诚美资本：中国旅游演出市场分析报告(52页).pdf

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1、中国旅游演出市场分析报告 研究部 2018-06 一、中国旅游演出市场整体情况 二、旅游演出市场细分类型情况 三、旅游演出市场发展特点 四、国内代表性旅游演出公司 五、海外代表公司太阳马戏团 中国旅游演出市场持续稳定增长 3 2017年旅游演出规模持续增长，票房突破50亿元，观众数量接近6000万人次 2017年： 平均每场票房收入6.47万元 平均每人次贡献票房85元 数据来源：道略演艺、诚美创投 58847 57801 72057 77290 2014201520162017 0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 80000 90000 演

2、出场次（场） 3592 4713 5391 5875 2014201520162017 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 观众数量（万人次） 27 36 43 50 2014201520162017 0 10 20 30 40 50 60 票房收入（亿元） 2014-2017年中国旅游演出市场场次、观众、票房变化情况 32% 20% 15% 中国旅游演出三大类型 4 主题公园演出, 40% 剧场旅游演出, 33% 实景旅游演出, 27% 2016年全国旅游演出观众类型占比 三类旅游演出类型中，主题公园演出目前最受欢迎 旅游演出分类 剧场 旅游演出 实景

3、旅游演出 主题公园 旅游演出 在剧场内针对旅游人群所打造的旅游演出产品，以展 示当地文化特色的歌舞、戏剧、曲艺、杂技等演出形 式为主的综合晚会 上海马戏城的ERA时空之旅、云南杨丽萍公 司的云南映象、天创国际的功夫传奇 以旅游景点的山水实景为依托，将当地的民俗文化与 著名的山水旅游景点紧密结合 印象系列的印象 丽江、印象 大红袍等，陕 西旅游集团公司的长恨歌等，山水盛典系列的 禅宗少林 音乐大典、天门狐仙 新刘海砍樵 在主题公园内打造演出，是高附加值复合型旅游演艺 产品 宋城演艺打造的宋城千古情、三亚千古情等， 华特迪士尼的狮子王中文版，华侨城集团的金 面王朝 数据来源：道略演艺；诚美创投 中

4、国旅游演出市场形成长江三角洲、珠江三角洲、西南地区三大 旅游演艺圈 5 云南（61台）、广东、海南（共45台）以及浙江（45台）成为全国旅游演出四大重镇 三亚、丽江票房收入和游客转化率双高 6 从旅游演出的城市来看，三亚、丽江不仅票房收入高，而且游客转化率也高。 1.01 1.28 1.41 1.45 1.45 1.53 1.57 1.75 1.75 1.97 3.24 4.23 7.21 02468 南平 上海 张家界 珠海 厦门 西安 桂林 北京 阿坝州 广州 三亚 丽江 杭州 2016年全国旅游演出票房收入过亿的城市 2.10% 2.20% 2.90% 3.10% 3.20% 3.30%

5、 4.80% 13.20% 15.60% 22.50% 0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00% 开封 厦门 张家界 南平 珠海 桂林 杭州 阿坝州 丽江 三亚 2016年旅游人群转化为演出观众比例 数据来源：道略演艺；诚美创投 旅游演出TOP4包揽行业半壁江山，市场形成“1+3+N”局面 7 2013年以来文旅市场发展迅速，旅游演出机构竞争加剧，到2016年市场形成“1+3+N”局面。据不完全统计， 2017年全国共有近300个旅游演出项目，其中80%的项目处于亏损状态，近10%处于收支平衡状态，真正盈利 的只有10%左右。其中，宋城演艺处于领先地位，山水盛典、三

6、湘印象、长隆紧随其后 16.50% 22.60% 35.10% 31.90% 25.80% 23.40% 18.30% 13.60% 12.40% 12% 9.30% 8.30% 6% 6.80% 5.60% 7.30% 39.30% 35.20%37.30% 38.80% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2013201420152016 2013-2016全国旅游各系列演出票房收入占比情况 千古情系列印象（又见）系列山水系列长隆系列其他 数据来源：道略演艺；诚美创投 “八亏一平一盈” 盈利模式和渠道都较为单一 8 旅游演出的收入主要包括

7、门票收入+广告收入，且以门票 为主。 数据来源：奇创咨询；诚美创投 平均值：197.4 元 中位数：190元 众数：180元 旅游演艺门票价格在200元左右 渠道相对单一，主要依赖政府和旅行团：国内的旅游演 出项目均以旅行社为重要营销渠道，过于依赖政府与旅 行团。团队游客在印象.丽江的游客占比高达95%。 宋城千古情近年散客比例增多，但团体游客仍占到 75% 旅游演出最短的投资回收期平均为2-3年 9 以下所列的三类旅游演出案例知名度较高、规模较大，属于该类别中旅游演艺的成功者，其投资回收速度会远快于 其他同类产品 数据来源：奇创咨询；诚美创投 成功演出项目位于目的地城市的年游客量多为千万级

8、10 假设旅游演出相对于目的地的观众转化率为10%，目的 地旅游演出数量为3个，要保证800个座位的旅游演出达 到60%上座率，则目的所需基础年游客量在500万以上。 旅游演艺设计规模 （人） 80015003000 假设：基础年平均 上座率 60%60%60% 需要年观众量（万 人） 17.5232.8565.7 假设：目的地游客 转化率 10%10%10% 假设：目的地旅游 演艺数量 333 目的地所需基础年 游客（万人） 5259861971 备注：假设每名游客只选择一个旅游演艺项目观看 旅游演艺设计规模 （人） 80015003000 假设：基础年平均 上座率 60%60%60% 需要

9、年观众量（万 人） 17.5232.8565.7 假设：目的地游客 转化率 3%3%3% 假设：目的地旅游 演艺数量 333 目的地所需基础年 游客（万人） 175232856570 假设旅游演出相对于目的地的观众转化率为3%，目的 地旅游演出数量为3个 ，要保证800个座位的旅游演出 达到60%上座率，则目的地所需基础年游客量在1000万 以上。 一、中国旅游演出市场整体情况 二、旅游演出市场细分类型情况 三、旅游演出市场发展特点 四、国内代表性旅游演出公司 五、海外代表公司太阳马戏团 主题公园旅游演出发展强劲，以15%场次贡献46%票房 12 2016年主题公园类旅游演出剧目数量有21台，

10、仅占总台数的9.1%，而票房收入却占到旅游演出总票房的 46.4%；实景类演出剧目数量为62台，贡献票房29%；剧场表演类旅游演出剧目数量有149台，占总台数的 64.2%，但票房收入只占到24.6% 从三类旅游演出的平均每场票房来看，主题公园演出最高，达到1亿元。剧场演出最低，仅为700万 9.10% 14.80% 39.20% 46.40% 26.70% 22.20% 27% 29% 64.20% 63% 33.70% 24.60% 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 100.00% 120.00% 剧目台数演出场次观众数量演出票房 2016年全国旅游演出细

11、分类型市场占比 主题公园演出实景演出剧场演出 232台72057场5391万人次43.03亿元 数据来源：道略演艺；诚美创投 10000 2000 700 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 主题公园演出实景演出剧场演出 2016年三类旅游演出平均每场票房（万元） 主题公园类旅游演出票房再创新高，知名演出带动作用显著 13 2016年全国主题公园类旅游演出实现票房收入19.97亿，同比增长30%，演出10662场，观众数量2115万人次。 2016年主题公园类旅游演出剧目共21台，单台剧目的平均票房约为1亿元。 宋城演艺的宋城千古情、三亚千古情、丽江千古情、九寨

12、千古情、长隆的魔幻传奇等 6台知名剧目票房收入超亿元。 代表性主题公园演出剧目及特点 20000万以 上, 2 , 9% 10000- 20000万, 4 , 19% 1000-10000 万, 10 , 48% 1000万以下, 5 , 24% 2016年主题公园类旅游演出剧目票房分布 5.57 8.36 15.36 19.97 50.10% 83.70% 30% 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 70.00% 80.00% 90.00% 0 5 10 15 20 25 2013201420152016 2013-2016全国主题

13、公园旅游演出票房 票房（亿元）增速 数据来源：道略演艺；诚美创投 实景类旅游演出票房增速趋缓，单台剧目平均票房2000万元 14 从2013-2016年全国实景类旅游演出票房增长趋缓，2016年基本无增长，票房收入12.5亿元，演出16015场，接待观 众1457万人次。 2016年全国实景类旅游演出剧目共62台，单台剧目的平均票房约为2000万元，其中，76%的剧目票房低于平均票房， 55%的剧目票房收入在1000万元以下。 11.03 11.82 12.4812.57.10% 5.60% 0.10% 0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% 7.0

14、0% 8.00% 10 10.5 11 11.5 12 12.5 13 2013201420152016 2013-2016全国实景旅游演出票房 票房（亿元）增速 5000万以上, 6 , 9% 2000-5000 万, 9 , 14% 1000-2000万, 13 , 19% 500-1000万, 13 , 19% 500万以下, 26, 39% 2016年实景旅游演出剧目票房分布 数据来源：道略演艺；诚美创投 实景类旅游演出项目投资体量大，遍及全国 15 2004年-2016年全国不完全统计的实景旅游 演出项目 投资体量基本都在1亿以上，最高达到22亿 （太极传奇） 剧场类旅游演出票房增长

15、较快，单台平均票房达到700万元 16 自2013年以来全国剧场类旅游演出票房保持较快增长，2016年票房收入实现10.6亿，同比增长22.9%，演出场次 达到45380场，观众数量为1819万人次。 2016年全国剧场类旅游演出剧目为149台，单台剧目平均票房为700万元，相较2015年同比增长9.4%，其中， 2016年剧场类旅游演出76%的剧目票房低于平均票房，33%的剧目票房收入在200万元以下 数据来源：道略演艺；诚美创投 5.94 6.87 8.43 10.6 15.70% 22.70% 22.90% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00%

16、0 2 4 6 8 10 12 2013201420152016 2013-2016全国剧场类旅游演出票房 票房（亿元）增速 700万以上, 34 , 23% 400-700万, 25 , 17% 200-400万, 41 , 27% 100-200万, 18 , 12% 100万以下, 32, 21% 2016年剧场类旅游演出剧目票房分布 2016年全国新增旅游演出剧目情况 17 2016年新增旅游演出剧目20台，新增剧目市场票房3.4亿元左右，占旅游演出总票房的7.9%。其中，主题公园类 演出新增6台，占比达到30%，是自2013年以来新增最多的一年。剧场类演出新增9台，是2016年新增旅

17、游演出剧 目最多的类型，占新增剧目的45%。此外，实景类演出新增5台。 2016年旅游演出市场新增演出更加多元化，更加重视与高科技的结合 新增剧场演出, 9 , 45% 新增主题公园 演出, 6 , 30% 新增实景演出, 5 , 25% 2016年新增旅游演出剧目各细分类型 数据来源：道略演艺；诚美创投 一、中国旅游演出市场整体情况 二、旅游演出市场细分类型情况 三、旅游演出市场发展特点 四、国内代表性旅游演出公司 五、海外代表公司太阳马戏团 海外旅游演出市场潜力大，文旅巨头加速海外布局 19 Show Park模式更加明显，“乐园+演艺”将迎来增长高峰期 20 旅游+节庆模式风行：延长游客

18、停留时间，增加消费转化率，塑造 旅游地品牌形象 21 景区举办知名节庆举办时间所在景区节庆主题节庆主办方 2015五百里城市音乐节2015.12.14云南省滇越铁路主题 公园 圣诞节摩登天空 2016西双版纳堡绿放音乐节2016.4.12云南省西双版纳澜沧 江民族风情旅游度假 区 最具民族风情+摩登摇 滚 摩登天空 2017淹城乐堡开燥音乐节2017.8.12-8.13江苏省常州市淹城春 秋乐园 年轻就是要“ZAO”， 年轻就是要“HIGH” 摩登天空 摩登天空 2016腾龙洞迷笛音乐节2016.9.15-9.17湖北省利川市腾龙洞 景区 中秋佳节迷笛音乐学校 2017第五届乌镇戏剧节2017

19、.10.19- 10.29 浙江省嘉兴市乌镇景 区 明（Luminosity）文化乌镇股份有限公 司 2017平遥国际电影展2017.10.28- 11.4 山西省晋中市平遥古 城景区 平遥电影展有限公司 音乐、戏剧、影视成为旅游节庆核心主题 专业戏剧类演出成旅游演出新业态，演艺与科技结合更紧密 22 人力替代：全息可取代演员，剧院数字一 体化系统取代多岗位工作人员； 硬件替代：演出使用道具、场地布置的硬 件均可被新技术取代，减少运输与人员成 本； 增强观感：互动体验式大需求市场下，高 科技舞台呈现更容易与观众产生参与感 一、中国旅游演出市场整体情况 二、旅游演出市场细分类型情况 三、旅游演出

20、市场发展趋势 四、国内代表性旅游演出公司 五、海外代表公司太阳马戏团 三大旅游演出龙头公司综合对比 24 公司千古情系列 （宋城演艺） 印象及又见系列 （观印象三湘股份） 山水盛典系列 （山水盛典） 项目类型主题公园型空间广阔实景演出型竞争激烈实景演出型竞争激烈 创作团队影响力较高最高（张艺谋、王潮歌， 依托电影、奥运会等重 大项目，获得极高知名 度） 较高 剧目品牌影响力高高中等（旗下剧目较多， 但多数不享有统一的品 牌命名） 演出环境室内剧场，特效丰富， 相对舒适，但独特性较 弱 山水实景，独特性高， 感染力强，但易受天气 影响 山水实景，独特性高， 感染力强，但易受天气 影响 演员团队以

21、旗下艺术团员工为主， 专业性相对高 以当地居民为主以当地居民为主 剧目数量开业5台，筹备9台开业16台开业超过20台 1、宋城演艺：以演艺为核心，业务多点布局 25 公司成立于1994年，2010年在创业板上市，成为中国演艺行业首家上市公司。最初以“主题公园+旅游文化 演艺”的运营模式运营宋城景区和杭州乐园，之后不断丰富经营内涵，先后布局线下线上板块。2012年烂苹 果乐园开业，2013年三亚千古情景区开业，2014年丽江、九寨宋城旅游区开业，2015年收购六间房，发展 互联网演艺，2016、2017年完成宁乡、佛山、宜春和新郑的轻资产项目签约，2017年上半年炭河千古情 隆重开业，轻资产输出

22、管理模式成为新的增长点。 1、宋城演艺：近三年营收和毛利均保持良好增长 26 1、宋城演艺：现场演艺、互联网演艺、旅游休闲三条主线齐头并进 27 现场演艺 互联网演艺 旅游休闲 现场演艺业务主要为千古情系列演出及主题公园集群， 其收入主要来源于门票收入，已经初步建成一个覆盖 全国一线旅游休闲目的地的旅游演艺平台 平台年客流量超过3,000 万人次。宋城旗下拥有 30 个 各类型剧院，6.5 万个座位，每年演出超 1.5 万场。 其中千古情系列每年演出 7000 多场，吸引观众超 3000 万人次。 现场演艺业务发展势头强劲， 已初步覆盖全国一线景点 互联网演艺主要为公司旗下六间房的直播业务。六

23、间房 是基于平民艺人与粉丝关系的直播平台，收入主要来自 虚拟物品的销售收入。拥有29万名签约主播，其月活跃 用户数已超过5,600万 互联网演艺月活跃用户数量庞大 旅游休闲业务主要指宋城旅游承载的管理输出、品牌输出、 创意输出的轻资产运营模式以及网络销售平台，形成自主投 资运营与景区托管运营并重，直销与分销渠道并举的格局 目前公司共有“宁乡炭河里”、“西樵山岭南”、“宜春明 月山”、“黄帝千古情”四个轻资产项目正在运营中，首个 轻资产项目“宁乡炭河里宋城”已于2017 年 7 月开业，其 他项目预计将于 2018-2020 年陆续开发。 轻资产输出持续进行 1、宋城演艺：自营项目和轻资产输出项

24、目齐头并进 28 1、宋城演艺：自营项目 29 项目名称位置预计/开业 时间 投资规模 （亿元） 持股占地面积/座位演出主题所在城市旅游人数 （2016年） 备注 宋城千古情杭州1996年0.6100%3189个座位南宋都市文明1.4亿人次景区门票与演出门票捆绑 销售，售价280元 三亚千古情三亚2013年4.9100%约80亩/4700座海南商贸航海历史，黎苗 文化 1652万人次（仅含 过夜游客） 丽江千古情丽江2014年3.34100%约140亩/4700 座 滇少数民族文化、马帮文 化和雪山文化 3520万人次 九寨千古情九寨沟2014年2.9880%33亩/约3700座藏羌文化、大唐

25、文明和汶 川抢险 阿坝州：3761万人 次（其中九寨沟景 区503万人次） 漓江千古情桂林2018年8.0270%约161亩/3000 座 千古灵渠、刘三姐、伏波 将军、少数民族风情 5380万人次计划建设期为12个月 张家界千古情张家界2019年6.45100%约170亩远古历史、抗战故事、桑 植民歌、土家文化、少数 民族风情 6143万人次计划建设期为12个月 西安千古情西安20197100%约100亩/3000- 4000座 古都历史、大唐盛世等1.5亿人次17年6月奠基，合作年限为 40年，18个月内完成建设 并开园 上海世博大舞台上海20198.388%约5500座上海历史、海派文化

26、、西 方异域风情 约3.1亿人次（含当 地居民游乐） 两个室内剧院+一个多功能 互动空间 西塘千古情西塘2020200合作方为 宋城集团 预计2000亩， 一期500亩 西塘演艺小镇778万人次 澳大利亚传奇王国昆士兰202020.21100%库克船长、工业革命、淘 金小镇等澳洲历史变迁 黄金海岸：1865万 人次 项目建设工作计划在资金 到位后3年内完成 张家界旅游演艺项目 30 张家界景区目前至少有8台演出，但仅天门狐仙 新刘海砍樵、张家界 魅力湘西、武陵魂 梯玛神歌 3台节目盈利，个别演艺节目试演3个月就歇业，或者投资上亿元，一年亏损2000多万元 剧目名称剧目类型投资额 （亿元） 剧场

27、规模门市挂牌价推出时间 张家界千古情主题公园类6.453000多人/2019年（预计） 天门狐仙实景演出类1.23000多人238元起2009年 魅力湘西剧场演出类1.62500人228元起2001年 武陵魂 梯玛 神歌 实景演出类45001500人228元起2008年 数据来源：安信证券；张家界旅游局报告 1、宋城演艺：轻资产项目输出品牌和管理 31 剧目名称占地面积/ 总投资 签约/开业时 间 合作方合作 期限 所在城市旅游客流 （2016年） 炭河千古情25亿元2017年7月宁乡县炭河古城文 化旅游投资建设开 发有限公司 5年1800万人次（宁乡市） 明月情景区约200亩2018年10月

28、宜春市明月山旅游 投资有限公司（隶 属于明月山管委会， 国有独资旅游项目 平台） 10年宜春市：5298万人次； 明月山：608万人次 听音湖片区 旅游演艺项 目 约62亩2020年3月佛山市南海区樵山 建设投资有限公司 10年佛山市：4570万人次 皇帝千古情约260亩2020年3月郑州竹桂园旅游景 区开发有限公司、 新郑市人民政府 郑州市：8934万人次； 新郑市：432万人次 服务期服务项目服务内容盈利模式资金安排 筹建阶段一揽子服务品牌授权、 规划设计、 协助建设、 剧目创作、 互动体验 项目设计、 开业筹备 一揽子服 务费2.6亿 元 合作方全 资投资建 设 运营阶段日常经营管 理服

29、务 委派管理 人员和骨 干，按照 宋城的景 区标准管 理模式对 项目进行 全面管理 按项目年 可支配经 营收入的 20%收取 管理费 合作方负 责日常运 营所有成 本费用 轻资产项目盈利模式轻资产项目列表 1、宋城演艺：六大宋城战略，协同发展 32 六个宋城 演艺宋城 完善原有的项目及品 牌建设；巩固夯实公 司的行业地位；以上 海项目为突破口实现 从旅游演艺向城市演 艺的重大突破 旅游宋城 发展旅游电商业务， 提高游客线上体验； 促进轻资产输出模式 的发展，为公司创造 新的利润点 国际宋城 进军海外，开拓宋城国 际化道路；以澳大利亚 传奇王国项目为起点探 索海外扩张模式，扩展 海外版图 网红宋

30、城 夯实在线演艺业务， 拓展更加丰富的直播 内容；储备新技术并 应用到产品和业务中， 提升用户参与平台互 动的热情 IP宋城 开发自有IP，为文化 演艺和主题公园引入 合适的娱乐IP内容； 打造自由演艺女团 “树屋女孩” 科技宋城 深入研究机器人、无 人机、VR、多媒体 影像板块等新技术， 尝试将技术运用与演 艺相结合，为游客提 供最具沉浸感、交互 感和想象力的体验 基于对未来的展望，2016 年提出“六大宋城”战略，着力 打造多元化、专业化的演艺平台，提高行业竞争力 2、观印象（三湘股份）：近三年业绩波动大 33 2015年，三湘股份发布公告，宣布拟以19亿元收购观印象。2016年5月完成收

31、购观印象艺术发展有限公司 100%股权，新增文化旅游演艺类业务；后改名为三湘印象，形成“文化+地产”协同发展的业务格局。 2、观印象（三湘股份）：旅游演出业务高速增长但有隐忧 34 2017年旅游演出业务的营收相比16年增长超过80%，但毛利率出现下滑 2、观印象（三湘股份）：拥有四大演出品牌 35 观印象主要从事旅游文化演艺的策划、创意、制作和投资业务，是目前国内最负盛名的文化演出编创和版权运 营机构之一。目前，观印象的旅游文化演艺产品涵盖山水实景演出和情境体验剧两大类型，先后成功打造了 “印象”、“又见”、“最忆”、“归来”四大演出品牌，主要收入来源于演出艺术创作、内容维护、演出票 务分成

32、以及股东权益分红等 2015年收购观印象时，与主创团队张艺谋、王潮歌和樊跃签订了服务三年的协议。目前张艺谋基本已从团队 淡出，只担任艺术顾问，王潮歌成为核心人物 知识产 权许可 股东权益 分红 演出创 作 观印象盈利模式 观印象已公演、已签约项目情况 2、观印象（三湘股份）：印象刘三姐运营公司破产重组 36 2017年11月， 印象 刘三姐的运营公司桂林广维因为为股东及 其关联控制人代偿或担保债务涉及总额超过15亿元，导致不能清偿 到期债务且资不抵债，据此提出破产重整申请。 2017年12月20日，三湘印象发布公告称，桂林广维破产重整事项 使三湘印象2017年度的净利润产生亏损影响已在所难免，

33、合并财务 报表净利润将减少4711万元 股权关系链 观印象（45%持股） 广西文华艺术有限责任 公司（33%持股） 桂林广维（运营公司） 印象 刘三姐 北京天创文投 (100%持股） 隶属于北京文投集团旗下 的龙德文创投资基金 以零元价格转让 股权 2、观印象（三湘股份）：连续两年未完成业绩承诺 37 观印象被收购时，与三湘股份签订了四年的业绩承诺。从完成结果来看，除2015年完成承诺净利外，2016和2017 两年都未完成。 作为旅游演艺企业，观印象是典型的轻资产企业，主要收入来源于演出项目创作、维护收入和演出票务收入分成。 “三湘印象在轻资产模式下10%-15%的票房分成比例,远低于宋城演

34、艺35%-40%的净利润率，演艺项目权益提升 比例低于预期成为风险之一。” 观印象公演剧目数 2015201620172018 承诺净利 润（亿元） 11.31.61.63 实际完成 净利润 （亿元） 11.251.32/ 观印象业绩承诺及实际完成情况 3、山水盛典：山水实景演出开创者之一 38 由原印象刘三姐的总编剧、主创之一梅帅元创办。公司定位于文化旅游演艺行业综合内容提供商,也是依托演 出产品为平台的旅游综合体规划运营服务商。 截止2017年山水盛典开发项目 文化旅游新产品的 开发运营管理 特色小镇、景区（山水剧场） 策划、规划、开发及运营 演出创制作及管理运营 山水盛典三大业务板块 3

35、9 四个产业集群 已经形成的山水剧场、山水实景演出在线票务、 正在形成的山水演艺小镇、文旅衍生品开发、 山水互联网营销平台等新的文旅新产品正在组 成一个文旅产品生态圈。其中票务和衍生品已 在多个项目推广并使用 旅游新产品开发 特色小镇、景区策划、规划、开发及运营业务 主要围绕由山水盛典打造的驻场剧目进行，同 时对剧场的运营和管理进行了积极的探索，并 取得一定成绩。全国范围内，山水盛典的剧场 目前已开发的，处于经营状态的剧场有16个 剧场开发运营管理 主要由大型山水实景演出及室内剧场演出构成 演出创制作及管理运营 3、山水盛典：大产业集群概念下的文化旅游与演出 从项目前端接洽、创、制作、管理运营

36、服务一体化的全 程化咨询和实施。目前已经在全国范围内策划、规划和 实施了包括兖州兴隆文化园在内的多个景区、主题园， 旅游综合体的策划、规划、项目落地实施， 以及品牌营 销推广，实际运营。 一、中国旅游演出市场整体情况 二、旅游演出市场细分类型情况 三、旅游演出市场发展趋势 四、国内代表性旅游演出公司 五、海外代表公司太阳马戏团 41 太阳马戏团：当今世界上最成功的的马戏团 2015年复星集团和德州太平洋集团（TPG Capital）通过交易获得80% 股权，这笔交易对太阳马戏团估值15亿美元（ 93.14亿人民币） 1 9 8 4 员工人数：73人 营业收入：150万美元 2 0 1 5 员工

37、人数：4000人+ 营业收入：10亿美元+ 2017年约售出1300万张票；在全球450个城市做过巡演；每一场演出大约创造 1400万美元的经济价值 对传统的马戏娱乐形式进行创新 42 让三个关键元素摆脱原有的形象， 把帐篷打造得更加华美，让小丑 不再是马戏团中的丑角，使杂技看上去更精致 演员在表演中使用大胆夸张的 妆容、道具、戏服，辅以魔幻 风格的灯光和舞台效果 砍去成本高昂又不人道的动物马戏表演， 仅保留帐篷、小丑和杂技这三个关键元素 重新定义马戏这种娱乐形式，创造了一片非竞争性的崭新市场空间 驻场演出成为成功的关键 43 每年480场 每年375场 上座率90-95% 上座率80-90%

38、 单部投资1500万美元 单部投资5000万美元 票价100-150美元 票价40-90美元 改变传统马戏只采纳巡演的模式，创新的运用了驻场与巡演两者结合的表演模式 单部收益 7000万-1亿美元 单部收益 4000-6000万美元 驻场 巡演 7亿美元 82% 6000万美元 7% 2013年收入 巨大的人才库和严格的人才培养机制 44 建立专门的训练营，将新人从运动员训练成表演者： 集中、高强度的训练培养杂技技能，艺术表演能力，最 重要的是团队配合意识和技能。这些未来的明星们还需 要从故事内涵上深度理解自己所扮演的角色 借助重要的合作伙伴 45 1、太阳马戏团在拉斯维加斯的独 家经营权 2

39、、1200万租金（太阳马戏团支付） 和马戏团演出票房的50% 米高梅（收益） 1、1.5亿剧场建设和设备添置费（由 米高梅支付） 2、50%的演出制作费用（1500万， 另一半由米高梅承担） 3、剧场与设备的维护费用（4500万， 由米高梅支付） 4、1300万的演出版税 太阳马戏团（收益） 帮助太阳马戏筹划巡回演出，寻 找场地、售票机构以及赞助商， 并从中和太阳马戏共享票房 Partnership Event Promotor 太阳马戏的优势在于它对于节目和演出 的用心，而把营销的工作交给了外部的 合作商 持续性、资本密集的研发投入 46 寻找和开发节目概念 第一年 选派角色和节目制作 （场

40、馆的修建、道具的准备 等与剧目相关的设施准备） 第二年 创作班底和表演者 密切配合表演排练 第三年 不断修改和优化 后期 太阳马戏团单部剧目的筹备时间长达三年，有些剧目的筹备时间更长 太阳马戏团研发流程图 初期成本：舞台 的搭建、演出的 策划、服装的采 购、道具的准备 票房的80%作为马戏团 的收入，其余用于服装 的更新、演出周边、巡 演DVD的制作 票房收入：剧目门票的收 入、广告赞助、现场饮料、 小吃的收入等 周边产品的销售，票房收入净 利润中的一部分继续投入下一 部剧目的筹办 在剧目投入演出之前，太阳马戏团需要巨大的初期投入 太阳马戏团资金链循环图 重视剧目研发，不断推出新作品 47 单

41、个剧目研发成本均高于 5000 万美元，高昂的运营成本，使单部剧目的净利润受到了不小限制 1988年 O秀：拉斯维加斯最受欢迎的 表演，以水为马戏表演的主题 2003年 Zumanity：第一部“成人主 题”秀，歌曲、舞蹈和杂技表 演都性感香艳 2007年 Kooza：将经典马戏中的杂技、 小丑表演艺术与人物角色的故 事相融合 2013年 Michael Jackson ONE：有 着壮观的戏剧式表演，将MJ 的音乐与太阳马戏的杂技表演 相结合 2005年 KA：用杂技、卡波耶拉战舞、 木偶剧、武术等表演形式配合 极具感染力的音乐来展现爱情 故事 2002年 Varekai：用马戏表演讲述希

42、腊神话人物伊卡洛斯的故事 太阳马戏代表性经典剧目 剧目研发成本 （亿美元） KA1.65 Iris1 Zarkana0.55（亏损） Michael Jackson Immortal World Tour 0.57（亏损） 盈利模式单一 48 票房收入其他收入 英国每日电讯报：来自广告赞助收入 彭博社：来自衍生产品的销售，包括演员服装，DVD 太阳马戏团CEO丹尼尔拉马尔自述 经营困境 49 1、不惜人力财力在全球招募最优秀、最富激情 的表演人才； 2、不计财务标准地创作节目（每年将所有利润 的70%用于第二年的创新产品）； 3、对于演出场地、演出道具、演员及各类产品 都精益求精 奠定了其在演

43、艺界的地位 1、一旦营业收入没有达到预期，则会造成 亏损。高昂的研发成本在一定情况下并不能 带来预期的高收益。 2、2012年，太阳马戏遭遇史上第一个没有 盈利的年份，采取了包括裁员在内的一系列 措施 3、2014年，太阳马戏团寻找买家出售 中国市场拓展计划 50 最低票价为280元，之后依次为380、580、 680、1580和1980元 “我们所针对的受众群体是中国的中产阶 级，而该群体也在快速发展壮大，因此我 们有足够多可以负担当前票价的观众。而 且，中国消费者历来是愿意为高端国际品 牌买单的。因此我们坚信定价处于一个合 理的区间。” 复星坚持“商业地产+演出”模式，试图通过 以演出打通

44、商业地产，从而完成优质资产配置 计划 希望以太阳马戏团这样的内容为核心，一方面 通过助力其在中国这个新兴市场的发展获利， 另一方面则是围绕太阳马戏团IP进行深度挖掘 来赚取利润； 将加入更多科技元素，3D、VR等技术将对娱 乐形式的演变产生重要影响。 在蒙特利尔有自己的实验室，专门用作对新技 术的研究。TPG（德州太平洋集团）的入股也 令太阳马戏团接触到更多的硅谷的科技资源 2017年6月，与杭州新天地集团签约合作协议， 首个驻场演出落户杭州，该项目总投资5亿元， 计划于2018年正式开放。除了杭州的常驻秀外， 太阳马戏团将在中国引进巡演新剧魅影 首次翱翔； 预计在未来五年时间内，在五个城市推

45、出不同 的驻场秀，目前具有推出驻场秀潜在机会的城 市包括北京、上海、三亚等。此外，2018年会 在中国7个不同的城市进行巡演。 定价策略运作逻辑 科技元素驻场计划 2015年6月，复星入股太阳马戏，成为占股25%的股东，在复星的支持下， 太阳马戏团开始正式拓展中国市场 2018年太阳马戏团在中国的演出预计 将带来1.4亿美元的经济价值 新开辟家庭娱乐中心CREACTIVE 51 与房地产公司IvanhoCambridge合作开发 的项目 “可以身临其境的、富有创造性和参与性 的家庭体验。人们可以在这里尽情发挥无 尽的想象力，放松他们的肌肉，探索并解 锁各种马戏团特技，在虚拟的太阳马戏团 舞台上玩耍。” 效仿在多米尼加的蓬塔卡纳和法国奥皮约 的Club Med CREACTIVE：表演类-藤秋千、 空中飞人、篮圈表演、独轮表演、打击乐杂技、 墙壁杂技、花式球类运动、杂耍表演；舞蹈类- 杂技舞蹈、杂技柔术、空中体操、轮体操； Club Med Creative是2015年6月太阳马戏 团引进的一站式全包度假服务的体验项目 之一。在太阳马戏团和club med的专业人 士指导下为儿童和成人提供30余个娱乐杂 技和艺术活动的教学体验。让普通人也可 以身临其境感受太阳文化的真髓和杂技艺 术活动的乐趣。 专为购物商场所设计的全新“家庭娱乐中心”（“CREACTIVE” ）概念