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1、2023年全球汽车零部件供应商研究困境求变,破局谋远报告目录第一章 第二章第三章第四章现状审视 销量放缓已成常态 经营挑战 利润下滑加剧困局 机会展望 新兴机会引领发展 发展建议 巧思对策重塑定位471418页码执行摘要在历经连续三年的疫情挑战之后,全球汽车市场的复苏之路进展缓慢且尚不稳定。零部件供应商仍面临诸多挑战:增长乏力、监管加剧、原材料价格和劳动力成本持续上涨、资本收紧与融资成本增加,以及随之而来的利润下滑。尤其对于传统零部件供应商而言,在应对全球颠覆性变革并在势不可挡的技术转型浪潮中找到自身定位变得困难重重。2023年末,罗兰贝格与拉扎德(Lazard)合作开展最新研究,深入分析汽车
2、零部件行业的发展现状及其面临的关键挑战。面对严峻的整体市场形势,本研究报告将为零部件供应商指出从容应对并成功驾驭挑战的机遇与策略。封面图片:Artur Debat|Getty Images3 罗兰贝格|拉扎德|2023年全球汽车零部件供应商研究2 罗兰贝格|拉扎德|2023年全球汽车零部件供应商研究现状审视销量放缓已成常态新冠疫情中断了汽车行业连续十年的增长势头,而挑战还不止如此。全球汽车供应链变局早在俄乌冲突前就已现端倪,地缘冲突则进一步加剧了大宗商品价格的飙升和全球通货膨胀压力;叠加劳动力短缺、大规模通胀、利率上升以及民族主义抬头带来的贸易威胁,诸多不利因素恰恰发生在全球汽车产业向着电动化
3、和数字化持续演进的根本性变革之际。因此,在中东爆发新一轮地缘政治冲突之前,整个行业就已陷入困境。由此可见,持续的危机俨然已成为新常态。A 1A 预计中国和南亚市场将成为全球汽车产量的主要增长动力,而欧洲和北美地区在2030年前将难以重返产量巅峰各地区乘用车产量1)2018-2030e 百万台1)包含轻型商用车;不包含独联体地区 2)包含全球其他地区中国 北美欧洲 日本/韩国南美南亚产量低于历史峰值产量高于历史峰值资料来源:IHS,罗兰贝格/拉扎德94.2峰值:95.1(2017)89.074.677.220182019202020212023e2024e2026e2028e2030e20228
4、2.385.788.192.495.797.6全球2)20182019202020212023e2024e2026e2028e2030e202226.924.723.624.826.4 26.427.830.532.133.222.021.216.615.9 15.817.117.617.517.818.013.213.111.210.911.112.211.711.011.010.59.28.46.27.99.69.89.810.711.512.5峰值:28.2(2017)峰值:22.4(2017)峰值:16.5(2007)峰值:9.6(2022)20182019202020212023e2
5、024e2026e2028e2030e2022峰值:17.9(2016)17.016.313.0 13.014.315.015.616.516.716.520182019202020212023e2024e2026e2028e2030e2022峰值:4.3(2013)3.43.32.22.62.82.93.13.53.94.220182019202020212023e2024e2026e2028e2030e202220182019202020212023e2024e2026e2028e2030e202220182019202020212023e2024e2026e2028e2030e20224
6、 5 罗兰贝格|拉扎德|2023年全球汽车零部件供应商研究罗兰贝格|拉扎德|2023年全球汽车零部件供应商研究经营挑战 利润下滑加剧困局2 上文提及的诸多痛点均对零部件供应商的盈利能力产生实实在在的影响。例如,产量走低削弱了企业通过规模效应提高效率的能力。市场需求因供应链中断或主机厂计划变动而持续显著波动,使得所有市场参与者难以制定切实可靠的计划。另一方面,数字化和电动化转型提出了新的技能需求,这进一步加剧了熟练工人的长期短缺。而这一事实反过来又与欧洲工资大幅上涨以及来自工会的压力等其他通胀因素共同导致劳动力成本急剧上升,且能源和原材料价格也在上涨。与此同时,主机厂正在逐步减少其对零部件供应商
7、就此类影响的补偿。所有这些形势变化又伴随着更高的利率环境及资本市场对该行业日益悲观的认知,致使融资成本相应增加。B,C,D 在诸多因素影响下,零部件供应商的息税前利润率结构性地下滑了近3个百分点,从大约7.5%下降至不到5%。深入探究利润缩水的原因,我们还发现了一些有趣的细节:首先,在经历多年的高额回报之后,中国市场的利润水平似乎正在“回归正常”,达到更接近西方市场的水平。这始于2021/2022年的疫情封控,但随着中国汽车行业日益与西方标准接轨,这一趋势仍将持续。因此,较之以往,中国市场的息税前利润率似乎正稳定在一个更为合理的水平(目前约为5.4%)。而这一水平仍然优于韩国和日本市场的回报率
8、,且远高于欧洲市场的利润水平,后者因俄乌冲突加剧原材料短缺和价格上涨而受到严重冲击。尽管全球汽车行业的产量增长已从疫情初期的低谷逐渐复苏,但该增长普遍来自中国、印度和东南亚市场,且主要由新兴零部件供应商生产的服务于电动车的新型零部件所驱动,这其中一部分需求也来自新兴主机厂玩家。相比之下,日本和韩国市场的发展几乎停滞不前。更令人担忧的是,欧洲和北美市场的汽车产量或至2030年方能恢复2017/2018年的巅峰水平。这对传统的欧洲零部件供应商来说是一个严峻的挑战,由于其已饱受财务压力的困扰,在目睹新兴玩家在其他市场享受增长红利的同时却又对现状束手无策。在未来经济前景不确定性增加、地缘政治局势尚不明
9、朗的背景下,印度则在全球汽车舞台上展露头角。印度市场在疫情之后迅速反弹,预计到2030年将实现强劲增长。东南亚市场也似乎遵循着与之相似的增长轨迹。然而,欧美传统零部件供应商却很难复制过往在中国市场上的成功,其在新兴市场扮演重要角色的潜力似乎有限。此外,就整体产量而言,中国市场仍然领先。总结来说,全球汽车产量的增长最早要到2028年才能超过疫情前的水平。此外,即便有所增长,也将主要由围绕燃油动力向电池动力转型的新兴技术驱动。随着这一增长动能转向亚洲,欧洲和北美零部件供应商将因逐渐失去市场影响力而面临真正的危机。尤其是对于至今仍将主要业务聚焦于本土市场的欧洲零部件供应商而言,需要意识到其可能永远无
10、法恢复到以往的规模水平。显然,如今的市场现状为那些想要在迅速变化的环境中保持成功的汽车零部件供应商提出诸多严峻的战略问题。零部件供应商需要制定明确的运营提效和绩效改善计划以稳定利润率,并确保公司在未来不确定环境中保持增长。所有业务关键活动都需要重新审视评估,尤其是产品组合和供应链策略。郑赟 罗兰贝格全球高级合伙人B 尽管全球汽车产量有望恢复,但过去的增长势头将难以复现 全球汽车产量发展趋势 2001-2030资料来源:IHS,罗兰贝格/拉扎德增长变化最高产量百万台年复合增长率%4.41.73.62.0-2.8全球金融危机7174959497疫情影响、缺芯危机、原材料短缺、俄乌冲突2001200
11、720072010201020172017202220222030e6 7 罗兰贝格|拉扎德|2023年全球汽车零部件供应商研究罗兰贝格|拉扎德|2023年全球汽车零部件供应商研究2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e1234567804.65.32.55.16.87.67.26.7劳动力缺口#k全球零部件行业收入规模发展趋势息税前利润率%失业率%劳动力时薪水平年增长率资料来源:汽车研究中心(Center for automotive research),国际货币基金组织,罗兰贝格/拉扎德中国德国1,0000500100510051.8%5.
12、6%5.75.35.75.95.05.25.712,00006,000美国100510053.5%5.4%3.83.65.38.13.73.94.4资料来源:企业信息;罗兰贝格/拉扎德C 2022/2023年的高通胀水平及熟练工人的短缺致使劳动力成本显著增加 劳动力市场关键指标100102109114113100疫情影响通胀影响(c.11%)103121收入水平指数化2015=100172015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e627545-2-11年增长率%D相较疫情前水平,汽车零部件行业的息税前利润率已结构性下降3%零部件供应商关键业绩指标,
13、2015-2023e(n=600)12612110005010052019202020222021201720182023 YTD10052017-2022年历史平均水平 2023-2024年预计年增长率 2.3%6.3%4.14.23.94.33.63.83.9Q1 2017Q1 2018Q1 2019Q1 2021Q1 2022Q1 20208 9 罗兰贝格|拉扎德|2023年全球汽车零部件供应商研究罗兰贝格|拉扎德|2023年全球汽车零部件供应商研究根据近年来观察到的趋势,另一个关键因素在于大型零部件供应商显然更有能力抵御危机的影响并保持稳健运营。小型零部件供应商则通常高度依赖特定的产品
14、或细分市场,因而当市场波动及/或财务挑战出现时,其遭受的损失往往最为严重。此外,在过去十年中,亚洲工艺专精型零部件供应商的业绩表现(某些情况下利润率高达10%)异常强劲,过往从中受益的中型零部件供应商如今也面临着利润下滑的挑战。相比之下,大型零部件供应商则具备一定与主机厂价格谈判和成本共担的能力。E导致利润率结构性下滑的第三个重要因素则是由于更高的利润如今来自不同于以往的新兴领域。各类零部件的利润率均出现显著下滑,而轮胎或是唯一回报率保持稳定的传统汽车零部件领域。即便如此,这也主要归功于其在后市场业务中占有较大份额。车出口国。整体汽车产销的恢复为零部件市场带来了增长动力。然而,尽管销量有所回升
15、,整个行业仍面临“增收不增利”的盈利困境。激烈的市场竞争和频繁的价格战使主机厂面临巨大的利润压力。这种压力也不可避免地传导到了上游的零部件供应商身上,他们在争取市场复苏带来的机遇的同时,也面临着利润率下滑的挑战。同时,中国汽车市场在激烈的竞争中也走在了全球智能化和电动化的前沿,智能电动软硬件在整车BOM的价值显著提升,这也带动了增量部件的新增定点和量产机会。但不可否认的是,如何在长期增量零部件和新增车企项目机会的资源投入,与短期的盈利下滑和现金流承压做到适度平衡,这对于中国零部件企业而言是一个不小的现实挑战。许多电动车相关产品需要通过激烈的竞争来赢得市场份额,无论是由于价格原因,还是因为电动车
16、销量尚未达到足够的规模,这些产品都远未达到盈利水平。Christian Kames博士 拉扎德金融咨询公司DACH地区联席主管资料来源:罗兰贝格/拉扎德对未来几年的影响:极为消极影响|消极影响|0 不受影响|+极为积极影响|+积极影响欧盟通用部件供应商 传统燃油动力系统供应商全球性成本领先者中国中大型零部件供应商电池领域领先者科技巨头/软件领域专精企业电池领域追赶者软件细分玩家A产量和规模效应缺失 0+0+0+0+0+0+0+0+B产量波动性增加 0+0+0+0+0+0+0+0+C原材料价格高于平均水平 0+0+0+0+0+0+0+0+D能源价格高涨 0+0+0+0+0+0+0+0+E来自主机
17、厂的补偿有限 0+0+0+0+0+0+0+0+F劳动力稀缺与薪酬上涨 0+0+0+0+0+0+0+0+G利率上升及股权资本市场不利好 0+0+0+0+0+0+0+0+中国市场观察:中国汽车零部件市场的整体发展动态如何?2023年,中国汽车市场展现出复苏的势头,乘用车销量突破2,600万台。除了中国汽车产业的加速发展之外,这得益于政府在包括稳定汽车行业发展和促进汽车消费等方面的政策支持。此外,另一个重要因素则是中国汽车出口的快速增长。2023年,中国汽车出口量超过500万台,超越日本成为全球最大的汽E 传统零部件供应商受到冲击,而许多科技公司则受当前短期形势和挑战的影响较小不同类别汽车零部件供应
18、商所受的影响10 11 罗兰贝格|拉扎德|2023年全球汽车零部件供应商研究罗兰贝格|拉扎德|2023年全球汽车零部件供应商研究一方面,数字化趋势及智能网联、自动驾驶等新兴功能使得汽车电子和信息娱乐系统的供应商能够维持较好的盈利水平。尽管如此,电动化转型为几乎所有的动力系统供应商带来了显著的利润挑战:对于仅专注于传统燃油动力的供应商而言,随着当前产品最后一代的即将问世,其规模压力正逐步显现。而对于积极向电池动力系统转型的传统供应商而言,电动技术的研发支出则将持续削弱其盈利能力。此外,电动车往往需要经过激烈的竞争赢得市场份额,而无论是出于价格原因抑或是电动车销量尚未达到足够规模,其仍远未达到盈利
19、水平。F 对于传统零部件供应商而言,最为关键的或许是在从燃油车向电动车转型过程中,实力强劲且盈利能力更强的新兴玩家正积极涌入汽车行业,尤其是在高利润的业务领域。上图印证了这一观点:电池供应商的平均利润率是传统零部件供应商的两倍,而来自汽车领域外的半导体和软件供应商的利润率则是传统零部件供应商的四倍多(亦显著高于主机厂的利润率)。G雄厚的资金实力是从汽车行业的增量环节中获取丰厚回报的关键,这一点至关重要。新进入市场的科技公司、表现强劲的亚洲零部件供应商和部分在供应生态中发挥重要作用的大型传统零部件供应商拥有这些资源,因而能够更好地支持研发,以便在未来市场中抢占有利的地位。主机厂1)2019202
20、02021202220185.84.84.88.08.3传统零部件供应商2019年息税前利润2020年息税前利润2021年息税前利润2022年息税前利润 201920202021202220186.85.12.55.34.6半导体供应商3)2019202020212022201826.426.127.726.829.7软件供应商4)2019202020212022201834.230.828.921.621.7电池供应商2)2019202020212022201810.810.57.29.58.2F 各类零部件的利润率均出现显著下降,而轮胎和汽车电子/信息娱乐供应商的利润水平相对稳定 零部件供
21、应商关键业绩指标按产品类型%资料来源:企业信息;罗兰贝格/拉扎德轮胎汽车电子/信息娱乐动力总成底盘外饰内饰收入年复合增长率 15-22息税前利润率19-22c.3.7%c.5.1%c.2.7%c.3.1%c.4.3%c.0.3%8.86.15.06.25.74.62.65.24.04.39.37.85.31.15.55.05.31.24.35.14.11.84.43.3G 不同于传统部件供应商,新兴部件供应商可以实现远高于市场平均的利润率水平传统部件供应商与新兴部件供应商息税前利润率对比%资料来源:行业调研,罗兰贝格/拉扎德1)大众、宝马、梅赛德斯-奔驰、丰田、现代、特斯拉、福特、通用、比亚迪
22、、上汽 2)宁德时代、孚能科技、杰士汤浅、三星SDI 3)超威半导体、科锐、埃尔默斯、英飞凌、英特尔、英伟达、恩智浦、安森美、高通、瑞萨、罗姆、意法、德州仪器 4)微软、谷歌、苹果、高通 12 13 罗兰贝格|拉扎德|2023年全球汽车零部件供应商研究罗兰贝格|拉扎德|2023年全球汽车零部件供应商研究机会展望 新兴机会引领发展尽管速度有所放缓,但我们可以看到汽车零部件行业扩张仍在继续。从2022年到2030年,预计平均年增长率约为4%。有增长必有机遇。现有零部件供应商面临的主要挑战可以在下图中得到适当总结:H简而言之,从现在到2030年,汽车零部件行业的增长将主要来自不同于以往的新兴领域。较
23、之以往,该增长将来自不同的客户需求。种种迹象表明,这也将由不同于以往的行业新竞争者实现。随着传统燃油动力技术的持续衰退及机械部件的进一步通用化,软件、电子和电池技术将成为主要的增长动力。来自亚洲的新兴电动车主机厂将是需求的主要来源。除增长速度超乎想象的特斯拉之外,比亚迪等中国本土主机厂是目前唯一不断推动持续增长的企业。至关重要的是,如果北美和欧洲的传统动力系统供应商维持现有的产品组合,则几乎没有机会深度参与这一增长过程。I3 同样重要的是,中国本土主机厂正大幅扩大其在国内市场的份额。2023年,中国本土主机厂占据了中国汽车产量50%以上的份额。即使在历来颇具吸引力且由欧洲主机厂主导的高端市场,
24、2022年最畅销的五款车型中已有两款来自中国本土主机厂比亚迪。中国市场观察:中国汽车零部件市场的机会如何?中国本土主机厂正大幅扩大其在本土国内市场的份额。在25万元以上的中高端市场,本土新势力和自主品牌以智能电动为差异化卖点,逐步提升市场渗透。而在更为平价的大众市场,自主品牌则凭借着更高的性价比和更强的产品力,不断侵蚀合资品牌的市场份额。本土品牌市场份额的持续增长,为那些能够与快速成长的新兴品牌建立稳定合作关系的零部件供应商带来了新的增长机遇。1)假设原材料价格不变 2)包括电芯 3)包括自动驾驶 4)包括电子电气架构H 汽车零部件行业仍具备可观的增长机遇,但主要集中于全新的零部件、客户和供应
25、商类型全球汽车零部件供应市场发展趋势 2022-2030e1)十亿,欧元资料来源:罗兰贝格/拉扎德,罗兰贝格零部件模型按零部件类型A9152351355514525560401,2602022年收入规模长期协议规模增长/渗透电动化价值增加燃油车衰退电池价值增加2)高级驾驶辅助系统3)软件4)2030年收入规模2022年收入规模2022年收入规模2030年收入规模2030年收入规模915915481051871271103231,2601,260传统主机厂传统部件供应商(传统产品)崛起的中国本土主机厂传统部件供应商(新兴产品)新兴电动车主机厂新兴部件供应商按客户类型B按零部件供应商类型C14 1
26、5 罗兰贝格|拉扎德|2023年全球汽车零部件供应商研究罗兰贝格|拉扎德|2023年全球汽车零部件供应商研究软件定义汽车和智能化竞争加速的趋势下,中国主机厂采购范式的变化和对软件自主研发设计能力的不同要求,催生了如Tier 0.5、Tier 1.5等新的本地供应链角色。随着主机厂 对 软 件 进 一 步 标 准 化 和 抽 象化 的 需 求,如 S a a P(Software as a Product)、软件定制集成服务等多元灵活的新兴商业模式也将为零部件供应商带来新的发展空间。资料来源:IHS,罗兰贝格/拉扎德2018 2019 2020 2023 202528%27%10%35%30%2
27、8%9%33%28%25%9%39%22%21%8%49%19%20%8%53%中国北美欧洲亚洲(除中国外)中国市场销量发展趋势按不同地区的主机厂类型由于中国政府持续激励本土企业,同时中国消费者对自主品牌的忠诚度日益增加,这一趋势必将持续:国内前十大纯电动车制造商中有九家来自本土品牌,这绝非偶然。这一趋势带来的必然结果是,在即将为中国市场生产的约3,000万台车中,理论上或仅有不到1,500万台可供欧美主机厂生产。而在这一绝对规模快速增长的市场中,看似不应该却真实发生的情况是,欧美玩家的业务规模却将面临停滞甚至萎缩。对于传统零部件供应商而言,形势颇为严峻。其迫切需要重视中国本土主机厂客户,并将
28、中国零部件供应商视为强有力的竞争对手。这也不仅仅适用于中国市场:作为电动车相关先进技术的引领者,中国本土主机厂和零部件供应商也希望扩大其他区域市场的份额。此外,其深谙如何利用规模效应以帮助其在面临与欧美玩家相同的成本困境时仍能保持较低的整体成本。中国零部件供应商在全球排名中的上升趋势体现了其持续扩张的雄心壮志:J将全球零部件行业的发展前景简单归类为“领先者”和“失意者”,欧美传统零部件供应商的处境值得深思。K众多传统零部件供应商的影响力正日益衰退,因为新的市场进入者占据了强势的市场地位,并抢占了极具吸引力的未来增长领域,这其中包括许多是在其他行业已有建树且资源丰富的科技公司。本研究报告开头所列
29、举的一系列危机则加速了汽车零部件行业的模式转变。大型传统零部件供应商或仍握有规模优势和财务实力这两张仅有的王牌。然而,面向未来,其在市场上成功与否将取决于如何打好这两张牌,这也引出了我们对汽车零部件领域玩家的具体建议。I 中国主机厂不断扩大本土市场份额,并在电动车制造领域占据领先地位 中国本土主机厂的角色演变资料来源:罗兰贝格/拉扎德J中国零部件玩家的专业能力不断提升,且在细分市场表现活跃,其在全球零部件百强的排名跃升也印证了这一点中国零部件供应商的角色演变K 新兴部件供应商普遍将汽车行业视为可观的增长机遇时,而传统部件供应商却面临严峻挑战 汽车零部件供应商分类中国最佳零部件供应商排名#24#
30、12#3中国零部件供应商在全球百强中的收入占比2%5%9%全球百强零部件供应商中的中国供应商数量3711201220172022全球百强零部件供应商资料来源:行业调研;罗兰贝格/拉扎德全球性成本领先者 具备规模效应,通过成本管控和效率提升使其在面对宏 观挑战时拥有一定优势中国中大型零部件供应商 服务于高销量和高增长的中国及亚太市场主机厂 人力成本和运营成本较低科技巨头/软件专精企业 凭借跨行业的专业技术优势,且具备雄厚的资金实力 电池领域领先者 在具有高准入壁垒和快速增长的动力电池细分市场中处于领 先地位领先者传统部件供应商新兴部件供应商 15%20%电池领域追赶者 投资需求大,收入不稳定 规
31、模效应不及市场领导者,面临行业产能过剩带来的潜在挑战欧盟通用部件供应商 受宏观环境成本增加的影响较大,已经处于较低利润水平传统燃油动力系统供应商 在电动化技术转型方面常常滞后 规模持续缩减,且再融资机会受限软件细分玩家 通常因难以适应汽车行业采购标准和流程而导致效率低下 与科技巨头/软件专精领导者相比,研发创新能力和生态资源 存在劣势失意者 50%15%.%该类供应商占比16 17 罗兰贝格|拉扎德|2023年全球汽车零部件供应商研究罗兰贝格|拉扎德|2023年全球汽车零部件供应商研究发展建议 巧思对策,重塑定位 从燃油车向电动车的转型势不可挡,而行业焦点转向亚洲亦是如此。此外,中东爆发新一轮
32、冲突或对汽车行业甚至其他领域产生一系列严重影响。然而,正如本研究报告反复强调的,增量机会仍然广泛存在,因而在当前的转型和变革中必然会有赢家出现。零部件供应商和主机厂都必须直面这些新的现实。尤其对于传统零部件供应商而言,其必须从根本上重新思考自身战略,并在未来汽车行业的新格局中找到自己的定位。4 长期而言,汽车零部件市场仍是一个持续增长且充满期待的行业,与过往状态完全不同的新技术发展、新产品需求、新客户类型和新产业模式都将催生产业变局浪潮下的多样性结构性机遇。吴钊 罗兰贝格全球合伙人“一刀切”的解决方案并不存在,在我们所描述的复杂多变的环境中更是如此。尽管如此,为适应当下形势并取得长足的进步,零
33、部件供应商应基于以下五项基本原则和方法以重塑自身战略:卓越绩效 随着全球经济和政治的持续波动,叠加来自主机厂降本增效的压力日益增加,零部件供应商必须推行专门的绩效改善,以稳定利润率,增加现金流并应对未来的不确定性。在之后的再融资阶段中,利息费用的上升将进一步印证实施该措施的必要性。短期内,各种危机的后续影响使当下成为采取关键措施的绝佳时机,如调整劳动力规模或对其重新安置,以削减管理费用并提升绩效。转向亚洲 那些尚未采取措施的零部件供应商必须承认,汽车行业的全球焦点正从欧洲转向亚洲市场。随着亚洲主机厂,尤其是中国本土主机厂的重要性不断增加并日益成为市场趋势的主导者,现有的欧美零部件供应商必须重新
34、调整其业务的区域重点,尤其是在产品组合、生产地点和供应链结构等方面。如此也将帮助其在面临地缘政治冲突时降低风险。未来技能新技术玩家推动巨大变革,将为那些在软件、电池和新兴动力系统技术开发方面及在更广泛的智能网联、智能驾驶和数字化等领域拥有强大实力的玩家带来显著优势。对零部件供应商来说,有能力吸纳并保留其传统强项之外的专业知识和技能将变得至关重要。伙伴关系 从资本市场方面来看,愿意进行现金收购的潜在并购买方少之又少,且资金成本的增加也使融资变得愈发困难。因此,为了合理把握诸如零部件领域这样资本密集型产业转型的机遇,与主机厂及其他零部件供应商在收并购、合资联营及其他形式的合作将颇为关键。组合与定位
35、 基于上述要求,对零部件供应商而言,拥有规模优势和占据头部领先地位的重要性毋庸置疑。零部件供应商必须明确制定有针对性的战略,这也意味着一方面要决定在哪些领域投资并实现增长,另一方面也要明确在哪些领域进行业务整合或退出。18 19 罗兰贝格|拉扎德|2023年全球汽车零部件供应商研究罗兰贝格|拉扎德|2023年全球汽车零部件供应商研究结语对于汽车零部件供应商而言,或许最积极的信号在于其当前面临的挑战已经非常明确。无论是在区域市场趋势还是新兴技术发展方面,行业玩家都清楚自身立场以及所需采取的行动。这种清晰的认知甚至为那些需要实施彻底变革的零部件供应商带来了优势。重要的是,每个零部件供应商都应谨慎选
36、择想要主攻的重点领域,并形成适合自身情况的战略聚焦。例如,全球性成本领先者与软件和科技玩家的业务重点将截然不同;而电池领域领先者和追赶者的业务重点亦不相同。亚洲零部件供应商在向欧洲市场扩张时也必须做好准备以应对现有的竞争者,同时捍卫其在本土市场的地位。对于众多不同的市场玩家而言,为紧跟或引领技术转型及控制成本,建立研发合作伙伴关系势在必行。对于那些选择正确的合作伙伴、瞄准合适的市场及细分领域并采取恰当策略的玩家而言,回报将非常可观。尤其随着行业转型的深入,全球零部件供应商值得为自身在未来汽车市场中争取有利地位而奋力一搏。我们欢迎您的反馈、问题和建议,并乐意与您探讨汽车行业未来之路。中国市场观察
37、:如何把握中国零部件市场新机?此外,随着中国汽车品牌在全球市场的逐渐扩张,本土零部件企业有机会伴随其出海。本土零部件企业需要与中国主机厂一同深入理解不同海外市场需求和监管环境等诸多因素,并通过海外合作和精准布局以拓展国际市场的业务规模。国际零部件供应商如何更好地参与中国市场?全球性零部件供应商集团务必重新审视评估其中国市场战略,以更快速、更准确地响应中国市场的变化,把握中国产业链变革催生的结构性机会。这也意味着供应商需要通过加速本地化转型,强化本地响应效率,提高本地化研发创新、产品开发、生态合作的能力,并最大化发挥全球性技术和资源优势。同时,鉴于中国在智能电动车领域的领先地位,国际供应商也可以
38、考虑将中国作为研发中心,以此反哺全球市场。此外,考虑到中国市场的重要性,国际零部件供应商应加强在中国的投资和合作,包括收并购、合资联营等形式,通过多样化的产业链策略以加速在中国市场的布局和与本土企业的合作。中国本土零部件供应商的机遇是什么?在国际环境局势快速变化、供应链持续变革的背景下,汽车供应链的本土化发展显得愈发重要。在国家政策支持和车企降本需求的双重驱动下,国产替代成为必然趋势,也为本土零部件供应商带来了巨大的市场机会。本土化趋势的加强意味着本土供应商在快速提升技术实力的同时,应充分发挥与本土主机厂的紧密合作优势,更好地满足市场需求以提高自身的市场竞争力。20 21 罗兰贝格|拉扎德|2
39、023年全球汽车零部件供应商研究罗兰贝格|拉扎德|2023年全球汽车零部件供应商研究免责声明本研究报告由罗兰贝格(Roland Berger)与拉扎德(Lazard)联合编制,仅供客户内部使用且仅作为讨论与所述汽车零部件供应商行业相关议题。本报告严格保密,未经拉扎德与罗兰贝格事先书面授权,不得全部或部分转载、总结或公开,阅览本报告即同意受到所述制约。本报告基于公开信息,并未经拉扎德或罗兰贝格独立核验。报告中所包含的任何预估和推测均为主观判断与分析,正确性有待考证。罗兰贝格及拉扎德的任何关联公司、直接或间接股东、成员、员工或代理人等对本报告中信息和数据的真实性、追溯性、有效性、准确性和完整性及可
40、能存在的任何错误或遗漏造成的损害、损失或费用(包括但不限于任何直接或间接损失),均不提供任何直接或间接担保或保证,且不承担任何责任。本报告中包含的经济预计、推测和评估仅基于当前市场状况,短期内或发生重大变化。此外,报告涵盖有关汽车零部件供应商未来财务表现等前瞻性论述,其中包括基于汽车行业和全球市场的增长战略、商业计划与趋势预测。该前瞻性论述仅基于当前预测,汽车零部件供应商的实际未来业绩、活跃水平和/或财务表现或与本报告中的预测存在重大差异。因此,本报告发布之日后发生的变化和事件或将影响本报告论述内容的有效性,拉扎德与罗兰贝格均不承担任何更新和/或修订本报告或其涉及信息和数据的义务。本报告仅作为
41、一般性建议参考。读者不应在未获得专业建议的情况下,擅自根据报告中的任何信息采取行动。罗兰贝格与拉扎德不对任何因采用报告信息而造成的损失承担责任。罗兰贝格作者作者拉扎德本报告仅为一般性建议参考。读者不应在缺乏具体的专业建议的情况下,擅自根据报告中的任何信息采取行动。罗兰贝格管理咨询公司将不对任何因采用报告信息而导致的损失负责。2024 罗兰贝格管理咨询公司版权所有.2024 LAZARD&CO.GMBH.版权所有郑赟罗兰贝格全球高级合伙人吴钊罗兰贝格全球合伙人Felix Mogge罗兰贝格高级合伙人 Florian Daniel罗兰贝格合伙人Philipp Sackenheim罗兰贝格项目经理D
42、r.Christian Kames拉扎德金融咨询公司DACH地区联席主管 Christof Sndermann董事总经理 Felix Strompf分析师欢迎您提出问题、评论与建议LAZARD.COM22 罗兰贝格|拉扎德|2023年全球汽车零部件供应商研究罗兰贝格是全球顶级咨询公司中唯一一家源自欧洲的管理咨询公司,具有强大的国际影响力。作为一家由合伙人共有的独立咨询机构,我们在全球主要市场设有51家分支机构。我们的3,000名员工真正理解客户,并为其提供独特的分析方法。我们遵循三大核心价值观:创业之基、卓越之范、共赢之道,并且坚信世界需要一个可持续发展新模式,以将整个价值循环周期考虑在内。我
43、们的跨职能团队来自所有相关行业与业务功能,为客户提供最佳专业知识以应对当今和未来的严峻挑战。拉扎德是全球著名的金融咨询和资产管理公司之一,业务遍及北美、南美、欧洲、亚洲和澳大利亚。自成立175周年以来,为企业、合伙企业、机构、政府和个人提供并购、资本市场及其他战略事务、重组与债务管理、资产管理服务等咨询服务。了解更多关于拉扎德的信息,敬请访问。Lazard&Co.GmbHLeopoldstrasse 2080802 Munich Germany+49 89 2030 490 50出版方罗兰贝格亚太总部地址:中国上海市山西北路99号苏河湾中心办公楼23层,200085+86 21 5298-6677