AIGC行业深度报告（7）：ChatGPT三大主线AI算力需求井喷！-230419（41页）.pdf

《AIGC行业深度报告（7）：ChatGPT三大主线AI算力需求井喷！-230419（41页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《AIGC行业深度报告（7）：ChatGPT三大主线AI算力需求井喷！-230419（41页）.pdf（41页珍藏版）》请在三个皮匠报告上搜索。

1、仅供机构投资者使用华西证券股份有限公司证券研究报告|行业深度研究报告HUAXISECURITIES CO.,LTD.ChatGPT:三大主线，AI算力需求井喷！AIGC行业深度报告（7）华西计算机团队2023年4月19日分析师：刘泽晶SAC NO：S1120520020002邮箱：请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明#page#华西证券核心逻辑：政策端与产业端持续发力，算力建设持续提速：国家计算力指数与GDP/数字经济的走势呈现出了显著的正相关，根据IDC数据，十五个重点当前我国已进入新型国家的计算力指数据中心发展三年行动计划（2021-2023年）落地见效的关键年，2023年4月17日国家超

2、算互联网联合体成立，我们认为我国算力建设正式进入持续提速阶段。此外，北京、贵州、上海、惠州、天津等地算力基础设施计划持续落地，彰显我国对算力设施的高度重视大模型引爆海量算力需求，AI产业量价齐升：根据OpenAI数据，模型计算量增长速度远超人工智能硬件算力增长速度，存在万倍差距。规模的增长，带动了对AI训练芯片单点算力提升的需求，其中A芯片、AI服务器、存储是A基建的重要组成部分。A硬件竞争于价格大涨，根据界面新闻，截至本周英伟达AI旗舰芯片H100售价在多个商铺高至4万美元，相比此前零售商报价3.6万美元，已明显提价，同时，据财联社消息，上游芯片带动服务器价格同步上升，例如闻泰科技等：此外，

3、存储方面大容量、高速存储墨求增加，近期HBM3规格DRAM价格上涨约5倍。全球算力市场持续火热，AI芯片群星闪耀：2023年3月23日，英伟达GTC主题演讲开启，英伟达展示全新的芯片和系统、加速库、云服务、AI服务以及助力以助力全球AI生态。我们认为英伟达的目的即快速抢占AI相关市场，从而在科技储备上具备先发优势，同样也侧面反映出全玛算力市场具有高需求性和高爆发性。此外，相关科技巨头厂商纷纷加入“算力储备战”，全球算力市场持续火热。例如拟推出人工智能芯片助力大型语言模型、博通发布用于连接AI超级计算机的Jericho3-AI芯片：我国相关企业同样加速AI芯片布局，例如寒武纪、百度、遂原科技、昆

4、仑芯等。投资建议：关注五条投资主线：1）AI芯片厂商，相关受益标的为：赛武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等：2）存储厂商，相关受益标的为：东芯股份、兆易创新、润起科技、聚辰股份、普再股份、江波龙、佰维存储、恒烁股份等；3）光模块厂商，相关受益标的为：新易盛、中际旭创、天孚通信、剑桥科技、源杰科技、联特科技、光迅科技等：4）服务器及IDC厂商，相关受益标的为：浪潮信息、中科曙光、神州数码拓维信息、工业富联、润泽科技等：5）AI云广商，相关受益标的为：首都在线、云赛智联、青云科技、优刻得、光环新网、新炬网络等。风险提示：核心技术水平升级不及预期的风险、AI伦理风险、政策推进不及预期的风险、中美贸易

5、摩擦升级的风险。2#page#目录01全国超算建设启动，AI产业量价齐升02AI芯片群星闪耀03投资建议：梳理AIGC相关受益厂商04风险提示#page#01全国超算建设启动，AII产业量价齐飞#page#华西证券1.1重申强调ChatGPT的竞争本质即大模型储备竞赛HUAXI SECURITIE大模型是人工智能发展的必然趋势：大模型即“大算力+强算法”结合的产物。大模型通常是在大规模无标注数据上进行训练，学习出一种特征和规则。基于大模型进行应用开发时，将大模型进行微调，如在下游特定任务上的小规模有标注数据进行二次训练，或者不进行微调，就可以完成多个应用场景的任务。大模型是辅助式人工智能向通用

6、性人工智能转变的坚实底座：大模型增强了人工智能的泛化性、通用性，生产水平得到质的飞跃，过去分散化模型研发下，单一AI应用场景需要多个模型支撑，每个模型需要算法开发、数据处理、模型训练、参数调优等过程。大模型实现了标准化AI研发范式，即简单方式规模化生产，具有“预训练+精调”等功能，显著降低AI开发门槛，即“低成本”和“高效率（承其IV）再丑困叶尊明一当华限再音叶草：捷明中就音器部“型看墨的突书面事者中算的训练和推理具备效率优势；平台是大模型和算力之间的“桥梁”，可针对不同的模型和硬件，实现资源的合理分配，达到软硬件的最优组合，从而大幅提升训练模型的效率数据、平台、算力、算法关系示意图数据收集模