【研报】2020年工程机械行业构建国产品牌格局分析研究报告（20页）.pdf

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1、 敬请参阅尾页之免责声明 行业研究深度报告 1/3 目 录 1. 工程机械行业概况 . 1 1.1 产品包罗万象，应用场景丰富 . 1 1.2 市场需求：房地产和基建是核心驱动力 . 3 1.3 市场规模：新兴市场增速更高，中国市场贡献率最大 . 3 2. 中国市场：市场回归理性，景气度具备坚实基础 . 5 2.1 回顾：市场终归理性，城镇化建设推动中国市场走出低谷 . 5 2.2 展望：未来十年景气度有支撑 . 7 2.3 需求结构：环保趋严加速更新，新农村建设是新驱动 . 8 3 市场格局：国产崛起，头部集中，海外拓土 . 10 3.1 中国品牌格局：国产品牌，乘势崛起 . 10 3.2

2、中国公司格局：头部集中，强者恒强 . 13 3.3 全球格局：中国企业出海 . 14 4. 业务建议与风险提示 . 17 4.1 业务建议 . 17 mNtMoOqOpOnRmNnPrMoRnQ7N8Q6MsQnNtRoOiNrQoPfQsQsO6MqRnRuOpOnQwMpPnP 敬请参阅尾页之免责声明 行业研究深度报告 2/3 图目录 图 1：工程机械产品包罗万象，挖掘机械、混凝土机械和起重机械是其中主要大类 . 1 图 2：工程机械的主要下游应用领域 . 1 图 3：挖掘机、起重机、混凝土机械是工程机械的主要大类 . 2 图 4：挖掘机用途最为广泛 . 2 图 5：工程机械下游应用占比

3、. 3 图 6：挖掘机下游应用占比 . 3 图 7：房地产和基建是工程机械需求的核心驱动力 . 3 图 8：全球主要国家的城镇化率水平（%）（2019 年） . 4 图 9：2006-2018 年全球工程机械销售额（亿美元） . 4 图 10：全球工程机械市场分布情况 . 5 图 11：全球主要地区工程机械市场增速 . 5 图 12：中国工程机械市场销售额 . 6 图 13：头部企业经营性现金净流量/营业总收入（%） . 7 图 14：日本工程机械国内出货金额与公共需求和房地产投资 . 7 图 15：日本城市化建设与公共需求和房地产投资 . 8 图 16：中国城镇化率仅为 60% . 8 图

4、17：挖掘机内销数量（台） . 9 图 18：挖掘机农村需求占比持续提升 . 10 图 19：中国五大工程机械产业集群 . 10 图 20：近 20 年中外挖掘机品牌市占率 . 11 图 21：主要工程机械品类国内市场份额三甲 . 12 图 22：国产品牌凭借研发投入与技术创新在产品力上与国外品牌处于同一水平 . 12 图 23：中国工程机械市场挖掘机 CR4 市场份额 . 14 图 24：三一重工挖掘机市占率持续提升 . 14 图 25：城镇化建设后期对工程机械需求的拉动边际递减 . 15 图 26：2003 年日本工程机械出口规模超过本土市场 . 15 图 27：中国挖掘机出口量（台）增长

5、迅速 . 16 图 28：中国龙头企业出口规模较小（2019） . 16 图 29：中国龙头企业全球市占率较低（2018） . 16 图 30：相较于美国、日本，中国工程机械行业处于全球化初期 . 17 表目录 表 1：2012 年部分品牌销售政策 . 6 表 2：2019 年全球工程机械前 20 强中有 4 家中国企业 . 11 敬请参阅尾页之免责声明 行业研究深度报告 3/3 表 3：工程机械核心零部件（发动机、液压件、底盘）主要供应商 . 13 表 4：工程机械企业在中国的服务资源（中国企业有更强的服务能力） . 13 行业研究深度报告 敬请参阅尾页之免责声明 1/18 1. 工程机械行

6、业概况 1.1 产品包罗万象，应用场景丰富 工程机械是装备制造行业的重要组成部分，由多种不同类型的设备组成， 包括挖掘机械、混凝土机械、起重机械、铲土运输机械、压实机械、桩工机械挖掘机械、混凝土机械、起重机械、铲土运输机械、压实机械、桩工机械 和路面机械等和路面机械等。各类工程机械广泛应用于房地产、基建，以及以机场、港口、 桥梁为代表的重大项目。 图图 1：工程机械产品包罗万象，挖掘机械、混凝土机械和起重机械是其中主要大类工程机械产品包罗万象，挖掘机械、混凝土机械和起重机械是其中主要大类 资料来源：工程机械协会，招商银行研究院 图图 2：工程机械的主要下游应用领域工程机械的主要下游应用领域 资