医药魔方：InvestGO年度系列：2022中国医疗健康投融资全景分析十大热门赛道解读（81页）.pdf

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1、医药魔方 InvestGO数据组InvestGO年度系列：2022中国医疗健康投融资全景分析十大热门赛道解读2023-12023医药魔方InvestGO第 7 期2InvestGO中国医疗健康投融资数据库收录37000+医疗健康领域项目、31000+投资机构、28000+投融资事件，180+医疗健康细分赛道，覆盖全领域热门赛道，360洞察透视企业信息行业赛道：由专业团队，根据公司产品，服务等方面进行标注，确保不遗漏赛道内的任何一个项目扫码申请数据库试用当前融资轮次，地区，融资金额，融资总额，公司架构，融资时间（最新），成立时间，概念标签，多维度筛选3WoWaUgVfUpOuMnP9PaO6Mt

2、RmMtRtQkPoOrQlOnMnObRmMzQMYsOsONZnMpR数据来源数据分析范围2022年中国医疗健康领域投融资事件创新药、医疗器械、企业服务等重点赛道近十年投融资概况医药魔方医疗健康领域投融资InvestGO数据库其他公开信息1232022年中国医疗健康领域投融资趋势总概况45一级市场二级市场（市场走势、IPO盘点）2022年度医疗健康项目及赛道榜单盘点2022年度十大热门赛道投融资盘点CONTENT62022年度中国医疗健康领域投资机构盘点2022年中国医疗健康领域投融资趋势总概况2022年6月上交所发布新政，允许医疗器械企业按照第五套标准在科创板上市，支持尚未形成一定收入规

3、模的硬科技医疗器械企业在科创板发行上市。2022年8月底，微电生理登陆科创板上市，开创首家医疗器械企业适用第五套上市标准的先河。科创板将会为更多处于“卡脖子”技术攻关的硬科技器械企业提供上市通道。中美贸易战加剧，拜登9月宣布启动国家生物技术和生物制造倡议，提高美国生物制造能力，推进生物安全和生物安保等，此举将进一步限制中国生物技术与海外生物医药的经济贸易。2022年12月底，深交所发布创业板新规，IPO门槛进一步提高，注册制下创业板定位评价标准被首次以财务数据指标予以客观具象化据医药魔方InvestGO统计，2022年，中国医疗健康领域一级市场共发生1516起投融资事件，同比去年降低37%。2

4、022年，中国医疗健康领域二级市场共发生82起IPO事件，同比去年降低33%。其中，A股、港股和美股分别57起、23起、1起。随着十四五规划的出台，国家政策将进一步引导生物医药企业在境内资本市场上市。2022年科创板IPO事件数占比达28%，已取代美股和港股成为中国医疗健康领域IPO的首选。2021年中，资本市场开始进入新一轮调整期，A股、港股均出现破发，二级市场流动性枯竭，会影响到一级市场的融资和定价。一级市场估值倒挂趋势明显，投资机构倾向于“抱团取暖”。6概要趋势概况政策动态中国医疗健康领域一二级市场节奏放缓，整体较去年低迷72022年中国医疗健康领域投融资节奏放缓，一级市场投融资事件共1

5、516起，总金额1231亿元；IPO事件82起，募集总金额943亿元；二级市场再融资事件共57起，总金额为418亿元。数据来源：InvestGO数据库，Wind-400-300-200-10001002003004005000501001502002503003504004505002021-2022年中国医疗健康领域投融资市场事件数及金额一级市场事件数IPO事件数二级市场事件数一级市场金额（亿元）IPO金额（亿元）二级市场金额（亿元）一级市场1462022122021692012052472111631912501961171691059415715113812077881049720321

6、5.1138.9201192.4181.2333.4145.7155.1211.5295.7172.181.7127.887.959.7118.598.1123.78971.458.9142.3-300-200-10001002003000501001502002503003504002021-2022年中国医疗健康领域一级市场投融资概况事件数金额（亿人民币）2022年中国医疗健康领域一级投融资市场较2021年回落92022年一级市场投融资事件数和金额较2021年整体呈下降趋势，投融资事件总计1516起，同比2021年减少37%；投融资金额达1231亿元，同比2021年减少48%；平均单笔金额

7、达0.81亿元，同比减少18%。数据来源：InvestGO数据库医疗器械、创新药、企业服务领跑一级市场投融资事件数102022年各赛道投融资趋势较去年走低，事件数前三名分别为医疗器械（424起）、创新药（413起）和企业服务（223起）、IVD（223起）。从披露融资金额看，前三名分别为创新药（429亿元）、医疗器械（320亿元）及企业服务（236亿元）。从平均单笔金额来看，企业服务（1.06亿元）、创新药（1.04亿元）和医疗器械（0.75亿元）排前三名，企业服务同比去年增长10%，创新药同比去年降低4%，医疗器械同比降低3%。05010015020025030020210120210220

8、21032021042021052021062021072021082021092021102021112021122022012022022022032022042022052022062022072022082022092022102022112022122021-2022年细分赛道投融资事件数趋势创新药医疗器械企业服务IVD医疗服务人工智能其他0501001502002503003504002021-2022年细分赛道投融资金额（亿元）创新药医疗器械企业服务IVD医疗服务人工智能其他“企业服务”是指企业作为服务主体为客户提供服务，涉及：CRO、CDMO、CMO、咨询服务、营销服务等；“其

9、他”涉及传统制药、医药商业、医疗保险等。数据来源：InvestGO数据库；备注：企业服务是指企业作为服务主体为客户提供服务，涉及：CRO、CDMO、CMO、咨询服务、营销服务等资本寒冬下，投早、投硬科技成趋势，早期项目2022年占比达53%110%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2021-2022年中国医疗健康领域投融资一级市场轮次占比战略投资D轮及后期轮次Pre-CC+轮Pre-BB+轮Pre-AA+轮种子轮/天使轮数据来源：InvestGO数据库，备注：早期轮次指种子轮/天使轮、Pre-A轮A+轮。2022年早期轮次：创新药224起、医疗器械217起、IVD1

10、11起，共占比69%122022年早期轮次事件数量同比2021年降低33%，其中创新药同比降低27%，医疗器械同比降低26%，IVD同比降低29%。数据来源：InvestGO数据库，备注：早期轮次指种子轮/天使轮、Pre-A轮A+轮。0204060801001201402021-2022年早期轮次各细分赛道投融资事件数量创新药医疗器械企业服务医疗服务IVD人工智能其他2022年江苏事件数321起位居首位，上海领跑金额达到274.1亿13从投融资数量来看，江苏（321起）、上海（270起）和广东（250起）排前三名，占总数量的55%；从投融资金额来看，上海（274.1亿元）、江苏（227亿元）及

11、北京（193.4亿元）排前三名，占总金额的56%。数据来源：InvestGO数据库江苏事件数：321起融资金额：227亿元北京事件数：240起融资金额：193.4亿元上海事件数：270起融资金额：274.1亿元浙江事件数：198起融资金额：173.9亿元广东事件数：250起融资金额：176.5亿元二级市场（市场走势、IPO盘点）-50%0%50%100%150%200%250%300%2019/12019/52019/92020/12020/52020/92021/12021/52021/92022/12022/52022/9医药生物(申万)中华香港生物科技港元VanEck Biotech E

12、TF中美港三地创新医药指数走势：从2021年7月开始呈现明显下行趋势数据来源：医药魔方数据来源：东方财富，数据截止到2022.12.31数据来源：InvestGO数据库、Wind82起IPO中，医疗器械占比29%位居首位；A股+H股占比达98%，科创板和港交所成为首选科创板,23,28%港交所,23,28%创业板,22,27%北交所,7,9%上交所主板,5,6%纳斯达克,1,1%瑞士证券交易所,1,1%2022年IPO赛道分布/个2022年IPO数量及募资金额/亿人民币2022年IPO不同资本市场分布/个-30207012017005101520251月2月3月4月5月6月7月8月9月10月1

13、1月12月IPO个数募资金额序号公司赛道IPO日期IPO地点22.12.30市值/亿元人民币上市至今市值变化1联影医疗（代码：688271）医疗器械8.22科创板1,459-36%2华大智造（代码：688114）IVD9.9科创板460-41%3乐普医疗（代码LEPU.SIX）医疗器械9.21瑞士证券交易所432-60%4华厦眼科（代码：301267）医疗服务11.7创业板409-32%5荣昌生物（代码：688331）创新药3.31科创板373-28%6艾美疫苗（代码：6660.HK）新型疫苗10.6港交所257-23%7健世科技（代码：9877.HK）医疗器械10.10港交所24688%8诺

14、诚健华（代码：688428）创新药9.21科创板220-36%9川宁生物（代码：301301）传统制药12.27创业板199-36%10锐捷网络（代码：301165）医疗服务11.21创业板1943%2022年的82起IPO中，21家市值超百亿，其中医疗器械最多占比33%2022年中国医疗健康领域IPO项目市值TOP10数据来源：InvestGO数据库、Wind，数据截止到2022.12.310-50亿,39,48%50-100亿,22,27%100-500亿,20,24%500亿,1,1%2022年上市公司市值分布/亿元人民币2022年度医疗健康项目及赛道榜单盘点2022年中国医疗健康一级市

15、场吸金TOP20中，大分子CDMO项目居首位排名获投时间项目名称赛道获投轮次获投金额12022-03-26凯莱英生物大分子CDMO战略投资25亿元人民币22022-06-15镁伽机器人机器人C轮3亿美元32022-08-02泰邦生物血液制品,人工器官战略投资3亿美元42022-12-29博锐生物大分子药物开发战略投资超15亿元人民币52022-08-02维泰瑞隆小分子创新药B轮2亿美元62022-12-29科伦博泰大分子、小分子创新药B轮2亿美元72022-09-27武汉联影医疗设备,手术机器人战略投资13.12亿元人民币82022-07-05昆翎医药CROE轮1.5亿美元92022-04-0

16、6剂泰医药AI药物开发战略投资1.5亿美元102022-07-04微医互联网医疗健康服务平台战略投资超10亿元人民币112022-06-01多玛医药创业孵化平台A轮9.5亿元人民币122022-01-10蓝晶微生物合成生物学B轮8.7亿元人民币132022-08-01原启生物双特异性抗体,CAR-TB轮超1.2亿美元142022-03-28深信生物mRNA疫苗B轮1.2亿美元152022-11-29泰诺麦博大分子创新药Pre-IPO7.5亿元人民币162022-08-23宝济药业大分子创新药B轮超1亿美元172022-10-10迅实科技一站式齿科数字化解决方案D轮超1亿美元182022-12-

17、23齐碳科技纳米孔基因检测C轮7亿元人民币192022-01-06颐坤生物IVD平台B轮1亿美元202022-01-11臻格生物大分子CDMOC轮1亿美元数据来源：InvestGO数据库中国医疗健康领域投融资事件行业分析，可试用InvestGO数据库2022年一级市场吸金TOP20赛道分布/个CXO,4,19%大分子创新药,4,19%小分子创新药,2,9%IVD,2,9%机器人,2,9%AI药物开发,1,5%mRNA疫苗,1,5%合成生物学,1,5%互联网医疗,1,5%CAR-T,1,5%人工器官,1,5%其他,1,5%2022年中国医疗健康领域细分赛道吸金TOP520创新药医疗器械基因检测人

18、工智能CXO博锐生物 创新药战略融资 超15亿人民币2022-12-29维泰瑞隆 创新药B轮 2亿美元2022-08-02科伦博泰 创新药B轮 2亿美元2022-12-29深信生物 mRNA疫苗B轮 1.2亿美元2022-03-28原启生物 双抗&CAR-TB轮 超1.2亿美元2022-08-01凯莱英生物 大分子CDMO战略融资 25亿元人民币2022-08-02昆翎医药 CROE轮 1.5亿美元2022-07-05蓝晶微生物 合成生物学E轮 1.5亿美元2022-07-05臻格生物 大分子CDMOC轮 1亿美元2022-01-11赋成生物 大分子CDMO战略融资 5.5亿人民币2022-0

19、8-24镁伽机器人 机器人C轮 3亿美元2022-06-15泰邦生物 人工器官战略融资 3亿美元2022-08-02武汉联影高端医学影像设备、手术机器人战略融资 13.12亿元人民币2022-09-27迅实科技 口腔数字化,3D打印D轮 超1亿美元2022-10-10硅基仿生 植入式视网膜电刺激器C+轮 超5亿人民币2022-01-21齐碳科技 纳米孔测序C轮 7亿人民币2022-12-23安序源生物 四代测序B轮 近亿美元2022-06-20阅尔基因 液体活检战略融资 5000万美元2022-06-02鹍远基因 肿瘤早筛B+轮 3亿人民币2022-06-08海尔施基因 基因检测C轮 数亿人民

20、币2022-08-08剂泰医药 AI药物开发战略融资 1.5亿美元2022-04-06华深智药 AI药物开发A轮 近5亿人民币2022-06-22英矽智能 AI药物开发D轮 6000万美元2022-06-06海心智惠 AI肿瘤诊疗B1轮 数亿人民币2022-02-21西湖欧米 AI精准医学+药物开发Pre-A轮 数亿人民币2022-01-12数据来源：InvestGO数据库赛道2013201420152016201720182019202020212022创新药3581124198193282324472617417改良型新药2466182016325031传统制药53104156195180

21、14314015615983医疗器械45100212287357402375417610452医疗服务1771196305361408303241263121体外诊断154076106122129129142201132基因检测625507610611585110142101企业服务153487141159190166219333239人工智能0813296691759514587医药商业4153040435640353915医疗保险01131515211927248生物医药供应链562018382522447060其他业务15135264757447637327近十年中国医疗健康投融资赛道分

22、布（事件数）21数据来源：InvestGO数据库赛道2013201420152016201720182019202020212022创新药109.71218.02459.83502.98271.57587.32744.212037.171863.67889.42改良型新药00.271.860.0230.889.321.9222.1450.5414.95传统制药129.13304.85665.04826.3438.92204.22965.95871.61581.58294.31医疗器械3.2218.58127.33170.07140.15206.71247.93610.99786.97608.3

23、4医疗服务4.6520.94126.34185.91149.81319.38421.9775.12421.93149.49体外诊断3.62049.1858.4759.34146.9297.54334.47323.53152.41基因检测02.6512.736.8110.2146.4371.82240.39197.23107.27企业服务3.3525.333.6554.58125.22261.64204648.21737.48383.38人工智能00.052.953.6336.6854.9827.5895.26235.6665.26医药商业15.4890.2174.11321.77230.619

24、4.26173.7645.12247.6512.73医疗保险0027.263.978.352.0231.1580.42161.3313.6生物医药供应链1.623.5442.4327.9727.666.4618.62118.44292.69159.76其他业务0.174.3573.1233.7965.2734.2891.6968.2492.2832.83近十年中国医疗健康投融资赛道分布（金额：亿元人民币）22数据来源：InvestGO数据库2022年医疗健康投融资赛道事件数榜单23医疗健康赛道2022年事件数排名2022年金额排名医疗器械12创新药21企业服务33体外诊断46医疗服务57基因检

25、测68人工智能79传统制药84创新药赛道2022年事件数排名2022年金额排名细胞治疗13大分子创新药21小分子创新药32基因疗法45核酸药物56医疗器械赛道2022年事件数排名2022年金额排名外科手术器械12医疗设备21机器人33人工器官44脑科学56CXO赛道2022年事件数排名2022年金额排名CRO11CDMO22CMO33数据来源：InvestGO数据库2022年度十大热门赛道投融资盘点细胞治疗25干细胞疗法免疫细胞疗法获投时间项目名称业务获投轮次获投金额投资方2022-08-01原启生物双特异性抗体,CAR-TB轮超1.2亿美元启明创投和泉创资本共同领投，健壹资本,博荃资本,上海

26、科创基金等跟投2022-11-04科弈药业CAR-T,新型抗体药物战略投资近5亿元人民币科泉基金2022-01-05克睿基因基因编辑,CAR-TB轮6000万美元尚珹投资领投,启明创投,蓝海资本,元禾控股等跟投2022-05-30原能生物细胞存储A轮4.1亿元人民币开能健康2022-09-02星奕昂CAR-NKA1轮5000万美元辰德资本领投，雅惠投资,宽愉资本,IDG资本,礼来亚洲基金,夏尔巴投资跟投2022-02-16天科雅TCR-T,CAR-T战略投资超3亿元人民币阿斯利康中金医疗基金和建信信托领投,德同资本,分享投资等多家机构跟投2022-04-15贝来生物干细胞疗法B+轮3亿元人民币

27、华金投资领投、老股东国投创业和新希望产业投资继续跟投2022-01-07博生吉CAR-T,CAR-NK,CAR-TB轮数亿元人民币中金启德基金和华泰国信共同领投、磐毅博生、华桐资本跟投2022-01-24普众发现抗体偶联药物,细胞治疗Pre-A轮数亿元人民币正心谷资本和凯风创投联合领投，德国默克旗下Merck Ventures、国药资本、动平衡资本等跟投2022-01-11羿尊生物CAR-T,TCR-TA轮数亿元人民币鼎珮集团和深创投领投，泰达科投,天士力资本,道远资本等跟投细胞治疗2022年一级市场共发生93起事件，金额破94亿元26数据来源：InvestGO数据库2022年细胞治疗融资事件

28、轮次分布2022年每月发生细胞治疗事件数2022年细胞治疗吸金TOP10事件榜单 细分赛道的完整投融资项目，见医药魔方InvestGO数据库种子轮/天使轮,22,24%Pre-AA+轮,33,35%Pre-BB+轮,8,9%Pre-CC+轮,2,2%D轮及后期轮次,1,1%战略投资,27,29%0246810121416181月2月3月4月5月6月7月8月9月10月 11月 12月获投时间项目名称业务获投轮次获投金额投资方2022-04-15贝来生物类风湿性关节炎干细胞药物B+轮3亿元人民币华金投资领投、老股东国投创业和新希望产业投资继续跟投2022-11-08士泽生物帕金森病干细胞疗法研发A

29、1轮超2亿元人民币启明创投、礼来亚洲基金、金圆展鸿、中新资本共同领投，元禾控股、方正和生、钧山资本跟投，峰瑞资本、红杉中国、嘉程资本等追加2022-03-30艾凯生物iPSC细胞治疗药物A+轮超2亿元人民币凯风创投2022-03-14跃赛生物干细胞药物研发Pre-A轮近2亿元人民币夏尔巴投资领投，鼎晖VGC联合领投，泰福资本、昆仑资本、高瓴创投、复星医药等共同投资2022-01-04达尔文细胞生物干细胞研究及临床转化A+轮1.3亿元人民币清控银杏领投，蓝天投资跟投2022-03-03吉美瑞生前体细胞人体器官再生医学B轮超亿元人民币深创投领投，万容红土、东吴证券、招商证券、锲镂明远跟投2022-

30、11-03智新浩正糖尿病干细胞疗法研发Pre-A轮亿元人民币磐霖资本,凯泰资本,上海新浩等2022-02-25血霁生物 干细胞和新型细胞治疗技术研发Pre-A轮1亿元人民币招银国际领投，北极光创投、鼎晖投资、红杉中国等跟投2022-02-15赛元生物iPSC通用型细胞治疗药物战略投资近亿元人民币济峰资本领投，昆仑资本跟投2022-01-10士泽生物帕金森病干细胞疗法研发Pre-A+轮近亿元人民币红杉中国领投、礼来亚洲基金和启明创投共同投资干细胞疗法2022年一级市场共发生21起事件，金额近17亿元27数据来源：InvestGO数据库2022年干细胞疗法融资事件轮次分布2022年干细胞疗法吸金T

31、OP10事件榜单 细分赛道的完整投融资项目，见医药魔方InvestGO数据库种子轮/天使轮,4,19%Pre-AA+轮,9,43%Pre-BB+轮,2,9%战略投资,6,29%免疫细胞疗法2022年一级市场共发生38起事件，金额破52亿元28数据来源：InvestGO数据库2022年免疫细胞疗法赛道事件数占比2022年免疫细胞疗法吸金TOP10事件榜单 细分赛道的完整投融资项目，见医药魔方InvestGO数据库CAR-T,25,53%TCR-T,8,17%TIL,4,9%STAR-T,1,2%CAR-NK,8,17%CAR-T,1,2%CAR-T,40.2,58%TCR-T,11.2,16%T

32、IL,4.6,7%STAR-T,1,1%CAR-NK,9.8,14%CAR-T,3,4%2022年免疫细胞疗法赛道事件披露金额占比获投时间项目名称业务获投轮次获投金额投资方2022-08-01原启生物双特异性抗体,CAR-TB轮超1.2亿美元启明创投和泉创资本共同领投，健壹资本,博荃资本,上海科创基金等跟投2022-11-04科弈药业CAR-T,新型抗体药物战略投资近5亿元人民币科泉基金2022-01-05克睿基因基因编辑,CAR-TB轮6000万美元尚珹投资领投,启明创投,蓝海资本,元禾控股等跟投2022-09-02星奕昂CAR-NKA1轮5000万美元辰德资本领投，雅惠投资,宽愉资本,ID

33、G资本,礼来亚洲基金,夏尔巴投资跟投2022-02-16天科雅TCR-T,CAR-T战略投资超3亿元人民币阿斯利康中金医疗基金和建信信托领投,德同资本,分享投资等多家机构跟投2022-01-07博生吉CAR-T,CAR-NK,CAR-TB轮数亿元人民币中金启德基金和华泰国信共同领投、磐毅博生、华桐资本跟投2022-01-11羿尊生物CAR-T,TCR-TA轮数亿元人民币鼎珮集团和深创投领投，泰达科投,天士力资本,道远资本等跟投2022-11-01艺妙神州CAR-TD+轮数亿元人民币中关村科学城和北创投联合领投2022-02-22英百瑞双特异性抗体,CAR-NK,NKA轮2.3亿元人民币瑞享源基

34、金和中南创投基金共同领投，隆门资本、中关村开元资本、东方汇昇等跟投2022-05-18森朗生物TCR-T,CAR-T,CAR-T战略投资2亿元人民币前海母基金118140.2-100-500501001500 020204040606080801001001201201401402013201420152016201720182019202020212022中国近十年细胞治疗赛道一二级市场投融资变化趋势一级事件数二级事件数一级金额（亿人民币）二级金额（亿人民币）细胞治疗近十年融资趋势：CAR-T/UCAR-T高热，CAR-NK崭露头角29数据来源：InvestGO数据库第1次高爬坡第2次高爬坡

35、IPO时间公司业务IPO募资金额上市场所市值（22.12.30）上市至今市值变化2021-06-18科济药业CAR-T31.077016亿港元港交所85.74-50%2021-01-08亘喜生物UCAR-T2.09亿美元纳斯达克1.56-91%2020-11-03药明巨诺TCR-T,CAR-T26.04亿港元港交所17.88-78%2020-07-10永泰生物CAR-T12.6亿港元港交所23.83-69%2020-06-05传奇生物CAR-T5亿美元纳斯达克83.5775%细胞治疗近十年融资趋势：CAR-T/UCAR-T高热，CAR-NK崭露头角30数据来源：InvestGO数据库-5051

36、01520253035402013201420152016201720182019202020212022中国近十年细胞治疗细分赛道一级市场融资事件数干细胞疗法CAR-TTCR-TTILSTAR-TCAR-NKCAR-T细胞存储中国CAR-T公司上市概况备注：西比曼已经退市，故不在此表呈现；此表金呈现专注于开发CAR-T细胞疗法的公司，故信达生物、金斯瑞生物等不在此表CAR-T疗法已实现商业化，CAR-NK和T疗法等进入临床研究312017年全球首次获批上市CAR-T疗法2021年中国批准上市CAR-T疗法2012年ALL患者爱米例被CAR-T疗法治愈临床首次验证商业化5年中国商业化4年199

37、7年CAR-T临床试验开始进入临床试验15年1986年发现CAR-T从技术发现到商业化30年，国内CDE注册CAR-T产品超30个，国内CAR-T疗法公司40余家CAR-T疗法1990年首个自体NK细胞疗法2008年ConkwestNK-92临床一期结果2004年首次在移植环境中使用同种异体NK细胞疗法（Passweg et al）2005年首次在非移植环境中使用同种异体NK细胞疗法（Miller et al）2015年AffimedAFM13临床一期结果2016年首次研究证明记忆性NK细胞治疗的安全性和有效性（Rommee et al）2020年7月NK细胞疗法公司Nkarta在纳斯达克上市

38、NK细胞疗法从技术发现至今32年，尚未获批上市，国内NK细胞疗法开发公司10余家1984-1987年发现 T细胞1994-1996年磷酸抗原被鉴定为人V9V2T细胞的激动剂2001年小鼠体内验证了 T细胞的抗肿瘤作用2004年 T细胞的CAR修饰化开发2010-2014年小鼠和人体中均发现 T细胞分泌的IL-17促肿瘤的作用2018年 T细胞疗法进入临床试验研究2021年底Adicet 发布其同种异体CD20靶向CAR T细胞疗法ADI-001的I期积极中期数据T细胞疗法部分临床一期结果释放，国内biotech公司3家数据来源：各国药监局及文献等公开信息整理中国药企开发CAR-T国内上市2款，

39、海外上市1款，目前国内有3款申请上市32药品名称研发公司靶点最高研发阶段适应症瑞基奥仑赛药明巨诺CD192021年中国上市套细胞淋巴瘤,急性淋巴细胞白血病,慢性淋巴细胞白血病,原发纵隔B细胞淋巴瘤,弥漫性大B细胞淋巴瘤,滤泡性淋巴瘤,小淋巴细胞性淋巴瘤阿基仑赛复星凯特,Kite Pharma(Gilead Sciences)CD192021年中国上市急性淋巴细胞白血病,原发纵隔B细胞淋巴瘤,边缘区淋巴瘤,弥漫性大B细胞淋巴瘤,滤泡性淋巴瘤西达基奥仑赛传奇生物,Johnson&JohnsonBCMA2022年美国、欧盟上市多发性骨髓瘤伊基仑赛驯鹿医疗,信达生物BCMA中国申请上市多发性骨髓瘤,视

40、神经脊髓炎泽沃基奥仑赛科济药业,inno.NBCMA中国申请上市多发性骨髓瘤赫基仑赛CASI Pharmaceuticals,合源生物CD19中国申请上市B细胞急性淋巴细胞白血病,非霍奇金淋巴瘤数据来源：NextPhamra数据库，时间截至2022年底新冠疫苗33-50-30-10103050709011005101520252013201420152016201720182019202020212022近十年中国新冠疫苗赛道一二级市场投融资趋势一级市场事件数二级市场事件数一级市场金额（亿人民币）二级市场金额（亿人民币）新冠疫情带来新冠疫苗赛道资本市场的高爬坡增长期34数据来源：InvestG

41、O数据库高爬坡2020年新冠疫情催生mRNA疫苗面世351961 mRNA发现1971 脂质体用于递送药物1984实验室合成mRNA1989将合成mRNA包裹在阳离子脂质中递送到人体细胞、青蛙胚胎2001首次报道含四种成分的脂质纳米颗粒2005发现修饰的RNA能逃逸免疫2010首次瘤内注射（靶向DC）mRNA临床研究2012利用mRNA产生iPSCs用于干细胞治疗在小鼠中测试首个脂质纳米颗粒包裹的mRNA疫苗2018首个使用脂质纳米颗粒的药（ONPATTRO）获批2020新冠mRNA疫苗紧急使用授权数据来源：公开信息整理项目名称轮次融资累计金额/亿人民币最新轮次技术路线新冠疫苗开发进度投资方艾

42、博生物672.1C+轮具有自主知识产权的mRNA和纳米递送技术平台ARCoVaX-中国III期泰福资本、软银、高瓴创投、礼来亚洲基金等斯微生物413.2C轮LPP纳米递送，主打冻干粉SW-BIC-213-老挝III期；其他2款I期/II期招商健康、红杉资本中国、药明康德等深信生物411.4B轮mRNA技术及LNP递送技术鼎晖投资、HHF华翊投资/华兴医疗产业基金、CPE源峰等启辰生生物23.3Pre-A+轮mRNA核酸纳米及细胞治疗技术3款mRNA新冠疫苗-临床前中金启德、阳光融汇资本传信生物21.1天使+轮从Acuitas引进LNP递送技术（与已上市新冠mRNA疫苗同样递送载体）建银国际、元

43、生创投等mRNA疫苗2020年以来一级市场30余起，总金额破百亿，涉及15家中国公司36数据来源：InvestGO数据库/NextPharma数据库、各公司官网，时间截至2022年底2020-2022年mRNA疫苗累计融资金额TOP5国内仅落后海外1个月批准首款新冠灭活疫苗37数据来源：各国药监局、公开信息整理，时间截至2021年底（仅呈现国内获批上市的前6款新冠疫苗）中国新冠疫苗二级市场爆发期后，自2021年7月开始回落进入调整期38数据来源：InvestGO数据库2010-01-012010-03-112010-05-192010-07-272010-10-042010-12-122011

44、-02-192011-04-292011-07-072011-09-142011-11-222012-01-302012-04-082012-06-162012-08-242012-11-012013-01-092013-03-192013-05-272013-08-042013-10-122013-12-202014-02-272014-05-072014-07-152014-09-222014-11-302015-02-072015-04-172015-06-252015-09-022015-11-102016-01-182016-03-272016-06-042016-08-122016

45、-10-202016-12-282017-03-072017-05-152017-07-232017-09-302017-12-082018-02-152018-04-252018-07-032018-09-102018-11-182019-01-262019-04-052019-06-132019-08-212019-10-292020-01-062020-03-152020-05-232020-07-312020-10-082020-12-162021-02-232021-05-032021-07-112021-09-182021-11-262022-02-032022-04-132022

46、-06-212022-08-292020.3 全球新冠疫情爆发2021.7爆发中国新冠疫苗二级市场趋势IPO时间公司业务IPO募资金额上市场所市值（22.12.30）上市至今市值变化上市新冠疫苗技术路线2021-11-05三叶草生物传统生物药,新冠疫苗20.07亿港元港交所33.48亿港元-78%重组蛋白疫苗2021-10-28成大生物新冠疫苗,传统疫苗￥45.82亿科创板￥126.7亿-62%否2020-08-13康希诺新冠疫苗,新型疫苗￥52.01亿科创板￥246.7亿-75%腺病毒载体疫苗2019-03-28康希诺新冠疫苗,新型疫苗11.63亿港元港交所276.2亿港元521%腺病毒载体

47、疫苗2017-02-07康泰生物生物制品,新冠疫苗,传统疫苗￥1.38亿创业板￥353.3亿1714%灭活疫苗2010-09-28智飞生物传统生物药,新冠疫苗,传统疫苗￥15.19亿创业板￥1405.3亿811%重组蛋白疫苗中国企业上市新冠疫苗共涉及3条技术路线39数据来源：InvestGO数据库，国内获批上市新冠药物（不仅限于疫苗）详见NextPharma数据库，在此不做呈现中国新冠疫苗公司上市示例备注：此表并未呈现全部涉及新冠疫苗开发的上市公司，如已获批新冠疫苗的神州细胞、万泰生物等并未列出，详细信息见NextPharmaCXO40获投时间项目名称业务获投轮次获投金额投资方2022-10-

48、12凯莱英生物生物药CDMO战略投资25亿元人民币凯莱英,高瓴资本,高瓴创投,三一创新投资2022-07-05昆翎医药临床CROE轮1.5亿美元君联资本领投，泰康人寿、夏尔巴资本、及现有股东礼来亚洲基金，杏泽资本和元禾原点跟投2022-01-10蓝晶微生物新型生物分子和材料的生物合成B3轮8.7亿元人民币元生资本和混改基金领投,黄海金控集团,峰瑞资本,中平资本,碧桂园创投,中原证券,高瓴创投,盈睿资本,三一创新投资2022-01-11臻格生物大分子CDMOC轮1亿美元高盛集团、Sofina和Novo Holdings领投，济峰资本,君信资本,IDG资本,启明创投,凯风创投2022-08-24赋

49、成生物大分子CDMO战略投资5.5亿元人民币天广实,贝达药业2022-08-20 苏州博腾生物CGT研发CDMOB轮5.2亿元人民币招商健康领投，招商资本,招商证券投资,复健资本等跟投,原股东国投招商,惠每资本等参投2022-08-05智享生物大分子CDMOC轮超5亿元人民币高榕资本和清松资本领投，富汇创投,信银投资北京,方正证券投资,文华海汇等跟投2022-12-02赛赋医药CGT临床前CROD轮5亿元人民币国投创业、中国国有资本风险投资基金联合领投，太平医疗健康基金,建兴医疗基金,中金启德基金等2022-08-31百英生物抗体发现CROB轮近5亿元人民币基石资本,济峰资本,天汇资本,海通创

50、投,江苏高投等2022-10-11云舟生物基因递送全链条式解决方案C轮4.1亿元人民币君联资本、穗开投资、越秀产业基金领投，建发新兴投资,万联证券,广州产投资本,敬亭山创投等参投CGT、大分子生物药CDMO服务领跑CXO赛道金额榜单412022年细胞治疗融资事件轮次分布2022年每月发生CXO事件数2022年CXO吸金TOP10事件榜单 细分赛道的完整投融资项目，见医药魔方InvestGO数据库05101520251月2月3月4月5月6月7月8月9月10月 11月 12月种子轮/天使轮,27,17%Pre-AA+轮,51,31%Pre-BB+轮,31,19%Pre-CC+轮,9,6%D轮及后期

51、轮次,2,1%战略投资,43,26%数据来源：InvestGO数据库，注：CXO赛道包括CRO、CDMO和CMO中国近十年CXO赛道一二级投融资市场在2019-2021年高速增长42-200-10001002003004005000501001502002503003504002013201420152016201720182019202020212022中国近十年CXO赛道一二级市场投融资变化趋势一级市场事件数二级市场事件数一级市场金额（亿人民币）二级市场金额（亿人民币）数据来源：InvestGO数据库，注：CXO赛道包括CRO、CDMO和CMOIPO时间公司主营业务IPO募资金额市值（22

52、.12.30）上市至今市值变化2018/5-上交所2018/12-H股药明康德小分子临床前CRO上交所￥22.51亿H股 82.82亿港元A股￥2398亿H股 2652亿港元A股 640%H股 155%2012/8-深交所2020/8-H股泰格医药临床CRO深交所￥5.08亿H股110.27亿港元A股￥914亿H股 990亿港元A股 3324%H股-3%2019/1-深交所2019/11-H股康龙化成小分子全流程CRO深交所￥5.03亿H股 52.94亿港元A股￥810亿H股 863亿港元A股 1019%H股 106%2017/8-上交所2021/2-H股昭衍新药临床前CRO上交所￥2.56亿

53、H股 65.48亿港元A股￥313亿H股 329亿港元A股 2024%H股-24%2016/11-深交所2021/12-H股凯莱英小分子CDMO深交所￥6.98亿H股 76.36亿港元A股￥548亿H股 599亿港元A股 1004%H股-59%2017/6-H股药明生物 生物药CDMO H股 41.01亿港元2527亿港元H股 689%2019/5-H股维亚生物CRO/CDMOH股 15.54亿港元34亿港元H股-49%2022/3/22-上交所 和元生物基因治疗CRO/CDMO科创板￥13.23亿￥94亿A股-13%CRO遥遥领先于CDMO和CMO，CXO赛道A股形势普遍优于H股430204

54、060801001201401601802013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022中国近十年CXO细分赛道一级市场融资事件数CROCDMOCMO中国CXO赛道上市龙头公司数据来源：InvestGO数据库医疗机器人44获投时间项目名称业务获投轮次获投金额投资方2022-06-15 镁伽机器人智能协作机器人C轮3亿美元高盛集团,纪源资本,亚投基金联合领投,鸿为资本,雨盟资本,园丰资本,史带投资,泰合资本,兰亭投资,创新工场,义翘神州2022-09-27武汉联影高端医疗设备,手术机器人战略投资13.12亿元人民币联影医疗2022-01-21硅基

55、仿生眼科医疗器械,胶囊内镜机器人,脑机接口C+轮超5亿元人民币CPE源峰和国寿科创基金联合领投，前海母基金、兼固资本、建发新兴投资、京铭资本以及老股东鲁信创投等跟投2022-12-21硅基仿生眼科医疗器械,胶囊内镜机器人,脑机接口D轮近5亿元人民币上海生物医药基金和广东中医药大健康基金联合领投，兴证资本,嘉程资本,中国新城镇等跟投2022-01-26傅利叶康复机器人研发商D轮4亿元人民币软银领投，Prosperity7 Ventures,元璟资本跟投2022-01-24博志生物骨科手术机器人A轮数千万美元红杉中国领投，数坤科技，奇绩创坛、HKX基金等跟投2022-01-18元化智能全骨科手术机

56、器人B轮数亿元人民币基石资本领投，原股东深创投和红杉中国联合领投，国科嘉和、万汇资本等跟投2022-10-25艾瑞迈迪手术机器人A+轮数亿元人民币海睿投资,海尔集团2022-04-29 术之道医疗手术机器人；智能化耗材A轮数亿元人民币 济峰资本与醴泽资本联合领投,华桐创投,IDG资本跟投2022-09-21昂泰微精小型精细化手术机器人A轮数亿元人民币启明创投领投，比邻星创投、东久新宜资本、临港蓝湾基金、瑞华控股跟投，老股东泰福资本继续跟投医疗机器人2022年一级市场发生60起事件，金额破85亿元45数据来源：InvestGO数据库2022年医疗机器人融资事件轮次分布2022年每月发生医疗机器人

57、事件数2022年医疗机器人吸金TOP10事件榜单 细分赛道的完整投融资项目，见医药魔方InvestGO数据库02468101月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月种子轮/天使轮,4,7%Pre-AA+轮,22,36%Pre-BB+轮,9,15%Pre-CC+轮,4,7%D轮及后期轮次,3,5%战略投资,18,30%-50-30-10103050709011001020304050607080902013201420152016201720182019202020212022中国近十年医疗机器人赛道一二级市场投融资变化趋势一级事件数二级事件数一级金额（亿人民币）二级金额（亿人

58、民币）医疗机器人近十年融资，2019-2021年高速增长46数据来源：InvestGO数据库第1次高爬坡首个IPO近十年手术机器人最热，康复机器人随后；近五年早期轮次从70%降至43%47数据来源：InvestGO数据库05101520253035404520132015201720192021中国近十年医疗机器人细分赛道一级市场融资事件数手术机器人康复机器人胶囊内镜机器人配药机器人消毒机器人护理机器人0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%20182019202020212022战略投资D轮及后期轮次Pre-CC+轮Pre-BB+轮Pre-AA+轮种子轮/天使轮中国

59、医疗机器人近五年一级市场融资轮次占比3家医疗机器人公司在2020-2022年相继上市，均有获批产品48IPO时间公司业务IPO募资金额上市场所市值（22.12.30）上市至今市值变化产品获批一级市场累计融资2022/7/8润迈德心血管介入手术机器人1.46亿港元港交所18亿港元-71%一次性射频等离子手术电极，一次性使用有创压力传感器，射频消融治疗仪等（最早2014年获批首款产品）6轮（6.2亿元人民币）2021/11/2微创机器人全科手术机器人17.9842亿港元港交所305亿港元-30%内窥镜图像处理器，三维电子腹腔内窥镜，医用内窥镜冷光源（最早2021年获批首款产品）3轮（30亿元人民币

60、）2020/7/7天智航骨科手术机器人5.04亿元人民币科创板50亿元人民币-86%骨科手术导航系统，空心接骨螺钉，无菌脊柱定位手术工具包等（最早2016年获批首款产品）1轮（未披露）中国医疗手术机器人赛道上市概况备注：威高骨科于2021年登陆科创板，虽然其与天智航就手术机器人在骨科领域的研发和应用达成战略合作，但因其主营业务是骨科医疗器械的研发、生产和销售，因此并未统计在此表数据来源：InvestGO数据库人工智能49人工智能2022年一级市场共发生88起事件，金额破65亿元50数据来源：InvestGO数据库；此处人工智能仅限医疗健康领域的应用，如AI药物研发，AI影像诊断等2022年人工

61、智能融资事件轮次分布2022年每月发生人工智能事件数2022年医疗健康人工智能吸金TOP10事件榜单 细分赛道的完整投融资项目，见医药魔方InvestGO数据库0246810121月2月3月4月5月6月7月8月9月10月 11月 12月种子轮/天使轮,22,25%Pre-AA+轮,26,30%Pre-BB+轮,12,14%Pre-CC+轮,2,2%D轮及后期轮次,2,2%战略投资,24,27%获投时间项目名称业务获投轮次获投金额投资方2022-04-06剂泰医药AI药物及递送系统战略投资1.5亿美元人保资本、国寿股权领投，红杉中国、五源资本、招银国际、光速中国、Monolith、峰瑞资本等20

62、22-06-22华深智药AI大分子创新药研发A轮近5亿元人民币五源资本领投，高榕资本、Neumann Capital、襄禾资本、高瓴创投、清智资本跟投2022-06-06英矽智能人工智能药物发现D轮6000万美元渤海华美投资,启明创投,Bold Capital Partners,Deerfield Management,兰亭投资,波士顿投资集团,华平投资2022-02-21海心智惠AI肿瘤智能诊疗系统研发B1轮数亿元人民币启明创投领投，禾沛投资2022-01-12西湖欧米AI蛋白质组诊断服务 Pre-A轮数亿元人民币倚锋资本与高瓴创投共同领投，西湖区科创直投基金,幂方健康基金,高榕资本2022

63、-03-13宇道生物AI变构小分子药物研发A+轮4000万美元元生资本领投，恒旭资本联合领投，老股东昆仑资本，源码资本，北极光创投，经纬创投跟投2022-08-10英矽智能人工智能药物发现D2轮3500万美元Prosperity7 Ventures领投，渤海华美投资,启明创投,Bold Capital Partners,WS Investment Company,Deerfield Management,兰亭投资,波士顿投资集团,华平投资2022-03-30艾登科技AI医疗大数据B轮2亿元人民币钟鼎资本领投，联想之星,创新工场2022-07-08艾登科技AI医疗大数据B+轮2亿元人民币海尔资本

64、领投，星陀资本跟投、老股东创新工场及钟鼎资本持续加注2022-10-25柯林布瑞AI医疗大数据C轮近2亿元人民币君联资本领投，国和投资跟投人工智能近十年赛道变迁史：2019-2021年高速增长51-70-2030801301800501001502002502013201420152016201720182019202020212022中国近十年医疗健康人工智能一二级市场投融资趋势一级事件数二级事件数一级金额（亿人民币）二级金额（亿人民币）IPO时间公司业务IPO募资金额上市场所市值（22.12.30）上市至今市值变化2021-11-05鹰瞳科技AI视网膜影像识别早期监测16.7227亿港元港

65、交所14.67亿港元-79%2021-01-15医渡科技AI医疗数据及医疗保险服务47.3183亿港元港交所60.61亿港元-90%中国近5年医疗健康人工智能上市概况数据来源：InvestGO数据库备注：此处人工智能仅限医疗健康领域的应用，如AI药物研发，AI影像诊断等AI药物开发起步迟于AI辅助诊断，2016年开始一路爬坡，2021年激增111%52数据来源：InvestGO数据库0102030405060702013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022中国近十年AI医疗健康细分赛道一级市场事件数AI药物开发AI辅助诊断AI药物开发近入急

66、速增长期024681012141618202013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022中国近十年AI药物开发细分赛道一级市场事件数AI蛋白预测AI靶点发现AI药物发现AI药物设计AI适应症预测AI药物发现和AI药物设计遥遥领先，2021年分别激增89%和260%公司成立年份融资轮次数量累计融资金额业务药物开发举例英矽智能2019年7轮25.2亿人民币AI药物发现AI靶点发现 全新靶点抗纤维化药物ISM001-055临床一期、3CL蛋白酶抑制剂临床前候选物 2款合成致死分别靶向MAT2A和USP1的临床前候选物等剂泰医药2020年5轮18.5

67、亿人民币AI药物制剂和核酸药物递送系统平台开发 pan-RAF抑制剂（临床前）华深智药2021年2轮6.9亿人民币AI大分子创新药研发 anti-SARS-CoV-2 S protein单抗 HX001（临床前）望石智慧2018年5轮7.3亿人民币AI小分子药物发现未披露任何自研项目溪砾科技2021年2轮1.9亿人民币AI小分子RNA靶向药物发现未披露任何自研项目胜普泽泰2019年1轮亿人民币专注构建多肽、拟肽和PDC的AI-CDMO服务AI药物开发公司示例53数据来源：InvestGO数据库，时间截至2022年底人工器官542022年人工器官早期轮次占比39%，人工心脏及人工心脏瓣膜占44%

68、55种子轮/天使轮,9,22%Pre-AA+轮,7,17%Pre-BB+轮,5,13%Pre-CC+轮,2,5%D轮及后期轮次,2,5%战略投资,15,38%2022年人工器官融资轮次分布人工心脏,3,19%人工心脏瓣膜,4,25%人工关节,1,6%人工肝,4,25%人工胰腺,2,13%人工肺,1,6%人工晶状体,1,6%2022年人工器官细分赛道事件数占比来源：InvestGO数据库，人工心脏是一种使用机械或生物机械手段部分或完全替代自然心脏给人体供血的辅助装置；人工心脏瓣膜是指用机械或生物组织加工制造的一种用来替代缺损心脏瓣膜的器械人工器官2022年一级市场达40起事件，金额破50亿元56

69、2022年人工器官一级市场吸金TOP10事件榜单数据来源：InvestGO数据库TOP10事件中，人工心脏、人工心脏瓣膜占到4 起（40%），其中同心医疗（D+轮）和卡地美得（D轮）进行到后期轮次获投时间项目名称业务获投轮次获投金额投资方2022-08-02泰邦生物血液制品,人工器官战略投资3亿美元ADIA和新加坡政府投资公司领投,信达鲲鹏,国寿大健康基金2022-02-21德康医疗高性能骨科植入物及手术技术系统的研发B轮5亿元人民币杭州湾智慧医疗产业基金领投，共青城永谦、蓝山投资、首正泽富、晓池资本等跟投，老股东海邦资本、宏达君合持续加码2022-09-09臻亿医疗人工心脏瓣膜Pre-B轮数

70、亿元人民币道禾志医领投，济峰资本,生命树投资,銮阙资产等跟投2022-01-24同心医疗磁悬浮人工心脏D+轮数亿元人民币中金启德,人保资本,弘晖基金和老股东领道资本共同领投,现有股东红杉中国,清池资本,厚新健投等追加投资,京铭资本,国铸资本等共同参与2022-12-30德康医疗高性能骨科植入物及手术技术系统B+轮数亿元人民币富浙资本及旗下国改基金领投,秀湖基金,嘉欣丝绸,咏归基金,丽水富处基金等跟投2022-05-14金坤生物生物医用高分子材料及高端医疗器械A轮数亿元人民币日初资本2022-12-30核心医疗超小型磁悬浮人工心脏C轮数亿元人民币元亨利贞资本,基石资本,信立泰医疗器械,南山战新投

71、,北航资本等联合投资，现有股东联新资本、高瓴创投等追加投资2022-01-20肺盾医疗人工肺研发战略投资数亿元人民币人保资本领投,老股东比邻星创投继续追投,拔萃资本,君安控股和纳新资本跟投2022-06-27卡地美得人工生物心脏瓣膜D轮数千万美元信金控股领投,华盖资本,苏泊尔家族,大兴投资,华安保险等跟投,中金资本,德诚资本等老股东追加投资2022-08-26普利生3D生物打印义齿数字化系统C轮2亿元人民币启明创投领投,原有股东巴斯夫创投和金雨茂物跟投近十年人工关节领跑事件数，占比超25%，人工心脏瓣膜领跑金额，占比超28%57来源：InvestGO数据库，人工心脏是一种使用机械或生物机械手段

72、部分或完全替代自然心脏给人体供血的辅助装置；人工心脏瓣膜是指用机械或生物组织加工制造的一种用来替代缺损心脏瓣膜的器械一级市场事件数2013201420152016201720182019202020212022人工心脏0001025353人工心脏瓣膜0002131344人工关节0015243561人工肝0011110214人工胰腺0100011022人工肺0000000121人工晶状体0211040101人工耳蜗0000111210人工血管0010100110一级市场金额 2013 201420152016201720182019202020212022人工心脏000000.341.639.9

73、6.9人工心脏瓣膜0000.163.10.303.0312.465.13人工关节000.770.50.263.253.414.06100人工肝000.060.150.10.5000.30.6人工胰腺0000020.0300.60.3人工肺00000000.20.33人工晶状体00.6300.6100.80300.3人工耳蜗000000.190.241.840.20人工血管00000.2000.30.30中国近十年人工器官细分赛道热力图人工器官近十年赛道变迁史：2020-2021年迎来第一个高爬坡，2022年增速放缓58数据来源：InvestGO数据库40.3-40-30-20-10010203

74、04050600102030405060702013201420152016201720182019202020212022近十年中国人工器官赛道一二级市场投融资趋势一级市场事件数二级市场事件数一级市场金额（亿人民币）二级市场金额（亿人民币）高爬坡中国人工器官二级市场从2019末开始进入爆发期，至2021年7月开始回落59数据来源：InvestGO数据库中国人工器官二级市场趋势2005-01-012005-03-232005-06-122005-09-012005-11-212006-02-102006-05-022006-07-222006-10-112006-12-312007-03-22

75、2007-06-112007-08-312007-11-202008-02-092008-04-302008-07-202008-10-092008-12-292009-03-202009-06-092009-08-292009-11-182010-02-072010-04-292010-07-192010-10-082010-12-282011-03-192011-06-082011-08-282011-11-172012-02-062012-04-272012-07-172012-10-062012-12-262013-03-172013-06-062013-08-262013-11-15

76、2014-02-042014-04-262014-07-162014-10-052014-12-252015-03-162015-06-052015-08-252015-11-142016-02-032016-04-242016-07-142016-10-032016-12-232017-03-142017-06-032017-08-232017-11-122018-02-012018-04-232018-07-132018-10-022018-12-222019-03-132019-06-022019-08-222019-11-112020-01-312020-04-212020-07-11

77、2020-09-302020-12-202021-03-112021-05-312021-08-202021-11-092022-01-292022-04-202022-07-102022-09-29爆发2021.72019.11IPO时间公司业务IPO募资金额上市场所市值（22.12.30）上市至今市值变化产品获批示例2021-12-30春立医疗骨科医疗器械研发￥11.46亿科创板￥82.3亿-12%单髁膝关节假体，脊柱融合器等2015-03-112.66亿港元港交所92.2 亿港元867%2021-07-26迈普医学3D生物打印植入性器械￥2.5亿创业板￥24.4 亿-48%硬脑（脊）膜补

78、片，可吸收再生氧化纤维素等2021-05-21奥精医疗仿生人工骨材料及器械￥5.48亿科创板￥31.2 亿-75%人工骨修复材料2020-07-29爱博医疗人工晶状体￥8.82亿科创板￥242.6 亿-4%单件式疏水性非球面人工晶状体，囊袋张力环等2020-04-09三友医疗骨科内植入器械￥10.76亿科创板￥62.7 亿-15%脊柱内固定器 钉板系统，脊柱前路内固定系统 胸腰椎钉棒等2019-12-09佰仁医疗动物源人工心脏瓣膜￥5.68亿科创板￥175.0 亿415%人工生物心脏瓣膜等2019-10-30昊海生科人工晶状体及透明质酸￥15.88亿科创板￥146.4 亿-26%医用透明质酸钠

79、凝胶等2015-04-3023.63亿港元港交所163.9 亿港元75%2017-12-20爱康医疗3D打印骨科植入物5.03亿港元港交所109.2 亿港元314%膝关节假体，多孔型金属骨植入材料 椎间融合器等2017-09-22大博医疗人工骨科器械￥4.64亿深交所中小企业板￥142.0 亿113%金属骨针，金属直型接骨板等2017-05-16正海生物再生医用生物材料￥2.34亿创业板￥77.4 亿473%骨修复材料，皮肤修复膜等2020-2022年间有5家公司IPO，均有获批产品60中国近年人工器官赛道公司上市概况数据来源：InvestGO数据库疾病早筛612022年疾病早筛一级市场41起

80、事件，金额近25亿元62来源：InvestGO数据库种子轮/天使轮,8,20%Pre-AA+轮,13,32%Pre-BB+轮,7,17%Pre-CC+轮,1,2%D轮及后期轮次,2,5%战略投资,10,24%2022年疾病早筛轮次分布疾病早筛,41,56%精准医学,15,21%单细胞测序,9,12%单分子测序,2,3%纳米孔测序,2,3%生物芯片,4,5%2022基因检测细分赛道事件数占比肿瘤早筛领跑疾病早筛赛道一级市场融资TOP10榜单63数据来源：InvestGO数据库更多事件详见InvestGO数据库获投时间项目名称业务获投轮次获投金额投资方2022-06-02阅尔基因肿瘤及不孕不育基因

81、检测战略投资5000万美元阿斯利康中金医疗产业基金、华润正大生命科学基金及老股东磐霖资本共同领投，老股东博远资本、红杉资本、涌铧资本、拓邦资本本轮加持2022-06-08鹍远基因高通量测序和甲基化技术的肿瘤早筛B+轮3亿元人民币沣石资本领投，银河源汇、国经投资、隽赐投资、乾道投资、佰仕德、华晨美景旗下基金跟投，圣湘生物作为战略投资者跟投2022-05-11优迅医学肿瘤和优生优育基因测序服务战略投资数亿元人民币德诚资本领投，英飞尼迪资本、美年大健康产业基金、北京中关村科学城公司、山东红桥资本、鸿洲资本、恒嘉资本参与投资2022-07-26海普洛斯超微量肿瘤液体活检D轮数亿元人民币软银中国资本、同

82、仁堂养老投资联合领投，信银资本等跟投2022-04-28艾米森肿瘤早期无创筛查C轮超亿元人民币建银国际领投，武汉高科、三亚轩盼等知名机构跟投2022-08-02先思达生物糖组检测分析技术平台,肿瘤早筛B轮超亿元人民币中金启德基金领投，老股东上海复星继续追投，雷石投资、行至资本、南京市创新投资集团、南京江北科投集团、同人资本等机构跟投2022-01-07翱锐生物液体活检及肿瘤甲基化无创早筛B轮过亿元人民币热景生物2022-06-02鼎晶生物新型临床分子诊断技术研发D1轮亿元人民币中科院资本,新华联集团,崖州湾科技城2022-06-20格物致和超敏蛋白检测及神经疾病的早筛早诊A轮近亿元人民币杏泽资

83、本,元禾原点2022-10-18晋百慧生物癌症早筛领域多技术平台B+轮1500万美元中银粤财2022年疾病早筛一级市场吸金TOP10事件榜单一级市场金额 2013201420152016201720182019202020212022疾病早筛01.055.1712.913.5922.0632.4659.0256.5824.67精准医学00.94.314.5814.1222.7621.6640.634.5412单细胞测序000000.331.65.4411.042.7单分子测序000.10.90.533.0802.955.61.3纳米孔测序00000.020.240.435.677.3生物芯片0

84、000.220.540.550003.24一级市场事件数2013201420152016201720182019202020212022疾病早筛271121264226425441精准医学261321202520242015单细胞测序000013810159单分子测序0114420542纳米孔测序0010122482生物芯片0002510224近十年疾病早筛金额占比超50%，单分子测序、纳米孔测序、生物芯片成最新热门64来源：InvestGO数据库 从一级市场融资金额看，疾病早筛和精准医学2020年同比2019年分别激增82%和87%单细胞测序和纳米孔测序2020年同比2019年分别激增240

85、%和650%中国近十年基因测序细分赛道热力图疾病早筛近十年赛道变迁史：2019-2020年融资金额增长明显65数据来源：InvestGO数据库-50-30-101030507001020304050602013201420152016201720182019202020212022中国近十年疾病早筛赛道一二级市场投融资变化趋势一级事件数二级事件数一级金额（亿人民币）二级金额（亿人民币）IPO时间公司业务IPO募资金额上市场所市值（22.12.30）上市至今市值变化获批产品一级市场融资轮次2021-02-18诺辉健康肿瘤早筛23.4841亿港元港交所75.7 亿港元-78%KRAS基因突变BMP

86、3/NDRG4基因甲基化和便隐血联合检测分析软件及试剂盒等5轮（超9亿人民币）2020-06-19泛生子精准医学,肿瘤早筛2.56亿美元纳斯达克1.0 亿美元-93%人类8基因突变联合检测试剂盒（半导体测序法），人IDH1基因突变检测试剂盒（PCR-荧光探针法）等5轮（超10亿人民币）2020-06-12燃石医学精准医学,肿瘤早筛2.2275亿美元纳斯达克2.4 亿美元-91%人EGFR/ALK/BRAF/KRAS基因突变联合检测试剂盒（可逆末端终止测序法）等4轮（13.4 亿人民币）3家肿瘤早筛公司在2020-2021年相继上市，均有获批产品66中国肿瘤早筛赛道上市龙头公司示例备注：泛生子于

87、2022年8月22日宣布私有化；本表只呈现专注于肿瘤早筛开发的公司，肿瘤伴随诊断及其他多业务（涉及肿瘤早筛）的上市公司不在此表呈现数据来源：InvestGO数据库脑机接口67获投时间项目名称业务获投轮次获投金额投资方（领投）2022-1-21硅基仿生植入式视网膜电刺激器、持续葡萄糖监测及疾病筛查C+轮超5亿元人民币CPE源峰(中信产业基金)和国寿科创基金联合领投，前海母基金,兼固资本,建发新兴投资等跟投2022-12-21硅基仿生同上D轮近5亿元人民币上海生物医药基金和广东中医药大健康基金联合领投，兴证资本，嘉程资本，中国新城镇等机构跟投2022-02-16景昱医疗脑深部电刺激系统D+轮3亿元

88、人民币红杉资本中国和高瓴创投联合领投2022-12-28脑虎科技脑机接口研发A轮数亿元人民币中平资本领投，轻舟资本、国生资本、上海赛领、演化博弈参与跟投，现有投资方盛大、联新资本、红杉中国持续追加投资2022-01-17佳量医疗脑机接口及微创器械开发（癫痫）B轮数亿元人民币启明创投领投，元璟资本、中金资本旗下中金传誉凤凰基金跟投，原股东辰德资本继续加持2022-12-15博睿康脑机接口技术研发C轮数亿元人民币松禾资本领投，熔拓资本,华控基金,红杉资本中国,凯风创投跟投2022-12-30阶梯医疗新一代植入式脑机接口系统和平台A轮数亿元人民币奥博资本与元禾原点联合领投2022-9-9领创医谷无线

89、植入式神经调控产品及系统A轮超亿元人民币比邻星创投、老股东幂方健康基金领投，泰煜投资、美鸿投资跟投，老股东同创伟业继续追加投资2022-2-28诺尔医疗功能神经外科癫痫精准诊断产品A轮近亿元人民币山蓝资本领投，同威资本和深圳高新投联合投资2022-10-24神络医疗神经刺激类产品的研发B轮近亿元人民币国投创合领投，老股东博远资本继续追加投资脑机接口2022年一级市场共发生23起事件，金额破30亿元68数据来源：InvestGO数据库2022年脑机接口融资事件轮次分布2022年每月发生脑机接口事件数2022年脑机接口吸金TOP10事件榜单 细分赛道的完整投融资项目，见医药魔方InvestGO数据

90、库0123456781月2月3月4月5月6月7月8月9月10月 11月 12月种子轮/天使轮,3,13%Pre-AA+轮,8,35%Pre-BB+轮,2,8%Pre-CC+轮,2,9%D轮及后期轮次,2,9%战略投资,6,26%脑机接口一级市场投融资在2021年迎来第一个高爬坡期69-30-20-100102030400510152025302013201420152016201720182019202020212022中国近十年脑机接口一二级市场投融资趋势一级市场事件数二级市场事件数一级市场金额（亿人民币）二级市场金额（亿人民币）数据来源：InvestGO数据库IPO时间公司业务IPO募资金

91、额/亿人民币上市场所市值（22.12.30）/亿人民币上市至今市值变化获批产品2020-07-21伟思医疗脑机接口,康复类器械11.55科创板36.5-70%生物刺激反馈仪、新生儿脑电测量仪等中国近三年医疗脑机接口上市公司示例备注：本表只呈现近三年IPO的医疗健康领域的脑机接口公司眼科器械70眼科器械2022年一级市场早期轮次占比65%71数据来源：InvestGO数据库，2022年眼科器械融资事件轮次分布2022年每月发生眼科器械事件数2022年眼科器械吸金TOP10事件榜单 赛道完整投融资项目，见医药魔方InvestGO数据库012345671月2月3月4月5月6月7月8月9月10月 11

92、月 12月种子轮/天使轮,6,30%Pre-AA+轮,7,35%Pre-CC+轮,2,10%D轮及后期轮次,1,5%战略投资,4,20%获投时间项目名称业务获投轮次获投金额投资方2022-01-21硅基仿生植入式视网膜电刺激器、持续葡萄糖监测及疾病筛查C+轮超5亿元人民币CPE源峰和国寿科创基金联合领投，前海母基金、兼固资本、建发新兴投资、京铭资本以及老股东鲁信创投等跟投2022-12-21硅基仿生同上D轮近5亿元人民币上海生物医药基金和广东中医药大健康基金联合领投，兴证资本,嘉程资本,中国新城镇等2022-12-20图湃医疗扫频OCT视网膜诊断系统等眼科医疗器械C轮近3亿元人民币上海盛石资本

93、领投,道远资本昆仑资本等跟投,老股东爱博清石资本2022-09-19海思盖德微创青光眼手术领域高端植入药械产品Pre-A+轮近亿元人民币德联资本领投，榕泉资本,华汯资本跟投,老股东博远资本和泰福资本持续跟投2022-12-22蝶适儿童青少年近视防控产品A轮近亿元人民币洲嶺资本2022-12-07超目科技眼部疾病创新医疗器械A+轮近亿元人民币复健资本星未来创投领投，明恒产投与中智众合参投2022-12-15睿视科技近视防控产品技术A轮5000万元人民币蓝驰创投领投,国药中金联合投资2022-11-04耀视医疗眼科诊断医疗器械Pre-A轮数千万元人民币博行资本,美德科一号基金2022-03-14斯

94、尔顿科技眼科医疗设备A+轮数千万元人民币百度风投2022-06-16朗目医疗青光眼微创治疗器械Pre-A轮数千万元人民币启明创投领投，元禾原点及老股东丹麓资本跟投眼科器械一级市场投融资在2020-2021年迎来第一个高爬坡期72-30-25-20-15-10-5051015200510152025302013201420152016201720182019202020212022中国近十年眼科器械一二级市场投融资趋势一级市场事件数二级市场事件数一级市场金额（亿人民币）二级市场金额（亿人民币）数据来源：InvestGO数据库IPO时间公司业务IPO募资金额上市场所市值（22.12.30）上市至今

95、市值变化获批产品一级市场融资轮次2022-12-12高视医疗眼科器械研发6.72亿港元港交所76.3 亿港元0.3%经销+自有：100多款，涉及诊断设备、手术及治疗设备和人工晶状体2020-07-29爱博医疗人工晶状体为主的眼科医疗产品8.82亿元人民币科创板242.6亿人民币-4.0%非球面衍射型多焦人工晶状体，单件式疏水性非球面人工晶状体，预装式非球面人工晶状体等（2016年批准首款产品）6轮（披露：1.2亿元）2017-01-17欧普康视硬质透气性角膜接触镜生产4.0477亿人民币创业板319.5亿人民币1270.0%角膜塑形用硬性透气接触镜，硬性接触镜护理液等（2016年批准首款产品）

96、3家眼科器械公司在2017-2022年相继上市，欧普康视市值破300亿人民币73中国近年眼科器械赛道上市公司示例数据来源：InvestGO数据库合成生物学74获投时间项目名称业务获投轮次获投金额投资方2022-01-10 蓝晶微生物合成生物学B3轮8.7亿元人民币混改基金、元生资本领投,黄海金控集团,峰瑞资本,中平资本,碧桂园创投,中原证券,高瓴创投,盈睿资本,三一创新投资2022-12-05擎科生物合成生物学,CDMOB轮4亿元人民币河南投资集团、达晨创投领投，凯联资本、青松资本、中原资产、金雨茂物等跟投2022-05-14金坤生物生物医学材料,合成生物学A轮数亿元人民币日初资本2022-0

97、3-14态创生物合成生物学A+轮数亿元人民币IDG资本领投，君联资本跟投2022-07-05惠利生物合成生物学酶计算设计A轮近3亿元人民币博远资本、君联资本领投，千骥资本,众为资本,云启资本跟投2022-12-09瑞德林合成生物学B轮近3亿元人民币基石资本领投，东方富海,湖南高新创投,横琴金投,无锡城建发展集团,松禾资本,金航产业投资2022-01-16微构工场合成生物学A轮2.5亿元人民币混改基金领投，众海投资,国中资本,无限基金,红杉资本中国,临空兴融,富华资本2022-01-28擎科生物合成生物学,CDMOA轮近2亿元人民币深投控资本领投，软银中国资本、盛宇投资、约印医疗基金等2022-

98、05-09柯泰亚合成生物学A轮超亿元人民币源码资本领投，食芯资本、夏尔巴投资跟投2022-11-07柯泰亚合成生物学A+轮超亿元人民币斯道资本和红杉资本中国投资，源码资本,食芯资本跟投合成生物学2022年早期轮次占比71%，金额破40亿元75数据来源：InvestGO数据库2022年合成生物学融资事件轮次分布2022年每月发生合成生物学事件数2022年合成生物学吸金TOP10事件榜单 细分赛道的完整投融资项目，见医药魔方InvestGO数据库0123456781月2月3月4月5月6月7月8月9月10月 11月 12月种子轮/天使轮,5,21%Pre-AA+轮,12,50%Pre-BB+轮,3,

99、12%Pre-CC+轮,1,4%战略投资,3,13%获投时间公司主营业务募资金额/人民币上市场所市值（22.12.30）上市至今市值变化2022-12-27川宁生物抗生素中间体生产;合成生物学11.14亿创业板198.9亿-11%2021-04-22华恒生物氨基酸类生物基产品;合成生物学6.2532亿科创板168.3亿342%2020-09-21奥锐特特色复杂原料药与制剂开发,寡核苷酸药物的CRO/CDMO,合成生物学3.43亿上交所主板100.3亿108%2020-08-12凯赛生物生物基聚酰胺和长链二元酸;合成生物学55.61亿科创板357.5亿-45%-20-10010203040506

100、0700510152025302013201420152016201720182019202020212022中国近十年合成生物学一二级市场投融资趋势一级事件数二级事件数一级金额（亿人民币）二级金额（亿人民币）中国近十年合成生物学一级市场在2020-2022年高速增长76数据来源：InvestGO数据库中国近三年合成生物学医药上市公司备注：此表仅呈现2020-2022年IPO的合成生物学医药公司2022年度中国医疗健康领域投资机构盘点红杉中国、启明创投、元生创投等领跑中国医疗健康领域投资事件数量78数据来源：InvestGO数据库2022年，中国医疗健康领域投融资事件数量排名前10的共计14家

101、机构，投资事件数量占比21%。151517171818181920212632414305101520253035404550元禾控股IDG资本夏尔巴投资凯泰资本深创投龙磐投资礼来亚洲基金博远资本高瓴创投中金资本君联资本元生创投启明创投红杉资本中国2022年中国医疗健康领域投融资事件数量TOP10机构2022年医疗健康领域十大热门机构投资项目示例79数据来源：InvestGO数据库，注：代表项目主要选取机构领投的大额项目，因篇幅限制仅呈现以上10家机构，其他机构的投资项目详见InvestGO数据库。红杉资本中国12启明创投3元生创投4君联资本5高瓴创投中金资本67博远资本8龙磐投资9深创投10

102、礼来亚洲基金出手次数：43次代表项目：颐坤生物（B轮,1亿美元）、元化智能（B轮,数亿人民币）、景昱医疗（D+,3亿人民币）出手次数：41次代表项目：原启生物（B轮,1.2亿美元）、宜联生物（B轮，7000万美元）、佳量医疗（B轮,数亿人民币）出手次数：32次代表项目：酶赛生物（C轮,近3亿人民币）、赛普生物（B轮,数亿人民币）、扬奇医芯（天使轮,数千万人民币）出手次数：26次代表项目：云舟生物（C轮,4.1亿人民币）、中盛溯源（A轮,数亿人民币）、惠利生物（A轮,近3亿人民币）出手次数：20次代表项目：凯莱英生物（战略融资，25亿人民币）、格博生物（A轮,5000万美元）、景昱医疗（D+,3

103、亿人民币）出手次数：21次代表项目：博生吉（B轮,数亿人民币）、同心医疗（D+轮,数亿人民币）、华龛生物（B轮,近3亿人民币）出手次数：19次代表项目：惠利生物（A轮,近3亿人民币）、关怀医疗（B轮,数亿人民币）、蓝马医疗（Pre-A轮,数千万美元）出手次数：18次代表项目：康威生物（A轮，近2亿人民币）、纽欧申医药（Pre-A轮，2000万美元）、丹码生物（A1轮，2000万美元）出手次数：18次代表项目：海尔施基因（C轮,数亿人民币）、羿尊生物（A轮,数亿人民币）、励楷科技（B+轮,2亿人民币）出手次数：18次代表项目：士泽生物（A1轮，超2亿人民币）、引航生物（C+轮，亿元人民币）htt

104、p:/免责声明Disclaimer of liability 医药魔方本报告由医药魔方制作,未经医药魔方许可,严禁将本报告大规模传阅。医药魔方不对本报告内的数据做超出客户服务协议之外的承诺。本报告不构成任何立项、投资、交易建议。阅读者应审慎使用本报告信息，如因阅读者使用不当造成损失，医药魔方概不负责。医药魔方不会因为接收人收到本报告而视其为客户。对本报告有任何疑问和建议或者是数据上的需求，欢迎扫码添加魔方君企业微信联系。北京市朝阳区宝能中心A座1308室上海市张江高科技园区亮秀路112号Y1座611室苏州工业园区星湖街218号A1楼南座301室南京市鼓楼区中山北路2号紫峰大厦主楼1910室联系我们Email：Tel：010-64736966021-66292268THANK YOUEmpowering Biopharma Innovation with Data and Insights扫码查看直播回放扫码进入直播交流群&领取课件