【信达国际控股】港股早晨快讯-260708（7页）.pdf

核心结论速览： 恒指20天线遇阻回落：恒指周二低开後一度倒升204点高见23,820点，试穿20天线後无以为继，收跌119点报23,496点。大市成交3,197亿元，盘中高低波幅超400点。 美股三大指数全线下跌：道指跌0.25%，标普500跌0.45%，纳指跌1.16%。有LNG船在霍尔木兹海峡附近遇袭，纽约期油回升2.8%至70.44美元。 恒指短期阻力参考24,000点：技术走势上，恒指於22,500点开始筑底，近日先後重上23,000点及10天线。若能企稳，下一阻力参考24,000点。 中国监管部门讨论限制海外访问国产先进AI模型：路透报道指监管部门与阿里巴巴、字节跳动、智谱等讨论可能限制境外访问中国最先进AI模型，包括尚未发布模型。前沿AI被视为关键国家资产。 内地618手机销量跌13%，华为逆市增19%：Counterpoint数据显示，因记忆体成本上升致各品牌折扣空间收窄，智能手机销量按年下降13%。华为以21%市场份额领跑，是唯一实现同比增长的主要品牌。 债券通南向通年度投资额度扩至8,000亿元：人行行长潘功胜宣布，南向通年度投资额度由5,000亿提升至8,000亿元人民币，并将南向通债券纳入回购支持范围。金管局人民币业务资金安排总额度由2,000亿增至5,000亿。 世银预计2027年中国经济增长放缓至4.3%：世银预测2026年中国经济增速将放缓至4.4%，2027年进一步降至4.3%。世银强调完善社会保障体系是提振消费的关键举措。H2：港股市场回顾。恒指20天线遇阻，盘中波动加剧。恒指周二低开後一度倒升204点，高见23,820点，试穿20天线後无力维持，其後最多跌218点，低见23,398点，盘中高低波幅超过400点。恒指最终收跌119点或0.51%，报23,496点。大市成交3,197亿元，显示市场交投活跃但方向未明。国企指数跌0.54%报7,770点，恒生科技指数跌0.75%报4,507点，年初至今科技指数已累跌18.29%。美股受压，油价回升。美股周二受压，三大指数跌幅介乎0.3%至1.2%。道琼斯指数跌0.25%报52,925点，标普500跌0.45%报7,504点，纳斯达克跌1.16%报25,819点。有LNG船在霍尔木兹海峡附近遇袭，地缘风险升温推动纽约期油回升2.8%至70.44美元。市场焦点转向美联储议息记录与新西兰央行决议。今日市场焦点包括美联储6月议息会议记录及新西兰央行7月议息结果。美国6月非农数据低于预期後，市场对降息预期有所升温，美联储官员威廉斯表示对短期通胀前景感到“稍为乐观”。（数据来源：信达国际《每日市场简报》2026年7月8日）。H2：宏观政策焦点——AI监管与跨境金融。中国拟限制海外访问国产先进AI模型。路透引述三位消息人士表示，中国有关部门在过去一个月内与头部科技公司进行了会谈，讨论可能限制境外访问中国最先进的人工智能模型，包括那些尚未发布的模型。出席会谈的企业包括阿里巴巴、字节跳动和AI初创公司智谱。会谈讨论了将任何泄露或窃取专有AI技术的行为，定为触犯中国《国家安全法》的犯罪行为，以及限制哪些人可以为中国AI初创企业提供资金的可能性。潜在限制措施仍在讨论中，尚不清楚何时生效。债券通南向通扩至8,000亿元。人民银行行长潘功胜出席香港固定收益及货币储备暨债券通周年致词时宣布，将债券通南向通年度投资额度由5,000亿元提升至8,000亿元人民币，并将南向通债券纳入回购支持范围，把产品范围拓展至港元债券和人民币债券相关产品，同时辐射至澳门的债券市场。同时，金管局人民币业务资金安排的总额度由2,000亿元增加至5,000亿元，期限延长至最多3年。香港6月外汇储备持平4,459亿美元。金管局公布，香港6月底官方外汇储备资产为4,459亿美元，与5月底持平。为香港流通货币5倍多，或港元货币供应M3约38%。（数据来源：信达国际《每日市场简报》2026年7月8日）。H2：行业动态——手机、文旅、能源。内地618手机销量跌13%，华为逆市增19%。Counterpoint Research数据显示，为期一个月的618购物节期间，中国智能手机销量按年下降13%。因记忆体价格上升致手机制造成本增加，各品牌折扣空间收窄。苹果产品价格基本保持不变，折扣幅度也有所缩小。荣耀销量下降33%，小米减少24%，苹果亦收缩9%。华为以21%市场份额领跑，是唯一实现同比增长的主要品牌，销量增长19%。该机构指出，618帮助手机销量在6月实现按月上升，但全年出货量料录得两位数下滑。文旅部：2030年国内游花费7.7万亿元。新华社引述文化和旅游部，国务院核准同意後，文旅部近日印发《旅游强国建设“十五五”规划》，提出2030年国内居民出游人次达到83亿，国内出游总花费达到7.7万亿元人民币。入境旅游人数达1.9亿，总花费超过1,500亿美元。伊朗向商船开火，美国终止石油制裁豁免。霍尔木兹海峡风云再起，初步迹象显示伊朗近日在海峡向三艘商船开火。美国财政部随即宣布撤销允许伊朗石油销售的通用许可，相关收尾交易被允许持续至7月17日。美方官员表示伊朗行为“完全不可接受，将招致相应后果”。EIA大幅下调油价预测。美国能源资讯局发布短期能源展望报告，将今明两年布兰特原油价格预期每桶分别下调13美元及14美元。2026年布油预测从此前95美元下调至82美元，2027年从79美元下调至65美元。（数据来源：信达国际《每日市场简报》2026年7月8日）。H2：企业动态——科技龙头与新股。微软以自研AI模型取代OpenAI和Anthropic。据报道，为降低AI成本，微软开始在Excel和Outlook等主力办公应用中，以内部自研的MAI模型取代OpenAI和Anthropic的模型。每周已有数万个AI提示词由微软自研模型完成处理。显示微软在多款核心产品中走“自力更生”道路，双管齐下压缩成本。Meta推出MuseImage图像生成AI。Meta推出全新图像生成AI模型MuseImage，将嵌入Instagram和WhatsApp，随後登陆Facebook和Messenger。用户可根据文字提示生成图像或修改现有图片。所有图像包含隐形水印，系统已采取安全防护措施。DeepSeek据报自研AI芯片。路透引述三位知情人士透露，中国初创公司DeepSeek正在开发自有AI芯片，以减少对英伟达等外部供应商的依赖。芯片设计用途是推理而非训练模型，项目约在一年前启动。DeepSeek近几个月加大芯片设计工程师招聘力度，招聘以非公开方式进行。苹果折叠iPhone据报由蓝思科技提供UTG。据内媒报道，苹果首款折叠iPhone的UTG超薄柔性玻璃盖板将由蓝思科技供应。蓝思科技近期已在投资者互动平台确认对大客户的交付於第二季末启动。组装由富士康负责，富士康已在龙华厂区启动招工。立讯精密H股上限63.28元定价，集资约243亿元。立讯精密公布以最高发售价63.28元定价，全球发售3.83亿股H股，集资约242.66亿元。引入26名基石投资者，包括淡马锡、高瓴、GIC、腾讯、富达国际等，合共认购15亿美元。预计7月9日上市。智谱澄清A股发行辅导工作已完成。智谱发澄清公告，指出媒体报道公司已撤回A股辅导备案的陈述失实。公司A股发行方案已於6月22日股东会批准，辅导工作已经完成。金蝶国际盈喜：料上半年转赚4,000-6,000万元人民币。金蝶国际发盈喜，预期中期股东应占利润约4,000万至6,000万元人民币，主要得益於订阅业务规模化效应及AI带来的效率提升。总收入预计约36.08-36.39亿元，同比增长约13%-14%。越疆上半年具身智能出货逾4,000万元人民币。越疆宣布上半年累计拓展具身智能客户231家，出货金额超过4,000万元人民币，同比保持高速增长，覆盖工业制造客户近100家。科伦博泰折让8.5%配股集资逾27亿元。科伦博泰生物拟配售583.8万股新H股，每股配售价470.2元，较周二收市价514元折让8.52%，集资27.45亿元。中生制药与阿斯利康达成19亿美元授权协议。中生制药旗下正大天晴与阿斯利康就PDE3/4抑制剂TQC3721订立独家授权协议。集团有权获得2亿美元首付款，以及潜在里程碑付款合计最高可达19亿美元。（数据来源：信达国际《每日市场简报》2026年7月8日）。H2：市况展望与策略建议。恒指短期阻力参考24,000点。港股面临多重压力，包括环球通胀高位徘徊不利风险资产，加上内地资金流入港股规模较去年减少，资金面未见明显改善。但随着日韩股市略为降温，部分资金或流入港股，同时资金正在板块轮动重新流向重磅科技股，将为恒指带来支持。技术走势上，恒指於22,500点开始筑底，近日先後重上23,000点及10天线，若能企稳，下一阻力参考24,000点。AI半新股面临限售股解禁压力。年初上市的AI半新股在7月将迎来首次限售股解禁，且可以进行配股，壁仞科技近日已宣布配股，近期需注意这些半新股的沽售压力。Hyperscaler资本开支指引成市场焦点。三星电子公布理想第二季业绩但股价仍下挫，反映投资者怀疑算力硬件企业极强势的议价能力能否持续。美股Hyperscaler将在7月下旬陆续公布业绩，需密切留意其是否调整资本开支指引。美伊局势重新升温，阻通胀回落。美伊地缘局势近日再次升温，国际油价回升，倘此情况持续，将阻碍全球通胀回落。虽然早前公布的6月美国非农数据逊预期，但通胀数据对利率的影响远较单月就业数据重要，需关注下周公布的6月美国CPI。短期看好板块：自动驾驶（市场对边缘AI的关注逐渐增加）、备兑ETF（预期指数将呈整固，备兑策略可增厚股息）。（数据来源：信达国际《每日市场简报》2026年7月8日）。延伸阅读。以上为报告核心内容分析，如需获取完整报告详细数据及全部市场数据，请访问下载页下载完整PDF报告。FAQ区块。Q1：恒指近期走势如何？A：恒指周二收报23,496点，跌119点。盘中曾高见23,820点试穿20天线後回落，低见23,398点。大市成交3,197亿元。Q2：中国监管部门对AI有何新动向？A：路透报道指监管部门与阿里巴巴、字节跳动、智谱等会谈，讨论可能限制境外访问中国最先进AI模型，包括尚未发布的模型。前沿AI被视为关键国家资产。Q3：债券通南向通有何新政策？A：人行宣布南向通年度投资额度由5,000亿提升至8,000亿元人民币，并将南向通债券纳入回购支持范围，产品范围拓展至港元债券和人民币债券相关产品。Q4：618手机销量表现如何？A：Counterpoint数据显示618期间中国智能手机销量按年下降13%。华为以21%市场份额领跑，是唯一实现同比增长的品牌（+19%）。Q5：本周有哪些重要经济数据关注？A：今日关注美联储6月议息会议记录及新西兰央行7月议息结果；本周後期关注中国6月CPI/PPI、美国首次申领失业救济金人数。数据来源说明。以上内容基于信达国际研究有限公司发布的《每日市场简报》（2026年7月8日）提取整理。所有市场数据、宏观政策、企业动态均严格依据报告原文，未添加任何外部信息。