仲量联行：2022北亚及大中华区酒店目的地研究报告（6页）.pdf

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1、北亚及大中华区2022年10月酒店及旅游地产事业部酒店目的地酒店目的地：北亚及大中华区|2 酒店目的地：北亚及大中华区|3 引言随着世界逐渐步出新冠疫情危机，大中华区和亚洲北部的国家依然谨慎，继续采取观望态度。该地区正经历着“双轨”复苏：虽然日本和韩国正在放松边境管控，如日本已经取消了行前检测，并允许个人旅行者访问；香港也正在尝试更宽松的边境政策，但中国大陆仍然采取严格的边境管控措施。国内需求依然是主要驱动力各国在管控疫情方面的区别自然地导致了不同结果：重新开放的市场在国际访问量上有明显的增长；相反，严格的边境管控限制了外国入境旅游的恢复。然而，这类国家的特点是具有强大的本土需求，而这些已被证

2、明是酒店业绩的重要基石。如日本，今年年初“紧急状态”的解除释放了国内旅游需求：2022年上半年是日本居民自疫情以来第一次在没有旅行限制的情况下度过春假和黄金周假期。10月11日起，日本入境政策再次放宽，近乎恢复至疫情前。中国大陆继续接待大量的国内游客，包括休闲和商务客人。对于香港而言，其酒店需求仍然主要由入境隔离需求驱动但是随着2022年上半年放宽了“社交距离”措施，“宅度假”的需求依然强劲。在国际游客团体方面，韩国似乎引领了该区域的旅游业复苏：通过不断放宽限制，越来越多的活动（如会议和音乐会）计划在该国举行。酒店开业延期，但筹开项目不断增加与亚洲其他地方类似，亚洲北部地区的待开业项目出现延误

3、，由于严格的边境管控，国际旅游业仍然受到限制。特别是在中国大陆，像北京等大都市已经出现了延迟甚至取消的项目。随着国际运营商在日本市场的加速扩张外国酒店投资者和运营商的兴趣提升，越来越多的优质和奢华酒店正在进入日本市场。主要的国际品牌预计将在短期内进入该市场。同时，在韩国，济州、水原和龙仁等省级市场的酒店业态正在逐步扩大。然而由于转换用途的项目，韩国总体酒店供给下降。随着住宅行业的压力越来越大，以及香港严格的入境隔离措施，引发酒店业主将其酒店剥离给其他国际买家。在过去的12个月中，大多数酒店交易目的都是为了转换用途，如变成共同生活（Co-living）或学生宿舍等住宿产品。因此，该地区的酒店供给

4、减少。未来展望：“双轨”复苏那些已经放宽边境管控措施、迎来增长的国际游客的国家预计将在短期内继续取消其余限制。日本已从10月11日开始，将允许免签及独立旅游者入境，并取消每日入境上限。此外，香港从9月26日起放宽了边境管制措施，入境时不再需要隔离，检测要求也大大放宽。随着边境的重新开放，诸如2025年大阪世界博览会等大型国际活动应该会提高人们对这些目的地的兴趣，更多的会展活动会在韩国举行。酒店业绩应在2024年底前恢复到疫情之前的水平。由于中国大陆重新开放的时间仍然不确定，国内旅游应该在短期内主要驱动需求，特别是在香港等严重依赖中国内地游客的目的地。一旦对入境旅客的限制和国家内部的社会限制解除

5、，我们预计北亚和大中华区将见证国际游客释放出的大量休闲和商务需求，弥补与东南亚复苏的差距。酒店目的地：北亚及大中华区|2 酒店目的地：北亚及大中华区|3 酒店目的地：北亚及大中华区|4 酒店目的地：北亚及大中华区|5 主要目的地对比国际旅游总人次 1月至6月每间可出租客房收入(当地货币)1月至6月每间可出租客房收入较2019年1月至6月恢复比例北京116,00029337%上海265,70030444%香港21,48776328%东京529,34010,57535%大阪54,5206,83135%京都24,12410,90050%首尔810,172128,89883%注：酒店业绩表现指的是北京

6、五星酒店、香港奢华酒店、京都全市场、大阪全市场、首尔奢华和高端酒店、上海五星酒店以及东京高端、超高端和奢华酒店。资料来源：JLL，STR，基础设施和运输研究经济局（BITRE），香港旅游发展局，日本观光厅（JTA），韩国酒店协会，上海市旅游局。北京辉盛阁国际公寓，357间客房，20 亿人民币 北京通州希尔顿，313间客房，13 亿人民币 北京中冀斯巴鲁酒店，134间客房，6.55 亿人民币 北京大地花园酒店，165间客房，6 亿人民币 北京福地凰城酒店，193间客房，3 亿人民币 北京延庆万豪，325间客房 北京西南华邑酒店，393间客房 北京首钢香格里拉酒店，283间客房 北京雁柏山庄，67