电子行业：国产替代持续推进公共领域全面电动化试点带动充电桩发展-230205（13页）.pdf

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1、 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。1 20232023 年年 0202 月月 0505 日日 电子电子 行业周报行业周报 国产替代持续推进，公共领域全面电动国产替代持续推进，公共领域全面电动化试点带动充电桩发展化试点带动充电桩发展 证券研究报告证券研究报告 投资评级投资评级 领先大市领先大市-A A 维持维持评级评级 首选股票首选股票 目标价（元）目标价（元）评级评级 688401 路维光电 61.65 买入-A 688138 清溢光电 24.45 买入-A 688234 天岳先进 77.62 增持-A 688661 和林微纳 112.43 买入-A 688409

2、富创精密 159.60 买入-A 300260 新莱应材 90.25 买入-A 603690 至纯科技 48.82 买入-A 002371 北方华创 302.54 买入-A 688012 中微公司 148.00 买入-A 688037 芯源微 265.38 买入-A 行业表现行业表现 资料来源：Wind 资讯 升幅升幅%1M1M 3M3M 12M12M 相对收益相对收益 3.4-8.5-7.8 绝对收益绝对收益 9.9 5.0-17.0 马良马良 分析师分析师 SAC 执业证书编号：S1450518060001 相关报告相关报告 充电桩需求快速发展，大功率快充未来已来 2023-01-18 英

3、特尔服务器 CPU 发布，新平台迭代升级加速推进 2023-01-15 CES 展会如期举办，汽车电子与 XR 成为焦点 2023-01-08 汽车充换电设施加速建设，产业链迎来发展良机 2023-01-02 美国对华制裁事件频出，推进产业链国产化迫在眉睫美国对华制裁事件频出，推进产业链国产化迫在眉睫：美国于 2022 年 10 月出台新规，禁止向中国销售先进半导体和芯片制造设备，并严禁美国人帮助中国发展芯片技术，后又企图说服荷兰和日本加入其打压中国半导体的阵营，并于 12 月将长江存储、寒武纪等 36 家中国实体加入实体清单。近日，美国又在考虑切断对华高端技术投资，并拟全面制裁华为，本土产业

4、链实现自主可控已迫在眉睫。1 月 31 日，中共中央政治局就加快构建新发展格局进行第二次集体学习，习近平总书记强调要加快科技自立自强步伐，解决外国“卡脖子”问题；党的二十大报告强调坚决打赢关键核心技术攻坚战，我们认为高端芯片及上游设备材料零部件等关键核心环节有望在政策支持下加速国产化进程。公共领域全面电动化公共领域全面电动化试点启动试点启动，充电桩行业，充电桩行业景气向上景气向上趋势明确趋势明确：1 月 30 日，工信部等八部门联合发文表示在全国范围内启动公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，试点期为 2023-2025 年。文中明确主要目标包括（1）新增及更新车辆中新能源汽车比例显著提高，部

5、分公共领域车辆电动化比例力争达到 80%；（2）新增公共充电桩与公共领域新能源汽车推广数量比例力争达到 1：1，高速公路服务区充电设施车位占比预期不低于小型停车位的 10%）；（3）智能有序充电、大功率充电、快速换电等新技术应用有效扩大，车网融合等新技术得到充分验证。充电联盟数据显示，2022 年 1-11 月国内新增公用充电桩车桩比 2.6:1，工信部要求 2025 年实现车桩比 2:1，2030年 1:1，国内行业增速确定，海外充电桩发展滞后，IEA 和 AFDC 数据公布，2021 年美国车桩比 17:1，欧洲 15.3:1，国内厂商出海将进一步打开市场。另一方面，新能源车企陆续发布 8

6、00V 高压平台，配套布局大功率充电方案，高压平台对充电桩耐压性、转换效率、导通损耗要求更高，进一步提升相关产业链价值量，我们认为整桩、功率模块、功率器件、磁性元件等环节均具备一定投资机会。电子本周涨幅电子本周涨幅+2+2.9393%（7 7/31/31），），1010 年年 PEPE 百分位为百分位为 2020.8080%：（1）本周（2023.01.30-2023.02.03）上证综指上涨-0.04%，深证成指上涨+0.62%，沪深 300 指数上涨-0.95%，申万电子板块上涨+2.93%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为 7/31。2023 年，电子板块累计上涨+12.34%。（2）消