇海海江、镇海产投、慧谷投资、镇海

158、甬蛟、镇海甬蛟 镇海海江、镇海产投、慧谷投资、镇海甬蛟均为宁波市镇海区国有资产管理服务中心实际控制的企业。基于上述股权关系，镇海海江、镇海产投、慧谷投资、镇海甬蛟构成一致行动人关系，并分别持有发行人 7.76%、1.94%、0.68%、3.00%的股份。除上述情形以外，本次发行前各股东间不存在其他关联关系。（七）发行人股东公开发售股份的情况（七）发行人股东公开发售股份的情况 本次发行不涉及发行人股东公开发售股份的情况。（八）私募投资基金等金融产品持有发行人股份情况（八）私募投资基金等金融产品持有发行人股份情况 根据发行人现行有效的 公司章程 和股东名册，截至本招股说明书签署日，发行人股东共计

159、16 名，其中非自然人股东 11 名，非自然人股东中的昌亚控股为宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-57 发行人的控股股东，昌亚跃升、昌亚耀升系公司员工持股平台，镇海海江、镇海产投、慧谷投资、镇海甬蛟、知识产权基金为国有股东（SS），凯特贸易为一般有限责任公司。公司现有非自然人股东中的慧明十方、正海聚锐属于中华人民共和国证券投资基金法 私募投资基金监督管理暂行办法及私募投资基金登记备案办法规定的私募投资基金。慧明十方、正海聚锐及其管理人均已办理私募投资基金备案或私募基金管理人登记，具体如下：序号序号 名称名称 基金管理人名称基金管理人名称 基金管理人登记编号基金管理人登

160、记编号 基金编号基金编号 1 慧明十方 中兵慧明投资基金管理（珠海）有限公司 P1013170 SCQ355 2 正海聚锐 上海正海资产管理有限公司 P1003518 SQJ963 七、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况七、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况 截至本招股说明书签署日，公司有 9 名董事，3 名监事，5 名高级管理人员，2 名核心技术人员。具体情况如下：（一）公司董事简介（一）公司董事简介 公司董事会由 9 名董事组成，其中独立董事 3 名，设董事长 1 名。董事由股东大会选举或更换，任期三年。董事任期届满，可以连选连任。独立董事任期按相关法律

161、、法规、规章及规范性文件的有关规定执行。截至本招股说明书签署日，公司现任董事选聘情况如下：姓名姓名 职务职务 选聘情况选聘情况 任期任期 提名人提名人 徐建海 董事长 创立大会暨第一次股东大会选聘 2021 年 11 月至 2024 年 11 月 徐建海 胡源博 董事 创立大会暨第一次股东大会选聘 2021 年 11 月至 2024 年 11 月 昌亚控股 刘丽萍 董事 创立大会暨第一次股东大会选聘 2021 年 11 月至 2024 年 11 月 昌亚控股 张洁 董事 创立大会暨第一次股东大会选聘 2021 年 11 月至 2024 年 11 月 昌亚控股 刘亦雄 董事 创立大会暨第一次股东

162、大会选聘 2021 年 11 月至 2024 年 11 月 昌亚控股 王美兰 董事 2023 年第一次临时股东大会选聘 2023 年 4 月至 2024 年 11 月 昌亚控股 朱锦 独立董事 2022 年第一次临时股东大会选聘 2022 年 3 月至 2024 年 11 月 董事会 冯萌 独立董事 2022 年第一次临时股东大会选聘 2022 年 3 月至 2024 年 11 月 董事会 章定表 独立董事 2022 年第一次临时2022 年 3 月至 2024 年 11 月 董事会 宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-58 姓名姓名 职务职务 选聘情况选聘情况 任期任

163、期 提名人提名人 股东大会选聘 上述董事简历如下：徐建海先生：徐建海先生：1972 年 4 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，机械工程师，高级经济师。1995 年 6 月至 2002 年 8 月任中国船舶重工集团船舶雷达研究所工程师；2002 年 8 月至 2006 年 10 月任宁波家联塑料科技有限公司经理；2007 年 1 月至 2017 年 4 月任昌亚制品执行董事、总经理；2017 年 4 月至2018 年 7 月任职于昌亚有限并主管销售及日常管理事务；2018 年 7 月至 2021 年11 月任昌亚有限执行董事兼总经理；2021 年 11 月至今任昌亚股份董事长、总经理

164、。徐建海先生是浙江省可降解材料与制品标准化技术委员会副秘书长。胡源博先生胡源博先生：1984 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2010 年 10 月至 2013 年 1 月任昌亚制品业务经理，2013 年 2 月至 2021 年 11 月任昌亚有限业务经理，2021 年 11 月至今任昌亚股份董事、副总经理。刘丽萍女士：刘丽萍女士：1984 年 3 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历。2009 年 3 月至 2013 年 1 月任昌亚制品生产经理，2013 年 1 月至 2021 年 11 月任昌亚有限副总经理，2021 年 11 月至今，任昌亚股份董事、副总经

165、理。张洁女士：张洁女士：1982 年 4 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2006 年 9 月至 2018 年 10 月，先后供职于宁波市鄞州自佑工具制造有限公司、宁波川浪实业有限公司、宁波世家洁具有限公司，从事外贸业务；2018 年 10 月至 2021 年 11 月任昌亚有限业务经理；2021 年 11 月至今，任昌亚股份董事、业务经理。刘亦雄女士：刘亦雄女士：1976 年 4 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。1993 年 7 月至 2019 年 7 月，先后供职于宁波市镇海区庄市供销社、宁波积家电子机械有限公司、宁波创联紧固件有限公司，担任会计、主办会计、财务

166、主管等职务；2019 年 7 月至 2021 年 11 月任昌亚有限财务经理；2021 年 11 月至今，任昌亚股份董事、财务经理。王美兰女士王美兰女士：1974 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。1993 年 9 月至 1998 年 7 月，任如皋师范附属小学教师；1998 年 9 月至 2008 年宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-59 7 月，任南京市天妃宫小学教师；2008 年 7 月至 2015 年 1 月，任昌亚制品产品设计总监；2015 年 2 月至 2021 年 11 月任昌亚有限监事、产品设计总监；2021年 11 月至今，任昌

167、亚股份产品设计总监；2023 年 4 月至今，任昌亚股份董事。朱锦先生：朱锦先生：1968 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历，二级研究员。2001 年 8 月至 2003 年 9 月任美国康奈尔大学博士后；2003年 10月至 2004年 11 月任美国 NEI Corporation 研发科学家；2004年 12月至2006年 6 月任美国 Ovation Polymers 首席科学家和研发总监；2006 年 7 月至 2009 年7 月任美国 YTC America 项目经理和资深科学家；2009 年 8 月至今任中科院宁波材料技术与工程研究所研究员；朱锦先生目前

168、还担任海南大学兼职教授；2022年 3 月至今，任昌亚股份独立董事。冯萌先生：冯萌先生：1977 年 10 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历，国际注册内部控制师。2005 年 8 月至 2007 年 6 月，任德勤华永会计师事务所高级审计员；2007 年 8 月至 2009 年 1 月，任上海立信锐思信息管理有限公司合伙人；2009 年 2 月至今，任上海阅洲企业管理咨询有限公司创始合伙人。2022 年 3 月至今，任昌亚股份独立董事。章定表先生：章定表先生：1976 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，三级律师、注册会计师。1998 年 7 月至 2005

169、 年 5 月任宁波会计师事务所审计员、项目经理、注册会计师、资产评估师；2005 年 6 月至 2006 年 12 月曾任浙江导司律师事务所律师；2007 年 1 月至 2013 年 12 月任浙江百铭律师事务所律师、合伙人；2014 年 1 月至今任浙江和义观达律师事务所高级合伙人。2022 年 3 月至今，任昌亚股份独立董事。（二）公司监事简介（二）公司监事简介 公司监事会由 3 名监事组成，其中包括 1 名职工代表监事。公司非职工代表监事由公司股东大会选举产生，职工代表监事由公司职工代表大会选举产生。公司监事任期三年，可连选连任。截至本招股说明书签署日，公司现任监事选聘情况如下：姓名姓名

170、 职务职务 选聘情况选聘情况 任期任期 提名人提名人 陈长磊 监事会主席 创立大会暨第一次股东大会选聘 2021 年 11 月至 2024 年 11 月 昌亚控股 宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-60 姓名姓名 职务职务 选聘情况选聘情况 任期任期 提名人提名人 李宝文 监事 创立大会暨第一次股东大会选聘 2021 年 11 月至 2024 年 11 月 昌亚控股 贺志勤 职工代表 监事 2021年11月职工代表大会选聘 2021 年 11 月至 2024 年 11 月-注：2021 年 11 月，公司第一届监事会第一次会议同意选举陈长磊担任公司监事会主席，任期为

171、2021 年 11 月至 2024 年 11 月。监事简历如下：陈长磊先生：陈长磊先生：1987 年 6 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。2010 年 1 月至 2011 年 2 月任宁波兴泰工具厂外贸业务员；2011 年 3 月至 2013年 1 月任昌亚制品业务经理；2013 年 1 月至 2021 年 11 月任昌亚有限业务经理；2021 年 11 月至今，任昌亚股份监事、业务经理。李宝文先生：李宝文先生：1991 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历。2008 年 9 月至 2013 年 11 月任江西一舟电子有限公司班长；2014 年 7 月至 2021

172、年 11 月任昌亚有限生产副总监，2021 年 11 月至今，任昌亚股份监事、生产副总监。贺志勤女士：贺志勤女士：1985 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2009 年 5 月至 2010 年 5 月任广州市雄星塑料制品有限公司外贸业务员。2013 年3 月至 2021 年 11 月任昌亚有限外贸业务员，2021 年 11 月至今，任昌亚股份职工代表监事、业务经理。（三）公司高级管理人员简介（三）公司高级管理人员简介 根据公司章程，公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书为公司高级管理人员。目前，公司共有五名高级管理人员，任职情况如下：徐建海先生：徐建海先生：总经理，简

173、历参见本节“七、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况”之“（一）公司董事简介”。刘丽萍女士：刘丽萍女士：副总经理。简历参见本节“七、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况”之“（一）公司董事简介”。胡源博先生：胡源博先生：副总经理。简历参见本节“七、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况”之“（一）公司董事简介”。梁永宠先生：梁永宠先生：副总经理。1995 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-61 硕士学历。2020年7月至2021年1月任宁波市镇海区贵驷塑料制品厂生产经理；2021

174、 年 2 月至 2021 年 11 月任昌亚有限机械设备工程师；2021 年 11 月至今任公司副总经理、研发总监。夏世娜女士：夏世娜女士：董事会秘书、财务总监。1981 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1999 年 9 月至 2015 年 9 月先后供职于宁波华发化工工贸实业有限公司、宁波世通汽车零部件有限公司、宁波鸿雁包装材料有限公司任主办会计、财务经理；2015 年 10 月至 2021 年 11 月任昌亚有限财务经理；2021年 11 月至今任公司董事会秘书、财务总监。（四）公司其他核心人员简介（四）公司其他核心人员简介 徐建海先生：徐建海先生：公司核心技术人员。

175、简历参见本节“七、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况”之“（一）公司董事简介”。梁永宠先生：梁永宠先生：公司核心技术人员。简历参见本节“七、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况”之“（三）公司高级管理人员简介”。（五）公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况（五）公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况 截至本招股说明书签署日，公司现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况如下：姓名姓名 公司职务公司职务 兼职单位兼职单位 兼职职务兼职职务 兼职单位与公司关联关系兼职单位与公司关联关系 徐建海 董事长、总经理 佰丽贸易 执行董

176、事、经理 公司全资子公司 越南昌亚 总经理 公司全资子公司 宁港电商 总经理 公司全资子公司 昌亚控股 监事 公司控股股东 昌亚新加坡实业 董事 公司控股股东控制的其他公司 刘亦雄 董事 昌亚跃升 执行事务合伙人 公司员工持股平台 王美兰 董事 昌亚控股 执行董事 公司控股股东 佰丽贸易 监事 公司全资子公司 你好（宁波）酒店管理有限公司 监事 徐建海、王美兰夫妇之女徐泽霖持股 100%的企业 朱锦 独立董事 中科院宁波材料技术与工程研究所 研究员 无关联关系 海南大学 兼职教授 无关联关系 宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-62 姓名姓名 公司职务公司职务 兼职单位

177、兼职单位 兼职职务兼职职务 兼职单位与公司关联关系兼职单位与公司关联关系 山东龙聚新材料科技有限公司 董事 公司董事担任董事的其他企业 冯萌 注 独立董事 深圳市大洋物流股份有限公司 独立董事 无关联关系 上海联适导航技术股份有限公司 独立董事 无关联关系 上海阅洲企业管理咨询有限公司 执行董事 公司董事担任董事的其他企业 上海洋越企业管理咨询事务所 投资人 公司董事持有 100%投资额的个人独资企业 大亚圣象家居股份有限公司 独立董事 无关联关系 宁波纬诚科技股份有限公司 独立董事 无关联关系 章定表 独立董事 浙江和义观达律师 事务所 高级合伙人 无关联关系 宁波培源股份有限公司 独立董事

178、 无关联关系 宁波恒帅股份有限公司 独立董事 无关联关系 注：冯萌担任独立董事的其他公司中，截至本招股说明书签署日仅大亚圣象家居股份有限公司 1 家为境内上市公司。除上述情况外，公司的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员未在其他单位兼职。（六）公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员相互之间的亲属关（六）公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员相互之间的亲属关系系 截至本招股说明书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员中，除徐建海、王美兰系夫妻关系外，其他人员之间不存在亲属关系。（七七）最近三年涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被）最近三年涉及行政处罚、监

179、督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况 报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不存在涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况。宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-63 八、发行八、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订协议及持人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订协议及持股情况股情况（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与公司签订的协议（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与公司签订的协议

180、公司与在公司专职并领薪的董事、监事、高级管理人员和其他核心人员均已签订劳动合同，公司已与知悉保密信息的上述人员签署了相关保密协议。截至本招股说明书签署日，上述合同履行正常，不存在纠纷及潜在纠纷。（二）董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接持股情况（二）董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接持股情况 截至本招股说明书签署之日，发行人董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接持有公司股份情况如下表所示：姓名姓名 与本与本公司关系公司关系 股份数（万股）股份数（万股）占比（占比（%）徐建海 董事长、总经理、核心技术人员 1,327.24 14.30 合计合计 1

181、,327.24 14.30（三）董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属间接持股情况（三）董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属间接持股情况 截至本招股说明书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属间接持有公司股份情况如下表所示：序号序号 姓名姓名 职务职务 间接持股间接持股公司公司/企业企业 持股情况持股情况 1 徐建海 董事长、总经理、核心技术人员 昌亚控股 持有昌亚控股 90%股权 间接持股比例51.98%2 胡源博 董事、副总经理 昌亚跃升 持有昌亚跃升47.25万元出资额，占 18.58%间接持股比例 0.46%3 刘丽萍 董事、副总经理 昌亚

182、跃升 持有昌亚跃升47.25万元出资额，占 18.58%间接持股比例 0.46%4 张洁 董事 昌亚跃升 持有昌亚跃升 2.50 万元出资额，占 0.98%间接持股比例 0.02%5 刘亦雄 董事 昌亚跃升 持有昌亚跃升 20.925 万元出资额，占 8.23%间接持股比例 0.20%6 王美兰 董事 昌亚控股 持有昌亚控股 10%股权 间接持股比例5.78%7 陈长磊 监事会主席 昌亚跃升 持有昌亚跃升47.25万元出资额，占 18.58%间接持股比例 0.46%8 李宝文 监事 昌亚跃升 持有昌亚跃升 5.00 万元出资额，占 1.97%间接持股比例 0.05%9 贺志勤 监事 昌亚跃升

183、持有昌亚跃升3.125 万元出资额，占 1.23%间接持股比例 0.03%宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-64 序号序号 姓名姓名 职务职务 间接持股间接持股公司公司/企业企业 持股情况持股情况 10 夏世娜 董事会秘书、财务总监 昌亚跃升 持有昌亚跃升 9.75 万元出资额，占 3.83%间接持股比例 0.09%除上述情形外，公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属不存在其他直接或间接持有发行人股份的情况。（四）董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属所持发行人股份（四）董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属所持发行人股份质押或冻结情

184、况质押或冻结情况 截至报告期末，公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属所直接或间接持有的发行人股份不存在质押或冻结的情况。九、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近三年变动九、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近三年变动情况情况（一）董事的变动情况（一）董事的变动情况 报告期初至本招股说明书签署日，公司董事具体变动情况如下：时间时间 董事董事 2020 年 1 月至 2021 年 11 月 徐建海 2021 年 11 月至 2022 年 3 月 徐建海、胡源博、刘丽萍、张洁、刘亦雄 2022 年 3 月至 2023 年 4 月 徐建海、胡源博、刘丽萍、张洁、

185、刘亦雄、朱锦、冯萌、章定表 2023 年 4 月至今 徐建海、胡源博、刘丽萍、张洁、刘亦雄、朱锦、冯萌、章定表、王美兰 报告期初，昌亚有限未设立董事会，由徐建海担任执行董事。2021 年 11 月 24 日，公司召开创立大会暨第一次临时股东大会，选举徐建海、胡源博、刘丽萍、张洁、刘亦雄 5 人为公司第一届董事会成员。同日，公司召开第一届董事会第一次会议，选举徐建海为公司董事长。2022 年 3 月 17 日，公司召开 2022 年第一次临时股东大会，选举章定表、朱锦、冯萌担任公司独立董事，任期至第一届董事会剩余任期届满为止。2023 年 4 月 10 日，公司召开 2023 年第一次临时股东大

186、会，选举王美兰担任公司董事，任期至第一届董事会剩余任期届满为止。截至本招股说明书签署日，公司董事不存在除上述情况外的其他变化。宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-65（二）监事的变动情况（二）监事的变动情况 报告期内，公司监事具体变动情况如下：时间时间 监事监事 2020 年 1 月至 2021 年 11 月 王美兰 2021 年 11 月至今 陈长磊、李宝文、贺志勤 报告期初，昌亚有限未设监事会，仅设监事一名，由王美兰担任。2021 年 11 月 24 日，公司召开创立大会暨第一次临时股东大会，选举陈长磊、李宝文为监事，与职工代表大会选举产生的职工代表监事贺志勤共同组

187、成公司第一届监事会。同日，公司召开第一届监事会第一次会议，选举陈长磊为公司监事会主席。截至本招股说明书签署日，公司监事不存在除上述情况外的其他变化。（三）高级管理人员的变动情况（三）高级管理人员的变动情况 报告期内，公司高级管理人员具体变动情况如下：时间时间 高级管理人员高级管理人员 2020 年 1 月至 2021 年 11 月 徐建海 2021 年 11 月至今 徐建海、胡源博、刘丽萍、梁永宠、夏世娜 报告期初，昌亚有限的高级管理人员为总经理徐建海。2021 年 11 月 24 日，公司第一届董事会第一次会议，聘任徐建海为总经理，刘丽萍、胡源博、梁永宠为公司副总经理，夏世娜为公司董事会秘书

188、、财务总监。截至本招股说明书签署日，公司高级管理人员不存在除上述情况外的其他变化。（四）（四）公司公司其他核心人员的变动情况其他核心人员的变动情况 报告期内，公司其他核心人员的具体变动情况如下：时间时间 核心技术人员核心技术人员 2020 年 1 月至 2021 年 3 月 徐建海 2021 年 3 月至今 徐建海、梁永宠 报告期内，发行人核心技术人员变动的主要原因系公司为进一步加大新产品宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-66 研发投入而引入了核心技术人员。截至本招股说明书签署日，公司核心技术人员不存在除上述情况外的其他变化。（五）董事、监事、高级管理人员及（五）董事

189、、监事、高级管理人员及其他核心其他核心人员人员变动原因以及对公司的影响变动原因以及对公司的影响 最近三年，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员变动系正常经营管理及优化公司治理结构的需要，对公司生产经营不构成重大不利影响。十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的对外投资情况十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的对外投资情况 截至本招股说明书签署日，公司现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员除上述直接或间接持有本公司股份的情况外，其他对外投资情况如下表所示：姓名姓名 公司职务公司职务 对外投资单位对外投资单位 股权比例股权比例 徐建海 董事长、总经理、核心技术人员 昌亚控股 9

190、0.00%宁波通涌经贸发展有限公司 8.00%胡源博 董事、副总经理 昌亚跃升 18.58%刘丽萍 董事、副总经理 昌亚跃升 18.58%张洁 董事 昌亚跃升 0.98%刘亦雄 董事 昌亚跃升 8.23%王美兰 董事 昌亚控股 10.00%朱锦 独立董事 吉林禾迪科技有限公司 10.00%宁波朝露新材料科技有限公司 3.00%禾迪新材料科技（湖州）有限公司 30.00%山东龙聚新材料科技有限公司 22.00%安丘云泰投资合伙企业（有限合伙）8.88%冯萌 独立董事 上海阅洲企业管理咨询有限公司 84.00%上海洋越企业管理咨询事务所 100.00%陈长磊 监事 昌亚跃升 18.58%李宝文 监

191、事 昌亚跃升 1.97%贺志勤 监事 昌亚跃升 1.23%夏世娜 董事会秘书、财务总监 昌亚跃升 3.83%除上述情况外，截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员无其他重大直接对外投资及相关承诺和协议，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不存在与发行人及其业务相关的对外投资情况。宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-67 十一、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况十一、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况（一）薪酬组成、确定依据及履行程序（一）薪酬组成、确定依据及履行程序 公司董事、监事、高级管理人员从本

192、公司领取薪酬主要由岗位工资及绩效奖金组成，依据所属行业或地区的薪酬水平，结合年度综合业绩及年度会议制定。公司 2022 年度股东大会审议通过了关于董事、监事、高级管理人员的薪酬制度与考核的议案，公司独立董事实行年度津贴制，每位独立董事的年度津贴标准为 8.8 万元；公司董事（不含独立董事）不领取津贴，董事同时为公司员工的，根据其各自劳动合同或聘用合同的约定及其工作完成情况领取薪酬；公司高级管理人员根据其各自劳动合同或聘用合同的约定及其工作完成情况领取薪酬；公司监事不领取津贴；监事同时为公司员工的，根据其各自劳动合同或聘用合同的约定及其工作完成情况领取薪酬。（二二）薪酬总额占发行人各期利润总额的

193、比例）薪酬总额占发行人各期利润总额的比例 报告期内，发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬总额占发行人各期利润总额的比例情况如下：单位：万元 项目项目 2023 年年 1-9 月月 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 工资薪酬 348.60 739.94 361.01 259.96 股份支付 158.44 204.90 196.30 1.05 薪酬总额薪酬总额 507.03 944.84 557.31 261.01 利润总额 7,880.96 13,781.86 5,725.29 7,644.54 占利润总额的比例 6.43%6.86%9.73%3.41%注：

194、王美兰 2023 年 4 月起担任公司董事。（三三）最近一年从发行人及其关联企业获得收入情况）最近一年从发行人及其关联企业获得收入情况 2022 年度，董事、监事、高级管理人员及核心技术人员领取薪酬（税前）的情况如下：序号序号 姓名姓名 职务职务 2022 年从公司领取薪年从公司领取薪酬或津贴（万元）酬或津贴（万元）是否是否从关联企业从关联企业领薪领薪 1 徐建海 董事长、总经理、核心技术人员 254.19 否 2 胡源博 董事、副总经理 86.89 否 3 刘丽萍 董事、副总经理 52.87 否 宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-68 序号序号 姓名姓名 职务职务

195、2022 年从公司领取薪年从公司领取薪酬或津贴（万元）酬或津贴（万元）是否是否从关联企业从关联企业领薪领薪 4 张洁 董事 53.27 否 5 刘亦雄 董事 30.55 否 6 朱锦 独立董事 8.80 否 7 冯萌 独立董事 8.80 否 8 章定表 独立董事 8.80 否 9 陈长磊 监事会主席 82.88 否 10 李宝文 监事 26.75 否 11 贺志勤 监事 56.79 否 12 梁永宠 副总经理、核心技术人员 29.47 否 13 夏世娜 董事会秘书、财务总监 39.89 否 注：王美兰 2023 年 4 月起担任公司董事，上表未列示其 2022 年度的薪酬情况；上表“从关联企业

196、领薪”不包括独立董事从因担任公司董事形成的其他关联方处领薪的情况。公司独立董事除领取独立董事津贴外，不享受公司提供的其他福利待遇。除上述薪酬之外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未享受其他待遇，亦无退休金计划。十二、十二、发行人的股权激励及其他制度安排和执行情况发行人的股权激励及其他制度安排和执行情况（一）发行人股权激励基本情况（一）发行人股权激励基本情况 为了吸引经验丰富的高端人才，建立稳定的研发和管理团队，激发员工的主观能动性和向心力，保持企业的活力和创新力，发行人已对公司核心员工通过间接持股方式于 2020 年末实行股权激励，间接持股系通过新设立的昌亚跃升、昌亚耀升作为员工持股

197、平台予以实现。2020 年 12 月 24 日，公司召开股东会并形成决议，同意实施昌亚新材料科技有限公司股权激励方案，受激励员工通过昌亚跃升、昌亚耀升间接持有发行人 322.27 万元注册资本，受激励员工以 1.25 元/注册资本认缴，员工拟出资合计 402.8375 万元。1、昌亚跃升、昌亚跃升 昌亚跃升于 2020 年 12 月 21 日设立，设立时的出资人为徐建海、刘丽萍，设立时未实缴出资。2020 年 12 月 23 日至 2020 年 12 月 29 日，被激励员工通过受让徐建海、刘丽萍的份额来认缴对昌亚跃升的出资额，并在上述期间完成了对宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申

198、报稿）1-1-69 昌亚跃升出资份额的实缴。2020 年 12 月 29 日，昌亚跃升完成了工商变更登记。2021 年 8 月 26 日，经全体合伙人决议，昌亚跃升的普通合伙人由徐建海变更为刘亦雄。2021 年 9 月，徐建海将其持有昌亚跃升的全部份额转让给刘亦雄，并退出了员工持股。自 2020 年末至本招股说明书签署日，昌亚跃升共有张春贵等 12 名员工因自身原因离职，并将其持有的全部出资额转让予刘亦雄、姚艳艳、林杰等 3 人，其他合伙人均放弃了优先认购权。截至本招股说明书签署日，昌亚跃升的出资结构如下：序号序号 合伙人名称合伙人名称 合伙人性质合伙人性质 合伙份额（万元）合伙份额（万元）比

199、例比例 1 刘亦雄 普通合伙人 20.9250 8.2269%2 陈长磊 有限合伙人 47.2500 18.5768%3 刘丽萍 有限合伙人 47.2500 18.5768%4 胡源博 有限合伙人 47.2500 18.5768%5 夏世娜 有限合伙人 9.7500 3.8333%6 姚艳艳 有限合伙人 9.2000 3.6171%7 李宝文 有限合伙人 5.0000 1.9658%8 李德云 有限合伙人 5.0000 1.9658%9 胡天义 有限合伙人 3.1250 1.2286%10 鲁川 有限合伙人 3.1250 1.2286%11 董志海 有限合伙人 3.1250 1.2286%12

200、 金红娟 有限合伙人 3.1250 1.2286%13 周志超 有限合伙人 3.1250 1.2286%14 廖海清 有限合伙人 3.1250 1.2286%15 胡铁汉 有限合伙人 3.1250 1.2286%16 刘腾飞 有限合伙人 3.1250 1.2286%17 贺志勤 有限合伙人 3.1250 1.2286%18 李景晨 有限合伙人 2.5000 0.9829%19 罗祥林 有限合伙人 2.5000 0.9829%20 林杰 有限合伙人 4.6000 1.8085%21 聂天虎 有限合伙人 2.5000 0.9829%22 王应明 有限合伙人 2.5000 0.9829%宁波昌亚新材

201、料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-70 序号序号 合伙人名称合伙人名称 合伙人性质合伙人性质 合伙份额（万元）合伙份额（万元）比例比例 23 李宁波 有限合伙人 2.5000 0.9829%24 张洁 有限合伙人 2.5000 0.9829%25 霍国亮 有限合伙人 2.5000 0.9829%26 叶燕 有限合伙人 2.1000 0.8256%27 杨晓东 有限合伙人 2.1000 0.8256%28 刘涛 有限合伙人 2.1000 0.8256%29 席丽军 有限合伙人 2.1000 0.8256%30 王帅 有限合伙人 2.1000 0.8256%31 芦继江 有限合伙人

202、2.0000 0.7863%合计合计 254.3500 100.0000%2、昌亚耀升、昌亚耀升 昌亚耀升于 2020 年 12 月 22 日设立，设立时的出资人为徐建海、王玉玲，设立时未实缴出资。2020 年 12 月 23 日至 2020 年 12 月 29 日，被激励员工通过受让徐建海、王玉玲的份额来认缴对昌亚耀升的出资额，并在此上述期间完成了对昌亚耀升出资份额的实缴。2020 年 12 月 29 日，昌亚耀升完成了工商变更登记。2021 年 8 月 26 日，经全体合伙人决议，昌亚耀升的普通合伙人由徐建海变更为王玉玲。2021 年 9 月，徐建海将其持有的全部份额转让予王玉玲，其他合伙

203、人均放弃了优先认购权，同时徐建海退出了昌亚耀升。除上述转让外，自设立至本招股说明书签署日，昌亚耀升的出资人未发生其他变动。截至本招股说明书签署日，昌亚耀升的出资人如下：序号序号 合伙人名称合伙人名称 合伙人性质合伙人性质 合伙份额（万元）合伙份额（万元）比例比例 1 王玉玲 普通合伙人 9.5625 6.4399%2 成秀芳 有限合伙人 47.2500 31.8209%3 张鹏飞 有限合伙人 47.2500 31.8209%4 严锐 有限合伙人 5.0000 3.3673%5 赵国均 有限合伙人 5.0000 3.3673%6 胡正可 有限合伙人 5.0000 3.3673%7 汪飞飞 有限合

204、伙人 3.1250 2.1046%8 敖会根 有限合伙人 3.1250 2.1046%宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-71 序号序号 合伙人名称合伙人名称 合伙人性质合伙人性质 合伙份额（万元）合伙份额（万元）比例比例 9 李浩 有限合伙人 3.1250 2.1046%10 甫再旺 有限合伙人 2.5000 1.6836%11 王孟钊 有限合伙人 2.5000 1.6836%12 武豆豆 有限合伙人 2.5000 1.6836%13 李志华 有限合伙人 2.5000 1.6836%14 王宗炎 有限合伙人 2.5000 1.6836%15 周林林 有限合伙人 2.1

205、000 1.4143%16 曾禹淋 有限合伙人 2.1000 1.4143%17 张康抗 有限合伙人 2.1000 1.4143%18 孙东 有限合伙人 1.2500 0.8418%合计合计 148.4875 100.0000%除上述情况外，截至招股说明书签署日，公司不存在对其董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其他员工实施其他方式的股权激励。（二）人员离职后的股份处理（二）人员离职后的股份处理 根据经公司股东大会审议通过的股权激励方案，公司对激励对象可能发生的持股异动情形：1）因不能胜任岗位工作、触犯法律、违反职业道德、泄露公司机密、失职或渎职等行为损害公司利益或声誉而导致职务变更的，或

206、因上述原因导致公司解除与激励对象劳动关系的；2）因主动辞职、公司裁员、劳动合同到期而离职的；3）因退休而离职的；4）因丧失劳动能力而离职的；5）身故而离职的，做了相应的约定。（三）员工持股平台的（三）员工持股平台的服务期、锁定期的相关安排服务期、锁定期的相关安排 根据股权激励方案，本次股权激励的服务期为自授予之日起 5 年。服务期内，激励对象不得质押、转让、赠与或以其他方式出让其所持有的合伙企业财产份额。服务期届满后，激励对象质押、转让、赠与或以其他方式出让其持有的合伙企业财产份额的，应当经持股平台普通合伙人同意，并向普通合伙人或其指定的第三方进行转让。首次公开发行后，服务期届满的，激励对象可

207、以在满足法定锁定期、法律、宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-72 法规、规章及规范性文件的规定、持股平台上市时作出的承诺的前提下，减持其持有的激励股份；若法律、法规、规章、规范性文件对激励对象减持激励权益另有要求的，则激励对象的减持应按照法律、法规、规章、规范性文件的要求执行。公司法 证券法等相关法律、法规、规章及规范性文件和公司章程对董事、监事、高级管理人员和核心技术人员转让其通过合伙企业间接持有的激励股份的禁售期等有特殊规定的，根据公司法 证券法等相关法律、法规、规章及规范性文件和公司章程的规定执行。发行人员工持股平台昌亚跃升、昌亚耀升承诺：自公司首次公开发行股票

208、上市之日起 12 个月内，本企业不转让或者委托他人管理本次发行前本企业直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该等股份，若因公司进行权益分派等导致本企业持有的公司股份发生变化的，本企业仍将遵守上述承诺。（四）员工持股平台的规范运作情况（四）员工持股平台的规范运作情况 发行人的员工持股计划经发行人股东会决定审议通过，履行了相关内部决策程序，并遵循了发行人自主决定的原则，系员工自愿参加，不存在以摊派、强行分配等方式强制实施员工持股计划的情形；员工持股平台已办理了工商登记手续，员工持股平台依据相关法律法规合法设立并有效存续；昌亚跃升、昌亚耀升作为发行人的股东，与其他投资者权益平等、盈亏自负、风险自担

209、，不存在利用知悉公司相关信息的优势，侵害其他投资者合法权益的情况；员工入股均以货币出资，并均已按约定及时足额缴纳出资。截至本招股说明书签署之日，昌亚跃升、昌亚耀升的运行情况符合合伙协议的相关约定，不存在因开展违法经营或其他违法活动而受到政府主管部门处罚或存在失信记录的情形。（五）股权激励对公司的影响（五）股权激励对公司的影响 1、股权激励对公司经营状况的影响、股权激励对公司经营状况的影响 公司实施股权激励，有助于吸引与保留优秀的技术骨干和经营管理人才，有利于稳定核心人员和完善公司的经营状况，进一步增强公司的竞争力。宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-73 2、股权激励对

210、公司财务状况的影响、股权激励对公司财务状况的影响 报告期内，上述股权激励已按照股份支付进行会计处理，相关费用计入损益，对公司的业绩和财务状况影响参见本招股说明书“第六节/十/（四）期间费用变动分析”。3、股权激励对控制权变化的影响、股权激励对控制权变化的影响 本次股权激励实施前后，公司控制权未发生变化。4、上市后的行权安排、上市后的行权安排 截至本招股说明书签署之日，公司上述股权激励计划已实施完毕，不涉及上市后行权安排。十三、十三、公司员工情况公司员工情况（一）员工基本情况（一）员工基本情况 1、员工人数及变化、员工人数及变化 截至 2023 年 9 月 30 日，公司共有员工 1,887 人

211、，报告期内员工人数变化情况如下：项目项目 2023.9.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31 员工人数（人）1,887 1,441 1,264 1,386 报告期内，公司存在少量劳务派遣用工的情形，将部分临时替代性岗位委托具有劳务派遣资质的专业公司代为招聘，在公司日常经营中提高了招工、管理效率。截至 2023 年 9 月 30 日，公司已不存在劳务派遣员工。报告期内，被派遣劳动者数量均未超过各公司用工总量的 10%，未违反劳动合同法和劳务派遣暂行规定等相关法律、法规的规定。2、员工专业结构情况、员工专业结构情况 截至 2023 年 9 月 30 日，公司员工专

212、业结构如下：专业专业 期末人数期末人数（人）（人）占总人数的比例占总人数的比例 管理人员 130 6.89%销售人员 47 2.49%宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-74 专业专业 期末人数期末人数（人）（人）占总人数的比例占总人数的比例 生产人员 1,625 86.12%技术研发人员 85 4.50%合计合计 1,887 100.00%3、员工受教育程度、员工受教育程度 截至 2023 年 9 月 30 日，公司员工受教育程度如下：学历学历 期末人数期末人数（人）（人）占总人数的比例占总人数的比例 硕士及以上 1 0.05%本科 55 2.91%大专 68 3.6

213、0%大专以下 1,763 93.43%合计合计 1,887 100.00%4、员工年龄分布情况、员工年龄分布情况 截至 2023 年 9 月 30 日，公司员工年龄分布如下：年龄年龄 人数（人）人数（人）占总人数的比例占总人数的比例 30 岁以下 1,000 52.99%31-40 岁 569 30.15%41-50 岁 248 13.14%50 岁以上 70 3.71%合计合计 1,887 100.00%（二）报告期各期发行人社会保险及住房公积金缴纳情况（二）报告期各期发行人社会保险及住房公积金缴纳情况 公司已按照国家有关政策规定，执行社会保障制度、住房公积金制度与医疗保险制度，为员工办理并

214、缴纳养老保险、失业保险、医疗保险、工伤保险、生育保险及住房公积金。1、发行人为境内员工缴纳社会保险及住房公积金的情况、发行人为境内员工缴纳社会保险及住房公积金的情况 报告期各期末，发行人境内员工的社会保险及住房公积金缴纳人数情况如下：时间时间 境内员工人数境内员工人数 项目项目 缴纳人数缴纳人数（人）（人）未缴纳人数未缴纳人数（人）（人）缴纳比例缴纳比例 2020 年末 399 社会保险 230 169 57.64%住房公积金 99 300 24.81%宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-75 时间时间 境内员工人数境内员工人数 项目项目 缴纳人数缴纳人数（人）（人）未

215、缴纳人数未缴纳人数（人）（人）缴纳比例缴纳比例 2021 年末 450 社会保险 378 72 84.00%住房公积金 393 57 87.33%2022 年末 442 社会保险 400 42 90.50%住房公积金 398 44 90.05%2023 年 1-9 月 462 社会保险 409 53 88.53%住房公积金 404 58 87.45%截至 2023 年 9 月 30 日，发行人境内员工的社保缴纳人数为 409 人，缴纳比例为 88.53%，尚有 53 人未缴纳社保，具体原因如下：未缴纳社保原因未缴纳社保原因 员工人数员工人数（人）（人）退休返聘 45 新员工入职当月未缴纳 4

216、外单位缴纳 3 其他原因自愿放弃缴纳 1 合计合计 53 截至 2023 年 9 月 30 日，发行人境内员工住房公积金缴纳人数为 404 人，缴纳比例为 87.45%，尚有 58 人未缴纳住房公积金，具体原因如下：未缴纳住房公积金原因未缴纳住房公积金原因 员工人数员工人数（人）（人）退休返聘 45 新员工入职当月未缴纳 8 外单位缴纳 3 其他原因自愿放弃缴纳 2 合计合计 58 2、发行人为发行人为境外员工缴纳境外员工缴纳社会保险社会保险的情况的情况 根据越南律师出具的法律意见书：“截至 2023 年 9 月，昌亚（越南）公司员工总数为 1,425 人，参加保险的员工人数为 1,348 人

217、，据此，未参加保险的员工人数为 77 人。经本所查实，且昌亚（越南）公司代表人也承诺，这 77 名员工不属于法律规定参加保险的对象，其含：正按试用合同工作的员工、当月休病假或产假 14 个工作日或以上的员工。”宁港电商自设立以来至报告期末无实际经营。根据林李黎律师事务所出具的宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-76 法律意见书，在报告期内，宁港电商没有雇佣任何员工。3、社会保险及住房公积金合法合规情况、社会保险及住房公积金合法合规情况 根据社保管理部门出具的证明，报告期内公司及境内子公司佰丽贸易不存在因社保缴纳方面、住房公积金的违法违规行为被行政处罚的记录。根据越南律师

218、出具的法律意见书，越南昌亚已按规定的比例为属于参保对象的所有员工投保社会保险、医疗保险、失业保险，保险金已依法律规定之期限和额度缴交。越南昌亚之用工事宜符合法律之规定，公司无发生劳资纠纷，无因员工问题被施以行政处罚。截至本招股说明书签署日，实际控制人徐建海、王美兰已出具关于社会保险金及住房公积金事宜的相关承诺：“1、截至本函出具之日，发行人及其控制的子公司/分支机构未曾就社会保险金及住房公积金缴纳事宜受到社会保障部门、住房公积金部门的行政处罚，亦未就该等事宜与其员工发生任何重大争议、纠纷；2、若发行人或其控制的子公司/分支机构自 2020 年 1 月 1 日起因未能依法为其员工缴纳社会保险金、

219、住房公积金被社会保障部门、住房公积金部门或发行人及其控制的子公司/分支机构的员工本人要求补缴或者被追缴社会保险金、住房公积金的，或者因其未能为其员工缴纳社会保险金、住房公积金而受到社会保障部门、住房公积金部门行政处罚的，则对于由此所造成的发行人或其控制的子公司/分支机构之一切费用开支、经济损失，本人将予以全额补偿，保证发行人及其控制的子公司/分支机构不因此遭受任何损失。”宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-77 第第五五节节 业务业务与与技术技术 一、公司主营业务、主要产品及其变化情况一、公司主营业务、主要产品及其变化情况（一）公司主营业务情况（一）公司主营业务情况 昌

220、亚股份是国内一次性餐饮具行业的领先企业，专业从事塑料餐饮具、生物可降解餐饮具及纸制餐饮具的研发、生产和销售。公司的主要产品为一次性餐饮具，包括各类材质的餐具、餐盒、吸管、杯盘等，属于快消易耗品，并在餐饮、食品包装、家居日用、户外旅游及公共服务等日常场景下广泛使用。公司依托成熟的技术工艺、良好的产品品质和出色的定制开发能力，致力于为客户提供一站式餐饮及包装耗材的综合解决方案。公司产品以外销为主，主要客户群体为连锁商超、专业一次性耗材供应商、餐饮耗材与食品包装产品分销商等。公司立足全球市场，产品的最终客户包括DOLLAR GENERAL（达乐超市）、KFC（肯德基）、BURGERKING（汉堡王）

221、、PANDA EXPRESS（熊猫快餐）、CHIPOTLE（小辣椒）、TacoBell（塔科贝尔）、METRO（麦德龙）、Tim Hortons（天好咖啡）、Home Depot（家得宝）、Restaurant Depot、海底捞、蜜雪冰城、Coco 都可茶饮等国内外连锁品牌。公司拥有宁波、越南西宁省两大生产基地，已具备年产 50,000 吨塑料及生宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-78 物基可降解制品、6,400 吨纸制品的生产能力。公司根据产品类别和客户需求，灵活调度订单生产，充分发挥中越两地生产基地的差异化优势，为客户的批量化交付提供保障。公司是国内较早一批投入

222、生物可降解制品研发的企业。公司通过持续的自主研发，掌握了生物基可降解材料高性能化改性的核心技术和工艺流程，截至报告期末，发行人已拥有 9 项生物基可降解材料与制品相关的发明专利，并且兼备相关产品的批量化生产以及模具、工艺的同步开发能力，可以为客户提供生物可降解餐饮具的完整解决方案。公司高度重视并严格实施质量控制标准，产品已通过 GMP、BRC、HACCP、ISO22000 等食品安全管理体系认证，也通过了 FDA、LFGB 等食品卫生管理认证。此外，公司的生物基可降解制品已通过 BPI、DIN 等降解认证。公司是国家级高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”、中国塑料加工工业协会塑料家居用品专业

223、委员会理事会会员单位、宁波市食品相关产品行业协会理事单位，并拥有浙江省高新技术企业研究开发中心、浙江省可降解餐饮具企业研究院、宁波市企业工程技术中心、浙江省级绿色低碳工厂等称号。截至报告期末，公司共拥有 18 项发明专利、49 项实用新型及 21 项外观设计专利，并牵头参与了宁波市“科技创新 2025”重大专项生物基环保型高端材料制备关键技术开发及示范项目。报告期内，公司主营业务未发生重大变化。（二）公司（二）公司主要产品情况主要产品情况 公司产品可分为塑料餐饮具、生物可降解餐饮具及纸制餐饮具等三大类。各类产品根据形态、功能不同，又可分为：刀叉勺、杯碗盘、餐盒、杯盖、吸管、酱料杯等，不仅可在居

224、家日用、餐饮堂食、外卖、户外旅游、航空用餐等日常消费场景下使用，也可供学校、医院、养老院等公共服务场所使用，具有经济适用、安全卫生、使用便利等特点。各类产品的外观及性能介绍如下：宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-79 产品大类产品大类 细分产品细分产品 产品图片产品图片 产品特性产品特性 塑料餐饮具 刀叉勺 材质为食品级 PP、PS，可与食物直接接触 注塑工艺 可定制样式、颜色，产品多样化 耐高温，其中 PP 餐具可微波 产品包装多样化，可做单支包，亦可组合成多件套；外包装可用塑料膜包或纸包 杯碗盘 材质为食品级 PP、PS、PET，可与食物直接接触 注塑工艺或吸塑工

225、艺 可定制图案及品牌 LOGO，产品多样化 可冰箱冷藏，其中 PP 杯可微波；可广泛应用于餐厅酒店、航空用餐、派对聚餐以及商务用餐场合 餐盒 材质为食品级 PP，可与食物直接接触；材质柔韧，不易损坏 注塑工艺或吸塑工艺 可提供美式、欧式等款式，并可定制样式、颜色，产品多样化；耐高温性能好，可微波、可冷藏，适用温度范围为-20-120 阻绝性能好，可起到食材保鲜与抑菌作用；高韧性，不轻易发生形变、破裂，便于运输 广泛应用于外卖送餐、工作便当、居家保鲜及干货储备 吸管 材质为食品级 PP，可与食物直接接触 挤出工艺 多种规格可选，样式可做平口管、尖管、弯管、勺管、艺术管、咖啡棒等 可做独立纸包或塑

226、料膜包，干净卫生 多用于 90以下热饮或冰饮中 生物可降解餐饮具 PLA 吸管 材质为食品级 PLA，环保可降解，低碳安全 挤出工艺 多种规格可选，样式可做平口管、尖管、弯管、咖啡棒等 可做独立纸包或 PLA 膜包，干净卫生 使用温度一般在-1080 宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-80 产品大类产品大类 细分产品细分产品 产品图片产品图片 产品特性产品特性 PLA 餐具 材质为食品级 PLA，环保可降解，低碳安全 注塑工艺 遇热不变形（不可微波）、硬度挺度好，耐用性较好 具有较好的抗菌性、阻燃性 麦秆料 餐具 材质为食品级环保麦秆料 注塑工艺 硬挺度好，耐高温 产

227、品包装多样化，可做单支包，亦可组合成多件套 纸制餐饮具 纸吸管 产品种类多样、图案可定制 采用食品级原料，可天然降解，是一次性塑料制品的有效替代，对环境污染小 使用性能较好，能满足多场景应用需求，在坚韧性、稳定性方面较好 纸盘 材质为食品接触用纸，入土壤可降解，低碳安全 多种规格、造型可选，可印刷图案 防油不渗水，可微波可冰箱冷藏 可绘画，可餐饮，适用于纸上烧烤、甜品店烘焙等 纸杯 材质为食品接触用纸，入土壤可自然降解，低碳安全 多款式，多规格；有冷饮杯和热饮杯；有单层杯、双层杯 有单层和双层淋膜工艺 可定制图案 纸盒 材质为食品级牛皮纸，入土壤可降解，低碳安全 多款式、多工艺 内置 PE 淋

228、漠，防水防油 可印刷图案 宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-81（三三）主营业务收入的主要构成及特征主营业务收入的主要构成及特征 报告期内，公司的主营业务收入主要构成如下：单位：万元 项目项目 2023 年年 1-9 月月 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 塑料餐饮具 47,454.43 89.30%78,068.72 91.66%53,176.58 92.73%48,767.01 96.15%生物可降解 餐饮具 1,505.00 2.83%2,848.18 3.

229、34%2,269.90 3.96%671.04 1.32%纸制餐饮具 4,131.77 7.78%4,249.97 4.99%1,896.54 3.31%1,056.84 2.08%其他 48.32 0.09%1.59 0.00%4.29 0.01%222.49 0.44%合计合计 53,139.52 100.00%85,168.46 100.00%57,347.30 100.00%50,717.38 100.00%报告期内，发行人主营业务收入主要来源于塑料餐饮具、生物可降解餐饮具及纸制餐饮具等三大类产品。（四四）公司主要经营模式分析）公司主要经营模式分析 1、盈利模式、盈利模式 公司专业从事

230、一次性餐饮具的研发、生产和销售，通过向连锁商超、专业一次性耗材供应商、餐饮耗材与食品包装产品分销商等下游客户销售各类一次性餐饮具产品以获取收入和利润。2、采购模式、采购模式 公司采购产品包括原材料、各类辅料及包材等。其中，原材料包括：聚丙烯（PP）、聚苯乙烯（PS）、聚乙烯（PE）、聚乳酸（PLA）、原纸等；辅料包括色母、碳酸钙、降解母粒等。公司对主要原材料采用“集中采购+以产定购”的采购模式，并已建立起严格的采购流程控制程序。在生产部门下达物料需求计划后，采购部编制采购计划，并向供应商询价。采购部根据主要原材料及辅料的质量、价格及交货周期等因素向合格供应商定期集中下达采购订单。公司为主要原材

231、料建立了安全库存制度，在保证安全库存的前提下，也会根据市场价格波动情况适当辅以原材料备货。公司采购包材主要采用“以产定购”的模式，在确定生产计划后，公司向包材供应商下达包材订单。宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-82 公司主要以进料加工、保税加工的贸易模式展开经营活动。该模式下，宁波与越南生产基地进口主要原材料，经加工生产后对外出口销售。公司的主要原材料供应商多数为国际化工巨头、大型化工品贸易商，供应稳定。公司的采购布局对于保证原材料质量、控制采购成本起到了重要作用。3、生产模式、生产模式 公司生产模式主要采用“以销定产+合理库存”的模式。公司的生产计划主要依据客户订

232、单制定，辅以适当备货。公司生产的餐饮具需满足不同市场、不同客户的多样化需求，具有种类繁多、生产批次多的特点。针对该特点，公司合理改进生产线，按需拓展定型模具品类，并持续投入先进的注塑、吸塑、挤出机等机器设备以及分拣、包装等自动化设备，有效提升生产效率。此外，公司还根据客户的下单频率、供货计划来合理安排生产计划，以确保产品交期。4、销售模式、销售模式 公司销售模式以直销为主，主要客户群体为连锁商超、专业一次性耗材供应商、餐饮耗材与食品包装产品分销商等。其中，连锁商超以其自有零售渠道实现销售；专业一次性耗材供应商以其自有品牌、产品规格、物流供应链为客户提供各类一次性耗材；餐饮耗材与食品包装产品分销

233、商主要包含利用自有销售渠道为其终端用户供应餐饮包装耗材的各类分销商，相关产品一般不含终端客户信息，也有部分分销商接受终端客户指定为其提供餐饮包装耗材的采购服务，相关产品一般带有终端客户名称或品牌。公司主要通过新客拜访、参与展会、网络推广、样品送试及行业口碑推荐等方式获取新客户。同时，公司与存量客户紧密沟通，横向拓展现有客户的新品类合作机会，增加业务合作的深度与广度。在签署合作协议后，客户主要以订单方式下达采购需求。在产品定价方面，公司主要结合原材料市场价格、汇率等多方面因素对客户提出报价，经双方议价后并最终协商定价。在双方确认销售合同或订单的约定后，公司相关部门下达生产计划，在完成生产后按合同

234、或订单约定交货。公司生产部根据订单涉及具体产品类型、交期、海运等情况来协调由宁波或越南工厂执行订单生产任务。公司产品以外销为主，主要客户分布在北美、欧洲、中东等地。公司外销业宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-83 务 FOB 贸易模式为主，即产品由公司负责运送至港口后报关出口，在装船并获得提单后完成销售。5、研发模式、研发模式 公司采用自主研发为主的研发模式。公司组建了具备行业经验和创新意识的研发团队，以市场需求为导向，深度开发客户需求，为客户提供餐饮包装产品的应用解决方案。研发团队对于存量产品寻求更为优化的材料配方、提升技术能力以生产工艺和效率。同时，研发团队紧跟市

235、场流行趋势，洞察行业政策变化，不断对新产品、新工艺、新材料进行前瞻性分析、试验。公司一贯重视研发投入，并积极参与市级、区级重大新材料专项课题的研发工作，确保其材料特性、技术工艺及产品应用领域等方面的持续保持在业内前沿、领先水平。公司研发项目需经立项、产品设计、产品试制、方案优化、产品测试等步骤实施。公司的主要研发方向、研发目标包括：（1）对于生产原料配方进行针对性试验研发，以满足不同客户对于产品耐热性、阻隔性、抑菌性、防水性以及韧性要求；（2）针对产品结构、外观设计进行创新研发，持续研发新工艺、提升核心技术能力；（3）开展新工艺、新设备研发，提升高精度模具的自行设计与自制能力，不断提升生产效率

236、、良品率及产品性能的稳定性。6、目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素、经营模式和影响因素、目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素、经营模式和影响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势在报告期内的变化情况及未来变化趋势 公司结合国家产业政策、行业发展特点、主要产品与核心技术、自身发展阶段等因素，形成现有的经营模式。公司现有的产品结构以塑料餐饮具为主。现阶段，生物可降解餐饮具及纸制餐饮具的业务占比虽然较低，但在报告期内已经实现了快速增长。公司形成当前业务结构的原因如下：（1）塑料餐饮具仍是当前市场上最为广泛使用的一次性餐饮具易耗品，消费者在餐饮、食品包装、家居日用、户外旅游及公共服务等场

237、景下已形成了稳定的消费使用习惯。此外，在产品性能、使用体验、经济适用性等方面，塑料餐饮具相较于生物可降解餐饮具、纸制餐饮具仍具备一定优势；宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-84（2）当前，虽然国内外已出台了不同程度的禁限塑政策，但在限制品类、执行力度、完成时间等方面均存在较大差异，并非全部“一刀切”。在多数国家未强制执行全面禁止销售、使用塑料餐饮具的背景下，下游市场中的商家、消费者也尚未全面切换至由非塑料材料制成的一次性餐饮具；（3）生物可降解材料制品、纸制品在一定范围的消费群体中已得到认可，下游市场对环保材质餐饮具的认可度、接受度正逐渐上升。包括本公司在内的一次性餐

238、饮具企业随着市场需求的变化不断调整产品结构，生物可降解材料制品、纸制品产量与销量正在快速提升。我国陆续推出治理塑料污染方面的政策法规，先后发布了关于进一步加强塑料污染治理的意见等文件，对塑料污染治理工作进行整体部署和安排。上述行业政策促使公司调整在境内销售的产品结构。目前，公司应用于塑料制品生产的机器设备及核心技术、生产工艺，与生物基可降解材料制品不存在本质差异，两大类产品在生产环节可实现快速切换。因此，倘若国内外的禁限塑政策面临全面、快速推进，引发下游市场需求彻底从塑料制品全面切换至可降解材料制品，公司具备快速切换产品结构的能力，不存在技术障碍。（五五）公司主营业务、主要产品及主要经营模式的

239、演变情况公司主营业务、主要产品及主要经营模式的演变情况 报告期内，公司主营业务、主要产品及主要经营模式未发生重大变化。公司自设立以来始终从事一次性餐饮具的研发、生产、销售。公司的发展历程及主要产品的拓展演变，如下图所示：宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-85 宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-86（六六）主要业务经营情况和核心技术产业化情况主要业务经营情况和核心技术产业化情况 报告期内，公司持续扩大主营业务规模，并不断巩固自身在一次性餐饮具的市场地位。此外，公司还依托于前期的技术积累及研发成果，积极推出各品类的生物可降解餐饮具及纸制餐饮具。公

240、司面向下游客户多元化的定制需求，大力协助客户推陈出新、控制成本，积极应对客户所在国在限塑政策下的产品转型。截至报告期末，公司拥有 18 项发明专利，49 项实用新型以及 21 项外观设计，形成了一定的核心技术壁垒。生物可降解制品的核心技术在市场需求的刺激下完成了产业化的过程，并已形成了规模化生产及销售。报告期内，公司通过开展自研项目，成功研发了聚乳酸全降解吸管、可降解环保塑料餐盒、可降解微波炉用新型餐盒、耐热便携塑料餐盒、高性能聚乙烯改性材料餐具、耐摔抗菌 PET酱料杯、高阻隔塑料餐盒、自热式可降解包装盒、儿童用感温变色勺等多项高性能、安全环保、便携美观的新产品。在新材料研发成果方面，公司针对

241、高相对生物分解率、高耐热性、高抑菌性、高阻隔性以及强韧性等特殊材质要求，形成多种可以用于批量生产的材料配方，在生物可降解材料研发领域成果突出，已拥有多个牌号的材料配方。在餐饮具外观结构设计方面，公司主要依靠自身的模具开发完成产品外观定型。公司拥有自主开发热流道塑料模具的能力，可实现小型产品“一模多腔”和大型制品“多浇口冲模”，通过缩小喷嘴空间，在模具上配置更多的型腔，以提高产量和注塑机利用率。同时，模具可准确控制熔体塑胶温度，使保压时间（物料充满型腔后在一定压力下保持的时间）更合理，且使用多模腔模具的注塑件的品质保持高度一致，并可降低产品的内应力，改善力学性能，减少次品率。公司宁波昌亚新材料科

242、技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-87 生产性模具应用于生产、增益的效果如下：工艺工艺 涉及产品涉及产品 产品合格率产品合格率 技术增益效果技术增益效果 吸塑 酱料杯、水杯、托盘、盖、盒模具 99.99%以上 1、自主开发模具通过模流分析数据、3D建模等准确确认模具进胶方式，同时结合产品注塑工艺优化模具设计和结构；2、通过模具结构的调整，材料优化减少顶出摩擦阻力等提高模具使用寿命；3、热流道模具的开发和应用减少回收，提高原材料的一次性利用率。注塑 刀叉勺、酱料杯、盘、碗、碟、盒模具 99.99%以上 在生产自动化技术领域，公司拥有“一种用于多注塑机供料的集中供料机和供料方法”、“基于

243、图像处理的塑料餐盒缺陷检测方法、装置及系统”、“一种直筒式吸管分装设备”等专利技术，可用于生产设备的自动化升级以及定制化采购，未来达到产业化后可较大程度上提升公司产线的自动化水平，提升产品质量与生产效率。（七七）公司主要产品的工艺流程图）公司主要产品的工艺流程图及核心技术的具体使用情况和效果及核心技术的具体使用情况和效果 公司主要产品工艺流程图及核心技术的运用情况如下所示：1、塑料餐饮具、生物可降解餐饮具主要工艺流程、塑料餐饮具、生物可降解餐饮具主要工艺流程 公司的塑料餐饮具、生物可降解餐饮具的生产工艺流程基本一致，两者在用料上不同，按照产品外形分为注塑类、吸塑类及挤出类等三种工艺流程。（1）

244、注塑类产品的工艺流程）注塑类产品的工艺流程（主要用于生产刀叉勺等产品）（主要用于生产刀叉勺等产品）注塑工艺是指将已加热融化的材料喷射注入到模具内，经由冷却与固化后，得到成型品的方法，具体如下：（2）吸塑类产品的工艺流程）吸塑类产品的工艺流程（主要主要用于生产用于生产杯盘碗、餐盒等产品杯盘碗、餐盒等产品）吸塑工艺是指将平展的塑料硬片材加热变软后，采用真空吸附于模具表面，冷却后成型，属于二次热成型加工工艺，具体如下：宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-88 （3）挤出类产品的工艺流程）挤出类产品的工艺流程（主要主要用于生产吸管用于生产吸管等产品等产品）挤出工艺是指利用螺杆的

245、转动，将被加热熔融的热塑性原料从具有所需截面形状的机头挤出，然后由定型器进行定性，再通过冷却器使其硬固化的工艺，具体如下：2、纸制餐饮具主要工艺流程、纸制餐饮具主要工艺流程 公司纸制餐饮具需要在原纸材料基础上完成图案印刷工序，通过纸杯机、纸吸管机、纸盘机等设备完成模切与成型工作，最终完成检验与包装工序形成合格成品。3、发行人核心技术应用于各生产环节情况、发行人核心技术应用于各生产环节情况 在集中供料、搅拌与混料环节，公司依靠塑料改性技术调制材料配方，通过不同成分、不同比例以及不同混料搅拌方式满足外观颜色、韧性、耐热性以及相对生物分解率的要求；公司产品材料配方是多年来研发攻关以及工程实践的结果，

246、已形成多型号的产品配料品类。在注塑、热成型环节中，不同尺寸型号的杯盖、杯托、碗碟、盘盒形态各异，在物理结构上差异较大，需要依靠模具成型。公司掌握的热流道塑料模具开发技术可以满足实现小型制品“一模多腔”和大型制品“多浇口冲模”，提高产品成型的稳定性，无边角毛刺，相关增益效果参见本节“一/（六）主要业务经营情况和核心技术产业化情况”。此外，自动化设备生产贯穿了公司生产全环节，公司依靠自动化产线设计技术进行持续技术改造以及定制化设备采购，促进生产线的自动化与集约化，拥有宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-89 集中供料系统、定制侧取机械手、输送皮带线、高速枕式包装机、数控雕铣

247、机、自动化粉碎机、立式拌料机等自动化设备。部分自动化设备在生产中的主要作用以及先进程度说明如下：生产设备名称生产设备名称 生产应用的环节生产应用的环节 主要作用与先进性程度主要作用与先进性程度 集中供料系统 挤吹、注塑、热成型供料环节（1）多色称重式混料系统可实现多种颜色、材料随意切换，精准控制投料，同时满足全区域供料需求；（2）模块化可拆卸式结构设计，节省空间与方便清洁；定时定量输送，单管单送；（3）采用先进的配料算法，自主优化，自动调校补偿。自动混炼造粒机 改性造粒环节（1）平行双螺杆挤出，同样能耗挤出效率更高；（2）12 段的控温加热，温度控制精准；（3）6 段式剪切块积木螺杆，材料充分

248、混炼，使原材料更密合，材料稳定性更好；（4）强制喂料，充分发挥挤出机产能。自动化印刷机 纸品印刷环节（1）收放卷高速不停机接料，有效减少停机造成的纸张油墨浪费和较传统印刷机，提高生产效率；（2）自动纠偏系统，印刷过程中精准监控，有效确保印刷图案的精准性；（3）自动套印系统，充分提高成品率，减少纸张浪费，提高生产效率。自动化包装机 塑杯包装、纸盘包装线（1）杯盖自动包装线由片材加热到模具成型和后道包装采用全自动联线生产，单条生产线有效减少作业人员的情况下提升生产效率；（2）塑杯自动包装线由片材加热到模具成型再到卷边和后道包装采用全自动连续生产，有效减少作业人员、半成品转运和仓库空间。定制侧取机械

249、手 注塑取物环节 高速三轴控制系统，采用直取方式减少作业人员的同时也增加人员的安全性。（八八）关键业务指标及变动情况分析关键业务指标及变动情况分析 公司专业从事塑料餐饮具、生物可降解餐饮具及纸制餐饮具的研发、生产和销售，关键业务指标主要包括产能、产能利用率、产量、销量及产销率，报告期各期上述业务指标及其变动情况参见本节“四、公司销售情况和主要客户”之“（一）产能、产量和销量分析”。（九九）主要产品和业务主要产品和业务符合产业政策和国家经济发展战略的情况符合产业政策和国家经济发展战略的情况 公司专注于一次性餐饮具的研发、生产和销售，其中生物可降解餐饮具属于产业结构调整指导目录（2019 年本）中

250、列示的鼓励类项目生物可降解塑料及其系列产品开发、生产与应用，符合“十四五”循环经济发展规划提及的“因地制宜、积极稳妥推广可降解塑料”以及“十四五”生物经济发展规划提及的“推广应用生物可降解材料制品，重点在日用制品、农业地膜、包装材料、宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-90 纺织材料等领域应用示范”，符合产业政策和国家经济发展战略。公司报告期内一次性餐饮具产品中仍以塑料餐饮具为主，其形成原因及合理性参见本节“一/（四）/6、目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素、经营模式和影响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势”。公司生产的塑料餐饮具不属于产业结构调整指导目录（

251、2019 年本）限制类或淘汰类产能产品，在生产环节并不属于国家明确禁止或限制的业务，仅在下游使用环节鼓励公众减少使用一次性塑料制品。报告期内，公司的塑料餐饮具产品的主要销售区域为境外市场，而境内销售收入占主营业务收入比例较低，分别为 4.20%、4.04%、1.75%和 3.05%。公司对境外客户及区域销售塑料餐饮具产品不受我国“限塑令”政策影响。公司积极响应关于印发“十四五”塑料污染治理行动方案的通知要求，积极推行塑料制品绿色设计，持续推进一次性塑料制品使用减量，科学稳妥推广塑料替代产品，于 2022 年被浙江省经济和信息化厅、浙江省发展和改革委员会等五部门评选为“浙江省第二批塑料替代产品生

252、产企业”。报告期内，公司非塑料制餐饮具产品形成的收入分别为 1,950.37 万元、4,170.72 万元、7,099.74 万元和 5,685.09 万元，2020 年至 2022 年复合增长率达 90.79%，符合“科学稳妥推广塑料替代产品”的政策要求。综上所述，公司主要产品和业务符合我国产业政策和国家经济发展战略。二、公司所处行业的基本情况二、公司所处行业的基本情况（一）公司所属行业及确定所属行业的依据（一）公司所属行业及确定所属行业的依据 昌亚股份主要从事塑料餐饮具、生物可降解餐饮具及纸制餐饮具的研发、生产和销售。根据国家统计局发布的国民经济行业分类（GB/T 4754-2017），塑

253、料餐饮具和生物可降解餐饮具属于“C292 塑料制品业”中的“C2927 日用塑料制品制造”，纸制餐饮具属于“C223 纸制品制造”中的“C2231 纸和纸板容器制造”。宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-91（二）主管部门、监管体制及产业政策法规（二）主管部门、监管体制及产业政策法规 1、行业主管部门及监管体制、行业主管部门及监管体制 公司所属行业的主管部门包括国家发改委、工业和信息化部、国家市场监督管理总局等部门，行业自律组织为中国塑料加工工业协会。部门部门 职责职责 国家发改委 主要负责研究拟订塑料制品的行业规划、行业法规和经济技术政策，发布行业标准，对一次性塑料制

254、品、可降解生物基等材料发展规划进行宏观调控。工业和信息化部 主要负责行业宏观管理，提出新材料行业发展战略和政策，制定并组织实施行业发展规划、计划和产业政策；提出优化产业布局、结构的政策建议，推进塑料行业产业结构战略性调整和优化升级；指导新材料行业技术创新和技术进步，以先进适用技术改造提升传统产业，组织实施有关国家科技重大专项；起草新材料行业相关法律法规草案，制定规章，拟订行业技术规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工作；协调解决行业运行发展中的有关问题并提出政策建议，负责行业应急管理、产业安全有关工作。国家市场监督 管理总局 主要负责产品质量检验、标准化等工作；负责食品安全监督管理综合协调；

255、推动建立食品生产经营者落实主体责任的机制，健全食品安全追溯体系。根据食品安全法，国家市场监督管理总局对食品生产经营活动实施监督管理，包括监督管理食品的包装材料、容器的生产经营。中国塑料加工 工业协会 主要负责研究行业发展方向，编制行业发展规划，协调行业内外关系；代表会员权益，向政府反映行业的意见和要求；组织技术交流和培训，参与质量管理监督，承担技术咨询；实行行业指导，促进产业发展，维护产业安全等工作。2、行业主要法规、行业主要法规 公司所属行业的主要法律法规包括中华人民共和国食品安全法 中华人民共和国安全生产法等。序号序号 法律法规名称法律法规名称 发布日期发布日期 1 中华人民共和国安全生产

256、法（2021 年修正）2021.06 2 中华人民共和国食品安全法（2021 年修正）2021.04 3 中华人民共和国固体废物污染环境防治法（2020 年修正）2020.04 4 中华人民共和国产品质量法（2018 年修正）2018.12 5 中华人民共和国环境保护法（2014 年修订）2014.04 3、我国塑料制品行业我国塑料制品行业产业政策产业政策 序号序号 政策名称政策名称 主要内容主要内容 发布单位发布单位 发布日期发布日期 1 关于推动轻工业高质量发展的指导意见 深入推进绿色低碳转型，加快绿色安全发展。推动塑料制品、家用电器、造纸、电池、日用玻璃等行业废弃产品循环利用。工业和信息

257、化部、人力资源社会保障部、人力2022.06 宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-92 序号序号 政策名称政策名称 主要内容主要内容 发布单位发布单位 发布日期发布日期 资源社会保障部、商务部、市场监管总局 2“十四五”生物经济发展规划 推广应用生物可降解材料制品，重点在日用制品、农业地膜、包装材料、纺织材料等领域应用示范，推动降低生产成本和提升产品性能，积极开拓生物材料制品市场。国家发改委 2022.05 3 关于印发“十四五”塑料污染治理行动方案的通知 指出积极推行塑料制品绿色设计，持续推进一次性塑料制品使用减量，科学稳妥推广塑料替代产品。国家发改委、生态环境部 2

258、021.09 4“十四五”循环经济发展规划 进行塑料污染全链条治理专项行动；科学合理推进塑料源头减量，严格禁止生产超薄农用地膜、含塑料微珠日化产品等危害环境和人体健康的产品，鼓励公众减少使用一次性塑料制品；因地制宜、积极稳妥推广可降解塑料，健全标准体系，提升检验检测能力，规范应用和处置。国家发改委 2021.07 5 民航行业塑料污染 治 理 工 作 计 划（2021-2025 年）2022 年起，年旅客吞吐量 200 万（含）人次以上机场，在航站楼、停车楼内不主动提供一次性不可降解塑料袋；督导航站楼内商超、餐饮、旅客休息区等区域禁止提供一次性不可降解塑料吸管、搅拌棒、餐杯具、包装袋。2023

259、 年起实施范围扩大至全国所有机场。民航局 2021.05 6 国务院关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见 全方位全过程推行绿色规划、绿色设计、绿色投资、绿色建设、绿色生产、绿色流通、绿色生活、绿色消费，建立健全绿色低碳循环发展的经济体系。国务院 2021.02 7 商务领域一次性塑料制品使用、回收报告办法（试行）商品零售场所开办单位、电子商务平台企业、外卖企业，应当通过一次性塑料制品使用、回收报告系统，向所在地县级商务主管部门报告一次性塑料制品使用、回收情况。商务部建立全国统一的一次性塑料制品使用、回收报告系统，及时接收、处理报告信息。商务部 2020.11 8 关于扎实推进塑料

260、污染治理工作的通知 各地商务等部门要按照固体废物污染环境防治法要求，结合当地政府工作安排，加强对商品零售场所、外卖服务、各类展会活动等停止使用不可降解塑料袋等的监督管理。国家发改委、生态环境部、工业和信息化部等部委 2020.07 9 关于进一步加强塑料污染治理的意见 到 2020 年底，全国范围餐饮行业禁止使用不可降解一次性塑料吸管；地级以上城市建成区、景区景点的餐饮堂食服务，禁止使用不可降解一次性塑料餐具。到 2022 年底，县城建成区、景区景点餐饮堂食服务，禁止使用不可降解一次性塑料餐具。到 2025 年，地级以上城市餐饮外卖领域不可降解一次性塑料餐具消耗强度下降 30%。国家发改委、生

261、态环境部 2020.01 10 产业结构调整指导目录（2019 年本）将“生物可降解塑料及其系列产品开发、生产与应用”列为鼓励类。国家发改委 2019.10 宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-93 4、境外主要销售区域的行业政策、境外主要销售区域的行业政策（1）美国市场）美国市场 除已明确禁止或限制使用的塑料袋外，美国在现阶段尚未在全国范围内实施塑料餐具、塑料吸管的限制性政策，仅部分州、市出台了限制一次性塑料餐饮具的法案。部分州、市相关限塑具体政策如下：国家国家/地区地区 涉及种类涉及种类 发布时间发布时间 政策内容政策内容 美国西雅图市 一 次 性 塑 料 吸管、餐

262、具 2018 年 2018 年 7 月起全面禁止餐饮业者提供一次性塑料吸管及塑料餐具。美国加利福尼亚州 一次性塑料吸管 2019 年 2019 年起，州内餐厅停止供应一次性塑料吸管，除非顾客主动索取。美国波特兰市 一 次 性 塑 料 吸管、餐具 2019 年 2019 年 10 月起所有零售食品和饮料场所禁止提供一次性塑料吸管和餐具，除非顾客要求。美国纽约市 一次性泡沫餐盒 2019 年 市内的餐饮店不能再使用一次性泡沫塑料餐盒。美国纽约州 一次性塑料吸管 2020 年、2021 年 2021 年 11 月 1 日起，纽约市内的所有餐馆、酒吧、咖啡馆和其他餐馆将不再允许提供一次性塑料吸管，除非

263、顾客特别要求。纽约州暂无禁止一次性塑料吸管的法律。美国俄勒冈州 一次性塑料吸管 2020 年 2020 年起州内餐饮业者禁止提供一次性塑料吸管，除非顾客要求。美国新泽西州 一 次 性 塑 料 吸管、一次性泡沫塑料产品 2020 年 第一阶段是从 2021 年 11 月 4 日起执行部分禁止塑料吸管。除了“塑料袋禁令”，该法案的第二阶段法规将禁止一次性聚苯乙烯泡沫杯和食品容器。美国华盛顿特区 一次性塑料吸管 2021 年 2022 年 1 月 1 日起，除非顾客要求，否则餐厅禁止主动提供塑料餐具、吸管。美国洛杉矶 食品容器、餐具 2022 年 洛杉矶要求餐饮行业提供的任何食品容器、餐具必须可堆肥

264、或可回收，洛杉矶县监事会初步批准一项法令，要求洛杉矶县属地的餐馆和食品处理场所提供的任何食品容器、杯子、盘子和餐具，都必须是可回收的或可堆肥的。该法令还禁止零售店销售发泡聚苯乙烯或聚苯乙烯泡沫塑料，产品包括冷却器、包装材料、杯子、盘子和泳池玩具等，除非这些商品是被包裹在耐用材料中才可以销售。美国加州 一次性食品服务器具 2022 年 加利福尼亚州州长 Gavin Newsom 签署了 SB54 法案：2032 年 1 月 1 日起，在该州销售、供销或分销的涵盖材料使用量减少 25%；2032 年 1 月 1 日起，在该州出售、分销或进口的所有涵盖材料可回收或可堆肥。在该州出售、分销或进口的所有

265、涵盖材料达到以下回收率：2028年1月1起，不少于30%；2030年1月1日起不少于40%；2032 年 1 月 1 日起，不少于 65%。一次性塑料食品服务器具：包括但不限于涂塑纸或涂塑纸板、在制造过程中有意添加塑料的纸或纸板，以及多层柔性材料。美国缅因州 PS 塑料泡沫容器（碗，盘子，托盘，纸箱，杯子，盖子，套筒，2019 年 2025 年后，所有的餐饮相关企业不得使用 PS 泡沫塑料塑料容器；禁止餐厅主动提供塑料吸管。宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-94 国家国家/地区地区 涉及种类涉及种类 发布时间发布时间 政策内容政策内容 搅拌器）、塑料吸管 美国马里兰州

266、 PS 塑料泡沫容器（碗，盘子，托盘,杯子）、塑料吸管 2019 年 2020 年 7 月 1 日后，不得在该州销售或者要约销售 PS塑料泡沫食品服务产品；和食品服务企业或学校不得销售或提供由 PS 塑料泡沫包装的食品或饮料；新乔治王子县、蒙哥马利县、塔科马公园县禁止餐饮相关企业主动提供一次性塑料吸管。美国佛蒙特州 PS 塑料泡沫容器（碗，盘子，托盘,杯子）；塑料吸管 2019 年 2020 年 7 月 1 日起，PS 泡沫塑料食品和饮料容器（泡沫杯，外卖和外带的容器、盘子、托盘和装鸡蛋或其他食物的纸箱）不得在本州销售。美国科罗拉多州 PS 塑料泡沫容器（碗，盘子，托盘,杯子）；塑料吸管 20

267、20 年、2021 年 2024 年 7 月 1 日起，禁止零售食品服务商购买一次性泡沫塑料产品，可以使用一次性泡沫塑料产品直至存货使用完毕；禁止商店和零售食品机构在销售点向顾客提供一次性塑料外卖袋、一次性塑料搅拌器、一次性塑料吸管和膨胀聚苯乙烯食品服务产品。美国俄勒冈州 一次性泡沫餐盒 2023 年 2025 年 1 月 1 日起，在俄勒冈州逐步停止使用聚苯乙烯（PS）泡沫食品餐具，并限制在食品包装中使用全氟烷基和多氟烷基物质（PFAS）。资料来源：官方网站、新闻等公开资料整理，同行业公开披露文件 根据对上述政策的理解，美国现有的限塑政策是局部且渐进式推进的，而并非对所有涉及塑料的一次性餐饮

268、具及包装制品实施“全国性一刀切”的政策。在现阶段执行的限塑政策中，所涉及的产品主要是一次性塑料吸管、塑料袋和泡沫塑料制品。针对一次性塑料吸管，上述大部分州、市的限制主要是餐厅在顾客未主动索取的情况下不能在堂食中使用，并非绝对禁止使用。此外，上述州市并未限制商超、零售销售一次性塑料吸管，也未限制顾客在餐饮、茶饮的外卖场景下使用。同时，报告期内公司的产品不涉及塑料袋、泡沫塑料餐具。因此，美国现阶段执行的限塑政策对公司的直接影响较小。（2）其他境外市场）其他境外市场 截至目前，除美国以外的其他主要出口国也陆续出台了一系列限塑法案或限塑指令，具体如下：国家国家/地区地区 涉及种类涉及种类 发布时间发布

269、时间 政策内容政策内容 加拿大 一次性塑料餐具、一次性塑料吸管 2022 年 2022 年 12 月 20 日起禁止生产和进口一次性塑料收银袋、餐具、餐饮器具、搅拌棒、吸管；2023年 12 月 20 日起禁止销售上述产品；2025 年 12 月20 日起禁止出口上述产品。欧盟 一次性塑料吸管、餐具 2021 年 禁止销售和使用 10 种单一用途的塑料物品，包括一次性吸管、搅拌棒、餐盘等。宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-95 国家国家/地区地区 涉及种类涉及种类 发布时间发布时间 政策内容政策内容 英国 各类塑料制品 2019 年 征收税费，计划在 2042 年前消

270、除所有可避免的塑料垃圾。包括一次性塑料盘、托盘、碗、餐具、气球棒等 2022 年 英国将从 2023 年 10 月起禁止使用一系列污染性的一次性塑料制品。该禁令的禁止对象包括一次性塑料盘、托盘、碗、餐具、气球棒，以及某些类型的聚苯乙烯杯和食品容器。从 10 月起，人们将不能从任何零售商、外卖店、食品供应商和酒店业等购买禁令涵盖的产品。德国 塑料包装 2021 年 2022年1月1日起禁止水果和蔬菜使用塑料包装，但也有部分果蔬在未来几年获得豁免。意大利 一次性餐盘、餐具、吸管等 2022 年 一次性餐盘、餐具、吸管、棉签、饮料搅拌棒、气球塑料杆和其他氧化降解塑料（氧化分解后会成为微塑料）、部分特

271、殊聚苯乙烯泡沫体食品容器、饮料容器、杯子和盖子等都被禁止销售。法令旨在通过创新且可持续的商业模式、产品和材料向循环经济过渡，以实现在 2026 年前大幅减少一次性塑料产品消费的目标。荷兰 一次性塑料杯、外卖食品包装 2023 年 自 2023 年 7 月 1 日起，商家需有偿提供一次性塑料杯和外卖食品包装，并提供可重复使用的替代方案。自 2024 年 1 月 1 日起，将禁止在堂食时使用一次性塑料食品包装。资料来源：官方网站、新闻等公开资料整理，同行业公开披露文件 5、行业重要法律法规及政策对公司经营发展的影响行业重要法律法规及政策对公司经营发展的影响（1）我国）我国“限塑令限塑令”政策对公司

272、业务的影响政策对公司业务的影响 我国于 2020 年初出台了关于进一步加强塑料污染治理的意见加大力度整治塑料污染问题，提出禁止、限制使用不可降解一次性塑料吸管和不可降解一次性塑料餐具，并制定了具体的退出时间表，明确分 2020 年、2022 年、2025 年三个节点实施，具体如下：产品类别产品类别 2020 年年 2022 年年 2025 年年 一次性吸管 全国范围餐饮行业禁止使用不可降解一次性塑料吸管。-一次性餐具 地级以上城市建成区、景区景点的餐饮堂食服务，禁止使用不可降解一次性塑料餐具。县城建成区、景区景点餐饮堂食服务，禁止使用不可降解一次性塑料餐具。地级以上城市餐饮外卖领域不可降解一次

273、性塑料餐具消耗强度下降30%。根据有力有序有效治理塑料污染（人民时评）（人民日报，2021 年 1 月19 日第 7 版）中所述：“推进限塑不能超越自身发展阶段，不能一刀切，要兼顾可行性，把握好生态环境保护与生活便利的平衡点。”因此，政策推进是宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-96 一个长期的、循序渐进的过程，限塑政策全面推行将充分考虑消费者习惯的改变需要较长一段时间适应替代品，且需考虑可降解制品的市场供给情况及商家的成本转嫁能力。在没有合适产品替代制品的情况下，国内餐饮商家突然停止采购塑料制品的可能性较小。报告期各期，公司内销收入分别为 2,130.19 万元、2,

274、317.37 万元、1,492.03万元和 1,622.45 万元，占主营业务收入的比例分别为 4.20%、4.04%、1.75%和3.05%，占比较小。国内现行的“限塑令”对公司整体经营业绩的影响较小。（2）境外）境外“限塑令限塑令”政策对公司业务的影响政策对公司业务的影响 报告期内，公司对美国的销售收入占主营业务收入比重为 81.48%、79.58%、81.83%和 82.98%，美国是公司销售最主要的市场。除已禁止或限制使用的塑料袋外，美国尚未在全国范围内实施塑料餐具、塑料吸管的限制性政策，仅部分州、市出台了限制一次性塑料餐具的法案。此外，美国民众的生活习惯多依赖一次性塑料制品，报告期内

275、，公司对美国市场的销售收入分别为 41,325.02 万元、45,634.72 万元、69,690.50 万元和 44,096.31 万元，呈现增长趋势，美国部分州、市现有的限塑政策未对公司的经营业绩产生重大不利影响。与美国相比，欧盟、加拿大等其他国家或经济体针对一次性塑料餐饮具等采取了相对严格的限制政策。报告期各期，公司的塑料餐饮具产品在欧洲的销售金额分别为 1,547.79 万元、935.53 万元、1,169.62 万元和 914.67 万元，占主营业务收入比例分别为 3.05%、1.63%、1.37%和 1.72%，在加拿大的销售金额分别为1,320.41 万元、1,261.36 万元

276、、1,542.91 万元和 580.90 万元，占主营业务收入比例分别为 2.60%、2.20%、1.81%和 1.09%，以上两大区域的塑料餐饮具销售占比均较低，且逐年下降，符合在严苛限塑政策下的销售趋势。但公司在非塑料制品方面的销售金额却呈现出此消彼长的态势，以欧洲为例，报告期各期，非塑料制品销售金额分别为 1,227.94 万元、1,239.09 万元、3,103.06 万元和 1,577.88 万元，对塑料制品的替代效应明显，公司在欧洲客户的产品切换方面已取得一定成效。因此，上述地区的限塑政策不会对公司长期的经营业绩产生重大不利影响。公司是一次性餐饮具产品生产商，并非塑料原料供应商。公

277、司始终依照各国市场相关行业政策的变化而及时调整销售产品品类，可以运用不同原材料生产同宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-97 类型产品。公司用于生产的主要机器设备及生产线，既可用于产出传统塑料餐饮具，也可产出生物可降解材料为原材料的餐饮具，其区别主要在于投入原材料的种类。此外，公司自主研发的聚乳酸材料耐热、耐冲击改良技术、耐热聚乳酸连续发泡技术、纸吸管自动化加工成型技术等核心技术已实现批量化生产，公司具备以生物可降解制品或纸制品来代替塑料制品的技术条件。因此，公司将塑料制品的产能转换为适用于生物可降解材料的产能不存在重大障碍。在行业政策或下游需求发生重大变化时，公司具备

278、切换产品品类的能力。（3）发行人的主要应对措施）发行人的主要应对措施 发行人关注国内外塑料制品行业政策及下游市场需求的发展方向，并已积极采取以下措施以应对“限塑令”：积极投建生物可降解餐饮具及纸制餐饮具的产线。公司计划通过本次 IPO募投项目投入建设年产 38,000 吨生物基可降解材料制品及高端塑料项目，其中生物基材料的年产能为 24,500 吨；公司也计划通过本次越南募投项目投入建设年产 20,000 吨纸制品项目。本次 IPO 募投项目顺利投产后，生物可降解材料制品及纸制品的产能均有大幅提升；持续投入生物可降解材料技术的研发与技术储备工作。在长期研发投入中，发行人已经形成聚乳酸耐热性改良

279、技术、聚乳酸耐久性改良技术、聚乳酸发泡技术以及聚乳酸韧性和延展性改良技术等多项核心技术，截至报告期末，已形成与生物可降解材料制备、改性与生产相关的发明专利 9 项。公司仍将继续投入相关技术的研发，确保相关技术能力可以应对各国行业监管及下游客户对产品的具体要求；发行人不仅积极开拓生物可降解制品领域的新客户，也将持续挖掘现有塑料制品客户在生物可降解制品或其他材料制品的需求，积极拓展新业务。2020年度至 2022 年度生物可降解餐饮具的销售收入复合增长率为 106.02%，纸制餐饮具销售收入的复合增长率为 100.53%。此外，发行人与国内外主流的生物基可降解原材料供应商已建立了合作关系，近年来也

280、随着 PLA 原材料生产商的产能扩建，PLA 的供需关系趋于市场均衡，市场价格也随之下降，逐步被下游客户接受。公司有能力通过设备改造、优化配宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-98 方、完善工艺等方式产出高质量且经济实用性较强的生物基可降解制品。（三）行业发展情况及未来发展趋势（三）行业发展情况及未来发展趋势 1、塑料制品塑料制品行业简介行业简介 塑料，是指以树脂为主要成分，加入适当添加剂作为辅助成分，在一定温度和压力下塑造成具有特定形状，并在常温下能保持该既定形状的有机高分子材料。1907 年，美籍比利时化学家利奥贝克兰（Leo Baekeland）以煤焦油为原料发明

281、了第一种完全合成的塑料酚醛塑料，标志着塑料工业的正式诞生。1920 年以后，塑料工业获得了迅速发展。自 20 世纪 40 年代中期以来，聚酯、有机硅树脂、氟树脂、环氧树脂、聚氨酯等材料陆续投入了工业生产，塑料的世界总产量从 1904 年的 1 万吨，猛增至 1956 年的 340 万吨。1958 年至 1973 年，塑料工业处于飞速发展时期。1970 年时产量已达到 3,000万吨，塑料工业发展呈现出由单一的大品种通过共聚或共混改性发展成系列品种、开发出一系列高性能的工程塑料新品种及广泛采用增强、复合与共混等新技术，赋予塑料以更优异的综合性能，扩大了应用范围等特点。经过百年的发展，塑料工业已成

282、为与钢铁、水泥、木材并驾齐驱的基础材料产业，且其应用范围更甚于其他三种基础材料，下游领域覆盖汽车、家用电器、电子及通讯、国防、机械、医疗器械、建筑、食品包装等日常生活的几乎各个领域。2、全球、全球塑料制品塑料制品行业发展情况行业发展情况 根据欧洲塑料制造商协会数据，2019-2021年全球塑料产量分别为3.68亿吨、3.67 亿吨和 3.91 亿吨。2020 年，受宏观经济影响，全球塑料产量有所下降。2021年，随着全球经济恢复政策陆续出台，全球塑料产量明显反弹，同比增长达到6.54%。宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-99 数据来源：欧洲塑料制造商协会 根据欧洲塑料

283、制造商协会数据，2021 年中国塑料产量约占全球的 32%，自2017 年以来占比稳定上升，亚洲地区塑料生产份额稳定保持在 50%左右，是世界塑料制品的主要产区。数据来源：欧洲塑料制造商协会 3、中国、中国塑料制品塑料制品行业发展情况行业发展情况 我国塑料工业发展较晚。1958 年，我国自行研究设计的第一套聚氯乙烯年产3,000吨的生产装置在锦西化工厂建成投产，标志中国塑料工业进入了新时期。20 世纪 50 年代末，我国塑料制品品种逐渐丰富，产量日益增加。随着我国石油的广泛开采，塑料的生产原料有了新突破，这为日后我国塑料工业发展打下2.70 2.79 2.88 2.99 3.11 3.22 3

284、.35 3.48 3.59 3.68 3.67 3.91 0.000.501.001.502.002.503.003.504.004.502010201120122013201420152016201720182019202020212010-2021年度全球塑料产量（亿吨）年度全球塑料产量（亿吨）全球塑料产量（亿吨）32%18%17%15%8%10%2021年度世界塑料生产份额年度世界塑料生产份额 中国 北美 亚洲（除中国）欧洲 中东、非洲 其他 宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-100 了坚实基础。改革开放以后，在引进国外先进装置的背景下塑料加工业得以迅速扩张，我

285、国也在 20 年内一跃成为世界塑料制造大国，产量与质量并驾齐驱。我国塑料工业进入了高速发展的时代。2011 年起，我国经济由高速发展阶段逐渐转向高质量发展阶段，自此塑料工业也开始进行产业结构升级，逐渐转向高水平层次。2015 年，我国塑料加工业总产量达到 7,561 万吨。2020 年至今，塑料制品行业整体利润和贸易顺差呈增长趋势，且得益于远程办公、无接触配送等工作生活方式的快速崛起，日用塑料制品的下游需求持续增长。4、公司所处细分行业发展情况、公司所处细分行业发展情况（1）日用塑料制品行业概况）日用塑料制品行业概况 塑料制品是指采用塑料为主要原材料，经挤出、注塑、吹塑、压延、层压等生产工艺制

286、成的产品。日用塑料制品业是塑料工业的一个重要分支，产品包括塑料餐、厨用具，卫生设备、洁具机器配件，塑料服装，日用塑料装饰品等，多为人们日常生活的必需品。日用塑料制品凭借轻盈美观、形状稳定、可塑性强、成本低、应用范围广等特点，已成为现代社会生活重要的一部分，具有广泛的市场需求。塑料制品的消费量与所属地区的经济发达程度相关，发达国家如美国、欧洲等地的塑料人均消费量高。近年来，随着我国民众生活节奏加快、消费意识改变，日用塑料制品的下游需求进一步提振，带动我国日用塑料制品行业产量持续增长。宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-101 数据来源：中国塑料加工工业协会、国家统计局 从

287、产量上分析，2012-2016 年我国日用塑料制品产量平稳增长，于 2016 年达到 634.26 万吨。自 2017 年以来，包括“限塑令”在内的一系列法律法规，以及中美贸易摩擦导致加征关税对塑料工业产生了一定冲击，日用塑料制品产量在2018 年出现短暂下滑。2019-2021 年我国日用塑料制品产量分别为 648.64 万吨、651.10 万吨和 701.53 万吨，超过 2016 年峰值水平，保持平稳增长态势。行业限塑政策使本行业内部结构优化，淘汰落后产能，有利于具备领先研发和生产能力的大型厂商研发生产生物可降解塑料制品、纸制品等可替代产品；中美贸易摩擦有利于拥有国际化产能布局的厂商进一

288、步稳固并拓展市场份额，巩固其行业地位。从下游市场分析，随着人们生活水平的不断提高，消费者对日用塑料制品的性能提出更高的要求，包括安全性、环保性等，促使行业集中度不断提升。其次，随着人们生活节奏的加快，快餐、团膳、外卖行业发展迅速，对塑料餐饮具等一次性餐饮具的需求不断增强；此外，受全球宏观经济影响，海外塑料制品厂家存在人力成本增加、供应链紧缺的情形，我国塑料制品的海外需求不断上升。再者，在我国“一带一路”政策的带动下，中国日用塑料制品产量将会迎来新的增长点。461.84 471.62 579.75 592.66 634.26 665.14 559.21 648.64 651.10 701.53

289、010020030040050060070080020122013201420152016201720182019202020212012-2021年年我国日用塑料制品产量（万吨）我国日用塑料制品产量（万吨）我国日用塑料制品产量（万吨）宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-102 数据来源：Wind，海关总署（2）生物）生物可可降解塑料制品行业概况降解塑料制品行业概况 可降解塑料指能够在自然或堆肥环境中降解的塑料，降解方式包括生物降解、光降解、水降解等。生物可降解塑料指通过在一定温度和湿度条件下，通过自然环境中的微生物即可转化成天然物质，如水、二氧化碳等的塑料，按照原材料

290、可分为生物基和石油基。生物基可降解塑料主要包括 PLA、PHA、PBS 和淀粉混合物等；石油基可降解塑料主要包括 PBAT、PBS 以及 PCL 等，其中 PBS 可通过生物基原料发酵生产或石油基原料生产。不同的可降解塑料由于性能、成本的差异，各自适用于不同的应用领域，只有 PLA、PBS 和 PBAT 由于具有较好的耐热性和力学强度，而被广泛用于食品饮料包装领域。315.70 352.95 370.89 377.63 356.74 387.72 434.67 483.14 852.71 989.90 1078.10 02004006008001,0001,200201220132014201

291、520162017201820192020202120222012-2022年我国塑料制品出口额（亿美元）年我国塑料制品出口额（亿美元）塑料制品出口额（亿美元）宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-103 资料来源：European Bioplastic（欧洲生物塑料协会）生物可降解材料的主要性能决定了下游应用场景的选择。目前，市场上主要可降解塑料的主要性能情况如下表：项目项目 PLA PHA PBAT PBS 耐热性能 较高 高 高 高 成膜性能 差 较好 良好 较好 硬度 高 低 低 较低 力学强度 较高 高 高 高 耐水解性能 低 高 高 高 透明性 高 低 低 低

292、 降解性能 较好 好 较好 好 降解途径 在温度高于55 摄氏度或富氧和微生物作用下降解为二氧化碳和水 在水、土壤和二者兼备的环境中可以生物降解 在堆肥等接触特定微生物条件下才发生降解，降解速率较差 在堆肥等接触特定微生物条件下才发生降解，降解速率较差 PLA 材料具备较高的硬度、透明性、阻隔性及加工性能，在很多领域可以完全替代传统 PS 及 PET 材料，产品方向包括餐饮具容器（塑料杯、杯盖），餐饮具注塑类产品（刀叉勺）、管材产品（吸管）；此外，PLA 具备导温性、阻燃性，同时兼有成型、应用及降解性，在纺织纤维领域应用广泛；PLA 还具备优越的生物相容性及良好的物理性能，降解后生成二氧化碳和

293、水，对人体无害且在宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-104 一定条件下可实现自然降解。PHA 材料具备良好的生物降解性能、生物相容性能和塑料的热加工性能，但由于 PHA 原料成本较高、设备运行成本较高以及产物纯化成本较高等原因，暂未大规模应用。PBAT 材料兼具 PBA（聚己二酸丁二醇酯）和 PBT（聚对苯二甲酸丁二醇酯）的特性，性能接近传统塑料，具备较好的延展性和断裂伸长率，成膜性能突出，是作为替代不可生物降解软质塑料制品的优质替代材料，产品方向主要为膜袋类包装产品，例如：农用地膜、塑料袋；卫生用品，例如尿布和棉签。PBS 与 PBAT 性能接近，但由于成本较高，目

294、前主要用于 PLA 材料改性，增强混料的柔韧性。生物可降解塑料广泛应用于包装、餐饮产品、消费电子产品、汽车、农业、园艺、纺织品等领域。根据 European Bioplastic（欧洲生物塑料协会）和nova-Institute 合作编制的最新市场数据，2021 年、2022 年，全球可降解塑料产能分别为 179.20 万吨、221.70 万吨，其中，生物可降解材料的产能分别为 74.20万吨、107.50 万吨，预计 2027 年全球的生物可降解材料产能将达到 273.50 万吨。数据来源：European Bioplastic（欧洲生物塑料协会）我国的生物可降解塑料行业发展起步较晚，但市场

295、消费增长势头迅猛。上世纪 90 年代，中国的生物可降解塑料研发初显成效，但使用性能与欧美国家相比仍有较大差距。近年来，在碳达峰、碳中和等一系列政策推出后，国内生物可降179.20 221.70 242.20 287.40 490.80 576.70 629.10 74.20 107.50 113.70 122.20 245.30 265.90 273.50 0100200300400500600700202120222023E2024E2025E2026E2027E2021-2027年（预测）可降解塑料产量（万吨）年（预测）可降解塑料产量（万吨）可降解塑料（万吨）生物可降解塑料（万吨）宁波昌亚

296、新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-105 解塑料进入快速发展阶段，但其应用领域、市场规模、经济适用性仍然有限。2020年，我国出台关于进一步加强塑料污染治理的意见后，中国生物可降解塑料行业进入快速发展阶段。根据 Frost&Sullivan 研究报告，2016-2020 年，我国生物可降解塑料产量从16.64 万吨上升至 24.10 万吨，复合增长率为 9.70%，其中，PLA 塑料产量从 3.61万吨上升至 6.28 万吨，复合增长率达到 14.85%。随着全球生物可降解原材料产能的扩张以及 PLA 塑料逐步替代传统塑料，预计 2026 年我国生物可降解塑料产量和 PLA

297、塑料产量将分别达到 101.36 万吨和 35.32 万吨。2020-2026 年，我国生物可降解塑料产量和 PLA 塑料产量复合增长率将分别达到 27.05%和 33.36%。数据来源：Frost&Sullivan，引用自中宝新材招股说明书 根据 Frost&Sullivan 研究报告，2016-2021 年，我国生物可降解塑料需求量从 15.14 万吨上升至 36.01 万吨，复合增长率为 18.92%。随着限塑类政策的不断推出和我国居民环保意识的不断提高，预计 2026 年我国生物可降解塑料产量将达到 153.87 万吨，2021-2026 年，我国生物可降解塑料产量复合增长率将达到33

298、.70%。16.64 17.19 18.03 19.71 24.10 30.18 36.49 45.90 58.57 78.86 101.36 020406080100120201620172018201920202021E2022E2023E2024E2025E2026E2016-2026年（预测）中国生物可降解塑料产量（万吨）年（预测）中国生物可降解塑料产量（万吨）我国生物降解塑料制品产量（万吨）宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-106 数据来源：Frost&Sullivan（3）纸制品行业概况）纸制品行业概况 纸制品包装是指以原纸为主要原材料，通过印刷、成型等加

299、工程序后制成用于保护和宣传被包装物的各种制品，包括纸箱、纸盒、纸杯（碗）、纸袋、纸罐、纸浆模塑等。在全球限塑的大背景下，作为一次性塑料餐饮具的替代品，环保、可回收的纸制餐饮具产品的需求量上升。随着“以纸代塑”的绿色环保包装逐渐被市场所接受，纸制品作为一次性塑料餐饮具的替代品，已成为餐饮、食品、冷链、日化等行业的重要方案。当前的食品包装纸，尤其是白卡纸具有防油耐温、无污染、可降解等特性，且原料单吨价格仅为可降解材料的三分之一左右，成本优势明显且绿色环保，对传统塑料制品具备替代性。纸制品包装相比较一般塑料包装等，具备环保、健康、提升品牌价值、保护隐私等优势。根据前瞻产业研究院的数据显示，2021

300、年，全国规模以上企业纸制品产量达到 7,739 万吨左右，同比增长 9.8%，2018-2021 年总体全国规模以上企业纸制品产量呈现上升态势，仅 2020 年受全球突发性公共安全事件的影响，全国规模以上企业纸制品产量同比下降 2.4%。15.14 15.64 16.41 17.94 21.97 36.01 65.34 90.13 116.95 136.04 153.87 0204060801001201401601802016201720182019202020212022E2023E2024E2025E2026E2016-2026年年（预测）（预测）中国生物可降解塑料需求量（万吨）中国生物

301、可降解塑料需求量（万吨）我国生物降解塑料需求量（万吨）宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-107 数据来源：前瞻产业研究院 近年来，随着全球包装产业逐步向以中国为代表的发展中国家和地区转移，我国纸制品包装行业在全球纸包装产业中的地位日益突出，已成为全球重要的纸制品包装供应国家，出口规模不断扩大。根据中国包装联合会的统计数据，2021-2022年，我国纸制品包装行业出口总额分别为86.69亿美元和99.13亿美元，同比增长分别为 31.09%和 14.35%。数据来源：中国包装联合会 5、公司下游行业发展情况、公司下游行业发展情况 一次性餐饮具的应用场景丰富，主要包括餐饮

302、、食品包装、家居日用、户外旅游及公共服务等，行业具备良好的发展前景和广阔的市场空间，保证了日用塑 7,062.34 7,217.43 7,048.27 7,739.00 2.20%-2.40%9.80%-4%-2%0%2%4%6%8%10%12%6,600 6,800 7,000 7,200 7,400 7,600 7,8002018年 2019年 2020年 2021年 2018年年-2021年中国规模以上企业的纸制品产量变化情况年中国规模以上企业的纸制品产量变化情况 产量规模（万吨）同比增长（%）45.05 49.81 43.85 47.26 54.77 63.54 66.13 86.69

303、 99.13 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.0090.00100.002014201520162017201820192020202120222014-2022年中国纸制品包装行业出口规模（亿美元）年中国纸制品包装行业出口规模（亿美元）出口总额（亿美元）宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-108 料制品行业、纸制品行业的发展动力。随着全球经济的持续发展、人民生活水平的提高，消费者对于一次性餐饮具的需求数量和品质均有所上升，这驱使着行业集中度不断提升，具备先进生产能力、高水平产品质量的餐饮具生产企业能够获得更多的市场份

304、额。同时，随着人民生活节奏的加快以及移动互联网技术的不断发展，快餐、外卖行业的迅速发展也是一次性餐饮具市场增长的重要因素。（1）餐饮行业发展情况）餐饮行业发展情况 餐饮行业系一次性餐饮具的重要下游市场。根据 Frost&Sullivan 研究报告，2016 年以来，我国餐饮行业市场规模整体呈平稳增长态势，预计 2027 年将达到76,586 亿元。餐饮行业的稳定、健康发展为一次性餐饮具行业提供了良好的市场空间。数据来源：Frost&Sullivan（2）快餐市场发展情况）快餐市场发展情况 全球快餐市场发展情况全球快餐市场发展情况 2015-2021 年，全球快餐市场规模从 7,233 亿美元增

305、长至 8,583 亿美元，其中2021 年度餐饮数据已超过全球公共健康事件前的消费水平，该市场规模预计于2028 年超过 10,000 亿美元，呈稳健增长态势。35,799 39,644 42,716 46,721 39,527 46,895 43,941 51,783 57,297 63,491 69,745 76,586 010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00090,00020162017201820192020202120222023E 2024E 2025E 2026E 2027E2016-2027年（预测）中国餐饮行业市场规模

306、（亿元）年（预测）中国餐饮行业市场规模（亿元）2016-2025年中国餐饮行业市场规模（亿元）宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-109 数据来源：IBIS World 国内快餐市场发展情况国内快餐市场发展情况 随着社会的快速发展，人们的生活节奏也随之加快，由于时间成本的提高等诸多原因，使得餐饮业迎来了多元化的时代，业态层出不穷，产品细分程度越来越深。为了适应生活节奏的加快及人们饮食观念与需求的改变，快餐以其快捷、便利等特点逐渐发展成为我国餐饮行业增长较快的餐饮服务类型之一。2022 年，我国快餐行业收入达 10,359 亿元，2016-2022 年均复合增长率为4.5

307、1%。随着我国城市化水平的提高、生活节奏的加快以及消费者对食品安全和快捷方便的追求，未来我国快餐市场将持续增长，预计 2027 年，我国快餐行业市场规模将突破 18,000 亿元。数据来源：Frost&Sullivan 7,233.01 7,622.25 7,910.18 8,156.51 8,403.68 8,038.50 8,582.59 10,097.75 02,0004,0006,0008,00010,00012,00020152016201720182019202020212028E2015-2028年年（预测）（预测）全球快餐行业市场规模（亿美元）全球快餐行业市场规模（亿美元）全球

308、快餐市场规模（亿美元）7,952 8,917 9,688 10,692 9,334 10,971 10,359 12,027 13,346 14,900 16,469 18,185 02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,00020,00020162017201820192020202120222023E 2024E 2025E 2026E 2027E2016-2027年（预测）中国快餐行业市场规模（亿元）年（预测）中国快餐行业市场规模（亿元）2016-2025年中国快餐行业市场规模（亿元）宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报

309、稿）1-1-110 美国快餐市场发展情况美国快餐市场发展情况 公司主要外销区域为美国，美国的快餐行业规模较大。2019 年美国快餐行业市场规模约 3,100 亿美元，2020 年受全球公共健康事件影响，美国快餐行业市场规模有所下降，但在 2021 年已超过 2019 年水平。未来，美国快餐行业的稳定发展亦是公司业务发展的重要动力。数据来源：IBIS World （3）外卖行业发展情况）外卖行业发展情况 随着我国移动互联网普及率的提升、消费者生活节奏加快，我国消费者对用餐便利性的需求不断增强，外卖行业规模发展迅猛。从 2019 年的 5,968 亿元增长至 2022 年的 11,905 亿元，预

310、计至 2027 年，我国外卖行业规模预计达到 23,316亿元，2022-2027 年的年均复合增长率约为 14.39%，外卖渗透率预计从 2019 年的 12.80%上升至 30.40%。2,607.90 2,759.90 2,883.80 2,991.60 3,102.10 3,014.90 3,220.50 3,314.10 0.00500.001,000.001,500.002,000.002,500.003,000.003,500.0020152016201720182019202020212022E2015-2022年（预测）年（预测）美国快餐行业市场规模（亿美元）美国快餐行业市场

311、规模（亿美元）美国快餐市场规模（亿美元）宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-111 数据来源：Frost&Sullivan（四）进入本行业的主要障碍（四）进入本行业的主要障碍 当前，本行业准入门槛较低，行业集中度较低，存在大量家庭作坊型的生产企业，而规模以上的企业数量较少。行业内企业需要拥有充足的产能、完善的生产经营资质、规范的质量管控体系、快速的市场响应能力，方能得到国内外大型品牌客户的认可。在限塑政策的大背景下，行业内企业也需要具备较为深厚的产品研发能力，方能快速跟随市场及行业监管政策的变化而开发出符合环保要求的新产品。当前，本行业的主要准入壁垒如下：1、客户客户准

312、入准入与产品认证与产品认证壁垒壁垒 一次性餐饮具与民众的日常饮食息息相关，产品虽小，但使用广泛、频繁，产品质量是否符合各国制定的质量认证标准，不仅影响消费者体验，而且直接关乎公众健康。因此，国内外相关机构对塑料餐饮具产品制定了严格的质量标准，包括 ISO22000、HACCP、GMP、BRC 等。倘若无法持续满足质量认证标准，生产厂商将可能失去市场份额。在此基础上，大型餐饮集团、商超及零售、专业耗材供应商等对于一次性餐饮具产品的耐高温性、韧性、可降解性等产品性能方面提出了更为明确的要求，且对于合格供应商的生产过程管理、质量体系认证、产品质量、安全环保、技术研发实力、产能及供货及时性等方面制定了

313、严格的遴选标准。一旦获准进入下游大型客户的供货体系中，为保证产品质量及供货稳定性，客户一般不会轻易更换供应商，因此，行业内新进入企业一般短期内难以进入到5,968 7,154 9,705 11,905 23,316 12.80%18.10%20.70%27.10%30.40%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%05,00010,00015,00020,00025,00020192020202120222027E2019-2027年年（预测）（预测）中国外卖行业市场规模及渗透率中国外卖行业市场规模及渗透率 市场规模（亿元）渗透率 宁波昌亚新

314、材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-112 国内外重要客户的供应商体系。2、技术与、技术与研发研发壁垒壁垒 一次性餐饮具产品与民众的日常饮食、生活方式密切相关。随着社会经济的不断发展，相关产品除了要满足严格的质量标准外，也需要满足消费者对于产品颜色、造型、使用体验等个性化和人性化的需求。因此，行业内的领先企业必须配备优秀的销售、研发设计团队，需具备敏锐的市场信息搜集能力、市场需求捕捉能力和深厚的研发设计能力，能够及时捕捉不同类型客户群体的审美观念、消费需求，推出多款式、多功能且质量有保障的产品。适时推出符合市场需求的新款式、新功能产品，要求厂商具备良好的研发设计能力和经验。组建一

315、支成熟的研发设计团队需要付出较大成本，且需要时间来积累市场经验，尤其对于市场的潜在进入者而言，若缺乏丰富的产品研发设计能力，便难以具备快速的市场响应能力；若缺乏成熟的制造能力，也难以根据市场方向来快速调整生产计划。因此，是否具备产品研发设计能力是新进入者参与市场竞争的重要保障。3、生产管理壁垒、生产管理壁垒 产品种类丰富是日用塑料制品行业的基本特征，业内成熟企业一般拥有规格、型号、功能丰富的产品种类，并建立了生物可降解塑料、纸制品等生产线以满足不同客户群体的需求，且相同产线具备生产不同规格、材质产品的能力，如塑料产线具备生产塑料制品和生物可降解材料制品的能力，亦可通过更换模具生产不同规格型号的

316、产品。因此，企业生产管理水平的高低决定了企业能否根据繁杂的产品品类及规格需求编排科学合理的生产计划，并在生产过程中对生产进度、库存、质量和成本等方面进行有效的动态控制。生产管理能力强，能对计划、生产、控制等各环节进行高效、系统管理的团队是行业内企业体现高竞争力的重要因素，也成为了行业新进入者的一项制约。4、跨国跨国经营布局经营布局壁垒壁垒 全球消费者在日常生活中广泛使用一次性餐饮具。行业内的大型塑料制品领军企业已深度参与全球竞争，与国际中大型餐饮集团、商超、食品耗材供应商及分销商建立了稳定的合作关系，部分企业也在全球不同地区合理分布产能、建立宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）

317、1-1-113 完善的销售渠道、建设自有的仓储物流体系。大型塑料餐饮具企业除了具备技术研发、产品质量等优势外，若能具备国际化生产经营布局、销售渠道，则能够利用全球各地区的人力资源优势、降低贸易摩擦造成的不利影响，也能更快响应客户需求。行业内的新进入者一般不具备国际化经营布局，短期内较难进入全球化竞争市场。（五五）行业面临的机遇与行业面临的机遇与风险风险 1、面临的机遇面临的机遇（1）国家政策支持日用塑料高质量发展）国家政策支持日用塑料高质量发展 制造业是国家的支柱性产业，也是国家一直重点发展的产业。近年来，国家陆续出台政策以支持日用塑料行业高质量发展。2022 年工信部等五部门联合印发的关于推

318、动轻工业高质量发展的指导意见中明确指出，推进包括塑料行业在内的各轻工业向绿色低碳方向转型；轻工业发展规划（2016-2020 年）中，多次提及支持塑料制品业发展，鼓励和刺激生物可降解塑料产业发展，将塑料制品工业作为耐用消费品领域的主要行业发展方向，推动塑料制品工业向功能化、轻量化、生态化、微型化方向发展；塑料加工业“十四五”发展规划指导意见提出，“十四五”期间，塑料加工行业要贯彻创新、协调、绿色、开庭、共享的新发展理念，为塑料加工业实现高质量发展提供支撑，为构建新发展格局做贡献。另外，塑料加工业“十四五”科技创新指导意见指出，促进塑料全产业链的绿色生态化可循环可持续发展，采用环保新材料、新工艺

319、及新技术的生物可降解产品及注塑产品将是未来的重点发展方向。这些政策为包括日用塑料制品在内的消费品生产企业创造良好的外部市场环境，有助于企业进一步提升制造能力、增强竞争优势，为行业实现产业结构升级奠定了有利政策基础。（2）新兴行业发展带来的塑料制品消费需求）新兴行业发展带来的塑料制品消费需求 近年来，随着我国经济的不断增长，社会消费结构不断升级，外卖等需要使用一次性餐饮具的新型消费模式不断崛起，市场规模不断增长，为本行业带来了大量需求。同时，为了进一步落实国家发改委和生态环境部 2020 年发布的关于进一步加强塑料污染治理的意见，在外卖等新兴领域，形成一批可复制、可推广的宁波昌亚新材料科技股份有

320、限公司 招股说明书（申报稿）1-1-114 塑料减量和绿色物流模式，这些新兴领域内的行业主要企业纷纷提出环保可持续发展计划，推动落实环境友好型可降解塑料制品的进一步应用。目前，包括星巴克、汉堡王、喜茶、联合利华、雀巢等国内外领先的连锁餐饮、快消品牌已逐步使用生物可降解塑料制品。未来，随着国内外产业政策及行业内企业的推动，生物可降解制品的市场需求将迎来新的增长点。（3）居民消费观念升级促进塑料新材料转型）居民消费观念升级促进塑料新材料转型 随着经济发展、社会进步和人均可支配收入的不断提高，居民的消费观念也在不断升级。在满足基本使用功能的前提下，消费者愈加关注产品的安全和环保性。其他条件基本一致时

321、，消费者更加倾向于选择环境友好型的生物可降解产品。消费者对环保关注度的提升将积极促进塑料行业向新材料研发转型，为生物可降解塑料产品制造企业创造更大的市场规模。2、面临的面临的风险风险（1）行业集中度有待提高）行业集中度有待提高 日用塑料制品行业内的小规模企业较多，行业集中度低。一些综合实力较为突出的企业，虽然拥有诸多知名品牌客户，也具备从设计到规模化供应的能力，但在集中度低、产品同质化竞争较为严重的市场中，可能被迫卷入价格竞争的序列。在长期的低价竞争中，即便是实力较强的企业也有可能因为盈利能力下降而导致无法持续投入技术研发、产品拓展，甚至有可能影响产品质量，最终可能出现劣币驱逐良币的现象。（2

322、）原材料价格波动）原材料价格波动、劳动力成本上升劳动力成本上升 近年来，由于地缘政治动荡、局部地区战争等因素影响，导致石油价格宽幅波动，也造成了塑料原材料的价格波动，给塑料制品企业带来了较大不确定性。另一方面，由于我国劳动力红利不断消退，劳动力紧缺抬高了劳动力成本。虽然有部分工种可以采用自动化设备替代，也有部分塑料制品生产商已进行全球化产能布局，但机器替代人工的效率、国外劳动力的娴熟程度仍可能存在差距，导致劳动力综合成本攀升，对行业内企业的盈利能力可能造成影响。宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-115（六六）行业技术水平）行业技术水平及特点及特点、行业周期性、行业周期

323、性特征特征 1、行业技术水平、行业技术水平 日用塑料制品的生产门槛较低，不同企业之间涉及工艺流程较为接近，主要系注塑、吸塑、挤出等，技术工艺相对成熟、稳定。企业生产技术、工艺的先进程度主要取决于生产设备的先进性、模具的精密度和生产线的自动化水平，先进生产设备如高速注塑机、自动化生产线能够大幅提升生产效率。生物可降解材料制品的生产工艺与塑料制品相似，但是针对 PLA 等生物可降解材料的改性，行业头部企业具有较高的研发水平和丰富的经验，同时，生物可降解材料制品行业处于早期发展阶段，行业头部企业亦在研发新的配方及工艺以降低成本。2、行业的周期性、区域性和季节性特征、行业的周期性、区域性和季节性特征（

324、1）行业周期性）行业周期性 日用塑料制品属于居民日常消费品，需求弹性较小，企业销售稳定性较强，不存在明显周期性。（2）行业区域性）行业区域性 日用塑料制品行业的消费需求主要受经济发展水平、人口密度和消费需求等因素的影响，存在一定的区域性特征。从全球看，发达国家人口人均可支配收入更高，餐饮、外卖、家庭派对等消费意愿以及频次相对更高，对日用塑料制品的需求更高，相关产品需求也在经济相对发达的发展中国家和地区快速发展。我国日用塑料制品市场相对较为分散，不存在特别明显的区域性特征。（3）行业季节性）行业季节性 日用塑料制品行业不存在明显的季节性特征。就一次性餐饮具而言，受国内外节假日影响，如国内的春节、

325、国庆节、寒暑假等，国外的圣诞节、万圣节等，一次性餐饮具存在短期内销售相对旺盛的情形，通常下半年的销售比上半年更旺盛一些。宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-116（七七）发行人所处行业）发行人所处行业在产业链中的地位与作用及公司在产业链中的地位与作用及公司与上、下游行业之间的与上、下游行业之间的关联性关联性 1、公司所属行业在产业链中的地位与作用、公司所属行业在产业链中的地位与作用 发行人专业从事塑料餐饮具、生物可降解餐饮具及纸制餐饮具的研发、生产和销售，其上游为 PP、PS、PLA、原纸等原材料供应商，下游主要为连锁餐饮集团、外卖、商超与零售、专业耗材供应商等客户。一

326、次性餐饮具为快消易耗品，与民众饮食生活息息相关，发行人所处细分行业不仅承接上游生产的 PP、PS、PLA、原纸等原材料，同时也为下游行业提供一次性餐饮具等日常消耗品，满足民众日常生活的必要需求。2、上游行业与本行业的关联、上游行业与本行业的关联性性 本行业内主要原材料为 PP、PS 等原油制品，系大宗化工品，且国内外供应商数量多、全球市场的供应量充足稳定，行业竞争较为充分，原材料价格主要受国际石油价格波动、大宗市场供求关系等因素影响。报告期内，PP、PS 市场价格变化情况如下：宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-117 数据来源：大连商品交易所、Wind 报告期内，发行

327、人主要原材料 PP、PS 的价格波动受到了宏观经济形势、政治局势及海运运力等因素影响，其价格呈现出较大的波动。3、下游行业与本行业的关联、下游行业与本行业的关联性性 本行业下游主要是餐饮、商超、航空、酒店、家居日用、公共服务等领域，与民众的饮食起居、消费习惯息息相关。随着国民经济持续提高、居民生活质量持续改善，消费者对一次性餐饮具的需求、质量均有一定程度的提高，促使行业规模扩张、行业集中度提升。近年来，跨国连锁餐饮及零售行业的规模化特征显著提升，行业集中度也有所提升。基于移动互联网、大数据等新兴技术的不断发展，网络零售、外卖配送等具备高度便利性的行业迅速成长，显著提振了一次性餐饮具等日用消耗品

328、的需求。行业龙头企业凭借产能布局、全球销售渠道、市场口碑和客户资源优势，能够更充分地把握市场增量带来的红利。随着各国限塑政策出台，居民环保意识的日益提升，下游领域对产品质量、环境保护等方面提出了更高要求，推动了日用塑料制品的行业集中度不断提升，促使日用塑料制行业产品不断向环境友好、安全便利方向转型。行业龙头企业往往具备迅速的产品及产能切换能力、继续发挥优质客户资源、品牌口碑影响力等优势，能够迅速响应市场需求变化，亦能在行业集中度提升过程中获得更大的市5000.006000.007000.008000.009000.0010000.0011000.0012000.002020年1月 2020年2

329、月 2020年3月 2020年4月 2020年5月 2020年6月 2020年7月 2020年8月 2020年9月 2020年10月 2020年11月 2020年12月 2021年1月 2021年2月 2021年3月 2021年4月 2021年5月 2021年6月 2021年7月 2021年8月 2021年9月 2021年10月 2021年11月 2021年12月 2022年1月 2022年2月 2022年3月 2022年4月 2022年5月 2022年6月 2022年7月 2022年8月 2022年9月 2022年10月 2022年11月 2022年12月 2023年1月 2023年2月 2

330、023年3月 2023年4月 2023年5月 2023年6月 2023年7月 2023年8月 2023年9月 PP价格（元/吨）PS价格（元/吨）宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-118 场份额。三、三、发行人在行业中的竞争地位发行人在行业中的竞争地位（一）发行人的市场地位（一）发行人的市场地位 昌亚股份是国内一次性餐饮具行业的领先企业，专业从事塑料餐饮具、生物可降解餐饮具及纸制餐饮具的研发、生产和销售。公司在一次性餐厨用品领域、可降解餐饮具领域具有广泛影响力与良好口碑。目前，公司是中国塑料加工工业协会塑料家居用品专业委员会第一届理事会会员单位、中国合成树脂供销协会会

331、员单位、宁波市食品相关产品行业协会理事单位、中国宁波国际商会副会长企业。公司在行业内拥有较高的认可度，并获得了多项荣誉，具体如下：序号序号 荣誉名称荣誉名称 颁发机关颁发机关 授予时间授予时间 1 绿色设计产品（聚乳酸可降解餐具、聚乳酸可降解餐盒）工业和信息化部 2023 年 2 浙江省可降解餐饮具企业研究院 浙江省科学技术厅 2023 年 3 国家级专精特新“小巨人”企业 工业和信息化部 2022 年 4 浙江省第二批塑料替代产品生产企业 浙江省经济和信息化厅、浙江省发展和改革委员会、浙江省市场监督管理局、浙江省生态环境厅、浙江省邮政管理局 2022 年 5 2022 年度浙江省重点联系外贸

332、企业 浙江省商务厅 2022 年 6 绿色设计产品（聚乳酸可降解吸管）工业和信息化部 2022 年 7 国家高新技术企业 宁波市科学技术局、宁波市财政局、国家税务总局宁波市税务局 2022 年 8 青山计划 2021 年度易回收易再生塑料包装容器推荐名录入围单位 中国塑料加工工业协会 2021 年 9 青山计划 2021 年度可降解餐饮具推荐名录入围单位 中国塑协降解塑料专业委员会 2021 年 10 浙江省高新技术企业研究开发中心 浙江省科学技术厅 2021 年 11 宁波市制造业单项冠军培育企业 宁波市经济和信息化局 2021 年 12 2021-2023 年度宁波出口名牌 宁波市商务局

333、2021 年 13 浙江省级绿色低碳工厂 浙江省经济和信息化厅、浙江省发展和改革委员会、浙江省生态环境厅 2023 年 宁波昌亚新材料科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）1-1-119（二）公司所处细分行业竞争格局（二）公司所处细分行业竞争格局 公司所属细分行业主要系塑料制品业中的日用塑料制品业。日用塑料制品行业内中小企业众多，行业门槛较低，行业集中度低。众多中小企业的产品同质性竞争程度高，而产品质量却相对较低。在国内市场，行业内企业主要以价格竞争的方式争抢市场份额；在国际市场，客户对产品质量、认证体系、生产管理、产能、技术研发能力等方面提出了更高要求。根据中国塑料加工工业协会统计，2022 年度，全国塑料制品产量为 7,771.60万吨，规模以上企业为 20,271 家；其中日用塑料制品产量为 639.60 万吨，规模以上企业仅有 2,176 家，规模以上企业数量相对较少。家联科技、富