【信达证券】机械设备行业周报：人形机器人迎持续催化，半导体设备受益下游扩产-260707（18页）.pdf

核心结论速览： 人形机器人产业端持续催化，特斯拉明确量产节奏：7月1日马斯克发布Optimus生产线合影，首条机器人产线已运抵弗里蒙特工厂进行验收测试。后续还有40条子生产线待搭建，涉及执行器、躯干、电池、四肢等模块。 宇树科技IPO注册获批，过会仅用时73天：7月2日证监会批复同意宇树科技IPO注册，从受理到过会仅73天，为近年来A股硬科技IPO过会最快纪录，提振人形机器人板块市场情绪。 优必选发布超仿生人形机器人U1系列，订单累计突破13361台：6月30日优必选发布全尺寸超仿生人形机器人优世界U1系列，线上线下全渠道订单已超13361台，力争今年交付。 智元第15000台具身智能机器人下线：6月28日智元第15000台具身智能机器人下线，距离万台量产节点仅用时不足3个月，当天交付给龙旗科技工厂。 机械指数（中信）上周上涨2.76%：工业机器人及工控系统子板块大涨17.78%，基础件+10.95%，服务机器人+9.89%。激光加工设备-13.30%，光伏设备-6.00%。 半导体设备受益下游扩产和国产替代：长鑫科技科创板IPO获批融资295亿元，长江存储发布上市辅导备案报告。AI基建需求井喷下半导体产业链扩产驱动设备需求景气。 5月挖掘机销量24794台同比增长36.2%：内销11628台同比+38.6%，出口13166台同比+34.2%，内外销增速较4月抬升。三一重机、徐工挖机、柳工相继宣布产品涨价3%-5%。 5月工业机器人产量101150台同比增长27.9%：1-5月累计产量424368台同比增长28.1%，机器换人趋势持续深化。市场行情与产业全景。上周上证综指上涨0.41%，深证成指下跌1.17%，创业板指下跌4.16%，机械指数（中信）上涨2.76%。在各行业中，涨跌幅靠前的是医药（+10.33%）、农林牧渔（+7.16%）、汽车（+6.72%）；涨跌幅靠后的是通信（-9.49%）、电子（-4.02%）、电力设备及新能源（-3.05%）。机械行业内部，工业机器人及工控系统（+17.78%）、基础件（+10.95%）、服务机器人（+9.89%）涨幅居前，反映人形机器人产业持续催化对板块的提振。激光加工设备（-13.30%）、光伏设备（-6.00%）、3C设备（-4.77%）跌幅居前。宏观数据方面，6月制造业PMI为50.3%，环比回升0.3pct，其中新订单指数环比回升1.3pct至51.2%，新出口订单指数环比回升1.5pct至50.1%，重返荣枯线上方。1-5月规模以上工业企业利润总额同比增长18.8%，5月单月增长21.1%。人形机器人：量产加速，资本化提速。特斯拉明确量产节奏：7月1日，马斯克在社交平台发布其在弗里蒙特工厂参观Optimus机器人生产线的合影。随后特斯拉工程副总裁透露，首条机器人产线已运抵弗里蒙特工厂，正进行现场验收测试的最后阶段，该产线模块化程度极高，2-3天即可完成安装，一周内就能运转。后续还有40条子生产线待搭建，涉及执行器、躯干、电池、四肢等模块。国内头部企业密集突破：6月30日，优必选发布全尺寸超仿生人形机器人优世界U1系列，包括半身版U1 Lite、高配全身版U1 Pro及高动态全身版U1 Ultra三款产品，现场宣布U1订单线上线下全渠道已累计突破13361台，力争今年交付。6月28日，智元第15000台具身智能机器人下线，距离万台量产节点仅用时不足3个月，当天交付给龙旗科技工厂。6月15日，赛力斯旗下人形机器人小赛首次公开亮相。资本化进程加速：7月2日，证监会批复同意宇树科技IPO注册，从3月20日获受理到6月1日过会仅用时73天，为近年来A股硬科技IPO过会最快纪录。6月底智平方完成融资总额近50亿元（约7亿美元），估值超200亿元。自变量机器人完成B轮至C轮合计四轮融资，估值突破200亿元。政策持续支持：杭州市发布《杭州市具身智能机器人“强链补链”行动方案（2026-2027年）》，提出2027年实现具身智能机器人整机企业工业总产值超200亿元、产业链工业总产值超500亿元。上海、深圳等地也已出台具身智能产业支持政策。半导体设备：存储扩产驱动景气。AI基建需求井喷下，半导体产业链扩产驱动设备需求景气，同时存储龙头上市为板块带来催化：长鑫科技：6月12日证监会批复同意长鑫科技科创板IPO，融资金额295亿元，用于存储器晶圆制造量产线技术升级改造、DRAM存储器技术升级、动态随机存取存储器前瞻技术研发，合计总投资规模345亿元。长江存储：5月19日发布首次公开发行股票并上市辅导备案报告。半导体设备板块受益下游存储和先进制程扩产及国产替代，建议关注相关投资机会。通用设备与工程机械。机床：5月金属切削机床产量8.0万台（同比+10.7%），1-5月累计38.0万台（同比+5.9%）；金属成形机床5月产量1.7万台（同比+6.3%）。中高端机床国产替代有望持续深化。叉车：5月叉车销量142787台（同比+15.6%），出口51269台（同比+15.6%），内销91518台（同比+15.7%）。国内制造业和仓储物流需求韧性、北美制造业回流背景下叉车销量有望维持稳健增长。工业机器人：5月产量101150台（同比+27.9%），1-5月累计424368台（同比+28.1%）。2025年国内制造业就业人员平均工资同比增长4.6%至100572元，机器换人趋势持续。工程机械：5月挖机销量24794台（同比+36.2%），内销11628台（同比+38.6%），出口13166台（同比+34.2%）。三一重机、徐工挖机、柳工相继宣布产品涨价3%-5%。5月装载机销量13405台（同比+27.2%），汽车起重机2064台（同比+18.1%）。重点个股推荐。日联科技：国内领先的工业X射线智能检测设备及核心部件供应商，2025年营收10.78亿元（+45.77%）、归母净利润1.76亿元（+22.84%）、扣非净利润1.46亿元（+51.34%）。2026Q1扣非净利润同比+63.17%。看好下游需求景气和国产替代双重驱动下的业绩增长。博众精工：国内3C自动化设备龙头，2025年营收65.66亿元（+32.53%）、归母净利润5.93亿元（+48.94%）。26Q1收入14.81亿元（+100.90%），归母净利润0.28亿元同比扭亏为盈。看好苹果折叠屏手机、智能眼镜等新产品对公司2026年订单和业绩的潜在驱动。法兰泰克：物料搬运解决方案提供商，26Q1收入6.44亿元（+57.92%）、归母净利润0.54亿元（+57.75%）、扣非净利润0.51亿元（+75.44%）。看好船舶制造、水利水电、出海、自动化等核心赛道持续发力下的业绩兑现。延伸阅读。以上为报告核心趋势分析，如需获取完整报告详细数据及全部子板块涨跌幅、公司公告及个股分析，请访问下载页下载完整PDF报告。FAQ。问：人形机器人板块近期有哪些催化事件？答：特斯拉Optimus首条产线运抵弗里蒙特工厂验收（后续40条子产线待建）、优必选U1订单超13361台、智元第15000台下线、宇树IPO注册获批（过会仅73天）、杭州市具身智能行动方案出台。产业端催化密集。问：宇树科技IPO注册获批的意义是什么？答：从受理到过会仅73天，创近年来A股硬科技IPO过会最快纪录，反映监管对硬科技企业的支持态度，提振人形机器人板块市场情绪和估值预期。问：半导体设备板块的投资逻辑是什么？答：AI基建需求井喷驱动半导体产业链扩产，长鑫科技（融资295亿）、长江存储（启动上市辅导）等存储龙头扩产，叠加国产替代趋势，半导体设备需求景气。问：工程机械行业为何涨价？答：三一重机（5月15日起涨5%）、徐工挖机（6月1日起涨3%-5%）、柳工（5月20日起涨5%）相继宣布涨价。需求回暖、成本传导和行业竞争格局改善是涨价主因。问：机械板块当前推荐哪些个股？答：日联科技（工业X射线检测龙头，扣非+63%）、博众精工（3C自动化龙头，26Q1收入+100.9%）、法兰泰克（物料搬运，26Q1扣非+75.4%）。人形机器人产业链关注拓普集团、三花智控、恒立液压等。数据来源说明。本报告内容基于信达证券《人形机器人迎持续催化，半导体设备受益下游扩产——机械设备行业周报》（2026年7月7日）原文提取，所有数据、涨跌幅、公司公告均忠实于原始研究报告。