2024eVTOL行业支持政策、进展现状及未来市场空间分析报告（58页）.pdf

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1、2 0 2 3 年深度行业分析研究报告PBmVnVcUiXmUkXbRcM8OsQrRtRmQlOmMsRkPpNuN7NrQnMwMsPoOuOpMoP概述：电动化加持垂直起降，打开低空空域广阔空间政策：顶层设计定调，地方响应积极进展：全球主机厂加快开发，进展超预期空间：应用场景丰富前景广阔，产业链降本可期投资建议：核心标的梳理风险提示目目录录3 华福证券 概述：电动化加持垂直起降，打开低空空域广阔空间eVTOL概念：电动垂直起降飞行器低空空域范围：垂直高度1000m，延伸至3000meVTOL发展历程eVTOL构型技术分类目目录录4 华福证券eVTOL：无需跑道、高安全性、低噪音的电动垂直

2、起降飞行器eVTOL（electric Vertical Take-off and Landing），即电动垂直起降飞行器，是指采用电能驱动方式并且具备垂直起降能力的飞行器。AAM（Advanced Air Mobility）先进空中交通是一个广义的利用新型航空器在各种区域提供客货运输的愿景。相较于传统直升机、无人机等，eVTOL具有起飞无需跑道、高安全性、低噪音、零排放、易维护、规模运营化后低成本等优势。有望打破传统交通运输工具的市场边界，成为高铁、地铁、长途巴士、出租车、私家车的重要补充和替代，甚至有机会成为未来的交通出行和运输的主流方式之一。可运用于城市短距离空中旅客与货物运输、医疗救援

3、、军事等领域。UAM（Urban Air Mobility），即城市空中交通。根据美国NASA定义，是指“在城市中用于客运或货运的、安全高效的有人驾驶/无人驾驶(空中)交通工具系统”。就目前正在研制和演示验证的飞行器来看,UAM专注于城市区域内或城际中短途运输(3100千米),在高度100米以下的超低空或1001000米低空空域飞行,有人驾驶飞行器的驾乘人员在12人或5人以下(以目前的技术水平),城市内飞行基本采用电池(锂电或氢燃料电池)供电的纯电推进,城际飞行则可能选取混合电推进。5资料来源：新浪财经，新华网汽车，NASA，保时捷管理咨询，华福证券研究所图：eVTOL与传统无人机、直升机概念

4、比较概念定义燃料种类技术功能起飞条件/限制eVTOLelectric Vertical Take-Off and Landing，电动垂直起降飞行器纯电动倾转旋翼等创新技术城市短距离空中旅客与货物运输，可载人、载物无需跑道传统直升机能够垂直起降并悬停在空中的飞行器主要使用煤油运输、救援等，可载人、载物需跑道无人机Unmanned Aerial Vehicle，通过无线电遥控设备或自身程序控制装置操纵的非载人飞行器主要为电池多旋翼技术为主航拍、物流、农业、航空测绘等，不载人无需跑道图：eVTOL主要优势优势类比具体说明高安全性与民航客机相同采用多电池、多电机驱动多旋翼，安全系数达109，比传统直

5、升机提升了1000倍低成本与出租车接近规模化运营后可达到每公里价格2-3元低噪音低于街道噪音无发动机，噪音可达到65分贝及以下，比传统直升机低了100倍智能电动化使用门槛和操纵难度更低 华福证券低空空域：垂直高度在1000m以下，延伸至倾转旋翼复合翼多旋翼。目前推出申请适航的案例较多使用倾转旋翼构型和复合翼构型，较容易实现商业化。华福证券 政策梳理：顶层设计政策梳理：顶层设计定调，地方响应积极定调，地方响应积极全球空中交通监管体系及适航取证体系全球空中交通监管体系及适航取证体系中国顶层设计定调发展低空经济，地方政策积极响应中国顶层设计定调发展低空经济，地方政策积极响应目目录录9 华福证券10各

6、国空中交通监管体系 各个国家的空中交通监管环境略有不同。中国：民航局、人民解放军空军、当地政府分别负责城市空中交通航空飞行器的适航审定、空域审批和交通运输管理。美国：联邦航空局则全权负责这3个环节。欧洲：欧洲航空管理局是负责适航认证的监管机构，空中交通管理则由各国的空中航行服务提供商、EASA、欧洲空中航行安全组织网络管理机构（EUROCONTROL）共同负责。空中交通运输管理中国美国欧洲中国民用航空局CAAC中国人民解放军空军各地政府美国联邦航空局FAA欧洲航空安全局EASA欧洲航空安全局EASA、欧洲空中航行安全组织EUROCONTROL适航审定空域审批资料来源：亿航智能城市空中交通系统白